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FIDUCIARIAS

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www.vriskr.com Banco Compartir S.A –Abril de 2015

Revisión Anual

BANCOS

Acta Comité Técnico No. 260

Fecha: 23 de Abril de 2015

Fuentes:

Banco Compartir S.A.

Información Establecimientos de

créditos suministrados por la

Superintendencia Financiera de

Colombia.

Miembros Comité Técnico:

Javier Alfredo Pinto Tabini

Santiago Rodríguez Raga

Iván Darío Romero Barrios

Contactos:

Daniel José González Buitrago

[email protected]

Pablo Moisés Quintero Ortiz

[email protected]

Luis Fernando Guevara O.

[email protected]

PBX: (571) 526 5977

Bogotá (Colombia)

BANCO COMPARTIR S.A.

REVISIÓN ANUAL DE CALIFICACIÓN

Deuda a Corto Plazo VrR 1 (Uno)

Deuda a Largo Plazo AA- (Doble A Menos)

El Comité Técnico de Calificación de Value and Risk Rating S.A.

Sociedad Calificadora de Valores, decidió mantener las calificaciones

VrR 1 (Uno) para la Deuda de Corto Plazo y AA- (Doble A Menos) a la

Deuda de Largo Plazo al Banco Compartir S.A (antes Finamérica S.A.

CF).

La calificación AA (Doble A Menos) otorgada para el largo plazo al

Banco Compartir S.A., indica una alta capacidad para pagar intereses y

devolver capital, con un riesgo incremental limitado en comparación con

otras entidades o emisiones calificadas con la categoría más alta. De otro

lado, la calificación VrR 1 (Uno) de corto plazo corresponde a la más alta

categoría en grado de inversión, que indica que la entidad goza de una alta

probabilidad en el pago de las obligaciones en los términos y plazos

pactados. La liquidez de la institución y la protección para con terceros

son buenas. Adicionalmente, para las categorías de riesgo entre VrR 1 y

VrR 3, y AA y B, Value and Risk Rating S.A. utilizará la nomenclatura

(+) y (-) para otorgar una mayor graduación del riesgo relativo.

EXPOSICIÓN DE MOTIVOS DE LA CALIFICACIÓN

Posicionamiento y Estrategia. Mediante Resolución 2133 de noviembre

de 2014, la Superintendencia Financiera de Colombia, autorizó el proceso

de conversión de FINANCIERA AMÉRICA S.A. CF. a establecimiento

bancario con denominación BANCOMPARTIR S.A. Posteriormente con

la Resolución 0194 de febrero de 2015 expedida por el mismo ente

regulador, autorizó su funcionamiento como establecimiento bancario. Es

de resaltar que el enfoque estratégico se mantiene en la colocación de

cartera de microcrédito para personas naturales y jurídicas,

particularmente en pequeñas y medianas empresas. Adicionalmente, tiene

proyectado desarrollar un nuevo modelo de gestión comercial de clientes

segmentado con propuesta de valor integral, aprovechando la red de

oficinas, la potencialización de la fuerza comercial especializada y el

desarrollo de productos complementarios.

En opinión de Value and Risk la conversión a Banco traerá importantes

ventajas competitivas tales como la optimización de la estructura de

fondeo, facilidad de acceso al mercado de capitales para la emisión de

bonos y el manejo del producto de cuenta corriente, aspectos que le

permitirán acceder al mercado institucional y empresas de alto valor

involucradas en la gestión social. Por el lado del activo tiene proyectado

http://www.vriskr.com/

mailto:[email protected]



FIDUCIARIAS

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Revisión Anual

BANCOS

incursionar en la colocación de créditos de vivienda (VIS) apalancado con

pasivos de largo plazo.

Se destaca de la Entidad su trayectoria y experiencia en microfinanzas y su

liderazgo en la adopción de mejores prácticas en este segmento. A partir

de agosto de 2014 la institución se convirtió en la primera entidad

financiera regulada del país en obtener la certificación de calidad

internacional Smart Campaign, la cual hace referencia al cumplimiento de

altos estándares en microfinanzas relacionados con la protección al cliente,

transparencia en los procesos y responsabilidad social corporativa, entre

otros factores.

Crecimiento de la cartera de créditos, calidad de la cartera e indicadores

de cubrimiento. Al cierre de diciembre de 2014, la cartera bruta del

Banco Compartir ascendió a $615.787 millones con un crecimiento anual

del 8.85% anual, distribuida en los segmentos: Microcrédito (64,96%),

comercial1 (28.54%) y consumo 6.51%. Para el 2015, la Institución estima

crecer un 15% en las colocaciones con políticas estrictas de otorgamiento,

por lo cual se constituye un reto para la Entidad lograr indicadores de

calidad de cartera cercanos a los mostrados por los pares2, aspecto que la

Calificadora estará atenta en futuras revisiones de la calificación.

Teniendo en cuenta la mayor dinámica de la cartera (8,85%) en

comparación a los niveles de morosidad observados (7,88%) dado el

efecto denominador, el indicador de calidad de cartera por temporalidad

disminuyó levemente y se ubicó en 8,48%, sin embargo, mantiene

brechas importantes frente al 2,91% del sector y 3,84% del grupo de pares.

Ahora bien, al incorporar los castigos, dichos indicador se sitúa en

18,99%, que si bien se encuentra en mejor posición frente a los pares

(24,36%), es superior a lo registrado por el sector (6,48%). A pesar de lo

anterior, el riesgo de la cartera de microcrédito está parcialmente mitigado,

al tener en cuenta que los 25 principales deudores representan apenas el

0.84%3 sobre la cartera bruta total y la distribución por sector económico

4.

Dado el mejor comportamiento de la cartera calificada en riesgo (+2,72%)

respecto al año anterior (+17,28%) y la mayor dinámica en las

colocaciones, el índice de calidad por calificación disminuyó 57 puntos

básicos y se ubicó en 9,49%. Al incorporar los castigos, dicho indicador se

sitúa en 19,88%, porcentaje que presenta brechas importantes frente a los

niveles mostrados por los grupos de referencia5. Cabe anotar que el Banco

no realiza venta de cartera castigada en comparación a otras entidades del

sector, situación que se ve reflejada en los resultados mencionados. Si bien

1 Corresponde a créditos de microcrédito, cuyo saldo de endeudamiento del deudor superan

los 120 SMMLV al momento de la aprobación de respectiva aprobación activa de crédito. 2 Bancamía y Banco WWB. 3 Las políticas internas y procesos de la entidad dan prelación al otorgamiento de montos

crediticios pequeños. 4 Principalmente en los sectores comercio, industrial y servicios con participaciones de

47,61%, 24,80% y 20,25%, respectivamente. 5 Sector (13,84%) y pares (15,32%).


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Revisión Anual

BANCOS

las cosechas más recientes presentan un mejor comportamiento frente a las

originadas en años anteriores, la Calificadora considera importante que

dicha tendencia se mantenga a través del tiempo. Su consistencia en el

tiempo podrá tener impactos favorables sobre la calificación actualmente

asignada.

