atlantic grupa · atlantic grupa financijski rezultati 2013. godine (revidirano) rast poslovanja u...

ATLANTIC GRUPA

Financijski rezultati 2013. godine (revidirano)

Rast poslovanja u skladu s očekivanjima

Zagreb – 24. veljače 2014. godine

2

SADRŽAJ

KLJUČNI DOGAĐAJI U 2013. GODINI

OSTVARENJE NA TRŽIŠTU KAPITALA U 2013. GODINI

FINANCIJSKI REZULTATI U 2013. GODINI

OČEKIVANJA ZA 2014. GODINU

DODATAK

3

Upravljanje rizicima

Ostvarenje najavljenih očekivanja u izazovnoj makroekonomskoj situaciji

Preuzimanje distribucije Unilevera za Hrvatsku i Sloveniju

Pripremne radnje za novu tvornicu energetskih pločica u Novoj Gradišci

Nastavak integracije informacijskih tehnologija

Uvođenje novih vlastitih i eksternih brendova te otvaranje novih ljekarni i specijaliziranih prodavaonica

KLJUČNE ZNAČAJKE POSLOVANJA U 2013. GODINI

Značajno smanjenje zaduženosti i rast novčanog tijeka iz poslovnih aktivnosti

4

KLJUČNE ZNAČAJKE POSLOVANJA (I): VLASTITI I PRINCIPALSKI BRENDOVI

UNILEVER

Globalno poznati brendovi: Knorr, Hellman's, Axe, Rexona,

Brut, Signal, Coccolino, Domestos, Cif i mnogi drugi

Početak distribucije: početak 2014. godine

Distribucija u Hrvatskoj i Sloveniji

Ukupna vrijednost prodaje: 240 milijuna kuna (51% tržište

Hrvatske, 49% tržište Slovenije)

Potvrđuje status vodećeg distributera u regiji

SDP HRVATSKA

Početkom 2014. godine preuzima distribuciju Ilirija brendova

Portfelj: kozmetički proizvodi, sredstava za kućanstvo i linije proizvoda za njegu obuće i kožne galanterije (Subrina, Green line, Čisto,

Biokill…)

SDP SLOVENIJA, SRBIJA, MAKEDONIJA

Slovenija: distribucija principala Stock i BIC

Srbija: distribucija principala Klas, Schwartau i brenda Gorki list

Makedonija: distribucija principala Bakers

5

SPP KAVA

Proširenje asortimana Grand kafe (BiH, Srbija i Makedonija) u instant

kategoriji

Proširenje asortimana Barcaffe-a u BiH u kategoriji turske kave

SPP PIĆA

Lansiranje Cockte Chinotto na regionalnim tržištima (maloprodaja i

HoReCa)

Cedevite GO! Kids na regionalnim tržištima

Novi okus bazga-limun Cedevite u HoReCa segmentu (Hrvatska,

Slovenija, BiH)

Novi dizajn ambalaže Donat Mg

SPP DELIKATESNI NAMAZI

Ulazak Argete na španjolsko tržište

Rast prodaje na internacionalnim tržištima u 2013. godini

SPP SLATKO I SLANO

16 novih proizvoda od kojih je 9 potpuno novih receptura

Novi podbrend Flipster u kategoriji pelet proizvoda

SPP ZDRAVLJE I NJEGA

9 novih proizvoda brenda Dietpharm

6 novih proizvoda iz asortimana Neve (Melem Pharma Akut, ROSAL

Lip Balm (INK)REDIBLE COLORS, itd.)

3 nove ljekarne i 6 novih specijaliziranih prodavaonica

KLJUČNE ZNAČAJKE POSLOVANJA (II): VLASTITI I PRINCIPALSKI BRENDOVI

6

Istraživanje agencije Valicon: Argeta, Cedevita, Cockta i

Smoki se nalaze među top 10 brandova regije

Argeta je zadržala 4. mjesto

Cedevita se popela za tri mjesta te je sada na 5. mjestu

Cockta je na 6. mjestu

Smoki se popeo za čak osam mjesta te je sad na 9.

mjestu

Snaga brandova: na osnovu prepoznatljivosti, iskustva i

korištenja istih, a očituje se u snazi njegove tržišne priče.

Smoki postao broj 1. u kategoriji flipsa na tržištu Hrvatske

KLJUČNE ZNAČAJKE POSLOVANJA (III): VLASTITI I PRINCIPALSKI BRENDOVI

1 Milka

2 Coca-Cola

3 Vegeta

4 Argeta

5 Cedevita

6 Cockta

7 Orbit

8 Nivea Creme

9 Smoki

10 Fructal

Izvor: AC Nielsen

Tržišni udio Flips (Smoki)

Delikatesni

namazi

(Argeta)

Čokolada Pića (Cockta)

Vrijednosni udio 2013. 2012. 2013. 2012. 2013. 2012. 2013. 2012.

