aynes gida sanayİ ve tİcaret anonİm Şİrketİ 31 aralik … · standartları (ufrs) ile uyumlu...

AYNES GIDA SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009, 2008 VE 2007 TARİHLERİ İTİBARİYLE MALİ TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

AYNES GIDA SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ

İÇİNDEKİLER

Bağımsız Denetçi Görüşü Bilançolar Gelir Tabloları Kapsamlı Gelir Tabloları Özkaynak Değişim Tabloları Nakit Akım Tabloları Mali Tablo Dipnotları

31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007Not TL TL TL

AKTİF

Nakit ve nakit eşdeğerleri 4 1,108,595 886,186 249,450

Ticari alacaklar, net 5 31,261,377 20,263,479 17,281,007

Stoklar, net 7 24,485,435 18,383,613 8,762,310

Diğer dönen varlıklar 8 1,285,282 1,403,276 489,573

58,140,689 40,936,554 26,782,340

Ticari Alacaklar,net 5 166 23,697 11,644

Maddi duran varlıklar, net 9 38,980,729 32,884,895 22,236,241

Maddi olmayan duran varlıklar, net 10 80,975 65,484 55,280

Ertelenmiş vergi varlıkları 14 978,924 943,968 314,490

40,040,794 33,918,044 22,617,655

98,181,483 74,854,598 49,399,995

PASİF VE ÖZKAYNAKLAR

Krediler 11 27,580,766 18,188,698 9,248,663

Ticari borçlar, net 12 26,779,699 17,110,392 11,685,635

Ödenecek kurumlar vergisi 14 533,709 426,078 128,047

Diğer yükümlülükler 13 1,126,663 1,146,046 489,590

56,020,837 36,871,214 21,551,935

Krediler 11 4,190,787 5,831,190 5,501,192

Ticari borçlar, net 12 6,545,677 4,736,343 -

Kıdem tazminatı karşılığı 15 398,636 244,562 199,327

Ertelenmiş vergi yükümlülükleri 14 1,412,880 1,011,353 634,601

12,547,980 11,823,448 6,335,120

Sermaye 16 22,335,354 22,335,354 19,674,028

Birikmiş karlar / (zararlar) 17 4,055,558 540,972 1,838,912

Yeniden değerleme etkisi 18 3,221,754 3,283,610 -

29,612,666 26,159,936 21,512,940

98,181,483 74,854,598 49,399,995

AYNES GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş.31 ARALIK 2009, 2008 VE 2007 TARİHLERİ İTİBARİYLE

BİLANÇOLARI(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'dır.)

Toplam Duran Varlıklar

Toplam Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar

Toplam Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar

Toplam Dönen Varlıklar

TOPLAM PASİF VE ÖZKAYNAKLAR

Toplam Özkaynaklar

TOPLAM AKTİF

Ekli notlar bu tabloların ayrılmaz parçasıdır.

01.01-31.12.2009

01.01-31.12.2008

01.01-31.12.2007

Not TL TL TL

20 160,463,745 134,977,670 104,150,474

- - -21 (130,749,874) (113,964,962) (92,815,144)

Brüt kar / (zarar) 29,713,871 21,012,708 11,335,330

22 (18,487,507) (12,239,899) (8,050,696)23 (2,755,042) (3,618,524) (1,422,687)

Faaliyet karı / (zararı) 8,471,322 5,154,285 1,861,947

24 210,481 296,696 318,530

8,681,803 5,450,981 2,180,477

25 (4,263,680) (5,551,219) (698,227)

Vergi karşılığı öncesi dönem karı / (zararı) 4,418,123 (100,238) 1,482,250

14

Cari (533,709) (426,078) (128,047)Ertelenmiş (369,828) 425,547 (25,023)

Dönem karı / (zararı) 3,514,586 (100,769) 1,329,180

3 11,488,654 7,277,788 3,478,616

AYNES GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş.01 - 31 ARALIK 2009, 2008 VE 2007 TARİHLERİ İTİBARİYLE

GELİR TABLOLARI(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'dır.)

Satışlar, net

FVAÖK

Vergi karşılığı ve finansman giderleri öncesidönem karı / (zararı), net

Genel yönetim giderleri

Diğer gelirler / (giderler), net

Finansman gelirleri / (giderleri), net


Satışların maliyeti

Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri

Vergi karşılığı

01.01-31.12.2009

01.01-31.12.2008

01.01-31.12.2007

Not TL TL TL

3,514,586 (100,769) 1,329,180

Makul değer kazançları / (kayıpları) 18 (65,112) 3,456,432 -

Diğer kapsamlı gelir kalemlerine ilişkin gelir vergisi 18 3,256 (172,822) -

(61,856) 3,283,610 -

Toplam kapsamlı gelir 3,452,730 3,182,841 1,329,180

AYNES GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

KAPSAMLI GELİR TABLOLARI(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'dır.)


Diğer Kapsamlı Gelir

01 - 31 ARALIK 2009, 2008 VE 2007 TARİHLERİ İTİBARİYLE

Dönem karı

Vergi sonrası diğer kapsamlı dönem gelirleri

SermayeBirikmiş Karlar /

(Zararlar)Makul değer

farklarıToplam

Özkaynaklar

31 Aralık 2006 Bakiyesi 6,515,008 942,439 - 7,457,447

Sermaye Artışı

-Nakit 12,726,313 - - 12,726,313

-Birikmiş Karlar / (zararlar) 432,707 (432,707) - -

2007 yılı toplam kapsamlı gelir - 1,329,180 - 1,329,180

31 Aralık 2007 Bakiyesi 19,674,028 1,838,912 - 21,512,940

Sermaye Artışı

-Nakit 1,464,155 - - 1,464,155

-Birikmiş Karlar / (zararlar) 1,197,171 (1,197,171) - -

2008 yılı toplam kapsamlı gelir - (100,769) 3,283,610 3,182,841

31 Aralık 2008 Bakiyesi 22,335,354 540,972 3,283,610 26,159,936

2009 yılı toplam kapsamlı gelir - 3,514,586 (61,856) 3,452,730

31 Aralık 2009 Bakiyesi 22,335,354 4,055,558 3,221,754 29,612,666

AYNES GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

GELİR TABLOLARI


(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'dır.)

01.01.-31.12.2009 01.01.-31.12.2008 01.01.-31.12.2007

Not TL TL TL

3,514,586 (100,769) 1,329,180

Amortisman ve itfa payları 7-21-22-23 3,017,332 2,123,503 1,616,669Kıdem tazminatı karşılığı 15-23 154,074 45,235 55,984Şüpheli alacak karşılığı, net 23 350,343 1,626,682 408,826Kredi faiz tahakkukları 11 194,481 240,989 125,546Borçlar reeskontu 24 (122,616) (7,194) (360,196)Alacaklar reeskontu 24 (16,932) 133,399 534,652Ertelenmiş vergi (gelir) / gideri 14 369,828 (425,547) 25,023

7,461,096 3,636,298 3,735,684

Ticari alacaklar 5 (11,307,778) (4,754,606) (8,113,927)Stoklar 7 (5,781,034) (9,419,097) (3,750,351)Diğer varlıklar 8 117,994 (913,703) 288,627Ticari borçlar 12 11,601,257 10,168,294 (2,900,188)Diğer yabancı kaynaklar 13 514,325 1,082,534 110,000

NET ÇALIŞMA SERMAYESİNDEKİ DEĞİŞİM (4,855,236) (3,836,578) (14,365,839)

Vergi 13 (426,078) (128,047) (125,243)

2,179,782 (328,327) (10,755,398)

Maddi ve maddi olmayan duran varlık satışı / (alışı), net 9 - 10 (9,514,557) (9,528,136) (7,041,397)

(9,514,557) (9,528,136) (7,041,397)

Sermaye artışıBanka kredileri 11 8,199,660 8,945,546 5,237,599Finansal kiralama borçları 13 (642,476) 83,498 -

7,557,184 9,029,044 5,237,599

222,409 636,736 167,117

4 886,186 249,450 82,333

1,108,595 886,186 249,450


AYNES GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş.01 OCAK-31 ARALIK 2009, 2008 VE 2007 TARİHLERİ İTİBARİYLE

NAKİT AKIM TABLOLARI(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'dır.)

Faaliyet aktif ve pasifindeki değişim:

DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT EŞDEĞERLERİ

DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT EŞDEĞERLERİ

NET NAKİT VE EŞDEĞERLERİ (AZALIŞLARI ) /ARTIŞLARI

FİNANSMAN FAALİYETLERİNE İLİŞKİN NAKİT AKIMI:

YATIRIM FAALİYETLERİNE İLİŞKİN NAKİT AKIMI:

İŞLETME FAALİYETİNE İLİŞKİN NAKİT AKIMI

Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan / (kullanılan) nakit akımı

İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan / (kullanılan) nakit akımı

Net dönem karı Düzeltmeler:

Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan / (kullanılan) nakit akımı

AYNES GIDA SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009,2008 VE 2007 TARİHLERİ İTİBARİYLE

MALİ TABLO DİPNOTLARI (Aksi belirtilmedikçe para birimi Türk Lirası’dır.)

-1-

1. ORGANİZASYON YAPISI VE FAALİYETLER Aynes Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1997 yılında “Aysüt Gıda Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi” ismiyle Denizli, Türkiye’de kurulmuştur. 03 Ekim 2008 tarihinde, Şirket’in resmi adı “Aynes Gıda Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi” olarak değişmiş ve 7164 sayılı Ticaret Sicili Gazetesi’nde yayımlanmıştır. Şirket’in ana faaliyet konusu süt, süt ürünleri ve meyve suyu üretmektir. 31 Aralık 2009 itibariyle, Şirket’te 471 (31 Aralık 2008: 414, 31 Aralık 2007: 346) kişi çalışmaktadır. Şirket’in üretimi 95,474 m² açık ve 18,700 m² kapalı alan üzerinde gerçekleşmektedir. Denizli Ticaret Odasının 28 Temmuz 2009 tarihli ve 204 sayılı kapasite raporuna göre fabrikanın yıllık üretim kapasitesi, günlük 3 vardiya ve 8 saat çalışma esasına göre ana ürün bazında aşağıdaki gibidir:

1 vardiya 3 vardiya

Steril Süt Kg/yıl 46,600,000 139,800,000

Aromalı Süt (Kakao, Meyveli, vb.) Kg/yıl 10,000,000 30,000,000

Süt Bazlı Fonksiyonel Gıda Kg/yıl 20,000,000 60,000,000

Steril Yağsız Süt Lt/yıl 5,000,000 15,000,000

Yoğurt Kg/yıl 21,600,000 64,800,000

Beyaz Peynir Kg/yıl 7,271,000 21,813,000

Eritme Peynir Kg/yıl 126,000 378,000

Kaşar Peyniri Kg/yıl 4,935,000 14,805,000

Ayran Kg/yıl 6,230,000 18,690,000

Şeftali Suyu Lt/yıl 4,284,000 12,852,000

Kayısı Suyu Lt/yıl 2,448,000 7,344,000

Vişne Suyu Lt/yıl 3,060,000 9,180,000

Portakal Suyu Lt/yıl 5,508,000 16,524,000

Nar Suyu Lt/yıl 1,020,000 3,060,000

Karışık Meyve Suyu Lt/yıl 2,040,000 6,120,000

Elma Suyu Lt/yıl 1,020,000 3,060,000

Üzüm Suyu Lt/yıl 1,020,000 3,060,000

Fabrika Adresi:

Aligöz Mevkii 20800 Acıpayam / Denizli



-2-

2. MALİ TABLOLARIN SUNULUŞ PRENSİPLERİ

Şirket’in birleştirilmiş mali tabloları Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu tarafından onaylanmış standartlar ve yorumlar ile Uluslararası Muhasebe Standartları Komitesi ve Standart Yorumlama Komitesi tarafından onaylanarak yürürlüğe girmiş yorumları içeren Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (UFRS) ile uyumlu olarak hazırlanmıştır. Mali tablolar tarihi maliyet esasına göre hazırlanmıştır.