Banco Compartir mantiene apropiados niveles de cobertura por

calificación, alcanzando para diciembre de 2014 el 85.25%, nivel superior

a los registrados por el sector (68,18%) y los pares (69,81%), lo que

sumado el tipo de garantías6, mitigan en mayor medida la exposición al

riesgo.

Resultados Financieros Si bien para el periodo 2010-2013 los ingresos

por intereses experimentaron un crecimiento promedio del 26,71%; entre

2013 y 2014 dicho crecimiento fue de 5,06%, totalizando $141.956

millones. Estos recursos fueron generados principalmente por los

segmentos microcrédito (+7,01%) y comercial (+6,96%), los cuales

representaron el 74,01% y 19,66% del agregado de los ingresos por

intereses, respectivamente.

Por su parte, los gastos por intereses se redujeron en -6,43% y totalizaron

$22.398 millones, pese a que los pasivos con costo aumentaran en 6,11% y

se ubicaran en $564.999 millones. Lo anterior como consecuencia de los

menores intereses pagados a través de CDT´s (-5,65%) y en créditos con

otras instituciones financieras (-22,87%). En cuanto a su estructura, los

gastos se mantienen concentrados en los depósitos y exigibilidades,

seguido por los créditos con otras instituciones con participaciones de

92,45% y 7,55%, respectivamente. De esta manera, el margen neto de

intereses ascendió a $121.984 millones (+7,59%), dinámica inferior a la

registrada por el sector y los pares (9,53% y 13,67%, respectivamente). En

ese mismo sentido, la relación del margen neto de intereses sobre los

ingresos por intereses aumentó 202 p.b. y se ubicó en 85.93%.

Banco Compartir se ha caracterizado por la calidad de los canales de

atención a clientes, aspecto que se ve reflejado en la evolución de los

ingresos financieros diferentes de intereses netos, los cuales entre

diciembre de 2013 y 2014 crecieron en 8,75% y totalizaron $16.273

millones, generados por los servicios prestados a través de los canales de

atención. Dado lo anterior, el margen financiero bruto ascendió a $138.257

millones (+7.73%). Consecuente con la expansión geográfica a través de

oficinas y la mayor contratación de personal para el fortalecimiento de la

fuerza de ventas; los costos administrativos crecieron 9,02% y ascendieron

a $78.953 millones. Dado lo anterior, el indicador de eficiencia medido

como costos administrativos sobre el margen financiero bruto se

incrementó en 68 puntos básicos y se ubicó en 57,11%.

Teniendo en cuenta la reducción de los niveles de morosidad y la cartera

calificada en riesgo, así como los resultados obtenidos por recuperación de

cartera, frente años anteriores; entre diciembre de 2013 y 2014, las

6 Reales, colaterales con terceros y FGA (Fondo de Garantías de Antioquia).


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Revisión Anual

BANCOS

provisiones netas de recuperación crecieron en 1,56% y se ubicaron en

$26.911 millones, contrario a las dinámicas registradas por el sector

(6,23%) y los pares (24,40%). Lo anterior contribuyó para que las

utilidades netas ascendieran a $12.053 millones (+4,55%), con lo cual los

indicadores de rentabilidad ROE7 y ROA

8 se ubicaron en 13,05% y

1,79%, respectivamente. Para el 2015, El Banco estima obtener utilidades

similares a las registradas en el 2014, al considerar los mayores costos

administrativos proyectados, en línea con la apertura de oficinas, cambio

de imagen corporativa, fortalecimiento de la fuerza de ventas y la

tesorería, entre otros factores.

Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 dic-13 dic-14 dic-13 dic-14

Utilidad

Neta/Patrimonio

(ROE)

17,53% 16,22% 14,27% 13,05% 11,92% 12,77% 9,14% 11,53%

Utilidad

Neta/Activos (ROA)2,65% 1,91% 1,84% 1,79% 1,67% 1,79% 3,25% 3,97%

Margen neto de

intereses85,34% 81,44% 83,91% 85,93% 65,64% 66,40% 87,07% 88,13%

Indicador de

Eficiencia55,68% 53,52% 53,60% 55,62% 46,81% 45,00% 63,71% 58,96%

Indicador Overhead 10,17% 10,33% 11,55% 11,69% 3,33% 3,05% 13,80% 12,72%

#¡REF!SECTOR

BANCARIOPARES

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia

Cálculos: Value and Risk Rating S.A.

Adecuada estructura de fondeo y liquidez. A diciembre de 2014, el

pasivo del Banco Compartir ascendió a $582.787 millones con un

crecimiento anual de 6,68%, en donde los depósitos y exigibilidades se

mantienen como la principal fuente de apalancamiento (representa el

89,06% del pasivo total), mientras que los créditos con otras instituciones

participan con el 7,89%. Por su parte, los depósitos continúan

concentrados en los CDTs9 (88.23%) y cuentas de ahorros (11.77%), los

cuales exhibieron crecimientos de 4.01% y 21.22% respectivamente.

0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%

100%

Dic-09 Dic-10 Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 SectorBancosDic-14

Pares Dic-14

Mezcla de fondeo

Ctas ahorros cdts creditos


Cálculos: Value and Risk Rating S.A

7 Medido como Utilidad neta / Patrimonio. 8 Medido como Utilidad neta / Activo. 9 Los CDT`s de la compañía provienen de dos fuentes diferentes, una parte desde la gestión

comercial de la entidad (63,9%) y el excedente (36,1%) son recursos del FONEDE (Fondo

para el Fomento al Empleo y Protección del Desempleo)


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Revisión Anual

BANCOS

De otra parte, los veinte principales depositantes en cuentas de ahorros

representaron el 26,38% y los veinte CDT’s más grandes el 13.91% del

total en cuentas de ahorros y CDT’s, respectivamente, lo que evidencia un

nivel moderado de concentración. Adicionalmente, se observa estabilidad

en sus principales productos de captación. Es así como la porción estable

de las cuentas de ahorros y el índice de renovación de CDT’s se ubicaron

en promedio durante el 2014 en 90% y 81.39% respectivamente. Dichos

niveles de renovación le permiten mitigar parcialmente el descalce entre

sus posiciones activas10

y pasivas11

.

Por otro lado, entre diciembre de 2013 y 2014, la relación de activos

líquidos sobre activos totales disminuyó 1.43 p.p. y se ubicó en 8,88%,

nivel inferior si se compara frente al sector (16,12%), aunque superior en

relación con los pares (5,64%). Dicha variación se explica principalmente

por reducción de los depósitos en otras entidades financieras (-18,04%),

recursos que fueron utilizados para operaciones interbancarias.

Fuente: Banco Compartir S.A.

Adicionalmente, el IRL12

para las bandas de siete y treinta días, en

promedio, durante el 2014 fue de $58.109 millones y $22.106 millones,

respectivamente. Estos niveles demuestran la capacidad de la Entidad para

atender con suficiencia sus requerimientos de liquidez, situación acorde

con la calificación de corto plazo asignada.

