Download - Apresentação Institucional 3T09
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ApresentaçãoInstitucional
3T09
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Agenda
� Visão Geral da Companhia
� Diferenciais Competitivos � Diferenciais Competitivos
� Destaques Operacionais e
Financeiros
� Programa “Minha Casa, Minha Vida”
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Visão Geral da Companhiada Companhia
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Visão Geral da Companhia
Fundada em 1981, com sede em Belo Horizonte-MG, a Direcional se consolidou comouma das mais importantes empresas do segmento de incorporação e construçãoresidencial no Brasil
Experiência nas atividades de incorporação e construção� Mais de 120 empreendimentos lançados� Nos 9M09: 17 empreendimentos (8.492 unidades e VGV de R$702 milhões)
Foco no segmento popular� Cerca de 80% dos lançamentos já realizados� Unidades abaixo de R$130 mil representam 85% do Banco de Terrenos� Unidades abaixo de R$130 mil representam 85% do Banco de Terrenos
Atuação em regiões de forte crescimento e demanda reprimida� Regiões Norte e Centro-Oeste receberam 73% dos lançamentos nos 9M09
Eficiência Operacional � Equipe própria de construção� Remuneração variável por metas definidas� Processo construtivo altamente padronizado e industrializado
Tarpon: Sócio Financeiro� Gestão focada em geração de valor
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Histórico
� 1986 a 1992: Obras industriais e de saneamento por empreitada para terceiros
� 2000: Certificação ISO 9001
� 2007: Início das atividades no ES e RO
2000 2006 2007 200819921981 1986 2009
� 2009: Programa “Minha Casa, Minha Vida”
� IPO da Empresa –Novo Mercado
� 1992: Expansão da presença até Brasília (DF)
� 1981: Fundação da Empresa
� 1981 a 1986: Obras por incorporação no segmento econômico
� 2006: Início das atividades em Manaus/AM
� Foco em obras de grande porte no segmento popular
1973 a 1981:Experiência do Dr. Ricardo em baixa renda: 40.000 unidades.
Verdadeiro laboratório de métodos construtivos em baixa
renda.
2000 2006 2007 200819921981 1986
� 2008: Investimento do Tarpon Real Estate Fund
2009
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Estrutura Societária
Capital social dividido em 132.627.266 ações ordinárias
( nominativas, escriturais e sem valor nominal )
Capital social totalmente integralizado: R$ 323.312.619,43
FiladélphiaFiladélphia Tarpon Tarpon FloatFloat
60,7% 23,3% 15,6%
* Holding detida pelo Sr. Ricardo Valadares Gontijo e família
FiladélphiaParticipações *
FiladélphiaParticipações *
Tarpon Real Estate
Tarpon Real Estate
FloatFloat
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Principais Executivos
Ricardo Valadares GontijoPresidente do Conselho
CEO
Ricardo Valadares GontijoPresidente do Conselho
CEO
Ricardo Valadares Gontijo é graduado em Engenharia Civil pela Universidade Federal de Minas Gerais, tendo recebido menção honrosa no curso. É sócio fundador da Companhia, onde atua como Diretor Presidente desde 1981. Atuou como diretor de obras da construtora Andrade Valladares de 1974 a 1984, período em que coordenou aproximadamente 35 engenheiros na construção de diversos conjuntos habitacionais.
Ricardo Ribeiro GontijoVP do Conselho de Administração
COO | Diretor Comercial
Ricardo Ribeiro GontijoVP do Conselho de Administração
COO | Diretor Comercial
Ricardo Ribeiro é graduado em Engenharia Civil pela Universidade Federal de Minas Gerais, tendo recebido a medalha de ouro no curso, obtendo a maior média de pontos dentre todos os formandos de sua turma. Atua na Companhia desde julho de 2004, sendo atualmente nosso Diretor Comercial. É responsável pelas áreas de Marketing, Vendas e Desenvolvimento de Projetos.
