Astoria Investor Forumアストリア インベスターフォーラムDates: December 7th & 8th, 2017 Venue: Gakushikaikan, Tokyo開催⽇：2017年12 ⽉7-8⽇会 場：学⼠会館

AIF 2017 同時通訳付きSimultaneous Translation Provided

プラチナ・スポンサー

ゴールド・スポンサー

ダダンン・・ククエエーールルササーーベベララスス会会長長

第44代米国副大統領

DAY ONE: 基基調調講講演演・・ププレレゼゼンンテテーーシショョンン DAY ONE: 基基調調講講演演 DAY TWO: 基基調調講講演演

イインンタタビビュュアアーー:

滝滝田田洋洋一一日本経済新聞社編集委員

平平野野博博文文KKRジャパン代表取締役社長

後後援援企企業業:

メディア協賛企業: シルバー・スポンサー:

松松尾尾 匡匡かんぽ生命保険運用開発部企画役

オルタナティブ投資担当

デデヴヴィィドド・・ススノノーーPrivcapCEO・共同創設者

小小林林和和成成キャピタルダイナミックスマネジング・ディレクター

西西澤澤 整整ゆうちょ銀行

プライベートエクイティ投資部 専門役

フフィィリリッッププ・・テティィトトロロMassMutualポートフォリオ・マネジャー

ロロババーートト・・ロロススCalSTRSポートフォリオ・マネジャー

石石田田英英和和システム２ガバナンス・アドバイザー

トトーーママスス・・メメイイヤヤーーMJ Hudsonポートフォリオ管理執行役員

主催：

DAY ONE: LPセミナー DAY TWO: LPセミナー

0815 – 0930 受付

0820 – 0910 LP向け（招待制）セミナーS0: ⽇⽶の有⼒LPに聞く 『最新の現状と課題、LP・GPリレーションシップ動向、ポートフォリオ構築戦略、市場アクセス』

カリフォルニア州職員退職年⾦基⾦ポートフォリオマネジャーロバート・ロス*

マスミューチュアル⽣命ポートフォリオマネジャーフィリップ・ティトロ*

ゆうちょ銀⾏プライベートエクイティ投資部 専⾨役⻄澤 整

キャピタルダイナミックス代表取締役社⻑⼩林和成

司会 プライブキャップ創設者・CEOデヴィッド・スノー*

++++++++++++++++++

0920 – 0930 ご挨拶 アストリアコンサルティング - 「本⽇のプログラムのご紹介」(9:30 より全ての登録者が参加対象となります)