Hrvatska 11,9% 8,9%

Srbija 56,7% 55,0% 8,5% 7,9%

Slovenija 42,7% 39,5% 41,4% 40,8%

BiH 37,7% 32,0% 11,6% 10,7%

Makedonija 10,2% 9,8%

Austrija 26,4% 25,6%

7

KLJUČNE ZNAČAJKE POSLOVANJA (IV): OSTALO

NOVA TVORNICA ENERGETSKIH PLOČICA U NOVOJ GRADIŠCI

Prebacivanje proizvodnje od ugovornog proizvođača u vlastiti pogon

Projekt ukupne vrijednosti od 120 milijuna kuna

Početak gradnje tvornice: travanj 2014. godine

Prvi proizvodi s novih linija na tržištu: prvi kvartal 2015.

NASTAVAK INTEGRACIJE INFORMACIJSKIH TEHNOLOGIJA

Okončan projekt implementacije regionalnog data centra u Zagrebu – konsolidacija sve poslužiteljske i mrežne infrastrukture potrebne

za rad IT servisa za Hrvatsku i Sloveniju

Novi sustav za nadzor vozila, upravljanje voznim parkom i optimizaciju dostavnih ruta u logistici za distributivnu kompaniju Atlantic

Trade Zagreb – isto rješenje se implementira u distributivnoj kompaniji Atlantic Brands u Srbiji

8

NOVA ORGANIZACIJSKA STRUKTURA U 2014. GODINI

S obzirom na značajan iskorak kompanije na

ZND tržišta u skladu sa strateškim fokusom

internacionalizacije poslovanja, kompanija je

nominirala ZND tržište novim Strateškim

distribucijskim područjem.

S obzirom na važnost i veličinu tržišta Srbije

(drugo najveće pojedinačno tržište u portfelju

Atlantic Grupe), menadžment je odlučio

promovirati tržište Srbije u Strateško

distribucijsko područje.

9

SADRŽAJ





DODATAK

10

OSTVARENJE NA HRVATSKOM TRŽIŠTU KAPITALA

Tedeschi Emil

50,2%

EBRD

8,5%

Njemačka

razvojna banka - DEG8,5%

Tedeschi

Fiorio Lada5,8%

Menadžment

1,2%

Ostali

7,7%

Raiffeisen

OMF53,4%

AZ OMF

23,5%

PBZ CO OMF

7,5%

Raiffeisen

DMF7,9%

Erste

Plavi OMF6,3%

Ostali

mirovinski fondovi1,4%

Mirovinski

fondovi18,2%

Vlasnička struktura na 31.12.2013.

Dionica Atlantic Grupe uvjerljivo je nadmašila rast

indeksa Crobex i Crobexa 10 te je 2013. godinu

završila s cijenom od 718,00 kuna što je rast od

34,0% unutar godine dana.

S prosječnom tržišnom kapitalizacijom od 2.178,7

milijuna kuna Atlantic Grupa zauzima peto mjesto

među sastavnicama dioničkog indeksa CROBEX10.

Na 21/02/2014 zaključna cijena dionice je iznosila

780,01 HRK te je porasla za 8,6% u 2014. godini.

* Zadnja cijena u razdoblju množena s brojem dionica

** Normalizirano u 2012. godini

Valuacija 2013. 2012.

Zaključna cijena u godini 718,0 536,0

Tržišna kapitalizacija* (u milijunima kuna) 2.394,0 1.787,2

Prosječni dnevni promet (u tisućama kunama) 237,8 201,0

EV (u milijunima kuna) 4.504,7 4.187,5

EV/EBITDA** 7,6 7,5

EV/EBIT** 10,6 10,5

EV/prodaja** 0,9 0,8

EPS** (u kunama) 58,5 30,5

P/E** 12,3 17,6

34%

7%

-38%

18%

48%

-47%

3% 0%

-18%

5%

16%

-67%

2%

-1%

-15%

10%

-80%

-40%

0%

40%

2013. 2012. 2011. 2010. 2009. 2008.

Ostvarenje na dioničkom tržištu ATGR-R-A

Crobex

Crobex10

11

SADRŽAJ





DODATAK

12

REZULTATI U SKLADU S OČEKIVANJIMA

4.400

4.600

4.800

5.000

5.200

Prodaja

5.051

5.130

4.930

2013A

2013E

2012A

0

100

200

300

400

500

600

700

EBITDA EBIT

591

425

585

420

559

399

2013A

2013E

2012A

Ostvarenja u 2012. na normaliziranoj osnovi

(u milijunima kuna)

2013A/2013E: 98,5

2013A/2012A: 102,5

2013A/2013E: 101,0

2013A/2012A: 105,8

2013A/2013E: 101,1

2013A/2012A: 106,4

13

PRODAJA PO STRATEŠKIM POSLOVNIM I DISTRIBUTIVNIM PODRUČJIMA

(u tisućama kuna) 2013. 2012. 2013./2012.

