estácio apr corporativa 2 t09 port

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Apresentação Corporativa 2T09

Maior instituição de ensino superior na América Latina

202 mil estudantes de graduação em 77 campi nas principais cidades do Brasil

78 cursos customizados para a vasta demanda de estudantes das classes média e baixa

54 polos credenciados de Ensino a Distância estrategicamente localizadas nas grandes cidades

Receita Líquida de R$ 1 bilhão e EBITDA de R$ 110 milhões (UDM) e R$ 224 milhões de Caixa Líquido

ESTÁCIO Highlights

Apresentação Corporativa 2T09 2

Ganhos de Escala e Balanço Patrimonial sólido geram oportunidades para crescimento de rentabilidade:

Ganho de eficiência com a centralização dos principais processos e back office

Ganhos de qualidade a partir de investimentos em cursos padronizados e serviços diferenciados de apoio aos alunos

Fortalecimento da marca e maior esforço de marketing, com uma politica seletiva de M&A (“can´t miss add-ons”)

Captação e retenção de profissionais altamente qualificados

Criação de Valor


Foco na crescente demanda não atendida: estudantes de classe média e baixa:

1,9 millhões de estudantes graduados do ensino médio anualmente

7% de crescimento de matrículas (CAGR 2002-2007)

Qualidade com preço competitivo e campus localizados perto do trabalho ou residência

Ascensão na carreira profissional para jovens adultos

Criação de Valor


35,1%31,0%

18,5%16,1%

15,1%15,0%

12,9%12,2%12,2%

11,8%11,6%

9,1%8,4%

8,1%6,8%

6,0%5,2%

4,0%3,8%

1,8%

RJOURFOR

MACEJN

FLORJF

BHBEL

MCPVIT

ARACRECSAL

VVCG

NATGOSP

CTB

Maior Base de alunos: 202 Mil alunos de Graduação

5

3,5 12,8

0,6

4,7

4,3

1,8

1,4

3,0 11,6

2,9

1,2

3,0 22,1

Market-Share por Município2

Fonte: SINAES/20062 – Estudante de graduação matriculados (exclui universidades públcas)

Ticket médio: R$424 (1S09; +3,1%)

Universidade Centro Universitário Faculdade

Credenciamento para Centro Universitário (em approvação no MEC)

110,2 2,7

1,5

4,3 3,0

1,4

5,8

Estácio - Estudantes por estado (mil)


23 2635

51

70

118

141135

144

162 167178

207 202

Ganhos de Eficiência

Ganhos de Eficiência

História


Reestruturação e Preparação para a OPA

Reestruturação e Preparação para a OPAForte Crescimento OrgânicoForte Crescimento Orgânico

Liderança Nacional

Norte e Nordeste: Sociedades com fins lucrativos

Principal subsidiária com fins lucrativos (Fev/07)

Início da Expansão Nacional

Nú

me

ro d

e A

lun

os

de

G

rad

uaç

ão

s (

em

mil

ha

res

)

(Contabilidade e Sistemas de Gestão)

OPA Julho/07)

GP (Mai/08)

CAGR de 25, 7% - 1997/2005 (vs 13,5% para o Brasil)

Modelo ‘Asset Light’: parcerias imobiliárias de Longo Prazo (Campi)

InícioInício

1970/96 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1S09

54 polos de Ensino a Distância, recentemente credenciados pelo Ministério da Educação (MEC), estrategicamente localizados nas principais cidades do Brasil

Unidades avançadas de Ensino a Distância em estágio avançado de negociação: captação e estrutura de apoio ao aluno

Alta rentabilidade e taxas de crescimento, com baixo investimento incremental

Preços mais baixos e horários flexíveis para acessar uma maior base de alunos

Ensino a Distância


Recente início das operações da Central de Serviços Compartilhados (CSC):

Macro processos transacionais de back office 100% centralizados

Otimização da estrutura de pessoal de backoffice

Menor custo transacional com aumento de qualidade (Acordo de Nível de Serviço – ANS)

Ganho de escala e aumento da rentabilidade e agilidade na integração de unidades adquiridas

Ganhos de Eficiência com a Centralização dos Processos


Investimento em ganhos de qualidade e oferta de cursos padronizados nacionalmente:

40 principais cursos sendo atualizados às demandas do mercado de trabalho e padronizados nacionalmente, propiciando aumento de integração de disciplinas comum: menor custo docente

Maior controle da qualidade com padronização de currículos, bibliografia, exercícios e provas

Plataforma digital com foco na qualidade e atividades de auto-aprendizado, a menor custo

Bibliografia e material didático customizados oferecidos nos 40 cursos padronizados,

incluídos nas mensalidades: diferenciação

Ganhos de Qualidade


Aperfeiçoamento dos Serviços de Apoio ao Alunos:

Novo Portal integrado – Captação de novos alunos e renovação de matrículas

Histórico do desempenho dos alunos para disponibilização de suporte pró-ativo ao aluno (“Gabaritando”)

Disseminação nacional da central de relacionamento com o aluno

Captação de novos alunos

Renovação de matrículas

Renegociação de débitos

Programa de estágios

Ganhos de Qualidade


Fortalecimento da marca e maiores esforços de Vendas/ Marketing

Posicionamento nacional da marca Novos modelos e canais de mídia Equipe de vendas estruturada (“On-the-road” ):

captação mais efetiva e com menor custo (visita a empresas e escolas)

Construção de um plataforma para maximização do processo de integração de futuras unidades adquiridas

Modelo de cursos padronizados Fortalecimento e nacionalização da marca e

produtos e serviços de alta qualidade Back office centralizado (“plug and play”)

Crescimento


Modelo de gestão orientado para resultados e com remuneração variável

Disciplina de orçamento e controle de custos para todas as unidades de negócios e de suporte (Orçamento Base Zero com metas bem definidas)

Acompanhamento mensal dos resultados e estabelecimento de planos de ação para reduzir desvios

Gestão “On-the-Road” realizada pelo presidente e diretoria executiva

Orçamento Base Zero e Matricial / benchmarks internos e externos

Sistemas de gestão integrados (SAP e acadêmico)

Otimização da estrutura organizacional e otimização dos processos (padronização de processos e centralização do backoffice)

Modelo de gestão e profissionais altamente qualificados


KROT AEDU SEB ESTC

Grande Oportunidade para Ganho de Eficiência


Despesas Gerais e Administrativas (DG&A)Otimização da Estrutura OrganizacionalCentro de Serviços CompartilhadosIntegração de Sistemas & Revisão de ProcessosOrçamento Base Zero/Matricial

Despesas Gerais e Administrativas (DG&A)Otimização da Estrutura OrganizacionalCentro de Serviços CompartilhadosIntegração de Sistemas & Revisão de ProcessosOrçamento Base Zero/Matricial

Custo de Serviços

- Disciplinas Comuns- Padronização de Cursos - Programas On-Line - Ensino à Distância

Atividades Extra-Classe

Custo de Serviços

- Disciplinas Comuns- Padronização de Cursos - Programas On-Line - Ensino à Distância

Atividades Extra-Classe

Fatores de Ganho de Eficiência

12%

22%

17%

Margem EBITDA (2T09)

25%

Destaques Financeiros


Lucro Líquido Ajustado2 60

(R$ milhões) 2005 2006 2007

Margem EBITDA ex-aluguel 16% 20% 20%

EBITDA ex-aluguel1 124 164

Receita Líquida1 762 829 851

Caixa Líquido

23

(4)

73

229(48)

EBITDA Ajustado1

Margem EBITDA Ajustada 11%

56 96 95

166

12%7%

(1) Ajustado ao pagamento de impostos em jan/2007 (SESES com fins lucrativos em fevereiro de 2007) e despesas não recorrentes em 2008 e 2009(1) Ajustado ao pagamento de impostos em jan/2007 (SESES com fins lucrativos em fevereiro de 2007) e despesas não recorrentes em 2008 e 2009

(2) Excluindo amortização de ágio de aquisições e despesas não recorrentes(2) Excluindo amortização de ágio de aquisições e despesas não recorrentes

2008

980

98

10%

182

19%

72

191

1H08 1H09

476

51

11%

92

19%

39

256

513

61

12%

106

21%

44

224

Apresentação Corporativa – 2T09

15

Anexo


31% 30% 29% 28% 27% 26% 25%

69% 70% 71% 72% 73% 74% 75%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Private Public

3.0 4.74.23.9 4.53.5 4.9

183 195 207 224 231 248 249

1.208 1.442

1.652 1.789 1.934 2.022 2.032

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Private Public

Visão do setor – Significativa Demanda


Alunos Matriculados – (Unesco – 2007, milhões)

Total de Matrículas (milhões)

Taxa de Matrículas (Unesco - 2007)

Maior mercado na América Latina, com baixa taxa de penetração e crescente demanda por profissionais qualificados

Potencial de Crescimento

Número de Instituições

Fonte: INEP/MEC

Setor Fragmentado


Alto Potencial de Consolidação

2.032 Instituições3,5 milhões de matrículas

Market Share das 10 maiores instituições privadas

Baseado no número de alunos matriculados

Instituições Privadas (número de alunos e tamanho)

2K < 4.9K

1,001

687

204

Top maiores instituições detém menos de 25% das matrículas1

Númer

o de

Inst

ituiç

ões

> 499

500 < 1.9K

5K ou mais140

Número de alunos

22,6%

77,4%

10+ Outros

(1) Fonte: Hoper Educational , MEC, INEP

762829 851

980

476513

2005 2006 2007 2008 1S08 1S09

Base de Alunos de Graduação e Crescimento da Receita

18

Alunos (mil)Alunos (mil) Receita Líquida (R$ milhões)Receita Líquida (R$ milhões)

