annual report accelerating growth 2017 memperkuat … · sebesar rp835, harga saham aces terus...

ACCELERATING GROWTHMemperkuat Pertumbuhan

ANNUALREPORT2017

Laporan Tahunan . Annual Report. 2017

1TABLE OF CONTENTS Daftar Isi

IKHTISAR KEUANGANFinancial Highlights

IKHTISAR SAHAMStock Highlights

PERISTIWA PENTING TAHUN 2017Significant Events In 2017

PENGHARGAAN DI TAHUN 2017Awards in 2017

LAPORAN MANAJEMENManagement Report

SAMBUTAN DEWAN KOMISARISMessage from the Board of Commissioners

LAPORAN DIREKSIReport from the Board Of Directors

VISI DAN MISICorporate Vision and Mission

SEKILAS ACE HARDWAREACE at a Glance

PROFIL PERSEROANCompany Profile

PROFIL DEWAN KOMISARISProfile of the Board of Commissioners

2

3

4

7

8

10

12

16

18

24

26

28

30

34

41

46

72

76

82

84

PROFIL DIREKSIProfile of the Board of Directors

JARINGAN BISNIS PERSEROANOur Stores Network

RAGAM PRODUK PILIHAN BERKUALITASQuality Selected Products

ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMENManagement’s Discussion and Analysis

TATA KELOLA PERUSAHAANGood Corporate Governance

PENGEMBANGAN SUMBER DAYA MANUSIAHuman Resources Development

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAANCorporate Social Responsibility

INFORMASI TENTANG PERUSAHAANCorporate Information

LAPORAN KEUANGAN AUDITOR 2017Audited Financial Report 2017


2 IKHTISAR KEUANGAN Financial Highlights

In the relatively stable domestic economy, the Company demonstrates significant growth in its 2017 financial performance with 20.3% sales increase and 10.6% rise in net profit compared to previous year.

Dalam kondisi perekonomian nasional yang relatif stabil, Perseroan menunjukkan pertumbuhan kinerja keuangan yang cukup signifikan di tahun 2017, dengan catatan pertumbuhan penjualan sebesar 20,3% dan peningkatan laba bersih hingga 10,6% dibanding tahun lalu.

DESKRIPSI 2017 2016 2015* DESCRIPTIONLAPORAN LABA RUGI (RP. MILIAR) STATEMENT OF INCOME (RP. BN)

Penjualan bersih 5,938.6 4,935.9 4,742.5 Net salesLaba kotor 2,834.7 2,351.8 2,253.7 Gross profitLaba usaha 968.4 880.6 768.9 Income from operationsLaba sebelum pajak penghasilan 959.9 863.1 736.6 Income before taxLaba tahun berjalan 780.7 706.2 584.9 Net incomeLaba yang dapat diatribusikan kepada Profit attributable to Equity Holders of pemilik Entitas Induk 777.7 710.6 588.3 Owner of the Parent CompanyJumlah laba komprehensif 741.8 682.8 591.8 Total Comprehensive IncomeLaba komprehensif yang dapat diatribusikan Total Comprehensive Income attributablekepada Pemilik Entitas Induk 739.3 688.4 595.1 to Owner of the Parent Company LAPORAN POSISI KEUANGAN (RP MILIAR) 2017 2016** 2015 STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (RP BN)Jumlah Aset 4,428.8 3,731.1 3,267.5 Total assetsAset lancar 3,358.3 2,822.1 2,467.4 Current assetsAset tidak lancar 1,070.6 909.0 800.2 Non-current assetsAset tetap 359.2 277.4 457.1 Fixed assetsJumlah Liabilitas 918.4 682.4 638.7 Total liabilitiesLiabilitas Jangka Pendek 478.2 388.7 412.3 Short Term liabilitiesLiabilitas Jangka Panjang 440.2 293.7 226.4 Long Term liabilitiesJumlah Ekuitas 3,510.4 3,048.7 2,628.8 EquityModal kerja bersih1 1,770.3 1,510.7 1,411.1 Net working Equity RASIO KEUANGAN & INFORMASI LAIN 2017 2016 2015 FINANCIAL RATIO & OTHER INFORMATIONLaba terhadap aset (%) 17.6% 18.9% 17.9% Return on assets (%)Laba terhadap ekuitas (%) 22.2% 23.2% 22.2% Return on equity (%)Marjin laba kotor (%)2 46.4% 46.3% 46.2% Gross profit margin (%)Marjin laba usaha (%)2 15.9% 17.3% 15.8% Operating profit margin (%)Marjin laba bersih (%)2 12.8% 13.9% 12.0% Net profit margin (%)Rasio lancar (kali) 7.0 7.3 6.0 Current Ratio (times)Liabilitas terhadap ekuitas (kali) 0.3 0.2 0.2 Liability to equiry (times)Liabilitas terhadap aset (kali) 0.2 0.2 0.2 Liability to assets (times)Laba bersih per saham (Rp) 45.62 41.69 34.51 Earning per share (Rp)Dividen kas per saham (Rp) 16.5 15.4 16.0 Cash dividend per share (Rp) MODAL SAHAM (RP MILYAR) CAPITAL STOCK (RP BN)Modal dasar 480.0 480.0 480.0 Capital stock-authorizedModal ditempatkan 171.5 171.5 171.5 Capital stock-subscribed and paid up

1 Piutang usaha + persediaan - hutang usaha

2 Persentase marjin laba tahun 2015-2017 dihitung berdasarkan rasio laba terhadap total penjualan, yaitu total penjualan beli putus dan penjualan konsinyasi

* Disajikan kembali ** Direklasifikasi

* Restated** Reclassified

Trade receivable + inventory - trade payable

Profit margin percentages for 2015-2017 are calculated based onratio of profit to total sales, i.e. Outright sals and consignment sales


3

Perseroan tercatat pada Bursa Efek Indonesia dengan kode perdagangan ACES. Saat ini, jumlah saham beredar Perseroan adalah 17.150 juta lembar.

Saham Perseroan menunjukkan peningkatan kinerja sejak pembukaan pasar di tahun 2017. Dari harga pembukaan sebesar Rp835, harga saham ACES terus menanjak hingga harga tertinggi di Rp1.425 pada bulan Oktober 2017, dan akhirnya ditutup pada harga Rp1.155 saat penutupan pasar tahun 2017.

The Company is listed at the Indonesia Stock Exchange with the trading code of ACES. Currently, the Company’s outstanding shares are 17,150 million shares.

The stock price has shown significant improvement since the beginning of 2017 market. From the opening price of Rp835, ACES increased to the highest of Rp1,425 in October 2017 and finally closed at Rp1,155 by the end of 2017.

IKHTISAR SAHAM Stock Highlights

HARGA SAHAM / STOCK PRICES 2017 dalam Rp, kecuali volume (lembar) dan kapitalisasi pasar (Rp milyar)in Rp, except for volume (shares) and market capitalization (Rp billion)

TriwulanQuarter

TertinggiHighest

TerendahLowest

PenutupanClosing

KapitalisasiCapitalization

Volume

IIIIIIIV

865 1.110 1.280 1.425

720 825

1.000 1.100

825 1.060 1.215 1.155

413.048.646 824.698.600 753.430.300 741.080.900

HARGA SAHAM / STOCK PRICES 2016

TriwulanQuarter

TertinggiHighest

TerendahLowest

PenutupanClosing

Volume

IIIIIIIV

975 940

1.040 905

730 820 870 755

830 925 875 835

501.697.800 277.068.800 399.298.700 244.680.900

14.149 18.179 20.837 19.808

KapitalisasiCapitalization

14.235 15.864 15.006 14.320

06-Nov-07 1.715.000.000100Penawaran Saham Perdana pada Bursa Efek Indonesia (BEI)Listing on the Indonesia Stock Exchange (IDX)

Pemecahan Saham dengan rasio 1:10Stock split at the 1:10 ratio

01-Nov-12 17.150.000.00010

TanggalDate

KeteranganDescription

Nominal (Rp)Par Value (Rp)

Saham BeredarOutstanding Shares

Sejarah Pencatatan / Listing History

Pemegang Saham Asing dan Lokal

2017 2016>5% Jumlah/Amount % Jumlah/Amount %- Kawan Lama Sejahtera 10.284.900.000 59,97 10.284.900.000 59,97- SSB HG22 Smallcap World Fund Inc-2144604206* 1.029.749.965 6,00

<5%

- Kuncoro Wibowo 100.000 0,00 100.000 0,00 Institusi/Institution

Lokal/Local 621.194.399 3,62 572.340.995 3,34 Asing/Foreign 4.941.470.401 28,81 6.132.192.734 35,76

Individu/Individual

Lokal/Local 272.109.735 1,59 160.011.471 0,93 Asing/Foreign 475.500 0,00 454.800 0,00

* less than 5% in 2016


4 PERISTIWA PENTINGTAHUN 2017 Significant Events In 2017

Januari• Pembukaan gerai Ace ke-130 pada 6 Januari 2017 di

Karang Mulya, Tangerang, Banten, seluas 1.000 m2.

Februari• Pembukaan gerai Toys Kingdom ke-27 pada 22 Februari

2017 di Pakuwon, Surabaya, Jawa Timur, seluas 787 m2.

Maret• Pembukaan gerai Ace ke-131 pada 16 Maret 2017 di Metro

Indah Mall, Bandung, Jawa Barat, dengan luas 1.932 m2.

January• Opening the 130th Ace store on January 6, 2017, at Karang

Mulya, Tangerang, Banten, with a retail space of 1,000 sqm.

February• Opening the 27th Toys Kingdom store on February 22, 2017, at

Pakuwon, Surabaya, East Java, with a retail space of 787 sqm.

March• Opening the 131st Ace store on March 16, 2017, at Metro

Indah Mall, Bandung, West Java, with a retail space of 1,932 sqm.

Acara Pembukaan Gerai Baru LP Balikpapan/LP Balikpapan New Store Opening Ceremony


5

April• Pembukaan gerai Ace ke-132 pada 20 April 2017 di Lotte

Avenue, Jakarta Selatan, dengan luas 2.490 m2.• Pembukaan gerai Toys Kingdom ke-28 pada 20 April 2017

di Lotte Avenue, Jakarta Selatan, dengan luas 213 m2.• Penutupan gerai Ace Sunter, Jakarta Utara, pada 25 April

2017, sehingga jumlah gerai Ace menjadi 131. Gerai ini direlokasi ke Metro Sunter, Jakarta Utara, yang dibuka pada 31 Mei 2017.

Mei• Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham

Tahunan dan Paparan Publik pada 24 Mei 2017 di gedung Kawan Lama.

• Pembukaan gerai Ace ke-132 pada 26 Mei 2017 di Marvel City, Surabaya, Jawa Timur, dengan luas 2.563 m2.

• Pembukaan gerai Ace ke-133 pada 31 Mei 2017 di Metro Sunter, Jakarta Utara, dengan luas 2.596 m2.

• Penutupan gerai Ace Istana Plaza, Bandung, Jawa Barat, pada 6 Mei 2017, sehingga jumlah gerai Ace menjadi 132. Gerai ini direlokasi ke Pasir Kaliki, Bandung, yang dibuka tanggal 16 Juni 2017.

Juni• Pembukaan gerai Ace ke-133 pada 13 Juni 2017 di

Kalibata City, Jakarta Selatan, dengan luas 1.710 m2.• Pembukaan gerai Ace ke-134 pada 16 Juni 2017 di Living

Plaza Pasir Kaliki, Bandung, Jawa Barat, dengan luas 3.132 m2.

• Pembukaan gerai Toys Kingdom ke-29 pada 16 Juni 2017 di Living Plaza Pasir Kaliki, Bandung, Jawa Barat, dengan luas 311 m2.

April• Opening the 132nd Ace store on April 20, 2017, at Lotte

Avenue, South Jakarta, with a retail space of 2,490 sqm.• Opening the 28th Toys Kingdom store on April 20, 2017, at

Lotte Avenue, South Jakarta, with a retail space of 213 sqm.• Closure of Ace store located at Sunter, North Jakarta, on

April 25, 2017, resulted in total number of stores of 131. This store was relocated to Metro Sunter, North Jakarta, which was opened on May 31, 2017.

May• The Company conducted Annual General Meeting of

Shareholders and Public Expose on May 24, 2017.• Opening the 132nd Ace store on May 26, 2017, at Marvel

City, Surabaya, East Java, with a retail space of 2,563 sqm.• Opening the 133rd Ace store on May 31, 2017, at Metro

Sunter, North Jakarta, with a retail space of 2,596 sqm.• Closure of Ace store located at Istana Plaza, Bandung, West

Java, on May 6, 2017, resulted in total number of stores of 132. This store was relocated to Pasir Kaliki, Bandung, which was opened on June 16, 2017.

June• Opening the 133rd Ace store on June 13, 2017, at Kalibata

City, South Jakarta, with a retail space of 1,710 sqm.• Opening the 134th Ace store on June 16, 2017, at Living

Plaza Pasir Kaliki, Bandung, West Java, with a retail space of 3,132 sqm.

• Opening the 29th Toys Kingdom store on June 16, 2017, at Living Plaza Pasir Kaliki, Bandung, West Java, with a retail space of 311 sqm.

Acara Pembukaan Gerai Baru/New Store Opening Ceremony


6

Juli• Pembukaan gerai Ace ke-135 pada 14 Juli 2017 di Lippo

Jember, Jawa Timur, dengan luas 2.622 m2.

Agustus• Pembukaan gerai Ace ke-136 pada 29 Agustus 2017 di

Linc Square Kemang Pratama, Bekasi Jawa Barat, dengan luas 1.974 m2.

September• Pembukaan gerai Ace ke-137 pada 2 September 2017 di

Living Plaza Balikpapan, Kalimantan Timur, dengan luas 4.367 m2.

• Pembukaan gerai Ace ke-138 pada 29 September 2017 di Living Plaza Ciputat, Tangerang, Banten, dengan luas 1.857 m2.

• Pembukaan gerai Toys Kingdom ke-30 pada 2 September 2017 di Living Plaza Balikpapan, Kalimantan Timur, dengan luas 566 m2.

Oktober• Pembukaan gerai Ace ke-139 pada 18 Oktober 2017 di

Bandung Electronic Center, Bandung, Jawa Barat, dengan luas 1.300 m2.

November• Pembukaan gerai Ace ke-140 pada 3 November 2017 di

Depok Town Center, Depok, Jawa Barat, dengan luas 2.024 m2.

• Pembukaan gerai Ace ke-141 pada 9 November 2017 di One Bell Park, Jakarta Selatan, dengan luas 1.421 m2.

• Pembukaan gerai Ace ke-142 pada 23 November 2017 di Living Plaza Purwokerto, Jawa Tengah, dengan luas 3.184 m2.

Desember• Pembukaan gerai Ace ke-143 pada 3 Desember 2017 di

Jatinegara Plaza, Jakarta Timur, dengan luas 1.932 m2.• Pembukaan gerai Ace ke-144 pada 15 Desember 2017

di Bandung Gateway, Bandung, Jawa Barat, dengan luas 1.200 m2.

July• Opening the 135th Ace store on July 14, 2017, at Lippo

Jember, East Java, with a retail space of 2,622 sqm.

August• Opening the 136th Ace store on August 29, 2017, at Linc

Square Kemang Pratama, Bekasi, West Java, with a retail space of 1,974 sqm.

September• Opening the 137th Ace store on September 2, 2017, at

Living Plaza Balikpapan, East Kalimantan, with a retail space of 4,367 sqm.

• Opening the 138th Ace store on September 29, 2017, at Living Plaza Ciputat, Tangerang, Banten, with a retail space of 1,857 sqm.

• Opening the 30th Toys Kingdom store on September 2, 2017, at Living Plaza Balikpapan, East Kalimantan, with a retail space of 566 sqm.

October• Opening the 139th Ace store on October 18, 2017, at

Bandung Electronic Center, Bandung, West Java, with a retail space of 1,300 sqm.

November• Opening the 140th Ace store on November 3, 2017, at

Depok Town Center, Depok, West Java, with a retail space of 2,024 sqm.

• Opening the 141st Ace store on November 9, 2017, at One Bell Park, South Jakarta, with a retail space of 1,421 sqm.

• Opening the 142nd Ace store on November 23, 2017, at Living Plaza Purwokerto, Central Java, with a retail space of 3,184 sqm.

December• Opening the 143rd Ace store on December 3, 2017, at

Jatinegara Plaza, East Jakarta, with a retail space of 1,932 sqm.

• Opening the 144th Ace store on December 15, 2017, at Bandung Gateway, Bandung, West Java, with a retail space of 1,200 sqm.

PERISTIWA PENTINGTAHUN 2017 Significant Events In 2017


7

Berbagai penghargaan telah diterima AHI selama tahun 2017. Penghargaan tersebut merupakan bentuk pengakuan dan pilihan masyarakat umum, yang membuktikan komitmen nyata Perseroan terhadap peningkatan kepuasan pelanggan. Berikut adalah berbagai penghargaan yang telah diperoleh AHI sepanjang tahun 2017:

- Bisnis Indonesia Award Emiten Terbaik Kategori Perdagangan, Jasa dan Investasi oleh Bisnis Indonesia- Brand Asia 2017: The 3 Most Powerful Retail Brand in Indonesia oleh MarkPlus Inc.- 100 Fastest Growing Company Awards 2017: Peringkat 1 Sektor: Perdagangan, Jasa-jasa, dan Investasi Sub-Sektor:

Perdagangan Eceran oleh InfoBank- Indonesia Sharia Finance Award 2017 oleh Warta Ekonomi- Indonesia Most Admired Companies oleh Warta Ekonomi- Indonesia Best Public Companies oleh SWA- TOP Brand Award – Category: Hardware & Home Decoration Supermarket oleh TOP Brand- Social Media Award 2017 – Category: Hardware & Home Decoration Supermarket oleh Marketing Magazine Group- Digital Marketing Award 2017 – Category: Hardware & Home Decoration Supermarket- Indonesia Most Admired CEO 2017 – Category: Top 5 Most Admired CEO in Retail Sector oleh Warta Ekonomi

AHI received numerous awards in 2017. Those awards become form of recognition and people’s choice, proving Company’s commitment to continuously improve customer satisfaction. The followings are the awards obtained throughout the year 2017:

PENGHARGAAN DI TAHUN 2017 Awards in 2017


8 LAPORAN MANAJEMEN Management Report

Dari Kiri ke Kanan : Sugiyanto Wibawa, Teddy Setiawan, Hartanto Djasman, Letjen. TNI (Purn.) Tarub,

Left - Right Prabowo Widyakrisnadi, Kuncoro Wibowo, Tarisa Widya Krisnadi, Ijek Widyakrisnadi.


9

“Kondisi perekonomian Indonesia yang stabil turut mendorong pertumbuhan Perseroan yang melampaui target.”

“Stable economic condition encourages the Company to grow above target.”


10

Para Pemangku Kepentingan yang Terhormat, Dalam Siaran Pers-nya, Bank Indonesia mencatat bahwa perekonomian Indonesia terus menunjukkan kinerja yang membaik. Secara keseluruhan tahun 2017, pertumbuhan ekonomi tercatat 5,07% dan merupakan yang tertinggi dalam empat tahun terakhir.

Sementara itu, Rupiah selama 2017 bergerak stabil. didukung oleh aliran modal asing ke Indonesia yang cukup signifikan sejalan dengan perkembangan eksternal dan domestik yang positif. (Sumber: Bank Indonesia).

Kondisi ini mendorong pertumbuhan AHI dengan pencapaian usaha di tahun 2017 yang berada di atas target.

EVALUASI KINERJA DIREKSI Pembukaan gerai telah menjadi faktor utama pertumbuhan Perseroan. Dalam hal ini, Dewan Komisaris memberikan dukungan penuh terhadap kebijakan yang diambil oleh Direksi dengan mengamanatkan Direksi untuk senantiasa mengawasi tahap-tahap persiapan pelaksanaan ekspansi.

Dear Valued Stakeholders,As noted by Bank Indonesia in its Press Release, Indonesia’s economy consistently showed an improving performance. Throughout 2017, economic growth was recorded 5.07%, the highest in the last four years.

Meanwhile, Rupiah movement was stable during 2017. supported by significant foreign capital flow into Indonesia in line with favorable external and domestic development. (Source: Bank Indonesia).

These conditions contributed to AHI’s above-target growth in 2017.

EVALUATION ON THE BOARD OF DIRECTORS’ PERFORMANCEStore opening has become a maj or contrbutor to the Company’s growth. Therefore, the Board of Commissioners encourages the Board of Directors to continuously supervise expansion stages preparation.

SAMBUTAN DEWAN KOMISARIS Message from the Board of Commissioners

Presiden Komisaris President CommissionerKUNCORO WIBOWO


11

Di tahun 2017, Direksi telah menjalankan program ekspansi sesuai dengan rencana. Demikian pula halnya dengan pencapaian target penjualan dan profitabilitas.

PELAKSANAAN TATA KELOLA PERUSAHAAN

Dalam pandangan kami, Direksi Perseroan beserta jajarannya telah memenuhi tugas dan tanggung jawab dengan baik. Demikian pula halnya dengan Komite Audit dan Komite Nominasi dan Remunerasi, yang membantu Dewan Komisaris dalam melakukan pengawasan dan penilaian secara obyektif terhadap kegiatan operasional Perseroan.

Selama tahun 2017, Komite Audit juga telah membantu memfasilitasi komunikasi antara Dewan Komisaris dan Direksi dengan pihak Audit Eksternal. Selain itu, Komite Audit telah memastikan melalui laporannya bahwa seluruh kegiatan operasional Perseroan berada dalam pengawasan yang baik dan tetap berpegang pada prinsip akuntabilitas dan independensi. Penerapan sistem pengendalian internal Perseroan juga sudah memadai dalam rangka mengamankan kepentingan Perseroan.

Dewan Komisaris menilai bahwa seluruh komite yang bekerja di bawah Dewan Komisaris telah menjalankan tugas dan tanggung jawab secara optimal.

RENCANA KERJA 2018 Dewan Komisaris telah menelaah dan menyetujui proyeksi usaha yang telah disusun Direksi. Kami percaya bahwa proyeksi usaha dan keuangan 2018 yang telah diajukan Direksi, dengan tetap mengandalkan pertumbuhan organik, masih relevan dengan kondisi perekonomian domestik.

Sebagai penutup, kami menyampaikan terima kasih dan apresiasi kepada Direksi danseluruhkaryawan AHI atas pencapaian yang memuaskan di tahun 2017. Berkat kinerja yang optimal, Perseroan dapat terus berkembang dan memperluas jaringannya sehingga semakin mampu melayani masyarakat Indonesia dalam skala yang lebih besar. Dewan Komisaris juga berterimakasih kepada seluruh Pemegang Saham, mitra usaha dan pemangku kepentingan lainnya atas dedikasi, kepercayaan, dan dukungan yang telah diberikan. Di tahun mendatang, kami berharap Perseroan dapat lebih menciptakan nilai tambah bagi seluruh pemangku kepentingan.

In 2017, the Board of Directors was successful in carrying out expansion program as planned. They achieved the targeted sales and profitability too.

GOOD CORPORATE GOVERNANCE (GCG) IMPLEMENTATIONWe consider that the Board of Directors’ and management’sduties and responsibilities have been well fulfilled. The same consideration goes to Audit Committee as well as Nomination and Remuneration Committee, who assist the Board of Commissioners in conducting supervision and assessment objectively towards the Company’s operational activities.

During 2017, Audit Committee also assisted in terms of facilitating communication between Commissioners and Directors with External Audit. In addition, Audit Committee ensured in its reports that all Company’s operational activities are well controlledunder the principles of accountability and independence. The Company’s internal control system has been adequately implemented in order to secure the Company’s interests.

We consider that the entire committees under the Board of Commissioners have conducted all duties and responsibilities optimally.

2018 WORK PLANThe Board of Commissioners has reviewed and approved the business projection proposed by the Board of Directors. We believe that the proposed projection focusing on organic growth is still relevant with domestic economy.

In closing, we convey our gratitude and appreciation to the Board of Directors and all employees for the remarkable achievement in 2017. With optimum performance, the Company continues to grow and expand its network to better serve the people in larger scale. The Board of Commissioners is also thankfulto all Shareholders, business partners and other stakeholders over the dedication, trust, and support. In the coming year, the Company could hopefully further deliver more values to all stakeholders.

Atas nama Dewan KomisarisOn behalf of the Board of Commissioners

KUNCORO WIBOWOPresiden Komisaris President Commissioner


12

Pemegang Saham yang Terhormat,Dengan penuh rasa syukur, perkenankan kami menyampaikan bahwa Perseroan menunjukkan kinerja yang sangat membanggakan di tahun buku 2017.

Sepanjang tahun 2017, Perseroan telah membuka 17 gerai Ace dan 4 gerai Toys Kingdom. Pembukaan gerai baru tersebut menggenapkan jumlah gerai menjadi 144 gerai Ace, dan 30 gerai Toys Kingdom. Angka same-store sales growth (SSG) yang dicapai adalah 11,7%, jauh melampaui ekspektasi AHI di awal tahun sebesar 3-4%. Pertumbuhan penjualan adalah sebesar 20,3% yang jauh lebih tinggi dari target awal 7-8%.

Dear Valued Shareholders,We would like to convey our gratitude that the Company demonstrated an excellent performance in the fiscal year 2017.

Throughout the year, the Company opened 17 Ace and 4 Toys Kingdom outlets, resulting in the overall outlets of 144 Ace and 30 Toys Kingdom. Same-store sales growth (SSG) reached to 11.7%, far beyond our expectation in the early year of 3-4%. Sales growth was 20.3%, which was also higher than the initial target of 7-8%.

LAPORAN DIREKSI Report from the Board of Directors

PRABOWOWIDYAKRISNADI

Presiden Direktur President Director


13

Peningkatan kinerja Perseroan yang sangat memuaskan di tahun 2017 adalah berkat inisiatif berupa koordinasi yang semakin efektif antara fungsi-fungsi merchandising, operation dan marketing, atau yang dikenal sebagai ‘MOM’. Selain itu, Perseroan juga berupaya meningkatkan performa masing-masing departemen, yaitu dengan melengkapi pilihan produk dan menambah lini produk pada Departemen Merchandising dan meningkatkan mutu layanan melalui pelatihan pengenalan produk dan kualitas layanan pada Departemen Operasional. Sementara di Departemen Marketing, program pemasaran yang lebih intensif dan menarik terus diperkuat, di antaranya dengan mengintensifkan program digital marketing dan pemanfaatan media sosial agar dapat lebih luas menjangkau konsumen.

Hasilnya, penjualan meningkat lebih dari pertumbuhan beban pokok penjualan dan operasional. Penjualan bersih di tahun 2017 meningkat secara signifikan sebesar 20,3% dari Rp4,94 triliun di tahun 2016 menjadi Rp5,94 triliun. Sedangkan laba bersih meningkat menjadi Rp780,7 miliar dari Rp706,2 miliar di tahun 2016, atau naik 10,6%. Total aset pun naik sebesar 18,7% menjadi Rp4.43 triliun dari Rp3,73 triliun di tahun lalu.

Selain pertumbuhan organik melalui pembukaan gerai, pemanfaatan media daring juga menjadi salah satu strategi AHI dalam memperluas penjualan produk-produk Ace dan Toys Kingdom. Melalui peluncuran gerai daring “ruparupa.com” di tahun 2016, Perseroan memperoleh tambahan penjualan walaupun masih dalam skala kecil. Dengan kepemilikan AHI sebesar 30%, ruparupa.com diharapkan menjadi alternatif belanja bagi para konsumen. Dengan mengombinasikan penawaran dengan produk-produk Kawan Lama Group lainnya, ragam pilihan produk bagi konsumen menjadi lebih luas.

PENERAPAN TATA KELOLA PERUSAHAANPerseroan senantiasa berkomitmen untuk menerapkan nilai-nilai yang terkandung dalam prinsip Tata Kelola yang Baik (GCG) secara konsisten, tak terkecuali dalam aktivitas usaha sepanjang tahun 2017. Perseroan berupaya untuk mempertahankan kualitas penerapan GCG untuk menciptakan nilai dan budaya yang bermanfaat bagi Perseroan, juga bagi seluruh pemangku kepentingan.

The Company’s strong performance in 2017 resulted from our initiatives in building a more effective coordination among merchandising, operation and marketing functions, known as ‘MOM’. In addition, the performance of each function was also improved, in forms of wider range of products selection and product lines addition in Merchandising Department and improving service quality in Operation Department through various product knowledge and service quality training. In Marketing Department, more intensive and attractive marketing programs werefurther lauched, as well as intensifying digital marketing and social media utilization.

As the result, the Company’s sales grew more than cost of sales as well as operating expenses increases. Net sales improved significantly by 20.3% to be Rp5.94 trillion from Rp4.94 trillion in 2016. Net profit increased to Rp780.7 billion from Rp706.2 billion in 2016, or representing a 10.6% growth. Total assets increased 18.7% to Rp4,43 trillion from Rp3.73 trillion in previous year.

Besides the organic growth, online media utilization became another alternative for AHI to expand its sales. Through the launch of “ruparupa.com” in 2016, the Company gained additional sales, though still in a small scale. With a 30% stake, the Company expects ruparupa.com to be a new shopping choice for customers. Combined with products from other companies within Kawan Lama Group, product selection in ruparupa.com is getting richer.

GOOD CORPORATE GOVERNANCE IMPLEMENTATIONThe Company is always committed to apply Good Corporate Governance (GCG) principles and values consistently, including in our business activities during 2017. The Company strives to maintain quality of GCG implementation to create beneficial value and culture.


14

Sebagai bagian dari masyarakat, Perseroan merasa berkewajiban untuk turut memberikan manfaat bagi lingkungan sekitar wilayah operasional gerai. Hal ini telah kami wujudkan melalui penyelenggaraan berbagai program Tanggung Jawab Sosial. Salah satunya adalah program donor darah secara nasional, di samping program-program lain yang akan diuraikan lebih lanjut di dalam Laporan Tahunan ini. Kami berharap berbagai program tersebut dapat memberikan manfaat bagi masyarakat, terutama di sekitar gerai Ace.

PROSPEK USAHAHasil Survei Penjualan Eceran dari Bank Indonesia menunjukkan, penjualan eceran hingga Desember 2017 tumbuh meningkat sebesar 1,8% (yoy), yang bersumber dari kenaikan penjualan kelompok bahan bakar kendaraan bermotor, makanan dan minuman serta sandang.

Pada Desember 2017, Indeks Penjualan Eceran Riil (IPR) tercatat sebesar 219,5 atau tumbuh 6,2% (mtm) atau 0,7% (yoy). Peningkatan penjualan eceran pada Desember 2017 tersebut terjadi pada sebagian besar kelompok komoditas, tertinggi pada kelompok barang budaya dan rekreasi, diikuti kelompok makanan, minuman dan tembakau.(Sumber: Bank Indonesia)

Di tahun 2017, kami merealisasikan jumlah gerai baru di atas proyeksi. Kami memandang bahwa potensi pasar ritel di berbagai wilayah Tanah Air masih cukup besar yang didukung dengan daya beli masyarakat menengah-atas yang terus membaik.

Di tahun 2018, Perseroan akan melanjutkan strategi utamanya dengan mengandalkan pertumbuhan organik secara berhati-hati. Peningkatan kinerja dan operasional juga akan terus dilakukan untuk penjualan yang lebih baik. Kami telah menetapkan target SSG sebesar mid-single digit, mengingat relatif tingginya basis penjualan tahun 2017.

As part of the community, the Company is also obliged to provide maximum benefits for the environment surrounding its outlets. Therefore, we organized various Corporate Social Responsibility (CSR) programs in 2017. One of them is blood donation program nationwide, in addition to others described further in this Annual Report. Hopefully, these initiatives could provide advantages to the community, particularly around Ace outlets.

BUSINESS PROSPECTThe Bank Indonesia Retail Sales Survey confirmed growing retail sales at 1.8% (yoy) in December 2017, primarily stemmed from increase in automotive fuels, food and beverages as well as clothing.

Real Sales Index (RSI) in December 2017 recorded at 219.5 with 6.2% (mtm) or 0.7% (yoy) growth. Gains in retail sales affected most on commodity groups, especially on cultural and recreational goods, followed by food, beverages and tobacco.(Source: Bank Indonesia)

In 2017, the number of new outlets opened exceeded the initial target. We believe retail market potential in some Indonesia areas remains huge, supported with better middle-up society’s purchasing power.

The Company will continue its main strategy, i.e. prudent organic growth in 2018. Performance and operational improvement will also be enhanced for better sales. We set a mid-single digit SSG target, due to relatively high base in sales of 2017.

LAPORAN DIREKSI Report from the Board of Directors


15

PENUTUPUntuk menutup laporan ini, atas nama Direksi Perseroan, saya menyampaikan terima kasih kepada para Pemegang Saham dan pemangku kepentingan lain atas kepercayaan yang diberikan kepada kami. Terima kasih dan penghargaan yang tinggi juga kami haturkan kepada Dewan Komisaris atas saran dan nasihatnya demi peningkatan kinerja Perseroan. Kami juga memberikan apresiasi kepada jajaran staf dan karyawan AHI yang telah bekerja dengan sepenuh hati, profesional, dan penuh tanggung jawab. Kami berharap kerja sama yang telah terjalin saat ini akan lebih baik lagi demi tercapai keberhasilan di tahun mendatang.

CLOSINGIn this occasion, on behalf of the Board of Directors, I would like to express our gratitude to all Shareholders and other stakeholders for their trust. We also convey our sincere appreciation to the Board of Commissioners upon all constructive advices and suggestions. To all staffs and employees, kindly allow us to express our appreciation for sincere dedication, professionalism, and responsibility. Hopefully, we can enhance our cooperation for a better growth in the future.

Atas nama DireksiOn behalf of the Board of Directors

PRABOWO WIDYAKRISNADIPresiden Direktur President Director


16

VISI PERUSAHAAN“Menjadi peritel terdepan di Indonesia untuk produk home improvement dan lifestyle”

MISI PERUSAHAAN“Menawarkan ragam produk berkualitas tinggi dengan harga bersaing dan didukung oleh

layanan terpadu dari tim profesional”

VISI & MISI Vision & Mission

Flagship store : Ace Living World, Alam Sutera


17

Corporate Vision“We strive to become the leading retail company in Indonesia for home improvement

and lifestyle products.”

Corporate Mission“We aim to offer a wide range of high-quality products at competitive prices, supported

by the integrated service of a professional team.”

Ace hardware Living World


18

PT Ace Hardware Indonesia Tbk (AHI) didirikan pada tahun 1995 sebagai entitas anak PT Kawan Lama Sejahtera. Gerai pertama Ace Hardware dibuka pada tahun 1996 di Karawaci, Tangerang, Banten. AHI mengoperasikan jaringan gerai modern dengan menyediakan produk-produk berkualitas selama lebih dari dua dekade.

AHI telah dikenal sebagai one-stop shopping untuk produk-produk home improvement dan lifestyle berkualitas. AHI terus meningkatkan efisiensi usaha sejak dari pengadaan dan pergudangan hingga distribusi dan pemasaran. Dengan demikian, Perseroan dapat menciptakan nilai tambah produk melalui harga jual yang bersifat value for money. Pengelolaan usaha secara terintegrasi ini tidak hanya menjadikan Perseroan sebagai ‘the helpful place’, namun juga sebagai ‘the valuable place’ bagi pelanggan maupun pemangku kepentingan lain.

AHI memiliki komitmen untuk menawarkan produk terbaik dengan didukung oleh program pembukaan gerai. Hingga akhir 2017, Perseroan telah memiliki 144 gerai Ace Hardware dengan luas total mencapai lebih dari 371.600 m2 dan tersebar di 36 kota di Indonesia. Gerai flagship Ace, yaitu Ace Living World Mall, Alam Sutera, Banten, dengan luas 15.000 m2, meraih dua penghargaan sekaligus, yaitu sebagai “The Biggest Lifestyle and Home Improvement Store” dari Museum Rekor Indonesia (MURI) dan sebagai “The Largest Ace Store on Earth” dari Ace Hardware Corporation, USA, keduanya di tahun 2011.

Sejak tanggal 6 November 2007, AHI menjadi emiten di Bursa Efek Indonesia dengan kode bursa ‘ACES’ dengan menawarkan saham Perseroan sebesar 30% kepada publik melalui mekanisme Initial Public Offering. Saat ini, jumlah saham free float Perseroan adalah 40%. Selain itu, likuiditas perdagangan dan perluasan kepemilikan saham juga ditingkatkan melalui pemecahan saham dengan rasio 1:10 sejak 1 November 2012.

PT Ace Hardware Indonesia Tbk (AHI) was founded in 1995 as a subsidiary of PT Kawan Lama Sejahtera. The first store was opened in 1996 in Karawaci, Tangerang, Banten. Today, AHI operates a modern store network providing quality products for more than two decades.

AHI has been known as a one-stop shopping that provides quality home improvement and lifestyle products. AHI continues to improve its business efficiency from procurement and warehousing to distribution and marketing. Thus, the Company can add value to the products through value-for-money pricing. The integrated business management has made the Company not only as ‘the helpful place’, but also as ‘the valuable place’ for the customers and other stakeholders.

Our commitment in delivering the best products is supported by a store-opening program. Until the end of 2017, the Company has 144 Ace Hardware stores with a total area of more than 371,600 sqm in 36 cities in Indonesia. The flagship store, namely Ace Living World Mall, Alam Sutera, Banten, with a retail space of 15,000 sqm, received two awards, i.e. as “The Biggest Lifestyle and Home Improvement Store” from Museum Rekor Indonesia (MURI) and as “The Largest Ace Store on Earth” from Ace Hardware Corporation, USA, both in the year 2011.

Since November 6, 2007, AHI is listed at the IDX with the stock code of ‘ACES’, offering 30% Company’s share to the public through an Initial Public Offering mechanism. Currently, the Company’s free float is 40%. The Company also strived to increase its trading liquidity and expanded its shares ownership through a 1:10 stock split ratio on November 1, 2012.

SEKILAS ACE HARDWARE Ace At A Glance


19


20

TOYS KINGDOMDalam perkembangan gaya hidup modern dan dinamis, mainan bukan lagi sekedar pelengkap hiburan yang digunakan untuk menyenangkan anak. Produk mainan anak sudah menjadi sebuah kebutuhan untuk membantu pengembangan karakter anak di masa pertumbuhannya. Inilah salah satu pertimbangan utama bagi AHI untuk menangkap peluang pasar di sektor mainan anak.

Pada 4 Juni 2010, melalui PT Toys Games Indonesia, AHI membuka gerai pertama “Toys Kingdom”, sebuah gerai mainan dengan konsep unik yang didasarkan pada pengalaman dan kepuasan pelanggan dalam berbelanja. Toys Kingdom menjadi salah satu pemain utama di sektor ritel mainan modern di Indonesia dan terus berkembang hingga mencapai 30 gerai yang tersebar di 11 kota besar, baik di Jawa, Sumatera, Kalimantan maupun Sulawesi. Pada umumnya, gerai Toys Kingdom berlokasi dekat dengan gerai Ace Hardware sehingga tujuan berbelanja keluarga menjadi semakin lengkap.

TOYS KINGDOMIn the development of modern and dynamic lifestyle, toys products are not just a complimentary item but already becoming a necessity to develop children’s character in their growth period. This factor is one main consideration for AHI to enter the toys business.

On June 4, 2010, AHI opened the first “Toys Kingdom” store under the management of PT Toys Games Indonesia. It is a toys store with a unique concept based on customer’s total shopping experience and satisfaction. Toys Kingdom has grown as one of major players in modern toys retail sector in Indonesia. It continues to expand and currently operates 30 stores in 11 major cities, in Java, Sumatera, Kalimantan and Sulawesi. Toys Kingdom stores are generally located near Ace Hardware store so they will serve as a complete shopping destination for families.


Flagship store : Toys Kingdom, Living World, Alam Sutera


21

Konsep unik yang dapat dirasakan di Toys Kingdom adalah atmosfir “fun and smiles” yang menjadi pembeda dengan gerai pesaing. Atmosfir ini dapat terwujud berkat layanan staf yang terlatih, ramah dan profesional, dekorasi gerai yang disukai anak, penempatan produk yang mudah dicapai, serta sajian koreografi tarian khusus yang dimainkan setiap jam. Selain dapat belajar, anak-anak juga bisa ikut bernyanyi dengan iringan lagu yang dimainkan di setiap gerai Toys Kingdom.

Suasana ideal bagi sebuah gerai mainan yang menyenangkan, penuh keceriaan, dan imajinatif saat bermain di Toys Kingdom semakin terasa dengan slogan “Creating Smiles”. Di samping menyediakan produk mainan untuk anak-anak sebagai pangsa pasar utama, Toys Kingdom juga menawarkan beragam produk collectibles, permainan untuk keluarga, bahkan produk untuk bayi, baik produk lokal maupun produk bermerek global. Untuk memudahkan pelanggan, Toys Kingdom juga dapat dikunjungi secara virtual melalui situs resminya di www.toyskingdom.co.id dan melalui “ruparupa.com”.

The unique concept of Toys Kingdom is “fun and smiles” atmosphere that differentiates it with other competitors. This is a result of skillful, friendly and professional staffs, store decoration, reachable product placement, and special dance choreography played every hour. In addition to learning, the children can also sing along with the songs played in the store.

The ideal atmosphere for a fun, joyful, and imaginative toys store is increasingly felt with the slogan “Creating Smiles”. In addition to providing toys for children as the major market target, Toys Kingdom also offers a wide range of collectibles, family games, even products for babies, both from local and global suppliers. To make it easier for customers, Toys Kingdom can also be visited virtually through its official site at www.toyskingdom.co.id as well as through “ruparupa.com”.


22

RUPARUPA.COMDinamika perilaku masyarakat dalam berbelanja kini semakin beragam. Kemudahan akses informasi dan perkembangan teknologi yang pesat turut berperan dalam menciptakan fenomena baru cara berbelanja yang lebih praktis, cepat, dan aman. Salah satu cara baru dalam berbelanja atau bertransaksi adalah dengan berbelanja secara daring, atau dikenal dengan online shopping.

Menanggapi perkembangan teknologi dan perilaku masyarakat tersebut, bersama dengan Group Kawan Lama, Perseroan meluncurkan sebuah situs belanja online dengan nama “Ruparupa” (www.ruparupa.com) pada 25 April 2016. Dengan kepemilikan saham sebesar 30%, Perseroan membuka gerai daring “www.ruparupa.com” sebagai pilihan destinasi belanja baru bagi Ruppers (sebutan untuk para pelanggan Ruparupa). Kehadiran gerai daring ini diharapkan akan menjadi solusi bagi masyarakat yang ingin berbelanja produk ACE Hardware, Toys Kingdom serta produk grup lainnya dari manapun dan kapanpun, bahkan, ketika brand tersebut belum hadir di kota mereka.

RUPARUPA.COMThe dynamics of people’s shopping behavior is now more diverse. Easy access to information and rapid technology development contribute to the creating of a new shopping phenomenon in more practical, fast, and secured way. One of the new ways to shop is through digital means, known as online shopping.

In response to the technological developments and customers’ behavior, together with the Kawan Lama Group, the Company launched an online shopping web called “Ruparupa” (www.ruparupa.com) on April 25, 2016. With a 30% share ownership, the Company uses “www.ruparupa.com” as a new shopping destination option for Ruppers (designation for Ruparupa customers). The presence of Ruparupa is expected to provide solution for customers who wish to shop for Ace and Toys Kingdom’s products, or other Kawan Lama Group companies’ products even though the brands are not yet available in their locations.



23

Saat ini, lebih dari 30.000 produk telah tersedia dalam 10 pilihan kategori, seperti Rumah Tangga, Dapur Minimalis, Bed & Bath, Home Improvement, Furniture, Otomotif, Hobi & Gaya Hidup, Kesehatan & Olahraga, Elektronik & Gadget, Mainan & Bayi, serta kategori Best Deals. Ratusan produk baru terus ditambahkan setiap hari, dengan penawaran harga yang sama di gerai daring maupun gerai fisik.

Pelanggan yang memiliki kartu anggota Ace Hardware akan mendapatkan keuntungan lebih saat berbelanja di Ruparupa, berupa penukaran poin Ace Hardware yang dimiliki dengan voucher belanja di Ruparupa. Selain itu, sebanyak 145 Store Pick Up Services (STOPS) juga telah disiapkan di berbagai gerai Ace Hardware maupun Toys Kingdom. Layanan (STOPS) ini disediakan untuk memudahkan Ruppers yang membeli secara daring dan ingin mengambil barangnya di gerai yang diinginkan tanpa dikenakan biaya pengiriman.

Kehadiran gerai daring Ruparupa ini diharapkan dapat memberikan pengalaman berbelanja yang menyenangkan dengan jangkauan wilayah Indonesia yang lebih luas lagi.

Currently, there are more than 30,000 products available in 10 categories, such as Home Appliances, Minimalist Kitchen, Bed & Bath, Home Improvement, Furniture, Automotive, Hobbies & Lifestyle, Health & Sports, Electronics & Gadgets, and Toys & Babies, as well as Best Deals. Hundreds of new products are added every day, at the same price with the physical stores.

Customers who have Ace Hardware membership will benefit more when shopping at Ruparupa.com, by redeeming Ace points with Ruparupa shopping vouchers. There are as many as 145 Store Pick Up Services (STOPS) are also provided at various Ace Hardware or Toys Kingdom stores. This service is provided to facilitate the Ruppers who buy online and wish to pick up the goods on a desired store without any shipping charges.

Ruparupa is expected to create a pleasant shopping experience with wider domestic market coverage.


24

STRUKTUR ORGANISASIOrganization Structure

Audit CommitteeKomite Audit

Helen R. Tanzil

Corporate Secretary Sekretaris Perusahaan

BOARD OF COMMISSIONERSDEWAN KOMISARIS

HUMAN CAPITAL

BUSINESS DEVLP. MARKETING COMMUNICATION

MERCHANDISING

OPERATION

CONTROLLER & SUPPORT

Sugiyanto Wibawa

Nana Puspa Dewi

Tarisa Widya Krisnadi

Sugiyanto Wibawa

Hartanto Djasman

Noertjahja Nugraha

Board of DirectorsDireksi

PROFIL PERSEROAN Company Profile


25

KOMPOSISI PEMEGANG SAHAMShareholding Composition

PT. ACE HARDWARE INDONESIA, Tbk

PT. TOYS GAMES INDONESIA

PUBLIK/PUBLIC

PT. KAWAN LAMA SEJAHTERA

PT. KAWAN LAMA INTERNUSA

KUNCORO WIBOWO

0.0002%

0.0005%

59.9703%

99.9998%

40.0292%

40%

60%


26 PROFILDEWAN KOMISARIS Profile Of Board Of Commissioners

Presiden Komisaris / President Commissioner

KUNCORO WIBOWOWarga negara Indonesia, lahir di Jakarta, 1956. Kuncoro Wibowo menjadi Komisaris Utama PT Ace Hardware Indonesia, Tbk. sejak tahun 1995. Beliau menyelesaikan pendidikan di London Business School, Non-Diploma Program, UK, tahun 1977, dan di Universitas Terbuka, Jurusan Manajemen Ekonomi, tahun 1993. Peran beliau antara lain merumuskan rencana pengembangan strategis Perseroan. Posisi Sales Manager di PT Kawan Lama Sejahtera tahun 1977 merupakan karier pertamanya di Kawan Lama Group. Selain sebagai Komisaris Utama, beliau juga memegang posisi kunci di beberapa perusahaan Kawan Lama Group.

Indonesian citizen, born in Jakarta, 1956, served as Commissioner of PT Ace Hardware Indonesia, Tbk. since 1995. He completed his education at London Business School, Non-Diploma Program, UK, 1977, and at Indonesia Open University, majoring in Economic Management, in 1993. One of his roles is formulating strategic development plans of the Company. His position as Sales Manager at PT Kawan Lama Sejahtera in 1977 was his first career in Kawan Lama Group. Beside as President Commissioner, he has also held key positions at several companies of Kawan Lama Group.

Warga negara Indonesia, lahir di Jember, 1957. Teddy Setiawan lulus sebagai Sarjana Ekonomi dari Universitas Katolik Parahyangan Bandung jurusan Ekonomi tahun 1983. Beliau bergabung dengan Perseroan sejak Mei 2011 dan diangkat sebagai Komisaris Independen dalam RUPST 2012. Sebelumnya, beliau berkarir sebagai Konsultan Independen, kemudian sebagai Direktur Utama di PT Inkamart Retailindo (2009-pertengahan 2011), Direktur di Graha Group (2006-2009), dan beberapa jabatan eksekutif di perusahaan dalam Matahari Group (1984-2003).

Indonesian citizen, born in Jember, 1957. Teddy Setiawan graduated as Bachelor of Economics from Parahyangan Catholic University, Bandung, majoring in Economics, 1983. He has joined the Company since May 2011 and appointed as Independent Commissioner in the 2012 AGMS. Previously, He was an Independent Consultant, then as President Director of PT Inkamart Retailindo (2009-mid 2011), Director at Graha Group (2006-2009), and some executive positions at companies under Matahari Group (1984-2003).

Komisaris Independent / Independent Commissioner

TEDDY SETIAWAN


27

Warga negara Indonesia, lahir di Malang, Jawa Timur, 1942. Letjen. TNI (Purn.) Tarub menamatkan pendidikan di Akademi Militer Nasional, tahun 1965, dan Lembaga Ketahanan Nasional (Lemhannas) Reguler, tahun 1991. Beliau bergabung dengan PT Ace Hardware Indonesia, Tbk. sebagai Komisaris Independen, tahun 2008. Beliau juga merupakan Komisaris untuk PT Cipta TPI sejak 1993. Beliau pernah menjabat Pangkostrad (1994-1995) dan Kasum ABRI (1996-1998), kemudian diangkat sebagai Wakil Ketua Dewan Pertimbangan Agung Republik Indonesia dan Ketua Komisi Pertahanan dan Keamanan (1998-2003).

Indonesian citizen, born in Malang, East Java, 1942. Lt. Gen. TNI (Ret.) Tarub accomplished his military education at National Military Academy in 1965, and National Security Agency (Lemhannas) Regular, 1991. He has served PT Ace Hardware Indonesia Tbk as Independent Commissioner since 2008. He is also a Commissioner at PT Cipta TPI since 1993. He held Pangkostrad (1994-1995) and Kasum ABRI (1996-1998) positions, and then appointed as Vice Chairman of Supreme Advisory Board of the Republic of Indonesia and Chairman of the Defense and Security Commission (1998-2003).

Warga negara Indonesia, lahir di Jakarta, 1958. Ijek Widyakrisnadi meraih gelar Diploma dari Akademi Pendidikan Kejuruan Jakarta (APK), tahun 1982. Beliau menjabat sebagai Komisaris di PT Ace Hardware Indonesia, Tbk. sejak tahun 1995, dengan peran turut merancang rencana strategis pengembangan Perseroan. Bersama Kuncoro Wibowo, beliau adalah pendiri Perseroan. Kariernya dimulai di Kawan Lama Group sebagai Sales Manager untuk PT Kawan Lama Sejahtera, tahun 1981. Selain posisi Komisaris, saat ini beliau juga memegang beberapa jabatan penting di beberapa perusahaan Kawan Lama Group.

Indonesian citizen, born in Jakarta, 1958. Ijek Widyakrisnadi holds a Diploma of Vocational Education Academy Jakarta (APK), 1982. He has served as Commissioner of PT Ace Hardware Indonesia, Tbk. since 1995, with the role to design Company’s strategic development plans. Together with Kuncoro Wibowo, he is the founder of the Company. His career began in Kawan Lama Group as Sales Manager for PT Kawan Lama Sejahtera in 1981. In addition to Commissioner post, currently he also holds several strategic positions at some companies under Kawan Lama Group.

Komisaris / Commissioner

IJEK WIDYAKRISNADI

Komisaris Independent / Independent Commissioner

LETJEN. TNI (PURN) TARUB


28

Warga negara Indonesia, lahir di Jakarta, Indonesia, 1962. Prabowo Widyakrisnadi meraih gelar Bachelor of Science dari University of Houston dalam bidang Teknik Mesin di tahun 1987. Beliau memegang posisi Direktur Utama PT Ace Hardware Indonesia, Tbk. sejak tahun 1996. Beliau bertanggung jawab penuh dalam semua aspek manajemen Perseroan. Memulai karier di Kawan Lama Group sebagai Asisten Manager di PT Kawan Lama Sejahtera tahun 1987, beliau kini juga menjabat Komisaris di perusahaan tersebut. Selain itu, beliau memegang beberapa jabatan penting di perusahaan Kawan Lama Group.

Indonesian citizen, born in Jakarta, Indonesia, 1962. Prabowo Widyakrisnadi was awarded Bachelor of Science by the University of Houston in Mechanical Engineering in 1987. He holds the position of President Director of PT Ace Hardware Indonesia Tbk since 1996. He is responsible in all management aspects of the Company. He began his career in Kawan Lama Group as Assistant Manager at PT Kawan Lama Sejahtera in 1987, where now he also serves as a Commissioner. In addition, he holds several important positions in some companies within Kawan Lama Group as well.

PROFIL DIREKSI Profile Of the Board of Directors

Presiden Direktur / President Director

PRABOWOWIDYAKRISNADI

Direktur Keuangan / Finance Director

HARTANTODJASMANWarga negara Indonesia, lahir di Salatiga, Jawa Tengah,

1957. Beliau menamatkan pendidikan di Fakultas Teknik Sipil Universitas Gajah Mada Yogyakarta tahun 1982. Hartanto Djasman menjabat sebagai Direktur Keuangan di PT Ace Hardware Indonesia, Tbk. sejak tahun 2005. Beliau bergabung dengan Kawan Lama Group sebagai Finance Manager di PT Kawan Lama Sejahtera tahun 1987. Saat ini, beliau memegang berbagai jabatan eksekutif di beberapa perusahaan di Kawan Lama Group.

Indonesian citizen, born in Salatiga, Central Java, 1957. Hartanto Djasman graduated from Faculty Civil Engineering; University of Gajah Mada Yogyakarta in 1982. He serves as Finance Director of PT Ace Hardware Indonesia Tbk since 2005. He joined Kawan Lama Group as Finance Manager at PT Kawan Lama Sejahtera in 1987. Currently, he holds various executive positions in some companies under Kawan Lama Group.


29

Warga Negara Indonesia, lahir di Gombong, 1958. Sugiyanto Wibawa memiliki gelar MBA dari LPPM tahun 1988 dan Sarjana Teknik Sipil dari Universitas Katolik Atma Jaya, Jakarta. Sugiyanto Wibawa bergabung dengan Perseroan sejak tahun 2014. Beliau memiliki berbagai pengalaman di bidang ritel, di antaranya sebagai Direktur di PT Supra Boga Lestari, Tbk. (2011-2014); dan sebagai Direktur Operasional di PT Hero Supermarket Tbk. (2007-2011). Saat ini, beliau juga merupakan staf pengajar aktif di bidang Manajemen Marketing pada Fakultas Manajemen dan Ekonomi, Universitas Atma Jaya, Jakarta, baik pada program S1 maupun S2.

Indonesia citizen, born in Gombong, 1958. Sugiyanto Wibawa held MBA degree from LPPM in 1988 and Bachelor in Civil Engineering degree from Atma Jaya Catholic University, Jakarta. He has joined the Company since 2014, with a wide experience in retail sector, among others: Director of PT Supra Boga Lestari, Tbk. (2011-2014) and Operational Director of PT Hero Supermarket, Tbk. (2007-2011). He is also a lecturer for Marketing Management subject, Faculty of Economic and Management, University of Atma Jaya, Jakarta, both for Bachelor and Master degree programs.

