claudia lopez 0326-09-13902
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UNIVERSIDAD MARIANO GALVEZ CENTRO REGIONAL COATEPEQUE CONTADURIA PUBLICA Y AUDITORIA LICENCIADA NANCY GALINDO PRESUPUESTOS
CLAUDIA VICTORIA LOPEZ MERIDA 0326-09-13902
8 O. SEMESTRE
COATEPEQUE, 10/11/2012
INTRODUCCION
EN ESTE CONTENIDO SE ENCUENTRAN INFORMACION NECESARIA EN CUANTO A PRESUPUESTOS Y CLASES
DE PRESUPUESTOS, EL POR QUE ES NECESARIO E INDISPENSABLE EL USO DEL PRESUPUESTO, COMO AYUDA
A LA EMPRESA QUE MANEJE UN PRESUPUESTO PROYECTADO, TANTO DE VENTAS, COMO PRESUPUESTO DE
ENTRADAS Y SALIDAS DE EFECTIVO, PARA SABER CUALES SON LAS METAS PROPUESTAS PARA EL SIGUIENTE
EJERCICIO, PROYECTAR SUS INGRESOS DE MANERA QUE POR MEDIO DEL PRESUPUESTO, TENGA LA
ESTIMACION DE LO QUE PUEDE INVERTIR, O EN CASO CONTRARIO, PARA LA TOMA DE DECISIONES EN EL
CASO DE PROYECTOS QUE PUEDAN BENEFICIAR O NO A LA EMPRESA, ANALIZAR LA SITUACION DE LA
EMPRESA, SABER SU LIQUIDEZ, SABER SI ESTA UTILIZANDO LO PRESUPUESTADO PARA LOS FINES
EXPUESTOS EN EL, SABER SI LA EMPRESA PODRA CONTAR CON LOS RECURSOS NECESARIOS PARA INVERTIR.
ESTA ES UNA RESEÑA DE LO QUE SE ENCONTRARA EN DICHO CONTENIDO, EL CUAL AYUDA AL PROFESIONAL
DE HOY, PARA PODER ASESORA Y ASESORARSE ÉL MISMO, Y ASI PODER BRINDAR A SUS CLIENTES BUENAS
IDEAS Y ASI ORIENTAR AL EMPRESARIO QUE NECESITA DEL PROFESIONAL, DARLE UNA EXCELENTE
ASESORIA, PARA QUE TENGA CONOCIMIENTO DE LOS TIPOS DE PRESUPUESTO Y CONCEPTOS IMPORTANTES
DEL ASPECTO FINANCIERO.
PRESUPUESTOS
Es un plan de acción, dirigido a cumplir una meta prevista, expresada en valores y
términos financieros que, debe cumplirse en determinado tiempo y bajo ciertas
condiciones previstas, este concepto se aplica a cada centro de responsabilidad de la
organización.
LIBERTAD FINANCIERA
Es la ganancia de la inversión, la cual debe ser superior al Presupuesto de Gastos,
incluido el % de imprevistos. Es tener un ingreso suficiente, que nos permita la posibilidad
de no tener que trabajar más por dinero; es decir, que la libertad financiera consiste en
crear y estructurar un conjunto de ingresos que no requieran inversión de tiempo para
seguir fluyendo.
¿QUE ESTA HACIENDO USTED EL DÍA DE HOY, PARA OBTENER SU LIBERTAD
FINANCIERA?
Presupuesto, para llevar un control de los ingresos y gastos, incluir dentro del presupuesto
un % para imprevistos, así como ahorros; tener la disponibilidad de fondos, si se solicita
un préstamo, con qué finalidad se está solicitando, para qué va a servir, para invertir, tener
independencia.
No depender de nadie directamente para ganar dinero (como un empleado) y los ingresos
no dependan del intercambio de tiempo por dinero.
Planificación Estratégica
Planificación Operativa
Planes Financieros
Presupuestos
Ventas
Producción
Caja
Utilidades
PLANIFICACIÓN
Es ordenar el conjunto de acciones que debemos desarrollar para alcanzar un objetivo o
varios objetivos, que resuelva un problema o vario problemas que hemos identificado
previamente a través de un diagnóstico.
Para que una planificación nos de buen resultado, debemos incorporar a todos los
miembros del grupo.
PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA
Es la planificación global que permite la buena administración de un proceso. Es a largo
plazo y define los objetivos y estrategias que la organización realizará a futuro.
La planificación estratégica te permite responder a las siguientes preguntas:
¿Quiénes somos?
¿Qué capacidad tenemos y qué podemos hacer?
¿Qué problemas estamos tratando?
¿Qué influencia queremos causar?
¿Qué asuntos críticos tenemos que responder?
¿Dónde debemos situar nuestros recursos y cuáles son nuestras prioridades?
Es el proceso de desarrollo e implementación de planes para alcanzar propósitos u
objetivos, se usa para proporcionar una dirección general a la compañía en estrategias
financieras, estrategias de desarrollo de recursos humanos u organizativas, es necesario
identificar los problemas que se enfrentan con el plan estratégico y distinguir de ellos los
propósitos que se alcanzarán con dichos planes. Cuando los propósitos son utilizados en
el área financiera, a menudo se denominan objetivos. Existen propósitos a corto plazo, a
medio plazo y largo plazo; los propósitos a corto plazo son bastante fáciles de obtener,
situándose justo encima de nuestra posibilidad, en el otro extremo, los propósitos a largo
plazo, son muy difíciles, casi imposibles de obtener. La secuencia de propósitos se refiere
a la utilización de un propósito como paso previo para alcanzar el siguiente, se comienza
obteniendo los de corto plazo, se sigue con los de medio se termina con los de largo
plazo. La secuencia de propósitos puede crear una escalera de consecución.
Una buena estrategia debe:
Ser capaz de alcanzar el objetivo deseado.
Realizar una buena conexión entre el entorno y los recursos de una organización
competencia; debe ser factible y apropiada.
Ser capaz de proporcionar a la organización una Ventaja Competitiva; debería ser
única y sostenible en el tiempo.
Dinámica, flexibles y capaz de adaptarse a las situaciones cambiantes.
PLANIFICACIÓN OPERATIVA
Es la planificación a corto o mediano plazo, cómo alcanzar los objetivos de un año o la
actividad del próximo mes. Esta consiste en determinar los planes de una manera más
específica, para lograr concretar la planificación estratégica, aquí se involucran los
administradores de nivel medio, y se analizan los planes a mediano y corto plazo. De una
buena planificación depende el éxito de nuestros objetivos. Permite organizar en
frecuencia lógica las actividades y las acciones e igualmente visualizar el tiempo requerido
para cada una de ellas, define las funciones y responsabilidades, contribuye a la
preparación de un trabajo consiente, editando las improvisaciones, unifica criterios en
cuanto a objetivos y metas, prevé la utilización de los recursos: humanos, materiales y
equipos.
CUESTIONARIO
1.) ¿Qué conceptos se incluyen en un Presupuesto de Operación?
Se presupuestan las ventas, las compras, costos y gastos hasta llegar a las posibles
utilidades futuras.
2.) Mencione cuáles son los fines del Presupuesto Financiero:
Su fin es la mezcla o combinación óptima de créditos de terceros y capital propio de
accionistas.
3.) Explique qué tipo de análisis se efectúa en Presupuesto de Capital:
Análisis y evaluación de proyectos de inversión.
P
A
R
T
E INTERNO EXTERNO
C
O
N
C
E
P
T
U
A
L
P
A
R
T
E
P
P
O
C
E
D
I vrs.
M
E
N
T
A
L
PRESUPUESTOS
RESULTADOS
UTILIDADAD Y RENTABILIDAD
GENERACION DIVISAS Y EMPLEO
SATISFACCION NECESIDADES CONSUMIDOR
MAXIMIZACION VALOR EMPRESA
FINANCIEROS
b.) INVERSIONES INTERNAS:
Tecnología, Capitalización
c.) MERCANTIES:
Productos, precios.
POLITICAS ORIENTADAS A LA GENERACION DE FONDOS
RECURSOS
POLITICAS ORIENTADAS A LA ADMINISTRACION DE
TECNOLOGICOS Y MATERIALES
HUMANOS
CRECIMIENTO DIVERSIFICADO
MERCANTILES FABRILES
DIFERENCIACION
a.) INVERSIONES EXTERNAS:
Temporales, otras empresas
FIJACION DE ESTRATEGIAS
COMPETITIVAS
LIDERAZGO EN COSTOS
FINANCIEROS SOCIALES
DIAGNOSTICO ESTRATEGICO
ESTRABLECIMIENTO DE OBJETIVOS
FORMULACION DE PLANES
SELECCIÓN DE OPCIONES DE CRECIMIENTO
CRECIMIENTO INTENSIVO
CRECIMIENTO INTEGRADO
COSTOS Y GASTOS
INGRESOS INTERESES
DIVIDENDOS
4.) ¿Qué se entiende por Presupuesto base Cero?
Consiste en revaluar cada uno de los programas y gastos iniciando siempre a partir de
cero. Presupuesto de Ingresos y Egresos de la Nación. Nuevos proyectos. Base 0.
5.) ¿Cómo está formado el Presupuesto Maestro?
Está formado por proyecciones de un trimestre o semestre del siguiente periodo.
Generalmente, cubre etapas de doce meses, con base en el año fiscal.
6.) Mencione los objetivos que debe cubrir en México y el Presupuesto Maestro en
cuanto sus Metas de Utilidades:
Debe cubrir un objetivo de hasta 5 años.
7.) ¿Cuáles son los objetivos del Presupuesto?
1. De prevención
2. De Planeación
3. De Organización
4. De Coordinación
5. De Dirección
6. De Control
8.) Enumere y Explique el contenido de la clasificación de los Presupuestos:
1. Por el tipo de Empresa:
a) Públicos: El Gobierno realiza una estimación de gastos originados por la
atención de las necesidades del pais, y ve cómo cubrirlos mediante
impuestos.
b) Privados: Son utilizados por las empresas privadas, quienes hacen una
estimación de sus ingresos, en base a ello estiman sus gastos.