Capacidad patrimonial. La fortaleza patrimonial de la entidad se ha

incrementado gradualmente gracias a una política de capitalización

semestral que Banco Compartir S.A., viene aplicando desde hace varios

años en la que la totalidad de los dividendos decretados a los accionistas se

capitalizan mediante la distribución de acciones. En adición a lo anterior

los accionistas acordaron una capitalización por $4.374 millones, la cual

se hizo efectiva en febrero de 2015. Al cierre de 2014, el patrimonio del

10 La duración promedio ponderada de la cartera es de 2.36 años. 11 El plazo promedio de la captación de los CDT`s se ubicó en 334 días. 12 Índice de riesgo de liquidez.


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Revisión Anual

BANCOS

Banco Compartir ascendió a $92.391 millones con un crecimiento anual

de 14.38%, derivado de la capitalización de las utilidades, aspecto que se

ve reflejado en el aumento del capital social (+18,02%) y reservas

(+10,52%). Al considerar la mayor dinámica del patrimonio técnico

(+15,71%) frente a los APNR13

(+9,43%), los márgenes de solvencia

básica y total se ubicaron en 13,93% y 14,59%, respectivamente, niveles

que superan ampliamente los mínimos regulatorios14

. La Calificadora

considera que el Banco mantiene apropiados niveles de solvencia, los

cuales le permiten apalancar el crecimiento proyectado y absorber

pérdidas no esperadas en el desarrollo de su objeto social.

14,59%

20,62%

41,23%

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

2009 2010 2011 2012 2013 2014

Relación de solvencia

Banco Compartir Bancamia

WWB sector bancario



Sistema de Administración de Riesgos. Banco Compartir S.A. cuenta con

los diferentes SAR’s15

debidamente documentados y actualizados a través

de manuales, acordes con lo exigido en la regulación vigente. Durante

2014, se ajustaron los modelos de originación y se estableció que al menos

el 70% del portafolio de crédito se colocará en el sector de microcrédito,

microempresa y consumo a microempresas. El porcentaje restante (30%),

como máximo, se destinará a consumo en personas naturales y créditos a

pequeñas y medianas empresas en todas sus líneas de producto.

Adicionalmente, se fortaleció la gestión de cobranzas mediante la

implementación de una nueva plataforma tecnológica para el call center.

La Calificadora valora positivamente dichos cambios, los cuales se han

visto reflejados en un mejor comportamiento de los indicadores de calidad

de la cartera, por lo cual se constituye un reto para la Entidad mantener

dicha tendencia, teniendo en cuenta el sobreendeudamiento de los

microempresarios y las perspectivas de desaceleración de la economía.

13 Activos ponderados por nivel de riesgo. 14 Margen de solvencia básica (4,5%) y total (9,0%). 15 Sistemas de Administración de Riesgos.


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Revisión Anual

BANCOS

Por otra parte, en opinión de Value and Risk la conversión a banco le

generará mayores exigencias sobre la administración del riesgo de

mercado y de liquidez, tesorería, entre otros, aspectos en los que hará

seguimiento.

Contingencias. De acuerdo con la información suministrada, Banco

Compartir S.A., tiene registrado doce procesos en contra, cuyas

pretensiones se encuentran valoradas en $137 millones, de los cuales ocho

de ellos están clasificados con probabilidad de fallo remota y cuatro como

probable, ésta última con fallo probable de $21.5 millones y provisionadas

en su totalidad. Dado el nivel de cuantías pretendidas, su materialización

no afectaría la situación financiera del Banco. Es de resaltar que durante el

último año la Entidad no ha sido objeto de multas o sanciones por parte de

los entes de control.


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Revisión Anual

BANCOS

El Banco Compartir S.A. es el resultado del

proceso de conversión a banco de la compañía de

financiamiento comercial Finamérica S.A.,

institución especializada y pionera en el ámbito

del microcrédito en Colombia. Al finalizar 2014,

la entidad tuvo una participación del 4.40% en la

cartera de microcréditos y del 0.19% de la cartera

total del país. El principal accionista es la

Fundación Compartir con el 22,40%, seguida por

las cajas de compensación Colsubsidio, Cafam y

Comfandi, con participaciones del 20.10% cada

una de ellas.

Composición accionaria de Banco Compartir

S.A.

Participación

accionaria

FUNDACIÓN COMPARTIR 22,40%

COLSUBSIDIO 20,10%

CAFAM 20,10%

COMFANDI 20,10%

COMFENALCO CARTAGENA 7,31%

ACCION GATEWAY FUND, L.L.C. 5,48%

OTROS 4,52%

NOMBRE O RAZON SOCIAL DEL ACCIONISTA


Estrategia Comercial

En 2015, Banco Compartir S.A. se enfocará

especialmente en continuar atendiendo y

profundizando su nicho de mercado,

especialmente en los estratos 1, 2 y 3, con

soluciones integrales de productos y servicios.

Con base en lo anterior espera un crecimiento del

15% en su cartera a través de una mayor cobertura

geográfica mediante la apertura de nuevas

oficinas16

en zonas donde Bancompartir

actualmente no tiene presencia.

Es importante resaltar que Banco Compartir S.A.,

obtuvo la certificación “The Smart Campaign”, la

cual reúne una serie de indicadores que evalúan

las mejores prácticas empresariales en

microfinanzas a nivel mundial. Esta certificación

16

La entidad proyecta la apertura de 15 nuevas oficinas

durante 2015 e incrementar su cartera a aprox. el doble de su

nivel actual para fines de 2017.

considera como factores sobresalientes: la

transparencia y protección al cliente, los productos

financieros, la responsabilidad y gestión social,

entre otros. Vale la pena mencionar que esta

iniciativa de proveer certificación a entidades

especializadas en microcrédito se formalizó en

2008, luego de que Deutsche Bank, el Banco

Mundial, entidades multilaterales y

organizaciones filantrópicas coincidieran en la

necesidad de promover un código de conducta

común que guiara el comportamiento de las

instituciones con operaciones de microfinanzas

hacia sus clientes.

En el proceso de certificación, una organización

independiente verifica más de 100 indicadores de

cumplimiento en las siguientes áreas:

Diseño de productos financieros.

Prevención del sobreendeudamiento.

Transparencia en la información

suministrada.

Estructura responsable de costos financieros

para los clientes

Tratamiento justo y respetuoso hacia los

clientes

Privacidad de los datos de los clientes.

Mecanismos de resolución de conflictos con

los clientes.

En Colombia hay actualmente cuatro

organizaciones que cuentan con dicha

certificación: Fundación Crezcamos Colombia,

Fundación Mundo Mujer Popayán (hoy Banco

Mundo Mujer S.A), Fundación de la Mujer

Bucaramanga y Banco Compartir S.A.17

Fortalezas

Amplia experiencia dentro del nicho de

microfinanzas en el país.

Procesos integrales diferenciados para la

evaluación de la capacidad crediticia del

cliente.

17 Banco Compartir recibió la certificación bajo el nombre Finamérica CF en septiembre de 2014, el listado completo de

entidades certificadas puede consultarse en

www.smartcampaign.org.

