claudia lopez 0326-09-13902

UNIVERSIDAD MARIANO GALVEZ CENTRO REGIONAL COATEPEQUE CONTADURIA PUBLICA Y AUDITORIA LICENCIADA NANCY GALINDO PRESUPUESTOS

CLAUDIA VICTORIA LOPEZ MERIDA 0326-09-13902

8 O. SEMESTRE

COATEPEQUE, 10/11/2012

INTRODUCCION

EN ESTE CONTENIDO SE ENCUENTRAN INFORMACION NECESARIA EN CUANTO A PRESUPUESTOS Y CLASES

DE PRESUPUESTOS, EL POR QUE ES NECESARIO E INDISPENSABLE EL USO DEL PRESUPUESTO, COMO AYUDA

A LA EMPRESA QUE MANEJE UN PRESUPUESTO PROYECTADO, TANTO DE VENTAS, COMO PRESUPUESTO DE

ENTRADAS Y SALIDAS DE EFECTIVO, PARA SABER CUALES SON LAS METAS PROPUESTAS PARA EL SIGUIENTE

EJERCICIO, PROYECTAR SUS INGRESOS DE MANERA QUE POR MEDIO DEL PRESUPUESTO, TENGA LA

ESTIMACION DE LO QUE PUEDE INVERTIR, O EN CASO CONTRARIO, PARA LA TOMA DE DECISIONES EN EL

CASO DE PROYECTOS QUE PUEDAN BENEFICIAR O NO A LA EMPRESA, ANALIZAR LA SITUACION DE LA

EMPRESA, SABER SU LIQUIDEZ, SABER SI ESTA UTILIZANDO LO PRESUPUESTADO PARA LOS FINES

EXPUESTOS EN EL, SABER SI LA EMPRESA PODRA CONTAR CON LOS RECURSOS NECESARIOS PARA INVERTIR.

ESTA ES UNA RESEÑA DE LO QUE SE ENCONTRARA EN DICHO CONTENIDO, EL CUAL AYUDA AL PROFESIONAL

DE HOY, PARA PODER ASESORA Y ASESORARSE ÉL MISMO, Y ASI PODER BRINDAR A SUS CLIENTES BUENAS

IDEAS Y ASI ORIENTAR AL EMPRESARIO QUE NECESITA DEL PROFESIONAL, DARLE UNA EXCELENTE

ASESORIA, PARA QUE TENGA CONOCIMIENTO DE LOS TIPOS DE PRESUPUESTO Y CONCEPTOS IMPORTANTES

DEL ASPECTO FINANCIERO.

PRESUPUESTOS

Es un plan de acción, dirigido a cumplir una meta prevista, expresada en valores y

términos financieros que, debe cumplirse en determinado tiempo y bajo ciertas

condiciones previstas, este concepto se aplica a cada centro de responsabilidad de la

organización.

LIBERTAD FINANCIERA

Es la ganancia de la inversión, la cual debe ser superior al Presupuesto de Gastos,

incluido el % de imprevistos. Es tener un ingreso suficiente, que nos permita la posibilidad

de no tener que trabajar más por dinero; es decir, que la libertad financiera consiste en

crear y estructurar un conjunto de ingresos que no requieran inversión de tiempo para

seguir fluyendo.

¿QUE ESTA HACIENDO USTED EL DÍA DE HOY, PARA OBTENER SU LIBERTAD

FINANCIERA?

Presupuesto, para llevar un control de los ingresos y gastos, incluir dentro del presupuesto

un % para imprevistos, así como ahorros; tener la disponibilidad de fondos, si se solicita

un préstamo, con qué finalidad se está solicitando, para qué va a servir, para invertir, tener

independencia.

No depender de nadie directamente para ganar dinero (como un empleado) y los ingresos

no dependan del intercambio de tiempo por dinero.

Planificación Estratégica

Planificación Operativa

Planes Financieros

Presupuestos

Ventas

Producción

Caja

Utilidades

PLANIFICACIÓN

Es ordenar el conjunto de acciones que debemos desarrollar para alcanzar un objetivo o

varios objetivos, que resuelva un problema o vario problemas que hemos identificado

previamente a través de un diagnóstico.

Para que una planificación nos de buen resultado, debemos incorporar a todos los

miembros del grupo.

PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA

Es la planificación global que permite la buena administración de un proceso. Es a largo

plazo y define los objetivos y estrategias que la organización realizará a futuro.

La planificación estratégica te permite responder a las siguientes preguntas:

¿Quiénes somos?

¿Qué capacidad tenemos y qué podemos hacer?

¿Qué problemas estamos tratando?

¿Qué influencia queremos causar?

¿Qué asuntos críticos tenemos que responder?

¿Dónde debemos situar nuestros recursos y cuáles son nuestras prioridades?

Es el proceso de desarrollo e implementación de planes para alcanzar propósitos u

objetivos, se usa para proporcionar una dirección general a la compañía en estrategias

financieras, estrategias de desarrollo de recursos humanos u organizativas, es necesario

identificar los problemas que se enfrentan con el plan estratégico y distinguir de ellos los

propósitos que se alcanzarán con dichos planes. Cuando los propósitos son utilizados en

el área financiera, a menudo se denominan objetivos. Existen propósitos a corto plazo, a

medio plazo y largo plazo; los propósitos a corto plazo son bastante fáciles de obtener,

situándose justo encima de nuestra posibilidad, en el otro extremo, los propósitos a largo

plazo, son muy difíciles, casi imposibles de obtener. La secuencia de propósitos se refiere

a la utilización de un propósito como paso previo para alcanzar el siguiente, se comienza

obteniendo los de corto plazo, se sigue con los de medio se termina con los de largo

plazo. La secuencia de propósitos puede crear una escalera de consecución.

Una buena estrategia debe:

Ser capaz de alcanzar el objetivo deseado.

Realizar una buena conexión entre el entorno y los recursos de una organización

competencia; debe ser factible y apropiada.

Ser capaz de proporcionar a la organización una Ventaja Competitiva; debería ser

única y sostenible en el tiempo.

Dinámica, flexibles y capaz de adaptarse a las situaciones cambiantes.

PLANIFICACIÓN OPERATIVA

Es la planificación a corto o mediano plazo, cómo alcanzar los objetivos de un año o la

actividad del próximo mes. Esta consiste en determinar los planes de una manera más

específica, para lograr concretar la planificación estratégica, aquí se involucran los

administradores de nivel medio, y se analizan los planes a mediano y corto plazo. De una

buena planificación depende el éxito de nuestros objetivos. Permite organizar en

frecuencia lógica las actividades y las acciones e igualmente visualizar el tiempo requerido

para cada una de ellas, define las funciones y responsabilidades, contribuye a la

preparación de un trabajo consiente, editando las improvisaciones, unifica criterios en

cuanto a objetivos y metas, prevé la utilización de los recursos: humanos, materiales y

equipos.

CUESTIONARIO

1.) ¿Qué conceptos se incluyen en un Presupuesto de Operación?

Se presupuestan las ventas, las compras, costos y gastos hasta llegar a las posibles

utilidades futuras.

2.) Mencione cuáles son los fines del Presupuesto Financiero:

Su fin es la mezcla o combinación óptima de créditos de terceros y capital propio de

accionistas.

3.) Explique qué tipo de análisis se efectúa en Presupuesto de Capital:

Análisis y evaluación de proyectos de inversión.

P

A

R

T

E INTERNO EXTERNO

C

O

N

C

E

P

T

U

A

L

P

A

R

T

E

P

P

O

C

E

D

I vrs.

M

E

N

T

A

L

PRESUPUESTOS

RESULTADOS

UTILIDADAD Y RENTABILIDAD

GENERACION DIVISAS Y EMPLEO

SATISFACCION NECESIDADES CONSUMIDOR

MAXIMIZACION VALOR EMPRESA

FINANCIEROS

b.) INVERSIONES INTERNAS:

Tecnología, Capitalización

c.) MERCANTIES:

Productos, precios.

POLITICAS ORIENTADAS A LA GENERACION DE FONDOS

RECURSOS

POLITICAS ORIENTADAS A LA ADMINISTRACION DE

TECNOLOGICOS Y MATERIALES

HUMANOS

CRECIMIENTO DIVERSIFICADO

MERCANTILES FABRILES

DIFERENCIACION

a.) INVERSIONES EXTERNAS:

Temporales, otras empresas

FIJACION DE ESTRATEGIAS

COMPETITIVAS

LIDERAZGO EN COSTOS

FINANCIEROS SOCIALES

DIAGNOSTICO ESTRATEGICO

ESTRABLECIMIENTO DE OBJETIVOS

FORMULACION DE PLANES

SELECCIÓN DE OPCIONES DE CRECIMIENTO

CRECIMIENTO INTENSIVO

CRECIMIENTO INTEGRADO

COSTOS Y GASTOS

INGRESOS INTERESES

DIVIDENDOS

4.) ¿Qué se entiende por Presupuesto base Cero?

Consiste en revaluar cada uno de los programas y gastos iniciando siempre a partir de

cero. Presupuesto de Ingresos y Egresos de la Nación. Nuevos proyectos. Base 0.

5.) ¿Cómo está formado el Presupuesto Maestro?

Está formado por proyecciones de un trimestre o semestre del siguiente periodo.

Generalmente, cubre etapas de doce meses, con base en el año fiscal.

6.) Mencione los objetivos que debe cubrir en México y el Presupuesto Maestro en

cuanto sus Metas de Utilidades:

Debe cubrir un objetivo de hasta 5 años.

7.) ¿Cuáles son los objetivos del Presupuesto?

1. De prevención

2. De Planeación

3. De Organización

4. De Coordinación

5. De Dirección

6. De Control

8.) Enumere y Explique el contenido de la clasificación de los Presupuestos:

1. Por el tipo de Empresa:

a) Públicos: El Gobierno realiza una estimación de gastos originados por la

atención de las necesidades del pais, y ve cómo cubrirlos mediante

impuestos.

b) Privados: Son utilizados por las empresas privadas, quienes hacen una

estimación de sus ingresos, en base a ello estiman sus gastos.