2. Por su contenido:
a) Principales: Es el resumen de todos los presupuestos de todas las áreas
o departamentos de la empresa.
b) Auxiliares: Analiza las operaciones de cada área o departamento de la
empresa.
3. Por su forma:
a) Flexibles: Se ajustan a los cambios que puedan suceder en periodos
cortos.
b) Fijos: Son los que permanecen fijos, invariables dentro de su vigencia.
4. Por su Duración:
a) Cortos: Para periodos menores a un año, es decir de periodos de 3, 6 o
12 meses.
b) Largos: Para periodos mayores a un año.
5. Por su Valuación:
a) Estimados: Se basan en periodos anteriores, se toma de la historia que
ha pasado, se pronostica lo que puede suceder.
b) Estándar: Se eliminan posibles errores, sus cifras representan los
resultados que se desean obtener.
6. Por su reflejo en los Estados Financieros:
a) De Situación Financiera: Es la situación financiera presupuestada de la
empresa.
b) De Resultados: Representan las posibles utilidades que han de obtenerse
en determinado periodo.
c) De Costos: Representan el Costo de producción analizado con base en
los elementos del costo.
7. Por su fin:
a) De Promoción: Presupuestos con base en proyectos financieros
estimándose ingresos y egresos.
b) De Aplicación: Tienen la finalidad de optar a créditos y realizar un
Presupuesto de los recursos obtenidos y su distribución.
c) Por Programas: Son utilizados por el Gobierno con la finalidad de realizar
el gasto en objetivos y proyectos que se pretenden realizar para el bien
de la población.
9.) ¿Cuáles son los requisitos y las características del Presupuesto y a qué se
refiere la Integración del Control Presupuestal?
Requisitos:
1) Conocimiento de la empresa.
2) Exposición clara de los planes o políticas.
3) Coordinación para ejecutar los planes.
4) Fijación del Periodo Presupuesta.
5) Dirección y vigilancia.
6) Apoyo directo.
Características:
1) De formulación.
2) De presentación.
3) De aplicación.
10.) Enumere las Etapas del Control Presupuestal:
1) Planeación
2) Formulación
3) Aprobación
4) Ejecución y coordinación
5) Control
11.) Mencione las Principales ventajas del presupuesto Flexible:
Podemos comparar con los gastos efectuados para luego poder adaptarlo según los
Resultados obtenidos.
12.) ¿Qué debe contener el Manual de Presupuesto?
El periodo que abarca el Presupuesto
La Organización que lo va a administrar.
Los procedimientos para su formulación.
Un instructivo de formas para su elaboración, supervisión y control, así como para
la información a la dirección.
13.) Elabore un diagrama que muestre las principales funciones de una empresa
industrial.
Porque dentro de la Contabilidad administrativa suma todo lo relacionado a las finanzas de
la empresa, aunque acá se nos hace más factible y creíble hacer el Presupuesto para
poder administrar de una mejor manera las utilidades y Gastos de la empresa.
AUDITORIA INTERNA
DEPTO DE CONTABILIDADGERENTE DE PRODUCCION
DEPTO DE PRODUCCION
DEPTO DE PROCESAMIENTO
BODEGA
DEPTO DE VENTAS
TIENDAS EN EXTRANJERO
TIENDAS NACIONALES
GERENTE GENERAL
GERENTE ADMINISTRATIVO
DEPTO DE FINANZAS
PRESUPUESTOS
INTEGRACIÓN DEL CONTROL PRESUPUESTAL
Es el conjunto de datos y pronósticos estimados y utilizados por la empresa para dirigir y
cumplir sus operaciones; cuyos contenidos o elementos se comparan con periodos
actuales para verificar con los datos reales.
TASA DEL 31% UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS / RECURSOS PROPIOS
CAPITAL DE TRABAJO= ACTIVO CORRIENTE – PASIVO CORRIENTE
RsRp= RENDIMIENTO SOBRE RECURSOS PROPIOS
CAPITAL DE TRABAJO: ACTIVO CORRIENTE – PASIVO CORRIENTE
AÑO 2010 = CAPITAL DE TRABAJO= 67,000.00 – 47000.00= 20,000.00
AÑO 2011 = CAPITAL DE TRABAJO= 45000.00 – 60000.00= (15,000.00) DÉFICIT
5,000.00Q 2,000.00Q
18,000.00Q 18,000.00Q
44,000.00Q 25,000.00Q
350,000.00Q 350,000.00Q
180,000.00Q 180,000.00Q
-Q 36,000.00Q
27,000.00Q 35,000.00Q
20,000.00Q 25,000.00Q
330,000.00Q 300,000.00Q
200,000.00Q 124,000.00Q
20,000.00Q 20,000.00Q
-Q 10,000.00Q
597,000.00Q 597,000.00Q 575,000.00Q 550,000.00Q
345,000.00Q
- 170,000.00Q
175,000.00Q
36,000.00Q
34,500.00Q
21,250.00Q 91,750.00Q
83,250.00Q
30,000.00Q
53,250.00Q
BALANCE GENERAL
AL 31/12/2011
INTERESES
OTROS GASTOS FINANCIEROS
IMPUESTO DEL 31%
UTILIDAD BRUTA (UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO)
VENTAS NETAS
COSTO DE VENTAS
DEPRECIACIONES
GASTOS DE ADMINISTRACION
GASTOS DE VENTAS
PRESTAMOS A LARGO PLAZO
(Adquisición de Equipo)
CAPITAL
UTILIDADES RETENIDAS
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 01/01/2011 AL 31/12/2011
MAQUINARIA Y EQUIPO
DEPRECIACION ACUMULADA
CUENTAS POR PAGAR
DOCUMENTOS POR PAGAR
PRESTAMOS A LARGO PLAZO
(Para montaje de planta)
CAJA
CUENTAS POR COBRAR
INVENTARIOS
EDIFICIOS
BALANCE GENERAL
AL 31/12/2010
UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS / RECURSOS PROPIOS (CAPITAL + UTILIDAD
RETENIDA)
ISR= 53,250.00 * 31%= 16,507.50
UTILIDAD DESPUÉS DEL ISR: 36,742.50/30,000.00(capital + utilidad retenida)=
1.22*100= 122%
UTILIDAD DESPUÉS DE ISR= 36,742.50/20,000.00 (capital)=
1.84*100= 184%
CAPITAL DE TRABAJO EN 2011= NEGATIVO (Q.15,000.00)
PCU= PLANIFICACIÓN Y CONTROL DE UTILIDADES
PLAN ESTRATÉGICO: Es el plan para un plazo de 5 años o más.
PLAN OPERATIVO: POA: PLAN OPERATIVO ANUAL: Plan para un plazo de un año, en
empresas se utiliza Programas POA.
El Presupuesto: Es un plan de acción propuesto en términos financieros que debe
cumplirse bajo ciertas condiciones previstas.
La función principal del Presupuesto: Es el control financiero de la entidad que lo ejecuta.
Verificar si se está ejecutando según lo planificado y presupuestado.
PROYECTO 1
ACTIVIDAD
TAREA
PLAN ESTRATEGICO
PLAN OPERATIVO
PROGRAMA PROGRAMAPROGRAMA
PROYECTO 2
Conceptos o términos
¿Qué son Objetivos? Supervivencia, crecimiento y utilidades.
¿Políticas? Serie de principios y líneas de acción. Guías del comportamiento hacia
el futuro.
¿Planes? Conjunto de decisiones para lograr objetivos.
¿Estrategias? Arte de dirigir operaciones, manera de actuar ante determinadas
situaciones.
¿Programas? Componente de un plan.
¿Organizar? Asignar recursos.
¿Prever? Anticipar lo que ha de suceder.
RESUMEN DE PLANIFICACIÓN, CONTROL INTEGRAL DE UTILIDADES (CPU)
Es uno de los Métodos más siginificativos que han desarrollado las empresas, con la
finalidad de generar un proceso de alimentación adelanta cada gerente; para que ellos
sigan lineamientos que los auide para la toma de decisiones operacionales que ayuden a
establecer los objetivos y metas de la empresa, desarrollando estrategias para
perseguirlas y cumplirlas.
El Plan de utilidades se basa en estimaciones operacionales, tanto como las ventas y los
gastos que se generen; basándose en datos reales a periodos anteriores, dentro de este
plan, se incluye las proyecciones y planes estratégicos que la empresa desea alcanzar y
cumplir, tomando en cuenta posibles variaciones las cuales la empresa ha incluido dentro
de su planificación, así mismo, puede utilizar un plan táctico; para la visualización o
rendimiento de resultados a corto plazo, para continuar con el plan actual o realizar algún
cambio.
La Planificación y control integral de utilidades se enfoca en las planificación de proyecto,
el cual es un compromiso de carácter operacional y funcional de la empresa, dicho
compromiso o responsabilidad recae sobre los gerentes de la áreas departamentos de la
empresa, quienes deben hacer ejecutar el plan para el cumplimiento de metas trazadas,
obteniendo el éxito de la empresa, enfocándose siempre en una planificación continua de
objetivos y metas que puedan tener éxito en el futuro.
En conclusión, toda empresa que lleva a cabo dentro de su planificación, la planificación
de utilidades utilizando planes tácticos o estratégicos, eleva con ella la responsabilidad del
cumplimiento de metas y objetos, los cuales pueden ser de éxito en el futuro para a
empresa, siempre que haya una Planificación constante.
EJERCICIO
SOLUCIÓN:
1.) Comparación año base y último año.
2.) Determinación del factor de Acumulación
3.) Ventas esperadas para el año 2013
VENTAS EN
UNIDADES
0 2007 225000
1 2008 227500
2 2009 224000
3 2010 226000
4 2011 228000
5 2012 229500
2013 ?
