Case Study בחינת תהליך ייעוץ עסקי

סיוע ברכישת מסעדה פעילה התהליך:

עומר חרמוני היועץ:

כללי: רקע

הממוקמת בקרבה לא כשרה איטלקית ת גורמה, ת"א הינה מסעד13בן יהודה הותיקה ברחוב בולרוזמסעדת ן מפתיע אין כמעט מסעדות אמיתיות בקרבה המיידיתמיידית למספר בתי מלון ולחוף הים והטיילת. באופ

., ואין כמעט בכלל מסעדות גורמה איטלקיות בגוש דןלמסעדה

שנים והיא ריווחית למרות שהיא אינה פועלת בבוקר ובצהרים, היא אינה מנצלת את 23המסעדה קיימת כבר פן רשלני.יתרונותיה המובנים )קרבה מיידית לטיילת ולבתי המלון(, ומנוהלת באו

עוסקים בהייטק ואינם מעוניינים להיכנס דינהומעוניינת לפרוש. הבנים של 71, בעלי המסעדה, כבר בת דינה"תוריש" לה את דינהשדווקא עבדה עימה במסעדה לא המתינה עד ש דינהלנעליה כבעלי המסעדה. האחיינית של

את העסק. וריש"לה" למי דינההמסעדה ופתחה בית קפה משל עצמה. כלומר, אין ל

מסעדות, ברים, שנים בתפקידי ניהול במספר 6היא קטינה חוזרת מרוסיה )מוסקבה(, בעלת רקע של בנטוב אנייטה 650ארועים עד - בתל אביב בוננזהשכירה את מועדון מנכ"לית כ ניהלה 2017עד סוף נובמבר . בתל אביב ובתי קפה

.₪ 300,000 איש, ומחזור חודשי של 45איש, צוות של

אנייטההתרשמה מיכולותיה המקצועיות של דינהולמסעדה דרך חברה שעבדה בה. דינההתוודעה ל בנטוב אנייטה ומאישיותה ומצאה בה רוכשת "ראויה" למסעדה שלה.

תיכון מיוחד בית ספר -ימנזיה גסיימה היאברוסיה . כילדהעלתה עם הוריה מרוסיה וחזרה עימם לרוסיה אנייטהבאוניברסיטה ממשלתית למנהל במקצוע יחסי םאקדמיילימודים משיכה לה, וחברההמדעי בעם רקע במוסקבה

היא לימודיה לאחר סיום . פסיכיאטריהב לתואר הרפואלימודי ל במקביל, שנות לימוד( 6ציבור )התמחות בממשל, .בגפה החליטה לשוב לישראל 2011ב בתחום יחסי הציבור. החלה לעבוד

ייתרת -פרופיל האשראי שלה שלילי אין לה רכוש משלה )דירה ורכב(.ומשפחה קרובה בישראל, אנייטהין לא .מעוקל חשבון בנקוצ'קים שחזרו בחצי השנה האחרונה, 4, ₪אלף 36הלוואות על סך

סכום וכן (₪אלף 500)המחיר המבוקש לגייס את סכום הרכישה אנייטהעל יהיה ,המסעדה להפוך לבעליבכדי . (ץ עסקיועייו)שכ"ד, מלאי, תשלום לעו"ד, רו"ח, רישום חברה בע"מ, עוד לפני הכניסה לצרכי הון חוזרהנדרש נוסף

המשקיעים הפוטנציאלים: נקודת השקפתם שלמ

נגד בעד תחום

וםחנסיון מקצועי רב בת אנייטה

הכרות עם הספקים המצטיינים בתחום

להתלכלך ותמוכנומוטיבציה""

כריזמטיתיכולת שכנוע ,

בשיווק ויח"צונסיון ידע בעלת

וחצי( 32צעירה )בת

נראית צעירה מכפי גילה

פרופיל אשראי שלילי

ללא הון עצמי

ונכסים)בישראל( ללא משפחה

מסעדה ותיקה ומוכחת בולרוז תמסעד

המסעדה ריווחית

קו שני לים( מיקום מעולה(

במספר קהליםפופולרית

ת בסופ"שפועל –שרה מסעדה לא כ

בעייתיהמסעדות תחום

רגישות לארועים בטחוניים

ת"ארגישות לארועים שסוגרים את

מוותרת על קהל –מסעדה לא כשרה

תאור התהליך:

, התפעול שלה את חקרה, דינההיא קיבלה את הדוחות הפיננסיים מ –המסעדה למדה לעומק את פעילות אנייטהשיש מסקנות בדיקתה היו .38אם הבניין מועמד לפרויקט תמ"א ב בדקה פילוואן שלה, המיתוג והמוניטיבדקה את

יותר.אף לעשות זאת באופן יעיל וריווחי שניתן , ובהמשךשל המסעדה גם הריווחי התכנות רבה להמשך תפעולה

הסתבר כך. מדינהלפטורים שונים ו/או סיוע מהאם כעולה חדשה )קטינה חוזרת( היא זכאית אנייטהבדקה כמו כן מאפשרת לעולים לקבל הלוואה בתנאים נוחים ,המדינה אכן מעניקה לעולים חדשים הקלות שונות במיסוילה ש יועצים עסקיים מנוסים דוברי שפות. ידי בליווי עסקי שרות בחינם הםת למספק אף, ו( פרוייקט מעלות)דרך

קולגה שלי בעבר, שהמליצה לה לפנות אליו יועצת עסקיתעם חברה שלה שהיא אנייטהבמסגרת בדיקותיה, בדקה .פרוייקט מעלות של משרד הקליטה כמי שיוכל לסייע לה כיועץ במסגרת

אני את אישור משרד הקליטה לקבלת שרותי ליווי עסקי במסגרת מעלות, וש אנייטההשיג להשלב הראשון היה לאותה םמרכז רשאזור המט"י נתניה, זכיין מעלות ב, האנייטללא ידיעתה של התברר, שהיועץ שיעשה זאת. אהיה

העניין טופל . שרויות שלה כעולה חדשה()כנראה ששמה עלה כשהיא בדקה את האפ אצלם כמועמדת לתהליך ייעוץ . לאחר שהתקבל האישור יצאנו לדרךמיד ו

מבררת אפשרות השכירה שהיאבשלב בשלב זה )"בשלב זה" פירושו אנייטהל הקצומעלות שעות הייעוץ ש 11את מיני תוכנית שהוא למעשה " מודל עסקיולהכנת דו"ח עסקיתהתכנות לפתוח עסק כעצמאית( מיצינו לבחינת