CERTIFICACION SMART CAMPAIGN

MICROFINANZAS

ANÁLISIS DOFA

PERFIL BANCO COMPARTIR S.A.


FIDUCIARIAS

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Revisión Anual

BANCOS

Acompañamiento de los clientes en la

atención de sus necesidades financieras,

acorde con la estrategia comercial definida.

Robusta infraestructura tecnológica para el

desarrollo del negocio y gestión documental

digitalizada, lo que proporciona mayores

niveles de eficiencia en los procesos.

Sistemas de administración de riesgos sólidos

y ajustados, que le permiten gestionar de

manera apropiada la exposición al riesgo,

particularmente en microcrédito.

Retos

Ejecutar con éxito el ambicioso plan de

expansión definido para el periodo 2015-

2017.

Lograr mantener controlados los indicadores

de calidad de cartera y acercarlos a los

mostrados por la competencia.

Aprovechar sus ventajas competitivas en

microcrédito, teniendo en cuenta el interés de

otras entidades financieras por profundizar en

dicho segmento.

Apalancándose en la licencia bancaria,

fortalecer la estructura de fondeo.

Limitar el impacto generado por el

sobreendeudamiento de sus clientes actuales y

potenciales, ante la entrada de nuevos

competidores

Ingresos y gastos por intereses.

Al cierre de diciembre de 2014, los ingresos por

intereses ascendieron a $141.956 millones

(+5.06%), crecimiento moderado frente a años

anteriores (26,71% promedio entre 2010 y 2013) y

al mismo tiempo en relación con sus pares

(+12,31%). En cuanto a la distribución de los

ingresos por intereses, los segmentos de

microcrédito, comercial y consumo aportaron el

74.01%, 19.66% y 4.95%, respectivamente. Es de

anotar que la participación del crédito de consumo

en la generación de intereses viene disminuyendo

de manera constante desde el 2012, en línea con la

política de reducir la exposición a este tipo de

créditos.

141.956

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

2.009 2.010 2.011 2.012 2.013 2.014

Ingresos por intereses

CARTERA COMERCIAL CARTERA CONSUMO

CARTERA MICROCREDITO Total

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.

Por su parte, los gastos por intereses disminuyeron

-6,43% y se ubicaron en $22.398 millones. Value

and Risk destaca este comportamiento, el cual se

atribuye principalmente a la reducción gradual del

fondeo a través de CDT’s por captaciones en

cuentas de ahorros.

De esta manera, el margen neto de intereses

alcanzó los $121.984 millones y el indicador que

relaciona dicho rubro con los ingresos por

intereses se ubicó en 85.93%, nivel superior al

registrado en 2013 (83.91%), aunque levemente

inferior en relación con el grupo de pares

(88,13%).

Ingresos y gastos diferentes a intereses. Al

finalizar 2014, los ingresos diferentes a intereses

netos ascendieron a $16.273 millones (+8,75%),

generados principalmente por los servicios

financieros18

. Como resultado de lo anterior, a

diciembre de 2014, el margen financiero bruto

totalizó $138.257 millones con un crecimiento del

7.73%.

Indicadores de eficiencia. Al cierre de 2014, los

costos administrativos19

se ubicaron en $78.953

millones con un crecimiento anual de 9.02%,

consecuente con la expansión de la entidad en

oficinas y planta de personal, derivado de la

conversión a Banco. Al considerar el plan de

expansión y los costos administrativos

proyectados, la Calificadora prestará atención a su

evolución y su impacto en los márgenes de

eficiencia, toda vez que el indicador de eficiencia

18 Comisiones por servicios bancarios, otros ingresos

operacionales y tarjetas. 19 No incluyen depreciaciones y amortizaciones

PERFIL FINANCIERO


FIDUCIARIAS

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Revisión Anual

BANCOS

operacional se ubicó en 57.10% frente al 56.43%

del año anterior20

y ligeramente inferior a lo

registrado por sus pares (53.16%). Asimismo, el

indicador overhead21

se situó en 11,69%, sin

embargo, se encuentra en mejor posición respecto

a sus pares (12,72%).

Provisiones. Durante 2014, los gastos en

provisiones netas de recuperación se mantuvieron

prácticamente constantes frente al año anterior

(+1.56%) y ascendieron a $26.911 millones;

explicado por la menor constitución de

provisiones (+12,04%) dado los menores niveles

de morosidad y cartera calificada en riesgo,

acompañado de los resultados en la gestión por

recuperación de cartera (+21,45%) frente años

anteriores, factores ponderados positivamente por

la Calificadora. Al respecto, se constituye un reto

para la Entidad el mantener dichos resultados a

través del tiempo, lo que se verá reflejado en una

mejor calidad del activo y en la obtención de

márgenes de rentabilidad crecientes.

Cabe anotar que el indicador de eficiencia de la

cartera22

disminuyó de 19,61% a 18.96%, entre

diciembre de 2013 y 2014, tendencia acorde con

los resultados favorables mencionados, teniendo

en cuenta los cambios en la estructura de

cobranzas y las sinergias integrales en la gestión

del riesgo. Sin embargo, se evidencia

oportunidades de mejora en comparación a lo

mostrado por sus pares (14,51%).

Rentabilidad. Teniendo en cuenta lo anterior, el margen

operacional mejoró en 1.01 p.p. y se ubicó en

22,44%, aunque se mantiene en menor posición

respecto a los pares (36,65%). Si bien la utilidad

neta aumentó de $11.529 millones a $12.053

millones, entre diciembre de 2013 y 2014, los

márgenes de rentabilidad ROE y ROA

disminuyeron de 14,27% y 1,84% a 13,05% y

1,79%, respectivamente. Para el 2015, se estima

que dicho indicadores se mantengan en niveles

similares, al tener en cuenta los costos asociados

al proceso de conversión a banco y la

20 Medido como: Gastos operacionales/Margen Financiero Bruto 21 Medido como: Gastos operacionales/Total activos. 22 Medido como Provisiones netas de recuperación / Ingresos por intereses

obligatoriedad bajo normas NIIF de llevar estos

costos directamente al gasto durante el año.

Composición de la cartera. Al cierre de 2014, la cartera de crédito y leasing

bruto del Banco Compartir ascendió a $615.787

millones con un crecimiento anual de 8,85%. La

relación de dicho rubro con los activos totales fue

de 91,20%, acorde con el enfoque del Banco hacia

el negocio de intermediación.

La cartera está concentrada en los segmentos

microcrédito y comercial con participaciones de

64.96% y 28.54%, respectivamente, y en menor

proporción en consumo (6.51%). Adicionalmente,

los 25 principales deudores y créditos vencidos

representan apenas el 0.84% y 0,54% de la cartera

bruta total respectivamente, lo que en conjunto a

los veinte principales créditos reestructurados

(0.34%), evidencian adecuados niveles de

atomización.

La Calificadora estará atenta a la evolución del

porcentaje que representa la modalidad de

microcrédito sobre el total de la cartera.