AÑOS
2012 229500
2007 - 225000
Incremento 4500 unidades
4500 unidades / 5 = 900 Factor
Acumulación
Se toma en cuenta el año base
229500
+ 900
230400
Venta año 2012
Factor Acumulación
Ventas año 2013
4.) Comprobación
PRESUPUESTO DE OPERACIÓN
PRESUPUESTO DE VENTAS
PRESUPUESTOS POR ÁREAS Y NIVELES DE RESPONSABILIDAD
PRESUPUESTO DE OPERACIÓN
Es un elemento clave para la toma de decisiones, sin embargo, para que sean útiles
deben ajustarse a la realidad de la empresa dando a conocer cifras objetivas sobre las
cuales se fijen las metas en Ventas, Producción y Costo de Ventas.
PRESUPUESTO DE VENTAS
Es un componente del Presupuesto General de la empresa en la elaboración del
Presupuesto de Ventas, deben considerarse los procesos de estudio y diagnóstico.
MÉTODOS ESTADÍSTICOS
Entre los más conocidos y usuales métodos para pronosticar ventas están los siguientes:
1.) LÍNEA RECTA O TENDENCIAS:
Este consiste en analizar las tendencias de las Ventas en una serie de años para
pronosticar las Ventas Futuras.
2) MÉTODO ARITMÉTICO
Se toma el año base de la serie y se compara con el último de la misma.
2007 225000
2008 225900
2009 226800
2010 227700
2011 228600
2012 229500
2013 230400
VENTAS
900
900
900
900
900
900
FACTOR
ACUMULACIÓN
0
AÑO
La variación se divide dentro del número (cantidad) de periodos y el resultado es el
FACTOR DE ACUMULACIÓN. El factor de acumulación se suma al último año de la serie
para determinar las Ventas esperadas.
INFORMACIÓN DEL EJERCICIO:
La Empresa “Los Socios, S. A.”, presentan información estadística de sus ventas por los
últimos 6 años, con lo cual se necesita establecer las ventas proyectadas para el año
2013, utilizando el Método Aritmético Simple.
MÉTODO DE LA “Y CALCULADA” yc= a + bx
Consiste en aplicar la fórmula yc= a + bx, para ajustar la tendencia una línea recta en la
cual a significa Ventas del Año Base, b significa Factor de acumulación y x año que se
requiere (partiendo de 0).
La entidad La Luz, S. A. desea conocer cuáles serán las ventas para el año 2013,
utilizando el Método de la Y Calculada.
SOLUCIÓN
1.) Comparación Año Base y último año.
2.) Determinación del Factor Acumulación.
VENTAS EN
UNIDADES
0 2007 230000
1 2008 235500
2 2009 231000
3 2010 237000
4 2011 239000
5 2012 240500
2013 ?
AÑOS
2012 240500
2007 - 230000
Incremento 10500 unidades
yc=a+bx= 10500 / 5 = 2100
4.) Comprobación:
EJERCICIO
La entidad La Lección, S. A., presenta información estadística de sus Ventas por los
últimos 6 años con lo cual necesita establecer las Ventas Proyectadas para el año 2013
utilizando el Método Aritmético Simple (en unidades).
1.) Comparación año Base y último año
2.) Determinación del Factor Acumulación
yc=a+bx= 230000 + 2100 * 6
230000 + 12600 = 242600
AÑO VENTAS yc
2007 230000 230000 230000+2100(0)
2008 235500 232100 230000+2100(1)
2009 231000 234200 230000+2100(2)
2010 237000 236300 230000+2100(3)
2011 239000 238400 230000+2100(4)
2012 240500 240500 230000+2100(5)
2013 242600 230000+2100(6)
5
6
x
0
1
2
3
4
VENTAS EN
UNIDADES
0 2007 32000
1 2008 34500
2 2009 31000
3 2010 34000
4 2011 36000
5 2012 37500
2013 ?
AÑOS
2012 37500
2007 - 32000
Incremento 5500 unidades
5500 unidades / 5 = 1100 Factor
Acumulación
Se toma en cuenta el año base
3.) Ventas esperadas para el año 2013
4.) Comprobación.
EJERCICIO
La Entidad la Escritura, S. A., dese conocer cuáles serán las ventas de los cuadernos de
80 hojas para el año 2013, utilizando el método de la Y Calculada; se le proporciona la
siguiente información:
1.) Comparación año Base y último año
2.) Determinación del Factor Acumulación
37500
+ 1100
38600
Venta año 2012
Factor Acumulación
Ventas año 2013
AÑO VENTAS
2007 32000
2008 33100
2009 34200
2010 35300
2011 36400
2012 37500
2013 38600
1100
1100
Comprobación
0
1100
1100
1100
1100
VENTAS EN
UNIDADES
0 2007 32000
1 2008 38500
2 2009 33000
3 2010 40000
4 2011 42000
5 2012 43500
6 2013 ?
AÑOS
2012 43500
2007 - 32000
Incremento 11500 unidades
11500 unidades / 5 = 2300 Factor
Acumulación
Se toma en cuenta el año base
3.) Comprobación
MÉTODO SEMI PROMEDIOS
a.) Cuando la serie de años es par:
Consiste en dividir la serie de años en 2 partes iguales y obtener Promedio de cada parte
a efecto de determinar el factor de acumulación.
PROCEDIMIENTO
1. La Serie se divide
2. Se obtiene promedios
3. Se comparan ambos promedios; y el resultado se divide entre la cantidad de años de
cada Semi Promedios.
EJERCICIO
Utilizando el Método de Semi Promedios, la entidad el Buen Vestir, solicita que calcule las
Ventas de Camisas en unidades para el año 2013, tomado como base la información que
se presenta.
yc=a+bx= 32000 + 2300 * 6
32000 + 13800 = 45800
AÑO VENTAS yc a+b(x)
2007 32000 32000 32000 2300 0
2008 38500 34300 32000 2300 1
2009 33000 36600 32000 2300 2
2010 40000 38900 32000 2300 3
2011 42000 41200 32000 2300 4
2012 43500 43500 32000 2300 5
2013 45800 32000 2300 6
5
6
x
0
1
2
3
4
1.) La Serie se divide.
2.) Determinación de la diferencia entre los 2 Semi Promedios en Unidades y en tiempo.
2º. Semi promedio – 1er. Semi Promedio = 6000
2011- 2008 = 3 años
3.) Determinación del Factor de Crecimiento de las Ventas Variable “b “
La diferencia en unidades / diferencia en años= 6000 / 3 = 2000 Unidades
4.) Aplicar la Y Calculada a los Semi Promedios X= al año que queremos (5)
Y C= a+bx
AÑOS VENTAS EN UNID.
2007 228000
2008 226000
2009 224000
2010 230000
2011 232000
2012 234000
2013 ?
Año Base 0
AÑOS VENTAS EN UNID. X X1 X2 2.) 232000 - 226000 = 6000
2007 228000 año 2011 - 2008 = 3 años
2008 226000 226000 0
2009 224000 1 3.) 6000 / 3 = 2000 unidades
2010 230000 2
2011 232000 232000 3 0 4.) 1. yc=226000+2000(5)
2012 234000 4 1 226000 + 10000 = 236000
2013 ? 5 2
2. yc=232000+2000(2)
232000 + 4000 = 236000
EJERCICIO AUMENTO DEL 10% Y 12%
1.) La Serie se divide.
2.) Determinación de la diferencia entre los 2 Semi Promedios en Unidades y en tiempo.
3.) Determinación del Factor de Crecimiento de las Ventas Variable “ b “
La diferencia en unidades / diferencia en años= 11000/3= 3667
VENTAJA COMPETITIVA
Es una ventaja que una compañía tiene respecto otras compañías competitivas. Para ser
realmente efectiva competitiva debe ser:
1. Unica
2. Posible de mantener
3. Netamente superior a la competencia
4. Aplicable a variadas situaciones del mercado.
AÑOS VENTAS EN UNID.
2007 251000
2008 249000
2009 246000
2010 258000
2011 260000
2012 262000
2013 ?
Año Base 0
AÑOS VENTAS EN UNID. X X1 X2 2.) 260000 - 249000 = 11000
2007 251000 año 2011 - 2008 = 3 años
2008 249000 248666.67 0
2009 246000 1 3.) 11000 / 3 = 3666.6667 unidades
2010 258000 2
2011 260000 260000 3 0 4.) 1. yc=249000+3667(5)
2012 262000 4 1 249000 + 18335 = 267335
2013 ? 5 2
2. yc=260000+3667(2)
260000 + 7334 = 267334
COMO SE PUEDE RELACIONAR LA VENTAJA COMPETITIVA CON EL
PRESUPUESTO
Un presupuesto debe ser reflejo de las intenciones estratégicas el resultado de una
construcción conjunta y participativa de todos los elementos de la empresa, paralelamente
la ventaja competitiva de nuestras empresas, vendrá dada en gran medida cuando
organizacionamente seaños capaces de establecer rvisiones estratégicas, ambiciosas
pero alcanzables, racionales y atópicas a la vez, pero cuantificadasen un presupuesto.
MÍNIMOS CUADRADOS
Este método es evidentemente estadístico, ya que la fórmula de Y CALCULADA se
desarrolla a través de ecuaciones simultaneas.
La Empresa Computadoras Activas, S. A., necesita conocer su Presupuesto de Ventas
para el año 2013, y para el efecto proporciona los siguientes datos:
Despeja B x Variable = Multiplicar
1.) Suma [ y = Na + b [x
2.) Suma [ xy = a [x + b [x 2
AÑOS UNIDADES
2007 25000
2008 27500
2009 24000
2010 26000
2011 28000
2012 29500
2013 ?
N AÑOS X Y XY X2
1 2007 0 25000 0 0
2 2008 1 27500 27500 1
3 2009 2 24000 48000 4
4 2010 3 26000 78000 9
5 2011 4 28000 112000 16
6 2012 5 29500 147500 25
15 160000 413000 55
En el presente cuadro utilizaremos el método conocido como diferencia o eliminación sin
embargo existen otros procedimientos. Este procedimiento consiste en multiplicar el factor
a de la primera ecuación (6) con todos los elementos de la segunda ecuación, igualmente
se toma el factor a de la segunda ecuación (15) pero con signo cambiado y se procede a
multiplicarlo con todos los elementos de la primera ecuación.