Türkiye’de faaliyet gösteren Şirket muhasebe kayıtlarını ve yasal mali tablolarını yürürlükteki ticari ve mali mevzuata ve Maliye Bakanlığı’nın yayınlamış olduğu Tek Düzen Hesap Planına (THP) uygun ve Türk Lirası (TL) bazında tutmaktadır. İlişikte sunulan birleştirilmiş mali tablolar Şirket’in Yeni Türk Lirası cinsinden tutulan (tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış) yasal kayıtlarına Uluslararası Finansal Raporlama Standartları ile uyumlu bir şekilde yansıtılma amacıyla yapılan düzeltme ve sınıflandırma değişikliklerini içermektedir. Bu düzeltmeler mali tabloların bilanço tarihindeki satın alma gücü cinsinden yapılan düzeltmelere, ertelenmiş vergiye, kıdem tazminatı karşılığına, şüpheli alacak karşılığına, gider tahakkuklarına, borçlanma maliyetleri ve finansal kiralama işlemlerinin muhasebeleştirilmesine ilişkindir. Para Birimi Şirket’in fonksiyonel ve raporlama para birimi TL’dir. Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları 31 Aralık 2009 tarihli sene sonu mali tabloları için geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar: UFRS 1 (Değişiklik) “UFRS’nin İlk Kez Uygulanması” ve UMS 27 “Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar” - Bağlı ortaklıklardaki, müştereken kontrol edilen işletmelerdeki veya iştiraklerdeki yatırımların maliyeti Değişiklik, UFRS’yi ilk defa uygulayan şirketlerin açılış bilançolarında, bağlı ortaklıklardaki, müştereken kontrol edilen işletmelerdeki veya iştiraklerdeki yatırımlarının maliyetini UMS 27’ye uygun olarak veya UFRS’ye geçiş tarihinde UMS 39’a göre belirlenen yatırımın rayiç değerine göre veya önceden uygulamakta olduğu muhasebe standartlarında göre hazırlanmış mali tablolarında yatırımın taşınan değerine göre belirlenmelerine olanak tanımaktadır. Bu standardın Şirket’in mali tabloları üzerinde etkisi bulunmamaktadır. UFRS 2 Değişiklik, “Hisse Bazlı Ödemeler” – Hakediş koşulları ve iptaller UFRS 2’de yapılan değişikliğin amacı hakediş koşulları ve iptaller konusuna daha detaylı bir açıklama getirmektir. Standart iki konuya açıklık getirmektedir: ‘Hakediş Koşulu’nun tanımlanması ve performans ve hizmet koşulları haricindeki koşullar için ‘Haketmeme Koşulu’ kavramı. Değişikliğin Şirket’in finansal tabloları üzerinde etkisi bulunmamaktadır. UFRS 7 “Finansal Araçlar” – Dipnotlar’da meydana gelen değişiklikler Değiştirilmiş Standart gerçeğe uygun değer ölçümü ve likidite riskine ilişkin ek açıklamaları gerekli kılmaktadır. Gerçeğe uygun değer ölçümleri her finansal araç sınıfı için üç seviyeli hiyerarşi kullanılarak girdilerinin kaynağına göre açıklanmalıdır. Buna ek olarak, üçüncü seviye gerçeğe uygun değer ölçümleri için açılış ve kapanış bakiyelerinin mutabakatı ile birinci ve ikinci seviye gerçeğe uygun değer ölçümleri arasındaki önemli transferlerin de açıklanması gerekmektedir. Değişiklikler likidite riski açıklamalarına ilişkin gerekliliklere de açıklık getirmektedir.



-3-

UMS 1 Değişiklik “Finansal Tabloların Sunuluşu” UMS 1 standardı finansal tablolarda sunulan bilginin yararlılığını arttırmak için revize edilmiştir. Bu standarttaki revizeye göre özkaynak değişim tablosu sadece hissedarlarla yapılan işlemleri kapsamaktadır. Hissedarlarla yapılan işlemler dışındaki değişimler özkaynakların altında tek bir satırda gösterilmekte ve buna ilişkin detaylar için ayrı bir tablo hazırlanmaktadır. Gelir tablosundaki bütün gelir ve gider hesaplarını ve “diğer kapsamlı gelir”i içeren yeni bir kapsamlı gelir tablosu ortaya çıkmaktadır. İşletmeler dönem kar/zararı bileşenlerini gösteren gelir tablosu kalemleriyle, diğer kapsamlı gelirin bir arada olduğu tek bir “Kapsamlı Gelir Tablosu” sunma veya gelir tablosunu ve kapsamlı gelir tablosunu her birini ayrı iki tablo şeklinde sunma seçeneklerinden birini seçebilmektedir.

UMS 32 Değişiklik, “Finansal Araçlar: Sunum” ve UMS 1 Değişiklik, “Finansal Tabloların Sunumu” – Tasfiyeden Kaynaklanan Satılabilir Finansal Araçlar ve Yükümlülükler UMS 32’ye getirilen değişiklik tasfiyeden kaynaklanan satılabilir finansal araçlar ile yükümlülüklerin, belirli kriterler yerine getirildiği takdirde, sermaye aracı olarak sınıflandırılmasını gerektirmektedir. UMS 1’e getirilen değişiklik ise, sermaye aracı olarak sınıflandırılan satılabilir finansal araçların tanımlanması ve açıklanmasını gerektirmektedir.

UFRYK 9 Değişiklik “Saklı Türev Ürünlerinin Yeniden Değerlendirilmesi” ve UMS 39 Değişiklik “Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme” - Saklı türev ürünler UFRYK 9’daki değişikliğe göre bir finansal varlığın, gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlık grubu dışındaki başka bir Şirketta yeniden sınıflandırılması aşamasında, bir saklı türev ürünün, temel sözleşmeden ayrıştırılmasının ve bir türev ürün olarak muhasebeleştirilmesinin gerekli olup olmadığının değerlendirilmesi gerekmektedir. Bu değerlendirme aşağıda belirtilen tarihlerden hangisi daha sonraki bir tarih ise, o tarih itibariyle mevcut olan koşullar esas alınarak yapılır: (a) Bir sözleşmeye ilk kez taraf olunduğu tarih ya da, (b) Sözleşme hükümlerinde, sözleşme uyarınca belirlenecek olan nakit akışlarını önemli ölçüde değiştiren bir değişikliğin olduğu tarih. Değişikliğin Şirket’in finansal tabloları üzerinde etkisi bulunmamaktadır.

UFRYK 13, “Müşteri Sadakat Programları” Müşteri Sadakat Uygulamaları satış işlemlerinin farklı bir bileşeni şeklinde muhasebeleşmelidir. Tahsil edilen bedelin rayiç değerinin bir kısmı müşteriye sağlanan menfaatlere dağıtılarak, söz konusu menfaatler müşteri tarafından kullanıldıkça gelir kaydedilmelidir.

UFRYK 15, “Gayrimenkul İnşaat Anlaşmaları” UFRYK 15, bir gayrimenkulün inşaatı için yapılan anlaşmanın, UMS 11 “İnşaat Sözleşmeleri” standardı veya UMS 18 “Hâsılat” standardı kapsamına girip girmediğinin ve buna bağlı olarak da böyle bir gayrimenkul inşasından elde edilen gelirin ne zaman muhasebeleştirileceğinin belirlenmesi konusunda yol gösterir. Bu standardın Şirket’in mali tabloları üzerinde etkisi bulunmamaktadır.

UFRYK 16 “Yurtdışındaki İşletme ile İlgili Net Yatırımın Finansal Riskten Korunması” UFYRK 16’ya göre finansal tablolarda kullanılan sunum para birimi bir işletmenin finansal korunma muhasebesi uygulayabilmesine gerekçe oluşturmaz. Dolayısıyla, bir ana kuruluş yalnızca kendi fonksiyonel para birimi ile yabancı operasyonlarının fonksiyonel para birimi farkından doğan kur farklarını finansal riskten korunma riski olarak adlandırabilir. Finansal riskten korunma aracı Şirket içindeki işletme ya da işletmelerce elde tutulabilir. Bu standardın Şirket’in finansal tabloları üzerinde etkisi bulunmamaktadır. UFRYK 18 “Müşterilerden Transfer Edilen Varlıklar” UFRYK 18, müşterilerden alınan maddi duran varlıkların veya sözkonusu maddi duran varlıkların inşası için alınan nakdin muhasebeleştirilmesi konusuna açıklık getirmektedir. Bu standardın Şirket’in mali tabloları üzerinde etkisi bulunmamaktadır.