2. Por su contenido:

a) Principales: Es el resumen de todos los presupuestos de todas las áreas

o departamentos de la empresa.

b) Auxiliares: Analiza las operaciones de cada área o departamento de la

empresa.

3. Por su forma:

a) Flexibles: Se ajustan a los cambios que puedan suceder en periodos

cortos.

b) Fijos: Son los que permanecen fijos, invariables dentro de su vigencia.

4. Por su Duración:

a) Cortos: Para periodos menores a un año, es decir de periodos de 3, 6 o

12 meses.

b) Largos: Para periodos mayores a un año.

5. Por su Valuación:

a) Estimados: Se basan en periodos anteriores, se toma de la historia que

ha pasado, se pronostica lo que puede suceder.

b) Estándar: Se eliminan posibles errores, sus cifras representan los

resultados que se desean obtener.

6. Por su reflejo en los Estados Financieros:

a) De Situación Financiera: Es la situación financiera presupuestada de la

empresa.

b) De Resultados: Representan las posibles utilidades que han de obtenerse

en determinado periodo.

c) De Costos: Representan el Costo de producción analizado con base en

los elementos del costo.

7. Por su fin:

a) De Promoción: Presupuestos con base en proyectos financieros

estimándose ingresos y egresos.

b) De Aplicación: Tienen la finalidad de optar a créditos y realizar un

Presupuesto de los recursos obtenidos y su distribución.

c) Por Programas: Son utilizados por el Gobierno con la finalidad de realizar

el gasto en objetivos y proyectos que se pretenden realizar para el bien

de la población.

9.) ¿Cuáles son los requisitos y las características del Presupuesto y a qué se

refiere la Integración del Control Presupuestal?

Requisitos:

1) Conocimiento de la empresa.

2) Exposición clara de los planes o políticas.

3) Coordinación para ejecutar los planes.

4) Fijación del Periodo Presupuesta.

5) Dirección y vigilancia.

6) Apoyo directo.

Características:

1) De formulación.

2) De presentación.

3) De aplicación.

10.) Enumere las Etapas del Control Presupuestal:

1) Planeación

2) Formulación

3) Aprobación

4) Ejecución y coordinación

5) Control

11.) Mencione las Principales ventajas del presupuesto Flexible:

Podemos comparar con los gastos efectuados para luego poder adaptarlo según los

Resultados obtenidos.

12.) ¿Qué debe contener el Manual de Presupuesto?

El periodo que abarca el Presupuesto

La Organización que lo va a administrar.

Los procedimientos para su formulación.

Un instructivo de formas para su elaboración, supervisión y control, así como para

la información a la dirección.

13.) Elabore un diagrama que muestre las principales funciones de una empresa

industrial.

Porque dentro de la Contabilidad administrativa suma todo lo relacionado a las finanzas de

la empresa, aunque acá se nos hace más factible y creíble hacer el Presupuesto para

poder administrar de una mejor manera las utilidades y Gastos de la empresa.

AUDITORIA INTERNA

DEPTO DE CONTABILIDADGERENTE DE PRODUCCION

DEPTO DE PRODUCCION

DEPTO DE PROCESAMIENTO

BODEGA

DEPTO DE VENTAS

TIENDAS EN EXTRANJERO

TIENDAS NACIONALES

GERENTE GENERAL

GERENTE ADMINISTRATIVO

DEPTO DE FINANZAS

PRESUPUESTOS

INTEGRACIÓN DEL CONTROL PRESUPUESTAL

Es el conjunto de datos y pronósticos estimados y utilizados por la empresa para dirigir y

cumplir sus operaciones; cuyos contenidos o elementos se comparan con periodos

actuales para verificar con los datos reales.

TASA DEL 31% UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS / RECURSOS PROPIOS

CAPITAL DE TRABAJO= ACTIVO CORRIENTE – PASIVO CORRIENTE

RsRp= RENDIMIENTO SOBRE RECURSOS PROPIOS

CAPITAL DE TRABAJO: ACTIVO CORRIENTE – PASIVO CORRIENTE

AÑO 2010 = CAPITAL DE TRABAJO= 67,000.00 – 47000.00= 20,000.00

AÑO 2011 = CAPITAL DE TRABAJO= 45000.00 – 60000.00= (15,000.00) DÉFICIT

5,000.00Q 2,000.00Q

18,000.00Q 18,000.00Q

44,000.00Q 25,000.00Q

350,000.00Q 350,000.00Q

180,000.00Q 180,000.00Q

-Q 36,000.00Q

27,000.00Q 35,000.00Q

20,000.00Q 25,000.00Q

330,000.00Q 300,000.00Q

200,000.00Q 124,000.00Q

20,000.00Q 20,000.00Q

-Q 10,000.00Q

597,000.00Q 597,000.00Q 575,000.00Q 550,000.00Q

345,000.00Q

- 170,000.00Q

175,000.00Q

36,000.00Q

34,500.00Q

21,250.00Q 91,750.00Q

83,250.00Q

30,000.00Q

53,250.00Q

BALANCE GENERAL

AL 31/12/2011

INTERESES

OTROS GASTOS FINANCIEROS

IMPUESTO DEL 31%

UTILIDAD BRUTA (UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO)

VENTAS NETAS

COSTO DE VENTAS

DEPRECIACIONES

GASTOS DE ADMINISTRACION

GASTOS DE VENTAS

PRESTAMOS A LARGO PLAZO

(Adquisición de Equipo)

CAPITAL

UTILIDADES RETENIDAS

ESTADO DE RESULTADOS

DEL 01/01/2011 AL 31/12/2011

MAQUINARIA Y EQUIPO

DEPRECIACION ACUMULADA

CUENTAS POR PAGAR

DOCUMENTOS POR PAGAR

PRESTAMOS A LARGO PLAZO

(Para montaje de planta)

CAJA

CUENTAS POR COBRAR

INVENTARIOS

EDIFICIOS

BALANCE GENERAL

AL 31/12/2010

UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS / RECURSOS PROPIOS (CAPITAL + UTILIDAD

RETENIDA)

ISR= 53,250.00 * 31%= 16,507.50

UTILIDAD DESPUÉS DEL ISR: 36,742.50/30,000.00(capital + utilidad retenida)=

1.22*100= 122%

UTILIDAD DESPUÉS DE ISR= 36,742.50/20,000.00 (capital)=

1.84*100= 184%

CAPITAL DE TRABAJO EN 2011= NEGATIVO (Q.15,000.00)

PCU= PLANIFICACIÓN Y CONTROL DE UTILIDADES

PLAN ESTRATÉGICO: Es el plan para un plazo de 5 años o más.

PLAN OPERATIVO: POA: PLAN OPERATIVO ANUAL: Plan para un plazo de un año, en

empresas se utiliza Programas POA.

El Presupuesto: Es un plan de acción propuesto en términos financieros que debe

cumplirse bajo ciertas condiciones previstas.

La función principal del Presupuesto: Es el control financiero de la entidad que lo ejecuta.

Verificar si se está ejecutando según lo planificado y presupuestado.

PROYECTO 1

ACTIVIDAD

TAREA

PLAN ESTRATEGICO

PLAN OPERATIVO

PROGRAMA PROGRAMAPROGRAMA

PROYECTO 2

Conceptos o términos

¿Qué son Objetivos? Supervivencia, crecimiento y utilidades.

¿Políticas? Serie de principios y líneas de acción. Guías del comportamiento hacia

el futuro.

¿Planes? Conjunto de decisiones para lograr objetivos.

¿Estrategias? Arte de dirigir operaciones, manera de actuar ante determinadas

situaciones.

¿Programas? Componente de un plan.

¿Organizar? Asignar recursos.

¿Prever? Anticipar lo que ha de suceder.

RESUMEN DE PLANIFICACIÓN, CONTROL INTEGRAL DE UTILIDADES (CPU)

Es uno de los Métodos más siginificativos que han desarrollado las empresas, con la

finalidad de generar un proceso de alimentación adelanta cada gerente; para que ellos

sigan lineamientos que los auide para la toma de decisiones operacionales que ayuden a

establecer los objetivos y metas de la empresa, desarrollando estrategias para

perseguirlas y cumplirlas.

El Plan de utilidades se basa en estimaciones operacionales, tanto como las ventas y los

gastos que se generen; basándose en datos reales a periodos anteriores, dentro de este

plan, se incluye las proyecciones y planes estratégicos que la empresa desea alcanzar y

cumplir, tomando en cuenta posibles variaciones las cuales la empresa ha incluido dentro

de su planificación, así mismo, puede utilizar un plan táctico; para la visualización o

rendimiento de resultados a corto plazo, para continuar con el plan actual o realizar algún

cambio.

La Planificación y control integral de utilidades se enfoca en las planificación de proyecto,

el cual es un compromiso de carácter operacional y funcional de la empresa, dicho

compromiso o responsabilidad recae sobre los gerentes de la áreas departamentos de la

empresa, quienes deben hacer ejecutar el plan para el cumplimiento de metas trazadas,

obteniendo el éxito de la empresa, enfocándose siempre en una planificación continua de

objetivos y metas que puedan tener éxito en el futuro.

En conclusión, toda empresa que lleva a cabo dentro de su planificación, la planificación

de utilidades utilizando planes tácticos o estratégicos, eleva con ella la responsabilidad del

cumplimiento de metas y objetos, los cuales pueden ser de éxito en el futuro para a

empresa, siempre que haya una Planificación constante.

EJERCICIO

SOLUCIÓN:

1.) Comparación año base y último año.

2.) Determinación del factor de Acumulación

3.) Ventas esperadas para el año 2013

VENTAS EN

UNIDADES

0 2007 225000

1 2008 227500

2 2009 224000

3 2010 226000

4 2011 228000

5 2012 229500

2013 ?