Se despeja "b" sustituyendo los valores de a.
1.) Suma [ y = Na + b [x
1 160000= 6a+15b (-15)
2.) Suma [ xy = a [x + b [x 2
2 413000= 15a+55b (+6)
1 -2400000= -90a+-225b
2 2478000= 90a +330b
78000= 105 b
78000 b
105
742.8571429 b
2,478,000 =
2,478,000 =
2,478,000 =
2,478,000 - 245142.86 = 90 a
2232857.144 = 90 a
2232857.144 = a
90 =
24809.52382
90 a + 245,142.8562
Se despeja "a" sustituyendo los valores de b
90 a + 330 (742.85714)
90 a + 330 b
YC=a + bx 6 PERIODOS
YC= a + bx
YC= 24809.52382 + 742.8571 * 6
YC=24809.52382 + 4457.14
YC=29267
CON EL MÉTODO DE SEMI PROMEDIOS
Con el método de Semi Promedios, nos da como resultado que tendremos para producir
29390 unidades para el año 2013, sin embargo, según la Estadística por el Método de
Mínimos Cuadrados nos da como resultado que la producción será de 29267, existiendo
una diferencia de 123 unidades.
EJERCICIO
MÉTODO DE MÍNIMOS CUADRADOS
Año Base 0
AÑOS VENTAS EN UNID. X X1 X2 2.) 27833 - 25500 = 2333
2007 25000 año 2011 - 2008 = 3 años
2008 27500 25500.00 0
2009 24000 1 3.) 2333 / 3 = 777.66667 unidades
2010 26000 2
2011 28000 27833 3 0 4.) 1. yc=25500+778(5)
2012 29500 4 1 25500 + 3890 = 29390
2013 ? 5 2
2. yc=27833+778(2)
27833 + 1556 = 29389
AÑOS VENTAS EN UNID
2006 132000
2007 135000
2008 136000
2009 137500
2010 138000
2011 138500
2012 ?
N AÑOS X Y XY X2
1 2006 0 132000 0 0
2 2007 1 135000 135000 1
3 2008 2 136000 272000 4
4 2009 3 137500 412500 9
5 2010 4 138000 552000 16
6 2011 5 138500 692500 25
? 15 817000 2064000 55
MÉTODO DE SEMI PROMEDIOS
1.) Se divide la serie
Se despeja "b" sustituyendo los valores de a.
1.) Suma [ y = Na + b [x
1 817000= 6a+15b (-15)
2.) Suma [ xy = a [x + b [x 2
2 2064000= 15a+55b (+6)
1 -12255000= -90a+-225b
2 12384000= 90a +330b
129000 105 b
129000 b
105
1228.571429 b
12,384,000 =
12,384,000 =
12,384,000 =
12,384,000 - 405,428.5714 = 90 a
11978571.43 = 90 a
11978571.43 = a
90 =
133095.2381 a
90 a + 405428.5714
Se despeja "a" sustituyendo los valores de b
90 a + 330 (1228.57143)
90 a + 330 b
YC=a + bx 6 PERIODOS
YC= a + bx
YC= 133095.2381 + 1228.571429 * 6
YC=133095.2381 + 7371.428574
YC=140467
23 Unidades de Diferencia
PRESUPUESTO DE VENTA, EN FUNCIÓN DE FACTOR INTERNO Y EXTERNO
(PUEDE SER EN UNIDADES O QUETZALES)
Los mejores negocios se hacen con el Gobierno
FACTOR DE AJUSTE: Negocio con el Gobierno.
FACTOR DE CAMBIO: Mejor diseño, publicidad, inundaciones.
FACTOR DE CRECIMIENTO: Expansión de la Industria, adquisición de maquinaria.
FACTOR ECONÓMICO: De la economia nacional, datos que proporcionan las
instituciones bancarias, finanzas, devaluación, tasa de interés, inflación, capacidad de
adquisición.
Año Base 0
AÑOS VENTAS EN UNID. X X1 X2 2.) 138000 - 134333 = 3667
2006 132000 año 2011 - 2008 = 3 años
2007 135000 134333 0
2008 136000 1 3.) 3667 / 3 = 1222.33 unidades
2009 137500 2
2010 138000 138000 3 0 4.) 1. yc=134333+1222(5)
2011 138500 4 1 134333 + 6110 = 140443
2012 ? 5 2
2. yc=138000+1222(2)
138000 + 2444 = 140444
Presupuesto Producto 1 Producto 2 Producto 3
Al 31/03/2012
Ventas del trimestre anterior 3000 3300 3500
Factorajes específicos de ventas:
a) De ajuste 2 3 4
b)De cambio 2 3 4
c)De crecimiento 400 500 300
404 506 308
Presupuesto incluyendo factores
de riesgo especifico 3404 3806 3808
Factores económicos 15 10 5
Presupuesto incluyendo factores
de riesgo económico 3419 3816 3813
Factores administrativos 20 15 17
Presupuesto Total 3439 3831 3830 11100
Datos del trimestre que corresponde del 01/01/11 al 31/03/11
Información adicional:
El costo de cada producto se estandarizo con proveedores exclusivos en Q.75.00 por lo
que se debe establecer el precio tomando en cuenta el costo del IVA y el costo total de la
empresa, el activo total de la misma asciende en Q.2,000,000.00 y el pasivo está
representado por Q.500,000.00 y el patrimonio está representado por Q.1,500,000.00.
El pasivo está representado por una hipoteca que paga el 22% del interés anual y los
accionistas requieren un rendimiento del 17%.
Meses 2009 2010 2011 Total X * IVE Ventas 2012 Q.
Enero 2000 2200 3000 7200 2400 0.911392405 3,372 329,410.68
Febrero 2100 2400 3300 7800 2600 0.987341772 3,653 356,861.57
Marzo 2600 2600 3500 8700 2900 1.101265823 4,075 398,086.75
Total 6700 7200 9800 23700 7900 11100 1,084,359.00
IVE Total de ventas de cada mes (01 enero), de cada año (2009, 2010, 2011) / Total de Promedio
* IVE 7900 / 3 = 2,633.33
2400 / 2633.3333 = 0.91139241
11100 / 3 = 3700 * 0.91139241 3372 Para ventas 2012
Q. * 97.69 Precio de Venta
329410.68
Pasivo= 0.25*0.22= 0.055
Patrimonio= 0.75*0.17= 0.1275
0.1825
18.25
IVA 12
30.25
75 75
* 30.25 22.69
22.6875 97.69
3372*97.69= 329410.68
3653*97.69= 356861.57
4075*97.69= 398086.75
1,084,359.00Q
Ejercicio:
Presupuesto de ventas para el trimestre de octubre a diciembre del 2012.
Ventas del trimestre anterior: 830, 470, 350.
Factores específicos de ventas: De crecimiento: 26, 10, 15.
Factores económicos: Incremento del 2% de cada producto se va a calcular desde el de
venta.
Factores administrativos: Incremento del 3% de cada producto sobre el total económico.
Precio según proveedores: 2000, 2002, 2005.
Costo de capital 16%.
PRESUPUESTO DE VENTAS EN FUNCIÓN DE FACTORES INTERNOS Y EXTERNOS
DE LA EMPRESA.
2,047.00Q
175.00Q
161.00Q
2,383.00Q
381.28Q
2,764.28Q
IVA 12% 285.96Q
2,764.28Q
3,050.24Q
Costo de administración
Costo de distribución
Costo de capital 16%
Determinación del costo del producto
Costo de Producción
-Materia Prima
-Mano de Obra
CEDULA PARA DETERMINAR EL ÍNDICE DE VARIACIÓN ESTACIONAL DEL
PRESUPUESTO DE VENTAS EN QUETZALES.
Presupuesto Producto 1 Producto 2 Producto 3
Al 31/03/2012
Ventas del trimestre anterior 830 470 350
Factorajes específicos de ventas:
a)De crecimiento 26 10 15
Presupuesto incluyendo factores
de riesgo especifico 856 480 365
Factores económicos 17 10 7
Presupuesto incluyendo factores
de riesgo económico 873 490 372
Factores administrativos 26 15 11
Presupuesto Total 899 505 383 1787
Meses 2009 2010 2011 Total X * IVE Ventas 2012 Q.
Enero 650 700 830 2180 727 1.594732992 950 2,920,366.50
Febrero 250 300 470 1020 340 0.746159473 444 1,364,887.08
Marzo 300 250 350 900 300 0.658376006 392 1,205,035.44
Total 1200 1250 1650 4100 1367 1,786 5,490,289.02
IVE Total de ventas de cada mes (01 enero), de cada año (2009, 2010, 2011) / Total de Promedio
IVE 1367 / 3 = 455.67
727 / 455.67 = 1.59474031
1787 / 3 = 595.666667 * 1.59474031 950 Para ventas 2012
Q. * 3074.07 Precio de Venta
2920366.50
Pasivo= 0.25*0.16= 0.17
Patrimonio= 0.75*0.17=
0.17
17
IVA 12
29
2383 2383
* 29 691.07
691.07 3074.07
950*29.% 2920366.5
3653*97.69= 1364887.08
4075*97.69= 1205035.44
5490289.02
EJERCICIO
Base 3 Productos de acuerdo a IVE y se trabaja por trimestres.
Trabajamos en quetzales
SOLUCIÓN
La Proyección de Ventas por trimestre que actualmente tiene la empresa que
corresponde a los años 2010 al 2012 son:
Las Ventas Regionales se han efectuado en los siguientes porcentajes
Producto 1 Producto 2 Producto 3
Ventas 150000 220000 312000
Factores específicos 5% 2% 8%
Factores económicos 2% 2% 2%
Factores administrativos 6% 6% 6%
Producto 1 Producto 2 Producto 3
Ventas 150000 220000 312000
Factores Específicos 7500 4400 24960
157500 224400 336960
Factor Económico 3150 4488 6739.2
160650 228888 343699.2
Factor Aministrativo 9639 13733.28 20621.95
170289 242621.28 364321.15 777231.43
PERIODOS 2010 2011 2012
1 Primer Trimestre 130000 170000 210000
2 Segundo Trimestre 150000 180000 240000
3 Tercer Trimestre 160000 210000 260000
4 Cuarto Trimestre 250000 290000 360000
REGIONES 2010 2011 2012
1 Región Norte 20% 15% 20%
2 Región Oriente 25% 25% 22%
3 Región Sur 25% 35% 32%
4 Región Occidente 30% 25% 26%
100% 100% 100%
1. Calcular el índice de variación estacional (IVE) para luego y con base determinar
las ventas esperadas para cada trimestre del año 2013.
