トレンドマイクロ株式会社 2016年12月期第3四半期...
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トレンドマイクロ株式会社 2016年12月期第3四半期決算報告
代表取締役副社長CFO マヘンドラ・ネギ 2016年11月10日
2
将来の予測に関する記述について
本日のプレゼンテーションの中には将来の予測に関する記述が含まれています。これらの記述は現在の状況下における当社の経営陣の予測によるものですが、これらの中には既知あるいは未知のリスク、不確定要因が含まれています。様々な要因により、実際に生じる結果が当社の予測から大きく乖離する可能性があり、その要因としては例えば次のようなものがあります。
・新たなウイルス、その他コンピュータセキュリティ問題に対する対応の失敗 ・新製品の導入タイミングのずれ、市場ニーズに合わない新製品の投入 ・既存製品の需要及び売上のタイミングの偏り ・ウイルス対策業界の技術革新のスピード ・競合他社の既存製品、新製品の投入、あるいはその価格設定の影響 ・当社製品及びサービス価格の低下 ・将来の企業買収による財務状況及び経営成績への影響 ・当社が事業を展開している主要地域における経済状況の悪化 ・外国為替レートの変動 ・返品の増加 ・適切な投資対象の欠乏及び投資戦略の失敗 当社は将来の予測に関する記述のいかなる部分についても情報をアップデートする義務を負っていません。
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2016年度第3四半期 連結業績ハイライト
2016年 7月～9月
3
4
第3四半期 （3ヶ月累計）
Q3 連結決算業績 （7月～9月） (未監査)
30,930 34,464 + 11% 売上高 2015年第3四半期と同じ為替レートを2016年第3四半期に適用した場合
31,324
8,624 22,700
30,930 22,304 8,625
+ 1% + 2% - 0% （ 28%） （ 28%）
3Q2016 3Q2015 対前年変化率
売上高 原価および販管費 営業利益 （営業利益率）
純利益 5,100 6,699 - 24% 経常利益 8,663 10,517 - 18%
(単位：百万円)
(Non-GAAP)
30,899 33,156 Pre-GAAP
+ 18% (為替影響を除去した場合）
(Non-GAAP)
（のれん償却費除外ベース営業利益） 10,101 8,866 + 14%
+ 7%
(Non-GAAP)
“参考値” 繰延収益考慮前 売上金額
Revenue
29,893
60,668
91,599
124,317
138,800
29,862
60,919
92,244
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
140,000
160,000
Q1 Q2 Q3 Q4
FY2015 FY2016
業績進捗 （1月～9月） (単位：百万円)
5
(Progress of Forecast: 66%)
Operating Income30,976
24,120
15,494
7,670
22,730
14,1068,216
27,300
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
Q1 Q2 Q3 Q4
FY2015 FY2016
(Progress of Forecast: 83%) (Progress of FY2015Act: 74%)
(Forecast)
(Forecast)
(Progress of FY2015Act: 78%)
6
3Q2016 3Q2015 変化率
(Non-GAAP)
米ドルベースでの数値 (Non-GAAP)
上記の各四半期のそれぞれの数値は、日本会計基準での数値を次のそれぞれのレートで米ドルに換算した数値です。 3Q2015：1米ドル＝ 122.20円、3Q2016：1米ドル＝ 102.35 円 これらは各四半期において米ドル建て売上高を日本円に換算した際に使用したレートです。
+ 21% 306,052
169,162 84,262
52,627 253,115 43,072
139,455 70,587
+ 22% + 21%
+ 19%
売上高 売上原価 販売費及び一般管理費 営業利益
当期純利益 49,835 54,827 - 9% 経常利益 84,643 86,065 - 2%
第3四半期 （3ヶ月累計）
(未監査)
(単位：1,000USD)
7
Ｑ3オーガニック ビジネス & TippingPoint
Organic Trend Micro
Tipping Point
Amortization of TP
goodwill
Total Company
Net revenue 28,852 (-7% YoY)
2,471 - 31,324 (+1% YoY)
(Pre- GAAP) (29,185) (-6% YoY)
(3,971) - (33,156) (+7% YoY)
Costs
18,635 (-16% YoY)
2,662 1,402 22,700 (+2% YoY)
Operating income
10,216
(+18% YoY)
-190
-1,402
8,624
(-0% YoY)
(million Yen) (Non-GAAP)
(未監査)
12,916
7,4355,208 4,527
842
13,597
8,450
4,7863,572
9160
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
Japan North America (New)Europe (New)Asia Pacific Latin America
3Q20153Q2016
+ 5%
+ 14%
- 8%
- 21%
+ 9%
8
地域別売上高 (単位：百万円)