SPP Pića 651.991 671.934 (3,0%)

SPP Kava 1.087.157 1.090.672 (0,3%)

SPP Slatko i slano 617.494 600.473 2,8%

SPP Delikatesni namazi 458.843 463.664 (1,0%)

SPP Sportska i aktivna prehrana 780.992 679.971 14,9%

SPP Zdravlje i njega 505.954 481.328 5,1%

SDP Hrvatska 806.721 876.829 (8,0%)

SDP Slovenija, Srbija, Makedonija 1.938.605 1.930.387 0,4%

Ostali segmenti* 423.659 373.152 13,5%

Usklada** (2.220.129) (2.237.969) (0,8%)

Prihod od prodaje 5.051.287 4.930.441 2,5%

* Ostali Segmenti uključuju SDP HoReCa, Tržište Rusije te poslovne aktivnosti koje se ne alociraju na poslovna i distributivna područja (upravna sjedišta i službe

podrške u Srbiji, Sloveniji i Makedoniji) te su isključeni iz izvještavanih operativnih segmenata. SDP Internacionalna tržišta se neće dodaljnjeg posebno izdvajati nego

će njegovi prihodi od prodaje i profitabilnost biti prikazani unutar SPP-a na koji se odnose. Tržište Rusije do daljnjeg će uključivati samo prodaju asortimana dječje

hrane pod brendom Bebi.

** Linija „Usklada“ odnosi se na prodaju vlastitih brendova koja je uključena i u SPP kojem pripada i u SDP kroz koje su proizvodi distribuirani.

SPP Pića: privremena obustava distribucije na

tržištu Hrvatske u prvom kvartalu uslijed pregovora

oko implementacije novih komercijalnih uvjeta te

nepovoljna kretanja u segmentu pića na regionalnim

tržištima.

SPP Kava: pad zbog tržišta Srbije (nepovoljna

tržišna kretanja u kategoriji turske kave) u većoj

mjeri anuliran tržištima Slovenije, BiH i Hrvatske.

SPP Slatko i slano: rast prodaje na tržištima Srbije,

Makedonije i Hrvatske; najveći rast u kategorijama

flipsa, čokolade i keksa.

SPP Delikatesni namazi: slabiji rezultati Argete na

tržištima BiH, Kosova i Srbije.

SPP Sportska i aktivna prehrana: najsnažniji rast

uslijed rasta privatnih robnih marki i svih vlastitih

brendova.

SPP Zdravlje i njega: rast Multivite u Rusiji,

Dietpharma te novootvorene ljekarničke jedinice.

SDP Hrvatska: (i) privremene obustave distribucije,

(ii) niža prodaja segmenta pića te (iii) prestanak

distribucije određenih principalskih brendova.

14

PRODAJA PO TRŽIŠTIMA I SEGMENTIMA

Hrvatska24,8%

Srbija24,1%

Slovenija13,6%

Bosna i Hercegovina

7,2%Ostala tržišta

regije*6,3%

Ključna europska tržišta**11,7%

Rusija i Zajednica Neovisnih

Država5,9%

Ostala tržišta6,4%

2013. godina

Hrvatska26,6%

Srbija24,9%

Slovenija13,2%

Bosna i Hercegovina

7,6%

Ostala tržišta regije*6,4%

Ključna europska tržišta**11,0%

Rusija i Zajednica Neovisnih

Država5,0%

Ostala tržišta5,3%

2012. godina

* Makedonija, Crna Gora, Kosovo ** Njemačka, Ujedinjeno Kraljevstvo, Italija, Švicarska, Austrija, Švedska, Španjolska

Principalski brendovi15,0%

Sportska i aktivna

prehrana15,5%

Zdravlje i njega9,7%

Kava 21,5%

Slatko i slano12,2%

Delikatesni namazi9,1%

Pića 12,9%

Dječja hrana4,2%

2013. godina Principalski brendovi15,9%

Sportska i aktivna

prehrana13,8%

Zdravlje i njega9,5%Kava 22,1%

Slatko i slano12,2%

Delikatesni namazi9,4%

Pića13,6% Dječja hrana

3,5%

2012. godina

15

PREGLED PRODAJE PO TRŽIŠTIMA (I)

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

Hrvatska Srbija Slovenija Bosna i Hercegovina Ostala tržišta regije*

1.254,1 1.215,2

689,3

364,2317,1

1.313,3

1.226,8

648,7

377,0316,9

(u m

iliju

nim

a k

una)

2013. 2012.

