pekaotfi.pl akcji... · pioneer pekao towarzystwo funduszy inwestycyjnych s.a. ul. marynarska 15,...

PIONEER PEKAO TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA

02-674 Warszawa, ul. Marynarska 15

OGŁASZA

JEDNOSTKOWE PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PIONEER AKCJI POLSKICH

subfunduszu w PIONEER FUNDUSZU INWESTYCYJNYM OTWARTYM

ZA OKRES PÓŁROCZNY KOŃCZĄCY SIĘ 30 CZERWCA 2012 ROKU

Sprawozdanie jednostkowe jest załącznikiem do sprawozdania połączonego funduszu Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty

AP

LIST TOWARZYSTWA SKIEROWANY DO UCZESTNIKÓW FUND USZU

Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ul. Marynarska 15, budynek New City, 02-674 Warszawa, Polska Tel.: (+48 +22) 640-4000, fax: (+48 +22) 640-4005, e-mail: [email protected], Infolinia: 0-801 641 641, Internet: www.pioneer.com.pl Spółka zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy Wydział XIII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000016956. Kapitał zakładowy: 37 804 000 złotych, łączna kwota uiszczonych wkładów równa kapitałowi zakładowemu. NIP 521-11-82-650

Zarząd: Krzysztof Lewandowski - Prezes Zarządu, Tomasz Orlik - Wiceprezes Zarządu. Member of the UniCredit Banking Group. Register of Banking Groups.

Str. 1 / 4

Warszawa, 17 sierpnia 2012 r.

Szanowni Państwo,

Minione pierwsze półrocze 2012 r. będzie przez nas wszystkich zapamiętane przez pryzmat kłopotów gospodarczych poszczególnych państw europejskich, rosnącego kursu amerykańskiego dolara oraz najważniejszego od lat wydarzenia w Polsce – organizacji wspólnie z Ukrainą Mistrzostw Europy w Piłce Nożnej Euro 2012.

Euro 2012 to wyjątkowe sportowe wydarzenie, które wzbudziło wśród Polaków i gości z całego świata wiele pozytywnych emocji. Okazało się również sporym sukcesem organizacyjnym, chociaż miało swoją drugą stronę medalu. Były nią znaczące kłopoty finansowe niektórych z firm, które budowały nowe drogi i stadiony, czy też w inny sposób były zaangażowane w przedsięwzięcia inwestycyjne związane z przygotowaniami i organizacją Euro 2012.

Nie bez znaczenia dla podsumowania pierwszych sześciu miesięcy bieżącego roku była również wciąż trudna sytuacja gospodarcza kilku krajów strefy euro, która miała duże przełożenie na to, co się działo na krajowym rynku kapitałowym. Podobnie jak w 2011 r., cały czas jesteśmy świadkami problemów zadłużeniowych takich krajów jak Grecja, Hiszpania, Portugalia, Włochy czy Francja. Koszty finansowania tych krajów rosną, a wzrost gospodarczy nadal pozostawia wiele do życzenia. Równocześnie wymaga się coraz większych poświęceń fiskalnych i społecznych, aby utrzymać w ryzach to zadłużenie. Europa znalazła się w stagnacji – PKB Eurolandu w I kwartale 2012 r. wyniósł -0,1%, spada produkcja przemysłowa oraz sprzedaż detaliczna. Niemcy, które były dotychczas motorem napędowym europejskiej gospodarki, także zaczynają hamować, choć nadal pozostają fundamentem gospodarczym Europy. Z postępującymi kłopotami strefy euro słabnie też europejska waluta, co w średnim i długim terminie może mieć swoje pozytywne przełożenie na odrodzenie się europejskiego eksportu, a tym samym pobudzenie wzrostu gospodarczego.

Jednak świat inwestycji to nie tylko Polska i Europa, ale także inne rynki, które pomimo globalnego spowolnienia, wciąż oferują atrakcyjne okazje inwestycyjne. Dobrym przykładem są Stany Zjednoczone, które zadziwiająco dobrze radzą sobie z przeciwnościami losu. Wspomniane wcześniej słabe euro to jednocześnie silny dolar amerykański. Skorzystali na tym Ci, którzy inwestowali w aktywa powiązane z dolarem i gospodarką amerykańską: Pioneer Obligacji Dolarowych Plus w ciągu 12 miesięcy kończących się w czerwcu 2012 r. wzrósł o prawie 25%, Pioneer Zrównoważony Rynku Amerykańskiego o 20%, a Pioneer Akcji Amerykańskich w tym samym czasie zyskał prawie 18%.

Wolniej, ale wciąż dynamicznie, rozwijają się Chiny, których wzrost PKB w II kwartale 2012 r. wyniósł 7,6%. Inne rynki wschodzące, w tym Polska, nadal wykazują solidny potencjał gospodarczy. Polityka monetarna wciąż jest luzowana: Chiński Bank Ludowy i Europejski Bank Centralny zdecydowały się ostatnio obniżyć poziom głównych stóp procentowych, a w USA oczekuje się kolejnej rundy programu Quantitative Easing (QE3), czyli wspierania płynności rynku i obniżenia kosztów finansowania.

mailto:[email protected]

List do uczestników [17 sierpnia 2012 ] – do sprawozdania okresowego funduszy inwestycyjnych Pioneer

Str. 3 / 4

WYNIKI FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH PIONEER (od 31.12.2011 do 29.06.2012)

Nazwa funduszu / subfunduszu Fundu

sz (1)

Walut

a

zbyw

ania

(jeśli

inna

niż

PLN)

Data pierwszej

wyceny

Zmiana wartości

Jednostki Uczestnictwa (2)

Pierwsze

półrocze

2012

Od

pierwszej

wyceny

Pioneer FIO z wydzielonymi subfunduszami

1. Pioneer Lokacyjny (i) 26.08.2005 1,40% 37,39%

2. Pioneer Pieniężny (i) 17.09.2001 2,13% 69,79%

3. Pioneer Obligacji Plus (i) 13.06.1995 3,80% 400,20%

4. Pioneer Stabilnego Inwestowania (3) (i) 22.06.2012 0,10%

5. Pioneer Stabilnego Wzrostu (i) 16.09.1996 3,10% 79,22%

6. Pioneer Zrównoważony (i) 30.07.1992 2,65% 998,20%

7. Pioneer Akcji Polskich (i) 18.12.1995 4,35% 108,60%

8. Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego (i) 25.07.2005 5,76% -34,03%

9. Pioneer Aktywnej Alokacji (i) 18.09.2007 3,70% -41,38%

10. Pioneer Akcji – Aktywna Selekcja (i) 23.12.2010 6,58% -14,20%

11. Pioneer Dynamicznych Spółek (3) (i) 20.01.2012 17,37%

Pioneer Funduszy Globalnych SFIO z wydzielonymi

subfunduszami

12. Pioneer Dochodu i Wzrostu Rynku Chińskiego (ii) 5.05.2006 5,09% 27,72%

13. Pioneer Dochodu i Wzrostu Regionu Pacyfiku (ii) 3.07.2006 3,24% 17,68%

14. Pioneer Akcji Rynków Wschodzących (ii) 2.03.2007 2,28% -28,37%

15. Pioneer Akcji Małych i Średnich Spółek Rynków

Rozwiniętych

(ii) 10.04.2007 6,14% -29,24%

16. Pioneer Akcji Rynków Dalekiego Wschodu (ii) 5.06.2007 1,41% -28,37%

17. Pioneer Obligacji Strategicznych (ii) 23.10.2007 6,45% 46,65%

18. Pioneer Akcji Europy Wschodniej (ii) 8.01.2008 7,74% -36,13%

19. Pioneer Surowców i Energii (ii) 15.07.2008 -4,58% -19,12%

20. Pioneer Gotówkowy (ii) 17.12.2009 2,24% 9,40%

Pioneer Strategie Funduszowe SFIO z wydzielonymi

subfunduszami

21. Fundusze Zagraniczne (iii) 17.10.2008 5,75% 39,66%

22. Pioneer Akcji Amerykańskich FIO 8.06.2000 4,05% -32,51%

Pioneer Akcji Amerykańskich USD 10.10.2003 4,95% 18,08%

23. Pioneer Obligacji Dolarowych Plus FIO 2.05.2002 2,90% 54,33%

Pioneer Obligacji Dolarowych Plus USD 1.08.2002 3,80% 85,51%

24. Pioneer Obligacji Europejskich Plus FIO 6.06.2003 -0,79% 3,02%

Pioneer Obligacji Europejskich Plus EUR 6.06.2003 2,86% 7,90%

25. Pioneer Akcji Europejskich FIO 29.04.2004 0,97% -16,87%

List do uczestników [17 sierpnia 2012 ] – do sprawozdania okresowego funduszy inwestycyjnych Pioneer

Str. 4 / 4

Nazwa funduszu / subfunduszu Fundu

sz (1)

Walut

a

zbyw

ania

(jeśli

inna

niż

PLN)

Data pierwszej

wyceny

Zmiana wartości

Jednostki Uczestnictwa (2)

Pierwsze

półrocze

2012

Od

pierwszej

wyceny

Pioneer Akcji Europejskich EUR 29.04.2004 4,68% -6,67%

26. Pioneer Zrównoważony Rynku Amerykańskiego FIO 25.07.2005 2,81% 24,04%

Pioneer Zrównoważony Rynku Amerykańskiego USD 25.07.2005 3,67% 24,69%

27. Pioneer Zabezpieczony Rynku Polskiego SFIO 10.10.2006 4,02% 3,09%

28. Pioneer Zmiennej Alokacji SFIO 22.04.2009 2,31% 19,50%

29. Pioneer Zmiennej Alokacji 2 SFIO 8.09.2009 2,49% 6,89%

30. Pioneer Zmiennej Alokacji 3 SFIO 27.04.2010 3,05% 4,59%

31. Pioneer Zmiennej Alokacji – Rynki Wschodzące SFIO 11.01.2011 2,49% -5,49%

32. Pioneer Zmiennej Alokacji – Rynki Europy Wschodniej

SFIO

19.04.2011 2,99% -3,70%

33. Pioneer Elastycznego Inwestowania SFIO 25.08.2011 2,69% 2,80%

34. Pioneer Instrumentów Dłużnych FIO 1.04.2010 2,03% 12,39%

35. Pioneer Obligacji – Dynamiczna Alokacja FIO 1.04.2010 4,41% 15,82%

36. Pioneer Zmiennej Alokacji Rynku Amerykańskiego SFIO (3) 13.01.2012 1,90%

37. SFIO Telekomunikacji Polskiej 22.08.2001 4,71% 128,34%

Uwagi:

1. Oznaczenia funduszy z wydzielonymi subfunduszami:

(i) Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty;

(ii) Pioneer Funduszy Globalnych Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty;

(iii) Pioneer Strategie Funduszowe Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty.

2. Zmiana wartości Jednostki Uczestnictwa ustalana jest w oparciu o ogłaszane wartości na dni wyceny, bez annualizacji. Dla funduszy

zbywających Jednostki Uczestnictwa kilku kategorii prezentowane zmiany wartości Jednostki Uczestnictwa zostały wyliczone dla Jednostek

Uczestnictwa kategorii A.

