bokslutskommuniké för 2015mb.cision.com/main/1493/9916484/478653.pdf · hudvårdsserien ultimate...
TRANSCRIPT
1
Bokslutskommuniké för 2015
Delårsrapport för fjärde kvartalet 2015
Omsättningen i lokal valuta ökade med 3 procent och omsättningen i euro minskade med 4 procent till 339,5 miljoner euro (353,7).
Antalet aktiva konsulenter minskade med 7 procent till 3,2 miljoner.
EBITDA uppgick till 39,7 miljoner euro (34,4).
Justerad rörelsemarginal* uppgick till 11,5 procent (8,4), vilket gav ett justerat rörelseresultat på 38,9 miljoner euro (29,8), negativt påverkat med 240 punkter från valutaförändringar. Rörelsemarginalen var 9,6 procent (8,0) och rörelseresultatet uppgick till 32,6 miljoner euro (28,4).
Justerat resultat efter skatt** uppgick till 15,2 miljoner euro (11,1) och justerat resultat per aktie** uppgick till 0,27 euro (0,20). Resultat efter skatt var 8,9 miljoner euro (3,3) och resultat per aktie var 0,16 euro (0,06). Skattekostnaden påverkades av en ny avsättning hänförlig till det ryska skattemålet samt övriga engångseffekter om totalt cirka 8,0 miljoner euro.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 68,8 miljoner euro (66,0). Uppdatering för första kvartalet; omsättningsutvecklingen fram till dagens datum är omkring 9 procent i lokal
valuta. I december presenterades en ny organisationsstruktur som syftar till att underlätta för de globala funktionerna
att maximalt utnyttja digitala möjligheter samtidigt som den regionala organisationen blir mer exekutiv. o Ny uppdelning av globala affärsområden – Latinamerika, Europa & Afrika, CIS samt Asien &
Turkiet kommer återspeglas i koncernens finansiella rapporter från och med första kvartalet 2016.
* Justerat för poster av engångskaraktär om 6,3 miljoner euro under fjärde kvartalet 2015, och 1,3 miljoner euro under fjärde kvartalet 2014.
** Justerat för ytterligare skatteposter av engångskaraktär om 6,4 miljoner euro under fjärde kvartalet 2014.
Perioden januari–december 2015
Omsättningen i lokal valuta ökade med 1 procent och omsättningen i euro minskade med 4 procent till 1 211,6 miljoner euro (1 265,8).
EBITDA uppgick till 117,4 miljoner euro (122,9).
Justerad rörelsemarginal* uppgick till 8,3 procent (7,7), vilket gav ett justerat rörelseresultat* på 100,2 miljoner euro (97,8), negativt påverkat med 210 punkter från valutaförändringar. Rörelsemarginalen var 7,5 procent (7,5) och rörelseresultatet uppgick till 90,6 miljoner euro (94,7).
Justerat resultat efter skatt** uppgick till 43,2 miljoner euro (47,0) och justerat resultat per aktie** uppgick till 0,79 euro (0,84). Resultat efter skatt var 34,2 miljoner euro (37,5) och resultat per aktie var 0,62 euro (0,67). Skattekostnaden påverkades av en ny avsättning hänförlig till det ryska skattemålet samt övriga engångseffekter om totalt cirka 8,0 miljoner euro.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 122,2 miljoner euro (90,0).
Styrelsen kommer att fortsätta att prioritera en minskning av nettoskulden. Av den långsiktiga skulden ska 80,0 miljoner USD återbetalas under första kvartalet 2016. Målet för nyckeltalet nettoskuld/EBITDA ligger i spannet 0,5–1,5. Vidare föreslår styrelsen till årsstämman en total utdelning om 0,40 euro, i linje med utdelningspolicyn om minst 50 procent utdelning av resultat efter skatt, varav 0,20 euro utbetalas under fjärde kvartalet 2016 och 0,20 euro under första kvartalet 2017.
* Justerat för engångsposter om 9,6 miljoner euro under perioden 2015, och 3,1 miljoner euro under perioden 2014 **Justerat för ytterligare engångsposter om (0,5 miljoner euro) under perioden 2015 och 6,4 miljoner euro under perioden 2014
VD Magnus Brännström kommenterar
– Oriflame lämnar år 2015 som ett starkare bolag tack vare den förflyttning som pågår för att möta
morgondagens efterfrågan. Vi har en mer balanserad geografisk plattform och bevisad framgång med våra
strategiska produktkategorier och aktiva konsulenter online. Vi fortsatte att uppleva stark tillväxt i
Latinamerika och Turkiet, Afrika & Asien, som nu svarar för närmare hälften av koncernens omsättning.
2015 var också ett år med fortsatt starkt kassaflöde, vilket hjälpte oss att minska nettoskulden. Samtidigt
var det ännu ett år präglat av utmanande marknadsförhållanden, i synnerhet i CIS där vi vidtog
prisinitiativ för att motverka devalveringen, vilket ledde till negativa effekter på volymerna. Under slutet av
fjärde kvartalet tog vi ytterligare ett steg mot att bli ett ännu mer snabbfotat bolag när vi presenterade ett
nytt organisatoriskt upplägg för att ytterligare stärka vår ställning i en allt mer digital värld. År 2016 har
börjat lovande, och vi kommer att fortsätta att leverera i enlighet med vår strategi för att förbättra vårt
erbjudande och vår effektivitet.
2
Omsättning och resultat
FINANSIELL
ÖVERSIKT
(Miljoner euro)
Kvartalet
oktober–december
Perioden
januari–
december
20151 20142 Förändring 20153 20144 Förändring
Omsättning 339,5 353,7 (4 %) 1 211,6 1 265,8 (4 %)
Bruttomarginal, % 70,3 65,9 69,2 68,4
EBITDA 39,7 34,4 15 % 117,4 122,9 (4 %)
Rörelseresultat 32,6 28,4 15 % 90,6 94,7 (4 %)
Rörelsemarginal, % 9,6 8,0 7,5 7,5
Justerat rörelseresultat 38,9 29,8 31 % 100,2 97,8 2 %
Justerad rörelsemarginal, % 11,5 8,4 8,3 7,7
Resultat före skatt 24,7 21,0 18 % 67,3 74,2 (9 %)
Justerat resultat före skatt 31,0 22,3 39 % 76,9 77,3 (1 %)
Resultat efter skatt 8,9 3,3 169 % 34,2 37,5 (9 %)
Justerat resultat efter skatt 15,2 11,16 37 % 43,25 47,06 (8 %)
Resultat per aktie, euro 0,16 0,06 169 % 0,62 0,67 (8 %)
Justerat resultat per aktie, euro 0,27 0,206 37 % 0,795 0,846 (7 %)
Kassaflöde från den löpande
verksamheten 68,8 66,0 4 % 122,2 90,0 36 %
Räntebärande nettoskuld 171,6 245,4 (30 %) 171,6 245,4 (30 %)
Säkrad räntebärande nettoskuld 94,0 196,8 (52 %) 94,0 196,8 (52 %)
Aktiva konsulenter (tusental) 3 246 3 473 (7 %) 3 246 3 473 (7 %)
Försäljning per aktiv konsulent, euro 103,8 101,4 2 % 370,3 362,4 2 % 1Justerat för engångsposter om 6,3 miljoner euro 2Justerat för poster av engångskaraktär om 1,3 miljoner euro 3Justerat för engångsposter om 9,6 miljoner euro. 4Justerat för engångsposter om 3,1 miljoner euro 5Justerat för ytterligare skatteposter av engångskaraktär om (0,5) miljoner euro 7 Justerat för ytterligare skatteposter av engångskaraktär om 6,4 miljoner euro.