Francelino MaranhãoDiretor Administrativo e de Relações
com Investidores
Francelino MaranhãoDiretor Administrativo e de Relações
com Investidores
Francelino Maranhão é graduado em Ciências Contábeis pela UFMG, com especialização pela Fundação Dom Cabral/INSEAD. Ocupa o cargo de Diretor Administrativo e de Relações com Investidores da Companhia. Foi CEO da Belgo-Mineira Bekaert Artefatos de Arame Ltda. de 2000 a 2007; Diretor de Relações com Investidores da Belgo-Mineira (Arcelor) de 1995 a 2000; Membro do Conselho de Administração da Dedini S.A. e da CAF Santa Bárbara S.A.
Daniel AmaralCFO
Daniel AmaralCFO
Daniel Amaral é graduado com menção honrosa em Administração de Empresas pela Fundação Getulio Vargas de São Paulo. Atua na Companhia desde janeiro de 2009, onde ocupa o cargo de Diretor Financeiro. Ingressou na Tarpon Investimentos em 2006, onde foi analista de ações, de Private Equity e Investment Officer responsável pelo monitoramento de um portfólio de empresas que incluía a Companhia. Também trabalhou na Gás Investimentos e no Banco Safra.
Lucas RochaDiretor de Engenharia
Lucas RochaDiretor de Engenharia
Lucas Rocha é graduado em Engenharia Civil, trabalha em nossa Companhia desde 1985. Ocupa o cargo de Diretor de Engenharia, sendo responsável pela coordenação direta de mais de 40 engenheiros de campo. Iniciou sua carreira na Santa Bárbara Engenharia, onde trabalhou até 1985.
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Diferenciais CompetitivosDiferenciais Competitivos
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Criação de Valor
Forte presença emmercados poucoexplorados e com barreiras de entrada
Projetosde largaescala O modelo único da
Direcional proporcionaCiclo de fluxo de caixaeficiente
Largaexperiência em
projetos do segmentopopular
Projetosverticalizados
e padronizados,
com equipeprópria de
construção
Direcional proporciona
alta rentabilidade e
rápido retorno do
capital empregado
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Dispersão geográfica evita a
competição predatória das grandes
Incorporadoras do país
Presença em Mercados Diferenciados
AM(9%)
RO(4%)
PA(24%)
Norte: 37,0%Centro-Oeste: 30,0%Sudeste: 33,0%
Distribuição dos Terrenos
Terrenos com custo mais
competitivo nessas regiões
Popular; 87,4%
Média; 11,7%
ES(2%)
MG(25%)
RJ(1%)
(4%)
1
SP(5%)
DF(30%)
Mais de 47mil unidades (85% do LandBank) Elegíveis ao Programa MCMV
Segmento
Média-alta; 0,9%
Operação em 8 estados permite a
mitigação do risco de super-oferta
do setor
Localizações diferenciadas, que
oferecem proximidade à áreas de
compras, universidades e grandes
avenidas são fundamentais em
cada projeto da empresa
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Regiões Norte e Centro-Oeste
Barreiras de Entrada
Logística ComplexaConhecimento da logística e de fornecedorespara empreendimentos de grande porte
Baixa disponibilidade de mão de obra quallificada
Mão de obra própria, treinada, padronizadae integrada ao processo construtivo
Vantagens da Direcional
Escassez de FornecedoresMatéria prima industrializada e modelointegrado verticalmente
Poucos corretoresCorretores próprios, altamente treinados e com experiência nos segmentos populares
Condições climáticas adversas
Materiais pré fabricados e adaptados a diferentes climasPerícia para iniciar o empreendimentono momento certo
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IndependênciaNão há dependência da disponibilidade dos construtores
Equipe Própria de Construção
100% dos funcionários registrados pela Direcional� Redução do risco trabalhista
Treinamentos constantes / Padronização� Funcionários experientes =multiplicadores
Mais de 4.000 funcionários com dedicação exclusiva: garantia de qualidade, comprometimento e eficiência
Redução de CustosMaior produtividade, dispensa fiscalização dos terceiros