3. Fundusz / subfundusz, który rozpoczął zbywanie jednostek uczestnictwa w roku 2012. Pierwszy rok w każdym funduszu i subfunduszu jest

niepełny - jego długość zależy od dnia rozpoczęcia działalności przez fundusz / subfundusz.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER AKCJI POLSKICH

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2012 roku

AP

Spis treści

Zestawienia tabelaryczne (jednostkowe) subfunduszu Zestawienie lokat

Tabela główna Tabele uzupełniające Tabele dodatkowe

Bilans Rachunek wyniku z operacji Zestawienie zmian w aktywach netto

Noty objaśniające Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu

Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu i Subfunduszu Zasady ogólne / jednakowe dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Ujmowanie operacji dotyczących Subfunduszu w księgach rachunkowych Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu Wartości szacunkowe Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Zasady szczególne – dotyczące Funduszu / Subfunduszu Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod

wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego Nota - 2 Należności Subfunduszu Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Nota - 5 Ryzyka Nota - 6 Instrumenty pochodne

Kontrakty FX Forward Kontrakty terminowe Futures

Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu

Nota - 8 Kredyty i pożyczki Nota - 9 Waluty i różnice kursowe Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja Nota - 11 Koszty subfunduszu Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa

Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych

w sprawozdaniu finansowym B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym C Dokonane korekty błędów podstawowych D Inne informacje

Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Nazwa Subfunduszu, Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu i ich zbywanie Opodatkowanie Funduszu w pierwszym półroczu 2012 Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych i Zarządzający portfelem Subfunduszu Inne subfundusze wydzielone w Funduszu Metryka Subfunduszu

Zestawienia tabelaryczne (jednostkowe) subfunduszu

Zestawienie lokat ................................................................................... Tabela główna ........................................................................................................................... Tabele uzupełniające ................................................................................................................ Tabele dodatkowe .....................................................................................................................

Bilans ...................................................................................................... Rachunek wyniku z operacji ................................................................. Zestawienie zmian w aktywach netto ...................................................

str. 1 / 12 tabela glownaPioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich

Sprawozdanie półroczne - za okres półroczny kończący się 30.06.2012Skład Portfela inwestycyjnego - Tabela Główna

SKŁADNIKI LOKATWartość wg

ceny nabycia w tys.

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys.

Procentowy udział w

aktywach ogółem

Wartość wg ceny nabycia w

tys.


Procentowy udział w

aktywach ogółem

Akcje 952 867 966 051 90.80% 1 193 017 952 541 88.54%Warranty subskrypcyjne 0 0 0.00% 0 0 0.00%Prawa do akcji 2 511 3 595 0.34% 0 0 0.00%Prawa poboru 0 0 0.00% 0 0 0.00%Kwity depozytowe 76 567 55 622 5.23% 70 280 33 028 3.07%Listy zastawne 0 0 0.00% 0 0 0.00%Dłużne papiery wartościowe 0 0 0.00% 0 0 0.00%Instrumenty pochodne 0 1 407 0.13% 0 860 0.08%Udziały w spółkach z o. o. 0 0 0.00% 0 0 0.00%Jednostki uczestnictwa 0 0 0.00% 0 0 0.00%Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0.00% 0 0 0.00%Tytuły uczestnictwa zagraniczne 0 0 0.00% 0 0 0.00%Wierzytelności 0 0 0.00% 0 0 0.00%Weksle 0 0 0.00% 0 0 0.00%Depozyty 20 035 20 003 1.88% 79 661 79 667 7.40%Waluty 0 0 0.00% 0 0 0.00%Nieruchomości 0 0 0.00% 0 0 0.00%Statki morskie 0 0 0.00% 0 0 0.00%Inne 0 0 0.00% 0 0 0.00%Suma: 1 051 980 1 046 678 98.38% 1 342 958 1 066 096 99.09%

Pioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich

30.06.2012 31.12.2011

6/30/2012Sprawozdanie półroczne

str. 2 / 12 tabele uzupelniajacePioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich

Sprawozdanie półroczne - za okres półroczny kończący się 30.06.2012Skład Portfela inwestycyjnego - tabele uzupełniające

AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta

Wartość wg ceny nabycia w tys.


Procentowy udział w aktywach

ogółemAktywny rynek nieregulowany 644 755 0.07%

Platige Image SA PLPTGMG00013 Aktywny rynek nieregulowany

Warsaw Stock Exchange (New Connect)

20 400 Polska 644 755 0.07%

Aktywny rynek regulowany 951 891 965 101 90.71%Automotive Components Europe S.A. LU0299378421

Aktywny rynek regulowany

Warsaw Stock Exchange 513 242 Luksemburg 3 276 2 910 0.27%

Alchemia S.A. PLGRBRN00012 Aktywny rynek regulowany

Warsaw Stock Exchange 3 587 708 Polska 22 204 19 338 1.82%

Alma Market S.A. PLKRCHM00015 Aktywny rynek regulowany

Warsaw Stock Exchange 139 208 Polska 4 980 4 871 0.46%

Platforma Mediowa Point Group S.A. PLPEKPL00010


Warsaw Stock Exchange 2 045 957 Polska 3 709 327 0.03%

Asseco Poland S.A. PLSOFTB00016 Aktywny rynek regulowany


BBI Development NFI S.A. PLNFI1200018



Lubelski Wegiel Bogdanka S.A. PLLWBGD00016



BRE Bank SA PLBRE0000012 Aktywny rynek regulowany


NG2 S.A. PLCCC0000016 Aktywny rynek regulowany


Ciech S.A. PLCIECH00018 Aktywny rynek regulowany


Cyfrowy Polsat S.A. PLCFRPT00013 Aktywny rynek regulowany


Echo Investment S.A. PLECHPS00019 Aktywny rynek regulowany


EMC Instytut Medyczny S.A. PLEMCIM00017



Eurocash S.A. PLEURCH00011 Aktywny rynek regulowany


Getin Holding S.A. PLGSPR000014 Aktywny rynek regulowany


Globe Trade Centre S.A. PLGTC0000037 Aktywny rynek regulowany


Hawe S.A. PLVENTS00019 Aktywny rynek regulowany


Dom Maklerski IDM S.A. PLIDMSA00044 Aktywny rynek regulowany


ING Bank Slaski S.A. PLBSK0000017 Aktywny rynek regulowany


Ipopema Securities SA PLIPOPM00011 Aktywny rynek regulowany

Warsaw Stock Exchange 193 516 Polska 969 1 238 0.12%

JW Construction Holding S.A. PLJWC0000019



Grupa Kety S.A. PLKETY000011 Aktywny rynek regulowany


KGHM Polska Miedz S.A. PLKGHM000017



Kredyt Bank S.A. PLKRDTB00011 Aktywny rynek regulowany


Zaklady Lentex S.A. PLLENTX00010 Aktywny rynek regulowany


Grupa Lotos S.A. PLLOTOS00025 Aktywny rynek regulowany


LPP S.A. PLLPP0000011 Aktywny rynek regulowany


Magellan S.A. PLMGLAN00018 Aktywny rynek regulowany


Mediatel S.A. PLSMMDA00012 Aktywny rynek regulowany







Netia S.A. PLNETIA00014 Aktywny rynek regulowany


BBI Capital NFI S.A. PLNFI0700018 Aktywny rynek regulowany


BBI Zeneris NFI S.A. PLNFI1000012 Aktywny rynek regulowany


Paged S.A. PLPAGED00017 Aktywny rynek regulowany

Warsaw Stock Exchange 42 610 Polska 234 469 0.04%

Bank Polska Kasa Opieki S.A. PLPEKAO00016



Polish Energy Partners S.A. PLPLSEP00013



Polskie Gornictwo Naf.i Gazownictwo S.A. PLPGNIG00014



Polski Koncern Naftowy Orlen S.A. PLPKN0000018



Powszechna Kasa Oszczednosci BP S.A. PLPKO0000016



Przetworstwo Tworzyw Szt.Plast-Box S.A. PLPSTBX00016



Przedsiebiorstwo Robot Inz. Pol-Aqua SA PLPAQUA00018



Polimex Mostostal S.A. PLMSTSD00019 Aktywny rynek regulowany


Polnord S.A. PLPOLND00019 Aktywny rynek regulowany


Projprzem S.A. PLPROJP00018 Aktywny rynek regulowany


Telekomunikacja Polska S.A. PLTLKPL00017



TVN S.A. PLTVN0000017 Aktywny rynek regulowany


Yawal S.A. PLYAWAL00058 Aktywny rynek regulowany


Asseco South Eastern Europe S.A PLASSEE00014



Mirbud S.A. PLMRBUD00015 Aktywny rynek regulowany


Black Lion NFI SA PLNFI0400015 Aktywny rynek regulowany


PCC Intermodal S.A. PLPCCIM00014 Aktywny rynek regulowany


PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. PLPGER000010



Pozbud T&R S.A. PLPZBDT00013 Aktywny rynek regulowany


AS Silvano Fashion Group EE3100001751


NASDAQ OMX Tallinn 1 028 806 Estonia 3 978 15 169 1.43%

Kernel Holding SA LU0327357389 Aktywny rynek regulowany


Cognor SA PLCNTSL00014 Aktywny rynek regulowany


OTP Bank Rt. HU0000061726 Aktywny rynek regulowany

Budapest Stock Exchange 13 000 Węgry 861 686 0.06%

Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA PLPZU0000011



TAURON Polska Energia SA PLTAURN00011



FOTA S.A. PLFOTA000014 Aktywny rynek regulowany


Mo-BRUK S.A. PLMOBRK00013 Aktywny rynek regulowany


Agroton Public Ltd. CY0101062111 Aktywny rynek regulowany

Warsaw Stock Exchange 186 373 Cypr 5 260 1 454 0.14%

Energopol-Poludnie S.A. PLERGPL00014







Intercapital Property Development ADSIC BG1100018057


Warsaw Stock Exchange 90 000 Bułgaria 553 34 0.00%

Kredyt Inkaso SA PLKRINK00014 Aktywny rynek regulowany


Sadovaya Group SA LU0564351582 Aktywny rynek regulowany


BSC Drukarnia Opakowan S.A. PLBSCDO00017



MOL Magyar Olaj-es Gazipari Rt. HU0000068952


Budapest Stock Exchange 51 740 Węgry 12 766 12 468 1.17%

Ferrum SA PLFERUM00014 Aktywny rynek regulowany


Kino Polska TV SA PLKNOPL00014 Aktywny rynek regulowany


Open Finance SA PLOPNFN00010 Aktywny rynek regulowany


WESTA ISIC S.A. LU0627170920 Aktywny rynek regulowany

Warsaw Stock Exchange 490 000 Luksemburg 5 757 451 0.04%

AB Avia Solutions Group SA LT0000128381


Warsaw Stock Exchange 22 000 Litwa 1 511 612 0.06%

Zaklady Azotowe w Tarnowie-Moscicach SA PLZATRM00012



JHM Development S.A. PLJHMDL00018 Aktywny rynek regulowany


Jastrzebska Spolka Weglowa SA PLJSW0000015



Gielda Papierow Wartosciowych SA PLGPW0000017



Erste Group Bank AG AT0000652011 Aktywny rynek regulowany Wiener Börse AG 41 500 Austria 2 444 2 643 0.25%

GETIN NOBLE BANK S.A PLGETBK00012



Nienotowane na aktywnym rynku 332 195 0.02%

Bomi S.A. PLBOMI000058 Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy 360 343 Polska 332 195 0.02%

Suma: 952 867 966 051 90.80%

WARRANTY SUBSKRYPCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta




ogółemAktywny rynek nieregulowany 0 0 0.00%Aktywny rynek regulowany 0 0 0.00%Nienotowane na aktywnym rynku 0 0 0.00%Suma: 0 0 0.00%

PRAWA DO AKCJI Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta




ogółemAktywny rynek nieregulowany 0 0 0.00%Aktywny rynek regulowany 0 0 0.00%Nienotowane na aktywnym rynku 2 511 3 595 0.34%

Globe Trade Centre S.A. (PLGTC0000128)

Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy 564 372 Polska 2 511 3 595 0.34%

Suma: 2 511 3 595 0.34%

PRAWA POBORU Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta





KWITY DEPOZYTOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta




ogółem





Aktywny rynek nieregulowany 0 0 0.00%Aktywny rynek regulowany 76 567 55 622 5.23%

Avangardco Investments Public Ltd. GDR (US05349V2097)


London Stock Exchange (IOB) 1 398 012 Cypr 67 434 47 135 4.43%

Sberbank of Russia OJSC ADR (US80585Y3080)


London Stock Exchange (IOB) 233 000 Rosja 9 133 8 487 0.80%

Nienotowane na aktywnym rynku 0 0 0.00%Suma: 76 567 55 622 5.23%

LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki

oprocentowania Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba Wartość wg ceny

nabycia w tys.




DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki

oprocentowaniaWartość

nominalna Liczba Wartość wg ceny nabycia w tys.



ogółemO terminie wykupu do 1 roku 0 0 0.00%

Bony pieniężne 0 0 0.00%Bony skarbowe 0 0 0.00%Inne 0 0 0.00%Obligacje 0 0 0.00%

O terminie wykupu powyżej 1 roku 0 0 0.00%Bony pieniężne 0 0 0.00%Bony skarbowe 0 0 0.00%Inne 0 0 0.00%Obligacje 0 0 0.00%

Suma: 0 0 0.00%

INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca)

Kraj siedziby emitenta

(wystawcy)

Instrument bazowy Liczba Wartość wg ceny

nabycia w tys.



ogółem

Wystandaryzowane instrumenty pochodne 0 0 0.00%

Aktywny rynek regulowany 0 0 0.00%Futures FW20U12 21.09.2012 PL0GF0002451


Warsaw Stock Exchange

Warsaw Stock Exchange Polska Index WIG20 750 0 0 0.00%

Aktywny rynek nieregulowany 0 0 0.00%Nienotowane na aktywnym rynku 0 0 0.00%Niewystandaryzowane instrumenty pochodne 0 1 320 0.12%

Aktywny rynek regulowany 0 0 0.00%Aktywny rynek nieregulowany 0 0 0.00%Nienotowane na aktywnym rynku 0 1 320 0.12%

Forward 14.09.2012 Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Bank Polska Kasa

Opieki S.A. Polska EUR 1 0 41 0.00%


Opieki S.A. Polska HUF 1 0 -87 -0.01%


Opieki S.A. Polska HUF 1 0 26 0.00%


Opieki S.A. Polska HUF 1 0 5 0.00%


Opieki S.A. Polska USD 1 0 1 335 0.13%

Suma: 0 1 320 0.12%

Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Nazwa spółki Siedziba spółki Kraj siedziby

spółki Liczba Wartość wg ceny nabycia w tys.



ogółemSuma: 0 0 0.00%





Jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj

funduszu Liczba Wartość wg ceny nabycia w tys.



ogółemJednostki uczestnictwa 0 0 0.00%Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0.00%

Aktywny rynek nieregulowany 0 0 0.00%Aktywny rynek regulowany 0 0 0.00%Nienotowane na aktywnym rynku 0 0 0.00%

Suma: 0 0 0.00%

TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO

INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ

Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Liczba Wartość wg ceny

nabycia w tys.



ogółem

Aktywny rynek nieregulowany 0 0 0.00%Aktywny rynek regulowany 0 0 0.00%Nienotowane na aktywnym rynku 0 0 0.00%Suma: 0 0 0.00%

WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu

Kraj siedziby podmiotu

Termin wymagalności

Rodzaj świadczenia

Wartość świadczenia w tys. Liczba Wartość wg ceny

nabycia w tys.




WEKSLE Wystawca Data płatności Wartość wg ceny nabycia w tys.




DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki

oprocentowania

Wartość wg ceny nabycia w danej walucie w tys.


Wartość wg wyceny na dzień

bilansowy w danej walucie w tys.



ogółem

W walutach państw należących do OECD 20 035 20 003 1.88%

Lokata O/N 3 dniowa do 2012-07-02 Bank Polska Kasa Opieki S.A. Polska PLN 4.6500% 17 964 17 964 17 964 17 964 1.69%

Lokata O/N 3 dniowa do 2012-07-02 Bank Polska Kasa Opieki S.A. Polska USD 0.5000% 602 2 071 602 2 039 0.19%

W walutach państw nienależących do OECD 0 0 0.00%

Suma: 20 035 20 003 1.88%

INNE Emitent (wystawca)

Kraj siedziby emitenta

(wystawcy)Istotne parametry Liczba Wartość wg ceny

nabycia w tys.





str. 7 / 12 tabele dodatkowePioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich

Sprawozdanie półroczne - za okres półroczny kończący się 30.06.2012Skład Portfela inwestycyjnego - Tabele Dodatkowe

GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba Wartość wg ceny nabycia w tys.



ogółemPapiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego 0 0 0.00%

Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw nalezących do OECD

0 0 0.00%

Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP 0 0 0.00%

Składniki bez gwarancji 0 0 0.00%Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej)

0 0 0.00%

Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa 0 0 0.00%

Suma: 0 0 0.00%

INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki oprocentowania

Wartość nominalna Liczba Wartość wg ceny

nabycia w tys.




GRUPY KAPITAŁOWE O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAWY



ogółemBB Investment S.A 8 586 0.81%Asseco Poland S.A. 18 592 1.75%Globe Trade Centre S.A. 11 016 1.04%Getin Holding S.A. 44 849 4.22%Mirbud S.A. 3 690 0.34%Suma: 86 733 8.16%

Składniki lokat nabyte od podmiotów o których mowa w art. 107 ustawy



ogółemLokata O/N 3 dniowa do 2012-07-02 17 964 1.69%Lokata O/N 3 dniowa do 2012-07-02 2 039 0.19%Forward 14.09.2012 41 0.00%Forward 14.09.2012 1 335 0.13%



str. 8 / 12 tabele dodatkowePioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich

Sprawozdanie półroczne - za okres półroczny kończący się 30.06.2012Skład Portfela inwestycyjnego - Tabele Dodatkowe


Forward 14.09.2012 26 0.00%Forward 14.09.2012 5 0.00%

Suma: 21 410 2.01%

PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE

FINANSOWE, KTÓRYCH CZŁONKIEM JEST RZECZPOSPOLITA POLSKA LUB

PRZYNAJMNIEJ JEDNO Z PAŃSTW NALEŻĄCYCH DO OECD

Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Wartość wg ceny

nabycia w tys.



ogółem

Aktywny rynek nieregulowany 0 0 0.00%Aktywny rynek regulowany 0 0 0.00%Nienotowane na aktywnym rynku 0 0 0.00%Suma: 0 0 0.00%


str. 9 / 12 bilansPioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich

Sprawozdanie półroczne - za okres półroczny kończący się 30.06.2012Bilans [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł]

BILANS 30.06.2012 31.12.2011I. Aktywa 1 063 668 1 075 796

1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 8 416 6 0222. Należności 8 574 3 6783. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 04. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 1 021 478 985 569- dłużne papiery wartościowe 0 05. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 25 200 80 527- dłużne papiery wartościowe 0 06. Nieruchomości 0 07. Pozostałe aktywa 0 0

II. Zobowiązania 7 974 8 561III. Aktywa netto (I - II) 1 055 694 1 067 235IV. Kapitał funduszu 2 560 181 2 619 402

1. Kapitał wpłacony 22 185 511 21 398 5702. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -19 625 330 -18 779 168

V. Dochody zatrzymane -1 493 826 -1 270 1191. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -252 072 -245 2822. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -1 241 754 -1 024 837

VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia -10 661 -282 048VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 1 055 694 1 067 235

Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa 50 054 796.674 52 878 691.442Kategoria A 40 996 903.757 42 890 709.439Kategoria E 496 708.302 460 765.703Kategoria I 8 561 184.615 9 527 216.300

Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 21.09 20.18Kategoria A 20.86 19.98Kategoria E 23.12 22.04Kategoria I 22.08 20.99



str. 10 / 12 rachunek wynikuPioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich

Sprawozdanie półroczne - za okres półroczny kończący się 30.06.2012Rachunek Wyniku [Kwoty w tys. zł / wartości na JU w zł]

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 01-01-2012 - 30-06-2012

01-01-2011 - 31-12-2011

01-01-2011 - 30-06-2011

I. Przychody z lokat 14 076 44 676 14 090Dywidendy i inne udziały w zyskach 12 439 38 405 11 605Przychody odsetkowe 1 307 3 805 781Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 0Dodatnie saldo różnic kursowych 330 2 466 1 704Pozostałe 0 0 0

II. Koszty funduszu 20 866 71 792 44 307Wynagrodzenie dla Towarzystwa 20 443 61 956 37 459Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 0Opłaty dla depozytariusza 62 270 97Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów 0 0 0Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0 0Usługi w zakresie rachunkowości 0 0 0Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 0Usługi prawne 0 0 0Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0 0Koszty odsetkowe 0 7 736 0Koszty związane z prowadzeniem nieruchomości 0 0 0Ujemne saldo różnic kursowych 315 1 799 995Pozostałe 46 31 5 756

III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 0IV. Koszty funduszu netto (II-III) 20 866 71 792 44 307V. Przychody z lokat netto (I-IV) -6 790 -27 116 -30 217VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 54 470 -807 107 -127 102

1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -217 042 -162 491 34 713- z tytułu różnic kursowych -934 -472 2 670

2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 271 512 -644 616 -161 815- z tytułu różnic kursowych -670 12 254 -3 651

VII. Wynik z operacji (V+-VI) 47 680 -834 223 -157 319Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa

Kategoria A 0.88 -15.09 -2.78Kategoria E 1.08 -16.24 -2.85Kategoria I 1.09 -15.29 -2.62



str. 11 / 12 zestawienie_zmianPioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich

Sprawozdanie półroczne - za okres półroczny kończący się 30.06.2012Zestawienie zmian [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł]

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy

a) przychody z lokat nettob) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokatc) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat

3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem):

a) z przychodów z lokat nettob) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokatc) z przychodów ze zbycia lokat

5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem)a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału)b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału)

6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5)7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczymII. Zmiana liczby jednostek uczestnictwaZmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie

Kategoria ALiczba zbytych jednostek uczestnictwaLiczba odkupionych jednostek uczestnictwaSaldo zmian

Kategoria ELiczba zbytych jednostek uczestnictwaLiczba odkupionych jednostek uczestnictwaSaldo zmian

Kategoria ILiczba zbytych jednostek uczestnictwaLiczba odkupionych jednostek uczestnictwaSaldo zmian

Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie

Kategoria ALiczba zbytych jednostek uczestnictwaLiczba odkupionych jednostek uczestnictwaSaldo zmianPrzewidywana liczba jednostek uczestnictwa

Kategoria ELiczba zbytych jednostek uczestnictwaLiczba odkupionych jednostek uczestnictwaSaldo zmianPrzewidywana liczba jednostek uczestnictwa

Kategoria ILiczba zbytych jednostek uczestnictwaLiczba odkupionych jednostek uczestnictwaSaldo zmianPrzewidywana liczba jednostek uczestnictwa

III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa

1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego

Kategoria AKategoria EKategoria I

2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego



2 262 153.644 7 111 701.4604 155 959.326 15 173 483.289

-1 893 805.682 -8 061 781.829

44 349.671 70 958.5928 407.072 43 112.041

35 942.599 27 846.551

33 533 892.976 105 422 889.68134 499 924.661 105 280 342.863

-966 031.685 142 546.818

310 260 819.750 307 998 666.106269 263 915.993 265 107 956.667

40 996 903.757 42 890 709.43940 996 903.757 42 890 709.439

841 953.995 797 604.324345 245.693 336 838.621496 708.302 460 765.703496 708.302 460 765.703

401 024 025.713 367 490 132.737392 462 841.098 357 962 916.437

8 561 184.615 9 527 216.3008 561 184.615 9 527 216.300

19.98 35.0722.04 38.2820.99 36.28

20.86 19.9823.12 22.0422.08 20.99

01-01-2012 - 30-06-2012 01-01-2011 - 31-12-2011

1 067 235 2 143 707

47 680 -834 223-6 790 -27 116

-217 042 -162 491

271 512 -644 616

47 680 -834 2230 00 00 00 0

-59 221 -242 249786 941 3 331 131

-846 162 -3 573 380

-11 541 -1 076 472

1 055 694 1 067 2351 105 261 1 651 796


str. 12 / 12 zestawienie_zmianPioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich

Sprawozdanie półroczne - za okres półroczny kończący się 30.06.2012Zestawienie zmian [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł]


3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym


4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny

Kategoria A 19.10 5.06.2012 19.44 19.12.2011Kategoria E 21.16 5.06.2012 21.43 19.12.2011Kategoria I 20.20 5.06.2012 20.40 19.12.2011

5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny


6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym


Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym:Wynagrodzenie dla Towarzystwa

Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucjęOpłaty dla depozytariuszaOpłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywówUsługi w zakresie rachunkowościUsługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu

Procentowa zmiana wartości i procentowy udział kosztów - prezentowane w skali roku.

8.86% -43.03%

3.80% 4.35%

9.85% -42.42%10.44% -42.14%

3.72% 3.75%0.00% 0.00%0.01% 0.02%0.00% 0.00%0.00% 0.00%0.00% 0.00%




- 1 / Noty objaśniające (PL) - AP

Noty objaśniające

W niniejszych notach zawarte są uzupełniające dane o pozycjach bilansu i rachunku wyniku z operacji subfunduszu oraz o za-sadach prowadzenia rachunkowości funduszu z wydzielonymi subfunduszami.

Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu ................................................................................................ 1 Nota - 2 Należności Subfunduszu ............................................................................................................. 4 Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu ......................................................................................................... 5 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty............................................................................................... 5 Nota - 5 Ryzyka ......................................................................................................................................... 5 Nota - 6 Instrumenty pochodne ................................................................................................................. 6 Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu ........................... 8 Nota - 8 Kredyty i pożyczki ........................................................................................................................ 8 Nota - 9 Waluty i różnice kursowe ............................................................................................................. 9 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja .......................................................................................................... 10 Nota - 11 Koszty subfunduszu ................................................................................................................... 10 Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa ..................................................................... 10

Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu

Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu i Subfunduszu Rachunkowość Funduszu prowadzona była w okresie sprawozdawczym zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (j.t. Dz.U. z 2009 r. Nr 152 poz. 1223 z późniejszymi zmianami) oraz Rozporządzenia Ministra Fi-nansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 249, poz. 1859) (dalej zwanym Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy).

Zgodnie z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy, Księgi rachunkowe subfunduszy wydzielonych w funduszu inwesty-cyjnym prowadzone są odrębnie.

Zasady ogólne / jednakowe dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA

Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym

Sprawozdanie zostało sporządzone:

W języku polskim i w walucie polskiej (kwoty w tysiącach złotych, z wyjątkiem wykazywania war-tości na jednostkę uczestnictwa – wówczas z dokładnością do 0,01 zł);

Według stanu Ksiąg na dzień bilansowy, z uwzględnieniem zdarzeń następujących po tym dniu, dotyczących okresu sprawozdawczego;

Zgodnie z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy w zakresie ustalenia wyniku z operacji, obejmującego: (a) przychody z lokat netto oraz (b) zrealizowany zysk (stratę) ze zbycia lokat i (c) niezrealizowany zysk (stratę) z wyceny lokat;

Zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi w polityce rachunkowości funduszu oraz metodami wyceny obowiązującymi na dzień bilansowy.

Sprawozdanie jednostkowe subfunduszu składa się z czę-ści opisowej obejmującej: (a) noty objaśniające i (b) informacje dodatkowe. Wprowadzenie do sprawoz-dania sporządzane jest dla sprawozdania połączonego.

W części tabelarycznej przedstawione zostały: (a) zestawienie lokat subfunduszu, (b) bilans subfunduszu, (c) rachunek wyniku z operacji dla subfunduszu, (d) zestawienie zmian w aktywach netto subfunduszu.

W zestawieniu ‘Zestawienie lokat – tabele dodatkowe’ w tabeli ‘Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy o funduszach inwestycyjnych’ prezentowane są te składniki lokat (zarówno papiery war-tościowe, jak i umowy mające za przedmiot prawa mająt-

kowe), które były przedmiotem transakcji z Depozytariu-szem Funduszu, akcjonariuszem Towarzystwa, podmio-tami zależnymi bądź dominującymi w stosunku do Towa-rzystwa lub Depozytariusza.

Tabela ‘Instrumenty rynku pieniężnego’ w zestawieniu ‘Zestawienie lokat – tabele dodatkowe’ nie jest wypełnia-na, ponieważ dotyczy ona składników portfela wyłącznie funduszy inwestycyjnych typu funduszy rynku pieniężne-go.

‘Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa’ (w zestawieniu ‘Rachunek wyniku z operacji’) ustalany jest jako zmiana Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa (w okresie prezentowanym, zgodnie z war-tościami zaprezentowanymi w zestawieniu ‘Bilans’).

Środki pieniężne (w tym w walutach innych niż złoty) są ujawniane jako odpowiednie środki pieniężne w bilansie oraz notach objaśniających. Równocześnie, w zestawie-niach lokat oraz w odpowiedniej pozycji w bilansie ujaw-niane są depozyty bankowe, w ramach pozycji ‘Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku’.

W ‘Zestawieniu lokat - Tabeli Głównej’: ujawniane są in-strumenty pochodne, na których wynik z wyceny jest do-datni i takie pozycje prezentowane są w zestawieniu ‘Bi-lans’ (w ramach pozycji ‘Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku’). Składniki o wartości ujemnej stanowią zobowiązanie (i są prezentowane w Nocie 3, a także są uwzględnione w 'Zestawieniu lokat – tabelach uzupełnia-jących' oraz Nocie 6).

W Nocie 4 w tabeli 'Średni stan środków pieniężnych' ujawnia się środki pieniężne zgodnie z ich sposobem pre-




zentacji w sprawozdaniu, z pominięciem depozytów ban-kowych.

Subfundusz powstał z przekształcenia istniejącego wcze-śniej funduszu inwestycyjnego. W sprawozdaniach jed-nostkowych za okresy po przekształceniu (które miało miejsce w roku 2010) dane są prezentowane w sposób ciągły wraz z danymi sprzed przekształcenia (za cały okres istnienia Subfunduszu i funduszu, z którego prze-kształcenia Subfundusz powstał), chyba, że wskazane w danej sytuacji zostało co innego.

Połączenie funduszy / subfunduszy rozlicza się metodą nabycia. Zastosowanie metody nabycia skutkuje wprowa-dzeniem do ksiąg podmiotu przejmującego wartości składników aktywów i zobowiązań podmiotu przejmowa-nego oraz aktywów netto, jako kapitału wpłaconego sta-nowiącego równowartość przydzielonych uczestnikom funduszu/subfunduszu przejmowanego jednostki uczest-nictwa.

W 2011 roku – po analizie zasad ujmowania operacji łą-czenia i skutkujących nimi sposobów prezentacji efektów łączenia funduszy /subfunduszy - dokonano reklasyfikacji zrealizowanego wyniku na sprzedaży składników portfela nabytych przez fundusz przejęty.

Przyczyną reklasyfikacji było ujęcie podczas rozliczania połączeń/a w latach ubiegłych, składników lokat funduszy przejmowanych według ich historycznego kosztu nabycia

Skumulowany wynik z operacji podmiotu przejmowanego – do dnia połączenia – wykazany w księgach podmiotu przejmującego w pozycji kapitał wpłacony (zawarty w kapi-tale nabytym przypisanym do jednostek uczestnictwa na-bytych w związku z połączeniem). W momencie sprzedaży tak wykazywanych składników lokat fundusz wykazywał w rachunku wyniku z operacji zrealizowany zysk/ stratę ze zbycia lokat oraz wzrost/ spadek niezrealizowanego zysku z wyceny lokat w wysokości zrealizowanego zysku/ straty w stosunku do pierwotnej ceny nabycia.

Reklasyfikacja polega na uznaniu części wcześniej wyka-zywanego zysku niezrealizowanego (dotyczy składników, które podmiot przejmujący objął w ramach łączenia, a któ-re w terminie późniejszym zostały zbyte), jako już zreali-zowany tj. pomiędzy pozycjami bilansu: Wzrost/spadek wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia oraz Zaku-mulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk/ strata ze zbycia lokat).

Sprawozdanie sporządzono w formacie zgodnym z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy.

Ujmowanie operacji dotyczących Subfunduszu w księgach rachunkowych 1) Księgi rachunkowe subfunduszy wydzielonych

w funduszu inwestycyjnym prowadzone są odrębnie. 2) Zobowiązania wynikające z poszczególnych

subfunduszy obciążają tylko te subfundusze oraz egzekucja może nastąpić tylko z aktywów subfun-duszu, z którego wynikają zobowiązania.

3) Transakcje portfelowe (nabycie oraz zbycie składni-ków lokat) ujmuje się w księgach rachunkowych w dacie ich dokonania (zawarcia umowy).

4) Datą wprowadzenia do ksiąg rachunkowych trans-akcji na Jednostkach Uczestnictwa (zmian w kapita-le wpłaconym lub kapitale wypłaconym) jest dzień zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Transakcje te nie są uwzględniane w wyliczeniu Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w dniu wprowadzenia ich do ksiąg rachunkowych.

5) Nabyte papiery wartościowe wprowadzane są do ksiąg rachunkowych według ceny nabycia, obejmu-jącej wszystkie koszty poniesione w związku z na-byciem (w szczególności: prowizje maklerskie, koszt nabycia praw poboru – jeśli wykorzystane do naby-cia akcji). W przypadku papierów wartościowych otrzymanych nieodpłatnie – ceną nabycia jest war-tość 0.

