benefi costs
TRANSCRIPT
5/10/2018 Benefi Costs - slidepdf.com
http://slidepdf.com/reader/full/benefi-costs 1/18
1
” KRITERIA INVESTASI ”
Matakuliah : S0174/Evaluasi dan Manajemen Proyek
Tahun : 01 Februari 2006
KULIAH :EVALUASI DAN MANAJEMEN
PROYEK
(Evaluasi Proyek)
Dosen : Ir. Dwi Dinariana,MT
Pertemuan
5/10/2018 Benefi Costs - slidepdf.com
http://slidepdf.com/reader/full/benefi-costs 2/18
2
KRITERIA INVESTASI
• Dalam analisis proyek ada beberapa kriteriauntuk menentukan apakah suatu usulan proyekditerima atau tidak atau untuk menentukanpilihan antara berbagai macam usulan proyek.
• Dalam suatu kriteria baik manfaat (benefit)maupun biaya (cost) dinyatakan dalam nilaisekarangnya (the present value-nya).
• Masing-masing kriteria ada baiknya dan
kelemahannya.
5/10/2018 Benefi Costs - slidepdf.com
http://slidepdf.com/reader/full/benefi-costs 3/18
3
. ross ene osRatio
• Yang dihitung sebagai gross cost yakni biayamodal (capital cost) atau biaya investasi
permulaan dan biaya operasi dan pemeliharaan
(O&P/O&M) sedangkan yang dihitung sebagai
gross benefit adalah nilai total produksi, dankalau ada salvage value dari investasi pada
akhir usia proyek.
• Rumusnya sebagai berikut:
Gross B/C Ratio = PV dari gross benefits
PV dari gross cost
5/10/2018 Benefi Costs - slidepdf.com
http://slidepdf.com/reader/full/benefi-costs 4/18
4
2. Net Benefit/Cost Ratio
• Rumusnya sebagai berikut:
Net B/C Ratio = ΣPV net B yang positif
ΣPV net B yang negatif
= Net B
Net C • Pada tiap tahun dihitung selisih antara gross
benefit dikurangi gross cost.
• Pada tahun pertama biasanya gross cost lebihbesar daripada gross benefit, akibatnya net
benefit-nya negatif. Tetapi setelah beberapa tahun
menjadi sebaliknya.
5/10/2018 Benefi Costs - slidepdf.com
http://slidepdf.com/reader/full/benefi-costs 5/18
5
3. Profitability Ratio atau
Net Benefit/Cost Ratio
• Yaitu untuk mengetahui besarnya net return bagimodal investasi yang ditanam dalam proyek.
Besarnya net return bagi modal investasi adalah
gross benefit dikurangi biaya O & M.
• Selisih ini dianggap sebagai net return bagi modal
investasi. Selisih ini dibagi biaya investasi dan
disebut profitability ratio atau net benefit/cost ratio.
• Rumusnya sebagai berikut :Profitability Ratio =PV dari (Gross benefit - Biaya O &
M)
PV dari biaya investasi
5/10/2018 Benefi Costs - slidepdf.com
http://slidepdf.com/reader/full/benefi-costs 6/18
6
. e ar roye(NPV)
• Tujuan kebijaksanaan pembangunan adalah untuk
memperoleh hasil neto (net benefit) yangmaksimum yang dapat dicapai dengan investasimodal atau pengorbanan sumber-sumber lain.
• Yang digunakan sebagai ukuran yakni the net PV
dari proyek yang merupakan selisih antara the PV dari benefit dan the PV dari costs.
• Jadi rumusnya:
Net PV dari proyek =PV dari Benefit - PV dari Costs
NPV= B - C
• di mana B dan C adalah B dan C yang telah di-
discount.
5/10/2018 Benefi Costs - slidepdf.com
http://slidepdf.com/reader/full/benefi-costs 7/18
7
. e ar roye(NPV)
• Jika B/C ratio lebih kecil daripada satu, ini berarti bahwadengan discount rate yang digunakan, the PV dari Blebih kecil daripada the PV dari cost. Artinya proyektersebut tidak menguntungkan
• Besar kecilnya B/C ratio dipengaruhi oleh tinggi
rendahnya discount rate. Makin tinggi discount rate-nyamakin kecil B/C ratio-nya. Jika discount rate tinggi sekali,B/C ratio turun hingga menjadi lebih kecil daripada satu.
• Jika digunakan B/C ratio, maka sebagai kriterium untukmenerima proyek adalah B/C ratio sama dengan atau
lebih besar daripada satu.Begitu juga denganprofitability ratio. Jika digunakan the NPV, maka sebagaiukuran untuk menerima proyek adalah NPV yangpositif (lebih besar daripada nol).
