株式会社エクセルの株式取得（子会社化）について・株式会社エクセル...

2019年12月19日加賀電子株式会社

株式会社エクセルの株式取得（子会社化）について

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エクセル子会社化の概要

株式取得のスキーム・日程

2019年12月9日・加賀電子、エクセルおよびオフィスサポート、CI11の間で「加賀電子・エクセル経営統合契約」を締結・加賀電子とCI11の間で、「エクセル株式譲渡契約」を締結

2020年2月14日・エクセル臨時株主総会

2020年3月30日・エクセル上場廃止

2020年4月1日・ CI11が金銭対価の株式交換によりエクセルを完全子会社化・エクセルの一部資産をCI11に対して現物配当実施

・加賀電子エクセルを完全子会社化

取得価格（概算額）

・株式会社エクセルの普通株式 100百万円・アドバイサリー費用 250百万円・合計 350百万円

取得資金・株式取得資金は自己資金より充当・但し、エクセルの運転資金として80億円を短期借入で資金調達

財務への影響・［負ののれん代：82億円］を2021年3月期特別利益として計上予定

1


エクセル子会社化の狙い・施策効果

2

電子部品・半導体ビジネスのシェア拡大

両社において取扱い商材・販売チャネルを相互に補完

• エクセルが強みを持つ液晶デバイス領域において国内外の有力商材を共有

• エクセルがもつ中国顧客基盤への当社商材の販売強化

EMSビジネスの事業規模拡大

当社グループのグローバルEMS拠点網を共有

• エクセル顧客へEMSビジネスを展開

• 外部提携工場から当社自社工場への切換え

新規事業の獲得当社グループの総合力を活かして事業化支援• エクセルのEV関連事業など有望テーマの早期の事業化を実現

経営効率の向上両社事業協業の推進• 両社がもつ販売関連組織の最適化

• 管理間接部門の相互活用


エクセルの概要

3

名称・株式会社エクセル

代表者・代表取締役社長執行役員大滝伸明

所在地・東京都港区西新橋三丁目12番10号

沿革

・ 1961年: 株式会社オーケー商会として設立・ 1992年: 株式会社エクセルに商号変更・ 2002年: 東証第二部に上場・ 2004年: 東証第一部に指定替え

事業内容・液晶等表示デバイスおよび電子部品・電子機器の販売・電子部品の海外調達および電子機器の委託加工販売


エクセル子会社化のスキーム

4

株式交換でCI11の子会社に CI11に対して現物配当実施加賀電子が株式取得

エクセル

CI11 CI11CI11 加賀電子

エクセル

「移管対象外資産」を

移転

エクセル

株式譲渡

「事業用資産」「事業用資産」

CI11がエクセルを完全子会社化

エクセルの資産を「事業用資産」と「移管対象外資産」に分類

STEP-1

STEP-2

加賀電子がエクセルを完全子会社化

STEP

-3STEP-5

STEP-4


エクセルの直近業績および見通し

5

2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度実績実績予想見通し見通し見通し見通し

売上高 1,004 675 570 1,076 1,256 1,303 1,319

営業利益 14.3 3.7 ▲5.0 15.1 23.9 26.2 27.5

28.7 5.7親会社株主に帰属する当期純利益

売上高営業利益

(単位：億円)

業績ハイライト改

2017年度ネンド2018年度ネンド2019年度ネンド2020年度ネンド2021年度ネンド2022年度ネンド2023年度ネンド

実績ジッセキ実績ジッセキ予想ヨソウ見通しミトオ見通しミトオ見通しミトオ見通しミトオ

売上高1,0046755701,0761,2561,3031,319

売上原価

営業利益14.33.7▲5.015.123.926.227.5

営業外収益

営業外費用

特別損益ソンエキ

税金等調整前当期純利益

法人税及び住民税

法人税等調整額

少数株主利益

親会社株主に帰属する当期純利益オヤガイシャカブヌシキゾクゾクトウキジュンリエキ28.75.7

2017/Mar2018/Mar

ResultResultYoY

Net sales109,659ERROR:#DIV/0!

売上原価0

Gross profit 15,17216,218ERROR:#DIV/0!

Gross Profit Margin（％）13.8%ERROR:#DIV/0!

SG&A11,95911,824ERROR:#DIV/0!

Operating income3,2124,394ERROR:#DIV/0!