2. Determinar la distribución en las regiones de división del país.
DISTRIBUCIÓN DE LAS VENTAS POR TRIMESTRE DE CADA REGIÓN
VENTAS POR REGIÓN
VENTAS POR REGION
777231*X
VENTA TOTAL
POR REGION
1 Región Norte 20% 15% 20% 55% 18.33% 142,466.44Q
2 Región Oriente 25% 25% 22% 72% 24% 186,535.44Q
3 Región Sur 25% 35% 32% 92% 30.67% 238,376.75Q
4 Región Occidente 30% 25% 26% 81% 27% 209,852.37Q
100% 100% 100% 100% 100% 777,231.00Q
TOTAL XREGIONES 2010 2011 2012
Trimestre 2010 2011 2012 TOTAL X IVE VENTAS 2013 % VENTAS 2013 Región Norte Región Oriente Región Sur Región Occidente
1 130000 170000 210000 510000 170000 0.78 151,560 19% 27,068.62Q 35,441.73Q 45,291.58Q 39,871.95Q
2 150000 180000 240000 570000 190000 0.87 169,048 22% 31,342.62Q 41,037.80Q 52,442.89Q 46,167.52Q
3 160000 210000 260000 630000 210000 0.97 188,479 24% 34,191.95Q 44,768.51Q 57,210.42Q 50,364.57Q
4 250000 290000 360000 900000 300000 1.38 268,145 35% 49,863.25Q 65,287.40Q 83,431.86Q 73,448.33Q
TOTAL 690000 850000 1070000 2610000 870000 4.00 777,231 100% 142,466.44Q 186,535.44Q 238,376.75Q 209,852.37Q
Trimestre 2010 2011 2012 TOTAL X IVE VENTAS 2013 % VENTAS 2013
1 130000 170000 210000 510000 170000 0.78 151,560 19%
2 150000 180000 240000 570000 190000 0.87 169,048 22%
3 160000 210000 260000 630000 210000 0.97 188,479 24%
4 250000 290000 360000 900000 300000 1.38 268,145 35%
TOTAL 690000 850000 1070000 2610000 870000 4.00 777,231 100%
Región Norte Región Oriente Región Sur Región Occidente
27,068.62Q 35,441.73Q 45,291.58Q 39,871.95Q
31,342.62Q 41,037.80Q 52,442.89Q 46,167.52Q
34,191.95Q 44,768.51Q 57,210.42Q 50,364.57Q
49,863.25Q 65,287.40Q 83,431.86Q 73,448.33Q
142,466.44Q 186,535.44Q 238,376.75Q 209,852.37Q
IVE 510000 / 3 = 170000
SUMA X 870000 / 4 = 217500
IVE 510000 / 3 = 170000 / 217500 = 0.78
IVE 570000 / 3 = 190000 / 217500 = 0.87
IVE 630000 / 3 = 210000 / 217500 = 0.97
IVE 900000 / 3 = 300000 / 217500 = 1.38
VENTAS 2013 777231 = 194308 * 0.78 = 151560 / 777231 = 19.50% 19%
4 0.87 = 169048 / 777231 = 21.75% 22%
0.97 = 188479 / 777231 = 24.25% 24%
1.38 = 268145 / 777231 = 34.50% 35%
= 777231 100%VENTAS 2013
TRIMESTRES
PRESUPUESTO DE PRODUCCIÓN
Es la estimación tanto en volumen como en costos de la producción en unidades que
vamos a procurar durante un ejercicio determinado el cual debe responder a las siguientes
preguntas:
¿Cuánto deberá producirse?
¿En qué forma deberá producirse?
¿Qué deberá producirse?
El presupuesto de producción se fundamenta en dos puntos básicos:
Ventas estimadas
Los inventarios reales de productos terminados
El presupuesto de producción se clasifica en:
Presupuesto de volumen de producción
Presupuesto de costo de producción.
Desarrollo del Producto:
Etapa de producción del producto
Etapa de desarrollo del producto
Etapa de madurez del producto (menos costo y mayor producción)
Etapa de declive del producto (verificar tambien los presupuestos)
El 20% de los productos generan el 80% de los ingresos.
Fines del Presupuesto de Producción
1. El planeamiento de la producción
2. La revisión de la capacidad de la producción de la fabrica
3. Programar necesidades de materia prima
4. Programar necesidades de mano de obra
5. Calcular las necesidades de financiamiento (Presupuesto de Caja)
VENTAJAS DEL PRESUPUESTO DE PRODUCCIÓN
1. Puede controlar el inventario en niveles óptimos:
Buena rotación de inventarios (veces que se mueve el inventario durante un periodo
determinado; un mes, un bimestre, un trimestre, un semestre o un año), existencias.
Mejor decisión en cuanto a métodos de valoración del inventario (Cuando se está
haciendo la valoración del costo de producción. Métodos de Valoración de
Inventario: 1.) Costo de Producción y Adquisición, 2.) Histórico Original y 3.) PEPS
y Promedio Ponderado).
Volumen adecuado (costo de mantenimiento).
PRESUPUESTO DE PRODUCCION
Ejemplo#1
Determinar la rotación de Inventarios con base en información de valores y unidades.
Unidades vendidas =120000
Costo por unidad= 5
Inventario Inicial=30000
Inventario Final= 50000
SOLUCIÓN
1.) Se establece Inventario promedio y costo de ventas
1.1) Inventario Promedio en Unidades
1.1 Inv. Inicial + Inv.Final
2
30000 + 50000 = 80000 = 40000
2 2
x = 40000 Unidades
1.2) Inventario Promedio en Valores
1.3) Costo de lo Vendido
2.) Se determina los índices de rotación.
2.1) Con base en unidades
2.2) Con base en Valores
3.) Según la empresa para el siguiente año presupuesto vender 150000 unidades al
mismo costo.
3.1) Inventario Final Presupuestado
1.2 Inv. Promedio en Unidades * Costo Unitario
40000 * 5 = 200000
Q. = 200,000.00Q
1.3 Unidades Vendidas * Costo Unitario
120000 * 5 = 600000
Q. = 600,000.00Q
2.1 Unidades Vendidas / Inv. Promedio en Unidades
120000 / 40000 = 3 = 365 = 122 dias.
3
= 3
Edad Promedio de Inverario
Rotacion de Inventarios
el Inventario. Rotacion de Inv.
veces que se va renovando
2.2 Costo de Ventas / Inv. Promedio en Valores
600000 / 200000 = 3 = 365 = 122 dias.
3
= 3
Edad Promedio de Inverario
Rotacion de Inventarios
el Inventario. Rotacion de Inv.
veces que se va renovando
3.1.1 En Unidades / Rotacion de Inventarios
150000 / 3 = 50000
= 50000UNIDADES
EJERCICIO
La empresa J&J solicita determinar la rotación de inventarios en valores y en unidades así
como el inventario final presupuestado asumiendo que el presupuesto de ventas para el
2013 asciende 250000 unidades y el costo por unidad de Q.120.00 , las unidades
vendidas en el ejercicio anterior asciende a 200000 , inventario inicial 150000, inventario
final de 200000.
Solución:
1.) Se establece inventario promedio y costo de ventas.
1.1) Inventario Promedio en Unidades
1.2) Inventario Promedio en Valores
1.3) Costo de lo Vendido.
3.1.2 En Valores
150000 * 5 = 750,000.00Q
= 750,000.00Q / 3 = 250,000.00Q valores
1.1 Inv. Inicial + Inv.Final
2
150000 + 200000 = 350000 = 175000
2 2
x = 175000 Unidades
1.2 Inv. Prom. En Valores * Costo Unitario
175000 * 120 = 21000000
Q = 21,000,000.00Q
1.3 Unidades Vendidas * Costo Unitario
200000 * 120 = 24000000
Q = 24,000,000.00Q
2.) Se determina los índices de rotación.
2.1) Con base en Unidades
2.2) Con base en Valores
3.) Según la empresa para el siguiente año presupuesto vender 150000 unidades al
mismo costo.
EJERCICIO
Para determinar el volumen de producción del mes de enero, de febrero y marzo de 2013;
se tomara en cuenta el presupuesto de venta y la información relacionada con los
inventarios.
2.1 Unidades Vendidas / Inv. Prom. En Unidades
200000 / 175000 = 1.142857 = 365 = 320 dias
1.14
PROMEDIO = 1.14
2.2 Costo de Ventas / Inv. Prom. En Valores
24000000 / 21000000 = 1.14
PROMEDIO = 1.14
3.1.1 En Unidades
250000 / 1.14 = 219298
= 219298Unidades
3.1.2 En Valores
250000 * 120 = 30,000,000.00Q
= 30,000,000.00Q / 1.14 = 26,315,789.47Q valores
Inventario Inicial de productos terminado 21500 unidades.
Inventario Final deseados 25000 unidades.
Solución: Producción Estabilizada en Función al Presupuesto de Ventas
1.) Presupuesto volumen de producción.
Formula: Pp = Vp + If – Ii
SOLUCIÓN
1.) Presupuesto, Volumen de Producción
Formula: Pp = Vp + If – Ii
Pp = Presupuesto de producción
Vp = Ventas Presupuestadas
If = Inventario Final
Ii = Inventario Inicial
VENTAS
Enero Marzo 16000
Abril Junio 25000
Julio Septiembre 36000
Octubre Diciembre 38000
115000
PERIODO
Total
Pp = 115000 + 25000 - 21500 =
Pp = 118500 unidades
Pp = 118500 / 4 = 29625 Producción Estabilidada
2.)
