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Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers.

Fonds mondial à revenu mensuel CIBC

États financiers annuelspour l’exercice clos le 31 décembre 2017

† Prêt de titresLes tableaux ci-après indiquent que le Fonds avait des actifs qui faisaient l'objet d'opérations de prêtde titres en cours aux 31 décembre 2017 et 2016.

Valeur globaledes titres

prêtés(en milliers de

dollars)

Valeur globalede la garantie

donnée(en milliers de

dollars)x

x

31 décembre 2017 63 565 66 951x

31 décembre 2016 39 660 41 919x

Type de garantie* (en milliers de dollars)i ii iii iv

xx

31 décembre 2017 – 66 951 – –x

31 décembre 2016 – 41 919 – –x

x

* Les définitions se trouvent à la note 2j.

Organisation du Fonds (note 1)Le Fonds a été créé le 29 août 2006 (date de création).

Date de début desactivités

xx

Catégorie A 8 décembre 2006x

Catégorie O 1er juin 2010xx

États de la situation financière(en milliers, sauf les montants par part)

Aux 31 décembre 2017 et 2016 (note 1)

31 décembre 2017 31 décembre 2016x

xxx

Actifxxx

Actif courantx

Placements (actifs financiers non dérivés) † (notes 2 et3) 582 185 $ 526 160 $

x

Trésorerie, y compris les avoirs en devises, à la justevaleur 6 638 5 811

x

Marge 28 28x

Intérêts à recevoir 1 575 1 444x

Dividendes à recevoir 620 578x

Montant à recevoir à la vente de titres en portefeuille – 802x

Montant à recevoir à l'émission de parts 261 331x

Actifs dérivés 384 254xxx

Total de l'actif 591 691 535 408xxx

Passifxxx

Passif courantx

Montant à payer à l'acquisition de titres enportefeuille – 604

x

Montant à payer au rachat de parts 58 226x

Autres charges à payer 1 –x

Passifs dérivés 1 053 987xxx

Total du passif 1 112 1 817xxx

Actif net attribuable aux porteurs de partsrachetables (note 5) 590 579 $ 533 591 $

xxx

Actif net attribuable aux porteurs de partsrachetables par catégorie

x

Catégorie A 590 579 $ 533 591 $x

Catégorie O – $ – $xxx

Actif net attribuable aux porteurs de partsrachetables par part (note 5)

x

Catégorie A 9,87 $ 9,49 $x

Catégorie O 13,07 $ 12,88 $x

1



États du résultat global(en milliers, sauf les montants par part)

Pour les périodes closes les 31 décembre 2017 et 2016 (note 1)


x

Profit net (perte nette) sur instruments financiersx

Intérêts aux fins de distribution 7 093 $ 6 370 $x

Revenu de placement 3 208 3 212x

Revenu de dividendes 6 206 5 777x

Profit (perte) sur dérivés 3 324 135x

Autres variations de la juste valeur des placements etdes dérivés

x

Profit net (perte nette) réalisé(e) à la vente deplacements et de dérivés 25 985 11 483

x

Profit net (perte nette) réalisé(e) de change (notes 2fet g) 204 203

x

Variation nette de la plus-value (moins-value)latente sur les placements et les dérivés 8 142 7 343

xxx

Profit net (perte nette) sur instrumentsfinanciers ± 54 162 34 523

xx

x

Autres produitsx

Profit (perte) de change sur la trésorerie (188) (438)x

Revenu tiré du prêt de titres ±± 51 62xxx

(137) (376)xx

x

Charges (note 6)x

Frais de gestion ±±± 12 497 11 574x

Honoraires des auditeurs 15 13x

Frais de garde 189 191x

Honoraires versés aux membres du comité d'examenindépendant 1 3

x

Frais juridiques 4 6x

Frais de réglementation 61 54x

Coûts de transaction ±±±± 154 180x

Charges liées à l'information aux porteurs de parts 578 556x

Retenues d'impôt (note 7) 226 222x

Autres charges 10 2xxx

13 735 12 801xx

x

Renonciations / prises en charge par le gestionnaire (1 717) (1 620)xx

x

12 018 11 181xx

x

Augmentation (diminution) de l'actif netattribuable aux porteurs de partsrachetables (à l'exclusion des distributions) 42 007 22 966

xx

x

Augmentation (diminution) de l'actif netattribuable aux porteurs de partsrachetables, par catégorie (à l'exclusion desdistributions)

x

Catégorie A 42 007 $ 22 966 $x

Catégorie O – $ – $xxx

Nombre moyen de parts en circulation pour lapériode, par catégorie

x

Catégorie A 57 704 55 580x

Catégorie O – –xxx

Augmentation (diminution) de l'actif netattribuable aux porteurs de partsrachetables, par part (à l'exclusion desdistributions)

x

Catégorie A 0,72 $ 0,41 $x

Catégorie O 0,62 $ 0,27 $x

x

± Profit net (perte nette) sur instruments financiers(en milliers)

Profit net (perte nette)

Catégorie 31 décembre 2017 31 décembre 2016x..

Actifs financiers à la JVRN..

Détenus à des fins de transaction 3 430 $ (100) $..

Désignés à la date de passation du contrat 50 732 34 623......

Total des actifs financiers à la JVRN 54 162 $ 34 523 $..

±± Revenu tiré du prêt de titres (note 2j)31 décembre 2017 31 décembre 2016

(en milliers)

% du revenu bruttiré du prêt de

titres (en milliers)

% du revenubrut tiré du prêt

de titresxx

Revenu brut tiré du prêt de titres 79 $ 100,0 109 $ 100,0x

Intérêts versés sur la garantie – – 17 15,6x

Retenues d'impôt 6 7,6 4 3,7x

Rémunération des placeurs pourcompte – Bank of New YorkMellon Corp. (The) 22 27,8 26 23,8

xxx

Revenu tiré du prêt de titres 51 $ 64,6 62 $ 56,9xx

±±± Taux maximums annuels des frais de gestion facturables (note 6)xx

Catégorie A 2,00 %x

Catégorie O 0,00 %xx

±±±± Commissions de courtage et honoraires (notes 8 et 9)

2017 2016x

x

Commissions de courtage et autres honoraires (en milliers dedollars)

x

Total payé 121 128x

Payé à Marchés mondiaux CIBC inc. 4 2x

Payé à CIBC World Markets Corp. – –x

Rabais de courtage (en milliers de dollars)x

Total payé 43 38x

Payé à Marchés mondiaux CIBC inc. et à CIBC World Markets Corp. 3 1xx

Frais d'administration et autres charges d'exploitation du Fonds (note 9)

2017 2016x

x

(en milliers de dollars) 667 647xx

Fournisseur de services (note 9)Les montants versés par le Fonds (incluant toutes les taxes applicables) à la Compagnie Trust CIBCMellon au titre des frais de garde, et à Société de services de titres mondiaux CIBC Mellon (STMCIBC) au titre des services de prêt de titres, de comptabilité, d'information financière et d'évaluationde portefeuille (déduction faite des prises en charge) pour les périodes closes les 31 décembre 2017et 2016 sont les suivants :

2017 2016x

x

(en milliers de dollars) 209 215xx

2


Fonds mondial à revenu mensuel CIBCx

États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables(en milliers)Pour les périodes closes les 31 décembre 2017 et 2016 (note 1)

Parts de catégorie A Parts de catégorie O

31 décembre2017

31 décembre2016

31 décembre2017

31 décembre2016

xx.

Augmentation (diminution) de l'actif net attribuableaux porteurs de parts rachetables (à l'exclusiondes distributions) 42 007 $ 22 966 $ – $ – $

xxx.

Distributions versées ou à verser aux porteurs de partsrachetables ‡

x.

Du revenu de placement net (7 981) (4 757) – –x.

Remboursement de capital (12 803) (15 293) – –x.xx

(20 784) (20 050) – –xxx.

Transactions sur parts rachetablesx.

Montant reçu à l'émission de parts 104 985 124 229 – –x.

Montant reçu au réinvestissement des distributions 20 002 19 247 – –x.

Montant payé au rachat de parts (89 222) (94 828) – –x.xx

35 765 48 648 – –xxx.

Augmentation (diminution) de l'actif net attribuableaux porteurs de parts rachetables 56 988 51 564 – –

x.

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetablesau début de la période 533 591 482 027 – –

x.xx

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetablesà la fin de la période 590 579 $ 533 591 $ – $ – $

xxx.

Parts rachetables émises et en circulation (note 5)x.

Aux 31 décembre 2017 et 2016x.

Solde au début de la période 56 210 50 920 – –x.

Parts rachetables émises 10 719 13 345 – –x.

Parts rachetables émises au réinvestissement des distributions 2 042 2 042 – –x.xx

68 971 66 307 – –x.

Parts rachetables rachetées (9 121) (10 097) – –x.xx

Solde à la fin de la période 59 850 56 210 – –xx

x

‡ Pertes en capital nettes et pertes autres qu'en capital (note 7)En décembre 2017, le Fonds disposait des pertes en capital nettes et des pertes autres qu'en capital nettes suivantes (en milliers de dollars) pouvant être reportées en avant aux fins de l'impôt :

Total des pertes encapital nettes

Total des pertes autresqu'en capital venant à

échéance de 2027 à 2037x..

199 –.

.

3


Fonds mondial à revenu mensuel CIBCx

x

Tableaux des flux de trésorerie(en milliers)Pour les périodes closes les 31 décembre 2017 et 2016 (note 1)

31 décembre 2017 31 décembre 2016xx.

Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitationx.

Augmentation (diminution) de l'actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée à l'exploitation (à l'exclusion des distributions) 42 007 $ 22 966 $x.

Ajustements au titre des éléments suivants :x.

Perte (profit) de change sur la trésorerie 188 438x.

(Profit net) perte nette réalisé(e) sur la vente de placements et de dérivés (25 985) (11 483)x.

Variation nette de la (plus-value) moins-value latente sur les placements et les dérivés (8 142) (7 343)x.

Distributions des fonds sous-jacents réinvesties (note 12) (3 433) (3 212)x.

Achat de placements (note 12) (358 525) (410 832)x.

Produits de la vente de placements 340 194 378 010x.

Intérêts à recevoir (131) (184)x.

Dividendes à recevoir (42) 48x.

Autres charges à payer et autres passifs 1 –x.xx

(13 868) (31 592)xxx.

Flux de trésorerie liés aux activités de financementx.

Montant reçu à l'émission de parts 105 055 126 166x.

Montant payé au rachat de parts (89 390) (95 620)x.

Distributions versées aux porteurs de parts (782) (803)x.xx

14 883 29 743xxx.

Augmentation (diminution) de la trésorerie pendant la période 1 015 (1 849)xxx.

Perte (profit) de change sur la trésorerie (188) (438)xxx.

Trésorerie (découvert bancaire) au début de la période 5 811 8 098xxx.

Trésorerie (découvert bancaire) à la fin de la période 6 638 $ 5 811 $x

x.

Intérêts reçus 6 962 $ 6 186 $x.

Dividendes reçus, nets des retenues d'impôts 5 754 $ 5 669 $

4



x

Inventaire du portefeuille Au 31 décembre 2017

Titre Nombre de parts

Coût moyen(en milliersde dollars)

Juste valeur(en milliersde dollars)

% del'actif net

x

FONDS COMMUNS DE PLACEMENT..

Fonds d'infrastructure mondial Renaissance, catégorie O 5 168 291 61 016 58 587..

Fonds immobilier mondial Renaissance, catégorie O 4 560 412 53 349 58 931..

....

TOTAL DES FONDS COMMUNS DE PLACEMENT 114 365 117 518 19,9 %..

Titre Nombre d'actions



% del'actif net

x

ACTIONS CANADIENNES..

Consommation discrétionnaire..

Magna International Inc. 27 028 1 410 1 926..

..

..

1 410 1 926 0,3 %..x

Biens de consommation de base..

Empire Co. Ltd., catégorie A 48 380 1 144 1 185..

George Weston limitée 23 887 2 698 2 607..

..

..

3 842 3 792 0,7 %..x

Énergie..

AltaGas Ltd. 7 620 251 218..

Canadian Natural Resources Ltd. 95 973 3 189 4 311..

Cenovus Energy Inc. 134 800 3 148 1 548..

Crescent Point Energy Corp. 157 345 2 487 1 507..

Enbridge Inc. 156 268 8 165 7 682..

Enbridge Income Fund Holdings Inc. 11 900 331 355..

Encana Corp. 106 221 1 559 1 781..

Gibson Energy Inc. 82 640 1 536 1 502..

Inter Pipeline Ltd. 55 421 1 552 1 443..

Pembina Pipeline Corp. 72 073 2 956 3 280..

Suncor Énergie inc. 97 298 3 424 4 490..

TransCanada Corp. 44 878 2 204 2 746..

..

..

30 802 30 863 5,2 %..x

Services financiers..

Banque de Montréal 68 714 4 911 6 912..

La Banque de Nouvelle-Écosse 70 733 4 378 5 738..

Brookfield Asset Management Inc., catégorie A 69 778 3 266 3 818..

Banque Canadienne Impériale de Commerce 64 448 6 027 7 897..

Fairfax Financial Holdings Ltd. 4 970 2 809 3 327..

Société Financière Manuvie 192 113 3 853 5 037..

Power Corporation du Canada 79 171 2 270 2 563..

Corporation Financière Power 108 149 3 465 3 735..

Banque Royale du Canada 127 896 8 976 13 129..

Financière Sun Life inc. 79 946 3 216 4 148..

Banque Toronto-Dominion (La) 140 127 6 924 10 320..

..

..

50 095 66 624 11,3 %..x

Industrie..

Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 56 890 4 059 5 896..

Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée 20 307 3 897 4 664..

..

..

7 956 10 560 1,8 %..x

Matériaux..

Agrium Inc. 20 465 2 261 2 959..

Société aurifère Barrick 83 086 1 492 1 510..

Goldcorp Inc. 113 075 2 302 1 813..

Teck Resources Ltd., catégorie B 78 885 1 750 2 593..

..

..

7 805 8 875 1,5 %..x

Immobilier..

Fiducie de placement immobilier Boardwalk 61 833 2 909 2 665..

Fonds de placement immobilier Cominar 167 087 2 355 2 406..

Granite REIT, parts composées 66 440 2 508 3 272..

..

..

7 772 8 343 1,4 %..x

Télécommunications..

BCE Inc. 73 298 3 589 4 426..

Rogers Communications Inc., catégorie B 47 640 2 249 3 051..

TELUS Corp. 69 310 2 524 3 301..

..

..

8 362 10 778 1,8 %..x

Services publics..

Emera Inc. 53 220 2 453 2 500..

Fortis Inc. 66 447 2 357 3 064..

..

..

4 810 5 564 1,0 %..

..

TOTAL DES ACTIONS CANADIENNES 122 854 147 325 25,0 %..x

ACTIONS INTERNATIONALES..

Autriche..

Erste Group Bank AG 16 830 546 916..

..

..

546 916 0,2 %..

5



Inventaire du portefeuille Au 31 décembre 2017 (suite)




% del'actif net

x

Brésil..

B3 SA - Brasil Bolsa Balcao 144 500 1 144 1 248..

Lojas Renner SA 53 100 723 714..

..

..

1 867 1 962 0,3 %..x

Chine..

Alibaba Group Holding Ltd. 7 410 797 1 606..

Industrial and Commercial Bank of China, catégorie H 415 000 425 420..

Tencent Holdings Ltd. 26 000 614 1 698..

..

..

1 836 3 724 0,6 %..x

Danemark..

A.P. Moller - Maersk AS, catégorie B 460 1 028 1 010..

..

..

1 028 1 010 0,2 %..x

France..

Danone 17 824 1 733 1 880..

Kering 3 350 900 1 986..

Legrand SA 12 260 936 1 187..

Total SA 22 882 1 405 1 589..

Valeo SA 11 830 778 1 111..

..

..

5 752 7 753 1,3 %..x

Allemagne..

Zalando SE 10 930 566 727..

..

..

566 727 0,1 %..x

Hong Kong..

AIA Group Ltd. 186 200 1 544 1 997..

Hang Seng Bank Ltd. 24 000 489 749..

..

..

2 033 2 746 0,5 %..x

Hongrie..

OTP Bank NyRt. 19 296 805 1 004..

..

..

805 1 004 0,2 %..x

Inde..

HDFC Bank Ltd., CAAÉ 9 882 773 1 263..

..

..

773 1 263 0,2 %..x

Indonésie..

PT Bank Central Asia TBK 328 800 445 667..

..

..

445 667 0,1 %..x

Irlande..

Allegion PLC 14 013 1 301 1 401..

CRH PLC 40 523 1 564 1 831..

..

..

2 865 3 232 0,5 %..x

Japon..

Don Quijote Holdings Co. Ltd. 1 800 118 118..

Keyence Corp. 1 800 851 1 268..

Orix Corp. 63 300 1 020 1 345..

