创造可持续发展之新机遇 - uob group · 第四个支柱: 健康和小学教育...

企业财资中心创造可持续发展

之新机遇

1 企业财资中心 ― 创造可持续发展之新机遇

内容提要

3 新视角：企业区域财资中心

4 税务见解

•区域税务分析

•区域弱势对比

•自我评估调查表

6 商业目标

6 企业运营分析

7 银行与金融市场

8 法律与监管环境

9 全球竞争力指数

10 总结

11 附录：税收节支案例分析


免责声明

本区域财资中心手册旨在概述区域财资中心的功能，并在经济、税收和法律方面对三个选定的地点（新

加坡、香港和泰国）进行比较。此信息提供的意图是作者不提供任何法律、财务、监管、税务、金融或

其它专业意见。如需要任何此类专业知识，请咨询相应专业人员。本手册未涵盖所有区域财资中心相关

信息，也不是专门针对任何个人或组织的情况或需要而制定的。

作者根据在撰写时的知识和认知尽可能确保本手册准确性，然而本手册只应作为一般性指导和补充材

料，而不可替代针对性的专业意见。

本手册包含假设和基于已知数据的分析，并反映截至2017年11月的现状，所有这些信息随时有可能未告

知的情况下更改。作者对本手册中资料的准确性和完整性不做任何直接或间接的陈述或保证。对任何个

人和机构因依赖本手册内容而造成或据称已经造成的直接或间接损失，作者不承担责任。作者对本手册

的准确性、精确度和完整性不承担责任。

本手册的中英文版若如有差异，请以英文版本作为标准。

版权声明

此出版物的内容归RSM石林有限责任合伙公司，大华银行有限公司和新加坡立杰有限责任合伙律师事务所

所有，版权受新加坡法律保护，并通过国际协定，在其它国家同样受到保护。未经作者书面许可或颁发

许可证，对于本出版物的任何部分，任何人不得通过电子、机械、复印、录音或其他方式传送、复制、

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版权归© 2017RSM石林有限责任合伙公司，大华银行有限公司和新加坡立杰有限责任合伙律师事务所所有