CAGR: 8,5%

CAGR: 8,7%

+ 7,9%

+ 4,7%


162 167178

207

193202

2005 2006 2007 2008 1S08 1S09

Custo dos Serviços e DG&A (R$ million)

19

Custo de Serviços

*RL = Receita Líquida*RL = Receita Líquida

DG&A

Margem Bruta: 39,3%Margem Bruta: 39,3% Margem Bruta: 38,3% Margem Bruta: 38,3%

R$111,2 M

R$28,4 M R$35,3 M

R$105,2 M


46,3% RL 46,8% RL

9,4% RL 9,6% RL

5,0% RL 5,3% RL

1S08 1S09

Custo Docente Aluguéis Serviços de Terceiros/Outros

R$ 288,9 M R$ 316,3 M

23,4% RL 20,5% RL

6,0% RL 6,9% RL

1S08 1S09

G&A Vendas

R$ 139,6 M (29,4% RL)

R$ 140,6 M (27,4% RL)

23

60

73 72

3944

2005 2006 2007 2008 1S08 1S09

56

96 95 98

5161

2005 2006 2007 2008 1S08 1S09

EBITDA Ajustado e Lucro Líquido (R$ milhões)

20

Lucro Líquido2EBITDA Ajustado1EBITDA Ajustado1

1 – Ajustado ao pagamento de impostos em janeiro de 2007, Lei 11.638 e às despesas não recorrentes em 2008/ 20091 – Ajustado ao pagamento de impostos em janeiro de 2007, Lei 11.638 e às despesas não recorrentes em 2008/ 2009

2 – Exclui amortização de ágio de aquisições e despesas não recorrentes2 – Exclui amortização de ágio de aquisições e despesas não recorrentes

7,3%

11,6% 11,1% 10,0%

10,7%

11,9%


Capitalização e Dados de Mercado


Sólido balanço patrimonial e forte fluxo de caixa suportam nossa posição estratégica como um importante player no processo de consolidação no Brasil

R$ milhões 30/06/09

Patrimônio Líquido

Endividamento

460,6

(8,1)

Caixa Líquido 223,8

Preço da Ação (Ago - 12, 2009): R$23,20 / ação

Número de ações: 78,6 milhões

Market Cap: R$1,8 bilhão

EV: R$1,6 bilhão

Volume Diário (média 3 meses): R$1,6 milhão

Free Float: 26%Dados de Mercado Investidores Brasileiros

10%

InvestidoresEstrangeiros

90%

Contatos de RI e Nota Importante


Relações com Investidores:

Lorival Luz – CFO

Daniella Guanabara – [email protected]

Fernando Santino – [email protected]

e-mail: [email protected]

Telefone: (55) 21 3311 9789 / 9790 / 9791

Fax: (55) 21 3311 9700

Visite nosso website: www.estacioparticipacoes.com

Nota Importante:Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento

da Estácio Participações. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Estácio Participações em relação ao futuro

do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas

condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados

nos documentos de divulgação arquivados pela Estácio Participações e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Somos uma companhia holding cujos únicos

ativos são as participações societárias na SESES, STB, SESPA, SESCE, SESPE e IREP, detendo 99,99% do capital social de cada uma delas. Somos uma companhia holding

constituída em março de 2007 a partir de uma reorganização societária, cujo propósito foi o de concentrar as atividades de ensino superior desenvolvidas pelas sociedades

SESES, STB, SESPA, SESCE e SESPE, sujeitas ao nosso controle. Considerando que a Empresa foi constituída somente em 31 de março de 2007, apresentamos somente

para fins de comparação, as informações pro forma não auditadas, relativa aos três primeiros meses de 2007, partindo-se da premissa que a constituição da Empresa houvesse

ocorrido em 1º de janeiro de 2007. Adicionalmente, certas informações foram apresentadas ajustadas para refletir o pagamento de impostos na SESES, nossa maior subsidiária,

a qual, a partir de fevereiro de 2007, com sua transformação em sociedade empresarial com fins lucrativos, passou a se sujeitar às regras de tributação aplicáveis às demais

pessoas jurídicas, ressalvadas as isenções decorrentes do Programa Universidade para Todos (“PROUNI”). Estas informações apresentadas para fins comparativos não devem

ser tomadas por base para fins de cálculo de dividendos, de impostos ou para quaisquer outros fins societários.

Av. Embaixador Abelardo Bueno, 199 - Office Park - 6º andarCep 22775-040 Barra da Tijuca - Rio de Janeiro Av. Embaixador Abelardo Bueno, 199 - Office Park - 6º andarCep 22775-040 Barra da Tijuca - Rio de Janeiro

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