POLA ORBIS HOLDINGS INC. 16 000 589 706..

Rakuten Inc. 67 300 1 099 775..

START TODAY CO. LTD. 20 500 484 783..

Sysmex Corp. 7 800 613 772..

..

..

4 774 5 767 1,0 %..x

Luxembourg..

B&M European Value Retail SA 96 750 648 696..

..

..

648 696 0,1 %..x

Mexique..

Grupo Financiero Banorte SAB de CV 64 430 542 445..

..

..

542 445 0,1 %..x

Pays-Bas..

ASML Holding NV 3 420 488 749..

Unilever NV 27 210 2 012 1 927..

..

..

2 500 2 676 0,4 %..x

Pérou..

Credicorp Ltd. 2 280 556 594..

..

..

556 594 0,1 %..x

Pologne..

Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA 30 190 341 460..

..

..

341 460 0,1 %..x

Portugal..

Jeronimo Martins SGPS SA 38 940 754 951..

..

..

754 951 0,2 %..

6







% del'actif net

x

Suisse..

Julius Baer Group Ltd. 12 620 707 970..

Lonza Group AG, actions nominatives 4 230 1 369 1 437..

..

..

2 076 2 407 0,4 %..x

Turquie..

Turkiye Garanti Bankasi AS 157 850 494 561..

..

..

494 561 0,1 %..x

Royaume-Uni..

Ashtead Group PLC 44 426 869 1 502..

Diageo PLC 28 100 1 169 1 299..

IHS Markit Ltd. 23 940 1 205 1 359..

London Stock Exchange Group PLC 19 590 1 052 1 261..

RPC Group PLC 70 060 1 080 1 048..

..

..

5 375 6 469 1,1 %..x

États-Unis..

ABIOMED Inc. 2 210 550 521..

Adobe Systems Inc. 9 182 801 2 023..

Agilent Technologies Inc. 11 590 704 976..

Alliance Data Systems Corp. 3 543 991 1 129..

Alphabet Inc., catégorie A 2 180 1 986 2 887..

Alphabet Inc., catégorie C 674 276 887..

American Express Co. 18 370 1 793 2 293..

American Tower Corp. 6 864 883 1 231..

Ametek Inc. 18 109 1 448 1 650..

Autodesk Inc. 6 470 641 853..

Bank of America Corp. 47 960 1 646 1 780..

Becton, Dickinson & Co. 6 060 1 122 1 631..

Bio-Rad Laboratories Inc., catégorie A 3 441 985 1 032..

Boston Scientific Corp. 21 350 519 665..

Burlington Stores Inc. 2 130 315 329..

Catalent Inc. 12 770 666 659..

Cerner Corp. 12 460 1 073 1 056..

Danaher Corp. 14 930 1 694 1 742..

EOG Resources Inc. 13 970 1 578 1 895..

EQT Corp. 10 090 894 722..

Equinix Inc. 3 874 1 055 2 207..

Facebook Inc., catégorie A 14 114 1 131 3 131..

FedEx Corp. 1 940 611 609..

Fortune Brands Home & Security Inc. 17 927 1 027 1 542..

Home Depot Inc. 10 348 1 139 2 465..

Intercontinental Exchange Inc. 23 190 1 127 2 057..

Keysight Technologies Inc. 14 731 813 770..

MarketAxess Holdings Inc. 2 975 491 754..

Martin Marietta Materials Inc. 6 380 1 200 1 773..

MasterCard Inc., catégorie A 7 160 457 1 362..

Medidata Solutions Inc. 8 880 836 707..

Monster Beverage Corp. 14 590 932 1 161..

MSCI Inc., catégorie A 5 500 563 875..

PayPal Holdings Inc. 12 540 701 1 160..

Pioneer Natural Resources Co. 11 850 2 182 2 574..

Roper Technologies Inc. 5 250 1 236 1 709..

SBA Communications Corp. 2 690 463 552..

ServiceNow Inc. 5 640 909 924..

Sirius XM Holdings Inc. 202 770 1 128 1 366..

Stanley Black & Decker Inc. 5 960 1 088 1 271..

Sysco Corp. 13 700 998 1 046..

Tapestry Inc. 21 450 1 163 1 193..

Teleflex Inc. 3 819 1 078 1 194..

Texas Capital Bancshares Inc. 7 550 774 844..

Texas Instruments Inc. 9 600 994 1 260..

UnitedHealth Group Inc. 8 173 1 933 2 265..

Vantiv Inc., catégorie A 14 395 1 282 1 331..

Visa Inc., catégorie A 15 792 869 2 263..

Webster Financial Corp. 12 590 834 889..

Zions Bancorp 25 781 977 1 647..

Zoetis Inc. 16 679 1 194 1 510..

..

..

51 750 70 372 11,9 %..

..

TOTAL DES ACTIONS INTERNATIONALES 88 326 116 402 19,7 %..

..

TOTAL DES ACTIONS 211 180 263 727 44,7 %..

TitreTaux d'intérêt

nominal (%) Date d'échéance Autres renseignements Valeur nominale



% del'actif net

x

OBLIGATIONS CANADIENNES..

Obligations émises et garanties par le gouvernement du Canada..

Fiducie canadienne pour l'habitation No 1 2,40 % 2022/12/15 série DEC 240 000 244 243..

Fiducie canadienne pour l'habitation No 1 2,40 % 2022/12/15 1 115 000 1 131 1 128..

Fiducie canadienne pour l'habitation No 1 1,90 % 2026/09/15 série 73 895 000 868 862..

Fiducie canadienne pour l'habitation No 1 2,35 % 2027/06/15 610 000 618 608..

Gouvernement du Canada 2,75 % 2022/06/01 25 000 26 26

7








% del'actif net

..

Gouvernement du Canada 2,50 % 2024/06/01 4 560 000 4 799 4 712..

Gouvernement du Canada 1,50 % 2044/12/01 5 000 7 7..

Gouvernement du Canada 3,50 % 2045/12/01 2 190 000 2 755 2 738..



..

..

11 075 10 954 1,9 %..x

Obligations émises et garanties par les gouvernements provinciaux..

New Brunswick F-M Project Co. Inc. 6,47 % 2027/11/30 8 944 11 11..

Société financière de l'industrie de l'électricité de l'Ontario 8,90 % 2022/08/18 série FV6 5 000 7 6..

Province de la Colombie-Britannique 4,95 % 2040/06/18 2 400 000 3 088 3 228..

Province du Nouveau-Brunswick 2,85 % 2023/06/02 750 000 778 768..

Province d'Ontario 6,50 % 2029/03/08 320 000 451 436..

Province d'Ontario 4,70 % 2037/06/02 30 000 37 38..

Province d'Ontario 4,60 % 2039/06/02 1 435 000 1 738 1 817..

Province de Québec 2,50 % 2026/09/01 1 650 000 1 737 1 643..

Province de Québec 6,25 % 2032/06/01 445 000 662 626..

Province de Saskatchewan 2,55 % 2026/06/02 1 015 000 1 045 1 012..

Province de Saskatchewan 5,80 % 2033/09/05 490 000 679 669..



Province de Saskatchewan 2,75 % 2046/12/02 1 315 000 1 151 1 251..

..

..

12 670 12 832 2,2 %..x

Obligations émises et garanties par les gouvernements municipaux..

Municipal Finance Authority of British Columbia 4,88 % 2019/06/03 710 000 794 741..

Municipal Finance Authority of British Columbia 4,45 % 2020/06/01 1 010 000 1 111 1 069..

Municipal Finance Authority of British Columbia 3,75 % 2023/09/26 1 085 000 1 161 1 164..

Municipal Finance Authority of British Columbia 2,50 % 2026/04/19 205 000 206 203..

Administration de l'aéroport international de Vancouver 7,43 % 2026/12/07 série B, coupon à tauxcroissant, rachetable 170 000 237 233

......

3 509 3 410 0,6 %..x

Titres adossés à des créances hypothécaires..

Genesis Trust II 2,43 % 2019/05/15 catégorie A, série 2014-1 110 000 113 111..

Genesis Trust II 1,70 % 2020/04/15 série 15-1 200 000 200 197..

Institutional Mortgage Securities Canada Inc. 1,94 % 2024/09/12 catégorie A1, série 2015-6,restreint, rachetable 199 106 197 193

..

Fiducie de liquidité sur actifs immobiliers 3,64 % 2027/06/12 catégorie A2, série 2017,rachetable 115 000 115 115

......

625 616 0,1 %..x

Obligations de sociétés..

407 International Inc. 4,99 % 2020/06/16 rachetable 455 000 502 486..


407 International Inc. 5,75 % 2036/02/14 série 06D1 915 000 1 138 1 184..


Alimentation Couche-Tard Inc. 3,90 % 2022/11/01 série 3, rachetable 430 000 450 450..

Alimentation Couche-Tard Inc. 3,60 % 2025/06/02 série 5, restreint, rachetable 235 000 235 240..

AltaGas Ltd. 4,40 % 2024/03/15 rachetable 245 000 259 260..

Banque de Montréal 2,10 % 2020/10/06 rachetable 30 000 30 30..

Banque de Montréal 1,61 % 2021/10/28 620 000 616 602..


Banque de Montréal 6,17 % 2023/03/28 série F, taux variable,rachetable 1 520 000 1 720 1 536

..

Banque de Montréal 3,34 % 2025/12/08 taux variable, rachetable 845 000 875 860..




La Banque de Nouvelle-Écosse 2,27 % 2020/01/13 310 000 318 311..





Bell Canada 3,15 % 2021/09/29 rachetable 185 000 187 189..

Bell Canada 3,35 % 2023/03/22 série M-26, rachetable 110 000 113 113..


Bell Canada 3,60 % 2027/09/29 160 000 160 162..


Blackbird Infrastructure 407 General Partnership 1,71 % 2021/10/08 série B, taux variable,rachetable 195 000 194 192

..

British Columbia Ferry Services Inc. 4,70 % 2043/10/23 série 13-1, restreint,rachetable 320 000 347 391

..

British Columbia Ferry Services Inc. 4,29 % 2044/04/28 série 14-1, rachetable 5 000 5 6..

Brookfield Asset Management Inc. 5,95 % 2035/06/14 10 000 9 12..

Brp Finance Ulc 5,14 % 2020/10/13 série 7, rachetable 360 000 388 385..

Brp Finance Ulc 4,79 % 2022/02/07 rachetable 110 000 118 118..

Bruce Power L.P. 2,84 % 2021/06/23 restreint 175 000 175 176..

Bruce Power L.P. 3,00 % 2024/06/21 série 2017-1, restreint,rachetable 125 000 125 125

..

Bruce Power L.P. 4,01 % 2029/06/21 série 17-2, rachetable 110 000 110 115..

Canadian Natural Resources Ltd. 2,60 % 2019/12/03 rachetable 770 000 761 773..

Canadian Natural Resources Ltd. 3,31 % 2022/02/11 315 000 315 321..

Canadian Natural Resources Ltd. 3,42 % 2026/12/01 rachetable 80 000 79 79..

Banque Canadienne de l'Ouest 2,88 % 2021/03/01 105 000 105 105..

Banque Canadienne de l'Ouest 2,74 % 2022/06/16 120 000 120 119..

Chartwell, résidences pour retraités 3,79 % 2023/12/11 rachetable 125 000 125 125

8








% del'actif net

..

Choice Properties REIT 2,30 % 2020/09/14 série E, rachetable 190 000 189 189..

CT REIT 2,85 % 2022/06/09 série A, rachetable 130 000 130 130..

CT REIT 3,47 % 2027/06/16 série E, rachetable 85 000 84 83..

CU Inc. 4,09 % 2044/09/02 rachetable 205 000 206 226..

Daimler Canada Finance Inc. 1,80 % 2019/12/16 250 000 250 248..

Daimler Canada Finance Inc. 2,57 % 2022/11/22 140 000 140 139..

Dollarama Inc. 2,34 % 2021/07/22 restreint 240 000 240 238..

Enbridge Inc. 3,19 % 2022/12/05 145 000 151 147..

Enbridge Inc. 4,24 % 2042/08/27 rachetable 380 000 354 365..

Enbridge Pipelines Inc. 5,33 % 2040/04/06 rachetable 390 000 434 469..

Federated Co-Operatives Ltd. 3,92 % 2025/06/17 restreint, rachetable 565 000 562 559..

First Nations ETF L.P. 4,14 % 2041/12/31 série 1A, fondsd’amortissement 150 000 150 150

..

Ford Credit Canada Co. 2,45 % 2020/05/07 260 000 259 259..

Fortis Inc. 2,85 % 2023/12/12 rachetable 65 000 65 65..

Glacier Credit Card Trust 2,24 % 2020/09/20 150 000 152 149..

Glacier Credit Card Trust 2,05 % 2022/09/20 200 000 200 195..

Great-West Lifeco Inc. 4,65 % 2020/08/13 rachetable 25 000 25 26..

HCN Canadian Holdings-1 L.P. 3,35 % 2020/11/25 60 000 60 61..

Hospital Infrastructure Partners (NOH) Partnership 5,44 % 2045/01/31 série A, fondsd'amortissement,rachetable 281 178 312 330

..

Banque HSBC Canada 2,17 % 2022/06/29 155 000 155 152..

Banque HSBC Canada 2,54 % 2023/01/31 200 000 200 198..

Husky Energy Inc. 5,00 % 2020/03/12 rachetable 5 000 6 5..



Hydro One Inc. 4,59 % 2043/10/09 rachetable 90 000 98 106..

Société financière IGM Inc. 4,12 % 2047/12/09 rachetable 130 000 130 130..

Intact Corporation financière 3,77 % 2026/03/02 rachetable 140 000 140 145..

Intact Corporation financière 2,85 % 2027/06/07 rachetable 100 000 100 96..

Les Compagnies Loblaw Ltée 4,86 % 2023/09/12 rachetable 475 000 506 521..

La Compagnie d'Assurance-Vie Manufacturers 3,18 % 2027/11/22 taux variable, rachetable 640 000 644 654..

Fiducie de capital Financière Manuvie II 7,41 % 2019/12/31 série 1, taux variable,rachetable 325 000 386 354

..

Master Credit Card Trust II 2,72 % 2018/11/21 série 13-4 205 000 212 207..

Metro Inc. 3,20 % 2021/12/01 série C, restreint, rachetable 50 000 50 51..

Metro Inc. 3,39 % 2027/12/06 rachetable 20 000 20 20..

Metro Inc. 5,03 % 2044/12/01 série D, restreint, rachetable 140 000 141 157..

Banque Nationale du Canada 2,11 % 2022/03/18 195 000 194 192..

Banque Nationale du Canada 1,96 % 2022/06/30 260 000 258 254..

Fiducie d'actifs BNC 7,45 % 2020/06/30 série 2, taux variable,perpétuel 30 000 35 33

..

North West Redwater Partnership / NWR Financing Co. Ltd. 3,20 % 2024/07/22 série A, rachetable 140 000 139 142..

North West Redwater Partnership / NWR Financing Co. Ltd. 2,80 % 2027/06/01 série J, restreint, rachetable 235 000 234 228..

North West Redwater Partnership / NWR Financing Co. Ltd. 4,15 % 2033/06/01 série H, restreint, rachetable 315 000 314 339..

Original Wempi Inc. 4,06 % 2024/02/13 série B2, fondsd'amortissement,rachetable 201 500 208 204

..

Pembina Pipeline Corp. 2,99 % 2024/01/22 rachetable 90 000 90 89..

Pembina Pipeline Corp. 3,71 % 2026/08/11 série 7, rachetable 155 000 155 156..

Pembina Pipeline Corp. 4,74 % 2047/01/21 rachetable 215 000 215 218..

Penske Truck Leasing Canada Inc. 2,85 % 2022/12/07 rachetable 215 000 215 215..

Plenary Health Care Partnerships Humber L.P. 4,82 % 2044/11/30 rachetable 330 000 357 386..

Plenary Properties LTAP L.P. 6,29 % 2044/01/31 fonds d'amortissement,rachetable 557 804 717 746

..

Fonds de placement immobilier RioCan 2,19 % 2021/04/09 série Z 375 000 375 369..

Rogers Communications Inc. 4,00 % 2022/06/06 rachetable 20 000 21 21..

Rogers Communications Inc. 6,68 % 2039/11/04 rachetable 10 000 12 13..

Rogers Communications Inc. 6,11 % 2040/08/25 930 000 1 046 1 180..

Banque Royale du Canada 1,92 % 2020/07/17 540 000 540 535..






Fiducie de catégorie 1 (Tier 1) Banque Scotia 7,80 % 2019/06/30 taux variable, rachetable 150 000 171 161..

SGTP Highway Bypass L.P. 4,11 % 2045/01/31 série A, fondsd'amortissement,rachetable 225 000 224 237

..

SmartCentres REIT 4,05 % 2020/07/27 rachetable 55 000 59 57..

SmartCentres REIT 3,75 % 2021/02/11 série L 370 000 382 381..