Hrvatska: pad prodaje uslijed (i) privremene obustave distribucije u prvom kvartalu tijekom pregovora oko implementacije novih komercijalnih

uvjeta, (ii) niže prodaje segmenta pića te (iii) prestanaka distribucije asortimana one2play-a i Red Bull-a.

Srbija: negativan rezultat kao posljedica pada kategorije turske kave i preusmjeravanja marketinških ulaganja u akcijske rabate.

Slovenija: rast uslijed rasta prihoda od kategorija: turske kave, funkcionalnih voda, delikatesnih namaza te principala.

Bosna i Hercegovina: loša makroekonomska situacija koja je rezultirala manjom potrošnjom premium proizvoda, primarno brenda Argeta.

Ostala tržišta regije* (Makedonija, Crna Gora, Kosovo): rezultat na razini prethodne godine s nižom prodajom segmenta delikatesni namazi.

-4,5%-0,9%

6,3%

-3,4%

0,0%

-

100,0

200,0

300,0

400,0

500,0

600,0

700,0

800,0

Ključna europska tržišta* Rusija i Zajednica Neovisnih Država Ostala tržišta

589,8

299,3 322,3

542,8

245,0 260,0(u m

iliju

nim

a k

una)

2013. 2012.

16

PREGLED PRODAJE PO TRŽIŠTIMA (II)

Ključna europska tržišta* (Njemačka, Ujedinjeno Kraljevstvo, Italija, Švicarska, Austrija, Švedska, Španjolska): rast ponajviše uslijed rasta

segmenta sportske i aktivne prehrane, ali i segmenta delikatesnih namaza te kategorije funkcionalnih voda.

Rusija i Zajednica Neovisnih Država: rast na krilima dvoznamenkastog rasta prihoda od prodaje segmenta dječje hrane s brendom Bebi te

ostalog asortimana.

Ostala tržišta: rast posljedično na rast prihoda od prodaje segmenta sportske i aktivne prehrane s brendom Multipower i privatnim robnim

markama.

8,7%

22,2% 24,0%

17

PREGLED PRODAJE PO PROIZVODNIM KATEGORIJAMA

Vlastiti brendovi72,5%

Eksterni brendovi15,0%

Privatne robne marke 6,4%

Farmacia6,1%

2013.

Vlastiti brendovi72,0%

Eksterni brendovi15,9%

Privatne robne marke 6,0%

Farmacia6,1%

2012.

Vlastiti brendovi:

Rast od 3,1% uslijed rasta:

Segmenta dječje hrane s brendom Bebi

Segmenta sportske i aktivne prehrane s brendovima

Multipower, Champ i Multaben

Segmenta slatko i slano s brendovima Smoki i Štark

Segmenta zdravlja i njege s brendovima Multivita i Dietpharm

Kategorije funkcionalnih voda s brendom Donat Mg.

Eksterni brendovi:

Pad od 3,2% posljedično na djelomičnu obustavu distribucije u

prvom kvartalu uslijed pregovora oko implementacije novih

komercijalnih uvjeta te prestanka distribucije pojedinih principala.

Privatne robne marke:

Rast od 10,0% koji se ponajviše odnosi na asortiman sportske i

aktivne prehrane.

Farmacia:

Rast od 2,8% u odnosu na 2012. godinu

Na 31.12.2013. Farmacia u svom sastavu ima 48 ljekarni (3

nove) i 19 specijaliziranih prodavaonica (6 novih).

18

DINAMIKA PROFITABILNOSTI U 2013. GODINI

Ključne odrednice:

Rast dobiti prije kamata, poreza i amortizacije od 5,8%

ponajviše uslijed rasta prodaje i povoljnih kretanja cijena

pojedinih sirovina na svjetskim robnim tržištima, prvenstveno

sirove kave, čiji efekt je pojačan utjecajem kretanja EURUSD

tečaja.

Nastavljena troškovna optimizacija i unapređenje poslovnih

procesa.

550

560

570

580

590

600

EBITDA Normalizirana EBITDA

590,8 590,8

575,1

558,6

2013.

2012.

(u milijunima kuna)

350

370

390

410

430

450

EBIT Normaliziran EBIT

424,6 424,6

395,1399,2

2013.

2012.

(u milijunima kuna)Ključne odrednice:

Rast dobiti prije kamata i poreza 6,4% reflektira porast

EBITDA. Rast je bio djelomično ograničen umanjenjem

vrijednosti dugotrajne nematerijalne imovine s

neograničenim vijekom uporabe u iznosu od 27,1 milijun

kuna.

2,7% 5,8%

6,4%7,5%

19

STRUKTURA OPERATIVNIH TROŠKOVA U 2013. GODINI

(u milijunima kuna) 2013.% prihoda od

prodaje2012.*

% prihoda od

prodaje2013./2012.