0935 – 1015S1: ⽇本の⼈⼝動態の傾向と世界の投資家からの熱い視線に⽀えられつつあるバイアウト・ミドル市場における投資状況の盛り上がり

⽇本産業推進機構代表兼マネジングパートナー・創⽴メンバー津坂 純

三重銀⾏常務執⾏役員、東京⽀店⻑兼東京事務所⻑松本 環

M&Aキャピタルパートナーズ代表取締役社⻑中村 悟

三井住友海上⽕災保険⾦融ソリューション部 企業⾦融チーム⻑織⽥裕⼦

司会：ニッセイアセットマネジメントファンド投資部 専⾨部⻑⼩此⽊統呉

1020 – 1100S2: ミドル市場のインフラストラクチャー・マネジャーの魔⼒

インフラビアパートナーブルーノ・キャンデス

インスターAGFアセットマネジメントPresident & CEOグレゴリー・スミス

インフラキャピタル創設者・CEOマーティン・レノン

アーカス・インフラストラクチャーパートナーズパートナーマイケル・アレン

司会 ゴールディングキャピタルパートナーズマネジング・パートナージェレミー・ゴールディング

1105 – 1135 ネットワーキング・ブレーク

1135 – 1215S3: ミドルマーケット・プライベート・エクイティ投資の投資⼿法

RCPアドバイザーズマネジング・パートナー&共同創設者トム・ダニス

CLSAキャピタルパートナーズ・ジャパン⽇本総責任者清塚 徳

司会 モニュメント・グループマネジングディレクターニクラス・アムンドセン

1220 – 1255S4: 基調講演

第４４代 元⽶国副⼤統領サーベラス会⻑ダン・クエール

インタビュアー⽇経新聞 編集委員滝⽥洋⼀

アストリアインベスターフォーラム201712⽉７⽇（⽊） DAY1機関投資家のPE投資：新たな時代の幕開け

1300 – 1400 ネットワーキング・ランチ

1400 – 1415S5: プレゼンテーション 「⽶国・ヨーロッパにおける不動産投資（仮題）」

Global Head of Real Estate for Cerberus Capital Managementリー・ミルスタイン

1420 - 1500S6:セクター・フォーカスのGPが⾒る2008年の展望とLPとしてのポートフォリオ構築の取り組み⽅

プロビデンスCOO兼ポートフォリオ・オペレーションズ責任者チャールズ・ゴッディーナー

L・キャタルトンマネジングディレクター・HKフランキー・チャン

東京海上アセットマネジメントプライベートエクイティ運⽤部⻑髙⽥創⼀

司会 ハミルトンレーン⽇本代表・マネージングディレクター北尾智⼦

1505 - 1535S7: 基調講演 「かんぽ⽣命のオルタナティブ投資の⽅向性」

かんぽ⽣命保険運⽤開発部企画役（オルタナティブ投資担当）松尾 匡

1540 – 1610 ネットワーキング・ブレーク

1615 - 1630S8: ショートプレゼンテーション：グローバルPE市場の概況

Preqin*アジアオペレーション責任者イーファイ・カム

1635 – 1715S9: インフラ投資に参加するLPの嗜好性に変化あり？世界の投資家は、なぜコアプラス型/ヴァリュー・アッド型投資になびき始めているのか？

アーカス・インフラストラクチャーパートナーズ共同マネジング・パートナーイアン・ハーディング

ゴールディング・キャピタル・パートナーズインフラストラクチャー投資ディレクターバーント・シューマッハ

⽇本政策投資銀⾏ストラクチャードファイナンス部担当部⻑⿊⽊重史

司会 三井住友信託銀⾏理事 法⼈アセットマネジメント事業統括役員補佐増⽥ 徹

1720 – 1800S10: ⽇本にて活躍の機会を増すプライベート・エクイティ：パートナーシップ関係を形成しつつある⼤型PEファンドとコーポレート・ジャパン（仮題）