EJERCICIO
Inventario Inicial = 51500 Unidades
Inventario Final = 55000
SOLUCIÓN
1.) Presupuesto, Volumen de Producción
Formula: Pp = Vp + If – Ii
Pp = Presupuesto de producción
Vp = Ventas Presupuestadas
If = Inventario Final
Ii = Inventario Inicial
Producción Efecto en el
Estabilizada Inventario
21500
Enero Marzo 16000 29625 35125
Abril Junio 25000 29625 39750
Julio Septiembre 36000 29625 33375
Octubre Diciembre 38000 29625 25000 Inv. Final
115000 118500
VENTASPERIODO
Total
Inventario Inicial
VENTAS PRESUP.
Enero Marzo 46000
Abril Junio 55000
Julio Septiembre 66000
Octubre Diciembre 68000
235000
PERIODO
Total
Pp = 235000 + 55000 - 51500 =
Pp = 238500 unidades
Pp = 238500 / 4 = 59625 Producción Estabilidada
2.)
PRESUPUESTO DE CAJA
El Presupuesto de Caja ofrece una perspectiva amplia sobre la ocurrencia de entradas y
salidas de efectivo permitiendo verificar las decisiones adecuadas sobre utilización y
manejo. Permite que las empresas programe sus necesidades a corto plazo en casi todas
las ocasiones presta atención a la planeación de excedente como a la planeación de
excedentes como a la preparación de déficit, ya que al obtener remanentes estos pueden
ser invertidos pero si hay faltantes se debe buscar el financiamiento externo o a corto
plazo.
Los factores fundamentales en el análisis del presupuesto se encuentran en el pronóstico
sobre las ventas y los ingresos y gastos que determinan la eficiencia para generar flujos
positivos de efectivo. El pronóstico de ventas es un insumo fundamental en cualquier
presupuesto de caja.
La eficiencia en cuanto a flujos de una empresa se mide en: Actividades de Operación de
la Empresa, Flujos de Efectivo, Principalmente Operacionales de la Empresa.
¿Cómo se hace el Flujo de Efectivo?
Ingresos y Egresos de Efectivo se miden y se relacionan con actividades de Operación, de
Inversión y Financiamiento.
Es mejor si se realiza el Método Directo.
Producción Efecto en el
Estabilizada Inventario
51500
Enero Marzo 46000 59625 65125
Abril Junio 55000 59625 69750
Julio Septiembre 66000 59625 63375
Octubre Diciembre 68000 59625 55000 Inv. Final
235000 238500
VENTASPERIODO
Total
Inventario Inicial
FLUJOS POSITIVOS CONVENCIONALES Y NO CONVENCIONALES
Convencionales = Positivos, ingresos o entradas de efectivo.
No convencionales = Negativos, egresos o salidas de efectivo.
Ejercicio de Presupuesto de Caja.
Las ventas para los meses de Agosto a Diciembre son:
500, 600, 400, 600 y 800
El 15% ingresa en efectivo
El 30% a 30 días
El 40% a 60 días y
El 15% a 90 días.
Están contemplados ingresos adicionales por arrendamiento de inmuebles durante los
meses de octubre a diciembre por 30, 35 y 40.
El efectivo inicial es de 60
Las compras corresponden al 60% de las ventas
El 50% se obtiene en efectivo de forma inmediata
El 30% a 30 días y
El 20% a 60 días
Se pagan sueldos de 10 mensuales y actualmente está reglamentada una comisión sobre
ventas del 10% la cual deber registrarse en el mes que corresponde.
Hay pagos de capital e intereses fijos de 12 mensuales, se pagaron dividendos de 40 en el
mes de diciembre, se invertirán 20 en adquisición de activos durante el mes de noviembre
el efectivo mínimo deseado es de 30.
Elaborar programa de ingresos
Programa de egresos y
Presupuesto de caja de octubre a diciembre.
Programa de Ingresos
Descripción Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
Ventas Pronosticadas 500 600 400 600 800
Ventas en efectivo (15%) 75 90 60 90 120
Cuentas por cobrar
a 30 días (30%) 150 180 120 180
a 60 días (40%) 200 240 160
a 90 días (15%) 75 90
Rendimiento de Inmuebles 30 35 40
Total 470 560 590
Programa de Egresos
Descripción Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
Compras 300 360 240 360 480
Pagos Inmediatos (50%) 150 180 120 180 240
Cuentas por pagar
a 30 días (30%) 90 108 72 108
a 60 días (20%) 60 72 48
Sueldos 10 10 10
Comisión s/ ventas (10%) 40 60 80
Pagos de capital e intereses 12 12 12
Adquisición de Activos 20
Pago de Dividendos 40
Total 350 426 538
Descripción Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
Total de entradas de efectivo 470 560 590
- Total de Salidas de Efectivo 350 426 538
Flujo de Efectivo Neto 120 134 52
+ Efectivo Inicial 60 180 314
= Efectivo Final 180 314 366
- Saldo Minimo 30 30 30
= Financiamiento 0 0 0
= Excedente 150 284 336
PRESUPUESTO DE CAJA O DE EFECTIVO
EJERCICIO
Las ventas de agosto a diciembre son:
13,000, 16,000, 12,000, 14,000 y 15,000
15% en efectivo
20% a 30 días
40% a 60 días
25% a 90 días
El efectivo inicial es de Q.700.00
Las compras corresponden al 60% de las ventas
40% de forma inmediata
30% a 30 días
30% a 60 días
Los sueldos 500 mensuales
Comisión s/ventas 5%
Pagos de capital e intereses 120 mensuales
Dividendos 2000 en diciembre
Gastos por expansión 2200 en Noviembre
Desembolsos por adquisición de activos
1200,900 y 800
Efectivo mínimo 300
Solución:
PRESUPUESTO DE CAPITAL
Es el proceso que consiste en evaluar y seleccionar diferentes proyectos de inversión,
especialmente a largo plazo, que sean congruentes con la meta de la empresa de
incrementar al máximo la riqueza de los propietarios.
Programa de Ingresos
Descripción Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
Ventas Pronosticadas 13000 16000 12000 14000 15000
Ventas en efectivo (15%) 1950 2400 1800 2100 2250
Cuentas por cobrar
a 30 días (20%) 2600 3200 2400 2800
a 60 días (40%) 5200 6400 4800
a 90 días (25%) 3250 4000
Total 10200 14150 13850
Programa de Egresos
Descripción Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
Compras (60% de las Ventas P) 7800 9600 7200 8400 9000
Pagos Inmediatos (40%) 3120 3840 2880 3360 3600
Cuentas por pagar
a 30 días (30%) 2340 2880 2160 2520
a 60 días (30%) 2340 2880 2160
Sueldos 500 500 500
Comisión s/ ventas (5%) 600 700 750
Pagos de capital e intereses 120 120 120
Adquisición de Activos 1200 900 800
Gastos De Expansión 2200
Pago de Dividendos 2000
Total 10520 12820 12450
Descripción Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
Total de entradas de efectivo 10200 14150 13850
- Total de Salidas de Efectivo 10520 12820 12450
Flujo de Efectivo Neto -320 1330 1400
+ Efectivo Inicial 700 380 1710
= Efectivo Final 380 1710 3110
- Saldo Minimo 300 300 300
= Financiamiento 0 0 0
= Excedente 80 1410 2810
PRESUPUESTO DE CAJA O DE EFECTIVO
(Las inversiones a largo plazo representan desembolsos importantes de fondos que
comprometen a una empresa a tomar algún curso de acción). La entidad necesita
procedimientos para analizar y seleccionar adecuadamente sus inversiones a largo plazo,
debe ser capaz de medir los Flujos de Capital, los cuales la empresa ya tiene planificado
la captación de esos recursos y la forma como se van a emplear, es importante saber
tomar las decisiones que favorezcan a la empresa.
El movimiento de los Inventarios, nos generará las utilidades. Para evaluar las alternativas
del gasto de capital, la empresa debe determinar los flujos de efectivo relevantes.
Los Flujos de efectivo relevantes= Salidas de efectivo incremental (inversión) y las
entradas subsiguientes resultantes.
Costo de la Deuda
Costo de Capital
Costos Promedio Ponderado= Mezcla de Costos
El Capital de Trabajo es el Activo Corriente.
Capital de Trabajo Neto= Activo Corriente – Pasivo Corriente
CONCEPTOS RELACIONADOS CON EL PRESUPUESTO DE CAPITAL
Corporación: Técnicamente solo lo pueden utilizar las entidades que publiquen sus
Estados Financieros Prensa-Internet.
ACTIVO NO CORRIENTE (Propiedad Planta y Equipo)
PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
PATRIMONIO
BALANCE GENERAL
ACTIVO CORRIENTE
AL 31/12/2011
Gobierno Corporativo:
- Juntas Directivas: Gerente General
- Gerencia Financiera
Para llamarse Gobierno Corporativo tiene que haber transparencia y responsabilidad.
CONCEPTOS RELACIONADOS CON EL PRESUPUESTO DE CAPITAL
Inversión: La empresa en determinado momento invierte en la fábrica o en Propiedad
Planta y Equipo.
Corporación: Técnicamente solo lo pueden utilizar las entidades que publiquen sus
Estados Financieros en la prensa, Internet.
Gobierno Corporativo: Tiene que haber transparencia, responsabilidad, aplicabilidad de
procedimientos legales, con Normas.
Juntas Directivas
Gerente General
Gerente Financiero
Ejercicio:
La empresa Confecciones a Gran Escala S.A. desea invertir en un proyecto el cual tiene
como objetivo expandirse; para lo cual está realizando gestiones para adquisición de
terrenos por Q.1, 562,000.00, Construcción de edificios Q.116, 000.00, Maquinaria y
Equipo Q.892.800.00, Equipo de Oficina por Q.486.600.00, Muebles y otros Q.246.800.00
más Gastos de Instalación y Patentes por Q103.000.00, actualmente la empresa registra
un balance general con los siguientes rubros:
Activo Corriente Q. 12,500,000.00
Activo No Corriente Q. 7,500,000.00
Total de Activo: Q. 20,000,000.00
Así mismo el 35% del activo corresponde a Pasivo y el 65% corresponde a patrimonio del
cual el 25% es de utilidades retenidas.