Warga negara Indonesia, lahir di Jakarta, Indonesia, 1968. Beliau meraih gelar Bachelor of Science in Banking and Finance dari Oregon State University tahun 1991. Tarisa Widyakrisnadi memulai karir sebagai Purchasing Manager di PT Ace Hardware Indonesia, Tbk. sejak tahun 1995 hingga diangkat sebagai Direktur Merchandising Perseroan pada RUPS tahun 2011. Beliau bertanggung jawab mengelola semua aspek merchandising untuk operasional Perseroan dan memperkenalkan produk baru ke pasar. Beliau pernah bekerja di PT Fastoolindo (1993-1994), sebelum bergabung dengan Perseroan.

Indonesian citizen, born in Jakarta, Indonesia, 1968. Tarisa Widyakrisnadi holds the Bachelor of Science in Banking and Finance degree from the Oregon State university in 1991. She started his career as Purchasing Manager at PT Ace Hardware Indonesia Tbk since 1995 until appointed as Merchandising Director in the 2011 AGMS. She is responsible for managing all aspects of merchandising for the Company’s operations and introducing new products to the market. She previously worked at PT Fastoolindo (1993-1994), before joining the Company.

Direktur Merchandising / Merchandising Director

Direktur Operasional, Tidak Terafiliasi / Operational Director, Non-Affiliated

TARISAWIDYA KRISNADI

SUGIANTOWIBAWA


30

JAKARTAJAKARTA SELATAN/SOUTH JAKARTAPasaraya Grande, lt 2Jl. Iskandarsyah II No. 2, Blok M

Panglima PolimJl. Panglima Polim Raya No. 73

FatmawatiJl. Fatmawati Raya No. 42

Gandaria CityJl. Sultan Iskandar Muda

Bona IndahJl. Karang Tengah Blok B/1

Kuningan City Mall Lt. 2 Jl. Prof Dr. Satrio Kav. 18

Kota Kasablanka Lt. 2Jl. Kasablanka Raya Kav. 88

Kemang Village Lt. LgJl. Pangeran Antasari No. 36

Pondok Indah MallJl. Metro Pondok Indah Blok III B

Radio Dalam Jl. Radio Dalam Raya No. 17

Kalibata City Lt. LgJl. Kalibata Raya No. 1

One BelparkJl. RS Fatmawati No, 1

JAKARTA BARAT/WEST JAKARTAPuri Indah Mall Lt. GfJl. Puri Agung

Daan Mogot MallJl. Daan Mogot Raya Km. 16

Central Park Mall Lt. LgJl. Letnan Jendral S. Parman Kav. 28

Grand Paragon Mall Lt. GfJl. Gajah Mada No. 126

Emporium Mall Lt. UgJl. Pluit Selatan Raya

Mall of Indonesia Lt. LgJl. Raya Boulevard Barat

Baywalk Mall Lt. 1Jl. Pluit Karang Ayu

Pantai Indah KapukPIK Avenue Jl. Pantai Indah Barat No. 1

Metro Sunter Lt. 2Jl. Danau Sunter Lt. 2 Blok A2

JAKARTA TIMUR/EAST JAKARTARawamangun Jl. Pemuda No. 66-67

Cibubur Times SquareJl. Transyogi Komplek Cibubur Square

CawangJl. Dewi Sartika No. 198

PejatenJl. Warung Buncit Raya No. 98

ITC Permata HijauJl. Letjen Soepono Blok Emerald No.36-39

Citra Garden 6Citra Garden City Blok J 6

Taman PalemKomplek Mutiara Taman Palem blok 17 No. 5-9

PesanggrahanJl.Pesanggrahan Raya No. 2

JAKARTA UTARA/NORTH JAKARTAMall Artha Gading Lt. LgJl. Artha Gading Selatan No. 1

Pluit Jl. Pluit Indah Raya No. 168 M-S

Kelapa Gading BoulevardJl. Raya Boulevard Barat

Penambahan gerai baru merupakan strategi utama Perseroan dalam menumbuhkan sekaligus memperkuat posisi pasar. Selain untuk memperluas jaringan, ekspansi bisnis juga bertujuan untuk semakin mendekatkan AHI dengan pelanggan di wilayah-wilayah baru.

Selama tahun 2017, program ekspansi Perseroan telah menghasilkan 17 gerai Ace baru dengan luas total 37.000 m2 dan 4 gerai Toys Kingdom baru seluas total 1.900 m2. Dengan demikian, secara keseluruhan gerai Ace telah mencapai 144 dan Toys Kingdom 30 hingga akhir tahun 2017.

New store opening is a Company’s key strategy in growing and strengthening its market position. Business expansion is also aimed to bring AHI closer to customers in new areas. This is supported by the provision of a more complete product and service enhancement, which is expected to increase both new and existing customers’ visits.

During 2017, the expansion program resulted in 17 new Ace stores with a total retail space of 37,000 sqm and 4 new Toys Kingdom stores with a total retail space of 1,900 sqm. Thus, the ove Ace stores reached to 144 and Toys Kingdom 30 stores by the end of 2017.

JARINGAN BISNIS PERSEROAN Our Stores Network


31

Grand City Lt. 2JL. Gubeng Pojok 1

Marvell CityJl. Raya Ngagel No. 123

JEMBERLippo JemberLippo Plaza Jember, Jl. Gajah Mada No. 175

SIDOARJOSidoarjoJl. Jenggolo No. 41-43 MALANGMall Olympic Garden Lt. 1Jl. Kawi Blok A1

Malang City PointJl. Raya Dieng No. 31

SUMATRA-BANDA ACEHSuyuza Aceh Lt. 3Mall Suzuya Jl. Teuku Umar

SUMATERA UTARA/NORTH SUMATERAMEDANSun Plaza Lt. 3Jl. KH. Zainul Arifin No. 7

GatsuJl. Gatot Subroto No. 288

Center Point Lt. 2Jl. Jawa No. 8

Cambridge City SquareLt. 2. Jl. S. Parman No. 217

Putri HijauJl. Putri Hijau No. 12

KEPULAUAN RIAU/RIAU ISLANDSBATAMSei PanasJl. Laksamana Bintan Sungai Panas

Nagoya HillJl. Teuku Umar

RIAU-PEKANBARUMall PekanbaruJl. Jendral Soedirman No. 123B

Panam Square Lt. 1Jl. HR. Soebrantas

SUMATERA SELATAN/SOUTH SUMATERAPALEMBANGPalembang Indah Mall Lt. GfJl. Letkol Iskandar No. 18

Palembang Square Lt. 4Jl. Angkatan 45

JAMBIJambi Town Square Lt. 2Jl. Kapten A. Bakaruddin No. 88

LAMPUNGBoemi KedatonJl. Teuku Umar No. 1

Cipinang Indah Mall Lt. 2Jl. Raya Kalimalang Kav. 88

Green Terrace Tamini Lt. 1Jl. Pintu Utama 1 TMII

Green Pramuka Lt. LgJl. Ahmad Yani Kav. 49

Jatinegara PlazaJl. Matraman Raya No. 173 – 175

JAKARTA PUSAT/CENTRAL JAKARTAGrand IndonesiaJL. MH Thamrin No. 1

Cempaka PutihJl. Letjen Suprapto

Menteng HuisJl. Cikini Raya No. 2-4 Menteng

Lotte Shopping Avenue Lt. 3Jl. Prof Dr. Satrio Kav. 3 - 5

BANTEN - TANGERANGSupermall Karawaci Lt. 3Jl. Pintu Timur, Karawaci

Living Plaza BintaroJl. Bintaro Utama Raya Sektor CBD

Living World Alam Sutera Lt. 2Alam Sutera Boulevard Kav. 21

Paramount SerpongJl. Boulevard Raya Blok BA4 & Blok BA5

Mall Balekota Lt. 1Jl. Jend. Sudirman Km. 10

Citra Raya Lt. 1Jl. Citra Raya Boulevard

Ruko RempoaJl. Pahlawan No. 1

Aeon BSDJl. Grand Boulevard BSD City

Pondok CabeJl. RE. Martadinata

CiledugJl. HOS Cokroaminoto (Ciledug Raya) No. 168

Q BigJl. BSD Raya Utama

Karang MulyaJl. Raden Saleh No. 19

Living Plaza CiputatJl. Ir. H Juanda No. 88 JAWA BARAT/WEST JAVABEKASIMetropolitan Mall, lt. 2Jl. KH. Noer Alie

A. Yani Jl. A. Yani No. 18/19

Living Plaza A. Yani BekasiJl. Ahmad Yani No. 9

Grand Metropolitan Mall Lt. 2Jl. KH. Noer Alie

Grand Galaxy Park Lt. 2Jl. Boulevard Raya Timur

Summarecon Mall Bekasi Lt. 1&2Jl. Flyover Ahmad Yani

Pondok GedePlaza Pondok Gede,Jl. Jatiwaringin Raya

Kemang PratamaJl. Pemuda Siliwangi No. 126

DEPOKMargondaJl. Margonda Raya No. 166

Margo City Mall Lt. 2Jl. Margonda Raya No. 358

Living Plaza CinereJl. Cinere Raya No. 100

Depok Town Center Jl. Sawangan Raya No. 1

BOGORWarung JambuJl. Padjajaran No. 19 A-E

PadjajaranJl. Padjajaran No. 121

CIBINONGCibinong City Mall Lt. 1Jl. Tegar Beriman No. 1

KARAWANGTechnomart Jl. Arteri Galuh Mas Blok A1Perumnas 1

CIKARANGLippo Mall Cikarang Lt. GfJl. MH Thamrin

BANDUNGIBCC A. YaniJl. Jend. A. Yani No. 296

Festival Citylink Lt. 1Jl. Peta No. 241

Baltos, Lt D2, 1&2Jl. Tamansari

Miko Mall Lt. LgJl. KH. Wahid Hasyim 559

Taman Kopo IndahJl. Komplek Taman Kopo Indah II

Living Plaza DagoJl. Ir. H Juanda No. 61 - 63

Metro Indah Mall Lt. Ug&LgJl. Soekarno-HattaNo. 590

Living Plaza Pasir KalikiJl. Pasir Kaliki 134

Bandung Electronic CenterJl. Purnawarman No. 5 – 17

Bandung Gateway PasteurJl. Gunung Batu No. 203

CIREBONPasuketanJl. Syech Abdurrahman No. 36

Cirebon Superblok Jl. Dr. Cipto Mangunkusumo No. 26

Living Plaza CirebonJl. Brigjend Dharsono Bypass

TASIKMALAYAAsia PlazaJl. HZ Mustopa No. 326

Living Plaza TasikmalayaJl. HZ Mustofa No. 253

D.I. YOGYAKARTAAmbarukmo Plaza Lt. 3aJl. Laksda Adisucipto

Hartono Mall YogyaJl. Raya Ring Road Utara

JAWA TENGAH/CENTRAL JAVASEMARANGPemudaJl. Pemuda No. 66

Living Plaza Simpang LimaJl. Pahlawan No. 2-2A

Majapahit SemarangJl. Brigjen Sudiarto No. 276

Siliwangi SemarangJl. Jendral Sudirman No. 247 - 249

SOLOSolo Paragon MallJl. Yosodipuro No. 133

Hartono Mall SoloJl. Raya Solo Baru

PURWOKERTOPurwokertoJl. Jend Sudirman No. 447

JAWA TIMUR/EAST JAVASURABAYARoyal Plaza Lt 1Jl. A Yani No. 16 -18

Supermal Pakuwon Lt.1Jl. Puncak Indah LontarNo. 2

JuandaJl. Ir. H. Juanda No. 88

Galaxy MallJl. Dharmahusada Indah Timur No. 37

Tunjungan Plaza Lt. UgJl Basuki Rahmad No. 8 - 12

East Coast Lt. 3Jl. Kejawan Putih MutiaraNo. 17

Plaza Surabaya Lt. 2Jl. Pemuda 33-37

Lenmarc Lt. UgJl. Mayjen Yono Soewoyo No. 9


32

KALIMANTANKALIMANTAN TIMUR/EAST KALIMANTANBALIKPAPANJend. SudirmanJl. Jendral Sudirman

Living Plaza BalikpapanJl. MT Haryono (Ring Road)

SAMARINDASamarinda Square Lt. 1Jl. M. Yamin No. 12 – 14A

Samarinda Central Plaza Lt. 2Jl. P. Irian No. 1

KALIMANTAN SELATAN/SOUTH KALIMANTANBANJARMASINQ Mall Banjarbaru Lt. UgJl. Ahmad Yani Km 36.8

KALIMANTAN BARAT/WEST KALIMANTANPONTIANAKMegamall Lt. 2Jl. Ahmad Yani No. 1

BALICentral Park KutaJl. Patih Jelantik No. 15

Gatot SubrotoJl. Gatot Subroto No. 343

Mall Bali GaleriaJl. Bypass I Gusti Ngurah Rai-Simpang Dewa Ruci

Teuku Umar Jl. Teuku Umar No. 93

NudosJl. Bypass Ngurah Rai 162

Sunset PointJl. Sunset Road No. 88 – 99

Batu BulanJl. Raya Batu Bulan 45X

Gatsu Barat Jl. Gatot Subroto Barat No. 86

SULAWESISULAWESI SELATAN/SOUTH SULAWESIMAKASARPanakkukang Square Lt. DasarJl. Adyaksa Raya No. 1

Mall Ratu Indah Lt. 2Jl. Dr. Sam Ratulangi No. 35

Living Plaza Latanete Jl. Sungai Saddang No. 50

Living Plaza PettaraniJl. A. Pettarani Kav. E1 No. 3

SULAWESI UTARA/NORTH SULAWESIMANADOManado Town Square Lt. 2Jl. Piere Tendean (Boulevard)

MALUKUAMBONMaluku City Mall Lt. GJl. Sultan Hasanuddin

JARINGAN BISNIS PERSEROAN Our Stores Network

NUSA TENGGARA BARAT/WEST NUSA TENGGARAEpicentrum MallJl. Sriwijaya No. 333

NUSA TENGGARA TIMUR/EAST NUSA TENGGARALippo PlazaJl. Veteran

TOYS KINGDOMJAKARTAJAKARTA SELATAN/SOUTH JAKARTAGandaria City Jl. Sultan Iskandar Muda

Kota KasablankaJl. KasablanKa Raya Kav. 88

Lotte Shopping AvenueJl. Prof Dr Satrio Kav. 3-5

JAKARTA UTARA/NORTH JAKARTAMall Artha Gading Lt. Dasar 1Jl. Artha Gading Selatan No. 1


33

Baywalk Mall Lt. 1Jl. Pluit Karang Ayu

JAKARTA TIMUR/EAST JAKARTACibubur Times SquareJl. Transyogi Komplek Cibubur Square

JAKARTA PUSAT/CENTRAL JAKARTAGrand IndonesiaJl. MH Thamrin No. 1

BANTEBTANGERANGLiving Plaza BintaroJl. Bintaro Utama Raya Sektor CBD

Living World Alam Sutera Lt. Ug-1Alam Sutera Boulevard Kav. 21

Supermall KarawaciLt. Dasar. Jl. Pintu Timur, Karawaci

Q BigJl. BSD Raya Utama

JAWA BARAT/WEST JAVABEKASIMetropolitan Mall, Lt. 1Jl. KH. Noer Alie

Living Plaza A. Yani BekasiJl. Ahmad Yani No. 9

DEPOKLiving Plaza Cinere Jl. Cinere Raya 100

Margo City Mall Lt. 2Jl. Margonda Raya No. 358

BANDUNGIBCC A. YaniJl. Jend. A. Yani No. 296

Living Plaza DagoJl. Ir. H Juanda No. 61 - 63

Living Plaza Pasir KalikiJl. Pasir Kaliki 134

Festival Citylink Lt. LgJl. Peta No. 241

CIREBONLiving Plaza Cirebon Jl. Brigjen Darsono Bypass

JAWA TENGAH/CENTRAL JAVASEMARANGLiving Plaza Simpang LimaJl. Pahlawan No. 2-2A

JAWA TIMUR/EAST JAVASURABAYATunjungan Plaza Lt. LgJl Basuki Rahmad No. 8 - 12

East Coast Lt. 3Jl. Kejawan Putih MutiaraNo. 17

Grand City Lt. 2Jl. Gubeng Pojok 1

Supermal Pakuwon Lt. G&LgJl. Puncak Indah Lontar No. 2

SUMATERASUMATERA UTARA/NORTH SUMATERAMEDANCenter Point Lt.2Jl. Jawa No. 8

KALIMANTANKALIMANTAN TIMUR/EAST KALIMANTANBALIKPAPANLiving Plaza Balikpapan Jl. M.T. Haryono (Ring Road)

SULAWESISULAWESI SELATAN/SOUTH SULAWESIMAKASARLiving Plaza Latanete Jl. Sungai Saddang No. 50

Living Plaza PettaraniJl. A. Pettarani Kavling E1 No. 3

SULAWESI UTARA/NORTH SULAWESIMANADOManado Town SquareLt. 2. Jl. Piere Tendean (Boulevard)


34 RAGAM PRODUKPILIHAN BERKUALITAS Quality Selected Products


35

Saat ini, lebih dari 68.000 jenis produk berkualitas yang terbagi dalam berbagai kategori telah tersedia di seluruh gerai. Perseroan senantiasa mengembangkan konsep penyediaan berbagai produk di bawah satu atap guna menyediakan solusi dan inspirasi bagi kebutuhan home improvement dan lifestyle. Secara umum, produk Perseroan terbagi dalam dua kategori utama:

Currently, there are more than 68,000 quality product items in various categories are available in all stores. The Company continues to develop the concept of providing products under one roof to provide solutions and inspiration for home improvement and lifestyle needs. In general, the Company’s products are divided into two main categories:

AHI always offers products with added value. A variety of new products are also introduced at a regular basis to provide more choices to customers.

The store atmosphere and facilities, coupled with friendly, responsive and informative services from Sales Advisor, become more complete with some of special and beneficial marketing programs, such as:

Setiap produk yang ditawarkan di gerai AHI selalu memiliki nilai tambah. Beragam produk baru juga selalu diperkenalkan secara berkala, sehingga semakin menambah pilihan bagi pelanggan.

Suasana dan fasilitas gerai, ditambah dengan layanan ramah, responsif dan informatif Sales Advisor, menjadi semakin lengkap dengan adanya beberapa program pemasaran yang istimewa dan menguntungkan, seperti:

Home Improvement· Hardware· HORECABA (perlengkapan Hotel, Restaurant, Cafe, Bakery)· Cleaning Aids· Lawn and Gardening· Lighting· Outdoor Living· Paint and Sundries· Plumbing Supplies and Fixtures· Electrical· Tools· Miscellaneous

Lifestyle· Automotive· Furniture· Houseware and Gift· Sporting Goods and Pet Supplies· Home Appliances


36

· Program Promo MenarikAgar konsumen tertarik berbelanja, AHI menawarkan berbagai produk inovatif serta program promosi yang agresif dan menarik. Program promosi tersebut dilakukan secara tematik setiap bulan, yang disesuaikan dengan gaya hidup dan kebutuhan masyarakat saat ini. Sepanjang tahun 2017, program-program tematik bulanan yang telah dijalankan adalah:

a. Solusi Mudah Selalu BersihMelalui program ini, Ace menawarkan berbagai produk yang membantu konsumen menjaga kebersihan rumah dan lingkungan sekitar. Program yang dijalankan pada tanggal 9 Januari – 6 Februari ini mengutamakan penawaran ragam produk dan alat-alat kebersihan.

· Attractive ProgramsTo attract consumers to shop at its outlets, AHI offers a range of innovative products with aggressive and attractive promotional programs. These programs are conducted thematically every month, tailored to society’s lifestyle and needs. Throughout 2017, the monthly thematic programs launched are:

a. “Resolusi Serba Bersih” ProgramThe program offered various products that assist consumers in maintaining clean home and surrounding environment. This program, which ran on January 9 – February 6, 2017, highlighted extensive cleaning product and tools.

RAGAM PRODUKPILIHAN BERKUALITAS Quality Selected Products


37

b. We Love ACEProgram “We Love ACE” ini dijalankan pada periode 7 Februari – 6 Maret 2017 dengan menawarkan produk-produk Ace yang termasuk dalam kategori terbaik dan merek eksklusif.

c. Better Health Better LifeDi bulan Maret 2017, promo “Better Health, Better Life” merupakan tema Ace sebagai inspirasi gaya hidup sehat melalui produk-produk yang ditawarkan. Produk-produk yang menjadi sorotan adalah peralatan gym dan olahraga serta produk pendukung gaya hidup sehat, seperti slow juicer, pembersih udara dan alat memasak sehat lainnya.

b. We Love ACEThe programs ran during February 7 – March 6, 2017. The offer concentrated on Ace’s best product categories and exclusive brands.

c. Better Health Better LifeIn March 2017, “Better Health, Better Life” was chosen as theme to inspire customers with healthy lifestyle using products offered. Products highlighted were gym and sport equipments as well as slow juicer, air purifier and other healthy cooking tools.

Acara Tahunan Karyawan Ace/Ace Employees’ Annual Gathering


38

d. ACE Boom SaleSalah satu program yang paling ditunggu-tunggu di Ace adalah “BOOM SALE”. Pelanggan bisa berbelanja produk-produk yang berkualitas dan menarik dengan harga yang jauh lebih hemat. BOOM SALE tahun 2017 dilakukan pada periode 29 Maret – 2 Mei dan 13 September – 17 Oktober.

e. Home for Auto NeedsProgram “Home for Auto Needs” di Ace diselenggarakan pada 3 – 30 Mei 2017 dengan menawarkan segala jenis produk otomotif, mulai dari aksesoris, alat kebersihan hingga pengharum mobil.

f. Rayakan Momen Penuh MaknaProgram ini bertepatan dengan bulan Ramadhan dalam rangka menyambut Lebaran. Momen ini memberikan inspirasi mulai dari persiapan mudik hingga perayaan Lebaran. Ragam produk yang ditawarkan sangat luas, mulai dari perlengkapan masak, dekorasi rumah, traveling hingga alat-alat kebersihan.

g. Keuntungan Jadi MemberPada periode 12 Juli – 8 Agustus 2017, member ACE Rewards dimanjakan dengan berbagai program menarik, seperti promo spesial khusus member, program pembayaran hingga 100% dengan poin (Pay All with Points), promo mingguan melalui mobile apps Ace, dan promo spesial di merchant partners.

d. ACE Boom SaleAce’s “Boom Sale” is one of the most anticipated programs that offers hundreds of quality and attractive products with value-for-money prices. The programs were held on March 29 – May 2, 2017, and September 13 – October 17, 2017.

e. Home for Auto Needs On May 3 – 30, 2017, Ace offered “Home for Auto Needs” program by highlighting all kinds of automotive products, ranging from accessories, cleaning tools, to car perfumes..

f. Rayakan Momen Penuh Makna” ProgramThe program carried out in Ramadhan was intended to welcome Lebaran. The promotion offered inspiration for homecoming trip and Lebaran celebration preparation. Wide range of products offered were cooking sets, home decoration, traveling equipment and cleaning tools.

g. Benefits for Members of ACE RewardsDuring July 12 – August 8, 2017, Ace Reward members were offered more benefits under various attractive programs, such as special promotion, full payment with points (Pay All with Points), weekly promotion through Ace mobile apps, and special promotions at merchant partners.



39

h. One Stop Travel ShopTraveling saat ini sudah menjadi kebutuhan bagi masyarakat Indonesia. Untuk itu, Ace menghadirkan program “One Stop Travel Shop” yang mengedepankan produk-produk traveling, seperti koper, bantal leher dan aksesoris traveling lain. Program yang berlangsung 9 Agustus – 12 September 2017 ini semakin mengukuhkan Ace sebagai pusat perlengkapan traveling terlengkap.

i. Small Space In StylePromo yang berlangsung pada 18 Oktober – 21 November 2017 ini memberikan inspirasi kepada konsumen tentang bagaimana memanfaatkan ruangan terbatas dengan produk-produk dari Ace.

j. Home For Holiday InspirationsUntuk menyambut Natal dan Tahun baru, Ace menghadirkan program ini dari tanggal 22 November hingga 25 Desember 2017. Beraneka ragam produk ditawarkan, mulai dari dekorasi rumah untuk perayaan Natal hingga persiapan liburan akhir tahun.

k. Year End ClearanceProgram ini merupakan program akhir tahun yang menghadirkan produk-produk dengan diskon dan promo istimewa. Program ini berlangsung mulai tanggal 26 Desember 2017 – 8 Januari 2018.

h. One Stop Travel ShopAs traveling is now a necessity for Indonesia people, Ace presented “One Stop Travel Shop” program that highlighted traveling products, such as luggages, neck cushions, and other traveling accessories. Carried out during August 9 – September 12, 2017, the program confirmed Ace as the center of most complete traveling gears.

i. Small Space In StylePromotion which took place in October 18 –November 21, 2017, inspired customers to utilize limited spaces with Ace’s selected efficient products.

j. Home For Holiday InspirationsFor Christmas and New Year preparation, Ace offered a wide range of products, i.e. home decor for Christmas celebrations and year-end holiday. The program was held during November 22 – December 25, 2017.

k. Year End ClearanceDuring this year-end program, Ace offered great products at very special discount and promotion. The program lasted from December 26, 2017 to January 8, 2018.

Konferensi Pers “One-Stop Travel Shop”/“One-Stop Travel Shop” Press Conference


40

Gift With PurchaseProgram “Gift With Purchase” merupakan program pendukung untuk meningkatkan transaksi dan loyalitas member, yang dijalankan secara bergantian pada periode tertentu, yaitu:

1. GWP TanggaProgram pemberian hadiah tangga ini berlangsung pada 7 – 19 Februari 2017, khusus member dengan minimum pembelanjaan tertentu.

2. GWP Folding LuggagePada program yang berlangsung selama bulan Juli – Agustus 2017 ini, member yang berbelanja dengan jumlah minimum tertentu akan mendapatkan folding luggage.

3. GWP KoperPada periode program “Home for Holiday Inspirations”, member juga akan mendapatkan koper pilihan secara gratis setelah berbelanja sejumlah minimum tertentu.

ExhibitionSelain menjalankan in-store program, Ace juga secara aktif berpartisipasi pada berbagai event pameran berskala besar selama tahun 2017, di antaranya:

1. Jakarta Fair KemayoranEvent ini dijalankan pada 8 Juni – 16 Juli 2017.

2. Garuda Travel FairTahun 2017 merupakan pertama kali AHI berpartisipasi dalam event Garuda Travel Fair, yaitu pada tanggal 10-12 Maret 2017 dan 22-24 September 2017.

3. Kompas Travel FairAce juga berpartisipasi di event travel lain, yaitu Kompas Travel Fair yang diselenggarakan pada 1 – 3 September 2017, baik di Jakarta, Yogyakarta, maupun Surabaya.

4. Pekan Raya IndonesiaEvent pameran ini dilaksanakan mulai 21 Oktober – 5 November 2017 di ICE – BSD City.

Gift With Purchase“Gift With Purchase” is a supporting program to enhance transaction and members’ loyalty, which is run alternately at certain period, such as:

1. GWP LadderHeld during February 7 – 19, 2017, the program offered free ladder to members shopping with certain minimum transaction.

2. GWP Folding LuggageUnder this program, members who made certain minimum transaction during July – August 2017 would get a folding luggage.

3. GWP Luggage“Home for Holiday Inspirations” program gave members a free selected luggage for spending a minimum amount of transaction.

ExhibitionIn addition to in-store programs, Ace also actively participated in various large-scale events during the year 2017, such as:

1. Jakarta Fair KemayoranThe event was conducted on June 8 – July 16, 2017.

2. Garuda Travel FairAce joined Garuda Travel Fair for the first time. The event was held on March 10 – 12, 2017, and September 22 – 24, 2017.

3. Kompas Travel FairAce also participated in another travel event, i.e. Kompas Travel Fair, held on September 1 – 3, 2017, in Jakarta, Yogyakarta, and Surabaya as well.

4. Pekan Raya IndonesiaThe fair was held from October 21 – November 5, 2017, on ICE – BSD City.



41

Tinjauan UmumPemulihan ekonomi Indonesia berlangsung bertahap dan belum merata. Pertumbuhan ekonomi 2017 diperkirakan sekitar 5,10% (yoy), sedikit meningkat dibandingkan 5,02% pada 2016. Pertumbuhan ekonomi didukung oleh peningkatan ekspor komoditas yang selanjutnya mendorong peningkatan investasi non-bangunan, khususnya pada perusahaan yang berbasis komoditas. Konsumsi rumah tangga masih tumbuh terbatas, khususnya pada belanja makanan dan pakaian disertai pergeseran pola konsumsi ke leisure, serta terjadi kecenderungan untuk menunda konsumsi pada masyarakat.

Rupiah cenderung stabil pada 2017 meski sempat mengalami tekanan yang bersumber dari eksternal pada awal triwulan IV 2017. Saat penutupan pasar pada 29 Desember 2017, Rupiah kembali menguat di level Rp13.548/US$ sebagaimana tercatat pada Jakarta Interbank Spot Dollar Rate (JISDOR). Hal ini seiring dengan stabilitas makroekonomi yang tetap terjaga dan prospek perekonomian yang tetap baik.

Inflasi 2017 terjaga tetap rendah sekitar 3,5% (yoy) dan berada dalam kisaran sasaran inflasi 4±1%. Terkendalinya inflasi terutama disumbang oleh rendahnya inflasi volatile food yang ditopang oleh pasokan yang memadai, kebijakan stabilisasi harga pangan oleh Pemerintah, dan harga pangan global yang rendah. (Sumber: Bank Indonesia)

General ReviewThe national economy recovery gained a gradual momentum with unequal growth. Domestic economic growth in 2017 was estimated at around 5.10% (yoy), up from 5.02% in 2016. Exports were buoyed by commodity prices that led to increase non-building investment, especially in commodity-based corporation. Household consumption remained limited in terms of foods and clothes accompanied by shift of consumption pattern to leisure. There was also a tendency to postpone consumption in the society.

Rupiah remained stable along 2017 although depreciated for a while due to external factors early in fourth quarter of 2017. As of the market closing on December 29, 2017, the Jakarta Interbank Spot Dollar Rate (JISDOR) noted the appreciation of Rupiah to Rp13,548/US$. This was supported by macroeconomic stability and positive prospect on domestic economy.

The 2017 inflation was under control at 3.5% (yoy) and at the level of target range of 4±1%. The controlled inflation was mainly due to low inflation in volatile foods sustained by adequate supplies, Government policy to stabilize food price, and low global food prices. (Source: Bank Indonesia)

ANALISIS DAN PEMBAHASANMANAJEMEN Management’s Discussion and Analysis

Gudang Jababeka/Jababeka Distribution Center


42

Tinjauan Operasional Aktivitas operasional AHI sepanjang tahun 2017 menunjukkan pencapaian SSG dan pertumbuhan penjualan yang melebihi ekspektasi awal Perseroan. Dari target SSG sebesar 3-4% dan pertumbuhan penjualan 7-8% di awal tahun, Perseroan mampu meraih SSG sebesar 11,7% dan pertumbuhan penjualan 20,3% sampai dengan penutupan tahun.

Pencapaian tersebut merupakan hasil inisiatif Perseroan dalam meningkatkan koordinasi terutama antara fungsi merchandising, operation dan marketing (MOM). Koordinasi ini dapat terjalin dengan lebih baik setelah masing-masing departemen terus meningkatkan kinerja, seperti melengkapi dan menambah lini produk (Merchandising), meningkatkan mutu layanan melalui pelatihan pengetahuan produk dan kualitas layanan (Operation), serta membuat program pemasaran yang lebih menarik dan lebih sering, melakukan program pemasaran digital, dan penggunaan media sosial supaya lebih menjangkau konsumen (Marketing).

Selama tahun 2017, Perseroan telah membuka gerai baru sebanyak 17 gerai Ace dan 4 gerai Toys Kingdom. Strategi ekspansi ini menjadikan total gerai Perseroan sebanyak 144 gerai Ace dengan total retail space seluas 371.600 m2 dan 30 gerai Toys Kingdom dengan total retail space mencapai sekitar 20,5 ribu m2.

Operational ReviewAHI’s operational activities along the year 2017 demonstated an achievement in the SSG and sales growth that exceeded our initial expectation. From the target of 3-4% SSG and 7-8% sales growth early in the year, the Company was able to reach 11.7% SSG and 20.3% sales growth.

The above-mentioned achievement was the result of the Company’s initiative in improving the coordination of Merchandising–Operation–Marketing (MOM). This coordination was achieved as each department continued to improve its respective performance, such as completing product lines (Merchandising), improving service quality through training of product knowledge and service quality (Operation), as well as creating more interesting and more often marketing programs, conducting digital marketing, and utilizing social media to get closer with customers (Marketing).

During 2017, the Company opened new 17 Ace outlets and 4 Toys Kingdom outlets. The expansion strategy resulted in total 144 Ace outlets with total retail space of more than 371,600 sqm and 30 Toys Kingdom outlets with total retail space of around 20.5 thousand sqm.



43

Tinjauan KeuanganDi tahun 2017, profitabilitas Perseroan dapat terjaga dengan baik dan stabil. Perseroan mencatat pertumbuhan penjualan yang lebih baik daripada peningkatan beban operasi, sehingga marjin laba usaha dan laba bersih meningkat dibandingkan tahun sebelumnya.

PenjualanPerseroan mencatat penjualan bersih sebesar Rp5.938,6 miliar atau setara dengan peningkatan 20,3% dibandingkan Rp4.935,9miliar di 2016, dengan kontribusi terbesar dari segmen home improvement. Perseroan mencatat angka SSG yang signifikan, yaitu 11,7% dibanding SSG tahun 2016 yang tercatat sebesar 1,4%. Laba Kotor Laba kotor tahun 2017 meningkat dari Rp2.351,8 miliar menjadi Rp2.834,7 miliar, atau naik 20,5%. Marjin laba kotor meningkat dari 46,3% di tahun 2016 menjadi 46,4%, terutama disebabkan oleh sales mix yang lebih baik.

Laba Usaha Laba usaha me ningkat sebesar 9,97% dari Rp880,6 miliar di tahun 2016 menjadi Rp968,4 miliar. Beban operasional meningkat terutama disebabkan kenaikan beban gaji yang merupakan komponen beban usaha terbesar, terkait dengan penyesuaian upah minimum regional dan penambahan jumlah karyawan karena ekspansi. Di samping itu, terdapat peningkatan beban imbalan pasca kerja dari Rp36,8 milyar menjadi Rp81,5 milyar. Rasio beban usaha terhadap penjualan naik menjadi 32,2% dari 31,9% di tahun 2016.

Di samping itu, Pendapatan Lain-lain Perseroan turun dari Rp163,6 miliar menjadi Rp111,3 miliar, yang disebabkan terutama adanya laba penjualan aktiva tetap yang terjadi di tahun 2016. Walaupun demikian, laba usaha masih meningkat 10.0% dari Rp880,6 milyar di tahun 2016 menjadi Rp968,4 milyar di tahun 2017.

Laba Tahun Berjalan Laba tahun berjalan tahun 2017 meningkat 10,6% dari Rp706,2miliar menjadi Rp780,7 miliar. Marjin laba usaha yang lebih rendah dan adanya laba penjualan aktiva tetap di tahun 2016 membuat marjin laba bersih turun dari 13,9% di tahun 2016 menjadi 12,8% di tahun 2017.

Kas dan Bank Posisi kas dan setara kas meningkat 28,2% dari Rp703,9miliar menjadi Rp902,2 miliar, terutama disebabkan oleh peningkatan kas yang diperoleh dari operasi.

Financial ReviewThe Company’s profitability was stable in 2017. We enjoyed faster sales growth than the increase in operating expense, so that operating income margin and net profit increased compared to previous year.

SalesThe Company recorded net sales of Rp5.938.6 billion or equivalent to an increase of 20.3% compared to Rp4,935.9 billion in 2016, with the largest contribution from home improvement segment. The Company recorded a significant SSG at 11.7% compared to 2016 SSG that recorded at 1.4%.

Gross ProfitGross profit in 2017 increased from Rp2,351.8 billion to Rp2,834.7 billion, or up 20.5%. Gross profit margin increased from 46.3% in 2016 to 46.4%, mainly due to better sales mix.

Operating IncomeOperating profit increased by 9.97% from Rp880.6 billion in 2016 to Rp968.4 billion in 2017. Higher operating expenses were due to increase in salary expense as the largest operating expense, due to regional minimum wage adjustment and additional employees for expansion. Besides, there was an increase of in post employment benefit expense from Rp36.8 billion to Rp81.5 billion. Operating expenses ratio to sales increased to 32.2% from 31.9% in 2016.

In addition, the Company’s other income declined from Rp163.6 billion to Rp111.3 billion, mainly due to gain from sale of fixed assets enjoyed in 2016. However, operating income was still up 10.0% from Rp880.6 billion in 2016 to Rp968.4 billion in 2017.

Income for the YearNet profit for the year 2017 increased 10.6% from Rp706.2 billion to Rp780.7 billion. A lower operating profit margin and gain from sale of fixed assets in 2016 led to lower net profit margin of 12.8% in 2017 from 13.9% in 2016.

Cash and BankCash and cash equivalent position increased 28.2% from Rp703.9 billion to Rp902.2 billion, mainly due higher cash generated from operation.


44

Piutang Usaha Pada akhir Desember 2017, saldo piutang usaha meningkat dari Rp28,1 miliar menjadi Rp89,8 miliar. Rasio hari piutang usaha adalah 5,4 hari atau lebih tinggi dibandingkan 2,0 hari di akhir tahun 2016 karena peningkatan jumlah piutang usaha pihak berelasi. Periode piutang usaha Perseroan relatif singkat karena sebagian pelanggan melakukan pembayaran secara tunai, sementara pelanggan lainnya menggunakan kartu kredit yang memerlukan waktu proses penyelesaian beberapa hari.

Persediaan Barang Saldo persediaan pada 31 Desember 2017 meningkat dari Rp1.590,1 miliar menjadi Rp1.849,2 miliar. Namun demikian, rasio hari persediaan turun dari 225 hari menjadi 218 hari.

Aset Tetap Jumlah aset tetap meningkat dari Rp277,4miliar menjadi Rp359,2 miliar yang terutama disebabkan adanya ekspansi atau pembukaan gerai baru.

Hutang Usaha Saldo hutang usaha meningkat dari Rp107,5 miliar menjadi Rp168,7 miliar, setara dengan penurunan 56,9%. Rasio hari hutang usaha meningkat dari 14,4 hari menjadi 18,8 hari. Periode hutang usaha yang singkat mencerminkan kemampuan AHI dalam memenuhi kewajibannya.

Pinjaman Bank Sampai 31 Desember 2017, Perseroan tidak memiliki pinjaman bank.

Ekuitas Ekuitas meningkat dari Rp3.048,7 miliar menjadi Rp3.510,4 miliar karena kenaikan laba bersih tahun berjalan.

Arus kasDi tahun 2017, Perseroan membukukan peningkatan kas dan setara kas sebesar Rp200,8 miliar. Hal ini terutama disebabkan lebih tingginya arus kas dari aktivitas operasi sebesar Rp690,4 miliar, dibandingkan Rp492,0 miliar di tahun 2016.

Perseroan membukukan penerimaan dari pelanggan yang lebih besar dibandingkan dengan pembayaran kepada pemasok, karyawan dan lainnya.Arus kas dari aktivitas operasi ini masih lebih besar dibanding arus kas keluar untuk aktivitas investasi dan pendanaan, masing-masing sebesar Rp187,3 miliar dan Rp302,3 miliar.

Accounts ReceivableAt the end of December 2017, accounts receivable balance increased 28.1% from Rp28.1 billion to Rp89.8 billion. Accounts receivable days ratio was 5.4 days or higher than 2.0 days at the end of 2016, due to higher trade receivable from related parties. The Company’s period of accounts receivable was relatively short because most customers paid in cash, while others paid with credit cards that might take only a few days for settlement process.

Merchandise InventoryInventory balance at December 31, 2017, increased from Rp1,590.1 billion to Rp1,849.2 billion. However, inventory days ratio declined from 225 days to 218 days.

Fixed AssetsTotal fixed assets increased from Rp277.4 billion to Rp359.2 billion mainly due to expansion or new store opening.

Accounts PayableBalance of accounts payable rose from Rp107.5 billion to Rp168.7 billion, equivalent to an increase of 56.9%. Accounts payable days ratio increased from 14.4 days to 18.8 days. A relatively short period of accounts payable reflects the Company’s ability in fulfilling its obligation.

Bank LoansAs of December 31, 2017, the Company has no bank loans.

EquityEquity increased from Rp3,048.7 billion to Rp3,510.4 billion due to a rise in net profit for the current year.

Cash FlowsIn 2017, the Company recorded an increase in cash and cash equivalents amounted to Rp200.8 billion. This was mainly due to higher cash flows from operating activities of Rp690.4 billion, compared to Rp492.0 billion in 2016.

The Company recorded higher cash received from customers than payments to suppliers, employees and others. Cash flows from operating activitiesstill exceeded cash outflows for investing and financing activities of Rp187.3 billion and Rp302.3 billion, respectively.



45

Ratio on Equity (ROE)In 2017, AHI recorded ROE of 22.2%, or slightly lower than 23.2% in 2016, due to slower net profit growth compared to equity growth.

Ratio on Assets (ROA)ROA increased from 18.9% to become 17.6% as a result of total asset growth exceeding the net profit growth in 2017.

Working CapitalThe Company experienced an increasing investment in working capital of 2017, mainly due to higher balance of inventory.

Transactions with Related PartiesAHI’s related parties are basically affiliated companies. The transactions with related parties in 2017 were as follows:1. AHI had receivables from entities under common control

on the sale of finished goods.2. AHI had payables to entities under common control

mainly for purchase of merchandise.3. AHI rented 10 locations from entity under common

control.

The Company views that the above-mentioned transactions are made fairly and on arm’s length basis.

Material Binding of Capital Goods In 2017, the Company had an agreement with PT Total Bangun Persada Tbk for the accomplishment of Living Plaza Balikpapan from its initial establishment in October 2015. Most of the building area is used for ACE Hardware store. The agreement was in Rupiah, and was financed from internal cash flows.

Material Information and Facts Occurring after Reporting Date There is no material information and facts occurring after reporting date.

Rasio Laba Terhadap Ekuitas (ROE) Di tahun 2017, AHI mencatat ROE sebesar 22,2% atau sedikit lebih rendah dibandingkan 23,2% di tahun 2016, karena peningkatan laba bersih yang lebih lambat dibanding peningkatan ekuitas.

Rasio Laba Terhadap Aset (ROA) ROA turun dari 18,9% menjadi 17,6% sebagai akibat pertumbuhan total aset yang melebihi pertumbuhan laba bersih di tahun 2017.

Modal Usaha Perseroan mengalami peningkatan investasi pada modal kerja di tahun 2017, terutama dalam hal persediaan. Hal ini antara lain dikarenakan peningkatan saldo persediaan.

Transaksi dengan Pihak BerelasiYang termasuk sebagai pihak berelasi dengan AHI adalah perusahaan-perusahaan afiliasi. Berikut transaksi dengan pihak-pihak berelasi di tahun 2017:1. AHI memiliki piutang dari transaksi antarentitas

sepengendali atas penjualan barang.2. AHI memiliki hutang dari transaksi antarentitas

sepengendali atas pembelian barang.3. AHI menyewa 10 lokasi dari entitas sepengendali.

Perseroan berpendapat bahwa transaksi-transaksi tersebut di atas dilakukan secara wajar dan berdasarkan arm’s length.

Ikatan Material untuk Investasi Barang Modal Pada tahun 2017, Perseroan memiliki ikatan dengan PT Total Bangun Persada Tbk, sehubungan dengan penyelesaian pembangunan struktur gedung Living Plaza Balikpapan yang telah dimulai pada Oktober 2015. Sebagian dari luas gedung ini telah digunakan untuk gerai ACE Hardware. Ikatan tersebut dilakukan dengan mata uang Rupiah, yang dipenuhi dari arus kas internal.

Informasi dan Fakta Material yang Terjadi Setelah Tanggal Pelaporan Tidak ada informasi dan fakta material yang terjadi setelah tanggal pelaporan.


46

Informasi Material mengenai Investasi, Ekspansi, Divestasi, Penggabungan/Peleburan Usaha, Akuisisi, Restrukturisasi Utang/Modal, Transaksi Afiliasi dan Transaksi yang Mengandung Benturan Kepentingan, yang Terjadi pada Tahun BukuTidak ada informasi material lain, antara lain mengenai investasi, ekspansi, divestasi, penggabungan/peleburan usaha, akuisisi, restrukturisasi utang/modal, transaksi afiliasi dan transaksi yang mengandung benturan kepentingan, yang terjadi pada tahun buku.

Perubahan Peraturan Perundang-Undangan yang Berpengaruh Signifikan Terhadap Perseroan dan Dampaknya pada Laporan KeuanganSelama tahun 2017, tidak ada perubahan peraturan perundang-undangan yang berpengaruh signifikan terhadap Perseroan dan dampaknya pada laporan keuangan.

Perubahan Kebijakan Akuntansi, Alasan dan Dampaknya Terhadap Laporan KeuanganSelama tahun 2017, tidak ada perubahan kebijakan akuntansi, alasan dan dampaknya terhadap laporan keuangan.

Material Information regarding Investment, Expansion, Divestment, Business Merger, Acquisition, Debt/Capital Restructuring, Affiliated Transaction and Transaction Containing Conflict of Interest, occurring in Financial Year

There was no other material information, including investment, expansion, divestment, business merger, acquisition, debt/capital restructuring, affiliated transaction and transaction containing conflict of interest, occurring in the financial book.

Amendment in Regulation Significantly Affecting the Company and the Impact on Financial Statements

During the year 2017, there was no amendment in regulation significantly affecting the Company.

Amendment in Accounting Policy, Reasons and Impact on the Financial StatementsDuring the year 2017, there was no amendment in accounting policy, reasons and impact on the financial statements.

TATA KELOLA PERUSAHAAN Good Corporate Governance

Raker Tahunan Ace 2017/2017 Ace Annual Workshop


47

Dalam mengelola Perseroan, semua aktivitas dan keputusan AHI harus dapat dipertanggungjawabkan kepada seluruh pemangku kepentingan secara wajar, mandiri, dan transparan.

Kami telah mengadopsi praktik Tata Kelola Perusahaan yang Baik (GCG) dengan pelaksanaan yang konsisten. Sejak didirikan, Perseroan telah menjadikan GCG sebagai pedoman standar dalam pengelolaan usaha berdasarkan prinsip-prinsip transparansi, independensi, akuntabilitas, tanggung jawab, dan kewajaran.

Penerapan prinsip-prinsip GCG di lingkungan Perseroan dapat dijabarkan sebagai berikut:

1. Transparansi – Prinsip Transparansi telah diterapkan dalam pengambilan keputusan, penyampaian informasi yang relevan dan material tentang Perseroan bagi kepentingan seluruh pemangku kepentingan.

2. Independensi – AHI dikelola secara profesional tanpa dipengaruhi oleh pihak manapun dan/atau oleh konflik kepentingan apapun, yang tidak sesuai dengan aturan dan prinsip-prinsip GCG.

3. Akuntabilitas – Perseroan memiliki kemampuan untuk mengelola operasi secara efektif karena kejelasan fungsi, kedudukan dan tanggung jawab para eksekutif Perseroan, berdasarkan tujuan strategis Perseroan, pengawasan efektif Dewan Komisaris, dan akuntabilitas terhadap Perseroan dan para pemegang saham.

4. Tanggung Jawab – Dalam menjalankan Perseroan, manajemen AHI sepenuhnya bertanggung jawab terhadap semua keputusan eksekutif maupun manajemen, dan bertanggung jawab untuk menjaga kepatuhan terhadap peraturan dan prinsip-prinsip operasional Perseroan yang baik.

5. Kewajaran – Kebijakan Perseroan telah sesuai dengan prinsip-prinsip keadilan dan kesetaraan menurut hak-hak para pemangku kepentingan yang timbul dari kesepakatan dan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAMRapat Umum Pemegang Saham (RUPS) merupakan organ Perseroan tertinggi dengan wewenang yang tidak diberikan kepada Direksi atau Dewan Komisaris dalam batas yang ditentukan oleh Undang-Undang Nomor 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, dan/atau Anggaran Dasar Perseroan.

In managing the Company, AHI is responsible for its decisions and activities to all stakeholders in fair, independent, and transparent manners.

The Company has adopted the GCG practice with consistent implementation. Since our establishment, GCG has been the standard guideline in business management, based on the principles of transparency, independence, accountability, responsibility and fairness.

The implementation of GCG principles in the Company’s environment can be outlined as follows:

1. Transparency – Transparency principle has been applied in the decisions making, disclosure of relevant and material information for the benefits of all stakeholders.

2. Independence – AHI is managed professionally without influences from any parties or conflicts of interests whatsoever, which are not in accordance with the GCG rules and principles.

3. Accountability – The Company has the capability to effectively manage its operation, due to clarity in functions, positions and responsibilities of each executive. This is based on the Company’s strategic objectives, Board of Commissioners’ effective supervision and accountability to the Company and its shareholders.

4. Responsibility – In running the Company, AHI management is fully responsible for all executive and management decisions, and is responsible for maintaining compliance with regulations and Company’s operation principles.

5. Fairness – The Company’s policy is in accordance with the principles of fairness and equality under the rights of the stakeholders arising from the agreement and the regulation.

GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERSGeneral Meeting of Shareholders (GMS) is the Company’s highest organ with an authority that is not granted to the Board of Directors nor Board of Commissioners within restrictions stated in the Law Number 40/2007 regarding Limited Liability Companies, and/or the Company’s Articles of Association.


48

Pada tahun 2017, AHI telah menyelenggarakan RUPS Tahunan (RUPST) pada tanggal 24 Mei 2017 yang diadakan di Kantor Pusat Perseroan, yaitu di Gedung Kawan Lama, Jl. Puri Kencana No. 1, Meruya Kembangan, Jakarta Barat. Pada RUPST tersebut, pengumpulan suara dilakukan secara poll voting yang mengedepankan independensi dan kepentingan pemegang saham, sesuai dengan Prinsip dan Tata Kelola Emiten No. 1.1. sebagaimana dimuat dalam Lampiran Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan No.32/SEOJK.04/2015 tentang Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka. Suara yang diberikan telah divalidasi oleh Notaris, dengan hasil keputusan RUPST sebagai berikut:

• Menerima baik dan menyetujui Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016, termasuk laporan Direksi dan laporan tugas pengawasan Dewan Komisaris Perseroan; serta menerima baik dan menyetujui serta mengesahkan neraca dan perhitungan laba rugi Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016, yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar dan Rekan dengan pendapat “Wajar Dalam Semua Hal Yang Material” sesuai dengan laporan nomor R/214.AGA/raf.3/2017, serta memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et de charge) bagi para anggota Direksi atas tindakan pengurusan dan anggota Dewan Komisaris Perseroan atas tindakan pengawasan selama tahun buku 2016, sepanjang tindakan tersebut ternyata dalam Laporan Keuangan Perseroan tahun buku 2016.

In 2017, AHI has conducted Annual GMS (AGMS) on May 24, 2017, held at the Company’s headquarters at Kawan Lama Building, Jl. Puri Kencana No. 1, Meruya Kembangan, West Jakarta. In the AGMS, decisions were made based on poll voting, with the consideration of independency and interests of the shareholders. This is in accordance with Public Company Principles and Governance No. 1.1., as stipulated in the attachment of Circular Letter of the Financial Services Authority No. 32/SEOJK.04/2015 regarding Guidance on Good Corporate Governance for Public Companies. The votes collected were already validated by the independent Notary, with the AGMS decisions as follow:

• Accepted and approved the Company’s Annual Report for the year ended December 31, 2016, including the report of the Board of Directors and the supervisory report of the Board of Commissioners; as well as accepted, approved, and authorized the Company’s balance sheet and income statements for the year ended December 31, 2016, audited by Public Accounting Firm of Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar dan Rekan with “Unqualified Opinion”, according to the report Number R/214.AGA/raf.3/2017; also released and discharged all responsibilities and liabilities (acquit et de charge) for the BOD over their management and for BOC from their supervisory actions during the year 2016, for as long as all these actions are reflected in the 2016 Company’s Financial Statements.


Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan danLuar Biasa 2017/2017 Annual General Meeting and Extraordinary General Meeting.


49

• Menyetujui penetapan penggunaan laba bersih Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016, serta pemberian kuasa kepada Direksi Perseroan untuk melakukan segala tindakan yang diperlukan, sebagaimana telah dikemukakan. Rapat juga memutuskan dari laba bersih Perseroan akan dipergunakan untuk:

1.Pembagian dividen tunai sebesar Rp16,47 (enambelas koma empatpuluh tujuh Rupiah) setiap saham, yang akan dibayarkan kepada pemegang saham yang namanya tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perseroan pada tanggal 7 Juni 2017 sampai dengan pukul 16.00 WIB.2. Dana sebesar Rp70,6 miliar dari laba bersih tahun buku yang berakhir pada 31 Desember 2016 disisihkan sebagai cadangan.3. Sisanya dimasukkan sebagai laba ditahan.

• Menyetujui honorarium anggota Dewan Komisaris Perseroan dan pembagiannya diserahkan kepada Komisaris Utama Perseroan, dan memberikan kuasa dan wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menentukan besar gaji, uang jasa dan tunjangan untuk tahun 2017 kepada masing-masing anggota Direksi Perseroan.

• Menyetujui penunjukan kembali Kantor Akuntan Publik Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar dan Rekan untuk mengaudit pembukuan Perseroan dan memberikan wewenang kepada Direksi Perseroan untuk menetapkan honorarium akuntan publik tersebut.

•Approved the use of the Company’s net profit for the year ended December 31, 2016, and granted authority to the Board of Directors to make actions necessary, as aforementioned. The Meeting also decided the use of the Company’s net profit, as follows:

1. Cash dividend distribution of Rp16.47 (sixteen point fourty seven Rupiah) per share, that would be paid to shareholders whose names were registered in the Company’s Register of Shareholders on June 7, 2017, until 4.00 pm Western Indonesia Time.

2. An amount of Rp70.6 billion from net profit for the year ended on December 31, 2016, was set aside as appropriated retained earnings.3. The rest of the amount would be recorded as retained earnings.

• Approved the honorarium for the members of Company’s Board of Commissioners, and granted authority to President Commissioner to distribute; and authorized the Company’s Board of Commissioners to determine the salary and other benefits of each member of the Company’s Board of Directors for the year 2017.

• Approved the appointment of Public Accountant Office of Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar dan Rekan to audit the Company’s book keeping for the fiscal year 2017 and authorized the Board of Directors to determine honorarium for the appointed public accountant.


50

• Persetujuan atas penunjukan kembali susunan anggota Dewan Komisaris Perseroan.

RUPST yang diselenggarakan tahun 2017 ini dihadiri oleh seluruh anggota Dewan Komisaris dan Direksi, yang memenuhi Prinsip dan Rekomendasi Tata Kelola Emiten No. 1.2.

Sebelum pelaksanaan RUPST, Perseroan telah mengumumkan tata tertib rapat, serta dalam setiap agenda rapat, pemegang saham atau wakilnya diberikan kesempatan untuk mengajukan pertanyaan kepada Direksi dan Dewan Komisaris. Hasil RUPST ini sudah diunggah pada situs Perseroan, sesuai dengan Prinsip dan Rekomendasi Tata Kelola Emiten No. 1.3.

Seluruh keputusan RUPST tahun 2017 telah dijalankan.