営業外収益0

営業外費用0

Ordinary income3,0454,703ERROR:#DIV/0!

特別損益ソンエキ0

税金等調整前当期純利益0

法人税及び住民税0

法人税等調整額0

少数株主利益0

Profit attributable toowners of parent3,1113,516ERROR:#DIV/0!

EPS

Exchange rate (Yen)

USD105.29111.06

THB3.013.28

RMB17.0716.39

HKD13.5814.24

業績事業部門別改

2017/3期2018/3期2018/3期増減の主なポイントゾウゲンオモ

実績ジッセキ前回予想ゼンカイヨソウ実績ジッセキ前年比ゼンネンヒ予想比ヨソウヒ

電子部品デンシブヒン売上高ウリアゲダカ82,78481,00085,9184%6%・遊技機器向けは低調も、電動工具、医療機器、事務機器向けEMS*ビジネスが好調。ユウギキキムテイチョウデンドウコウグイリョウキキジムキキムコウチョウ

セグメント利益リエキ2,3662,1502,89322%35%

情報機器ジョウホウキキ売上高ウリアゲダカ20,52420,50023,44614%14%・住宅向け・商業施設向け関連商材が好調。PC販売も市場厳しい中で健闘。ジュウタクムショウギョウシセツムカンレンショウザイコウチョウハンバイシジョウキビナカケントウ

セグメント利益リエキ5395501,116107%103%

ソフトウェア売上高ウリアゲダカ1,4421,1001,142-21%4%・遊技機器向け案件減少。VR・AR*等の新規分野への開発投資が先行。ユウギキキムアンケンゲンショウナドシンキブンヤカイハツトウシセンコウ