הואש כאןהאתגר ש התחדדה המסקנהשקיימת בהחלט ההתכנות עסקית, עלה בבירור מהאבחון ומאחר ".עסקית בעבורהדורשת דינהשלרכוש את המסעדה שלילי החסרת ההון העצמי ובעלת פרופיל האשראי אנייטהללאפשר

גם בהתעלמות מפרופיל האשראי השלילי, עדיין ברור לכל שלא בלשון המעטה. –אינו פשוט כלל וכלל , ₪אלף 500 לכן היה ברור שיש להתקדם בשלבים: את מלוא הסכום ללא מינופו כנגד הון עצמי. ניתן לגייס

בודדים ₪ פיום של עשרות אלבסכ םייעצמות רממקוגיוס הון. זה ניתן יהיה לגייס ממקורות אחרים סכום כפול או משולש. הון עצמי על בסיס

בודדים. ₪בסדרי גודל של מאות אלפי –סכום גדול יותר על בסיס זה כבר ניתן יהיה לגייס יווחי המסעדה.שחלקם ישולמו מתוך ר לתשלומים ותופצל אלהפחית את סכום הרכישה ול לפעולבמקביל

לגופים שונים תוך הצגת דו"ח נסות לפנותללעשות הוא היה נותר שמה כל ,ללא מימון של שעות ייעוץ נוספות כעת,ניסתה לעניין מכרים שונים והצליחה לגייס הבטחות אנייטה . או משקיע או שותף ,המודל העסקי במטרה גייס הון

אך הבקשה נדחתה משום ששווי העסק חרג בהרבה ₪אלף 45במטרה גייס והתעניינות. אני פניתי ל"יוזמות עתיד" מסדרי הגודל של העסקים בהם הארגון תומך.

תעסיק את דינהבמטרה להתמודד עם הקושי לגייס הון היה ש שעלה. רעיון דינהמו"מ עם אנייטהבמקביל ניהלה תהפוך לבעלי אנייטהעד ש הבעלות כתשלוםאחוזי מכמנהלת המסעדה, ושבכל חודש היא תעביר לה חלק אנייטה

עבור את המחיר הנדרש פחיתלהגם אנייטה הצליחה במהלך המו"מ המסעדה. הרעיון לא נידחה על הסף. . ₪ אלף 400ל ₪אלף 500 מהמסעדה

גם לפני פתיחת עסק הממונפת בקשה לקרן רה להגיש שהתיהודעה משמחת ממשרד הקליטה בשלב זה התקבלה התנאי היה שבכדי לקבל את הכסף )במידה ותאושר ההלוואה(, . ₪ 125,000הסכום המקסימלי בקרן זו הוא בפועל.

.ליועץשעות 15מוקצים חשוב לא פחות, בכדי לכתוב תוכנית עסקית לקרן, צריך עוסק מורשה או חברה בע"מ.

. כמנכ"לית בכדי לממש את דמי הפיצויים מעבודה אנייטההתפטרה צבירת הון עצמי, מרגע זה העלנו הילוך. לצורך היא סילקה את החוב שגרם לעיקול מזדמנות במסעדות. ניהול כדי להמשיך להתפרנס היא החלה לעבוד בעבודות ב

נעשתה שבכוונתה לרכוש את המסעדה. במקביל לכתיבת התוכנית העסקית, דינהוהודיעה ל חשבון הבנק שלה,לנהל את התהליך. ממשרדו עינבר את . אלי מינהך הכנת הסכם רכישה ומו"מלצור פנייה למשרד עו"ד אלי סלמן

תשלום כלל הנחה משמעותית(. גם חודשיים )והוא עשה בעשרה תשלומיםיהתשלום למשרד עורכי הדין הוסכם ש פתיחת חברה בע"מ.להאגרה םניתן היה לפצלו היה תשלוהיה מנוס מלבצע באותה העת ושלא שלא

תאפשר י . כךהחברהשל מניות הרכישת את ולא והמוניטין של המסעדה הפעילות יהיה לרכוש את עדיףהוסכם שמצד אחד לשדר המשכיות כלפי הלקוחות )כי המסעדה תמשיך לפעול תחת שמה הקודם וללא שינוים אנייטהל

:ור שחור"המהוות "ח מכל התחייבויות הקודמות היא תהיה משוחררתמהצד השני בעוד שבתפריט ובעיצוב(,

תביעות של עובדים ו/או דינהדמי הפיצויים לעובדים המפוטרים ישולמו על ידי החברה של . . דינהלקוחות/ספקי עבר אף הן יהיו מול החברה של

שף, ולגייס -לשחרר את כולם למעט את האחמ"שית והסו התכוונה אנייטה -הנוכחים המסעדה עובדימבין .במקומם צוות חדש ו"רעב"

שחרר אותה זה יגם קשרי עבודה טובים מול ספקים שונים עליהם היא סומכת ו אנייטהל -ול הספקים מ .דינהבחברה של להסתתר עלוליםמ"מוקשים" שונים ש

מע"מ: + ₪ 400,000 תהיההמלאי והציוד התמורה בגין הפעילות, המוניטין,הוסכם בין הצדדים ש

o אלף מלאי( שישולמו במועד החתימה. 20אלף ציוד + 40)מ מע" + ₪ 60,000הציוד והמלאי עבור o שישולמו במועד החתימה מע"מ + ₪ 90,000 תשלום ראשון עבור המסעדה. o .העברת המסעדה תתבצע חודש לאחר החתימה o ישולמו במהלך חודש הפעילות הראשון + מע"מ ₪ 62,500סך של. o שניישולמו במהלך חודש הפעילות ה + מע"מ ₪ 62,500סך של. o ישולמו במהלך חודש הפעילות השלישי + מע"מ ₪ 62,500סך של. o הרביעי.ישולמו במהלך חודש הפעילות + מע"מ ₪ 62,500סך של

כנס מיידית לעבוד במסעדה כמנהלת בתשלום בכדי ללמוד את הפעילות.ית אנייטהעם חתימת ההסכם ראשון בכדי להבטיח מעבר חלק.ההפעילות ללא כל תשלום במהלך חודש אנייטהתלווה את דינה הרעיון כלומר, . שינויים מביצוע ולהמנע בשלב הראשוןבעלים שקטה תלבצע החלפ היאתוכנית הפעולה

ומבלי שהלקוחות יהיו מודעים להחלפת המסעדה תמשיך לפעול באופן רציף .לא לטלטל את הספינההוא שף הקיים -את הסו אנייטהסעדה, תעסיק בכדי לשמר את אופייה וטעמה של המ הבעלות על המסעדה.