Maior QualidadeMaior controle de qualidade, reduzindo os índices de manutenção
� Funcionários experientes =multiplicadores� Padronização em todos os empreendimentos
Avaliação constante de performance� Avaliação individual fácil e objetiva� Treinamento e acompanhamento de funcionários� Retrabalho é praticamente inexistente
Remuneração de acordo com metas definidas� Parcela variável de acordo com produção� Alto nível de retenção de funcionários
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Padronização do Processo Construtivo
Processo Construtivo Padronizado Exemplos de Padronização
Processos padronizados ao invés de Projetos padronizados
� A Direcional adota procedimentos padrões em todos os canteiros de obra
� A padronização dos processos diminui o desperdício e problemas de qualidade
� Assim que um problema é identificado há uma revisão do processo, compartilhando a solução entre todos os times
Principais Efeitos:
� Redução de desperdício
� Baixo nível de retrabalho
� Maior eficiência por operário
Contribuições:
� Maior qualidade e controle da construção
� Fácil identificação e correção de problemas
Tijolo adaptado para passagem da tubulação elétrica, evita cortes na parede e desperdício de material
Blocos de concreto pré-moldados, produzidos no tamanho exato de instalação por uma “mini-unidade” fabril instalada no próprio canteiro de obras
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Novas Tecnologias
Proporcionam economia de escala, redução no prazo de entrega do empreendimento,maior produtividade, melhoria do fluxo de caixa e aumento na margem.
Laje Içada Confeccionada no canteiro de obras, geralmente com o tamanho do cômodo,somente com forma lateral, sem escoramento com piso e teto acabado
Paredes de ConcretoProcesso que consiste em concretarde uma só vez paredes e teto de casas ou edifícios em ciclo único com instalações pré-embutidas
Logística de CanteirosOtimização dos processos de transporte vertical e horizontal da armazenagem e pré-fabricação nos canteiros de obra
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Projetos de Larga Escala
Bairro Planejado dotado de centro comercial
Conceito construtivo Total Ville: Condomínios de grande porte planejados paraoferecer convivência, diversão, segurança, praticidade e conveniência. Primeiroconceito com tudo isso em um mesmo lugar, bem próximo aos centros urbanos e deacordo com a realidade econômica do mercado.
� Prédios com 4 pavimentos, garagem térrea, sem elevador
� Área de Lazer Completa: piscinas, churrasqueira, praças, quadras, salão de festas,
� Pista de caminhada, campo de futebol, ciclovia
� Projetos de grande porte, com mais de 1.000 unidades, localizados em áreas de grande déficit habitacional como Porto Velho (RO) e Manaus (AM)
� Apartamentos de 50 m2 - 80 m2 com preço de venda à partir de R$ 1.500/m2
� Área Verde: avenidas largas e torres residenciais bem distribuídas
� Centros Comerciais
� Localização Privilegiada: a poucos minutos do centro
� Fácil acesso pelas principais vias
� Facilidade de transporte público
� Segurança: rondas motorizadas e guarita
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Fluxo de Caixa Eficiente
Aquisição do Terreno porPermuta Maior
Velocidadede Vendas
Eficiência no
Direcional Média Setor
Margem LíquidaAnualizada
23,8% 13,3%
Fluxode
Caixa MaiorRecebimentoDurante a Construção
RígidoControle
Oçamentário
Eficiência no Repasse
Maiorutilização de financiamentoà construção
Anualizada
ROE 21,8% 11,0%
ROCE 19,7% 8,1%
Crescimentoanualizado dos lançamentos
61,8% -34,1%
Dados referentes ao 1S09
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Destaques Operacionaise Financeirose Financeiros
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LANÇAMENTOS 3T09 3T08 Var. 9M09 9M08 Var.
