paraísos fiscales y globalización

Paraísos fiscales y globalización

Nicolas Foucras PhDUniversidad TEC de Monterrey

nicolas.foucras@itesm.mx

Lecturas complementarias

• Garzón Espinosa Alberto, 2011, “Paraísos Fiscales En La Globalización Financiera”, Historia Actual Online, Núm. 26 (Otoño, 2011), 141-153

• Hernández Zubizarreta Juan, 2009, leer el Capítulo III. “Las empresas transnacionales. Poder político y económico” en Las Empresas Transnacionales Frente A Los Derechos Humanos: Historia De Una Asimetría Normativa, pp.109-142.

Actividad15mn

• ¿Qué es un paraíso fiscal y para que sirve?

• ¿Por qué se necesita regularizar los paraísos fiscales?

Características de un paraíso fiscal• Fiscalidad reducida o nula => ↓ impuestos en

Países industrializados por competencia

• Flexibilidad normativa financiera: para crear bancos rápido y sin requerimiento + crear Holdings + Hedge Funds + secreto bancario

• Sistema regulatorio dual: residentes Vs extranjeros

• Puede ser un territorio dentro de un país (ej: Delaware)

“Delaware: un paraíso fiscal dentro de EE.UU.” (El Mundo)

• “Se requiere menos de una hora para constituir una compañía en Delaware.”

• “¿Cuáles son los requisitos para constituir una empresa en Delaware? No muchos, dicen expertos fiscales. Es increíblemente fácil constituir compañías fantasma – las que no tienen empleados, ni activos, ni, de hecho, negocio real del que se pueda hablar – en Delaware, y no siempre importa quién se es o a qué se dedica. Viktor Bout, el traficante ruso de armas conocido como “el mercader de la muerte” usaba dos domicilios en Delaware. Lo sentenciaron a 25 años de cárcel por cargos de terrorismo resultantes de una operación encubierta estadounidense.”

Las compañías que se constituyen en Delaware necesitan tener a alguien

aquí”, un agente o intermediario que actúe en

su nombre. Ahí es donde entra la CT Corporation.

• “Pasamos mucho tiempo en Estados Unidos y viajando internacionalmente para hacerle saber a la gente que Delaware es un gran lugar para hacer negocios” (subsecretario de estado de Delaware)

• “En la última década, ha permitido que las corporaciones reduzcan los impuestos que pagaban en otros estados en aproximadamente 9,500 millones de dólares.”

• “Se ve al estado como una alternativa interna con normativas más relajadas que las de famosos paraísos fiscales en ultramar, tales como la Isla de Man, en Jersey, y las Caimanes, que piden mayor divulgación de información. Más aún, un registro en Delaware permite a un negocio, legítimo o no, abrir cuentas bancarias en cualquier parte del mundo con la pátina de un domicilio en Estados Unidos.”

• PF compiten entre ellos => especialización

• Poca transparencia de las actividades financieras

• Clientes: Bancos comerciales + Centros de gestión fondos de inversión colectiva + compañías de seguro + individuos + ETN + OCT + Gobiernos

• PF = válvula de escape para marcos normativos de países

Fuente: Consorcio Internacional de Periodistas de Investigación, 2013

Datos sobre Paraísos fiscales (PF)(Fuentes: Chambost 2008; La Tribune 2008)

• 55% del comercio internacional pasa por los PF

• 35% de la IDE de las ETN se ubica en los PF

• 35% de los flujos financieros pasan por los PF

• Concentran 10M trillones USD de activos financieros

• 2/3 de los Hedge Funds están en PF (fondos que invierten en productos agresivos y riesgosos; pba: en ultima instancia Banco responde)

• La evasión fiscal a través de los PF = PIB EEUU + Japón

Composición de los Hedge Funds

El G20 confía a la OCDE la misión de

luchar contra la evasión fiscal

Victimas de la evasión fiscal

Caso de Apple

Empresa fantasma (05/2013 Indigo)“Todas las ventas de Apple a nivel mundial (excluyendo Estados Unidos), se facturan en Apple Global Operations, una empresa

registrada en Irlanda, que tiene cero empleados”

2012

En el caribe….

En Europa….

• No hay consenso sobre definición

“Un paraíso fiscal (del inglés tax haven, cuya traducción correcta sería refugio fiscal) es un territorio

o Estado que se caracteriza por aplicar un régimen tributario especialmente favorable a los ciudadanos y empresas no residentes, que se domicilien a efectos

legales en el mismo. Típicamente estas ventajas consisten en una exención total o una reducción muy significativa en el pago de los principales impuestos.”

Gerard Ryle, director del Consorcio Internacional de Periodistas de Investigación (ICIJ).