セグメント利益リエキ307120111-64%-8%

その他ホカ売上高ウリアゲダカ4,9094,4006,07524%38%・アミューズメント業界向けゲーム機器事業、ゴルフ用品販売が堅調。ケンチョウ

セグメント利益リエキ▲ 57▲ 120198黒字転換クロジテンカン

合計ゴウケイ売上高ウリアゲダカ109,659107,000116,5826%9%

セグメント利益リエキ3,2122,7004,39437%63%

2017/Mar2018/Mar2018/MarMain points

ResultForecastResultYoYvs Forecast

ElectroniccomponentsNet sales82,78481,00085,9184%6%

Segment income2,3662,1502,89322%35%

InformationEquipmentNet sales20,52420,50023,44614%14%

Segment income5395501,116107%103%

SoftwareNet sales1,4421,1001,142-21%4%

Segment income307120111-64%-8%

OthersNet sales4,9094,4006,07524%38%

Segment income-57-120198Return to surplus

TotalNet sales109,659107,000116,5826%9%

Segment income3,2122,7004,39437%63%

地域別売上高改

2017/3期　　　　キ2018/3期　　　　キ2018/3期キ

実績ジッセキ（構成比）コウセイヒ前回予想ゼンカイヨソウ（構成比）コウセイヒ実績ジッセキ（構成比）コウセイヒ前年比ゼンネンヒ予想比ヨソウヒ

日本ニホン74,15168%71,00065%73,78963%-0%4%

北米ホクベイ3,3623%2,8003%4,5804%36%64%

欧州オウシュウ1,1721%1,2001%1,7792%52%48%

東アジアヒガシ30,98528%32,00029%36,43331%18%14%

合計ゴウケイケイ109,659100%107,00098%116,582100%6%9%

2017/Mar　　　　 2018/Mar　　　　 2018/Mar

ResultCompositionForecastCompositionResultCompositionYoYvs Forecast

Japan74,15168%71,00065%73,78963%-0%4%

North america3,3623%2,8003%4,5804%36%64%

Europe1,1721%1,2001%1,7792%52%48%

East asia30,98528%32,00029%36,43331%18%14%

Total109,659100%107,00098%116,582100%6%9%

BS（資産の部）

2017/3末マツ2018/3末マツ前期末比マエキマツヒ

流動資産リュウドウシサン103,684104,238554

現金及び預金ゲンキンオヨヨキン26,42330,3933,970

受取手形・売掛金ウケトリテガタウリカケキン52,00850,024▲ 1,984

棚卸資産タナオロシシサン19,32419,135▲ 189

その他タ5,9294,686▲ 1,243

固定資産コテイシサン22,06722,966899

有形固定資産ユウケイコテイシサン11,74511,999254

無形固定資産ムケイコテイシサン841754▲ 87

投資等トウシトウ9,47910,211732

資産合計シサンゴウケイ125,751127,2041,453

March 31,2017March 31,2018YoY

Current assets103,684104,238554

Cash and deposits26,42330,3933,970

Notes and AR -trade52,00850,024-1,984

Inventories19,32419,135-189

Others5,9294,686-1,243

Non-current assets22,06722,966899

Property, plant and equipment11,74511,999254

Intangible assets841754-87

Investment and other assets9,47910,211732

Total assets125,751127,2041,453

BS（負債の部）

2017/3末マツ2018/3末マツ前期末比マエキマツヒ

流動負債リュウドウフサイ50,24248,972▲ 1,270

支払手形・買掛金シハライテガタカイカケキン37,55335,512▲ 2,041

短期借入金タンキカリイレキン4,8835,455572

その他タ7,8068,005199

固定負債コテイフサイ9,5769,224▲ 352

長期借入金チョウキカリイレキン4,6033,804▲ 799

その他タ4,9735,420447

負債合計フサイゴウケイ59,81958,197▲ 1,622

株主資本カブヌシシホン64,48166,9772,496

　資本金　　　　シホンキン資本金　　　　シホンキン12,13312,1330

　資本剰余金　　シホンジョウヨキン資本剰余金　　シホンジョウヨキン13,91213,853▲ 59

　利益剰余金　　　リエキジョウヨキン利益剰余金　　　リエキジョウヨキン40,47643,0322,556

自己株式ジコカブシキ▲ 2,040▲ 2,041▲ 1

その他の包括利益累計額合計タホウカツリエキルイケイガクゴウケイ1,3911,958567

非支配株主持分ヒシハイカブヌシモチブン597112

純資産合計ジュンシサンゴウケイ65,93269,0063,074

負債・純資産合計フサイジュンシサンゴウケイ125,751127,2041,453

March 31,2017Mach 31,2018YoY

Current liabilities50,24248,972-1,270

Notes and AP -trade37,55335,512-2,041

Short-term loeans payable4,8835,455572

Others7,8068,005199

Non-current liabilities9,5769,224-352

Long-term loans payable4,6033,804-799

Others4,9735,420447

Total liabilities59,81958,197-1,622

Shareholders' equity64,48166,9772,496

　資本金　　　　シホンキンCapital stock12,13312,1330

　資本剰余金　　シホンジョウヨキンCapital surplus13,91213,853-59

　利益剰余金　　　リエキジョウヨキンRetained earnings40,47643,0322,556

Treasury shares-2,040-2,041-1

Total accumulated other comprehensive income 1,3911,958567

Non-controling interests597112

Total net assets65,93269,0063,074

