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1/ Con información al cierre del lunes 19 de junio de 2017 Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 1 20 de junio, 2017 /1 Apertura de Hoy: Las principales bolsas en el mundo operan con resultados mixtos afectadas por declaraciones de integrantes de la FED en EUA y una continua baja en el precio internacional del petróleo. En EUA la corrección del mercado bursátil viene después de alcanzar un nuevo máximo histórico. Ante poca información económica, la atención de los mercados financieros está en declaraciones de varios integrantes de la FED, después de que la semana pasada en su comunicado de prensa de reunión de política monetaria sorpresivamente mantuvieron intacto su plan de normalización de tasas de interés, a pesar de que los últimos dos reportes de inflación y consumo han sido débiles. Ayer escuchamos a Dudley y a Evans respaldar la decisión de la FED (el próximo aumento de tasas comentan podría venir ya sea en septiembre o en diciembre) y hoy muy temprano a Stanley Fisher remarcando lo importante que es continuar re- gresando el mercado de dinero a la normalidad. El precio internacional del petróleo cae 2.5% a los $43.0 dólares por barril, niveles no vistos desde principios de noviembre, afec- tado por reportes de una mayor producción en Libia y Nigeria, países exentos del pacto de los miembros de la OPEP. A pesar de los esfuerzos de la organización por reducir el exceso de oferta global, datos recientes muestran que ésta se ha incrementado (durante mayo creció en 290 mil barriles diarios, su mayor nivel en lo que va del año). Reino Unido (RU) aceptó las condiciones de negociación propuestas por la Unión Europea (UE) para discutir el Brexit. Se acordó que primero se negociará la salida del RU de la UE antes de empezar a hablar de una futura relación comercial. Solo cuando exista progreso suficiente en la primera etapa se pasará a la segunda. También hubo consenso para crear tres grupos de trabajo: foro de expertos dedicado a los derechos de los ciudadanos, otro sobre lo que adeudará RU a la UE en el momento de la salida y un tercero para resolver los problemas de fronteras, especialmente el que se genera entre Irlanda del Norte y la vecina República de Irlanda. En México, ayer se llevó a cabo la primera licitación de la Ronda 2, donde se adjudicaron diez contratos de los 15 campos subas- tados con un potencial de producción de alrededor de 170 mil barriles de petróleo crudo equivalente. La subasta fue comentada como exitosa, dado el estado actual del mercado de petróleo. Con ello, se estima que la inversión total a lo largo de la vigencia de los contratos ascienda a 8.2 mil millones de dólares. Las declaraciones de integrantes de la FED y el precio del petróleo también afectaron al peso mexicano, que amanece presiona- do y en un momento alcanzó los $18.10 por dólar spot. Actualmente se ubica alrededor de los $18.05. Por el resto del día el tipo de cambio podría fluctuar entre los $17.97 y los $18.13 por dólar spot (el euro entre los 1.113 y 1.117). Hora País / Zona Indicador Periodo Información Reportada Estimación Consenso Bloomberg Dato Anterior 20-jun. 23:30 Japón Índice de actividad industrial ( Var % mensual) Abr 1.60 -0.60 21-jun. 9:00 EU Ventas de casas usadas (millones) May 5.54 5.57 21-jun. 9:30 EU Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 16-jun -1.20 -1.66 22-jun. 7:30 EU Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 17-jun 240 237 22-jun. 8:00 Mex Inflación (Var % quincenal, anual) 15-jun 6.26 6.16 22-jun. 8:00 Mex Inflación (Var % quincenal) 15-jun 0.12 0.17 22-jun. 9:00 Euro Confianza del Consumidor (anual) Jun -3.00 -3.30 22-jun. 13:00 Mex Decisión de Política Monetaria (Tasa de Fondeo Banxico) Jun 7.00 6.75 23-jun. 3:00 Euro PMI Manufacturero (puntos, prelim.) Jun 56.70 57.00 23-jun. 3:00 Euro PMI Servicios (puntos, prelim.) Jun 56.10 56.30 23-jun. 3:00 Euro PMI Compuesto (puntos, prelim.) Jun 56.60 56.80 23-jun. 8:00 Mex Ventas al menudeo (Var % anual) Abr 2.40 6.10 23-jun. 9:00 EU Ventas de casas nuevas (miles) May 598 569 Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas. En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros Calendario de Indicadores Económicos (del 19 al 23 de junio de 2017)

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1/ Con información al cierre del lunes 19 de junio de 2017

Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 1

20 de junio, 2017

/1

Apertura de Hoy:

Las principales bolsas en el mundo operan con resultados mixtos afectadas por declaraciones de integrantes de la FED en EUA y una continua baja en el precio internacional del petróleo. En EUA la corrección del mercado bursátil viene después de alcanzar un nuevo máximo histórico.