SmartCentres REIT 3,99 % 2023/05/30 série I, rachetable 315 000 321 326..

Groupe SNC-Lavalin Inc. 6,19 % 2019/07/03 rachetable 290 000 330 306..

Groupe SNC-Lavalin Inc. 2,69 % 2020/11/24 série 1 95 000 95 95..

SNC-Lavalin Innisfree McGill Finance Inc. 6,63 % 2044/06/30 rachetable 111 269 140 144..

Sobeys Inc. 4,70 % 2023/08/08 rachetable 325 000 345 338..

Financière Sun Life inc. 2,77 % 2024/05/13 série 14-1, taux variable,rachetable 105 000 105 106

..

Financière Sun Life inc. 2,60 % 2025/09/25 taux variable, rachetable 375 000 376 375..




Suncor Énergie inc. 3,00 % 2026/09/14 série 5, rachetable 225 000 224 222..

Suncor Énergie inc. 5,39 % 2037/03/26 rachetable 505 000 544 601..

Suncor Énergie inc. 4,34 % 2046/09/13 série 5, rachetable 275 000 275 292..

Fiducie de capital TD IV 6,63 % 2021/06/30 taux variable, rachetable 1 055 000 1 138 1 182

9








% del'actif net

..

TELUS Corp. 5,05 % 2020/07/23 série CH, rachetable 1 080 000 1 214 1 152..

TELUS Corp. 2,35 % 2022/03/28 rachetable 330 000 331 326..

TELUS Corp. 3,35 % 2023/03/15 série CJ, rachetable 275 000 274 281..


TELUS Corp. 4,40 % 2043/04/01 rachetable 1 395 000 1 325 1 393..


TELUS Corp. 4,70 % 2048/03/06 série CW, rachetable 175 000 173 184..

Teranet Holdings L.P. 4,81 % 2020/12/16 rachetable 120 000 130 126..

Teranet Holdings L.P. 5,75 % 2040/12/17 rachetable 560 000 618 596..

Thomson Reuters Corp. 3,31 % 2021/11/12 rachetable 150 000 150 154..

Toromont Industries Ltd. 3,84 % 2027/10/27 rachetable 255 000 256 261..

Banque Toronto-Dominion (La) 2,05 % 2021/03/08 130 000 130 129..

Banque Toronto-Dominion (La) 1,99 % 2022/03/23 1 335 000 1 336 1 311..

Banque Toronto-Dominion (La) 1,91 % 2023/07/18 610 000 598 588..

Banque Toronto-Dominion (La) 4,86 % 2031/03/04 taux variable, rachetable 960 000 1 009 1 061..

Toyota Credit Canada Inc. 1,75 % 2021/07/21 415 000 415 406..

Toyota Credit Canada Inc. 2,02 % 2022/02/28 restreint 335 000 331 329..

TransCanada PipeLines Ltd. 3,69 % 2023/07/19 rachetable 75 000 80 79..



Union Gas Ltd. 5,20 % 2040/07/23 rachetable 35 000 40 44..

Société de services financiers Wells Fargo Canada 2,94 % 2019/07/25 460 000 472 466..

Société de services financiers Wells Fargo Canada 3,04 % 2021/01/29 765 000 796 779..

Westcoast Energy Inc. 4,57 % 2020/07/02 rachetable 40 000 43 42..

Westcoast Energy Inc. 8,85 % 2025/07/21 625 000 903 841..

..

..

47 156 47 304 8,0 %..

..

TOTAL DES OBLIGATIONS CANADIENNES 75 035 75 116 12,8 %..x

OBLIGATIONS INTERNATIONALES..

Dollar australien..

Gouvernement de l'Australie 2,75 % 2019/10/21 série 143 3 480 000 3 469 3 460..

New South Wales Treasury Corp. 3,50 % 2019/03/20 640 000 644 639..

Queensland Treasury Corp. 4,00 % 2019/06/21 1 260 000 1 274 1 272..

Western Australian Treasury Corp. 7,00 % 2019/10/15 1 320 000 1 416 1 405..

..

..

6 803 6 776 1,1 %..x

Real brésilien..

Federative Republic of Brazil 10,00 % 2027/01/01 série F 13 885 000 4 876 5 184..

..

..

4 876 5 184 0,9 %..x

Livre sterling..

Obligation du Trésor du Royaume-Uni 1,25 % 2018/07/22 3 815 000 7 106 6 507..

..

..

7 106 6 507 1,1 %..x

Dollar canadien..

Anheuser-Busch InBev Finance Inc. 2,60 % 2024/05/15 restreint, rachetable 220 000 220 215..

Anheuser-Busch InBev Finance Inc. 4,32 % 2047/05/15 rachetable 150 000 150 159..

Banque asiatique de développement 4,65 % 2027/02/16 1 165 000 1 368 1 344..

Aviva PLC 4,50 % 2021/05/10 restreint 280 000 286 294..

Commonwealth Bank of Australia 5,15 % 2020/04/09 20 000 23 21..

Banque interaméricaine de développement 4,40 % 2026/01/26 455 000 528 512..

Molson Coors International L.P. 2,84 % 2023/07/15 rachetable 490 000 491 484..

Walt Disney Co. (The) 2,76 % 2024/10/07 195 000 195 195..

Wells Fargo & Co. 2,51 % 2023/10/27 235 000 232 229..

Wells Fargo & Co. 3,87 % 2025/05/21 série O, restreint 655 000 672 672..

..

..

4 165 4 125 0,7 %..x

Rupiah indonésienne..

République d'Indonésie 8,38 % 2024/03/15 série FR70 2 700 000 000 264 277..

République d'Indonésie 9,00 % 2029/03/15 série FR71 35 100 000 000 3 622 3 833..

République d'Indonésie 8,75 % 2044/02/15 série FR67 8 500 000 000 790 899..

..

..

4 676 5 009 0,8 %..x

Ringgit malais..

Gouvernement de la Malaisie 3,66 % 2020/10/15 série 0315 3 730 000 1 231 1 169..


Gouvernement de la Malaisie 3,62 % 2021/11/30 série 0416 1 450 000 463 452..




Gouvernement de la Malaisie 3,90 % 2026/11/30 série 0316 590 000 186 183..


..

..

7 370 7 260 1,2 %..x

Peso mexicain..

United Mexican States 8,50 % 2038/11/18 série M30 45 600 000 4 094 3 128..

United Mexican States 7,75 % 2042/11/13 série M 104 400 000 8 534 6 641..

..

..

12 628 9 769 1,7 %..x

Zloty polonais..

République de Pologne 2019/04/25 coupon zéro 4 170 000 1 403 1 474..

République de Pologne 3,25 % 2019/07/25 série 0719 4 315 000 1 547 1 598..

République de Pologne 4,00 % 2023/10/25 2 210 000 787 851..

République de Pologne 3,25 % 2025/07/25 série 0725 7 390 000 2 488 2 698..

..

..

6 225 6 621 1,1 %..

10








% del'actif net

x1Rand sud-africain (note 10)..

République d'Afrique du Sud 6,50 % 2041/02/28 série R214 32 570 000 2 550 2 346..

République d'Afrique du Sud 8,75 % 2048/02/28 série 2048 40 325 000 3 437 3 712..

..

..

5 987 6 058 1,0 %..x

Livre turque..

République turque 10,60 % 2026/02/11 2 885 000 1 052 907..

..

..

1 052 907 0,2 %..x

Dollar américain..

Apple Inc. 4,65 % 2046/02/23 rachetable 1 140 000 1 580 1 682..

Citigroup Inc. 2,06 % 2018/04/27 taux flottant 450 000 550 566..

Citigroup Inc. 2,14 % 2020/01/10 taux flottant, rachetable 660 000 878 835..

Corporacion Andina de Fomento 1,93 % 2018/01/29 taux flottant 635 000 784 798..

Corporacion Andina de Fomento 2,00 % 2019/05/10 620 000 798 776..

Fannie Mae Connecticut Avenue Securities 6,45 % 2024/11/25 catégorie 1M2, série 14-C04,taux flottant, rachetable 95 929 142 138

..

Fannie Mae Connecticut Avenue Securities 3,75 % 2030/01/25 catégorie 1M2, série 17-C05,taux flottant, rachetable 175 000 221 223

..

Ford Motor Credit Co. LLC 2,49 % 2018/06/15 taux flottant 555 000 681 699..

Ford Motor Credit Co. LLC 2,35 % 2020/01/09 taux flottant 830 000 1 105 1 054..

Freddie Mac 6,30 % 2029/12/25 catégorie B1, série 17-HQA2,taux flottant, rachetable 250 000 340 332

..

General Motors Financial Co. Inc. 2,29 % 2020/04/13 taux flottant 1 630 000 2 249 2 070..

Goldman Sachs Group Inc. (The) 2,52 % 2018/11/15 taux variable 1 915 000 2 098 2 422..

Hewlett Packard Enterprise Co. 6,35 % 2045/10/15 taux variable, rachetable 900 000 1 134 1 202..

J.P. Morgan Alternative Loan Trust 6,00 % 2036/12/27 catégorie 1-A-1, série2008-R4, rachetable 225 815 192 232

..

JPMorgan Chase Bank NA 2,09 % 2018/09/21 taux flottant, rachetable 485 000 641 611..

Kommunalbanken AS 1,62 % 2018/02/20 taux flottant 2 276 000 2 490 2 862..

Macquarie Bank Ltd. 1,69 % 2019/04/04 taux flottant 920 000 1 148 1 158..

MEAG Power 6,64 % 2057/04/01 rachetable 95 000 98 154..

MEAG Power 6,66 % 2057/04/01 rachetable 460 000 494 730..

Metropolitan Life Global Funding I 1,83 % 2019/09/19 taux flottant 935 000 1 154 1 176..

National Australia Bank Ltd. 1,96 % 2020/05/22 taux flottant 995 000 1 343 1 260..

NBC Universal Enterprise Inc. 1,74 % 2021/04/01 taux flottant 1 600 000 2 161 2 018..

Obligation du Trésor des États-Unis 1,59 % 2019/01/31 taux flottant 5 829 000 7 785 7 340..

Obligation du Trésor des États-Unis 1,09 % 2019/04/30 taux flottant 4 355 000 5 786 5 480..

Obligation du Trésor des États-Unis 1,51 % 2019/07/31 taux variable 14 255 000 17 953 17 932..

Obligation du Trésor des États-Unis 2,88 % 2046/11/15 2 230 000 2 868 2 876..

Washington Mutual Inc. 5,50 % 2035/08/25 catégorie 2A1, série 2005-6,rachetable 120 976 96 148

..

Wells Fargo & Co. 2,40 % 2021/07/26 taux flottant 1 165 000 1 521 1 496..

..

..

58 290 58 270 9,8 %..

..

TOTAL DES OBLIGATIONS INTERNATIONALES 119 178 116 486 19,6 %..

..

TOTAL DES OBLIGATIONS 194 213 191 602 32,4 %..

..

TOTAL DES PLACEMENTS AVANT LES PLACEMENTS À COURTTERME 519 758 572 847 97,0 %

.

.x

PLACEMENTS À COURT TERME..

Gouvernement du Canada 0,91 % 2018/01/25 bon du Trésor 1 325 000 1 322 1 324..





..

..

TOTAL DES PLACEMENTS À COURT TERME 9 328 9 338 1,6 %..

..

Moins les coûts de transaction inclus dans le coût moyen (178).

..

..

TOTAL DES PLACEMENTS 528 908 582 185 98,6 %..

..

Marge 28 0,0 %..

Actifs dérivés 384 0,1 %..

Passifs dérivés (1 053) (0,2) %..

Autres actifs, moins les passifs 9 035 1,5 %..

..

..

TOTAL DE L'ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTSRACHETABLES 590 579 100,0 %

.

...

1Les numéros de référence des couvertures correspondent au numéro de référence dans le tableau des actifs et passifs dérivés – contrats de change à terme...

x

x

Actifs et passifs dérivés – contrats de change à terme (note 10)

No de réf. ducontrat decouverture** Contrepartie

Note de crédit de lacontrepartie*

Date derèglement

Deviseachetée Valeur nominale

Devisevendue Valeur nominale

Cours duchange à

terme

Cours duchange de

clôture

Profit (perte)latent(e)

(en milliersde dollars)

x..

Citibank N.A., New York A-1 2018/03/15 GBP 4 960 000 USD 6 655 427 1,342 1,353 72..

Banque HSBC, New York A-1+ 2018/03/08 INR 258 000 000 USD 3 965 814 0,015 0,016 65..

JPMorgan Chase Bank, New York A-1 2018/02/02 JPY 466 000 000 USD 4 142 399 0,009 0,009 –..

JPMorgan Chase Bank, New York A-1 2018/02/02 JPY 213 000 000 USD 1 926 530 0,009 0,009 (42)..

JPMorgan Chase Bank, New York A-1 2018/02/02 JPY 143 000 000 USD 1 271 857 0,009 0,009 (1)..

Banque HSBC, New York A-1+ 2018/01/10 MXN 49 000 000 USD 2 586 475 0,053 0,051 (123)..

Banque HSBC, New York A-1+ 2018/01/19 NOK 35 400 000 USD 4 439 846 0,125 0,122 (159)..

Banque HSBC, New York A-1+ 2018/02/15 NOK 14 700 000 USD 1 813 975 0,123 0,122 (27)

11



No de réf. ducontrat decouverture** Contrepartie

Note de crédit de lacontrepartie*

Date derèglement

Deviseachetée Valeur nominale

Devisevendue Valeur nominale

Cours duchange à

terme

Cours duchange de

clôture

Profit (perte)latent(e)


..

Banque HSBC, New York A-1+ 2018/02/15 NOK 9 100 000 USD 1 120 745 0,123 0,122 (14)..

Citibank N.A., New York A-1 2018/02/28 NZD 2 680 000 USD 1 851 183 0,691 0,708 59..

Goldman Sachs & Co., New York A-1 2018/02/28 NZD 2 000 000 USD 1 396 732 0,698 0,708 25..

Goldman Sachs & Co., New York A-1 2018/02/28 NZD 1 940 000 USD 1 343 062 0,692 0,708 39..

Banque HSBC, New York A-1+ 2018/01/18 PLN 7 370 000 USD 2 050 960 0,278 0,287 83..

Banque HSBC, New York A-1+ 2018/01/23 SEK 48 600 000 USD 5 997 298 0,123 0,122 (82)..

Banque HSBC, New York A-1+ 2018/01/23 SEK 10 000 000 USD 1 211 876 0,121 0,122 11..

Banque HSBC, New York A-1+ 2018/01/23 SEK 5 400 000 USD 651 631 0,121 0,122 9..

Banque HSBC, New York A-1+ 2018/01/12 TRY 9 770 000 USD 2 663 432 0,273 0,263 (117)..

1 Banque HSBC, New York A-1+ 2018/01/11 USD 1 613 852 ZAR 22 500 000 13,942 12,389 (254)..

1 Banque HSBC, New York A-1+ 2018/01/11 USD 230 415 ZAR 3 200 000 13,888 12,389 (35)..





1 Banque HSBC, New York A-1+ 2018/01/11 USD 65 540 ZAR 900 000 13,732 12,389 (9)..

1 Banque HSBC, New York A-1+ 2018/01/11 USD 65 421 ZAR 900 000 13,757 12,389 (9)..

Goldman Sachs & Co., New York A-1 2018/02/06 USD 1 440 081 CAD 1 850 000 1,285 1,256 (41)..

Goldman Sachs & Co., New York A-1 2018/02/06 USD 1 306 244 CAD 1 680 000 1,286 1,256 (39)..

Goldman Sachs & Co., New York A-1 2018/02/06 CAD 620 000 USD 481 460 0,777 0,796 15..

JPMorgan Chase Bank, New York A-1 2018/02/06 CAD 660 000 USD 520 383 0,788 0,796 6......

Actifs et passifs dérivés – contrats à terme (669)..

..

* La note de crédit de la contrepartie (attribuée par S&P Global Ratings, division de S&P Global) des contrats de change à terme détenus par le Fonds est égale ou supérieure à la note de crédit minimale désignée...

** Les numéros de référence correspondent à un numéro de l'inventaire du portefeuille.

12



Annexe à l’inventaire du portefeuille

Contrats de compensation (note 2d)

(en milliers)

Le Fonds peut conclure des conventions-cadres de compensation ou d’autres conventions semblables qui ne satisfont pas aux critères de compensation dans les états de la situationfinancière, mais qui permettent la compensation des montants liés dans certains cas, tels qu’une faillite ou la résiliation des contrats.

Le tableau qui suit, aux 31 décembre 2017 et 2016, présente le rapprochement entre le montant net des dérivés de gré à gré inscrit aux états de la situation financière et :

l le montant brut avant la compensation exigée selon les IFRS; et

l le montant net après compensation selon les conventions-cadres de compensation ou d’autres conventions similaires, mais qui ne satisfait pas aux critères de compensation selon lesIFRS.

x

Actifs et passifs financiers Montants compensés Montants non compensés Montants nets

Actifs (passifs) brutsMontants compensés

selon les IFRS

Montants netsprésentés aux états

de la situationfinancière

Conventions-cadresde compensation

Espèces reçues engarantie

x..