Total liabilities and net assets125,751127,2041,453

キャッシュフロー

2017/3期実績キジッセキ2018/3期実績キジッセキ

営業活動によるキャッシュフローエイギョウカツドウ7,7235,875

投資活動によるキャッシュフロートウシカツドウ▲ 246▲ 1,345

財務活動によるキャッシュフローザイムカツドウ▲ 2,253▲ 1,265

現金等の四半期末残高ゲンキントウシキマツザンダカ25,68329,387

2017/Mar Result2018/Mar Result

Cash flows from operating activities7,7235,875

Cash flows from investing activities-246-1,345

Cash flows from financing activities-2,253-1,265

Cash and cash equivalents at the end of the period25,68329,387

キャッシュフロー改

2017/3期実績キジッセキ2018/3期実績キジッセキ

営業活動によるキャッシュフローエイギョウカツドウ7,7235,875

投資活動によるキャッシュフロートウシカツドウ▲ 246▲ 1,345

フリーキャッシュフロー7,4774,530

財務活動によるキャッシュフローザイムカツドウ▲ 2,253▲ 1,265

現金等の四半期末残高ゲンキントウシキマツザンダカ25,68329,387

2017/Mar Result2018/Mar Result

Cash flows from operating activities7,7235,875

Cash flows from investing activities-246-1,345

Cash flows from financing activities-2,253-1,265

Cash and cash equivalents at the end of the period25,68329,387

業績予想

2018/3期2018/3期2019/3期

実績ジッセキ期初予想キショヨソウ予想ヨソウ前年比ゼンネンヒ期初予想比キショヨソウヒ

売上高227,209230,000232,0002%1%

売上原価0

売上総利益31,22531,50032,2503%2%

同利益率（％）ドウリエキリツ13.7%13.7%13.9%

販売費及び一般管理費24,34624,50024,7502%1%

営業利益6,8797,0007,5009%7%

営業外収益0

営業外費用0

経常利益7,3437,5008,20012%9%





少数株主利益0

親会社株主に帰属する当期純利益オヤガイシャカブヌシキゾクゾクトウキジュンリエキ6,9755,5006,300-10%15%

ROE（%)7.67.80.2

為替レート（円）カワセエン

USD108.38112.50110.50

THB3.083.203.30

RMB16.3716.3016.30

HKD13.9714.5014.00

2018/Mar2018Mar2019/Mar

ResultForecast (previous)ForecastYoYvs Forecast(previous)

Net sales227,209230,000232,0002%1%

売上原価0

Gross profit 31,22531,50032,2503%2%

Gross Profit Margin（％）13.7%13.7%13.9%

SG&A24,34624,50024,7502%1%

Operating income6,8797,0007,5009%7%

営業外収益0

営業外費用0

Ordinary income7,3437,5008,20012%9%





少数株主利益0

Profit attributable toowners of parent6,9755,5006,300-10%15%

ROE（%)7.67.80.2

Exchange rate (Yen)

USD108.38112.50110.50

THB3.083.203.30

RMB16.3716.3016.30

HKD13.9714.5014.00

業績修正前提

2017/3期2018/3期2018/3期オーガニック下期よりシモキ

（単位：億円）タンイオクエンQ2実績ジッセキQ2期初予想キショヨソウQ2実績ジッセキ差異サイ上振れウエフ前倒しマエダオ

売上高1,0971,0701,166965640

売上原価0

　売上総利益ウリアゲソウリエキ15214716215105

　販管費ハンカンヒ120120118▲ 22

営業利益エイギョウリエキ32274417125

営業外収益0

営業外費用0





少数株主利益0

ROE（%)7.67.67.80.2

2017/3期2018/3期2018/3期下振れシタフ上期へカミキ

（単位：億円）タンイオクエン下期実績シモキジッセキ下期期初予想シモキキショヨソウ下期今回予想シモキコンカイヨソウ差異サイリスク前倒しマエダオ

売上高1,1761,2301,154▲ 76▲ 36▲ 40

売上原価0

　売上総利益ウリアゲソウリエキ161168160▲ 8▲ 3▲ 5

　販管費ハンカンヒ1241251294▲ 4

営業利益エイギョウリエキ374331▲ 12▲ 7▲ 5

営業外収益0

営業外費用0





少数株主利益0

ROE（%)7.67.80.2

2017/Mar2018/Mar2018/Marオーガニック下期よりシモキ

(Billion Yen)2Q ResultQ2 Forecastprevious2Q Resultdifference上振れウエフ前倒しマエダオ

Net sales109.7107.0116.69.65.64.0

売上原価0.0

　Gross profit15.214.716.21.51.00.5

　SG&A12.012.011.8-0.20.2

Operating income3.22.74.41.71.20.5

営業外収益0

営業外費用0





少数株主利益0

ROE（%)7.67.67.80.2

2017/Mar2018/Mar2018/Mar下振れシタフ上期へカミキ

(Billion Yen)2H Result2H Forecastprevious2H Forecastcurrentdifferenceリスク前倒しマエダオ

Net sales117.6123.0115.4-7.6-36.0-40.0

売上原価0.0

　Gross profit16.116.816.0-0.8-3.0-5.0

　SG&A12.412.512.90.4-4.0

Operating income3.74.33.1-1.2-7.0-5.0

営業外収益0

営業外費用0





少数株主利益0

ROE（%)7.67.80.2

業績修正前提改

2017/32018/32018/3期初予想との差異キショヨソウサイ

（単位：億円）タンイオクエンQ2実績ジッセキQ2期初予想キショヨソウQ2実績ジッセキ主な要因オモヨウイン

売上高1,0961,0701,16595・EMSビジネス、情報機器事業の販売好調。・下期計画から上期へ一部前倒し。ジョウホウキキジギョウハンバイコウチョウシモキケイカクカミキイチブマエダオ