Perlindungan bagi kepentingan pemegang saham mayoritas maupun minoritas telah menjadi komitmen Perseroan, di mana Dewan Komisaris, Direksi, maupun manajemen, bersama-sama menjalankan tugas secara profesional di semua tahapan, dan menghindari konflik kepentingan.

Penerapan GCG terus ditingkatkan secara berkala, termasuk dalam menghadapi berbagai masalah tak terduga. AHI menjamin bahwa Perseroan telah memenuhi semua persyaratan GCG, termasuk penunjukan Komisaris Independen dan Direktur Tidak Terafiliasi sebagaimana dipersyaratkan oleh Bursa Efek Indonesia melalui Aturan Registrasi 1-A No. 305/BE/07/2004 dan Peraturan BAPEPAM-LK No. IX.1.5. Pengawasan manajemen juga telah dilakukan sesuai dengan ISO 9001:2000.

KEBIJAKAN DIVIDENSetidaknya sekali dalam satu tahun, Perseroan menjalankan kebijakan pembayaran dividen tunai sesuai dengan tabel di bawah ini. Meskipun demikian, jumlah dividen tunai yang dibayarkan dapat berbeda dari tabel tersebut, tergantung pada laba bersih setelah pajak tahun keuangan sebelumnya, tanpa mengabaikan kondisi keuangan Perseroan dan tanpa merugikan hak-hak RUPST Perseroan untuk menetapkan hal lain sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan.

Pada tahun 2017, AHI telah membagikan secara tepat waktu dividen senilai Rp281,1 miliar, atau setara dengan 40% laba bersih tahun 2016 yang mencapai Rp706,15 miliar.

• Approved the re-appointment of the Board of Commissioners’ composition.

All Boards’ members attended the 2017 AGMS. This fulfilled the Public Company Principles and Governance No. 1.2.

Prior to the AGMS, the Company had announced the meeting rules. The shareholders or their proxies were given opportunities to raise questions to the Boards. Results of AGMS were already uploaded on the Company’s website. This is in line with the Public Company Principles and Governance No. 1.3.

The Company already carried out all decisions made in the 2017 AGMS,

Protection of the interests of both majority and minority shareholders has become the Company’s commitment, where the Board of Commissioners, Board of Directors, and management, jointly perform their duties professionally at all stages, as well as avoid conflicts of interest.

The GCG implementation is regularly improved, including handling various unforeseen issues. The Company ensures that it has complied with all GCG requirements, including the appointment of Independent Commissioners and Non-Affiliated Director as required by Indonesia Stock Exchange through Registration Rule 1-A No. 305/BE/07/2004 and BAPEPAM-LK Regulation No. IX.1.5. Management Supervisory has also been carried out in accordance with ISO 9001:2000.

DIVIDEND POLICYAt least once a year, the Company distributes cash dividend, in line with its dividend policy as stated in the table below. However, the amount of cash dividend may differ from the table, depending on net profit after tax of the previous financial year, without neglecting the Company’s financial condition and without jeopardizing the rights of the Company’s Annual GMS to determine other issues in accordance with the Company’s Articles of Association.

In 2017, AHI timely distributed dividends worth Rp281.1 billion, or equivalent to 40% of 2016 net profit of Rp706.15 billion.



51

Laba Bersih Setelah Pajak

Sampai dengan Rp 200 miliarUp to Rp 200 billion

10.0%

15.0%

20.0%Lebih dari Rp 500 miliarMore than Rp 500 billion

Lebih dari Rp 200 miliar s/d Rp 500 miliarMore than Rp 200 billion to Rp 500 billion

Perkiraan Persentase Dividen Tunai Terhadap Laba Bersih Setelah PajakEstimated Percentage of Cash Dividend To Net Profit After TaxNet Profit After Tax

Riwayat Dividen History of Dividend

2010* 22 Juni 2011

27 Juni 2012

11 Juni 2013

26 Juni 2014

19 Juni 2015

23 Juni 2016

23 Juni 2017

51,85 50%

15%

40%

20%

50%

45%

40%

25,00

10,00

6,00

16,00

15,40

16,47

2011*

2012

2013

2014

2015

2016

* Before 1 : 10 stock split in November 2012

1.715.000.000

17.150.000.000

1.715.000.000

17.150.000.000

17.150.000.000

17.150.000.000

17.150.000.000

Final (Rp / lembar saham) Final (Rp / share)

Saham Beredar Outstanding Shares

Rasio Pembayaran DividenDividend Payout Ratio

Tanggal PembayaranPayment Date

Dividen untuk tahun keuanganDividend for financial year

DEWAN KOMISARISDewan Komisaris AHI bertanggung jawab untuk melakukan pengawasan terhadap Direksi dalam bentuk penelaahan dan persetujuan terhadap rencana kerja Perseroan yang disusun Direksi serta evaluasi terhadap kinerja yang dicapai Perseroan. Selain itu, mereka juga memberikan nasihat serta arahan kepada Direksi tentang pencapaian kinerja Perseroan.

Pengangkatan seluruh anggota Dewan Komisaris adalah berdasarkan Akta Notaris Eliwaty Tjitra No. 88 tanggal 24 Mei 2017.

Perseroan telah memiliki Pedoman dan Kode etik untuk Komisaris, yang telah diunggah pada situs Perseroan.

Saat ini anggota Dewan Komisaris Perseroan berjumlah 4 orang. Jumlah ini dipandang memadai untuk kondisi operasional Perseroan. Hal ini sesuai dengan Prinsip dan Rekomendasi Tata Kelola Emiten No. 3.1.

BOARD OF COMMISSIONERSThe AHI’s Board of Commissioners is responsible for conducting review and approval on work plan developed by the Board of Directors, as well as evaluating the Company’s achievements. Moreover, they also provide advice and guidance to the Board of Directors to achieve better performance.

The appointment of all Board of Commissioners’ members was based on the Deed of Notary Eliwaty Tjitra No. 88 dated on May 24, 2017.

The Company already has Ethical Code and Guidance for the Board of Commissioners. It is available on the Company’s website.

There are currently 4 members of the Board of Commissioners. The number is deemed adequate considering the operational condition of the Company. This is in line with Public Company Principles and Governance No. 3.1.


52

Penentuan komposisi anggota Dewan Komisaris dan Direksi telah memperhatikan keberagaman keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang dibutuhkan, terutama berfokus pada industri ritel, sesuai dengan Prinsip dan Rekomendasi Tata Kelola Emiten No. 3.2.

Dewan Komisaris memiliki kebijakan penilaian sendiri untuk menilai kinerja Dewan Komisaris, sesuai dengan Prinsip dan Rekomendasi Tata Kelola Emiten No. 4.1. Hal-hal yang merupakan unsur penilaian sendiri adalah arahan dan rekomendasi yang diberikan kepada Direksi dan keberhasilan Perseroan yang ada hubungannya dengan arahan dan rekomendasi tersebut. Arahan dan rekomendasi diberikan baik dalam rapat dengan Direksi maupun dalam bentuk konsultasi masing-masing anggota Direksi dengan anggota Dewan Komisaris. Pengungkapan ini merupakan pemenuhan Prinsip dan Rekomendasi Tata Kelola Emiten No. 4.2.

Sebagai tanggung jawab terhadap etika usaha, Perseroan memiliki kebijakan bahwa anggota Dewan Komisaris yang telah terbukti secara hukum melakukan kejahatan keuangan harus melakukan pengunduran diri. Hal ini sesuai dengan Prinsip dan Tata Kelola Emiten No. 4.3.

The determination of the composition of Board of Commissioners and Board of Directors has taken into consideration the diversity of skills, knowledge and experiences required, particularly those related with retail business. This is in line with Public Company Principles and Governance No. 3.2.

The Board of Commissioners has a self-assessment policy to assess their own performance, in line with Public Company Principles and Governance No. 4.1. Elements of this self-assessment policy are directives and recommendations provided for the Board of Directors and the Company’s success with respect to those directives and recommendations. Such directives and recommendations are given either in the meetings with the Board of Directors or in form of consultation between each member with the Board of Commissioners. This disclosure is the fulfillment of Public Company Principles and Governance No.4.2.

As a responsibility to business ethics, the Company has a policy stating that members of the Board of Commissioners who have been legally proven to commit financial crime must withdraw. This is in line with Public Company Principles and Governance No. 4.3.



53

KOMISARIS INDEPENDENKomisaris Independen berperan dalam mendorong lingkungan kerja yang wajar dan obyektif dengan memperhatikan seluruh kepentingan para pemangku kepentingan.

Saat ini, Perseroan memiliki 2 Komisaris Independen dari 4 anggota Dewan Komisaris. Jumlah Komisaris Independen ini lebih tinggi dari ketentuan OJK tentang jumlah minimal Komisaris Independen sebesar 30% dari seluruh anggota Dewan Komisaris.

DIREKSIDireksi bertanggung jawab untuk menetapkan visi, misi dan rencana strategis maupun rencana kerja Perseroan. Mereka juga bertanggung jawab untuk menggunakan dan mengembangkan sumber daya Perseroan secara efektif dan efisien.

Pengangkatan seluruh anggota Direksi adalah berdasarkan Akta Notaris Eliwaty Tjitra No. 86 tanggal 20 Mei 2016. Saat ini, tidak ada anggota Direksi yang merangkap menjadi direktur di perusahaan terbuka lainnya.

INDEPENDENT COMMISSIONERSIndependent commissioners play a role to encourage a reasonable and objective work environment with due regard to the interests of the stakeholders.

Currently the Company has 2 Independent Commissioners of 4 members of the Board of Commissioners. The number of Independent Commissioner is higher than FSA provision on the minimum number of Independent Commissioners, which is 30% of the Board’s members.

THE BOARD OF DIRECTORS The Board of Directors is responsible to formulate the Company’s vision, mission, strategic plan as well as work plan. They are also responsible for utilizing and developing the Company’s resources in an effective and efficient manner.

The appointment of all members of the Board of Directors was based on the Deed of Notary Eliwaty Tjitra No. 86 dated on May 20, 2016. Currently, there is no member of the Board of Directors serves as a director at any other listed company.


54

Perseroan telah memiliki Pedoman dan Kode Etik untuk Direksi, yang telah diunggah pada situs Perseroan.

Saat ini, anggota Direksi Perseroan berjumlah 4 orang. Jumlah ini dipandang memadai untuk kondisi operasional Perseroan serta menjamin efektivitas pengambilan keputusan, sesuai dengan Prinsip dan Rekomendasi Tata Kelola Emiten No. 5.1.

Penentuan komposisi anggota Direksi telah memperhatikan keragaman keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang dibutuhkan, terutama berfokus pada industri ritel dan tanggung jawab masing-masing, sesuai Prinsip dan Rekomendasi Tata Kelola Emiten No. 5.2.

Anggota Direksi yang membawahi bidang akuntansi atau keuangan memiliki keahlian dan/atau pengetahuan di bidang akuntansi yang diperoleh melalui berbagai pelatihan dan pengalaman kerja dalam bidang akuntansi dan keuangan lebih dari 30 tahun. Hal ini sesuai dengan Prinsip dan Rekomendasi Tata Kelola Emiten No. 5.3.

Direksi memiliki kebijakan penilaian sendiri untuk menilai kinerja, sesuai dengan Prinsip dan Rekomendasi Tata Kelola Emiten No. 6.1. Hal-hal yang merupakan unsur penilaian sendiri adalah pencapaian terhadap target operasional dan finansial yang telah ditetapkan. Hal ini sesuai dengan Prinsip dan Rekomendasi Tata Kelola Emiten No. 6.2.

Sebagai tanggung jawab terhadap etika usaha, Perseroan memiliki kebijakan bahwa anggota Direksi yang telah terbukti secara hukum melakukan kejahatan keuangan harus melakukan pengunduran diri. Hal ini sesuai dengan Prinsip dan Tata Kelola Emiten No. 6.3.

Dewan Komisaris dan Direksi bertemu secara berkala guna membahas kinerja operasional dan keuangan Perseroan. Pertemuan tersebut juga bertujuan mengevaluasi kinerja Perseroan pada periode sebelumnya dan mendiskusikan berbagai rencana dan strategi usaha untuk periode berikutnya. Selama tahun 2017, tingkat kehadiran rata-rata anggota Dewan adalah pada masing-masing rapat adalah sebagai berikut:

Dewan Komisaris: 91,7%Direksi: 93,8%Gabungan Dewan Komisaris dan Direksi: 93,8%

The Company already has Ethical Code and Code of Conduct for the Board of Directors. It is available on the Company’s website.

Currently, there are 4 members of the Board of Directors. The number is considered adequate for the Company’s operational condition and ensures effectiveness of decision-making. This is in line with Public Company Principles and Governance No. 5.1.

The Board of Directors’ composition is determined by considering diversity of skills, knowledge and experiences required, particularly those related with retail business and their respective responsibility. This is in line with Public Company Principles and Governance No. 5.2.

The Board of Directors’ member supervising accounting and financial areas has skills and experiences in accounting, which are obtained through various trainings and working experiences of more than 30 years. This is in line with Public Company Principles and Governance No.5.3.

The Board of Directors has a self-assessment policy to assess its performance, in accordance with Public Company Principles and Governance No. 6.1. Elements of this self-assessment policy are achievements of operational and financial goals. This is in line with Public Company Principles and Governance No.6.2.

As a responsibility to business ethics, the Company has a policy that a member of the Board of Directors proven to commit financial crime has to resign from his/her position. This is in line with Public Company Principles and Governance No. 6.3.

The Boards of Commissioners and Directors conduct regular meetings to discuss the Company’s operational and financial performance. The meetings also aim to evaluate the Company’s performance on previous period and discuss various business plans and strategies for the following period. During the year 2017, the Board members’ attendance rate on each meeting is as follow:

Board of Commissioners: 91,7%Board of Directors: 93,8%Board of Commissioners and Board of Directors: 93,8%



55

Remunerasi untuk Dewan Komisaris dan Direksi AHI untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2017 adalah sebesar Rp27,5 miliar.

Sebagai bentuk peningkatan kompetensi dan profesionalisme anggota Dewan dalam menjalankan tugas, di tahun 2017 anggota Dewan Komisaris dan Direksi telah mengikuti sejumlah pelatihan dan seminar, sebagaimana disebutkan di bawah ini:

Sesuai dengan peraturan OJK No. 33/POJK.04/2014 tentang Direktur dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik, Perseroan telah menyusun pedoman yang mengikat setiap anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris. Pedoman ini sudah dimuat dalam situs resmi Perseroan di www.acehardware.co.id.

PEMEGANG SAHAM UTAMAPemegang saham utama Perseroan adalah PT Kawan Lama Sejahtera (KLS). KLS didirikan tahun 1981 dan merupakan perusahaan yang bergerak dalam bidang industrial supply. Saat ini, KLS memiliki 60% kepemilikan saham Perseroan.

KOMITE AUDITKomite Audit Perseroan dibentuk untuk membantu dan mendukung fungsi pengawasan Dewan Komisaris. Sesuai peraturan Bursa Efek Indonesia, Komite Audit bertanggung jawab untuk memberikan saran secara independen dan profesional kepada Dewan Komisaris, yang berkaitan dengan proses pelaporan keuangan, audit internal, manajemen risiko, dan sistem pengendalian internal Perseroan.

Remuneration for the Company’s Boards of Commissioners and Directors for the year ended December 31, 2017, was Rp27.5 billion.

In order to enhance Boards members’ competence and professionalism in carrying out their duties, in 2017 they attended several training programs and seminars, as follows:

In accordance with OJK Regulation No. 33/POJK.04/2014 regarding the Boards of Commissioners and Directors of Issuers or Public Companies, the Company has set up a guideline that binds every member of the Board of Directors and the Board of Commissioners. The guideline is already uploaded in the Company’s official website at www.acehardware.co.id.

MAJORITY SHAREHOLDERMajority shareholder of the Company is PT Kawan Lama Sejahtera (KLS). KLS was founded in 1981, and it is an industrial supply company. Currently, KLS holds 60% of the Company ownership.

AUDIT COMMITTEEThe Company’s Audit Committee is formed to assist and support supervisory functions of the Board of Commissioners. Based on the Indonesia Stock Exchange regulations, Audit Committee is responsible to provide professional and independent opinions to the Board of Commissioners with respect to financial reporting process, internal audit, risk management and the Company’s internal control system.

TanggalDate

TopikTopic

LokasiLocation

7 - 8 Maret 20177 - 8 March 2017

Lokakarya Penjajaran Nilai-Nilai OrganisasiOrganizational Values Alignment Workshop

Jakarta

2 Juni - 26 September 20172 June - 26 September 2017

Program Pengembangan Eksekutif Executive Development Program

18 Juli 201718 July 2017

Forum Pemimpin: Meraih Peluang dalam Ekonomi DigitalLeader Forum: Capturing Opportunities in The Digital Economy

17 Oktober 201717 October 2017

Forum Pemimpin Kawan Lama Corporate: Prospek Bisnis 2018: Peluang & TantanganLeader Forum Kawan Lama Corporate: Business Outlook 2018: Opportunity & Challenge


56

Publikasi Audit Committee Charter dapat dilihat di situs resmi Perseroan, yaitu www.acehardware.co.id. Susunan Komite Audit Perseroan terdiri dari:

Julianto SidartoAnggotaWarga Negara Indonesia, lahir di Jakarta, 1961, Julianto Sidarto meraih gelar BS Electrical Engineering dan MS dalam bidang Ilmu Komputer dari The Johns Hopkins University, Baltimore, MD, USA. Beliau memiliki pengalaman lebih dari 26 tahun dalam bidang konsultasi manajemen dan operasional, dengan berbagai klien perusahaan swasta nasional maupun multinasional, serta BUMN. Beliau pernah menjabat sebagai Managing Director Accenture yang juga merupakan Country Managing Director untuk Indonesia. Saat ini, beliau menjabat sebagai advisor dan komisaris pada beberapa perusahaan di Indonesia.

Petrus Rudy Prakoso AnggotaWarga negara Indonesia, lahir di Sukabumi, Jawa Barat, 1968. Petrus Rudy Prakoso memperoleh gelar Sarjana Akuntansi dari Universitas Gajah Mada, Yogyakarta (1992) dan sebelumnya menjabat sebagai Ketua Divisi Audit Internal di PT Ace Hardware Indonesia, Tbk. Beliau mengawali karier sebagai Assistant Manager in Retail Banking di Bank Bali (1993-1994), serta sebagai Accounting & Finance Manager di PT Keris Gallery (1996-2000), sebelum bergabung dengan PT Ace Hardware Indonesia, Tbk.

Laporan Komite AuditDalam tahun 2017 Komite Audit meneruskan perannya untuk mendukung Dewan Komisaris melakukan pengawasan dan memberikan pendapat yang profesional dan independen terhadap proses pelaporan keuangan, audit internal, manajemen resiko, dan sistem pengendalian internal perseroan.

Dalam melaksanakan kewajibannya, Komite Audit telah mengadakan empat (4) kali pertemuan selama 2017 dan melakukan kegiatan-kegiatan sebagai berikut:1. Mengkaji dan membahas laporan keuangan konsolidasi

Perseroan setiap triwulan dengan pihak Manajemen;

Audit Committee’s Charter is available on the Company’s official website, i.e. www.acehardware.co.id. The members of the Company’s Audit Committee are:

Julianto SidartoMemberIndonesian citizen, born in Jakarta, 1961, Julianto Sidarto holds degrees of BS Electrical Engineering and MS in Computer Science from The Johns Hopkins University, Baltimore, MD, USA. He has more than 26 years of experience in the field of management and operation consulting, with various national and multinational private companies, as well as State-Owned Enterprises clients. He also served as Managing Director of Accenture and at the same time as Country Managing Director for Indonesia. Recently, he serves as advisor and Commissioner at several companies in Indonesia.

Petrus Rudy PrakosoMemberIndonesian citizen, born in Sukabumi, West Java, 1968. Petrus Rudy Prakoso earned his Bachelor’s degree in Accountancy from University of Gajah Mada, Yogyakarta (1992) and previously served as Chairman of Internal Audit Division of PT Ace Hardware Indonesia Tbk. He initiated his career as Assistant Manager in Retail Banking at Bank Bali (1993-1994), as well as Accounting Finance Manager at PT Keris Gallery (1996-2000), before joining PT Ace Hardware Indonesia Tbk.

Audit Committee’s ReportIn 2017, Audit Committee continues to support Board of Commissioners in performing monitoring and providing professional as well as independent opinion on financial reporting process, internal audit, risk management and the Company’s internal control system.

In carrying out its oversight duties, in 2016 the Audit Committee held 4 (four) meetings and performed the following activities:1. Reviewed and discussed the Company’s consolidated

financial statements quarterly with the Management;

Teddy H. Setiawan Ketua dan Anggota Komite Audit Chairman and Member of Audit Committee

Petrus Rudy Prakoso Anggota Member

Julianto Sidarto Anggota Member

Nama / Name Jabatan Position



57

2. Mengkaji dan membahas laporan temuan Internal Audit selama tahun 2017, memantau pelaksanaan rekomendasi hasil audit, dan rencana pengembangan fungsi internal audit di 2018;

3. Mengkaji dan memantau realisasi pengembangan unit Manajemen Resiko selama 2017, dan membahas rencana pengembangan selanjutnya di 2018; dan

4. Mengkaji dan membahas dengan pihak Audit Eksternal terkait pelaksanaan audit dan temuan hasil audit yang signifikan, serta memantau pelaksanaan rekomendasi hasil audit.

2. Reviewed and discussed significant Internal Audit findings in 2017, monitored the implementation of audit recommendations, and internal audit work plan in 2018;

3. Reviewed and monitored the development plans realization of the Risk Management unit in 2017; as well as discussed the 2018 work plan; and

4. Reviewed and discussed audit implementation and significant audit findings with External Auditor, as well as monitored the implementation of audit recommendations.

Sosialisasi Rencana Kerja Ace Tahun 2018/Ace 2018 Business Plan Socialization


58

Teddy H. Setiawan Julianto Sidarto Petrus Rudy PrakosoKetua | Chairman Anggota | Member Anggota | Member

Selain kegiatan-kegiatan tersebut di atas Komite Audit juga melakukan beberapa pertemuan informal dengan manajemen fungsi yang erat kaitannya dengan tata kelola perusahaan seperti Teknologi Informasi, Manajemen Persediaan, Bisnis Daring, dan Keuangan, untuk mendapatkan wawasan mengenai resiko potensial dan memberi masukan.

Berdasarkan kajian dan pembahasan tersebut di atas, maka secara keseluruhan Komite Audit dapat menyampaikan pendapat sebagai berikut:

1. Proses pengendalian internal dalam melakukan kegiatan usaha sudah dilaksanakan dengan baik dan efektif, dan terus diperbaiki dan dikembangkan. Di tahun 2017 ini fungsi Internal Audit telah melaksanakan tugasnya sesuai rencana dengan baik, dan fungsi manajemen resiko telah mencapai banyak kemajuan dalam mengembangkan kemampuan organisasinya, termasuk melakukan uji coba pemberdayaan teknologi, organisasi, dan analisis data untuk melakukan fungsi Loss Prevention yang lebih efektif dan efisien di toko, gudang, maupun kantor pusat, dengan hasil yang baik. Rencana di 2018 termasuk roll-out dari cara-cara Loss Prevention yang telah di uji-coba, dan pengembangan kemampuan lebih lanjut.

2. Proses penyusunan dan management review dari laporan keuangan terus diperbaiki selama 2017 dan dilakukan secara bulanan oleh direksi. Pihak Audit Eksternal telah melakukan tugasnya dan menyatakan bahwa laporan keuangan 2017 sudah sesuai dengan standar akuntansi yang berlaku, tanpa temuan kualifikasi audit yang signifikan.

3. Tidak ditemukan adanya pelanggaran atas peraturan perundang-undangan pasar modal atau perundangan lainnya yang berhubungan dengan kegiatan Perseroan, maupun potensi penyalahgunaan wewenang atau penyelewengan yang memerlukan perhatian dan pertimbangan dari dewan komisaris.

Komite Audit menyatakan apresiasi atas dukungan dewan komisaris dan kerja sama serta keterbukaan dari direksi dan seluruh jajaran manajemen selama proses pengkajian berlangsung.

Aside from the above activities, the Audit Committee also held informal meetings with the functions management which have close relationship with Good Corporate Governance, such as Information Technology, Inventory Management, Online Business, as well as Finance to gain insights on potential risks and to provide inputs.

Based on the above-mentioned review and discussion, overall the Audit Committee expresses views as follow:

1. Internal control process in carrying out business activities was already well and effectively implemented. In 2017, Internal Audit has delivered its function accordingly and the risk management function has effectively developed its organization capabilities, including conducting trials utilization of technology, organization, and data analytics to gain more effectiveness and efficiency for Loss Prevention function in store, warehouse, and head office. Development of capabilities and roll-out strategy will be carried in 2018.

2. Financial statement generation process and its management review have been carried out well through monthly review process by the Board of Directors in 2017. External Auditor already performed its duty and expressed that the 2017 financial statement has conformed to the prevailing accounting standards, without any significant audit findings.

3. There was no violation against capital market regulations nor any related regulations, nor any potential abuse of authority or fraud that require attention and consideration of the Board of Commissioners.

The Audit Committee expresses its appreciation for all the supports from the Board of Commissioners, and cooperation as well as transparency from the Board of Directors and management during the review process.


Jakarta, 25 Maret 2018 I 25 March 2018


59

Komite Nominasi dan RemunerasiSesuai Peraturan OJK No.34/POJK.04/2014 mengenai Komite Nominasi dan Remunerasi Emiten atau Perusahaan Publik tanggal 8 Desember 2014, saat ini Perseroan telah memiliki Komite Nominasi dan Remunerasi, dengan Pedoman Komite Nominasi dan Remunerasi yang telah dimuat dalam situs Perseroan. Komite ini dibentuk pada awal bulan Desember 2015, dengan susunan sebagai berikut:

Alfonso Broery Cornelis RieuwpassaAnggotaWarga negara Indonesia, lahir di Makassar tahun 1973. Alfonso B. C. Rieuwpassa meraih gelar Bachelor of Engineering dari Monash University, Melbourne, Australia. Beliau diangkat sebagai anggota Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan di tahun 2015. Sebelumnya, beliau memiliki banyak pengalaman di bidang Sumber Daya Manusia pada berbagai perusahaan besar di Indonesia, seperti Topjaya Group (Toshiba), Adira Quantum Multifinance (Danamon Group) dan Arta Boga Cemerlang (Orang Tua Group).

Selama tahun 2017, Komite Nominasi dan Remunerasi telah mengadakan 3 kali dengan tingkat kehadiran anggota rata-rata 88,9%.

Komite Nominasi dan Remunerasi juga bertugas menyusun kebijakan suksesi dalam proses Nominasi anggota Direksi sesuai dengan Prinsip dan Rekomendasi Tata Kelola Emiten No. 4.4.

Satuan Audit Internal Sebagai bagian dari pengawasan keuangan, Audit Internal tidak dapat dipisahkan dari fungsi Manajemen. Salah satu tugas utamanya adalah memberikan masukan yang konstruktif kepada Manajemen dalam upaya mengantisipasi dan mengambil tindakan terhadap potensi munculnya risiko sedini mungkin.

Selama tahun 2017, Satuan Audit Internal telah melakukan audit pada semua aspek yang berkaitan dengan kinerja AHI. Laporan audit diserahkan secara berkala kepada Direktur Utama, dengan salinan kepada Komite Audit. Anggota Satuan Audit Internal AHI ini terdiri dari:

Nomination and Remuneration Committee Pursuant to FSA Regulation No. 34/POJK.04/2014 regarding Nomination and Remuneration Committee of Issuers or Public Companies as of December 8, 2014, the Company currently has a Nomination and Remuneration Committee. The Guidelines of Nomination and Remuneration Committee is available on the Company’s website. The Committee was established in early December 2015, with the following structure:

Alfonso Broery Cornelis RieuwpassaMemberIndonesian citizen, born in Makassar, 1973. Alfonso B.C. Rieuwpassa earned his Bachelor of Engineering degree from Monash University, Melbourne, Australia. He was appointed as member of the Company’s Nomination and Remuneration Committee in 2015. Previously, he has a lot of experience in the field of Human Resources in major companies in Indonesia, such as Topjaya Group (Toshiba), Adira Quantum Multifinance (Danamon Group) and Arta Boga Cemerlang (Orang Tua Group).

During the year 2017, Nomination and Remuneration Committee has held 3 times of meeting, with average members’ attendance of 88.9%.

The Nomination and Remuneration Committee also has to set a succession policy in the nomination process of the Board of Directors’ members, in line with Public Company Principles and Governance No. 4.4.

Internal Audit UnitAs an integral part of financial supervision, Internal Audit is inseparable from the management functions. One of its main duties is to provide constructive feedback to the Management in anticipation of and taking actions early as possible against any risks.

During 2017, Internal Audit Unit had audited all aspects related to AHI performance. The audit reports were submitted periodically to the President Director, with copies to Audit Committee. The AHI Internal Audit Unit members are:

Teddy Setiawan Ketua & Anggota Komite Audit Chairman and MemberKuncoro Wibowo Anggota MemberAlfonso Rieuwpassa Anggota Member

Nama / Name Jabatan Position


60

Eko SuseniKetua dan AnggotaWarga negara Indonesia, lahir di Tegal, Jawa Tengah, 1969. Eko Suseni menamatkan pendidikan program Diploma III Akuntansi di Universitas Tarumanagara, Jakarta. Sebelumnya, beliau bergabung di Divisi Internal Audit dalam grup Kawan Lama. Beliau juga pernah menjabat sebagai Warehouse & QA Manager di PT Tri Dinamika Makmur.

Andrian SudrajatAnggotaWarga negara Indonesia, lahir di Banjarnegara, Jawa Tengah, tahun 1976. Andrian Sudrajat memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Manajemen dari Universitas Pembangunan Nasional, Yogyakarta, tahun 2000. Beliau bergabung di team Internal Audit Ace Hardware sejak tahun 2013, dan sebelumnya memiliki pengalaman antara lain sebagai Auditor Internal di PT Monica Hijau Lestari dan di PT Home Center Indonesia.

Chris Ekanda Sutjipta AnggotaWarga negara Indonesia, lahir di Cirebon, Jawa Barat, 1985. Chris Ekanda Sutjipta meraih gelar Sarjana Ekonomi Manajemen dari Universitas Tarumanagara, Jakarta, tahun 2007. Beliau bergabung di tim Audit Internal Ace Hardware sejak tahun 2009, dan sebelumnya memiliki pengalaman antara lain sebagai Auditor Internal di PT Home Retailindo (Super Home).

Pada tanggal 1 dan 2 Agustus 2017, Internal Audit team mengikuti pelatihan Quality Management System, ISO 9001:2015, interpretation & Internal Audit.

Penelaahan atas Efektivitas Sistem Pengendalian InternalDepartemen Audit Internal bertanggung jawab untuk memastikan bahwa terdapat koordinasi yang baik antarfungsi pengendalian Perseroan, sehingga fungsi-fungsi tersebut dapat berjalan secara efektif.

Eko SuseniChairman and MemberIndonesian citizen, born in Tegal, Central Java, 1969. Eko Suseni graduated from Diploma III Accountancy program of Tarumanagara University, Jakarta. Previously, she joined Internal Audit Division in Kawan Lama Group. Prior to joining Kawan Lama, she served as Warehouse & QA Manager at PT Tri Dinamika Makmur.

Andrian SudrajatMemberIndonesian citizen, born in Banjarnegara, Central Java, in 1976. Andrian Sudrajat earned Bachelor of Economics in Management from Universitas Pembangunan Nasional, Yogyakarta, in 2000. He joined Internal Audit team of Ace Hardware since 2013, and previously was an Internal Auditor in PT Monica Hijau Lestari and PT Home Center Indonesia.

Chris Ekanda SutjiptaMemberIndonesian citizen, born in Cirebon, West Java, 1985. Chris Ekanda Sutjipta holds a Bachelor of Economics degree in Management from University of Tarumanagara, Jakarta, in 2007. He has joined Ace Hardware’s Internal Audit team since 2009, and previously has experience as an Internal Auditor at PT Home Retailindo (Super Home).

On August 1 and 2, the Internal Audit team joined Quality Management System, ISO 9001:2015, Interpretation & Internal Audit training.

Review on Effectiveness of Internal Control SystemInternal Audit Department is responsible to ensure good coordination among control functions in the Company, so that these functions can run effectively.

Nama Jabatan Position

Eko Suseni Ketua Head and Member

Andrian Sudrajat Anggota Member

Chris Ekanda Sutjipta Anggota Member



61

Sekretaris Perusahaan Sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 35/POJK.04/2014 tentang Sekretaris Perusahaan Emiten atau Perusahaan Publik, Perseroan memiliki seorang Sekretaris Perusahaan sebagai mediator yang menghubungkan kepentingan Perusahaan yang diwakili dengan para pemegang saham, lembaga-lembaga pasar modal maupun pasar keuangan serta pihak terkait lainnya. Sekretaris Perusahaan juga bertanggung jawab dalam penyebarluasan informasi kepada para pemangku kepentingan dengan tepat waktu, akurat dan transparan.

Helen R. Tanzil Warga negara Indonesia, lahir di Bogor, 1968, berdomisili di Jakarta, Indonesia. Helen R. Tanzil meraih gelar Sarjana Ekonomi jurusan Akuntansi dari Universitas Indonesia dan gelar Master of Business Administration dari The National University of Singapore. Beliau diangkat sebagai Sekretaris Perusahaan dan Kepala Divisi Hubungan Investor pada November 2009, setelah menjabat posisi yang sama di PT Ramayana Lestari Sentosa, Tbk. (2007-2009) dan sebagai Investor Relations Manager di PT Indofood Sukses Makmur, Tbk. (1999-2007). Beliau juga merupakan staf pengajar di Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia sejak 1992

Berikut adalah kegiatan terkait dengan pemangku kepentingan yang telah dilakukan Sekretaris Perusahaan selama tahun 2017:

1. Menyelenggarakan RUPST Tahunan pada tanggal 24 Mei 2017

2. Menyelenggarakan Paparan Publik pada tanggal 24 Mei 2017

3. Melakukan keterbukaan informasi dan pelaporan lainnya, terkait kegiatan korporasi Perseroan, dan

4. Menghadiri setiap pelaksanaan rapat Dewan Komisaris, rapat Direksi dan rapat Komite Perseroan, serta membuat notulen hasil rapat-rapat tersebut.

Corporate SecretaryIn accordance with Financial Services Authority Regulation Number 35/POJK.04/2014 regarding Corporate Secretary of Issuers or Public Companies, the Company has a Corporate Secretary as a mediator who bridges the interests of the Company she represents, shareholders, capital market institutions and financial markets as well as other related parties. Corporate Secretary is also responsible for disseminating timely, accurate and transparent information to stakeholders.

Helen R. TanzilIndonesian citizen, born in Bogor, 1968, domiciles in Jakarta, Indonesia. Helen R. Tanzil holds Bachelor of Economics’ degree with Accounting major from University of Indonesia and Master of Business Administration degree from The National University of Singapore. She was appointed Corporate Secretary and Head of Investor Relations Division in November 2009, after serving the same position at PT Ramayana Lestari Sentosa, Tbk. (2007-2009) and as Investor Relations Manager at PT Indofood Sukses Makmur, Tbk. (1999-2007). She is also a lecturer at Faculty of Economics, University of Indonesia, since 1992.

The following are the activities of Corporate Secretary associated with the stakeholders, which have been conducted during 2017:

1. Organized Annual GMS on May 24, 2017,

2. Organized Public Expose on May 24, 2017,

3. Conducted information disclosure and other reporting, related corporate activities, and

4. Attended every meeting of the Board of Commissioners, Board of Directors, and Company’s Committee, and made minutes of the meetings.


62

Pengembangan Kompetensi Sekretaris PerusahaanAgar dapat mengikuti perkembangan mengenai peraturan yang mengatur perusahaan publik, selama tahun 2017 Sekretaris Perusahaan telah mengikuti berbagai seminar, di antaranya adalah:

• Pengungkapan Tata Kelola Emiten atau Perusahaan Publik dalam Laporan Tahunan diselenggarakan oleh Asosiasi Emiten Indonesia (AEI) pada 23 Februari 2017 di Gedung Bursa Efek Indonesia (BEI)

• ASEAN CGS Socialization oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) pada 8 Maret 2017 di Hotel Borobudur

• Sosialisasi POJK No. 10 dan 11/POJK.04/2017 oleh Indonesia Corporate Secretary Association (ICSA) dan OJK pada tanggal 13 April 2017 di Gedung BEI

• Sosialisasi POJK No. 13/POJK.03/2017 dan POJK No. 51/POJK.03/2017 pada 6 September 2017 di Gedung BEI

Hubungan Investor Hubungan Investor merupakan fungsi yang berperan menjembatani Perseroan dan komunitas pasar modal, yaitu investor/manager investasi dan analis saham. Tugas utama Hubungan Investor adalah menyampaikan informasi strategis, operasional dan finansial Perseroan kepada pihak luar, dan sebaliknya menyampaikan masukan dari pihak eksternal kepada manajemen Perseroan.

Fungsi dan kegiatan Hubungan Investor ini merupakan kebijakan komunikasi aktif dan transparan dengan pemegang saham, sesuai dengan Prinsip dan Rekomendasi Tata Kelola Emiten No. 2.1, dan diungkapkan dalam situs Perseroan dengan memberikan kontak yang bisa dihubungi, sesuai dengan Prinsip dan Rekomendasi Tata Kelola Emiten No. 2.2.

Dalam kegiatan melakukan komunikasi dengan komunitas pasar modal, Perseroan telah melakukan hal-hal sebagai berikut di sepanjang tahun 2017:

1. Melakukan meeting sesuai permintaan investor dan analis. Jumlah meeting dan conference calls yang dilakukan di tahun 2017 adalah sejumlah 180;

2. Berpartisipasi dalam 10 investor conference, baik di dalam maupun di luar negeri, yaitu Jakarta, Bali, Singapura, dan Hong Kong;

3. Menyediakan informasi mengenai kinerja dan perencanaan Perseroan setiap kuartal untuk menjamin keterbukaan dan transparansi informasi.

Competence Development of Corporate SecretaryTo comprehend with updated regulations of public companies, during 2017 Corporate Secretary attended several workshops, such as:

• Disclosure of the Issuer or Public Company in Annual Report, organized by Indonesia Association of Issuers (AEI) on February 23, 2017, at the Indonesia Stock Exchange (IDX) Building

• ASEAN CGS Socialization by Financial Services Authority (FSA), on March 8, 2017 at Hotel Borobudur, Jakarta

• Socialization of POJK No. 10 and 11/POJK/04/2017 by Indonesia Corporate Secretary Association (ICSA) and FSA on April 13, 2017, at the IDX Building

• Socialization of POJK No. 13/POJK.03/2017 and POJK No. 51/POJK.03/2017 on September 6, 2017, at the IDX Building

Investor RelationsInvestor Relations is a function that serves to bridge the Company and the capital market community, i.e. investors/fund managers and equity analysts. The main task of Investor Relations is to convey strategic, operational and financial to external parties, and to provide the external feedback to the management of the Company.

These Investor Relations functions and activities are an active and transparent communication policy with the shareholders, which is in line with Public Company Principles and Governance No. 2.1, and is disclosed on the Company website by providing contact, in line with Public Company Principles and Governance No. 2.2.

In conducting communication with the capital market community, the Company has undertaken the following actions during 2017:

1. Conducted the meetings as requested by investors and analysts. The number of meetings and conference calls made was 180 in 2017;

2. Participated in 10 investor conferences locally and overseas, i.e Jakarta, Bali, Singapore, and Hong Kong;

3. Provided quarterly information on the Company’s performance and planning to ensure information transparency.



63

Hubungan Masyarakat Perseroan juga telah memiliki fungsi Hubungan Masyarakat yang bertanggung jawab dalam membangun hubungan antara Perseroan dan masyarakat. Fungsi ini sering menyelenggarakan berbagai kegiatan, di antaranya konferensi pers, baik dalam rangka pengenalan produk, pembukaan gerai baru, dan hal penting lainnya. Selama tahun 2017, Divisi Hubungan Masyarakat Perseroan telah menyelenggarakan beberapa konferensi pers sehubungan dengan pembukaan gerai baru, dan kegiatan lainnya.

Akuntan Publik Kantor Akuntan Publik Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar dan Rekan, yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan (OJK), kembali ditunjuk untuk melakukan audit berdasarkan pengalaman yang dimiliki dalam mengaudit perusahaan publik. Hasil audit tahun 2017 mengungkapkan bahwa laporan keuangan AHI telah disajikan secara wajar, sesuai dengan prinsip-prinsip akuntansi yang berlaku.

Biaya dan Jasa Audit / Non-AuditJumlah fee atas jasa audit yang diberikan pada tahun 2017 adalah Rp255 juta. Selama tahun 2017, tidak ada jasa non-audit yang diberikan kepada Perseroan.

Kode Etik PerusahaanSesuai dengan peraturan OJK No. 8/POJK.04/2015, Perseroan telah mengunggah Kode Etik di dalam situs Perseroan. Kode Etik ini berlaku bagi jajaran Direksi, Dewan Komisaris, Manajemen beserta seluruh karyawan Perseroan.

Manajemen Risiko Setiap bisnis harus memiliki perencanaan manajemen risiko yang tepat, mengingat risiko usaha merupakan suatu hal yang tak mungkin terhindarkan. Perseroan telah menyusun format perencanaan manajemen risiko yang meliputi identifikasi, penilaian, serta pantauan berbagai risiko sehingga tindakan penanganannya dapat ditentukan dengan tepat dan terukur.

Sepanjang tahun 2017, AHI telah menjalankan beberapa inisiatif dalam mengelola risiko, di antaranya:

Public RelationsThe Company has a public relations function, that is responsible for building and maintain good relationship between the Company and the community. This function organizes various activities, such as press conferences for product launches, new store openings, and other important events. During 2017, the Public Relations Division organized several press conferences in relation with the new store openings and other activities.

Public Accounting FirmPublic Accounting Firm Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar dan Rekan, registered with the Financial Services Authority (FSA), was appointed to conduct audit, based on their experience in auditing public companies. The 2017 audit result revealed that the AHI’s 2017 financial statements were fairly presented, in accordance with the generally accepted accounting principles.

Audit/Non-AuditServices and FeesThe fee for auditing service in 2017 was Rp255 million. During the year 2017, there were no non-audit services provided to the Company.

Code of ConductIn accordance with FSA Regulation No. 8/POJK.04/2015, the Company has uploaded the Code of Conduct on its website. The Code of Conduct applies to the Company’s Board of Directors, Board of Commissioners, Management and all employees.

Risk ManagementEvery business should have an appropriate risk management plan, considering that business risks are unavoidable. The Company has formulated a risk management planning format, that identification, assessment, and monitoring various risks so that relevant actions can be precisely and measurably determined.

During 2017, AHI conducted several initiatives in risks management, such as:


64

• Mengidentifikasi dan mempelajari keseluruhan risiko, baik yang ada di kantor pusat maupun di gerai,

• Memanfaatkan informasi yang diperoleh dari hasil analisis audit berbasis risiko yang pengelolaannya dilakukan oleh Satuan Audit Internal secara terintegrasi.

Beberapa risiko yang dapat memengaruhi aktivitas usaha Perseroan, baik secara internal maupun eksternal, adalah:

A. RISIKO EKSTERNAL Risiko EkonomiPasar utama Perseroan adalah pelanggan kelas menengah-atas. Oleh karena itu, pendapatan dan prioritas mereka dalam berbelanja menjadi faktor utama, selain faktor penurunan daya beli, tekanan inflasi dan ketidakpastian sosial. Faktor-faktor ini dapat memengaruhi kinerja usaha Perseroan.

Risiko Fluktuasi Nilai TukarNilai tukar Rupiah menjadi faktor yang sangat berpengaruh terhadap kinerja operasional Perseroan, mengingat sebagian besar produk AHI adalah produk impor. Pada pembukaan pasar di awal tahun 2017, posisi nilai kurs tengah Rupiah berada pada level Rp13.485/US$, namun mengalami sedikit depresiasi dan ditutup di akhir pasar 2017 pada harga Rp13.548/US$, atau melemah 0,47%. (Sumber: Bank Indonesia)

Risiko Peraturan Pemerintah Pendapatan AHI juga dapat terpengaruh oleh risiko peraturan Pemerintah, seperti perubahan kebijakan impor dan perdagangan, perpajakan, tarif PPN, dan lain sebagainya.

Risiko Persaingan Usaha Persaingan usaha merupakan risiko yang pasti selalu ada di dunia usaha. Namun demikian, keberadaan pelaku usaha sejenis yang menciptakan situasi kompetitif ini justru menjadi pemacu dan peluang bagi Perseroan untuk selalu berupaya lebih baik lagi dalam menjalankan aktivitas usahanya. Dalam hal ini, Perseroan telah memiliki pengalaman luas dan manajemen yang profesional sebagai pelopor di bidangnya.

• Identified and studied overall risks, both at the head office and at the stores

• Utilized information resulted from a risk-based audit analysis carried out by Internal Audit Unit in an integrated manner.

Several risks that may affect the Company’s business activities, both internally and externally, are as follow:

A. EXTERNAL RISKSEconomy RiskThe Company’s main target is the middle-upper-class customers. Therefore, their income and shopping priority are the major factors, in addition to weakening purchasing power, inflation pressure and social uncertainty. These factors may affect the Company’s business performance.

Exchange Rate Fluctuation Risk Rupiah exchange rate is a very influential factor in the Company’s operational performance, as most of AHI’s products are imported. At the opening of the market in early 2017, the Rupiah mid rate stood at Rp13,485/US$ and slightly depreciated by 0.47% to Rp13,548/US$ at the end of 2017. (Source: Bank Indonesia)

Government Regulation Risk AHI’s revenues may also be affected by government regulatory risks, such as changes in importing and trading policy, taxation, VAT tariff, etc.

Business Competition Risk Business competition is a definite risk which always exists in a business. However, similar business players’s presence will encourage the Company to run a better business operation. In this case, AHI is equipped with extensive experience and professional management as a pioneer in its field.



65

B. RISIKO INTERNAL Risiko Manajemen Persediaan Manajemen AHI berpengalaman dalam memantau pola belanja konsumen guna mengidentifikasi kebutuhan mereka. Untuk menghadapi risiko dalam mengelola persediaan, AHI mempunyai kemampuan dalam menyediakan pilihan yang optimal pada setiap kategori. Berdasarkan pantauan dan identifikasi tersebut yang didukung teknologi informasi yang tepat, Perseroan dapat menyediakan pilihan produk yang tepat pada waktu yang tepat.

Risiko Pengelolaan Sumber Daya Manusia Setiap karyawan di seluruh gerai AHI adalah seorang ‘Sales Advisor’, dan bukan ‘sales assistant’. Di gerai AHI, seorang advisor tidak hanya sekedar ‘menjual’, namun juga harus mampu memberikan saran tepat kepada pelanggan terhadap kebutuhan produk mereka. Oleh karena itu, seorang ‘Sales Advisor’ harus mengikuti program pelatihan intensif dan berkelanjutan yang diselenggarakan Perseroan.

Demi kepuasan pelanggan, AHI telah merekrut sumber daya manusia pilihan dan profesional. Selain itu, kesehatan, kepuasan dan loyalitas karyawan senantiasa dijaga melalui penciptaan kondisi kerja yang konstruktif dengan remunerasi dan benefit yang kompetitif. Kami percaya bahwa karyawan yang puas akan melakukan yang terbaik demi kepuasan pelanggan.

Sebagai konsekuensi penambahan jumlah gerai di tahun 2017, jumlah karyawan Perseroan juga turut meningkat dan mencapai 13.266 orang sampai dengan akhir Desember 2017, atau naik 11,7% dari tahun 2016 yang mencapai 11.874 orang.

Risiko Keuangan Perseroan Kinerja keuangan Perseroan dapat terganggu akibat krisis ekonomi, baik secara global maupun nasional. Selain itu, risiko keuangan Perseroan juga dapat timbul dari penyediaan fasilitas pembayaran dengan kartu kredit yang memungkinkan adanya penipuan dan risiko gagal bayar, meskipun jumlahnya tidak terlalu signifikan.

B. INTERNAL RISKSInventory Management Risk AHI management is experienced in monitoring consumer spending patterns to identify their needs. To deal with inventory management risks, AHI has the ability to provide optimal choices in each category. Based on the inventory monitoring and identification supported by appropriate information technology, the Company can provide the right product at the right time.

Human Resources Management RiskEvery employee in the entire AHI stores is a ‘Sales Advisor’, instead of ‘sales assistant’. In the store, an advisor is not simply ‘selling’, but also must be able to provide advice to customers regarding their product needs. Therefore, a ‘Sales Advisor’ should join intensive and continuous training programs held by the Company.

For customer satisfaction, AHI has been recruiting selected and professional human resources. For our employees’ health, satisfaction and loyalty, we provide constructive working conditions with competitive remuneration and benefits. We believe that satisfied employees will do their best for the sake of customer satisfaction.

As a consequence of the growing outlets in 2017, the number of employees also increased to 13,266 persons at the end of December 2017, or up 11.7% from 11,874 employees in 2016.

Company’s Financial RiskThe Company’s financial performance may be disrupted due to the economic crisis, either globally or nationally. The financial risks may also arise from providing credit card payment facility, in form of fraud and payment failure risk; even though the amount is relatively insignificant.


66

Dalam melakukan mitigasi terhadap risiko di atas, Perseroan mengantisipasi potensi risiko keuangan melalui strategi-strategi sebagai berikut:

1. Membuka gerai baru dengan perencanaan dan implementasi yang hati-hati dan terkendali;

2. Mengembangkan strategi untuk meningkatkan produktivitas dan efisiensi gerai sekaligus menjaga jumlah karyawan yang optimal;

3. Memantau persediaan untuk memastikan kuantitas dan pilihan produk secara optimal di setiap kategori.

Penghargaan & Sanksi Administratif Sampai dengan akhir 2017, Perseroan tidak menemukan adanya pelanggaran yang dilakukan oleh Dewan Komisaris dan/atau Direksi dalam bentuk pidana maupun perdata. Pemberian penghargaan maupun penetapan sanksi administratif harus diungkapkan, sesuai dengan peraturan OJK.

Budaya & Kode Etik Perusahaan Kode Etik dan Budaya Perusahaan merupakan pedoman pokok dan nilai-nilai inti yang mendasari Perseroan dalam melakukan kegiatan operasional, yang diselaraskan dengan kepentingan karyawan, produk, tempat kerja dan layanan.

Keempat elemen yang mengandung nilai-nilai Budaya Perusahaan ini menjadi landasan kerja dalam menumbuhkan dan mengembangkan Perseroan secara berkesinambungan.

In mitigating the above risks, the Company anticipates potential financial risks through the following strategies:

1. Open new stores with careful planning and implementation;

2. Develop strategies to improve store productivity and efficiency while keeping optimum number of employees;

3. Monitor inventory to ensure optimum quantity and product choice in each category.

Rewards & Administrative SanctionsUntil the end of 2017, the Company did not find any violations committed by the Board of Commissioners and/or Board of Directors in the form of criminal or civil liability. Any rewards and administrative sanctions should be disclosed as required by FSA regulation.

Corporate Culture & Code of EthicsThe Code of Ethics and Corporate Culture are the principal guidelines and core values that underpin the Company in conducting operational activities. These are aligned with the interests of employees, products, work place and services.

The four elements contain the values of Corporate Culture that become the foundation of work in sustainably growing and developing the Company.



67

Personel: I AM ELITE (Innovative, Accountable, Mastery, Excellence, Leadership, Integrity, Teamwork, Enthusiasm)Moto Perseroan merupakan wujud kualitas yang dirumuskan dalam I AM ELITE: Innovative, Accountable, Mastery, Excellence, Leadership, Integrity, Teamwork dan Enthusiasm. Setiap karyawan Perseroan didorong untuk melakukan inovasi atau perbaikan-perbaikan di tempat kerja, bertanggung jawab untuk semua hal yang mereka kerjakan dan senantiasa belajar untuk meningkatkan kecakapan dan pengetahuan mereka, antusiasme dan kepemimpinan di tempat kerja dalam mencapai tujuan Perseroan, berkomunikasi dan bekerja sama dalam tim serta memiliki integritas dalam tindak-tanduk terkait dengan produk, janji, dan uang.

Produk: QSV (Quality = Professional, Selection = Great, Value = Exceptional)AHI dikenal dengan keanekaragaman produk. Citra tersebut tercapai melalui penawaran beragam produk bermutu bernilai tambah. Komitmen Perseroan adalah menawarkan hanya yang terbaik kepada para pelanggan.

People: I AM ELITE (Innovative, Accountable, Mastery, Excellence, Leadership, Integrity, Teamwork, Enthusiasm)The Company’s motto is a form of quality formulated in I AM ELITE: Innovative, Accountable, Mastery, Excellence, Leadership, Integrity, Teamwork and Enthusiasm. Each employee is encouraged to innovate or make improvement in workplace, to be accountable in every thing they do and to always learn to improve their skills and knowledge, enthusiasm and leadership at workplace in achieving the Company’s objectives, to communicate and to work together as a team and to have integrity in relation with products, promises, and money.

Product: QSV (Quality = Professional, Selection = Great, Value = Exceptional)AHI is known for its product diversity. This image is achieved through offering of various value-added quality products. The Company’s commitment is to deliver only the best to its customers.

Sales Advisors Ace Hardware Indonesia


68

Lokasi: COSY (Clean, Organized, Safe, Yours)Sebagai peritel terdepan di bidang home improvement dan lifestyle, AHI memiliki komitmen untuk menjaga seluruh gerai agar tetap bersih, rapi, dan aman, sehingga memberi kesan kepada para pelanggan bahwa AHI adalah tempat berbelanja yang nyaman dan menyenangkan.

Layanan: HELPFUL (Hello, Energetic, Listening, Polite, Friendly, Understanding, Lending-a-hand)Selalu tanggap terhadap setiap masukan dan berkomunikasi secara efektif dengan pelanggan dalam memenuhi kebutuhan mereka secara cepat dan penuh hormat.

Perseroan telah memuat uraian Kode Etik di dalam situs Perseroan www.acehardware.co.id. Kode Etik ini berlaku bagi Dewan Komisaris, Direksi dan seluruh karyawan Perseroan.

Place: COSY (Clean, Organized, Safe, Yours)As a leader in lifestyle and home improvement retail sector, AHI has a commitment to keep all stores clean, tidy, and safe, so customers would have an impression that AHI is a convenient and pleasant shopping destination.

Service: HELPFUL (Hello, Energetic, Listening, Polite, Friendly, Understanding, Lending-a-hand)AHI tries to be always responsive to any feedbacks and communicate effectively with customers in meeting their needs quickly and respectfully.

The Code of Ethics is available on the Company’s website, i.e. www.acehardware.co.id. This Code of Ethics applies to the Board of Commissioners and the Board of Directors, and all employees of the Company.



69

SISTEM PELAPORAN PELANGGARANMenjaga dan meningkatkan integritas karyawan sekaligus menciptakan lingkungan kerja yang kondusif telah menjadi komitmen Perseroan, yang diwujudkan melalui penerapan program “Whistleblowing” sejak pertengahan tahun 2013.