(旧 Europeベース - 5%)
(旧 APACベース - 28%)
12,916
7,4355,208 4,527
842
13,597
10,092
5,6933,970
1,1090
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
Japan North America (New)Europe (New)Asia Pacific Latin America
3Q20153Q2016
+ 5%
+ 36%
+ 9%
- 12%
+ 32%
(+1,641)
(+907)
(+398)
(+192)
(0)
9 *上記3Q2016数字は、3Q2015おける日本会計基準損益計算書作成において各外貨建売上高を日本円に換算した際に使用したレートを用いて、3Q2016の各外貨建売上高を日本円に換算したものです。
2015年第3四半期と同じ為替レートを2016年第3四半期に適用した場合
地域別売上高
* ( ) : 日本会計基準による数値との差
(Non-GAAP)
(未監査) (単位：百万円)
(旧 Europeベース + 10%)
(旧 APACベース - 17%)
売上増減分解（対前年同期） (未監査)
30,930M
+ 2,656M
Japan
2015Ｑ3
Net sales
North America
Latin America
Exchange impact
- 3,139M
31,324M
2016Ｑ3
Net sales
(New)Asia Pacific
(Non-GAAP)
(New)Europe
+ 681M
+ 266M - 556M
10
+ 485M
前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移 (YoY)
(Non-GAAP) *上記各四半期の成長率はそれぞれ前年同四半期の為替レートを適用した場合における対前年増減比です。
(未監査)
11
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
20
07
Q1
20
07
Q2
20
07
Q3
20
07
Q4
20
08
Q1
20
08
Q2
20
08
Q3
20
08
Q4
20
09
Q1
20
09
Q2
20
09
Q3
20
09
Q4
20
10
Q1
20
10
Q2
20
10
Q3
20
10
Q4
20
11
Q1
20
11
Q2
20
11
Q3
20
11
Q4
20
12
Q1
20
12
Q2
20
12
Q3
20
12
Q4
20
13
Q1
20
13
Q2
20
13
Q3
20
13
Q4
20
14
Q1
20
14
Q2
20
14
Q3
20
14
Q4
20
15
Q1
20
15
Q2
20
15
Q3
20
15
Q4
20
16
Q1
20
16
Q2
20
16
Q3
7,034 6,7894,543
2,873910
6,563
1,661
242699
60
1,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,000
10,00011,00012,00013,00014,000
Japan North America (New)Europe (New)APAC Latin America
ConsumerAll Enterprise
Growth rate (YoY) - 8% + 6%
+ 9%
+ 2%
N/A
+ 34%
- 30%
N/A
N/A N/A
- 61%
+ 10%
12
セグメント別売上高 (未監査)
(単位：百万円)
(Non-GAAP) （注意） セグメント別売上高は内部管理上の数値ですので今後変動する可能性があります。
-
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
2012Q1
2012Q2
2012Q3
2012Q4
2013Q1
2013Q2
2013Q3
2013Q4
2014Q1
2014Q2
2014Q3
2014Q4
2015Q1
2015Q2
2015Q3
2015Q4
2016Q1
2016Q2
2016Q3
JPY'M Gross Revenue
13
“クラウド関連” 総売上推移
(Non-GAAP) （注意） 内部管理上の数値ですので今後変動する可能性があります。
(未監査)
+ 0% YoY
14
地域別売上高シェア
3Q2016 31,324百万円
Japan 43%
North America
27%
（New）Europe
15%
Latin America
3%
（New）Asia
Pacific 11%
3Q2015 30,930百万円
Japan 42%
North America
24%
（New）Europe
17%
Latin America
3% （New）Asia
Pacific 15%
13,702
6,890
1,083
14,699
9,520
4,011 3,841
1,083
Japan North America (New)Europe (New)Asia Pacific Latin America
3Q20153Q2016
+ 7%
+ 38%
N/A
N/A
+ 0%
15
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円)
（注意） Pre-GAAP とは 繰延収益ほか、返品引当金を考慮する前の売上金額をあらわしております。 内部管理上の数値ですので今後変動する可能性があります。 (Non-GAAP)
(旧 Europeベース - 9%)
(旧 APACベース - 23%)
13,702
6,890
1,083
14,699
11,351
4,7674,250
1,360
Japan North America (New)Europe (New)Asia Pacific Latin America