Au 31 décembre 2017..

Actifs dérivés de gré à gré 384 $ – $ 384 $ (253) $ – $ 131 $..

Passifs dérivés de gré à gré (1 053) – (1 053) 253 – (800)......

Total (669) $ – $ (669) $ – $ – $ (669) $..

..

Au 31 décembre 2016..

Actifs dérivés de gré à gré 254 $ – $ 254 $ (254) $ – $ – $..

Passifs dérivés de gré à gré (987) – (987) 254 – (733)......

Total (733) $ – $ (733) $ – $ – $ (733) $..

Participations dans des fonds sous-jacents (note 4)

Aux 31 décembre 2017 et 2016, le Fonds ne détenait aucun placement dans des fonds sous-jacents où les participations représentaient plus de 20 % de chacun des fonds sous-jacents.

13



Risques liés aux instruments financiersObjectif de placement : Le Fonds mondial à revenu mensuel CIBC (Fonds) cherche àprocurer un revenu mensuel relativement constant tout en tentant de préserver le capitalen investissant principalement dans un portefeuille diversifié de titres d’emprunt et detitres de participation de sociétés du monde entier.

Stratégies de placement : Le Fonds vise à procurer une plus-value grâce à un choixprudent de titres qui s’appuie sur une analyse fondamentale ascendante et au moyen dela répartition des éléments d’actif entre des espèces et des titres à revenu fixe, des titresde participation comme des actions ordinaires et privilégiées, des parts de fiducie derevenu et d’autres titres de participation. La répartition des éléments d’actif du Fondspeut varier au fil du temps selon les perspectives du sous-conseiller en valeurs à l’égardde l’économie et aux marchés financiers.

Les principaux risques inhérents au Fonds sont analysés ci-après. À la note 2 des étatsfinanciers se trouvent des renseignements généraux sur la gestion des risques et uneanalyse détaillée des risques de concentration, de crédit, de change, de taux d’intérêt,d’illiquidité et d’autres risques de prix/de marché.

Dans les tableaux sur les risques suivants, l’actif net est défini comme étant l’« Actif netattribuable aux porteurs de parts rachetables ».

Risque de concentration aux 31 décembre 2017 et 2016L’inventaire du portefeuille présente les titres détenus par le Fonds au 31 décembre 2017.Le tableau qui suit présente les secteurs de placements dans lesquels investissait leFonds au 31 décembre 2016 et regroupe les titres par type d’actif, par secteur, par régionou par devise :

Au 31 décembre 2016

Répartition du portefeuille% de l’actif

netx

x

Fonds communs de placementx

Actions internationales 20,1x

Actions canadiennesx

Consommation discrétionnaire 0,7x

Biens de consommation de base 0,5x

Énergie 5,1x

Services financiers 10,1x

Industrie 1,9x

Matériaux 1,4x

Immobilier 2,6x

Télécommunications 2,3x

Services publics 0,8x

Actions internationalesx

Autriche 0,1x

Belgique 0,1x

Brésil 0,1x

Chine 0,6x

Danemark 0,3x

France 1,7x

Allemagne 0,4x

Hong Kong 0,5x

Hongrie 0,1x

Inde 0,4x

Indonésie 0,3x

Irlande 1,0x

Japon 0,8x

Luxembourg 0,1x

Macao 0,1x

Mexique 0,1x

Pays-Bas 0,3x

Portugal 0,1x

Suède 0,2x

Suisse 0,5x

Royaume-Uni 0,7x

États-Unis 11,6x

Obligations canadiennesx

Obligations émises et garanties par le gouvernement du Canada 0,2x

Obligations émises et garanties par les gouvernements provinciaux 2,3x

Obligations émises et garanties par les gouvernements municipaux 0,7x

Titres adossés à des créances hypothécaires 0,1x

Obligations de sociétés 9,4x

Obligations internationalesx

Dollar australien 1,3x

Real brésilien 0,8x

Livre sterling 1,2x

Dollar canadien 0,7x

Forint hongrois 0,5x

Rupiah indonésienne 0,6x

Ringgit malais 0,8x

Peso mexicain 1,5x

Dollar néo-zélandais 0,4

Répartition du portefeuille% de l’actif

netx

Zloty polonais 0,4x

Rand sud-africain 0,5x

Dollar américain 10,4x

Placements à court terme 1,3x

Actifs (passifs) dérivés (0,2)x

Autres actifs, moins les passifs 1,5xxx

Total 100,0xx

Risque de créditLes notes de crédit représentent un regroupement des notes accordées par diversfournisseurs de services externes et peuvent faire l’objet de modifications qui peuventêtre importantes.

Voir l’inventaire du portefeuille pour connaître les contreparties aux contrats surinstruments dérivés de gré à gré, le cas échéant.

Aux 31 décembre 2017 et 2016, le Fonds avait investi dans des titres de créance assortisdes notes de crédit suivantes :

.

% de l'actif net

Titres de créance par note de crédit (note 2b) 31 décembre 2017 31 décembre 2016x

x

'AAA' 13,0 10,7x

'AA' 4,1 5,9x

'A' 8,0 7,2x

'BBB' 6,8 8,3x

Inférieur à BBB 2,1 1,0xxx

Total 34,0 33,1xx

Risque de changeLes tableaux qui suivent indiquent les devises dans lesquelles la pondération du Fondsétait importante aux 31 décembre 2017 et 2016, compte tenu de la valeur de marché desinstruments financiers du Fonds (y compris la trésorerie et les équivalents de trésorerie)et des montants en capital sous-jacents des contrats de change à terme, le cas échéant.


Devise (note 2m)

Risque dechange total*(en milliers de

dollars)% de

l'actif netx

x

USD 86 224 14,6x

GBP 20 791 3,5x

JPY 14 957 2,5x

EUR 14 894 2,5x

MXN 13 379 2,3x

SEK 9 817 1,7x

PLN 9 801 1,7x

NOK 9 067 1,5x

BRL 7 425 1,3x

MYR 7 323 1,2x

AUD 6 817 1,2x

NZD 5 889 1,0x

IDR 5 786 1,0x

INR 5 046 0,9x

HKD 4 864 0,8x

TRY 4 736 0,8xxx

* Les montants tiennent compte de la valeur comptable des éléments monétaires et non monétaires(y compris le notionnel des contrats de change à terme, le cas échéant).

14




Devise (note 2m)

Risque dechange total*(en milliers de

dollars)% de

l'actif netx

x

USD 94 087 17,6x

GBP 20 597 3,9x

EUR 16 425 3,1x

MXN 12 235 2,3x

AUD 9 548 1,8x

SEK 7 726 1,4x

CLP 5 397 1,0x

NOK 5 333 1,0x

IDR 5 153 1,0x

BRL 5 006 0,9x

HKD 4 758 0,9x

MYR 4 329 0,8x

JPY 4 032 0,8x

INR 3 180 0,6x

HUF 3 063 0,6x

CHF 2 671 0,5x

ZAR 2 474 0,5xxx

* Les montants tiennent compte de la valeur comptable des éléments monétaires et non monétaires(y compris le notionnel des contrats de change à terme, le cas échéant).

Le tableau qui suit indique dans quelle mesure l’actif net aux 31 décembre 2017 et 2016aurait diminué ou augmenté si le dollar canadien s’était raffermi ou affaibli de 1 % parrapport à toutes les devises. Cette analyse suppose que toutes les autres variables sontdemeurées inchangées. En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyseet l’écart peut être important.


x

Incidence sur l'actif net (en milliers de dollars) 2 337 2 095xx

Risque de taux d’intérêtLes actifs et passifs à court terme du Fonds n’étaient pas assujettis à un risque importantattribuable aux fluctuations des taux d’intérêt en vigueur sur le marché.

Le tableau qui suit indique la pondération du Fonds dans les titres à revenu fixe selon ladurée résiduelle jusqu’à l’échéance.

.

31 décembre 2017 31 décembre 2016

Durée résiduelle jusqu'à l'échéance(en milliers de

dollars)(en milliers de

dollars)x

x

Moins de 1 an 14 672 12 277x

1 an à 3 ans 58 486 42 552x

3 à 5 ans 22 528 21 601x

Plus de 5 ans 95 916 93 564xxx

Total 191 602 169 994xx

Le tableau qui suit montre dans quelle mesure l’actif net aux 31 décembre 2017 et 2016aurait augmenté ou diminué si le taux d’intérêt avait diminué ou augmenté de 25 pointsde base, en supposant un déplacement parallèle de la courbe de rendement. Cettevariation est estimée au moyen de la durée moyenne pondérée du portefeuille de titres àrevenu fixe. Cette analyse suppose que toutes les autres variables sont demeuréesinchangées. En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et l’écartpeut être important.

.


x

Incidence sur l'actif net (en milliers de dollars) 2 599 2 715xx

Risque d’illiquiditéLe risque d’illiquidité s’entend du risque que le Fonds éprouve des difficultés à respecterses engagements liés à des passifs financiers. Le Fonds est exposé aux rachats entrésorerie quotidiens de parts rachetables. Le Fonds conserve des liquidités suffisantespour financer les rachats attendus.

À l’exception des contrats dérivés, le cas échéant, tous les passifs financiers du Fondssont des passifs à court terme venant à échéance au plus tard 90 jours après la date declôture.

Dans le cas des fonds qui détiennent des contrats dérivés dont la durée jusqu’àl’échéance excède 90 jours à partir de la date de clôture, des renseignementsadditionnels relatifs à ces contrats se trouvent dans les annexes des dérivés qui suiventl’inventaire du portefeuille.

Autres risques de prix/de marchéLe tableau qui suit indique dans quelle mesure l’actif net aux 31 décembre 2017 et 2016aurait respectivement augmenté ou diminué si la valeur de l’indice ou des indices deréférence du Fonds s’était raffermie ou affaiblie de 1 %. Cette variation est estiméed’après la corrélation historique entre le rendement des parts de catégorie A du Fonds etcelui de l’indice ou des indices de référence du Fonds, d’après 36 données mensuelles,selon leur disponibilité, reposant sur les rendements nets mensuels du Fonds. Cetteanalyse suppose que toutes les autres variables sont demeurées inchangées. Lacorrélation historique peut ne pas être représentative de la corrélation future et, parconséquent, l’incidence sur l’actif net peut être très différente.

x

Incidence sur l'actif net (en milliers de dollars)

Indice de référence 31 décembre 2017 31 décembre 2016x

x

Indice mondial MSCI 3 360 2 990xxx

Indice mondial des obligations d'État Citigroup 2 217 1 554xxx

20 % de l'indice mondial des obligations d'ÉtatCitigroup

20 % de l'indice obligataire universel FTSE TMXCanada

20 % de l'indice mondial MSCI20 % de l'indice composé S&P/TSX10 % de l'indice FTSE EPRA/NAREIT Developed Real

Estate (Net)10 % de l'indice Infrastructure mondiale S&P

6 080 5 585

xx

Évaluation de la juste valeur des instruments financiersLes tableaux qui suivent présentent un sommaire des données utilisées aux 31 décembre2017 et 2016 dans l’évaluation des actifs et des passifs financiers du Fonds,comptabilisés à la juste valeur :

Au 31 décembre 2017Niveau 1 (i) Niveau 2 (ii) Niveau 3 (iii) Total

Classement(en milliersde dollars)




xx

Actifs financiersx

Titres à revenu fixe – 191 602 – 191 602x

Placements à court terme – 9 338 – 9 338x

Actions 263 727 – – 263 727x

Fonds communs de placement 117 518 – – 117 518x

Actifs dérivés – 64 602 – 64 602xxx

Total des actifs financiers 381 245 265 542 – 646 787xx

x

Passifs financiersx

Passifs dérivés – (65 271) – (65 271)xxx

Total des passifs financiers – (65 271) – (65 271)xx

x

Total des actifs et des passifsfinanciers 381 245 200 271 – 581 516

xx

x

(i) Cours publiés sur des marchés actifs pour des actifs identiquesx

(ii) Autres données observables importantesx

(iii) Données non observables importantes

Au 31 décembre 2016Niveau 1 (i) Niveau 2 (ii) Niveau 3 (iii) Total

Classement(en milliersde dollars)




xx

Actifs financiersx

Titres à revenu fixe – 169 994 – 169 994x

Placements à court terme – 7 074 – 7 074x

Actions 242 100 – – 242 100x

Fonds communs de placement 106 992 – – 106 992x

Actifs dérivés – 84 309 – 84 309xxx

Total des actifs financiers 349 092 261 377 – 610 469xx

x

Passifs financiersx

Passifs dérivés – (85 042) – (85 042)xxx

Total des passifs financiers – (85 042) – (85 042)xx

x

Total des actifs et des passifsfinanciers 349 092 176 335 – 525 427

xx

x

(i) Cours publiés sur des marchés actifs pour des actifs identiquesx

(ii) Autres données observables importantesx

(iii) Données non observables importantes

Transfert d’actifs entre le niveau 1 et le niveau 2Le transfert d’actifs et de passifs financiers du niveau 1 au niveau 2 découle du fait queces titres ne sont plus négociés sur un marché actif.

15



Pour les périodes closes le 31 décembre 2017 et 2016, aucun transfert d’actifs ou depassifs financiers du niveau 1 au niveau 2 n’a eu lieu.

Le transfert d’actifs et de passifs financiers du niveau 2 au niveau 1 découle du fait queces titres sont dorénavant négociés sur un marché actif.

Pour les périodes closes le 31 décembre 2017 et 2016, aucun transfert d’actifs ou depassifs financiers du niveau 2 au niveau 1 n’a eu lieu.

Rapprochement des variations des actifs et des passifs financiers — niveau 3Le Fonds ne détenait pas de placements de niveau 3 au début, au cours ou à la fin del’une ou l’autre des périodes.

16

Notes des états financiers

x

Aux dates et pour les périodes présentées dans les états financiers (note 1)

1. Organisation des Fonds et périodes de présentation de l’information financière

Chacun des Fonds mutuels CIBC et chacun des portefeuilles de la famille de Portefeuilles CIBC (individuellement un Fonds et collectivement les Fonds) est une fiducie de fonds communs de placement constituée envertu des lois de l’Ontario et régie selon une déclaration de fiducie (déclaration de fiducie). Le siège social des Fonds est situé au 18, York Street, Suite 1300, Toronto (Ontario).

Placements CIBC inc. est le placeur principal des Fonds, la Banque Canadienne Impériale de Commerce (Banque CIBC) est le gestionnaire (gestionnaire) des Fonds et la Compagnie Trust CIBC est le fiduciaire(fiduciaire) des Fonds.