Ante poca información económica, la atención de los mercados financieros está en declaraciones de varios integrantes de la FED, después de que la semana pasada en su comunicado de prensa de reunión de política monetaria sorpresivamente mantuvieron intacto su plan de normalización de tasas de interés, a pesar de que los últimos dos reportes de inflación y consumo han sido débiles. Ayer escuchamos a Dudley y a Evans respaldar la decisión de la FED (el próximo aumento de tasas comentan podría venir ya sea en septiembre o en diciembre) y hoy muy temprano a Stanley Fisher remarcando lo importante que es continuar re-gresando el mercado de dinero a la normalidad.

El precio internacional del petróleo cae 2.5% a los $43.0 dólares por barril, niveles no vistos desde principios de noviembre, afec-tado por reportes de una mayor producción en Libia y Nigeria, países exentos del pacto de los miembros de la OPEP. A pesar de los esfuerzos de la organización por reducir el exceso de oferta global, datos recientes muestran que ésta se ha incrementado (durante mayo creció en 290 mil barriles diarios, su mayor nivel en lo que va del año).

Reino Unido (RU) aceptó las condiciones de negociación propuestas por la Unión Europea (UE) para discutir el Brexit. Se acordó que primero se negociará la salida del RU de la UE antes de empezar a hablar de una futura relación comercial. Solo cuando exista progreso suficiente en la primera etapa se pasará a la segunda. También hubo consenso para crear tres grupos de trabajo: foro de expertos dedicado a los derechos de los ciudadanos, otro sobre lo que adeudará RU a la UE en el momento de la salida y un tercero para resolver los problemas de fronteras, especialmente el que se genera entre Irlanda del Norte y la vecina República de Irlanda.

En México, ayer se llevó a cabo la primera licitación de la Ronda 2, donde se adjudicaron diez contratos de los 15 campos subas-tados con un potencial de producción de alrededor de 170 mil barriles de petróleo crudo equivalente. La subasta fue comentada como exitosa, dado el estado actual del mercado de petróleo. Con ello, se estima que la inversión total a lo largo de la vigencia de los contratos ascienda a 8.2 mil millones de dólares.

Las declaraciones de integrantes de la FED y el precio del petróleo también afectaron al peso mexicano, que amanece presiona-do y en un momento alcanzó los $18.10 por dólar spot. Actualmente se ubica alrededor de los $18.05.

Por el resto del día el tipo de cambio podría fluctuar entre los $17.97 y los $18.13 por dólar spot (el euro entre los 1.113 y 1.117).

HoraPaís /

ZonaIndicador Periodo

Información

Reportada

Estimación

Consenso

Bloomberg

Dato

Anterior

20-jun. 23:30 Japón Índice de actividad industrial ( Var % mensual) Abr 1.60 -0.60

21-jun. 9:00 EU Ventas de casas usadas (millones) May 5.54 5.57

21-jun. 9:30 EU Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 16-jun -1.20 -1.66

22-jun. 7:30 EU Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 17-jun 240 237

22-jun. 8:00 Mex Inflación (Var % quincenal, anual) 15-jun 6.26 6.16

22-jun. 8:00 Mex Inflación (Var % quincenal) 15-jun 0.12 0.17

22-jun. 9:00 Euro Confianza del Consumidor (anual) Jun -3.00 -3.30

22-jun. 13:00 Mex Decisión de Política Monetaria (Tasa de Fondeo Banxico) Jun 7.00 6.75

23-jun. 3:00 Euro PMI Manufacturero (puntos, prelim.) Jun 56.70 57.00

23-jun. 3:00 Euro PMI Servicios (puntos, prelim.) Jun 56.10 56.30

23-jun. 3:00 Euro PMI Compuesto (puntos, prelim.) Jun 56.60 56.80

23-jun. 8:00 Mex Ventas al menudeo (Var % anual) Abr 2.40 6.10

23-jun. 9:00 EU Ventas de casas nuevas (miles) May 598 569Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.