התפריט הקיים ואת האחמ"שית הקיימת שתשמר את הדינמיקה של המקום. את ואת את הידע לשמר לאחר שתבחר אותם על פי הסטנדרטים על פיהם היא פועלת. אנייטהשאר העובדים, כולל השף, תעסיק

שימשיך את הסכם השכירות באותם דינהבאמצעות אנייטהבעל הנכס בו שוכנת המסעדה הבטיח ל בשבוע הראשון של החודש ובשבוע האחרון. – פיצול התשלום החודשי לשני מועדים כוללהתנאים,

היה ענייני והתוכנית התקבלה כבעלת התכנות רבה. אולם ( ₪ 125,000)בקשה לגיוס הדיון בועדת הקרן הממונפת

היה נמוך מדי לטעמה של הועדה. הוחלט שלא אנייטהי של השורה התחתונה הייתה שלילית משום שההון העצמ .אנייטהנוספים שיצטרפו להון העצמי של ₪לא אם כן נשיג עוד כמה עשרות אלפי א ,לערער על ההחלטה

שדחה אותה בשל ( ₪ 100,000)בקשה לסולו של התוכנית העסקית נעשתה פנייה לבנק הפועלים בהרצליה בסיוע

הצלחנו ( ₪ 100,000)בקשה לסולו של . בפנייה לבנק מזרחי סניף כיכר המדינה בתל אביב ..()מסעדות. חוסר ענייןשאת זהותה ,להתקבל לפגישה עם מנהל הסניף ומנהלת המחלקה העסקית לאחר שהם התרשמו מנתוני המסעדה

הפגישה הייתה . (אנייטההאשראי של פרופיל מראש את סירבתי להסגיר לפני הפגישה )בכדי למנוע מהם לבדוק שלה...האשראי עד שהוא נחשף לפרופיל –מצויינת והבנק ביקש להתקדם

לחפש משקיע עם עדיפות למי שייתן הלוואה ולא יתערב בהחלטות וניהול. לבסוף אנייטהבאותו הזמן המשיכה

מהבעלות. 50%-50%המוכן להשקיע ב נמצא משקיע

החלטת לפגישה. אנייטהלבקש השלמת חומר, ולאחר מכן זימנו את בקשה לקרן נתן. מהקרן חזרו וגשהבמקביל הלתשלום זה היה צריך להוסיף, יש לזכור שבגין התשלום הראשון. ₪אלף 150 דינההקרן הייתה להעביר ישירות ל

.)כולל מע"מ( לשכ"ד לחודש הראשון 27,000מע"מ, ועוד ₪ 25,500מהמקורות העצמיים,

נתן נחתם הסכם העברת הבעלות על המסעדה. לאחר אישור הבקשה בקרן ש: סוכם דינהעם 01/02/2018שנחתם ב בהסכם ,מע"מ: + ₪ 400,000 היהתהמלאי והציוד התמורה בגין הפעילות, המוניטין

o שישולמו מיידית. אלף מלאי( 20אלף ציוד + 40)מע"מ( בגין הציוד והמלאי + ) ₪ 60,000סך של o במסעדה שישולמו מיידית.מע"מ( בגין המוניטין וכנגד מסירת החזקה +) ₪ 90,000סך של o 22.03.18( בגין המוניטין ביום )+ מע"מ ₪ 62,500סך של. o 22.04.18( בגין המוניטין ביום )+ מע"מ ₪ 62,500סך של. o 22.05.18( בגין המוניטין ביום )+ מע"מ ₪ 62,500סך של. o 22.06.18ן ביום ( בגין המוניטי)+ מע"מ ₪ 62,500סך של.

. הנחת העבודה עד כה , לסניף בו התנהל חשבון המסעדהבנק לאומילנעשתה פנייה לאחר החתימה על ההסכם

שבסניף יובן שחשבון המסעדה נסגר למעשה, ור כךהייתה שמאחר והסניף מכיר היטב את פעילות המסעדה, ולא הנחת העבודה הזו התבררה באופן מפתיע כשגויה. הוא ישאף להמשיך לעבוד עם המסעדה, תחת הבעלים החדשים.

לאחר שיכנועים רבים הסכים הבנק לפתוח חשבון, אך ללא מתן מסגרת. ציון העובדה שהבנק הולך להפסיד באופן לבסוף, לאחר ביקור בשנה, לא שיכנעה אותם לעשות מאמץ לשמר את החשבון אצלם. ₪מיליון 3ודאי חשבון של

בלבד. ₪ 20,000בסניף, הוענקה מסגרת בלתי משמעותית של אנייטהנוסף של

ההתקשרות עם רואה לאחר החתימה ותחילת התנועות הכספיות, כבר לא ניתן היה לדחות את –רו"ח בחירת רו"ח ניר בן גל, לו נסיון רב במסעדות ובגני ארועים, וחשוב אף יותר, לעבוד עם חשבון לעסק. ההמלצה שלי הייתה

דה מצויינים עם בנק הפועלים באשקלון ועם ספקי שרות בתחום הסליקה.קשרי עבו

באשקלון בליוויו של ניר. החלטת הבנק הייתה להעניק פועליםהבנק לאור המלצתו של ניר בן גל, נפגשנו בסניף מימון . סה"כ₪ 20,000+ כרטיס אשראי עם מסגרת של ₪ 120,000+ הלוואה של ₪ 100,000מסגרת של אנייטהל

.Problem solved. ₪ 240,000של

הכניסה לעסק: עד לרגעהנדרש הסכוםמע"מ( כוללסכום ) סעיף השקעה סכום )כולל מע"מ( מקורות מימון

50,000 אנייטההון עצמי 10,000 עו"ד, פתיחת חברה, רו"ח 150,000 קרן נתן 105,300 תשלום ראשון עבור הרכישה

ריהוט וציוד 240,000 ק פועליםבנ 46,800 20,000 בנק לאומי 23,400 מלאי

חודשים ראשונים( 2שכירות ) 54,500 הסכום הנדרשסה"כ 460,000 סה"כ הסכום הזמין 240,000

כרכבת הרים עם דרישות משתנות מיום כעת התברר שבתחילה היה נדמה כסגור וחתום הסכם עם בעל הנכסה

לבנו של בעל הנכס, עורך דין ידוע בתחומו, בכדי לסגור סופית את ההסכם. ות לפנ אנייטהנאלצה ליום. לבסוף , כבר אינו חלק הייתה חשיבות גדולה מאד מבחינת תזרים המזומניםבתחילת הדרך התשלום החודשי המפוצל, שלו

מההסכם, אך לאור המימון הנדיב מבנק הפועלים, הוא כבר אינו חשוב כבעבר.