AÑOS

2012 229500

2007 - 225000

Incremento 4500 unidades

4500 unidades / 5 = 900 Factor

Acumulación

Se toma en cuenta el año base

229500

+ 900

230400

Venta año 2012

Factor Acumulación

Ventas año 2013

4.) Comprobación

PRESUPUESTO DE OPERACIÓN

PRESUPUESTO DE VENTAS

PRESUPUESTOS POR ÁREAS Y NIVELES DE RESPONSABILIDAD

PRESUPUESTO DE OPERACIÓN

Es un elemento clave para la toma de decisiones, sin embargo, para que sean útiles

deben ajustarse a la realidad de la empresa dando a conocer cifras objetivas sobre las

cuales se fijen las metas en Ventas, Producción y Costo de Ventas.

PRESUPUESTO DE VENTAS

Es un componente del Presupuesto General de la empresa en la elaboración del

Presupuesto de Ventas, deben considerarse los procesos de estudio y diagnóstico.

MÉTODOS ESTADÍSTICOS

Entre los más conocidos y usuales métodos para pronosticar ventas están los siguientes:

1.) LÍNEA RECTA O TENDENCIAS:

Este consiste en analizar las tendencias de las Ventas en una serie de años para

pronosticar las Ventas Futuras.

2) MÉTODO ARITMÉTICO

Se toma el año base de la serie y se compara con el último de la misma.

2007 225000

2008 225900

2009 226800

2010 227700

2011 228600

2012 229500

2013 230400

VENTAS

900

900

900

900

900

900

FACTOR

ACUMULACIÓN

0

AÑO

La variación se divide dentro del número (cantidad) de periodos y el resultado es el

FACTOR DE ACUMULACIÓN. El factor de acumulación se suma al último año de la serie

para determinar las Ventas esperadas.

INFORMACIÓN DEL EJERCICIO:

La Empresa “Los Socios, S. A.”, presentan información estadística de sus ventas por los

últimos 6 años, con lo cual se necesita establecer las ventas proyectadas para el año

2013, utilizando el Método Aritmético Simple.

MÉTODO DE LA “Y CALCULADA” yc= a + bx

Consiste en aplicar la fórmula yc= a + bx, para ajustar la tendencia una línea recta en la

cual a significa Ventas del Año Base, b significa Factor de acumulación y x año que se

requiere (partiendo de 0).

La entidad La Luz, S. A. desea conocer cuáles serán las ventas para el año 2013,

utilizando el Método de la Y Calculada.

SOLUCIÓN

1.) Comparación Año Base y último año.

2.) Determinación del Factor Acumulación.

VENTAS EN

UNIDADES

0 2007 230000

1 2008 235500

2 2009 231000

3 2010 237000

4 2011 239000

5 2012 240500

2013 ?

AÑOS

2012 240500

2007 - 230000


yc=a+bx= 10500 / 5 = 2100

4.) Comprobación:

EJERCICIO

La entidad La Lección, S. A., presenta información estadística de sus Ventas por los

últimos 6 años con lo cual necesita establecer las Ventas Proyectadas para el año 2013

utilizando el Método Aritmético Simple (en unidades).

1.) Comparación año Base y último año

2.) Determinación del Factor Acumulación

yc=a+bx= 230000 + 2100 * 6

230000 + 12600 = 242600

AÑO VENTAS yc

2007 230000 230000 230000+2100(0)

2008 235500 232100 230000+2100(1)

2009 231000 234200 230000+2100(2)

2010 237000 236300 230000+2100(3)

2011 239000 238400 230000+2100(4)

2012 240500 240500 230000+2100(5)

2013 242600 230000+2100(6)

5

6

x

0

1

2

3

4

VENTAS EN

UNIDADES

0 2007 32000

1 2008 34500

2 2009 31000

3 2010 34000

4 2011 36000

5 2012 37500

2013 ?

AÑOS

2012 37500

2007 - 32000



Acumulación


3.) Ventas esperadas para el año 2013

4.) Comprobación.

EJERCICIO

La Entidad la Escritura, S. A., dese conocer cuáles serán las ventas de los cuadernos de

80 hojas para el año 2013, utilizando el método de la Y Calculada; se le proporciona la

siguiente información:

1.) Comparación año Base y último año

2.) Determinación del Factor Acumulación

37500

+ 1100

38600

Venta año 2012

Factor Acumulación

Ventas año 2013

AÑO VENTAS

2007 32000

2008 33100

2009 34200

2010 35300

2011 36400

2012 37500

2013 38600

1100

1100

Comprobación

0

1100

1100

1100

1100

VENTAS EN

UNIDADES

0 2007 32000

1 2008 38500

2 2009 33000

3 2010 40000

4 2011 42000

5 2012 43500

6 2013 ?

AÑOS

2012 43500

2007 - 32000



Acumulación


3.) Comprobación

MÉTODO SEMI PROMEDIOS

a.) Cuando la serie de años es par:

Consiste en dividir la serie de años en 2 partes iguales y obtener Promedio de cada parte

a efecto de determinar el factor de acumulación.

PROCEDIMIENTO

1. La Serie se divide

2. Se obtiene promedios

3. Se comparan ambos promedios; y el resultado se divide entre la cantidad de años de

cada Semi Promedios.

EJERCICIO

Utilizando el Método de Semi Promedios, la entidad el Buen Vestir, solicita que calcule las

Ventas de Camisas en unidades para el año 2013, tomado como base la información que

se presenta.

yc=a+bx= 32000 + 2300 * 6

32000 + 13800 = 45800

AÑO VENTAS yc a+b(x)

2007 32000 32000 32000 2300 0

2008 38500 34300 32000 2300 1

2009 33000 36600 32000 2300 2

2010 40000 38900 32000 2300 3

2011 42000 41200 32000 2300 4

2012 43500 43500 32000 2300 5

2013 45800 32000 2300 6

5

6

x

0

1

2

3

4

1.) La Serie se divide.

2.) Determinación de la diferencia entre los 2 Semi Promedios en Unidades y en tiempo.

2º. Semi promedio – 1er. Semi Promedio = 6000

2011- 2008 = 3 años

3.) Determinación del Factor de Crecimiento de las Ventas Variable “b “

La diferencia en unidades / diferencia en años= 6000 / 3 = 2000 Unidades

4.) Aplicar la Y Calculada a los Semi Promedios X= al año que queremos (5)

Y C= a+bx

AÑOS VENTAS EN UNID.

2007 228000

2008 226000

2009 224000

2010 230000

2011 232000

2012 234000

2013 ?

Año Base 0

AÑOS VENTAS EN UNID. X X1 X2 2.) 232000 - 226000 = 6000

2007 228000 año 2011 - 2008 = 3 años

2008 226000 226000 0

2009 224000 1 3.) 6000 / 3 = 2000 unidades

2010 230000 2

2011 232000 232000 3 0 4.) 1. yc=226000+2000(5)

2012 234000 4 1 226000 + 10000 = 236000

2013 ? 5 2

2. yc=232000+2000(2)

232000 + 4000 = 236000

EJERCICIO AUMENTO DEL 10% Y 12%

1.) La Serie se divide.

2.) Determinación de la diferencia entre los 2 Semi Promedios en Unidades y en tiempo.

3.) Determinación del Factor de Crecimiento de las Ventas Variable “ b “

La diferencia en unidades / diferencia en años= 11000/3= 3667

VENTAJA COMPETITIVA

Es una ventaja que una compañía tiene respecto otras compañías competitivas. Para ser

realmente efectiva competitiva debe ser:

1. Unica

2. Posible de mantener

3. Netamente superior a la competencia

4. Aplicable a variadas situaciones del mercado.

AÑOS VENTAS EN UNID.

2007 251000

2008 249000

2009 246000

2010 258000

2011 260000

2012 262000

2013 ?

Año Base 0


2007 251000 año 2011 - 2008 = 3 años

2008 249000 248666.67 0

2009 246000 1 3.) 11000 / 3 = 3666.6667 unidades

2010 258000 2

2011 260000 260000 3 0 4.) 1. yc=249000+3667(5)

2012 262000 4 1 249000 + 18335 = 267335

2013 ? 5 2

2. yc=260000+3667(2)

260000 + 7334 = 267334

COMO SE PUEDE RELACIONAR LA VENTAJA COMPETITIVA CON EL

PRESUPUESTO

Un presupuesto debe ser reflejo de las intenciones estratégicas el resultado de una

construcción conjunta y participativa de todos los elementos de la empresa, paralelamente

la ventaja competitiva de nuestras empresas, vendrá dada en gran medida cuando

organizacionamente seaños capaces de establecer rvisiones estratégicas, ambiciosas

pero alcanzables, racionales y atópicas a la vez, pero cuantificadasen un presupuesto.

MÍNIMOS CUADRADOS

Este método es evidentemente estadístico, ya que la fórmula de Y CALCULADA se

desarrolla a través de ecuaciones simultaneas.

La Empresa Computadoras Activas, S. A., necesita conocer su Presupuesto de Ventas

para el año 2013, y para el efecto proporciona los siguientes datos:

Despeja B x Variable = Multiplicar

1.) Suma [ y = Na + b [x

2.) Suma [ xy = a [x + b [x 2

AÑOS UNIDADES

2007 25000

2008 27500

2009 24000

2010 26000

2011 28000

2012 29500

2013 ?

N AÑOS X Y XY X2

1 2007 0 25000 0 0

2 2008 1 27500 27500 1

3 2009 2 24000 48000 4

4 2010 3 26000 78000 9

5 2011 4 28000 112000 16

6 2012 5 29500 147500 25

15 160000 413000 55

En el presente cuadro utilizaremos el método conocido como diferencia o eliminación sin

embargo existen otros procedimientos. Este procedimiento consiste en multiplicar el factor

a de la primera ecuación (6) con todos los elementos de la segunda ecuación, igualmente

se toma el factor a de la segunda ecuación (15) pero con signo cambiado y se procede a

multiplicarlo con todos los elementos de la primera ecuación.

