บร ิษ ัท กรงุเทพดุส ิตเวช บร ิษ ัท กรงุเทพดุส ิตเวช การ จ ำาก ัด การ จ ำาก ัด ((มหาชนมหาชน ))

ข้อม ูลบร ิษ ัทชื่อ : บริษ ัท กร ุงเทพดุส ิตเวชการ จ ำาก ัด

(มหาชน) (“ ”บริษ ัท ) จดทะเบ ียน : ว ันท ี่ 30 ตุลาคม 2512 ทุนเร ิ่มแรก

: 10 ล้านบาท เป ิดด ำาเน ินงาน : “ ” โรงพยาบาลกร ุงเทพ เม ื่อว ันท ี่ 26

กุมภาพันธ ์ 2515 จดทะเบ ียนในตลาดหลักทร ัพย ์แห ่งประเทศไทย 2

ตุลาคม 2534 เป ็น บมจ . ปี 2537 ปัจจ ุบ ันท ุนจดทะเบ ียนทั้งส ิ้น 1,700 ล้านบาท( ชำาระแล ้ว

1,549.09 ล้านบาทประกอบการธ ุรก ิจโรงพยาบาลเอกชนขนาดใหญ่ของ

ประเทศ มโีรงพยาบาลเคร ือข ่ายในไทยและกมัพชูา จ ำานวนรวม 37

แห่ง 6,521 เต ียง ในปี 2558 เพ ิ่มโรงพยาบาลอ ีก 6 แห่ง

ดำาเน ินการภายใต้ช ื่อโรงพยาบาล 6 กลุ่ม คอื กล ุ่มโรง พยาบาลกร ุงเทพ , กลุ่มโรงพยาบาลสมติ ิเวช โรงพยาบาลบี

เอ ็น เอช , กลุ่มโรงพยาบาลพญาไท , กลุ่มโรงพยาบาล เปาโลเมโมเร ียล และกลุ่มโรงพยาบาลรอยัล

มเีคร ือขา่ยของบร ิษ ัท ย ังรวมถงึธรุก ิจท ี่ให ้การสนับสนุน ดา้นการแพทย์ ได ้แก ่ ธ ุรก ิจห ้องปฎิบ ัต ิการ ทางการแพทย์ ธ ุรก ิจผล ิตยาและธ ุรก ิจผล ิตนำ้าเกล ือ

เป ็นต ้น

History

ปรัชญา ณ สถานที่แหง่น ี้ค ือสถานทีซ่ ึ่งความเจร ิญ

ก้าวหน้าทางการแพทย์ และค ุณธรรมมาบรรจบกัน

ว ิส ัยท ัศน ์ โรงพยาบาลกร ุงเทพ จะเป ็นสถานบร ิการ

ทางการแพทยใ์นระด ับตติยภ ูม ิท ี่เป ็นเล ิศ ท ี่ม ี มาตรฐานสูงด ้วยค ุณภาพในระด ับสากล เพ ื่อความ

ไว ้วางใจ และพงึพอใจสูงส ุดของผู้ร ับบร ิการพันธก ิจ เราม ุ่งม ั่นท ี่จะเป ็นผ ู้น ำาในการใหบ้ร ิการทางการ

แพทยท์ ี่ได ้ร ับการยอมร ับในระด ับมาตรฐานสากลเพ ือ่ประโยชน์และความพงึพอใจสงูส ุดของผู้ร ับบร ิการวมถึงการเจร ิญเต ิบโตที่ม ั่นคงขององค ์กร

1. โดยใช้เทคโนโลยที ี่เหมาะสมและทันสม ัย การ บร ิหารธ ุรก ิจท ี่ม ีเคร ือข ่ายอย ่างม ีประส ิทธ ิภาพ

2. โดยทมีบ ุคลากรที่ม ีความสามารถ ยดึม ั่นเช ิดช ู มาตรฐาน และจร ิยธรรมแหง่ว ิชาชพี ม ุ่งพฒันา