להתקנת סליקה לכרטיסי אשראי ליום הפעלת המסעדה אחרי שביום הקודם אנייטהנדרשה כניסהלקראת ה .דינההסליקה הייתה עדיין לחשבון של

SWOT לפני המכירה דינהמנקודת מבטה של:

חוזקות

בסמיכות לבתי מלון מרמות שונות ולחוף הים והטיילת. -מעולה מיקום

"בסביבה המיידית.באופן מפתיע, אין כמעט מסעדות "אמיתיות

.אין מסעדות גורמה איטלקיות באזור, ויש מעט מאד כאלו באזור תל אביב

.מסעדה איטלקית מהווה "ברירת מחדל" לתיירים שזה עתה נחתו

.)פיתרון מעולה לבתי מלון להם אין חדר אוכל )ויש כאלו בסביבה

על השרות.הדגש הוא על טיב המזון וכש נהנית ממוניטין רב שניםותיקה המסעדה

.מסעדה לא כשרה ולכן זמינה לסועדים גם בלילות שישי ושבת

.הביקוש למסעדה בסופי השבוע רב, והמסעדה מלאה לחלוטין

פרנסת בני משפחהלעמותה ללא כוונת רווח "למעשה פועלת כמאוזנת והמסעדה".

כחוק.למסעדה אישורי בטיחות ורשיון עסק

יציבים.יחסי העבודה מול בעל הנכס תקינים ו

חולשות

של דריכה במקום. בשנים הנשחק במהלך ו הולךהמוניטין של המסעדה

ללא השקעה ניכרת אין שרותי נכים במקום, ולא נראה שניתן להתקין כאלו .

בכך היא מוותרת על לקוחות שומרי כשרות.ומסעדה לא כשרה ה

ות.עלויות, תנאי תשלום, זמינ –הרכש של המסעדה מאד לא יעיל

.צוות המסעדה בלתי יעיל, ועלותו גבוהה

וההכנסות בהתאםקטן הפעילות באמצע השבוע מספר השעות.

)הבר של המסעדה אינו מופעל )אלכוהול במסעדות מייצר את הרווח הגבוה ביותר.

הסכמים עם חבר וחב' קופונים התקפים לכל שעות וימי השבועקניבליזציה בשל .

בני משפחה לפרנסת "עמותה"כהתנהלות בשל ההריווחיות נמוכה.

לקחת הלוואה. דינהארועים בטחוניים בעבר ושנים פחות טובות אילצו את

.בשל הוותק של המסעדה והצוות, למסעדה התחייבויות כבדות לפיצויי פיטורין

היא מעוניינת לפרוש. אין לה בני משפחה שמעוניינים למשוך הלאה.71בת דינה ,

דמנויותהז

תל אביב כיעד תיירותי בינלאומי מתבטא בגידול במספר התיירים. ה שלהתחזקות

תיירות הAirBNB מגדילה את מספר התיירים שאינם סועדים בבתי המלון םודומי.

במסעדה.ת בוקר וארוחל מהווים פוטנציאל מהאזור בתי מלון ללא חדר אוכלאורחי

חדר אוכל משלו.לו אין יה וששמעל מלוןהדלת כניסה למסעדה היישר מקיימת

.למסעדה מרתף בו ניתן להציב תנור אפיית לחמים

אותה היא מחשיבה כרוכשת "ראויה". אנייטהאפשרות למכור את המסעדה ל

יח"צ מול השגרירות האיטלקית שתייצר למקום "תו תקן" כמסעדה ניתן לבצע איטלקית אותנטית.

איומים

השקעת משאבים ביישומם. תקינה חדשה שמחייבת

.אכיפה של תקינה קיימת שעלולה להתבטא בקנסות או בהשבתה

.מלחמה שתרחיק תיירים ומבקרים מהאזור

.משבר כלכלי שירחיק סועדים ממסעדות ובילויים

SWOT לפני הרכישה אנייטהמנקודת מבטה של:

חוזקות

וף הים והטיילת.בסמיכות לבתי מלון מרמות שונות ולח -מעולה מיקום

.באופן מפתיע, אין כמעט מסעדות "אמיתיות" בסביבה המיידית

.אין מסעדות גורמה איטלקיות באזור, ויש מעט מאד כאלו באזור תל אביב

.מסעדה איטלקית מהווה "ברירת מחדל" לתיירים שזה עתה נחתו

.)פיתרון מעולה לבתי מלון להם אין חדר אוכל )ויש כאלו בסביבה

ותיקה הנהנית ממוניטין רב שנים כשהדגש הוא על טיב המזון ועל השרות.מסעדה

.מסעדה לא כשרה ולכן זמינה לסועדים גם בלילות שישי ושבת

.הביקוש למסעדה בסופי השבוע רב, והמסעדה מלאה לחלוטין

פרנסת בני משפחהלעמותה "פועלת כ למרות שהיאמאוזנת המסעדה."

כחוק.עסק למסעדה אישורי בטיחות ורשיון

.המסעדה בשכירות. מחיר הרכישה נמוך כי אינו כולל את שווי הנדל"ן

נסיון רב בתפקידי ניהול במסעדות וכמנכ"לית מועדון ארועים גדול. אנייטהל

חולשות

.המוניטין של המסעדה נשחק במהלך שנים של דריכה במקום

ו. אין שרותי נכים במקום, ולא נראה שניתן להתקין כאל

.הנגשה לנכים מחייבת השקעה

.מסעדה לא כשרה שבכך היא מוותרת על לקוחות שומרי כשרות

.המסעדה מלאה לחלוטין בסופי השבוע ולא ניתן להוסיף עוד סועדים למרות הביקוש

המסעדה לקלוט סועדים נוספים. קיבולת לא ניתן להרחיב את

מעשי כלכלית. אינול המסעדה פינוי הפיצוציה השכנה לצורך הרחבת הקיבולת ש

.המסעדה בשכירות. עלות השכירות גבוהה. הסכם השכירות לתקופות קצרות יחסית

שלילי, ואין לה אפשרות לגייס ערבים אנייטהפרופיל האשראי של.