Se despeja "b" sustituyendo los valores de a.

1.) Suma [ y = Na + b [x

1 160000= 6a+15b (-15)

2.) Suma [ xy = a [x + b [x 2

2 413000= 15a+55b (+6)

1 -2400000= -90a+-225b

2 2478000= 90a +330b

78000= 105 b

78000 b

105

742.8571429 b

2,478,000 =

2,478,000 =

2,478,000 =

2,478,000 - 245142.86 = 90 a

2232857.144 = 90 a

2232857.144 = a

90 =

24809.52382

90 a + 245,142.8562

Se despeja "a" sustituyendo los valores de b

90 a + 330 (742.85714)

90 a + 330 b

YC=a + bx 6 PERIODOS

YC= a + bx

YC= 24809.52382 + 742.8571 * 6

YC=24809.52382 + 4457.14

YC=29267

CON EL MÉTODO DE SEMI PROMEDIOS

Con el método de Semi Promedios, nos da como resultado que tendremos para producir

29390 unidades para el año 2013, sin embargo, según la Estadística por el Método de

Mínimos Cuadrados nos da como resultado que la producción será de 29267, existiendo

una diferencia de 123 unidades.

EJERCICIO

MÉTODO DE MÍNIMOS CUADRADOS

Año Base 0


2007 25000 año 2011 - 2008 = 3 años

2008 27500 25500.00 0

2009 24000 1 3.) 2333 / 3 = 777.66667 unidades

2010 26000 2

2011 28000 27833 3 0 4.) 1. yc=25500+778(5)

2012 29500 4 1 25500 + 3890 = 29390

2013 ? 5 2

2. yc=27833+778(2)

27833 + 1556 = 29389

AÑOS VENTAS EN UNID

2006 132000

2007 135000

2008 136000

2009 137500

2010 138000

2011 138500

2012 ?

N AÑOS X Y XY X2

1 2006 0 132000 0 0

2 2007 1 135000 135000 1

3 2008 2 136000 272000 4

4 2009 3 137500 412500 9

5 2010 4 138000 552000 16

6 2011 5 138500 692500 25

? 15 817000 2064000 55

MÉTODO DE SEMI PROMEDIOS

1.) Se divide la serie

Se despeja "b" sustituyendo los valores de a.

1.) Suma [ y = Na + b [x

1 817000= 6a+15b (-15)

2.) Suma [ xy = a [x + b [x 2

2 2064000= 15a+55b (+6)

1 -12255000= -90a+-225b

2 12384000= 90a +330b

129000 105 b

129000 b

105

1228.571429 b

12,384,000 =

12,384,000 =

12,384,000 =

12,384,000 - 405,428.5714 = 90 a

11978571.43 = 90 a

11978571.43 = a

90 =

133095.2381 a

90 a + 405428.5714

Se despeja "a" sustituyendo los valores de b

90 a + 330 (1228.57143)

90 a + 330 b

YC=a + bx 6 PERIODOS

YC= a + bx

YC= 133095.2381 + 1228.571429 * 6

YC=133095.2381 + 7371.428574

YC=140467

23 Unidades de Diferencia

PRESUPUESTO DE VENTA, EN FUNCIÓN DE FACTOR INTERNO Y EXTERNO

(PUEDE SER EN UNIDADES O QUETZALES)

Los mejores negocios se hacen con el Gobierno

FACTOR DE AJUSTE: Negocio con el Gobierno.

FACTOR DE CAMBIO: Mejor diseño, publicidad, inundaciones.

FACTOR DE CRECIMIENTO: Expansión de la Industria, adquisición de maquinaria.

FACTOR ECONÓMICO: De la economia nacional, datos que proporcionan las

instituciones bancarias, finanzas, devaluación, tasa de interés, inflación, capacidad de

adquisición.

Año Base 0


2006 132000 año 2011 - 2008 = 3 años

2007 135000 134333 0

2008 136000 1 3.) 3667 / 3 = 1222.33 unidades

2009 137500 2

2010 138000 138000 3 0 4.) 1. yc=134333+1222(5)

2011 138500 4 1 134333 + 6110 = 140443

2012 ? 5 2

2. yc=138000+1222(2)

138000 + 2444 = 140444

Presupuesto Producto 1 Producto 2 Producto 3

Al 31/03/2012

Ventas del trimestre anterior 3000 3300 3500

Factorajes específicos de ventas:

a) De ajuste 2 3 4

b)De cambio 2 3 4

c)De crecimiento 400 500 300

404 506 308

Presupuesto incluyendo factores

de riesgo especifico 3404 3806 3808

Factores económicos 15 10 5


de riesgo económico 3419 3816 3813

Factores administrativos 20 15 17

Presupuesto Total 3439 3831 3830 11100

Datos del trimestre que corresponde del 01/01/11 al 31/03/11

Información adicional:

El costo de cada producto se estandarizo con proveedores exclusivos en Q.75.00 por lo

que se debe establecer el precio tomando en cuenta el costo del IVA y el costo total de la

empresa, el activo total de la misma asciende en Q.2,000,000.00 y el pasivo está

representado por Q.500,000.00 y el patrimonio está representado por Q.1,500,000.00.

El pasivo está representado por una hipoteca que paga el 22% del interés anual y los

accionistas requieren un rendimiento del 17%.

Meses 2009 2010 2011 Total X * IVE Ventas 2012 Q.

Enero 2000 2200 3000 7200 2400 0.911392405 3,372 329,410.68

Febrero 2100 2400 3300 7800 2600 0.987341772 3,653 356,861.57

Marzo 2600 2600 3500 8700 2900 1.101265823 4,075 398,086.75

Total 6700 7200 9800 23700 7900 11100 1,084,359.00

IVE Total de ventas de cada mes (01 enero), de cada año (2009, 2010, 2011) / Total de Promedio

* IVE 7900 / 3 = 2,633.33

2400 / 2633.3333 = 0.91139241

11100 / 3 = 3700 * 0.91139241 3372 Para ventas 2012

Q. * 97.69 Precio de Venta

329410.68

Pasivo= 0.25*0.22= 0.055

Patrimonio= 0.75*0.17= 0.1275

0.1825

18.25

IVA 12

30.25

75 75

* 30.25 22.69

22.6875 97.69

3372*97.69= 329410.68

3653*97.69= 356861.57

4075*97.69= 398086.75

1,084,359.00Q

Ejercicio:

Presupuesto de ventas para el trimestre de octubre a diciembre del 2012.

Ventas del trimestre anterior: 830, 470, 350.

Factores específicos de ventas: De crecimiento: 26, 10, 15.

Factores económicos: Incremento del 2% de cada producto se va a calcular desde el de

venta.

Factores administrativos: Incremento del 3% de cada producto sobre el total económico.

Precio según proveedores: 2000, 2002, 2005.

Costo de capital 16%.

PRESUPUESTO DE VENTAS EN FUNCIÓN DE FACTORES INTERNOS Y EXTERNOS

DE LA EMPRESA.

2,047.00Q

175.00Q

161.00Q

2,383.00Q

381.28Q

2,764.28Q

IVA 12% 285.96Q

2,764.28Q

3,050.24Q

Costo de administración

Costo de distribución

Costo de capital 16%

Determinación del costo del producto

Costo de Producción

-Materia Prima

-Mano de Obra

CEDULA PARA DETERMINAR EL ÍNDICE DE VARIACIÓN ESTACIONAL DEL

PRESUPUESTO DE VENTAS EN QUETZALES.

Presupuesto Producto 1 Producto 2 Producto 3

Al 31/03/2012

Ventas del trimestre anterior 830 470 350

Factorajes específicos de ventas:

a)De crecimiento 26 10 15


de riesgo especifico 856 480 365

Factores económicos 17 10 7


de riesgo económico 873 490 372

Factores administrativos 26 15 11

Presupuesto Total 899 505 383 1787

Meses 2009 2010 2011 Total X * IVE Ventas 2012 Q.

Enero 650 700 830 2180 727 1.594732992 950 2,920,366.50

Febrero 250 300 470 1020 340 0.746159473 444 1,364,887.08

Marzo 300 250 350 900 300 0.658376006 392 1,205,035.44

Total 1200 1250 1650 4100 1367 1,786 5,490,289.02

IVE Total de ventas de cada mes (01 enero), de cada año (2009, 2010, 2011) / Total de Promedio

IVE 1367 / 3 = 455.67

727 / 455.67 = 1.59474031

1787 / 3 = 595.666667 * 1.59474031 950 Para ventas 2012

Q. * 3074.07 Precio de Venta

2920366.50

Pasivo= 0.25*0.16= 0.17

Patrimonio= 0.75*0.17=

0.17

17

IVA 12

29

2383 2383

* 29 691.07

691.07 3074.07

950*29.% 2920366.5

3653*97.69= 1364887.08

4075*97.69= 1205035.44

5490289.02

EJERCICIO

Base 3 Productos de acuerdo a IVE y se trabaja por trimestres.

Trabajamos en quetzales

SOLUCIÓN

La Proyección de Ventas por trimestre que actualmente tiene la empresa que

corresponde a los años 2010 al 2012 son:

Las Ventas Regionales se han efectuado en los siguientes porcentajes

Producto 1 Producto 2 Producto 3

Ventas 150000 220000 312000

Factores específicos 5% 2% 8%

Factores económicos 2% 2% 2%

Factores administrativos 6% 6% 6%

Producto 1 Producto 2 Producto 3

Ventas 150000 220000 312000

Factores Específicos 7500 4400 24960

157500 224400 336960

Factor Económico 3150 4488 6739.2

160650 228888 343699.2

Factor Aministrativo 9639 13733.28 20621.95

170289 242621.28 364321.15 777231.43

PERIODOS 2010 2011 2012

1 Primer Trimestre 130000 170000 210000

2 Segundo Trimestre 150000 180000 240000

3 Tercer Trimestre 160000 210000 260000

4 Cuarto Trimestre 250000 290000 360000

REGIONES 2010 2011 2012

1 Región Norte 20% 15% 20%

2 Región Oriente 25% 25% 22%

3 Región Sur 25% 35% 32%

4 Región Occidente 30% 25% 26%

100% 100% 100%

1. Calcular el índice de variación estacional (IVE) para luego y con base determinar

las ventas esperadas para cada trimestre del año 2013.