3Q20153Q2016
+ 7%
+ 65%
N/A
N/A
+ 26%
16
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) 2015年第3四半期と同じ為替レートを2016年第3四半期に適用した場合
（注意） Pre-GAAP とは 繰延収益ほか、返品引当金を考慮する前の売上金額をあらわしております。 内部管理上の数値ですので今後変動する可能性があります。
(Non-GAAP)
(旧 Europeベース + 8%)
(旧 APACベース - 16%)
売上高＆ Pre-GAAP成長率 (前年同四半期為替レート適用ベース)
17
11%
18%
-3%
18%
28%
-4%-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
Total Enterprise Consumer
Net Sales
Pre-GAAP
18 * 短期及び長期合計
(未監査) (単位：百万円)
繰延収益
94,97398,693 98,108 100,071 97,980 99,245 98,784 97,938 99,361
50,00054,00058,00062,00066,00070,00074,00078,00082,00086,00090,00094,00098,000
102,000106,000
Sep-'14 Dec-'14 Mar-'15 Jun-'15 Sep-'15 Dec-'15 Mar-'16 Jun-'16 Sep-'16
56,804
16,492
1,950
57,685
17,26712,477
9,880
2,0500
5,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00045,00050,00055,00060,00065,000
Japan North America (New)Europe (New)Asia Pacific Latin America
Jun-16Sep-16
+ 2%
+ 5% N/A N/A
+ 5%
19
(単位：百万円) (未監査) 地域別繰延収益
* 短期及び長期合計
56,804
16,492
1,950
57,685
17,58412,594
9,859
2,1440
5,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00045,00050,00055,00060,00065,000
Japan North America (New)Europe (New)Asia Pacific Latin America
Jun-16Sep-16(0)
(+ 316)
+ 2%
+ 7% N/A
N/A + 10% (+ 93)
20
(単位：百万円)
(Non-GAAP)
(未監査)
地域別繰延収益 2016第2四半期と同じ為替レートを2016年第3四半期に適用した場合
* ( ) : 日本会計基準による数値との差 * 短期及び長期合計
*上記3Q2016の数字は、2Q2016における日本会計基準貸借対照表作成において各外貨建繰延収益を日本円に換算した際に使用したレートを用いて、3Q2016の各外貨建繰延収益を日本円に換算したものです。
(+ 117)
(- 20)
1,138 1,090 2,127 784 2,102 1,912
10,982 10,648 11,299
11,126
12,296 10,909
1,540 1,589 1,537
1,487
1,446 1,417
1,991 1,857 1,859
1,737
2,330
1,895
3,434 3,486 3,663
3,698
2,985
2,860
3,440 3,135
4,104
2,686
3,268
3,074
421496
1,270
123
738
631
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
20,000
22,000
24,000
26,000
2Q2015 3Q2015 4Q2015 1Q2016 2Q2016 3Q2016
Stock Options / Acquisition Related Costs Salary & BenefitOffice Overhead Outside ServiceAdministration Selling & MarketingGoods / Software Amortization & Capitalization
21
Cost (単位：百万円)
(Non-GAAP)
(未監査)
Stock options / Acquisition Related Costs
Salary & Benefit
Outside Service
Administration
Selling & Marketing
Goods / Software Amortization & Capitalization
Office Overhead
22
31,848
30,899
36,046
31,47934,195
33,156
22,950 22,304
25,86221,646
25,167
22,700
28% 28% 28%
31%
26%
32%
23%
24%
25%
26%
27%
28%
29%
30%
31%
32%
0
4,000
8,000
12,000
16,000
20,000
24,000
28,000
32,000
36,000
40,000
2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2 2016Q3
Pre-GAAP Total Costs Pre-GAAP Margin
Pre-GAAPⅴs Total Costs
(Non-GAAP) * “Total costs” means COGS + SGA.