הזדמנויות

את ה פחיתרכש יעיל י –מאד לא יעיל כיום הרכש של המסעדהFood Cost.

יפוטרו ויגויסו חדשים ו"רעבים" – בלתי יעיל, ועלותו גבוההם כיוצוות המסעדה .

תיפתח גם בצהרים – וההכנסות בהתאםקטן הפעילות באמצע השבוע מספר השעות.

יופעל –הבר של המסעדה אינו מופעל.

יבוטלו – הסכמים עם חבר וחב' קופונים התקפים לכל שעות וימי השבוע.

הקודמים תפקידיהים וידוענים מקשרי עבודה עם יח"צנ אנייטהל.

קשרים אישיים עם ספקים ומסעדות באזור לצורכי גיבוי במקרי חירום. אנייטהל

להוריד את המחיר... דינהל גורם וזה – "עמותה"כהריווחיות נמוכה בשל ההתנהלות

אנייטהתמכור ל במסעדהאין בני משפחה שמעוניינים בו - מעוניינת לפרוש דינה.

תל אביב כיעד תיירותי בינלאומי מתבטא בגידול במספר התיירים. של ההתחזקות

תיירות הAirBNB מגדילה את מספר התיירים שאינם סועדים בבתי המלון םודומי.

במסעדה.ת בוקר וארוחל מהווים פוטנציאל מהאזור בתי מלון ללא חדר אוכלאורחי

חדר אוכל משלו. לואין שמעליה ושמלון הדלת כניסה למסעדה היישר מקיימת

.למסעדה מרתף בו ניתן להציב תנור אפיית לחמים

יח"צ מול השגרירות האיטלקית שתייצר למקום "תו תקן" כמסעדה ניתן לבצע איטלקית אותנטית.

איומים

חייב השקעת משאבים ביישומם.תתקינה חדשה ש

.אכיפה של תקינה קיימת שעלולה להתבטא בקנסות או בהשבתה

ה שתרחיק תיירים ומבקרים מהאזור.מלחמ

.משבר כלכלי שירחיק סועדים ממסעדות ובילויים

ת מחיר המכירהאלהעלאילוץ מהווה –למימון המסעדה קיימת הלוואה דינהל.

ת מחיר המכירהאלהעלאילוץ מהווה –למסעדה התחייבויות כבדות לפיצויי פיטורין.

יע סכום גבוה יותר.עלולה למכור את המסעדה לגורם אחר שיצ דינה

50%לגייס שותף ב אנייטהיאלץ את קשיים בגיוס ההון הנדרש לרכישת המסעדה.

.המסעדה בשכירות. התנהלותו של בעל הבית מתאפיינת בחוסר יציבות קיצונית

:D =01/03/2018 לו"ז

D – 12 דינהעם מזהה את הפוטנציאל ומתחילה ללמוד את הנתונים ומתידדת אנייטה: חודשים.

D – 6 שעות ייעוץ בחינם. 11אישור ל מתקבל ממעלות .יוצרת קשר עם עומר אנייטה: חודשים

D – 4 הוכן מודל עסקיונבחנה ההתכנות לרכישת המסעדה : חודשים.

D – 4 התשובה שלילית בשל היקף העסק.הוגשה בקשה לסיוע במימון מיוזמות עתיד. : חודשים

D – 3 שע' בחינם(. 15ישור לכתיבת תוכנית לקרן הממונפת של מש' הקליטה ): מתקבל אחודשים

D – 3 בכדי לגייס את כספי הפיצויים. בוננזהמתפטרת מתפקידה כמנכ"לית אנייטה: חודשים

D – 3 מתפרנסת מתפקידי ניהול מזדמנים במסעדות בתל אביב אנייטה: חודשים

D – 3 דינהנכנסת למו"מ עם וותחת חברה בע"מ, מחסלת את בעיית העיקול, פ אנייטה: חודשים.

D – 2 מתקבל סירוב מהקרן הממונפת בשל הון עצמי נמוך מדי.חודשים :

D – 2 שע' ייעוץ נוספות בחינם. 15: מתקבל אישור ל חודשים

D – 2 פניות לבנק פועלים הרצליה, ולמזרחי כיכר המדינה, נדחות.חודשים :

D – 2 דינהאלף שיועברו ישירות לחשבונה של 150. אושרו שרתאונתן מ: פנייה לקרן חודשים.

D – 1 משלימה מע"מ. אנייטהאלף כתשלום ראשון. 150 דינההקרן מעבירה ל: נחתם הסכם. חודש

D – 1 כעובדת לצרכי חפיפה והכרות.מתחילה לעבוד במסעדה אנייטה: חודש

D – 1 אלף. 20(. הבנק אישר מסגרת של דינה: נעשתה פנייה לבנק לאומי )שניהל את החשבון של חודש

D – 1 אלף. 20אלף, כ. אשראי 100אלף, מסגרת 120: בנק פועלים אשקלון מאשר הלוואת סולו חודש

D – 1 תם הסכם שכירות עם בעל הבית המאשר לחלק את התשלום החודשי לשני תשלומים. : נחחודש

D +0 והצוות הקודם. דינהאותה בסיוע המפעילה אנייטהלרשותה של עוברת: המסעדה ימים

D +1 - 30 ומריצה את המסעדה ללא כל השבתה. , מחליפה ספקים,בצוות מחליפה עובדים אנייטה :ימים

D +1 תחזית.מה 12.5%כ נמוך במע"מ. לפניאלף 250ראשון מסתיים עם מחזור חודשי של חודש :חודש

להשגתו. צרכי מימון והפתרונות D =01/03/2018לו"ז

D – 6 אלף 500למכירת המסעדה דינההסכום המבוקש על ידי : חודשים₪.

D – 6 אלף. 36 חוב שלצ'קים חוזרים בחצי השנה האחרונה, ו 4חשבון בנק מעוקל, אנייטה: לחודשים

D – 5 אלף 400מסכימה להפחית את הסכום ל דינה, אנייטהל דינהבמו"מ בין : חודשים₪.