Chaque Fonds est autorisé à détenir un nombre illimité de catégories de parts et peut émettre un nombre illimité de parts de chaque catégorie. À l’avenir, l’offre de toute catégorie de parts d’un Fonds peut êtreinterrompue ou des catégories de parts supplémentaires peuvent être offertes. Le tableau qui suit présente les catégories de parts offertes par chaque Fonds, à la date des présents états financiers :x

Fonds Catégorie A Catégorie T4 Catégorie T6 Catégorie T8Catégorieprivilégiée Catégorie D Catégorie F

Catégorieinstitutionnelle Catégorie O

xx

Fonds de bons du Trésor canadiens CIBC ü üx

Fonds marché monétaire CIBC ü ü üx

Fonds marché monétaire en dollars américainsCIBC ü ü üx

Fonds de revenu à court terme CIBC ü ü üx

Fonds canadien d’obligations CIBC ü ü üx

Fonds à revenu mensuel CIBC ü üx

Fonds d’obligations mondiales CIBC ü üx

Fonds mondial à revenu mensuel CIBC ü üx

Fonds équilibré CIBC üx

Fonds de revenu de dividendes CIBC ü üx

Fonds de croissance de dividendes CIBC ü üx

Fonds d’actions canadiennes CIBC ü üx

Fonds d’actions valeur canadiennes CIBC ü üx

Fonds de petites capitalisations canadien CIBC üx

Fonds d’actions américaines CIBC ü üx

Fonds petites sociétés américaines CIBC ü üx

Fonds d’actions mondiales CIBC üx

Fonds d’actions internationales CIBC ü üx

Fonds d’actions européennes CIBC ü üx

Fonds de marchés émergents CIBC ü üx

Fonds Asie-Pacifique CIBC ü üx

Fonds Amérique latine CIBC üx

Fonds petites sociétés internationales CIBC üx

Fonds sociétés financières CIBC üx

Fonds ressources canadiennes CIBC ü üx

Fonds énergie CIBC ü üx

Fonds immobilier canadien CIBC ü üx

Fonds métaux précieux CIBC ü üx

Fonds mondial de technologie CIBC üx

Fonds indiciel d’obligations canadiennes à courtterme CIBC ü ü ü üx

Fonds indice obligataire canadien CIBC ü ü ü üx

Fonds indice obligataire mondial CIBC ü ü ü üx

Fonds indiciel équilibré CIBC ü ü üx

Fonds indice boursier canadien CIBC ü ü ü üx

Fonds indice boursier américain élargi CIBC ü ü ü üx

Fonds indice boursier américain CIBC ü ü ü üx

Fonds indice boursier international CIBC ü ü ü üx

Fonds indice boursier européen CIBC ü ü üx

Fonds indiciel marchés émergents CIBC ü ü ü üx

Fonds indiciel Asie-Pacifique CIBC ü ü ü üx

Fonds indice Nasdaq CIBC ü ü üx

Portefeuille revenu sous gestion CIBC ü ü üx

Portefeuille revenu Plus sous gestion CIBC ü ü üx

Portefeuille équilibré sous gestion CIBC ü ü ü üx

Portefeuille équilibré à revenu mensuel sousgestion CIBC ü ü üx

Portefeuille croissance équilibré sous gestionCIBC ü ü ü üx

Portefeuille croissance sous gestion CIBC ü ü ü ü

17

p / 2 Notes des états financiers

x

Fonds Catégorie A Catégorie T4 Catégorie T6 Catégorie T8Catégorieprivilégiée Catégorie D Catégorie F

Catégorieinstitutionnelle Catégorie O

x

Portefeuille croissance dynamique sous gestionCIBC ü ü ü üx

Portefeuille revenu sous gestion en dollarsaméricains CIBC ü ü üx

Portefeuille équilibré sous gestion en dollarsaméricains CIBC ü ü ü üx

Portefeuille croissance sous gestion en dollarsaméricains CIBC ü ü ü üx

Portefeuille passif prudent CIBC ü ü ü üx

Portefeuille passif équilibré CIBC ü ü ü üx

Portefeuille passif équilibré de croissance CIBC ü ü ü üx

Chaque catégorie de parts peut exiger des frais de gestion différents. Les charges d’exploitation peuvent être communes ou propres à une catégorie. Les charges propres à une catégorie sont réparties par catégorie.Par conséquent, une valeur liquidative distincte par part est calculée pour chaque catégorie de parts.

Les parts de catégorie A sont offertes à tous les investisseurs sans frais d’acquisition moyennant un investissement minimum de 500 $, à l'exception du Portefeuille passif prudent CIBC, du Portefeuille passif équilibréCIBC et du Portefeuille passif équilibré de croissance CIBC (Portefeuilles passifs), pour lesquels l'investissement minimum est de 5 000 $. Les investisseurs pourraient avoir à payer des frais d’opération à court terme, lecas échéant.

Les parts des catégories T4, T6 et T8 ont les mêmes caractéristiques que les parts de catégorie A, sauf que chacune vise à payer un montant de distribution fixe par part, ce qui donne également lieu à une valeurliquidative par part distincte pour chaque catégorie, et peut nécessiter un placement minimum différent.

Les parts de catégorie D sont offertes aux investisseurs ayant des comptes avec Pro-Investisseurs CIBC (une division de Services Investisseurs CIBC inc.) ou d'autres courtiers à escompte, moyennant un investissementminimum de 500 $.

Les parts de catégorie F sont offertes, moyennant un investissement minimum de 5 000 $, aux investisseurs qui participent à des programmes qui ne les obligent pas à payer de frais d’acquisition, ni de frais de serviceou de commissions de suivi aux courtiers. Pour ces investisseurs, nous facturons séparément les frais de placement habituels et demandons des frais de gestion réduits. Parmi les investisseurs éventuels, notons lesclients des conseillers en valeurs rémunérés à l’acte, les clients ayant des comptes intégrés parrainés par des courtiers et ceux qui paient des honoraires annuels à leurs courtiers plutôt que des frais d’acquisitiondécoulant des opérations pour lesquelles les courtiers ne reçoivent pas de frais de services ni de commissions de suivi de notre part.

Les parts de catégorie privilégiée sont offertes aux investisseurs sans frais d’acquisition moyennant un investissement minimum de 100 000 $ pour le Fonds de bons du Trésor canadien CIBC et le Fonds marchémonétaire CIBC, de 100 000 $ US pour le Fonds marché monétaire en dollars américains CIBC, de 50 000 $ pour le Fonds de revenu à court terme CIBC, le Fonds canadien d’obligations CIBC, le Fonds indicield’obligations canadiennes à court terme CIBC, le Fonds indice obligataire canadien CIBC, le Fonds indice obligataire mondial CIBC, le Fonds indiciel équilibré CIBC, le Fonds indice boursier canadien CIBC, le Fondsindice boursier américain élargi CIBC, le Fonds indice boursier américain CIBC, le Fonds indice boursier international CIBC, le Fonds indice boursier européen CIBC, le Fonds indiciel marchés émergents CIBC, le Fondsindiciel Asie-Pacifique CIBC et le Fonds indice Nasdaq CIBC, et de 50 000 US $ pour l'option d'achat en dollars américains du Fonds indice boursier américain élargi CIBC et du Fonds indice Nasdaq CIBC. Les frais degestion sont moins élevés pour ces parts que pour les parts de catégorie A.

Les parts de catégorie institutionnelle sont offertes aux investisseurs moyennant un investissement minimum de 50 000 $. Les parts de catégorie institutionnelle sont offertes aux investisseurs qui participent à desprogrammes qui ne les obligent pas à payer de frais d’acquisition ni de frais de service ou de commissions de suivi aux courtiers et à ceux qui paient des honoraires annuels à leur courtier. Pour ces investisseurs, nousfacturons séparément les frais de placement habituels et demandons des frais de gestion réduits. Les investisseurs potentiels comprennent les clients institutionnels, les clients des conseillers en valeurs rémunérés àl’acte, les clients ayant des comptes intégrés parrainés par des courtiers et ceux qui paient des honoraires annuels à leurs courtiers plutôt que des frais d’acquisition découlant des opérations pour lesquelles lescourtiers ne reçoivent pas de frais de service ni de commissions de suivi du gestionnaire.

Les parts de catégorie O ne sont offertes qu’à certains investisseurs qui ont été approuvés par le gestionnaire, avec lequel ils ont conclu une convention relative à un compte de parts de catégorie O ou dont le courtierou le gestionnaire discrétionnaire offre des comptes gérés distinctement ou des programmes semblables et a conclu une convention relative à un compte de parts de catégorie O avec le gestionnaire. Ces investisseurs,habituellement des sociétés de services financiers, dont le gestionnaire, se servent des parts de catégorie O des Fonds pour faciliter l’offre d’autres produits aux investisseurs. Aucuns frais de gestion ni aucune charged’exploitation ne sont imputés à un Fonds à l’égard des parts de catégorie O; plutôt, le gestionnaire facture des frais de gestion convenus directement aux porteurs de parts de catégorie O, ou selon leurs directives, ouencore aux courtiers et aux gestionnaires discrétionnaires au nom des porteurs de parts de catégorie O.

La date à laquelle chaque Fonds a été créé aux termes d’une déclaration de fiducie (date de création) et la date à laquelle les parts de chaque catégorie de chaque Fonds ont été vendues au public pour la première fois(date de début des activités) sont indiquées à la note intitulée Organisation du Fonds des états de la situation financière.

L’inventaire du portefeuille de chacun des Fonds est au 31 décembre 2017. Les états de la situation financière de chaque Fonds sont présentés aux 31 décembre 2017 et 2016, tandis que les états du résultat global, lesétats de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables et les tableaux des flux de trésorerie sont établis pour les exercices clos les 31 décembre 2017 et 2016, sauf pour les Fonds ou lescatégories créés au cours de l’une ou l’autre de ces périodes, auquel cas l’information présentée couvre la période qui s’étend de la date de création ou de la date de début des activités jusqu'au 31 décembre 2017 ou2016.

Les présents états financiers ont été approuvés aux fins de publication par le gestionnaire le 1er mars 2018.

2. Sommaire des principales méthodes comptables

Les présents états financiers ont été préparés conformément aux Normes internationales d’information financière (IFRS) publiées par l’International Accounting Standards Board (IASB).

Les états financiers ont été préparés sur la base de la continuité de l’exploitation selon le principe du coût historique. Cependant, chaque Fonds est une entité d’investissement, et essentiellement tous les actifs etpassifs financiers sont évalués à la juste valeur selon les IFRS. Par conséquent, les méthodes comptables utilisées par les Fonds pour l’évaluation de la juste valeur des placements et des dérivés sont conformes auxméthodes utilisées pour évaluer la valeur liquidative aux fins des opérations avec les porteurs de parts. Pour l’application des IFRS, les présents états financiers comprennent des estimations et des hypothèsesformulées par la direction qui ont une incidence sur les montants déclarés de l’actif, du passif, des produits et des charges au cours des périodes considérées. Toutefois, les circonstances existantes et les hypothèsespeuvent changer en raison de changements sur les marchés ou de circonstances indépendants de la volonté des Fonds. Ces changements sont pris en compte dans les hypothèses lorsqu’ils surviennent.

Les états financiers sont présentés en dollars canadiens, la monnaie fonctionnelle des Fonds (à moins d’indication contraire).

a) Instruments financiers

Classement et comptabilisation des instruments financiers

Conformément à l’IAS 39, Instruments financiers – Comptabilisation et évaluation (IAS 39), les actifs financiers et les passifs financiers sont classés dans les catégories suivantes lors de leur comptabilisation initiale :

Actifs financiers et passifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat net (JVRN)

Cette catégorie est subdivisée comme suit :

l instruments financiers classés comme étant détenus à des fins de transaction : Les actifs financiers et passifs financiers sont classés comme étant détenus à des fins de transaction s’ils ont été acquis dansle but de les vendre ou de les racheter à court terme, et sont acquis principalement dans le but de dégager un bénéfice grâce aux fluctuations à court terme des prix. Les dérivés et les titres vendus àdécouvert détenus par les Fonds sont classés comme étant détenus à des fins de transaction et ne répondent pas à la définition d’instruments de couverture efficaces au sens de l’IAS 39.

l instruments financiers désignés à la JVRN à la date de passation du contrat : tous les placements détenus par les Fonds, autres que ceux classés comme étant détenus à des fins de transaction (présentésci-dessus), sont désignés à la JVRN lors de la comptabilisation initiale. Ces actifs financiers sont désignés lors de la comptabilisation initiale sur la base selon laquelle ils font partie d’un groupe d’actifs

18

Notes des états financiers p / 3

financiers qui sont gérés et dont la performance est évaluée à la juste valeur, conformément aux stratégies de gestion du risque et de placement des Fonds, comme il est décrit dans le prospectus desFonds.

Prêts et créances

Les Fonds englobent dans cette catégorie les montants à recevoir se rapportant aux placements de portefeuille et les autres créances à court terme telles que les montants à recevoir à l’émission de parts.

Autres passifs financiers

Cette catégorie comprend tous les passifs financiers, autres que ceux classés à la JVRN. Les Fonds englobent dans cette catégorie les montants à payer se rapportant aux titres en portefeuille achetés et les autrescharges à payer telles que les montants à payer au rachat de parts et les distributions à payer aux porteurs de parts rachetables.

Tous les Fonds ont l’obligation contractuelle de procéder à des distributions en espèces aux porteurs de parts. Par conséquent, l’obligation de chaque Fonds relative à l’actif net attribuable aux porteurs de partsrachetables constitue un passif financier et est présentée au montant des rachats.

b) Gestion des risques

L’approche globale des Fonds en ce qui concerne la gestion des risques repose sur des lignes directrices officielles qui régissent l’ampleur de l’exposition à divers types de risques, y compris la diversification au seindes catégories d’actifs et les limites quant à l’exposition aux placements et aux contreparties. En outre, des instruments financiers dérivés peuvent servir à gérer l’exposition à certains risques. Le gestionnaire disposeégalement de divers contrôles internes pour surveiller les activités de placement des Fonds, notamment la surveillance de la conformité aux objectifs et aux stratégies de placement, des directives internes et laréglementation sur les valeurs mobilières. Se reporter à l’Annexe à l’inventaire du portefeuille de chaque Fonds pour connaître les informations précises sur les risques.

Juste valeur des instruments financiers à l’aide de techniques d’évaluation

Les instruments financiers sont évalués à leur juste valeur, laquelle est définie comme le prix qui serait reçu pour la vente d’un actif ou payé pour le transfert d’un passif lors d’une transaction normale entre desintervenants du marché à la date d’évaluation. Se reporter aux notes 3a à 3f pour l’évaluation de chaque type d’instrument financier détenu par les Fonds. La juste valeur des actifs financiers et des passifs financiersnégociés sur des marchés actifs est fondée sur le cours de clôture des marchés à la date de présentation de l’information financière. Les Fonds utilisent le dernier cours négocié pour les actifs financiers et les passifsfinanciers lorsque ce cours s’inscrit dans l’écart acheteur-vendeur du jour. Lorsque le dernier cours négocié ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur, le gestionnaire détermine le prix qui est le plus représentatifde la juste valeur compte tenu des faits et circonstances en cause.

La juste valeur des actifs financiers et des passifs financiers qui ne sont pas négociés sur un marché actif est déterminée au moyen de techniques d’évaluation.

Les Fonds classent les évaluations de la juste valeur selon une hiérarchie qui place au plus haut niveau les cours non ajustés publiés sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques (niveau 1), et auniveau le plus bas les données d’entrée non observables (niveau 3). Les trois niveaux de la hiérarchie sont les suivants :

Niveau 1 : Cours (non ajustés) publiés sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques et auxquels l’entité peut avoir accès à la date d’évaluation;

Niveau 2 : Données d’entrée concernant l’actif ou le passif, autres que les cours inclus au niveau 1, qui sont observables directement ou indirectement;

Niveau 3 : Données d’entrée non observables concernant l’actif ou le passif.

Si des données d’entrée sont utilisées pour évaluer la juste valeur d’un actif ou d’un passif, le classement dans la hiérarchie est déterminé en fonction de la donnée d’entrée du niveau le plus bas qui a une importancepour l’évaluation de la juste valeur. Le classement dans la hiérarchie des justes valeurs des actifs et passifs de chaque Fonds se trouve à l’Annexe à l’inventaire du portefeuille.

La valeur comptable de tous les actifs et passifs non liés aux placements s’approche de leur juste valeur en raison de leur nature à court terme. La juste valeur est classée au niveau 1 lorsque le titre ou le dérivé enquestion est négocié activement et que le cours est disponible. Lorsqu’un instrument classé au niveau 1 cesse ultérieurement d’être négocié activement, il est sorti du niveau 1. Dans ces cas, les instruments sontreclassés au niveau 2, sauf si l’évaluation de la juste valeur fait intervenir l’utilisation de données d’entrée non observables importantes, auquel cas ils sont classés au niveau 3.

Le gestionnaire est responsable de l’exécution des évaluations de la juste valeur qui se trouvent dans les états financiers d’un Fonds, y compris les évaluations classées au niveau 3. Le gestionnaire obtient les cours defournisseurs tiers de services d’évaluation des cours et ces cours sont mis à jour quotidiennement. Chaque date de clôture, le gestionnaire examine et approuve toutes les évaluations de la juste valeur classées auniveau 3. Un comité d’évaluation se réunit tous les trimestres afin d’examiner en détail les évaluations des placements détenus par les Fonds, dont les évaluations classées au niveau 3.

Risque de crédit

Le risque de crédit est le risque qu’une contrepartie à un instrument financier, comme un titre à revenu fixe ou un contrat dérivé, ne s’acquitte pas d’une obligation ou d’un engagement qu’elle a conclu avec le Fonds.La valeur des titres à revenu fixe et des dérivés présentés à l’inventaire du portefeuille tient compte de la solvabilité de l’émetteur et correspond donc au risque maximal de crédit auquel les Fonds sont exposés.Certains Fonds peuvent investir dans des titres à revenu fixe à court terme émis ou garantis principalement par le gouvernement du Canada ou par un gouvernement provincial ou municipal canadien, des obligationsde banques à charte ou de sociétés de fiducie canadiennes et du papier commercial assortis de notations de crédit reconnues. Le risque de défaut sur ces titres à revenu fixe à court terme est réputé faible, leur note decrédit s’établissant principalement à A-1 (faible) ou à une note plus élevée (selon S&P Global Ratings, division de S&P Global, ou selon une note équivalente accordée par un autre service de notation).

Les notes des obligations apparaissant dans la sous-section « Risque de crédit » de la section « Risques liés aux instruments financiers » des Fonds représentent des notes recueillies et publiées par des fournisseurstiers reconnus. Ces notes utilisées par le gestionnaire, bien qu’obtenues de fournisseurs compétents et reconnus pour leurs services de notation d’obligations, peuvent différer de celles utilisées directement par leconseiller en valeurs ou les sous-conseillers. Les notes utilisées par le conseiller en valeurs ou les sous-conseillers pourraient être plus ou moins élevées que celles utilisées pour les informations à fournir concernantles risques dans les états financiers, conformément aux lignes directrices en matière de politique de placement du conseiller en valeurs ou des sous-conseillers.