カーライルグループマネージングディレクター⼤塚博⾏

CVC キャピタル・パートナーズ代表取締役社⻑ パートナー⾚池敦史

JPモルガン証券投資銀⾏本部 M&Aグループ エグゼクティブディレクター前堀倫明

エー・アイ・キャピタル代表取締役社⻑・CIO佐村礼⼆郎

司会：DBJアセットマネジメントマネージングディレクター関 啓介

1800 – 1930 ネットワーキング・レセプション

注：敬称略* 国際ビデオ中継による⽣出演** 仮題・未定など変更の可能性あり

アストリアインベスターフォーラム201712⽉７⽇（⽊） DAY1機関投資家のPE投資：新たな時代の幕開け

0820 – 0940 受付

0840 – 0930 LP向け（招待制）セッション『LPにとってのモニタリング、ガバナンスのベストプラクティス』

MJ Hudson,ポートフォリオ管理執⾏役員トーマス・メイヤー*

司会 システム２年⾦ガバナンスアドバイザー⽯⽥英和 （元⼤阪ガス年⾦）

++++++++++++++++++

0940 – 0950ご挨拶 アストリアコンサルティング -「本⽇のプログラムのご紹介」(9:40からは全ての登録者が参加対象となります）

0950 – 1030S1: グローバル市場で活躍するVC・CVC・投資先ベンチャー企業とそのエコシステムの解明

トランスリンク・キャピタルマネジング・パートナー秋元信之

ネットサービス・ベンチャーズマネジング・パートナー校條 浩（めんじょう ひろし）*

グローバル・ブレイン代表取締役社⻑百合本安彦

司会 グロービス・キャピタル・パートナーズマネジング・パートナー仮屋薗聡⼀

注：敬称略* 国際ビデオ中継による⽣出演** 仮題・未定など変更の可能性あり

1035 – 1105ネットワーキング・ブレーク

1110 – 1150S2: 投資家にとって中国・アジア地域の成⻑⼒を取り込む効果的な投資戦略を考察する

ストレイト・キャピタル（海峡資本）会⻑・創⽴パートナーベニー・フー

ストレイト・キャピタル（海峡資本）マネジング・パートナー & 社⻑リック・リュー

ステップストーンパートナーワイチョウ・スー

⽇本政策投資銀⾏次⻑福⼭公博

司会 キャピタル・ダイナミックス代表取締役社⻑⼩林和成

1155 – 1225S3: 基調講演 ⽇本のPE市場の変遷と新たな時代の幕開け（仮題）

KKRジャパン代表取締役社⻑平野博⽂

1230 – 1240 閉会のご挨拶 アストリアコンサルティング

1240 – 1340 ネットワーキング・ランチ

カンファレンス終了

アストリアインベスターフォーラム201712⽉8⽇（⾦） DAY2機関投資家のPE投資：新たな時代の幕開け

ごご挨挨拶拶・・今今年年のの目目玉玉皆様、

今年も、2017年12⽉7⽇(⽊)・8⽇(⾦)にアストリアインベスターフォーラムに参加いただきありがとうございます。

16年⽬を迎える本年のプログラムは、昨年同様2⽇間の開催中、協賛の対象となる基調講演とパネルセッションの組み合わせでプログラムをご⽤意させて頂きました。プログラム構成内容はPE、インフラストラクチャー投資、グロースキャピタル投資のキャピタル・グロース戦略と、メザニン投資/プライベートデット投資、インフラストラクチャー投資、私募不動産投資などインカム戦略の２分野にフォーカスいたします。

昨年に続き、今年もプログラム内容・構成に新たな挑戦を続けてまいります。以下に今年の⽬⽟についてご案内申し上げます。• 海外から著名なスピーカーをビデオ会議・インタビューでお招きします。• スマホやタブレットを使ったリアルタイムの参加者投票や会場アンケートを実施します。• カンファレンス・ブックがオンライン版になります。それでは皆様のフィードバックをお待ちしております。

主催 アストリアコンサルティング代表 森本晴久

Astoria Investor Forumアストリア インベスターフォーラムDates: December 7th & 8th, 2017 Venue: Gakushikaikan, Tokyo開催⽇：2017年12 ⽉7-8⽇会 場：学⼠会館

PLATINUM SPONSOR

GOLD SPONSORS

DanQuayleChairmanofCerberus44thVicePresidentoftheUnitedStates

DAY ONE: Keynote Presentation DAY ONE: Keynote Address DAY TWO: Keynote Address

Interviewedby:

YoichiTakitaSeniorStaffWriter,Editorial Bureau

NikkeiInc.

HirofumiHiranoMember&CEO

KKRJapan

SupportingOrgs.

MediaSponsors:SILVER SPONSOR:

Tadasu MatsuoHeadofAlternativeInvestment

JapanPostInsurance

DavidSnowCEO&Co-FounderPrivcap

Kazushige KobayashiManagingDirectorCapitalDynamics

Tadashi NishizawaDirector,PEInvestmentJapanPostBank

PhillipTitoloPortfolioManagerMassMutual

RobertRossPortfolioManagerCalSTRS

Hidekazu IshidaGovernanceAdvisorSystem2

ThomasMeyerConductingOfficerPortfolioManagementMJHudson

Organizer:

DAY ONE: LP Seminar DAY TWO: LP Seminar

AIF 2017 同時通訳付きSimultaneous Translation Provided

0745 – 0900 Registration

0820 – 0910 LP Only SessionS0: Interviews with US and Japanese LPs on Current Trends and Issues, LP/GP Relationships, Portfolio Construction and Market Access

Robert RossPortfolio Manager, PE, Investment ManagementCalSTRS*

Phillip TitoloDirector/Portfolio Manager, InvestmentsMassMutual*

Tadashi NishizawaDirector, Private Equity Investment Dept.Japan Post Bank

Kazushige KobayashiManaging DirectorCapitalDynamics

Moderated by: David SnowFounder & CEOPrivcap*

++++++++++++0920 – 0930Welcome Note by Astoria Consulting -Overview of Conference Program(From 9:20 all registrants attend the conference program)

0935 – 1015S1: The Rise of Japanʼs Middle MarketBuyout Activity Supported byDemographic Trends and Global InvestorInterest

Jun TsusakaManaging Partner & Founding MemberNSSK

Tamaki MatsumotoTokyo Branch Manager, Managing DirectorMie Bank

Satoru NakamuraCEOM&A Capital Partners

Hiroko Oda, Assistant GM, Corp. Finance Sec., Financial Solutions Dept.Mitsui Sumitomo Insurance