-4-

UFRS’deki İyileştirmeler (2008’de yayınlanan) Mayıs 2008’de Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK) Standartlarla ilgili tutarsızlıkları ortadan kaldırmak ve anlatımı daha açık hale getirmek için ilk toplu değişiklikleri yayınlamıştır. Her standart için farklı uygulamaya geçiş düzenlemeleri olup geçerlilik tarihleri çeşitlilik göstermekte ve en erken 1 Ocak 2009’dan itibaren yürürlüğe girmektedir. UFRS’deki İyileştirmeler (2009’de yayınlanan) Nisan 2009’da Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK) Standartlarla ilgili tutarsızlıkları ortadan kaldırmak ve anlatımı daha açık hale getirmek için ikinci toplu değişiklikleri yayınlamıştır. Her standart için farklı uygulamaya geçiş düzenlemeleri olup geçerlilik tarihleri çeşitlilik göstermekte ve en erken 1 Temmuz 2009’dan itibaren yürürlüğe girmektedir. 31 Aralık 2010 tarihli sene sonu mali tabloları için geçerli olacak olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar: UFRS 1 (Değişiklik) “UFRS’nin İlk Kez Uygulanması” - İlk Uygulamaya ilişkin ilave istisnalar Bu standarda yapılan değişiklikler petrol ve gaz varlıkları veya kiralama işlemleri olan ve UFRS’yi ilk defa uygulayan şirketlere UFRS’ye geçiş maliyetlerini azaltacak bir avantaj sunmaktadır. Bu değişiklikler dipnotlarda belirtilmek koşuluyla yürürlülük tarihinden daha önce uygulanabilir. UFRS 2 (Değişiklik) “Hisse Bazlı Ödemeler” - Şirket Nakit Olarak Ödenen Hisse Bazlı Ödeme İşlemleri Bu değişiklik Şirket raporlaması ve konsolide finansal tablolar açısından, eğer bir işletme bağlı olduğu Şirket’in dışındaki ortaklardan, nakit olarak ödenen mal ve hizmet alırsa, bu işlemlerin UFRS 2’nin kapsamının dışında olduğu konusuna açıklık getirmektedir. İşletme yönetimi bu şekilde gerçekleşmiş geçmiş işlemleri dikkate almak zorundadır. Ayrıca UFRS 2’nin kapsamına, içerisinde yer alan tanımlamalara bazı değişiklikler getirilmiş olup uygulama konularındaki açıklamalar da geliştirilmiştir. Tahminlerdeki Değişiklikler ve Hatalar”a göre muhasebe politikalarındaki değişikliklere uyarak geriye dönük uygulanacaktır. Erken uygulamaya dipnotlarda belirtilmek koşuluyla izin verilmiştir. UFRS 3 (Değişiklik), “İşletme Birleşmeleri” ve UMS 27 (Değişiklik), “Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar” Revize edilmiş UFRS 3, işletme birleşmelerinin muhasebeleştirilmesi, şerefiyenin kayıtlara alınması ile birleşmenin olduğu dönemin finansal sonuçlarının raporlanması hususlarına çeşitli değişiklikler getirmektedir. Söz konusu değişiklikler, satın alım ile ilişkilendirilen maliyetlerin giderleştirilmesini ve satın alım sırasında dikkate alınan şartlı durumlarda, raporlama dönemi sonrasında meydana gelen rayiç değer değişikliklerinin şerefiyeden düzeltilmesi yerine gelir tablosunda dikkate alınmasını gerektirmektedir. Değişikliğe tabi tutulmuş UMS 27 bağlı ortaklığın hisse sahipliğinde meydana gelen değişikliklerin ve bağlı ortaklık zararlarının ve bağlı ortaklık üzerinde kaybedilen kontrolün muhasebeleştirilmesi konusularına da değişiklikler getirmektedir. UMS 39 (Değişiklik), “Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme” - Uygun Korumalı Enstrümanlar Bu değişiklik korunan enstrümanlarda tek taraflı risk ve finansal koruma enstrümanlarında enflasyondan korunma muhasebesinin nasıl yapılacağına dair uygulanacak prensipleri belirlemektedir. UFRYK 17, “Gayri-nakdi Varlıkların Ortaklara Dağıtılması” Bu standard, ortaklara, nakit veya nakit dışı varlık alternatiflerinden birini elde etme konusunda seçimlik hak tanıyan dağıtımlar da dahil olmak üzere nakit dışı varlıkların dağıtımı için uygulanır. Söz konusu değişiklik ileriye dönük uygulanacaktır.



-5-

31 Aralık 2010 tarihinden sonra geçerli olacak olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar (UMS 32 haricinde bu değişiklikler henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir): UFRYK 9 “Saklı Türev Ürünlerinin Yeniden Değerlendirilmesi” (1 Ocak 2013 tarihinde veya sonrasında başlayan hesap dönemlerinde geçerli olacaktır) UFRS 9 finansal varlıkların sınıflanması ve ölçülmesi ile ilgili yeni koşullar getirmektedir. UMS 24 Değişiklik “İlişkili Taraf Açıklamaları” (1 Ocak 2011 tarihinde veya sonrasında başlayan hesap dönemlerinde geçerli olacaktır) Kamu iştirakleri için ilişkili taraf açıklama gerekliliklerini kolaylaştırmak ve ilişkili taraf tanımına açıklık getirmek için UMS 24’de değişiklik yapılmaktadır. UMS 32 Değişiklik “Hisse İhraçlarının Sınıflandırılması” (1 Şubat 2010 tarihinde veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemlerinde geçerli olacaktır) UMS 32’de yapılan değişiklik, ihraç edenin fonksiyonel para biriminden farklı bir para cinsinden olan hisselerin muhasebeleştirilmesi için uygulanmaktadır. UFRYK 14 Değişiklik “Asgari Fonlama Koşullarının Geri Ödenmesi” (1 Ocak 2011 tarihinde veya sonrasında başlayan hesap dönemlerinde geçerli olacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir) Bu değişiklik işletmelerin asgari fonlama koşulları için önceden gönüllü olarak yaptıkları bazı ödemelerin varlık olarak muhasebeleştirilmesine izin verilmemesi sorununu çözmektedir. UFRYK 19 “Finansal Yükümlülüklerin Sermaye Araçları ile Ortadan Kaldırılması” (1 Temmuz 2010 tarihinde veya sonrasında başlayan hesap dönemlerinde geçerli olacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir) UFRYK 19 sadece bir finansal yükümlülüğü tamamen ya da kısmen ortadan kaldırmak için sermaye aracı ihraç eden işletmelerin uygulayacağı muhasebeleştirmeyi belirtmektedir. Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler Bir işletme muhasebe politikalarını ancak aşağıdaki hallerde değiştirebilir: • Bir Standart veya Yorum tarafından gerekli kılınıyorsa veya • İşletmenin finansal durumu, performansı veya nakit akışları üzerindeki işlemlerin ve olayların

etkilerinin finansal tablolarda daha uygun ve güvenilir bir şekilde sunulmasını saglayacak nitelikte ise.

Finansal tablo kullanıcıları, isletmenin finansal durumu, performansı ve nakit akışındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla işletmenin zaman içindeki finansal tablolarını karşılaştırabilme olanağına sahip olmalıdır. Bu nedenle, bir muhasebe politikasındaki değişiklik yukarıdaki paragrafta belirtilen durumlardan birini karşılamadığı sürece, her ara dönemde ve her hesap döneminde aynı muhasebe politikaları uygulanmalıdır.



-6-

3. UYGULANAN BELLİ BAŞLI MUHASEBE PRENSİPLERİ

Mali tabloların hazırlanmasında uygulanan belli başlı muhasebe politikaları aşağıdaki gibidir: Muhasebe Tahminleri İlişikteki mali tabloların Uluslararası Finansal Raporlama Standartları ile uyumlu bir şekilde hazırlanması yönetim tarafından hazırlanmış mali tablolarda yer alan bazı aktif ve pasiflerin taşıdıkları değerler, muhtemel mükellefiyetlerle ilgili verilen açıklamalar ile raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarına ilişkin olarak bazı tahminler yapılmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen tutarlar tahminlerden farklılıklar içerebilir. Bu tahminler düzenli aralıklarla gözden geçirilmekte bilindikleri dönemler itibariyle gelir tablosunda raporlanmaktadır. Nakit ve Nakit Eşdeğerleri Nakit ve nakit eşdeğerleri bilançoda maliyet değeriyle yer almaktadır. Nakit ve nakit eşdeğerleri, kısa vadeli, likiditesi yüksek, kolayca nakde dönüşebilir ve faiz oranlarındaki değişimden etkilenmeyecek yatırımlardan oluşmaktadır. Ticari Alacaklar ve Borçlar Ticari alacaklar, geri dönüşü şüpheli tahmin edilen tutarlar için uygun görülen karşılık indirildikten sonra iskonto edilmiş değerleriyle değerlenmektedir. Ticari borçlar iskonto edilmiş değerleriyle değerlenmektedirler. Senetli Alacaklar ve Borçlar Vadeleri henüz gelmemiş tüm senetli alacaklar ve borçlar, TL senetler için Türkiye Merkez Bankası’nın açıkladığı reeskont oranıyla, yabancı paralı senetler Libor oranlarıyla reeskonta tabi tutulmaktadır. Şüpheli Alacak Karşılığı Şüpheli duruma düşen alacaklar için ayrılan ve gider yazılan karşılıklardan oluşmaktadır. Bu karşılıklar tahmini olarak ve ileride ekonomik koşullara ve diğer risklere bağlı olarak mevcut alacaklardan, tahsil edilemez duruma düşmesi dolayısıyla gelecek yıllarda doğacak zararları karşılamaya yönelik Şirket yönetimince yeterli görülen tutarlarda hesaplanmaktadır. Stoklar Stoklar ortalama maliyet ve net gerçekleşebilir değerin daha düşük olanı esasından değerlenmiştir. Stoklar ağırlıklı ortalama yöntemi ile değerlenmektedir. Net gerçekleşebilir değer, tahmini satış değerinden satış için gerekli tamamlama ve pazarlama giderlerinin düşülmesi suretiyle hesaplanmıştır.

Aktif Kalemlerdeki Değer Azalışları Çeşitli olay ve durumlar karşısında duran varlıkların taşınan değerleri gerçekleşebilir/gelecekte o aktiften elde edilebilecek değerlerinin altına düştüğü tespit edilmesi halinde maddi ve gayrı maddi sabit kıymetler değer kaybı açısından teste tabi tutulmaktadır. Maddi ve gayrı maddi sabit kıymetin defter değerinin gerçekleşebilir veya o varlığın iktisabından ileride elde edilebilecek değerinin üstünde kalması halinde duran varlık değer düşüklüğü karşılığı ayrılmaktadır Banka kredileri Faiz karşılığı alınan banka kredileri, alış maliyeti düşüldükten sonra alınan net tutar esasından kayıtlara yansıtılmaktadır. Finansman giderleri, ortaya çıktıkları dönemde vadelerinin gelmemesi durumunda tahakkuk esasından muhasebeleştirilmekte ve kredilerde sınıflandırılmaktadır.



-7-

Maddi Duran Varlıklar ve İlgili Amortisman ve İtfa Payları Maddi duran varlıklar (arsalar ve binalar hariç) ve maddi olmayan duran varlıklar maliyetleri üzerinden gösterilmektedir. Şirket’in arsa ve binaları Elit Gayrimenkul Değerleme A.Ş. tarafından hazırlanan ve Sermaye Piyasası Kurulu tarafından onaylanan Eksper Değerleme Raporu’nda makul değerinde değerlenmiştir. Tamir bakım giderleri, giderin yapıldığı yılın giderlerine yansıtılmaktadır. Sabit kıymetlerin takribi ekonomik ömürlerine karşılık gelen amortisman süreleri aşağıdaki gibidir: Yıllar Binalar 50 Yeraltı ve yerüstü düzenleri 20 Tesis ve makineler 10 Motorlu taşıtlar 10 Döşeme ve Demirbaşlar 10 Haklar 5 Özel maliyetler kira dönemi Vergilendirme İlişikteki mali tablolarda, vergi gideri / (geliri) dönem cari vergi karşılığı ve ertelenmiş vergiden oluşmaktadır. Dönem faaliyet sonuçlarından doğacak kurumlar, gelir vergisine ilişkin yükümlülükler için bilanço tarihinde geçerli olan yasal vergi oranları çerçevesinde bir karşılık ayrılmıştır. Ertelenmiş vergi aktifi ve pasifi muhasebe ve vergilendirmenin farklı muamelesi sonucu önemli zamanlama farklarından (ileride vergilendirilebilir zamanlama farkları) kaynaklanmakta ve “borçlanma” metodu kullanılarak cari vergi oranı üzerinden hesaplanmaktadır. Ertelenmiş vergi borçlanma metodu kullanılarak aktif ve pasiflerin raporlanan mali tablolarda taşındıkları değerler ile vergi amaçlı hazırlanan yasal mali tablolardaki değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden muhasebeleştirilmektedir. Ertelenmiş vergi pasifi genellikle tüm vergilendirilebilir veya düşülebilir geçici farklar için mali tablolara alınmakta; ancak ertelenmiş vergi aktifi indirilebilir geçici farkların mahsup edilebileceği vergilendirilebilir karların olmasının muhtemel olması durumunda muhasebeleştirilmektedir. Zamanlama farkları üzerinden ortaya çıkan net ertelenmiş vergi aktifleri, eldeki veriler ışığında gelecek yıllarda kullanılabileceğinin kesin olmadığı durumlarda, vergi indirimleri nispetinde azaltılmaktadır. Karşılıklar Karşılıklar geçmişteki olaylardan kaynaklanan olası bir yükümlülük olması (hukuki veya yapısal yükümlülük), bu yükümlülüğün gelecekte yerine getirilmesi için gerekli aktif kalemlerde bir azalışın muhtemelen söz konusu olması ve yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde saptanabilmesi durumunda tahakkuk ettirilmektedir. Tahakkuk ettirilen bu karşılıklar her bilanço döneminde gözden geçirilmekte ve cari tahminlerin yansıtılması amacıyla revize edilmektedir. Kıdem Tazminatı Karşılığı Yürürlükteki kanunlara göre, Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve iş kanununda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Ödenecek tazminat miktarı, işten ayrılma veya çıkarılma tarihindeki ücret esas alınarak çalışılan her yıl için 30 günlük ücret, 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle maksimum 2,365 (2008;2,173, 2007;2,030) üzerinden hesaplanmaktadır. Şirket, 31 Aralık 2009, 2008 ve 2007 yıllarına ait mali tablolarında yukarıda belirtilen esaslara dayanarak piyasa faiz oranı, beklenen enflasyon oranı ve uygun reeskont oranı kullanılarak bilanço gününe indirgenerek hesaplanmış kıdem tazminatı yükümlülüğünü mali tablolarına yansıtmıştır.