• Objetivo: atraer el capital que no tiene objetivo productivo

• G20-OCDE: Londres 2009 se toca el tema pero criterios ambiguos

News Corp (Murdoch)

• No paga impuestos: News Publishers recibe gran parte beneficios de News Corp (Bermudas) con ningún empleado

• Más de 60 empresas registradas se encuentran registradas en PF (Caimanes; Bermudas; Antillas neerlandesas; Islas Vírgenes)

Noticias del 11/6/2014: Luxemburgo tiene acuerdos con muchas ETN

Fuente: El Confidencial

Los paraísos preferidos por parte de las empresas europeas (07/2014): acuerdos fiscales secretos

Fuente: Annabelle Janodet, Adrien Peschanski et Gilbert Cuzou http://unmondedavance.eu/dossier-du-mois-fraude-fiscale-le-casse-du-siecle/

Cronología• 1920-30: evasión de grandes fortunas (Isla Man;

Bahamas; Liecht.; Suiza; Luxemburgo)

• Después 1929: presión fiscal aumenta (por el Welfare State) => ↑ gap fiscal con Estados donde legislación fiscal es tradicionalmente baja (Mónaco; Luxemburgo; Suiza)

• 1960s: eurodolares buscan refugio (evitar restricciones fiscales en EEUU)

• 1970s: – Reciclar petrodolares: ↑ liquidez para grandes bancos

de Inversión ubicados en PF– Banca busca posicionar sus mecanismos especulativos

en PF– ETN hacen presión para incrementar la liberalización de

los movimientos financieros (facilitar comercio entre sus filiales)

• 80s: Globalización financiera – PF – ETN – OCT se complementan

Rol de las ETN• ETN fragmenta sus actividades para maximizar

beneficios y minimizar costos (Dunning) (oficina administrativa; fabrica; diseño; servicio teleasistencia… y sede en Paraíso Fiscal)

• Uso de Holdings (o conglomerados empresariales): entidades propiedades de varias empresas independientes (Garzon 2011): – Caimanes: 35.000 hab; 20.000 Empresas registradas; 575

bancos (solo 106 físicamente presentes)– Isla Sark: 575 hab; 15.000 Empresas

Sark

¿Que se busca desde un Paraíso fiscal?• Evadir impuestos

• Conseguir financiamiento barato

• Transferir pasivos i.e. endeudamiento filiales (Ej. Enron dispone de 900 empresas en PF) (Garzón)

• Realizar prestamos riesgosos vía filiales de bancos (rol de los Hedge funds y su responsabilidad en la crisis del 2008); razón: (1) mas rentables (tasa interés elevada), (2) visión corto plazo y (3) bancos saben que beneficiaran de un rescate bancario si les va mal

• Exportar (exportación a filial de PF a bajo costo y luego exportar) => generar competitividad

• ETN crean empresas en PF para actividades marítimas y así escapar a la justicia => objetivos: costos y protegerse contra problemas Caso del Prestige: • pabellón Bahamas; • propiedad empresa Liberia; • dueño Griego; • carga de una empresa Suiza que pertenece a holding ruso

registrado en Lichtenchtein.

• Organizaciones Criminales Trnsnacionales (OCT) = 15% del comercio internacional y 50% de los beneficios blanqueado en PF

Importante uso de los PF por parte de las empresas EEUU

Impactos de los PF• Protege OCT

• Los mas beneficiados son los que tienen acceso a PF (los más ricos) => ↑ desigualdad y pobreza

• Afecta legislación fiscal de los países (race to the bottom) + ↑ carga fiscal de los que no pueden acceder a PF => ↓ eficacia Estado de Bienestar + Politicas públicas redistributivas

• Entre los países emergentes (y entidades subnacionales) existe una carrera para atraer capital => Gobiernos da posibilidad para declarar en PF => ↓ recaudación fiscal => ↓ eficacia de la política pública => mantiene desigualdad

• “Fondos de capital riesgo”: desde PF compran empresas y las reestructuran (ajustes del personal empleado; deslocalizaciones; ↓ prestaciones sociales; ↓ condiciones laborales; etc.); objetivo = ↑ rentabilidad para vender luego la empresa

• Bancos destinan a Mercados financieros el dinero y no al sector productivo => crean fondos administrados desde un PF como Hedge Funds:– Inversión colectivas + dinero prestado– Muy agresivos + asumen altos riesgos– 60% están en PF – Si quiebran => ultima instancia: banco matriz responsable (crisis

2008)– Presentes en todas crisis

Þ Participan en la financiarización de la economía: afecta creación de empleo y crecimiento (rentabilidad es mayor en los mercados financieros)

Þ Dinero de la especulación > PIB países OCDE => Fondos en PF tienen la capacidad para crear condiciones del crecimiento o generar crisis económica

• Poder del capital financiero es superior al capital productivo (3 veces PIB mundial) => búsqueda rentabilidad financiera determina la tasa de interés de la FED y otros bancos centrales (Brenner en Sandoval)

• Bancos y Fondos pueden dictar las políticas públicas de los gobiernos => ↓ libertad países en materia fiscal y políticas económicas => afecta democracia

• ↑ ONGs que denuncian (ATTAC propone Tasa Tobín)

• El poder en el Sistema internacional está entre las manos del actor(es) que tiene control sobre el crédito (Strange en Sanahuja)

Propuestas

• Acabar con los PF (Garzon 2011)

• Presión sobre PF para divulgar informaciones (UE y OCDE)

• Disminuir velocidad de circulación del dinero y facilitar su reconciliación con la economía productiva => costo a las operaciones especulativas => Tasa Tobin (ATTAC; OXFAM)

• Coordinación de las políticas fiscales a nivel global para evitar la competencia y así permitir a los países emergentes disponer de sus propios ingresos

FIN