2. Determinar la distribución en las regiones de división del país.

DISTRIBUCIÓN DE LAS VENTAS POR TRIMESTRE DE CADA REGIÓN

VENTAS POR REGIÓN

VENTAS POR REGION

777231*X

VENTA TOTAL

POR REGION

1 Región Norte 20% 15% 20% 55% 18.33% 142,466.44Q

2 Región Oriente 25% 25% 22% 72% 24% 186,535.44Q

3 Región Sur 25% 35% 32% 92% 30.67% 238,376.75Q

4 Región Occidente 30% 25% 26% 81% 27% 209,852.37Q

100% 100% 100% 100% 100% 777,231.00Q

TOTAL XREGIONES 2010 2011 2012

Trimestre 2010 2011 2012 TOTAL X IVE VENTAS 2013 % VENTAS 2013 Región Norte Región Oriente Región Sur Región Occidente

1 130000 170000 210000 510000 170000 0.78 151,560 19% 27,068.62Q 35,441.73Q 45,291.58Q 39,871.95Q

2 150000 180000 240000 570000 190000 0.87 169,048 22% 31,342.62Q 41,037.80Q 52,442.89Q 46,167.52Q

3 160000 210000 260000 630000 210000 0.97 188,479 24% 34,191.95Q 44,768.51Q 57,210.42Q 50,364.57Q

4 250000 290000 360000 900000 300000 1.38 268,145 35% 49,863.25Q 65,287.40Q 83,431.86Q 73,448.33Q

TOTAL 690000 850000 1070000 2610000 870000 4.00 777,231 100% 142,466.44Q 186,535.44Q 238,376.75Q 209,852.37Q

Trimestre 2010 2011 2012 TOTAL X IVE VENTAS 2013 % VENTAS 2013

1 130000 170000 210000 510000 170000 0.78 151,560 19%

2 150000 180000 240000 570000 190000 0.87 169,048 22%

3 160000 210000 260000 630000 210000 0.97 188,479 24%

4 250000 290000 360000 900000 300000 1.38 268,145 35%

TOTAL 690000 850000 1070000 2610000 870000 4.00 777,231 100%

Región Norte Región Oriente Región Sur Región Occidente

27,068.62Q 35,441.73Q 45,291.58Q 39,871.95Q

31,342.62Q 41,037.80Q 52,442.89Q 46,167.52Q

34,191.95Q 44,768.51Q 57,210.42Q 50,364.57Q

49,863.25Q 65,287.40Q 83,431.86Q 73,448.33Q

142,466.44Q 186,535.44Q 238,376.75Q 209,852.37Q

IVE 510000 / 3 = 170000

SUMA X 870000 / 4 = 217500

IVE 510000 / 3 = 170000 / 217500 = 0.78

IVE 570000 / 3 = 190000 / 217500 = 0.87

IVE 630000 / 3 = 210000 / 217500 = 0.97

IVE 900000 / 3 = 300000 / 217500 = 1.38

VENTAS 2013 777231 = 194308 * 0.78 = 151560 / 777231 = 19.50% 19%

4 0.87 = 169048 / 777231 = 21.75% 22%

0.97 = 188479 / 777231 = 24.25% 24%

1.38 = 268145 / 777231 = 34.50% 35%

= 777231 100%VENTAS 2013

TRIMESTRES

PRESUPUESTO DE PRODUCCIÓN

Es la estimación tanto en volumen como en costos de la producción en unidades que

vamos a procurar durante un ejercicio determinado el cual debe responder a las siguientes

preguntas:

¿Cuánto deberá producirse?

¿En qué forma deberá producirse?

¿Qué deberá producirse?

El presupuesto de producción se fundamenta en dos puntos básicos:

Ventas estimadas

Los inventarios reales de productos terminados

El presupuesto de producción se clasifica en:

Presupuesto de volumen de producción

Presupuesto de costo de producción.

Desarrollo del Producto:

Etapa de producción del producto

Etapa de desarrollo del producto

Etapa de madurez del producto (menos costo y mayor producción)

Etapa de declive del producto (verificar tambien los presupuestos)

El 20% de los productos generan el 80% de los ingresos.

Fines del Presupuesto de Producción

1. El planeamiento de la producción

2. La revisión de la capacidad de la producción de la fabrica

3. Programar necesidades de materia prima

4. Programar necesidades de mano de obra

5. Calcular las necesidades de financiamiento (Presupuesto de Caja)

VENTAJAS DEL PRESUPUESTO DE PRODUCCIÓN

1. Puede controlar el inventario en niveles óptimos:

Buena rotación de inventarios (veces que se mueve el inventario durante un periodo

determinado; un mes, un bimestre, un trimestre, un semestre o un año), existencias.

Mejor decisión en cuanto a métodos de valoración del inventario (Cuando se está

haciendo la valoración del costo de producción. Métodos de Valoración de

Inventario: 1.) Costo de Producción y Adquisición, 2.) Histórico Original y 3.) PEPS

y Promedio Ponderado).

Volumen adecuado (costo de mantenimiento).

PRESUPUESTO DE PRODUCCION

Ejemplo#1

Determinar la rotación de Inventarios con base en información de valores y unidades.

Unidades vendidas =120000

Costo por unidad= 5

Inventario Inicial=30000

Inventario Final= 50000

SOLUCIÓN

1.) Se establece Inventario promedio y costo de ventas

1.1) Inventario Promedio en Unidades

1.1 Inv. Inicial + Inv.Final

2

30000 + 50000 = 80000 = 40000

2 2

x = 40000 Unidades

1.2) Inventario Promedio en Valores

1.3) Costo de lo Vendido

2.) Se determina los índices de rotación.

2.1) Con base en unidades

2.2) Con base en Valores

3.) Según la empresa para el siguiente año presupuesto vender 150000 unidades al

mismo costo.

3.1) Inventario Final Presupuestado

1.2 Inv. Promedio en Unidades * Costo Unitario

40000 * 5 = 200000

Q. = 200,000.00Q

1.3 Unidades Vendidas * Costo Unitario

120000 * 5 = 600000

Q. = 600,000.00Q

2.1 Unidades Vendidas / Inv. Promedio en Unidades

120000 / 40000 = 3 = 365 = 122 dias.

3

= 3

Edad Promedio de Inverario

Rotacion de Inventarios

el Inventario. Rotacion de Inv.

veces que se va renovando

2.2 Costo de Ventas / Inv. Promedio en Valores

600000 / 200000 = 3 = 365 = 122 dias.

3

= 3

Edad Promedio de Inverario

Rotacion de Inventarios

el Inventario. Rotacion de Inv.

veces que se va renovando

3.1.1 En Unidades / Rotacion de Inventarios

150000 / 3 = 50000

= 50000UNIDADES

EJERCICIO

La empresa J&J solicita determinar la rotación de inventarios en valores y en unidades así

como el inventario final presupuestado asumiendo que el presupuesto de ventas para el

2013 asciende 250000 unidades y el costo por unidad de Q.120.00 , las unidades

vendidas en el ejercicio anterior asciende a 200000 , inventario inicial 150000, inventario

final de 200000.

Solución:

1.) Se establece inventario promedio y costo de ventas.

1.1) Inventario Promedio en Unidades

1.2) Inventario Promedio en Valores

1.3) Costo de lo Vendido.

3.1.2 En Valores

150000 * 5 = 750,000.00Q

= 750,000.00Q / 3 = 250,000.00Q valores

1.1 Inv. Inicial + Inv.Final

2

150000 + 200000 = 350000 = 175000

2 2

x = 175000 Unidades

1.2 Inv. Prom. En Valores * Costo Unitario

175000 * 120 = 21000000

Q = 21,000,000.00Q

1.3 Unidades Vendidas * Costo Unitario

200000 * 120 = 24000000

Q = 24,000,000.00Q

2.) Se determina los índices de rotación.

2.1) Con base en Unidades

2.2) Con base en Valores

3.) Según la empresa para el siguiente año presupuesto vender 150000 unidades al

mismo costo.

EJERCICIO

Para determinar el volumen de producción del mes de enero, de febrero y marzo de 2013;

se tomara en cuenta el presupuesto de venta y la información relacionada con los

inventarios.

2.1 Unidades Vendidas / Inv. Prom. En Unidades

200000 / 175000 = 1.142857 = 365 = 320 dias

1.14

PROMEDIO = 1.14

2.2 Costo de Ventas / Inv. Prom. En Valores

24000000 / 21000000 = 1.14

PROMEDIO = 1.14

3.1.1 En Unidades

250000 / 1.14 = 219298

= 219298Unidades

3.1.2 En Valores

250000 * 120 = 30,000,000.00Q

= 30,000,000.00Q / 1.14 = 26,315,789.47Q valores

Inventario Inicial de productos terminado 21500 unidades.

Inventario Final deseados 25000 unidades.

Solución: Producción Estabilizada en Función al Presupuesto de Ventas

1.) Presupuesto volumen de producción.

Formula: Pp = Vp + If – Ii

SOLUCIÓN

1.) Presupuesto, Volumen de Producción


Pp = Presupuesto de producción

Vp = Ventas Presupuestadas

If = Inventario Final

Ii = Inventario Inicial

VENTAS

Enero Marzo 16000

Abril Junio 25000

Julio Septiembre 36000

Octubre Diciembre 38000

115000

PERIODO

Total

Pp = 115000 + 25000 - 21500 =

Pp = 118500 unidades

Pp = 118500 / 4 = 29625 Producción Estabilidada

2.)