El pasivo está constituido con una hipoteca con el Banco que cobra el 22% y los
accionistas desean una rentabilidad no menos de 18% en relación a su inversión.
La entidad considera tres fuentes de financiamiento:
a. Emisión de acciones comunes Q. 2,678.000.00
b. Financiamiento con utilidades retenidas Q. 1,379,400.00
c. Financiamiento con Préstamo Q 349,800.00
Q. 4,407,200.00
a. Con la emisión de acciones hará la adquisición de terrenos y construcción.
b. Con las utilidades retenidas Mobiliario y Equipo.
c. Con el Préstamo Instalaciones y bonos.
Este proyecto tiene planificado obtener flujos netos positivos de ingresos de
Q.2.000.000.00 por los próximos 5 años, se solicita:
a. Elaborar presupuesto de capital
b. Determinar la rentabilidad del proyecto
1. Valor Actual Neto
2. Tasa Interna de Retorno
Costo de Capital
Pasivo 0.35 = 0.35 * 0.22 = 0.077
Patrimonio 0.65 = 0.65 * 0.18 = 0.117
0.194 * 100 = 19.40 Costo de
Capital
CK = Costo de Capital
Activo Total Q20,000,000.00
35% Pasivo 7,000,000.00Q 22%
Capital (75%) 9,750,000.00Q 18%
65.00%
Utilidades (25 %) Q3,250,000.00 18%
Retenidas
Costo de Capital
Pasivo 0.35 = 0.35 * 0.22 = 0.077
Patrimonio 0.65 = 0.65 * 0.18 = 0.117
0.194 * 100 = 19.40 Costo de
Capital
CK = Costo de Capital
Activo Total Q20,000,000.00
35% Pasivo 7,000,000.00Q 22%
Capital (75%) 9,750,000.00Q 18%
65.00%
Utilidades (25 %) Q3,250,000.00 18%
Retenidas
Tasa Interna de Retorno. TIR
Nos va a decir cuánto es lo que está generando en realidad este proyecto.
Se da cuando el VPN se queda a 0, el Proyecto No es atractivo, si es mayor a 0,
( ), es atractivo el proyecto, es positivo.
COSTO DE CAPITAL DE 19.40%
FORMULA:
VA= AÑOS
(1 + i)n
VA=
1 año 1,675,041.88Q
(1 + 0.194)1
1.194
VA=
2 año 1,402,882.64Q
(1 + 0.194)2
1.425636
VA=
3 año 1,174,943.59Q
(1 + 0.194)3
1.7022094
VA=
4 año 984,039.86Q
(1 + 0.194)4
2.032438
VA=
5 año 824,153.98Q
(1 + 0.194)5
2.426731
6,061,061.94Q
- Inversion Inicial 4,407,200.00Q
VPN Valor Presente Neto 1,653,861.94Q
Es lo que realmente esta obteniendo la empresa de los Flujos de Efectivo.
Se debe comparar con el Costo.
1
2000000
2000000
2000000
2000000
2000000
1,653,861.94Q
Si en determinado caso, el VPN diera como resultado negativo (-5000), el proyecto no es
rentable.
PRESUPUESTO DE CAPITAL
UNIVERSIDAD MARIANO GÁLVEZ -LABORATORIO
2 PUNTOS.
Determine el monto del presupuesto, atendiendo al proyecto más rentable.
Una fábrica está elaborando su presupuesto de capital y tiene algunos proyectos de
inversión y está tratando de determinar la inversión inicial y los datos necesarios
requeridos para remplazar una máquina antigua por un modelo nuevo más sofisticado. El
precio de compra de la máquina es de Q. 1,380, 000.00 y se necesitarán 20,000.00
adicionales para su instalación. La máquina actual se compró hace tres años a un costo
ESTRUCTURA DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO
Emisión de Utilidades Préstamo
Acciones Retenidas Bancario
Inversión Fija 4,304,200.00Q
Adquisición de terrenos 1,562,000.00Q 1,562,000.00Q
Construcción de edificios 1,116,000.00Q 1,116,000.00Q
Maquinaria y equipo 892,800.00Q 892,800.00Q
Equipo de oficina 486,600.00Q 486,600.00Q
Muebles y otros 246,800.00Q 246,800.00Q
Inversión diferida 103,000.00Q
Gastos de instalación y
patentes 103,000.00Q 103,000.00Q
2,678,000.00Q 1,379,400.00Q 349,800.00Q
Inversiones Previstas
FUENTES DE FINANCIAMIENTO
30% 35% 40%
2000000 * 5 = 10000000 = 2.2690
4,407,200.00Q
TIR 35%
CK - 19.40%
VPN 15.60
PROMEDIO
de Q. 800,000.00 y se ha estado depreciando el 20% anual; por lo que actualmente tiene
su respectivo valor en libros.
La empresa ha encontrado un comprador que está dispuesto a pagar Q. 380,000.00.
El ISR por ganancia en ventas de activos es de 10% y la entidad está bajo el régimen del
5% mensual.
El balance general registra:
Activo Corriente de Q. 4,500,000.00
Activo no Corriente de Q. 3,800,000.00
El Pasivo a largo plazo Q. 1,500,000.00
El pasivo tiene un costo de 16% y los accionistas demandan un rendimiento de capital de
30%.
Actualmente existen varios proyectos que ofrecen los siguientes flujos convencionales:
Opciòn A Opciòn B Opciòn C
1 año Q. 400,000.00 300,000.00 500,000.00
2 año Q. 300,000.00 400,000.00 500,000.00
3 año Q. 400,000.00 400,000.00 500,000.00
4 año Q. 200,000.00 300,000.00
Y algunos con flujos no convencionales:
1 año Q. 600,000.00 700,000.00 800,000.00
2 año Q. -100,000.00 -100,000.00 600,000.00
3 año Q. 500,000.00 500,000.00 -100,000.00
4 año Q. 500,000.00 400,000.00 50,000.00
1= 1,380,000.00
i= 27.48%
n= 1 a 4 años
CK %
Activo Corriene 0.54 4,500,000.00
Activo No Corriente 0.46 3,800,000.00
Suma del Activo 1.00 8,300,000.00
Pasivo a Largo Plazo 0.18 1,500,000.00 16%
suma del Pasivo 1,500,000.00
Patrimonio 0.82 6,800,000.00 30%
Suma de Pasivo y Patrimonio 1.00 8,300,000.00 46%
CK= 0,18*0,16 0.0288
CK= 0,82*0,30 0.246
0.2748 *100 = 27,48%
Valor Compra 800,000.00 10% ISR Venta de Activos 6,000.00
(-) Depreciacion 480,000.00
Valor en Libros 320,000.00
Valor de Venta 380,000.00 Ganancia de Capital 60,000.00
(-) Valor en Libros 320,000.00 (-) ISR 6,000.00
Ganancia de Capital 60,000.00 Ganancia Neta 54,000.00
Valor del Activo 1,380,000.00
(+) Gastos de Inst. 20,000.00
VALOR TOTAL 1,400,000.00
(-)Ganancia Neta 54,000.00
VALOR INICIAL 1,346,000.00
VALOR DEL ACTIVO
LABORATORIO PRESUPUESTOS DE CAPITAL
OPCION A
INVERSION INICIAL 1,346,000.00 -
1 AÑO 400,000.00
2 AÑOS 300,000.00
3 AÑOS 400,000.00
4 AÑOS 200,000.00
VNA -46,754.48 €
TIR -1.49%
OPCION B
INVERSION INICIAL 1,346,000.00 -
1 AÑO 300,000.00
2 AÑOS 400,000.00
3 AÑOS 400,000.00
4 AÑOS 300,000.00
VNA -46,873.43 €
TIR 1.59%
OPCION C
INVERSION INICIAL 1,346,000.00 -
1 AÑO 500,000.00
2 AÑOS 500,000.00
3 AÑOS 500,000.00
VNA -46,622.39 €
TIR 5.62%
PROYECTOS CON FLUJOS CONVENCIONALES
ANÁLISIS DE COSTOS – VOLUMEN – UTILIDAD DE CONTRIBUCIÓN
FUNDAMENTO
El análisis de contribución implica el empleo de una serie de técnicas analíticas para
determinar y evaluar los efectos sobre las utilidades, de: los cambios en el volumen de
venta (esto es, en las unidades vendidas), en los precios de venta, en los costos fijos y en
los costos variables. Se enfoca en el margen de contribución, que es el ingreso por ventas
menos los costos variables.
OPCION A
INVERSION INICIAL 1,346,000.00 -
1 AÑO 600,000.00
2 AÑOS 100,000.00 -
3 AÑOS 500,000.00
4 AÑOS 500,000.00
VNA -46,525.05 €
TIR 4.32%
OPCION B
INVERSION INICIAL 1,346,000.00 -
1 AÑO 700,000.00
2 AÑOS 100,000.00 -
3 AÑOS 500,000.00
4 AÑOS 400,000.00
VNA -46,401.77 €
TIR 4.70%
OPCION C
INVERSION INICIAL 1,346,000.00 -
1 AÑO 800,000.00
2 AÑOS 600,000.00
3 AÑOS 100,000.00 -
4 AÑOS 50,000.00
VNA -46,249.11 €
TIR 0.21%
PROYECTOS CON FLUJOS NO CONVENCIONALES
Las compañías que identifican y miden por separado los componentes fijos y variables del
costo, a menudo utilizan un enfoque del margen de contribución en sus estados periódicos
de resultados que preparan para uso interno de la administración.
Tales estados de resultados proveen datos financieros que son particularmente útiles para
los propósitos de presupuesto y planificación, a causa del énfasis sobre los costos fijos y
variables.
La mayoría de las decisiones se relacionan con las operaciones (ya sea directa o
indirectamente) se basan, de algún modo, en el conocimiento de los componentes fijo y
variable del costo.