Fjärde kvartalet 2015 Omsättningen i lokal valuta ökade med 3 procent och omsättningen i euro minskade
med 4 procent till 339,5 miljoner euro jämfört med 353,7 miljoner euro för samma
period föregående år. Omsättningsutvecklingen i lokal valuta påverkades av en
produktivitetsökning med 10 procent medan antalet aktiva konsulenter minskade med
7 procent under kvartalet till 3,2 miljoner (3,5). Antalet sålda enheter minskade med
12 procent medan pris/mix gav en positiv effekt på 15 procent, främst påverkat av
prisökningar. Antalet sålda enheter fortsatte att vara under press, huvudsakligen till
följd av utvecklingen i CIS. Den positiva mixeffekten är ett resultat av den geografiska
mixen och produktmixen, främst drivet av Wellnessprodukter och
hudvårdserbjudanden.
Omsättningen i lokal valuta ökade med 17 procent i Latinamerika, med 25 procent i
Turkiet, Afrika och Asien och med 1 procent i Europa, medan omsättningen minskade
med 13 procent i CIS.
Bruttomarginalen uppgick till 70,3 procent (65,9) påverkad av lättare jämförelsetal.
Den justerade rörelsemarginalen uppgick till 11,5 procent (8,4). Rörelsemarginalen var
9,6 procent (8,0). Den justerade rörelsemarginalen påverkades negativt av
valutautvecklingen med 240 punkter och högre administrativa kostnader, vilket
uppvägdes av säkringar och en positiv pris- och produktmix. Den justerade
rörelsemarginalen påverkades också positivt av lättare jämförelsetal.
Justerat resultat efter skatt uppgick till 15,2 miljoner euro (11,1) och justerat
resultat per aktie uppgick till 0,27 euro (0,20). Resultat efter skatt var 8,9 miljoner euro
(3,3) och resultat per aktie var 0,16 euro (0,06). Överklagandet i skattemålet hänförligt
till royaltybetalningar under åren 2009–2010 har fått avslag av Högsta domstolen i
Ryssland. Som en följd av det har bolaget gjort en avsättning för skattebetalningar för
de efterföljande åren 2011–2013. Detta, tillsammans med övriga engångseffekter,
uppgår till totalt cirka 8,0 miljoner euro och påverkar skattekostnaden under kvartalet.
Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 68,8 miljoner euro (66,0).
Genomsnittligt antal heltidsanställda medarbetare (FTE) minskade till 6 462
(6 875), till följd av olika effektiviseringsåtgärder.
–240 punkter Påverkan från valutakurser på rörelse-marginalen
3 procent
Omsättning i lokal valuta
3
Perioden januari–december 2015 Omsättningen i lokal valuta ökade med 1 procent och omsättningen i euro minskade
med 4 procent till 1 211,6 miljoner euro jämfört med 1 265,8 miljoner euro för samma
period föregående år.
Omsättningsutvecklingen i lokal valuta var ett resultat av en minskning med
7 procent av antalet aktiva konsulenter och en ökning av produktiviteten med 8 procent.
Bruttomarginalen uppgick till 69,2 procent (68,4) och den justerade
rörelsemarginalen uppgick till 8,3 procent (7,7). Rörelsemarginalen var 7,5 procent
(7,5). Den justerade rörelsemarginalen påverkades negativt av valutaförändringar på
210 punkter och högre administrativa kostnader, vilket delvis uppvägdes av en positiv
pris- och produktmix, säkringar och kostnadsbesparingar.
Justerat resultat efter skatt uppgick till 43,2 miljoner euro (47,0) och justerat
resultat per aktie uppgick till 0,79 euro (0,84). Resultat efter skatt var 34,2 miljoner euro
(37,5) och resultat per aktie var 0,62 euro (0,67). Skattekostnaden påverkades av en ny
avsättning hänförlig till det ryska skattemålet, samt övriga engångseffekter om totalt
cirka 8,0 miljoner euro.
Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 122,2 miljoner euro (90,0),
delvis drivet av vinster från finansiella instrument och förbättringar av rörelsekapitalet,
främst varulager, samt en positiv jämförelse med föregående år då kassaflödet
påverkades av utbetalningen på 11 miljoner euro i relation till skattemålet i Ryssland.
Verksamheten
Varumärke och innovation De strategiska kategorierna Hudvård och Wellness fortsatte att uppvisa goda resultat
under kvartalet, med en omsättningstillväxt som låg över genomsnittet. Inom Hudvård
ökade andelen sålda premiumprodukter, vilket även bidrar till en ökad lönsamhet för
denna kategori.
Oriflame erhöll den 4 november 2015 ett EU-patent för en ny aktiv ingrediens,
Aspartolift, med klinisk bevisad anti-agingeffekt för huden – en aktiv ingrediens i
hudvårdsserien Ultimate Lift som nyligen lanserades som en del av det nya
flaggskeppsvarumärket NovAge.
För andra året i rad svarade Wellness Pack Woman för det största bidraget till
omsättningen för helåret, och under fjärde kvartalet lanserades specialutgåvan Golden
Edition.
Kropps- och hårvård redovisade svagast tillväxt under kvartalet. Det nya
premiumvarumärket för hårvård, Eleo, fortsatte sin framgångsrika utveckling, liksom
deodoranten Activelle och Optifresh för munvård.
Inom Färgkosmetik fortsatte uppgraderingen av varumärket Giordani Gold med
lanseringen av den nya mascaran Incredible Length. The ONE introducerade en
begränsad upplaga av den bästsäljande mascaran The ONE 5-in-1 WonderLash Brilliant
Black, tillsammans med den kategoriöverskridande julkollektionen Stardust.
Under kvartalet lanserades Giordani Gold Essenza Parfum med mycket goda
resultat, vilket ger stöd åt strategin att stärka premiumsegmentet inom kategorin Dofter.
Total nettoomsättning för helåret 2015, fördelat mellan de olika
produktkategorierna:
Online och service Under fjärde kvartalet slutfördes planenligt utrullningen av den nya digitala plattformen
som nu är i drift på samtliga av bolagets marknader. I vissa regioner använder
huvuddelen av besökarna mobila enheter för att besöka Oriflames webbplats, och därför
prioriteras ytterligare optimering av plattformen för åtkomst via mobila enheter.