版权所有


新视角：企业区域财资中心

企业财资中心是跨国企业的“内部银行”，主要负责有效获取和运用企业运作的资金池。其传统的职能

主要包括：

▪ 提供内部资金借贷

▪ 协助集团集资

▪ 进行金融或财资风险管理的交易或投资

▪ 为区域供应商付款等

伴随全球化发展和企业业务的扩张，财资中心的角色也发生了巨大的改变。它已经成为公司风险管理和

战略策划的重要工具，整合公司各个部门的财务需求，不断为企业创造新机遇和可持续发展的动力。

企业需根据其本身的需求和条件，设立区域财资中心，最大化实现战略目标和税务节支。设立财资中心

的重要步骤包括：

1.明确企业战略目标和长短期扩张

计划

2.选择财资中心运营模式

3.可行性研究

4.自我评估

5.执行和设立

区域的地理位置必然重要，却并非

唯一考量。企业应全方面分析优劣

势，寻求针对性的咨询意见。

▪ 战略目标

▪ 运营模式

企业自身

▪ 税收节支

▪ 银行体系

▪ 监管环境

税务，金融，法律

▪ 人才资源

▪ 连通性

▪ 科技

区域竞争力

1

2

3


税务见解

考虑因素新加坡香港泰国

体系领土税制

公司税率 17% 16.5% 20%

双重征税协定数量 83 37 60

自由贸易协定数量 33 7 13

股息预扣税 0% 10%

利息预扣税 0% 0%/10%*

资本收益税 0%15%

（境外收款）

股份/贷款融资比例无资本弱化法规

优惠税率 8% 8.25% 10%

优惠税率期限 5年针对合资格企业

长期有效15年

外汇管制不受管制受管制

财资转让不受限制受限制

总体吸引力第1名第2名第3名

*外国公司贷款利息及外国子公司利息收入免税。来自泰国子公司的利息收入需付10%利息预扣税。

区域税务分析

具有优势的区域

注释：


税务见解

区域弱势对比

自我评估调查表

关键问题我们如何协助

▪ 集团是否有利率互换？

▪ 集团如何管理利息风险？提供利率互换相关的税务咨询服务

▪ 集团如何管理外汇风险？提供对冲相关的税务咨询服务

▪ 如何在不同国家享受优惠税率？

▪ 哪项优惠税率更有利于我的运营需求？

提供在申请过程、条件及合格审验方面

的咨询服务

▪ 如何从资产出售获得税收节支？提供资本收益税相关的咨询服务

▪ 如何在企业所得税，利息预扣税，股息预扣税实

现节税？

提供预扣税和公司税率相关的咨询服务

▪ 如何通过融资结构获得税收节支？提供资本弱化相关的咨询服务服务

▪ 集团是否需要在新加坡设立总部以获得更多税务

优惠？

提供税务优惠相关的咨询服务

▪ 优惠税率的有效期限？提供税务优惠有效期相关的咨询服务

▪ 离岸收入如何征税？提供离岸收入征税相关的咨询服务

新加坡

1.人口老龄化

2.人力资源及设施成本高

3.生活成本高

香港

1.地缘政治环境

2.双重征税协定数量有限

3.针对香港本地公司的财

资优惠政策较少

泰国

1.地缘政治环境

2.申请过程繁琐，需向泰国

银行及泰国财政部申请

3.限制发行债券筹款


区域选择应符合公司战略目标和长期扩张规划，香港与新加坡的税制优势旗鼓相当，香港的领先优势在

于其地理位置接近中国大陆。对于想要扩张中国业务的企业，香港可作为“人民币离岸中心”。新加坡

的显著优势在于广泛的双重税收协定和与东盟的密切关系，对于将在东南亚扩展市场的公司更有优势。

商业目标

企业运营分析

区域的选择应符合企业运营的形式。例

如，企业的制造，销售，运营，共享服

务应与区域财资中心互相协同，以便实

现成本效益、高效管理及更精准的现金

和财资需求预测。

制造

区域财资中心

共享服务中心

销售

运营

1.与东盟的各国紧密的经济纽带

2.政治稳定

3.与全球银行签订合作项目

4.广泛的双重征税协定

1.中国大陆的密切关系

2.最大的人民币离岸中心

3.通往大中华市场

4.大陆68%的海外投资经过香港


具有优势的区域

注释：

银行与金融市场

新加坡和香港的银行业务功能旗鼓相当，香港具有高效的资本市场，企业融资便利。新加坡在全球外汇

周转方面份额较高，能够给区域财资中心提供较好的资金流动性。

新加坡香港

银行业务能力

全球金融中心指数1 第4名（2017）第3名（2017）

银行总数2

4家本地银行（2017）

124家国外银行（2017）

30家商业银行（2017）

156家持牌银行（2016）

22家有限制持牌银行（2016）

高效的金融市场

总市值3 0.6万亿美金（2016） 3.2万亿美金（2016）

全球外汇周转总量占比4 7.9%（2016，全球第三） 6.7%（2016，全球第四）

外国直接投资流入5 620亿美金（2016） 1,080亿美金（2016）

资料来源:1全球金融中心指数22(2017年9月),Z/Yen和中

国发展研究院2新加坡金融管理局和香港金融管理局32016证券交易所市场资本,Caproasia在线4三年度央银调查(2016年4月的外汇周转),国际

清算银行52017年世界投资报告,联合国贸易和发展会议


财资中心并没有针对性的法规，具体的法律和监管考量主要取决于财资中心所进行的活动。

法律与监管环境

1

执照要求和豁免

▪ 对于交易所交易和场外衍生品交易、杠杆式外汇买卖等交易或

需要取得执照。

▪ 如果这样，则需要考虑自行交易或集团内部交易等方式是否可以

豁免。

2外汇管制条例

▪ 货币的跨国流动能力也是一项重要考量。

3

交易报告

▪ 香港和新加坡等地可能适用衍生品合同的强制性交易性报告要求。

▪ 新加坡要求作为“指定衍生品合同”一方的“指定人士”进行强制

性交易报告。

▪ 强制性交易报告范围目前包括利息衍生合同，信用衍生合同及外汇

衍生合同。

4强制性清算

▪ 与强制性交易报告制度一样，衍生品合同的强制性清算要求

也可能适用。

法律和监管方面的主要考量:


全球竞争力指数

根据最新2017-2018年的“全球竞争力指数”(Global Competitiveness Index)，新加坡在整体竞争力方

面排名全球第三，并在高等教育及人才和商品市场效率两项排名第一。香港排名全球第六，并在基础设

施一项中排名第一。新加坡和香港在“全球竞争力指数”中各项得分对比如下图所示。

总体而言，新加坡更适合追求全球扩张和开拓市场的企业，其具有竞争力的人才储备和精通英语的人口

是公司宝贵的资源。

因为科研支出的增加和政府对数码化进程的优惠，新加坡对想要通过可以提高生产力的公司也更具吸

引力。

新加坡和香港在全球竞争力2017-2018年度报告中各项指数的得分对比如下：

新加坡香港

资料来源:

全球竞争力报告2017-2018,世界经济论坛

分数

0 2 4 61 3 5 7

第一个支柱:制度

第二个支柱:设施建设

第三个支柱:宏观环境

第四个支柱:健康和小学教育

第五个支柱:高等教育和培训

第六个支柱:商品市场效率

第七个支柱:人力市场效率

第八个支柱:金融市场发展

第九个支柱:科技就绪

第十个支柱:市场大小

第十一个支柱:商业成熟度

第十二个支柱:创新

6.15.7

6.56.7

6.86.4

6.06.3

6.35.7

5.85.6

4.84.8

5.85.7

5.75.5

6.16.2

5.25.4

5.34.5


全球竞争力指数

总结

整体而言，新加坡和香港作为区

域财资中心的地位不相伯仲，总

体差距并不明显。香港的显著优

势在于与中国大陆的紧密关系，

伴随“一带一路”的国家战略推

进，更吸引大陆企业“走出去”

和国外企业“走进来”，具有近

水楼台先得月的优势。它是最大

离岸人民币市场，成为跨国企业

投资中国的“跳板”。

新加坡凭借整套税务优惠政策，

深厚的人才储备，领先的银行业

务和基础设施，将具有更广阔的

发展空间，推动公司的可持续

发展。

资料来源:1 全球竞争力报告2017-2018,世界经济论坛2新加坡樟宜机场和香港国际机场3GTNews

新加坡香港

技术就绪指数1 第14名第9名

机场连通性2

▪ 5,870万乘客（2016）

▪ 197万吨货运（2016）

▪ 连接380个地区

▪ 7,050万乘客（2016）

▪ 452万吨货运（2016）

▪ 连接220个地区

高等教育1 第1名第14名

跨国公司（总数）3 12,000 8,000

语言英语，华语，马来语，泰米尔语英语，粤语，华语

创新能力1 第9名第26名


附录：税收节支案例分析

在新加坡设立财资中心，利用新加坡与东盟国家和中国的双重税收协定1

双重税

收协定

双重税

收协定

中国新加坡财资中心

缅甸

1万美金@4%

1万美金@2%

1万美金@4%

中国新加坡缅甸

优惠税率 25% 8% 25%

利息预提税 10% 0% 10%

增值税 6% - -

利润及损失

(美金)

利润及损失

(美金)

利润及损失

(美金)

税务流出

(美金)

收入 400 800 0

开支 (400) (400) (400)

税前利润 0 400 (400)

公司税 0 (32) 0 (32)

外国税收抵免 0 32 0 32

预提税-中国 0 (40) 0 (40)

预提税-缅甸 0 (40) 0 (40)

增值税-中国 0 (24) 0 (24)

税后利润/损失 0 296 (400)

税务流出（总计） (104)

假设:

1. 中国公司1有剩余的资金并将1万美金放在位于新加坡的财资中心

2. 中国公司2需要资金，从新加坡的财资中心贷款1万美金

3. 缅甸公司需要资金，从新加坡的财资中心贷款1万美金

4. 利率和非关联方交易一样

5. 新加坡财资中心是新加坡的税务居民，否则，缅甸向新加坡支付利息的预提税率是15%

6. 缅甸公司在这期间没有收入


在香港设立财资中心，香港与缅甸无双重税收协定2

假设:

1. 中国公司1有剩余的资金并将1万美金放在位于香港的财资中心

2. 中国公司2需要资金，从香港的财资中心贷款1万美金

3. 缅甸公司需要资金，从香港的财资中心贷款1万美金


5. 香港财资中心是香港的税务居民，否则，中国向香港支付利息的预提税率是10%

6. 缅甸公司在这期间没有收入

中国香港缅甸

优惠税率 25% 8.25% 25%

利息预提税 7% 0% 15%

增值税 6% - -

利润及损失

(美金)

利润及损失

(美金)

利润及损失

(美金)

税务流出

(美金)

收入 400 800 0

开支 (400) (400) (400)

税前利润 0 400 (400)

公司税 0 (33) 0 (33)

外国税收抵免 0 33 0 33

预提税-中国 0 (28) 0 (28)

预提税-缅甸 0 (60) 0 (60)

增值税-中国 0 (24) 0 (24)

税后利润/损失 0 288 (400)


双重税

收协定

无双重税

收协定

中国香港

财资中心缅甸

1万美金@4%

1万美金@2%

1万美金@4%



在新加坡设立财资中心，并在泰国有业务运营3

假设:



3. 泰国公司需要资金，从新加坡的财资中心贷款1万美金

4. 利率和非关联方正常交易一样

5. 泰国公司在这期间没有收入

备注:

1. 有的交易在泰国需被征收特别营业税。债务工具的利息收入的税率为0.1%

2. 公司也要支付市政税，市政税是特别营业税总计的10%

中国新加坡泰国

优惠税率 25% 8% 20%

利息预提税 10% 0% 15%

增值税 6% - -

利润及损失

(美金)

利润及损失

(美金)

利润及损失

(美金)

税务流出

(美金)

收入 400 800 0

开支 (400) (400) (400)

税前利润 0 400 (400)

公司税 0 (32) 0 (32)

外国税收抵免 0 32 0 32

预提税-中国 0 (40) 0 (40)

预提税-泰国 0 (60) 0 (60)

增值税-中国 0 (24) 0 (24)

税后利润/损失 0 276 (400)


双重税

收协定

双重税

收协定


泰国

1万美金@4%

1万美金@2%

1万美金@4%



在香港设立财资中心，并在泰国有业务运营4

假设:



3. 泰国公司需要资金，从香港的财资中心贷款1万美金

4. 利息率和非关联方交易一样


6. 泰国公司在这期间没有收入

备注:

1. 有的交易在泰国需被征收特别营业税。债务工具的利息收入的税率为0.1%

2. 公司也要支付市政税，市政税是特别营业税总计的10%

中国香港泰国

优惠税率 25% 8.25% 20%

利息预提税 7% 0% 15%

增值税 6% - -

利润及损失

(美金)

利润及损失

(美金)

利润及损失

(美金)

税务流出

(美金)

收入 400 800 0

开支 (400) (400) (400)

税前利润 0 400 (400)

公司税 0 (33) 0 (33)

外国税收抵免 0 33 0 33

预提税-中国 0 (28) 0 (28)

预提税-泰国 0 (60) 0 (60)

增值税-中国 0 (24) 0 (24)

税后利润/损失 0 288 (400)


双重税

收协定

双重税

收协定

中国香港

财资中心泰国

1万美金@4%

1万美金@2%

1万美金@4%



在新加坡设立财资中心，并在印度尼西亚有业务运营5

假设:



3. 印尼公司需要资金，从新加坡的财资中心贷款1万美金


5. 新加坡财资中心是新加坡的税务居民，否则，印尼向新加坡支付利息的预提税率是20%

6. 印尼公司在这期间没有收入

中国新加坡印尼

优惠税率 25% 8% 25%

利息预提税 10% 0% 10%

增值税 6% - -

利润及损失

(美金)

利润及损失

(美金)

利润及损失

(美金)

税务流出

(美金)

收入 400 800 0

开支 (400) (400) (400)

税前利润 0 400 (400)

公司税 0 (32) 0 (32)

外国税收抵免 0 32 0 32

预提税-中国 0 (40) 0 (40)