Nabavna vrijednost prodane robe 1.223,5 24,2% 1.155,4 23,4% 5,9%

Promjene vrijednosti zaliha (4,6) (0,1%) (3,7) (0,1%) n/p

Proizvodni materijal 1.652,2 32,7% 1.750,1 35,5% (5,6%)

Energija 63,7 1,3% 64,8 1,3% (1,8%)

Usluge 324,9 6,4% 314,9 6,4% 3,2%

Troškovi osoblja 672,1 13,3% 650,4 13,2% 3,3%

Troškovi marketinga i prodaje 351,8 7,0% 320,8 6,5% 9,7%

Ostali operativni troškovi 210,4 4,2% 182,5 3,7% 15,3%

Ostali dobici/gubici – neto 7,5 0,1% (9,1) (0,2%) n/p

Amortizacija 166,2 3,3% 159,4 3,2% 4,2%

Ukupni operativni troškovi 4.667,6 92,4% 4.585,6 93,0% 1,8%

Trošak nabavne vrijednosti prodane robe: promjena prodajnog miksa u 2013. godini u kojem raste udio privatnih robnih marki i vlastitih

brandova s outsourciranom proizvodnjom.

Trošak proizvodnog materijala: povoljno kretanje cijena pojedinih sirovina na globalnom tržištu roba, prvenstveno cijena kave. Ipak, pojedine

sirovine poput mlijeka u prahu i tune bilježe rast cijena u 2013. godini.

Troškovi usluga: viši troškovi transporta, logistike i najma.

Troškovi osoblja: porast bonusa zaposlenicima.

Troškovi marketinga: agresivnije marketinške aktivnosti (ponajviše u segmentu kave).

Ostali operativni troškovi: rezerviranja za rizike i potencijalne troškove vezano uz pogoršano gospodarsko stanje u regiji i određene sudske

sporove.

* Normalizirano

20

OPERATIVNI REZULTAT SPP I SDP-ova U 2013. GODINI

SPP Zdravlje i njega: Niža profitabilnost ljekarničkog lanca Farmacia uslijed rasta troškova najma i osoblja na temelju novootvorenih ljekarničkih jedinica

te niža profitabilnost segmenta osobne njege i kozmetike uslijed poskupljenja sirovina i ulaganja u marketing.

SDP Hrvatska: Unatoč padu prihoda od prodaje bolja bruto profitabilnost nastavno na bolji proizvodni miks te niže troškove usluga i osoblja.

SDP Slovenija, Srbija, Makedonija: Pad profitabilnosti na tržištima Srbije i Makedonije ponajviše uslijed lošije bruto profitabilnosti uzrokovane

koncentracijom kupaca. Pad ova dva tržišta ipak je djelomično anuliran rastom profitabilnosti tržišta Slovenije, koji je pak potaknut rastom prihoda od

prodaje i poboljšane bruto profitabilnosti.

*Normalizirano; Normalizirana profitabilnost po segmentima je prepravljena u 2012. godini kako bi bila usporediva s rezultatima 2013. godine

SPP Pića: Niža prodaja većine kategorija te viša

marketinška ulaganja.

SPP Kava: Povoljna kretanja cijene sirove kave čiji

efekt je dodatno pojačan utjecajem kretanja

EURUSD tečaja.

SPP Slatko i slano: Priprema za lansiranje novog

proizvoda Flipster (peleti) i rast troškova osoblja

uslijed usklađivanja s rastom inflacije.

SPP Delikatesni namazi: Unatoč padu prihoda od

prodaje uslijed poboljšanja bruto profitne marže

bazirano na boljem proizvodnom miksu te

marketinškim uštedama.

SPP Sportska i aktivna prehrana: Rast prihoda od

prodaje uz stabilne operativne troškove.

(u milijunima kuna) 2013. 2012.* 2013./2012.

SPP Pića 122,2 137,0 (10,8%)

SPP Kava 238,7 156,7 52,3%

SPP Slatko i slano 111,8 115,3 (3,0%)

SPP Delikatesni namazi 123,3 122,8 0,4%

SPP Sportska i aktivna prehrana 22,6 14,4 57,5%

SPP Zdravlje i njega 47,9 57,3 (16,3%)

SDP Hrvatska 15,2 12,6 20,8%

SDP Slovenija, Srbija, Makedonija 82,6 84,5 (2,3%)

Ostali segmenti (173,6) (142,0) 22,3%

Grupni EBITDA 590,8 558,6 5,8%

21

NETO DOBIT U 2013. GODINI

Ostvarena neto dobit 1,8 puta viša uslijed:

Značajnog smanjenja troška kamata uslijed uspješnog

refinanciranja dugoročnih kreditnih obveza završenog

krajem 2012. godine.