6) Papiery wartościowe otrzymane w zamian za inne papiery wartościowe mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia papierów wartościowych wymienionych.

7) Zysk lub strata ze sprzedaży papierów wartościo-wych wyliczana jest metodą ‘najdroższe sprzedaje się jako pierwsze’, polegającą na przypisaniu sprze-danym papierom wartościowym najwyższej ceny nabycia danych papierów wartościowych. Zasada ta dotyczy także transakcji na walutach.

8) Dywidendy ujmowane są w księgach rachunkowych pierwszego dnia, gdy akcje danej spółki notowane są bez prawa do dywidendy.

9) Prawa poboru akcji rejestrowane są w pierwszym dniu notowań akcji danej spółki, gdy akcje notowane są bez praw. Niewykorzystane prawa poboru akcji, po zamknięciu subskrypcji, są umarzane.

10) Przychody z odsetek ujmowane są w księgach ra-chunkowych na zasadzie memoriałowej.

11) Koszty operacyjne Subfunduszu ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriało-wej.

12) Przychody z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych ujmowane są na zasadzie memoria-łowej.

13) Papiery wartościowe będące przedmiotem pożyczki ujmowane są w księgach rachunkowych wraz inny-mi papierami wartościowymi.

14) Wszystkie operacje Subfunduszu na aktywach i pa-sywach wyrażonych w walutach obcych wykazywa-ne są w walucie rozliczenia oraz w złotych polskich, po przeliczeniu według odpowiedniego kursu śred-niego ogłaszanego przez NBP, na dzień ujęcia ope-racji w księgach rachunkowych.

15) Na potrzeby rozliczenia połączenia subfunduszy przyjęta jest metoda nabycia. W pozycji kapitał wpłacony ujmowana jest wartość aktywów netto podmiotu przejętego według stanu na dzień poprze-dzający przydział jednostek uczestnictwa w podmio-cie przejmującym. Po połączeniu w rachunku wyniku z operacji wykazywane są przychody z lokat netto, zrealizowany zysk/strata ze zbycia składników lokat oraz niezrealizowany zysk/strata z wyceny składni-ków lokat podmiotu przejętego od dnia rozliczenia połączenia.

Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu Wycena aktywów (w tym, w szczególności, papierów war-tościowych) i ustalanie zobowiązań dokonywana jest każ-dego Dnia Wyceny Subfunduszu (oraz na dzień sporzą-dzenia sprawozdania) w wartości godziwej, z wyjątkiem instrumentów, dla których wartość stanowi koszt nabycia skorygowany z zastosowaniem efektywnej stopy procen-towej.

W Dniu Wyceny wycena aktywów i ustalanie zobowiązań Subfunduszu odbywa się według ustalonych stanów, określonych kursów, cen i wartości z godziny 23:30.

1) Składniki lokat wyceniane są według następujących zasad:

Papiery wartościowe notowane na giełdach papie-rów wartościowych, w tym na GPW oraz Rynku Tre-




asury BondSpot Poland (akcje, prawa do akcji, pra-wa poboru, obligacje Skarbu Państwa – w części związanej z nominałem) wyceniane są według kur-sów zamknięcia ogłaszanych przez prowadzącego dany rynek (w przypadku notowań ciągłych), lub ostatniego kursu jednolitego (w przypadku notowań jednolitych). W odniesieniu do papierów wartościo-wych notowanych równocześnie na kilku rynkach, dokonywany jest okresowy wybór rynku głównego (dla każdego papieru wartościowego), przy czym głównym kryterium branym pod uwagę są obroty danym papierem wartościowym w okresie miesięcz-nym.

W przypadku, gdy notowania papierów wartościo-wych na aktywnym rynku cechuje brak stałej możli-wości pozyskiwania kursu zamknięcia (lub analo-gicznego), a jest możliwość skorzystania z danych od wyspecjalizowanego podmiotu zajmującego się dostarczaniem wycen takich papierów wartościo-wych, Subfundusz wykorzystuje do wyceny w war-tości godziwej tak pozyskane kursy (od Dostawcy Cen wskazanego w Prospekcie Informacyjnym Fun-duszu i w pkt 2).

Papiery wartościowe dłużne notowane na rynkach aktywnych, dla których nie ma możliwości stałego uzyskiwania kursów z tych rynków ani od Dostaw-ców Cen są wyceniane w wartości godziwej z wykorzystaniem modelu wyceny dyskontującego czynnikami rynkowymi przyszłe przepływy pienięż-ne.

Bony Skarbowe oraz nieskarbowe papiery warto-ściowe wierzycielskie, dla których nie ma możliwości uzyskiwania w sposób ciągły wartości rynkowej (w tym np. obligacje zamienne, bony handlowe i ob-ligacje korporacyjne), wyceniane są metodą skory-gowanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej.

Akcje, do czasu rozpoczęcia notowań na rynku gieł-dowym, wyceniane są według ceny nabycia, chyba, że do ich nabycia wykorzystano prawa poboru. W takim przypadku do ceny nabycia akcji dolicza się wartość tych praw i stosuje się zasadę ogólną, za wyjątkiem sytuacji, kiedy notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający ko-rektę wyliczanej wartości. Ponadto, w przypadku ko-lejnych emisji publicznych akcji spółki, której akcje danej emisji nie są notowane na rynku giełdowym, nowa cena emisyjna, po której została przeprowa-dzona emisja, staje się podstawą do wyceny akcji nie notowanych znajdujących się w portfelu.

Prawa poboru akcji nowej emisji, notowane na rynku giełdowym, wyceniane są wg tych notowań z uwzględnieniem kryterium wyboru rynku przed-stawionego powyżej. Przed rozpoczęciem notowań przez Giełdę, prawa wyceniane są odpowiednio do jednorazowej zmiany wartości akcji dających te prawa. Wartość tych praw, jeśli nie odbywa się nimi obrót, nie ulega zmianie, chyba że notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wartości praw poboru.

Papiery wartościowe nabyte z udzielonym przez kontrahenta przyrzeczeniem odkupu, w transakcji mającej na celu zabezpieczenie przekazanego de-pozytu pieniężnego (transakcje typu ‘buy-sell-back’), są wyceniane metodą skorygowanej ceny nabycia,

przy czym korektę przeprowadza się z wykorzysta-niem efektywnej stopy procentowej.

W uzasadnionych przypadkach, gdy na skutek zda-rzeń dotyczących posiadanych papierów wartościo-wych, którymi nie odbywa się obrót na rynku aktyw-nym, po analizie przypadku dokonywany jest sto-sowny odpis z tytułu trwałej utraty wartości (w ciężar niezrealizowanego wyniku z inwestycji) i w zesta-wieniu lokat Subfunduszu papiery wartościowe wy-kazywane są z uwzględnieniem odpisu.

2) Fundusz korzysta, na potrzeby uzyskiwania cen oraz informacji o instrumentach finansowych, z uznanych serwisów informacyjnych, w tym w szczególności: Bloomberg L.P. („Bloomberg“)

Serwis: ‘Bloomberg Professional Service’

Thomson Reuters O/w Polsce Serwis: 'Datascope Select'

3) Modele wykorzystywane na potrzeby wyceny specy-ficznych instrumentów:

Podstawowym modelem stosowanym w zakresie wyliczania wartości pozycji w instrumentach po-chodnych typu swap (interest rate swap oraz cross-currency interest rate swap) oraz kontraktów termi-nowej wymiany walut (currency forward) oraz okre-ślonych instrumentów dłużnych jest metoda wyli-czania zdyskontowanych przepływów pieniężnych.

W przypadku wyceny opcji oraz składnika opcyjnego wbudowanego w obligację zamienną (w przypadku braku ścisłego powiązania z instrumentem dłużnym) stosowane są wyliczenia z systemu Dostawcy Cen, w których wykorzystuje się rozwiązanie równania Blacka-Scholesa, w oparciu o dane rynkowe (bieżą-cy kurs akcji, odpowiednia zmienność kursów akcji, stopa wolna od ryzyka).

4) Wycena i wyliczanie wartości innych aktywów i zo-bowiązań:

Wycena zobowiązań: z tytułu kredytów, wynikają-cych z transakcji sprzedaży z zobowiązaniem odku-pu (SBB) odbywa się metodą skorygowanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procen-towej.

Wycena kontraktów futures odbywa się zgodnie z notowaniami tych kontraktów na giełdzie. Rozli-czenia stanu rozrachunków z tytułu zmiany depozy-tu zabezpieczającego dokonywane są codziennie i zmiany ujmowane w rachunku wyniku z operacji są zgodne z wyciągami z rachunku zabezpieczającego.

Należności z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych (w części poza wynagrodzeniem z tytułu udzielenia pożyczki) wycenia się według za-sad dotyczących tych papierów wartościowych;

Odsetki należne od obligacji Skarbu Państwa wyli-cza się zgodnie z podawanymi publicznie tabelami sponsora emisji;

Odsetki od papierów wartościowych dłużnych wyli-czane są na każdy Dzień Wyceny, zgodnie z warunkami emisji;

Aktywa wyrażone w innej niż polska walucie – wy-ceniane są w danej walucie, a następnie wartości przeliczane są na polskie złote – według odpowied-niego kursu średniego, ogłaszanego przez NBP na Dzień Wyceny.

Wartość pasywów walutowych Subfunduszu ustala-na jest w sposób analogiczny do wyliczania wartości aktywów wyrażonych w walucie.

Wartości szacunkowe Wycena aktywów i ustalanie wartości zobowiązań doko-nywane są w zgodzie z zasadami ostrożnej wyceny. W szczególnych przypadkach (w szczególności przy braku danych z aktywnego rynku oraz w przypadku wystąpienia

przesłanek utraty wartości) wycena ta wymagać może do-konania oszacowania opartego o subiektywne oceny, es-tymacje i przyjęcie założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości ak-




tywów i zobowiązań oraz kwoty przychodów i kosztów. Oszacowania dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach.

W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach oszacowania są niezbędne.

Oszacowania i założenia stanowiące ich podstawę podle-gają okresowym przeglądom. Korekty w wartościach sza-cunkowych są rozpoznawane w okresie, w którym doko-nano zmiany oszacowania, jeżeli korekta dotyczy tylko te-go okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany

i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy.

Zmiany przyjętych założeń i oszacowań mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat.

Stosowane metody i modele wyceny są okresowo ocenia-ne i weryfikowane, a przed wdrożeniem analizowane i przedstawiane Depozytariuszowi Funduszu wraz z uza-sadnieniem użycia.

Oszacowania dokonane na dzień bilansowy uwzględniają sytuację i dane z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków.

Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Na każdy Dzień Wyceny (oraz na dzień sprawozdania) ustalane są:

wartość portfela inwestycyjnego (składników lokat) Subfunduszu;

bilans Subfunduszu, obejmujący wyliczenie wartości aktywów Subfunduszu oraz jego zobowiązań;

ustalenie wartości wyniku z operacji – składającego się z ujętych przychodów z lokat, poniesionych kosztów Subfunduszu, zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat i niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat;

Wartość Aktywów Netto Subfunduszu, stanowiąca różnicę między wartością aktywów i zobowiązań;

liczba Jednostek Uczestnictwa (dla każdej kategorii oddzielnie);

wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, oraz wartość aktywów netto przypadającą na jednostki uczestnic-twa każdej kategorii.