คุณภาพบร ิการอยา่งต ่อเน ื่อง

ทุนจดทุนจดทะเบ ียนทะเบ ียน

เร ิ่มแรก เร ิ่มแรก10 10 ล ้านล ้านบาทบาท

นำาห ุน้เขา้จดนำาห ุน้เขา้จดทะเบ ียนในทะเบ ียนในตลาดหลักทร ัตลาดหลักทร ั

พย ์แห ่งพย์แห ่งประเทศไทยประเทศไทย

จดทะเบ ียนจดทะเบ ียนแปรสภาพแปรสภาพบริษ ัทเป ็นบร ิษ ัทเป ็นบร ิษ ัทบร ิษ ัทมหาชนมหาชนจำาก ัดจ ำาก ัด

จดทะเบ ียนจดทะเบ ียนแปรสภาพแปรสภาพบริษ ัทเป ็นบร ิษ ัทเป ็นบร ิษ ัทบร ิษ ัทมหาชนมหาชนจำาก ัดจ ำาก ัด

เร ิ่มกลยุทธเร ิ่มกลยุทธขยายธรุก ิจขยายธรุก ิจอย ่างรวดเร ็วอย ่างรวดเร ็วผ ่านการควบผ่านการควบรวมกิจการรวมกิจการ

ธ ุรก ิจโรงธ ุรก ิจโรงพยาบาลพยาบาลเอกชนขนาดเอกชนขนาดใหญ่ของใหญ่ของ

ประเทศ โดยมี ประเทศ โดยมีเคร ือข ่ายเคร ือข ่าย31 31 แห่งแห ่ง

ข้อม ูลข ้อม ูลบร ิษ ัทบร ิษ ัท

แตกพาร ์แตกพาร ์1 1 หุ้นห ุ้น >> 0.1 >> 0.1 หุ้น หุ้น

และ ลงทุนใน และ ลงทุนในโรงพยาบาลโรงพยาบาลเอกชนเพิ่มเอกชนเพิ่มเต ิมเต ิม

255725562534 25372512 2550

การว ิเคราะห์ปจัจ ัยพ ื้นฐานของบร ิษ ัทBGH

การว ิเคราะห์ภาพรวมทางเศรษฐกิจการว ิเคราะห์อ ุตสาหกรรมการว ิเคราะห์บร ิษ ัทการว ิเคราะห์งบการเงนิการว ิเคราะห์ห ุ้นสามญัตามหลักพื้นฐาน

การประเมนิมลูคา่ท ี่แท ้จร ิงของหลัก ทรัพย ์ BGH

การประเม ินอตัราผลตอบแทนที่คาดหว ังและความเส ีย่ง

การค ำานวณมลูคา่ท ี่แท ้จร ิงของหลักทร ัพย ์

การว ิเคราะห์ภาพรวมทางเศรษฐกิจ

(% YOY) 2556 2557 ประมาณการ

ทั้งปี H1 Q3 2557 2558

GDP ( ณ ราคาคงที่)

2.9 0.0 0.6 1.0 3.5-4.5

เงินเฟอ้ 2.2 2.2 2.0 2.1 1.4-2.4

ปัจจ ัยสนับสนุนภาพรวมทางเศรษฐกิจ

ประกอบด้วย(1) การส ่งออกที่คาดว ่าจะปร ับต ัวด ีข ึ้นตามการฟื้นต ัวของ

เศรษฐกิจโลก(2) การท่องเท ี่ยวม ีการปร ับต ัวด ีข ึ้นตามสถานการณ์เศรษฐกิจโลกและเง ื่อนไขภายในประเทศรวมทั้งผลของ

การดำาเน ินนโยบาย(3) การลงทุนเอกชนโดยเฉพาะอย่างย ิ่งโครงการที่ได ้ร ับ

อนุม ัต ิส ่งเสร ิมไปแล ้วในปี 2557 (4) การเร ่งการใช้จ ่ายและด ำาเน ินโครงการลงทุนที่ส ำาค ัญ

ของภาคร ัฐ(5) การเร ิ่มกล ับมา ขยายตัวของการผลิตและจ ำาหน่ายรถยนต์

ในประเทศ และ(6) การลดลงของราคานำ้าม ันในตลาดโลกลดแรงกดดันด ้าน

ราคาและ เพ ิ่มอ ำานาจซื้อ

คาดว ่าม ูลค ่าการส ่งออกสินค ้าจะขยายตัวร ้อยละ 4.0 การบร ิโภคของคร ัวเร ือนและการลงทุนรวมขยายตัวร ้อย

ละ 2.6 และร ้อยละ 5.8 ตามลำาด ับ อ ัตราเง ินเฟ ้อท ั่วไปอยู่ใน ช่วงร ้อยละ 1.4 – 2.4 และ