Povoljnijih kretanja deviznih tečajeva, čime su smanjeni

prošlogodišnji neto gubici od tečajnih razlika nastali

prvenstveno zbog deprecijacije srpskog dinara.

Negativan pak utjecaj je imalo značajno povećanje

efektivne porezne stope na 21% s prošlogodišnjih 6%

uslijed prošlogodišnjeg priznavanja odgođenog poreznog

sredstva temeljem očekivanog korištenja poreznih gubitaka.

0

50

100

150

200

250

Neto dobit Normalizirana neto dobit

199,0 199,0

66,1

112,5

2013

2012

(u m

iliju

nim

a k

una)

201,0% 77,0%

(u tisućama kuna) 2013. % prodaje 2012.* % prodaje 2013./2012.

Dobit iz poslovanja 424.619 8,4% 399.229 8,1% 6,4%

Troškovi kamata, neto (159.265) (3,2%) (215.371) (4,4%) (26,1%)

Neto tečajne razlike (12.201) (0,2%) (63.935) (1,3%) (80,9%)

Dobit prije poreza 253.153 5,0% 119.923 2,4% 111,1%

Tekući porez (42.737) (0,8%) (25.975) (0,5%) 64,5%

Odgođeni porez (11.422) (0,2%) 18.511 0,4% n/p

Neto dobit 198.994 3,9% 112.458 2,3% 76,9%

Manjinski interes (4.122) (0,1%) (10.882) (0,2%) (62,1%)

Neto dobit nakon manjinskih interesa 194.872 3,9% 101.576 2,1% 91,8%

* Normalizirano

22

FINANCIJSKI POKAZATELJI U 2013. GODINI

Fokus kompanije na kontinuirano smanjenje zaduženosti

Pregled kapitalnih investicija:

SPP Kava: automatizacija linije za kavu te nabava espresso i Coffe 2 Go aparata,

SPP Slatko i slano: ulaganje u stroj za pakiranje flipsa, ulaganje u opremu za proizvodnju peleta i nabava linije za proizvodnju filova,

SPP Pića: ulaganje u liniju za omatanje zbirnih pakiranja Donat Mg-a, ulaganje u opremu za proizvodnju nove boce Donat Mg-a, nabava

automatske linije za pakiranje Cedevita granula,

SPP Zdravlje i njega: uređenje ljekarni i specijaliziranih prodavaonica te

Ostalo: ulaganja vezana za HRIS (human resources information system) sustav te projekt izgradnje, implementacije i preseljenja regionalnog data

centra u Zagrebu.

* Normalizirano u 2012. godini

Ukupni kapital i rezerve32,9%

Dugoročne financijske

obveze36,5%

Kratkoročne financijske

obveze7,6%

Obveznica2,3%

Dobavljači i ostale obveze14,5%

Ostale obveze6,2%

Struktura pasive Atlantic Grupe na 31.12.2013. (u milijunima kuna) 2013. 2012.

Neto dug 2.059,3 2.353,1

Ukupna imovina 5.082,8 5.149,5

Ukupno kapital i rezerve 1.674,5 1.461,4

Odnos kratkotrajne imovine i kratkoročnih obveza 1,8 1,8

Odnos neto duga i kapitala uvećanog za neto dug 55,2% 61,7%

Neto dug/EBITDA* 3,5 4,2

Pokriće troška kamata* 3,7 2,6

Kapitalna ulaganja 100,0 78,8

Novčani tok iz poslovnih aktivnosti 420,2 296,0

23

SADRŽAJ





DODATAK

24

STRATEŠKE SMJERNICE ZA 2014. GODINU

Strateške

smjernice

menadžmenta

Usmjerenost na organski rast poslovanja kroz aktivni brend menadžment s naglaskom na jačanje pozicije

regionalnih brendova (Cockta, Cedevita, Smoki, Grand Kafa, Barcaffe, Bananica, Štark) te brendova s

internacionalnim potencijalom (Multipower, Argeta, Donat Mg, Bebi, Cedevita GO!);

Jačanje regionalnog karaktera distribucijskog poslovanja kroz širenje portfelja principalskih brendova;

Aktivno razvijanje regionalnog HoReCa segmenta s portfeljem koji pokriva '24-satne potrebe potrošača' te drugih

prodajnih kanala (Online, Etno kanal);

Racionalizaciju poslovanja, troškovni menadžment i optimizaciju poslovnih procesa na svim razinama poslovanja

s ciljem poboljšanja operativne efikasnosti;

Aktivno praćenje trendova i hedžiranje cijene sirove kave i ostalih sirovina;

Redovno ispunjavanje postojećih financijskih obveza uz aktivno upravljanje dugom i financijskim troškovima; te

Razborito upravljanje likvidnošću poslovanja i nastavak smanjenja zaduženosti.