-8-

İlişkili Kuruluşlar İlişikteki mali tablolar açısından, Şirket’in ortakları ve Şirket ortaklarının sermaye ve yönetim ilişkisine sahip oldukları belirtilen diğer şirketler ilişkili kuruluşlar olarak düşünülmüş ve dikkate alınmıştır. Ayyem Tarım Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. şirketin ilişkili kuruluşudur.

Ayyem Tarım Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş.

Ay-yem Tarım Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. devlet tarafından, 1985 yılında Denizli, Türkiye’de, Acıpayam Yem Sanayi ve Ticaret A.Ş. ismiyle kurulmuş ve 1993 ylında özelleştirilerek “Ay-yem Tarım Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş.” adını almıştır. Şirketin faaliyet alanı hayvan yemi (bitkisel kökenli yem) üretmektir.

Boçlanma Maliyetleri Borçlanma maliyetleri dönem içerisinde gerçekleştiği tarihte gelir ya da gider olarak yazılırlar, ancak maddi duran varlıkların satın alınmasında doğrudan ilgili varlıkla ilişkilendirilebilen finansman maliyetleri varlığın maliyeti olarak kaydedilir (UMS 23).

• 31 Aralık 2009 tarihinde sona eren hesap döneminde, maddi duran varlıklığa ait 280,383 TL tutarındaki borçlanma maliyeti arsalar üzerinde aktifleştirilmiştir (31 Aralık 2008 ve 2007: Yoktur).

• Aktifleştirmeye uygun borçlanma maliyetlerinin belirlenmesinde kullanılan aktifleştirme oranı %2,96’dır.

Netleştirme / Mahsup Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyetli olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilmiştir.

Yabancı Para Cinsinden Varlık ve Borçlar Yabancı para işlemleri, işlem tarihindeki cari kurlardan muhasebeleştirilmektedir. Yabancı para cinsinden kayıtlara geçirilmiş olan aktif ve pasif hesaplar dönem sonlarındaki kurlar esas alınarak değerlemeye tabi tutulmaktadır. Değerleme işleminden doğan kur farkları kambiyo karı veya zararı olarak gelir tablosuna yansıtılmaktadır.

USD ve EURO için dönem sonlarında kullanılan kurlar aşağıdaki gibidir:

31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007 USD 1.5057 1.5123 1.1647 EURO 2.1603 2.1408 1.7102

Taahhüt ve Şarta Bağlı Yükümlülükler Taahhüt ve şarta yükümlülük doğuran işlemler, gerçekleşmesi gelecekte bir veya birden fazla olayın neticesine bağlı durumları ifade etmektedir. Dolayısıyla, bazı işlemler ileride doğması muhtemel zarar, risk veya belirsizlik taşımaları açısından bilanço dışı kalemler olarak tanınmıştır. Gelecekte gerçekleşmesi muhtemel mükellefiyetler veya oluşacak zararlar için bir tahmin yapılması durumunda bu yükümlülükler Şirket için gider ve borç olarak kabul edilmektedir. Ancak gelecekte gerçekleşmesi muhtemel gözüken gelir ve karlar mali tablolarda yansıtılmaktadır.

Finansal Kiralama Şirket makine ve ekipmanlarının bazılarını finansal kiralama anlaşmaları çerçevesinde edinmiştir. Finansal kiralama yoluyla edinilen sabit kıymetler bilançonun aktifinde sabit kıymetler içerisinde, pasifinde ise finansal kiralama işlemi başlangıcındaki anapara taksitleri toplamına eşit bir tutar üzerinden borç olarak kaydedilmektedir. Bu suretle aktifleştirilen sabit kıymetler yukarıda belirtilen yönteme göre amortismana tabi tutulmaktadır. Finansal kiralama borçları vadelerine göre gerçekleştirilen anapara taksit ödemeleri bazında azaltılmakta olup, finansal kiralamadan doğan faiz borcu direkt olarak gelir tablosuna yansıtılmaktadır.



-9-

Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar Şirket bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir. Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan düzeltme gerektirmeyen hususlar, mali tablo kullanıcılarının ekonomik kararlarını etkileyen hususlar olmaları halinde birleştirilmiş mali tablo dipnotlarında açıklanır. Hasılat Gelirler, tahakkuk esasına göre hesaplanmaktadır. Net Satışlar, brüt satışlardan satış indirimlerinin ve iadelerinin düşülmesiyle elde edilmiştir: Malların satışı: Malların satışından elde edilen gelir, aşağıdaki şartların tamamı yerine getirildiğinde muhasebeleştirilir: • Şirket’in mülkiyetle ilgili tüm önemli riskleri ve kazanımları alıcıya devretmesi; • Şirket’in mülkiyetle ilişkilendirilen ve süregelen bir idari katılımının ve satılan mallar üzerinde

etkin bir kontrolünün olmaması; • Gelir tutarının güvenilir bir şekilde ölçülmesi; • İşlemle ilişkili ekonomik faydaların işletmeye akışının olası olması, ve • İşlemden kaynaklanan ya da kaynaklanacak maliyetlerin güvenilir bir şekilde ölçülmesi. Hizmet sunumu: Hizmet sunumuna ilişkin bir işlemin sonucunun güvenilir biçimde tahmin edilebildiği durumlarda, işlemle ilgili hasılat işlemin bilanço tarihi itibariyle tamamlanma düzeyi dikkate alınarak finansal tablolara yansıtılır. Aşağıdaki koşulların tamamının varlığı durumunda, işleme ilişkin sonuçların güvenilir biçimde tahmin edilebildiği kabul edilir: • Hasılat tutarının güvenilir biçimde ölçülebilmesi; • İşleme ilişkin ekonomik yararların işletme tarafından elde edileceğinin muhtemel olması; • Bilanço tarihi itibariyle işlemin tamamlanma düzeyinin güvenilir biçimde ölçülebilmesi; ve • İşlem için katlanılan maliyetler ile işlemin tamamlanması için gereken maliyetlerin güvenilir biçimde ölçülebilmesi.

Faiz geliri: Faiz geliri, kalan anapara bakiyesi ile beklenen ömrü boyunca ilgili finansal varlıktan elde edilecek tahmini nakit girişlerini söz konusu varlığın kayıtlı değerine indirgeyen efektif faiz oranı nispetinde ilgili dönemde tahakkuk ettirilir. Temettü ve diğer gelirler: Hisse senedi yatırımlarından elde edilen temettü geliri, hissedarların temettü alma hakkı doğduğu zaman kayda alınır. Diğer gelirler, hizmetin verilmesi veya gelirle ilgili unsurların gerçekleşmesi, risk ve faydaların transferlerinin yapılmış olması, gelir tutarının güvenilir şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik faydaların Şirket’e akmasının muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin makul değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır



-10-

Nakit Akım Tablosu Nakit ve diğer hazır değerler, kasa ve bankalardaki mevduatlardan oluşmaktadır. Nakit akım tablosu UMS 7’ye göre hazırlanmıştır. FVAÖK

Bu finansal veri bir işletmenin finansman, vergi, nakit çıkışı gerektirmeyen giderler ile amortisman giderleri dikkate alınmaksızın ölçülen gelirinin göstergesidir. Bu finansal veri, bazı yatırımcılar tarafından, işletmenin kredilerini geri ödeyebilme ve/veya ilave borçlanabilme kabiliyetinin ölçümünde kullanılmasından dolayı mali tablolarda ayrıca belirtilir. FVAÖK, diğer finansal verilerden bağımsız olarak dikkate alınmamalı, net kar / (zarar), işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerinden elde edilen net nakit akımı, yatırım ve finansal faaliyetlerinden elde edilen veya UFRS ile uyumlu olarak hazırlanan finansal data veya işletmenin faaliyet performansı gibi finansal göstergelerden elde edilen diğer verilere bir alternatif olarak değerlendirilmemelidir. Bu finansal bilgi nakit akım tablosunda yer alan diğer finansal verilerle bilgilerle birlikte değerlendirilmelidir

FVAÖK hesaplanması aşağıdaki gibidir:

01.01.-

31.12.2009 01.01.-

31.12.2008 01.01.-

31.12.2007

Faaliyet karı / (zararı) 8,471,322 5,154,285 1,861,947

Amortisman ve itfa payları 3,017,332 2,123,503 1,616,669

11,488,654 7,277,788 3,478,616

4. NAKİT VE NAKİT EŞDEĞERLERİ

31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007

Kasa 32,037 91,970 80,729

Bankalar

- Vadesiz mevduatlar 263,672 291,126 43,601

Diğer hazır değerler (*) 812,886 503,090 125,120

1,108,595 886,186 249,450

(*) Diğer hazır değerler, kredi kartlı satış alacaklarından oluşmaktadır.