Zasady szczególne – dotyczące Funduszu / Subfunduszu 1) Wskazanie dostawców cen: Dostawcą Cen jest Bloomberg. Do 30.05.2011 obowiązywało wskazanie: (i) Podstawowy

Dostawca Cen: FTID [Interactive Data (Europe) Ltd], (ii) Dostawca Zapasowy: Bloomberg.

2) W przypadku wyceny instrumentów o wartości wyrażonej w walucie, dla której NBP nie ogłasza codziennie kursów, wy-korzystywany jest kurs tej waluty w relacji do euro.

Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyce-ny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego

W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości, w tym metod ujmowania operacji, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego, poza wskazanymi w niniejszej nocie. Dzięki wdrożeniu w roku 2011 systemu usprawniającego sporządzanie sprawozdań finansowych uległ (od sprawozdania rocz-nego za okres roczny kończący się 31.12.2011) zmianie sposób prezentacji danych tabelarycznych (inny sposób agregowania danych) w notach 9 ,10. Dane za poprzednie okresy (za pierwsze półrocze roku 2011) zostały odpowiednio uzupełnione i przekształcone.

Nota - 2 Należności Subfunduszu

Wartości w tys. zł

NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU 30.06.2012 31.12.2011Należności 8 574 3 678

Z tytułu zbytych lokat 866 2 472Z tytułu instrumentów pochodnych 0 0Z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa albo wydanych certyfikatów inwestycyjnych

435 1 186

Z tytułu dywidend 7 261 0Z tytułu odsetek 3 10Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów 0 0Z tytułu udzielonych pożyczek w podziale, w podziale na podmioty udzielające pożyczek

0 0

Pozostałe 9 10Należnosci z tytułu podatku 9 8




Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu

Wartości w tys. zł

NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU 30.06.2012 31.12.2011Zobowiązania 7 974 8 561

Z tytułu nabytych aktywów 0 0Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu 0 0Z tytułu instrumentów pochodnych 87 0Z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa albo certyfikaty inwestycyjne 414 669Z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa albo wykupionych certyfikatów inwestycyjnych

4 184 4 079

Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 0 0Z tytułu wypłaty przychodów funduszu 0 0Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów 0 0Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów 0 0Z tytułu gwarancji lub poręczeń 0 0Z tytułu rezerw 0 0Pozostałe składniki zobowiązań 3 289 3 813

Zobowiązania z tytułu opłaty manipulacyjnej 130 245Zobowiązania z tytułu wynagrodzenia za zarządzanie 3 136 3 406

Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Zestawienie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów:

NOTA-4 I. STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH

Wartość na dzień bilansowy w danej

walucie w tys.

Wartość na dzień bilansowy w walucie

sprawozdania finansowego w tys.


walucie w tys.



I. Banki / waluty 8 416 6 022DI BRE Bank SA 0 1

PLN 0 0 1 1Ipopema Securities SA 6 332 3 723

PLN 6 332 6 332 3 723 3 723Bank Polska Kasa Opieki S.A. 2 084 2 298

EUR 1 4 0 0HUF 3 0 0 0PLN 2 080 2 080 2 298 2 298USD 0 0 0 0

30.06.2012 31.12.2011

NOTA-4 II. ŚREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIEŻĄCYCH

ZOBOWIĄZAŃ


walucie w tys.




walucie w tys.



II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnychBGN 0 0 0 0EUR 44 196 7 29HUF 2 124 31 2 930 45PLN 8 036 8 036 3 839 3 839TRY 0 0 38 68USD 317 1 050 304 917

30.06.2012 31.12.2011

Nota - 5 Ryzyka

Ryzyko inwestycyjne wynika z realizacji przyjętej polityki inwestycyjnej Subfunduszu. Szczegółowo ryzyko to zostało opisane w Prospekcie Informacyjnym Funduszu –w Rozdziale III b, pkt. 12.2. 1) Aktywa wyceniane innymi metodami niż wartość rynkowa

Na dzień 30 czerwca 2012 roku składniki lokat (FX Fwd, instrumenty dłużne, opcje) stanowiące 0,2 % aktywów Subfundu-szu zostały wyceniony w sposób inny niż w oparciu o kurs ustalony na aktywnym rynku tj. metodą skorygowanego kosztu nabycia lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli wyceny (DCF bądź w przypadku opcji - BS). Istnieje ryzyko, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zosta-łyby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek.

2) Aktywa subfunduszu obciążone ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: a) Nie ma aktywów obciążonych ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej b) Nie ma aktywów obciążonych ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej

3) Obciążenie aktywów subfunduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe Ryzyko kredytowe polega na niewywiązaniu się emitenta ze swoich zobowiązań wynikających z emisji instru-

mentu finansowego; dotyczy także sytuacji kiedy kontrpartner nie wywiązuje się z zawartej wcześniej umowy, w tym umowy, której przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne.




Ryzyko rozliczeniowe wiąże się z wystąpieniem sytuacji, w której Subfundusz wywiązał się ze swoich zobowią-zań zanim zrobił to kontrpartner; dotyczy to szczególnie transakcji na rynku międzybankowym (OTC) oraz transakcji na rynkach, na których nie funkcjonuje system rozliczeń nadzorowanych przez niezależną izbę rozli-czeniową (gdzie stosowana jest tzw. zasada „free of payment”, czyli transferu papierów wartościowych bez płatności, a nie „delivery versus payment”, czyli wydanie przy płatności).

a) kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków (nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabez-pieczeń)

depozyty bankowe: .................................................................................. 1,9 % aktywów Subfunduszu. b) Na dzień bilansowy Subfundusz nie zabezpieczał ryzyka kontrahenta związanego z transakcjami pochodnymi

wskazanymi w Nocie 6. c) Na dzień bilansowy Subfundusz nie wykazuje instrumentów o znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego.

4) Poziom obciążenia aktywów Subfunduszu ryzykiem walutowym Ryzyko walutowe ma związek ze zmiennością kursów walut i potencjalną utratą wartości lokat wyrażoną w zło-

tych, w przypadku, gdy Subfundusz ma część aktywów denominowanych w walutach obcych oraz odpowied-nim zwiększeniem wartości (w złotych) zobowiązań wyrażonych w walutach.

Lokaty subfunduszu, z którymi związane jest ryzyko walutowe (denominowane są w walutach obcych): Papiery wartościowe udziałowe: ..... akcje 2,9 % / kwity depozytowe 5,2 % aktywów Subfunduszu; Depozyty ........................................................................................... 0.2 % aktywów Subfunduszu.

Subfundusz stosuje zabezpieczenie ryzyka walutowego (związanego ze składnikami portfela bądź środkami pieniężnymi wyrażonymi w walutach innych niż złote), poprzez dokonywanie transakcji terminowej wymiany walut (FX Fwd) po ustalonym kursie wymiany.

Na dzień bilansowy niezabezpieczona (w sensie ryzyka walutowego) część aktywów netto Subfunduszu (port-fel inwestycyjny wraz z rozrachunkami w walutach obcych) stanowiła 0,0 %.

5) Ryzyko cen akcji Ryzyko cen akcji związane jest z możliwością wystąpienia niekorzystnej zmiany wartości akcji wchodzących w skład portfela inwestycyjnego. Na ryzyko cen akcji składają się: ryzyko systematyczne całego rynku akcji oraz ryzyko specy-ficzne konkretnego emitenta akcji. Ryzyko systematyczne zależy od sytuacji makroekonomicznej, natomiast ryzyko spe-cyficzne jest związane z inwestowaniem w akcje poszczególnych emitentów akcji bądź emitentów z danej branży, dane-go kraju lub regionu. Subfundusz poprzez dywersyfikację swoich inwestycji dąży do minimalizacji ryzyka specyficznego poszczególnych emitentów akcji. Na dzień 30 czerwca 2012 roku udziałowe papiery wartościowe stanowiły 96,4% wartości aktywów. Informacja doty-cząca instrumentów pochodnych, w tym na indeksy umieszczona jest w Nocie 6.

6) Ryzyko płynności, ryzyko braku możliwości zbycia według wartości godziwej . Ryzyko to dotyczy sytuacji, w której wystąpiłby brak możliwości realizacji transakcji na składnikach portfela inwestycyjnego w istotnie dużej ilości, np. w związku z zawieszeniem obrotu na rynkach notowań takich instrumentów. W pierwszym pół-roczu 2012 nie było takich sytuacji w odniesieniu do lokat.

Ryzyko to dotyczy także sytuacji, w której z powodu zobowiązań (np. wobec uczestników składających zlecenia odkupie-nia jednostek uczestnictwa) pojawi się konieczność sprzedaży aktywów o niskiej płynności. Ograniczona płynność niektó-rych z posiadanych instrumentów finansowych może uniemożliwić, w takim przypadku, uzyskanie cen stosowanych do wyceny składników. Dotyczy to w szczególności: niektórych akcji i innych instrumentów udziałowych

Pioneer Pekao Investment Management zarządza ryzykiem – w zakresie adekwatnym do prowadzonej polityki inwestycyjnej, w tym m.in. ryzykiem walutowym, ryzykiem niewypłacalności emitentów papierów wartościowym oraz ryzykiem kredytowym kontrahentów w transakcjach.

Nota - 6 Instrumenty pochodne

Na dzień 30 czerwca 2012 roku Fundusz posiadał w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu instrumenty pochodne:

kontrakty FX forward (kontrakty terminowej wymiany walut),

giełdowe kontrakty terminowe Futures.

Kontrakty FX Forward Zawierane kontrakty typu forward miały na celu ograniczenie ryzyka walutowego na posiadanych w portfelu inwestycyjnym za-granicznych papierach wartościowych, denominowanych w walutach obcych, poprzez zabezpieczenie wartości kursu wymiany walut na złote. Zawarcie kontraktów spowodowało, że przy idealnie efektywnym (100 %) zabezpieczeniu złożenie transakcji zabezpieczanej i zabezpieczającej ekonomicznie ma charakterystykę portfela papierów udziałowych denominowanych w zło-tych, o kursach zmieniających się zgodnie z tendencjami na odpowiednich aktywnych rynkach zagranicznych. Zwykle kontrakt forward stanowił część kontraktu wymiany płatności FX swap, polegającej na wymianie waluty w momencie otwarcia kontraktu i terminowym odwrotnym rozliczeniu wymiany w dacie FX forward.

Subfundusz dokonuje codziennej wyceny terminowych kontraktów walutowych. Wycena kontraktów forward polega na okre-śleniu wartości godziwej według przyjętego na rynku modelu wyceny takich instrumentów finansowych (zdyskontowana war-tość przyszłych przepływów pieniężnych), przy czym w modelu wyceny uwzględnia się sytuację na rynku terminowym (czynni-ki dyskontowe opierają się na danych z aktywnego rynku instrumentów finansowych).

Transakcje na niewystandaryzowane instrumenty pochodne zawierane były poza rynkiem regulowanym, z uznanymi bankami.




Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis Kontrakty FX Forward

a. Typ zajętej pozycji Kontrakt terminowy na wymianę walut (sprzedaż waluty po ustalonym kursie

wymiany)

b. Rodzaj instrumentu pochodnego Kontrakt terminowy FWD

c. Cel otwarcia pozycji Ograniczenie ryzyka walutowego portfela udziałowych papierów denominowa-

nych w walutach

d. Wartość otwartej pozycji Suma (w pln) wszystkich otwartych po-zycji (NPV)

1 320 tys. zł

e. Liczba kontraktów / wartości w walutach, w podziale na waluty

5 otwartych kontraktów Wartość bieżąca (PV) płatności walutowych EUR / pln 1 kontrakt 540 tys € HUF / pln 3 kontrakty 845 622 tys Ft USD / pln 1 kontrakt 17 383 tys $

f. Wartość i terminy przyszłych strumieni pie-niężnych

Płatności wskazane w treści umowy (FV) Płatności wykonywane:

541 tys. EUR 854 730 tys. HUF 17 395 tys. USD

Płatności do otrzymania: 75 764 tys. PLN

Rozliczenie w ustalonym w kontrakcie terminie

Wszystkie płatności w terminie: 14 września 2012 roku

g. Podstawa obliczenia przyszłych płatności Kwoty ustalone w kontrakcie

h. Termin zapadalności albo wygaśnięcia instru-mentu

Termin zamknięcia pozycji 14 września 2012 roku

i. Termin wykonania instrumentu pochodnego Termin zamknięcia transakcji (sprzedaż odpowiedniej waluty)

14 września 2012 roku

Kontrakty terminowe Futures

Fundusz inwestował w kontrakty terminowe Futures. Transakcje były dokonywane w wystandaryzowane instrumenty stano-wiące przedmiot obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (poniższe informacje zostały przygotowane na podstawie dokumentów emisyjnych tych instrumentów). Z inwestowaniem w te instrumenty związane są podstawowe ryzyka: ryzyko rynkowe, zmienności kursów, możliwość stosowania dźwigni finansowej.

Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis Kontrakty Futures

a. Typ zajętej pozycji Kontrakt terminowy na WIG20 FW20U12

(WIG20 Index Future) Pozycja długa

b. Rodzaj instrumentu pochodnego Indeksowy kontrakt terminowy

c. Cel otwarcia pozycji Sprawne zarządzanie portfelem / ograniczenie ryzyka inwestycyjnego

d. Wartość otwartej pozycji Saldo depozytów zabezpieczających - rozli-czane każdego dnia przez KDPW CCP

991 tys. zł Wartość = kurs * ilość * mnożnik

16 523 tys. zł

e. Wartość i terminy przyszłych strumieni pieniężnych Rozliczenie kontraktu futures następuje z datą wygaśnięcia, a wartość ustalana jest na pod-

stawie wartości instrumentu stanowiącego




Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis Kontrakty Futures bazę kontraktu – to znaczy na podstawie

wartości indeksu WIG 20

f. Podstawa obliczenia przyszłych płatności Zysk / strata na kontraktach rozliczane są co-dziennie poprzez zmiany stanu depozytów

zabezpieczających – wyliczanych przez KDPW CCP. Zmiany te wynikają z codzien-

nych zmian kursów odpowiednich instrumen-tów bazowych

g. Termin zapadalności albo wygaśnięcia instrumentu 21 września 2012 roku

h. Termin wykonania instrumentu pochodnego Termin wygaśnięcia kontraktu 21 września 2012 roku

i. Możliwości wcześniejszego rozliczenia Termin ustalania cen

W dowolnym momencie – w dni sesji GPW / Ceny (kursy) ustalane na GPW codziennie

j. Dodatkowe zabezpieczenia (przyjęte lub złożone) Depozyt zabezpieczający (pobrany przez KDPW CCP) – odpowiedni procent od wartości kontraktu

k. Suma istniejących zobowiązań z tytułu zajętych pozy-cji w instrumentach

Na bieżąco (codziennie) regulowany poprzez kasowe zmiany stanu depozytów zabezpiecza-jących.

Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu

1) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu (Buy-sell-back)

30.06.2012 31.12.2011

a. Transakcje, w wyniku których następu-je przeniesienie na Subfundusz praw własności i ryzyk;

nie miał zawartych nie miał zawartych

b. Transakcje, w wyniku których nie na-stępuje przeniesienie na Subfundusz praw własności i ryzyk


c. Transakcje, w wyniku których następu-je przeniesienie na Subfundusz praw własności i nie następuje przeniesienie na Subfundusz ryzyk


2) Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu do odkupu (Sell-buy-back)

30.06.2012 31.12.2011

a. Transakcje typu Sell-buy-back nie miał zawartych nie miał zawartych

3) Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od Subfunduszu w trybie przepisów rozpo-rządzenia o pożyczkach papierów wartościowych

30.06.2012 31.12.2011

Pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkodawcy)

nie miał otwartych pozycji nie miał otwartych pozycji

4) Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez Subfundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych

30.06.2012 31.12.2011

Pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkobiorcy)

nie miał otwartych pozycji nie miał otwartych pozycji

Nota - 8 Kredyty i pożyczki

30.06.2012 31.12.2011

a. Zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów

nie wystąpiły nie wystąpiły




b. Należności z tytułu udzielonych poży-czek pieniężnych

nie wystąpiły nie wystąpiły

Nota - 9 Waluty i różnice kursowe

1. Część aktywów, w tym środki pieniężne i ich ekwiwalenty i część pasywów Subfunduszu była denominowana w walutach obcych – zgodnie z poniższym zestawieniem walutowej struktury pozycji bilansu:

NOTA-9 I. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSUWartość na dzień bilansowy w danej

walucie w tys.




walucie w tys.



I. Aktywa 1 063 668 1 075 7961. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 8 416 6 022

EUR 1 4 0 0PLN 8 412 8 412 6 022 6 022

2. Należności 8 574 3 678EUR 0 0 560 2 471PLN 8 412 8 412 1 197 1 197RUB 92 9 92 10USD 45 153 0 0

3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 04. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 1 021 478 985 569

BGN 0 0 59 132EUR 4 180 17 812 3 707 16 372HUF 889 772 13 154 41 834 594PLN 934 890 934 890 935 443 935 443USD 16 415 55 622 9 665 33 028

- dłużne papiery wartościowe 0 05. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 25 200 80 527

EUR 10 41 6 27HUF 2 086 31 0 0PLN 21 754 21 754 79 416 79 416USD 996 3 374 318 1 084

- dłużne papiery wartościowe 0 06. Nieruchomości 0 0 0 07. Pozostałe aktywa 0 0II. Zobowiązania 7 974 8 561

HUF 5 870 87 0 0PLN 7 887 7 887 8 561 8 561

30.06.2012 31.12.2011

2. Dodatnie i ujemne różnice kursowe w przekroju lokat Subfunduszu, zgodnie z podziałem przedstawionym w zestawieniu lokat, w podziale na zrealizowane i niezrealizowane:

NOTA-9 II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU

Dodatnie różnice kursowe

zrealizowane w walucie

sprawozdania w tys.


niezrealizowane w walucie

sprawozdania w tys.

Ujemne różnice kursowe


sprawozdania w tys.



sprawozdania w tys.

Akcje 0 391 0 -597Warranty subskrypcyjne 0 0 0 0Prawa do akcji 0 0 0 0Prawa poboru 0 0 0 0Kwity depozytowe 488 510 0 -1 434Listy zastawne 0 0 0 0Dłużne papiery wartościowe 0 0 0 0Instrumenty pochodne 0 516 -1 422 -56Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0 0Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 0 0

Wierzytelności 0 0 0 0Weksle 0 0 0 0Depozyty 0 0 0 0Waluty 0 0 0 0Nieruchomości 0 0 0 0Statki morskie 0 0 0 0Inne 0 0 0 0

30.06.2012




NOTA-9 II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU



sprawozdania w tys.



sprawozdania w tys.



sprawozdania w tys.



sprawozdania w tys.



sprawozdania w tys.



sprawozdania w tys.



sprawozdania w tys.



sprawozdania w tys.

Akcje 5 452 65 -1 416 -3 590 1 391 1 794 -1 097 -5 366Warranty subskrypcyjne 0 0 0 0 0 0 0 0Prawa do akcji 0 0 0 0 0 0 0 0Prawa poboru 0 0 0 0 0 0 0 0Kwity depozytowe 3 429 16 107 -267 -15 289 232 -267 -460Listy zastawne 0 0 0 0 0 0 0 0Dłużne papiery wartościowe 0 0 0 0 0 0 0 0Instrumenty pochodne 0 27 -7 670 -340 2 354 149 0 0Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0 0 0 0 0 0Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0 0 0 0 0Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0 0 0 0 0Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 0 0 0 0 0 0

Wierzytelności 0 0 0 0 0 0 0 0Weksle 0 0 0 0 0 0 0 0Depozyty 0 0 0 0 0 0 0 0Waluty 0 0 0 0 0 0 0 0Nieruchomości 0 0 0 0 0 0 0 0Statki morskie 0 0 0 0 0 0 0 0Inne 0 0 0 0 0 0 0 0

31.12.2011 30.06.2011

Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja

1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat oraz wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny

NOTA-10 ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) ZE ZBYCIA LOKAT

Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat

w tys

Wzrost (spadek) niezrealizowanego

zysku z wyceny aktywów w tys.







Składniki lokat notowane na aktywnym rynku -215 619 270 105 -154 084 -644 320 30 577 -186 969Instrumenty pochodne 2 547 0 -1 521 0 765 0Dłużne papiery wartościowe 0 0 0 0 0 0Prawa poboru 0 0 1 0 0 0Prawa do akcji 0 0 -49 -477 -49 -477Kwity depozytowe -930 16 307 -4 036 -37 301 868 -4 542Akcje -217 236 253 798 -148 479 -606 542 28 993 -181 950

Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku -1 423 1 407 -8 407 -296 4 136 25 154Prawa do akcji 0 1 084 0 0 0 0Prawa poboru 0 0 1 799 0 1 799 24 986Akcje 0 -137 0 0 0 0Instrumenty pochodne -1 423 460 -7 669 -314 2 354 150Dłużne papiery wartościowe 0 0 -2 520 0 0 0Certyfikaty inwestycyjne 0 0 -17 18 -17 18

Nieruchomości 0 0 0 0 0 0Pozostałe 0 0 0 0 0 0Suma: -217 042 271 512 -162 491 -644 616 34 713 -161 815

30.06.2012 31.12.2011 30.06.2011

2. Subfundusz - zgodnie ze Statutem - nie wypłaca dywidend ani innych dochodów. Dochody osiągnięte w wyniku dokona-nych inwestycji, w tym odsetki oraz dywidendy, powiększają wartość aktywów Subfunduszu, jak również zwiększają od-powiednio wartość Jednostek Uczestnictwa.

3. W związku z przyjętym sposobem rozliczenia połączenia subfunduszy (Subfundusz występował w charakterze podmiotu przejmującego), opisanym w Nocie 1, w sprawozdaniu na 31.12.2011 r. wykazana została reklasyfikacja pomiędzy pozy-cjami bilansu: ‘Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia’ w kwocie 68 443 tys. zł oraz ‘Zakumulowa-ny, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat’ w wysokości -68 443 tys. zł. W sprawozdaniu na 30.06.2012 r. wpisana została reklasyfikacja pomiędzy pozycjami bilansu: ‘Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia’ w kwocie -125 tys. zł oraz ‘Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lo-kat’ w wysokości 125 tys. zł.