(単位：百万円) (未監査)
23
キャッシュ・フロー （未監査)
(単位：百万円)
87,611 46,855 現金及び現金同等物の今四半期末残高 + 87%
営業活動によるキャッシュ・フロー
6,796 - 422 投資活動によるキャッシュ・フロー
467 560 財務活動によるキャッシュ・フロー
- 473 - 2,892 現金及び現金同等物に係る換算差額
13,403 4,070 現金及び現金同等物の増減額
74,207 42,784 現金及び現金同等物の今四半期期首残高
－ － 合併に伴う現金及び現金同等物の増加額
2016Q3 2015Q3 項目
6,825 6,612
+ 229%
－
+ 73%
－
- 17%
－
- 3%
YoY growth
1,750
1,911
1,105
835
3,169984
712
664
72
24
従業員数
+ 62 (+ 1%)
2016年9月末 5,601
Sales, Marketing
Research, Development
Admin, Business Process
Technical Support
APAC
US
Japan
Latin Europe
1,731
1,894
1,083
831
3,083
970
714
700
72
2016年6月末 5,539
Sales, Marketing
Research, Development
Admin, Business Process
Technical Support
APAC
US
Japan
Latin EMEA
営業外・特別項目
8,624M 8,663M
営業利益 経常利益
75M
8,680M
税引前純利益
新株予約権戻入益
為替差損
25
受取利息 70M
その他
- 491M
（未監査) 持分法 投資利益
56M
16M 支払利息
- 7M
その他 337M
デリバティブ評価益
- 1M
貸借対照表項目 (単位：百万円) (未監査)
2016年9月末 2016年6月末 資産 現金及び現金同等物 売掛金 (貸倒引当金控除後)
増減
有価証券及び投資有価証券
負債 繰延収益(短期及び長期合計)
自己株式
資本 資本金及び資本剰余金
+ 864
+ 13,664 56,695
26,885
- 9,838
70,359
27,749
+ 1,423 97,938 99,361
+ 566 - 9,220
95,866 105,704
+ 57 40,918 40,975
26 - 8,654
のれん - 1,888 25,261 27,149
27
Q3 ハイライト
• TippingPointはPre-GAAPレベルでの黒字転換（のれん償却費除く）
• 企業向けビジネスは全般的に成長 (Pre-GAAPベース売上の成長)
Q3 “ロー”ライト
• 個人向けビジネスの売上減少は継続
• クラウド関連売上成長の減速
• 欧州地域からアジア・パシフィック地域への中東及びアフリカ等のセグメント移管が、成長率の比較を困難に
28
2016年度 累計連結業績ハイライト
2016年 1月～9月
29
30
9ヶ月累計
(未監査) 累計 連結決算業績 （１月～9月）
92,244
22,730 69,514
91,599 67,478 24,120
+ 1% + 3% - 6%
（ 25%） （ 26%）
2016（1-3Q） 2015（1-3Q） 対前年変化率
売上高
26,526 24,837 + 7%
21,566 27,088 - 20%
(単位：百万円)
94,372 98,831 + 5%
（当通期予想に 対する進捗率)
(74%)
(78%)
(80%)
(66%)
(75%)
(83%)
(80%)
(前通期実績に 対する進捗率)
(Non-GAAP)
原価および販管費 営業利益
純利益 経常利益
Pre-GAAP
（のれん償却費除外ベース営業利益）
“参考値” 繰延収益考慮前 売上金額
（ 営業利益率）
(Non-GAAP)
13,713 17,144 - 20%
(73%)
38,768
21,760
15,50713,224
2,338
40,279
23,051
15,31011,115
2,4880
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
45,000
Japan North America (New)Europe (New)Asia Pacific Latin America
FY2015 Q1-Q3FY2016 Q1-Q3
+ 4%
+ 6% - 1%
- 16%
+ 6%
31
地域別売上高 (未監査) (単位：百万円)
(旧 Europeベース + 0%)
(旧 APACベース - 21%)
38,768
21,76015,507
13,224
2,338
40,279
25,888