-11-

5. TİCARİ ALACAKLAR, NET

31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007

Ticari alacaklar 20,151,449 12,073,908 10,897,061

Alacak senetleri 11,720,384 8,857,622 6,918,598

Alacaklar reeskontu (651,119) (668,051) (534,652)

Şüpheli alacaklar 2,386,011 2,248,037 898,593

Şüpheli alacak karşılığı (-) (2,386,011) (2,248,037) (898,593)

Verilen depozito ve teminatlar 40,663 - -

31,261,377 20,263,479 17,281,007

Çek ve senetli alacaklar, bankalara kısa vadeli krediler için teminat olarak verilmiştir. 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle Şirket, 3,107,000 TL teminat mektubu ve müşterilerden ticari alacaklar için 378,950 TL tutarında ipotek almıştır (Not 19). Alacak senetlerinin vadesel bazda dağılımı aşağıdaki gibidir:

31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007

30 güne kadar 4,834,644 3,904,329 2,871,960

31 - 60 gün arası 3,224,059 2,616,703 2,159,828

61 - 90 gün arası 1,575,165 1,432,538 1,470,569

91 - 120 gün arası 2,006,700 604,052 336,241

121 - 150 gün arası 23,000 294,500 10,000

151 - 180 gün arası 8,500 3,000 52,500

181 - 210 gün arası 6,500 2,500 2,500

211 - 240 gün arası 11,500 - 2,500

241 - 270 gün arası 6,500 - 12,500

271 - 300 gün arası 6,500 - -

301 - 330 gün arası 6,500 - -

331 - 360 gün arası 10,816 - -

11,720,384 8,857,622 6,918,598

Şüpheli alacaklar karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir;

01.01.-

31.12.2009 01.01.-

31.12.2008 01.01.-

31.12.2007

Dönem başı şüpheli ticari alacaklar 2,248,037 898,593 489,767

Konusu kalmayan karşılıklar (85,022) (267,136) -

Tasfiye nedeniyle silinen şüpheli alacaklar (127,347) - -

Dönem içi ayrılan karşılık 350,343 1,616,580 408,826

Dönem sonu şüpheli ticari alacaklar 2,386,011 2,248,037 898,593



-12-

Uzun Dönem 31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007

Verilen depozito ve teminatlar 166 23,697 11,644

166 23,697 11,644

6. İLİŞKİLİ KURULUŞLARLA OLAN İŞLEMLER

Bir şirketin diğer bir veya birden fazla şirketi mali ve yönetimle ilgili olarak kontrol etme ya da önemli derecede etkileme imkanı bulunuyorsa bunlar ilişkili kuruluş olarak addedilir. Bu şirketlerin ortakları ve başlıca yöneticileri ve Şirket’in yönetim kurulu üyeleri ve aileleri de ilişkili kuruluş kapsamına girmektedir. Şirket olağan faaliyeti çerçevesinde ilişkili kuruluşlarla çeşitli ticari ilişkilere girmiştir.

6.1 Alacak senetleri altında sınıflanan ilişkili kuruluşlardan alacakların detayı aşağıdaki gibidir:

31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007


- Alacak senetleri 1,980,000 - -

- İlişkili şirket alacak senetleri üzerindeki reeskont (74,657) - -

1,905,343 - -

İlişkili kuruluşlar alacak senetlerinin vadesel bazda dağılımı:

31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007

61 - 90 gün arası 630,000 - -

91 - 120 gün arası 1,350,000 - -

1,980,000 - -

6.2 Ticari borçlar altında sınıflanan ilişkili kuruluşlara borçların detayı aşağıdaki gibidir:

31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007


- Ticari Borçlar 10,573,714 9,819,251 3,590,383

- İlişkili kuruluşların ticari borçlar reeskontu (191,722) (178,042) (104,257)

10,381,992 9,641,209 3,486,126



-13-

6.3 Borç senetleri altında sınıflanan ilişkili kuruluşlara borçların detayı aşağıdaki gibidir:

31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007


- Borç senetleri 1,250,000 - -

- İlişkili şirket borç senetleri üzerindeki reeskont (64,860) - -

1,185,140 - -

İlişkili kuruluşlar borç senetlerinin vadesel dağılımı:

31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007

61-90 gün arası 100,000 - -

121-150 gün arası 1,150,000 - -

1,250,000 - -

6.4 Diğer kısa vadeli yükümlülükler altında sınıflanan ortaklara borçların detayı aşağıdaki gibidir:

31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007

Nevzat Serin - 1,953 77,558

- 1,953 77,558

6.5 Diğer satışlar altında sınıflanan ilişkili kuruluşlara satışların detayı aşağıdaki gibidir:

01.01.-

31.12.2009 01.01.-

31.12.2008 01.01.-

31.12.2007


- Kömür, tuz , gaz ve yakıt satışları 696,192 761,355 640,717

- Diğer satışlar (*) 932,650 1,530,422 218,537

1,628,842 2,291,777 859,254

(*) İlişkili kuruluşlardan diğer alımlar, satış komisyon gelirleri, prim gelirleri, vade ve fiyat farkı

gelirlerinden oluşmaktadır. 6.6 Satışların maliyeti altında ilişkili kuruluşlardan alımların detayı aşağıdaki gibidir:

01.01.-

31.12.2009 01.01.-

31.12.2008 01.01.-

31.12.2007


- Yem alımları ( ticari mal satış bedeli) 34,200,029 33,092,488 22,836,322

- Elektrik alımları (genel üretim giderleri) 1,461,105 859,325 469,344

35,661,134 33,951,813 23,305,666



-14-

7. STOKLAR, NET

31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007

İlk madde ve malzemeler 4,438,831 2,714,853 1,557,529

Mamuller 19,031,757 14,805,995 6,758,345

Ticari mallar 238,474 - 176,829

Diğer stoklar 27,982 254,420 -

Verilen sipariş avansları 748,391 608,345 269,607

24,485,435 18,383,613 8,762,310

31 Aralık 2009 tarihi itibariyle, stoklar üzerinde 7,550,000.TL tutarında sigorta teminatı bulunmaktadır. 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle mamüller üzerinde 320,788 TL (31.12.2008: 202,206 TL; 31.12.2007: 70,906 TL) amortisman aktifleştirilmiştir.

8. DİĞER VARLIKLAR

Dönen Varlıklar

31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007

Devreden KDV 347,285 769,745 297,678

Gelecek aylara ait giderler 377,126 271,135 158,792

İş avansları 75,112 59,165 -

Peşin ödenen vergi ve fonlar (*) 484,758 303,231 -

Personelden alacaklar 1,001 - -

Diğer çeşitli alacaklar - - 33,103

1,285,282 1,403,276 489,573

(*) Peşin ödenen vergi ve fonlar, ödenmiş geçiçi vergilerden oluşmaktadır.



-15-

9. MADDİ DURAN VARLIKLAR, Net

31 Aralık 2009 tarihi itibariyle, maddi duran varlıklar üzerinde 59,424,000 TL tutarında sigorta teminatı bulunmaktadır. Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.’den kullanılmış olan krediler için Şirket’in Acıpayam, Denizli’deki süt üretim fabrikası ve arsası üzerinde 18,700,000 TL tutarında ipotek bulunmaktadır (Not 20). Tesis ve makinalar ve yapılmakta olan yatırımlara 2008 ve 2009 yıllarında yapılan girişler, meyve suyu ve paketleme tesisi yatırımından oluşmaktadır.

Maliyet Arsa Yerüstü

Düzenleri Binalar Tesis ve

Makinalar Motorlu Taşıtlar

Döşeme ve Demirbaşlar

Özel Maliyetler

Yapılmakta Olan

Yatırımlar Toplam

31.12.2006 Bakiyesi 64,138 24,236 291,096 5,152,815 3,998,219 395,732 172,686 9,883,523 19,982,445

Giriş 8,000 92,017 83,000 4,533,891 739,426 235,508 19,118 2,200,649 7,911,609

Çıkış - - - (117,288) (1,583,657) - - - (1,700,945)

Transfer - 1,475,419 4,167,688 6,385,023 - 41,249 - (12,069,379) -

31.12.2007 Bakiyesi 72,138 1,591,672 4,541,784 15,954,441 3,153,988 672,489 191,804 14,793 26,193,109

Giriş - 174,154 3,389 1,798,800 876,234 177,197 90,696 6,409,067 9,529,537

Çıkış - - - (24,830) (36,898) - - - (61,728)

Makul değer artışı 743,939 362,080 2,350,413 - - - - - 3,456,432

Transfer - 42,578 498,943 739,119 - 10,348 - (1,290,988) -

31.12.2008 Bakiyesi 816,077 2,170,484 7,394,529 18,467,530 3,993,324 860,034 282,500 5,132,872 39,117,350

Giriş 19,157 5,786 - 2,747,740 776,466 161,162 117,218 5,728,894 9,556,423

Çıkış - - - - (208,502) - - - (208,502)

Transfer - 77,307 636,389 9,937,611 - - - (10,651,307) -

31.12.2009 Bakiyesi 835,234 2,253,577 8,030,918 31,152,881 4,561,288 1,021,196 399,718 210,459 48,465,271

Birikmiş Amortismanlar

31.12.2006 Bakiyesi - 3,134 22,980 1,536,440 1,323,355 102,263 120,963 - 3,109,135

Giriş - 34,151 20,941 1,193,725 345,078 49,282 25,244 - 1,668,421

Çıkış - - (53,749) (766,939) - - - (820,688)

31.12.2007 Bakiyesi - 37,285 43,921 2,676,416 901,494 151,545 146,207 - 3,956,868

Giriş - 87,233 93,645 1,652,481 355,233 79,151 31,767 - 2,299,510 Çıkış - - - (5,168) (18,755) - - - (23,923)

- 124,518 137,566 4,323,729 1,237,972 230,696 177,974 - 6,232,455

31.12.2008 Bakiyesi,

Giriş - 92,762 107,744 2,555,411 419,101 92,954 41,138 - 3,309,110

Makul değer artışı - 18,104 47,008 - - - - - 65,112 Çıkış - - - - (122,135) - - - (122,135)

31.12.2009 Bakiyesi - 235,384 292,318 6,879,140 1,534,938 323,650 219,112 - 9,484,542

31.12.2007 Net Defter Değeri 72,138 1,554,387 4,497,863 13,278,025 2,252,494 520,944 45,597 14,793 22,236,241

31.12.2008 Net Defter Değeri 816,077 2,045,966 7,256,963 14,143,801 2,755,352 629,338 104,526 5,132,872 32,884,895

31.12.2009 Net Defter Değeri 835,234 2,018,193 7,738,600 24,273,741 3,026,350 697,546 180,606 210,459 38,980,729



-16-

10. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR, Net

31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007

Haklar 182,304 137,803 101,399

Birikmiş Amortismanlar (101,329) (72,319) (46,119)

Net defter değeri 80,975 65,484 55,280

11. KREDİLER

31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007

Kısa dönem krediler

Türk Lirası banka kredileri 24,220,294 12,902,304 7,128,767

Yabancı paralı banka kredileri 2,457,074 4,382,560 1,494,733

Finansal kiralama borçları, net 708,917 662,845 499,617

Kredi faiz tahakkukları 194,481 240,989 125,546

27,580,766 18,188,698 9,248,663

Uzun vadeli krediler

Türk Lirası banka kredileri 1,346,941 - -

Yabancı paralı banka kredileri 1,296,180 3,594,976 3,185,248

Finansal kiralama borçları, net 1,547,666 2,236,214 2,315,944 4,190,787 5,831,190 5,501,192

Toplam krediler 31,771,553 24,019,888 14,749,855

31 Aralık 2009 tarihi itibariyle, ağırlıklı ortalama etkin faiz oranı TL borçlanmalar için %10.75, USD borçlanmaları için %7.17 ve EUR borçlanmaları için %5.80’dir.