23,09%34,02% 30,51% 27,32% 26,86% 28,54%

8,66%

13,15% 15,74%14,92%

7,29% 6,51%

68,26%

52,83% 53,75% 57,76%65,85% 64,96%

565.969

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2.009 2.010 2.011 2.012 2.013 2.014

Composición de la cartera

CARTERA COMERCIAL CARTERA CONSUMO

CARTERA MICROCREDITO Cartera total (neta)



Por otra parte, en relación a la distribución de la

cartera por actividad económica sector comercio

que representa el 47,61% del total, aspecto que

puede exponer a la entidad ante escenarios menos

favorables en el comportamiento de la economía.

CARTERA DE CRÉDITO


FIDUCIARIAS

11


Revisión Anual

BANCOS

Clasificación de la Cartera por sector

económico


Calidad de Cartera. Al cierre de 2014, la calidad de la cartera por

temporalidad se ubicó en 8.48%, nivel superior en

relación con los pares (3,84%). Si bien se

evidencia un mejor comportamiento en los niveles

de morosidad en los segmentos de consumo y

comercial, aún persiste oportunidades de mejora.

8,48%

2,63%

4,68%

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

10,00%

2009 2010 2011 2012 2013 2014

Calidad cartera por temporalidad

Banco compartir WWB Bancamia



Por su parte, si bien el indicador de calidad de

cartera por calificación de 10.06% (dic/13) mejoró

a 9.49% (dic/14), mantiene brechas frente al

sector (6,43%) y los pares (7,16%). Al incorporar

los castigos, dicho índice se ubica en 19,88%,

superior a lo observado en los grupos de

referencia23

. Es importante señalar que dicho

resultado se atribuye en parte a que algunas

entidades efectúan ventas de cartera, situación que

les permite mejorar dicho índice, contrario a las

políticas establecidas por el Banco Compartir.

23 Sector (9,71%) y pares (15,32%).

9,49%

7,59%

6,85%

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

10,00%

12,00%

2.009 2.010 2.011 2.012 2.013 2.014

Calidad de Cartera por calificación




Análisis de Cosechas. El ajuste en las políticas de otorgamiento durante

el 2014, se ve reflejado en la evolución de las

cosechas más recientes, las cuales presentan

menor velocidad de deterioro. Al respecto, Value

and Risk estará atenta a su evolución a través del

tiempo, particularmente cuando se encuentren en

periodo de maduración y su efecto sobre la calidad

de la cartera.

Evolución cosechas cartera consolidada


Cubrimiento de la Cartera. Las políticas de

cubrimiento de la cartera del Banco Compartir han

generado de manera consistente niveles de

cobertura superiores a los de sus pares. Es así

como al cierre de 2014, el indicador de cobertura

por calificación se ubicó en 85.25%, nivel

superior a los registrados por el sector (68,18%) y

los pares (69,81%). Al respecto Value and Risk


FIDUCIARIAS

12


Revisión Anual

BANCOS

resalta positivamente dichos niveles, teniendo en

cuenta el nicho de mercado atendido.

85,25%

62,82%

75,22%

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%

120,00%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Cubrimiento Cartera por calificación


Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia Cálculos: Value and Risk Rating S.A.

Indicadores de calidad y cubrimiento de la

cartera total

Dic-13 Dic-14 Dic-13 Dic-14 dic-13 dic-14

10 11 22 24 11 12

Calidad 8,56% 8,48% 3,51% 2,91% 5,27% 3,84%

Cubrimiento 94,17% 95,35% 158,25% 150,46% 50,79% 70,87%

Calidad 6,54% 5,17% 2,33% 2,18% 7,51% 5,66%

Cubrimiento 112,80% 130,20% 172,60% 170,40% 109,56% 110,05%

Calidad 9,48% 7,75% 7,61% 4,31% 0,09% 0,54%

Cubrimiento 100,14% 106,20% 148,88% 138,90% 108,75% 110,90%

Calidad 9,28% 10,01% 7,58% 7,40% 5,30% 3,83%

Cubrimiento 77,36% 76,62% 79,85% 88,97% 90,75% 92,01%

Calidad 10,06% 9,49% 7,81% 6,43% 8,11% 7,16%

C,D y E / Cartera 7,76% 7,60% 4,67% 3,69% 7,58% 8,69%

Cubrimiento 80,16% 85,25% 71,19% 68,18% 71,48% 69,81%

Calidad 8,76% 6,76% 6,95% 6,39% 17,82% 12,99%

C,D y E / Cartera 5,91% 4,70% 3,68% 3,31% 7,47% 7,12%

Cubrimiento 84,25% 99,58% 57,79% 58,27% 27,09% 21,83%

Calidad 11,17% 9,16% 11,14% 6,75% 4,06% 6,86%

C,D y E / Cartera 9,87% 7,83% 8,30% 4,61% 12,93% 13,04%

Cubrimiento 85,04% 89,84% 101,77% 88,76% 85,31% 83,54%

Calidad 10,46% 10,72% 7,93% 12,09% 7,85% 7,00%

C,D y E / Cartera 8,27% 8,85% 6,37% 8,64% 6,67% 8,73%

Cubrimiento 68,63% 71,56% 76,26% 54,40% 63,18% 62,00%

#¡REF! SECTOR PARES

TOTA

L

POR TEMPORALIDAD

CO

MER

CIA

LC

ON

SUM

OM

ICR

OC

RÉD

ITO

POR CALIFICACIÓN

CO

MER

CIA

LC

ON

SUM

OM

ICR

OC

RÉD

ITO

TOTA

L



Evolución de la cartera castigada. Los niveles de

cartera castigada24

se han incrementado desde el

2010. Al cierre del 2014 se ubicaron en $79.820

millones (+31.56%) más que el valor acumulado

24 Política de Castigos: Se castiga la cartera 100% provisionada

con una vencimiento mayor a 360 días y calificada en la categoría “E”.

al cierre del 2013. Es de resaltar que las políticas

de castigo de cartera responden a las

características del nicho atendido, acorde con lo

observado en otras entidades con orientación

estratégica similar25

.

Fuente: Superintendencia Financiera

Cálculos: Value and Risk S.A.

Cartera de microcrédito.

Al finalizar 2014 la cartera de microcrédito

ascendió a $399.992 millones, cifra que representa

el 64.96% de la cartera total.

El indicador de calidad por temporalidad aumentó

73 puntos básicos y se ubicó en 10.01%, tendencia

que se mantiene desde el 2010. De otro lado, el

nivel de cobertura por temporalidad se ubicó en

71,56%, nivel superior al registrado en el mismo

mes del año anterior (68,63%).



25 Durante 2014, se realizaron castigos de cartera por valor de

$24.190 millones frente a los $25.295 millones registrados en el año anterior.


FIDUCIARIAS

13


Revisión Anual

BANCOS

Por su parte, el indicador de calidad por

calificación se ubicó en 10,72%, frente al 7,03%

de los pares y el 12,09% del sector.



Evolución cosechas cartera de Microcrédito

Fuente: Banco Compartir S.A

Es importante mencionar que algunos créditos

cuentan con el respaldo del Fondo de Garantías de

Antioquia (FGA) y USAID26

.