VGV Lançado (R$ MM) 443,1 280,6 ▲58% 831,9 718,3 ▲16%
VGV Lançado - % Direcional (R$ MM) 362,0 198,1 ▲83% 702,4 538,4 ▲30%
Empreendimentos 6 5 ▲20% 17 19 ▼11%
Unidades 4.470 1.657 ▲170% 8.492 4.069 ▲109%
Dados Operacionais
A Direcional quebrou seu recorde histórico de vendas, ao atingir a cifra de R$ 242,7 MM em vendas contratadas no 3T09:
Unidades 4.470 1.657 ▲170% 8.492 4.069 ▲109%
Área útil (m²) 241.500 121.583 ▲99% 469.218 288.863 ▲62%
Preço Médio (R$/m²) 1.835 2.308 ▼20% 1.773 2.487 ▼29%
Área Média (m²) 54,0 73,4 ▼26% 55,3 71,0 ▼22%
VENDAS 3T09 3T08 Var. 9M09 9M08 Var.
Vendas Contratadas (R$ MM) 292,1 202,8 ▲44% 643,5 483,0 ▲33%
Vendas Contratadas-% Direcional (R$ MM) 242,7 152,9 ▲59% 523,4 356,6 ▲47%
Unidades 3.436 1.026 ▲235% 6.718 2.481 ▲171%
% Direcional Médio 86% 75% 83% 74%
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248,3
362,0
Lançamentos - % Direcional
No 3T09 os lançamentos (% Direcional) atingiram R$ 362 MM, um aumento de 83% se comparado ao 3T08 e aumento de 46% se comparado ao 2T09:
Evolução dos Lançamentos (R$ MM)
+ 46%
170,1 170,1198,1 171,9
92,0
248,3
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
198,1362,0
538,4702,4
3T08 3T09 9M08 9M09
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Lançamentos 3T09
Empreendimento LocalizaçãoMês
Lançto.Segmento
VGV Total(R$ MM)
VGV - % Direcional(R$ MM)
UnidadesPreço Médio(R$/m²)
Allegro total Ville(1ª etapa)
AM – Manaus Setembro MÉDIO 145,5 145,5 944 2.156
Gran FelicitàMG – Belo Horizonte
Setembro MÉDIO 119,9 60,0 682 2.609Horizonte
Setor Total Ville(1ª etapa)
DF – Santa Maria
Agosto POPULAR 39,9 31,9 368 1.675
Setor Total Ville(2ª etapa)
DF – Santa Maria
Setembro POPULAR 43,1 34,5 378 2.056
Oiti (PAR)RJ – Rio de Janeiro
Agosto POPULAR 9,0 4,5 178 1.071
Pró-Moradia I e II AM - Manaus Setembro POPULAR 85,7 85,7 1.920 1.145
TOTAL 443,1 362,0 4.470 1.835
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Lançamentos 3T09 Amazonas
No 3T09 foram lançados 2 empreendimentos em Manaus - AM, totalizando um VGVde R$ 231,2 MM e 2.864 unidades a venda.
Allegro Total Ville(1ª etapa)
AM - Manaus
Setembro
R$ 145,5 milhões
100%
11,5%
944
Localização
Lançamento
VGV Total
% Direcional
% Vendido ⁽⁽⁽⁽¹ ⁾⁾⁾⁾
Unidades
R$ 154.120
R$ 2.156
Pró-Moradia I e II AM - Manaus
Setembro
R$ 85,7 milhões
100%
100%
R$ 44.643
R$ 1.145
1.920
Preço Unidade
Preço M2
Localização
Lançamento
VGV Total
% Direcional
% Vendido ⁽⁽⁽⁽²⁾⁾⁾⁾
Preço Unidade
Preço M2
Unidades
⁽¹⁾ Até 30/09/2009⁽²⁾Obra de empreitada que considera 100% das unidades vendidas no ato da assinatura do contrato (até 30/09)
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Lançamentos 3T09 DF
No 3T09 foram lançados 2 empreendimentos em Santa Maria - DF, totalizando umVGV de R$ 83,0 MM e 746 unidades a venda.