31 Aralık 2009 tarihi itibariyle, krediler için şirketin arsa ve binalar üzerinde 18,700,000 TL tutarında ipotek bulunmaktadır. (Not 9).

Krediler, bankalara garanti olarak verilen çek ve senetlerle güvence altına alınmıştır.Ek olarak, krediler üzerinde ortakların şahsi kefaleti bulunmaktadır. Banka kredilerinin vadesel bazda dağılımı aşağıdaki gibidir:

31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007

1 yıla kadar 26,677,368 17,284,864 8,623,500

1 - 2 yıl arası 2,643,121 2,310,496 1,133,008

2 - 3 yıl arası - 1,284,480 1,026,120

3 - 4 yıl arası - - 1,026,120

29,320,489 20,879,840 11,808,748



-17-

Finansal kiralama borçlarının vadesel bazda dağılımı aşağıdaki gibidir:

31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007

1 yıla kadar 708,917 662,845 499,617

1 - 2 yıl arası 751,347 702,517 529,521

2 - 3 yıl arası 796,319 744,566 561,214

3 - 4 yıl arası - 789,131 594,804

4-5 yıl arası - - 630,405

2,256,583 2,899,059 2,185,156

12. TİCARİ BORÇLAR, NET

Kısa Vadeli

31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007

Ticari borçlar 18,314,720 12,589,085 11,250,638

Borç senetleri 13,852,116 11,770,804 3,905,492

Borçlar reeskontu (724,368) (700,536) (424,125)

Verilen depozito ve teminatlar 201,208 57,676 485,550

31,643,676 23,717,029 15,217,555

Borç senetlerinin vadesel bazda dağılımı aşağıdaki gibidir:

Kısa dönem 31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007

30 güne kadar 3,595,920 3,130,556 1,478,615

31 - 60 gün arası 3,865,062 3,345,548 1,377,115

61 - 90 gün arası 3,500,956 2,600,000 733,793

91 - 120 gün arası 1,573,178 1,781,000 237,909

121 - 150 gün arası 193,000 655,900 78,060

151 - 180 gün arası 95,000 129,900 -

181 - 210 gün arası 149,000 64,900 -

211 - 240 gün arası 100,000 - -

241 - 270 gün arası 30,000 - -

271 - 300 gün arası 250,000 - -

301 - 330 gün arası 250,000 63,000 -

331 - 360 gün arası 250,000 - -

13,852,116 11,770,804 3,905,492



-18-

Uzun vadeli

31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007

Ticari borçlar (*) 6,545,677 4,736,343 -

6,545,677 4,736,343 -

(*) Bu tutar, Şirket’in yeni yatırımı meyve suyu ve paketleme tesisinin tedarikçisi olan ‘Tetra Laval Trade

Gmbh’’ya olan borçlardan oluşmaktadır. 31 Aralık 2009 itibariyle, borcun kısa vadeli tutarı 1,829,804 TL’dir ve uzun dönem borçların vadeleri aşağıdaki gibidir:

31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007

1 – 2 yıl arası 1,835,984 1,813,288 -

2 – 3 yıl arası 1,955,492 1,131,162 -

3 – 4 yıl arası 2,083,202 865,958 -

4 – 5 yıl arası 441,656 925,935 -

5 – 6 yıl arası 229,343 - -

6,545,677 4,736,343 -

13. DİĞER YÜKÜMLÜLÜKLER

31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007

Ödenecek vergi ve diğer yasal yükümlülükler 154,164 110,316 88,668

Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri 197,223 158,479 201,507

Personele borçlar 411,312 301,635 1,976

Alınan avanslar 363,964 571,953 119,881

Ortaklara borçlar - 1,953 77,558

Diğer borçlar - 1,710 -

1,126,663 1,146,046 489,590



-19-

14. VERGİ KARŞILIĞI

Kurumlar Vergisi Şirket, Türk Vergi Mevzuatı gereğince Kurumlar Vergisi ve Gelir Vergisi tevkifatına tabidir. 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu 21 Haziran 2006 tarihli ve 26205 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe girmiştir. Bu kanun 01 Ocak 2006 tarihinden itibaren geçerlidir. 01 Ocak 2006 tarihi itibariyle Kurumlar Vergisi oranı % 20 ’dir. Vergiye tabi karlar (Kurumlar Vergisi matrahı) bilanço karına kabul edilmeyen giderlerin eklenmesi ve vergiye tabi olmayan gelirlerin indirilmesiyle tespit edilmektedir. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir. Vergi mevzuatı uyarınca üçer aylık dönemler itibariyle oluşan kazançlar üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplanarak o dönemi izleyen ikinci ayın 10’uncu gününe kadar beyan edilip 17’inci günü akşamına kadar ödenmekte, ödenen tutarlar yıllık kazanç üzerinden hesaplanan vergiden mahsup edilmektedir. 01 Ocak 2006 tarihinden itibaren uygulanmak üzere %20 oranında geçici vergi hesaplanarak ödenmekte, ödenen tutarlar yıllık kazanç üzerinden hesaplanan vergiden mahsup ederek 4. döneme ait vergiyi hesaplamaktadır. Kurumlar Vergisi Beyannamesi, hesap döneminin kapandığı ayı izleyen dördüncü ayın birinci gününden yirmi beşinci günü akşamına kadar mükellefin bağlı olduğu vergi dairesine verilecek ve üç aylık devreler itibariyle ödenen geçici vergiler o yıla ait Kurumlar Vergisi borcundan düşüldükten sonra kalan bakiye beyannamenin verildiği ayın sonuna kadar ödenecektir. Yıllar itibariyle Kurumlar Vergisi oranları aşağıdaki gibidir;

2007 % 20 (yatırım indirimi belgesine sahip olanlar için %30)



En az iki sene süreyle aktiflerinde yer alan taşınmazlar ve iştirak hisseleri ile aynı süreyle sahip oldukları kurucu senetleri, intifa senetleri ve rüçhan haklarının satışlarından doğan karların %75’i Kurumlar Vergisi Kanunu’nda öngörüldüğü şekilde sermayeye eklenmesi şartı ile (Sermaye ekleme öncesi 5 yıl fonda tutulabilir) vergiden istisnadır. Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez. Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir.



-20-

Buna göre Şirket’in kurumlar vergisi yükümlülüğü aşağıdaki gibidir:

31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007 Bilanço: Vergi borçları Kurumlar vergisi borcu (533,709) (426,078) (128,047) Peşin ödenen Kurumlar Vergisi 484,758 303,231 - Ertelenmiş vergi varlıkları / (yükümlülükleri) (433,956) (67,385) (320,111) (482,907) (190,232) (448,158)

01.01.-

31.12.2009 01.01.-

31.12.2008 01.01.-

31.12.2007 Gelir tablosu vergi durumu Cari yılın kurumlar vergisi (533,709) (426,078) (128,047) Ertelenmiş vergi geliri / (gideri) (369,828) 425,547 (25,023) Gelir vergisi (903,537) (531) (153,070)

Ertelenmiş Vergiler:

31 Aralık 2009, 2008 ve 2007 tarihleri itibariyle Şirket’in ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü UFRS' ye göre hazırlanan mali tablolar ile Şirket' un yasal kayıtları arasındaki geçici farklardan oluşmaktadır. Bu farklar UFRS ve vergi amaçlı hazırlanan tablolarda gelir ve giderlerin değişik raporlama dönemlerinde vergilendirilmesinden kaynaklanmaktadır.

İlişikteki mali tablolarda ayrılan ertelenmiş vergi karşılığı aşağıda özetlenmiştir:

31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007

Kümülatif Zamanlama

Farkı Ertelenmiş Vergi





Ertelenmiş Vergi Varlıkları

Kıdem tazminatı karşılığı 398,636 79,727 244,562 48,912 199,327 39,865

Şüpheli alacak karşılığı 1,215,476 243,095 1,131,493 226,299 712,922 142,584

Alacaklar reeskontu 651,119 130,224 668,051 133,610 534,662 106,932

Aktifleştirilen finansal giderlerin iptali 2,114,257 422,851 1,910,707 382,141 - -

Faiz giderleri 101,030 20,206 181,913 36,383 125,546 25,109

Kur farkı giderleri 414,103 82,821 583,116 116,623 - -

978,924 943,968 314,490

Ertelenmiş Vergi Yükümlülükleri

Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar ( arsalar, yer altı ve yerüstü düzenleri ve binalar hariç ) (5,659,640) (1,131,928) (3,772,816) (754,563) (2,775,274) (555,055)

Arsalar,yer altı ve yerüstü düzenleri ve binalar (267,695) (13,385) (209,793) (10,490) (150,132) (7,507)

Arsalar,yer altı ve yerüstü düzenleri ve binaların gerçeğe uygun değeri (3,391,320) (169,566) (3,456,432) (172,822) - -

Borçlar reeskontu (490,006) (98,001) (367,390) (73,478) (360,196) (72,039)

(1,412,880) (1,011,353) (634,601)

Ertelenmiş Vergi Varlıkları / (Yükümlülükleri), net (433,956) (67,385) (320,111)

Ertelenmiş vergi oranı % 20 oranı alınarak, (arsa, yeraltı ve yerüstü düzenleri ve binalar hariç) (2008 ve 2007 - % 20), arsa, yeraltı ve yerüstü düzenleri ve binalar için vergi oranı %5 oranı alınarak hesaplanmıştır.



-21-

Kar Dağıtımı: Tam mükellef kurumlar tarafından, tam mükellef gerçek kişilere, gelir ve kurumlar vergisi mükellefi olmayanlara dağıtılan kar payları %15 oranında tevkifata tabidir. Tam mükellef kurumlar tarafından dar mükellef gerçek kişilere, dar mükellef kurumlara (Türkiye’de bir işyeri veya daimi temsilci aracılığı ile kar payı elde edenler hariç) ve gelir ve kurumlar vergisinden muaf olan dar mükelleflere dağıtılan kar payları % 15 oranında tevkifata tabidir. Tam mükellef kurumlarca, tam mükellef kurumlara dağıtılan kar payları stopaja tabi değildir.Tam mükellef kurumlarca karın sermayeye eklenmesi kar dağıtımı sayılmayacağından tevkifat yapılmayacaktır. Diğer taraftan 4842 sayılı yasa ile istisna kazançlardan stopaj uygulamasına son verilmiştir. Bu nedenle, istisna olsun veya olmasın tüm kazançlar dağıtımı halinde stopaja tabidir. Bu durumun istisnası, eski rejime göre (4842 sayılı Yasa öncesi hükümlere göre) kullanılan yatırım indirimi için %19,8 oranındaki stopajın devam etmesi halidir. Halka açık olan veya olmayan şirketlerle ilgili stopaj oranlarındaki değişiklik kaldırılmıştır. Tüm kurumlar yukarıda belirtilen şekilde kar dağıtmaları halinde %15 oranında stopaj yapacaklardır.