Les Fonds peuvent participer à des opérations de prêt de titres. Le risque de crédit lié aux opérations de prêt de titres est limité, car la valeur de la trésorerie ou des titres détenus en garantie par les Fonds relativementà ces opérations correspond à au moins 102 % de la juste valeur des titres prêtés. La garantie et les titres prêtés sont évalués à la valeur de marché chaque jour ouvrable. De plus amples renseignements sur lesgaranties et les titres prêtés se trouvent aux notes des états de la situation financière et à la note 2j.

Risque de change

Le risque de change est le risque que la valeur d’un placement fluctue en raison des variations des taux de change. Les fonds communs de placement peuvent investir dans des titres libellés ou négociés dans desmonnaies autres que la monnaie de présentation du Fonds.

Risque de taux d’intérêt

Le prix d’un titre à revenu fixe augmente généralement lorsque les taux d’intérêt diminuent et baisse lorsque les taux d’intérêt augmentent. C’est ce qu’on appelle le risque de taux d’intérêt. Les prix des titres à revenufixe à long terme fluctuent généralement davantage en réaction à des variations des taux d’intérêt que les prix des titres à revenu fixe à court terme. Compte tenu de la nature des titres à revenu fixe à court termeassortis d’une durée jusqu’à l’échéance de moins de un an, ces placements ne sont habituellement pas exposés à un risque important que leur valeur fluctue en réponse aux changements des taux d’intérêt en vigueursur le marché.

Risque d’illiquidité

Les Fonds sont exposés aux rachats au comptant quotidiens de parts rachetables. De façon générale, les Fonds conservent suffisamment de positions en trésorerie et en équivalents de trésorerie pour maintenir uneliquidité appropriée. Toutefois, le risque d’illiquidité comprend également la capacité de vendre un actif au comptant facilement et à un prix équitable. Certains titres ne sont pas liquides en raison de restrictionsjuridiques sur leur revente, de la nature du placement ou simplement d’un manque d’acheteurs intéressés pour un titre donné ou un type de titre. Certains titres peuvent devenir moins liquides en raison de fluctuationsde la conjoncture des marchés, comme des variations des taux d’intérêt ou la volatilité des marchés, qui pourraient empêcher un Fonds de vendre ces titres rapidement ou à un prix équitable. La difficulté à vendre destitres pourrait entraîner une perte ou une diminution du rendement pour le Fonds.

Autres risques de prix/de marché

Les autres risques de prix/de marché sont les risques que la valeur des placements fluctue en raison des variations de la conjoncture de marché. Plusieurs facteurs peuvent influer sur les tendances du marché, commel’évolution de la conjoncture économique, les variations de taux d’intérêt, les changements politiques et les catastrophes. Tous les placements sont exposés à d’autres risques de prix/de marché.

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c) Opérations de placement, constatation des revenus et constatation des profits (pertes) réalisé(e)s et latent(e)s

i) Les intérêts aux fins de distribution présentés aux états du résultat global représentent le versement d’intérêts reçu par le Fonds et comptabilisé selon la méthode de la comptabilité d’engagement. LesFonds n’amortissent pas les primes payées ou les escomptes reçus à l’achat de titres à revenu fixe, à l’exception des obligations zéro coupon qui sont amorties selon la méthode linéaire.

ii) Le revenu de dividendes est constaté à la date ex-dividende.

iii) Les opérations de placements sont comptabilisées à la date de transaction. Les titres négociés en Bourse sont comptabilisés à la juste valeur établie selon le dernier cours lorsque ce cours s’inscrit dansl’écart acheteur-vendeur du jour. Les titres de créance sont comptabilisés à la juste valeur, établie selon le dernier cours négocié sur le marché de gré à gré lorsque ce cours s’inscrit dans l’écartacheteur-vendeur du jour. Lorsque le dernier cours négocié ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur, le gestionnaire détermine le prix qui est le plus représentatif de la juste valeur compte tenu desfaits et circonstances en cause. Les lingots d’or sont comptabilisés à la juste valeur établie selon le dernier cours lorsque ce cours s’inscrit dans l’écart acheteur-vendeur du jour. Les titres non cotés sontcomptabilisés à la juste valeur au moyen de méthodes d’évaluation de la juste valeur déterminées par le gestionnaire dans l’établissement de la juste valeur.

iv) Les profits et pertes réalisés sur les placements et la plus-value ou la moins-value latente des placements sont calculés en fonction du coût moyen des placements correspondants, moins les coûts detransaction.

v) Le revenu de placement est la somme des revenus versés au Fonds qui proviennent des titres de fonds de placement détenus par le Fonds.

vi) Les autres revenus représentent la somme de tous les revenus autres que ceux qui sont classés séparément dans les états du résultat global, moins les coûts de transaction.

d) Compensation

Les actifs et passifs financiers sont compensés et le montant net est présenté dans les états de la situation financière s’il existe un droit juridiquement exécutoire de compenser les montants comptabilisés et qu’il y aune intention, soit de procéder à un règlement net, soit de réaliser les actifs et de régler les passifs simultanément.

Le cas échéant, des renseignements additionnels se trouvent au tableau Contrats de compensation à l’Annexe à l’inventaire du portefeuille. Cette annexe présente les dérivés de gré à gré qui peuvent faire l’objetd’une compensation.

e) Titres en portefeuille

Le coût des titres d’un Fonds est établi de la façon suivante : les titres sont acquis et vendus à un cours négocié pour établir la valeur de la position négociée. La valeur totale acquise représente le coût total du titrepour le Fonds. Lorsque des unités additionnelles d’un titre sont acquises, le coût de ces unités additionnelles est ajouté au coût total du titre. Lorsque des unités d’un titre sont vendues, le coût proportionnel des unitésdu titre vendu est déduit du coût total du titre. Si le titre fait l’objet d’un remboursement de capital, ce dernier est déduit du coût total du titre. Cette méthode de suivi du coût du titre est connue sous l’appellation« méthode du coût moyen » et le coût total actuel d’un titre est désigné par l’expression « prix de base rajusté » ou « PBR » du titre. Les coûts de transaction engagés au moment des opérations sur portefeuille sontexclus du coût moyen des placements et sont constatés immédiatement au poste Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables et présentés à titre d’élément distinct descharges dans les états financiers.

L’écart entre la juste valeur des titres et leur coût moyen, moins les coûts de transaction, représente la plus-value (moins-value) latente de la valeur des placements du portefeuille. La variation de la plus-value(moins-value) latente des placements pour la période visée est incluse dans les états du résultat global.

Les placements à court terme sont présentés à leur coût amorti, qui se rapproche de leur juste valeur, dans l’inventaire du portefeuille. Les intérêts courus sur les obligations sont présentés distinctement dans les étatsde la situation financière.

f) Conversion des devises

La valeur des placements et des autres actifs et passifs libellés en devises est convertie en dollars canadiens, qui est la monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation des Fonds (sauf pour le Fonds marchémonétaire en dollars américains CIBC, le Portefeuille revenu sous gestion en dollars américains CIBC, le Portefeuille équilibré sous gestion en dollars américains CIBC et le Portefeuille croissance sous gestion endollars américains CIBC, qui sont en dollars américains), aux taux courants en vigueur à chaque date d’évaluation.

Les achats et les ventes de placements, ainsi que les produits et les charges, sont convertis en dollars canadiens, qui est la monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation des Fonds (sauf pour les Fondssusmentionnés, qui sont en dollars américains), aux taux de change en vigueur à la date des opérations en question. Les profits ou les pertes de change sur les placements et les opérations donnant lieu à un revenusont inscrits dans les états du résultat global, respectivement à titre de profit net réalisé (perte nette réalisée) de change et à titre de revenu.

g) Contrats de change à terme

Les Fonds peuvent conclure des contrats de change à terme à des fins de couverture ou autres que de couverture lorsque cette activité est conforme à leurs objectifs de placement et permise par les autoritéscanadiennes en valeurs mobilières.

La variation de la juste valeur des contrats de change à terme est comprise dans les actifs et passifs dérivés dans les états de la situation financière et constatée au poste Augmentation (diminution) de la plus-value(moins-value) latente sur les placements et les dérivés au cours de la période considérée dans les états du résultat global.

Le profit ou la perte découlant de l’écart entre la valeur du contrat de change à terme initial et la valeur de ce contrat à la clôture ou à la livraison est réalisé et comptabilisé à titre de profit net (perte nette) réalisé(e) dechange pour les Fonds qui utilisent les contrats de change à terme à des fins de couverture ou à titre de profit (perte) sur dérivés pour les Fonds qui n’utilisent pas ces contrats à des fins de couverture.

h) Contrats à terme standardisés

Les dépôts de garantie auprès des courtiers relativement aux contrats à terme standardisés sont inclus dans le montant de la marge dans les états de la situation financière. Toute variation du montant de la marge estréglée quotidiennement et incluse dans les montants à recevoir pour les titres en portefeuille vendus ou dans les montants à payer pour les titres en portefeuille achetés dans les états de la situation financière.

L’écart entre la valeur de règlement à la fermeture des bureaux chaque date d’évaluation et la valeur de règlement à la fermeture des bureaux à la date d’évaluation précédente est constaté au poste Profit (perte) surdérivés dans les états du résultat global.

i) Options

Les primes versées sur les options d’achat et les options de vente sont constatées dans les actifs dérivés et évaluées par la suite à la juste valeur dans les états de la situation financière. Lorsqu’une option d’achatposition acheteur arrive à échéance, le Fonds subit une perte correspondant au coût de l’option. Pour une opération de liquidation, le Fonds réalise un profit ou une perte selon que le produit est supérieur ou inférieurau montant de la prime payée lors de l’achat. À l’exercice d’une option d’achat position acheteur, le coût du titre acheté est majoré du montant de la prime payée au moment de l’achat.

Les primes touchées sur les options position vendeur sont constatées dans les passifs dérivés et évaluées par la suite à la juste valeur dans les états de la situation financière à titre de diminution initiale de la valeurdes placements. Les primes reçues sur les options position vendeur qui arrivent à échéance sans avoir été exercées sont constatées à titre de profits réalisés et présentées à titre de profit net (perte nette) à la vente deplacements et de dérivés dans les états du résultat global. Pour une opération de liquidation, si le coût pour dénouer l’opération est supérieur à la prime reçue, le Fonds comptabilise une perte réalisée. Par contre, si laprime reçue lorsque l’option a été vendue est supérieure au montant payé, le Fonds comptabilise un profit réalisé qui est présenté à titre de profit net (perte nette) à la vente de placements et de dérivés. Si une optionde vente position vendeur est exercée, le coût du titre livré est réduit du montant des primes reçues au moment où l’option a été vendue.

j) Prêt de titres

Un Fonds peut prêter des titres en portefeuille afin de dégager des revenus supplémentaires qui sont présentés dans les états du résultat global. Les actifs prêtés d’un Fonds ne peuvent dépasser 50 % de la justevaleur de l’actif de ce Fonds (compte non tenu du bien affecté en garantie des titres prêtés). Selon les exigences du Règlement 81-102 sur les organismes de placement collectif, la garantie minimale permise est de102 % de la juste valeur des titres prêtés. Une garantie peut se composer de ce qui suit :

i) Trésorerie.

ii) Titres admissibles.

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iii) Des lettres de crédit irrévocables émises par une institution financière canadienne, qui n’est pas la contrepartie, ou un membre du groupe de la contrepartie, du Fonds dans le cadre de la transaction, pourautant que les titres de créance de l’institution financière canadienne notés comme dette à court terme par une agence de notation agréée aient une note de crédit approuvée.

iv) Les titres qui sont immédiatement convertibles en titres du même émetteur, de la même catégorie ou du même type et dont l’échéance est identique à celle des titres prêtés.

La juste valeur des titres prêtés est établie à la clôture d’une date d’évaluation, et toute garantie additionnelle exigée est livrée au Fonds le jour ouvrable suivant. Les titres prêtés continuent d’être inclus dansl’inventaire du portefeuille et figurent dans la valeur totale dans les états de la situation financière dans les placements (actifs financiers non dérivés) à la juste valeur. Le cas échéant, les opérations de prêt de titresd’un Fonds sont présentées dans la note intitulée Prêt de titres des états de la situation financière.

Selon le Règlement 81-106 sur l’information continue, il est nécessaire de présenter un rapprochement du produit brut des opérations de prêt de titres du Fonds et du revenu tiré des opérations de prêt de titresprésenté dans les états du résultat global du Fonds. Le montant brut découlant des opérations de prêt de titres comprend les intérêts versés sur la garantie, les retenues d’impôt déduites, les honoraires payés à l'agentchargé des prêts du Fonds et le revenu tiré du prêt de titres reçu par le Fonds. S'il y a lieu, le rapprochement se trouve dans les notes de bas de tableau des états du résultat global.

k) Fonds à catégories multiples

Les gains ou les pertes en capital réalisés ou latents, les produits et les charges communes (autres que les charges d’exploitation et les frais de gestion propres à une catégorie) du Fonds sont attribués aux porteurs departs chaque date d’évaluation proportionnellement à la valeur liquidative respective du jour précédent, laquelle tient compte des opérations effectuées par le porteur de parts ce jour-là, pour chaque catégorie departs à la date de l’attribution. Toutes les charges d’exploitation et tous les frais de gestion propres à une catégorie n’ont pas besoin d’être attribués. Toutes les charges d’exploitation propres à une catégorie sontprises en charge par le gestionnaire et recouvrées auprès des Fonds.

l) Prêts et créances, autres actifs et passifs

Les prêts et créances et autres actifs et passifs (autres que ceux classés à la JVRN) sont comptabilisés au coût, qui s’approche de leur juste valeur, à l’exception de l’actif net attribuable aux porteurs de partsrachetables qui est présenté à la valeur de rachat.

m) Légende des abréviations

Voici les abréviations (conversion de devises et autres) qui peuvent être utilisées dans l’inventaire du portefeuille :

x

Abréviation des devises

x..

AED – Dirham des Émirats arabes unis KRW – Won sud-coréen..

ARS – Peso argentin MAD – Dirham marocain..

AUD – Dollar australien MXN – Peso mexicain..

BRL – Real brésilien MYR – Ringgit malais..

CAD – Dollar canadien NOK – Couronne norvégienne..

CHF – Franc suisse NZD – Dollar néo-zélandais..

CLP – Peso chilien PEN – Nouveau sol péruvien..

CNY – Renminbi chinois PHP – Peso philippin..

COP – Peso colombien PKR – Roupie pakistanaise..

CZK – Couronne tchèque PLN – Zloty polonais..

DKK – Couronne danoise QAR – Riyal qatarien..

EGP – Livre égyptienne RUB – Rouble russe..

EUR – Euro SEK – Couronne suédoise..

GBP – Livre sterling SGD – Dollar de Singapour..

HKD – Dollar de Hong Kong THB – Baht thaïlandais..

HUF – Forint hongrois TRY – Livre turque..

IDR – Rupiah indonésienne TWD – Dollar de Taïwan..

ILS – Shekel israélien USD – Dollar américain..

INR – Roupie indienne ZAR – Rand sud-africain..

JOD – Dinar jordanien..

JPY – Yen japonais..

Autres abréviations

..

CAAÉ – Certificat américain d’actions étrangères..

OVC – Obligation à valeur conditionnelle..

ELN – Billet lié à des titres de participation..

FNB – Fonds négocié en Bourse..

CIAÉ – Certificat international d’actions étrangères..

NVDR – Certificat représentatif d’actions étrangères sans droit de vote

xxxxxxxx

n) Normes publiées mais non encore en vigueur

Les normes publiées mais non encore en vigueur avant la date de publication des états financiers des Fonds sont présentées ci-dessous. Les Fonds ont l’intention d’adopter ces normes, le cas échéant, lorsqu’ellesseront en vigueur.

IFRS 9, Instruments financiers – Classement et évaluation

En juillet 2014, l’IASB a publié la version définitive de l’IFRS 9, Instruments financiers, qui regroupe toutes les phases du projet sur les instruments financiers et remplace l’IAS 39, Instruments financiers –Comptabilisation et évaluation, et toutes les versions précédentes de l’IFRS 9. La norme établit de nouvelles exigences de classement et d’évaluation, de dépréciation et de comptabilité de couverture. L’IFRS 9s’appliquera aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2018. L’application anticipée est permise. Les Fonds prévoient adopter la nouvelle norme à la date d'entrée en vigueur. Le gestionnaire a examiné lesexigences relatives à l’application de l’IFRS 9 et ne prévoit pas d’incidences importantes sur les actifs nets des Fonds, puisque la plus grande partie des actifs financiers des Fonds sont mesurés à la juste valeur parle biais du résultat net.

o) Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part

L’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part de chaque catégorie, est obtenue en divisant l’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteursde parts rachetables (à l'exclusion des distributions), présentée dans les états du résultat global, par le nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période.