Servicenivåerna fortsatte att förbättras under kvartalet, samtidigt som antalet
PRODUKTKATEGORI Helåret
2015 2014
Hudvård 25 % 23 %
Färgkosmetik 23 % 24 %
Dofter 19 % 20 %
Kropps- och hårvård 18 % 18 %
Accessoarer 8 % 9 %
Wellness 7 % 6 %
Hudvård största kategorin under 2015 Ny digital plattform i drift på samtliga marknader
4
lagerdagar minskade. Volymutvecklingen och den övergripande resursanvändningen
var fortsatt utmanande.
För att förbättra kapacitetsutnyttjandet inom tillverkning överväger bolaget olika
möjligheter, som att själva tillverka volymer som i dag är utlagda på entreprenad,
expandera rent tekniskt, och etablera kommersiella relationer med marknadsaktörer som
gör inköp från, eller som är villiga att göra inköp från, Oriflame.
5
CIS
Nyckeltal
Kv4’142 Kv1’15 Kv2’15 Kv3’15 Kv4’15
Omsättning, miljoner euro 149,1 108,4 97,4 77,2 104,0
Omsättningsökning i euro (18 %) (30 %) (27 %) (32 %) (30 %)
Omsättningsökning i lokal valuta 5 % (5 %) (15 %) (9 %) (13 %)
Justerat rörelseresultat, miljoner euro1 18,3 12,6 6,9 7,1 8,9
Justerad rörelsemarginal 12,3 % 11,6 % 7,1 % 9,2 % 8,6 %
Aktiva konsulenter (tusental) 1 626 1 531 1 243 1 075 1 281
Försäljning per aktiv konsulent, euro 91,7 70,8 78,4 71,8 81,2
¹ Exklusive kostnader som redovisas i segmentet Tillverkning och Övriga segment, som finansiella kostnader,
växelkursvinst/-förlust, marknadsstöd samt overhead-kostnader inom tillverkningen. Detta ligger i linje med tidigare år. 2Justerat för poster av engångskaraktär om 8,1 miljoner euro
Länder
Armenien, Azerbajdzjan, Georgien, Kazakstan, Kirgizistan, Moldavien, Mongoliet, Ryssland, Ukraina,
Vitryssland.
Utveckling Omsättningen i lokal valuta minskade under fjärde kvartalet med 13 procent som ett
resultat av en minskning av antalet aktiva konsulenter med 21 procent och en ökning av
produktiviteten med 8 procent. Omsättningen i euro minskade med 30 procent till
104,0 miljoner euro (149,1). Omsättningen i lokal valuta i Ryssland minskade med
8 procent. Situationen i Ryssland är fortsatt utmanande men stabil, med en ökning av
antalet ledare under kvartalet. Ogynnsamma marknadsförhållanden och valutakurser på
andra viktiga marknader ledde till en svagare utveckling, i synnerhet i Ukraina och
Kazakstan.
Det justerade rörelseresultatet uppgick till 8,9 miljoner euro (18,3), vilket
resulterade i en justerad rörelsemarginal på 8,6 procent (12,3). Marginalerna påverkades
av negativa operativa hävstångseffekter och valutarörelser.
Europa
Nyckeltal
Kv4’142 Kv1’15 Kv2’15 Kv3’15 Kv4’15
Omsättning, miljoner euro 76,7 61,0 58,7 56,8 77,0
Omsättningsökning i euro (11 %) (11 %) (10 %) (1 %) 0 %
Omsättningsökning i lokal valuta (10 %) (11 %) (10 %) (1 %) 1 %
Justerat rörelseresultat, miljoner euro1 12,2 7,5 8,4 8,9 10,9
Justerad rörelsemarginal 15,8 % 12,3 % 14,2 % 15,6 % 14,2 %
Aktiva konsulenter (tusental) 589 542 499 479 556
Försäljning per aktiv konsulent, euro 130,2 112,6 117,5 118,6 138,6
¹ Exklusive kostnader som redovisas i segmentet Tillverkning och Övriga segment, som finansiella kostnader,
växelkursvinst/-förlust, marknadsstöd samt overhead-kostnader inom tillverkningen. Detta ligger i linje med tidigare år. 2Justerat för engångsposter om 1,7 miljoner euro
Länder
Bosnien, Bulgarien, Danmark, Estland, Finland, Grekland, Kosovo, Kroatien, Lettland, Litauen, Makedonien,
Montenegro, Nederländerna, Norge, Polen, Portugal, Rumänien, Serbien, Slovakien, Slovenien, Spanien,
Storbritannien/Irland, Sverige, Tjeckien, Ungern.
Utveckling Omsättningen i lokal valuta minskade under fjärde kvartalet med 1 procent som ett
resultat av en minskning av antalet aktiva konsulenter med 5 procent och en ökning av
produktiviteten med 6 procent. Omsättningen i euro var oförändrad på 77,0 miljoner
euro (76,7). Utvecklingen i Centraleuropa fortsatte att förbättras, främst drivet av den
nya kompensationsplanen och ett starkt fokus på ledare, medan situationen i Sydeuropa
var fortsatt utmanande.
Den justerade rörelsemarginalen uppgick till 14,2 procent (15,8), och det justerade
rörelseresultatet uppgick till 10,9 miljoner euro (12,2), negativt påverkat av högre
försäljningskostnader.
-8 %
Omsättning i lokal valuta i Ryssland
Justerad rörelsemarginal 14,2 %
6
Latinamerika
Nyckeltal
Kv4’14 Kv1’15 Kv2’15 Kv3’15 Kv4’15
Omsättning, miljoner euro 32,5 30,4 35,7 35,3 35,6
Omsättningsökning i euro 8 % 15 % 15 % 8 % 10 %
Omsättningsökning i lokal valuta 7 % 7 % 9 % 15 % 17 %
Justerat rörelseresultat, miljoner euro1 3,4 1,8 4,1 5,0 5,1
Rörelsemarginal 10,3 % 6,0% 11,4% 14,1 % 14,3 %
Aktiva konsulenter (tusental) 231 227 228 268 263
Försäljning per aktiv konsulent, euro 140,5 133,6 156,6 131,6 135,6
¹ Exklusive kostnader som redovisas i segmentet Tillverkning och Övriga segment, som finansiella kostnader,
växelkursvinst/-förlust, marknadsstöd samt overhead-kostnader inom tillverkningen. Detta ligger i linje med tidigare år.
Länder
Chile, Colombia, Ecuador, Mexiko, Peru.
Utveckling Omsättningen i lokal valuta ökade under fjärde kvartalet med 17 procent som ett
resultat av en ökning av antalet aktiva konsulenter med 14 procent och en ökning av
produktiviteten med 3 procent jämfört med föregående år. Omsättningen i euro ökade
med 10 procent till 35,6 miljoner euro (32,5). De flesta marknader uppvisade ett bra
resultat, med en särskilt stark utveckling i Peru och Mexiko.