Setor Total Ville(1ª etapa)
DF – Santa Maria
Agosto
R$ 39,9 milhões
80%
57,9%
368
Localização
Lançamento
VGV Total
% Direcional
% Vendido ⁽⁽⁽⁽¹ ⁾⁾⁾⁾
Unidades
⁽¹ ⁾ % Vendido até 30/09
R$ 108.348
R$ 1.675
Setor Total Ville(2ª etapa)
DF – Santa Maria
Agosto
R$ 43,1 milhões
80%
5,8%
R$ 113.994
R$ 2.056
378
Preço Unidade
Preço M2
Localização
Lançamento
VGV Total
% Direcional
% Vendido ⁽⁽⁽⁽¹ ⁾⁾⁾⁾
Preço Unidade
Preço M2
Unidades
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Lançamentos 3T09 Sudeste
No 3T09 foi lançado 1 empreendimento em Belo Horizonte - MG, totalizando umVGV de R$ 119,9 MM e 682 unidades à venda.Outro empreendimento foi lançado no Rio de Janeiro – RJ com VGV total de R$ 9MM e 178 unidades à venda.
Gran FelicitáMG – Belo Horizonte
setembro
R$ 119,9 milhões
50%
12%
Localização
Lançamento
VGV Total
% Direcional
% Vendido ⁽⁽⁽⁽¹ ⁾⁾⁾⁾
Oiti (PAR)RJ – Rio de Janeiro
Agosto
R$ 9,0 milhões
50%
100%
R$ 50.652
R$ 1.071
178
Localização
Lançamento
VGV Total
% Direcional
% Vendido ⁽⁽⁽⁽²⁾⁾⁾⁾
Preço Unidade
Preço M2
Unidades
PAR
50%
R$ 175.841
R$ 2.609
682
% Direcional
Preço Unidade
Preço M2
Unidades
⁽¹⁾ Até 30/09/2009⁽²⁾Obra de empreitada que considera 100% das unidades vendidas no ato da assinatura do contrato (até 30/09)
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Vendas 3T09 - % Direcional
As vendas contratadas no 3T09 atingiram o volume recorde de R$242,7 milhões (%Direcional). Nos 9M09 as vendas superaram em 47% as vendas contratadas nos9M08:
Evolução das Vendas (R$ MM)
152,9190,5
242,7
356,6
523,4
22,035,5 32,7
71,0
33,9
85,5
43,4 37,6
161,7
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago⁽⁽⁽⁽¹⁾⁾⁾⁾ Set⁽⁽⁽⁽²⁾⁾⁾⁾
80,2
123,5152,9
84,7 90,2
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
152,9242,7
356,6
3T08 3T09 9M08 9M09
Evolução Mensal das Vendas - 2009 (R$ MM)
⁽¹⁾Considera contrato Oiti assinado em 12/08 no valor de R$ 9,0 MM⁽²⁾Considera contrato Pró Morada I e II assinado em 29/09 no valor de R$ 85,7 MM
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Velocidade de Vendas
Nos últimos 12 meses, cerca de 48% das unidades lançadas foram vendidas notrimestre do lançamento. Vendas Sobre Oferta (VSO) atingiram um recorde de45,1% no 3T09
30% 17% 10% 7% 11%3T08
VSO (Vendas sobre Oferta*)Velocidade de Vendas (meses)
75%
59%
58%
17%
11%
13%
24%
18%
17%
25% 6%
3T09
2T09
1T09
4T08
3 M 6 M 9 M 12 M 15 M
32,3%
20,0% 20,7%
44,2%45,1%
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
* Vendas sobre Oferta= Vendas / (Estoque Inicial + Lançamentos)
59%
57%
71%
59%
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Estoques
Em 30 de setembro de 2009 havia 155 unidades concluídas em estoque, cujo valor demercado é R$ 41,5 milhões. Apenas 8,7% das unidades em estoque são deempreendimentos lançados há mais de 12 meses.