En el recuadro 1 se ilustra un estado simplificado del margen de contribución. Para fines
de instrucción, supongamos que la Sierra Company vende un solo producto y que el nivel
planificado de ventas es de 10 000 unidades.
EJEMPLO I
Sierra Company, plan anual de utilidades. Estado de resultados, bajo el enfoque del
margen de contribución
Observe, en el recuadro 1, que el estado de resultados se basa en un método delmargen
de contribución y que el MARGEN DE CONTRIBUCIÓN = INGRESOS - COSTO
VARIABLE. El margen total de contribución se verá alterado si cambia alguna de las
siguientes variables:
1. 1. El volumen (unidades vendidas)
2. 2. El precio de venta o
3. 3. La relación del costo variable
Para la Sierra Company, el porcentaje (o la razón) del margen de contribución será
siempre de 40 %, a menos que cambie el precio de venta o la relación del costo variable.
Así mismo, los costos fijos totales serán siempre de $30 000 dentro del intervalo relevante
de actividad, a no ser que la administración tome decisiones discrecionales que impacten
a los costos fijos. Un estado de resultado presupuestado bajo el enfoque del margen de
contribución, permite responder a numerosas preguntas de "que tal si", algunas de las
cuales se ilustran en los siguientes casos independientes referentes al recuadro 1:
CASO A - ¿Cuál sería la utilidad si el volumen (unidades) disminuyera en 5%
(o sea en 9500 unidades)?
Respuesta
Utilidad $10 000 - (MC, $40 000 x 5% = $2000) = $8000
Note que disminuyeron tanto el ingreso por ventas como los costos variables
CASO B ¿Cuál sería la utilidad si el precio de venta se incrementara en 5% (o
sea a $10.50)?
Respuesta
Utilidad, $10 000 + (ventas, $100 000 x 5% = $5000) = $15 000
Note que no se modificaron los costos.
CASO C ¿Cuál sería la utilidad si los costos fijos se aumentaran en $3000 (o
sea en 10%)?
Respuesta:
Utilidad, $10 000 - CF, $3000 = $7000
Nótese que no se modificaron ni el ingreso ni los costos variables.
CASO D ¿Cuál sería la utilidad si los costos variables se redujeran en un 5%
(o sea a $5.70)?
Respuesta:
Utilidad, $10 000 + (CV, $60 000 x 5% = $3000) = $13 000
Cabe hacer notar que el estado de resultados tradicional es estático, en tanto que el
estado de resultados bajo el método provee los datos que se necesitan para responder
con facilidad a casi todas las preguntas de "qué tal si", como las que se ilustran en los
anteriores ejemplos.
El método tradicional es el que se estudia en los cursos de contabilidad financiera que se
enfocan sobre los informes para uso interno. Este método no aplica el concepto de la
variabilidad de los gastos. En cambio, un estado de resultados formulado bajo el enfoque
del margen de contribución, enfatiza la variabilidad de los gastos, a causa de su relevancia
en las responsabilidades de la función administrativa de planificación y control.
CASO A
ingreso por ventas Iv 95000 100% 10 100%
costos variables Cv 57000 60% 6 60%
margen de contribucion 38000 40% 4 40%
costos fijos 30000
utilidad 8000
CASO B
ingreso por ventas Iv 105000 100% 10,5 100%
costos variables Cv 60000 60% 6 60%
margen de contribucion 45000 40% 4 40%
costos fijos 30000
utilidad 15000
CASO C
ingreso por ventas IV 100000 100% 10 100%
costos variables CV 60000 60% 6 60%
margen de contribucionMC 40000 40% 4 40%
costos fijos CF 33000
utilidad 7000
CASO D
ingreso por ventas IV 100000 100% 10 100%
costos variables CV 57000 57% 5,7 57%
margen de contribucionMC 43000 43% 4,3 43%
costos fijos CF 30000
utilidad 13000
CASO E
ingreso por ventas IV 100000 100% 10 100%
costos variables CV 57000 57% 5,7 57%
margen de contribucionMC 43000 43% 4,3 43%
costos fijos CF 30000
utilidad 13000
Nota: no se modifican los costos.
Nota: no se modificaron ni los ingresos ni los costos variables.
Nota: no se modificaron ni los ingresos ni los costos variables.
Nota: no se modificaron ni los ingresos ni los costos variables.
EJEMPLO 2
Estado de resultados. Western Company
Comparación del método tradicional con el margen de contribución
Ingreso por
ventas$ 90 000 Ingreso por ventas $ 90 000
40 500
Utilidad bruta 49 500 Costo de producción 24 300
Costos de
administración1 800
15 300 900
25 200 27 000
40 500 63 000
Utilidad
(pérdida) neta$ 9 000
16 200
13 500
24 300
Total costos fijos 54 000
Utilidad (pérdida)
neta$ 9 000
Costos de
producción
Costos de
administración
Costos de
distribución
* Comprende tanto costos fijos como
variables. Si se tratara de una
compañía comercial o de servicio, el
costo de los artículos vendidos sería
variable en su totalidad.
Gastos de
distribución *
Total costos
variables
Total gastos de
operación *
Margen de
contribución
Menos costos fijos:
Menos costo de
los artículos
vendidos *
Menos costos variables:
Menos gastos de operación:
Gastos de
administración *
Costos de
distribución
METODO TRADICIONAL DE LA
CONTABILIDAD FINANCIERA
PRESENTACIÓN DE LOS COSTOS
POR FUNCIONES
METODO DEL MARGEN DE
CONTRIBUCIÓN
PRESENTACIÓN POR SEPARADO DE
LOS COSTOS FIJOS Y VARIABLES
Intervalo 13,33% 30%
Optimista 20% 32%
Más probable 13,33% 18,67%
Pesimista 6,67% 2%
Inversión Inicial 150000 150000
Descripción Activo A Activo B
CON PROYECTOS MUTUAMENTE EXCLUYENTES.
UNIVERSIDAD MARIANO GALVEZ
INVERSIONES DE CAPITAL
Total 100 133,325
Optimista 25 20% 5
Más problable 50,00 13,33% 6,665
Pesimista 25 6,67% 16,675
Rendimiento Esperado
Activo A
Resultados Posible Probabilidad Rendimiento Valor esperado
Total 100 17,835
Optimista 25 32% 8
Más problable 50,00 18,67% 9,335
Pesimista 25 2% 0,5
Rendimiento Esperado
Activo B
Resultados Posible Probabilidad Rendimiento Valor esperado
18,67
Activo B 10,67 0,57
13,33
Activo A 4,71 0,35
Coeficiente de variación
J K (Kj - K)²
1 13,33 443,556
2 13,33 0
3 13,33 444,889
Raíz cuadrada de= 22.211125 = 4.71%
20 6,67 0,25 11,122,225
22,211,125
6,67 -6,66 0,25 110,889
13,33 0 0,5 0
Riesgo y Rendimiento por medio de la Desviación Estándar
Activo A
Kj Kj - K Prj (Kj - K)² * Prj
J K (Kj - K)²
1 18,67 2,778,889
2 18,67 0
3 18,67 1,776,889
Raíz cuadrada de= 113.89445 = 10.67%
32 13,33 0,25 44,422,225
11,389,445
2 -16,67 0,25 69,472,225
18,67 0 0,5 0
Riesgo y Rendimiento por medio de la Desviación Estándar
Activo B
Kj Kj - K Prj (Kj - K)² * Prj
Resumen
Activo
A
Activo
B
Rendimiento
esperado 13,3325 17,835
Desviacion.
Estándar 4,71 10,67
Coeficiente de
variación 0,35 0,57
A simple vista podemos determinar que el activo B cuenta con
un mayor riesgo pero a la vez mayor rendimiento que el activo A
PERIODO PROMEDIO DE COBRO PPC
Efecto de los cambios en el nivel de ventas
PPC= 30 días
Costos del Producto= Q. 150.00
Ventas al Crédito= 50,000 unidades
Costo Variable por unidad= Q 60.00
Costos Fijos Totales Q. 1,500,000.00
Caso= Aumento 5% Ventas Unitarias
Caso= Aumento PPC= 60 dias.
Rendimiento Requerido 18%
Reserva Cuentas Incobrables 3%
SOLUCIÓN
1.) Contribución adicional a las utilidades
prestamos 19.6 = 0.1960 * 0.30 = 0.0588
patrimonio 0.25 * 0.70 = 0.175
0.2338
2.) Determinar el Costo de la Inversión Marginal en las Cuentas Por Cobrar
3.) Determinar la Inversión Promedio
1.1 Cuantas son las unidades adicionales que vamos a producir
50000 * 5% = 2500.00
1.2 Precio de Venta = Q150.00 - Q60.00 = Q90.00
1.3 2500.00 * 90.00 = Q225,000.00
unidades
2.1 Plan presente = 30 dias = 365 = 12.17
30
2.2 Plan Propuesto = 60 dias = 365 = 6.08
costo variable por unidad 60
2.3 CVU = 60 * 50000 = 3000000
2.3.1 CVU = 60 * 52500 = 3150000
50000+2500
3.1 Plan presente = 2.3 3000000 = Q245,901.64
2.1 12.2
2.2 Plan Propuesto = 2.3.1 3150000 = Q525,000.00
2.2 6.00
Inversion Promedio = Plan Propuesto = Q525,000.00
= Plan Presente Q245,901.64
Contribución Marginal Q279,098.36
Se necesita adicionalmente para la inversión * 0.18 Rendimiento
Costo de la Contribución Marginal Q50,237.70 requerido
RESULTADOS
+ Cuentas Incobrables
52500 * 150 = 7875000 * 3 = 236,250.00Q
- 50000 * 150 = 7500000 * 3 = 225,000.00Q
Costo Deuda Incobrable Marginal 11,250.00Q
Contribucion Adicionalde las Ventas 225,000.00Q
- Costo de la Inversion Marginal = 50,237.70Q
- Costo de la Deuda = 11,250.00Q -
Utilidad Neta Marginal 163,512.30Q
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