Program ini menjadi media efektif bagi setiap karyawan yang ingin melaporkan berbagai pelanggaran atau penyimpangan yang terjadi di lingkungan Perseroan. Berbagai bentuk pelanggaran atau penyimpangan yang harus dilaporkan kepada Manajemen Perseroan, di antaranya adalah:

1. Penipuan2. Korupsi3. Pencurian4. Pelanggaran peraturan Perseroan5. Konflik kepentingan6. Penyuapan7. Jual-beli/penggunaan narkoba8. Perjudian9. Tindakan amoral10. Tindakan ilegal lainnya

AApabila terjadi suatu tindakan kriminal atau tak pantas di lingkungan Perseroan, karyawan dapat melaporkan ke Kawan Lama Integritas melalui telepon bebas biaya, SMS, fax, e-mail, website, atau surat tertulis, yang telah disosialisasikan secara intensif. Perseroan sangat menghargai setiap karyawan yang berpartisipasi di dalamnya serta menjamin keamanan dan perlindungan bagi pelapor maupun kerahasiaan identitasnya.

Program Whistleblowing ini merupakan pemenuhan Prinsip dan Rekomendasi Tata Kelola Emiten No. 7.5.

Program Kepemilikan Saham oleh Karyawan (ESOP)Perseroan tidak memiliki program ESOP lagi di tahun 2017 setelah program ini berakhir pada 31 Desember 2016. Program ini ditujukan untuk mempertahankan karyawan yang memiliki kriteria tertentu dan kinerja baik.

WHISTLEBLOWING SYSTEMMaintaining and enhancing employees’ integrity as well as creating a conducive working environment have been the Company’s commitment through the implementation of the “Whistleblowing” program since the middle of 2013.

The program becomes an effective media for every employee who wants to report various violations or irregularities that occur within the Company. Such violations or irregularities that should be reported to the Management include:

1. Fraud2. Corruption3. Theft4. Violations against Company Rules & Regulations5. Conflict of Interest6. Bribery7. Drugs dealing/Drug usage8. Gambling9. Immorality

10. Other illegal activities

In the event of any criminal or inappropriate conduct within the Company, employees may report to the Kawan Lama Integritas by a toll-free phone, text messages, fax, e-mail, website, or written letters, which have been intensively socialized. The Company highly appreciates every employee who participates in the program and ensures the security by protecting their identities.

This Whistleblowing program is a compliance of Public Company Principles and Governance No. 7.5.

Employee Stock Option Program (ESOP)The Company does not have another ESOP program in 2017, after the program ended on 31 December 2016. The program was intended to retain employees with certain criteria and good performance.


70

Tanggung Jawab Sosial Perseroan untuk Praktik Ketenagakerjaan, Kesehatan dan Keselamatan KerjaSesuai dengan program yang ditetapkan Pemerintah, seluruh karyawan Perseroan telah diikutsertakan dalam program BPJS Kesehatan sejak pertengahan tahun 2015, dan BPJS Tenaga Kerja (sebelumnya Jamsostek) sejak pendirian Perseroan.

Perkara Penting yang Dihadapi oleh Emiten atau Perusahaan Publik, Entitas Anak, Anggota Dewan Komisaris dan Direksi yang Sedang MenjabatSelama tahun 2017, tidak ada perkara penting yang dihadapi oleh Perseroan, Entitas Anak, anggota Dewan Komisaris dan Direksi yang sedang menjabat.

Company’s Social Responsibility for Practices of Employment, Health and Work SafetyAs regulated by the Government, all employees have been registered in BPJS Health program since mid-2015, and BPJS Employment (formerly Jamsostek) since the Company’s establishment.

Significant Legal Cases Faced by Issuers or Public Companies, Subsidiaries, Active Members of the Boards of Commissioners and Directors During 2017, there was no important legal case faced by the Company, nor the Board of Commissioners and Board of Directors members.



71

Hal-hal lain yang berkaitan dengan Prinsip dan Rekomendasi Tata Kelola Emiten lainnya yang belum dibahas sebelumnya adalah:

No. 7.1. Perseroan memiliki kebijakan untuk mencegah terjadinya insider trading. Hal ini sudah disebutkan di dalam Kode Etik Perusahaan mengenai “Kerahasiaan Informasi – Insider Trading” yang telah diunggah dalam situs Perseroan.

No. 7.2. Perseroan memiliki kebijakan anti korupsi dan anti fraud. Hal ini telah disebutkan dalam Kode Etik Perusahaan mengenai “Pemberian dan Penerimaan Hadiah – Larangan Pemberian Hadiah, Suap dan Sejenisnya, serta Larangan Menerima Pungutan” yang telah diunggah dalam situs Perseroan.

No. 7.3. Perseroan memiliki kebijakan tentang seleksi dan peningkatan kemampuan pemasok atau vendor. Perseroan, dalam hal ini bagian Pembelian/Buyer secara berkala melakukan kunjungan ke berbagai trade fair dan fasilitas produksi pemasok di luar negeri sebagai bagian dari proses seleksi.

No. 7.4. Perseroan memiliki kebijakan tentang pemenuhan hak-hak kreditur. Dalam rangka melindungi Perseroan dari fluktuasi mata uang, kebijakan yang dianut adalah dengan melakukan pembayaran di muka kepada para pemasok, terutama pemasok dari luar negeri. Dengan demikian pemenuhan hak kreditur lebih terlindungi.

No. 7.6. Perseroan memiliki kebijakan pemberian insentif jangka panjang kepada Direksi dan karyawan.

No. 8.1. Selain situs web, Perseroan telah memiliki mobile app, yang akan memudahkan pelanggan untuk mengakses informasi tentang lokasi dan kegiatan promosi yang sedang berlangsung. Selain itu, Perseroan juga aktif dalam penggunaan media sosial dalam upaya mendekatkan diri kepada pelanggan.

No. 8.2. Perseroan telah mengungkapkan manfaat akhir dalam kepemilikan saham dalam bagan Struktur Organisasi. Pada akhir tahun 2017, Perseroan memiliki satu pemegang saham independen dengan 5% kepemilikan atau lebih, yaitu ISSB HG22 Smallcap World Fund 2144604206 sebesar 6%.

Other issues related to Public Company Principles and Governance and have not been discussed earlier, are as follow:

No. 7.1. The Company has a policy to prevent insider trading. This is mentioned in the Company’s Ethical Code of Conduct on “Information Confidentiality – Insider Trading”, which is available on the Company’s website.

No. 7.2. The Company has anti corruption and anti fraud policies. These are mentioned in the Company’s Ethical Code of Conduct on “Giving and Receiving Gifts – Prohibition of Gifts, Bribes and Others, as well as the Prohibition to Accept Charges” which is already uploaded on the Company’s website.

No. 7.3. The Company has a policy on selection and the ability enhancement of suppliers or vendors. The Company, in this instance, the Procurement/Buyers periodically visit various overseas trade fairs and suppliers’ production facilities as part of the selection process.

No. 7.4. The Company has a policy on the fulfillment of the creditor rights. In order to protect the Company against currency fluctuations, it has a policy to pay particularly overseas suppliers in advance. Thus the creditors’ right fulfillment is better protected.

No. 7.6. The Company has a policy of long-term incentives to Directors and employees.

No. 8.1. In addition to the website, the Company has a mobile app, which will allow customers to access information about the location and ongoing promotional activities. In addition, the Company is also active in the use of social media to get closer to the customers.

No. 8.2. The Company has disclosed the ultimate benefit in the share ownership within the Organizational Structure chart. At the end of 2017, Company has one independent shareholder holding 5% or more ownership, i.e. ISSB HG22 Smallcap World Fund 2144604206 with a 6% stake.


72

Peningkatan produktivitas karyawan menjadi salah satu langkah efektif dalam menghadapi berbagai situasi usaha. Tak terkecuali bagi AHI, karyawan yang produktif, profesional, dan progresif, sangat berperan dalam menentukan keberhasilan pencapaian visi AHI untuk menjadi peritel terkemuka dalam bidang home improvement dan lifestyle di Indonesia. Untuk tujuan tersebut, AHI senantiasa mengembangkan berbagai program peningkatan kualitas sumber daya manusia.

Sumber Daya Manusia: I AM ELITESebagai kelanjutan dari program budaya Perseroan yang akan membawa perusahaan ke tahap selanjutnya, ditambahkan 3 nilai baru yakni Innovative, Accountable dan Mastery, selain nilai-nilai yang sudah ada dan terkandung dalam ELITE (Excellence, Leadership, Integrity, Teamwork and Enthusiasm) sehingga tercipta “I AM ELITE”. Setiap karyawan Perseroan didorong untuk melakukan inovasi atau perbaikan-perbaikan di tempat kerja, bertanggung jawab untuk semua hal yang mereka kerjakan dan senantiasa belajar untuk meningkatkan kecakapan dan pengetahuan mereka, antusiasme dan kepemimpinan di tempat kerja dalam mencapai tujuan Perseroan, berkomunikasi dan bekerja sama dalam tim serta memiliki integritas dalam tindak-tanduk terkait dengan produk, janji, dan uang.

Melalui penerapan prinsip-prinsip tersebut di tempat kerja, para karyawan akan menjadi cermin kualitas dari produk-produk yang ditawarkan. Guna mencapai tujuan tersebut, Perseroan senantiasa mengelola sumber daya manusia dengan baik, sejak proses perekrutan, pelatihan hingga pengembangan karyawan, berlandaskan nilai-nilai I AM ELITE. Di bawah pengelolaan Human Capital Division, karyawan Perseroan akan dibimbing dalam melakukan aktivitas sehari-hari di lingkungan kerja, yang didukung dengan sistem kepegawaian yang inovatif sesuai dengan perkembangan bisnis Perseroan. Sistem pengelolaan sumber daya manusia di lingkungan AHI meliputi:

1. RekrutmenSebagai salah satu cara untuk mendapatkan sumber daya manusia yang memenuhi kualifikasi Perseroan, tim rekrutmen AHI telah melakukan beberapa inisiatif, yaitu:

· Scoping, merupakan langkah awal untuk mengidentifikasi kesesuaian calon karyawan dengan kompetensi jabatan yang diselaraskan dengan dinamika pengembangan bisnis Perseroan.

Increasing employee productivity becomes an effective way in dealing with various business situations. AHI views that productive, professional, and progressive employees will be very instrumental in achieving the corporate vision, i.e. to become the leading retailer in home improvement and lifestyle sector in Indonesia. For that purpose, AHI has constantly developed various quality improvement programs of human resources.

Human Resources: I AM ELITEAs a continuation of the Corporate Culture program that will take the Company to the next level, three new values of Innovative, Accountable and Mastery have been added to complete the existing values of ELITE (Excellence, Leadership, Integrity, Teamworkand Enthusiasm), and form I AM ELITE. Each employee is encouraged to innovate or make improvement in the workplace, to be accountable in everything they do and to always learn to improve mastery and knowledge, enthusiasm and leadership, in order to achieve the Company’s objectives, to communicate and to work together in a team and to have integrity related to products, promises, and money.

Through the application of these principles at the workplace, the employees reflect the quality product offered. To that end, the Company will continue to manage its human resources properly, from recruitment, training, up to their development, based on I AM ELITE values. Under the management of Human Capital Division, the employees will be guided to perform daily activities, supported by innovative staffing system which is in line with the Company’s business development. The HR management system in the AHI environment includes:

1. RecruitmentAs a means in obtaining qualified human resources, AHI’s recruitment team has carried out some initiatives as follows:

· Scoping, as an initial step to identify prospective employees’ competencies that are aligned with dynamics of the Company’s business development.

PENGEMBANGANSUMBER DAYA MANUSIA Human Resources Development


73

· Seeking, merupakan proses pencarian kandidat melalui situs rekrutmen, situs perusahaan, job fair/job expo, employee referral, campus/school hiring, dan advertisement.

· Screening, sebagai langkah penerapan seleksi dan assessment berdasarkan kompetensi.

· Selling, sebagai proses negosiasi dengan kompensasi dan keuntungan yang menarik.

· Socialization, sebagai proses sosialisasi bagi karyawan baru.

2. Kompensasi dan BenefitInvestasi pada pengembangan SDM merupakan modal utama Perseroan bagi pelaksanaan ekspansi serta pemenuhan kualitas pelayanan sesuai standar yang diharapkan. Oleh sebab itu, manajemen AHI sangat memperhatikan kenyamanan dan kebutuhan karyawan sebagai aset utama agar tercipta SDM yang andal, loyal, berkompeten serta berdedikasi tinggi yang mampu mewujudkan peningkatan kinerja Perseroan di masa-masa mendatang.

Selain jenjang karir, hal-hal lain yang sangat mempengaruhi kinerja karyawan adalah remunerasi, fasilitas usaha, dan lingkungan kerja. Sistem remunerasi Perseroan ditinjau secara berkala dan kompetitif dibandingkan dengan peritel lain. Key Performance Indicator (KPI) untuk setiap jabatan merupakan alat ukur efektif lewat Performance Management guna mendorong produktivitas optimal serta untuk menetapkan penghargaan dan prestasi bagi karyawan.

· Seeking, as a candidate search through recruitment sites, company website, job fair/job expo, employee referral, campus/ school hiring, and advertisement.

· Screening, as an implementation step of selection and competency-based assessment.

· Selling, as a negotiation process offering attractive compensation and benefit.

· Socialization, as a socialization process for new employees.

2. Compensation & BenefitInvestment in Human Resources development is Company’s main capital to support expansion as well as to fulfill quality service as expected. AHI is very concerned about the comfort and needs of employees as the main asset, in order to create reliable, loyal, competent and dedicated human resources capable of realizing improvement of Company’s performance in the future.

In addition to career path, other issues that significantly affect employee performance are remuneration, business facilities, and working environment. The Company’s remuneration system is periodically reviewed and competitively compared to other retailers. Key Performance Indicator (KPI) for every position is an effective measurement tool through Performance Management in order to encourage optimal productivity as well as to establish reward and achievement to employees.

Row Labels Ace Toys Kingdom Grand Total

Head (Termasuk Commisioner dan

Director yang terdata di PT AHI)

530 35 565

Non Head 11.206 542 11.748

Non Staff 951 2 953

Grand Total 12.687 579 13.266

Row Labels Ace Toys Kingdom Grand Total

Diploma 720 34 754

SMU atau kurang 10.488 457 10.945

Strata 1 1.441 85 1.526

Strata 2 38 3 41

Grand Total 12.687 579 13.266


74

3. Hubungan Industrial Peranan Hubungan Industrial sangat penting untuk menciptakan lingkungan yang harmonis antara Perseroan dan karyawan, dan untuk membangun rasa memiliki bagi karyawan Perseroan. Hal tersebut telah dilakukan dengan menyelenggarakan employee gathering, coffee morning, ucapan selamat atau belasungkawa, kunjungan karyawan yang sakit, pertandingan olahraga, dan lain-lain.

4. Talent Management Bagian ini bertanggung jawab terhadap penempatan karyawan sesuai dengan potensi dan kemampuannya. AHI sudah memiliki prosedur standar dalam proses pengembangan karier yang dilengkapi dengan metode Assessment Center.

5. Employee Performance Management Divisi ini menerapkan proses penilaian kinerja yang berdasarkan KPI individu dan kompetensi jabatan.

3. Industrial RelationsThe role of Industrial Relations is very essential in creating a harmonious environment between the the Company and, its employees, and to build a sense of belonging for the Company employees. Several initiatives have been conducted, such as organizing employee gatherings, coffee morning, congratulatory or condolences messages, visiting sick employees, sport competition, etc.

4. Talent Management The division is responsible to assign employees according to their potential and competencies. AHI has standard procedures in career development process, which is equipped by an Assessment Center method.

5. Employee Performance Management The division applies a performance appraisal based on individual KPI and job competency.

PENGEMBANGANSUMBER DAYA MANUSIA Human Resources Development

Sosialisasi Budaya Perusahaan I AM ELITE/Socialization of I AM ELITE Corporate Culture


75

6. Pelatihan OperasionalGuna mempertahankan kualitas pelayanan karyawan terhadap konsumen AHI, pelatihan dan pembelajaran yang inovatif terhadap karyawan perlu diberikan secara berkala. Program ini disebut Innovative Learning, yang meliputi:

· Process – merupakan proses “pengembangan berkelanjutan” untuk membangun sumber daya manusia berkualitas.

· Partnership – merupakan tahap pembangunan kemitraan dengan semua bagian terkait agar pelatihan dapat dilaksanakan dan diterapkan secara efektif dengan hasil optimal.

· Technology – merupakan upaya penerapan teknologi seperti e-learning, videoconference training, webinar, dan Learning Management System yang berbasis web, untuk meningkatkan produktivitas dan mempercepat proses pembelajaran serta efisiensi biaya pembelajaran.

· Customer Focus –merupakan pelatihan yang berorientasi pada “Total Customer Satisfaction” dan “Pleasant Shopping Experience”.

· Helpful 101 – merupakan pelatihan yang berorientasi pada “Total Customer Satisfaction” dan “Pleasant Shopping Experience”.

Sesuai dengan program yang ditetapkan Pemerintah, seluruh karyawan Perseroan telah diikutsertakan dalam program BPJS Kesehatan sejak pertengahan tahun 2015.

6. Operational TrainingIn order to maintain the quality of employees service to customers, innovative trainings and learning for employees are provided on a regular. The program is called Innovative Learning, which includes:

· Process – This is a “continuous improvement” process to build quality human resources.

· Partnership – This is a step to build partnership with all relevant sections so that training can be conducted and executed effectively with optimum results.

· Technology – This is a techonology implementation effort such as e-learning, video conference training, webinar, and web-based Learning Management System, to improve productivity and accelerate the learning process as well as cost effectiveness of learning.

· Customer Focus –This is a training with an orientation to “Total Customer Satisfaction” and “Pleasant Shopping Experience”.

· Helpful 101 – This is a training oriented to “Total Customer Satisfaction” and “Pleasant Shopping Experience”.

In line with the Government program, all employees of the Company have been registered in BPJS Health program since mid-2015.

“Tim yang Profesional dan Solid ”“Professional and Solid Teamwork”


76

Sejalan dengan Undang-Undang Nomor 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas serta Peraturan Pemerintah Nomor 47 Tahun 2012 tentang Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan Perseroan Terbatas, secara konsisten AHI senantiasa melaksanakan program Tanggung Jawab Sosial Perusahaan (CSR) sebagai bentuk komitmen Perseroan untuk berperan serta dalam pembangunan ekonomi berkelanjutan guna meningkatkan kualitas kehidupan dan lingkungan yang bermanfaat, baik bagi Perseroan sendiri, komunitas setempat, maupun masyarakat pada umumnya.

Seperti tahun-tahun sebelumnya, pelaksanaan program CSR AHI di tahun 2017 juga melibatkan karyawan secara aktif. Meskipun kesibukan mereka dalam bekerja cukup menyita waktu, diharapkan para karyawan masih memiliki kepekaan dan kepedulian sosial untuk melakukan sesuatu yang berarti bagi sesama dan lingkungan sekitar.

In line with the Law No. 40/2007 regarding Limited Liability Company as well as Government Regulation No. 47/2012 regarding Corporate Social Responsibility (CSR) and Corporate Environment, AHI consistently performs Corporate Social Responsibility (CSR) program as a form of company commitment to participate in sustainable economic development in order to improve the quality of life and environment to the Company itself, local community, as well as the people at large.

As conducted in previous years, the implementation of the Company’s CSR program in 2017 also actively involved employees. Despite their tight work schedule, it is expected that the employees still have sensitivity and social awareness towards the environment through any meaningful actions for others.

TANGGUNG JAWABSOSIAL PERUSAHAAN Corporate Social Responsibility

Penyerahan Lampu LED Krisbow Hemat EnergiKepada Mesjid di Jember dan Purwokerto/ Krisbow Energy Saving LED Lights and Carpet Handing-Over events to Mosques in Jember and Purwokerto


77

Dedikasi untuk Pendidikan Melalui Kawan Lama Foundation, Ace melakukan aksi sosial di wilayah Jember dalam dua tahap, pada pertengahan Juli 2017 dan September 2017. Aksi sosial tersebut melibatkan sekolah dasar, pondok pesantren dan masjid di lingkungan sekitar gerai Ace, Lippo Plaza Jember.

Perseroan mewujudkan aksi sosial tersebut dengan melakukan renovasi dan pengecatan, pemberian donasi meja dan kursi belajar, alat kebersihan dan lampu LED, serta penyerahan sumbangan buku edukasi dari masyarakat kepada SDN Jember Kidul 03.

Selain itu, Perseroan juga melakukan penggantian lampu dengan LED Krisbow hemat energi di Masjid Riyadlus Sholihien dan Masjid Al-Huda, serta pemberian karpet di Masjid Riyadlus Sholihien.

Dedication to Education Through Kawan Lama Foundation, Ace conducted a social action in Jember in two stages, i.e. in mid-July 2017 and September 2017. The program involved elementary school, moslem boarding school and mosque nearby Ace outlet at Lippo Plaza Jember.

The action consisted of renovation and repainting, donation of study desks, cleaning tools and LED lights, as well as contribution of educational books from the local community to SDN Jember Kidul 03.

The Company conducted lightings replacement with energy-saving Krisbow LED in Riyadlus Sholihien Mosque and Al-Huda Mosque, as well as provided new praying carpets for Riyadlus Sholihien Mosque.

Kegiatan Renovasi dan Pengecatan Donasi Mejadan Kursi Belajar, Kepada SDN Jember Kidul 03/ Class Room Renovation and Repainting, Desk Handing-Over to Jember Kidul 03 Primary School


78

Aksi Sosial Kemanusiaan Saat terjadi bencana akibat meletusnya Gunung Agung di Karangasem, Bali, Perseroan mewujudkan aksi sosial bagi kemanusiaan dalam bentuk pemberian bantuan peralatan pendukung di Posko Pusat Penanggulangan Bencana Gunung Agung, Karangasem. Donasi ini telah diserahkan pada 28 Oktober 2017 dan diterima langsung oleh Ibu Bupati Karangasem, I Gusti Ayu Mas Sumatri, S.Sos., M.AP.

Perseroan melalui Kawan Lama Foundation memberikan donasi berupa 50 buah lentera air garam untuk membantu penerangan di lokasi pengungsian, 20 buah generator berbahan bakar bensin untuk menambah pasokan sumber listrik, 20 buah rol kabel, 2.500 buah masker wajah, 200 paket handuk, dan 50 buah tempat sampah.

Program “Menuju 20 Ribu Kantong Darah”Sesuai komitmen Perseroan untuk menyumbangkan 20.000 kantong darah, AHI melanjutkan kegiatan donor darah, yang pada tahun 2017 ini diselenggarakan di 14 kota di Indonesia, dengan jumlah 2.520 kantong darah terkumpul. Hingga saat ini sudah 11.200 kantong darah yang berhasil disumbangkan dan didistribusikan ke Palang Merah Indonesia (PMI) di berbagai kota di Indonesia.

Action for Humanity In the event of a natural disaster caused by Mount Agung eruption in Karangasem, Bali, the Company participated in a social action by providing supporting equipment for the Mount Agung Disaster Relief Post Center, Karangasem. The donation was submitted on October 28, 2017, and received directly by the Regent of Karangasem, I Gusti Ayu Mas Sumatri, S.Sos., M.AP.

Through Kawan Lama Foundation, the Company donated 50 salt-water lanterns to assist the lighting at the evacuation site, 20 petrol-fuelled generators to add power supply, 20 cable rolls, 2,500 facial masks, 200 towels, and 50 trash bins.

Program of “Towards 20 Thousand Blood Bags”In accordance with the Company’s commitment to donate 20,000 bags of blood, AHI continued the activity in 2017. Throughout the year, the program was held in 14 cities in Indonesia with a total of 2,520 bags collected. So far there were 11,200 bags successfully donated and distributed to Indonesia Red Cross (PMI) in various cities in Indonesia.

TANGGUNG JAWABSOSIAL PERUSAHAAN Corporate Social Responsibility

Serah Terima Donasi untuk Pengungsi BencanaAlam Gunung Agung/ Donation Handing Over to Refugees of Mount Agung Eruption


79

Program “Trees for Tomorrow” Program ini merupakan program sosial yang dilakukan secara berkesinambungan oleh Perseroan melalui Kawan Lama Foundation yang bekerja sama dengan Paguyuban Budiasi sejak tahun 2012. Sejak Program “Trees for Tomorrow I” sampai dengan “Trees for Tomorrow XV”, AHI telah berhasil memberikan sebanyak lebih dari 950 ribu pohon kepada pelanggannya.

Melalui misi “Menuju 1 Juta Pohon”, kami kembali melaksanakan program “Trees For Tomorrow XIV dan XV” di tahun 2017. Sebanyak 52.139 bibit pohon telah diberikan kepada pelanggan, seperti sirsak, mangga, jeruk nipis, jambu biji, belimbing wuluh dan nangkadak.

Tanggung Jawab Produk Keberlanjutan usaha AHI sangat ditentukan oleh komitmen dalam memastikan kualitas dan keamanan produk-produk, sejak tahap pengadaan, pendistribusian, hingga penawaran di setiap gerai Perseroan. Dalam menjalankan kegiatan operasional, Perseroan telah menerapkan sistem total manajemen mutu terpadu, melalui sistem pengendalian mutu dan proses seleksi ketat sebelum didistribusikan ke seluruh gerai.

“Trees for Tomorrow” ProgramThe program is an ongoing social program conducted by the Company through Kawan Lama Foundation and Paguyuban Budiasi since 2012. From “Trees for Tomorrow I” to “Trees for Tomorrow XV”, AHI has managed to handing over 950 thousand trees to customers.

Through the mission of “Toward 1 Million Trees”, the Company continued the program of “Trees For Tomorrow XIV and XV” in 2017. Customers received 52,139 seeds of soursop, mango, lemon, guava, wuluh starfruit and nangkadak trees.

Product LiabilityAHI’s business sustainability is largely determined by its commitment to ensure the product quality and safety; from the stage of procurement, distribution, to the offering stage in all outlets. In carrying out its operational activities, the Company has implemented a total integrated quality management system, through a rigorous quality control and selection process prior to product distribution to all outlets.

Kegiatan Trees for Tomorrow dan Donor Darah/

Trees for Tomorrow and Blood Donation Programs


80 PERNYATAAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI TENTANG

TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2017

Sosialisasi Rencana Kerja Ace 2018/Ace 2018 Business Plan Socialization


81Acknowledgement of the Boards of Commissioners and Directors in Regard of the

Responsibility of 2017 Annual Report

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT Ace Hardware Indonesia, Tbk. tahun 2017 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Laporan Tahunan Perseroan ini.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

PT ACE HARDWARE INDONESIA, TBK.

We the undersigned state that all information in the 2017 Annual Report of PT Ace Hardware Indonesia, Tbk. has been completely stated, and are responsible for the validity of this Annual Report of the Company.

Jakarta, 15 April 2018


82

Ace Hardware Indonesia, Head Office

INFORMASI TENTANGPERUSAHAAN Corporate Information


83

PT ACE HARDWARE INDONESIA Tbk.

KANTOR PUSAT Head Office

Gedung Kawan Lama, 5th FloorJalan Puri Kencana No. 1Meruya Kembangan – Jakarta 11610P.O. Box 3208/PLUS/JKB 11032Phone : (021) - 582 2222 (Hunting)Facsimile : (021) - 5824022

www.acehardware.co.id

SAHAM TERCATAT Share ListedBursa Efek Indonesia

BADAN ADMINISTRASI EFEK Share RegistrarPT Adimitra Jasa KorporaRukan Kirana Boutique OfficeJalan Kirana Avenue III Blok F3 No. 5Kelapa Gading – Jakarta Utara 14250Phone : (+6221) - 2974 5222Facsimile : (+6221) - 2928 9961

SEKRETARIS PERUSAHAANCorporate Secretary Helen R. TanzilTelepon : (021) 582 2222 (Hunting)E-mail : [email protected]

HUBUNGAN INVESTORInvestor Relations Helen R. TanzilTelepon : (021) 582 2222 (ext. 84031)E-mail : [email protected]

INFORMASI LAIN Other Information

AuditorAmir Abadi Jusuf, Aryanto. Mawar & Rekan Plaza ASIA, Level 10Jalan Jenderal Sudirman Kav. 59Jakarta 12190Telepon : (021) 5140 1340Faksimili : (021) 5140 [email protected]

NOTARIS Notary Eliwaty Tjitra, SHGraha Kencana Blok DKJalan Raya Perjuangan No. 88, Kebon JerukJakarta BaratTelepon : (021) 5367 7338Faksimili : (021) 5367 7339, 5325 938


84

PT ACE HARDWARE INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT Ace Hardware Indonesia Tbk And Subsidiary

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian Consolidated Statements of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements

INFORMASI TAMBAHANAdditional Information

Laporan Posisi Keuangan (Entitas Induk) Statements of Financial Position (Parent Company)

Laporan Laba Rugi Komprehensif (Entitas Induk) Statements of Comprehensive Income (Parent Company)

Laporan Perubahaan Ekuitas (Entitas Induk) Statements of Changes in Equity (Parent Company)

Laporan Arus Kas (Entitas Induk) Statements of Cash Flows (Parent Company)

Catatan Atas Laporan Keuangan (Entitas Induk)Notes to the Financial Statements (Parent Entity)

1-2

3

4

5

6-73

Lampiran I - Attachment I

Lampiran II - Attachment II

Lampiran III - Attachment III

Lampiran IV - Attachment IV

Lampiran V - Attachment V

Daftar Isi HalamanTable of Contents

Surat Pernyataan DireksiDirectors’ Statement Letter Laporan Auditor IndependenIndependent Auditors’ Report

Laporan Keuangan Konsolidasian Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016.Consolidated Financial Statements For the Years Ended December 31, 2017 and 2016.

LAPORAN KEUANGANAUDITOR 2017 Audited Financial Report 2017

Final Draft/March 29, 2018 paraf:

PT ACE HARDWARE INDONESIA Tbk PT ACE HARDWARE INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARY Laporan Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada For the Years Ended Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, serta December 31, 2017 and 2016, and Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statement of Financial Position Pada Tanggal 1 Januari 2016/31 Desember 2015 As of January 1, 2016/December 31, 2015 Data Pending: 1.Balasan konfirmasi bank (BCA USD, BCA Bursa Efek, Ekonomi Puri, Citibank) 2.Rincian Persediaan 3.Selisih matrix


PT ACE HARDWARE INDONESIA Tbk PT ACE HARDWARE INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARY Daftar Isi Halaman/ Table of Contents Page Surat Pernyataan Direksi Directors’ Statement Letter Laporan Auditor Independen Independent Auditor’s Report Laporan Keuangan Konsolidasian Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, serta Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Pada Tanggal 1 Januari 2016/31 Desember 2015

Consolidated Financial Statements For the Years Ended

December 31, 2017 and 2016, and Consolidated Statement of Financial Position

As of January 1, 2016/December 31, 2015

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 1 Consolidated Statements of Financial Position Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian

3 Consolidated Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 4 Consolidated Statements of Changes in Equity Laporan Arus Kas Konsolidasian 5 Consolidated Statements of Cash Flows Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian 6 Notes to the Consolidated Financial Statements

Informasi Tambahan: Supplementary Information:

Laporan Posisi Keuangan (Entitas Induk) Lampiran I/ Attachment I

Statements of Financial Position (Parent Entity)

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain (Entitas Induk)

Lampiran II/ Attachment II

Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income (Parent Entity)

Laporan Perubahaan Ekuitas (Entitas Induk) Lampiran III/

Attachment III Statements of Changes in Equity (Parent Entity)

Laporan Arus Kas (Entitas Induk) Lampiran IV/ Attachment IV

Statements of Cash Flows (Parent Entity)

Catatan Atas Laporan Keuangan (Entitas Induk) Lampiran V/

Attachment V Notes to the Financial Statements (Parent Entity)

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of these laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan consolidated financial statements

1

PT ACE HARDWARE INDONESIA Tbk PT ACE HARDWARE INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARY LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF KONSOLIDASIAN FINANCIAL POSITION Per 31 Desember 2017 dan 2016, serta As of December 31, 2017 and 2016, and 1 Januari 2016/31 Desember 2015 January 1, 2016/December 31, 2015 (Dalam Rupiah Penuh) (In Full Rupiah)

2017 2016 *) 2015 *)Catatan Rp Rp Rp

ASET ASSETSASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan Setara Kas 4, 32, 33 902,227,973,886 703,935,050,166 621,846,414,979 Cash and Cash EquivalentsPiutang Usaha 5, 32 Trade ReceivablesPihak Berelasi 31 47,136,653,365 4,469,686,870 4,998,125,693 Related PartiesPihak Ketiga 42,700,492,063 23,673,111,173 11,148,341,516 Third Parties

Aset Keuangan Lancar Lainnya 32, 33 9,887,210,386 3,156,632,197 1,613,929,678 Other Current Financial AssetsPersediaan 6 1,849,188,643,329 1,590,127,218,809 1,522,348,116,750 InventoriesPajak Dibayar di Muka 19.a 10,401,102,675 18,326,867,961 31,492,692,667 Prepaid TaxesBiaya Dibayar di Muka 7, 31 177,989,954,600 164,817,349,468 164,514,757,276 Prepaid ExpensesUang Muka 8, 31 318,740,272,008 313,563,827,834 109,432,462,237 Advance PaymentsTotal Aset Lancar 3,358,272,302,312 2,822,069,744,478 2,467,394,840,796 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSPiutang Pihak Berelasi 31, 32 10,435,264,373 6,388,568,935 27,745,659,787 Due from Related PartiesBiaya Dibayar di Muka Jangka Panjang 7, 31 98,580,247,058 95,540,968,700 112,168,660,255 Long Term Prepaid ExpensesProperti Investasi 9 346,147,375,087 311,403,659,152 182,213,919,248 Investment PropertiesAset Tetap 10 359,229,296,682 277,361,072,037 274,913,209,423 Fixed AssetsAset Keuangan Tidak Lancar Lainnya 11, 32 51,152,903,113 47,711,456,281 44,706,659,201 Other Non-Current Financial AssetsAset Non-Keuangan Tidak Lancar Lainnya 12 79,975,511,832 75,637,593,984 83,737,946,076 Other Non-Current Non-Financial AssetsInvestasi Saham 13 -- 1,617,220,990 -- Investment in SharesAset Pajak Tangguhan 19.d 125,047,650,022 93,371,383,334 74,668,779,217 Deferred Tax AssetsTotal Aset Tidak Lancar 1,070,568,248,167 909,031,923,413 800,154,833,207 Total Non-Current Assets

TOTAL ASET 4,428,840,550,479 3,731,101,667,891 3,267,549,674,003 TOTAL ASSETS

*) Direklasifikasi (lihat Catatan 36) *) Reclassified (see Note 36)


2

PT ACE HARDWARE INDONESIA Tbk PT ACE HARDWARE INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARY LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL POSITION (Continued) Per 31 Desember 2017 dan 2016, serta As of December 31, 2017 and 2016, and 1 Januari 2016/31 Desember 2015 January 1, 2016/December 31, 2015 (Dalam Rupiah Penuh) (In Full Rupiah)

2017 2016 *) 2015 *)Rp Rp Rp

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITYLIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESUtang Bank 14, 32 -- 5,339,714,500 22,497,405,596 Bank LoanUtang Usaha 15, 32, 33 Trade PayablesPihak Berelasi 31 43,496,855,805 2,480,274,274 31,744,928,874 Related PartiesPihak Ketiga 125,212,823,036 105,041,372,631 95,622,110,674 Third Parties

Uang Muka Pelanggan 16 58,396,939,515 60,813,912,932 60,418,018,654 Advances from CustomerLiabilitas Keuangan Jangka Pendek Lainnya 17, 32, 33 35,233,840,167 32,183,946,096 21,368,786,416 Other Current Financial LiabilitiesUtang Pihak Berelasi 31, 32 2,868,752,126 14,615,237,754 10,062,400,081 Due to Related PartiesBeban Akrual 18, 32 32,275,986,067 24,475,763,182 27,660,777,632 Accrued ExpensesLiabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek 32 807,799,859 424,057,769 349,802,234 Short Term Employee Benefit LiabilitiesPendapatan Ditangguhkan 122,729,046,500 113,816,265,500 101,325,012,250 Deferred IncomeUtang Pajak 19.b 57,186,513,672 29,462,478,034 40,684,042,817 Taxes PayablesBagian Utang Bank Jangka Panjang yangJatuh Tempo dalam Satu Tahun -- -- 555,555,540 Current Portion of Long Term Bank Loan

Total Liabilitas Jangka Pendek 478,208,556,747 388,653,022,672 412,288,840,768 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIESLiabilitas Keuangan Jangka Panjang Lainnya 32 20,628,247,942 6,531,474,423 4,943,549,775 Other Non-Current Financial LiabilitiesLiabilitas Imbalan Pasca Kerja Jangka Panjang 20 419,581,898,000 287,189,476,000 221,491,767,000 Long Term Post-Employment Benefits LiabilitiesTotal Liabilitas Jangka Panjang 440,210,145,942 293,720,950,423 226,435,316,775 Total Non-Current Liabilities

TOTAL LIABILITAS 918,418,702,689 682,373,973,095 638,724,157,543 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITYEkuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Equity Attributable toPemilik Entitas Induk: Owners of the Parent Company:Modal Saham - Capital Stock -Nilai Nominal Rp10 per Saham Par Value of Rp10 per ShareModal Dasar - 48.000.000.000 Saham Authorized Capital - 48,000,000,000 SharesModal Ditempatkan dan Disetor Penuh - Issued and Fully Paid -17.150.000.000 Saham 21 171,500,000,000 171,500,000,000 171,500,000,000 17,150,000,000 Shares

Tambahan Modal Disetor - Bersih 22 369,147,496,948 368,122,496,948 368,122,496,948 Additional Paid In Capital - NetSaham Treasuri 21 (54,085,682,400) (54,085,682,400) (54,085,682,400) Treasury StocksSelisih Transaksi Perubahan EkuitasEntitas Anak 239,797,199 239,797,199 239,797,199 Effect of Changes in Equity of Subsidiary

Saldo Laba Retained EarningsTelah Ditentukan Penggunaannya 23 356,594,713,034 285,994,713,034 227,994,713,034 AppropriatedBelum Ditentukan Penggunaannya 2,669,380,365,072 2,281,850,584,826 1,914,274,004,814 Unappropriated

Total Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Total Equity Attributable tokepada Pemilik Entitas Induk 3,512,776,689,853 3,053,621,909,607 2,628,045,329,595 Owners of the Parent Company

Kepentingan Non-Pengendali (2,354,842,063) (4,894,214,811) 780,186,865 Non-Controlling InterestsTotal Ekuitas 3,510,421,847,790 3,048,727,694,796 2,628,825,516,460 Total Equity

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 4,428,840,550,479 3,731,101,667,891 3,267,549,674,003 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



3

PT ACE HARDWARE INDONESIA Tbk PT ACE HARDWARE INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARY LAPORAN LABA RUGI DAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN PROFIT OR LOSS AND KONSOLIDASIAN OTHER COMPREHENSIVE INCOME Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada For the Years Ended Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 (Dalam Rupiah Penuh) (In Full Rupiah)

2017 2016Catatan Rp Rp

PENJUALAN 24, 31 5,877,966,660,390 4,884,064,456,253 SALES

PENJUALAN KONSINYASI 25 60,609,564,675 51,838,436,772 CONSIGNMENT SALES - NET

TOTAL PENJUALAN - BERSIH 5,938,576,225,065 4,935,902,893,025 NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN 26, 31 3,103,860,086,251 2,584,146,388,181 COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR 2,834,716,138,814 2,351,756,504,844 GROSS PROFIT

Beban Usaha 27, 31 (1,965,431,936,688) (1,621,838,145,709) Operating ExpensesPendapatan Lain-lain 28.a 111,281,839,313 163,579,913,442 Other IncomeBeban Lain-lain 28.b (12,208,262,617) (12,908,793,780) Other Expenses

LABA USAHA 968,357,778,822 880,589,478,797 PROFIT FROM OPERATION

Bagian atas Rugi Entitas Asosiasi 13 (3,376,280,622) (2,882,779,010) Share in Net Loss of AssociatesBeban Keuangan 29 (5,001,150,817) (14,579,138,302) Other Financial Charges - Net

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 959,980,347,383 863,127,561,485 PROFIT BEFORE INCOME TAX

MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN 19.c INCOME TAX BENEFIT (EXPENSES)Pajak Kini (198,006,006,660) (167,884,936,326) Current TaxPajak Tangguhan 18,712,473,938 10,907,457,117 Deferred TaxTotal Beban Pajak Penghasilan - Bersih (179,293,532,722) (156,977,479,209) Total Income Tax Expenses - Net

LABA TAHUN BERJALAN 780,686,814,661 706,150,082,276 PROFIT FOR THE YEAR

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOMEPos yang Tidak akan Direklasifikasikan Item that will not be Reclassified ke Laba Rugi to Profit and LossPengukuran Kembali atas Program Imbalan Kerja (51,855,171,000) (31,180,588,000) Remeasurement on Employee Benefits ProgramPajak Penghasilan atas Pengukuran Income Tax on Remeasurement onKembali atas Program Imbalan Kerja 12,963,792,750 7,795,147,000 Employee Benefits Program

Penghasilan Komprehensif Other Comprehensive IncomeLain Setelah Pajak (38,891,378,250) (23,385,441,000) After Tax

TOTAL LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVETAHUN BERJALAN 741,795,436,411 682,764,641,276 INCOME FOR THE YEAR

Total Laba Tahun Berjalan Yang Dapat Total Net IncomeDiatribusikan Kepada: Attributable To:Pemilik Entitas Induk 777,727,071,793 710,580,264,384 Owner of the Parent CompanyKepentingan Non-Pengendali 2,959,742,868 (4,430,182,108) Non-Controlling Interests

Total 780,686,814,661 706,150,082,276 TotalTotal Laba Komprehensif Yang Dapat Total Comprehensive IncomeDiatribusikan Kepada: Attributable To:Pemilik Entitas Induk 739,256,063,663 688,439,042,952 Owner of the Parent CompanyKepentingan Non-Pengendali 2,539,372,748 (5,674,401,676) Non-Controlling Interests

Total 741,795,436,411 682,764,641,276 Total

LABA PER SAHAM DASAR 30 45.62 41.69 BASIC EARNING PER SHARE


4

PT ACE HARDWARE INDONESIA Tbk PT ACE HARDWARE INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARY LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS CONSOLIDATED STATEMENTS OF KONSOLIDASIAN CHANGES IN EQUITY Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada For the Years Ended Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 (Dalam Rupiah Penuh) (In Full Rupiah)

Selisih TransaksiPerubahan Ekuitas

Tambahan Entitas Anak/ Kepentingan Modal Disetor/ Effect of Changes Telah Ditentukan Belum Ditentukan Saham Non Pengendali/ Total

Modal Saham/ Additional in Equity of Penggunaannya/ Penggunaannya/ Treasuri/ Non-Controlling Ekuitas/Catatan/ Capital Stock Paid in Capital Subsidiary Appropriated Unappropriated Treasury Stocks Total Interests EquityNotes Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp

SALDO PER 31 DESEMBER 2015 171,500,000,000 368,122,496,948 239,797,199 227,994,713,034 1,914,274,004,814 (54,085,682,400) 2,628,045,329,595 780,186,865 2,628,825,516,460 BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2015

Laba Tahun Berjalan -- -- -- -- 710,580,264,384 -- 710,580,264,384 (4,430,182,108) 706,150,082,276 Profit for the Year

Dividen Kas 23 -- -- -- -- (262,862,462,940) -- (262,862,462,940) -- (262,862,462,940) Cash Dividend

Penyisihan Saldo Laba untuk Cadangan Umum 23 -- -- -- 58,000,000,000 (58,000,000,000) -- -- -- -- Appropriation to General Reserve

Pengukuran Kembali Program Imbalan Pasti -- -- -- -- (22,141,221,432) -- (22,141,221,432) (1,244,219,568) (23,385,441,000) Remeasurement of Defined Benefit Plan

SALDO PER 31 DESEMBER 2016 171,500,000,000 368,122,496,948 239,797,199 285,994,713,034 2,281,850,584,826 (54,085,682,400) 3,053,621,909,607 (4,894,214,811) 3,048,727,694,796 BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2016

Laba Tahun Berjalan -- -- -- -- 777,727,071,793 -- 777,727,071,793 2,959,742,868 780,686,814,661 Profit for the Year

Dividen Kas 23 -- -- -- -- (281,126,283,417) -- (281,126,283,417) -- (281,126,283,417) Cash Dividend

Selisih Aset dan Liabilitas Differences between Assets andPengampunan Pajak 19.f -- 1,025,000,000 -- -- -- -- 1,025,000,000 -- 1,025,000,000 Liabilities of Tax Amnesty

Penyisihan Saldo Laba untuk Cadangan Umum 23 -- -- -- 70,600,000,000 (70,600,000,000) -- -- -- -- Appropriation to General Reserve

Pengukuran Kembali Program Imbalan Pasti -- -- -- -- (38,471,008,130) -- (38,471,008,130) (420,370,120) (38,891,378,250) Remeasurement of Defined Benefit Plan

SALDO PER 31 DESEMBER 2017 171,500,000,000 369,147,496,948 239,797,199 356,594,713,034 2,669,380,365,072 (54,085,682,400) 3,512,776,689,853 (2,354,842,063) 3,510,421,847,790 BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2017

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/Equity Attributable to Owners of the Parent Company

Saldo Laba/Retained Earning


5

PT ACE HARDWARE INDONESIA Tbk PT ACE HARDWARE INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARY LAPORAN ARUS KAS CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN STATEMENTS OF CASH FLOWS Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada For the Years Ended Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 (Dalam Rupiah Penuh) (In Full Rupiah)

2017 2016 *)Rp Rp

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIESPenerimaan dari Pelanggan 6,666,720,181,357 5,626,594,903,329 Cash Received from CustomersPembayaran kepada Pemasok dan Lainnya (4,737,696,489,289) (4,101,370,028,622) Cash Paid to Suppliers and OthersPembayaran kepada Karyawan (924,974,026,876) (771,693,300,230) Cash Paid to EmployeesPembayaran Pajak (350,730,594,652) (295,757,055,354) Payment for TaxPenerimaan dari Restitusi Pajak 3,913,621,012 13,973,480,519 Cash Received from Tax RefundPembayaran Pengampunan Pajak (51,250,000) -- Tax Amnesty PaymentPembayaran Bunga (110,549,912) (1,942,544,338) Payment for InterestPenerimaan Bunga 33,285,046,401 22,166,580,726 Interest Received

Arus Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 690,355,938,041 491,972,036,030 Net Cash Flows Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESPerolehan Properti Investasi (37,384,858,965) (131,566,033,318) Acquisitions of Investment PropertiesPerolehan Aset Tetap (152,617,867,788) (145,432,847,890) Acquisitions of Fixed AssetsHasil Penjualan Aset Tetap 2,671,592,125 154,076,727,254 Proceed from Disposal of Fixed AssetsSetoran Modal ke Dalam Entitas Asosiasi -- (4,500,000,000) Paid in Capital Into Associate

Arus Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (187,331,134,628) (127,422,153,954) Net Cash Flows Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIESPembayaran Dividen Tunai (281,126,283,417) (262,862,462,940) Payment of Cash DividendPenerimaan dari Pihak Berelasi 50,495,237,942 32,877,697,407 Cash Received from Related PartiesPembayaran kepada Pihak Berelasi (66,288,419,008) (33,585,558,118) Cash Payment to Related PartiesPembayaran Utang Bank (33,128,050,052) (28,414,570,602) Payment of Bank LoanPenerimaan Utang Bank 27,788,335,552 10,701,323,966 Receipt of Bank Loan

Arus Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Pendanaan (302,259,178,983) (281,283,570,287) Net Cash Flows Used in Financing Activities

KENAIKAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS 200,765,624,430 83,266,311,789 NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

Pengaruh Perubahan Kurs Mata Uang Asing (2,472,700,710) (1,177,676,602) Effect of Foreign Exchange Rate Changes

SALDO KAS DAN SETARA KAS PADA CASH AND CASH EQUIVALENTSAWAL TAHUN 703,935,050,166 621,846,414,979 AT BEGINNING OF THE YEAR

SALDO KAS DAN SETARA KAS PADA CASH AND CASH EQUIVALENTSAKHIR TAHUN 902,227,973,886 703,935,050,166 AT END OF THE YEAR

KAS DAN SETARA KAS PADA CASH AND CASH EQUIVALENTS ATAKHIR TAHUN TERDIRI DARI: END OF THE YEAR CONSIST OF:Kas 29,572,909,766 15,743,310,378 Cash on HandBank 441,500,878,749 431,779,150,253 Cash in BanksDeposito Berjangka 431,154,185,371 256,412,589,535 Time Deposits

Total 902,227,973,886 703,935,050,166 Total


PT ACE HARDWARE INDONESIA Tbk PT ACE HARDWARE INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada For the Years Ended Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 (Dalam Rupiah Penuh) (In Full Rupiah)

Final Draft/March 29, 2018 6 paraf:

1. Umum 1. General 1.a. Pendirian Perusahaan

PT Ace Hardware Indonesia Tbk (Perusahaan) didirikan awalnya bernama PT Kawan Lama Home Center berdasarkan Akta Notaris No. 17 tanggal 3 Februari 1995 dari Benny Kristianto, S.H., notaris di Jakarta. Pada tanggal 28 Oktober 1997, nama Perusahaan diubah menjadi PT Ace Indoritel Perkakas, dan kemudian berdasarkan Akta Notaris No. 40 tanggal 28 Agustus 2001 dari Fathiah Helmi, S.H., notaris di Jakarta, nama Perusahaan selanjutnya diubah menjadi PT Ace Hardware Indonesia. Perubahan anggaran dasar Perusahaan tersebut telah disetujui oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C-08339.HT. 01.04 TH 2001 tanggal 14 September 2001 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 77, Tambahan No. 11366, tanggal 24 September 2002.

1.a. The Company’s Establishment PT Ace Hardware Indonesia (the Company) was established under the name of PT Kawan Lama Home Center based on Notarial Deed No. 17 dated February 3, 1995 of Benny Kristianto, S.H., a notary in Jakarta. On October 28, 1997, the Company’s name was changed into PT Ace Indoritel Perkakas, and then based on Notarial Deed No. 40 dated August 28, 2001 of Fathiah Helmi, S.H., a notary in Jakarta, the Company’s name was further changed into PT Ace Hardware Indonesia. The amendment of the Company’s articles of association has been approved by the Minister of Justice and Human Rights of Republic of Indonesia in his Decree No. C-08339.HT.01.04 TH 2001 dated September 14, 2001 and were published in the State Gazzete of The Republic of Indonesia No. 77, Supplement No. 11366, dated September 24, 2002.

Anggaran dasar Perusahaan telah beberapa kali mengalami perubahan, terakhir dengan Akta Notaris No. 33 tanggal 29 Agustus 2007 dari Fathiah Helmi, S.H., pengganti notaris Budiningsih Kurnia, S.H., notaris di Jakarta, diantaranya mengenai perubahan status Perusahaan menjadi perusahaan terbuka dan perubahan nama perusahaan menjadi PT Ace Hardware Indonesia Tbk. Pada tanggal 4 September 2007, perubahan anggaran dasar tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. W7-09693 HT.01.04-TH 2007.

The Company’s articles of association has been amended several times, most recently based on Notarial Deed No. 33 dated August 29, 2007 of Fathiah Helmi, S.H., a substitute notary of Budiningsih Kurnia, S.H., a notary in Jakarta, concerning, among others, the change in status of the Company into a public company and change in the Company’s name into PT Ace Hardware Indonesia Tbk. On September 4, 2007, the changes of the Company’s article of association were approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia with his Decree No. W7-09693 HT.01.04-TH 2007.

Sesuai pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi usaha perdagangan umum termasuk kegiatan ekspor impor serta menjalankan usaha sebagai agen dan distributor. Saat ini kegiatan usaha Perusahaan terutama adalah penjualan eceran (ritel) barang-barang untuk kebutuhan rumah tangga dan gaya hidup. Pada tanggal 31 Desember 2017, Perusahaan memiliki 144 gerai ritel yang meliputi area Jakarta, Tangerang, Bekasi, Cirebon, Bandung, Semarang, Surabaya, Aceh, Bali, Medan, Batam, Pekanbaru, Palembang, Balikpapan, Makasar, Banjarmasin, Karawang, Bogor, Depok, Tasik, Yogyakarta, Solo, Malang, Jambi, Lampung, Pontianak, Maluku, Samarinda, Kupang, Lombok, Manado, Jember, dan Purwokerto.

According to article 3 of the Company’s article of association, the Company’s scope of activities consist of general trading including export import and activity as agent or distributor. Currently, the Company is enganged as a retailer of household appliances and lifestyle products. As of December 31, 2017 the Company has 144 retail outlets which are located in Jakarta, Tangerang, Bekasi, Cirebon, Bandung, Semarang, Surabaya, Aceh, Bali, Medan, Batam, Pekanbaru, Palembang, Balikpapan, Makasar, Banjarmasin, Karawang, Bogor, Depok, Tasik, Yogyakarta, Solo, Malang, Jambi, Lampung, Pontianak, Maluku, Samarinda, Kupang, Lombok, Manado, Jember, and Purwokerto.

PT ACE HARDWARE INDONESIA Tbk PT ACE HARDWARE INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada For the Years Ended Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 (Dalam Rupiah Penuh) (In Full Rupiah)

Final Draft/March 29, 2018 7 Paraf:

Kantor Perusahaan terletak di Gedung Kawan Lama Lantai 5, Jl. Puri Kencana No.1, Puri-Kembangan, Jakarta 11610, Indonesia. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial sejak tanggal 22 Desember 1995.

The Company’s office is located at Kawan Lama Building 5th Floor, Jl. Puri Kencana No. 1, Puri-Kembangan, Jakarta 11610, Indonesia. The Company started its commercial operation since December 22, 1995.

PT Kawan Lama Sejahtera, pemegang saham mayoritas Perusahaan, merupakan perusahaan yang 99,99% sahamnya dimiliki oleh PT Kawan Lama Internusa. Perusahaan adalah anggota kelompok usaha Kawan Lama.

PT Kawan Lama Sejahtera as the Company’s majority shareholder, is owned 99.99% by PT Kawan Lama Internusa. The Company is a member of Kawan Lama Group.

1.b. Penawaran Umum

Pada tanggal 11 September 2007, melalui Surat Pengantar Pernyataan Pendaftaran No. 064/ACE/PW/IPO/IX/07, Perusahaan telah menawarkan sahamnya kepada masyarakat melalui pasar modal sejumlah 515.000.000 saham dengan nilai nominal Rp100 per saham dengan harga penawaran Rp820 per saham. Pada tanggal 30 Oktober 2007, berdasarkan Surat Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam & LK) No. S-5424/BL/2007, Perusahaan telah memperoleh Surat Pemberitahuan Efektif Pernyataan Penawaran. Selisih lebih jumlah yang diterima dari pengeluaran saham terhadap nilai nominalnya sebesar Rp370.800.000.000 dicatat dalam akun “Tambahan Modal Disetor” setelah dikurangi total biaya emisi saham sebesar Rp16.895.778.052.

1.b. Initial Public Offering On September 11, 2007, based on Statement of Registration Letter No. 064/ACE/PW/IPO/IX/07, the Company has conducted the initial public offering of 515,000,000 shares with par value of Rp100 per share with offering price of Rp820 per share through capital market. Based on decision letter from Chairman of Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution (Bapepam & LK) No. S-5424/BL/2007 dated October 30, 2007, the Company received Letter of Effectivity of Registration Statement. The excess amount received from the issuance of stock over its face value amounting to Rp370,800,000,000 was recorded in the account “Additional Paid In Capital”, net of stock issuance cost of Rp16,895,778,052.

Efektif semenjak tanggal pencatatan, seluruh saham Perusahaan telah tercatat pada Bursa Efek Indonesia.

Since the date of listing, all of the Company’s shares have been listed at Indonesia Stock Exchange.