EmpreendimentosUnidades em
EstoqueVGV em Estoque
(R$ MM)% de Unidades em
Estoque
Em andamento 4.339 743,3
Lançamentos 3T09 1.949 298,4 41,5%Lançamentos 3T09 1.949 298,4 41,5%
Lançamentos 2T09 868 124,7 29,5%
Lançamentos 1T09 407 50,3 42,8%
Lançamentos 4T08 500 121,9 40,9%
Lançamentos 3T08 381 78,7 25,0%
Lançamentos 2T08 98 22,2 7,7%
Lançamentos 1T08 69 26,8 6,4%
Lançamentos Anteriores* 67 20,3 6,3%
Concluídos 155 41,5
Estoque Total 4.494 784,7
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Desempenho Financeiro – Painel Geral
Nos 9M09 o lucro líquido atingiu R$60,0 milhões, um aumento de 16% quandocomparado ao mesmo período do ano anterior:
DRE (R$ mil) 3T093T08
(Ajustado)Var. 9M09
9M08 (Ajustado)
Var.
Receita Operacional Bruta 117.700 91.806 +28% ▲ 272,098 188.117 +45% ▲
Receita Operacional Líquida 114.571 88.404 +30% ▲ 263.849 180.933 +46% ▲
Lucro Bruto 40.747 37.828 +8% ▲ 86.852 74.547 +17% ▲
Margem Bruta 35,6% 42,8% 32,9% 41,2%Margem Bruta 35,6% 42,8% 32,9% 41,2%
EBITDA 35.019 34.760 +1% ▲ 74,848 59.136 +27% ▲
Margem EBITDA 30,6% 37,6% 28,4% 32,7%
Lucro Líquido 29.017 32.711 -11%▼ 60.035 51.875 +16% ▲
Margem Líquida 25,3% 37,0% 22,7% 28,7%
RESULTADO A APROPRIAR 30/09/2009 30/09/2008 Var.
Receita a Apropriar 534.024 280.372 +91% ▲
Custo a Apropriar (308.763) (150.006) +105% ▲
Resultado a Apropriar 225.261 130.366 +73% ▲
Margem REF 42,2% 46,5%
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Desempenho Financeiro
Nos 9M09, o lucro líquido apresentou crescimento de 16% em relação ao mesmoperíodo do ano anterior:
88,4 112,7
180,9
262,0 Receita Líquida (R$MM)
37,8 40,7
74,5 86,9
42,8% 36,1%41,2% 33,1%
Lucro Bruto (R$MM)
3T08 3T09 9M08 9M09 3T08 3T09 9M08 9M09Lucro Bruto Margem Bruta
34,6 35,0
59,1 74,8
3T08 3T09 9M08 9M09EBITDA Margem EBITDA
39,2% 31,1% 32,7% 28,6%
EBITDA(R$MM)
32,7 29,0
51,9 60,0
3T08 3T09 9M08 9M09Lucro Líquido Margem Líquida
37,0% 25,7% 28,7%22,9%
Lucro Líquido (R$MM)
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Balanço Patrimonial
No 3T09, O saldo de contas a receber cresceu 18% em relação ao 2T09.No final do 3T09, o saldo de caixa foi de R$67,6 MM, 14% superior a saldo do 2T09.Em 19 de novembro a Companhia captou R$274 MM em sua oferta inicial de ações (IPO).
Contas a Receber (R$ mil) 30/09/2009 30/06/2009 Var.
Clientes de unidades Concluídas 80.431 83.784 -4%▼
Clientes de unidades Não-Concluidas
276.376 221.214 +25% ▲
28.205 26.616
Consumo de caixa (1) (R$ mil)
(-) Securitização - (555)
(-) P.D.D. - (1.237)
Total 356.807 303.206 +18% ▲
Curto Prazo 259.501 197.788
Longo Prazo 97.306 105.418 -11%▼
Caixa e Equivalentes (R$ mil) 30/09/2009 30/06/2009 Var.