Moderated by: Togo OkonogiGeneral ManagerNissey Asset Management

1020 – 1100S2: The Magic of Mid-market Infrastructure Managers

Bruno CandèsPartnerInfravia

Gregory SmithPresident & CEOInstar AGF

Martin LennonFounder & CEOInfracapital

Michael Allen PartnerARCUS Infrastructure Partners

Moderated by: Jeremy Golding Managing PartnerGolding Capital Partners

1105 – 1135 Networking Break

1135 – 1215S3: Approaches to Middle Market Private Equity

Tom DanisManaging Partner/Co-FounderRCP Advisors

Megumi KiyozukaManaging Director (Head of Japan)CLSA Capital Partners Japan

Moderated by: Niklas AmundssonManaging DirectorMonument Group

1220 – 1255S4: Keynote Presentation

Dan Quayle44th Vice President of the U.S. andChairman of Cerberus

Interviewed by: Yoichi TakitaSenior Staff WriterNikkei

Astoria Investor Forum 2017DAY 1: Thursday, December 7A New Era of PE Investing for Japanese LPs

1300 – 1400 Networking Lunch

1400 – 1415S5 Presentation: US & Europe Real Estate Markets

Lee S. Millstein, Head of European and Asian Distressed/Real Estate and Senior Managing Director, Cerberus

1420 - 1500S6: Investment Outlook of Sector Focused GPs: Implications for LPs in their Portfolio Construction

Charles GottdienerCOO and Head of Portfolio OperationsProvidence Equity

Frankie ChanManaging DirectorL Catterton

Soichi Sam TakataHead of Private EquityTokio Marine Asset Management

Moderated by: Tomoko KitaoManaging DirectorHamilton Lane

1505 - 1535S7: Keynote Address “Direction of Alternative Investment Program AtJapan Post Insurance”

Tadasu MatsuoHead of Alternative Investment, Credit and Alternative Investment Dept. Japan Post Insurance

1540 – 1610 Networking Break

1615 - 1630S8: Short Presentation on the Global PE Market Overview

Ee Fai KamHead of Asian OperationsPreqin*

1635 – 1715S9: A Changing Sentiments of LPs in the Infrastructure Assets: Rise of Popularity in Core+ and Value-Add Investing and Why?

Ian HardingCo-Managing PartnerARCUS Infrastructure Partners

Bernd SchumacherDirector of InfrastructureGolding Capital Partners*

Shigefumi Kuroki, GM, Head of Global Infrastructure Inv., Structured Finance Dept.Development Bank of Japan

Moderated by: Toru MasudaOfficer, Alternative InvestmentSuMi Trust

1720 – 1800S10: Increasing Role of PE in Japan:How Large-Cap GPs and Corporate Japan Are Working in Partnership

Hiroyuki OtsukaManaging DirectorThe Carlyle Group

Atsushi AkaikePartnerCVC Asia Pacific Japan

Michiaki MaeboriExecutive Director, Investment BankingJP Morgan Securities

Reijiro SamuraCEO & Chief Investment OfficerAI Capital

Moderated by: Keisuke SekiManaging DirectorDBJ Asset Management

1800 – 1930 Networking Reception –Closing Remarks from Astoria Consulting

* Joining the program via web conference** Subject to change

Astoria Investor Forum 2017DAY 1: Thursday, December 7A New Era of PE Investing for Japanese LPs

0825 – 0940 Registration0840 – 0930 LP Only SessionLP Workshop (invitation only): Monitoring and Governance for LPs

Panelist: Thomas MeyerConducting Officer, Portfolio Management, MJ Hudson

Moderated by: Hidekazu IshidaPension Governance AdvisorSystem 2 (Former Osaka Gas PF)

0940 – 0950Welcome Note by Astoria Consulting -Overview of the Conference Program(From 9:30 all registrants attend the conference program)

0950 – 1030S1. Venture and Growth Capital: Building an eco system of venture businesses with global mindset - – featuring speakers from Asia live and international video conference

Panelists:Nobuyuki AkimotoManaging PartnerTrans Link Capital

Hiroshi Menjo* Managing PartnerNet Service Ventures

Yasuhiko YurimotoCEOGlobalBrain

Moderated by: Soichi KariyazonoManaging PartnerGlobis Capital Partners

1035 – 1105 Networking Break

1110 – 1150S2. How to effectively capture macro-economic growth in the investmentstrategies in Asia/China (Subject to change)Panelists: Benny HuChairman & Founding PartnerStrait Capital