1.c. Entitas Anak dan Entitas Asosiasi

Penyertaan saham pada entitas anak dan entitas asosiasi pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

1.c. Subsidiary and Associate The Company’s investment in shares of stock of subsidiary and associate as of December 31, 2017 and 2016 is as follows:

Tahun Operasi Komersial/

Perusahaan/ Lokasi/ Kegiatan Usaha Utama/ Year of Commercial 2017 2016 2017 2016Company Location Principal Activities Operation % % Rp Rp

Entitas Anak/SubsidiaryPT Toys Games Indonesia (TGI) Jakarta Industri dan Perdagangan/ 2009 59.9988% 59.9988% 140,315,231,942 114,989,191,696

Industry and tradingEntitas Asosiasi/AssociatePT Omni Digitama Internusa (ODI) Jakarta Industri dan Perdagangan/ 2016 30.0000% 30.0000% 2,519,323,256 5,172,349,602

Industry and trading

Persentase Kepemilikan/ Total Aset/ Percentage of Ownership Total Assets

PT Toys Games Indonesia (TGI) Anggaran dasar TGI telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat keputusan No. AHU-45904.A.H.01.01.Tahun 2009 tanggal 16 September 2009, dengan persentase kepemilikan Perusahaan sebesar 99,9950%.

PT Toys Games Indonesia (TGI) TGI’s article of association has been approved by the Minister of Justice and Human Rights of Republic of Indonesia in his Decree No. AHU-45904.A.H.01.01.Year 2009 dated September 16, 2009, with the percentage of the Company’s ownership of 99.9950%.



Berdasarkan Akta Notaris No. 209 tanggal 29 Desember 2010 dari Budiningsih Kurnia, S.H., pengganti Notaris Eliwaty Tjitra, S.H., notaris di Jakarta, persentase kepemilikan Perusahaan berubah menjadi 59,9978%.

Based on Notarial Deed No. 209 dated December 29, 2010 of Budiningsih Kurnia, S.H., a substitute Notary of Eliwaty Tjitra, S.H., a notary in Jakarta, the percentage of the Company’s ownership change into 59.9978%.

Berdasarkan Akta Notaris No 8 tanggal 3 Oktober 2011 dari Eliwaty Tjitra, S.H., notaris di Jakarta, persentase kepemilikan Perusahaan berubah menjadi 59,9988%.

Based on Notarial Deed No 8 dated October 3, 2011 of Eliwaty Tjitra, S.H., a notary in Jakarta, the percentage of the Company’s ownership change into 59.9988%.

Atas transaksi-transaksi tersebut, Perusahaan mencatat selisih transaksi perubahan ekuitas entitas anak sebesar Rp239.797.199 yang merupakan bagian dari ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Based on the transactions, the Company recorded effect of changes in equity of subsidiary amounting to Rp239,797,199 which is part of the equity on the consolidated statements of financial position.

PT Omni Digitama Internusa (ODI) Anggaran dasar ODI telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat keputusan No. AHU-AH.01.03-0082977 tanggal 23 September 2016, dengan persentase kepemilikan Perusahaan sebesar 30%.

PT Omni Digitama Internusa (ODI) ODI’s article of association has been approved by the Minister of Justice and Human Rights of Republic of Indonesia in his Decree No. AHU-AH.01.03-0082977 dated September 23, 2016, with the percentage of the Company’s ownership of 30%.

1.d. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan

Susunan anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 sesuai dengan Akta Notaris No. 72 tanggal 20 Mei 2015 dari Eliwaty Tjitra, S.H., notaris di Jakarta adalah sebagai berikut:

1.d. Board of Commissioners, Directors and Employees The compositions of the Company’s Board of Commisioners and Directors as of December 31, 2017 and 2016 according to Notarial Deed No. 72 dated May 20, 2015 of Eliwaty Tjitra, S.H., a notary in Jakarta, respectively are as follows:

2017 dan/and 2016

Dewan Komisaris Board of CommissionersPresiden Komisaris Kuncoro Wibowo President CommissionerKomisaris Ijek Widyakrisnadi CommissionerKomisaris Independen Teddy Hartono Setiawan Independent CommissionerKomisaris Independen Letjend. TNI Purn. Tarub Independent Commissioner Direksi Board of DirectorsDirektur Utama Prabowo Widyakrisnadi President DirectorDirektur Hartanto Djasman DirectorDirektur Tarisa Widyakrisnadi DirectorDirektur tak Terafiliasi Sugiyanto Wibawa Non-Related Director Ketua Audit Internal dan Sekretaris Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing adalah Petrus Rudy Prakoso dan Helen R. Tanzil.

The Head of Internal Audit and Corporate Secretary as of December 31, 2017 and 2016 are Petrus Rudy Prakoso and Helen R. Tanzil, respectively.

Jumlah karyawan Perusahaan dan entitas anak (selanjutnya secara bersama-sama disebut Grup) pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah masing-masing 13.266 dan 11.874 orang (tidak diaudit).

Total number of employees in the Company’s and subsidiary (thereinafter will be referred as the Group) of December 31, 2017 and 2016 are 13,266 and 11,874 persons, respectively (unaudited).



1.e. Komite Audit 1.e Audit Committee Pada 31 Desember 2017 dan 2016 komite audit Perusahaan beranggotakan sebagai berikut:

As of December 31, 2017 and 2016, the Company’s audit commitee consisting of the following members:

2017 dan/and 2016

Ketua Komite Audit Teddy Hartono Setiawan Head of Audit CommitteeAnggota Julianto Sudarto MemberAnggota Petrus Rudy Prakoso Member

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi Signifikan 2. Summary of Significant Accounting Policies 2.a. Kepatuhan Terhadap Standar Akuntansi

Keuangan (SAK) Laporan keuangan konsolidasian Grup telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang meliputi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan – Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK-IAI), serta peraturan Pasar Modal yang berlaku antara lain Peraturan Otoritas Jasa Keuangan/Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (OJK/Bapepam-LK) No. VIII.G.7 tentang pedoman penyajian laporan keuangan, keputusan Ketua Bapepam-LK No. KEP-347/BL/2012 tentang penyajian dan pengungkapan laporan keuangan emiten atau perusahaan publik.

2.a. Compliance with Financial Accounting

Standards (SAK) The Group’s consolidated financial statements has been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards which include the Statements of Financial Accounting Standards (PSAK) and Interpretation of Financial Accounting Standards (ISAK) issued by the Financial Accounting Standards Board - Indonesian Institute of Accountants (DSAK-IAI), and regulations in the Capital Market include Regulations of Financial Sevices Authority/Capital Market and Supervisory Board and Financial Institution (OJK/Bapepam-LK) No. VIII.G.7 regarding guidelines for the presentation of financial statements, decree of Chairman of Bapepam-LK No. KEP-347/BL/2012 regarding presentation and disclosure of financial statements of the issuer or public company.

2.b. Dasar Pengukuran dan Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian

2.b. Basis of Measurement and Preparation of Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian disusun dan disajikan berdasarkan asumsi kelangsungan usaha serta atas dasar akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian. Dasar pengukuran dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah konsep biaya perolehan, kecuali beberapa akun tertentu yang didasarkan pengukuran lain sebagaimana dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Biaya perolehan umumnya didasarkan pada nilai wajar imbalan yang diserahkan dalam pemerolehan aset.

The consolidated financial statements have been prepared and presented based on going concern assumption and accrual basis of accounting, except for the consolidated statements of cash flows. Basis of measurement in preparation of these consolidated financial statements is the historical costs concept, except for certain accounts which have been prepared on the basis of other measurements as described in their respective policies. Historical cost is generally based on the fair value of the consideration given in exchange for assets.

Laporan arus kas konsolidasian disajikan dengan metode langsung (direct method) dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas menjadi kegiatan operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using direct method and classified into operating, investing and financing activities.

WS%20Report%20ACE%202016.xlsx#'Direksi & Kurs'!B31

WS%20Report%20ACE%202016.xlsx#'Direksi & Kurs'!B31



Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah Rupiah yang merupakan mata uang fungsional Grup. Setiap entitas di dalam Grup menetapkan mata uang fungsional sendiri dan unsur-unsur dalam laporan keuangan dari setiap entitas diukur berdasarkan mata uang fungsional tersebut.

The presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements is Indonesian Rupiah which is the functional currency of the Group. Each entity in the Group determines its own functional currency and items included in the financial statements of each entity are measured using that functional currency.

2.c. Pernyataan dan Interpretasi Standar Akuntansi

Baru dan Revisi yang Berlaku Efektif pada Tahun Berjalan

2.c. New and Revised Statements and Intrepretation of Financial Accounting Standard Effective in The Current Year

Berikut adalah standar baru, perubahan dan penyesuaian atas standar dan interpretasi standar yang telah diterbitkan oleh DSAK-IAI dan berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2017, yaitu:

The following are new standards, amendments and improvements of standards and interpretation of standards issued by DSAK - IAI and effectively applied for the period starting on or after January 1, 2017, as follows:

Amandemen PSAK No. 1 (Amandemen 2015): “Penyajian Laporan Keuangan”

Amendment PSAK No. 1 (Amendment 2015): “Presentation of Financial Statements”

PSAK No. 3 (Penyesuaian 2016): “Laporan Keuangan Interim”

PSAK No. 3 (Improvement 2016): “Interim Financial Statements”

PSAK No. 24 (Penyesuaian 2016): “Imbalan Kerja”

PSAK No. 24 (Improvement 2016): “Employee Benefits”

PSAK No. 58 (Penyesuaian 2016): “Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan”

PSAK No. 58 (Improvement 2016): “Non-Current Assets Held for Sale and Discontinued Operations”

PSAK No. 60 (Penyesuaian 2016): “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”

PSAK No. 60 (Improvement 2016): “Financial Instrument: Disclosure”

ISAK No. 31: “Interpretasi atas Ruang Lingkup PSAK No. 13: Properti Investasi”

ISAK No. 31: “Interpretation of the Scope of PSAK No. 13: Investment Property”

ISAK No. 32: “Definisi dan Hierarki Standar Akuntansi Keuangan”

ISAK No. 32: “Definition and Hierarchy of Financial Accounting Standards”

Implementasi dari standar-standar tersebut tidak memiliki dampak yang signifikan terhadap jumlah yang dilaporkan di tahun berjalan atau tahun sebelumnya.

The implementation of the above standards had no significant effect on the amounts reported for the current or prior financial years.

2.d. Prinsip-prinsip Konsolidasian 2.d. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian mencakup laporan keuangan Perusahaan dan entitas anak seperti disebutkan pada Catatan 1.c.

The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and subsidiary as described in Note 1.c.

Entitas anak adalah entitas yang dikendalikan oleh Grup, yakni Grup terekspos, atau memiliki hak, atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan entitas dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas relevan dari entitas (kekuasaan atas investee).

A subsidiary is an entity controlled by the Group, i.e. the Group is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the entity and has the ability to affect those returns through its current ability to direct the entity’s relevant activities (power over the investee).

Keberadaan dan dampak dari hak suara potensial dimana Grup memiliki kemampuan praktis untuk melaksanakan (yakni hak substantif) dipertimbangkan saat menilai apakah Grup mengendalikan entitas lain.

The existence and effect of substantive potential voting rights that the Group has the practical ability to exercise (i.e. substantive rights) are considered when assessing whether the Group controls another entity.



Laporan keuangan Grup mencakup hasil usaha, arus kas, aset dan liabilitas dari Perusahaan dan seluruh entitas anak yang, secara langsung dan tidak langsung, dikendalikan oleh Perusahaan. Entitas anak dikonsolidasikan sejak tanggal efektif akuisisi, yaitu tanggal dimana Grup secara efektif memperoleh pengendalian atas bisnis yang diakuisisi, sampai tanggal pengendalian berakhir.

The Group’s financial statements incorporate the results, cash flows, assets and liabilities of the Company and all of its directly and indirectly controlled subsidiaries. Subsidiaries are consolidated from the effective date of acquisition, which is the date on which the Group effectively obtains control of the acquired business, until that control ceases.

Entitas induk menyusun laporan keuangan konsolidasian dengan menggunakan kebijakan akuntansi yang sama untuk transaksi dan peristiwa lain dalam keadaan yang serupa. Seluruh transaksi, saldo, laba, beban, dan arus kas dalam intra kelompok usaha terkait dengan transaksi antar entitas dalam grup dieliminasi secara penuh.

A parent prepares consolidated financial statements using uniform accounting policies for like transactions and other events in similar circumstances. All intragroup transactions, balances, income, expenses and cash flows are eliminated in full on consolidation.

Grup mengatribusikan laba rugi dan setiap komponen dari penghasilan komprehensif lain kepada pemilik entitas induk dan kepentingan nonpengendali meskipun hal tersebut mengakibatkan kepentingan nonpengendali memiliki saldo defisit. Grup menyajikan kepentingan nonpengendali di ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari ekuitas pemilik entitas induk.

The Group attributed the profit and loss and each component of other comprehensive income to the owners of the parent and non-controlling interest even though this results in the non-controlling interests having a deficit balance. The Group presents non-controlling interest in equity in the consolidated statement of financial position, separately from the equity owners of the parent.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian adalah transaksi ekuitas (yaitu transaksi dengan pemilik dalam kapasitasnya sebagai pemilik). Ketika proporsi ekuitas yang dimiliki oleh kepentingan nonpengendali berubah, Grup menyesuaikan jumlah tercatat kepentingan pengendali dan kepentingan non-pengendali untuk mencerminkan perubahan kepemilikan relatifnya dalam entitas anak. Selisih antara jumlah dimana kepentingan nonpengendali disesuaikan dan nilai wajar dari jumlah yang diterima atau dibayarkan diakui langsung dalam ekuitas dan diatribusikan pada pemilik dari entitas induk.

Changes in the parent’s ownership interest in a subsidiary that do not result in loss of control are equity transactions (i.e. transactions with owners in their capacity as owners). When the proportion of equity held by non-controlling interest change, the Group adjusted the carrying amounts of the controlling interest and non-controlling interest to reflect the changes in their relative interest in the subsidiaries. Any difference between the amount by which the non-controlling interests are adjusted and the fair value of the consideration paid or received is recognized directly in equity and attributed to the owners of the parent.



Jika Grup kehilangan pengendalian, maka Grup: If the Group loses control, the Group: (a) Menghentikan pengakuan aset (termasuk

goodwill) dan liabilitas entitas anak pada jumlah tercatatnya ketika pengendalian hilang;

(a) Derecognize the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary at their carrying amounts at the date when control is lost;

(b) Menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap kepentingan nonpengendali pada entitas anak terdahulu ketika pengendalian hilang (termasuk setiap komponen penghasilan komprehensif lain yang diatribusikan pada kepentingan nonpengendali);

(c) Mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima (jika ada) dari transaksi, peristiwa, atau keadaan yang mengakibatkan hilangnya pengendalian;

(d) Mengakui sisa investasi pada entitas anak terdahulu pada nilai wajarnya pada tanggal hilangnya pengendalian;

(e) Mereklasifikasi ke laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba jika disyaratkan oleh SAK lain, jumlah yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain dalam kaitan dengan entitas anak;

(f) Mengakui perbedaan apapun yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laba rugi yang diatribusikan kepada entitas induk.

(b) Derecognize the carrying amount of any non-controlling interests in the former subsidiary at the date when control is lost (including any components of other comprehensive income attributable to them);

(c) Recognize the fair value of the consideration received, if any, from the transaction, event or circumstances that resulted in the loss of control;

(d) Recognize any investment retained in the former subsidiary at fair value at the date when control is lost;

(e) Reclassify to profit or loss, or transfer directly to retained earnings if required by other SAKs, the amount recognized in other comprehensive income in relation to the subsidiary;

(f) Recognize any resulting difference as a gain or loss attributable to the parent.

2.e. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

Dalam menyiapkan laporan keuangan, setiap entitas di dalam Grup mencatat dengan menggunakan mata uang dari lingkungan ekonomi utama di mana entitas beroperasi (“mata uang fungsional”). Mata uang fungsional Perusahaan dan sebagian besar entitas anak adalah Rupiah.

2.e. Foreign Currency Transactions and Balances In preparing financial statements, each of the entities within the Group record by using the currency of the primary economic environment in which the entity operates (“the functional currency”). The functional currency of the Company and most of the subsidiaries is Rupiah.

Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang asing dicatat dalam Rupiah dengan kurs spot antara Rupiah dan valuta asing pada tanggal transaksi. Pada akhir periode pelaporan, pos moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah menggunakan kurs penutup, yaitu kurs tengah Bank Indonesia pada 31 Desember 2017 dan 2016 sebagai berikut:

Transactions during the year in foreign currencies are recorded in Rupiah by applying to the foreign currency amount the spot exchange rate between Rupiah and the foreign currency at the date of transactions. At the end of reporting period, foreign currency monetary items are translated to Rupiah using the closing rate, ie middle rate of Bank of Indonesia at December 31, 2017 and 2016 as follows:

2017 2016Rp Rp

1 Dolar Amerika Serikat (USD) 13,548.00 13,436.00 1 United States Dollar (USD)1 Dolar Singapura (SGD) 10,133.53 9,298.92 1 Singapore Dollar (SGD)1 Euro (EUR) 16,173.62 14,161.55 1 Euro (EUR)1 Poundsterling (GBP) 18,218.01 16,507.51 1 Poundsterling (GBP)



2.f. Transaksi dan Saldo dengan Pihak Berelasi Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor:

2.f. Related Parties Transactions and Balances A related party is a person or an entity that is related to the reporting entity:

a) Orang atau anggota keluarga dekatnya mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

a) A person or a close member of that person’s family is related to a reporting entity if that person:

i. memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor;

i. has control or joint control over the reporting entity;

ii. memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau

ii. has significant influence over the reporting entity; or

iii. merupakan personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor.

iii. is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

b) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut:

b) An entity is related to the reporting entity if any of the following conditions applies:

i. Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya saling berelasi dengan entitas lain);

i. The entity and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others;

ii. Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya);

ii. One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member);

iii. Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama;

iii. Both entities are joint ventures of the same third party;

iv. Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga;

iv. One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity;

v. Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor;

v. The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity, or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity in itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity;

vi. Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a);

vi. The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a);

vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau merupakan personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas); atau

vii. A person identified in (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or a parent of the entity); or

viii. Entitas, atau anggota dari kelompok yang dimana entitas merupakan bagian dari kelompok tersebut, menyediakan jasa personil manajemen kunci kepada entitas palapor atau kepada entitas induk dari entitas pelapor.

viii. The entity, or any member of a group of which it is a part, provides key management personnel services to the reporting entity or to the parent of the reporting entity.



Seluruh transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak berelasi diungkapkan dalam Catatan yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant Notes.

2. g. Instrumen Keuangan 2.g. Financial Instrument Principles of Consolidation Pengakuan dan Pengukuran Awal Initial Recognition and Measurement Principles of Consolidation

Grup mengakui aset keuangan atau liabilitas keuangan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup menjadi salah satu pihak dalam ketentuan pada kontrak instrumen tersebut. Pada saat pengakuan awal aset keuangan atau liabilitas keuangan, Grup mengukur pada nilai wajarnya. Dalam hal aset keuangan atau liabilitas keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah atau dikurang dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan atau penerbitan aset keuangan atau liabilitas keuangan tersebut. Biaya transaksi yang dikeluarkan sehubungan dengan perolehan aset keuangan dan penerbitan liabilitas keuangan yang diklasifikasikan pada nilai wajar melalui laba rugi dibebankan segera.

The Group recognize a financial assets or a financial liabilities in the consolidated statement of financial position when, and only when, it becomes a party to the contractual provisions of the instrument. At initial recognition, the Group measures all financial assets and financial liabilites at its fair value. In the case of a financial asset or financial liability not at fair value through profit or loss, fair value plus or minus with the transaction costs that are directly attributtable to the acquisition or issue of the financial asset or financial liability. Transaction costs incurred on acquisition of a financial asset and issue of a financial liability classified at fair value through profit or loss are expensed immediately.

Pengukuran Selanjutnya Aset Keuangan Subsequent Measurement of Financial Assets Principles of Consolidation

Pengukuran selanjutnya aset keuangan tergantung pada klasifikasinya pada saat pengakuan awal. Grup mengklasifikasikan aset keuangan dalam salah satu dari empat kategori berikut:

Subsequent measurement of financial assets depends on their classification on initial recognition. The Group classified financial assets in one of the following four categories:

(i) Aset Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laba Rugi (FVTPL)

(i) Financial Assets at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL)

Aset keuangan yang diukur pada FVTPL adalah aset keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan atau yang pada saat pengakuan awal telah ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Aset keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat, atau bagian dari portofolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek aktual saat ini, atau merupakan derivatif, kecuali derivatif yang ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

Financial assets at FVTPL are financial assets held for trading or upon initial recognition it is designated as at fair value through profit or loss. Financial asset classified as held for trading if it is acquired or incurred principally for the purpose of selling and repurchasing it in the near term, or it is a part of a portfolio of identified financial instruments that are managed together and for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit taking, or it is a derivative, except for a derivative that is a designated and effective hedging instrument.

Setelah pengakuan awal, aset keuangan yang diukur pada FVTPL diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar aset keuangan diakui dalam laba rugi.

After initial recognition, financial assets at FVTPL are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value of financial assets are recognized in profit or loss.



(ii) Pinjaman yang Diberikan dan Piutang (ii) Loans and Receivables Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif, kecuali: (a) pinjaman yang diberikan dan piutang yang

dimaksudkan untuk dijual dalam waktu dekat dan yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi;

(b) pinjaman yang diberikan dan piutang yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual; atau

(c) pinjaman yang diberikan dan piutang dalam hal pemilik mungkin tidak akan memperoleh kembali investasi awal secara substansial kecuali yang disebabkan oleh penurunan kualitas pinjaman.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market, other than: (a) those that intend to sell immediately or in

the near term and upon initial recognition designated as at fair value through profit or loss;

(b) those that upon initial recognition designated as available for sale; or

(c) those for which the holder may not recover

substantially all of its initial investment, other than because of credit deterioration.

Setelah pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, loans and receivable are measured at amortized cost using the effective interest method.

(iii) Investasi Dimiliki Hingga Jatuh Tempo (HTM) (iii) Held-to-Maturity (HTM) Invetsments

Receivables Investasi HTM adalah aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, serta Grup mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo.

HTM investments are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity that the Group has the positive intention and ability to hold to maturity.

Setelah pengakuan awal, investasi dimiliki hingga jatuh tempo diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest method.

(iv) Aset Keuangan Tersedia Untuk Dijual (AFS) (iv) Available-for-Sale (AFS) Financial Assets

Aset keuangan AFS adalah aset keuangan nonderivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan sebagai (a) pinjaman yang diberikan dan piutang, (b) investasi yang diklasifikasikan dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo, atau (c) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available for sale on initial recognition or are not classified as (a) loans and receivable, (b) held-to-maturity investment, or (c) financial assets at fair value through profit or loss.

Setelah pengakuan awal, aset keuangan AFS diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui dalam penghasilan komprehensif lain, kecuali untuk kerugian penurunan nilai

After initial recognition, AFS financial assets are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value are recognized on other comprehensive income, except for impairment losses and foreign



dan keuntungan atau kerugian akibat perubahan kurs, sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi.

exchange gains and losses, until the financial assets are derecognized. At that time, the cumulative gains or losses previously recognized in other comprehensive income shall be reclassified from equity to profit or loss as a reclassification adjustment.

Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidak memiliki harga kuotasian di pasar aktif dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal diukur pada biaya perolehan.

Investment in equity instruments that do not have a quoted market price in an active market and whose fair value cannot be reliably measured are measured at cost.

Pengukuran Selanjutnya Liabilitas Keuangan Subsequent Measurement of Financial

Liabilities Principles of Consolidation Pengukuran selanjutnya liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasinya pada saat pengakuan awal. Grup mengklasifikasikan liabilitas keuangan dalam salah satu dari kategori berikut:

Subsequent measurement of financial liabilities depends on their classification on initial recognition. The Group classified financial liabilities into one of the following categories:

(i) Liabilitas Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laba Rugi (FVTPL)

(i) Financial Liabilities at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL)

Liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL adalah liabilitas keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan atau yang pada saat pengakuan awal telah ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Liabilitas keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat, atau bagian dari portofolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek aktual saat ini, atau merupakan derivatif, kecuali derivatif yang ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

Financial liabilities at FVTPL are financial liabilities held for trading or upon initial recognition it is designated as at fair value through profit or loss. Financial liabilities classified as held for trading if it is acquired or incurred principally for the purpose of selling and repurchasing it in the near term, or it is a part of a portfolio of identified financial instruments that are managed together and for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit taking, or it is a derivative, except for a derivative that is a designated and effective hedging instrument.

Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui dalam laba rugi.

After initial recognition, financial liabilities at FVTPL are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value are recognized in profit or loss.

(ii) Liabilitas Keuangan Lainnya (ii) Other Financial Liabilities

Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL dikelompokan dalam kategori ini dan diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Financial liabilities that are not classified as financial liabilities at FVTPL are grouped in this category and are measured at amortized cost using the effective interest method.



Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas Keuangan

Derecognition of Financial Assets and Liabilities Principles of Consolidation

Grup menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan berakhir atau Grup mengalihkan hak kontraktual untuk menerima kas yang berasal dari aset keuangan atau tetap memiliki hak kontraktual untuk menerima kas tetapi juga menanggung kewajiban kontraktual untuk membayar arus kas yang diterima tersebut kepada satu atau lebih pihak penerima melalui suatu kesepakatan. Jika Grup secara substansial mengalihkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan, maka Grup menghentikan pengakuan aset keuangan dan mengakui secara terpisah sebagai aset atau liabilitas untuk setiap hak dan kewajiban yang timbul atau yang masih dimiliki dalam pengalihan tersebut. Jika Grup secara substansial tidak mengalihkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut dan masih memiliki pengendalian, maka Grup mengakui aset keuangan sebesar keterlibatan berkelanjutan dengan aset keuangan tersebut. Jika Grup secara substansial masih memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan, maka Grup tetap mengakui aset keuangan tersebut.

The Group derecognizes a financial asset when, and only when the contractual rights to the cash flows from the financial asset expire or the Group transfers the contractual rights to receive the cash flows of the financial asset or retains the contractual rights to receive the cash flows but assumes a contractual obligation to pay the cash flows to one or more recipients in an arrangement. If the Group transfers substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset, the Group derecognizes the financial asset and recognize separately as asset or liabilities any rights and obligation created or retained in the transfer. If the Group neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset and has retained control, the Group continues to recognize the financial asset to the extent of its continuing involvement in the financial asset. If the Group retains substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset, the Group continues to recognize the financial asset.

Grup menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas keuangan tersebut berakhir, yaitu ketika kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

The Group removes a financial liability from its statement of financial position when, and only when, it is extinguished, i.e. when the obligation specified in the contract is discharged or cancelled or expire.

Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Assets Principles of Consolidation Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan dari aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

At the end of each reporting period, the Group assess whether there is any objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired. A financial asset or group of financial assets is impared and impairment losses are incurred, if and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that occured after the initial recognition of the asset (loss event), and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.



Berikut adalah bukti objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai: (a) Kesulitan keuangan signifikan yang dialami

penerbit atau pihak peminjam; (b) Pelanggaran kontrak, seperti terjadinya

gagal bayar atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga;

(c) Terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya;

(d) Terdapat data yang dapat diobservasi yang mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa depan dari kelompok aset keuangan sejak pengakuan awal aset, seperti memburuknya status pembayaran pihak peminjam atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan gagal bayar.

The following are objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired: (a) Significant financial difficulty of the issuer or

obligor; (b) A breach of contract, such as default or

delinquency in interest or principal payments;

(c) It becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or other financial reorganization;

(d) Observable data indicating that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows from a group of financial assets since the initial recognition, such as adverse changes in the payment status of borrowers or economic condition that correlate with defaults.

Untuk investasi pada instrumen ekuitas, penurunan yang signifikan atau penurunan jangka panjang dalam nilai wajar instrumen ekuitas di bawah biaya perolehannya merupakan bukti objektif terjadinya penurunan nilai.

For investment in equity instrument, a significant and prolonged decline in the fair value of the equity instrument below its cost is an objective evidence of impairment.

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi atas pinjaman yang diberikan dan piutang atau investasi dimiliki hingga jatuh tempo yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, maka jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara jumlah tercatat aset dan nilai kini estimasi arus kas masa depan yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset tersebut dan diakui pada laba rugi.

If there is objective evidence that an impairment loss has been incurred on loans and receivable or held-to-maturity investments carried at amortized cost, the amount of impairment loss is measured as the difference between the carrying amount of the financial asset and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset’s original effective interest rate and recognized in profit or loss.

Jika penurunan dalam nilai wajar atas aset keuangan tersedia untuk dijual telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan terdapat bukti objektif bahwa aset tersebut mengalami penurunan nilai, maka kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi meskipun aset keuangan tersebut belum dihentikan pengakuannya. Jumlah kerugian kumulatif yang direklasifikasi adalah selisih antara biaya perolehan (setelah dikurangi pelunasan pokok dan amortisasi) dan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai aset keuangan yang sebelumnya telah diakui dalam laba rugi.

When a decline in the fair value of an available-for-sale financial asset has been recognized in other comprehensive income and there is objective evidence that the asset is impaired, the cumulative loss that had been recognized in other comprehensive income shall be reclassified from equity to profit or loss as a reclassification adjustment even though the financial assets has not been derecognized. The amount of the cumulative loss that is reclassified are the difference between the acquisition cost (net of any principal repayment and amortization) and current fair value, less any impairment loss on that financial asset previously recognized in profit or loss.



Metode Suku Bunga Efektif The Effective Interest Method Principles of Consolidation Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari aset atau liabilitas keuangan (atau kelompok aset atau liabilitas keuangan) dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga atau beban bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas masa depan selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh jumlah tercatat neto dari aset keuangan atau liabilitas keuangan. Pada saat menghitung suku bunga efektif, Grup mengestimasi arus kas dengan mempertimbangkan seluruh persyaratan kontraktual dalam instrumen keuangan tersebut, seperti pelunasan dipercepat, opsi beli dan opsi serupa lain, tetapi tidak mempertimbangkan kerugian kredit masa depan. Perhitungan ini mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan atau diterima oleh pihak-pihak dalam kontrak yang merupakan bagian takterpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi, dan seluruh premium atau diskonto lain.

The effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a financial asset or a financial liability (or group of financial assets or financial liabilities) and of allocating the interest income or interest expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discount estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or, when appropriate, a shorter period to the net carrying amount of the financial asset or financial liability. When calculating the effective interest rate, the Group estimates cash flows considering all contractual terms of the financial instrument, for example, prepayment, call and similar option, but shall not consider future credit losses. The calculation includes all fees and points paid or received between parties to the contract that are an integral part of the effective interest rate, transaction costs, and all other premiums or discounts.

Reklasifikasi Reclassification Principles of Consolidation Grup tidak mereklasifikasi derivatif dari diukur pada nilai wajar melalui laba rugi selama derivatif tersebut dimiliki atau diterbitkan dan tidak mereklasifikasi setiap instrumen keuangan dari diukur melalui laba rugi jika pada pengakuan awal instrumen keuangan tersebut ditetapkan oleh Grup sebagai diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Grup dapat mereklasifikasi aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, jika aset keuangan tidak lagi dimiliki untuk tujuan penjualan atau pembelian kembali aset keuangan tersebut dalam waktu dekat. Grup tidak mereklasifikasi setiap instrumen keuangan ke diukur pada nilai wajar melalui laba rugi setelah pengakuan awal.

The Group shall not reclassify a derivative out of the fair value through profit or loss category while it is held or issued and not reclassify any financial instrument out of the fair value through profit or loss category if upon initial recognition it was designated by the Group as at fair value through profit or loss. The Group may reclassify that financial asset out of the fair value through profit or loss category if a financial asset is no longer held for the purpose of selling or repurchasing it in the near term. The Group shall not reclassify any financial instrument into the fair value through profit or loss category after initial recognition.

Jika, karena perubahan intensi atau kemampuan Grup, instrumen tersebut tidak tepat lagi diklasifikasikan sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo, maka investasi tersebut direklasifikasi menjadi tersedia untuk dijual dan diukur kembali pada nilai wajar. Jika terjadi penjualan atau reklasifikasi atas investasi dimiliki hingga jatuh tempo dalam jumlah yang lebih dari jumlah yang tidak signifikan, maka sisa investasi dimiliki hingga jatuh tempo direklasifikasi menjadi tersedia untuk dijual, kecuali penjualan atau reklasifikasi tersebut dilakukan ketika aset

If, as a result of a change in Group’s intention or ability, it is no longer appropriate to classify an investment as held to maturity, it shall be reclassified as available for sale and remeasured at fair value. Whenever sales or reclassification of more than an insignificant amount of held-to-maturity investments, any remaining held-to-maturity investments shall be reclassified as available for sale, other than sales or reclassification that are so close to maturity or the financial asset’s call date, occur after all the financial asset’s original principal has been



keuangan sudah mendekati jatuh tempo atau tanggal pembelian kembali, terjadi setelah seluruh jumlah pokok telah diperoleh secara substansial sesuai jadwal pembayaran atau telah diperoleh pelunasan dipercepat; atau terkait dengan kejadian tertentu yang berada di luar kendali, tidak berulang, dan tidak dapat diantisipasi secara wajar.

collected substantially through scheduled payments or prepayments, or are attributable to an isolated event that is beyond control, non-recurring, and could not have been reasonably anticipated.

Saling Hapus Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan

Offsetting a Financial Asset and a Financial Liability Principles of Consolidation

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disalinghapuskan, jika dan hanya jika, Grup saat ini memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut; dan berintensi untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

A financial asset and financial liability shall be offset when and only when, the Group currently has a legally enforceable right to set off the recognized amount; and intends either to settle on a net basis, or to realise the asset and settle the liability simultaneously.

Pengukuran Nilai Wajar Fair Value Measurement Principles of Consolidation Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran.

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date.

Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan.

The fair value of financial assets and financial liabilities must be estimated for recognition and measurement or for disclosure purposes.

Nilai wajar dikategorikan dalam level yang berbeda dalam suatu hirarki nilai wajar berdasarkan pada apakah input suatu pengukuran dapat diobservasi dan signifikansi input terhadap keseluruhan pengukuran nilai wajar:

Fair values are categorised into different levels in a fair value hierarchy based on the degree to which the inputs to the measurement are observable and the significance of the inputs to the fair value measurement in its entirety:

(i) Harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik yang dapat diakses pada tanggal pengukuran (Level 1);

(i) Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities that can be accessed at the measurement date (Level 1);

(ii) Input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Level 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung maupun tidak langsung (Level 2);

(ii) Inputs other than quoted prices included in Level 1 that are observable for the assets or liabilities, either directly or indirectly (Level 2);

(iii) Input yang tidak dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas (Level 3).

(iii) Unobservable inputs for the assets or liabilities (Level 3).

Dalam mengukur nilai wajar aset atau liabilitas, Grup sebisa mungkin menggunakan data pasar yang dapat diobservasi. Apabila nilai wajar aset atau liabilitas tidak dapat diobservasi secara langsung, Grup menggunakan teknik penilaian yang sesuai dengan keadaannya dan memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan dan meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

When measuring the fair value of an asset or a liability, the Group uses market observable data to the extent possible. If the fair value of an asset or a liability is not directly observable, the Group uses valuation techniques that appropriate in the circumstances and maximizes the use of relevant observable inputs and minimizes the use of unobservable inputs.



Perpindahan antara level hirarki wajar diakui oleh Grup pada akhir periode pelaporan dimana perpindahan terjadi.

Transfers between levels of the fair value hierarchy are recognized by the Group at the end of the reporting period during which the change occurred.

2.h. Kas dan Setara Kas

Kas dan setara kas termasuk kas, kas di bank (rekening giro), dan deposito berjangka yang jatuh tempo dalam jangka waktu tiga bulan atau kurang pada saat penempatan yang tidak digunakan sebagai jaminan atau tidak dibatasi penggunaannya.

2.h. Cash and Cash Equivalents Cash and cash equivalents are cash on hand, cash in banks (demand deposits) and time deposits with maturity periods of three months or less at the time of placement that are not used as collateral or are not restricted.

2.i. Persediaan

Persediaan dinyatakan berdasarkan jumlah terendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi neto. Biaya persediaan terdiri dari seluruh biaya pembelian, biaya konversi, dan biaya lain yang timbul sampai persediaan berada dalam kondisi dan lokasi saat ini. Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang. Nilai realisasi neto merupakan taksiran harga jual dalam kegiatan usaha biasa dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk membuat penjualan.

2.i. Inventories Inventories are carried at the lower of cost and net realizable value. The cost of inventories comprises all costs of purchase, costs of conversion and other costs incurred in bringing the inventories to their present location and condition. Cost is determined using the weighted average method. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business less the estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale.

Setiap penurunan nilai persediaan di bawah biaya perolehan menjadi nilai realisasi neto dan seluruh kerugian persediaan diakui sebagai beban pada periode terjadinya penurunan atau kerugian tersebut. Setiap pemulihan kembali penurunan nilai persediaan karena peningkatan kembali nilai realisasi neto, diakui sebagai pengurangan terhadap jumlah beban persediaan pada periode terjadinya pemulihan tersebut.

The amount of any write-down of inventories to net realizable value and all losses of inventories shall be recognized as an expense in the period the write-down or loss occurs. The amount of any reversal of any write-down of inventories, arising from an increase in net realizable value, is recognized as a reduction in the amount of inventories recognized as an expense in the period in which the reversal occurs.

2.j. Investasi pada Entitas Asosiasi

Entitas asosiasi adalah entitas dimana Grup memiliki kekuasaan untuk berpartisipasi dalam keputusan kebijakan keuangan dan operasional investee, tetapi tidak mengendalikan atau mengendalikan bersama atas kebijakan tersebut (pengaruh signifikan).

2.j. Investment in Associates Associates are entities which the Group has the power to participate in the financial and operating policy decisions of the investee but do not control or jointly control over those policies (significant influence).

Investasi pada entitas asosiasi dicatat dengan menggunakan metode ekuitas. Dalam metode ekuitas, pengakuan awal investasi diakui sebesar biaya perolehan, dan jumlah tercatat ditambah atau dikurang untuk mengakui bagian atas laba rugi investee setelah tanggal perolehan. Bagian atas laba rugi investee diakui dalam laba rugi. Penerimaan distribusi dari investee mengurangi nilai tercatat investasi. Penyesuaian terhadap jumlah tercatat tersebut juga mungkin dibutuhkan untuk perubahan dalam proporsi bagian investor atas investee yang timbul dari penghasilan

Investment in associates accounted for using the equity method. Under the equity method, the investment in an associate is initially recognized at cost and the carrying amount is increased or decreased to recognise the investor’s share of the profit or loss of the investee after the date of acquisition. The investor’s share of the profit or loss of the investee is recognized in profit or loss. Distributions received from an investee reduce the carrying amount of the investment. Adjustments to the carrying amount may also be necessary for changes in the investor’s



komprehensif lain, termasuk perubahan yang timbul dari revaluasi aset tetap dan selisih penjabaran valuta asing. Bagian investor atas perubahan tersebut diakui dalam penghasilan komprehensif lain.

proportionate interest in the investee arising from changes in the investee’s other comprehensive income, including those arising from the revaluation of property, plant and equipment and from foreign exchange translation differences.The investor’s share of those changes is recognized in other comprehensive income.

Grup menghentikan penggunaan metode ekuitas sejak tanggal ketika investasinya berhenti menjadi investasi pada entitas asosiasi sebagai berikut: (a) jika investasi menjadi entitas anak. (b) jika sisa kepentingan dalam entitas asosiasi

merupakan aset keuangan, maka Grup mengukur sisa kepentingan tersebut pada nilai wajar.

(c) ketika Grup menghentikan penggunaan metode ekuitas, Grup mencatat seluruh jumlah yang sebelumnya telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain yang terkait dengan investasi tersebut menggunakan dasar perlakuan yang sama dengan yang disyaratkan jika investee telah melepaskan secara langsung aset dan liabilitas terkait.

The Group discontinue the use of the equity method from the date when its investment ceases to be an associate as follows: (a) if the investment becomes a subsidiary. (b) If the retained interest in the former associate

is a financial asset, the Group measures the retained interest at fair value.

(c) When the Group discontinue the use of the equity method, the Group account for all amounts previously recognized in other comprehensive income in relation to that investment on the same basis as would have been required if the investee had directly disposed of the related assets or liabilities.

2.k. Beban Dibayar di Muka

Beban dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaatnya dengan menggunakan metode garis lurus. Bagian jangka pendek dari beban dibayar di muka disajikan sebagai bagian dari aset lancar, sedangkan bagian jangka panjangnya disajikan sebagai bagian dari aset tidak lancar.

2.k. Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods by using the straight-line method. The short-term portion of prepaid expenses is shown as part of current assets, while long term portion is presented as part of non-curent assets.

2.l. Properti investasi 2.l. Investment Properties

Properti investasi adalah properti (tanah atau bangunan atau bagian dari suatu bangunan atau kedua-duanya) yang dikuasai oleh pemilik atau penyewa melalui sewa pembiayaan untuk menghasilkan sewa atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif; atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari.

Investment properties are properties (land or a building or part of a building or both) held by the owner or the lessee under a finance lease to earn rentals or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes; or sale in the daily business activities.

Properti investasi diakui sebagai aset jika dan hanya jika besar kemungkinan manfaat ekonomis masa depan yang terkait dengan property investasi akan mengalir ke entitas; dan biaya perolehan properti investasi dapat diukur dengan andal.

Investment property is recognised as an asset when, and only when it is probable that the future economic benefits that are associated with the investment property will flow to the entity; and the cost of the investment property can be measured reliably.



Properti investasi pada awalnya diukur sebesar biaya perolehan, meliputi harga harga pembelian dan setiap pengeluaran yang dapat diatribusikan secara langsung (biaya jasa hukum, pajak pengalihan properti, dan biaya transaksi lain). Biaya transaksi termasuk dalam pengukuran awal tersebut.

An investment property shall be measured initially at its cost, comprises its purchase price and any directly attributable expenditure (professional fees for legal services, property transfer taxes and other transaction costs). Transaction costs are included in the initial measurement.

Setelah pengakuan awal, Grup memilih menggunakan model biaya dan mengukur properti investasi sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai aset. Hak atas tanah tidak disusutkan dan disajikan sebesar biaya perolehan. Bangunan disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis (20 tahun).

After initial recognition, the Group choose to use cost model and measure its investment property at acquisition cost less accumulated depreciation and accumulated impairment losses. Landrights are not depreciated and are carried at costs. Buildings are depreciated using the straight-line method over their estimated useful lives (20 years).

Biaya pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laba rugi pada saat terjadinya, sedangkan pemugaran dan penambahan dikapitalisasi.

Maintenance and repairment costs are charged to profit or loss as incurred, while renewals and betterments are capitalized.

Pengalihan ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian oleh pemilik dan dimulainya sewa operasi kepada pihak lain.

Transfer to investment property made when, and only when, there is a change in use, evidenced by end of owner-occupation and commencement of an operating lease to another party.

Pengalihan dari properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan dimulainya penggunaan oleh pemilik dan dimulainya pengembangan untuk dijual.

Transfer from investment property made when, and only when, there is a change in use, evidenced by commencement of owner-occupation and commencement of development with a view to sale.

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau ketika tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomi masa depan yang diperkirakan dari pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian atau pelepasan ditentukan dari selisih antara hasil neto pelepasan dan jumlah tercatat aset, dan diakui dalam laba rugi pada periode terjadinya penghentian atau pelepasan.

An investment property is derecognizes on disposal or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected from its disposal. Gains or losses arising from the retirement or disposal are determined as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset, and are recognized in profit or loss in the period of the retirement or disposal.

Penyusutan properti investasi dimulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan sesuai maksud penggunaannya dan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomis aset sebagai berikut:

Depreciation of investment properties starts when its available for use and its computed by using straight-line method based on the estimated useful lives of assets as follows:

Tahun/ Presentase/Years Percentage

Tanah dan Bangunan 20 5% Land and BuildingPrasarana dan Renovasi Bangunan 4 25% Building Renovation and Improvement



2.m. Aset Tetap 2.m. Fixed Assets Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan yang meliputi harga perolehannya dan setiap biaya yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke kondisi dan lokasi yang diinginkan agar aset siap digunakan sesuai intensi manajemen.

Fixed assets are initially recognized at cost, which comprises its purchase price and any cost directly attributable in bringing the assets to the location and condition necessary for it to be capable of operating in the manner intended by management.

Apabila relevan, biaya perolehan juga dapat mencakup estimasi awal biaya pembongkaran dan pemindahan aset tetap dan restorasi lokasi aset tetap, kewajiban tersebut timbul ketika aset tetap diperoleh atau sebagai konsekuensi penggunaan aset tetap selama periode tertentu untuk tujuan selain untuk memproduksi persediaan selama periode tersebut.

When applicable, the cost may also comprises the initial estimate of the costs of dismantling and removing the item and restoring the site on which it is located, the obligation for which an entity incurs either when the item is acquired or as a consequence of having used the item during a particular period for purposes other than to produce inventories during that period.

Setelah pengakuan awal, aset tetap kecuali tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai.

After initial recognition, fixed assets, except land, are carried at its cost less any accumulated depreciation, and any accumulated impairment losses.

Penyusutan aset tetap dimulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan sesuai maksud penggunaannya dan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomis aset sebagai berikut:

Depreciation of fixed assets starts when its available for use and its computed by using straight-line method based on the estimated useful lives of assets as follows:

Tahun/ Presentase/Years Percentage

Bangunan 20 5% BuildingPrasarana dan Renovasi Bangunan 3-5 20%-33.33% Building Renovation and ImprovementPeralatan Toko dan Kantor 4-8 12.5%-25% Store and Office EquipmentKendaraan 4-8 12.5%-25% Vehicle

Aset tetap yang dikonstruksi sendiri disajikan sebagai bagian aset tetap sebagai “Aset dalam Konstruksi” dan dinyatakan sebesar biaya perolehannya. Semua biaya, termasuk biaya pinjaman, yang terjadi sehubungan dengan konstruksi aset tersebut dikapitalisasi sebagai bagian dari biaya perolehan aset tetap dalam konstruksi. Biaya perolehan aset tetap dalam konstruksi tidak termasuk setiap laba internal, jumlah tidak normal dari biaya pemborosan yang terjadi dalam pemakaian bahan baku, tenaga kerja atau sumber daya lain.

Self-constructed fixed assets are presented as part of the fixed assets under “Asset in Construction” and are stated at its cost. All costs, including borrowing costs, incurred in relation with the construction of these assets are capitalized as part of the cost of assets in construction. Cost of assets in construction shall exclude any internal profits, cost of abnormal amounts of wasted material, labour, or other resources incurred.

Akumulasi biaya perolehan yang akan dipindahkan ke masing-masing pos aset tetap yang sesuai pada saat aset tersebut selesai dikerjakan atau siap digunakan dan disusutkan sejak beroperasi.

The accumulated costs will be transferred to the respective fixed assets items at the time the asset is completed or ready for use and are depreciated since the operation.



Nilai tercatat dari suatu aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika tidak terdapat lagi manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian pengakuan tersebut (yang ditentukan sebesar selisih antara jumlah hasil pelepasan neto, jika ada, dan jumlah tercatatnya) dimasukkan dalam laba rugi pada saat penghentian pengakuan tersebut dilakukan.

The carrying amount of an item of fixed assets is derecognized on disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arrising from derecognition (that determined as the difference between the net disposal proceeds, if any, and the carrying amount of the item) is included in profit or loss when item is derecognized.

Pada akhir periode pelaporan, Grup melakukan penelaahan berkala atas masa manfaat, nilai residu, metode penyusutan, dan sisa umur pemakaian berdasarkan kondisi teknis.

At the end of each reporting period, the Group made regular review of the useful lives, residual values, depreciation method and residual life based on the technical conditions.

2.n. Aset Takberwujud 2.n. Intangible Assets

Aset takberwujud diukur sebesar nilai perolehan pada pengakuan awal. Setelah pengakuan awal, aset takberwujud dicatat pada biaya perolehan dikurangi akumulasi amortisasi dan akumulasi rugi penurunan nilai.

Intangible asset is measured on initial recognition at cost. After initial recognition, intangible asset is carried at cost less any accumulated amortization and any accumulated impairment loss.

Umur manfaat aset takberwujud dinilai apakah terbatas atau tidak terbatas.

The useful life of intangible asset is assessed to be eiter finite or indefinite.

Aset takberwujud dengan umur manfaat terbatas Intangible asset with finite useful life Aset takberwujud dengan umur manfaat terbatas diamortisasi selama umur manfaat ekonomi dengan metode garis lurus.

Intangible asset with finite life is amortized over the economic useful life by using a straight-line method.

Amortisasi dihitung sebagai penghapusan biaya perolehan aset, dikurangi nilai residunya, atas umur ekonomisnya sebagai berikut:

Amortization is calculated so as to write off the cost of the asset, less its estimated residual value, over its useful economic life as follows:

Perangkat Lunak Komputer; 25 % garis lurus Software; 25% straight line Periode amortisasi dan metode amortisasi untuk aset takberwujud dengan umur manfaat terbatas ditelaah setidaknya setiap akhir tahun buku.

The amortization period and the amortization method for an intangible asset with a finite useful life are reviewed at least at each financial year-end.

Aset takberwujud dengan umur manfaat tidak terbatas

Intangible asset with indefinite useful life

Aset takberwujud dengan umur manfaat tidak terbatas tidak diamortisasi. Masa manfaat aset takberwujud dengan umur tak terbatas ditelaah setiap tahun untuk menentukan apakah peristiwa dan kedaan dapat terus mendukung penilaian bahwa umur manfaat tetap tidak terbatas. Jika tidak, perubahan masa manfaat dari tidak terbatas menjadi terbatas diterapkan secara prospektif.

Intangible asset with indefinite life is not amotized. The useful life of an intangible asset with an indefinite that is not being amortized is reviewed annually to determine whether events and circumstances continue to support an indefinite useful life assessment for that asset. If they do not, the change in the useful life assessment from indefinite to finite is accounted for on a prospective basis.



Aset takberwujud dengan umur tidak terbatas diuji untuk penurunan nilai setiap tahun dan kapanpun terdapat suatu indikasi bahwa aset takberwujud mungkin mengalami penurunan nilai.

Intangible asset with indefinite life is tested for impairment annually and whenever there is an indication that the intangible asset may be impaired.

2.o. Penurunan Nilai Aset 2.o. Impairment of Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai apakah terdapat indikasi aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, Grup mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Jumlah terpulihkan ditentukan atas suatu aset individual, dan jika tidak memungkinkan, Grup menentukan jumlah terpulihkan dari unit penghasil kas dari aset tersebut.

At the end of each reporting period, the Group assess whether there is any indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, the Group shall estimate the recoverable amount of the asset. Recoverable amount is determined for an individual asset, if its is not possible, the Group determines the recoverable amount of the asset’s cash-generating unit.

Jumlah terpulihkan adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya pelepasan dengan nilai pakainya. Nilai pakai adalah nilai kini dari arus kas yang diharapkan akan diterima dari aset atau unit penghasil kas. Nilai kini dihitung dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang mencerminkan nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset atau unit yang penurunan nilainya diukur.

The recoverable amount is the higher of fair value less costs to sell and its value in use. Value in use is the present value of the estimated future cash flows of the asset or cash generating unit. Present values are computed using pre-tax discount rates that reflect the time value of money and the risks specific to the asset or unit whose impairment is being measured.

Jika, dan hanya jika, jumlah terpulihkan aset lebih kecil dari jumlah tercatatnya, maka jumlah tercatat aset diturunkan menjadi sebesar jumlah terpulihkan. Penurunan tersebut adalah rugi penurunan nilai dan segera diakui dalam laba rugi.

If, and only if, the recoverable amount of an asset is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset shall be reduced to its recoverable amount. The reduction is an impairment loss and is recognized immediately in profit or loss.

Rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik jika, dan hanya jika, terdapat perubahan estimasi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Jika demikian, jumlah tercatat aset dinaikan ke jumlah terpulihkannya. Kenaikan ini merupakan suatu pembalikan rugi penurunan nilai.

An impairment loss recognized in prior period for an asset other than goodwill is reversed if, and only if, there has been a change in the estimates used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If this is the case, the carrying amount of the asset shall be increased to its recoverable amount. That increase is a reversal of an impairment loss.

2.p. Pajak Penghasilan 2.p. Income Tax

Beban pajak adalah jumlah gabungan pajak kini dan pajak tangguhan yang diperhitungkan dalam menentukan laba rugi pada suatu periode. Pajak kini dan pajak tangguhan diakui dalam laba rugi, kecuali pajak penghasilan yang timbul dari transaksi atau peristiwa yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain atau secara langsung di ekuitas. Dalam hal ini, pajak tersebut masing-masing diakui dalam penghasilan komprehensif lain atau ekuitas.

Tax expense is the aggregate amount included in the determination of profit or loss for the period in respect of current tax and deferred tax. Current tax and deferred tax is recognized in profit or loss, except for income tax arising from transactions or events that are recognized in other comprehensive income or directly in equity. In this case, the tax is recognized in other comprehensive income or equity, respectively.



Jumlah pajak kini untuk periode berjalan dan periode sebelumnya yang belum dibayar diakui sebagai liabilitas. Jika jumlah pajak yang telah dibayar untuk periode berjalan dan periode-periode sebelumnya melebihi jumlah pajak yang terutang untuk periode tersebut, maka kelebihannya diakui sebagai aset. Liabilitas (aset) pajak kini untuk periode berjalan dan periode sebelumnya diukur sebesar jumlah yang diperkirakan akan dibayar kepada (direstitusi dari) otoritas perpajakan, yang dihitung menggunakan tarif pajak (dan undang-undang pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan.

Current tax for current and prior periods shall, to the extent unpaid, be recognized as a liability. If the amount already paid in respect of current and prior periods exceeds the amount due for those periods, the excess shall be recognized as an asset. Current tax liabilities (assets) for the current and prior periods shall be measured at the amount expected to be paid to (recovered from) the taxation authorities, using the tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period.

Manfaat terkait dengan rugi pajak yang dapat ditarik untuk memulihkan pajak kini dari periode sebelumnya diakui sebagai aset. Aset pajak tangguhan diakui untuk akumulasi rugi pajak belum dikompensasi dan kredit pajak belum dimanfaatkan sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak masa depan akan tersedia untuk dimanfaatkan dengan rugi pajak belum dikompensasi dan kredit pajak belum dimanfaatkan.

Tax benefits relating to tax loss that can be carried back to recover current tax of a previous periods is recognized as an asset. Deferred tax asset is recognized for the carryforward of unused tax losses and unused tax credit to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the unused tax losses and unused tax credits can be utilized.

Seluruh perbedaan temporer kena pajak diakui sebagai liabilitas pajak tangguhan, kecuali perbedaan temporer kena pajak yang berasal dari: a) pengakuan awal goodwill; atau b) pengakuan awal aset atau liabilitas dari

transaksi yang bukan kombinasi bisnis dan pada saat transaksi tidak mempengaruhi laba akuntansi atau laba kena pajak (rugi pajak).

A deferred tax liability shall be recognized for all taxable temporary differences, except to the extent that the deferred tax liability arises from: a) the initial recognition of goodwill; or b) the initial recognition of an asset or liability in

a transaction which is not a business combination and at the time of the transaction, affects neither accounting profit nor taxable profit (tax loss).