Caixa e bancos 10.575 13.718 -23%▼
Aplicações Financeiras 57.001 45.724 +25% ▲
Total 67.576 59.442 +14% ▲
26.616
14.522
25.312 22.468
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
⁽¹⁾ Consumo de Caixa: medido pela variação da dívida líquida, deduzida dos aumentos de capital
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Balanço Patrimonial - Endividamento
O valor total de empréstimos e financiamentos refere-se basicamente a contratos definanciamento à produção (SFH) com taxas de 8 a 12% ao ano mais correção pela TR.
Empréstimos e Financiamentos (R$ mil) 30/09/2009 30/06/2009 Var.
Curto Prazo 29.001 32.723 -11%▼
Longo Prazo 75.325 52.273 +44% ▲
TOTAL 104.326 84.996 +23% ▲TOTAL 104.326 84.996 +23% ▲
Dívida Líquida 36.750 25.554 +44% ▲
Dívida Líquida / Patrimônio Líquido 9,4% 7,3% 2pp% ▲
Cronograma de Amortização (R$ mil) 30/09/2009
2010 10.989
2011 23.143
2012 36.055
Após 2012 5.138
Total 75.325
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Minha Casa, Minha Vida
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O Plano Habitacional
O Governo Federal, em parceria com Estados, Municípios e iniciativa privada, lançou em 2009 um programa cuja meta é a construção de 1 milhão de moradias para famílias com renda de até 10 salários mínimos. A verba do programa atinge R$ 34 bilhões:
Faixa de renda familiarNúmero de
Casas
0 a 3 SM 400 mil
3 a 4 SM 200 mil
4 a 5 SM 100 mil
Déficit habitacional por região
Sudeste 37%
Nordeste 34%
Sul 12%4 a 5 SM 100 mil
5 a 6 SM 100 mil
6 a 10 SM 200 mil
Sul 12%
Norte 10%
Centro-Oeste 7%
Município Valor
Cidades com população acima de 1 milhão de habitantes R$ 130 mil
Demais capitais estaduais e regiões metropolitanas R$ 100 mil
Demais municípios R$ 80 mil
Para renda de 3 a 6 salários o valor máximo do imóvel é de R$ 100 mil
O imóvel a ser financiado poderá ter o valor máximo de até:
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Potencial da Companhia em relação ao MCMV
O Programa beneficia a Direcional
A Direcional está posicionada para atuar em todas as faixas do programa
10,3%
Programa MCMV: 1 milhão de moradias a serem construídas
Agilidade naaprovação
Agilidade naaprovação
� Processo descentralizado de aprovação na CEF
� Direcional tem um bom histórico de relacionamento com a CEF
34,3%
36,4%
7,0%
12,0%
% de unidadespor região
SegmentaçãoRegional
SegmentaçãoRegional
Baixacompetição
Baixacompetição
TerrenosTerrenos
� O programa tem cotas para cadaregião do país
� Baixa presença de competidores naregião norte e centro oeste
� 85% dos terrenos da Direcional sãoelegíveis ao “Programa Minha Casa, Minha Vida”
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Pontos do Programa
Redução de prazo e procedimento.
� Procedimento uniforme e simplificado para o licenciamento ambiental, para empreendimentos até 100ha ou 1.000.000m²
� Licença única para todo o empreendimento
� Prazo máximo de 30 dias para expedição da licença ambiental
Perda de renda e inadimplência
� 3 a 5 salários: 36 prestações� 5 a 8 salários: 24 prestações� 8 a 10 salários: 12 prestações
Condições:
� Cobertura: vigência do contrato com, pelo menos, 6 prestações pagas
Fundo Garantidor
� Aporte da União – R$ 5 bilhões
� Tomador – construtoras do setor privado
� Taxa de Juros – TJLP + 1% a.a.
Prazos
� Pagamento em 36 meses
� Carência: até o final da obra, limitada a 18 meses
Mais Agilidade Financiamento Infra-Estrutura
Análise de Engenharia
� Redução de 225 para 30 itens a serem analisados
� Aceitação de projetos analisados em outras regiões, resguardadas as exigências da legislação local e da nova implantação.