　売上総利益ウリアゲソウリエキ15114716215

　販管費ハンカンヒ119120118▲ 2

営業利益エイギョウリエキ32274316

2017/32018/32018/3期初予想との差異キショヨソウサイ

（単位：億円）タンイオクエン下期実績シモキジッセキ下期期初予想シモキキショヨソウ下期今回予想シモキコンカイヨソウ主な要因オモヨウイン

売上高1,1761,2301,154▲ 76・遊技機器関連の法改正に伴う需要減少。ユウギキキカンレンホウカイセイトモナジュヨウゲンショウ

　売上総利益ウリアゲソウリエキ161168160▲ 8

　販管費ハンカンヒ1241251294

営業利益エイギョウリエキ374331▲ 12

2017/Mar2018/Mar2018/Mar

(Billion Yen)2Q ResultQ2 Forecastprevious2Q ResultDifferenceMajor factors

Net sales109.7107.0116.69.6

　Gross profit15.214.716.21.5

　SG&A12.012.011.8-0.2

Operating income3.22.74.41.7

2017/Mar2018/Mar2018/Mar

(Billion Yen)2H Result2H Forecastprevious2H ForecastcurrentDifferenceMajor factors

Net sales117.6123.0115.4-7.6

　Gross profit16.116.816.0-0.8

　SG&A12.412.512.90.4

Operating income3.74.33.1-1.2

配当・ROE予想

2018/3期2018/3期2019/3期

実績ジッセキ期初予想キショヨソウ今回予想コンカイヨソウ前年比ゼンネンヒ期初予想比キショヨソウヒ

1株当たり当期純利益リエキ249.43200.47229.63▲ 19.8029.16

1株当たり年間配当ハイトウ60.0060.0065.00+5.00+5.00

普通配当フツウハイトウ40.0060.0060.00+20.000.00

特別配当トクベツハイトウ20.00-5.00▲ 15.00+5.00

ROE10.0%8.1%9.2%-0.8pp+1.1pp

2018/Mar2018Mar2019/Mar


EPS249.43200.47229.63-19.8029.16

Dividends per share60.0060.0065.00+5.00+5.00

Ordinary dividends40.0060.0060.00+20.000.00

Extraordinary dividends20.00-5.00-15.00+5.00

ROE10.0%8.1%9.2%-0.8pp+1.1pp

事業部門別予想

2018/3期キ2019/3期キ2019/3期キ

実績ジッセキ期初予想キショヨソウ予想ヨソウ前年比ゼンネンヒ期初予想比キショヨソウヒ

電子部品デンシブヒン売上高ウリアゲダカ171,227175,000176,0003%1%

セグメント利益リエキ4,9175,3505,50012%3%

情報機器ジョウホウキキ売上高ウリアゲダカ42,54742,00042,500-0%1%

セグメント利益リエキ1,4911,4001,5001%7%

ソフトウェア売上高ウリアゲダカ3,1593,0002,500-21%-17%

セグメント利益リエキ528450200-62%-56%

その他ソノタ売上高ウリアゲダカ10,27410,00011,0007%10%

セグメント利益リエキ▲ 212▲ 200300--

合計ゴウケイケイ売上高ウリアゲダカ227,209230,000232,0002%1%

営業利益エイギョウリエキ6,8797,0007,5009%7%

2018/Mar2019/Mar2019/Mar


ElectroniccomponentsNet sales171,227175,000-100%-100%

Segment income4,9175,350-100%-100%

InformationEquipmentNet sales42,54742,000-100%-100%

Segment income1,4911,400-100%-100%

SoftwareNet sales3,1593,000-100%-100%

Segment income528450-100%-100%

OthersNet sales10,27410,000-100%-100%

Segment income-212-200-100%-100%

TotalNet sales227,209230,000-100%-100%

Segment income6,8797,000-100%-100%

地域別売上予想

2018/3期　　　　キ2019/3期　　　　キ2019/3期キ

実績ジッセキ（構成比）コウセイヒ期初予想キショヨソウ（構成比）コウセイヒ予想ヨソウ（構成比）コウセイヒ前年比ゼンネンヒ期初予想比キショヨソウヒ

日本ニホン151,91267%152,00066%147,00063%-3%-3%

北米ホクベイ5,9953%5,5002%7,5003%25%36%

欧州オウシュウ2,5181%2,5001%2,5001%-1%0%

東アジアヒガシ66,78329%70,00030%75,00032%12%7%

合計ゴウケイケイ227,209100%230,000100%232,000100%2%1%

2018/Mar　　　　 2019/Mar 　　　　 2019/Mar

ResultCompositionForecast (previous)CompositionForecastCompositionYoYvs Forecast(previous)