Nota - 11 Koszty subfunduszu

Towarzystwo nie pokrywa ani nie zwraca Subfunduszowi kosztów ponoszonych, przy czym część kosztów obsługi Subfundu-szu (które zgodnie ze Statutem nie obciążają Subfunduszu) opłacana jest przez Zarządzającego (z wynagrodzenia Zarządza-jącego).

Subfundusz, zgodnie ze Statutem, ponosi koszty wynagrodzenia Zarządzającego oraz koszty niepodlegające ograniczeniu li-mitowemu.

Pierwsze półrocze 2012 Rok 2011

Subfundusz naliczył wynagrodzenie za zarządzanie w wysokości (tys. zł) 20 443 61 956

Wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzaniem wskazanym subfunduszem uzależnione jest w całości od wartości aktywów netto Subfunduszu.

Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa

Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego i na koniec roku obrotowego za trzy ostatnie lata obrotowe.

Opis 30.06.2012 31.12.2011 31.12.2010 31.12.2009

Wartość Aktywów Netto 1 055 694 tys. zł 1 067 235 tys. zł 2 143 707 tys. zł 2 125 572 tys. zł




Opis 30.06.2012 31.12.2011 31.12.2010 31.12.2009

Wartość JU kat. A 20.86 19.98 35.07 32.25

Wartość JU kat. E 23.12 22.04 38.28 34.85

Wartość JU kat. I 22.08 20.99 36.28 32.87



- 1 / Informacje dodatkowe (PL) - AP

Informacje dodatkowe

A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym

Poza zdarzeniami zaprezentowanymi w Nocie 10 nie wystąpiły inne znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych wymagające ujęcia w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy.

B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym

Nie wystąpiły znaczące zdarzenia po dniu bilansowym, które nie zostały uwzględnione w bieżącym sprawozdaniu finansowym.

C Dokonane korekty błędów podstawowych

W okresie sprawozdawczym nie dokonywano korekt błędów podstawowych.

Ponadto, w okresie sprawozdawczym:

1. nie dokonywano korekt wycen Jednostek Uczestnictwa;

2. Jednostki Uczestnictwa były zbywane i odkupywane bez ograniczeń;

3. transakcje zawierane przez Subfundusz były rozliczane zgodnie z zasadami rynkowymi, w tym w zakresie termi-nowości i prawidłowości.

D Inne informacje

Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy

Prezentowane jednostkowe sprawozdanie finansowe subfunduszu Pioneer Akcji Polskich wydzielonego w Pioneer Funduszu Inwestycyjnym Otwartym zostało sporządzone na dzień bilansowy 30 czerwca 2012 roku i obejmuje okres półroczny kończący się 30 czerwca 2012 roku .

Nazwa Subfunduszu, Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu i ich zbywanie Subfundusz Pioneer Akcji Polskich wydzielony w Pioneer Funduszu Inwestycyjnym Otwartym .

Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu następujących kategorii (w rozumieniu art. 158 Ustawy):

Jednostki Uczestnictwa kategorii A

Jednostki Uczestnictwa kategorii E

Jednostki Uczestnictwa kategorii I

Jednostki uczestnictwa tych kategorii mogą różnić się między sobą:

(i) stawkami określającymi wynagrodzenie za zarządzanie

(ii) faktycznie stosowanymi stawkami opłat manipulacyjnych pobieranych przy zbywaniu

(iii) progiem minimalnym wartości inwestycji

(iv) wskazaniem prowadzących dystrybucję (siecią dystrybucji)

Jednostki Uczestnictwa zbywane są (i odkupywane) w Dni Wyceny, to jest w dni, w których odbywa się sesja na Giełdzie Pa-pierów Wartościowych w Warszawie.

Subfundusz powstał z przekształcenia funduszu Pioneer Akcji Polskich Fundusz Inwestycyjny Otwarty, który rozpoczął zbywa-nie Jednostek Uczestnictwa: 18 grudnia 1995 roku.

Wcześniejsze nazwy:

Pioneer Fundusz Powierniczy Agresywnego Inwestowania,

Pioneer Otwarty Fundusz Inwestycyjny Agresywnego Inwestowania;

Pioneer Agresywnego Inwestowania Fundusz Inwestycyjny Otwarty (do 12.04.2005);

Pioneer Akcji Polskich Fundusz Inwestycyjny Otwarty (2005-2010).

Fundusz został połączony z funduszami (był w roli funduszu przejmującego):

Pioneer Sektora Usług Fundusz Inwestycyjny Otwarty (w 2004);

Pioneer Akcji Fundusz Inwestycyjny Otwarty (w 2004).




Opodatkowanie Funduszu w pierwszym półroczu 2012 Fundusze inwestycyjne, na podstawie ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, są zwolnione w Polsce z podatku dochodowego.

Działalność na międzynarodowych rynkach inwestycyjnych podlega opodatkowaniu (z tytułu otrzymanych dywidend) na zasa-dach ogólnych w poszczególnych krajach, przy czym mają zastosowanie, odpowiednio dla każdego kraju, przepisy bilateralnej umowy międzynarodowej o unikaniu podwójnego opodatkowania. W przypadku możliwości skorzystania z prawa odzyskania części kwoty pobranego podatku, podejmowane są działania dla odzyskania nadpłaty.

Pierwsze półro-cze 2012

Rok 2011

z wypłat dywidend został potrącony podatek w wysokości (tys. zł) 46 23

Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Fundusz jest płatnikiem zryczałtowanego podatku (od osób fizycznych) od dochodów uzyskanych przez uczestników z tytułu udziału w funduszach inwestycyjnych. W odniesieniu do uczestników Subfunduszu, będących osobami fizycznymi, dochód z odkupienia Jednostek Uczestnictwa subfunduszu podlega opodatkowaniu, chyba że odkupienie odbywa się w trybie zamiany jednostek uczestnictwa danego subfunduszu na jednostki uczestnictwa innego subfunduszu wydzielonego w tym samym Fun-duszu.

Pierwsze półro-cze 2012

Rok 2011

Subfundusz pobrał (i przekazał w ustawowym terminie do Urzędu Skarbowego) z wypłat z tytułu odkupień kwotę po-datku (tys. zł)

178 1 893

Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych i Zarządzający portfelem Subfunduszu

Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Towarzystwo) jest spółką akcyjną prawa polskiego, której kapitał akcyjny w 100 % należy do Pioneer Pekao Investment Management S.A. (PPIM). Właścicielem 51 % akcji Pioneer Pekao Investment Management S.A. jest Pioneer Global Asset Management S.p.A., a 49 % akcji jest w posiadaniu Banku Polska Ka-sa Opieki SA.

Adres Towarzystwa: ul. Marynarska 15, 02-674 Warszawa, bud. New City 4p., tel. +48 22 640 4000.

Fundusz wypłaca Towarzystwu wynagrodzenie za zarządzenie subfunduszem (naliczane codziennie od wartości aktywów net-to Subfunduszu). Stawki wynagrodzenia za zarządzanie subfunduszem:

Kat. JU Stawka statutowa Stawka obowiązująca na dzień bilansowy A 4.00 % 4.00 % E 3.00 % 3.00 % I 2.50 % 2.50 %

Kwoty wynagrodzenia za zarządzanie naliczane są w odniesieniu do Jednostek Uczestnictwa każdej kategorii od-rębnie.

Z kwoty wpłat uczestników Subfundusz pobiera opłatę manipulacyjną, która jest przekazywana Towarzystwu. Zgodnie ze Sta-tutem stawka opłaty manipulacyjnej pobieranej przy wpłatach uczestników na nabycie Jednostek Uczestnictwa (kategorii A, E oraz I) wynosi maksymalnie 5.5 % (liczonej od kwoty wpłaty). Mające zastosowanie stawki opłat manipulacyjnych zależą od kwoty wpłaty, sytuacji szczególnej wynikającej np. z prawa do akumulacji oraz sposobu przeprowadzenie transakcji (w tym wskazania prowadzącego dystrybucję). Na dzień bilansowy obowiązują tabele opłat ze stawką maksymalną w wysokości 5.0 % - jednakowo dla wszystkich kategorii jednostek Uczestnictwa (A, E oraz I). Szczegółową tabelę stawek opłat manipula-cyjnych Towarzystwo prezentuje w materiałach informacyjnych.

Pioneer Pekao Investment Management S.A., na podstawie umów między Towarzystwem a PPIM o świadczenie usług w za-kresie zarządzania portfelami papierów wartościowych na zlecenie, zarządza portfelami inwestycyjnymi Funduszu.

Pracownikiem PPIM, któremu powierzono zarządzanie portfelem inwestycyjnym Subfunduszu jest:

Tomasz Jędrzejowski........ (zarządzający subfunduszem – od 15.12.2011, zarządza całym portfelem subfunduszu),

Inne subfundusze wydzielone w Funduszu

Prospekt Informacyjny Funduszu wskazywał [na dzień bilansowy] 12 subfunduszy (11 działających):

1. Pioneer Lokacyjny

2. Pioneer Pieniężny

3. Pioneer Obligacji Plus

4. Pioneer Stabilnego Wzrostu

5. Pioneer Zrównoważony

6. Pioneer Akcji Polskich

7. Pioneer Aktywnej Alokacji




8. Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego

9. Pioneer Akcji – Aktywna Selekcja

10. Pioneer Dynamicznych Spółek 2012

11. Pioneer Stabilnego Inwestowania 2012

12. Pioneer Obligacji – Dynamiczna Alokacja 2 2012

2012 W roku 2012 zostały utworzone portfele 3 nowych subfunduszy: (i) Pioneer Dynamicznych Spółek .................................. (zbywanie JU od 20.01.2012); (ii) Pioneer Stabilnego Inwestowania ............................... (zbywanie JU od 22.06.2012) (iii) Pioneer Obligacji – Dynamiczna Alokacja 2 ................ (zbywanie JU od 4.07.2012).

Metryka Subfunduszu Towarzystwo zapewnia uczestnikom Funduszu możliwość korzystania z infolinii: tel. w Polsce 0-801 641 641 lub +48 22 640 4040. Istnieje także możliwość skorzystania z poczty elektronicznej: [email protected]. W zakresie elektro-nicznej informacji o stanie rachunków uczestników Towarzystwo oferuje system automatycznej obsługi i informacji e-Pioneer. Ponadto Towarzystwo zarządza informacyjną stroną w Internecie: www.Pioneer.com.PL. (wyceny, informacje o Funduszu). Innym źródłem informacji o codziennych wycenach Funduszy jest: Telegazeta TVP S.A. (str. 706).

Nazwa Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty - Pioneer Akcji Polskich

Nazwa w j. angielskim Pioneer Polish Equity (subfund of: Pioneer Open-End Investment Fund (OIF))

Rozpoczęcie wycen 18.12.1995 Wartość początkowa 10.00 (zł)

Oznaczenia ISIN JU IZFiA Ozn. wewnętrzne

w systemach PLPPTFI00089 PIO003 3AGGR

Podstawowe dane na 30 czerwca 2012 roku Wartość aktywów netto 1 055 694 tys zł Wartość JU kat. A 20.86 zł

Warszawa, dnia 17.08.2012 roku.

RAP OR T NIEZA LEŻ NE G O BIE GŁEG O REW I DE NTA

OŚWIADCZENIE DEPOZYTARIUSZA

pekaotfi.pl akcji... · pioneer pekao towarzystwo funduszy inwestycyjnych s.a. ul. marynarska 15,...

Documents