Planirana prodaja: 3 postotni godišnji rast na organskoj razini te prodaju od distribucije asortimana Unilever u visini od 240 milijuna kuna

Planirane kapitalne investicije od 216 milijuna kuna (46% se odnosi na investiciju u novu tvornicu energetskih pločica u Novoj Gradišci)

Očekivana efektivna porezna stopa u 2014. godini bi se trebala kretati na razinama iz 2013.

(u milijunima kuna) 2014. plan 2013. 2014./2013.

Prodaja 5.440 5.051 7,7%

EBITDA 620 591 4,9%

EBIT 460 425 8,3%

Trošak kamata 140 159 (12,1%)

25

SADRŽAJ





DODATAK

26

KONSOLIDIRANI RAČUN DOBITI I GUBITKA ZA 2013. GODINU

(u tisućama kuna) 2013. % prodaje 2012. % prodaje 2013./2012.

Ukupan prihod 5.092.222 100,8% 5.005.484 101,5% 1,7%

Prihod od prodaje 5.051.287 100,0% 4.930.441 100,0% 2,5%

Ostali prihodi 40.935 0,8% 75.043 1,5% (45,5%)

Poslovni rashodi 4.501.445 89,1% 4.430.361 89,9% 1,6%

Nabavna vrijednost prodane robe 1.223.485 24,2% 1.155.448 23,4% 5,9%

Promjena vrijednosti zaliha (4.636) (0,1%) (3.667) (0,1%) n/p

Proizvodni materijal i energija 1.715.825 34,0% 1.814.941 36,8% (5,5%)

Usluge 324.872 6,4% 316.018 6,4% 2,8%

Troškovi osoblja 672.118 13,3% 653.464 13,3% 2,9%

Troškovi marketinga i prodaje 351.820 7,0% 320.754 6,5% 9,7%

Ostali troškovi 210.423 4,2% 182.508 3,7% 15,3%

Ostali dobici – neto 7.538 0,1% (9.105) (0,2%) n/p

EBITDA 590.777 11,7% 575.123 11,7% 2,7%

Amortizacija 166.158 3,3% 180.065 3,7% (7,7%)

EBIT 424.619 8,4% 395.058 8,0% 7,5%

Financijski prihodi 5 0,0% 5 0,0% (0,1%)

Financijski troškovi (159.265) (3,2%) (257.546) (5,2%) (38,2%)



Tekući porez 42.737 0,8% 25.975 0,5% 64,5%

Odgođeni porez 11.422 0,2% (18.511) (0,4%) n/p

Neto dobit 198.994 3,9% 66.112 1,3% 201,0%

Manjinski interes 4.122 0,1% 10.882 0,2% (62,1%)


27

KONSOLIDIRANI NORMALIZIRANI RAČUN DOBITI I GUBITKA ZA 2013. GODINU

(u tisućama kuna) 2013. % prodaje 2012. % prodaje 2013./2012.

Ukupan prihod 5.092.222 100,8% 4.984.810 101,1% 2,2%

Prihod od prodaje 5.051.287 100,0% 4.930.441 100,0% 2,5%

Ostali prihodi 40.935 0,8% 54.369 1,1% (24,7%)

Poslovni rashodi 4.501.445 89,1% 4.426.190 89,8% 1,7%

Nabavna vrijednost prodane robe 1.223.485 24,2% 1.155.448 23,4% 5,9%

Promjena vrijednosti zaliha (4.636) (0,1%) (3.667) (0,1%) n/p

Proizvodni materijal i energija 1.715.825 34,0% 1.814.941 36,8% (5,5%)

Usluge 324.872 6,4% 314.942 6,4% 3,2%

Troškovi osoblja 672.118 13,3% 650.369 13,2% 3,3%

Troškovi marketinga i prodaje 351.820 7,0% 320.754 6,5% 9,7%

Ostali troškovi 210.423 4,2% 182.508 3,7% 15,3%

Ostali dobici – neto 7.538 0,1% (9.105) (0,2%) n/p

EBITDA 590.777 11,7% 558.620 11,3% 5,8%

Amortizacija 166.158 3,3% 159.392 3,2% 4,2%

EBIT 424.619 8,4% 399.229 8,1% 6,4%

Financijski prihodi 5 0,0% 5 0,0% (0,1%)

Financijski troškovi (159.265) (3,2%) (215.371) (4,4%) (26,1%)



Tekući porez 42.737 0,8% 25.975 0,5% 64,5%

Odgođeni porez 11.422 0,2% (18.511) (0,4%) n/p

Neto dobit 198.994 3,9% 112.458 2,3% 76,9%

Manjinski interes 4.122 0,1% 10.882 0,2% (62,1%)