Rörelseresultatet uppgick till 5,1 miljoner euro (3,4), och rörelsemarginalen
uppgick till 14,3 procent (10,3), positivt påverkad av hävstångseffekter från fasta
kostnader samt lägre avsättningar för osäkra kundfordringar jämfört med föregående år
och lägre kostnad för sålda varor.
Turkiet, Afrika och Asien
Nyckeltal
Kv4’14 Kv1’15 Kv2’15 Kv3’15 Kv4’15
Omsättning, miljoner euro 93,9 104,9 107,4 91,7 120,4
Omsättningsökning i euro 30 % 40 % 35 % 31 % 28 %
Omsättningsökning i lokal valuta 25 % 23 % 20 % 24 % 25 %
Justerat rörelseresultat, miljoner euro1 14,9 12,7 18,4 12,8 24,1
Rörelsemarginal 15,8 % 12,1 % 17,2 % 13,9 % 20,0 %
Aktiva konsulenter (tusental) 1 027 1 129 1 053 974 1 146
Försäljning per aktiv konsulent, euro 91,5 92,9 102,0 94,2 105,1
¹ Exklusive kostnader som redovisas i segmentet Tillverkning och Övriga segment, som finansiella kostnader,
växelkursvinst/-förlust, marknadsstöd samt overhead-kostnader inom tillverkningen. Detta ligger i linje med tidigare år.
Länder
Algeriet, Egypten, Indien, Indonesien, Kenya, Kina, Marocko, Myanmar (Burma), Nigeria, Pakistan, Sri Lanka,
Tanzania, Thailand, Tunisien, Turkiet, Uganda och Vietnam.
Utveckling Fjärde kvartalets omsättningsökning i lokal valuta var 25 procent, vilket var ett resultat
av en ökning med 12 procent av antalet aktiva konsulenter och en ökning av
produktiviteten med 13 procent. Omsättningen i euro ökade med 28 procent till
120,4 miljoner euro (93,9). De större marknaderna Turkiet, Nigeria, Kina, Indien, och
Indonesien visade solid utveckling under kvartalet. En stark utveckling noterades för
hudvårdsprodukter och paketerbjudanden från Wellness, samt bra ledarskap och
aktiviteter online.
Rörelsemarginalen ökade till 20,0 procent (15,8), och rörelseresultatet uppgick till
24,1 miljoner euro (14,9). Marginalen påverkades positivt av hävstångseffekter från
volymtillväxten samt av en gynnsam geografisk mix.
+17 %
Omsättning i lokal valuta
20,0 %
Rörelsemarginal
7
Omsättning, rörelseresultat och konsulenter per globalt
affärsområde
Omsättning
(Miljoner euro)
Kvartalet
oktober–december Förändring i
euro
Förändring i
lokal valuta 2015 2014
CIS 104,0 149,1 (30 %) (13 %)
Europa 77,0 76,7 0 % 1 %
Latinamerika 35,6 32,5 10 % 17 %
Turkiet, Afrika och Asien 120,4 93,9 28 % 25 %
Tillverkning 0,7 0,1 929 % 954 %
Övrigt 1,8 1,4 21 % 20 %
Summa omsättning 339,5 353,7 (4%) 3 %
Omsättning
(Miljoner euro)
Helår Förändring i
euro
Förändring i
lokal valuta 2015 2014
CIS 387,0 549,4 (30 %) (11 %)
Europa 253,4 267,4 (5 %) (5 %)
Latinamerika 136,9 122,7 12 % 12 %
Turkiet, Afrika och Asien 424,5 319,0 33 % 23 %
Tillverkning 3,1 1,3 133 % 136 %
Övrigt 6,7 6,0 10 % 8 %
Summa omsättning 1 211,6 1 265,8 (4%) 1 %
Justerat
rörelseresultat
(Miljoner euro)
Kvartalet
oktober–december
Förändring
Perioden januari
–december
2015 2014 2015 2014
För-
ändring
CIS 8,9 18,3 (51 %) 35,5 67,1 (47 %)
Europa 10,9 12,2 (10 %) 35,7 33,0 8 %
Latinamerika 5,1 3,4 52 % 16,0 14,7 9 %
Turkiet, Afrika
och Asien 24,1 14,9 62 % 68,0 42,6 60 %
Tillverkning 2,3 (2,1) n/a 6,2 (1,2) n/a
Övrigt (12,4) (16,9) 25 % (61,2) (58,2) (5 %)
Summa justerat
rörelseresultat 38,91 29,82 31 % 100,23 97,84 2 %
Aktiva konsulenter (tusental)
Helår
Förändring 2015 2014
CIS 1 281 1 626 (21 %)
Europa 556 589 (5 %)
Latinamerika 263 231 14 %
Turkiet, Afrika och Asien 1 146 1 027 12 %
Summa 3 246 3 473 (7 %)
1) Justerat för engångsposter om 6,3 miljoner euro
2) Justerat för engångsposter om 1,3 miljoner euro.
3) Justerat för engångsposter om 9,6 miljoner euro.
4) 5Justerat för engångsposter om 3,1 miljoner euro.
8
Kassaflöde och investeringar
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under fjärde kvartalet till
68,8 miljoner euro (66,0). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till
–2,3 miljoner euro (21,1).
Kassaflödet för helåret från den löpande verksamheten ökade till 122,2 miljoner
euro (90,0), delvis drivet av vinster från finansiella instrument och förbättringar av
rörelsekapitalet, främst varulager samt en positiv jämförelse med föregående år då
kassaflödet påverkades av utbetalningen på 11 miljoner euro hänförlig till skattemålet i
Ryssland. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till –15,5 miljoner euro
(–6,0).
Finansiell ställning
Den säkrade räntebärande nettoskulden uppgick till 94,0 miljoner euro (196,8).
Förhållandet säkrad nettoskuld/EBITDA var 0,8 (1,6).
Räntebärande nettoskuld uppgick till 171,6 miljoner euro jämfört med
245,4 miljoner euro i slutet av fjärde kvartalet 2014. Förhållandet nettoskuld/EBITDA
var 1,5 (2,0). Räntetäckningsgraden för fjärde kvartalet 2015 uppgick till 6,5 (7,3) och
till 4,8 (5,4) för helåret.
Information om kovenanterna
I enlighet med definitionen i avtalet för den nya revolverande kreditfaciliteten och det
justerade obligationslånet (Private Placement Notes) var följande finansiella mått
aktuella från och med slutet av fjärde kvartalet 2015:
Koncernens nettoskuld/ EBITDA: 1,0 (kovenanter mindre än eller lika med
3 gånger)
Koncernens EBITDA/finansiella kostnader: 7,9 (kovenanter mer än eller lika med
5 gånger)
Koncernens nettovärde: 153 miljoner euro (kovenanter större än eller lika med
120 miljoner euro)
Observera att definitionen av dessa mått skiljer sig från definitionerna av
nettoskuld/EBITDA samt räntetäckningsgrad som återfinns i övriga avsnitt i denna
rapport, främst hänförligt till vinster från försäljning av tillgångar samt likvida medel på
marknader utanför OECD.