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3. Évaluation des placements

La date d’évaluation (date d’évaluation) d’un Fonds correspond à un jour ouvrable au siège social du gestionnaire. Le gestionnaire peut, à son gré, fixer d’autres dates d’évaluation.

La valeur des placements ou des actifs d’un Fonds est calculée comme suit :

a) Trésorerie et autres actifs

La trésorerie, les débiteurs, les dividendes à recevoir, les distributions à recevoir et les intérêts à recevoir sont évalués à la juste valeur ou à leur coût comptabilisé, plus ou moins toute opération de change entre laconstatation de l’actif par le Fonds et la date d’évaluation actuelle, qui se rapproche de la juste valeur.

b) Obligations, débentures et autres titres de créance

Les obligations, débentures et autres titres de créance sont évalués à la juste valeur d’après le dernier cours fourni par un fournisseur reconnu à la clôture des opérations à une date d’évaluation donnée, lorsque cecours s’inscrit dans l’écart acheteur-vendeur du jour. Lorsque le dernier cours ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur du jour, le gestionnaire déterminera alors le prix qui est le plus représentatif de la justevaleur compte tenu des faits et circonstances en cause.

c) Titres cotés en Bourse, titres non cotés en Bourse, lingots d’or et juste valeur des titres étrangers

Les titres cotés ou négociés en Bourse sont évalués à la juste valeur selon le dernier cours, lorsque le dernier cours s’inscrit dans l’écart acheteur-vendeur du jour, ou, s’il n’y a pas de cours négocié en Bourse oulorsque le dernier cours ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur du jour et dans le cas de titres négociés sur un marché de gré à gré, à la juste valeur telle qu’elle est déterminée par le gestionnaire commebase d’évaluation appropriée. Dans un tel cas, une juste valeur est établie par le gestionnaire pour déterminer la valeur actuelle. Si des titres sont intercotés ou négociés sur plus d’une Bourse ou d’un marché, legestionnaire a recours au marché principal ou à la Bourse principale pour déterminer la juste valeur de ces titres.

La juste valeur des parts de chaque fonds commun de placement dans lequel un Fonds investit est établie au moyen de la valeur liquidative la plus récente déterminée par le fiduciaire ou le gestionnaire du fondscommun de placement à la date d’évaluation.

Les titres non cotés en Bourse sont évalués à la juste valeur d’après le dernier cours tel qu’il est fixé par un courtier reconnu, ou le gestionnaire peut décider d’un prix qui reflète plus précisément la juste valeur deces titres, s’il estime que le dernier cours ne reflète pas la juste valeur.

Les lingots d’or cotés et négociés en Bourse sont évalués à la juste valeur d'après le dernier cours lorsque ce cours s’inscrit dans l’écart acheteur-vendeur du jour. S’il n'y a pas de cours négocié en Bourse ou si ledernier cours ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur du jour, la juste valeur est déterminée par le gestionnaire.

L’évaluation à la juste valeur est conçue pour éviter les cours périmés et pour fournir une juste valeur plus exacte, et elle peut servir de dissuasion contre les opérations à court terme ou excessives nuisibleseffectuées dans le Fonds. Lorsque des titres cotés ou négociés en Bourse ou sur un marché qui ferme avant les marchés ou les Bourses d’Amérique du Nord ou d’Amérique du Sud sont évalués par le gestionnaire àleur juste valeur marchande, plutôt qu’à leurs cours cotés ou publiés, les cours des titres utilisés pour calculer l’actif net ou la valeur liquidative du Fonds peuvent différer des cours cotés ou publiés de ces titres.

d) Instruments dérivés

Les positions longues sur options, les titres assimilables à des titres de créance et les bons de souscription inscrits sont évalués à la juste valeur au moyen du dernier cours inscrit à leur Bourse principale oufourni par un courtier reconnu pour ces titres, lorsque ce cours s’inscrit dans l’écart acheteur-vendeur du jour et que la note de crédit de chaque contrepartie (attribuée par S&P Global Ratings, division de S&PGlobal) est égale ou supérieure à la note de crédit désignée minimale.

Lorsqu’une option est vendue par un Fonds, la prime qu’il reçoit est comptabilisée en tant que passif évalué à un montant égal à la juste valeur actuelle de l’option qui aurait pour effet de liquider la position. Ladifférence résultant d’une réévaluation est considérée comme un profit ou une perte latent(e) sur placement; le passif est déduit lors du calcul de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds. Lestitres visés par une option de vente, le cas échéant, sont évalués de la façon décrite ci-dessus pour les titres cotés.

Les contrats à terme standardisés, les contrats à terme et les swaps sont évalués à la juste valeur selon le profit ou la perte, le cas échéant, qui serait réalisé(e) à la date d’évaluation, si la position dans les contrats àterme standardisés, les contrats à terme ou les swaps était liquidée.

La marge payée ou déposée à l’égard de contrats à terme standardisés et de contrats à terme est inscrite comme un débiteur, et une marge constituée d’actifs autres que la trésorerie est désignée comme détenue àtitre de garantie.

Les autres instruments dérivés et les marges sont évalués à la juste valeur d’une manière qui, selon le gestionnaire, représente leur juste valeur.

e) Titres à négociation restreinte

Les titres à négociation restreinte acquis par un Fonds sont évalués à la juste valeur d’une manière qui, selon le gestionnaire, représente leur juste valeur.

f) Autres placements

Tous les autres placements des Fonds sont évalués à la juste valeur conformément aux lois des autorités canadiennes en valeurs mobilières, le cas échéant.

Le gestionnaire établit la valeur d’un titre ou d’un autre bien d’un Fonds pour lequel aucun cours n’est disponible ou pour lequel le cours ne reflète pas adéquatement la juste valeur en l’évaluant à sa juste valeur.Dans de tels cas, la juste valeur est établie au moyen de techniques d’évaluation à la juste valeur qui reflètent plus précisément la juste valeur établie par le gestionnaire.

4. Participations dans les fonds sous-jacents

Les Fonds peuvent investir dans d’autres fonds d’investissement (fonds sous-jacents). Chaque fonds sous-jacent investit dans un portefeuille d’actifs dans le but de réaliser des rendements sous forme de revenu deplacement et une plus-value du capital pour le compte de ses porteurs de parts. Chaque fonds sous-jacent finance ses activités surtout par l’émission de parts rachetables, lesquelles sont remboursables au gré duporteur de parts et donnent droit à la quote-part de l’actif net du fonds sous-jacent. Les participations des Fonds dans les fonds sous-jacents détenues sous forme de parts rachetables sont présentées à l’inventairedu portefeuille à la juste valeur, ce qui représente l’exposition maximale des Fonds à ces placements. Les participations des Fonds dans les fonds sous-jacents à la fin de l’exercice précédent sont présentées à lasection Risques liés aux instruments financiers – Risque de concentration dans l’Annexe à l’inventaire du portefeuille. Les distributions tirées des fonds sous-jacents sont inscrites à l’état du résultat global à titre derevenu de placement. Les profits (pertes) réalisé(e)s et la variation des profits (pertes) latent(e)s provenant des fonds sous-jacents sont également présentés aux états du résultat global. Les Fonds ne fournissent pasd’autre soutien important aux fonds sous-jacents que ce soit d’ordre financier ou autre.

Le cas échéant, le tableau Participations dans des fonds sous-jacents est présenté dans l’Annexe à l’inventaire du portefeuille et fournit des renseignements supplémentaires sur les placements du Fonds dans lesfonds sous-jacents lorsque les participations représentent plus de 20 % de chacun des fonds sous-jacents.

5. Parts rachetables émises et en circulation

Chaque Fonds est autorisé à détenir un nombre illimité de catégories de parts et peut émettre un nombre illimité de parts de chaque catégorie. Les parts en circulation représentent l’actif net attribuable aux porteursde parts rachetables du Fonds. Chaque part est sans valeur nominale, et la valeur de chaque part correspond à la valeur liquidative qui est déterminée à la date d'évaluation. Le règlement du coût des parts émisesest effectué en vertu de la réglementation sur les valeurs mobilières applicable au moment de l’émission. Les distributions effectuées par un Fonds et réinvesties par les porteurs de parts en parts additionnelles sontégalement considérées comme des parts rachetables émises par un Fonds.

Les parts sont rachetées à l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part du Fonds. Le droit de faire racheter des parts d’un Fonds peut être suspendu sur approbation des autorités canadiennes envaleurs mobilières ou lorsque la négociation normale est suspendue à une Bourse de valeurs, d’options ou de contrats à terme au Canada ou à l’étranger où sont négociés les titres ou les instruments dérivés quiconstituent plus de 50 % de la valeur ou de l’exposition sous-jacente du total de l’actif du Fonds, à l’exclusion du passif d’un Fonds, et lorsque ces titres ou ces instruments dérivés ne sont pas négociés à une autreBourse qui représente une option raisonnablement pratique pour un Fonds. Le Fonds n’est pas assujetti, en vertu de règles externes, à des exigences concernant son capital.

Le capital reçu par un Fonds est utilisé dans le cadre du mandat de placement de ce Fonds, ce qui peut inclure la capacité d’avoir les liquidités nécessaires pour répondre aux besoins de rachat de parts à la demanded’un porteur de parts.

La variation des parts émises et en circulation pour les exercices clos les 31 décembre 2017 et 2016 est présentée dans les états de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables.

x

22


6. Frais de gestion et charges d’exploitation

Les frais de gestion sont fondés sur la valeur liquidative des Fonds et calculés quotidiennement. Les frais de gestion sont payés au gestionnaire en contrepartie de la prestation de services de gestion, de placementet de conseil liés aux portefeuilles ou de dispositions prises pour la prestation de ces services. Les frais de gestion annuels maximums exprimés en pourcentage de la valeur liquidative moyenne pour chaquecatégorie de parts du Fonds sont présentés dans la note intitulée Taux maximums annuels des frais de gestion facturables des états du résultat global. Pour les parts de catégorie O, les frais de gestion sont négociésou payés par les porteurs de parts ou selon leurs instructions, ou encore par les courtiers et les gestionnaires discrétionnaires au nom des porteurs de parts, conformément à leurs instructions.

En plus d’être responsables des frais de gestion, les Fonds doivent acquitter toutes les charges liées à leur exploitation et à la conduite de leurs activités, ce qui peut comprendre les intérêts, les coûts d’exploitationet d’administration (autres que les frais de publicité et de promotion, qui incombent au gestionnaire), les frais de courtage, les commissions, les marges, les frais de réglementation, les honoraires versés auxmembres du comité d’examen indépendant, les impôts et les taxes, les honoraires des auditeurs et les frais juridiques de même que les charges, les frais de garde, les coûts de services aux investisseurs et les coûtsliés à la présentation de rapports aux porteurs de parts, de prospectus et d’autres rapports. Le gestionnaire paie toutes les charges d’exploitation propres à une catégorie et les recouvre auprès des Fonds. Les Fondsne versent pas d’honoraires au fiduciaire.

Le gestionnaire peut recouvrer d’un Fonds un montant inférieur aux charges d’exploitation réelles propres à une catégorie qu’il paie, et ainsi prendre en charge des charges propres à une catégorie. Le gestionnairepeut également imputer à un Fonds un montant inférieur aux frais de gestion maximums, présentés à la note Taux maximums annuels des frais de gestion facturables des états du résultat global, et ainsi renonceraux frais de gestion.

Le gestionnaire peut, en tout temps et à sa seule discrétion, cesser de prendre en charge des charges propres à une catégorie ou cesser de renoncer aux frais de gestion. Les charges d’exploitation propres à unecatégorie prises en charge par le gestionnaire ou les frais de gestion auxquels il a renoncé sont présentés dans les états du résultat global.

Dans certains cas, le gestionnaire peut imputer des frais de gestion à un Fonds qui sont inférieurs aux frais de gestion qu’il a le droit d’exiger de certains investisseurs dans un Fonds. L’écart dans le montant des fraisde gestion est payé par le Fonds aux investisseurs concernés à titre de distribution de parts additionnelles (distributions des frais de gestion) du Fonds. Les distributions des frais de gestion sont négociables entre legestionnaire et l’investisseur et dépendent principalement de l’importance du placement de l’investisseur dans le Fonds. Les distributions des frais de gestion payées aux investisseurs admissibles n’ont pasd’incidence négative sur le Fonds ou sur tout autre investisseur du Fonds. Le gestionnaire peut augmenter ou diminuer le montant des distributions des frais de gestion pour certains investisseurs de temps à autre.

Le gestionnaire paie les charges d'exploitation du Portefeuille passif prudent CIBC, du Portefeuille passif équilibré CIBC et du Portefeuille passif équilibré de croissance CIBC (Portefeuilles passifs), quipeuvent comprendre, sans s’y limiter, les coûts d’exploitation et d’administration, les frais de réglementation, les honoraires des auditeurs et les frais juridiques, les honoraires du fiduciaire de même que les frais degarde, les honoraires des agents et les coûts des services aux investisseurs et les coûts liés à la présentation de rapports aux porteurs de parts, de prospectus, des aperçus des Fonds et d’autres rapports, encontrepartie du paiement par les Portefeuilles passifs de frais d’administration fixes au gestionnaire. Les frais d’administration fixes correspondront à un pourcentage précisé de la valeur liquidative des parts de lacatégorie des Portefeuilles passifs, calculés et accumulés chaque jour et payés chaque mois. Les frais d'administration fixes facturés à chaque catégorie de parts des Portefeuilles passifs sont présentés à la noteFrais d'administration fixes des états du résultat global. Aucun frais d'administration fixe n'est exigible à l'égard des parts de catégorie O. Les frais d’administration fixes payables par les Portefeuilles passifspourraient, au cours d’une période donnée, être supérieurs ou inférieurs aux dépenses que nous engageons dans la prestation de ces services aux Portefeuilles passifs.

Lorsqu’un Fonds investit dans des parts d’un Fonds sous-jacent, le Fonds ne verse pas en double des frais de gestion sur la partie de ses actifs qu’il investit dans des parts du fonds sous-jacent. En outre, le Fonds neverse pas en double des frais d’acquisition ou des frais de rachat à l’égard de l’achat ou du rachat par ce dernier de parts du fonds sous-jacent. Certains fonds sous-jacents détenus par les Fonds peuvent offrir desdistributions des frais de gestion. Ces distributions des frais de gestion d’un fonds sous-jacent seront versées comme il est exigé pour les versements de distributions imposables par un Fonds. Le gestionnaire d’unfonds sous-jacent peut, dans certains cas, renoncer à une partie des frais de gestion d’un fonds sous-jacent ou prendre en charge une partie des charges d’exploitation de ce dernier.

7. Impôt sur le résultat et retenues d’impôt

Les Fonds sont des fiducies de fonds communs de placement au sens de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada). La tranche de leur revenu net et/ou des gains en capital nets réalisés distribuée aux porteurs de partsn’est pas assujettie à l’impôt sur le résultat. De plus, l’impôt sur le résultat payable sur les gains en capital nets réalisés non distribués est remboursable en fonction d’une formule lorsque les parts des Fonds sontrachetées. Une partie suffisante du revenu net et des gains en capital nets réalisés des Fonds a été ou sera distribuée aux porteurs de parts de sorte qu’aucun impôt n’est payable par les Fonds et, par conséquent,aucune provision pour impôt sur le résultat n’a été constituée dans les états financiers. À l’occasion, un Fonds peut verser des distributions qui dépassent le revenu net et les gains en capital nets qu’il a réalisés.Cette distribution excédentaire est désignée à titre de remboursement du capital et n’est pas imposable entre les mains des porteurs de parts. Cependant, un remboursement de capital réduit le coût moyen desparts du porteur de parts aux fins fiscales, ce qui peut donner lieu à un gain en capital pour le porteur de parts, dans la mesure où le coût moyen devient inférieur à zéro.

Le Fonds marché monétaire en dollars américains CIBC, le Portefeuille revenu sous gestion en dollars américains CIBC, le Portefeuille équilibré sous gestion en dollars américains CIBC et le Portefeuille croissancesous gestion en dollars américains CIBC peuvent réaliser des profits et des pertes de change nets à la conversion en dollars canadiens, à des fins fiscales, du montant net de leurs gains en capital réalisés. Ces gainssont distribués aux investisseurs annuellement, à moins que ces Fonds choisissent de les conserver, ce qui ferait en sorte que l’impôt serait payable par les Fonds.

Les pertes autres qu’en capital peuvent être reportées en avant pendant 20 ans.

Aux fins de l’impôt sur le résultat, les pertes en capital peuvent être reportées en avant indéfiniment et déduites des gains en capital réalisés au cours d’exercices ultérieurs. Le cas échéant, les pertes en capitalnettes et les pertes autres qu’en capital d’un Fonds sont présentées en dollars canadiens dans la note Pertes en capital nettes et pertes autres qu’en capital des états de l’évolution de l’actif net attribuable auxporteurs de parts rachetables.