28

KONSOLIDIRANA BILANCA NA 31. PROSINCA 2013. GODINE

(u tisućama kuna) 31. prosinca 2013. % ukupne imovine 31. prosinca 2012. % ukupne imovine

Nekretnine, postrojenja i oprema 1.060.847 20,9% 1.093.108 21,2%

Ulaganje u nekretnine 1.672 0,0% 1.707 0,0%

Nematerijalna imovina 1.851.023 36,4% 1.870.965 36,3%

Financijska imovina raspoloživa za prodaju 1.072 0,0% 1.300 0,0%

Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja 9.054 0,2% 9.584 0,2%

Odgođena porezna imovina 47.912 0,9% 72.182 1,4%

Dugotrajna imovina 2.971.580 58,5% 3.048.846 59,2%

Zalihe 537.232 10,6% 543.317 10,6%

Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja 1.126.410 22,2% 1.148.770 22,3%

Imovina namijenjena prodaji 99.133 2,0% 113.868 2,2%

Potraživanja za porez na dobit 22.820 0,4% 23.703 0,5%

Dani depoziti 251 0,0% 20.142 0,4%

Novac i novčani ekvivalenti 325.334 6,4% 250.865 4,9%

Kratkotrajna imovina 2.111.180 41,5% 2.100.665 40,8%

Ukupna imovina 5.082.760 100,0% 5.149.511 100,0%

Vlasnička glavnica raspodjeljiva imateljima glavnice Društva 1.623.203 31,9% 1.414.230 27,5%

Vlasnička glavnica raspodjeljiva imateljima manjinskog interesa 51.292 1,0% 47.136 0,9%

Obveze po primljenim kreditima 1.968.950 38,7% 2.198.901 42,7%

Odgođena porezna obveza 181.378 3,6% 186.955 3,6%

Derivativni financijski instrumenti 9.733 0,2% 50.224 1,0%

Ostale dugoročne obveze 143 0,0% 191 0,0%

Rezerviranja 59.723 1,2% 56.477 1,1%

Dugoročne obveze 2.219.927 43,7% 2.492.748 48,4%

Obveze prema dobavljačima i ostale obveze 736.172 14,5% 793.596 15,4%

Obveze po primljenim kreditima 387.288 7,6% 354.101 6,9%

Tekuća obveza poreza na dobit 16.213 0,3% 3.575 0,1%

Derivativni financijski instrumenti 18.950 0,4% 20.911 0,4%

Rezerviranja 29.715 0,6% 23.214 0,5%

Kratkoročne obveze 1.188.338 23,4% 1.195.397 23,2%

Ukupne obveze 3.408.265 67,1% 3.688.145 71,6%

Ukupno vlasnička glavnica i obveze 5.082.760 100,0% 5.149.511 100,0%

29

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TOKU ZA 2013. GODINU

(u tisućama kuna) Siječanj - Prosinac 2013. Siječanj - Prosinac 2012.

Novčani tok iz poslovnih aktivnosti

Novčani tok iz poslovnih aktivnosti prije plaćenih kamata i poreza 598.423 554.686

Plaćene kamate (146.761) (219.779)

Plaćeni porez (31.417) (38.950)

Neto novac iz poslovnih aktivnosti 420.245 295.957

Novčani tok iz ulagačkih aktivnosti

Povećanje dugotrajne nematerijalne i materijalne imovine (99.994) (78.811)

Primici od prodaje materijalne imovine 21.360 20.071

Dani predujam za stjecanje podružnica (6.775) -

Stjecanje financijske imovine namijenjene prodaji (58.005) (21.000)

Primici od prodaje imovine namijenjene prodaji 58.048 21.043

Dani depoziti i krediti – neto 18.833 20.998

Primljene kamate 8.189 9.741

Neto novac korišten za ulagačke aktivnosti (58.344) (27.958)

Novčani tok iz financijskih aktivnosti

Otkup vlastitih dionica (9.063) (5.393)

Obaveza po primljenim kreditima, neto od plaćenih naknada 85.111 1.919.805

Otplata obaveza po primljenim kreditima (334.591) (2.127.499)

Isplata dividende manjinskim dioničarima 0 (879)

Plaćeni porez po odbitku na povučenu dobit unutar Grupe 0 (1.098)

Stjecanje manjinskog interesa 0 (40.536)

Isplata dividende dioničarima (30.008) -

Neto novac korišten za financijske aktivnosti (288.551) (255.600)

Neto povećanje novca i novčanih ekvivalenata 73.350 12.399

Dobici/(gubici) od tečajnih razlika po novcu i novčanim ekvivalentima 1.119 (9.130)

Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja 250.865 247.596

Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja 325.334 250.865

Q & A

Hvala na pozornosti

atlantic grupa · atlantic grupa financijski rezultati 2013. godine (revidirano) rast poslovanja u...

Documents