Cartera comercial. La cartera comercial juega un

papel fundamental en la cartera del Banco

Compartir y se espera que su participación se

incremente, en línea con la estrategia comercial.

Al cierre de 2014, esta cartera ascendíó a

$175.731 millones con un crecimiento anual de

15.63%27

.

26 United States Agency for International Development.

Agencia de cooperación internacional del gobierno de Estados

Unidos. 27 Representa el 28,54% de la cartera total.

El indicador de calidad por temporalidad mejoró

137 p.b. al pasar de 6.54% (dic/13) a 5.17%

(dic/14), mientras que el nivel de cubrimiento se

ubicó en 130.20%, el más alto alcanzado desde

2008.

Fuente: Superintendencia Financiera Càlculos: Value and Risk

Rating S.A.

Por otro lado, el indicador de calidad por

calificación mejoró en 200 p.b. y se ubicó en

6.76%, mientras que la cobertura aumentó de

84,25% (Dic-13) a 99.58% (Dic-14).


Càlculos: Value and Risk Rating S.A.

La evolución de las distintas cosechas de la cartera

comercial para el 2014 presentan menor velocidad

de deterioro. Lo anterior, evidencia que en este

segmento la modificación de los scores crediticios

tuvo mayor impacto.


FIDUCIARIAS

14


Revisión Anual

BANCOS

Evolución cosechas cartera Comercial

Fuente:Banco Compartir S.A

Tesorería.

A diciembre de 2014, el portafolio de

inversiones28

del Banco Compartir ascendió a

$21.660 millones (-3,13%). Al respecto los TDA29

representan el 53.19% del total, seguido por las

operaciones interbancarias y los fondos de

inversión colectiva con participaciones de 27.85%

y 15.22%, respectivamente. Uno de los retos

importantes de la Entidad está relacionado con la

administración del libro de tesorería y la

especialización de la mesa de dinero, aspectos que

la Calificadora estará atenta en próximas

revisiones de la calificación.

Composición del Portafolio

Fuente: Banco Compartir


28 Incluyendo las operaciones interbancarias. 29 Títulos de Desarrollo Agropecuario.

Evolución del VaR Portafolio/ Patrimonio

Técnico


El Banco Compartir cuenta con los diferentes

sistemas de administración de riesgos

debidamente documentados con políticas,

metodologías claramente definidas, que le permite

gestionar las distintas tipologías de riesgo a que se

ve expuesta en el desarrollo de la operación.

Sistema de Administración de Riesgo de

Mercado (SARM).

Teniendo en cuenta que el portafolio se concentra

en inversiones obligatorias clasificadas hasta el

vencimiento (56.57%), históricamente la Entidad

ha registrado niveles de VaR promedio de $202

millones durante los últimos tres años. En junio de

2014, la junta directiva modificó los límites de

VaR y de pérdidas máximas (stop loss), los cuales

se ubicaron en 0.7% y 0.2% sobre el patrimonio

técnico, respectivamente.

Sistema de Administración de Riesgos de

Liquidez (SARL). Además de cumplir con toda la normativa de la

Superintendencia Financiera en lo concerniente al

riesgo de liquidez, se destaca que el Banco

Compartir lleva a cabo una adecuada gestión del

riesgo de liquidez, a través del cálculo de las

brechas de liquidez a diferentes plazos. De esta

manera, las proyecciones del modelo así como los

eventos relevantes son revisados mensualmente

por el comité de dirección de liquidez. Cabe

anotar que durante 2014 no se produjeron cambios

en las políticas de liquidez establecidas por la

entidad.

INVERSIONES Y TESORERÍA

SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN DE

RIESGOS


FIDUCIARIAS

15


Revisión Anual

BANCOS

Sistema de Administración de Riesgo de Crédito

(SARC). El sistema de gestión de riesgo de crédito del

Banco Compartir mantiene una estructura

organizacional, en el que se destacan los procesos

de otorgamiento, seguimiento y recuperación de

cartera. Es importante anotar que la agilidad en el

otorgamiento del crédito es un factor diferenciador

del Banco y los tiempos de respuesta están

presentes en las políticas de originación crediticia.

En 2014 los principales cambios en riesgo de

crédito estuvieron relacionados con las políticas

de otorgamiento y el proceso de gestión de cobro.

Los scores internos de originación se calibraron y

aplicaron a partir del segundo trimestre de 2014.

Adicionalmente, se robustecieron los esquemas de

seguimiento y control de la cartera y variables

sectoriales, con lo cual es de esperar un mejor

comportamiento en los niveles de cartera vencida.

Es de resaltar que la labor de gestión de cobranzas

se realiza íntegramente mediante flujos de trabajo

work flows, lo que permite hacer una mayor

trazabilidad del proceso. Cabe anotar que el cobro

preventivo se realiza a través del Call center, el

cual presentó una reestructuración al incluir

nuevas secciones de calidad y back office.

Sistema de Administración de Riesgo Operativo

(SARO).

Evolución eventos Tipo A – Riesgo Operacional


Durante el 2014, el Banco Compartir registró 34

eventos de riesgo operativo tipo A que

ascendieron a $107 millones, correspondientes en

su gran mayoría a querellas y conciliaciones

laborales y no a actividades operativas del banco.

Respecto al plan de contingencia, en noviembre y

diciembre de 2014, se llevaron a cabo pruebas de

recuperación de desastres. Cabe anotar que no

hubo cambios en las políticas ni procedimientos

de riesgo operativo, sin embargo, fue actualizado

el manual SARO. Es importante mencionar que el

Banco se encuentra en proceso de implementación

de la herramienta tecnológica ISolution, la cual le

permitirá establecer un mayor nivel de

automatización de los procesos. Se espera que

dicha herramienta entre en producción a partir del

segundo semestre del 2015.

Sistema de Administración de Riesgo de lavado

de activos y Financiación del Terrorismo

(SARLAFT). Durante el último año fueron actualizadas las

políticas para el conocimiento y vinculación de

clientes. Es de resaltar que el Banco utiliza el

aplicativo SPSS30

para generar señales de alertas

sobre comportamientos inusuales de las

transacciones de los clientes, que junto a la

revisión permanente de las listas restrictivas, le

permite mitigar la exposición al riesgo.

Tecnología. Banco Compartir ha enfatizado el uso

de la tecnología en sus operaciones, impulsando la

digitalización de procesos a tal grado que

actualmente el proceso de solicitud de crédito se

hace de forma totalmente digital. La entidad

utiliza como core bancario el aplicativo Diálogo,

integrándolo con otros aplicativos específicos

(ICS para cobranzas, Corvus para contabilidad,

On-base para generación crediticia).

Adicionalmente, la entidad se encuentra

instalando un módulo de transferencias

electrónicas internas para integrarlo a la cámara de

compensación del Banco de la República, CENIT;

posteriormente este software será integrado a su

página para permitir a los clientes realizar

transacciones por internet.

Value and Risk valora el continuo robustecimiento

de la infraestructura tecnológica, lo que brindará

una mayor centralización de las operaciones

(contabilidad, auditoría, entre otros).