บัญชีเด ินสะพัดเก ินด ุลร ้อยละ 2.2 ของ GDP

การว ิเคราะห์อ ุตสาหกรรม อตุสาหกรรม กลุ่มการแพทย์และโรง

พยาบาล “แนวโนม้ธรุก ิจโรงพยาบาลเอกชน คอ่นข้างด ”ี เน ื่องจากธ ุรก ิจม ีแรงหนุนจาก

ความต้องการใชบ้ร ิการที่สงูข ึ้น สะท ้อน จากการใชจ้ ่ายการร ักษาพยาบาล จ ำานวน

ประชากร การสนบัสนนุจากนโยบายภาค ร ัฐการเข ้าส ู่ AEC ชือ่เสยีงของธ ุรก ิจ รวมถึง

ชว่งปลายปที ี่เปน็ ชว่งไฮซีซ ั่นของไทยซึ่งม ีการเข ้ามาของนกัท ่องเท ี่ยวเพ ื่อพ ักผอ่น

และท่องเท ี่ยวเชงิสขุภาพสงูข ึ้น อย ่างไร ก็ตาม ธรุก ิจจะต ้องเผชญิกับปญัหาการ

แข่งข ันทางกลยุทธที่ร ุนแรง ปญัหาการ ขาดแคลนบคุลากร และต ้นท ุนการให้ บริการที่เพ ิ่มสงูข ึน้ ซ ึ่งปญัหาดังกล ่าวสง่ผล

ต ่อความสามารถการทำาก ำาไรของธ ุรก ิจ

ยุทธศาสตร ์หนึ่งของประเทศไทยใน ช่วงป ี 2550

“ศูนย ์กลางของการร ักษาพยาบาล”(Medical Hub)

BGH จะใช้ "เชยีงใหม่" เป ็นฐานขยายเคร ือข ่ายธรุก ิจ ร ุกเข ้าอาเซ ียนตอนล่าง 5 ประเทศ "พม่า-ลาว-กมัพ ูชา-

เว ียดนาม-ยูนนาน/จ ีน" กว ่า 250 ลา้นคน ซึ่งเป ็นกล ุม่ ประเทศที่ม ีว ัฒนธรรม ว ิถชี ีว ิตความเป ็นอย ู่ น ับถ ือ

ศาสนา และมหีลายอย่างคลา้ยคลงึก ับไทย จ ึงสะดวกและงา่ยต ่อการพัฒนาธ ุรกจิและให้บร ิการ

BGH จะผนวกกบัธรุกจิท ่องเท ี่ยวครบวงจรของบร ิษ ัท การบินกร ุงเทพ จำากดั ซ ึ่งมที ั้งสายการบินบางกอก

แอร ์เวย ์ โรงแรม คร ัวการบ ิน และบร ิษ ัทจ ัดน ำาเท ี่ยวเช ือ่มโยงความแข็งแกร ่งเข ้าดว้ยกนั

การว ิเคราะห์บรษิ ัท

TRIS Rating Upgrades rating to AA- from A+ กลุ่มกร ุงเทพดุสติเวชการ : ประกอบด้วย1) กลุ่มโรงพยาบาลที่อย ู่ ภายใต้การบร ิหารงานรวม

ไมต่ ำากว ่า 3 แหง่ ป ัจจ ับนมจี ำานวนเต ียง 6,521 เต ียง ทัว่ประเทศ ไดแ้ก ่ กล ุ่มโรงพยาบาลกร ุงเทพ ,

กลุ่มโรงพยาบาลสมติ ิเวช ,กลุ่มโรงพยาบาลบีเอ ็น เอช , กลุ่มโรงพยาบาลพญาไท , กลุ่มโรงพยาบาล

เปาโล 4 แห่ง และกลุ่มโรงพยาบาลรอยลัในต่าง ประเทศ และ 2) กลุ่มโรงพยาบาลทีล่งท ุนแต่ ไมไ่ด ้ม ี

ส่วนร ่วมใน การบร ิหารอ ีก 4 แหง่ ยังเด ินแผนการขยายธุรก ิจ ท ัง้ในประเทศและต่าง

ประเทศ รวมทัง้เพ ิม่ไลนไ์ปธ ุรกจิอ ื่นๆ เน ้นการเข ้าซ ื้อก ิจการ แลกหุ้น และการสร ้างใหม่