15. KIDEM TAZMİNATI KARŞILIĞI

Yürürlükteki kanunlara göre, Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve iş kanununda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Ödenecek tazminat miktarı, işten ayrılma veya çıkarılma tarihindeki ücret esas alınarak çalışılan her yıl için 30 günlük ücret, 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle maksimum 2,365 (31.12.2008;2,173 Tl; 31.12.2007; 2,030 TL ) üzerinden hesaplanmaktadır. Şirket, 31 Aralık 2009, 2008 ve 2007 yıllarına ait mali tablolarında yukarıda belirtilen esaslara dayanarak piyasa faiz oranı, beklenen enflasyon oranı ve uygun reeskont oranı kullanılarak bilanço gününe indirgenerek hesaplanmış kıdem tazminatı yükümlülüğünü mali tablolarına yansıtmıştır. Bilanço gününde kullanılan temel varsayımlara ait oranlar aşağıdaki gibidir: 31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007 İndirim oranları % 11.00 % 12.00 % 11.00 Enflasyon oranları % 4.80 % 5.40 % 5.00

Şirket, yukarıda açıklanan kıdem tazminatı karşılığı dışında çalışanları için başka bir fayda sağlamamaktadır. Kıdem tazminatı karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007

Dönem başı bakiyesi 244,562 199,327 143,343

Dönem içindeki net karşılıklar / iptaller 154,074 45,235 55,984

Dönem sonu bakiyesi 398,636 244,562 199,327



-22-

16. SERMAYE

Şirkete ait ortaklık yapısı ve yüzdeleri aşağıda gibidir:

31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007 Hisse Hisse Hisse Tutarı Tutarı Tutarı % Tutarı % Ayyem Tarım Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. 27,980,000 99.93 27,980,000 99.93 27,990,000 99.96 Nevzat Serin 5,000 0.02 5,000 0.02 5,000 0.02 Mehmet Ali Özkan 5,000 0.02 5,000 0.02 5,000 0.02 Erol Serin 5,000 0.02 5,000 0.02 - 0.00 Ayhan Batur 5,000 0.02 5,000 0.02 - 0.00 Tarihi sermaye 28,000,000 100.00 28,000,000 100.00 28,000,000 100.00 Sermaye taahhütleri (5,605,966) (5,605,966) (8,267,292) Toplam 22,394,034 22,394,034 19,732,708 UMS 29’a göre yapılan sermaye enflasyon düzeltmesi (58,680) (58,680) (58,680)

TL alım gücüne göre düzeltilmiş sermaye 22,335,354 22,335,354 19,674,028

17. BİRİKMİŞ KARLAR

Birikmiş karlar Türk Ticaret Kanunu'na göre ayrılan yasal yedekler ile dağıtılmamış karlardan oluşmaktadır.

Yasal yedekler ise birinci ve ikinci derecede yasal yedeklerden oluşmakta ve Türk Ticaret Kanunu uyarınca ayrılmaktadır. Birinci yasal yedek ödenmiş sermayenin %20’sine ulaşıncaya kadar, yasal karın %5’i oranında ayrılır. İkinci yasal yedek Şirket ödenmiş sermayesinin %5’ini aşan tüm nakit temettü dağıtımları üzerinden %10 oranında ayrılır. Türk Ticaret Kanunu uyarınca, ayrılan yasal yedekler, tarihsel ödenmiş sermayenin %50’sini aşmadıkları sürece dağıtılamazlar ancak diğer yasal yedekler ve karların tükenmesi halinde zararların karşılanması amacıyla kullanılabilirler. Yasal mali tablolarda yansıtılan olağanüstü yedekler ve net kar, yukarıda belirtilen yasal yedek yükümlülükleri uyarınca dağıtılabilirler.

18. MAKUL DEĞER ARTIŞI Yeniden değerleme artışı, arsalar, arazi iyileştirmeler ve binalar üzerindeki artışı ve bunun gibi değer artışlarıyla ilişkili ertelenmiş vergi hesaplamalarını kapsamaktadır. Yeniden değerleme artışı Elit Gayrimenkul Değerleme A.Ş.’nin hazırladığı Ekspertiz Değerleme Raporuna bağlı olarak düzenlenmiştir. Yeniden değerleme fazlası dağılımı aşağıdaki gibidir:

31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007

Arsa ve binaların maliyetinin makul değer etkisi 3,391,320 3,456,432 -

Ertelenmiş vergi yükümlülükleri (169,566) (172,822) -

3,221,754 3,283,610 -



-23-

19. TAAHHÜT VE ŞARTA BAĞLI YÜKÜMLÜLÜKLER Şirket’e ait şarta taahhütler ve bağlı yükümllükler aşağıdaki gibidir; Teminat mektupları – 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle Şirket müşterilerinden kısa vadeli ticari alacakları için müşterilerinden 3.107,000 TL tutarında teminat mektubu almıştır. (Not 5). İpotekler – 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle Şirket kısa ve uzun vadeli ticari alacakları için müşterilerinden 378,950 TL tutarında ipotek almıştır (Not 5). Şirketin taahhüt ve şarta bağlı yükümlülükleri vardır: Teminat mektupları –Şirket’in 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle bankalardan almış olduğu, gümrük, mahkeme, devlet kurumları ve satıcılara verdiği teminat mektubu tutarı 1,646,390 TL’dir. 31.12.2009 Birim TL Karşılığı Verilen Teminat Mektupları: Devlet kuruluşları TRY 364,032 Mahkeme TRY 15,000 Gümrük Müdürlükleri TRY 539,547 Tedarikçiler TRY 136,500 1,055,079

İpotekler – 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle, Şirket’in kredileri üzerinde 18,700,000 TL tutarında ipotek bulunmaktadır.

Teminat Senetleri – 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle, Şirket’in kullandığı kredilerine karşılık bankalara verdiği 250,000 TL’lik teminat senedi bulunmaktadır. Davalar – Şirket’e karşı zaman zaman faaliyetleri ile ilgili dava açılabilmektedir. 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle, Şirket’in lehte yada alehte açılmış ve davası bulunmaktadır. Bunlarla ilgili risklerin gerçekleşebilirliği analiz edilmektedir. Bu tür olayların sonucu tam olarak tahmin edilemese de, Şirket yönetimi söz konusu davaların önemli bir yükümlülük doğurmayacağı kanaatinde olduğundan ilgili tutarlar için ilişikteki mali tablolarda karşılık ayrılmamıştır.



-24-

20. NET SATIŞLAR

01.01.-

31.12.2009 01.01.-

31.12.2008 01.01.-

31.12.2007

Yurtiçi satışlar

Yoğurt ve Peynir satışları 63,022,378 54,305,090 46,707,162

UHT Süt satışları 57,967,468 35,490,215 17,291,609

Yem satışları 38,116,393 36,466,472 26,524,653

Sterilize Süt satışları 4,822,934 13,213,472 16,420,043

Meyve Suyu satışları 1,104,744 - -

Diğer ticari mal satışları 965,209 972,984 2,622,506

Yurtdışı satışları

Yoğurt ve Peynir satışları 1,437,039 - -

UHT Süt satışları 28,359 - -

Meyve Suyu satışları 6,167 - -

Diğer satışlar 3,070,821 3,468,828 1,235,561

Brüt satışlar 170,541,512 143,917,061 110,801,534

Satıştan iadeler ve indirimler (10,077,767) (8,939,391) (6,651,060)

160,463,745 134,977,670 104,150,474



-25-

21. SATIŞLARIN MALİYETİ

01.01.-

31.12.2009 01.01.-

31.12.2008 01.01.-

31.12.2007

Direkt İlk Madde ve Malzeme Giderleri 73,021,261 69,182,697 58,207,270

Direk İşçilik Giderleri 1,680,600 1,388,170 968,446

Genel Üretim Giderleri 23,227,785 16,280,587 9,905,388

Amortisman 2,719,362 1,775,441 1,229,802

Üretilen Mamul Maliyeti 100,649,008 88,626,895 70,310,906

Mamul Stoklarında Değişim

1. Dönem Başı Stok (+) 14,805,995 6,758,345 1,691,374

2. Dönem Sonu Stok (-) (19,031,757) (14,805,995) (6,758,345)

Satılan Mamul Maliyeti 96,423,246 80,579,245 65,243,935

Satılan Ticari Malın Maliyeti

1. Dönem Başı Ticari Mallar (+) - 176,829 1,113,404 2. Dönem İçi Alışlar (+ ) 34,565,102 33,208,888 26,634,634

3. Dönem Sonu Ticari Mallar (- ) (238,474) - (176,829)

Toplam 130,749,874 113,964,962 92,815,144



-26-

22. PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ

01.01.-

31.12.2009 01.01.-

31.12.2008 01.01.-

31.12.2007

Personel giderleri 3,729,354 2,951,275 1,643,741

Nakliye giderleri 3,816,918 2,698,591 1,124,086

Tanıtım giderleri 2,642,131 770,045 378,309

Ciro primi ve satış komisyon giderleri 3,854,433 2,282,390 1,842,905

Yakıt giderleri 1,286,723 1,153,395 1,108,375

Promosyon ve bonus giderleri 379,998 401,732 143,267

Kira giderleri 458,206 316,595 204,552

Bakım ve onarım giderleri 360,541 215,209 272,583

Yemek ve temizlik giderleri 388,940 211,649 160,337

Danışmanlık ve yetkilendirme giderleri 196,396 27,592 23,569

Sigorta giderleri 130,555 149,853 168,580

Kargo giderleri 130,095 112,132 306,036

Seyahat ve konaklama giderleri 82,577 61,391 50,742

Vergi ve harçlar 116,510 92,783 74,421

İletişim giderleri 63,880 68,037 62,927

Elektrik ve su giderleri 69,876 44,417 26,281

Temsil giderleri 44,353 18,732 32,595

İhracat giderleri 9,977 - -

Numune giderleri 5,572 4,622 5,833

Patent ve araştırma giderleri 8,122 15,621 2,497

İşletme malzemesi giderleri 198,229 52,221 12,742

Amortisman giderleri 409,238 463,561 380,817

Diğer giderler 104,883 128,056 25,501

18,487,507 12,239,899 8,050,696



-27-

23. GENEL YÖNETİM GİDERLERİ

01.01.-

31.12.2009 01.01.-

31.12.2008 01.01.-

31.12.2007

Personel giderleri 1,029,983 892,175 414,840

Elektrik ve su giderleri 54,110 56,162 36,896

Seyahat ve konaklama giderleri 43,544 35,001 9,473

Bakım ve onarım giderleri 92,496 88,846 21,931

Danışmanlık ve noter giderleri 208,889 45,722 105,591

Dava giderleri 7,351 3,881 -

Sigorta giderleri 59,154 27,657 1,918

İletişim ve kargo giderleri 54,581 63,208 47,859

Güvenlik giderleri 76,838 75,284 11,520

Bilgi işlem giderleri 18,205 27,535 14,973

Temsil giderleri 12,970 49,823 21,076

Aidat giderleri 36,727 34,414 44,707

Yakıt giderleri 51,723 36,547 11,505

Vergi ve diğer mali yükümlülükler 84,690 83,394 38,312

Tanıtım giderleri 15,486 190,457 12,876

Yemek ve temizlik giderleri 117,148 67,701 48,979

Amortismen ve itfa payları 209,520 86,707 76,956

Kıdem tazminatı karşılığı 154,074 45,235 55,984

Şüpheli alacaklar karşılığı 350,343 1,626,682 408,826

Diğer giderler 77,210 82,093 38,465

2,755,042 3,618,524 1,422,687

24. DİĞER GELİRLER / (GİDERLER), Net

01.01.-

31.12.2009 01.01.-

31.12.2008 01.01.-

31.12.2007

Sabit kıymet satış karı / (zararı), net 12,513 4,108 322,712

Konusu kalmayan karşılıklar 99,076 267,136 -

Sigorta tazminat geliri - - -

Vergi ve harçlar - - -

Komisyon giderleri (1,683) (3,378) (93,074)