D – 4 אלף מיוזמות עתיד לא מאושרת )מחוץ לסקופ של העמותה(. 45בקשה ל : חודשים

D – 3 אלף 53מגייסת ממקורות עצמיים )פיצויי פיטורין( ומחברים אנייטה: חודשים₪.

D – 3 והקמת חברה בע"מ ,העסקת עו"ד ,סילוק העיקול מהחשבוןעלויות לל נדרשת אנייטה: חודשים.

D – 3 אלף. 62.3 תשלומים חודשיים של 4+ בחתימה 150 .₪אלף 400 על כםסו דינהעם במו"מ: חודשים

D – 3 בשל הון עצמי נמוך מדי. נדחיתאלף מהקרן הממונפת של מש' הקליטה 125: בקשה של חודשים

D – 2 אלף סולו מבנק פועלים ומבנק מזרחי נדחות )מסעדה, היסטוריית אשראי(. 100: בקשות ל חודשים

D – 2 נעשו פניות ל : לאחודשיםIFLA (.הקרן ידיעה על קיוםמאי ( וסולם יעקב )של העמותה)מחוץ לסקופ

D – 2 קרן פועלים וקרנות הסוכנות מטעמי חוסר זמן.: לא נעשו פניות לקרן בערבות המדינה, חודשים

D – 2 (מדובר במסעדה בשרית לא כשרה -)מחוץ לסקופ אתרי מימון המונים פניה לה ת: לא נעשחודשים.

D – 2 לא נעשו פניות ל חודשים :BTB.)מימון ישיר, אמפא קפיטל, ולאומי קארד )לא מלווים למסעדות ,

D – 2 מהבעלות 50%-50%ב המוכן להשקיע משקיע מאתרת אנייטה : חודשים.

D – 2 אנייטה. המע"מ יושלם ע"י דינהאלף לכיסוי התשלום הראשון ל 150: קרן נתן מאשרת חודשים.

D – 1 אלף עבור המע"מ. 25.5משלימה אנייטה. ₪אלף 150 דינה: קרן נתן מעבירה לחשבונה של ודשח

D – 1 אלף 20מאשר מסגרת של ( חשבון המסעדהניהלה את דינה)הסניף שבו : בנק לאומי חודש₪.

D – 1 אלף 240מאשר סה"כ אשראי של באשקלון : בנק פועלים חודש₪.

D +0: בתשלומים.₪אלף 400ממקורות חיצוניים לרכישת מסעדה ב ₪אלף 410 בסה"כ גייסה אנייטה ,

תפעול:

לאחר הרכישה:מיד שיפור ריווחיות -על פי התוכנית :החלפת הספקים הקיימים בספקים חדשים

o עמידה בלוחות זמנים.וזמינות איכות, כמויות, –אמינים יותר o יותר. נוחיםים יותר, תנאי תשלום נמוכמחירים

לפת צוות המסעדה הקיים בצוות חדש, "רעב", הפועל בהתאם לצרכים המדוייקים שיוגדרו מחדש. הח

( גם באמצע השבוע ולא רק בסופ"ש.12:00הגדלת שעות הפעילות גם לארוחות צהרים )פתיחה מ

.שימוש בתוכנת ניהול אירוח שתסייע לתזמן את הושבת האורחים בהתאם לכמות וליכולת המטבח

וכנה שבה מועברות הזמנות הלקוח ישירות ומיידית למטבח )חוסך את ה"בונים" הידניים(.שימוש בת

מכירות באמצע השבוע.השמטרתם הגדלת תחתם ביטול ההנחות והמבצעים הקיימים והפעלת חדשים

לאורח( ₪ 10) מתן עמלה לפקידי הקבלה באותם בתי מלון ע"יבאזור גיוס לקוחות מבין אורחי בתי המלון.

פעלת הבר.ה

נות, בכדי לא לייצר סנטימנט שלילי(.מתיהעלאת מחירים )ב

שיפור ריווחיות בטווח הארוך: חסרי חדרי האוכל, ואחר כך לקהל הרחב.הפעלת ארוחות בוקר, קודם כל לאורחי בתי המלון

.הפעלת קייטרינג

.הפעלת המסעדה אחרי חצות עם תפריט לילי קליל יותר ופנייה לצעירים

ות יח"צ לעידוד לקוחות להגיע באמצע השבוע.פעיל

:לאחר הכניסה חריגות ושינויים מהתוכנית -ובפועל .התגלה קושי בגיוס שף, טבחים ומנקים ועלויות העסקתם התבררה כיקרה מהמתוכנן

.הפעלת ארוחות בוקר התבררה כבלתי מעשית

מהמתוכנן 12.5%ההכנסות בחודש הראשון היו נאות אך נמוכות בכ.

התברר שיש הרבה שוברי הנחה למסעדה. השוברים גורמים ל"קניבליזציה" ברווחים. למרות שהפקת גם ההסכם עם "חבר" בוטל. .2019שוברים חדשים נבלמה, עדיין יש ברשות הקהל שוברי הנחה עד

.בעל הנכס התגלה כאדם חסר יציבות והסכמתו לפצל את תשלום השכ"ד לשני מועדים לא תתקים ?? מה ההסבר לפערים שבין הרשום בתוכנית לבין המציאות "ביום שאחרי""מדוייקת" יותרדוע אין התוכנית מ

שאותו מכרה היו "המוצר" אנייטההמסעדה ו .אנייטהובכן, התוכנית העסקית לא יועדה לשרת את המסעדה ואת בהתאם להנחות המוצא הבאות: התוכנית. קהל היעד לתוכנית היה הגוף המאשר את ההלוואה. התוכנית נכתבה

אין כמעט בכלל מקרים בהם ניתן אישור להלוואה למסעדה. .1 ריווחיות.וותיקה –הדגש לכן היה על כך שמדובר במסעדה שהוכיחה את עצמה .2

a. לאורך השנים., דוחות המעידים על כך שמדובר במסעדה בנקודת האיזון + צורפו b. את הבסיס לתוכנית הזו. עלול לשמוטסתירה כל ספק או להטיל כל ספק בדוחות האלו.אין c. וממה שבחרה המוכרת לשתף בדוחות מהמוצגיותר מידע על המסעדה לקונה שיהיה האין ציפיי. d. הבוחנים של התוכנית ישתמשו בנסיונם ו"יאמינו" שמצבה של המסעדה טוב מאשר ניתן לצפות ש