ตามหวัเมอืงใหญ่ เช ่น พทัยา ภเูก ็ต นครราชสีมา อุดรธานแีละเชยีงใหม่ เป ็นต ้น

เป ิดคล ินกิรองร ับคนระดบัชุมชนโดยมแีผนขยายทัว่ ประเทศ 100 สาขา

• ขยายลงทนุนอกประเทศไดเ้ร ิ่มในประเทศลาว เว ียดนาม พมา่ก ัมพชูา จ ีน

และอินเดยี• เพ ิ่มการลงทนุในกลุ่มอาเซ ียน และเอเชยี -

แปซฟิกิในอนาคต• โดยใช้กลยทุธเนน้การเป ็นพันธมติรกบัโรง

พยาบาลหรือคลินกิช ั้นน ำาในทอ้งถ ิ่นแล ้วค ่อย ซื้อก ิจการหร ือควบรวมกิจการในระยะยาวตามกลยทุธ

ของกลุ่มท ีส่อดคล้อง ก ับแผนการขยายสัดสว่นลูกค ้า ต่างประเทศ

S• มีแหล ่งเง ินท ุนที่ม ั่นคง• มาตรฐานเท ียบเท ่าอเมร ิกา

• มีเคร ือข ่ายโรงพยาบาล

• มีช ื่อเส ียง สะดวกสบายทันสมัย

• เคร ื่องม ือการแพทย์ท ี่ ทันสมัย

STRENGTHS W• ค่าใช้จ ่ายส ูง• บุคคลากรแพทย์ในประเทศไม่เพ ียงพอความต้องการ

• ยังไม ่เข ้าถ ึงส ำาหร ับกล ุ่มชนชั้นกลาง-ล่างท ี่ม ีอตัราส ูงในประเทศไทย

WEAKNESSES

Internal factors

•AECเป ็นช่องทางขยายตลาดในเคร ือข ่ายในประเทศและต่างประเทศ•ประชาชนส่วนดูแลส ุขภาพมากขึ้น•นโยบายภาคร ัฐให ้คนไทยเป ็นศ ูนย ์กลางส ุขภาพของเอเช ีย

OPPORTUNITIES

OPositive

•ปัญหาทางการเม ือง•ภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว•โรงพยาบาลภาคร ัฐม ีเคร ื่องม ือท ี่ท ันสม ัยมากขึ้นT

THREATS

Negative

Externalfactors

1.1. ความเส ี่ยงจากการผันผวนทางธ ุรก ิจความเส ี่ยงจากการผันผวนทางธ ุรก ิจ2.2. ความเส ี่ยงทางด ้านการด ำาเน ินงานความเส ี่ยงทางด ้านการด ำาเน ินงาน

ความเส ี่ยงจากการเปล ี่ยนแปลง มาตรฐานหร ือกฎระเบ ียบต ่างๆ ท ี่ใช ้กบับร ิษ ัทในอนาคต

ความเส ี่ยงในด้านการแข่งข ันความเส ี่ยงจากการที่ไม ่สามารถร ักษาบ ุคลากรทางการแพทย์หร ือผ ู้บร ิหารท ี่ส ำาค ัญไว ้ได ้

ความเส ี่ยงจากการถ ูกฟ ้องร ้องความเส ี่ยงจากการพึ่งพารายได ้จากผู้ร ับบร ิการชาวต ่างชาต ิความเส ี่ยงจากการลงทุนในต่างประเทศ

3.3. ความเส ี่ยงทางด ้านการเง ินความเส ี่ยงทางด ้านการเง ินความเส ี่ยงดา้นการร ับช ำาระค ่าร ักษาพยาบาลความเส ี่ยงจากการความผนัผวนของอ ัตราดอกเบ ี้ยผลกระทบต่อสภาะทางเศรษฐกิจในต่างประเทศและความผันผวนของอ ัตราแลกเปล ีย่นเง ินตรา

งบแสดงการเปล ี่ยนแปลงฐานะทางการเงนิ

2555 2556 2557

สินทร ัพย ์หม ุนเว ียน 9,085 10,229 16,450 ที่ด ิน อาคาร อ ุปกรณ์ 33,785 38,874 43,486