EJERCICIO

Inventario Inicial = 51500 Unidades

Inventario Final = 55000

SOLUCIÓN

1.) Presupuesto, Volumen de Producción


Pp = Presupuesto de producción

Vp = Ventas Presupuestadas

If = Inventario Final

Ii = Inventario Inicial

Producción Efecto en el

Estabilizada Inventario

21500

Enero Marzo 16000 29625 35125

Abril Junio 25000 29625 39750

Julio Septiembre 36000 29625 33375

Octubre Diciembre 38000 29625 25000 Inv. Final

115000 118500

VENTASPERIODO

Total

Inventario Inicial

VENTAS PRESUP.

Enero Marzo 46000

Abril Junio 55000

Julio Septiembre 66000

Octubre Diciembre 68000

235000

PERIODO

Total

Pp = 235000 + 55000 - 51500 =

Pp = 238500 unidades

Pp = 238500 / 4 = 59625 Producción Estabilidada

2.)

PRESUPUESTO DE CAJA

El Presupuesto de Caja ofrece una perspectiva amplia sobre la ocurrencia de entradas y

salidas de efectivo permitiendo verificar las decisiones adecuadas sobre utilización y

manejo. Permite que las empresas programe sus necesidades a corto plazo en casi todas

las ocasiones presta atención a la planeación de excedente como a la planeación de

excedentes como a la preparación de déficit, ya que al obtener remanentes estos pueden

ser invertidos pero si hay faltantes se debe buscar el financiamiento externo o a corto

plazo.

Los factores fundamentales en el análisis del presupuesto se encuentran en el pronóstico

sobre las ventas y los ingresos y gastos que determinan la eficiencia para generar flujos

positivos de efectivo. El pronóstico de ventas es un insumo fundamental en cualquier

presupuesto de caja.

La eficiencia en cuanto a flujos de una empresa se mide en: Actividades de Operación de

la Empresa, Flujos de Efectivo, Principalmente Operacionales de la Empresa.

¿Cómo se hace el Flujo de Efectivo?

Ingresos y Egresos de Efectivo se miden y se relacionan con actividades de Operación, de

Inversión y Financiamiento.

Es mejor si se realiza el Método Directo.

Producción Efecto en el

Estabilizada Inventario

51500

Enero Marzo 46000 59625 65125

Abril Junio 55000 59625 69750

Julio Septiembre 66000 59625 63375

Octubre Diciembre 68000 59625 55000 Inv. Final

235000 238500

VENTASPERIODO

Total

Inventario Inicial

FLUJOS POSITIVOS CONVENCIONALES Y NO CONVENCIONALES

Convencionales = Positivos, ingresos o entradas de efectivo.

No convencionales = Negativos, egresos o salidas de efectivo.

Ejercicio de Presupuesto de Caja.

Las ventas para los meses de Agosto a Diciembre son:

500, 600, 400, 600 y 800

El 15% ingresa en efectivo

El 30% a 30 días

El 40% a 60 días y

El 15% a 90 días.

Están contemplados ingresos adicionales por arrendamiento de inmuebles durante los

meses de octubre a diciembre por 30, 35 y 40.

El efectivo inicial es de 60

Las compras corresponden al 60% de las ventas

El 50% se obtiene en efectivo de forma inmediata

El 30% a 30 días y

El 20% a 60 días

Se pagan sueldos de 10 mensuales y actualmente está reglamentada una comisión sobre

ventas del 10% la cual deber registrarse en el mes que corresponde.

Hay pagos de capital e intereses fijos de 12 mensuales, se pagaron dividendos de 40 en el

mes de diciembre, se invertirán 20 en adquisición de activos durante el mes de noviembre

el efectivo mínimo deseado es de 30.

Elaborar programa de ingresos

Programa de egresos y

Presupuesto de caja de octubre a diciembre.

Programa de Ingresos

Descripción Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

Ventas Pronosticadas 500 600 400 600 800

Ventas en efectivo (15%) 75 90 60 90 120

Cuentas por cobrar

a 30 días (30%) 150 180 120 180

a 60 días (40%) 200 240 160

a 90 días (15%) 75 90

Rendimiento de Inmuebles 30 35 40

Total 470 560 590

Programa de Egresos


Compras 300 360 240 360 480

Pagos Inmediatos (50%) 150 180 120 180 240

Cuentas por pagar

a 30 días (30%) 90 108 72 108

a 60 días (20%) 60 72 48

Sueldos 10 10 10

Comisión s/ ventas (10%) 40 60 80

Pagos de capital e intereses 12 12 12

Adquisición de Activos 20

Pago de Dividendos 40

Total 350 426 538


Total de entradas de efectivo 470 560 590

- Total de Salidas de Efectivo 350 426 538

Flujo de Efectivo Neto 120 134 52

+ Efectivo Inicial 60 180 314

= Efectivo Final 180 314 366

- Saldo Minimo 30 30 30

= Financiamiento 0 0 0

= Excedente 150 284 336

PRESUPUESTO DE CAJA O DE EFECTIVO

EJERCICIO

Las ventas de agosto a diciembre son:

13,000, 16,000, 12,000, 14,000 y 15,000

15% en efectivo

20% a 30 días

40% a 60 días

25% a 90 días

El efectivo inicial es de Q.700.00

Las compras corresponden al 60% de las ventas

40% de forma inmediata

30% a 30 días

30% a 60 días

Los sueldos 500 mensuales

Comisión s/ventas 5%

Pagos de capital e intereses 120 mensuales

Dividendos 2000 en diciembre

Gastos por expansión 2200 en Noviembre

Desembolsos por adquisición de activos

1200,900 y 800

Efectivo mínimo 300

Solución:

PRESUPUESTO DE CAPITAL

Es el proceso que consiste en evaluar y seleccionar diferentes proyectos de inversión,

especialmente a largo plazo, que sean congruentes con la meta de la empresa de

incrementar al máximo la riqueza de los propietarios.

Programa de Ingresos


Ventas Pronosticadas 13000 16000 12000 14000 15000

Ventas en efectivo (15%) 1950 2400 1800 2100 2250

Cuentas por cobrar

a 30 días (20%) 2600 3200 2400 2800

a 60 días (40%) 5200 6400 4800

a 90 días (25%) 3250 4000

Total 10200 14150 13850

Programa de Egresos


Compras (60% de las Ventas P) 7800 9600 7200 8400 9000

Pagos Inmediatos (40%) 3120 3840 2880 3360 3600

Cuentas por pagar

a 30 días (30%) 2340 2880 2160 2520

a 60 días (30%) 2340 2880 2160

Sueldos 500 500 500

Comisión s/ ventas (5%) 600 700 750

Pagos de capital e intereses 120 120 120

Adquisición de Activos 1200 900 800

Gastos De Expansión 2200

Pago de Dividendos 2000

Total 10520 12820 12450


Total de entradas de efectivo 10200 14150 13850

- Total de Salidas de Efectivo 10520 12820 12450

Flujo de Efectivo Neto -320 1330 1400

+ Efectivo Inicial 700 380 1710

= Efectivo Final 380 1710 3110

- Saldo Minimo 300 300 300

= Financiamiento 0 0 0

= Excedente 80 1410 2810

PRESUPUESTO DE CAJA O DE EFECTIVO

(Las inversiones a largo plazo representan desembolsos importantes de fondos que

comprometen a una empresa a tomar algún curso de acción). La entidad necesita

procedimientos para analizar y seleccionar adecuadamente sus inversiones a largo plazo,

debe ser capaz de medir los Flujos de Capital, los cuales la empresa ya tiene planificado

la captación de esos recursos y la forma como se van a emplear, es importante saber

tomar las decisiones que favorezcan a la empresa.

El movimiento de los Inventarios, nos generará las utilidades. Para evaluar las alternativas

del gasto de capital, la empresa debe determinar los flujos de efectivo relevantes.

Los Flujos de efectivo relevantes= Salidas de efectivo incremental (inversión) y las

entradas subsiguientes resultantes.

Costo de la Deuda

Costo de Capital

Costos Promedio Ponderado= Mezcla de Costos

El Capital de Trabajo es el Activo Corriente.

Capital de Trabajo Neto= Activo Corriente – Pasivo Corriente

CONCEPTOS RELACIONADOS CON EL PRESUPUESTO DE CAPITAL

Corporación: Técnicamente solo lo pueden utilizar las entidades que publiquen sus

Estados Financieros Prensa-Internet.

ACTIVO NO CORRIENTE (Propiedad Planta y Equipo)

PASIVO CORRIENTE

PASIVO NO CORRIENTE

PATRIMONIO

BALANCE GENERAL

ACTIVO CORRIENTE

AL 31/12/2011

Gobierno Corporativo:

- Juntas Directivas: Gerente General

- Gerencia Financiera

Para llamarse Gobierno Corporativo tiene que haber transparencia y responsabilidad.

CONCEPTOS RELACIONADOS CON EL PRESUPUESTO DE CAPITAL

Inversión: La empresa en determinado momento invierte en la fábrica o en Propiedad

Planta y Equipo.

Corporación: Técnicamente solo lo pueden utilizar las entidades que publiquen sus

Estados Financieros en la prensa, Internet.

Gobierno Corporativo: Tiene que haber transparencia, responsabilidad, aplicabilidad de

procedimientos legales, con Normas.