מוצג בדוחות )מטעמי מס(. .הכממשיכת אנייטהבחרה בהיא ב גרוע, אלא שהיא פורשת, ושמוכרת לא בגלל שהמצ דינהש הודגש .3חזקת "מטאטא חדש, בכמקצוענית בתחום המסעדות, "רעבה" ו"מוכנה להתלכלך". שהוצגה אנייטהו .4

מטאטא טוב".a. תצליח להפיק יותר מיץ מהתפוז הזה אנייטה– ( בהפחתת עלות המכרfood cost והתייעלות )

בתפעול.b. רק עם , אלא הקבועות מבלי להגדיל את ההוצאות= הגדלת ההכנסות ארוחת בוקר היא תפעיל

.)בעיקר שעות נוספות לצוות( הוצאות משתנות וקצת הוצ' תפעולc. ידע ונסיון בשיווק דיגיטלי שיתורגם להגדלת תנועת הלקוחות.היא בעלת

לסיפור התוכנית -" מאידך כמקצוענית ו"רעבה אנייטהמסעדה ותיקה וריווחית מחד, ו –השילוב של שני הגורמים עליו .הזהאמור לשרת את סיפור בתוכנית תזרים המזומנים .בגיוס ההון הנדרש העסקית הוא שהביא להצלחה

להיות קרוב ככל האפשר להנחות העבודה שבתוכנית:

הקיים של המסעדה עם שיפורים קלים.המזומנים תזרים נקודת המוצא הינה הבודקים מתיחסים .גולמיהאחוז ברווח ם שלושהיותר משנישיפור של מהצגת יש להימנע

שאר ההנחותקרין על לה ספקנות מסוג זה עלולהוכאלו דרמטיות ל"הצהרות" , רבה בספקנות תוכנית.שב

)חסכון בכח אדם למשל. -להציג ברווח התפעולי ניתןשיפור גדול יותר )וצפוי מצד הבודקים

ם )כי זה חלק מבקשת ההלוואה(, אך גם מצפים שבפועל הבודקים מצפים לראות השקעות בתזרי למועד מאוחר יותר... וידחהשקעות כאלו

רווח והפסד של המסעדה בשנים הקודמות + תחזית לשנת הפעילות הראשונה.

משוערך 2017 2016 2015 2014 רווח והפסד 17על בסיס נוב'

תחזית 2018

0003,600, 3,186,900 2,890,838 2,862,025 2,782,167 מכירות

0001,260, 1,150,750 1,091,620 1,089,496 1,065,665 עלות מכר

2,340,000 2,036,150 1,799,218 1,772,529 1,716,502 רווח גולמי

0001,560, 1,585,204 1,711,289 1,785,900 1,712,993 הוצאות תפעוליות

780,000 450,946 87,929 (13,371) 3,509 תפעולי )הפסד( רווח

00030, 60,053 20,475 12,821 16,443 הוצ' מימון

750,000 390,893 67,454 (26,192) (12,934) רווח )הפסד( נקי

%65 64% 62% 62% 62% רווח גולמי %

%21.7 12% 3% הפסד 0.1% רווח תפעולי %

EBITDA 43,609 (439) 101,680 %EBITDA 1.6% 3.5% הפסד

41,800 60,000 אין ת שוטפותחלויו

2.3% הפסד הפסד רווח נקי% מוסבר בשמירה על הקיים + הפעלת ארוחות בוקר.במכירות הצפוי הגידול

.מהתוכנית העסקית הוצאות תפעול והנהו"כתחזית באלפי ש"חסעיף ההוצאה י חודשסכום סכום שנתי מהמכירות %

ליםעלות שכר בע 13,500 162,000 4.5%

עלות שכר עובדים 57,500 690,000 19.2%

שכירות ודמי ניהול 23,300 280,000 7.8%

ארנונה 3,300 40,000 1.1%

חשמל, גז, מים 5,500 65,000 1.8%

אחזקה 6,000 72,000 2%

כלים וכביסה 3,800 45,000 1.2%

רכב ונסיעות 2,000 25,000 0.7%

פרסום 6,000 72,000 2%

הנהו"כ ומשרדיות 6,000 72,000 2%

מקצועיות )רו"ח, עו"ד, יועץ( 3,000 36,000 1%

סה"כ 130,000 1,560,000 43.3%

קודמות, תחזית, ולאחר הכניסה. –)עלות מעסיק( הוצאות שכר הכניסה לאחר עסקית תוכנית הקנייה לפני

מספר תפקיד עובדים

עלות מעסיק חודשית

מספר עובדים

סיק עלות מע חודשית

מספר עובדים

עלות מעסיק ₪ 12,000 1 ₪ 13,500 1 6,750 1 מנכ"ל/בעלים חודשית

17,500 1 ₪ 15,000 1 11,300 1 שף

00 ₪

40,000 3 ₪ 15,000 2 33,000 3 טבחים 1 אחמ"ש/ברמן

7,900 1 6,000 ₪ 1 3,500

3 ₪ 12,500 3 8,150 3 מלצרים

4,000 12,000 2 ₪ 9,000 2 12,900 3 םשוטפימנקים/

89,000 ₪ 70,000 10 0,0008 סה"כ .שף והטבחיםהמאד משמעותי בהוצאות השכר בפועל ובעיקר של רשימו לב לפע

הכוללות הפעלת ארוחת בוקרבנוגע למימון ולהכנסות כולל הערכות והשהוגש לקרן נתן החזוי תזרים התזרים מזומנים לשנה ראשונה מתהליך ביצוע ההשקעה )ש"ח(

עבודהריצההקמה

סה"כ שנתי0123456789101112

00226,690263,319298,345312,045355,418446,078502,554591,453644,990738,488795,113מזומנים בתחילת החודש

0333,450336,785340,152343,554346,989350,459353,964357,504361,079364,689368,336372,0204,228,981תקבולים מלקוחות )כולל מע"מ(

תשלומים

120,042121,242122,455123,679124,916126,165127,427128,701129,988131,288132,601133,9271,522,433קניות )בניכוי מלאי לסוף תקופה(1

57,50057,50057,50057,50057,50057,50057,50057,50057,50057,50057,50057,500690,000שכר עובדים )עלות מעביד(2