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer dapat dikurangkan sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba dimaksud, kecuali jika aset pajak tangguhan timbul dari pengakuan awal aset atau pengakuan awal liabilitas dalam transaksi yang bukan kombinasi bisnis dan pada saat transaksi tidak mempengaruhi laba akuntansi atau laba kena pajak (rugi pajak).

A deferred tax asset shall be recognized for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary difference can be utilised, unless the deferred tax asset arises from the initial recognition of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and at the time of the transaction affects neither accounting profit nor taxable profit (tax loss).



Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan berlaku ketika aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan. Pengukuran aset dan liabilitas pajak tangguhan mencerminkan konsekuensi pajak yang sesuai dengan cara Grup memperkirakan, pada akhir periode pelaporan, untuk memulihkan atau menyelesaikan jumlah tercatat aset dan liabilitasnya.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period. The measurement of deferred tax liabilities and deferred tax assets shall reflect the tax consequences that would follow from the manner in which the Group expects, at the end of the reporting period, to recover or settle the carrying amount of its assets and liabilities.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah ulang pada akhir periode pelaporan. Grup mengurangi jumlah tercatat aset pajak tangguhan jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasikan sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan tersebut. Setiap pengurangan tersebut dilakukan pembalikan atas aset pajak tangguhan hingga kemungkinan besar laba kena pajak yang tersedia jumlahnya memadai.

The carrying amount of a deferred tax asset reviewed at the end of each reporting period. The Group shall reduce the carrying amount of a deferred tax asset to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow the benefit of part or all of that deferred tax asset to be utilised. Any such reduction shall be reversed to the extent that it becomes probable that sufficient taxable profit will be available.

Grup melakukan saling hapus aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan jika dan hanya jika: a) Grup memiliki hak yang dapat dipaksakan

secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini; dan

The Group offsets deferred tax assets and deferred tax liabilities if, and only if: a) the Group has a legally enforceable right to set

off current tax assets against current tax liabilities; and

b) aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak

tangguhan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama atas: i. entitas kena pajak yang sama; atau ii. entitas kena pajak yang berbeda yang

bermaksud untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan, pada setiap periode masa depan dimana jumlah signifikan atas aset atau liabilitas pajak tangguhan diperkirakan untuk diselesaikan atau dipulihkan.

b) the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to income taxes levied by the same taxation authority on either: i. the same taxable entity; or ii. different taxable entities which intend either

to settle current tax liabilities and assets on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously, in each future period in which significant amounts of deferred tax liabilities or assets are expected to be settled or recovered.

Grup melakukan saling hapus atas aset pajak kini dan liabilitas pajak kini jika dan hanya jika, Grup: a) memiliki hak yang dapat dipaksakan secara

hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang diakui; dan

b) bermaksud untuk menyelesaikan dengan dasar neto atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

The Group offset current tax assets and current tax liabilities if, and only if, the Group: a) has legally enforceable right to set off the

recognized amounts; and

b) intends either to settle on a net basis, or to realize the assets and settle liabilities simultaneously.



2.q. Imbalan Kerja 2.q. Employee Benefit Imbalan Kerja Jangka Pendek Imbalan kerja jangka pendek diakui ketika pekerja telah memberikan jasanya dalam suatu periode akuntansi, sebesar jumlah tidak terdiskonto dari imbalan kerja jangka pendek yang diharapkan akan dibayar sebagai imbalan atas jasa tersebut.

Short-term Employee Benefits Short-term employee benefits are recognized when an employee has rendered service during accounting period, at the undiscounted amount of short-term employee benefits expected to be paid in exchange for that service.

Imbalan kerja jangka pendek mencakup antara lain upah, gaji, bonus dan insentif.

Short term employee benefits include such as wages, salaries, bonus and incentive.

Imbalan Pasca Kerja Imbalan pasca kerja seperti pensiun, uang pisah dan uang penghargaan masa kerja dihitung berdasarkan Undang-Undang Ketenagakerjaan No.13/2003 (”UU 13/2003”).

Post-employment Benefits Post-employment benefits such as retirement, severance and service payments are calculated based on Labor Law No. 13/2003 (“Law 13/2003”).

Grup mengakui jumlah liabilitas imbalan pasti neto sebesar nilai kini kewajiban imbalan pasti pada akhir periode pelaporan dikurangi nilai wajar aset program yang dihitung oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode Projected Unit Credit. Nilai kini kewajiban imbalan imbalan pasti ditentukan dengan mendiskontokan imbalan tersebut.

The Group recognizes the amount of the net defined benefit liability at the present value of the defined benefit obligation at the end of the reporting period less the fair value of plan assets which calculated by independent actuaries using the Projected Unit Credit method. Present value benefit obligation is determined by discounting the benefit.

Grup mencatat tidak hanya kewajiban hukum berdasarkan persyaratan formal program imbalan pasti, tetapi juga kewajiban konstruktif yang timbul dari praktik informal entitas.

The Group accounts not only for its legal obligation under the formal terms of a defined benefit plan, but also for any constructive obligation that arises from the entity’s informal practices.

Biaya jasa kini, biaya jasa lalu dan keuntungan atau kerugian atas penyelesaian, serta bunga neto atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto diakui dalam laba rugi.

Current service cost, past service cost and gain or loss on settlement, and net interest on the net defined benefit liability (asset) are recognized in profit and loss.

Pengukuran kembali atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto yang terdiri dari keuntungan dan kerugian aktuarial, imbal hasil atas aset program dan setiap perubahan dampak batas atas aset diakui sebagai penghasilan komprehensif lain.

The remeasurement of the net defined benefit liability (assets) comprises actuarial gains and losses, the return on plan assets, and any changes in effect of the asset ceiling are recognized in other comprehensive income.

2.r. Pengakuan Pendapatan dan Beban 2.r. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Grup dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai (PPN).

Revenue is recognized when it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the amount of revenue can be measured reliably. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and Value Added Tax (VAT).

Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhi sebelum pendapatan diakui:

The following specific recognition criteria must also be met before revenue is recognized:



Penjualan barang Sale of goods Penjualan barang diakui pada saat terjadinya perpindahan kepemilikan atas barang kepada pelanggan, yaitu pada saat penyerahan barang, atau dalam hal barang disimpan di gudang Grup atas permintaan pelanggan, pada saat diterbitkan faktur.

Sales of goods are recognized upon the transfer of ownership of the goods to the customer, either upon delivery of the goods, or in the case of goods stored in the Group’ warehouse at the request of the customer, when invoices issued.

Pendapatan dari penjualan konsinyasi dibukukan sebesar jumlah penjualan barang konsinyasi kepada pelanggan, sedangkan beban terkait (sebagai bagian dari pendapatan) dibukukan sebesar jumlah yang terutang kepada pemilik (consignor).

Revenues from consignment sales are recorded at the amount of sales of consigned goods to customers, while the expenses (as a apart of revenues) are recorded as amounts payable to consignors.

Perusahaan menyelenggarakan Program Penghargaan Poin (Point Reward Program) dengan nama “Ace Reward”. Sesuai dengan ISAK No. 10 “Program Loyalitas Pelanggan”, sebagian pendapatan Perusahaan telah diatribusikan terhadap program ini yang dieliminasi dan dihitung berdasarkan ekspektasi penggunaan penghargaan tersebut, ditangguhkan sampai penghargaan digunakan dan dicatat sebagai pendapatan ditangguhkan. Penghargaan yang tidak digunakan diakui sebagai pendapatan pada saat kedaluwarsa.

The Company organizes Point Reward Program under the name of "Ace Rewards". In accordance with ISAK No. 10: “Customer Loyalty Program”. a portion of revenues attributable to this programme, estimated based on expected utilization of these benefits, is deferred until they are utilized. This deferment of the revenue is recorded as Unearned Revenue, any remaining unutilized benefits are recognized as revenues upon expiry.

Penjualan jasa Rendering of services Pendapatan jasa diakui saat jasa diberikan dengan mengacu pada tingkat penyelesaian transaksi.

Revenue is recognized when the service is rendered by reference to the stage of completion of transaction.

Pendapatan bunga, royalti dan dividen Interest, royalties and dividends Bunga diakui dengan menggunakan metode suku bunga efektif, royalti diakui dengan dasar akrual sesuai dengan substansi perjanjian yang relevan, dan dividen diakui jika hak pemegang saham untuk menerima pembayaran ditetapkan.

Interest is recognized using the effective interest method, royalty is recognized on an accrual basis in accordance with the substance of the relevant agreement, and dividend is recognized when the shareholder’s right to receive payment is established.

Beban diakui pada saat terjadinya dengan dasar akrual.

Expenses are recognized as incurred on an accruals basis.

2.s. Laba per Saham 2.s. Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba atau rugi yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar dalam suatu periode.

Basic earnings per share is computed by dividing the profit or loss attributable to ordinary equity holders of the parent by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the period.



Untuk tujuan penghitungan laba per saham dilusian, Grup menyesuaikan laba atau rugi yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa entitas induk dan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar, atas dampak dari seluruh instrument berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif.

For the purpose of calculating diluted earnings per share, the Group shall adjust profit or loss attributable to ordinary equity holders of the parent, and the weighted average number of shares outstanding, for the effect of all dilutive potential ordinary shares.

2.t. Segmen Operasi 2.t. Operating Segment

Grup menyajikan segmen operasi berdasarkan informasi keuangan yang digunakan oleh pengambil keputusan operasional dalam menilai kinerja segmen dan menentukan alokasi sumber daya yang dimilikinya. Segmentasi berdasarkan aktivitas dari setiap kegiatan operasi entitas legal didalam Grup.

The Group presented operating segments based on the financial information used by the chief operating decision maker in assessing the performance of segments and in the allocation of resources. The segments are based on the activities of each of the operating legal entities within the Group.

Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas:

An operating segment is a component of the entity:

yang terlihat dalam aktivitas bisnis yang memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban yang terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

that engages in business activities from which it may earn revenues and incur expenses (including revenues and expenses relating to the transactions with other components of the same entity);

hasil operasinya dikaji ulang secara berkala oleh kepala operasional untuk pembuatan keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

whose operating results are regularly reviewed by chief operating decision maker to make decisions about resources to be allocated to the segment and assesses its performance; and

tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

for which separate financial information is available.

2.u. Saham Treasuri 2.u. Treasury Stock

Saham treasuri dicatat sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai pengurang modal saham di bagian ekuitas dalam laporan posisi keuangan. Selisih lebih penerimaan dari penjualan saham treasuri di masa yang akan datang atas biaya perolehan atau sebaliknya, akan diperhitungkan sebagai penambah atau pengurang akun tambahan modal disetor.

Treasury stock is recorded at its acquisition cost and presented as a deduction from capital stock under equity section of statements of financial position. The excess of proceed from future re-sale of treasury stock over the related acquisition cost or vice-versa shall be accounted for as an addition to or deduction from additional paid-in capital.

3. Sumber Ketidakpastian Estimasi dan 3. Source of Estimation Uncertainty and Pertimbangan yang Penting Critical Judgments

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat pada aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future periods.



Estimasi dan Asumsi Akuntansi Accounting Estimates and Assumptions Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk periode/tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial period/year are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Estimasi Umur Manfaat Aset Tetap dan Properti Investasi Grup melakukan penelahaan berkala atas masa manfaat ekonomis aset tetap dan properti investasi berdasarkan faktor-faktor seperti kondisi teknis dan perkembangan teknologi di masa depan. Hasil operasi di masa depan akan dipengaruhi secara material atas perubahan estimasi ini yang diakibatkan oleh perubahan faktor yang telah disebutkan di atas (nilai tercatat aset tetap dan properti investasi disajikan dalam Catatan 10 dan 9).

Estimated Useful Lives of Fixed Assets and Investment Properties The Group reviews periodically the estimated useful lives of fixed assets and investment properties based on factors such as technical specification and future technological developments. Future results of operations could be materially affected by changes in these estimates brought about by changes in the factors mentioned (carrying amounts of fixed assets and investment properties are disclosed in Note 10 and 9).

Imbalan Pasca Kerja Nilai kini liabilitas imbalan pasca kerja tergantung pada beberapa faktor yang ditentukan dengan dasar aktuarial berdasarkan beberapa asumsi. Perubahan asumsi ini akan mempengaruhi jumlah tercatat imbalan pasca kerja.

Post-Employment Benefits The present value of the post-employment benefits obligations depends on a number of factors that are determined. Any changes in these assumptions will impact the carrying amount of post-employment benefits obligations.

Grup menentukan tingkat diskonto yang sesuai pada akhir periode pelaporan, yakni tingkat suku bunga yang harus digunakan untuk menentukan nilai kini arus kas keluar masa depan estimasian yang diharapkan untuk menyelesaikan liabilitas. Dalam menentukan tingkat suku bunga yang sesuai, Perusahaan mempertimbangkan tingkat suku bunga obligasi pemerintah yang didenominasikan dalam mata uang imbalan akan dibayar dan memiliki jangka waktu yang serupa dengan jangka waktu liabilitas yang terkait.

The Group determines the appropriate discount rate at the end of each reporting period, this is the interest rate that should be used to determine the present value of estimated future cash outflows expected to be required to settle the obligations. In determining the appropriate discount rate, the Company considers the interest rates of government bonds that are denominated in the currency in which the benefits will be paid and that have terms to maturity approximating the terms of the related obligation.

Asumsi kunci liabilitas imbalan pasca kerja sebagian ditentukan berdasarkan kondisi pasar saat ini. Informasi tambahan diungkapkan pada Catatan 20.

Other key assumptions for post-employment benefit obligations are based in part on current market conditions. Additional information is disclosed in Note 20.



Nilai Wajar Instrumen Keuangan Bila nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan yang tercatat pada laporan posisi keuangan tidak tersedia di pasar aktif, maka akun ditentukan dengan menggunakan berbagai teknik penilaian termasuk penggunaan model matematika. Masukan (input) untuk model ini berasal dari data pasar yang bisa diamati sepanjang data tersebut tersedia. Bila data pasar yang bisa diamati tersebut tidak tersedia, pertimbangan Manajemen diperlukan untuk menentukan nilai wajar. Pertimbangan tersebut mencakup pertimbangan likuiditas dan masukan model seperti volatilitas untuk transaksi derivatif yang berjangka waktu panjang dan tingkat diskonto, tingkat pelunasan dipercepat, dan asumsi tingkat gagal bayar. Pengungkapan lebih lanjut tentang nilai wajar terdapat dalam Catatan 32.a.

Fair Value of Financial Instruments Where the fair values of financial assets and financial liabilities recorded on the statement of financial position cannot be derived from active markets, they are determined using a variety of valuation techniques that include the use of mathematical models. The inputs to these models are derived from observable market data where possible, but where observable market data are not available, judgment is required to establish fair values. The judgments include considerations of liquidity and model inputs such as volatility for long term derivatives and discount rates, prepayment rates, and default rate assumptions. The other disclosure on fair value is presents in Note 32.a.

Realisasi dari Aset Pajak Tangguhan Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh rugi fiskal yang belum digunakan sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat digunakan. Estimasi oleh manajemen yang disyaratkan untuk menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak dan strategi perencanaan pajak masa depan.

Realization of Deferred Tax Assets Deferred tax assets are recognized for all unused tax losses to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the losses can be utilized. Management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies.

Pertimbangan dalam Penentuan Kebijakan Akuntansi

Judgements in Applying the Accounting Policies

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian.

The following judgements are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan apakah memenuhi definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2014) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2.g.

Classification of Financial Assets and Liabilitas The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by consider if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2014). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Company’s accounting policies disclosed in Note 2.g.



4. Kas dan Setara Kas 4. Cash and Cash Equivalents

2017 2016Rp Rp

Kas/Cash on Hand 29,572,909,766 15,743,310,378

Bank/Cash in BanksRupiahPT Bank Central Asia Tbk 140,379,052,261 70,425,452,926 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 73,647,598,740 44,083,967,506 Standard Chartered Bank - Indonesia 72,512,434,444 161,736,634,221 PT Bank Permata Tbk 47,111,427,496 38,062,859,910 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 45,672,679,361 37,312,900,958 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 32,487,946,851 52,017,400,317 PT Bank CIMB Niaga Tbk 10,187,467,362 6,105,363,659 PT Bank Maybank Indonesia Tbk 738,887,262 536,305,661 PT Bank HSBC Indonesia -- 11,477,025,204 PT Bank Pan Indonesia Tbk -- 236,580,785 Citibank NA -- 51,396,325

422,737,493,777 422,045,887,472 Dolar Amerika Serikat/United States DollarPT Bank Central Asia Tbk(2017: USD1,342,386.66 dan/and 2016: USD690,256.30) 18,186,654,470 9,274,283,647

Standard Chartered Bank - Indonesia(2017: USD42,569.42 dan/and 2016: USD34,160.40) 576,730,502 458,979,134

Total Bank/Cash in Banks 441,500,878,749 431,779,150,253

Deposito Berjangka/Time DepositsRupiahPT Bank Mitraniaga Tbk 136,973,950,938 128,451,317,579 PT Bank Central Asia Tbk 115,471,635,181 35,859,252,275 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 81,450,191,693 52,219,300,271 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 51,923,652,928 -- PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 26,110,632,045 -- PT Bank CIMB Niaga Tbk -- 23,050,162,863

411,930,062,785 239,580,032,988 EuroPT Bank Central Asia Tbk (2017: EUR1,188,609.76 dan/and 2016: EUR1,188,609.76) 19,224,122,586 16,832,556,547

Total Deposito Berjangka/Time Deposits 431,154,185,371 256,412,589,535

Total 902,227,973,886 703,935,050,166 Deposito Berjangka/Time Deposits :RupiahTingkat Bunga/Interest Rate 4.00% - 7.50% 5.00% - 8.50%Periode Jatuh Tempo/Maturity 1-3 bulan/month 1 bulan/month

EuroTingkat Bunga/Interest Rate -- -- Periode Jatuh Tempo/Maturity 1 bulan/month 1 bulan/month

Seluruh saldo bank dan deposito berjangka ditempatkan pada pihak ketiga.

All bank balances and time deposits are placed on third party.



5. Piutang Usaha 5. Trade Receivables a. Berdasarkan Pelanggan a. By Customers

2017 2016Rp Rp

Pihak Berelasi/Related Parties (Catatan/Note 31) 47,136,653,365 4,469,686,870

Pihak Ketiga/Third PartiesPiutang Kartu Kredit/Credit Card ReceivablesPT Bank Central Asia Tbk 31,468,060,334 17,003,493,887 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 3,681,905,672 1,366,297,518 PT Bank CIMB Niaga Tbk 2,345,591,366 2,192,237,375 Citibank NA 1,656,473,777 7,558,339 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1,016,618,531 1,011,026,330 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 210,272,107 165,689,567 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 92,176,042 -- American Express Bank Ltd 67,337,439 -- PT Bank HSBC Indonesia -- 1,598,720

PT Parama Global Inspiration 392,469,671 -- PT Pasaraya Tosersajaya 363,991,709 219,756,656 PT Aldmic Indonesia -- 800,000,000 Lain-lain (Masing-masing di bawah Rp200 juta)/Others (Each below Rp200 million) 1,405,595,415 905,452,781

Sub Total 42,700,492,063 23,673,111,173

Total 89,837,145,428 28,142,798,043

b. Berdasarkan Umur b. By Aging Categories

2017 2016Rp Rp

Belum Jatuh Tempo/Not Yet Due 73,053,729,080 27,632,928,373 Jatuh Tempo/Over Due :1 - 30 hari/days 8,446,361,593 176,395,962 31 - 60 hari/days 2,273,760,558 195,876,588 Di atas/Over 60 hari/days 6,063,294,197 137,597,120

Total 89,837,145,428 28,142,798,043

Semua piutang usaha dalam mata uang Rupiah. All receivables are denominated in Rupiah currency. Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, berdasarkan penelaahan atas status masing-masing piutang pada akhir tahun dan estimasi nilai tidak terpulihkan secara individual, manajemen Grup memutuskan bahwa tidak perlu dilakukannya penurunan nilai piutang. Tidak terdapat konsentrasi risiko kredit yang signifikan.

As of December 31, 2017 and 2016, based on the status of accounts receivable at the end of the year and the estimated value of no recoverable by individual basis, the Group’s management decides that the impairment of receivables was not needed. There are no significant concentrations of credit risk.



6. Persediaan 6. Inventories

2017 2016Rp Rp

Persediaan Barang Dagang Merchandise InventoriesProduk Perbaikan Rumah 1,048,810,802,152 953,388,965,137 Home Improvement ProductsProduk Gaya Hidup 749,925,302,883 579,504,026,045 Lifestyle ProductsProduk Mainan 50,452,538,294 57,234,227,627 Toys Products

Sub Total Persediaan Barang Dagang 1,849,188,643,329 1,590,127,218,809 Sub Total Merchandise InventoriesBarang dalam Perjalanan -- -- Goods in Transit

Total 1,849,188,643,329 1,590,127,218,809 Total Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, persediaan telah diasuransikan kepada perusahaan asuransi terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar Rp1.810.000.000.000 untuk tahun 2017 dan Rp1.644.210.000.000 untuk tahun 2016.

As of December 31, 2017 and 2016, inventories have been insured to insurance companies against risk of fire and other associated risk with a total sum insured of Rp1,810,000,000,000 for the year of 2017 and Rp1,644,210,000,000 for the year of 2016, respectively.

Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan asuransi tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas persediaan yang dipertanggungkan.

Management believes that the insured amount is adequate to cover possible losses from such risk.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada indikasi penurunan nilai persediaan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016.

Management believes that there is no changes in circumtances that indicate material impairment of inventories as of December 31, 2017 and 2016.

Beberapa persediaan digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank (Catatan 14).

Some of inventories are pledged as collateral for bank loan (Note 14).

7. Biaya Dibayar di Muka 7. Prepaid Expenses

2017 2016Rp Rp

Biaya Dibayar Dimuka - Lancar Prepaid Expenses - CurrentPihak Berelasi (Catatan 31) 43,293,725,899 38,261,505,432 Related Parties (Note 31)Pihak Ketiga Third PartiesSewa 127,401,623,092 123,164,697,473 RentalPapan Iklan 3,430,143,308 320,465,778 BillboardAsuransi 2,475,701,311 1,907,487,373 InsuranceLain-lain (Masing-masing di bawah Rp500 Juta) 1,388,760,990 1,163,193,412 Others (Each below Rp500 Million)Sub-Total 134,696,228,701 126,555,844,036 Sub-Total

Total Biaya Dibayar Dimuka - Lancar 177,989,954,600 164,817,349,468 Total Prepaid Expenses - Current Biaya Dibayar Dimuka - Tidak Lancar Prepaid Expenses - Non-CurrentPihak Berelasi (Catatan 31) 20,203,941,660 32,773,791,039 Related Parties (Note 31)Pihak Ketiga Third PartiesSewa 78,376,305,398 62,767,177,661 Rental

Total Biaya Dibayar Dimuka - Tidak Lancar 98,580,247,058 95,540,968,700 Total Prepaid Expenses - Non-Current



8. Uang Muka 8. Advance Payments

2017 2016Rp Rp

Uang Muka Pembelian Barang Dagang Advance Purchase of InventoriesPihak Berelasi (Catatan 31) -- 2,584,232,655 Related Parties (Note 31)Pihak Ketiga 307,511,320,919 296,399,841,873 Third Party

Lainnya (masing - masing dibawah Rp1 miliar) 11,228,951,089 14,579,753,306 Others (each below Rp1 bilion)

Total 318,740,272,008 313,563,827,834 Total

Uang muka lainnya merupakan uang muka pembelian non barang dagang serta uang muka sewa toko yang belum digunakan.

Other advances are advances for purchase of non-merchandise and advances rental store that have not been used.

9. Properti Investasi 9. Investment Properties

Reklasifikasi/Koreksi

31 Desember 2016/ Penambahan/ Pengurangan/ Reclassification/ 31 Desember 2017/December 31,2016 Additions Deductions Correction December 31,2017

Rp Rp Rp Rp RpBiaya Perolehan Acquisition CostTanah dan Bangunan 143,465,292,054 3,522,614,771 -- 212,895,842,308 359,883,749,133 Land and BuildingPrasarana dan Renovasi Building Renovation and Bangunan -- -- -- -- -- Improvement

143,465,292,054 3,522,614,771 -- 212,895,842,308 359,883,749,133 Aset dalam Penyelesaian 179,033,598,114 33,862,244,194 -- (212,895,842,308) -- Construction in Progress

322,498,890,168 37,384,858,965 -- -- 359,883,749,133 Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation

Tanah dan Bangunan 11,095,231,016 2,641,143,030 -- -- 13,736,374,046 Land and BuildingPrasarana dan Renovasi Building Renovation and Bangunan -- -- -- -- -- Improvement

11,095,231,016 2,641,143,030 -- -- 13,736,374,046 Nilai Buku 311,403,659,152 346,147,375,087 Carrying Value

2017



Rp Rp Rp Rp RpBiaya Perolehan Acquisition CostTanah dan Bangunan 78,113,951,354 -- -- 65,351,340,700 143,465,292,054 Land and BuildingBangunan -- -- -- -- -- BuildingPrasarana dan Renovasi Building Renovation and Bangunan 59,787,000,696 -- -- (59,787,000,696) -- Improvement

137,900,952,050 -- -- 5,564,340,004 143,465,292,054 Aset dalam Penyelesaian 53,031,904,800 131,566,033,318 -- (5,564,340,004) 179,033,598,114 Construction in Progress

190,932,856,850 131,566,033,318 -- -- 322,498,890,168 Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation

Tanah dan Bangunan -- 2,376,293,414 -- 8,718,937,602 11,095,231,016 Land and BuildingPrasarana dan Renovasi Building Renovation and Bangunan 8,718,937,602 -- -- (8,718,937,602) -- Improvement

8,718,937,602 2,376,293,414 -- -- 11,095,231,016 Nilai Buku 182,213,919,248 311,403,659,152 Carrying Value

2016

Pendapatan sewa dan beban operasi langsung dari properti investasi adalah sebagai berikut:

Rental revenues earned and direct operating expenses from investment properties are as follows:

2017 2016Rp Rp

Pendapatan Sewa 14,614,219,177 6,801,113,070 Rental IncomeBeban Operasi Langsung yang Timbul dariProperti Investasi yang Menghasilkan Direct Operating Cost Arises fromPenghasilan Sewa 7,735,593,755 218,836,629 the Rental Generated Investment Properties

Beban penyusutan dialokasi sebagai berikut: Depreciation is allocated as follows:

2017 2016Rp Rp

Beban Umum dan Administrasi (Catatan 27.b) 2,641,143,030 2,376,293,414 General and Administrative Expenses (Note 27.b)

Total 2,641,143,030 2,376,293,414 Total



Perusahaan memiliki properti investasi berupa tanah dan bangunan di Balikpapan dan Tangerang, yaitu Living Plaza Balikpapan dan Living Plaza Bintaro.

The Company owns investment properties in the form of land and buildings in Balikpapan and Tangerang, namely Living Plaza Balikpapan and Living Plaza Bintaro.

Living Plaza Bintaro Berdasarkan Sertifikat Hak Guna Bangunan No. 04505 dan 04903 tanggal 16 Januari 2007 dan 27 Juli 2009, Perusahaan memliki tanah seluas 2.647m2 dan 2.555 m2.

Living Plaza Bintaro Based on Certificate of Building Rights No. 04505 and 04903 dated January 16, 2007 and July 27, 2009, the Company has a land area of 2,647 sqm and 2,555 sqm.

Living Plaza Balikpapan Berdasarkan Sertifikat Hak Guna Bangunan No. 4800 dan 4801 tanggal 22 Juni 2009, Perusahaan memliki tanah seluas 3.487m2 dan 10.000 m2.

Living Plaza Balikpapan Based on Certificate of Building Rights No. 4800 and 4801 dated June 22, 2009, the Company has a land area of 3,487 sqm and 10,000 sqm.

Properti investasi Perusahaan telah diasuransikan kepada PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk, terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp315.000.000.000 dan Rp140.000.000.000 pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan asuransi tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas properti investasi yang dipertanggungkan.

The Company’s investment properties have been insured to PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk, against risk of fire and other associated risks with a total sum insured of Rp315,000,000,000 and Rp140,000,000,000 as of December 31, 2017 and 2016. Management believes that the insured amount is adequate to cover possible losses from such risk.

10. Aset Tetap 10. Fixed Assets



Rp Rp Rp Rp RpBiaya Perolehan Acquisition CostTanah 73,293,503,385 -- -- -- 73,293,503,385 LandBangunan 7,690,234,176 46,430,579,220 -- -- 54,120,813,396 BuildingPrasarana dan Renovasi Building Renovation and Bangunan 315,117,400,350 4,067,882,747 (5,079,748,781) 28,805,797,003 342,911,331,319 Improvement Peralatan Toko dan Kantor 343,748,196,562 69,855,080,118 (807,422,929) -- 412,795,853,751 Store and Office EquipmentKendaraan 48,734,063,123 -- (5,763,549,144) -- 42,970,513,979 Vehicle

788,583,397,596 120,353,542,085 (11,650,720,854) 28,805,797,003 926,092,015,830 Aset dalam Penyelesaian 4,281,796,893 32,264,325,703 -- (28,805,797,003) 7,740,325,593 Construction in Progress

792,865,194,489 152,617,867,788 (11,650,720,854) -- 933,832,341,423 Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation

Bangunan 2,794,367,532 4,037,525,827 -- -- 6,831,893,359 BuildingPrasarana dan Renovasi Building Renovation and

Bangunan 262,019,237,812 28,986,593,368 (4,619,002,090) -- 286,386,829,090 Improvement Peralatan Toko dan Kantor 217,808,189,990 31,501,311,664 (736,825,435) -- 248,572,676,219 Store and Office EquipmentKendaraan 32,882,327,118 4,289,035,496 (4,359,716,541) -- 32,811,646,073 Vehicle

515,504,122,452 68,814,466,355 (9,715,544,066) -- 574,603,044,741 Nilai Buku 277,361,072,037 359,229,296,682 Carrying Value

2017





Rp Rp Rp Rp RpBiaya Perolehan Acquisition CostTanah 152,298,422,008 -- (79,004,918,623) -- 73,293,503,385 LandBangunan 3,902,295,368 2,310,949,497 -- 1,476,989,311 7,690,234,176 BuildingPrasarana dan Renovasi -- Building Renovation and Bangunan 292,614,911,510 18,439,930,036 (4,918,203,903) 8,980,762,707 315,117,400,350 Improvement Peralatan Toko dan Kantor 232,165,536,553 113,530,969,984 (1,948,309,975) -- 343,748,196,562 Store and Office EquipmentKendaraan 49,567,444,293 30,637,087 (864,018,257) -- 48,734,063,123 Vehicle

730,548,609,732 134,312,486,604 (86,735,450,758) 10,457,752,018 788,583,397,596

Aset dalam Penyelesaian 3,619,187,625 11,120,361,286 -- (10,457,752,018) 4,281,796,893 Construction in Progress734,167,797,357 145,432,847,890 (86,735,450,758) -- 792,865,194,489

Akumulasi Penyusutan Accumulated DepreciationBangunan 1,959,716,361 834,651,171 -- -- 2,794,367,532 BuildingPrasarana dan Renovasi Building Renovation and

Bangunan 235,661,949,255 30,494,194,326 (4,136,905,769) -- 262,019,237,812 Improvement Peralatan Toko dan Kantor 192,830,468,515 26,752,623,176 (1,774,901,701) -- 217,808,189,990 Store and Office EquipmentKendaraan 28,802,453,803 4,810,348,606 (730,475,291) -- 32,882,327,118 Vehicle

459,254,587,934 62,891,817,279 (6,642,282,761) -- 515,504,122,452

Nilai Buku 274,913,209,423 277,361,072,037 Carrying Value

2016

Beban penyusutan dialokasi sebagai berikut: Depreciation is allocated as follows:

2017 2016Rp Rp

Beban Penjualan (Catatan 27.a) 60,056,574,689 52,386,856,234 Selling Expenses (Note 27.a)Beban Umum dan Administrasi (Catatan 27.b) 8,757,891,666 10,504,961,045 General and Administrative Expenses (Note 27.b)

Total 68,814,466,355 62,891,817,279 Total Pada tahun 2016, Perusahaan melakukan penjualan aset berupa tanah seluas 31.860 m2 yang berlokasi di daerah Gatot Subroto Bali kepada PT Tiga Dua Delapan (TDD), pihak berelasi, dengan harga jual sebesar Rp159.300.000.000.

In 2016, the Company sold its asset of lands of 31,860 sqm located in Gatot Subroto Bali to PT Tiga Dua Delapan (TDD), related party with selling price amounted to Rp159,300,000,000.

Berdasarkan laporan penilai independen Kantor Jasa Penilai Publik (KJPP) Benedictus Darmapuspita dan Rekan No. BDR 2016-0199 tanggal 28 Juni 2016. Pada tahun 2016 transaksi penjualan tanah masih dalam batas kewajaran sebesar Rp152.024.675.000 sampai dengan Rp176.677.325.000.

Based on independent appraiser report of Public Appraiser (KJPP) Benedictus Darmapuspita dan Rekan No. BDR 2016-0199 dated June 28, 2016. In 2016, the sale of land transactions were fair amounting to Rp152,024,675,000 to Rp176,677,325,000.

Manajemen berkeyakinan bahwa transaksi penjualan tersebut bukan merupakan transaksi yang memiliki benturan kepentingan sebagaimana dimaksud dalam peraturan Bapepam dan LK No. IX.E.1 tentang Transaksi Afiliasi Dan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu. Manajemen juga berkeyakinan bahwa transaksi ini juga merupakan transaksi afiliasi sebagaimana ditentukan dalam Peraturan Bapepam dan LK No. IX.E.1, namun dikecualikan dari kewajiban tertentu karena merupakan transaksi yang merupakan penunjang kegiatan usaha utama Perusahaan. Selain itu, transaksi ini juga bukan transaksi material sebagaimana yang dimaksud dalam peraturan Bapepam dan LK No. IX.E.2.

Management believes that these selling transactions are not included in the transaction that has conflict of interest as referred to regulation of Bapepam and LK No. IX.E.1 about Affiliate and Conflict of Interest Transactions. Management also believes that these transactions are affiliate transaction as referred to regulation of Bapepam dan LK No. IX.E.1, but exempted from certain obligations since these transactions are for supporting the Company's main business activities. Otherwise, these transactions were not a material transaction as referred to Bapepam regulation and LK No. IX.E.2.



Perusahaan memiliki sejumlah tanah tertentu dengan Hak Guna Bangunan (HGB) yang terletak di Desa Pakulonan, Kabupaten Tangerang, Propinsi Banten, Kelurahan Pluit, Jakarta Utara yang berakhir tahun 2032, dan Bali yang berakhir tahun 2040. HGB tersebut dapat diperpanjang pada saat berakhirnya hak tersebut. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, HGB untuk Desa Pakulonan, Kabupaten Tangerang, Propinsi Banten masih dalam proses perpanjangan.

The Company owned certain land with Building Right Title (HGB) located at Desa Pakulonan, district of Tangerang, province of Banten and subdistrict of Pluit, Jakarta Utara, which valid up to 2032, and Bali which valid up to 2040. The HGB is renewable upon the expiration date. Until the preparation date of consolidated financial statements, HGB for Desa Pakulonan, district of Tangerang, province of Banten still in process of extension.

Pengurangan aset tetap merupakan penghapusan dan penjualan aset tetap untuk tahun-tahun yang berakhir pada 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

Disposals of assets consists of written off and sales of fixed assets for the years ended December 31, 2017 and 2016, are as follows:

2017 2016Rp Rp

Transaksi Penjualan Selling TransactionHarga Jual 2,671,592,125 154,076,727,254 Selling PriceNilai Buku (1,455,481,529) (79,219,930,892) Net Book Value

Laba Penjualan Aset Tetap 1,216,110,596 74,856,796,362 Gain on Disposal of Fixed AssetsRugi Penghapusan Aset Tetap (479,695,259) (873,237,105) Loss on Written-off of Fixed Assets

Laba Penjualan dan Penghapusan Gain on Disposal and Written-off ofAset Tetap - Bersih (Catatan 28.a) 736,415,337 73,983,559,257 Fixed Assets - Net (Note 28.a)

Aset tetap Perusahaan telah diasuransikan kepada PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk dan PT Asuransi Central Asia, terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp446.950.000.000 per 31 Desember 2017 dan Rp351.320.350.000 per 31 Desember 2016. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan asuransi tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset tetap yang dipertanggungkan.

The Company’s fixed assets have been insured to PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk and PT Asuransi Central Asia, against risk of fire and other associated risks with a total sum insured of Rp446,950,000,000 as of December 31, 2017 and Rp351,320,350,000 as of December 31, 2016. Management believes that the insured amount is adequate to cover possible losses from such risk.

Total tercatat bruto dari setiap aset tetap yang telah disusutkan penuh dan masih digunakan sebesar Rp487.355.206.792 sampai dengan tahun 2017.

Total gross carrying amount of all fixed assets that have been fully depreciated and still in use amounting to Rp487,355,206,792 until 2017.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada perubahan keadaan yang mengindikasikan penurunan nilai aset tetap pada 31 Desember 2017 dan 2016.

Management believes that there are no changes in circumstances that indicate material impairment of fixed assets as of December 31, 2017 and 2016.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, aset tetap berupa tanah dan bangunan (Mall Living World) dijadikan sebagai jaminan atas utang bank (Catatan 14).

As of December 31, 2017 and 2016, fixed assets such as land and building (Mall Living World) used as collateral for bank loan (Note 14).

11. Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya 11. Other Non-Current Financial Assets Aset keuangan tidak lancar lainnya merupakan uang jaminan atas jaminan sewa gedung dan telepon yang akan dikembalikan pada saat masa sewa berakhir sebesar Rp51.152.903.113 dan Rp47.711.456.281 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016.

Other non-current financial assets consist of security deposits of store office rental and telephone that are refundable at termination of the rental amounting to Rp51,152,903,113 and Rp Rp47,711,456,281 as of December 31, 2017 and 2016, respectively.



12. Aset Non-Keuangan Tidak Lancar Lainnya 12. Other Non-Current Non-Financial Assets

2017 2016Rp Rp

Perangkat Lunak Komputer 8,413,363,151 5,844,684,472 SoftwareAset yang Belum Siap Assets Not Yet Available forDigunakan dalam Usaha 71,562,148,681 69,792,909,512 Use in Operation

Total 79,975,511,832 75,637,593,984 Total Aset yang belum siap digunakan dalam usaha terdiri dari peralatan toko dan peralatan kantor yang belum siap digunakan.

Assets not yet available for use in operation consist of store equipments and office equipments which are not yet available for use.

Biaya perangkat lunak disajikan setelah dikurangi dengan akumulasi amortisasi dengan rincian sebagai berikut:

Software costs presented at net of accumulated amortization as follows:

2017 2016Rp Rp

Harga Perolehan 47,541,102,016 41,060,616,267 Aqcuisition CostsDikurangi : Amortisasi (39,127,738,865) (35,215,931,795) Less: Amortization

Nilai Buku 8,413,363,151 5,844,684,472 Book Value Beban amortisasi dialokasi sebagai berikut: Amortization is allocated as follows:

2017 2016Rp Rp

Beban Penjualan (Catatan 27.a) 38,642,207 106,147,767 Selling Expenses (Note 27.a)Beban Umum dan General and AdministrativeAdministrasi (Catatan 27.b) 3,873,164,863 6,088,341,723 Expenses (Note 27.b)

Total 3,911,807,070 6,194,489,490 Total 13. Investasi Saham 13. Investment in Share

Nominal Persentase Nilai Penyertaan Bagian Laba (Rugi) Nilai PenyertaanKepemilikan/ Awal/ Komprehensif Neto/ Akhir/

Entitas Asosiasi/ Nominal Percentage of Carrying Value at Share in Net Comprehensive Carrying Value atAssociate Entity Owneship Beginning Balance Income (Loss) Ending Balance

PT Omni Digitama Internusa 30% 1,617,220,990 (3,376,280,622) (1,759,059,632)

2017

Nominal Persentase Nilai Penyertaan Bagian Laba (Rugi) Nilai PenyertaanKepemilikan/ Awal/ Komprehensif Neto/ Akhir/

Entitas Asosiasi/ Nominal Percentage of Carrying Value at Share in Net Comprehensive Carrying Value atAssociate Entity Owneship Beginning Balance Income (Loss) Ending Balance

PT Omni Digitama Internusa 30% 4,500,000,000 (2,882,779,010) 1,617,220,990

2016

Pada tanggal 31 Desember 2017, Perusahaan mencatat nilai penyertaan akhir investasi saham di ODI sebesar negatif Rp1.759.059.632 pada akun liabilitas keuangan jangka panjang lainnya.

As of December 31, 2017, the Company recorded negative carrying amount of investment in ODI of Rp1,759,059,632 as part of other non-current financial liabilities.



Tabel berikut ini adalah ringkasan informasi keuangan untuk entitas asosiasi dan rekonsiliasi nilai tercatat dari kepentingan Perusahaan dalam entitas asosiasi pada tanggal dan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016:

The following tables are the summarized financial information of associate entity and the reconciliation to the carrying value of the Company’s investments in associate as of and for the years ended December 31, 2017 and 2016:

2017 2016Rp Rp

Aset Lancar 1,037,008,827 4,970,222,348 Current AssetsAset Tidak Lancar 1,482,314,429 202,127,254 Non-Current AssetsLiabilitas Jangka Pendek 9,466,573,576 865,331,183 Current LiabilitiesLiabilitas Jangka Panjang -- -- Non-Current LiabilitiesPenjualan - Bersih 5,665,802,680 1,493,066,611 Sales - NetLaba (Rugi) Tahun Berjalan (11,254,268,739) (9,609,263,365) Gain (Loss) Current YearPersentase Kepemilikan (%) 30 30 Percentage of Ownership (%) 14. Utang Bank 14. Bank Loan

2017 2016Rp Rp

Utang Bank Jangka Pendek Short Term LoanPT Bank Central Asia Tbk -- 5,339,714,500 PT Bank Central Asia Tbk

Utang Bank Jangka Panjang Long Term LoanPT Bank Central Asia Tbk -- -- PT Bank Central Asia Tbk

Dikurangi : Less:Bagian yang Jatuh Tempo dalam Current Portion ofSatu Tahun Maturities Short-Term

PT Bank Central Asia Tbk -- -- PT Bank Central Asia Tbk

Total Jatuh Tempo Setelah Satu Tahun -- -- Total Due After One Year

Total Utang Bank -- 5,339,714,500 Total Bank Loan

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) PT Bank Central Asia Tbk (BCA) TGI (Entitas Anak) TGI (Subsidiary) Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 47 tanggal 10 Januari 2012, TGI, entitas anak, memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank Central Asia Tbk (BCA) sebagai berikut:

Based on Loan Credit Agreement No 47 dated January 10, 2012, TGI, a subsidiary, obtained credit facilities from PT Bank Central Asia Tbk (BCA) as follows:

a. Fasilitas Kredit Lokal (Rekening Koran); jumlah maksimum fasilitas sebesar Rp27.000.000.000 dengan jangka waktu 1 (satu) tahun dan dikenakan tingkat bunga 9,5% per tahun.

a. Local Credit Facility (Overdraft); maximum facility amounted Rp27,000,000,000 for 1 (one) year and bears interest rate of 9.5% per annum.

b. Fasilitas Kredit Investasi; jumlah maksimum fasilitas sebesar Rp25.000.000.000 dengan jangka waktu 4 (empat) tahun termasuk grace period 12 (dua belas) bulan sejak penarikan pertama dan dikenakan tingkat bunga sebesar 9,5% per tahun.

b. Investment Credit Facility; maximum facility amounted Rp25,000,000,000 for 4 (four) years including grace period of 12 (twelve) months since first withdrawal and bears interest rate of 9.5% per annum.



a. Fasilitas Kredit Lokal Berdasarkan Surat Pemberitahuan Pemberian Kredit No. 10169/GBK/2017 tanggal 6 April 2017 dan No. 10886/GBK/2017 tanggal 11 Desember 2017, BCA telah menyetujui perpanjangan kredit sampai dengan 18 Desember 2017 dengan bunga 9,25% per tahun, dan telah diperpanjang kembali batas waktu penarikan dan/atau pengunaannya sampai dengan 10 Januari 2018.

a. Credit Local Facility Based on Notification Letter of Credit No. 10169/GBK/2017 dated April 6, 2017 and No. 10886/GBK/2017 dated December 11, 2017, the BCA has agreed to extend the loan until December 18, 2017 with an interest of 9.25% per year, and has extended the deadline of withdrawal and / or its use up to January 10, 2018.

Berdasarkan Surat Pemberitahuan Pemberian Kredit No.10943/GBK/2017 tanggal 29 Desember 2017, BCA telah menyetujui perpanjangan fasilitas kredit lokal sampai dengan 10 Januari 2019, jangka waktu 1 tahun. Jumlah maksimum fasilitas ini Rp27.000.000.000 dan dikenakan bunga sebesar 9,25% per tahun.

Based on Notification Letter of Credit No. 10943/GBK/2017 dated December 29, 2017, the Bank has agreed to extend the loan until January 10, 2019 period of 1 year. The maximum amount of this facility into Rp27,000,000,000 and bears interest at 9.25% per year.

Provisi sebesar 0,25% per tahun atas fasilitas Kredit Lokal akan dipungut secara proporsional berdasarkan jangka waktu perpanjangan dan wajib dibayar pada tanggal 10 April 2017.

Provision of 0.25% per annum on Local Credit facility be charged in proportion to the period of extension and shall be paid on the date of April 10, 2017.

Saldo pinjaman per 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing sebesar Rp nihil dan Rp5.339.714.500.

The loan balance at 31 December 2017 and 2016 Rp nil and Rp5,339,714,500, respectively.

b. Fasilitas Kredit Investasi Berdasarkan Surat Pemberitahuan Pemberian Kredit No. 10037/GBK/2015 tanggal 26 Januari 2015, BCA telah menyetujui perpanjangan kredit sampai dengan 26 Januari 2016 dan tidak diperpanjang kembali. Jumlah maksimum fasilitas ini menjadi Rp20.000.000.000 berdasarkan Surat Pemberitahuan Pemberian Kredit (SPPK) No. 10013/GBK/2013 tanggal 15 Januari 2013 dan dikenakan bunga sebesar 9% per tahun. Saldo pinjaman per 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing sebesar nihil.

b. Investment Credit Facility Based on Notification Letter of Credit No. 10037/GBK/ 2015 dated January 26, 2015, the Bank has agreed to extend the loan until January 26, 2016 and was not extended. The maximum amount of this facility into Rp20,000,000,000 based Notification Letter of Credit (FIES) No. 10013 / GBK / 2013 dated January 15, 2013 and bears interest at 9% per year. The loan balance at December 31, 2017 and 2016 respectively amounting to nil.

Jaminan atas utang bank tersebut sebagai berikut: Tanah dan bangunan (Mall Living World) saling

mengikat untuk menjamin seluruh fasilitas PT Kawan Lama Sejahtera (KLS), PT Home Center Indonesia (HCI), pihak berelasi, dan TGI, entitas anak (Catatan 9 dan10);

Corporate Guarantee (CG) KLS (unlimited); dan Persediaan atas nama TGI minimal sebesar

Rp22.000.000.000.

Collateral for bank loans is as follows: Land and building (Mall Living World) bind to each

other to secured all facilities of PT Kawan Lama Sejahtera (KLS), PT Home Center Indonesia (HCI), related parties, and TGI, subsidiary (Note 9 and 10);

Corporate Guarantee (CG) KLS; and Inventories on behalf of TGI minimum amounting to

Rp22,000,000,000. Perjanjian pinjaman ini mengatur hal-hal yang tidak diperkenankan dilakukan oleh TGI, yaitu sebagai berikut: Menjual/melepas/menjaminkan merek dagang

“Toys Kingdom” kepada pihak lain; Melakukan pembagian dividen;

The loan agreement regulates restriction points for TGI as follows: Sell/release/ pledging “Toys Kingdom” trademark to

others; Distributing dividend;



Membayar bunga pinjaman atas hutang pemegang saham;

Memperoleh pinjaman uang/kredit baru dari pihak lain di luar pihak berelasi;

Mengagunkan harta kekayaan TGI kepada pihak lain di luar pihak berelasi;

Mengagunkan harta kekayaan TGI kepada pihak lain, dan

Mengikatkan diri sebagai penanggung atau penjamin dalam bentuk dan dengan nama apapun.

Paying interest on shareholder loan;

Getting a loan/credit from the new other than related parties;

TGI collateralize assets to other parties outside of related parties;

TGI mortgaging property wealth to others; and

Binds itself as the insurer or guarantor in any form and by any name.

Perusahaan

The Company

Berdasarkan akta No. 91 tanggal 16 Oktober 2013 dari Eliwaty Tjitra, SH, notaris di Jakarta, yang telah mengalami beberapa perubahan, terakhir melalui Surat Pemberitahuan Pemberian Kredit (SPPK) No. 10401/GBK/2017 tanggal 26 Juli 2017, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari BCA berupa: (i) Fasilitas Bank Garansi dengan jumlah pokok

tidak melebihi Rp10.000.000.000. Fasilitas terhitung hingga 19 Juli 2018 dengan komisi 1% per tahun;

(ii) Fasilitas Letter of Credit Line (terdiri dari Sight dan Usance L/C) dengan jumlah pokok tidak melebihi USD2,500,000. Fasilitas terhitung hingga hingga 19 Juli 2018 dengan komisi 0,125%; dan

(iii) Fasilitas Forex Line (Spot, Forward) dengan jumlah pokok tidak melebihi USD2,500,000. Fasilitas terhitung hingga 19 Juli 2018.

Based on credit deed No 91 dated October 16, 2013 of Eliwaty Tjitra, SH, notary in Jakarta, which has been amended for several times and most recently through Notice of Credit (SPPK) No. 10401/GBK/2017 on July 26, 2017, the Company obtained credit facility from BCA as follows: (i) Bank Guarantee with maximum limit of

Rp10,000,000,000. Term of credit facilities is until July 19, 2018 with commission 1% per annum;

(ii) Letter of Credit Line (consist of Sight dan Usance L/C) with maximum limit of USD2,500,000. Term of credit facilities is until July 19, 2018 with commission 0.125%; and

(iii) Forex Line (Spot, Forward) with maximum limit of USD2,500,000. Term of credit facilities is until July 19, 2018.

Jaminan atas utang bank ini adalah persediaan atas nama Perusahaan minimal sebesar Rp35.000.000.000.

Collateral for this bank loan is inventories on behalf of the Company minimum amounted to Rp35,000,000,000.

Saldo pinjaman Perusahaan per 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing sebesar nihil.

The Company loan balance at December 31, 2017 and 2016 amounting to nil.

Standard Chartered Bank – Indonesia (SCB) Standard Chartered Bank – Indonesia (SCB) Pada tanggal 17 Oktober 2017 Grup bersama dengan para debitur lainnya: PT Foods Beverages Indonesia, KLS dan PT Krisbow Indonesia secara bersama-sama memperoleh fasilitas kredit dalam fasilitas limit gabungan dari SCB dengan total jumlah penggunaan tidak melebihi dari USD2,000,000. Jangka waktu fasilitas-fasilitas ini hingga tanggal 30 Juni 2018.

On October 17, 2017, the Group together with other debtors: PT Foods Beverages Indonesia, KLS and PT Krisbow Indonesia jointly obtained a credit facility in the combined limit facility of SCB with total amount of use does not exceed from USD2,000,000. The period of this facilities is until June 30, 2018.

Grup memperoleh fasilitas pinjaman bank dari SCB adalah sebagai berikut: a. Letter of Credit Impor dijamin, dengan jumlah

pinjaman maksimum USD20,000,000 (Perusahaan) dan USD3,000,000 (TGI) dengan komisi 0,125%;

The Group obtained a bank loan facility from SCB as follows: a. Letter of Credit Import is guaranteed, with maximum

loan amount of USD20,000,000 (the Company) and USD3,000,000 (TGI) with commission 0.125%;



b. Pinjaman Impor, dengan jumlah pinjaman maksimum USD20,000,000 (Perusahaan) dan USD3,000,000 (TGI), jangka waktu maksimum 6 bulan dengan tingkat suku bunga USD 2% per tahun dan Rupiah 1,5% per tahun;

c. Letter of Credit Impor tidak dijamin, dengan jumlah maksimum USD20,000,000 (Perusahaan) dan USD3,000,000 (TGI) dengan komisi 0,125%;

d. Pembiayaan Tagihan Ekspor, dengan jumlah pinjaman maksimum USD20,000,000 (Perusahaan) dengan tingkat suku bunga USD 2% per tahun dan Rupiah 1,5% per tahun;

e. Obligasi dan Jaminan, dengan jumlah pinjaman maksimum masing-masing sebesar USD2,000,000 untuk Perusahaan dan TGI dengan komisi 1%;

f. Jaminan/Surat Kredit Berdokumen Siaga Komersial, dengan jumlah pinjaman maksimum USD3,000,000 (Perusahaan) dan USD500,000 (TGI) dengan komisi 1%; dan

g. Pinjaman Jangka Pendek, dengan jumlah pinjaman maksimum USD10,000,000 (Perusahaan) dan USD3,000,000 (TGI) dengan tingkat suku bunga 2,5% per tahun.

b. Import Loans, with maximum loan amount of USD20,000,000 (the Company) and USD3,000,000 (TGI), a maximum period of 6 months with an interest rate of USD 2% per annum and Rupiah 1.5% per annum;

c. Letter of Credit Import is not guaranteed, with a maximum amount of USD20,000,000 (the Company) and USD3,000,000 (TGI) with commission 0.125%;

d. Export Charge Billing, with a maximum loan amount of USD20,000,000 (the Company) with an interest rate of USD 2% per annum and Rupiah 1.5% per annum;

e. Bonds and Guarantees, with a maximum loan amount of USD2,000,000 for the Company and TGI, respectively, with commission 1%;

f. Warranty/Letter of Credit Documented Commercial Standby, with maximum loan amount of USD3,000,000 (the Company) and USD500,000 (TGI) with commission 1%; and

g. Short-Term Loans, with maximum loan amount of USD10,000,000 (the Company) and USD3,000,000 (TGI) with an interest rate of 2.5% per annum.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2017, fasilitas pinjaman SCB masih belum digunakan.

As of December 31, 2017, SCB's loan facility has not been used.

15. Utang Usaha 15. Trade Payables

a. Berdasarkan Pemasok a. By Supplier

2017 2016Rp Rp

Pihak Berelasi/Related Parties (Catatan/Note 31) 43,496,855,805 2,480,274,274

Pihak Ketiga / Third PartiesPT Emway Globalindo 7,740,117,205 5,317,375,363 PT Citra Kreasi Makmur 7,292,972,130 6,233,026,594 PT Subur Anugerah Sentosa 6,094,418,962 -- Lai Kong Lighting, Ltd. 4,363,299,634 1,845,154,056 PT Sugih Makmur Eka Industri 2,567,114,618 3,255,354,800 PT Royal Canin Indonesia 2,384,124,627 1,344,162,673 Smartwax 2,231,293,821 -- PT Tigaraksa Satria Tbk 2,041,444,519 1,262,441,372 PT ALJ Trading Indonesia 123,332,907 2,083,600,397 Lain-lain (Masing-masing di bawah Rp2 Miliar)/Others (Each below Rp2 billion) 90,374,704,613 83,700,257,376

Sub Total 125,212,823,036 105,041,372,631

Total 168,709,678,841 107,521,646,905



Persentase utang usaha konsinyasi per 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing sebesar 22,67% dan 23,12% dari total utang usaha.