Juntas Directivas

Gerente General

Gerente Financiero

Ejercicio:

La empresa Confecciones a Gran Escala S.A. desea invertir en un proyecto el cual tiene

como objetivo expandirse; para lo cual está realizando gestiones para adquisición de

terrenos por Q.1, 562,000.00, Construcción de edificios Q.116, 000.00, Maquinaria y

Equipo Q.892.800.00, Equipo de Oficina por Q.486.600.00, Muebles y otros Q.246.800.00

más Gastos de Instalación y Patentes por Q103.000.00, actualmente la empresa registra

un balance general con los siguientes rubros:

Activo Corriente Q. 12,500,000.00

Activo No Corriente Q. 7,500,000.00

Total de Activo: Q. 20,000,000.00

Así mismo el 35% del activo corresponde a Pasivo y el 65% corresponde a patrimonio del

cual el 25% es de utilidades retenidas.

El pasivo está constituido con una hipoteca con el Banco que cobra el 22% y los

accionistas desean una rentabilidad no menos de 18% en relación a su inversión.

La entidad considera tres fuentes de financiamiento:

a. Emisión de acciones comunes Q. 2,678.000.00

b. Financiamiento con utilidades retenidas Q. 1,379,400.00

c. Financiamiento con Préstamo Q 349,800.00

Q. 4,407,200.00

a. Con la emisión de acciones hará la adquisición de terrenos y construcción.

b. Con las utilidades retenidas Mobiliario y Equipo.

c. Con el Préstamo Instalaciones y bonos.

Este proyecto tiene planificado obtener flujos netos positivos de ingresos de

Q.2.000.000.00 por los próximos 5 años, se solicita:

a. Elaborar presupuesto de capital

b. Determinar la rentabilidad del proyecto

1. Valor Actual Neto

2. Tasa Interna de Retorno

Costo de Capital

Pasivo 0.35 = 0.35 * 0.22 = 0.077

Patrimonio 0.65 = 0.65 * 0.18 = 0.117

0.194 * 100 = 19.40 Costo de

Capital

CK = Costo de Capital

Activo Total Q20,000,000.00

35% Pasivo 7,000,000.00Q 22%

Capital (75%) 9,750,000.00Q 18%

65.00%

Utilidades (25 %) Q3,250,000.00 18%

Retenidas

Costo de Capital

Pasivo 0.35 = 0.35 * 0.22 = 0.077

Patrimonio 0.65 = 0.65 * 0.18 = 0.117

0.194 * 100 = 19.40 Costo de

Capital

CK = Costo de Capital

Activo Total Q20,000,000.00

35% Pasivo 7,000,000.00Q 22%

Capital (75%) 9,750,000.00Q 18%

65.00%

Utilidades (25 %) Q3,250,000.00 18%

Retenidas

Tasa Interna de Retorno. TIR

Nos va a decir cuánto es lo que está generando en realidad este proyecto.

Se da cuando el VPN se queda a 0, el Proyecto No es atractivo, si es mayor a 0,

( ), es atractivo el proyecto, es positivo.

COSTO DE CAPITAL DE 19.40%

FORMULA:

VA= AÑOS

(1 + i)n

VA=

1 año 1,675,041.88Q

(1 + 0.194)1

1.194

VA=

2 año 1,402,882.64Q

(1 + 0.194)2

1.425636

VA=

3 año 1,174,943.59Q

(1 + 0.194)3

1.7022094

VA=

4 año 984,039.86Q

(1 + 0.194)4

2.032438

VA=

5 año 824,153.98Q

(1 + 0.194)5

2.426731

6,061,061.94Q

- Inversion Inicial 4,407,200.00Q

VPN Valor Presente Neto 1,653,861.94Q

Es lo que realmente esta obteniendo la empresa de los Flujos de Efectivo.

Se debe comparar con el Costo.

1

2000000

2000000

2000000

2000000

2000000

1,653,861.94Q

Si en determinado caso, el VPN diera como resultado negativo (-5000), el proyecto no es

rentable.

PRESUPUESTO DE CAPITAL

UNIVERSIDAD MARIANO GÁLVEZ -LABORATORIO

2 PUNTOS.

Determine el monto del presupuesto, atendiendo al proyecto más rentable.

Una fábrica está elaborando su presupuesto de capital y tiene algunos proyectos de

inversión y está tratando de determinar la inversión inicial y los datos necesarios

requeridos para remplazar una máquina antigua por un modelo nuevo más sofisticado. El

precio de compra de la máquina es de Q. 1,380, 000.00 y se necesitarán 20,000.00

adicionales para su instalación. La máquina actual se compró hace tres años a un costo

ESTRUCTURA DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO

Emisión de Utilidades Préstamo

Acciones Retenidas Bancario

Inversión Fija 4,304,200.00Q

Adquisición de terrenos 1,562,000.00Q 1,562,000.00Q

Construcción de edificios 1,116,000.00Q 1,116,000.00Q

Maquinaria y equipo 892,800.00Q 892,800.00Q

Equipo de oficina 486,600.00Q 486,600.00Q

Muebles y otros 246,800.00Q 246,800.00Q

Inversión diferida 103,000.00Q

Gastos de instalación y

patentes 103,000.00Q 103,000.00Q

2,678,000.00Q 1,379,400.00Q 349,800.00Q

Inversiones Previstas

FUENTES DE FINANCIAMIENTO

30% 35% 40%

2000000 * 5 = 10000000 = 2.2690

4,407,200.00Q

TIR 35%

CK - 19.40%

VPN 15.60

PROMEDIO

de Q. 800,000.00 y se ha estado depreciando el 20% anual; por lo que actualmente tiene

su respectivo valor en libros.

La empresa ha encontrado un comprador que está dispuesto a pagar Q. 380,000.00.

El ISR por ganancia en ventas de activos es de 10% y la entidad está bajo el régimen del

5% mensual.

El balance general registra:

Activo Corriente de Q. 4,500,000.00

Activo no Corriente de Q. 3,800,000.00

El Pasivo a largo plazo Q. 1,500,000.00

El pasivo tiene un costo de 16% y los accionistas demandan un rendimiento de capital de

30%.

Actualmente existen varios proyectos que ofrecen los siguientes flujos convencionales:

Opciòn A Opciòn B Opciòn C

1 año Q. 400,000.00 300,000.00 500,000.00

2 año Q. 300,000.00 400,000.00 500,000.00

3 año Q. 400,000.00 400,000.00 500,000.00

4 año Q. 200,000.00 300,000.00

Y algunos con flujos no convencionales:

1 año Q. 600,000.00 700,000.00 800,000.00

2 año Q. -100,000.00 -100,000.00 600,000.00

3 año Q. 500,000.00 500,000.00 -100,000.00

4 año Q. 500,000.00 400,000.00 50,000.00

1= 1,380,000.00

i= 27.48%

n= 1 a 4 años

CK %

Activo Corriene 0.54 4,500,000.00

Activo No Corriente 0.46 3,800,000.00

Suma del Activo 1.00 8,300,000.00

Pasivo a Largo Plazo 0.18 1,500,000.00 16%

suma del Pasivo 1,500,000.00

Patrimonio 0.82 6,800,000.00 30%

Suma de Pasivo y Patrimonio 1.00 8,300,000.00 46%

CK= 0,18*0,16 0.0288

CK= 0,82*0,30 0.246

0.2748 *100 = 27,48%

Valor Compra 800,000.00 10% ISR Venta de Activos 6,000.00

(-) Depreciacion 480,000.00

Valor en Libros 320,000.00

Valor de Venta 380,000.00 Ganancia de Capital 60,000.00

(-) Valor en Libros 320,000.00 (-) ISR 6,000.00

Ganancia de Capital 60,000.00 Ganancia Neta 54,000.00

Valor del Activo 1,380,000.00

(+) Gastos de Inst. 20,000.00

VALOR TOTAL 1,400,000.00

(-)Ganancia Neta 54,000.00

VALOR INICIAL 1,346,000.00

VALOR DEL ACTIVO

LABORATORIO PRESUPUESTOS DE CAPITAL

OPCION A

INVERSION INICIAL 1,346,000.00 -

1 AÑO 400,000.00

2 AÑOS 300,000.00

3 AÑOS 400,000.00

4 AÑOS 200,000.00

VNA -46,754.48 €

TIR -1.49%

OPCION B


1 AÑO 300,000.00

2 AÑOS 400,000.00

3 AÑOS 400,000.00

4 AÑOS 300,000.00

VNA -46,873.43 €

TIR 1.59%

OPCION C


1 AÑO 500,000.00

2 AÑOS 500,000.00

3 AÑOS 500,000.00

VNA -46,622.39 €

TIR 5.62%

PROYECTOS CON FLUJOS CONVENCIONALES

ANÁLISIS DE COSTOS – VOLUMEN – UTILIDAD DE CONTRIBUCIÓN

FUNDAMENTO

El análisis de contribución implica el empleo de una serie de técnicas analíticas para

determinar y evaluar los efectos sobre las utilidades, de: los cambios en el volumen de

venta (esto es, en las unidades vendidas), en los precios de venta, en los costos fijos y en

los costos variables. Se enfoca en el margen de contribución, que es el ingreso por ventas

menos los costos variables.

OPCION A


1 AÑO 600,000.00

2 AÑOS 100,000.00 -

3 AÑOS 500,000.00

4 AÑOS 500,000.00

VNA -46,525.05 €

TIR 4.32%

OPCION B


1 AÑO 700,000.00

2 AÑOS 100,000.00 -

3 AÑOS 500,000.00

4 AÑOS 400,000.00

VNA -46,401.77 €

TIR 4.70%

OPCION C


1 AÑO 800,000.00

2 AÑOS 600,000.00

3 AÑOS 100,000.00 -

4 AÑOS 50,000.00

VNA -46,249.11 €

TIR 0.21%

PROYECTOS CON FLUJOS NO CONVENCIONALES

Las compañías que identifican y miden por separado los componentes fijos y variables del

costo, a menudo utilizan un enfoque del margen de contribución en sus estados periódicos

de resultados que preparan para uso interno de la administración.

Tales estados de resultados proveen datos financieros que son particularmente útiles para

los propósitos de presupuesto y planificación, a causa del énfasis sobre los costos fijos y

variables.