Diğer gelirler / (giderler),net 100,575 28,830 88,892

210,481 296,696 318,530



-28-

25. FİNANSMAN GELİR / (GİDERLERİ), Net

01.01.-

31.12.2009 01.01.-

31.12.2008 01.01.-

31.12.2007

Kredi faizi (3,899,718) (2,882,275) (1,137,242)

Kur farkı gelirleri 1,599,247 996,073 777,078

Kur farkı giderleri (1,901,348) (3,527,266) (166,019)

Vade farkları 24,113 19,431 18,054

Alacaklar reeskontu 16,932 (133,399) (534,652)

Borçlar reeskontu 122,616 7,194 360,196

Diğer finansal giderler (225,522) (30,977) (15,642)

(4,263,680) (5,551,219) (698,227)

26. FİNANSAL ARAÇLAR

Finansal Risk Yönetim Hedefleri ve Politikaları Şirket’inn belli başlı finansal araçları banka kredileri, leasing, nakit ve banka mevduatlarından oluşmaktadır. Bu finansal araçların temel amacı Şirket’in faaliyetlerinin finanse edilmesine yönelik kaynak sağlamaktır. Bunlar dışında Şirket’in ticari faaliyetlerinden kaynaklanan ticari borç ve alacaklarını içeren finansal araçları bulunmaktadır. Şirket’in finansal araçlardan kaynaklanan başlıca riskleri likidite riski, kur riski ve kredi riskleridir. Şirket yönetimi bu risklerin yönetimi için aşağıda özetlenen politikaları belirlemiştir. Şirket ayrıca tüm finansal araçların taşıdığı piyasa fiyatı riskini yönetmektedir.

Finansal Risk Faktörleri Şirket’in faaliyetleri döviz kuru riski ve faiz oranı riski dahil olmak üzere çeşitli finansal riskleri içerir. Faiz Oranı Riski Şirket’in finansal yükümlülükleri şirketi faiz oranı riskine maruz bırakmamaktadır. Şirket’in finansal yükümlülükleri sabit oranlı kredilerdir. Kur Riski Yabancı para işlemleri Şirket’i kur riskine maruz bırakmaktadır. Bu risk, büyük oranda yabancı kaynaklı varlık ve borçların Türk Lirası’na dönüştürülmesinde kullanılan kur dalgalanmalarından oluşmaktadır. Kur riski gelecekteki ticari işlemlerden ve belirlenmiş varlık ve yükümlükler arasındaki farkın bir sonucu olarak ortaya çıkmaktadır. Bu bakımdan, Şirket bu riski dövizli varlık ve yükümlülüklerin netleştirilmesi metoduyla yönetmektedir. Yönetim gerekirse, döviz açık pozisyonlarını gözden geçirir ve bir ölçü oluşturur.



-29-

Şirket, çoğunlukla USD ve EUR kur risklerine maruz kalmaktadır. Diğer döviz birimlerinin etkisi önemli değildir. Kur Duyarlılığı 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle; TL, USD ve EUROkarşısında % 10 oranında değer kazansaydı / kaybetseydi, Şirket’in döviz politikasının değişmediği varsayımı altında kambiyo gelirinde yapacağı değişikliğe istinaden vergi öncesi kar / zarar 1,444,442 TL az / fazla olacaktı.

Varlık ve yükümlülüklerin kur yapısı 31.12.2009

Döviz Cinsi TL Tutarı

Aktifler: Nakit ve nakit eşdeğerleri USD 4 6 6 Toplam aktifler 6 Pasifler: Banka kredileri – Kısa dönem USD 715,484 1,077,304 EUR 638,694 1,379,771 2,457,075 Banka kredileri – Uzun dönem EUR 600,000 1,296,180 1,296,180 Kredi faiz tahakkukları USD 10,010 15,072 EUR 20,261 43,770 58,842 Ticari borçlar - Kısa dönem EUR 847,014 1,829,804 1,829,804 Ticari borçlar - Uzun dönem EUR 3,029,985 6,545,677 6,545,677 Finansal kiralama borçları – Kısa dönem EUR 328,157 708,917 708,917 Finansal kiralama borçları – Uzun dönem EUR 716,413 1,547,666 1,547,666 Toplam pasifler 14,444,161



-30-

Kredi Riski Finansal aracın taraflarından birinin sözleşmeye bağlı yükümlülüğünü yerine getirememesi nedeniyle Şirket’e finansal bir kayıp oluşturması riski, kredi riski olarak tanımlanır. Şirket, vadeli satışlarından kaynaklanan ticari alacakları ve bankalarda tutulan mevduatları dolayısıyla kredi riskine maruz kalmaktadır. Şirket yönetimi müşterilerden alacakları ile ilgili kredi riskini her bir müşteri için ayrı ayrı olmak kaydıyla kredi limitleri belirleyerek ve gerektiği takdirde teminat alarak riskli gördüğü müşterilerine ise sadece nakit tahsilat yoluyla satış yaparak azaltmaktadır. Şirket’in tahsilat riski esas olarak ticari alacaklarından doğabilmektedir. Ticari alacaklar, Şirket yönetimince geçmiş tecrübeler ve cari ekonomik durum göz önüne alınarak değerlendirilmekte ve uygun miktarda şüpheli alacak karşılığı ayrıldıktan sonra konsolide bilançoda net olarak gösterilmektedir. Şirket’in 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle finansal araç türleri itibariyle maruz kaldığı kredi riskleri aşağıda belirtilmiştir: Alacaklar

Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Bankalardaki

31 Aralık 2009 İlişkili Taraf

Diğer Taraf

İlişkili Taraf

Diğer Taraf Mevduatlar

Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) -

31,261,377

-

1,285,282 263,672

Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - A.Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış -

31,261,377

-

1,285,282 263,672

B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne - - - - - C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri - - - - - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - - - - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - 2,386,011 - 99,557 - Değer düşüklüğü (-) - (2,386,011) - (99,557) - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) - - - - - Değer düşüklüğü (-) - - - - - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı. - - - - - E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - -



-31-

Sermaye risk yönetimi Sermayeyi yönetirken Şirket’in hedefleri, ortaklarına getiri, diğer hissedarlara fayda sağlamak için Şirket’in faaliyetlerinin devamını sağlayabilmek ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmektir. Şirket sermayeyi Net Borç / Toplam Sermaye oranını kullanarak izler. Bu oran net borcun toplam sermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından (bilançoda gösterildiği gibi kredileri, finansal kiralama borçlarını, ticari borçları ve diğer borçları içerir) düşülmesiyle hesaplanır. 31 Aralık 2009, 2008 ve 2007 tarihleri itibariyle Net borç / Toplam Sermaye oranı aşağıdaki gibidir:

31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007

Toplam borçlar 66,223,592 47,012,669 26,925,080

Eksi: Hazır değerler (-) (1,108,595) (886,186) (249,450)

Net borç 65,114,997 46,126,483 26,675,630

Toplam öz sermaye 29,612,666 26,159,936 21,512,940

Toplam Sermaye 94,727,663 72,286,419 48,188,570

Net borç / Toplam sermaye oranı % 69 % 64 % 55 Likidite Riski Şirket’in hedefi sürekli fonlama, banka borçlanmaları, finansal kiralama ve diğer fonlar arasında bir denge sağlamaya yöneliktir. Şirket, çoğunlukla kısa vadeli finansal araçlarının nakde çevirerek, öncellikle alacaklarını tahsil ederek fon yaratmaktadır. Şirket, bu araçlardan elde ettiği hasılat genellikle rayiç değerlerine yaklaşmaktadır. Şirket’in 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle likidite riskini gösteren tablo aşağıdadır;

Yükümlülükler 31.12.2009

1 aydan

az 1 - 3 ay arası

3 - 12 ay arası

1 - 5 yıl arası

5 yıldan fazla

Düzeltmeler (*) Toplam

Banka kredileri 3,418,967 7,555,432 17,395,076 3,413,165 - (2,267,670) 29,514,970 Finansal kiralama borçları - - 831,715 1,664,512 - (239,644) 2,256,583

Ticari borçlar 8,679,787 13,528,073 5,654,275 7,203,149 235,220 (1,975,128) 33,325,376

Diğer borçlar 762,699 363,964 - - - - 1,126,663

12,861,453 21,447,469 23,881,066 12,280,826 235,220 (4,482,442) 66,223,592

(*) Tabloda gösterilen düzeltmeler, anlaşmalı hesaplanmamış nakit akımı ve net defter değeri arasındaki

farklardır.



-32-

27. FİNANSAL ENSTRÜMANLARIN MAKUL DEĞERLERİ

Makul değer, zorunlu satış veya tasfiye gibi haller dışında, bir finansal aracın cari bir işlemde istekli taraflar arasında alım satıma konu olan fiyatını ifade eder. Kote edilmiş piyasa fiyatı, şayet varsa, bir finansal aracın makul değerini en iyi yansıtan değerdir. Aşağıda sunulan finansal araçların tahmini makul değerlerine ilişkin açıklamalar UMS 32 uyarınca yapılmıştır. Şirket’in finansal enstrümanlarının makul değerleri Türkiye’deki finansal piyasalardan ilgili ve güvenilebilir bilgiler edinilebileceği ölçüde, tahmin edilmiştir. Burada sunulan tahminler, Şirket’in bir piyasa işleminde edinebileceği tutarları yansıtmayabilir. Şirket’in finansal araçlarının makul değerlerinin tahmininde aşağıda belirtilen yöntemler ve varsayımlar kullanılmıştır: Finansal Varlıklar Makul değeri defter değerine yaklaşan parasal aktifler: -Yabancı para bakiyeleri dönem sonu kuru üzerinden çevrilmektedir. -Bilançoda maliyet bedeli üzerinden gösterilen bazı finansal aktiflerin (kasa-banka) makul değerlerinin bilanço değerlerine yaklaşık oldukları varsayılmaktadır. -Ticari alacakların makul değerinin, karşılıklar ayrıldıktan sonra, taşındıkları değere yakın olduğu tahmin edilmektedir. Finansal Pasifler Makul değeri defter değerine yaklaşan parasal pasifler: -Kısa vadeli krediler ve diğer parasal pasiflerin makul değerlerinin, kısa dönemli olmaları dolayısıyla, defter değerlerinin yaklaşık olduğu varsayılmaktadır. -Yabancı para cinsinden olan ve dönem sonu kurları üzerinden çevrilen uzun vadeli borçlarının makul değerinin defter değerine eşit olduğu varsayılmaktadır. -Üçüncü şahıslara ödenecek tahmini tutarları temsil eden ticari borçlar ile tahakkuk etmiş giderlerin bilançoda taşınan defter değerlerinin piyasa değerlerine yaklaşık olduğu varsayılmıştır.

aynes gida sanayİ ve tİcaret anonİm Şİrketİ 31 aralik … · standartları (ufrs) ile uyumlu...

Documents