30 SPSS es un paquete de análisis estadístico de IBM.


BANCOS

16

Dic-09 Dic-10 Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Sector Dic-14

BALANCE (cifras en $ millones)

ACTIVOS 188.989 361.542 455.081 586.754 627.072 675.177 442.117.285

DISPONIBLE 19.959 19.105 40.350 61.593 63.248 62.556 36.706.248

INVERSIONES 10.233 10.657 9.825 14.670 16.167 15.660 79.527.598

CARTERA DE CREDITOS Y OPERACIONES DE LEASING 152.108 320.209 389.493 486.708 520.118 565.969 290.647.103

CARTERA DE CREDITOS 152.108 320.364 390.800 488.895 522.856 569.223 276.220.869

OPERACIONES DE LEASING 0 2.135 1.528 887 223 93 16.890.701

OTROS ACTIVOS 6.689 11.571 15.414 23.784 27.539 30.993 30.442.726

PASIVOS Y PATRIMONIO 188.989 361.542 455.081 586.754 627.072 675.177 442.117.285

PASIVOS 150.680 299.903 386.346 517.663 546.298 582.787 380.025.461

PASIVOS COSTOS INTERES 146.514 289.033 371.560 502.296 532.466 564.999 362.415.782

DEPOSITOS Y EXIGIBILIDADES 137.349 238.394 316.177 449.560 490.686 519.033 284.364.658

AHORRO 10.644 17.962 26.161 41.918 50.408 61.103 136.863.065

CDT 126.705 220.432 290.016 407.643 440.277 457.930 88.340.348

CRÉDITOS OTRAS INSTITUCIONES CRÉDITO 9.165 50.638 55.383 52.735 41.780 45.966 46.115.092

OTROS 4.166 10.871 14.786 15.368 13.832 17.788 12.550.170

PATRIMONIO 38.309 61.639 68.735 69.091 80.775 92.391 62.091.824

CAPITAL SOCIAL 28.953 41.361 41.361 49.168 59.462 70.178 2.886.195

RESERVAS Y FONDOS DE DESTINACION ESPECIFICA 4.453 7.853 8.418 10.111 11.254 12.445 41.286.506

RESULTADO DEL EJERCICIO 1.800 5.654 12.050 11.207 11.529 12.053 7.927.657

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS (cifras en $ millones)

INGRESOS INTERESES 40.169 66.733 83.082 113.312 135.114 141.956 29.983.786

INTERESES POR MORA 546 1.296 1.139 1.539 2.196 2.426 545.381

GASTO INTERESES 9.666 13.286 13.321 22.571 23.937 22.398 10.620.670

MARGEN NETO DE INTERESES 31.050 54.742 70.900 92.280 113.373 121.984 19.908.498

INGRESOS FINANCIEROS DIFERENTES DE INTERESES 6.646 10.504 15.193 18.175 20.271 22.575 60.285.132

GASTOS FINANCIEROS DIFERENTES DE INTERESES 116 1.511 2.074 3.886 5.308 6.302 49.158.639

MARGEN FINANCIERO BRUTO 37.580 63.734 84.019 106.569 128.336 138.257 31.034.991

COSTOS ADMINISTRATIVOS (SIN DEPR Y AMORT) 23.611 39.308 46.262 60.640 72.422 78.953 13.493.487

PROVISIONES NETAS DE RECUPERACION 8.068 11.119 12.839 20.120 26.498 26.911 4.605.992

MARGEN OPERACIONAL ANTES DE DEPR Y AMORT 5.901 13.307 24.918 25.810 29.417 32.393 12.935.512

DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 3.632 4.439 4.908 6.928 9.560 11.670 2.447.154

MARGEN OPERACIONAL NETO DESPUES DE DEPR Y AMORT 2.269 8.868 20.010 18.882 19.858 20.722 10.488.359

GANANCIA O PERDIDA ANTES DE IMPUESTOS 2.445 8.848 19.348 18.582 19.104 19.794 10.436.784

IMPUESTOS 645 3.194 7.298 7.375 7.575 7.741 2.509.128

GANANCIA O PERDIDA DEL EJERCICIO 1.800 5.654 12.050 11.207 11.529 12.053 7.927.657

Banco Compartir S.A.Estados Financieros

BANCOS

17

Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-13 Dic-14 Dic-13 Dic-14 Dic-13 Dic-14

Activos 586.754 627.072 675.177 388.646.006 442.117.285 1.258.643 1.399.510 827.833 953.011

Cartera De Creditos Y Operaciones De Leasing 530.399 565.727 615.787 262.963.035 303.975.936 1.007.987 1.074.417 623.561 749.534

Cartera Vencida Por Morosidad 44.154 48.431 52.248 7.349.838 8.858.600 55.626 50.296 38.832 19.677

Calidad De Cartera 8,32% 8,56% 8,48% 2,80% 2,91% 5,52% 4,68% 6,16% 2,63%

Calidad De Cartera Por Calificacion 9,15% 10,06% 9,49% 6,49% 6,43% 7,21% 6,85% 10,81% 7,59%

Cartera C, D y E / Cartera Bruta 7,58% 7,76% 7,60% 3,80% 3,69% 5,53% 4,55% 6,28% 3,42%

Calidad (Comercial) Por Calificación 9,34% 8,76% 6,76% 6,44% 6,39% 10,76% 6,95% 12,68% 22,52%

Calidad (Consumo) Por Calificación 14,06% 11,17% 9,16% 6,91% 6,75% 100,00% 98,58% 0,00% 6,86%

Calidad (Hipotecaria) Por Calificación 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

Cubrimiento De Cartera 98,95% 94,17% 95,35% 160,36% 150,46% 82,80% 110,08% 149,77% 181,68%

Cubrimiento De Cartera Por Calificacion 90,07% 80,16% 85,25% 69,10% 68,18% 63,33% 75,22% 85,39% 62,82%

Cobertura C, D y E 81,73% 78,49% 79,63% 61,51% 60,58% 63,92% 71,87% 84,18% 87,72%

Pasivos 517.663 546.298 582.787 334.191.902 380.025.461 934.750 1.040.110 411.937 501.747

Depositos Y Exigibilidades 449.560 490.686 519.033 258.191.226 284.364.658 338.690 437.367 110.978 325.468

CDT / Pasivo total 78,75% 80,59% 78,58% 22,22% 23,25% 29,24% 34,60% 25,61% 57,11%

Patrimonio 69.091 80.775 92.391 54.454.104 62.091.824 323.892 359.400 397.476 451.265

ROE 16,22% 14,27% 13,05% 11,92% 12,77% 13,15% 13,95% 6,03% 9,60%

ROA 1,91% 1,84% 1,79% 1,67% 1,79% 3,38% 3,58% 3,05% 4,55%

Resultado del Período 11.207 11.529 12.053 6.491.790 7.927.657 42.602 50.152 20.015 43.327

Margen Neto de Int / Ing por Intereses 81,44% 83,91% 85,93% 65,64% 66,40% 84,85% 85,25% 85,49% 92,61%