L’année d’imposition des Fonds se termine le 15 décembre, sauf pour le Fonds de bons du Trésor canadien CIBC, le Fonds marché monétaire CIBC et le Fonds marché monétaire en dollars américains CIBC, pourlesquels l’année d’imposition se termine le 31 décembre.

Les Fonds sont actuellement assujettis à des retenues d’impôt sur les revenus de placement et les gains en capital dans certains pays. Ces produits et ces gains sont comptabilisés au montant brut, et les retenuesd’impôt s’y rattachant sont présentées à titre de charge distincte dans les états du résultat global.

8. Commissions de courtage et honoraires

Le total des commissions versées par les Fonds aux courtiers relativement aux opérations sur portefeuille est présenté à la note Commissions de courtage et honoraires des états du résultat global de chaque Fonds.Lors de l’attribution des activités de courtage, le conseiller en valeurs ou les sous-conseillers en valeurs des Fonds peuvent se tourner vers des courtiers qui fournissent des services de recherche, d’analysestatistique et d’autres services au conseiller en valeurs ou aux sous-conseillers en valeurs qui traitent les opérations de courtage par leur entremise (appelés, dans l'industrie, rabais de courtage). Ces biens etservices sont payés à même une partie des commissions de courtage et aident le conseiller en valeurs ou les sous-conseillers en valeurs du Fonds à prendre des décisions en matière de placement pour les Fonds. Letotal des rabais de courtage versés par les Fonds aux courtiers est présenté à la note Commissions de courtage et honoraires des états du résultat global de chaque Fonds. En outre, le gestionnaire peut signer desententes de récupération de la commission avec certains courtiers à l’égard du Fonds. Toute commission récupérée est versée au Fonds concerné.

Les opérations relatives aux titres à revenu fixe et à certains autres titres sont effectuées sur le marché de gré à gré, où les participants agissent à titre de mandants. Ces titres sont généralement négociés enfonction du solde net et ne comportent habituellement pas de commissions de courtage, mais comprennent, en règle générale, une marge (soit la différence entre le cours acheteur et le cours vendeur du titre dumarché applicable).

Les marges associées à la négociation de titres à revenu fixe et de certains autres titres ne peuvent être déterminées et, pour cette raison, ne sont pas incluses dans les montants. En outre, les rabais de courtage necomprennent que la valeur des services de recherche et d’autres services fournis par un tiers à Gestion d’actifs CIBC inc. (GACI ou conseiller en valeurs) et à tout sous-conseiller en valeurs, la valeur des servicesfournis au conseiller en valeurs et à tout sous-conseiller en valeurs par le courtier ne pouvant être déterminée. Quand ces services sont offerts à plus d’un Fonds, les coûts sont répartis entre ces Fonds en fonction dunombre d’opérations ou d’autres facteurs justes, tels qu’ils sont déterminés par le conseiller en valeurs et tout sous-conseiller en valeurs.x

9. Opérations entre parties liées

Les rôles et responsabilités de la Banque CIBC et des membres de son groupe, en ce qui a trait aux Fonds, se résument comme suit et sont assortis des frais et honoraires décrits ci-après. Les Fonds peuvent détenirdes titres de la Banque CIBC. La Banque CIBC et les membres de son groupe peuvent également prendre part à des placements de titres ou accorder des prêts à des émetteurs dont les titres figurent dans leportefeuille des Fonds, qui ont conclu des opérations d’achat ou de vente de titres auprès des Fonds en agissant à titre de mandant, qui ont conclu des opérations d’achat ou de vente de titres auprès des Fonds aunom d’un autre fonds d’investissement géré par la Banque CIBC ou un membre de son groupe ou qui ont agi à titre de contrepartie dans des opérations sur dérivés. Les frais de gestion à payer et les autres charges àpayer inscrits aux états de la situation financière sont généralement payables à une partie liée du Fonds.

Gestionnaire, fiduciaire, conseiller en valeurs et certains sous-conseillers en valeurs des Fonds

La Banque CIBC est le gestionnaire, la Compagnie Trust CIBC, le fiduciaire, et GACI, le conseiller en valeurs de chacun des Fonds.

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En outre, le gestionnaire prend les dispositions nécessaires relativement aux services administratifs des Fonds (autres que les services de publicité et services promotionnels qui relèvent du gestionnaire), auxservices juridiques, aux services aux investisseurs et aux coûts liés aux rapports aux porteurs de parts, aux prospectus et aux autres rapports. Le gestionnaire est l’agent comptable des registres et l’agent destransferts des Fonds et fournit tous les autres services administratifs requis par les Fonds ou prend des dispositions pour la prestation de ces services. La valeur (incluant toutes les taxes applicables) de tous les fraisd’administration des Fonds (déduction faite des prises en charge) que le gestionnaire a recouvrés auprès d’un Fonds est présentée dans la note Frais d’administration et autres charges d’exploitation du Fonds desétats du résultat global.

Ententes et rabais de courtage

Le conseiller en valeurs délègue généralement les pouvoirs en matière de négociation et d’exécution aux sous-conseillers en valeurs.

Le conseiller en valeurs et les sous-conseillers en valeurs prennent des décisions, y compris sur la sélection des marchés et des courtiers ainsi que sur la négociation des commissions, en ce qui a trait à l’acquisitionet à la vente de titres en portefeuille, à certains produits dérivés et à l’exécution des opérations sur portefeuille. Les activités de courtage peuvent être attribuées par le conseiller en valeurs ou les sous-conseillersen valeurs à Marchés mondiaux CIBC inc. et à CIBC World Markets Corp., chacune étant une filiale de la Banque CIBC. Le total des commissions versées aux courtiers liés relativement aux opérations sur portefeuilleest présenté à la note Commissions de courtage et honoraires des états du résultat global de chaque Fonds.

Marchés mondiaux CIBC inc. et CIBC World Markets Corp. peuvent aussi réaliser des marges à la vente de titres à revenu fixe, d’autres titres et de certains produits dérivés aux Fonds. Les courtiers, y comprisMarchés mondiaux CIBC inc. et CIBC World Markets Corp., peuvent fournir des biens et des services, autres que ceux relatifs à l’exécution d’ordres, au conseiller en valeurs et aux sous-conseillers en valeurs quitraitent les opérations de courtage par leur entremise (appelés, dans l’industrie, rabais de courtage). Ces biens et services sont payés à même une partie des commissions de courtage, aident le conseiller en valeurset les sous-conseillers en valeurs à prendre des décisions en matière de placement pour le Fonds ou sont liés directement à l’exécution des opérations sur portefeuille au nom du Fonds. Comme le prévoient lesconventions des sous-conseillers en valeurs, ces rabais de courtage sont conformes aux lois applicables. Les frais de garde directement liés aux opérations sur portefeuille engagés par un Fonds, autrement payablespar le Fonds, sont payés par GACI ou encore par le courtier ou les courtiers à la demande de GACI, jusqu’à concurrence du montant des crédits découlant des rabais de courtage issus des activités de négociation aunom du Fonds, ou une partie du Fonds, au cours du mois en question. Le total des rabais de courtage versés par les Fonds aux courtiers liés est présenté dans la note Commissions de courtage et honoraires des étatsdu résultat global de chaque Fonds. En outre, le gestionnaire peut signer des ententes de récupération de la commission avec certains courtiers à l’égard des Fonds. Toute commission récupérée est versée au Fondsconcerné.

Dépositaire

Le dépositaire détient la totalité des liquidités et des titres pour les Fonds et s’assure que ces actifs sont conservés séparément des autres liquidités ou titres qu’il peut détenir. Le dépositaire fournit égalementd’autres services aux Fonds, y compris la tenue des dossiers et le traitement des opérations de change. La Compagnie Trust CIBC Mellon est le dépositaire des Fonds (dépositaire). Le dépositaire peut retenir lesservices de sous-dépositaires pour les Fonds. Les frais et les marges pour les services rendus par le dépositaire et directement liés à l’exécution des opérations sur portefeuille par un Fonds, ou une partie du Fonds,sont payés par GACI ou par le courtier ou les courtiers à la demande de GACI, jusqu’à concurrence du montant des crédits découlant des rabais de courtage issus des activités de négociation au nom des Fonds aucours du mois en question. Tous les autres frais découlant des services rendus par le dépositaire sont payés par le gestionnaire et recouvrés auprès du Fonds. La Banque CIBC détient une participation de 50 % dansla Compagnie Trust CIBC Mellon.

Fournisseur de services

La Société de services de titres mondiaux CIBC Mellon (STM CIBC) fournit certains services aux Fonds, y compris des services de prêt de titres, de comptabilité, d’information financière et d’évaluation deportefeuille. Les honoraires pour ces services sont payés par le gestionnaire et recouvrés auprès de chaque Fonds. La Banque CIBC détient indirectement une participation de 50 % dans STM CIBC.

Les montants en dollars versés par les Fonds (incluant toutes les taxes applicables) à la Compagnie Trust CIBC Mellon au titre des frais de garde (déduction faite des prises en charge) et à STM CIBC au titre desservices de prêt de titres, de comptabilité, d’information financière et d’évaluation de portefeuille (déduction faite des prises en charge) pour les exercices clos les 31 décembre 2017 et 2016 sont présentés dans lanote Fournisseur de services des états du résultat global.

10. Opérations de couverture

Certains titres libellés en devises ont fait l’objet d’une couverture totale ou partielle à l’aide de contrats de change à terme dans le cadre des stratégies de placement de certains Fonds. Ces couvertures sontindiquées par un numéro de référence dans l’inventaire du portefeuille et un numéro de référence correspondant dans le tableau des actifs et passifs dérivés – contrats de change à terme pour ces Fonds.

11. Garantie sur certains instruments dérivés

Des placements à court terme peuvent être utilisés comme garantie pour des contrats à terme standardisés en cours auprès de courtiers.

12. Révision des informations comparatives

Le cas échéant, certaines données comparatives des tableaux des flux de trésorerie de la période précédente ont été retraitées. Les montants reclassés dans les distributions des fonds sous-jacents réinvesties ontété présentés séparément des montants liés à l’achat de placements afin de refléter correctement les éléments hors trésorerie des placements achetés. Il n’y a aucune incidence sur les flux de trésorerie liés auxactivités d’exploitation.

Dans le cas des Fonds qui ont investi dans des fonds sous-jacents et tiré un revenu de dividende de ces fonds sous-jacents, les montants des dividendes reçus présentés à la période précédente, nets des retenuesd’impôts ont été retraités. Ce retraitement tient compte du réinvestissement des dividendes reçus dans des parts additionnelles des fonds sous-jacents et du fait que les Fonds n'ont pas reçu de dividendes entrésorerie.xx

31 décembre 2016x..

Fonds

Dividendes reçus,nets des retenues

d’impôts (en milliersde dollars)

Dividendes reçusretraités, nets des

retenues d’impôts (enmilliers de dollars)

Incidence nettedu retraitement % de l’actif net

..

Portefeuille revenu sous gestion CIBC 3,653 - (3,653) (0.1)..

Portefeuille revenu Plus sous gestion CIBC 4,628 - (4,628) (0.3)..

Portefeuille équilibré sous gestion CIBC 9,537 - (9,537) (0.4)..

Portefeuille équilibré à revenu mensuel sous gestion CIBC 9,910 - (9,910) (1.5)..

Portefeuille croissance équilibré sous gestion CIBC 6,991 - (6,991) (0.4)..

Portefeuille croissance sous gestion CIBC 3,592 - (3,592) (0.6)..

Portefeuille croissance dynamique sous gestion CIBC 1,232 - (1,232) (0.5)..

Portefeuille revenu sous gestion en dollars américains CIBC 321 - (321) (0.1)..

Portefeuille équilibré sous gestion en dollars américains CIBC 667 - (667) (0.4)..

Portefeuille croissance sous gestion en dollars américains CIBC 147 - (147) (0.6)

24

Rapport des auditeurs indépendants

x

Aux porteurs de parts desxxxxxxxxxx

xx

x..

Fonds de bons du Trésor canadiens CIBC Fonds métaux précieux CIBC..

Fonds marché monétaire CIBC Fonds mondial de technologie CIBC..

Fonds marché monétaire en dollars américains CIBC Fonds indiciel d’obligations canadiennes à court terme CIBC..

Fonds de revenu à court terme CIBC Fonds indice obligataire canadien CIBC..

Fonds canadien d’obligations CIBC Fonds indice obligataire mondial CIBC..

Fonds à revenu mensuel CIBC Fonds indiciel équilibré CIBC..

Fonds d’obligations mondiales CIBC Fonds indice boursier canadien CIBC..

Fonds mondial à revenu mensuel CIBC Fonds indice boursier américain élargi CIBC..

Fonds équilibré CIBC Fonds indice boursier américain CIBC..

Fonds de revenu de dividendes CIBC Fonds indice boursier international CIBC..

Fonds de croissance de dividendes CIBC Fonds indice boursier européen CIBC..

Fonds d’actions canadiennes CIBC Fonds indiciel marchés émergents CIBC..

Fonds d’actions valeur canadiennes CIBC Fonds indiciel Asie-Pacifique CIBC..

Fonds de petites capitalisations canadien CIBC Fonds indice Nasdaq CIBC..

Fonds d’actions américaines CIBC Portefeuille revenu sous gestion CIBC..

Fonds petites sociétés américaines CIBC Portefeuille revenu Plus sous gestion CIBC..

Fonds d’actions mondiales CIBC Portefeuille équilibré sous gestion CIBC..

Fonds d’actions internationales CIBC Portefeuille équilibré à revenu mensuel sous gestion CIBC..

Fonds d’actions européennes CIBC Portefeuille croissance équilibré sous gestion CIBC..

Fonds de marchés émergents CIBC Portefeuille croissance sous gestion CIBC..

Fonds Asie-Pacifique CIBC Portefeuille croissance dynamique sous gestion CIBC..

Fonds Amérique latine CIBC Portefeuille revenu sous gestion en dollars américains CIBC..

Fonds petites sociétés internationales CIBC Portefeuille équilibré sous gestion en dollars américains CIBC..

Fonds sociétés financières CIBC Portefeuille croissance sous gestion en dollars américains CIBC..

Fonds ressources canadiennes CIBC Portefeuille passif prudent CIBC..

Fonds énergie CIBC Portefeuille passif équilibré CIBC..

Fonds immobilier canadien CIBC Portefeuille passif équilibré de croissance CIBC....

(collectivement, les « Fonds »)xx

Nous avons effectué l’audit des états financiers de chacun des Fonds ci-joints, qui comprennent les états de la situation financière aux 31 décembre 2017 et 2016 (le cas échéant), et les états du résultat global, lesétats de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables et les tableaux des flux de trésorerie pour les périodes closes à ces dates, ainsi qu’un résumé des principales méthodes comptables etd’autres informations explicatives.

Responsabilité de la direction pour les états financiersLa direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle de ces états financiers conformément aux Normes internationales d’information financière, ainsi que du contrôle interne qu’elle considèrecomme nécessaire pour permettre la préparation d’états financiers exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs.

Responsabilité des auditeursNotre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de nos audits. Nous avons effectué nos audits selon les normes d’audit généralement reconnues du Canada. Ces normesrequièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous planifiions et réalisions les audits de façon à obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d’anomaliessignificatives.

Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugementdes auditeurs, et notamment de leur évaluation des risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Dans l’évaluation de ces risques, lesauditeurs prennent en considération le contrôle interne de l’entité portant sur la préparation et la présentation fidèle des états financiers afin de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances, et nondans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne de l’entité. Un audit comporte également l’appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable desestimations comptables faites par la direction, de même que l’appréciation de la présentation d’ensemble des états financiers.

Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus dans le cadre de nos audits sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit.

OpinionÀ notre avis, ces états financiers donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière de chacun des Fonds aux 31 décembre 2017 et 2016 (le cas échéant), ainsi que de leurperformance financière et de leurs flux de trésorerie pour les périodes closes à ces dates conformément aux Normes internationales d’information financière.xxxxxxxxx

Toronto, CanadaLe 9 mars 2018

25

Fonds mutuels CIBCFamille de Portefeuilles CIBC

Banque CIBC

18, York Street, Suite 1300Toronto (Ontario)

M5J 2T8

Placements CIBC inc.1-800-465-3863

Site Webwww.cibc.com/fondsmutuels

Placements CIBC inc. est une filiale en propriété exclusive de la Banque CIBC et est le placeur principal des Fonds mutuels CIBC et de la famille de Portefeuilles CIBC. La famille dePortefeuilles CIBC est constituée de fonds communs de placement qui investissent principalement dans des Fonds mutuels CIBC. Pour obtenir un exemplaire du prospectus simplifié,veuillez communiquer avec Placements CIBC inc. au 1-800-465-3863 ou vous adresser à votre conseiller.

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