6,7316,7316,7316,7316,7316,73113,00013,00013,00013,00013,00013,000118,386שכר בעלים3

54,52227,26127,26127,26127,26127,26127,26127,26127,26127,26127,261327,132שכ"ד4

6,6006,6006,6006,6006,6006,60039,600ארנונה 5

12,87012,87012,87012,87012,87012,87077,220חשמל, גז, מים6

6,0006,0006,0006,0006,0006,0006,0006,0006,0006,0006,0006,00072,000אחזקה7

3,8003,8003,8003,8003,8003,8003,8003,8003,8003,8003,8003,80045,600כלים וכביסה8

2,0002,0002,0002,0002,0002,0002,0002,0002,0002,0002,0002,00024,000רכב ונסיעות9

14,6251,8721,8721,8721,8721,8721,8721,8721,8721,8721,8721,87235,217פרסום10

6,0006,0006,0006,0006,0006,0006,0006,0006,0006,0006,0006,00072,000הנהו"כ ומשרדיות11

3,0003,0003,0003,0003,0003,0003,0003,0003,0003,0003,0003,00036,000מקצועיות )רו"ח, עו"ד, יועץ(12

50,46654,10055,59557,12158,676275,959מע"מ תשלומים )החזרים(13

0274,220227,615287,085257,313293,180259,799303,455268,604307,542271,191311,710273,8303,335,547סה"כ תשלומים

059,230109,16953,06786,24053,80990,66050,50988,89953,53793,49856,62698,190893,434תזרים תפעולי נקי

השקעות

175,50072,54072,54072,54072,54035,100500,760מוניטין+מלאי+ציוד+שיפוץ1

54,499-24,664-5,96700-85,129-החזרי מע"מ על הציוד2

175,50072,54072,54018,04172,54010,4360-5,96700000415,631סה"כ השקעות

מימון

175,500175,500השקעת בעלים1

240,000240,000קבלת הלוואות )קרן נתן(2

175,500240,00000000000000415,500סה"כ מימון

0226,69036,62935,02613,70043,37390,66056,47688,89953,53793,49856,62698,190893,303שינוי במזומנים

0226,690263,319298,345312,045355,418446,078502,554591,453644,990738,488795,113893,303מזומנים לסוף חודש

ובהתאם לשינויים שכבר הוחלט עליהםוגיוס ההון בפועל החודש הראשוןר לאח ןמעודכ םירתזתזרים מזומנים לשנה ראשונה מתהליך ביצוע ההשקעה )ש"ח(

ריצההקמה

סה"כ שנתיפב' 19ינו' 19דצ' 18נוב' 18אוק' 18ספ' 18אוג' 18יולי 18יוני 18מאי 18אפריל 18מרץ 018

0465,189461,122410,099393,196345,790374,578403,403404,580431,744437,250470,054477,527מזומנים בתחילת החודש

0296,010281,210284,022286,862289,730292,628295,554298,510301,495304,510307,555310,6303,548,714תקבולים מלקוחות )כולל מע"מ(

תשלומים

117,474101,235102,248103,270104,303105,346106,399107,463108,538109,623110,720111,8271,288,447קניות )בניכוי מלאי לסוף תקופה(1

59,21977,00077,00077,00077,00077,00077,00077,00077,00077,00077,00077,000906,219שכר עובדים )עלות מעביד(2

11,96713,50013,50013,50013,50013,50013,50013,50013,50013,50013,50013,500160,467שכר בעלים3

27,26125,57027,26127,26127,26127,26127,26127,26127,26127,26127,26127,26127,261352,702שכ"ד4

6,6006,6006,6006,6006,6006,60039,600ארנונה 5

12,87012,87012,87012,87012,87012,87077,220חשמל, גז, מים6

8,1606,0006,0006,0006,0006,0006,0006,0006,0006,0006,0006,00074,160אחזקה7

3,8003,8003,8003,8003,8003,8003,8003,8003,8003,8003,80041,800כלים וכביסה8

3504063503503503503503503503503503503504,606רכב ונסיעות9

192192פרסום10

6,0006,0006,0006,0006,0006,0006,0006,0006,0006,0006,00066,000הנהו"כ ומשרדיות11

11,70011,2325,0765,0765,0765,0765,0765,0765,0763,2763,2763,2763,27671,568מקצועיות )רו"ח, עו"ד, יועץ(12

6,68341,64942,31743,56544,83946,750212,436-מע"מ תשלומים )החזרים(13

39,311227,537259,692282,884261,727285,607263,803288,952265,920290,564266,280294,656268,4843,295,417סה"כ תשלומים

39,31168,47321,5171,13825,1354,12428,8256,60232,58910,93138,22912,89842,146253,297-תזרים תפעולי נקי

השקעות

175,50072,54072,54072,54072,540465,660מוניטין+מלאי+ציוד1

54,499-24,664000-79,162-החזרי מע"מ על הציוד2

175,50072,54072,54018,04172,540-24,6640000000386,498סה"כ השקעות

מימון

50,00050,000השקעת בעלים1

240,000-2,300-2,300-2,300-2,300-2,300-2,300226,200הלוואה, ומסגרת בנק פועלים2

240,000240,000מסגרת בנק לאומי3

150,000-3,125-3,125-3,125-3,125-3,125-3,125131,250קבלת הלוואה קרן נתן4

680,000000000-5,425-5,425-5,425-5,425-5,425-5,425647,450סה"כ מימון

465,189-4,067-51,023-16,903-47,40528,78728,8251,17727,1645,50632,8047,47336,721514,249שינוי במזומנים

465,189461,122410,099393,196345,790374,578403,403404,580431,744437,250470,054477,527514,249מזומנים לסוף חודש :תזרים מעודכן לאחר חודש הפעילות הראשון

בהתאם למימון בפועל

.תוספת שינוי בעלות המעסיק ותוספת כ"א

אי הפעלת ארוחת בוקר

הגורמים להצלחה:

כלשונה תוכנית העסקיתאת ה לממש אנייטהשל ההאמון של כל מי שפעל להצלחת המהלך ביכולת.

אנייטהלמכור את המסעדה שלה דווקא ל דינההרצון של.

להפוך לבעלי המסעדה. אנייטההנחישות של

לבעלי המסעדה אנייטההנחישות של עומר להפוך את.

מעבר לתפקידם המוצהר "ערך מוסף" להםפנייה לאנשי מקצוע.