Närståendetransaktioner
Inga väsentliga förändringar har skett i relationer eller transaktioner med närstående
parter jämfört med vad som beskrivits i årsredovisningen för 2014.
Utdelning
Styrelsen kommer att fortsätta att prioritera en minskning av nettoskulden. Av den
långsiktiga skulden ska 80,0 miljoner USD återbetalas under första kvartalet 2016.
Målet för nettoskuld/EBITDA ligger i spannet 0,5–1,5. Vidare föreslår styrelsen en total
utdelning om 0,40 euro per aktie, i linje med utdelningspolicyn om minst 50 procent
utdelning av resultat efter skatt, som ska utbetalas i lika stora delar om 0,20 euro under
fjärde kvartalet 2016 och 0,20 euro under första kvartalet 2017.
Anpassning av legal struktur och extra bolagsstämma
De extra bolagsstämmorna för Oriflame Cosmetics S.A., Luxemburg, och Oriflame
Holding AG, Schaffhausen, Schweiz, den 25 september 2015 fattade beslutet att
godkänna fusionsavtalet daterat den 18 augusti 2015 avseende den gränsöverskridande
fusionen mellan Oriflame Holding AG (som övertagande bolag), och Oriflame
Cosmetics S.A. Fusionen trädde i kraft den 30 september 2015. Fusionen hör samman
med det tidigare aktiebyteserbjudandet, och är det sista steget i Oriflames byte av
hemvist från Luxemburg till Schweiz. Aktien i det nya moderbolaget, Oriflame Holding
AG, noterades på Nasdaq Stockholm den 23 juni, och depåbevisen för det tidigare
moderbolaget, Oriflame Cosmetics S.A., avregistrerades den 2 juli. Alla som
0,8
Säkrad räntebärande nettoskuld/EBITDA
9
fortfarande innehade depåbevis eller aktier i Oriflame Cosmetics S.A. per datumet för
fusionen har erhållit aktier i Oriflame Holding AG som vederlag.
Personal
Genomsnittligt antal heltidsanställda medarbetare (FTE) minskade till 6 462 (6 875).
Händelser av väsentlig betydelse under och efter kvartalets slut
Nya organisation
För att kunna ta tillvara på möjligheter till effektiviseringar och driva försäljningen
genom flera kanaler omorganiserades Oriflame i december 2015. Följande förändringar
genomfördes:
En global kommersiell avdelning bildades (Commercial Division) för centralis-
erade funktioner inom försäljning, marknadsföring och varuförsörjningskedja.
En decentraliserad regional organisation bildades för att göra det möjligt att
fokusera på genomförande av strategin. Detta arbete samordnas av bolagets fyra
globala affärsområden – Latinamerika, Europa & Afrika, CIS samt Asien &
Turkiet. Den nya uppdelningen gör det möjligt att lägga ökat fokus på strategiska
marknader, som Kina och Indien. Från och med första kvartalet 2016 kommer
koncernen att redovisa sitt resultat utifrån denna uppdelning.
Global tillverkning (Global Manufacturing) skiljs ut från den tidigare
avdelningen för global verksamhet (Global Operations Division) för att
ytterligare driva global optimering, effektiviseringar och ökade volymer.
Skattemålet i Ryssland
Efter kvartalets slut erhöll Oriflame ett avslag på överklagandet till Högsta domstolen i
Ryssland avseende royaltybetalningar (och tillhörande moms) för åren 2009–2010. Det
fullständiga värdet i rubel på denna skattefordran vad gäller skatt, moms och
straffavgifter för de berörda royaltybeloppen samt den påverkan det hade på kassaflödet
redovisades under 2014.
Som en följd av Högsta domstolens beslut har bolaget gjort ytterligare en avsättning
för de efterföljande åren (2011–2013) på 5,1 miljoner euro, som påverkar
skattekostnaden under kvartalet.
Uppdatering för det första kvartalet
Försäljningsutvecklingen för kvartalet fram till dagens datum är omkring 9 procent i
lokal valuta.
Långsiktiga mål
Oriflames mål är att nå en omsättningstillväxt på cirka 10 procent per år i lokal valuta,
samt en rörelsemarginal på 15 procent.
Koncernens verksamhet är cyklisk och påverkas av ett antal faktorer:
Hur effektiva enskilda kataloger och produktlanseringar är
Hur effektiva rekryteringsprogram är, och valet av tidpunkt
Tidpunkten för försäljnings- och marknadsföringsåtgärder
Antalet effektiva säljdagar per kvartal
Valutaeffekter på omsättning och resultat
Finansiell kalender för 2015/2016
Årsredovisningen publiceras senast 3 veckor före årsstämman.
Årsstämman 2016 kommer att hållas i Schweiz den 17 maj 2016.
Delårsrapporten för första kvartalet 2016 publiceras den 18 maj 2016.
Delårsrapporten för andra kvartalet 2016 publiceras den 16 augusti 2016.
Delårsrapporten för tredje kvartalet 2016 publiceras den 10 november 2016.
10
Övrigt
Det engelska originalet till denna rapport återfinns på www.oriflame.com.
Telefonkonferens för finansmarknaden Oriflame inbjuder till en telefonkonferens torsdagen den 18 februari klockan 09.30
(CET).
För att delta, ring från:
Storbritannien +44 2075721187
Sverige: +46 (0) 850639548
Schweiz: +41 (0) 445831883
Storbritannien: +352 27300151
USA: +1 6467224972
Kod: 23913005# Telefonkonferensen kommer att kunna följas via webbutsändning (endast ljud) på
Oriflames webbplats: www.oriflame.com eller via http://edge.media-server.com/m/p/mz73mvs7
18 februari 2016
Magnus Brännström
VD och koncernchef
För mer information, kontakta: Magnus Brännström, VD och koncernchef Tel: +41 798 263 754
Gabriel Bennet, finansdirektör Tel: +41 798 263 769
Nathalie Redmo, IR-chef Tel: +41 799 220 173
Oriflame Holding AG
Bleicheplatz 3, CH-8200 Schaffhausen, Schweiz
www.oriflame.com
Organisationsnummer CHE-134.446.883
11
Koncernens nyckeltal Kvartalet
oktober–december
Perioden januari–
december
20151 20142 20153 20144
Bruttomarginal, % 70,3 65,9 69,2 68,4
EBITDA-marginal, % 11,7 9,7 9,7 9,7
Justerad rörelsemarginal, % 11,5 8,4 8,3 7,7
Avkastning på:
- operativt sysselsatt kapital,
%
- - 25,4 21,8
- sysselsatt kapital, % - - 20,7 19,9
Räntebärande säkrad nettoskuld/EBITDA
(rullande 12 mån) 0,8 1,6 0,8 1,6
Nettoskuld/EBITDA (rullande 12 månader)
1,5 2,0 1,5 2,0
Räntetäckningsgrad 6,5 7,3 4,8 5,4
Genomsnittligt antal
heltidsanställda (FTE) 6 462 6 875 6 535 7 039 1Justerat för engångsposter om 6,3 miljoner euro 2Justerat för poster av engångskaraktär om 1,3 miljoner euro 3Justerat för engångsposter om 9,6 miljoner euro. 4Justerat för engångsposter om 3,1 miljoner euro
Definitioner
Operativt sysselsatt kapital
Balansomslutningen minus likvida medel och icke räntebärande skulder, inklusive
uppskjuten skatt.