En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros

Calendario de Indicadores Económicos (del 19 al 23 de junio de 2017)

1/ Con información al cierre del lunes 19 de junio de 2017

Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 2

20 de junio, 2017

Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)

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Promedio móvil 23 días

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MERCADO DE DIVISAS

Diaria Mensual Acum. Anual

Pesos por divisa

Dólar Fix 17.95 0.1 -3.9 -12.9 -3.8 20.62

Dólar Spot EE.UU. 17.96 0.3 -4.1 -13.4 -3.7 20.73

Euro Spot 20.02 -0.2 -4.5 -8.2 -5.2 21.81

Libra Spot 22.86 -0.1 -6.3 -10.7 -16.6 25.59

Dólar Canadiense Spot 13.59 0.2 -1.9 -12.0 -6.8 15.43

Yen Spot 0.16 -0.6 -4.2 -9.0 -10.1 0.18

Franco Suizo Spot 18.39 0.0 -4.4 -9.7 -5.2 20.37

Dólar por Euro 1.1149 -0.4 -0.5 6.0 -1.5 1.0517

Yen por dólar 111.53 0.6 0.2 -4.6 7.3 116.96

Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.

pesos/usd 18.04 18.21 18.47 18.98

Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.

Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.

Cierre

Variación %Cierre

2016

Var % diaria Var % en el año

Peso mexicano 0.3 (13.4)

Zloty polaco 0.6 (9.6)

Nuevo dólar taiwanés 0.3 (6.1)

Euro 0.4 (6.0)

Won coreano 0.9 (5.9)

Dólar australiano 0.3 (5.4)

Rand sudafricano 1.5 (5.4)

Rupia hindú (0.2) (5.1)

Rublo ruso 1.5 (5.0)

Yen japonés 0.6 (4.6)

Libra esterlina 0.4 (3.2)

Yuan chino 0.0 (1.9)

Rupia indonesa 0.1 (1.3)

Peso colombiano 0.8 (0.9)

Peso chileno (0.2) (0.9)

Peso argentino 0.5 1.1

Real brasileño 0.5 1.1

Evolución de monedas vs. dólar estadounidense

Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.

1/ Con información al cierre del lunes 19 de junio de 2017

Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 3

20 de junio, 2017

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TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)

prom. cierre

Tasas Nacionales

Tasa Objetivo Banxico 6.750 6.750 6.298 4.15 5.75

Fondeo Bancario* 6.860 6.830 6.316 4.16 5.78

Cetes 28 días 6.790 6.740 6.317 4.16 5.69

Cetes 91 días 7.060 7.020 6.598 4.36 5.96

Cetes 182 días 7.210 7.250 6.797 4.54 6.23

Cetes 364 días 7.230 6.990 6.940 4.69 6.39

TIIE 28 7.193 7.190 6.675 4.4804 6.1100

TIIE 91 7.308 7.301 6.791 4.5748 6.1925

Bonos de tasa fija (subasta primaria)

3 años 7.28 7.01 7.11 5.45 6.45

5 años 7.05 6.95 7.13 5.83 7.25

10 años 7.32 7.24 7.39 6.18 7.25

20 años 7.64 7.73 7.78 6.70 7.60

30 años 7.61 7.52 7.70 6.77 7.67

UDIS (pesos) 5.74 5.74 5.69 5.45 5.56

Udibonos 30 años 3.78 3.86 3.82 3.40 3.79

UMS 2021 (dolares) 2.23 2.24 2.59 2.53 2.97

Instrumentos IPAB (sobretasa)

BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25

BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37

BPA 182 7 años 3\ 0.13 0.12 0.23 0.27 0.30

BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)

prom. cierre

MBONO Jun-2018 7.03 7.00 6.81 5.04 6.70

MBONO Dic-2024 6.87 6.87 7.24 6.09 7.37

MBONO Jun-2027 6.87 6.86 7.36 6.34 7.56

MBONO May-2031 6.95 6.93 7.54 6.61 7.74

MBONO Nov-2038 7.08 7.05 7.68 6.80 7.90

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1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.

2\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 91 días.

3\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 182 días.

Tasa

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2016

RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)

Cierre Prom.