The percentage of trade payable of consignment as of December 31, 2017 and 2016 are 22.67% and 23.12% from total trade payables, respectively.

b. Berdasarkan Mata Uang b. By Currencies

2017 2016Rp Rp

Rupiah 157,193,437,017 104,101,586,810 USD (2017: USD849,867.70, 2016: USD244,582.45) 11,514,007,600 3,286,209,798 EUR (2017: EUR138.14, 2016: EUR9,451.67) 2,234,224 133,850,297

Total 168,709,678,841 107,521,646,905 16. Uang Muka Pelanggan 16. Advances from Customer Merupakan uang muka yang dibayarkan oleh pelanggan untuk pembelian barang dagangan masing-masing sebesar Rp58.396.939.515 dan Rp60.813.912.932 pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016.

Represents an advance paid by the customer for the purchase of merchandise amounting to Rp58,396,939,515 and Rp60,813,912,932 as of December 31, 2017 and 2016, respectively.

17. Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Lainnya 17. Other Current Financial Liabilites Merupakan utang atas biaya angkut persediaan dan biaya sewa ruangan kepada pihak ketiga masing-masing sebesar Rp35.233.840.167 dan Rp32.183.946.096 pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016.

Represents payables of freight cost and space rental to third parties amounting to Rp35,233,840.167 and Rp32,183,946,096 as of December 31, 2017 and 2016, respectively.

18. Beban Akrual 18. Accrued Expenses

2017 2016Rp Rp

Listrik, Air dan Telpon 10,756,974,029 9,239,467,789 Electricity, Water and TelephoneRoyalti (Catatan 34.a dan 34.b) 8,005,527,971 6,641,326,111 Royalty (Notes 34.a and 34.b)Sewa dan Jasa Pelayanan 5,913,472,418 3,383,345,588 Rent and Service ChargeJasa Profesional 1,928,380,170 260,500,000 Professional FeeEkspedisi 2,434,897,897 4,661,980,573 ExpeditionLainnya Others(masing-masing di bawah Rp500 Juta) 3,236,733,582 289,143,121 (each below of Rp500 Million)

Total 32,275,986,067 24,475,763,182 Total



19. Perpajakan 19. Taxations a. Pajak Dibayar di Muka a. Prepaid Taxes

2017 2016Rp Rp

Perusahaan The CompanyPajak Penghasilan Income TaxPasal 4(2) 1,107,417,496 -- Article 4(2)Pasal 28 A - 2015 -- 10,589,999,937 Article 28 A - 2015Pasal 28 A - 2014 -- 626,920 Article 28 A - 2014

1,107,417,496 10,590,626,857

Entitas Anak SubsidiaryPajak Penghasilan Income TaxPasal 28 A - 2017 5,470,561,167 -- Article 28 A - 2012Pasal 28 A - 2016 3,823,124,012 3,823,124,012 Article 28 A - 2016Pasal 28 A - 2015 -- 3,913,117,092 Article 28 A - 2015

9,293,685,179 7,736,241,104

Total 10,401,102,675 18,326,867,961 Total

b. Utang Pajak b. Taxes Payables

2017 2016Rp Rp

Perusahaan The CompanyPajak Penghasilan Income TaxPasal 21 2,183,729,585 1,747,535,359 Article 21Pasal 22 29,451,030 35,673,348 Article 22Pasal 23 431,954,029 440,442,249 Article 23Pasal 25 4,377,970,794 -- Article 25Pasal 26 -- 170,067 Article 26Pasal 29 5,415,118,604 2,662,917,453 Article 29Pasal 4 (2) 3,761,688,301 3,324,455,265 Article 4 (2)Pasal 15 1,260,000 601,200 Article 15

Pajak Pertambahan Nilai 38,291,562,701 19,572,687,400 Value Added TaxPajak Pembangunan 1 13,777,091 24,829,000 Development Tax 1

54,506,512,135 27,809,311,341

Entitas Anak SubsidiaryPajak Penghasilan Income TaxPasal 21 227,186,259 187,979,071 Article 21Pasal 22 164,369 201,812 Article 22Pasal 23 20,217,788 14,365,555 Article 23Pasal 4 (2) 391,194,414 256,809,194 Article 4 (2)

Pajak Pertambahan Nilai 2,041,238,707 1,193,811,061 Value Added Tax2,680,001,537 1,653,166,693

57,186,513,672 29,462,478,034

c. Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan c. Income Tax Benefit (Expense)

2017 2016Rp Rp

Pajak Kini: Current Tax:Perusahaan The Company

Tahun Berjalan (198,006,006,660) (164,869,468,127) Current YearPenyesuaian Pajak (Catatan 19.e) -- (3,000,123,200) Tax Adjustment (Note 19.e)

Entitas Anak SubsidiaryPenyesuaian Pajak (Catatan 19.e) -- (15,344,999) Tax Adjustment (Note 19.e)

(198,006,006,660) (167,884,936,326)

Pajak Tangguhan: Deferred Tax:Perusahaan 17,015,017,188 10,370,542,805 The CompanyEntitas Anak 1,697,456,750 536,914,312 Subsidiary

18,712,473,938 10,907,457,117

(179,293,532,722) (156,977,479,209)



Berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 81 tahun 2007 (PP 81/2007), tanggal 28 Desember 2007, tentang Penurunan Tarif Pajak Penghasilan bagi Wajib Pajak Badan Dalam Negeri yang Berbentuk Perseroan Terbuka yang berlaku efektif tanggal 1 Januari 2008 dan Peraturan Menteri Keuangan No.238/PMK.03/2008 tanggal 30 Desember 2008 tentang Tata Cara Pelaksanaan dan Pengawasan Pemberian Penurunan Tarif Bagi Wajib Pajak Badan Dalam Negeri yang berbentuk Perseroaan Terbuka, perseroan terbuka dalam negeri di Indonesia dapat memperoleh penurunan tarif 5% lebih rendah dari tarif tertinggi Pajak Penghasilan sebagaimana diatur dalam Pasal 17 ayat 1b Undang-undang Pajak Penghasilan, dengan memenuhi kriteria-kriteria yang ditentukan, yaitu perseroan yang saham atau efek bersifat ekuitas lainnya tercatat di Bursa Efek Indonesia yang jumlah kepemilikan saham publiknya 40% atau lebih dari keseluruhan saham yang disetor dan saham tersebut dimiliki paling sedikit oleh 300 pihak, masing-masing pihak hanya boleh memiliki saham kurang dari 5% dari keseluruhan saham yang disetor.

Based on Government Regulation No. 81 year 2007 (Gov. Reg. 81/2007), dated December 28, 2007, regarding Reduction of the Rate of Income Tax on Resident Corporate Tax Payers in the Form of Publicly-listed January 1, 2008 and Ministry of Finance Rule No. 238/PMK.03/2008 dated December 30, 2008 regarding the Guidelines on the Implementation and Supervision of the Tariff of Publicly-listed Companies, that resident publicly-listed companies in Indonesia can obtain the reduced income tax rate of 5% lower than the highest income tax rate under Article 17 paragraph 1b of the Income Tax Law, provided if they meet the prescribed criterias, which are companies whose shares or other equity instruments are listed in the Indonesia Stock Exchange, whose shares owned by the public is 40% or more of the total paid shares and such shares are owned by at least 300 parties, each party owning less than 5% of the total paid up shares.

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komersial dengan taksiran laba fiskal adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income before income taxes as shown in the statements of income and estimated taxable income is as follows:

2017 2016Rp Rp

Income Before Tax according toLaba Sebelum Pajak menurut Laporan Laba Rugi dan Consolidated Statements ofPenghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian 959,980,347,383 863,127,561,485 Profit or Loss and Others Comprehensive Income

Ditambah : Addition:Kerugian (Keuntungan) pada Entitas Anak (5,701,685,328) 11,596,702,632 Loss (Gain) on Investment in SubsidiaryKerugian pada Entitas Asosiasi 3,376,280,622 2,882,779,010 Loss on Investment in Associate

957,654,942,677 877,607,043,127

Beda Waktu Timing DifferencesPenyusutan dan Amortisasi (14,600,136,249) (3,479,883,344) Depreciation and AmortizationImbalan Pascakerja 74,529,855,000 35,352,469,000 Post-Employment BenefitsPendapatan Ditangguhkan 8,130,350,000 11,658,815,000 Deferred Income

68,060,068,751 43,531,400,656

Beda Tetap Permanent DifferencesBiaya dan Denda Pajak 12,064,579,177 12,032,463,569 Tax Expenses and PenaltyJamuan dan Sumbangan 801,508,561 739,388,544 Entertainment and DonationTelepon Selular 80,011,450 37,141,350 Cellular PhonePenghasilan Dikenakan Pajak Final (55,151,062,745) (35,237,508,978) Income Which Already Subjected to Final TaxKeuntungan Penjualan Aset Tetap (1,215,608,326) (74,581,424,262) Gain on sale of Fixed AssetsLainnya 7,735,593,755 218,836,629 Others

Total (35,684,978,128) (96,791,103,148) Total

Taksiran Laba Kena Pajak 990,030,033,300 824,347,340,635 Estimated Taxable Income

Beban Pajak Kini Tarif Pajak: 20% 198,006,006,660 164,869,468,127 Current Tax Expense Tax Rate: 20%Pajak Penghasilan Dibayar di Muka Prepayment of Income TaxesPasal 22 143,345,864,823 115,938,471,559 Article 22Pasal 23 670,132,223 285,381,916 Article 23Pasal 25 48,574,891,010 45,982,697,199 Article 25

192,590,888,056 162,206,550,674

Taksiran Kurang / (Lebih) Bayar Pajak Underpayment (Overpayment) ofPenghasilan Pajak Perusahaan 5,415,118,604 2,662,917,453 Corporate Income Tax

Pajak - Entitas Anak (Catatan 19.a) (5,470,561,167) (3,823,124,012) Tax Income - Subsidiary (Note 19.a)



Dalam laporan keuangan konsolidasian ini, jumlah penghasilan kena pajak untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2017, didasarkan atas perhitungan sementara. Sampai dengan tanggal laporan keuangan diterbitkan, Perusahaan belum menyampaikan Surat Pemberitahuan Pajak Tahunan (SPT) untuk tahun pajak 2017. Namun demikian, penghasilan pajak tersebut di atas menjadi dasar dalam pengisian SPT Tahun 2017.

In these consolidated financial statements, the amount of taxable income for the year ended Desember 31, 2017, is based on preliminary calculations. Up to the date of report issued, the Company has not submitted its Annual Corporate Tax Return (SPT) for 2017. However, the taxable income will be used as the basis in preparation of the annual corporate tax return for 2017.

Perusahaan telah melaporkan SPT pajak penghasilan badan untuk tahun fiskal 2016 pada bulan April 2017. Terdapat perbedaan laba kena pajak yang diakui sebelumnya dengan jumlah yang dilaporkan dalam SPT pada tahun berjalan sebesar Rp257.688.299. Perbedaan telah dikoreksi dalam periode berjalan.

The Company filed the corporate income tax returns for the 2016 fiscal years in April 2017. There is difference between the previously recognized taxable income and those reported in the tax returns in the current year amounted to Rp257,688,299. The difference has been corrected in current year.

Rekonsiliasi antara laba sebelum taksiran pajak dengan beban pajak adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income before income tax and income tax expenses is as follows:

2017 2016Rp Rp

Laba Sebelum Pajak Penghasilan menurut Income Before Tax according toLaporan Laba Rugi dan Penghasilan Consolidated Statements of Profit or Loss andKomprehensif Lain Konsolidasian 959,980,347,383 863,127,561,485 Others Comprehensive Income

Ditambah: Rugi Entitas Anak dan Asosiasi Add: Subsidiary and AssociateSebelum Pajak Penghasilan (2,325,404,706) 14,479,481,642 Loss Before Inome Tax

Laba Sebelum Beban Pajak Penghasilan - Income Before Income Tax Expense -Perusahaan 957,654,942,677 877,607,043,127 the Company

Tarif Pajak: 20% (191,530,988,535) (175,521,408,625) Tax Rate: 20%Koreksi Fiskal (6,475,018,125) 10,651,940,498 Tax CorrectionsPajak Kini (198,006,006,660) (164,869,468,127) Current TaxPenyesuaian Tahun Lalu -- (3,015,468,199) Prior Year AdjustmentPajak Tangguhan: Deferred tax:Berasal dari Beda Waktu 18,712,473,938 10,907,457,117 From Timing Differences

(179,293,532,722) (156,977,479,209) d. Aset (Liabilitas) Pajak Tangguhan d. Deferred Tax Assets (Liabilities)

DikreditkanDikreditkan (Dibebankan) ke

(Dibebankan) pada PenghasilanLaporan Laba Rugi/ Komprehensif Lain/Credited (Charged) Credited (Charged) to

to Statements of Other Comprehensive2016 Profit or Loss Income 2017Rp Rp Rp Rp

Aset (Liabilitas) Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets (Liabilities)Perusahaan The CompanyPenyusutan dan Amortisasi (6,880,052,041) (3,650,034,062) -- (10,530,086,103) Depreciation and AmortizationImbalan Pascakerja 66,908,324,500 18,632,463,750 12,613,494,500 98,154,282,750 Post-Employment BenefitsPendapatan Ditangguhkan 27,787,144,375 2,032,587,500 -- 29,819,731,875 Deferred Income

87,815,416,834 17,015,017,188 12,613,494,500 117,443,928,522

Entitas Anak SubsidiaryPendapatan Ditangguhkan 666,922,000 195,607,750 -- 862,529,750 Deferred IncomeImbalan Pascakerja 4,889,044,500 1,501,849,000 350,298,250 6,741,191,750 Post-Employment Benefits

5,555,966,500 1,697,456,750 350,298,250 7,603,721,500

Total 93,371,383,334 18,712,473,938 12,963,792,750 125,047,650,022 Total



DikreditkanDikreditkan (Dibebankan) ke

(Dibebankan) pada PenghasilanLaporan Laba Rugi/ Komprehensif Lain/Credited (Charged) Credited (Charged) to

to Statements of Other Comprehensive2015 Profit or Loss Income 2016Rp Rp Rp Rp

Aset (Liabilitas) Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets (Liabilities)Perusahaan The CompanyPenyusutan dan Amortisasi (6,035,415,596) (844,636,445) -- (6,880,052,041) Depreciation and AmortizationImbalan Pascakerja 51,849,521,500 8,300,475,500 6,758,327,500 66,908,324,500 Post Employment BenefitsPendapatan Ditangguhkan 24,872,440,625 2,914,703,750 -- 27,787,144,375 Deferred Income

70,686,546,529 10,370,542,805 6,758,327,500 87,815,416,834

Entitas Anak SubsidiaryPendapatan Ditangguhkan 458,812,438 208,109,562 -- 666,922,000 Deferred IncomeImbalan Pascakerja 3,523,420,250 328,804,750 1,036,819,500 4,889,044,500 Post Employment Benefits

3,982,232,688 536,914,312 1,036,819,500 5,555,966,500

Total 74,668,779,217 10,907,457,117 7,795,147,000 93,371,383,334 Total Manajemen berkeyakinan bahwa aset pajak tangguhan dapat terpulihkan di masa yang akan datang.

Management believes that deferred tax assets will be recovered in the future.

e. Surat Ketetapan Pajak e. Tax Assessment Letter Pada tahun 2017, Perusahaan menerima sisa pembayaran atas restitusi Pajak Penghasilan Badan tahun 2014 sebesar Rp626.920 sesuai dengan KEP.00280.PPH/WPJ.07/KP.0803/2016.

In 2017, the Company has received rest of restitution payment of Corporate Income Tax year 2014 amounting to Rp626,920 according to KEP.00280.PPH/WPJ.07/ KP.0803/2016.

Pada tanggal 7 Agustus 2017, TGI, entitas anak menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) No. 00012/406/15/086/17 atas pajak penghasilan tahun 2015. Jumlah lebih bayar sebesar Rp3.912.994.092.

On August 7, 2017, TGI, a subsidiary received SKPLB No. 00012/406/15/086/17 of Income Tax year 2015 amounted to Rp3,912,994,092.

Pada tanggal 30 Agustus 2017, TGI, entitas anak menerima Surat Perintah Membayar Kelebihan Pajak (SPMKP) No.80079-086-0079-2017 atas kelebihan pajak penghasilan pasal 25/29 Badan masa 2015 sebesar Rp3.912.994.092. Selisih sebesar Rp123.000 dicatat sebagai beban pajak di tahun berjalan. Perusahaan telah menerima seluruh pembayaran atas restitusi tersebut ditahun berjalan.

On August 30, 2017, TGI, a subsidiary received Excess Tax Payment Order (SPMKP) No. 80079-086-0079-2017 for overpayment of income tax article 25/29 Year 2015 amounted to Rp3,912,994,092. The difference of Rp123,000 recorded as tax expense in the current year. The Company has received all payment of the restitution in current year.

Pada tanggal 5 April 2016, Perusahaan menerima Surat Perintah Membayar Kelebihan Pajak (SPMKP) No. 80202 (054-02022-2016) atas kelebihan pembayaran pajak PPh 25/29 Badan masa 2014 sebesar Rp11.415.331.986. Selisih sebesar Rp3.000.123.200 dicatat sebagai penyesuaian beban pajak penghasilan tahun 2014 ditahun berjalan (Catatan 19.c). Perusahaan telah menerima pembayaran sebesar Rp5.213.629.962 setelah dikurangi dengan kompensasi utang pajak berupa Surat Tagihan Pajak sebesar Rp6.201.702.024. Perusahaan kemudian mengajukan permohonan pembatalan Surat Tagihan Pajak tersebut dan menerima pembayaran kembali sebesar Rp6.201.075.104.

On April 5, 2016, the Company received Excess Tax Payment Order (SPMKP) No. 80202 (054-02022-2016) for overpayment of income tax article 25/29 Year 2014 amounted to Rp11,415,331,986. The difference of Rp3,000,123,200 recorded as an adjustment to income tax expense year 2014 in the current year (Note 19.c). The Company has received payment of Rp5,213,629,962 after deducting compensation in the Tax Collection Notice amounting Rp6,201,702,024. The Company then apply for cancellation of Tax Collection Notice and receive repayments amounting to Rp6,201,075,104.



Selama tahun 2016, Perusahaan menerima SKPKB dan Surat Tagihan Pajak (STP) atas Pajak Penambahan Nilai (PPN) sebesar Rp295.873.206 SKPKB dan STP tersebut telah dibayar dan dibukukan pada tahun berjalan.

During 2016, the Company received SKPKB and Tax Collection Notice (STP) of Value Added Tax (VAT) amounted to Rp295,873,206. The SKPKB and STP has been paid and charged in current year.

Pada tanggal 27 Juni 2016, TGI, entitas anak, menerima Surat Perintah Membayar Kelebihan Pajak (SPMKP) No. 80084-086-0082-2016, dimana dalam surat tersebut, TGI memiliki kelebihan pembayaran Pajak Penghasilan Pasal 25/29 Badan Tahun Pajak 2014 sebesar Rp2.558.775.453. Selisih sebesar Rp15.344.999 dicatat sebagai penyesuaian beban pajak penghasilan tahun 2014 di tahun berjalan. TGI telah menerima seluruh pembayaran atas restitusi tersebut di tahun berjalan. TGI juga menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar Pajak Penghasilan Final (SKPKB) No. 00029/140/15/ 422/16-04/02/2016 sebesar Rp146.668.

On June 27, 2016, TGI, a subsidiary received Excess Tax Payment Order (SPMKP) No. 80084-086-0082-2016, TGI, a subsidiary for overpayment of income tax article 25/29 Year 2014 amounted to Rp2,558,775,453. The difference of Rp15,344,999 recorded as an adjustment to income tax expense year 2014 in the current year. TGI has received payment of an overpayment in the current year. TGI also received an assessment letter on tax underpayment Final Income Tax (SKPKB) No. 00029/140/15/422/16-04/02/2016 amounted to Rp146,668.

f. Pengampunan Pajak f. Tax Amnesty Sehubungan dengan diberlakukannya Peraturan Menteri Keuangan Nomor 118/PMK.03/2016 tentang Pelaksanaan Undang-Undang Nomor 11 Tahun 2016 tentang Pengampunan Pajak sebagaimana telah diubah dengan Peraturan Menteri Keuangan Nomor 141/PMK.03/2016 dan Peraturan Direktorat Jenderal Pajak Nomor PER-18/PJ/2016 tentang Pengembalian Kelebihan Pembayaran Uang Tebusan Dalam Rangka Pengampunan Pajak, Perusahaan melaksanakan pengampunan pajak ini.

In connection with the implementation of Regulation of the Minister of Finance No. 118/PMK.03/ 2016 on the Implementation of Law No. 11 of 2016 on Tax Amnesty, as amended by Regulation of the Minister of Finance No. 141/PMK.03/2016 and Directorate General of Tax Regulation No. PER-18/PJ/ 2016 on Redemption Payment of Excess Refund in the framework of Tax Amnesty. The Company participated this tax amnesty.

Berdasarkan Surat Keterangan Pengampunan Pajak diterbitkan oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia No. KET-455/PP/WPJ.07/2017 tanggal 15 Maret 2017, perincian aset Perusahaan sehubungan pengampunan pajak berupa uang tunai sebesar Rp1.025.000.000.

Based on Tax Amnesty Approval by the Ministry of Finance of Republic of Indonesia No. KET-455/PP/WPJ.07/2017 dated March 15, 2017, details of the Company's assets in connection of tax amnesty are cash amounting to Rp1,025,000,000.

Perusahaan mengakui selisih antara aset pengampunan pajak dan liabilitas pengampunan pajak sebagai bagian dari tambahan modal disetor.

The Company recognizes the difference between asset and liability of tax amnesty as part of additional paid-in capital.

20. Liabilitas Imbalan Pasca Kerja 20. Long Term Post-Employment Benefits Jangka Panjang Liabilities Grup menghitung dan membukukan beban imbalan pasca kerja berdasarkan Undang-Undang Ketenagakerjaan No.13 Tahun 2003 tanggal 25 Maret 2003. Liabilitas Diestimasi atas Imbalan Pasca Kerja dihitung oleh PT Dayamandiri Dharmakonsilindo dengan laporan No. 0527/ST-GG-PSAK24-ACE/II/2018 tanggal 1 Februari 2018.

The Group computed and recorded the post- employment benefits expenses based on Labor Law No. 13 year 2003 dated March 25, 2003, The estimated liabilities on post-employment benefits are calculated by PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, with its report No. 0527/ST-GG-PSAK24-ACE/II/2018 dated February 1, 2018.



Asumsi aktuaria yang digunakan dalam menentukan beban dan liabilitas imbalan pasca kerja pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

The actuarial assumptions used in measuring expenses and post-employment benefits liabilities as of December 31, 2017 and 2016 are as follows:

Usia Pensiun Normal Normal Pension AgeTingkat Diskonto Discount RateEstimasi Kenaikan Gaji di Masa Datang Estimated Future Salary IncreaseTabel Mortalita Mortality TableTingkat cacat 10% dari Tingkat Mortalita 10% of Mortality Table Disability RateTingkat Pensiun 100% pada Usia Pensiun Normal 100% at Normal Pension Age Pension RateMetode MethodTingkat Pengunduran Diri Resignation Rate

55 Tahun/Years7.64% (2016: 8.70%)

10%Tabel Mortalita Indonesia III 2011

Projected Unit Credit

10% sampai usia 25 tahun, menurun secara proporsional sebesar 0,5%

setiap tahun sampai 0% untuk usia 45 tahun dan setelahnya.

10% to participant reach age of 25 years old, proportionally decline to

0.5% for each year up to 0% for age 45 years old and after.

Jumlah yang diakui di laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Amounts recognized in the consolidated statement of financial position are as follows:

2017 2016Rp Rp

Nilai Kini Liabilitas 419,581,898,000 287,189,476,000 Present Value of ObligationNilai Wajar Aset Program -- -- Fair Value of Plan Assets

Total 419,581,898,000 287,189,476,000 Total

Mutasi liabilitas imbalan kerja jangka panjang bersih di laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

A movement of long term employee benefit net liabilities in the consolidated statements of financial position are as follows:

2017 2016Rp Rp

Saldo Awal Tahun 287,189,476,000 221,491,767,000 Balance at the Beginning of the YearDitambah: Add:

Beban Imbalan Kerja Tahun Berjalan 81,529,258,000 36,829,091,000 Current Year Employee BenefitPendapatan Komprehensif Lain 51,855,171,000 31,180,588,000 Other Comprehensive Income

Dikurangi: Less:Pembayaran Manfaat Aktual (897,409,000) (1,298,307,000) Actual Benefit PaymentKelebihan Pembayaran (94,598,000) (1,013,663,000) Excess Payment

Saldo Akhir Tahun 419,581,898,000 287,189,476,000 Balance at the End of the Year Komponen beban imbalan kerja jangka panjang yang diakui di laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut:

Component of long term employee benefit expense recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income are as follows:

2017 2016Rp Rp

Beban Jasa Kini 57,799,598,000 45,698,864,000 Current Service CostBeban Bunga 23,635,062,000 19,486,890,000 Interest CostKeuntungan Curtailment -- (29,370,325,000) Curtailment GainKelebihan Pembayaran 94,598,000 1,013,662,000 Excess Payment

Beban Tahun Berjalan Expense for the YearDiakui di Laba Rugi 81,529,258,000 36,829,091,000 Recognized in Profit Loss



Rekonsiliasi saldo awal dan akhir dari nilai kini liabilitas imbalan pasca kerja yang diakui di penghasilan komprehensif lain adalah sebagai berikut:

Reconciliation beginning and ending balance current service post-employment benefits liabilities recognized in other comprehensive income are as follows:

2017 2016Rp Rp

Saldo Awal 76,372,463,000 45,191,875,000 Beginning Balance(Keuntungan) Kerugian Perubahan (Gain) Loss Changes inAsumsi Ekonomis 59,585,403,000 21,787,447,000 Financial Assumptions

(Keuntungan) Kerugian PenyesuaianPengalaman (7,730,232,000) 9,393,141,000 (Gain) Loss Experience Adjustments

Saldo Akhir 128,227,634,000 76,372,463,000 Ending Balance Program imbalan pasti memberikan eksposur Grup terhadap risiko tingkat bunga.

A defined benefit plan provides the Group's exposure to interest rate risk.

Risiko Tingkat Bunga Nilai kini kewajiban pensiun imbalan pasti dihitung menggunakan tingkat diskonto yang ditetapkan dengan mengacu pada imbalan hasil obligasi korporasi berkualitas tinggi. Penurunan suku bunga obligasi akan meningkatkan liabilitas program.

Interest Rate Risk The present value of the defined benefit pension obligation is calculated using a discount rate determined by referring to yields on high quality corporate bonds. Lower interest rates would increase the liability bond program.

Risiko Gaji Nilai kini kewajiban imbalan pasti dihitung dengan mengacu pada gaji masa depan peserta program. Dengan demikian, kenaikan gaji peserta program akan meningkatkan liabilitas program itu.

Risk Salaries The present value of the defined benefit obligation is calculated by referring to the salary of the future program participants. Thus, the salary increase program participants will increase the program's liabilities.

Analisa Sensitivitas Sensitivity Analysis

2017 2016Rp Rp

Analisa Sensitivitas Tingkat Diskonto Sensitivity Analysis of Discount RateJika Tingkat + 1% 369,191,391,000 254,665,506,000 If Rate + 1%Jika Tingkat - 1% 480,660,359,000 326,386,737,000 If Rate - 1%

Analisa Sensitivitas Tingkat Kenaikan Gaji Sensitivity Analysis of Salary IncreaseJika Tingkat + 1% 478,532,947,000 325,477,054,000 If Rate + 1%Jika Tingkat - 1% 369,852,922,000 254,770,445,000 If Rate - 1%

Jatuh Tempo Profil Liabilitas Manfaat Pasti Maturity Profile of the Defined Benefit Obligation

2017 2016Rp Rp

Nilai kini Manfaat Diharapkan Present Value of Benefits Expectedakan Dibayar di: to be Paid in:- tahun ke1 38,492,912,000 31,044,204,000 - 1st year- tahun ke2 15,001,414,000 4,390,932,000 - 2nd year- tahun ke3 6,627,935,000 16,598,201,000 - 3rd year- tahun ke4 8,991,385,000 5,599,946,000 - 4th year- tahun ke5 13,029,753,000 7,385,887,000 - 5th year- tahun ke6-10 116,871,874,000 87,410,415,000 - 6-10th years- tahun ke11-15 155,352,056,000 106,721,857,000 - 11-15th years- tahun ke16-20 251,715,989,000 174,317,011,000 - 16-20th years- tahun ke20 dan selebihnya 891,749,581,000 550,778,768,000 - 20th year and beyond



21. Modal Saham 21. Capital Stocks

Total Saham Persentase Ditempatkan dan Kepemilikan/ TotalDisetor Penuh/ Percentage of Modal Saham/

Issued and Fully Ownership Paid-in CapitalPemegang Saham/Shareholders Paid Capital % Rp

Non-manajemen/managementPT Kawan Lama Sejahtera 10,284,900,000 59.97 102,849,000,000 Kuncoro Wibowo (Presiden Komisaris/President Commisioner ) 100,000 0.00 1,000,000 Masyarakat/Public 6,783,991,100 39.56 14,564,317,600

17,068,991,100 99.53 117,414,317,600

Saham Treasuri/Treasury Stock 81,008,900 0.47 54,085,682,400

Total 17,150,000,000 100.00 171,500,000,000

2017 dan/and 2016

Berdasarkan surat manajemen kepada Ketua Otoritas Jasa Keuangan (OJK) tanggal 29 Agustus 2013, Perusahaan melakukan pembelian kembali saham Perusahaan. Transaksi ini sesuai dengan Peraturan OJK Nomor 02/POJK.04/2013 tertanggal 23 Agustus 2013 tentang Pembelian Kembali Saham Yang Dikeluarkan oleh Emiten atau Perusahaan Publik dalam Kondisi Pasar yang Berfluktuasi secara Signifikan. Perusahaan dapat membeli kembali sahamnya sampai batas maksimal 20% dari modal disetor tanpa persetujuan RUPS.

According to letter from management to Chairman of Indonesia Financial Services Authority (OJK) dated August 29, 2013, the Company repurchase the Company’s shares. The transaction is accordance with OJK regulation No.02/POJK.04/2013 dated August 23, 2013 concerning of the Repurchase of Emiten Shares or Listed Company in Potentially Crisis Market Condition. The Company can repurchase its shares at 20% maximum of paid-in capital without approval of General Meeting of Shareholders.

Pada tahun 2013, berdasarkan surat Perusahaan No. 169/FINC/ACE/08/13 tanggal 29 Agustus 2013 kepada OJK terkait keterbukaan informasi, Perusahaan melakukan permohonan pembelian kembali saham Perusahaan sesuai dengan ketentuan dalam pasal 37 Undang-Undang Perseroan Terbatas dan peraturan dan perundang-undangan yang berlaku di bidang pasar modal. Pembelian kembali saham dilakukan secara bertahap dalam waktu 3 (tiga) bulan sejak 29 Agustus 2013.

In 2013, according to the Company’s letters, No. 169/FINC/ACE/08/13 dated August 29, 2013 to OJK related information disclosure, the Company made application for repurchase of the Company’s shares in accordance with the provisions of Article 37 of the Limited Liability Company Act and the regulations and legislation in force in capital market. The share repurchase of shares is done step by step in 3 (three) months from August 29, 2013.

Pada tahun 2015, berdasarkan surat Perusahaan No. 105/FINC/ACE/08/15 tanggal 27 Agustus 2015 kepada OJK terkait keterbukaan informasi, Perusahaan melakukan permohonan pembelian kembali saham Perusahaan sesuai dengan ketentuan dalam pasal 37 Undang-Undang Perseroan Terbatas dan peraturan dan perundang-undangan yang berlaku di bidang pasar modal. Pembelian kembali saham dilakukan secara bertahap dalam waktu 4 (empat) bulan sejak 28 Agustus 2015.

In 2015, according to the Company’s letters, No. 105/FINC/ACE/08/15 dated August 27, 2015 to OJK related information disclosure, the Company made application for repurchase of the Company’s shares in accordance with the provisions of Article 37 of the Limited Liability Company Act and the regulations and legislation in force in capital market. The share repurchase of shares is done step by step in 4 (four) months from August 28, 2015.

Realisasi pembelian kembali saham mencapai 32.751.900 saham atau 57.25% dari yang direncanakan (rencana pembelian kembali adalah 20% dari jumlah nilai nominal saham beredar atau senilai Rp34.300.000.000).

The actual repurchase of shares each reached 32,751,900 shares or 57,25% of the planned (the plan of redemption is 20% of the total amount outstanding shares or Rp34,300,000,000).



Harga/Lembar/ Nilai/Tanggal/ Lot/ Lembar/ Cost/Share Value

Date Lot Share Rp Rp

September 2013 71,514 35,757,000 730 26,120,260,000 Oktober/October 2013 25,000 12,500,000 680 8,499,080,000

Saldo per 31 Desember 2014/Balances per December 31, 2014 96,514 48,257,000 34,619,340,000 Agustus/August 2015 24,000 2,400,000 597 1,432,000,000 September 2015 188,158 18,815,800 555 10,450,604,400 Oktober/October 2015 91,885 9,188,500 651 5,982,716,000 November 2015 23,476 2,347,600 682 1,601,022,000

Saldo per 31 Desember 2017 dan 2016/Balances per December 31 2017 and 2016 424,033 81,008,900 54,085,682,400 22. Tambahan Modal Disetor - Bersih 22. Additional Paid in Capital - Net Akun ini merupakan selisih antara aset pengampunan pajak dan liabilitas pengampunan pajak sebesar Rp1.025.000.000 dan kelebihan harga jual saham atas nilai nominal saham dari penawaran perdana Perusahaan dan selisih lebih penerimaan dari penjualan modal saham diperoleh kembali atas biaya perolehan.

This account represents the difference between asset and liability of tax amnesty amounting to Rp1,025,000,000 and excess of par value shares at the time of initial public hearing and the excess of proceed from re-sale of treasury stock over the related acquisition cost.

2017 2016Rp Rp

Agio Sebagai Hasil Penawaran Umum Premium on Stock from Initial PublicPerdana Saham tahun 2007 370,800,000,000 370,800,000,000 Offering in 2007

Beban Emisi Saham (16,895,778,052) (16,895,778,052) Stock Issuance CostBersih 353,904,221,948 353,904,221,948 Net

Selisih Lebih Penjualan Saham Treasuri The Excess of Proceed from tahun 2009 14,218,275,000 14,218,275,000 Re-Sale of Treasury Stock in 2009

Total - Bersih 368,122,496,948 368,122,496,948 Total - Net

Pengampunan Pajak 1,025,000,000 -- Tax Amnesty

Total 369,147,496,948 368,122,496,948 Total 23. Saldo Laba Telah Ditentukan Penggunaannya 23. Appropriated Retained Earnings

a. Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham

Tahunan Pemegang Saham tanggal 24 Mei 2017 dituangkan dalam Akta No. 88 dari Eliwaty Tjitra, S.H., notaris di Jakarta, para pemegang saham memutuskan untuk membentuk cadangan umum dari saldo laba sebesar Rp70.600.000.000 dan membagikan dividen kas sebesar Rp16,47 per saham. Pada tanggal 22 Juni 2017, Perusahaan telah membagikan dividen tersebut dengan nilai seluruhnya sebesar Rp281.126.283.417.

a. According to Annual Stockholders’ General Meeting dated May 24, 2017 which was covered by Deed No. 88 of Eliwaty Tjitra, S.H., a notary in Jakarta, the stockholders have approved the appropriation of retained earnings for general reserves amounting to Rp70,600,000,000 and the distribution of cash dividend amounting to Rp16.47 per share. On June 22, 2017, the Company has distributed dividend with total amount of Rp281,126,283,417.

b. Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham

Tahunan Pemegang Saham tanggal 20 Mei 2016 dituangkan dalam Akta No. 85 dari Eliwaty Tjitra, S.H., notaris di Jakarta, para pemegang saham memutuskan untuk membentuk cadangan umum dari saldo laba sebesar

b. According to Annual Stockholders’ General Meeting dated May 20, 2016 which was covered by Deed No. 85 of Eliwaty Tjitra, S.H., a notary in Jakarta, the stockholders have approved the appropriation of retained earnings for general reserves amounting to Rp58,000,000,000 and the distribution of cash



Rp58.000.000.000 dan membagikan dividen kas sebesar Rp15,4 per saham. Pada tanggal 29 Juni 2016, Perusahaan telah membagikan dividen tersebut dengan nilai seluruhnya sebesar Rp262.862.462.940.

dividend amounting to Rp15.4 per share. On June 29, 2016, the Company has distributed dividend with total amount of Rp262,862,462,940.

24. Penjualan 24. Sales

2017 2016Rp Rp

Produk Perbaikan Rumah 3,310,023,257,194 2,836,385,566,418 Home Improvement ProductsProduk Gaya Hidup 2,391,738,449,170 1,918,474,118,824 Lifestyle ProductsProduk Mainan 176,204,954,026 129,204,771,011 Toys Products

Total 5,877,966,660,390 4,884,064,456,253 Total Penjualan kepada pihak berelasi untuk tahun-tahun yang berakhir pada 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing sebesar Rp74.403.057.561 dan Rp23.938.561.088 atau setara dengan 1,22% dan 0,47% dari jumlah penjualan (Catatan 31).

Sales to the related parties for the years ended December 31, 2017 and 2016 are amounting to Rp74,403,057,561 and Rp23,938,561,088 or equivalent to 1.22% and 0.47% of total sales (Note 31).

Pada tahun 2017 dan 2016, tidak terdapat penjualan yang melebihi 10% dari total penjualan.

In 2017 and 2016, there were no sales that exceed 10% of the total sales.

25. Penjualan Konsinyasi - Bersih 25. Consignment Sales – Net

2017 2016Rp Rp

Penjualan Konsinyasi 222,476,906,785 195,612,845,772 Consignment SalesBiaya Konsinyasi (161,867,342,110) (143,774,409,000) Cost of Consignment

Penjualan Konsinyasi - Bersih 60,609,564,675 51,838,436,772 Consignment Sales - Net 26. Beban Pokok Penjualan 26. Cost of Goods Sold

2017 2016Rp Rp

Persediaan Awal Barang Dagang 1,590,127,218,809 1,522,348,116,750 Beginning Balance of Merchandise InventoriesPembelian - Bersih 3,362,921,510,771 2,651,925,490,240 Purchases - netBarang Dagang Tersedia untuk Dijual 4,953,048,729,580 4,174,273,606,990 Merchandise Inventories Available for SalePersediaan Akhir Barang Dagang (1,849,188,643,329) (1,590,127,218,809) Ending Balance of Merchandise Inventories

Beban Pokok Penjualan 3,103,860,086,251 2,584,146,388,181 Cost of Goods Sold Pembelian dari pihak berelasi untuk tahun-tahun yang berakhir pada 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing sebesar Rp333.740.613.392 dan Rp324.765.043.970 atau setara dengan 9,47% dan 11,62% dari jumlah pembelian termasuk pembelian barang konsinyasi (Catatan 31).

The purchases from related parties for the periods ended December 31, 2017 and 2016 amounted to Rp333,740,613,392 and Rp324,765,043,970 or equivalent to 9.47% and 11.62% of the total purchases include consignment purchases, respectively (Note 31).



Persentase pembelian impor untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing sebesar 74,89% dan 69,87% dari jumlah pembelian.

The percentage of imported purchases for the years ended December 31, 2017 and 2016 are 74.89% and 69.87% from total purchases, respectively.

27. Beban Usaha 27. Operating Expenses

2017 2016Rp Rp

a. Beban Penjualan a. Selling ExpensesGaji, Bonus, Tunjangan Salary, Bonus and dan Kesejahteraan Karyawan 692,300,717,074 545,548,797,582 Employees' Allowances

Sewa 257,186,131,492 231,820,340,328 RentalPemeliharaan 142,866,776,865 127,955,871,574 MaintenanceOngkos Kirim dan Bongkar Muat 64,573,687,966 64,260,647,985 Freight OutIklan dan Promosi 61,122,970,126 42,387,507,826 Advertising and PromotionPenyusutan dan Amortisasi (Catatan 10 dan 12) 60,095,216,896 52,493,004,001 Depreciation and Amortization (Notes 10 and 12)Konsumsi 40,967,548,323 36,404,621,217 ConsumptionRoyalti 35,414,908,481 28,927,637,574 RoyaltyPeralatan Toko 19,047,322,496 10,770,458,835 Store SuppliesRenovasi 15,821,160,391 9,552,736,677 RenovationAsuransi 6,160,118,059 8,043,095,821 InsuranceSeragam 2,934,734,356 1,546,324,733 Uniform ExpenseTransportasi 2,423,490,026 4,125,820,188 TransportationPengiriman 2,190,160,774 2,036,751,195 DeliveryLainnya (masing-masing di bawah Rp1 Milyar) 490,685,078 193,562,347 Others (each below Rp1 Billion)Sub Total 1,403,595,628,403 1,166,067,177,883 Sub Total

b. Beban Umum dan Administrasi b. General and Administrative ExpensesGaji, Bonus, Tunjangan Salary, Bonus and dan Kesejahteraan Karyawan 228,626,614,364 201,846,926,354 Employees' Allowances

Utilitas 98,638,558,079 93,251,286,576 UtilitiesImbalan Pascakerja (Catatan 20) 81,529,258,000 36,829,091,000 Post-Employment Benefits Expense (Note 20)Sewa 48,245,359,813 41,458,539,344 Office RentJasa Professional 19,215,587,782 9,025,837,807 Professional FeePemeliharaan 15,497,088,732 11,434,079,151 MaintenancePenyusutan dan Amortisasi (Catatan 9, 10 dan 12) 15,272,199,559 18,969,596,182 Depreciation and Amortization (Notes 9, 10 and 12)Perjalanan Dinas 13,943,564,645 10,333,887,894 TravellingPeralatan Kantor 9,997,634,146 4,954,738,475 Office SuppliesInternet dan Komunikasi Data 7,230,158,096 6,898,997,010 Internet and Data CommunicationKonsumsi 5,136,011,130 5,045,625,643 ConsumptionOngkos Kirim dan Bongkar Muat 4,593,282,254 4,726,473,217 Freight OutRenovasi 3,988,729,524 3,695,201,541 RenovationPerijinan 3,956,625,672 2,908,492,037 Legal PermitPelatihan dan Seminar 1,352,071,480 318,178,866 Training and SeminarJamuan 1,229,667,982 919,518,933 EntertainmentPajak Bumi dan Bangunan 1,101,149,862 776,229,989 Tax Land and BuildingTransportasi 941,840,055 1,088,734,131 TransportationLainnya (masing-masing di bawah Rp1 Milyar) 1,340,907,110 1,289,533,676 Others (each below Rp1 Billion)Sub Total 561,836,308,285 455,770,967,826 Sub Total

Total 1,965,431,936,688 1,621,838,145,709 Total

28. Pendapatan (Beban) Lain-Lain 28. Other Income (Expenses)

2017 2016Rp Rp

a. Pendapatan Lain-Lain a. Other IncomeLaba Penjualan dan Penghapusan Gain on Disposal and Written-off ofAset Tetap - Bersih (Catatan 10) 736,415,337 73,983,559,257 Fixed Assets - Net (Note 10)

Pendapatan Kartu Member 46,304,599,208 45,713,093,682 Membership Registration FeePendapatan Sewa dan Pemeliharaan 19,628,594,281 13,202,969,213 Rent Income and MaintenancePendapatan Komisi Pembelian 12,728,859,482 6,381,959,692 Commission FeePendapatan Servis 6,894,696,767 6,970,731,423 Service IncomeLaba Selisih Kurs - Bersih 6,678,483,505 3,964,284,733 Gain on Foreign Exchange - NetPendapatan Lain-lain 18,310,190,733 13,363,315,442 Other Income

Total 111,281,839,313 163,579,913,442 Total



2017 2016Rp Rp

b. Beban Lain-Lain b. Other Expenses

Denda Pajak 12,071,660,827 12,036,341,505 Tax PenaltyPerbaikan Barang Dagangan 92,375,220 843,763,506 Repair ExpenseBeban Lain-Lain (Masing-masing Other Expenses (Each below of dibawah Rp100 juta) 44,226,570 28,688,769 Rp100 million)

Total 12,208,262,617 12,908,793,780 Total

29. Beban Keuangan - Bersih 29. Financial Charges - Net

2017 2016Rp Rp

Penghasilan Bunga : Interest Income:Jasa Giro 8,282,218,693 11,363,781,306 Current AccountDeposito Berjangka 25,002,827,708 10,802,799,420 Time Deposit

Beban Keuangan: Financial Charges:Bunga Utang Bank (110,549,912) (1,942,544,338) Bank Loan InterestAdministrasi Bank (38,175,647,306) (34,803,174,690) Bank Charges

Total (5,001,150,817) (14,579,138,302) Total 30. Laba per Saham Dasar 30. Basic Earnings per Share Perhitungan laba per saham dalam Rupiah penuh adalah sebagai berikut:

Earnings per share is calculated in full Rupiah amount are as follows:

2017 2016Rp Rp

Laba Bersih yang Dapat Diatribusikan Net Income Attributable to the Kepada Pemilik Entitas Induk (Rupiah Penuh) 777,727,071,793 710,580,264,384 Owner of Parent Entity (Full Rupiah)

Number of Ordinary Shares Total Saham Biasa Beredar (Lembar) 17,150,000,000 17,150,000,000 Outstanding (Share)Total 17,150,000,000 17,150,000,000 TotalPembelian Kembali Modal Saham Treasury StockSeptember 2013 (35,757,000) (35,757,000) September 2013Oktober 2013 (12,500,000) (12,500,000) October 2013Agustus 2015 (2,400,000) (2,400,000) August 2015September 2015 (18,815,800) (18,815,800) September 2015Oktober 2015 (9,188,500) (9,188,500) October 2015November 2015 (2,347,600) (2,347,600) November 2015

Total 17,068,991,100 17,068,991,100 TotalRata-rata Tertimbang 17,046,278,164 17,046,278,164 Weighted Average

Laba per Saham Dasar (Rp) 45.62 41.69 Basic Earnings per Share (Rp) Pada tanggal pelaporan, tidak ada efek berpotensi saham yang dapat menimbulkan pengaruh dilusi pada laba bersih per saham Perusahaan.

As of reporting date, there were no dilutive potential ordinary shares that would give rise to a dilution of net income per share of the Company.



31. Saldo dan Transaksi Pihak Berelasi 31. Balances and Transactions with Related Parties Rincian akun-akun dan transaksi dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The details of accounts and transactions with the related parties are as follows:

2017 2016 2017 2016Rp Rp % %

Piutang Usaha/Trade Receivables (Catatan/Note 5)PT Kawan Lama Inovasi 42,032,763,714 -- 0.95% -- PT Home Center Indonesia 3,356,849,326 2,018,989,393 0.08% 0.05%PT Foods Beverages Indonesia 920,914,646 597,542,274 0.02% 0.02%PT Krisbow Indonesia 561,178,830 1,006,774,724 0.01% 0.03%PT Omni Digitama Internusa 221,128,158 10,157,555 0.00% 0.00%PT Kawan Lama Internusa 29,589,993 -- 0.00% -- PT Kawan Lama Sejahtera 6,612,848 79,112,971 0.00% 0.00%PT Multi Rentalindo 5,445,000 26,200,000 0.00% 0.00%PT Permata Griya Bumi 1,445,400 -- 0.00% -- PT Tiga Dua Delapan 725,450 76,383,130 0.00% 0.00%PT Graha Satwa Paramita -- 629,006,525 -- 0.02%PT Office Solution -- 15,470,152 -- 0.00%PT Golden Dacron -- 9,131,400 -- 0.00%PT Retail Estate Solution -- 918,746 -- 0.00%

47,136,653,365 4,469,686,870 1.06% 0.12%

Uang Muka/Advance Payments (Catatan/Note 8)PT Everlight Indonesia -- 2,584,232,655 -- 0.07%

-- 2,584,232,655 -- 0.07%

Persentase Terhadap Total Aset/

Percentage to Total Assets

Piutang Pihak Berelasi/Due from Related PartiesKaryawan 1,506,809,735 3,315,562,986 0.03% 0.09%PT Home Center Indonesia 6,282,962,370 1,542,005,523 0.14% 0.04%PT Omni Digitama Internusa 1,373,612,940 266,404,984 0.03% 0.01%PT Kawan Lama Internusa 615,526,941 796,477,656 0.01% 0.02%PT Foods Beverages Indonesia 319,504,741 343,437,444 0.01% 0.01%PT Krisbow Indonesia 165,806,846 62,958,331 0.00% 0.00%PT Kawan Lama Sejahtera 164,465,828 30,362,092 0.00% 0.00%PT Retail Estate Solution 4,350,000 -- 0.00% -- PT Tiga Dua Delapan 2,224,972 -- 0.00% -- PT Office Solution -- 26,709,162 -- 0.00%PT Multi Rentalindo -- 4,500,000 -- 0.00%PT Golden Dacron -- 86,778 -- 0.00%PT Emaro Online Indonesia -- 63,979 -- 0.00%

10,435,264,373 6,388,568,935 0.24% 0.17%

Biaya Dibayar di Muka - Lancar/Prepaid Expenses - Current (Catatan/Note 7)PT Tiga Dua Delapan 22,811,882,875 18,004,586,726 0.52% 0.48%PT Kawan Lama Sejahtera 19,020,059,737 18,936,019,684 0.43% 0.51%PT Retail Estate Solution 1,409,887,352 1,223,676,505 0.03% 0.03%PT Home Center Indonesia 51,895,935 97,222,517 0.00% 0.00%

Biaya Dibayar di Muka - Tidak Lancar/Prepaid Expenses - Non-Current (Catatan/Note 7)PT Kawan Lama Sejahtera 13,535,200,189 23,157,211,090 0.31% 0.62%PT Tiga Dua Delapan 6,668,741,471 9,616,579,949 0.15% 0.26%

63,497,667,559 71,035,296,471 1.43% 1.90%



2017 2016 2017 2016Rp Rp % %

Utang Usaha/Trade Payables (Catatan/Note 15)PT Krisbow Indonesia 23,715,543,655 -- 2.58% -- PT Kawan Lama Sejahtera 7,716,997,738 301,603,449 0.84% 0.04%PT Kawan Lama Inovasi 4,573,229,126 -- 0.50% -- PT Kawan Lama Internusa 3,077,824,723 644,169,158 0.34% 0.09%PT Everlight Indonesia 2,306,268,655 1,204,500,000 0.25% 0.18%PT Golden Dacron 1,899,823,750 330,001,667 0.21% 0.05%PT Office Solution 104,324,258 -- 0.01% -- PT Global Tools Indonesia 102,843,900 -- 0.01% --

43,496,855,805 2,480,274,274 4.74% 0.36%

Utang Pihak Berelasi/Due To Related PartiesPT Sensor Indonesia 1,261,048,183 1,352,574,700 0.14% 0.20%PT Office Solution 615,861,229 589,421,500 0.07% 0.09%PT Tiga Dua Delapan 376,064,741 826,738,683 0.04% 0.12%PT Retail Estate Solution 247,765,436 14,705,016 0.03% 0.00%PT Kawan Lama Sejahtera 137,030,407 9,065,440,284 0.01% 1.33%PT Multi Rentalindo 128,641,281 2,562,634,834 0.01% 0.38%PT Home Center Indonesia 42,931,801 148,741,162 0.00% 0.02%PT Foods Beverages Indonesia 17,772,333 3,499,995 0.00% 0.00%PT Emaro Online Indonesia 17,412,150 -- 0.00% -- PT Omni Digitama Internusa 14,845,499 600,000 0.00% 0.00%PT Krisbow Indonesia 9,067,400 43,748,080 0.00% 0.01%PT Kawan Lama Internusa 311,666 7,133,500 0.00% 0.00%

2,868,752,126 14,615,237,754 0.31% 2.14%

Persentase Terhadap Total Liabilitas/

Percentage to Total Liabilities

2017 2016 2017 2016Rp Rp % %

Penjualan/Sales (Catatan/Note 24)PT Kawan Lama Inovasi 40,740,831,478 -- 0.67% -- PT Home Center Indonesia 16,077,201,180 9,992,072,119 0.26% 0.19%PT Foods Beverages Indonesia 5,624,374,885 4,056,300,117 0.09% 0.08%PT Krisbow Indonesia 4,541,460,612 2,912,487,837 0.07% 0.06%PT Kawan Lama Sejahtera 2,269,407,350 2,397,657,477 0.04% 0.05%PT Omni Digitama Internusa 1,989,508,486 678,369,410 0.03% 0.01%PT Tiga Dua Delapan 833,862,675 810,610,059 0.01% 0.02%PT Graha Satwa Paramita 812,015,512 571,824,118 0.01% 0.01%PT Kawan Lama Internusa 575,751,404 18,522,117 0.01% 0.00%PT Retail Estate Solution 469,428,116 1,061,481,640 0.01% 0.02%PT Depoteknik Duta Perkakas 175,710,748 -- 0.00% -- PT Cupbop Indonesia Abadi 154,592,293 91,991,663 0.00% 0.00%PT Multi Rentalindo 48,807,081 2,954,727 0.00% 0.00%PT Permata Griya Bumi 22,515,668 -- 0.00% -- PT Inti Graha Makmur 20,347,928 7,964,815 0.00% 0.00%PT Golden Dacron 17,763,819 56,286,620 0.00% 0.00%PT Indo Kompresigma 12,465,263 -- 0.00% -- PT Sensor Indonesia 7,018,182 -- 0.00% -- PT Office Solution 4,088,945 1,263,217,950 0.00% 0.02%PT Kawan Lama Multiweldindo 3,363,636 7,560,364 0.00% 0.00%PT Everlight Indonesia 2,542,300 9,260,055 0.00% 0.00%

74,403,057,561 23,938,561,088 1.22% 0.47%

Persentase Terhadap Total Penjualan/

Percentage to Total Sales



2017 2016 2017 2016Rp Rp % %

Pembelian/Purchase (Catatan/Note 26)PT Krisbow Indonesia 185,660,909,866 117,668,282,844 5.27% 4.21%PT Kawan Lama Internusa 54,288,933,100 79,782,020,366 1.54% 2.85%PT Kawan Lama Sejahtera 48,999,624,011 109,181,560,960 1.39% 3.91%PT Golden Dacron 23,458,280,000 5,764,900,000 0.67% 0.21%PT Everlight Indonesia 13,832,164,000 11,979,970,000 0.39% 0.43%PT Kawan Lama Inovasi 5,491,504,761 -- 0.16% -- PT Global Tools Indonesia 1,578,270,500 -- 0.04% -- PT Office Solution 426,136,248 -- 0.01% -- PT Home Center Indonesia 4,790,906 -- 0.00% -- PT Sensor Indonesia -- 388,309,800 -- 0.01%

333,740,613,392 324,765,043,970 9.47% 11.62%

Persentase Terhadap Total Pembelian/

Percentage to Total Purchase

2017 2016 2017 2016Rp Rp % %

Sewa dan Pemeliharaan/Rental ExpensePT Tiga Dua Delapan 61,326,232,138 37,497,988,376 3.12% 2.31%PT Multi Rentalindo 30,027,423,500 23,782,620,000 1.53% 1.47%PT Kawan Lama Sejahtera 24,610,899,788 21,586,839,081 1.25% 1.33%PT Retail Estate Solution 17,877,294,512 -- 0.91% -- PT Home Center Indonesia 683,724,788 881,486,903 0.03% 0.05%

134,525,574,726 83,748,934,360 6.84% 5.16%

Persentase Terhadap Total Beban Operasi/

Percentage to Operating Expenses

2017 2016 2017 2016Rp Rp % %

Kompensansi Komisaris dan Direksi/ Compensationof Board of Commisioners and Directors 27,450,138,110 27,066,431,200 1.40% 1.67%

Percentage to Operating Expense

Persentase Terhadap Beban Operasional/

Pihak Berelasi/ Sifat Hubungan/ Transaksi/Related Parties Nature of Relationship Transaction

PT Kawan Lama Sejahtera Perusahaan Induk/ Penjualan, Pembelian, Beban Sewa/Company Sales, Purchase, Rental Expense

PT Foods Beverages Indonesia Perusahaan Dalam Pengendalian Penjualan, Pembelian/yang Sama/ Entity Sales, Purchase

Under Same ControlPT Home Center Indonesia Perusahaan Dalam Pengendalian Penjualan, Pembelian, Beban Sewa/

yang Sama/ Entity Sales, Purchase, Rental ExpenseUnder Same Control

PT Office Solution Perusahaan Dalam Pengendalian Penjualan, Pembelian/yang Sama/ Entity Sales, Purchase

Under Same ControlPT Tiga Dua Delapan Perusahaan Dalam Pengendalian Penjualan, Pembelian, Beban Sewa/


PT Everlight Indonesia Perusahaan Dalam Pengendalian Penjualan, Pembelian/yang Sama/ Entity Sales, Purchase

Under Same ControlPT Golden Dacron Perusahaan Dalam Pengendalian Penjualan, Pembelian/

yang Sama/ Entity Sales, PurchaseUnder Same Control

PT Kawan Lama Internusa Perusahaan Dalam Pengendalian Penjualan, Pembelian/yang Sama/ Entity Sales, Purchase

Under Same ControlPT Multi Rentalindo Perusahaan Dalam Pengendalian Penjualan, Pembelian, Beban Sewa/




Pihak Berelasi/ Sifat Hubungan/ Transaksi/Related Parties Nature of Relationship Transaction

PT Retail Estate Solution Perusahaan Dalam Pengendalian Penjualan, Pembelian, Beban Sewa/yang Sama/ Entity Sales, Purchase, Rental Expense

Under Same ControlPT Krisbow Indonesia Perusahaan Dalam Pengendalian Penjualan, Pembelian/


PT Kawan Lama Inovasi Perusahaan Dalam Pengendalian Penjualan, Pembelian/yang Sama/ Entity Sales, Purchase

Under Same ControlPT Omni Digitama Internusa Perusahaan Dalam Pengendalian Penjualan, Pembelian/


PT Permata Griya Bumi Perusahaan Dalam Pengendalian Penjualan/yang Sama/ Entity Sales

Under Same ControlPT Graha Satwa Paramita Perusahaan Dalam Pengendalian Penjualan/

yang Sama/ Entity SalesUnder Same Control

PT Inti Graha Makmur Perusahaan Dalam Pengendalian Penjualan/yang Sama/ Entity Sales

Under Same ControlPT Emaro Online Indonesia Perusahaan Dalam Pengendalian Pembelian/

yang Sama/ Entity PurchaseUnder Same Control

PT Global Tools Indonesia Perusahaan Dalam Pengendalian Pembelian/yang Sama/ Entity Purchase

Under Same ControlPT Sensor Indonesia Perusahaan Dalam Pengendalian Penjualan, Pembelian/


PT Depoteknik Duta Perkakas Perusahaan Dalam Pengendalian Penjualan/yang Sama/ Entity Sales

Under Same ControlPT Cupbop Indonesia Abadi Perusahaan Dalam Pengendalian Penjualan/


PT Indo Kompresigma Perusahaan Dalam Pengendalian Penjualan/yang Sama/ Entity Sales

Under Same ControlPT Kawan Lama Multiweldindo Perusahaan Dalam Pengendalian Penjualan/


Dewan Komisaris dan Direksi/ Board of Commisioners and Board of Directors

Personel Manajemen Kunci/Key Management Personnel

Kompensasi dan Renumerasi/Compensation and Renumeration

Uang muka pembelian barang dagang merupakan uang muka kepada vendor atau pemasok sehubungan dengan pembelian barang dagang.