17,02412,425
3,1610
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
45,000
Japan North America (New)Europe (New)Asia Pacific Latin America
FY2015 Q1-Q3FY2016 Q1-Q3
+ 4%
+ 19%
+10%
-6%
+ 35%
(+2,837)
(+673)
(0)
32
*上記2016年第1四半期～第3四半期の数字は、 2015年第1四半期～第3四半期における日本会計基準損益計算書作成において各外貨建売上高を日本円に換算した際に使用したレートを用いて、 2016年第1四半期～第3四半期の各外貨建売上高を日本円に換算したものです。
2015年第1四半期～第3四半期と同じ為替レートを適用した場合
地域別売上高
* ( ) : 日本会計基準による数値との差
(Non-GAAP)
(未監査) (単位：百万円)
(+1,713)
(+1,310)
(旧 Europeベース + 11%)
(旧 APACベース - 11%)
41,925
21,162
2,710
44,526
25,702
2,662
Japan North America (New)Europe (New)Asia Pacific Latin America
FY2015 Q1-Q3
FY2016 Q1-Q3
+ 6%
+ 21% N/A
N/A
- 2%
33
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額）
(Non-GAAP)
(未監査) (単位：百万円)
（注意） Pre-GAAP とは 繰延収益ほか、返品引当金を考慮する前の売上金額をあらわしております。 内部管理上の数値ですので今後変動する可能性があります。
(旧 Europeベース - 2%)
(旧 APACベース - 19%)
41,925
21,162
2,710
44,526
29,083
3,429
Japan North America (New)Europe (New)Asia Pacific Latin America
FY2015 Q1-Q3
FY2016 Q1-Q3
+ 6%
+ 37%
N/A
N/A
+ 27%
34
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額）
(Non-GAAP)
(単位：百万円)
（注意） Pre-GAAP とは 繰延収益ほか、返品引当金を考慮する前の売上金額をあらわしております。 内部管理上の数値ですので今後変動する可能性があります。
2015年第1四半期～第3四半期と同じ為替レートを適用した場合
(旧 Europeベース + 9%)
(旧 APACベース - 10%)
35
3,459 4,799
32,187 34,332
4,614 4,351 5,798 5,963
10,624 9,544
9,390 9,028 1,404
1,492
0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
80,000
FY 2015 Q1-Q3 FY 2016 Q1-Q3
Goods / Software &Capitalization
Selling & Marketing
Administration
Outside service
Office overhead
Salary & Benefit
Stock option & Acqusitionrelated costs
(未監査) (単位：百万円)
(Non-GAAP)
Total
対前年増減率
+ 6%
+ 3%
Headcount
- 4%
+ 7%
- 10%
+ 3%
- 6%
+ 7%
+ 39%
累計 FY2016 Q1-Q3 Costs
36
売上高 営業利益
当期純利益
2016年1月~ 12月
2016年通期 業績予想（変更なし）
通期 対前年同期比予想変化率
(未監査)
(単位：百万円)
138,800 27,300
18,700
+ 12% - 12%
- 13% 経常利益 28,900 - 15%
売上高 + 13% (Non-GAAP)
為替影響を除去した場合 （概算値）
(のれん等買収関連償却費除外ベース営業利益） + 5% (Non-GAAP)
（予想前提 通期為替レート：ドル=119 、ユーロ=130 ） “参考” 第3半期までの実績レート：ドル=108 、 ユーロ=121
37
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参考資料 (未監査)
(単位：百万円) 四半期推移 (1) 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期