Aprovação da CAIXA
� Redução do ciclo de 120 para 45 dias
� Aprovação do cliente apresentado pela incorporadora em até 15 dias (prazo era de 30 dias)
pagas
� Pagamento Mínimo: 5% das prestações
� Contribuição para o fundo: 0,5% da prestação
Redução nos custos cartoriais
� 0 a 3 salários mínimos: cartório gratuito
� 3 a 6 salários mínimos: redução de 90%
� 6 a 10 salários mínimos: redução de 80%
Distribuição preliminar da quantidade de unidades habitacionais poderá ser alterada em função da contribuição de Estados e Municípios
� Aportes financeiros
� Doação de terrenos
� Infra-estrutura para o empreendimento
� Desoneração fiscal – ICMS, ITBI e ISS
� Agilização das aprovações de projetos, alvarás, autorizações e licenças
Estados e Municípios
![Page 35: Apresentação Institucional 3T09](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022021922/5873650a1a28abe7648b6943/html5/thumbnails/35.jpg)
Beneficiários: Faixa de Renda 0 a 3 salários
Caracteristicas Gerais� Construção de 400 mil unidades� Aporte da União: R$ 16 bilhões� Prestação de até 10% da renda, por 10 anos; prestação mínima de R$ 50 por mês
Área de atuação� Capitais e regiões metropolitanas� Municípios com mais de 100 mil habitantes� Municípios entre 50 e 100 mil habitantes – em condições especiais� Municípios entre 50 e 100 mil habitantes – em condições especiais
Implementação� Fundo na Caixa Econômica Federal – R$ 15 bilhões� Habitação rural e urbana em parceria com associações e cooperativas – R$ 1 bilhão
Operacionalização� Alocação de recursos pela União� Apresentação de projetos pelas construtoras em parceria com Estados, Municípios, cooperativas,
movimentos sociais ou Independentemente� Análise de projetos e contratação de obras pela Caixa� Demanda apresentada por Estados e Municípios, com prioridade para famílias com portadores de
deficiência ou idosos
![Page 36: Apresentação Institucional 3T09](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022021922/5873650a1a28abe7648b6943/html5/thumbnails/36.jpg)
Beneficiários: 3 a 6 SM e 6 a 10 SM
Aumento do Subsídio em Financiamentos do FGTS
� Comprometimento de até 20% da renda para pagamento da prestação
� Aporte para subsídio – R$ 10 bilhões (União:R$ 2,5 bi, FGTS: R$7,5 bi)
� Número de unidades – 400 mil
� Fundo Garantidor e redução de seguroÁrea de atuação
� Capitais e regiões metropolitanas
� Municípios com mais de 100 mil habitantes
Renda 3 a 6 salários
85% do Banco de Terrenos da Direcional (mais de 47 mil unidades residenciais) se � Municípios com mais de 100 mil habitantes
� Municípios entre 50 e 100 mil habitantes – em condições especiais
� Redução dos custos do seguro
� Redução de 80% dos custos cartoriais
� Refinanciamento de parte das prestações em caso de perda da renda pelo fundo garantidor
- 5 a 8 sm – 24 prestações garantidas- 8 a 10 sm – 12 prestações garantidas
Faixa de renda Fin. Atual Fin. Novo
3 a 5 sm5% a.a. de jurosRenda máxima de R$ 1.875
5% a.a. de jurosRenda máxima de R$2.325
5 a 6 sm 8,16% a.a. de juros 6% a.a. de juros
residenciais) se enquadram nas características desta faixa do programa.
Renda 6 a 10 salários
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Direcional
� Tecnologia própria, padronizada
� Alavancagem conservadora
� Foco em rentabilidade� Foco em rentabilidade
� Localização estratégica em regiões pouco
exploradas
� Bem posicionada para impulsionar os
negócios com o programa MCMV