预提税-印尼 0 (40) 0 (40)

增值税-中国 0 (24) 0 (24)

税后利润/损失 0 296 (400)


双重税

收协定

双重税

收协定


印尼

1万美金@4%

1万美金@2%

1万美金@4%



LocatinginHongKongwithoperationsinIndonesia6

假设:



3. 印尼公司需要资金，从香港的财资中心贷款1万美金


5. 香港财资中心是香港的税务居民，否则，中国和印尼向香港支付利息支付的预提税率分别是10%和20%

6. 印尼公司在这期间没有收入

中国香港印尼

优惠税率 25% 8.25% 25%

利息预提税 7% 0% 10%

增值税 6% - -

利润及损失

(美金)

利润及损失

(美金)

利润及损失

(美金)

税务流出

(美金)

收入 400 800 0

开支 (400) (400) (400)

税前利润 0 400 (400)

公司税 0 (33) 0 (33)

外国税收抵免 0 33 0 33

预提税-中国 0 (28) 0 (28)

预提税-印尼 0 (40) 0 (40)

增值税-中国 0 (24) 0 (24)

税后利润/损失 0 308 (400)


在香港设立财资中心，并在印度尼西亚有业务运营6


双重税

收协定

双重税

收协定

中国香港

财资中心印尼

1万美金@4%

1万美金@2%

1万美金@4%


在新加坡设立财资中心，新加坡与印度有双重税收协定7

假设:



3. 印度公司需要资金，从新加坡的财资中心贷款1万美金


5. 新加坡财资中心在新加坡是个税务居民，也在印度登记了永久账户号，否则，印度向新加坡支付利息的预提税率是20%

6. 印度公司在这时期没有收入

备注:

印度有个额外征收包括一个附加费及Cess

•外国公司收入少过1千万印度卢比；没附加费

•外国公司收入超过1千万印度卢比但少过1亿印度卢比；2%附加费

•外国公司收入超过1亿印度卢比；5%附加费

•Cess-纳税额的3%

中国新加坡印度

优惠税率 25% 8% 30%

利息预提税 10% 0% 15%

增值税 6% - -

利润及损失

(美金)

利润及损失

(美金)

利润及损失

(美金)

税务流出

(美金)

收入 400 800 0

开支 (400) (400) (400)

税前利润 0 400 (400)

公司税 0 (32) 0 (32)

外国税收抵免 0 32 0 32

预提税-中国 0 (40) 0 (40)

预提税-印度 0 (60) 0 (60)

增值税-中国 0 (24) 0 (24)

税后利润/损失 0 276 (400)



双重税

收协定

双重税

收协定


印度

1万美金@4%

1万美金@2%

1万美金@4%


在香港设立财资中心，香港与印度无双重税收协定8

假设:



3. 印度公司需要资金，从香港的财资中心贷款1万美金



6. 印度公司在这时期没有收入

备注:

印度有个额外征收包括一个附加费及Cess

•外国公司收入少过1千万印度卢比；没附加费

•外国公司收入超过1千万印度卢比但少过1亿印度卢比；2%附加费

•外国公司收入超过1亿印度卢比；5%附加费

•Cess-纳税额的3%

中国香港印度

优惠税率 25% 8.25% 30%

利息预提税 7% 0% 20%

增值税 6% - -

利润及损失

(美金)

利润及损失

(美金)

利润及损失

(美金)

税务流出

(美金)

收入 400 800 0

开支 (400) (400) (400)

税前利润 0 400 (400)

公司税 0 (33) 0 (33)

外国税收抵免 0 33 0 33

预提税-中国 0 (28) 0 (28)

预提税-印度 0 (80) 0 (80)

增值税-中国 0 (24) 0 (24)

税后利润/损失 0 268 (400)



双重税

收协定

无双重税

收协定

中国香港

财资中心印度

1万美金@4%

1万美金@2%

1万美金@4%

0118

United Overseas Bank LimitedHead o�ce:

80 Ra�es Place, UOB Plaza,

Singapore 048624

www.UOBGroup.com

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#03-08 Wilkie Edge,

Singapore 228095

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Rajah & Tann Singapore LLP9 Battery Road #25-01,

Singapore 049910

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