Avkastning på operativt sysselsatt kapital
Rörelseresultatet i procent av genomsnittligt operativt sysselsatt kapital.
Sysselsatt kapital
Balansomslutningen minus likvida medel och icke räntebärande skulder, inklusive
uppskjuten skatt.
Avkastning på sysselsatt kapital
Rörelseresultatet plus finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital.
Räntebärande nettoskuld
Räntebärande skulder exklusive uppläggningsavgift minus likvida medel.
Räntetäckningsgrad
Rörelseresultatet plus finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital.
Räntebärande nettoskuld i förhållande till EBITDA
Räntebärande nettoskuld dividerat med EBITDA
EBITDA
Resultat före finansnetto, skatt, avskrivningar, amorteringar och
aktieincitamentsprogrammet.
12
Kvartalsdata
Finansiell översikt Kv3’14
Kv4’141 Kv1’15
Kv2’152 Kv3’15
Kv4’153
Omsättning, miljoner euro 274,5 353,7 307,8 301,0 263,2 339,5
Bruttomarginal, % 69,0 65,9 67,8 70,7 67,6 70,3
EBITDA, miljoner euro 26,3 34,4 23,0 29,6 25,1 39,7
Justerat rörelseresultat, miljoner euro 19,7 29,8 17,2 25,0 19,1 38,9
Justerad rörelsemarginal, % 7,2 8,4 5,6 8,3 7,3 11,5
Justerat resultat före skatt, miljoner euro
16,8 22,3 17,0 19,0 9,8 31,0
Justerat resultat efter skatt, miljoner
euro 11,8 11,1 11,2 11,9 4,9 15,2
Justerat resultat per aktie, euro
Justerat resultat per aktie efter
utspädning, euro
0,21 0,20 0,20 0,21 0,09 0,27
Kassaflöde från den löpande
verksamheten, miljoner euro (4,9) 66,0 24,1 25,3 4,1 68,8
Räntebärande nettoskuld, miljoner euro
317,5 245,4 264,7 226,8 231,3 171,6
Aktiva konsulenter (tusental) 2 948 3 473 3 429 3 023 2 796 3 246
Omsättning, miljoner euro Kv3’14 Kv4’14 Kv1’15 Kv2’15 Kv3’15 Q4’15
CIS 112,7 149,1 108,4 97,4 77,2 104,0
Europa 57,4 76,7 61,0 58,7 56,8 77,0
Latinamerika 32,6 32,5 30,4 35,7 35,3 35,6
Turkiet, Afrika och Asien 70,1 93,9 104,9 107,4 91,7 120,4
Tillverkning 0,3 0,1 1,5 0,3 0,6 0,7
Övrigt 1,4 1,4 1,6 1,5 1,6 1,8
Oriflame 274,5 353,7 307,8 301,0 263,2 339,5
Justerat rörelseresultat, miljoner
euro Kv3’14 Kv4’14 Kv1’15 Kv2’15 Kv3’15 Q4’15
CIS 13,9 18,3 12,6 6,9 7,1 8,9
Europa 6,1 12,2 7,5 8,4 8,9 10,9
Latinamerika 4,6 3,4 1,8 4,1 5,0 5,1
Turkiet, Afrika och Asien 7,4 14,9 12,7 18,4 12,8 24,1
Tillverkning (0,0) (2,1) 0,7 0,4 2,7 2,3
Övrigt (12,3) (16,9) (18,1) (13,3) (17,4) (12,4)
Oriflame 19,7 29,81 17,2 25,02 19,1 38,93
Aktiva konsulenter (tusental) Kv3’14 Kv4’14 Kv1’15 Kv2’15 Kv3’15 Q4’15
CIS 1 315 1 626 1 531 1 243 1 075 1 281
Europa 501 589 542 499 479 556
Latinamerika 237 231 227 228 268 263
Turkiet, Afrika och Asien 895 1 027 1 129 1 053 974 1 146
Oriflame 2 948 3 473 3 429 3 023 2 796 3 246
Justerad rörelsemarginal, % Kv3’14 Kv4’14 Kv1’15 Kv2’15 Kv3’15 Q4’15
CIS 12,3 12,3 11,6 7,1 9,2 8,6
Europa 10,7 15,8 12,3 14,2 15,6 14,2
Latinamerika 14,0 10,3 6,0 11,4 14,1 14,3
Turkiet, Afrika och Asien 10,6 15,8 12,1 17,2 13,9 20,0
Oriflame 7,2 8,41 5,6 8,32 7,3 11,53 1 Justerat för engångsposter om 1,3 miljoner euro 2 Justerat för engångsposter om 3,2 miljoner euro 3Justerat för engångsposter om 9,6 miljoner euro.