รวมสินทร ัพย ์ 68,460 76,399 90,374 หนี้ส ินหม ุนเว ียน 11,372 11,761 13,191หนี้ส ินไม ่หม ุนเว ียน 18,261 21,994 31,145รวมหนี้ส ิน 29,633 33,755 44,337ส่วนของผู้ถ ือห ุ้น

ท ุนจดทะเบ ียน 1,700 1,700 1,649ทุนจดทะเบ ียนที่ช ำาระแล ้ว

1,545 1,549 1,549

ส่วนเก ินม ูลค ่าห ุ้น 20,327 20,481 20,481กำาไรสะสม 15,251 18,856 21,342หนี้ส ินและส ่วนของผู้ถ ือห ุ้น

68,460 76,399 90,374

งบกำาไร(ขาดทุน)2555 2556 9 m-2557

รายได้ 48,829 52,394 55,652

ค่าใช ้จ ่าย 38,207 43,525 46,589

EBITDA 13,572 12,082 10,255

ค่าเส ื่อมราคา 2,950 3,213 2,618

กำาไรก ่อนดอกเบ ี้ยและภาษี

10,622 8,868 7,636

กำาไร(ขาดทุน)สุทธ ิ 5,504 4,844 5,504.03

กำาไรต ่อห ุ้น 5.14 4.05 3.6

งบกระแสเง ินสด ( 4-57 แตกพาร ์1:10)

จากกิจกรรมการด ำาเน ินงาน

8,409 8,527 8,761

จากกิจกรรมการลงทุน

-9,715 -7,618 -8,867

จากกิจกรรมการจ ัดหาเง ิน

1,020 -436 5,723

เง ินสดสุทธ ิ -286 471 5,617

อัตราส ่วนทางการเง ิน 2555 2556 9 m-2557

อัตราส ่วนสภาพคล่อง 0.80 0.87 1.25

ROE 22.91% 16.06% 16.74%

ROA 16.69% 12.24% 11.78%

D/E 0.79 0.83 1.01

อัตราก ำาไรข ั้นต ้น 35.71% 32.93% 33.36%

EBIT margin 21.75% 16.93% 17.94%

อัตราก ำาไรส ุทธ ิ 16.25% 11.95% 12.93%

วงจรเง ินสดอ ัตราส ่วนหมุนเว ียนลูกหนี้การค ้า

11.87 เท ่า 10.68 เทา่ 10.29 เท ่า

ระยะเวลาเก ็บหนี้เฉล ี่ย 30.76 d 34.19 d 35.49 d

อัตราส ่วนหมุนเว ียนสินค ้าคงเหลือ

32.17 38.83 41.44

ระยะเวลาขายสินค ้าเฉล ี่ย

11.34 9.4 8.81

อัตราส ่วนหมุนเว ียนเจ ้าหนี้การค ้า

8.35 เท ่า 8.64 เท ่า 9.14 เท ่า

ระยะเวลาชำาระหนี้เจ ้าหนี้การค ้า

43.72 d 42.25 d 39.94 d

การประเม ินม ูลคา่หล ักทร ัพยโ์ดยการว ิเคราะห์ป ัจจ ัยพ ืน้ฐาน

ของบร ิษ ัท กร ุงเทพดุสติเวชการ จากัด (มหาชน)

หาราคาพื้นฐานโดยใช้ P/E ที่เหมาะสม

หาราคาพื้นฐานโดยใช้ Dividend Discount

Model (DDM)

การประเม ินอ ัตราผลตอบแทนที่คาดหว ังและความเส ี่ยง

ว ิธกีารค ำานวณหาค่า BATA (β)

ผลจากการคำานวณได้ค ่า BATA (β) = 0.84 หรือ84.00%

หมายเหตุ ม ีการแตก PAR ในอัตรา 1 : 10 เม ื่อเดอืน เมษายน 2557

ปี Set I ndex

2554 1,025.32 1,391.93 – 1,025.32 82 .00 x 0.10 = 8.201,025.32 = 35.76 % = 38.41%

2555 1,391.93 1,298.71 – 1,391.93 113.50 x 0.10 = 11.351,391.93 = - 6.69% = 3.52%

2556 1,298.71 1,497.67 – 1,298.71 117.50 x 0.10 = 11.351,298.71 = 15.32% = 46.38%