売上高 29,893 30,774 30,930 32,718 29,862 31,057 31,324
売上原価 5,250 5,205 5,263 5,552 5,045 5,793 5,386
販売費及び一般管理費 16,972 17,745 17,041 20,310 16,600 19,374 17,313
営業利益 7,670 7,824 8,625 6,855 8,216 5,890 8,624
経常利益 8,494 8,076 10,517 6,983 8,191 4,711 8,663
四半期純利益 5,505 4,939 6,699 4,290 5,664 2,948 5,100
（費用内訳） 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期
Goods / So ftware
Amort izat ion & Capitalizat ion486 421 496 1,270 123 738 631
Se llin g & Marke t in g 2,813 3,440 3,135 4,104 2,686 3,268 3,074
Admin istrat ion 3,703 3,434 3,486 3,663 3,698 2,985 2,860
Ou tside se rvice 1,948 1,991 1,857 1,859 1,737 2,330 1,895
Offic e ove rhead 1,484 1,540 1,589 1,537 1,487 1,446 1,417
Salary & Bene fit 10,555 10,982 10,648 11,299 11,126 12,296 10,909
Stock opt ion cost 993 898 850 1,888 119 448 435
Acqu isit ion re lated costs 236 240 240 239 665 1,654 1,476
合計 22,223 22,950 22,304 25,862 21,646 25,167 22,700
従業員数 （四半期末） 5,226 5,225 5,229 5,190 5,452 5,539 5,601
適用レート （ドル) 119.17 121.50 122.20 121.53 115.33 107.93 102.35
適用レート （ユーロ) 134.21 134.26 135.94 132.91 127.19 122.08 114.28
2016年度2015年度
38
39
参考資料 (未監査)
(単位：百万円) 四半期推移 (2) （地域別売上高） 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期
日本 12,920 12,931 12,916 13,831 13,350 13,331 13,597
北米 6,894 7,431 7,435 7,564 6,606 7,993 8,450
(新) 欧州 5,446 5,077 4,786
(新) アジア・オセアニア 3,725 3,816 3,572
中南米 716 779 842 989 733 838 916
合計 29,893 30,774 30,930 32,718 29,862 31,057 31,324
（セグメント別売上高） 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期
All En te rpr ise 19,887 20,360 20,958 22,036 20,206 21,554 22,151
Consume r 10,006 10,414 9,972 10,682 9,656 9,503 9,173
合計 29,893 30,774 30,930 32,718 29,862 31,057 31,324
（地域別 Pre-GAAP） 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期
日本 14,391 13,832 13,702 12,410 14,853 14,973 14,699
北米 7,335 6,936 6,890 7,898 6,797 9,384 9,520
(新) 欧州 4,011
(新) アジア・オセアニア 3,841
中南米 698 928 1083 1,431 673 904 1,083
合計 31,624 31,848 30,899 36,046 31,479 34,195 33,156
2016年度2015年度
（注意） Pre-GAAP とは 繰延収益ほか、返品引当金を考慮する前の売上金額をあらわしております。 内部管理上の数値ですので今後変更・修整の可能性があります。