Omsättningsökning i % (euro) Kv3’14 Kv4’14 Kv1’15 Kv2’15 Kv3’15 Q4’15
CIS (16) (18) (30) (27) (32) (30)
Europa (12) (11) (11) (10) (1) 0
Latinamerika 5 8 15 15 8 10
Turkiet, Afrika och Asien 15 30 40 35 31 28
Oriflame (7) (5) (6) (3) (4) (4)
Kassaflöde, miljoner euro Kv3’14 Kv4’14 Kv1’15 Kv2’15 Kv3’15 Q4’15
Kassaflöde från den löpande verksamheten (4,9) 66,0 24,1 25,3 4,1 68,8
Kassaflöde från
investeringsverksamheten (10,0) 21,1 (3,9) (5,3) (3,9) (2,3)
13
Koncernens resultaträkning i sammandrag
Tusen euro
Kvartalet oktober–december Helåret
2015 2014 2015 2014
Omsättning 339 491 353 716 1 211 563 1 265 849
Kostnader för sålda varor (100 892) (120 697) (373 248) (399 468)
Bruttoresultat 238 599 233 019 838 315 866 381
Övriga intäkter 11 923 12 012 44 124 44 998
Försäljnings- och marknadsföringskostnader
(121 555) (129 421) (443 117) (474 496)
Kostnader för distribution
och infrastruktur (24 836) (26 790) (93 336) (103 560)
Administrativa kostnader (71 560) (60 381) (255 347) (238 597)
Rörelseresultat 32 571 28 439 90 639 94 726
Analys av
rörelseresultat:
Justerat rörelseresultat 38 883 29 774 100 186 97 795
Engångsposter1 (6 312) (1 335) (9 547) (3 069)
Rörelseresultat 32 571 28 439 90 639 94 726
Finansiella intäkter 14 935 39 517 62 679 77 694
Finansiella kostnader (22 795) (46 986) (86 031) (98 220)
Finansnetto (7 860) (7 469) (23 352) (20 526)
Resultat före skatt
24 711 20 970 67 287 74 200
Skattekostnad (totalt) (15 799) (17 656) (33 116) (36 748)
Resultat efter skatt 8 912 3 314 34 171 37 452
Analys resultat efter
skatt:
Justerat resultat efter
skatt 15 224 11 073 43 233 46 945
Engångsposter1 (6 312) (1 335) (9 547) (3 069)
Skatteposter av
engångskaraktär - (6 424) 485 (6 424)
Resultat efter skatt 8 912 3 314 34 171 37 452
1 Engångsposter under 2015 avser pensionsinbetalningar och omstrukturering /engångsposter under 2014 avser omstrukturering, vinst från
försäljning av produktionsenheter samt momskostnader hänförliga till skattemålet i Ryssland
14
Koncernens resultaträkning i sammandrag (fortsättning)
Euro
Kvartalet
oktober–december
Helåret
2015 2014 2015 2014
*Just. Resultat per aktie:
- före utspädning 0,27 0,20 0,79 0,84
- efter utspädning 0,27 0,20 0,79 0,84
Resultat per aktie:
- före utspädning 0,16 0,06 0,62 0,67
- efter utspädning 0,16 0,06 0,62 0,67
Genomsnittligt vägt antal
utestående aktier:
- före utspädning 55 608 563 55 608 353 54 868 150 55 603 362
- efter utspädning 55 608 563 55 608 353 54 868 150 55 603 362
Totalt antal utestående
aktier:
- före utspädning 55 608 563 55 608 563 55 608 563 55 608 563
- efter utspädning 55 608 563 55 608 563 55 608 563 55 608 563
*Beräkningen av justerat resultat per aktie baseras på justerat resultat efter skatt.
Rapport över koncernens totalresultat i sammandrag
Tusen euro
Kvartalet
oktober–december
Helåret
2015 2014 2015 2014
Resultat efter skatt 8 912 3 314 34 171 37 452
Övrigt totalresultat
Poster som inte kan
omklassificeras till
resultaträkningen
Omräkningar av den fastställda
nettoskulden, efter skatt
(250) - (250) -
Uppskrivningsfond (68) (446) (110) (446)
Summa poster som inte kan
omklassificeras till
resultaträkningen:
(318) (446) (360) (446)
Poster som är eller kan bli
omklassificerade till
resultaträkningen:
Valutakursdifferenser hänförliga
till utlandsverksamhet
(8 102) (36 710) (23 812) (52 276) Effektiv del av värdeförändringar
på derivat vid
kassaflödessäkringar, netto efter
skatt
(5 842) 6 737 (948) 2 379
Summa poster som är eller kan
bli omklassificerade till
resultaträkningen:
(13 944) (29 973) (24 760) (49 897)
Övrigt totalresultat för
perioden, netto efter skatt
(14 262) (30 419) (25 120) (50 343)
Totalresultat för perioden (5 350) (27 105) 9 051 (12 891)
15
Rapport över koncernens finansiella ställning
Tusen euro
Per den 31 december
2015
Per den 31 december
2014
Tillgångar
Materiella anläggningstillgångar 153 094 172 904
Immateriella anläggningstillgångar 17 356 19 532
Anläggningsfastigheter 586 542
Uppskjuten skattefordran 20 796 19 201
Övriga långsiktiga fordringar 992 1 008
Summa anläggningstillgångar 192 824 213 187
Varulager 162 514 169 478
Kundfordringar och övriga fordringar 62 725 81 410
Skattefordringar 7 051 5 865
Förutbetalda kostnader 37 032 43 563
Finansiella derivat – tillgångar 85 098 90 067
Kassa, bank och kortfristiga skulder 176 384 95 569
Summa omsättningstillgångar 530 804 485 952
Summa tillgångar 723 628 699 139
Eget kapital
Aktiekapital 79 788 71 527
Egna aktier (621) (41 235)
Överkurs 654 381 15 324
Övriga reserver (178 675) (150 630)
Balanserade vinstmedel (401 416) 245 931
Summa eget kapital 153 457 140 917
Skulder
Räntebärande lån 343 437 310 329
Övriga långfristiga, icke räntebärande skulder 839 1 433
Förmånsbestämd skuld, netto 3 652 -
Förutbetald intäkt 324 279
Uppskjuten skatteskuld 3 860 3 232
Summa långfristiga skulder 352 112 315 273
Kortfristig del av räntebärande skulder 2 963 30 163
Leverantörsskulder och övriga skulder 82 345 86 915
Förutbetald intäkt 767 2 948
Skatteskulder 15 324 12 492
Upplupna kostnader 99 072 88 769
Finansiella derivat – skulder 3 785 14 652
Avsättningar 13 803 7 010
Summa kortfristiga skulder 218 059 242 949
Summa skulder 570 171 558 222
Summa eget kapital och skulder 723 628 699 139
16
Rapport över förändring i koncernens eget kapital för delåret
Hänförligt till bolagets ägare
Tusen euro Aktie
kapital
Egna
aktier
Aktie
överkurs
Övrigt
reserver
Summa
reserver
Balanserade
vinstmedel
Summa
Innehav
utan
bestämmande inflytande
Summa
eget kapital
Ingående balans per den 1
januari 2014 71 517 (41 235) 15 189 (99 647) (84 458) 222 379 168 203
- 168 203
Resultat efter skatt - - - - - 37 452 37 452 - 37 452
Övrigt totalresultat, netto efter
skatt - - - (50 343) (50 343) - (50 343)
- (50 343)
Totalresultat för perioden - - - (50 343) (50 343) 37 452 (12 891) - (12 891)
Nyemission 10 - 135 - 135 - 145 - 145
Aktieincitamentsprogram - - - (640) (640) - (640) - (640)
Utdelning - - - - - (13 900) (13 900) - (13 900)
Summa tillskott och utdelade
vinster 10 - 135 (640) (505) (13 900) (14 395) - (14 395)
Utgående balans per den 31