Advance for purchase of merchandise inventories represents advance payment to vendors or suppliers in relation to the purchases of merchandise.

Pada tanggal 18 Desember 2007, Perusahaan mengadakan perjanjian sewa menyewa gerai di Alam Sutra, Banten dengan KLS, pemegang saham, yang kemudian diubah dengan addendum tanggal 28 Juli 2009. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2010, Perusahaan telah membayar uang muka sebesar Rp90.000.000.000. Perjanjian sewa menyewa ini telah mendapat persetujuan dari para pemegang saham dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) berdasarkan akta No. 25 tanggal 15 April 2009. Pada tanggal 18 Februari 2011 Perusahaan telah mulai mengoperasikan gerainya di Alam Sutera.

On December 18, 2007, the Company has entered into space rental agreement of outlet in Alam Sutra, Banten with KLS, a stockholder, that subsequently changed based on addendum dated July 28, 2009. Up to December 31, 2010, the Company has been paid a rental advance amounting to Rp90,000,000,000. This rental agreementy has been approved by stockholder in the Extraordinary Shareholders’ General Meeting (ESGM) based on notarial deed No. 25 dated April 15, 2009. On February 18, 2011 the Company has started operating their outlet in Alam Sutera.



32. Instrumen Keuangan 32. Financial Instruments a. Kebijakan Manajemen Risiko a. Risk Management Policies

Dalam menjalankan aktivitas operasi, investasi dan pendanaan, Grup menghadapi risiko keuangan yaitu risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko pasar dan mendefinisikan risiko-risiko sebagai berikut:

In its operating, investing and financing activities, the Group is exposed to the following financial risks: credit risk, liquidity risk and market risk and define those risks as follows:

Risiko kredit: kemungkinan bahwa pelanggan tidak membayar semua atau sebagian piutang atau tidak membayar secara tepat waktu dan akan menyebabkan kerugian Grup.

Risiko likuiditas: Grup menetapkan risiko likuiditas atas kolektibilitas dari piutang usaha seperti yang dijelaskan di atas, sehingga Grup mengalami kesulitan dalam memenuhi liabilitas yang terkait dengan liabilitas keuangan.

Risiko pasar: pada saat ini tidak terdapat risiko pasar, selain risiko suku bunga dan risiko nilai tukar karena Grup tidak berinvestasi di instrumen keuangan dalam aktivitas normal.

Credit risk: possibility that a customer will not pay the whole or part of a receivable or will not pay in timely manner and hence, the Group will incur loss .

Liquidity risk: the Group defines liquidity risk from the collectibility of the accounts receivable as mentioned above, therefore, the Group will encounter difficulty to meet obligations related to with financial liabilities.

Market risk: currently there are no market risk

other than interest rate risk and currency risk as the Group does not invest in any financial instruments in its normal activities.

Dalam rangka untuk mengelola risiko tersebut secara efektif, Direksi telah menyetujui beberapa strategi untuk pengelolaan risiko keuangan, yang sejalan dengan tujuan perusahaan. Pedoman ini menetapkan tujuan dan tindakan yang harus diambil dalam rangka mengelola risiko keuangan yang dihadapi Grup.

In order to effectively manage those risks, the Board of Directors has approved some strategies for the management of financial risks, which are in line with corporate objectives. These guidelines set up objectives and action to be taken in order to manage the financial risks that the Group faces.

Pedoman utama Grup dari kebijakan ini adalah semua kegiatan manajemen risiko keuangan dilakukan dan dipantau di kantor pusat.

The Group’s major guideline of this policy is all financial risk management’s activities are carried out and monitored at head office.

Grup tidak memiliki instrumen derivatif untuk mengantisipasi risiko yang terjadi.

The Group does not have derivative instruments to anticipate possible risks.

Risiko Kredit Credit Risks Grup mengendalikan eksposur risiko kredit dengan menetapkan kebijakan risiko yang berhubungan dengan bank, Grup menempatkan hanya pada bank-bank dengan predikat baik. Selain itu, kebijakan Grup adalah untuk tidak membatasi penempatan dana hanya di satu bank tertentu, sehingga Grup memiliki kas dan setara kas di berbagai institusi keuangan. Piutang usaha dilakukan dengan pihak ketiga terpercaya dan berelasi.

The Group controls its exposure to credit risk by setting a risk policy related to bank, the Group only put on good predicate bank. Otherwise, the Group’s policy is to not restrict the cash placement in one particular bank, the Group own cash and cash equivalent in various financial institution. Trade receivables are carried out by trusted third and related parties.

Kualitas Kredit Aset Keuangan Credit Quality of Financial Assets Grup mengelola risiko kredit yang terkait dengan simpanan di bank dan piutang dengan memonitor reputasi, peringkat kredit, dan membatasi risiko

The Group manages credit risk exposed from its deposits with banks and receivables by monitoring reputation, credit ratings and limiting the agregrate risk



agregat dari masing-masing pihak dalam kontrak. Untuk bank, hanya pihak-pihak independen dengan predikat baik yang diterima.

to any individual counterparty. For banks, only independent parties with a good rating are accepted.

Kualitas kredit dari aset keuangan baik yang belum jatuh tempo atau tidak mengalami penurunan nilai dapat dinilai dengan mengacu pada peringkat kredit eksternal (jika tersedia) atau mengacu pada informasi historis mengenai tingkat gagal bayar debitur:

The credit quality of financial assets that are neither past due nor impaired can be assesed by reference to external credit ratings (if available) or to historical information about counterparty defaults rates:

i. Kas dan Setara Kas i. Cash and Cash Equivalent

2017 2016Rp Rp

Bank - Pihak Ketiga Cash in Banks - Third PartiesDengan Pihak yang Memiliki Counterparties with ExternalPeringkat Kredit Eksternal Credit RatingFitch FitchAA+ 73,647,598,740 -- AA+AAA 294,764,115,063 -- AAABB -- 12,249,911,650 BBBBB -- 6,105,363,659 BBBBBB- -- 213,114,005,354 BBB-

368,411,713,803 231,469,280,663

Dengan Pihak yang Tidak Memiliki Counterparties without ExternalPeringkat Kredit Eksternal 73,089,164,946 200,309,869,590 Credit Rating

441,500,878,749 431,779,150,253

Deposito Berjangka - Pihak Ketiga Time Deposit - Third PartiesDengan Pihak yang Memiliki Counterparties with ExternalPeringkat Kredit Eksternal Credit RatingFitch FitchAA+ 51,923,652,928 -- AA+AAA 242,256,581,505 -- AAABBB -- 23,050,162,863 BBBBBB- -- 104,911,109,093 BBB-

294,180,234,433 127,961,271,956

Dengan Pihak yang Tidak Memiliki Counterparties without ExternalPeringkat Kredit Eksternal 136,973,950,938 128,451,317,579 Credit Rating

431,154,185,371 256,412,589,535

872,655,064,120 688,191,739,788

ii. Piutang Usaha ii. Account Receivables

2017 2016Rp Rp

Dengan Pihak yang Tidak Memiliki Counterparties Without External Peringkat Kredit Eksternal Credit RatingGrup 1 89,837,145,428 28,142,798,043 Group 1Grup 2 -- -- Group 2

89,837,145,428 28,142,798,043

Grup 1 – Pelanggan yang sudah ada dan

pelanggan baru (kurang dari 6 bulan) tanpa adanya kasus gagal bayar di masa terdahulu.

Group 1 – Existing customers and new customers (less than six months) with no default in the past.

Grup 2 – Pelanggan yang sudah ada (lebih

dari enam bulan) dengan beberapa kejadian gagal bayar pada masa terdahulu.

Group 2 – Existing customers (more than six months) with some default in the past.



Pada tanggal pelaporan, eksposur maksimum Grup terhadap risiko kredit adalah sebesar nilai tercatat masing-masing kategori aset keuangan yang disajikan pada laporan keuangan konsolidasian.

At the reporting date, the Group’s maximum exposure to credit risk is represented by the carrying amount of each class of financial assets presented in the consolidated statements of financial position.

2017 2016Rp Rp

Kas dan Setara Kas 902,227,973,886 703,935,050,166 Cash and Equivalent CashPiutang Usaha 89,837,145,428 28,142,798,043 Trade ReceivablesAset Keuangan Lancar Lainnya 9,887,210,386 3,156,632,197 Other Current Financial AssetsPiutang Pihak Berelasi 10,435,264,373 6,388,568,935 Due from Related PartiesAset Keuangan Tidak Lancar Lainnya 51,152,903,113 47,711,456,281 Other Non Current Financial Assets

Total 1,063,540,497,186 789,334,505,622 Total Tabel berikut menganalisis aset keuangan berdasarkan sisa umur jatuh temponya:

The following table analyses financial assets based on maturity:

0 - 30 hari/days 31 - 60 hari/days > 60 hari/days Total

Rp Rp Rp Rp

Pinjaman yang Diberikan dan Piutang: Loans and Receivables:Kas dan Setara Kas 902,227,973,886 -- -- 902,227,973,886 Cash on Hand and in BanksPiutang Usaha 81,500,090,673 2,273,760,558 6,063,294,197 89,837,145,428 Trade Recivables Aset Keuangan Lancar Lainnya 8,253,245,531 491,189,908 1,142,774,947 9,887,210,386 Other Current Financial AssetPiutang Pihak Berelasi 10,354,355,823 76,558,550 4,350,000 10,435,264,373 Due from Related PartiesAset Keuangan Tidak Lancar Lainnya -- -- 51,152,903,113 51,152,903,113 Other Non-Current Financial Assets

Total 1,002,335,665,913 2,841,509,016 58,363,322,257 1,063,540,497,186 Total

0 - 30 hari/days 31 - 60 hari/days > 60 hari/days Total

Rp Rp Rp RpPinjaman yang Diberikan dan Piutang: Loans and Receivables:

Kas dan Setara Kas 703,935,050,166 -- -- 703,935,050,166 Cash on Hand and in BanksPiutang Usaha 27,809,324,335 195,876,588 137,597,120 28,142,798,043 Trade Recivables Aset Keuangan Lancar Lainnya 1,022,365,406 532,563,589 1,601,703,202 3,156,632,197 Other Current Financial AssetPiutang Pihak Berelasi - Non Usaha 6,212,523,771 64,301,374 111,743,790 6,388,568,935 Due from Related PartiesAset Keuangan Tidak Lancar Lainnya -- -- 47,711,456,281 47,711,456,281 Other Non-Current Financial Assets

Total 738,979,263,678 792,741,551 49,562,500,393 789,334,505,622 Total

2017

2016

Risiko Likuiditas Liquidity Risks Pada saat ini Grup berharap dapat membayar semua liabilitas pada saat jatuh tempo. Untuk memenuhi komitmen kas, Grup mengelola risiko likuiditas dengan menjaga kas dan simpanan untuk operasi normal Perusahaan.

Currently the Group expects to pay all liabilities at the maturity. In order to meet the cash commitment, the Group manages the liquidity risks by maintaining cash and deposits for normal operation of the Company.

Tabel berikut memperlihatkan liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi berdasarkan sisa umur jatuh temponya:

The following table shows financial liabilities measured at amortized cost based on outstanding aging schedule:

Tidak Ditentukan/Undetermined 0 -1 Tahun/Year >1 Tahun/Year Total

Rp Rp Rp Rp

Liabilitas Keuangan Financial LiabilitiesUtang Bank -- -- -- -- Bank LoanUtang Usaha -- 168,709,678,841 -- 168,709,678,841 Trade PayablesLiabilitas Keuangan Jangka Pendek Lainnya -- 35,233,840,167 -- 35,233,840,167 Other Current Financial LiabilitiesUtang Pihak Berelasi -- 2,868,752,126 -- 2,868,752,126 Due to Related PartiesLiabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek -- 807,799,859 -- 807,799,859 Short Term Employee Benefit LiabilitiesBeban Akrual -- 32,275,986,067 -- 32,275,986,067 Accrued ExpensesLiabilitas Keuangan Jangka Panjang Lainnya -- -- 20,628,247,942 20,628,247,942 Other Non-Current Financial Liabilities

Total -- 239,896,057,060 20,628,247,942 260,524,305,002 Total

2017Belum Jatuh Tempo/ Not Yet Due



Tidak Ditentukan/

Undetermined 0 -1 Tahun/Year >1 Tahun/Year TotalRp Rp Rp Rp

Liabilitas Keuangan Financial LiabilitiesUtang Bank -- 5,339,714,500 -- 5,339,714,500 Bank LoanUtang Usaha -- 107,521,646,905 -- 107,521,646,905 Trade PayablesLiabilitas Keuangan Jangka Pendek Lainnya -- 32,183,946,096 -- 32,183,946,096 Other Current Financial LiabilitiesUtang Pihak Berelasi -- 14,615,237,754 -- 14,615,237,754 Due to Related PartiesLiabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek -- 424,057,769 -- 424,057,769 Short Term Employee Benefit LiabilitiesBeban Akrual -- 24,475,763,182 -- 24,475,763,182 Accrued ExpensesLiabilitas Keuangan Jangka Panjang Lainnya -- -- 6,531,474,423 6,531,474,423 Other Non-Current Financial Liabilities

Total -- 184,560,366,206 6,531,474,423 191,091,840,629 Total

2016Belum Jatuh Tempo/ Not Yet Due

Risiko Suku Bunga Interest Rate Risks Grup memiliki risiko suku bunga terutama terhadap dampak perubahan suku bunga utang bank. Perusahaan memonitor pergerakan suku bunga untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap Grup.

The Group has interest rate risks mainly for the impact of changes in bank loans interest rate. The Group monitors interest rate movements to minimize the negative impact for the Group.

Adapun liabilitas keuangan yang dimiliki Grup pada 31 Desember 2017 dan 2016 memiliki tingkat suku bunga mengambang.

The financial liabilities which owned by the Group as of December 31, 2017 and 2016 have floating interest rate.

Tabel berikut ini menunjukkan sensitivitas kemungkinan perubahan tingkat suku bunga pinjaman, dengan asumsi variabel lain konstan, dampak terhadap laba sebelum beban pajak penghasilan sebagai berikut:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably changes of interest rate on loans, with all other variable held constant, with the effect to the consolidated income before corporate tax expense:

2017 2016Rp Rp

Dampak Terhadap Laba Sebelum Pajak Penghasilan Effect on Income Before Income TaxKenaikan (1%) -- (5,206,222) Increase (1%)Penurunan (-1%) -- 5,206,222 Decrease (-1%)

Risiko Nilai Tukar Foreign Currency Risks Grup melakukan transaksi dengan menggunakan mata uang asing untuk belanja sebagian barang dagangan dan penempatan dana pada bank yang terpercaya. Perusahaan tidak terekspos terhadap pengaruh fluktuasi nilai tukar mata uang asing dikarenakan transaksi pembelian barang dagangan sudah menggunakan uang muka terlebih dahulu dalam mata uang Rupiah.

The Group has transactions using foreign currency to purchase some inventory and placement of funds in a trusted bank. The Company is not exposed to the impact of fluctuations of foreign currency since the purchase transaction already using advance in Rupiah.

Grup mengelola risiko mata uang dengan memonitor terhadap fluktuasi nilai tukar mata uang secara terus menerus sehingga apabila diperlukan dapat menggunakan transaksi lindung nilai untuk mengurangi risiko mata uang asing.

The Group manages foreign currency risk by monitoring the fluctuation of foreign currency continuously, so when required, could use hedging transactions to minimize the foreign currency risks.

Tabel berikut ini menunjukkan sensitivitas kemungkinan perubahan tingkat pertukaran mata uang asing terhadap Rupiah, dengan asumsi variabel lain konstan, dampak terhadap laba sebelum beban pajak penghasilan sebagai berikut:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably changes of foreign currencies against Rupiah, with all other variable held constant, with the effect to the consolidated income before corporate tax expense:



2017 2016Rp Rp

Dampak Terhadap Laba Sebelum Pajak Penghasilan Effect on Income Before Income TaxKenaikan (1%) 266,061,485 234,749,412 Increase (1%)Penurunan (-1%) (266,061,485) (234,749,412) Decrease (-1%)

Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan:

The fair value of financial assets and liabilities and their carrying amounts are as follows:

Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/ Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/Carrying Amount Fair Value Carrying Amount Fair Value

Rp Rp Rp Rp

Aset Keuangan Financial AssetsKas dan Setara Kas 902,227,973,886 902,227,973,886 703,935,050,166 703,935,050,166 Cash and Cash EquivalentPiutang Usaha 89,837,145,428 89,837,145,428 28,142,798,043 28,142,798,043 Trade ReceivablesAset Keuangan Lancar Lainnya 9,887,210,386 9,887,210,386 3,156,632,197 3,156,632,197 Other Current Financial AssetsPiutang Pihak Berelasi 10,435,264,373 10,435,264,373 6,388,568,935 6,388,568,935 Due from Related PartiesAset Keuangan Tidak Lancar Lainnya 51,152,903,113 51,152,903,113 47,711,456,281 47,711,456,281 Others Non-Current Financial Assets

1,063,540,497,186 1,063,540,497,186 789,334,505,622 789,334,505,622

Liabilitas Keuangan Financial LiabilitiesUtang Bank -- -- 5,339,714,500 5,339,714,500 Bank LoanUtang Usaha 168,709,678,841 168,709,678,841 107,521,646,905 107,521,646,905 Trade PayablesLiabilitas Keuangan Jangka Pendek Lainnya 35,233,840,167 35,233,840,167 32,183,946,096 32,183,946,096 Other Current Financial LiabilitiesUtang Pihak Berelasi 2,868,752,126 2,868,752,126 14,615,237,754 14,615,237,754 Due to Related PartiesLiabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek 807,799,859 807,799,859 424,057,769 424,057,769 Short Term Employee Benefits LiabilitiesBeban Akrual 32,275,986,067 32,275,986,067 24,475,763,182 24,475,763,182 Accrued ExpensesLiabilitas Keuangan Jangka Panjang Lainnya 20,628,247,942 20,628,247,942 6,531,474,423 6,531,474,423 Other Non-Current Financial Liabilities

260,524,305,002 260,524,305,002 191,091,840,629 191,091,840,629

2017 2016

b. Manajemen Permodalan b. Capital Management Tujuan Grup dalam mengelola permodalan adalah untuk menjaga kelangsungan usaha sehingga dapat memberikan hasil kepada pemegang saham dan manfaat kepada pemegang kepentingan lainnya, dan memelihara struktur permodalan yang optimum.

The Group’s objectives when managing capital are to safeguard the Company’s ability to continue as a going concern in order to provide returns to shareholders and benefits for other stakeholders, and to maintain an optimal capital structure.

Dalam rangka memelihara atau menyesuaikan struktur permodalan, Grup dapat menyesuaikan jumlah dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham, imbal hasil modal kepada pemegang saham atau menerbitkan saham baru untuk mengurangi pinjaman.

In order to maintain or adjust the capital structure, the Group may adjust the amount of dividends paid to shareholders, return of capital to shareholders or issue new shares to reduce debt.

Grup secara aktif dan rutin menelaah dan mengelola permodalannya untuk memastikan struktur modal dan pengembalian yang optimal bagi pemegang saham, dengan mempertimbangkan efisiensi penggunaan modal berdasarkan arus kas operasi dan belanja modal, serta mempertimbangkan kebutuhan modal di masa yang akan datang.

The Group actively and regularly reviews and manages its capital to ensure the optimal capital structure and return to the shareholders, taking into the consideration the efficiency of capital use based on operating cash flow and capital expenditures and also consideration of future capital needs.

Manajemen mengelola risiko permodalan dengan memonitor rasio utang terhadap ekuitas (debt to equity ratio) dan rasio laba sebelum pajak terhadap laba sebelum bunga dan pajak (financial cost ratio).

Management manages capital risk by monitoring the debt-to-equity ratio and the ratio of income before taxes to earnings before interest and taxes.

2017 2016

Rasio Utang terhadap Ekuitas 0.26 0.22 Debt to Equity RatioRasio Biaya Keuangan -0.01 -0.02 Financial Cost Ratio



33. Aset dan Liabilitas Keuangan 33. Financial Assets and Liabilities in Dalam Mata Uang Asing Foreign Currencies

Setara Rupiah/Rupiah/

USD EUR Equivalent Rupiah

Kas dan Setara Kas 1,384,956.08 1,188,609.76 37,987,507,558 Cash and Cash EquivalentsAset Keuangan Lancar Lainnya 13,743.00 -- 186,190,164 Other Current Financial Assets

1,398,699.08 1,188,609.76 38,173,697,722

Utang Usaha 849,867.70 138.14 11,516,241,823 Trade PayablesLiabilitas Keuangan Jangka Pendek Lainnya 3,710.50 64.15 51,307,392 Other Current Financial Liabilities

853,578.20 202.29 11,567,549,215

Aset Bersih 545,120.88 1,188,407.47 26,606,148,507 Net Assets

Setara Rupiah/Rupiah/

USD EUR Equivalent Rupiah

Kas dan Setara Kas 724,416.70 1,188,609.76 26,565,819,328 Cash and Cash EquivalentsAset Keuangan Lancar Lainnya 24,500.00 -- 329,182,000 Other Current Financial Assets

748,916.70 1,188,609.76 26,895,001,328

Utang Usaha 244,582.45 9,451.67 3,420,060,095 Trade Payables244,582.45 9,451.67 3,420,060,095

Aset Bersih 504,334.25 1,179,158.09 23,474,941,233 Net Assets

2017

2016

34. Komitmen dan Perjanjian Penting 34. Commitments and Significant Agreements a. Pada tanggal 1 Juli 2013, Perusahaan

menandatangani Perjanjian Lisensi dengan Fun Characters International Pte. Ltd (FCI). Perjanjian tersebut berlaku dari tanggal 1 Juli 2013 sampai dengan 30 Juni 2015 dan telah diperpanjang sampai dengan tanggal 30 September 2017. Dalam perjanjian disebutkan liabilitas Grup untuk membayar royalti kepada FCI berdasarkan pendapatan yang diperoleh dari gerai ritel. Atas pembayaran royalti, Grup berhak menggunakan merek Disney. Pada tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 beban royalti yang diakui adalah masing-masing sebesar Rp486.948.896 dan Rp596.245.353.

a. On July 1, 2013, the Company has entered into License Agreement with Fun Characters International Pte. Ltd (FCI). The Agreement is valid from July 1, 2013 until June 30, 2015 and had been extended until September 30, 2017. Pursuant to the agreement, the Group shall pay royalty to FCI based on retail revenues derived from retails outlets. In return for the royalty fee, the Group is entitled to use the Disney trademark Royalty expenses for the year ended December 31, 2017 and 2016 amounted to Rp486,948,896 and Rp596,245,353; respectively.

b. Pada tanggal 21 Mei 1996, Perusahaan

menandatangani Perjanjian Lisensi dengan Ace Hardware Corporation (AHC), pihak ketiga. Perjanjian tersebut berlaku selama 15 (lima belas) tahun dan dapat diperpanjang lagi sesuai kesepakatan kedua belah pihak. Dalam perjanjian disebutkan liabilitas Grup untuk membayar royalti kepada AHC berdasarkan pendapatan yang diperoleh dari gerai ritel. Atas pembayaran royalti, Grup berhak menggunakan merek Ace untuk seluruh toko dan secara memiliki hak eklusif untuk membeli produk Ace dari AHC.

b. On May 21, 1996, the Company has entered into license agreement with Ace Hardware Corporation (AHC), third party. The agreement is valid for 15 (fifteen) years and may be extended upon mutual agreement of both parties. Pursuant to the agreement, the Group shall pay royalty to AHC based on retail revenues derived from retails outlets. In return for the royalty fee, the Group is entitled to use the Ace brand for its stores and exclusively purchase Ace products from AHC.



Pada tanggal 19 Januari 2010, Perusahaan memperpanjang jangka waktu lisensi sampai dengan 31 Desember 2024. Setiap tahun selama masa perpanjangan, Grup harus melakukan pembelian sesuai dengan jumlah minimum pembelian (dalam USD) yang telah disepakati dalam perjanjian. Selain itu Grup juga menyetujui untuk membuka minimal 2 gerai baru setiap tahun selama masa perpanjangan.

On January 19, 2010, the Company agree to extend the license period until December 31, 2024. Each year during the renewal term, the Group shall purchase a mutually agreed upon minimum volume (in USD) of merchandise. The Group also agrees to open at the rate of at least 2 new stores during each calendar year of the renewal term.

Pada tahun-tahun yang berakhir pada 31 Desember 2017 dan 2016 beban royalti yang diakui adalah masing-masing sebesar Rp34.865.792.853 dan Rp28.269.225.490.

Royalty expenses for the years ended December 31, 2017 and 2016 are amounting to Rp34,865,792,853 and Rp28,269,225,490, respectively.

c. Grup menandatangani Perjanjian Merchant

dengan beberapa bank. Perusahaan bertindak sebagai merchant dari bank-bank yang mengeluarkan kartu kredit dan debit.

c. The Group has entered into Merchant Agreement with several banks. The Company acts as a merchant from the banks for credit card or debit card issued by the banks.

d. Berdasarkan perjanjian tanggal 1 Agustus

2007, Ijek Widyakrisnadi, selaku pemegang Merek Kris dan Krisbow telah memberikan ijin kepada Grup untuk menggunakan Merek Kris dan Krisbow di semua lokasi gerai Grup. Perjanjian ini akan berakhir pada tanggal 31 Juli 2011. Perjanjian ini telah diperpanjang sampai dengan 31 Juli 2021.

d. According to the agreement dated August 1, 2007, Ijek Widyakrisnadi, as a holder of brand “Kris” and “Krisbow” gave permission to the Group to use the brand names of Kris and Krisbow at all Group’s retail outlets. This agreement is valid up to July 31, 2011.This Agreement has been renewed up to July 31, 2021.

35. Informasi Segmen 35. Segment Information

Pembuat keputusan dalam operasional adalah para Direksi Perusahaan. Para Direksi melakukan penelaahan terhadap pelaporan internal Perusahaan dan entitas anak untuk menilai kinerja dan mengalokasikan sumber daya. Manajemen menentukan operasi segmen berdasarkan informasi ini.

The chief operating decision-makes of the Company are the directors. Directors review the Company’s and subsidiaries’ internal reporting in order to assess performance and allocate recources. Management has determined the operating segment based on this information.

ProdukPerbaikan Rumah/ Produk Produk

Home Gaya Hidup/ Permainan/Improvement Lifestyle Toys

Products Products Products TotalRp Rp Rp Rp

Penjualan 3,367,922,589,150 2,446,577,464,011 288,817,061,089 6,103,317,114,250 Sales Aset Segmen 1,048,810,802,152 749,925,302,883 50,452,538,294 1,849,188,643,329 Segment Assets

2017

ProdukPerbaikan Rumah/ Produk Produk

Home Gaya Hidup/ Permainan/Improvement Lifestyle Toys

Products Products Products TotalRp Rp Rp Rp

Penjualan 2,884,487,203,147 1,966,876,042,954 230,956,820,135 5,082,320,066,236 Sales Aset Segmen 953,388,965,137 579,504,026,045 57,234,227,627 1,590,127,218,809 Segment Assets

2016



Rekonsiliasi pendapatan dan aset segmen sebagai berikut:

Reconciliation of segment revenue and asset as follows:

2017 2016Rp Rp

Penjualan SalesTotal Penjualan untuk Laporan Segmen 6,103,317,114,250 5,082,320,066,236 Total Sales for Segmen ReportBiaya Konsinyasi (161,867,342,110) (143,774,409,000) Cost of ConsignmentEliminasi Penjualan antar Segmen (2,873,547,075) (2,642,764,211) Inter Segmen Sales Elimination

Penjualan Konsolidasian - Bersih 5,938,576,225,065 4,935,902,893,025 Consolidated Sales - Net

Aset AssetsAset Segmen Dilaporkan 1,849,188,643,329 1,590,127,218,809 Reported Segmen AssetsTotal yang Tidak Dapat Dialokasikan 2,579,825,793,147 2,140,840,876,079 Total UnallocatedEliminasi Aset Antar Segmen (173,885,997) 133,573,003 Inter Segmen Assets Elimination

Aset Konsolidasian 4,428,840,550,479 3,731,101,667,891 Consolidated Assets 36. Reklasifikasi Akun 36. Reclassification of Accounts Pada tahun 2016 dan 2015, Perusahaan mencatat aset bangunan yang disewakan pada akun aset tetap. Pada tahun 2017, Perusahaan melakukan reklasifikasi aset bangunan yang disewakan tersebut pada akun properti investasi. Aset tetap dalam laporan keuangan konsolidasian untuk tahun 2016 dan 2015 telah direklasifikasikan sesuai dengan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk tahun 2017. Sehubungan dengan reklasifikasi tersebut, Perusahaan juga melakukan reklasifikasi aktivitas terkait dalam laporan arus kas konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016.

In 2016 and 2015, the Company accounted for their buliding assets for lease in fixed assets category. In 2017, the Company reclassified these assets to the investment properties account. Fixed assets in the consolidated financial statements 2016 and 2015 have been reclassified to comply with the presentation of consolidated financial statements for the year 2017. With regard to this reclassification, the Company also reclassified related activity in its consolidated statements of cash flows for the year ended December 31, 2016.

Akun-akun dalam laporan posisi keuangan konsolidasian untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 yang telah direklasifikasi adalah sebagai berikut:

The accounts in the consolidated statements of financial position for the years ended December 31, 2016 and 2015 which have been reclassified are as follows:

Sebelum SetelahDireklasifikasi/ Direklasifikasi/

Before AfterReclassification Reclassification

Rp Rp

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial PositionProperti Investasi -- 311,403,659,152 Investment PropertiesAset Tetap 588,764,731,189 277,361,072,037 Fixed Assets

2016



Rp Rp

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial PositionProperti Investasi -- 182,213,919,248 Investment PropertiesAset Tetap 457,127,128,671 274,913,209,423 Fixed Assets

2015



Aktivitas terkait dalam laporan arus kas konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 yang telah direklasifikasi adalah sebagai berikut:

Related activity in the consolidated statements of cash flows for the year ended December 31, 2016 which have been reclassified are as follows:



Rp Rp

Laporan Arus Kas Konsolidasian Consolidated Statements of Cash FlowsPerolehan Properti Investasi -- 131,566,033,318 Acquisitions of Property InvestementsPerolehan Aset Tetap 276,998,881,208 145,432,847,890 Acquisitions of Fixed Assets

2016

37. Informasi Tambahan 37. Supplementary Information Informasi keuangan Perusahaan (entitas induk) terlampir, yang terdiri dari laporan posisi keuangan tanggal 31 Desember 2017, serta laporan laba rugi komprehensif, laporan perubahan ekuitas, dan laporan arus kas untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, dan suatu ikhtisar kebijakan akuntansi signifikan dan informasi penjelasan lainnya (secara kolektif disebut sebagai “Informasi Keuangan Entitas Induk”) yang disajikan sebagai informasi tambahan terhadap laporan keuangan konsolidasian, disajikan untuk tujuan analisis tambahan dan bukan merupakan bagian dari laporan keuangan konsolidasian yang diharuskan menurut Standar Akuntasi Keuangan di Indonesia. Informasi Keuangan Entitas Induk merupakan tanggung jawab manajemen serta dihasilkan dari dan berkaitan secara langsung dengan catatan akuntansi dan catatan lainnya yang mendasarinya yang digunakan untuk menyusun laporan keuangan konsolidasian.

The accompanying financial information of the Company (parent), which comprises the statements of financial position as of December 31, 2017, and the statement of comprehensive income, statements of changes equity, and statements of cash flows for the year then ended, and a summary of significant accounting policies and other explanatory information (collectively referred to as the “Parent Financial Information”), which is presented as a supplementary information to the consolidated financial statements, is presented for the purposes of additional analysis and is not a required part of the consolidated financial statements under Indonesian Financial Accounting Standards. The Parent Financial Information is the responsibility of management and was derived from and relates directly to the underlying accounting and other records used to prepare the consolidated financial statements.

38. Standar dan Penyesuaian Standar yang Berlaku 38. Standard and Improvement to Standards

Efektif Setelah Akhir Periode Effective After Ending Period DSAK-IAI telah menerbitkan beberapa standar baru, amandemen dan penyesuaian standar baru, serta interpretasi standar, namun belum berlaku efektif untuk tahun buku 2017. Standar baru, amandemen dan penyesuaian standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2018:

DSAK-IAI has issued the following new standards, amendments and adjustments of standards and interpretations, but not yet effective for the financial year 2017. The following are new standard, amendment and improvement of standards effective for period beginning on or after January 1, 2018:

- PSAK No. 16 (Amandemen 2015): “Aset Tetap” - PSAK No. 16 (Amendment 2015): “Fixed Assets” - PSAK No. 69: “ Agrikultur” - PSAK No. 69: “ Agriculture” - PSAK No. 2 (Amandemen 2016): “Laporan

Arus Kas” - PSAK No. 2 (Amendment 2016): “Statements of

Cash Flows” - PSAK No. 46 (Amandemen 2016): “Pajak

Penghasilan tentang Pengakuan Aset Pajak Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi”

- PSAK No. 46 (Amendment 2016): “Income Tax regarding Deferred Tax Assets Recognition for Unrealised Loss”



- PSAK No. 13 (Amandemen 2017): “Properti Investasi”

- PSAK No. 13 (Amendment 2017): “Investment Property”

- PSAK No. 53 (Amandemen 2017): “Pembayaran Berbasis Saham”

- PSAK No. 53 (Amendment 2017): “Share Based Payment”

- PSAK No. 15 (Penyesuaian 2017): “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”

- PSAK No. 15 (Improvement 2017): “Investment in Associates and Joint Ventures”

- PSAK No. 67 (Penyesuaian 2017): “Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain”.

- PSAK No. 67 (Improvement 2017): “Disclosure of Interests in Other Entities”.

Interpretasi atas standar yang berlaku efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2019, dengan penerapan dini diperkenankan, yaitu :

The following is interpretation of standard effective for periods beginning on or after January 1, 2019 with early adoption is permitted:

- ISAK No. 33: “Transaksi Valuta Asing dan Imbalan di Muka”.

- ISAK No. 33: “Foreign Currency Transactions and Advance Consideration”.

Standar baru dan amandemen standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2020 dengan penerapan dini diperkenankan:

The following are new standard and amendment to standards effective for periods beginning on or after January 1, 2020 with early adoption is permitted:

- PSAK No. 71: “Instrumen Keuangan” - PSAK No. 71: “Financial Instrument” - PSAK No. 72: “Pendapatan dari Kontrak

dengan Pelanggan” - PSAK No. 72: “Revenue from Contract with

Customer” - PSAK No. 73: “Sewa” - PSAK No. 73: “Lease” - PSAK No. 62 (Amandemen 2017): “Kontrak

Asuransi”. - PSAK No. 62 (Amendment 2017): “Insurance

Contract”. Hingga tanggal laporan keuangan konsolidasian ini diotorisasi, Grup masih melakukan evaluasi atas dampak potensial dari penerapan standar baru, amandemen standar dan interpretasi standar tersebut.

Until the date of the consolidated financial statements is authorized, the Group is still evaluating the potential impact of the adoption of new standards, amendments to standards and interpretations of these standards.

39. Tanggung Jawab Manajemen atas 39. Management Responsibility on the Laporan Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statement Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian yang diotorisasi oleh Direksi untuk diterbitkan pada tanggal 28 Maret 2018.

The Company’s management is responsible for the preparation and presentation of consolidated financial statements which were authorized for issue by Directors on March 28, 2018.

Hartanto Djasman Direktur


Lampiran I Attachment I PT ACE HARDWARE INDONESIA Tbk PT ACE HARDWARE INDONESIA Tbk (Entitas Induk) (Parent Entity) LAPORAN POSISI KEUANGAN STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION Per 31 Desember 2017 dan 2016 As of December 31, 2017 and 2016 (Dalam Rupiah Penuh) (In Full Rupiah)

2017 2016 *)Rp Rp

ASET ASSETSASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan Setara Kas 875,561,647,746 697,184,156,097 Cash and Cash EquivalentsPiutang Usaha Trade ReceivablePihak Berelasi 47,300,063,709 5,289,819,112 Related PartiesPihak Ketiga 40,254,620,889 22,560,019,150 Third Parties

Aset Keuangan Lancar Lainnya 8,424,599,937 3,132,068,560 Other Current Financial AssetsPersediaan 1,798,736,105,035 1,532,892,991,182 InventoriesPajak Dibayar di Muka 1,107,417,496 10,590,626,857 Prepaid TaxesBeban Dibayar di Muka 168,084,601,487 154,307,305,027 Prepaid ExpensesUang Muka 303,903,379,774 306,659,805,816 Advance PaymentsTotal Aset Lancar 3,243,372,436,073 2,732,616,791,801 Accounts Receivable

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSPenyertaan pada Entitas Anak 51,599,000,000 51,599,000,000 Investment in SubsidiaryPenyertaan pada Entitas Asosiasi 4,500,000,000 4,500,000,000 Investment in AssociatePiutang Pihak Berelasi 94,479,488,470 72,029,577,569 Due from Related PartiesBeban Dibayar di Muka Jangka Panjang 93,669,447,370 89,680,434,925 Long Term Prepaid ExpensesProperti Investasi 346,147,375,087 311,403,659,152 Investment PropertiesAset Tetap 352,187,676,533 269,205,438,904 Fixed AssetsAset Keuangan Tidak Lancar Lainnya 48,069,532,757 44,538,373,125 Other Non-Current Financial AssetsAset Non-Keuangan Tidak Lancar Lainnya 78,276,663,520 72,027,115,672 Other Non-Current Non-Financial AssetsAset Pajak Tangguhan 117,443,928,521 87,815,416,833 Deffered Tax AssetsTotal Aset Tidak Lancar 1,186,373,112,258 1,002,799,016,180 Total Non-Current Assets

TOTAL ASET 4,429,745,548,331 3,735,415,807,981 TOTAL ASSETS

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITYLIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESUtang Usaha Trade PayablesPihak Berelasi 43,987,394,285 2,656,097,009 Related PartiesPihak Ketiga 101,903,780,783 86,129,438,709 Third Parties

Uang Muka Pelanggan 57,183,204,197 59,291,632,589 Advance from CustomerUtang Pihak Berelasi 2,577,064,203 5,919,103,599 Due to Related PartiesLiabilitas Keuangan Jangka Pendek Lainnya 32,856,602,753 28,869,488,301 Other Current Financial LiabilitiesBeban Akrual 30,650,304,499 23,710,179,682 Accrued ExpensesLiabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek 791,969,459 409,671,666 Short Term Employee Benefit LiabilitiesPendapatan Ditangguhkan 119,278,927,500 111,148,577,500 Deffered IncomeUtang Pajak 54,506,512,135 27,809,311,341 Taxes PayableTotal Liabilitas Jangka Pendek 443,735,759,814 345,943,500,396 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIESLiabilitas Keuangan Jangka Panjang Lainnya 19,225,816,067 6,394,354,423 Other Non-Current Financial LiabilitiesLiabilitas Imbalan Pasca-Kerja Jangka Panjang 392,617,131,000 267,633,298,000 Long Term Post-Employment Benefits LiabilitiesTotal Liabilitas Jangka Panjang 411,842,947,067 274,027,652,423 Total Non-Current Liabilities

TOTAL LIABILITAS 855,578,706,881 619,971,152,819 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITYModal Saham Capital Stock-Nilai Nominal Rp10 per Saham Par Value Rp10 per ShareModal Dasar - 48.000.000.000 saham Authorized Capital - 48,000,000,000 SharesModal Ditempatkan dan Disetor Penuh - Issued and Fully Paid - 17.150.000.000 Saham 171,500,000,000 171,500,000,000 17,150,000,000 Shares

Tambahan Modal Disetor - Bersih 369,147,496,948 368,122,496,948 Additional Paid in Capital - NetSaham Treasuri (54,085,682,400) (54,085,682,400) Treasury StocksSelisih Transaksi Perubahan EkuitasEntitas Anak 239,797,199 239,797,199 Effect of Changes in Equity of Subsidiary

Saldo Laba Retained EarningsTelah Ditentukan Penggunaannya 356,594,713,034 285,994,713,034 AppropriatedBelum Ditentukan Penggunaannya 2,730,770,516,669 2,343,673,330,381 Unappropriated

Total Ekuitas 3,574,166,841,450 3,115,444,655,162 Total Equity

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 4,429,745,548,331 3,735,415,807,981 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

*) Direklasifikasi (lihat Lampiran V.4) *) Reclassified (see Attachment V.4)


Lampiran II Attachment II PT ACE HARDWARE INDONESIA Tbk PT ACE HARDWARE INDONESIA Tbk (Entitas Induk) (Parent Entity) LAPORAN LABA RUGI DAN STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada For the Years Ended Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 (Dalam Rupiah Penuh) (In Full Rupiah)

2017 2016Rp Rp

PENJUALAN 5,704,635,253,439 4,757,502,449,453 SALES

PENJUALAN KONSINYASI - BERSIH 25,106,068,793 20,344,966,205 CONSIGNMENT SALES - NET

PENJUALAN BERSIH 5,729,741,322,232 4,777,847,415,658 NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN 3,005,534,037,752 2,509,580,577,513 COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR 2,724,207,284,480 2,268,266,838,145 GROSS PROFIT

Beban Usaha (1,860,743,856,008) (1,528,209,824,313) Operating ExpensesPendapatan Lain-lain 109,156,451,022 161,152,251,101 Other IncomeBeban Lain-lain (12,195,483,180) (12,912,392,926) Other Expenses

LABA USAHA 960,424,396,314 888,296,872,007 PROFIT FROM OPERATION

Beban Keuangan - Bersih (2,769,453,637) (10,689,828,880) Financial Charges - Net

LABA BERSIH SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 957,654,942,677 877,607,043,127 PROFIT BEFORE INCOME TAX

MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN INCOME TAX BENEFIT (EXPENSES)

Pajak Kini (198,006,006,660) (167,869,591,327) Current TaxPajak Tangguhan 17,015,017,188 10,370,542,805 Deferred TaxTotal Beban Pajak Penghasilan - Bersih (180,990,989,472) (157,499,048,522) Total Income Tax Expenses - Net

LABA TAHUN BERJALAN 776,663,953,205 720,107,994,605 PROFIT FOR THE YEAR

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOMEPos yang Tidak akan Direklasifikasi Item that will not be Reclassified ke Laba Rugi to Profit and LossPengukuran Kembali atas Program Imbalan Kerja (50,453,978,000) (27,033,310,000) Remeasurement on Employee Benefits ProgramPajak Penghasilan atas Pengukuran Income Tax on Remeasurement onKembali atas Program Imbalan Kerja 12,613,494,500 6,758,327,500 Employee Benefits Program

Penghasilan Komprehensif Lain Other Comprehensive IncomeSetelah Pajak (37,840,483,500) (20,274,982,500) After Tax

TOTAL LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOMETAHUN BERJALAN 738,823,469,705 699,833,012,105 FOR THE YEAR


Lampiran III Attachment III PT ACE HARDWARE INDONESIA Tbk PT ACE HARDWARE INDONESIA Tbk (Entitas Induk) (Parent Entity) LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada For the Years Ended Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 (Dalam Rupiah Penuh) (In Full Rupiah)

Selisih TransaksiPerubahan Ekuitas

Tambahan Entitas Anak/Modal Disetor/ Effect of Changes Telah Ditentukan Belum Ditentukan Saham Total

Modal Saham/ Additional in Equity of Penggunaannya/ Penggunaannya/ Treasuri/ Ekuitas/Capital Stock Paid in Capital Subsidiary Appropriated Unappropriated Treasury Stocks Equity

Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp

SALDO 31 DESEMBER 2015 171,500,000,000 368,122,496,948 239,797,199 227,994,713,034 1,964,702,781,216 (54,085,682,400) 2,678,474,105,997 BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2015

Laba Tahun Berjalan -- -- -- -- 720,107,994,605 -- 720,107,994,605 Profit for the Year

Dividen Kas -- -- -- -- (262,862,462,940) -- (262,862,462,940) Cash Dividend

Penyisihan Saldo Laba untuk Cadangan Umum -- -- -- 58,000,000,000 (58,000,000,000) -- -- Appropriation to General Reserve

Pengukuran Kembali Program Imbalan Pasti -- -- -- -- (20,274,982,500) -- (20,274,982,500) Remeasurement of Defined Benefit Plan


Laba Tahun Berjalan -- -- -- -- 776,663,953,205 -- 776,663,953,205 Profit for the Year

Dividen Kas -- -- -- -- (281,126,283,417) -- (281,126,283,417) Cash Dividend

Selisih Aset dan Liabilitas Differences between Assets andPengampunan Pajak -- 1,025,000,000 -- -- -- -- 1,025,000,000 Liabilities of Tax Amnesty

Penyisihan Saldo Laba untuk Cadangan Umum -- -- -- 70,600,000,000 (70,600,000,000) -- -- Appropriation to General Reserve

Pengukuran Kembali Program Imbalan Pasti -- -- -- -- (37,840,483,500) -- (37,840,483,500) Remeasurement of Defined Benefit Plan


Saldo Laba/Retained Earning


Lampiran IV Attachment IV PT ACE HARDWARE INDONESIA Tbk PT ACE HARDWARE INDONESIA Tbk (Entitas Induk) (Parent Entity) LAPORAN ARUS KAS STATEMENTS OF CASH FLOWS Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada For the Years Ended Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 (Dalam Rupiah Penuh) (In Full Rupiah)

2017 2016 *)Rp Rp

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIESPenerimaan dari Pelanggan 6,355,474,458,501 5,376,005,248,410 Cash Received from CustomersPembayaran kepada Pemasok dan Lainnya (4,486,459,879,131) (3,918,654,262,077) Cash Paid to Suppliers and OthersPembayaran kepada Karyawan (894,224,185,463) (728,842,723,540) Cash Paid to EmployeesPembayaran Pajak (336,073,597,734) (285,138,825,833) Payment for TaxPenerimaan dari Restitusi Pajak 626,920 11,414,705,066 Cash Received from Tax RefundPembayaran Pengampunan Pajak (51,250,000) -- Tax Amnesty PaymentPenerimaan Bunga 33,135,508,675 22,135,418,476 Interest Received

Arus Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 671,801,681,768 476,919,560,502 Net Cash Flows Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESPerolehan Properti Investasi (37,384,858,965) (131,566,033,318) Acquisitions of Investment PropertiesPerolehan Aset Tetap (149,318,945,475) (143,474,807,199) Acquisitions of Fixed AssetsHasil Penjualan Aset Tetap 2,668,989,636 154,076,727,254 Proceed from Disposal of Fixed AssetsSetoran Modal ke Dalam Entitas Asosiasi -- (4,500,000,000) Paid in Capital Into Associate

Arus Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (184,034,814,804) (125,464,113,263) Net Cash Flows Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIESPembayaran Dividen Tunai (281,126,283,417) (262,862,462,940) Payment of Cash DividendPenerimaan dari Pihak Berelasi 55,841,886,207 32,877,697,407 Cash Received from Related PartiesPembayaran kepada Pihak Berelasi (81,633,836,504) (33,585,558,118) Cash Payment to Related Parties

Arus Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Pendanaan (306,918,233,714) (263,570,323,651) Net Cash Flows Used in Financing Activities

KENAIKAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS 180,848,633,250 87,885,123,588 NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

Pengaruh Perubahan Kurs Mata Uang Asing (2,471,141,601) (1,173,733,386) Effect of Foreign Exchange Rate Changes

SALDO KAS DAN SETARA KAS PADA CASH AND CASH EQUIVALENTSAWAL TAHUN 697,184,156,097 610,472,765,895 AT BEGINNING OF THE YEAR

SALDO KAS DAN SETARA KAS PADA CASH AND CASH EQUIVALENTSAKHIR TAHUN 875,561,647,746 697,184,156,097 AT END OF THE YEAR

KAS DAN SETARA KAS PADA CASH AND CASH EQUIVALENTS ATAKHIR TAHUN TERDIRI DARI: END OF THE YEAR CONSIST OF:Kas 27,712,283,613 14,638,752,439 Cash on HandBank 416,695,178,762 426,132,814,123 Cash in BanksDeposito Berjangka 431,154,185,371 256,412,589,535 Time Deposits

Total 875,561,647,746 697,184,156,097 Total

*) Direklasifikasi (lihat Lampiran V.4) *) Reclassified (see Attachment V.4)


Lampiran V Attachment V PT ACE HARDWARE INDONESIA Tbk PT ACE HARDWARE INDONESIA Tbk (Entitas Induk) (Parent Entity) Catatan Atas Laporan Keuangan Notes to the Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada For the Years Ended Tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016 (Dalam Rupiah Penuh) (In Full Rupiah) 1. Laporan Keuangan Tersendiri 1. Separate Financial Statements Laporan posisi keuangan, laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, laporan perubahan ekuitas dan laporan arus kas entitas induk adalah laporan keuangan tersendiri yang merupakan informasi tambahan atas laporan keuangan konsolidasian.

Statements of financial position, statements of profit or loss and other comprehensive income, statements of changes in equity and statements of cash flows of parent entity are a separate financial statements which represents additional information to the consolidated financial statements.

2. Daftar Investasi pada Entitas Anak

Dan Entitas Asosiasi 2. Schedule of Investment in Subsidiary and

Associate

% Kepemilikan dan Hak Suara/

% Ownership and Biaya Perolehan/Voting Rights Acquisition Cost

Domisili/ 2017 dan/and 2016 2017 dan/and 2016Domicile (%) Rp

PT Toys Games Indonesia Jakarta, Indonesia 59.9988 51,999,000,000PT Omni Digitama Internusa Jakarta, Indonesia 30.0000 4,500,000,000

Name of Subsidiary andAssociate

Nama Entitas Anak danEntitas Asosiasi/

3. Metode Pencatatan Investasi 3. Method of Investment Recording Investasi pada entitas anak dan asosiasi sebagaimana disebutkan dalam laporan keuangan entitas induk dicatat menggunakan metode biaya perolehan.

Investment in subsidiary and associate mentioned in the financial statements of parent entity is recorded using cost method.

4. Reklasifikasi Akun 4. Reclassification of Accounts Akun-akun dalam laporan posisi keuangan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan posisi keuangan tahun 2017 adalah sebagai berikut:

Certain accounts in the statements of financial position for the years ended December 31, 2016 have been reclassified to comply with presentation of statement of financial position year 2017 are as follows:



Rp Rp

Laporan Posisi Keuangan Statements of Financial PositionInvestment Properties Properti Investasi -- 311,403,659,152 Investment Properties

Fixed Assets Aset Tetap 580,609,098,056 269,205,438,904 Fixed Assets

2016

Aktivitas terkait dalam laporan arus kas untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 yang telah direklasifikasi adalah sebagai berikut:

Related activity in the statements of cash flows for the year ended December 31, 2016 which have been reclassified are as follows:



Rp Rp

Laporan Arus Kas Statements of Cash FlowsAcquisitions of Property Investements Perolehan Properti Investasi -- 131,566,033,318 Acquisitions of Property Investements

Acquisitions of Fixed Assets Perolehan Aset Tetap 275,040,840,517 143,474,807,199 Acquisitions of Fixed Assets

2016

PT ACE HARDWARE INDONESIA Tbk.Kawan Lama Building

Jl. Puri Kencana No. 1 Kembangan SelatanJakarta 11610 INDONESIA. PO BOX 3208/PLUS/JKB 11032

Tel : +62-21 582 2222 (Hunting)Fax : +62 21 582 4022

www.acehardware.co.id

annual report accelerating growth 2017 memperkuat … · sebesar rp835, harga saham aces terus...

Documents