La mayoría de las decisiones se relacionan con las operaciones (ya sea directa o

indirectamente) se basan, de algún modo, en el conocimiento de los componentes fijo y

variable del costo.

En el recuadro 1 se ilustra un estado simplificado del margen de contribución. Para fines

de instrucción, supongamos que la Sierra Company vende un solo producto y que el nivel

planificado de ventas es de 10 000 unidades.

EJEMPLO I

Sierra Company, plan anual de utilidades. Estado de resultados, bajo el enfoque del

margen de contribución

Observe, en el recuadro 1, que el estado de resultados se basa en un método delmargen

de contribución y que el MARGEN DE CONTRIBUCIÓN = INGRESOS - COSTO

VARIABLE. El margen total de contribución se verá alterado si cambia alguna de las

siguientes variables:

1. 1. El volumen (unidades vendidas)

2. 2. El precio de venta o

3. 3. La relación del costo variable

Para la Sierra Company, el porcentaje (o la razón) del margen de contribución será

siempre de 40 %, a menos que cambie el precio de venta o la relación del costo variable.

Así mismo, los costos fijos totales serán siempre de $30 000 dentro del intervalo relevante

de actividad, a no ser que la administración tome decisiones discrecionales que impacten

a los costos fijos. Un estado de resultado presupuestado bajo el enfoque del margen de

contribución, permite responder a numerosas preguntas de "que tal si", algunas de las

cuales se ilustran en los siguientes casos independientes referentes al recuadro 1:

CASO A - ¿Cuál sería la utilidad si el volumen (unidades) disminuyera en 5%

(o sea en 9500 unidades)?

Respuesta

Utilidad $10 000 - (MC, $40 000 x 5% = $2000) = $8000

Note que disminuyeron tanto el ingreso por ventas como los costos variables

CASO B ¿Cuál sería la utilidad si el precio de venta se incrementara en 5% (o

sea a $10.50)?

Respuesta

Utilidad, $10 000 + (ventas, $100 000 x 5% = $5000) = $15 000

Note que no se modificaron los costos.

CASO C ¿Cuál sería la utilidad si los costos fijos se aumentaran en $3000 (o

sea en 10%)?

Respuesta:

Utilidad, $10 000 - CF, $3000 = $7000

Nótese que no se modificaron ni el ingreso ni los costos variables.

CASO D ¿Cuál sería la utilidad si los costos variables se redujeran en un 5%

(o sea a $5.70)?

Respuesta:

Utilidad, $10 000 + (CV, $60 000 x 5% = $3000) = $13 000

Cabe hacer notar que el estado de resultados tradicional es estático, en tanto que el

estado de resultados bajo el método provee los datos que se necesitan para responder

con facilidad a casi todas las preguntas de "qué tal si", como las que se ilustran en los

anteriores ejemplos.

El método tradicional es el que se estudia en los cursos de contabilidad financiera que se

enfocan sobre los informes para uso interno. Este método no aplica el concepto de la

variabilidad de los gastos. En cambio, un estado de resultados formulado bajo el enfoque

del margen de contribución, enfatiza la variabilidad de los gastos, a causa de su relevancia

en las responsabilidades de la función administrativa de planificación y control.

CASO A

ingreso por ventas Iv 95000 100% 10 100%

costos variables Cv 57000 60% 6 60%

margen de contribucion 38000 40% 4 40%

costos fijos 30000

utilidad 8000

CASO B

ingreso por ventas Iv 105000 100% 10,5 100%

costos variables Cv 60000 60% 6 60%

margen de contribucion 45000 40% 4 40%

costos fijos 30000

utilidad 15000

CASO C

ingreso por ventas IV 100000 100% 10 100%

costos variables CV 60000 60% 6 60%

margen de contribucionMC 40000 40% 4 40%

costos fijos CF 33000

utilidad 7000

CASO D


costos variables CV 57000 57% 5,7 57%

margen de contribucionMC 43000 43% 4,3 43%


utilidad 13000

CASO E


costos variables CV 57000 57% 5,7 57%

margen de contribucionMC 43000 43% 4,3 43%


utilidad 13000

Nota: no se modifican los costos.

Nota: no se modificaron ni los ingresos ni los costos variables.



EJEMPLO 2

Estado de resultados. Western Company

Comparación del método tradicional con el margen de contribución

Ingreso por

ventas$ 90 000 Ingreso por ventas $ 90 000

40 500

Utilidad bruta 49 500 Costo de producción 24 300

Costos de

administración1 800

15 300 900

25 200 27 000

40 500 63 000

Utilidad

(pérdida) neta$ 9 000

16 200

13 500

24 300

Total costos fijos 54 000

Utilidad (pérdida)

neta$ 9 000

Costos de

producción

Costos de

administración

Costos de

distribución

* Comprende tanto costos fijos como

variables. Si se tratara de una

compañía comercial o de servicio, el

costo de los artículos vendidos sería

variable en su totalidad.

Gastos de

distribución *

Total costos

variables

Total gastos de

operación *

Margen de

contribución

Menos costos fijos:

Menos costo de

los artículos

vendidos *

Menos costos variables:

Menos gastos de operación:

Gastos de

administración *

Costos de

distribución

METODO TRADICIONAL DE LA

CONTABILIDAD FINANCIERA

PRESENTACIÓN DE LOS COSTOS

POR FUNCIONES

METODO DEL MARGEN DE

CONTRIBUCIÓN

PRESENTACIÓN POR SEPARADO DE

LOS COSTOS FIJOS Y VARIABLES

Intervalo 13,33% 30%

Optimista 20% 32%

Más probable 13,33% 18,67%

Pesimista 6,67% 2%

Inversión Inicial 150000 150000

Descripción Activo A Activo B

CON PROYECTOS MUTUAMENTE EXCLUYENTES.

UNIVERSIDAD MARIANO GALVEZ

INVERSIONES DE CAPITAL

Total 100 133,325

Optimista 25 20% 5

Más problable 50,00 13,33% 6,665

Pesimista 25 6,67% 16,675

Rendimiento Esperado

Activo A

Resultados Posible Probabilidad Rendimiento Valor esperado

Total 100 17,835

Optimista 25 32% 8

Más problable 50,00 18,67% 9,335

Pesimista 25 2% 0,5

Rendimiento Esperado

Activo B

Resultados Posible Probabilidad Rendimiento Valor esperado

18,67

Activo B 10,67 0,57

13,33

Activo A 4,71 0,35

Coeficiente de variación

J K (Kj - K)²

1 13,33 443,556

2 13,33 0

3 13,33 444,889

Raíz cuadrada de= 22.211125 = 4.71%

20 6,67 0,25 11,122,225

22,211,125

6,67 -6,66 0,25 110,889

13,33 0 0,5 0

Riesgo y Rendimiento por medio de la Desviación Estándar

Activo A

Kj Kj - K Prj (Kj - K)² * Prj

J K (Kj - K)²

1 18,67 2,778,889

2 18,67 0

3 18,67 1,776,889

Raíz cuadrada de= 113.89445 = 10.67%

32 13,33 0,25 44,422,225

11,389,445

2 -16,67 0,25 69,472,225

18,67 0 0,5 0

Riesgo y Rendimiento por medio de la Desviación Estándar

Activo B

Kj Kj - K Prj (Kj - K)² * Prj

Resumen

Activo

A

Activo

B

Rendimiento

esperado 13,3325 17,835

Desviacion.

Estándar 4,71 10,67

Coeficiente de

variación 0,35 0,57

A simple vista podemos determinar que el activo B cuenta con

un mayor riesgo pero a la vez mayor rendimiento que el activo A

PERIODO PROMEDIO DE COBRO PPC

Efecto de los cambios en el nivel de ventas

PPC= 30 días

Costos del Producto= Q. 150.00

Ventas al Crédito= 50,000 unidades

Costo Variable por unidad= Q 60.00

Costos Fijos Totales Q. 1,500,000.00

Caso= Aumento 5% Ventas Unitarias

Caso= Aumento PPC= 60 dias.

Rendimiento Requerido 18%

Reserva Cuentas Incobrables 3%

SOLUCIÓN

1.) Contribución adicional a las utilidades

prestamos 19.6 = 0.1960 * 0.30 = 0.0588

patrimonio 0.25 * 0.70 = 0.175

0.2338

2.) Determinar el Costo de la Inversión Marginal en las Cuentas Por Cobrar

3.) Determinar la Inversión Promedio

1.1 Cuantas son las unidades adicionales que vamos a producir

50000 * 5% = 2500.00

1.2 Precio de Venta = Q150.00 - Q60.00 = Q90.00

1.3 2500.00 * 90.00 = Q225,000.00

unidades

2.1 Plan presente = 30 dias = 365 = 12.17

30

2.2 Plan Propuesto = 60 dias = 365 = 6.08

costo variable por unidad 60

2.3 CVU = 60 * 50000 = 3000000

2.3.1 CVU = 60 * 52500 = 3150000

50000+2500

3.1 Plan presente = 2.3 3000000 = Q245,901.64

2.1 12.2

2.2 Plan Propuesto = 2.3.1 3150000 = Q525,000.00

2.2 6.00

Inversion Promedio = Plan Propuesto = Q525,000.00

= Plan Presente Q245,901.64

Contribución Marginal Q279,098.36

Se necesita adicionalmente para la inversión * 0.18 Rendimiento

Costo de la Contribución Marginal Q50,237.70 requerido

RESULTADOS

+ Cuentas Incobrables

52500 * 150 = 7875000 * 3 = 236,250.00Q

- 50000 * 150 = 7500000 * 3 = 225,000.00Q

Costo Deuda Incobrable Marginal 11,250.00Q

Contribucion Adicionalde las Ventas 225,000.00Q

- Costo de la Inversion Marginal = 50,237.70Q

- Costo de la Deuda = 11,250.00Q -

Utilidad Neta Marginal 163,512.30Q

claudia lopez 0326-09-13902

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