Colombia 130 127 120 238 164 212

México 111 109 106 196 156 166

Brasil 238 238 195 349 280 340

Francia 24 25 21 73 38 34

Italia 146 138 116 218 165 139

España 66 69 50 140 79 91

Irlanda 40 40 38 71 65 63

Portugal 184 187 183 362 283 280

*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg

2016Maximo

en 12

meses

Valor

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Previo

Minimo

en 12

meses

TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)

prom. cierre

Fondos Federales E.U. 1.25 1.25 0.90 0.51 0.75

T-Bill 3 meses 1.01 0.99 0.74 0.33 0.56

5 años 1.79 1.74 1.88 1.33 1.93

10 años 2.19 2.15 2.36 1.84 2.44

30 años 2.78 2.78 2.99 2.60 3.07

Libor 3 meses 1.27 1.27 1.12 0.74 1.00

Libor 12 meses 1.73 1.73 1.75 1.38 1.69

Tasa PRIME 4.25 4.25 3.90 3.51 3.75

Tasa

actual

Tasa

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2017

2016

MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)

EU 2.19 2.15 1.76 México 6.89 6.87 7.44

Zona Euro 0.28 0.28 0.21 Chile 3.98 3.98 4.36

Japon 0.06 0.06 0.46 Brasil 10.46 10.64 11.46

Reino Unido 1.03 1.02 1.24 Portugal 2.87 2.92 3.75

Italia 1.95 1.99 1.82 Grecia 5.63 5.68 7.11

España 1.448 1.456 1.38 China 3.50 3.58 3.06

Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario

Cierre 2016Actual PrevioCierre

2016Actual Previo

DiariaAcum en

2017

Índice General de Commodities* (0.2) (6.4) 1,084.65 1,151.2 1,159

WTI (usd/barril) (1.2) (17.7) 44.20 50.4 53.7

Mezcla Mexicana (usd/barril) (0.5) (12.2) 40.66 44.0 46.3

Oro (usd/onza troy) (0.8) 7.9 1,243.39 1,238 1,152.3

Plata (usd/onza troy) (1.1) 3.7 16.50 17.4 15.9

Cobre (usd/kg) 1.0 3.4 258.95 261.5 250.6

Indice Agricola (0.3) (5.2) 1,275.1 1,348.5 1,345

Maiz (usd/bushel) (2.9) 4.0 3.51 3.5 3.4

*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,

USDA, UBS Investment Bank.

Variación %Precio

actual

Prom.

2017

Cierre

2016

1,000

1,100

1,200

1,300

1,400

1,500

1,600

1,700

1,800

1,900

2,000

26

36

46

56

66

76

86

96

106

en

e.-

10

ab

r.-1

0

jul.

-10

oc

t.-1

0

en

e.-

11

ab

r.-1

1

jul.

-11

oc

t.-1

1

en

e.-

12

ab

r.-1

2

jul.

-12

oc

t.-1

2

en

e.-

13

ab

r.-1

3

jul.

-13

oc

t.-1

3

en

e.-

14

ab

r.-1

4

jul.

-14

oc

t.-1

4

en

e.-

15

ab

r.-1

5

jul.

-15

oc

t.-1

5

en

e.-

16

ab

r.-1

6

jul.

-16

oc

t.-1

6

en

e.-

17

ab

r.-1

7

WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.

1/ Con información al cierre del lunes 19 de junio de 2017

Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 4

20 de junio, 2017

Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día

IPyC S&P´s 500

/1

diaria mensualAcum en

2017Anual

IPyC (Mex) 49,169.57 -0.10 0.21 7.73 8.53 50.57 2.70 21.14 9.36

Dow Jones (EU) 21,528.99 0.68 3.48 8.94 21.80 73.12 3.65 18.94 11.83

S&P 500 (EU) 2,453.46 0.83 3.01 9.59 18.45 59.61 3.16 21.78 12.96

Bovespa (Brasil) 62,014.03 0.63 -1.00 2.97 25.20 34.73 1.50 16.72 8.08

Dax (Alemania) 12,888.95 1.07 1.98 12.26 29.38 63.35 1.81 20.19 7.52

FTSE 100 (Reino Unido) 7,523.81 0.81 0.71 5.33 21.27 57.11 1.87 32.68 10.96

CAC40 (Francia) 5,310.72 0.90 -0.26 9.22 22.35 56.05 1.56 19.64 9.60

Nikkei 225 (Japón) 20,067.75 0.62 2.43 4.99 25.70 62.90 1.76 19.19 10.19

SSE Composite (China) 3,144.37 0.68 1.74 1.31 8.85 57.84 1.71 16.89 14.33

Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.

Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.

Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.