Japan151,91267%152,00066%147,00063%-3%-3%

North america5,9953%5,5002%7,5003%25%36%

Europe2,5181%2,5001%2,5001%-1%0%

East asia66,78329%70,00030%75,00032%12%7%

Total227,209100%230,000100%232,000100%2%1%

Sheet1


加賀電子グループの中長期ビジョン

6

「利益重視の経営」の確立・定着を通して

“我が国業界No.1” の企業グループを形成し

更には、“グローバル競争に勝ち残る企業” を目指す。

© 2017 KAGA ELECTRONICS CO.,LTD All Rights Reserved.7

「中期経営計画 2021」の位置付け

中期経営計画 2021（2019 – 2021）①収益基盤の強化 ②経営基盤の安定化 ③新規事業の創出

加賀電子グループ

+富士通

エレクトロニクス

自立的成長+

更なるM&Aの挑戦

（売上高）

“我が国業界No.1企業”の実現へ

”グローバル競争に勝ち残る企業“を目指す

商社ビジネスの量的拡大

売上UP

EMSビジネスによる質的向上

利益率UP商社ビジネスの拡大を

EMSビジネスの成長につなげる

5,000億円

1兆円

EMSビジネスの更なる拡充

海外ビジネスの強化・拡大

中長期ビジョン

エクセルの子会社化

© 2017 KAGA ELECTRONICS CO.,LTD All Rights Reserved.8

2018年度実績

2019年度予想

2021年度経営目標

売上高 2,928億円○ 4,420億円○ 5,000億円○

営業利益 76億円○ 90億円○ 130億円○

ROE 10.9%○○ 6.4%○○ ○8.0%以上○

・計画の前提： US$1.00＝￥110為替レート

「中期経営計画 2021 」経営目標


業界内ポジショニング

9

富士通エレクトロニクス連結化の通年寄与で、2020年3月期は業界第2位へ、更に、エクセルが加わることで、“5,000億円企業”を実現

注：調査対象は上場企業シークスは12月決算、他社は3月期決算レスターは、UKCホールディングスとバイテックホールディングスの経営統合により2019年4月1日より発足データの出所：当社調べ

順位社名売上高

1 マクニカ・富士エレ 5,242 2 丸文 3,267

3 加賀電子 2,928 4 リョーサン 2,497 5 シークス 2,428 6 菱電商事 2,403 7 トーメンデバイス 2,176 8 UKCホールディングス 2,058 9 エレマテック 1,834 10 立花エレテック 1,829

(単位：億円)

順位社名売上高

1 マクニカ・富士エレ 5,400

2 加賀電子 4,300 3 レスター 4,100 4 丸文 2,915 5 シークス 2,440 6 リョーサン 2,350 7 菱電商事 2,336 8 トーメンデバイス 2,100 9 エレマテック 2,010 10 立花エレテック 1,830

2019年3月期実績 2020年3月期予想

＜ｍemo＞

10

＜ｍemo＞

11

＜ｍemo＞

12

＜ｍemo＞

13

『すべてはお客様のために』

問合せ先：IR・広報室〒101-8629 東京都千代田区神田松永町20番地TEL:03-5657-0106 FAX:03-3254-7133E-mail：[email protected]://www.taxan.co.jp

■ 将来見通しに係わる記述についての注意事項本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報および合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。

■ 本説明資料における表示方法数値：表示単位未満を四捨五入比率：円単位で計算後、表示単位の一桁下位を四捨五入

スライド番号 1スライド番号 2スライド番号 3スライド番号 4スライド番号 5スライド番号 6　　加賀電子グループの中長期ビジョン　　「中期経営計画 2021」　の位置付け　　「中期経営計画 2021 」　経営目標スライド番号 10スライド番号 11スライド番号 12スライド番号 13スライド番号 14スライド番号 15スライド番号 16

株式会社エクセルの株式取得（子会社化）について・株式会社エクセル...

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