2557 1,497.67 = 17.20

Ret urn Set ราคาปดิ ณ วนัส ิน้ป ี

Capital Asset Pricing Model (CAPM) เป็น Model ทฤษฏีทางการเงนิที่ใช้ในการหาอัตราคิดลด

โดยใชสู้ตรCAPM = Risk free rate + Risk premium

RFR = 4% Rm = 13%β = 0.84หรือCAPM = RFR + (Rm-RFR) x β = 4% + (13% - 4%) x 0.84 CAPM = 11.56%

คำานวณอตัราผลตอบแทนที่คาด หวงั (HPR)

ราคาเป้าหมาย = 23.05 , ราคาปิด ณ วันที่ 16/1/2015 = 18.70,DIV = 0.015

สูตรคำานวณHPR = P_1 - P_0 + D_1 P_0 P_0

= 23.05 – 18.70 + 0.015 18.70 18.70

= 0.2326 + 0.015

= 0.2476 หรือ 24.76%

กราฟแสดงผลตอบแทนที่คาดหวงั

จากกราฟแสดงให้เหน็ว่า เมื่อเทยีบ E(R) ปรากฏว่าอยู่ เหนอืเส้น Under Price ดังนัน้ หุ้น BGH ควรลงทุน

หรือในกรณีมีหุน้อยูถ่ือไว้รอรับเงินปันผล

หาราคาพื้นฐานโดยใช้ P/E ที่เหมาะสม

หาราคาพื้นฐานโดยใช้ P/E ที่เหมาะสม

หาราคาพื้นฐานโดยใช้ P/E ที่เหมาะสม

หาราคาพื้นฐานโดยใช้ Dividend Discount Model(DDM)

เงนิป ันผลปีลา่ส ุด = 2

g 3% 5% 7%

ราคา พื้นฐาน

24.07 32.01 46.93

GDP + Inflation

3.5 + 1.5

ผลการประเมนิมลูค ่าหล ักทร ัพย ์

จากการประเม ินม ูลค ่าท ี่ควรจะเป ็นของหลัก ทรัพย ์ BGH พบว่าม ูลค ่าท ี่แท ้จร ิงของหลัก

ทรัพย ์ BGH ที่ประเม ินได ้ณ . สิ้นป ี 2557

เท ่าก ับ 19.08 บาทต่อห ุ้น และ 24.07 บาทต่อห ุ้น

( ขึน้อย ู่ก ับว ิธ ีค ำานวณ )

ซึ่งเม ื่อเท ียบก ับราคาตลาดของหลักทร ัพย ์BGH ว ันที่ 23 ม.ค .2558 มี

ค่าเท ่าก ับ 18.70 บาทต่อห ุ้น จะเห ็นว ่าราคา ของหลักทร ัพย ์น ี้ต ำ่ากว ่าม ูลค ่าท ี่ควรจะเป ็น

ดังน ั้นถ ือว ่าเป ็นหลักทร ัพย ์ท ี่แนะนำาให ้ลงทุน

การประเม ินม ูลค ่าหล ักทร ัพย ์โดยการว ิเคราะห์ป ัจจ ัยพ ืน้ฐาน

ของบร ิษ ัท กร ุงเทพดุสติเวชการ จากัด (มหาชน)

จัดท ำาโดยนางสาวณภัทร ม ีเคร ือ รหัสนักศ ึกษา

5614060967 ลำาด ับท ี่ 63นางสาววาล ีร ัตน ์ จตุรภ ัทรานนท์ รหัสนักศ ึกษา

5614060972 ลำาด ับท ี่ 64นางสาวมาล ีว ัลย ์ กลิ่นบ ุบผา รหัสนักศ ึกษา

5614060984 ลำาด ับท ี่ 68นางสาวอมรร ัตน์ สบายสุข รหัสนักศ ึกษา

56140601004 ลำาด ับท ี่ 70นางจ ิราภรณ์ นาคะ รหัสนักศ ึกษา

56140601007 ลำาด ับท ี่ 71นางสาววร ินทร ศรทิพย ์ รหัสนักศ ึกษา

56140601015 ลำาด ับท ี่ 72 นางสาวเขมภัสสร ์ ธ ีรโรจน์จ ิรากร รหัสนักศ ึกษา

56140601020 ลำาด ับท ี่ 73นางสาวจร ิยา สิทธ ิโชติ รหัสนักศ ึกษา

56140601048 ลำาด ับท ี่ 81