5/10/2018 Benefi Costs - slidepdf.com
http://slidepdf.com/reader/full/benefi-costs 8/18
8
. e ar roye(NPV)
• Jika gross B/C ratio lebih besar daripada satu, maka demikian pula Net B/C ratio dan profitability ratio dan NPVadalah lebih besar daripada nol, artinya
positif.
• Sebaliknya jika gross B/C lebih kecil
daripada satu, maka demikian pula net BIC ratio dan profitability ratio, dan NPV adalah negatif.
5/10/2018 Benefi Costs - slidepdf.com
http://slidepdf.com/reader/full/benefi-costs 9/18
9
5. Internal Rate of Return
(IRR)
• IRR ialah discount rate yang dapat membuat besamya NPVproyek sama dengan nol atau yang dapat membuat B/C ratio=1.
• Di dalam menghitung IRR diasumsikan bahwa setiap (B)netto (NB) tahunan secara otomatis ditanam kembali dalam
tahun berikutnya dan memperoleh rate of return yang samadengan investasi-investasi sebelumnya.
5/10/2018 Benefi Costs - slidepdf.com
http://slidepdf.com/reader/full/benefi-costs 10/18
10
• Besamya IRR tidak ditemukan secara langsung dan
harus dicari dengan coba-coba, mula-mula digunakandiscount rate yang diperkirakan mendekati besarnyaIRR. Jika hasil perhitungan NPV positif maka harus terusdicoba discount yang lebih tinggi dan seterusnya sampaidiperoleh NPV yang negatif. Kalau ini sudah dicapai
maka diadakan interpolasi (penyisipan) antara discountrate yang tinggi (i’) yang masih memberi NPV yangpositif (NPV') dan discount rate terendah (I”) yangmemberi NPV yang negatif (NPV") sehingga diperolehNPV sebesar nol.
• Rumusnya sebagai berikut:
IRR = i + NPV' (i "-i')
NPV' – NPV"
5/10/2018 Benefi Costs - slidepdf.com
http://slidepdf.com/reader/full/benefi-costs 11/18
11
.Gross B/C Ratio, Net B/C
Ratio, Profitability Ratio
dan NPV• CONTOH SOAL
Suatu proyek yang diperkirakan bisa mencapaiumur 42 tahun dibangun diperkirakan pada tahunpertama dikeluarkan investasi sebesar 400.
Tahun ke-2 dikeluarkan untuk investasi 600.Tahun ke-3 hingga tahun ke-11 dikeluarkan untukO & M per tahunnya 100 dan benefit yangdiperoleh per tahunnya 350. Tahun ke-12dikeluarkan untuk investasi 150. Pada tahun ke-13 hingga tahun ke-21 dikeluarkan untuk O & Mper tahunnya 100 dan benefit sebesar 350 per tahun.
5/10/2018 Benefi Costs - slidepdf.com
http://slidepdf.com/reader/full/benefi-costs 12/18
12
Pada tahun ke-22 dikeluarkan untuk investasisebesar 150, untuk O & M 100 per tahun dan
diperoleh benefit 350 per tahun. Tahun ke-32dikeluarkan untuk investasi sebesar 150, untukO & M 100 dan diperoleh benefit 350. Tahun ke-33 hingga tahun ke-41 . dikeluarkan untuk O &M 100 per tahun dan benefit 350 per tahun.Pada tahun ke-42 dikeluarkan untuk O & M 100dan benefit 350 serta diperoleh salvage value50.
• Ditanya:
Hitunglah Gross B/C ratio, Net B/C ratio,Profitability ratio dan net PV-nya, juga hitungIRR-nya jika diketahui discount factor-nyaselama proyek dibangun hingga berakhir
sebesar 15%. Jelaskan dari setiap hasil yangdiperoleh itu.
5/10/2018 Benefi Costs - slidepdf.com
http://slidepdf.com/reader/full/benefi-costs 13/18
13
6. Hubungan antara Gross
B/C Ratio, Net B/C Ratio,
Profitability Ratio dan NPV
• Jawab:
• Terlebih dahulu buatlah tabel .