Índice

Variación %: RSI del

Precio*

(9 dias)

MERCADOS ACCIONARIOS

Precio /

Valor en

Libros

Precio /

Utilidades

Valor de la

Empresa /

EBITDA 12

meses

44,000

44,500

45,000

45,500

46,000

46,500

47,000

47,500

48,000

48,500

49,000

49,500

50,000

jun.-16 jul.-16 ago.-16 sep.-16 oct.-16 nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17

Promedio móvil 23 días

Promedio móvil 100 días

2,000

2,020

2,040

2,060

2,080

2,100

2,120

2,140

2,160

2,180

2,200

2,220

2,240

2,260

2,280

2,300

2,320

2,340

2,360

2,380

2,400

2,420

2,440

2,460

jun.-16 jul.-16 ago.-16 sep.-16 oct.-16 nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17

Promedio móvil 23 días

Promedio móvil 100 días

-4.2

-4.0

-2.4

-2.2

-2.0

2.1

2.1

2.2

2.5

3.0

ELEKTRA

PE&OLES

LIVEPOLC

BIMBOA

WALMEX

SANMEXB

IENOVA

KOFL

GAPB

LALAB

-16.5

-13.3

-12.2

-11.1

-9.8

22.7

23.0

24.7

28.2

177.0

VOLARA

GENTERA

GMEXICOB

GRUMAB

ALPEKA

BOLSAA

AC

ASURB

OHLMEX

ELEKTRA

1/ Con información al cierre del lunes 19 de junio de 2017

Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 5

20 de junio, 2017

Tasas de interés vigentes del 13 al 19 de junio de 2017 (% anual)

Pagaré con rendimiento liquidable al vencimiento (PRLV) en moneda nacional

Certificados de Depósito (CEDES)

/1

De 10,000 a 49,999

De 50,000 a 99,999

De 100,000 a 499,999

De 500,000 a 999,999

De 1,000,000 a 4,999,999

Más de 5,000,000

Rangos (pesos)

1 7 14 21 28 91 180 360

10,000-99,999 4.95 5.05 5.25 5.25 5.40 5.60 5.65 5.75

100,000-999,999 5.40 5.50 5.70 5.75 5.85 6.20 6.25 6.30

1,000,000-4,999,999 5.75 5.85 5.95 6.05 6.20 6.30 6.35 6.40

5,000,000-9,999,999 5.95 6.00 6.10 6.20 6.30 6.35 6.40 6.45

Mas de 10,000,000 6.00 6.05 6.15 6.25 6.35 6.40 6.45 6.50

Rangos (pesos)Plazos (días)

Ta

sa

s B

ruta

s

84 168 364

5.60 5.65 5.75

5.70 5.75 5.85

6.20 6.25 6.30

6.25 6.30 6.35

6.30 6.35 6.40

6.40 6.45 6.50

Bruta (plazos días)

1/ Con información al cierre del lunes 19 de junio de 2017

Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 6

20 de junio, 2017

/1

Actualización reciente

INFLACIÓN EN MAYO DE 2017 (var. %)

Mensual Acum. Anual Anual

(abril '17) Mensual Acum. Anual

Anual (abril

'17)

INPC -0.12 2.92 6.16 5.82 Servicios

Subyacente 0.28 2.67 4.78 4.72 No Subyacente -1.30 3.69 10.60 9.25

Mercancías 0.48 3.95 6.29 6.05 Agropecuarios 1.21 3.45 6.43 4.36

Servicios 0.10 1.57 3.50 3.59 Energét. y Tarif. Gob. -2.82 3.84 13.41 12.44

Fuente: INEGI.

Por actividades

I-17 IV-16 III-16 II-16 2016 2015 IV-16 III-16 II-16 I-16 2015

PIB 2.8 2.3 2.1 2.6 2.3 2.6 Consumo Privado 2.8 3.0 2.5 2.9 3.1

Gasto Gubernamental 1.6 1.6 1.6 -0.2 2.3

Primarias 6.6 5.3 6.8 3.7 4.1 1.5 Inversión Privada 1.0 -0.7 0.7 0.6 3.8

Secundarias 0.5 -0.1 -0.8 0.8 0.0 1.0 Exportaciones 2.0 1.0 0.1 1.7 9.0

Terciarias 3.7 3.4 3.4 3.3 3.4 3.5 Importaciones 0.5 0.3 0.8 3.1 5.0

Fuente: INEGI. Base 2008.

Por componentes

PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)

abr.-17 mar.-17ene-abr

20172016 abr.-17

ene-abr

20172016

IGAE 2.0 2.1 Total de Trabajadores (miles)** 19,021 26.8 404.5 732.6

Actividades Primarias 5.1 4.2 Permanentes (miles) 16,285 30.2 254.3 649.8

Actividad Industrial -0.3 -0.2 -0.3 -0.1 Eventuales Urbanos (miles) 2,499 3.0 125.5 69.2

Ind. Manufactureras 5.1 3.0 3.8 1.1 abr-17 mar-17 feb-17 2016

Actividades Terciarias 2.3 3.3 Tasa de desempleo 3.46% 3.19% 3.37% 3.37%

Ventas al menudeo 3.3 8.3 ** Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.

Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.

Variación % real anual

abr.-17

Creación/pérdida neta de empleos

ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)

SECTOR EXTERNO

abr.-17 mar.-17 ene-abr 17 2016 abr.-17 mar.-17 ene-abr 17 2016

Exportaciones 3.6 14.1 9.2 -1.8 Importaciones 5.0 15.0 5.5 -2.1

Petroleras 26.9 34.7 49.2 -19.1 Consumo -3.7 19.2 7.4 -7.7

No Petroleras 2.6 13.2 7.5 -0.6 Bienes Intermedios -5.3 14.8 5.7 -0.8

Manufactureras 1.9 13.9 7.3 -1.1 Bienes de Capital -4.9 10.5 1.4 -3.8

Automotriz 1.5 18.7 7.5 -1.0 Balanza Comercial (md) 617 -183 -2,158 -13,135

2017* 2016 2015 feb.-17 ene.-17 2016 2015

Ingresos por Remesas (var %) 2.3 8.8 4.8 Reservas Internacionales 174.9 172.0 173.5 173.5

Ingresos por Turismo Internacional (var %) 10.6 10.4 9.4

Inversión Extranj. Directa (mmd) 26.74 33.18

Fuente: INEGI y Banco de México.

Variación % anual

Saldo a f in de periodo (mmd)

Variación % anual

Variación % anual

EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS

2017 2018 1 T. '17 4 T. '16 3 T. '16 2015

PIB 1/ 1.2 1.9 3.5 2.4

PIB México (var. % real anual) 2.00 2.50 may 17 abr 17 mar 17 dic 16

Inflación (var. % anual) 5.85 3.80 Precios al consumidor 2/ -0.1 0.2 -0.3 0.3

Cetes 28 (cierre) 7.25 7.50 Precios al consumidor 3/ 1.9 2.2 2.4 2.1

Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 19.20 18.20 Producción industrial 2/ 0.0 1.1 0.4 0.6

PIB Estados Unidos (var. % real anual) 1.80 2.30 Producción industrial 3/ 2.2 2.1 1.5 0.7

Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 4.3 4.4 4.5 4.7

1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación % anual. Empleo generado (miles) 138 174 50 155

4/ M ichigan Consumer Confidence Sentiment. abr 17 mar 17 feb 17 2016

Fuente: Bureau of Economic Analysis, B loomberg Confianza del consumidor 4/ 97.0 96.9 96.3 98.2

1/ Con información al cierre del lunes 19 de junio de 2017

Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 7

Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico

Paseo de las Palmas N° 215, Piso 2, Col. Lomas de Chapultepec, C.P. 11000, México D.F.

Analistas Responsables:

James Salazar Salinas

Analista Económico-Financiero Senior

[email protected]

1103 1103 ext. 5699

Jorge Gordillo Arias

Director de Análisis Económico

[email protected]

1103 1103 ext. 5693

Diego J. Cándano Fierro

Director de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico

[email protected]

1103 1103 ext. 5691

Información Importante:

El presente documento y correo electrónico es elaborado para todo tipo de cliente y sólo tiene propósitos informativos. Considera comentarios, decla-raciones, información histórica y estimaciones económicas y financieras que reflejan sólo la opinión de la Dirección de Análisis Económico de CIBan-co S.A. de C.V. y CI Casa de Bolsa.

CIBanco y CI Casa de Bolsa no asumen compromiso alguno de comunicar cambios ni de actualizar el contenido del presente documento y correo electrónico. Además, su contenido no constituye una oferta, invitación o solicitud de compra o suscripción de valores o de otros instrumentos o de realización o cancelación de inversiones, ni pueden servir de base para ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo. Los datos, opiniones, estimaciones, previsiones y recomendaciones contenidas en el mismo, tienen la finalidad de proporcionar a todos los clientes información general a la fecha de emisión del informe y están sujetas a cambio sin previo aviso. Ningún analista de la Dirección de Análisis Económico percibió una compen-sación de personas distintas a “CIBanco y CI Casa de Bolsa” o de alguna otra entidad o institución que forma parte del mismo Grupo Empresarial que “CIBanco y CI Casa de Bolsa”.