Margen Operacional 22,47% 21,42% 22,44% 0,00% 0,00% 36,94% 31,39% 25,66% 44,89%

Margen Financiero / Activos 18,16% 20,47% 20,48% 0,00% 0,00% 24,46% 24,10% 23,17% 23,69%

Rendto de cartera (Ingresos por int / Cartera bruta) 21,65% 24,27% 23,45% 0,00% 0,00% 28,02% 29,26% 29,53% 27,25%

Gtos Admin / Ingresos Operac (Eficiencia) 53,52% 53,60% 55,62% 46,81% 45,00% 63,47% 57,11% 57,02% 61,83%

Gtos Laborares / Margen Operativo 162,30% 164,98% 164,20% 0,00% 0,00% 124,69% 109,56% 131,83% 87,74%

Activos Líquidos / Total Activo 10,72% 10,31% 8,88% 19,09% 16,12% 6,11% 7,12% 3,06% 3,47%

Relación de Solvencia 13,75% 13,86% 14,59% 14,68% 15,11% 21,55% 20,62% 48,56% 41,23%

Banco WWB

Bancompartir S.A. Vs. Sector y Pares

(Cifras en miles de millones $)

Item Bancompartir S.A. Sector Bancos Bancamia

BANCOS

18

Item Dic-09 Dic-10 Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Sector Dic-14

RENTABILIDAD Y CAPITALIZACION

Utilidad neta / Patrimonio (ROE) 4,70% 9,17% 17,54% 16,38% 14,27% 13,05% 12,77%

Utilidad neta / Total Activos (ROA) 0,95% 1,56% 2,65% 1,89% 1,84% 1,79% 1,79%

Margen Operacional 14,49% 19,56% 27,74% 20,65% 21,42% 22,44% 0,00%

Margen Financiero / Activos 19,88% 17,63% 9,94% 9,44% 20,47% 20,48% 0,00%

Rendto de Cartera (Ingresos por Int / Cartera Bruta) 24,8% 19,6% 10,2% 11,2% 24,3% 23,45% 0,00%

Gastos operacionales / Margen Financiero Bruto (eficiencia) 62,8% 61,7% 56,5% 57,9% 56,4% 57,11% 43,48%

Gtos admin/ingresos operac (Eficiencia) 58,8% 58,9% 58,0% 55,2% 53,6% 55,62% 45,00%

CALIDAD DE ACTIVOS

Cartera Total

% Cartera Vivienda / Total cartera 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 9,51%

% Cartera Comercial / Total cartera 23,09% 34,02% 30,51% 27,32% 26,86% 28,54% 60,19%

% Cartera Consumo / Total cartera 8,66% 13,15% 15,74% 14,92% 7,29% 6,51% 27,49%

% Cartera Microcrédito / Total cartera 68,26% 52,83% 53,75% 57,76% 65,85% 64,96% 2,82%

Indicadores de calidad de cartera

Calidad (Total) Por Temporalidad 6,52% 7,78% 8,31% 7,90% 8,56% 8,48% 2,91%

Calidad (Total) Por Calificación 8,17% 10,60% 10,13% 9,20% 10,06% 9,49% 6,43%

Calidad (Comercial) Por Calificación 9,00% 15,21% 14,36% 10,56% 8,76% 6,76% 6,39%

Calidad (Consumo) Por Calificación 5,04% 10,37% 9,11% 11,46% 11,17% 9,16% 6,75%

Calidad (Vivienda) Por Calificación 4,10%

Cubrimiento (Total) Por Temporalidad 112,89% 102,33% 99,11% 102,73% 94,17% 95,35% 150,46%

Cubrimiento (Total) Por Calificación 90,14% 75,09% 81,29% 88,17% 80,16% 85,25% 68,18%

Cartera C, D y E / Cartera Bruta 7,01% 8,49% 8,50% 7,71% 7,76% 7,60% 3,69%

Cobertura C, D y E 78,76% 68,77% 72,39% 78,22% 78,49% 79,63% 60,58%

Calidad De Cartera (Con Castigos) 13,44% 16,78% 16,34% 15,73% 18,77% 19,88% 9,71%

Activos Improductivos / Total Activos 5,59% 4,34% 4,54% 3,12% 3,59% 3,94% 3,50%

Bienes Recibidos en Pago / Total Activos 0,07% 0,10% 0,09% 0,04% 0,02% 0,01% 0,00%

INDICADORES DE CAPITAL

Activos Improductivos / Patrimonio 27,59% 25,44% 29,06% 26,17% 27,90% 28,83% 24,92%

Activos Productivos / Pasivos con costo 121,78% 119,66% 118,19% 113,60% 113,53% 114,79% 136,45%

PASIVO TOTAL

Cuenta Ahorro / Pasivo Total 7,06% 5,99% 9,47% 6,53% 9,23% 10,48% 36,01%

CDT / Pasivo Total 84,09% 73,50% 70,71% 79,33% 80,59% 78,58% 23,25%

Otros Dep / Pasivo Total 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 2,43%

Créditos / Pasivo Total 6,08% 16,88% 15,54% 10,97% 7,65% 7,89% 12,13%

Titulos de Deuda / Pasivo Total 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 8,40%

Otros Pasivos / Pasivo total 2,76% 3,62% 4,29% 3,17% 2,53% 3,05% 3,30%

INDICADORES DE LIQUIDEZ

Activos Líquidos / Total Activo 12,40% 5,66% 5,11% 10,38% 10,31% 8,88% 16,12%

Activos Líquidos / Total Depósitos + Exigibilidades 17,06% 8,58% 7,55% 13,73% 13,18% 11,55% 25,06%

Activos Líquidos / Patrimonio 61,18% 33,18% 32,73% 87,03% 80,04% 64,90% 114,76%

Patrimonio técnico (Millones de $) 39217 58298 59050 59507 77478 89650 55973038

Activos ponderados por nivel de riesgo (Millones de $) 162.608 335.869 365.064 454.138 556.419 608.891 349.629.393

Riesgo de mercado (Millones de $) 25,66 16,63 8,75 77,83 218,02 510,52 1869609

Relación de solvencia 24,08% 17,35% 16,17% 13,08% 13,86% 14,59% 15,11%

VeR / Patrimonio técnico 0,07% 0,03% 0,01% 0,13% 0,28% 0,57% 3,34%

Bancompartir S.A.INDICADORES FINANCIEROS

Una calificación de riesgo emitida por Value and Risk Rating S.A. Sociedad Calificadora de Valores, es un opinión técnica y en ningún momento pretende ser una recomendación para comprar,

vender o mantener una inversión determinada y/o un valor, ni implica una garantía de pago del título sino una evaluación sobre la probabilidad de que el capital del mismo y sus rendimientos sean cancelados oportunamente. La información contenida en esta publicación ha sido obtenida de fuentes que se presumen confiables y precisas; por ello la calificadora no asume

responsabilidad por errores, omisiones o por resultados derivados del uso de esta información. Las hojas de vida de los miembros del Comité Técnico de Calificación se encuentran disponibles

en la página web de la Calificadora www.vriskr.com.

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