Masukkanlah angka-angka yang telahdiketahui dari soal sesuai tahun dan
jumlahnya, rincian kolomnya sebagai
berikut:
5/10/2018 Benefi Costs - slidepdf.com
http://slidepdf.com/reader/full/benefi-costs 14/18
14
. u ungan an araGross B/C Ratio, Net B/C
Ratio, Profitability Ratio
dan NPV
Tahun(I)
Investasi
(2)
O&M
(3)
Total C
(4)
Benefit
1 400 - 400 -
2 600 - 600 -
3-11 - 100 100 350
12 150 100 250 350
13-21 - 100 100 350
22 150 100 250 350
23-31 - 100 100 350
32 150 100 250 350
33-41 - 100 100 350
42 - 100 100 (350+50) = 400
5/10/2018 Benefi Costs - slidepdf.com
http://slidepdf.com/reader/full/benefi-costs 15/18
15
6. Hubungan antara Gross
B/C Ratio, Net B/C Ratio,
Profitability Ratio dan NPV
Tahun
(I)
Investa
si
(2)
O&M
(3)
Total C
(4)
Benefit
(5)Disc.fa
ct.
15%
PV. Gr
C
(6)
PV. Gr B
(7)
Net B-C B-
O&M
(8)
Gross
Inv.
(9)
PV.Inv
B-
O&M
PV.Gr
B-C
(11)
Net
2296
(12)
DF
2296
(13)
NPV
2396
(14)
DF
2396
(15)
NP
V
(16)
1 400 - 400 - 0,87
348 - - 3481 - 348 - -400 0,820 - 328 0,813 -325,2
2 600 - 600 - 0,75
453,6 - - 453,61 - - 453,6 - -600 0,672 -
0,661 -396,6
3-11 - 100 100 350 3,60
360,8 1.262,8 + 902,0 250 - 902 250 2,544 636 2,428 60712 150 100 250 350 0,18
46,8 65,5 + 18,7 250 28,1 46,8 100 0,092 9,2 0,083 8,3
13-21 - 100 100 350 0,89
89,2 312,2 +223,0 250 - 223,0 250 0,348 - 87 0,306 76,522 150 100 250 350 0,04
11,5 16,1 + 4,6 250 6,9 11,5 100 0,013 1,3 0,011 1,123-31 - 100 100 350 0,22
22,0 77,0 + 55,0 250 - 55,0 250 0,048 12 0,039 9,8
32 150 100 250 350 0,01
2,8 3,9 + 1,1 250 1,7 2,8 100 0;002 0,2 0,001 0,1
33-41 - 100 100 350 0,05
5,4 18,9 + 13,5 250 - 13,5 250 0,007 1,7 0,005 1,3
42 - 100 100 400 0,00
0,3 1,2 + 0,9 300 - 0,9 300 - - - -
1.340,4 1.757,6838,
3
1.255,
516,2 - 17,7
1. Gross B/C ratio hasil dari jumlah Kolom 7 dibagi Kolom 62. Net B/C ratio hasil dari Kolom 8 yang -jumlah positifnya dibagidengan -jumlah negatifnya.3. Profitability ratio hasil dari Jumlah Kolom 11 dibagi Kolom 104. Net Present Value hasil dari Kolom 7 - Kolom 6
atau hasil dari Kolom 8 (yang plus dikurang yang minus) atauKolom 11 minus Kolom 19
5/10/2018 Benefi Costs - slidepdf.com
http://slidepdf.com/reader/full/benefi-costs 16/18
16
SOAL
Diketahui nilai investasi suatu perusahaan adl Rp1000 juta dan pada tahun ke 10 salvage valuenyaRp 100 juta dengan biaya O&M Rp 15 juta/thndengan nilai penerimaan Rp 200 juta/thn dengan i= 10%
5/10/2018 Benefi Costs - slidepdf.com
http://slidepdf.com/reader/full/benefi-costs 17/18
17
Ditanya
1. B/C ratio
Gross B/C Ratio = PV dari gross benefits
PV dari gross cost
Net B/C Ratio = ΣPV net B yang positif
ΣPV net B yang negatif
= Net B Net C
2. Provitability ratio
Profitability Ratio =PV dari (Gross benefit - Biaya O &M)
PV dari biaya investasi
3. NPV
Net PV dari proyek =PV dari Benefit - PV dari Costs
NPV= B - C
4. IRR
5/10/2018 Benefi Costs - slidepdf.com
http://slidepdf.com/reader/full/benefi-costs 18/18
18
SOALDiketahui nilai investasi suatu
perusahaan adl Rp 1000 juta dan
dengan umur proyek 10tahun danbiaya O&M Rp 10 juta/thn dengan
nilai penerimaan Rp 250 juta/thn
Berapa nilai IRR jika diketahui i=10%,
layakkah investasi ini ?