december 2014 71 527 (41 235) 15 324 (150 630) (135 306) 245 931 140 917 - 140 917
Ingående balans per den 1
januari 2015 71 527 (41 235) 15 324 (150 630) (135 306) 245 931 140 917 - 140 917
Resultat efter skatt - - - - - 34 171 34 171 - 34 171
Övrigt totalresultat, netto efter skatt
- - - (24 870) (24 870) (250) (25 120) - (25 120)
Totalresultat för perioden - - - (24 870) (24 870) 33 921 9 051 - 9 051
Aktieincitamentsprogram - - - 3 489 3 489 - 3 489 - 3 489
Förändringar i stamaktier, egna aktier, överkurs samt innehav
utan bestämmande inflytande
hänförligt till förändringar i moderbolaget
(1 935) 40 693 567 316 12 013 579 329 (639 577) (21 490) 21 490 -
Summa tillskott och utdelade
vinster (1 935) 40 693 567 316 15 502 582 818 (639 577) (18 001) 21 490 3 489
Förvärv av innehav utan
bestämmande inflytande 10 196 (79) 71 741 (18 677) 53 064 (41 691) 21 490 (21 490) -
Summa förändringar i
ägarintressen 10 196 (79) 71 741 (18 677) 53 064 (41 691) 21 490 (21 490) -
Per den 31 december 2015 79 788 (621) 654 381 (178 675) 475 706 (401 416) 153 457 - 153 457
17
Rapport över koncernens kassaflödesanalys
Tusen euro
Kvartalet
oktober–december Helåret
2015 2014 2015 2014
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt 24 711 20 970 67 287 74 200
Justeringar för:
Avskrivningar och nedskrivningar på materiella
anläggningstillgångar 4 704 5 288 19 319 21 764
Avskrivningar av immateriella
anläggningstillgångar 829 1 500 3 990 5 318
Nedskrivningar av materiella
anläggningstillgångar - 150 - 1 754
Förändring i verkligt värde på upptagna lån och derivatinstrument 4 789 (14 392) 20 716 (19 073)
Förutbetald intäkt (896) 498 (1 700) 540
Aktieincitamentsprogram 1 577 (932) 3 489 (640)
Orealiserade valutakursdifferenser (4 261) (395) (7 612) 5 871
Vinst vid försäljning av materiella
anläggningstillgångar, immateriella
anläggningstillgångar och anläggningsfastigheter (819) (12 497) (885) (12 616)
Förlust från avyttring av dotterföretag - 3 318 - 3 318
Finansiella intäkter (4 931) (4 622) (20 403) (17 903)
Finansiella kostnader 8 624 8 098 32 194 30 373
Rörelseresultat före förändringar av
rörelsekapital och avsättningar 34 327 6 984 116 395 92 906
Minskning av kundfordringar, förutbetalda kostnader och finansiella derivat 21 644 8 669 65 611 5 554
Minskning av lager 14 212 30 908 8 162 29 244
Ökning/(minskning) av leverantörsskulder, övriga
skulder, upplupna kostnader och finansiella derivat
4 908 33 677 (29 542) 11 746
Ökning / (minskning) av avsättningar 6 228 286 2 508 (1 704)
Kassaflöde från verksamheten 81 319 80 524 163 134 137 746
Erhållen ränta 4 428 4 386 20 000 17 202
Betalda räntor och bankavgifter (8 305) (10 526) (32 568) (31 348)
Betald inkomstskatt (8 691) (8 411) (28 352) (33 646)
Kassaflödet från den löpande verksamheten 68 751 65 973 122 214 89 954
Investeringsverksamheten Försäljning av materiella anläggningstillgångar,
immateriella anläggningstillgångar och
anläggningsfastigheter 2 038 32 033 2 343 33 680
Förvärv av materiella anläggningstillgångar och anläggningsfastigheter (3 852) (5 081) (16 008) (31 958)
Avyttring av dotterföretag - (3 350) - (3 350)
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar (457) (2 512) (1 797) (4 322)
Kassaflödet från investeringsverksamheten (2 271) 21 090 (15 462) (5 950)
Finansieringsverksamheten
Intäkter från upptagna lån - 71 517 - 215 499
Återbetalning av upptagna lån (1 897) (146 043) (21 757) (293 695)
Intäkter från nyemission - - - 145
Minskning av skulder från finansiell leasing (3) (5) (31) (27)
Utbetald utdelning - - (3) (13 888)
Kassaflöde från finansieringsverksamheten (1 900) (74 531) (21 791) (91 966)
Förändring av likvida medel 64 580 12 532 84 961 (7 962)
Likvida medel vid periodens början, netto efter checkräkningskredit 112 388 85 472 95 515 106 788
Effekt av valutakursförändringar i likvida medel (584) (2 489) (4 092) (3 311)
Likvida medel vid periodens slut, netto efter
checkräkningskredit 176 384 95 515 176 384 95 515
18
Noter till räkenskaperna för Oriflame Holding AG
Not 1 • Ställning och huvudsaklig verksamhet
Oriflame Holding AG (”OHAG” eller ”Bolaget”) är ett holdingbolag med säte i Schweiz och registrerat på Bleicheplatz 3, CH-8200
Schaffhausen. Den huvudsakliga verksamheten i dotterbolagen är att bedriva direktförsäljning av kosmetika. Bokslutskommunikén för
bolaget för tolvmånadersperioden fram till och med 31 december 2015 avser moderbolaget och dess dotterbolag (tillsammans benämnda
”Koncernen”).
OHAG representerar det nya moderbolaget, efter bytet av hemvist från Luxemburg till Schweiz i juni 2015, genom ett
aktiebyteserbjudande. I september 2015 innebar en gränsöverskridande fusion mellan OHAG och Oriflame Cosmetics S.A., det tidigare
moderbolaget, det slutgiltiga steget i bytet av moderbolaget till OHAG.
Not 2 • Utgångspunkt för upprättandet och sammanfattning av väsentliga redovisningsprinciper
Intyg av överensstämmelse
Till följd av bytet av hemvist såsom det beskrivs i not 1, grundar sig redovisningen för koncernen numera på International Financial Reporting Standards (IFRS), medan den tidigare grundade sig på IFRS såsom de antagits av EU. Förändringen hade ingen påverkan på
koncernens finansiella rapporter.
Koncernens delårsrapport i sammandrag har upprättats av ledningen i överensstämmelse med de redovisningsprinciper som har antagits
av IFRS, och bör läsas tillsammans med bokslutet per den 31 december 2014. Bokslutskommunikén godkändes för offentliggörande av
styrelsen den 17 februari 2016.
Förändringar av redovisningsprinciper
De här använda redovisningsprinciperna är desamma som beskrivs i årsredovisningen per den 31 december 2014 med undantag för nya
eller reviderade standarder enligt följande:
Till följd av bytet av hemvist tillämpades kraven i IAS 19, Ersättningar till anställda, avseende förmånsbestämda planer
(pensionsförmåner), för första gången under andra kvartalet 2015.
Nya tillägg och klargöranden beträffande IFRS
De nya tilläggen och klargörandena beträffande IFRS, som trädde i kraft den 1 januari 2015, har inte haft någon väsentlig påverkan på
koncernens delårsrapport i sammandrag.