Rick LuManaging Partner & CEOStrait Capital

Weichou SuePartnerStepstone

Kimihiro FukuyamaDeputy Director GeneralDevelopment Bank of Japan

Moderated by: Kazushige KobayashiManaging Director CapitalDynamics

1155 – 1225S3. Closing Keynote Address: Arrival of A New Era of PE Investing

Hirofumi Hirano, Member & CEOKKR Japan

1230 – 1240Closing Remarks by Astoria Consulting

1240 – 1340 Networking Lunch

Conference Ends

Astoria Investor Forum 2017DAY 2: Friday, December 8A New Era of PE Investing for Japanese LPs

What’sNewThisYearGreetings!

Wearedelightedtoannounce this year’sAstoriaInvestorForum2017 will takeplaceonDecember7th &8th.Nowinits16thyear,theAstoriaInvestorForumisthemostwellrecognizedLPconferenceonPrivateEquityandPrivateCapitalInvestingbyinstitutionalinvestorsinJapan.Theconferencewasrebrandedin2011toincludesuchassetclassesasinfrastructure,privaterealestateandprivatedebt.• Asalwayswestrivetointroducenewideasandnewformatintotheprograming.Wehopeyouwilllikewhatyouseethisyear:• VideoInterviewswithInfluentialSpeakersfromoverseaswithauseofvideoconferencetechnology:Wewillorganizevideointerviewswith

LPsandGPsonbothdaysatAIF2017.• REAL-TIMEPOLLINGANDQ&AFROMYOURSMARTPHONEIN2017:

Wewillbeconductingpolling,audiencesurveyandhandlingQ&Afromyoursmartphones,tabletsorPCsthisyear.Wewillstillhavemicrophonesatthevenueifyouprefertospeakup.Weexpectalotmoreaudienceparticipationthisyear.

• ONLINECONFERENCEBOOK:Theconferencebookwillbemadedownloadabletoyourpersonalelectronicdevice.Printedprogramleafletwillstillbedistributedattheregistrationdesk.

Sincerely,HalMorimoto- OrganizeroftheConferenceAstoriaConsultingGroup,LLC

会場/Venue

学⼠会館東京都千代⽥区神⽥錦町3-28 (〒101-8459）Tel: 03-3292-0882

GakushiKaikan3-28 KandaNishikichoChiyoda-ku,Tokyo101-8459Tel:+81-3-3292-5936

Website:www.gakushikaikan.co.jp

アクセス/AccessMap

学士会館GakushiKaikan

地下鉄神保町駅(A9出口)MetroStation:Jimbocho Station

A9Exit

地下鉄竹橋駅 (3a出口)MetroStation:

Takebashi Station3aExit

You are cordially invited by :

Topics Covered: Capital Growth & Income Generation Strategies on primary andsecondary investing in PE, Growth Capital, Infrastructure and Private Real Estate,Mezzanine & Private Debt.

Astoria is hosting its 24th LP Conference at the historical GAKUSHI KAIKAN, Which is markedasaregisteredtangibleculturalpropertyinJapan.学学士士会会館館は登録有形文化財（文化庁）です。昭和3年5月（1928年）落成

オンライン登録： https://aif2017jp.eventbrite.com (日本語)Registeronline: https://aif2017en.eventbrite.com (English-language)ConferenceBrochure: http://www.astoriacg.com/pdf/AIF2017Program.pdf

Please select TYPE 1 Pass and specify the name of sponsor who is inviting you登録の際はタイプ１パスを選択し、招待者（企業名）をお選び下さい

上記リンクを押してもつながらない場合は、ブラウザーにリンクをコピーして接続してください

7th and 8th December 2017GAKUSHI KAIKAN, Tokyo

JJooiinn uuss iinn TTookkyyoo ffoorr tthhee 2244tthh

Astoria Investor Forum 2017Discover a Private Equity Renaissance Among

Japanese LPs

200+ 130+ 30+Delegates LPs to attend Speakers

estimates

Here Is How To Register （（オオンンラライインン登登録録はは下下記記かからら））

FOR LP INVITATION