gdp（名目）構成比（2012年） - 在ブラジル日本国 …˜¨年11 月27...
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1
ブラジル経済・二国間経済関係概観
・ 世界第 7 位の経済規模（日本の約 4 割）。一人当たり GDP では日本の約 27％。
Ⅰ．経済構造
・ 世界有数の農業・資源国であるが、産業別国内総生産額では第三次産業が高ウ
ェイト。
22.457
49.015 92.403
168.000
0 20000 40000 60000 80000 100000 120000 140000 160000 180000
スイス サウジアラビア
オランダ トルコ
インドネシア メキシコ
韓国 スペイン
オーストラリア カナダ インド
イタリア ロシア
ブラジル 英国
フランス ドイツ 日本 中国 米国
名目GDP（2013年）
農牧畜業
4,5% 鉱業
3,6% 製造業
11,3%
建設
4,8%
電気・ガス・上下水
道・清掃
2,6% 商業
10,8%
運輸，倉庫，郵便
4,5% 情報
2,4%
金融・保険
6,0%
不動産
6,9%
公的教育・医療
14,4%
その他サービス
13,2%
税金
15,0%
セクター別GDP（名目）構成比（2012年）
（出所）世界銀行
（出所）ブラジル地理統計院（IBGE）
（億 US ドル）
2
１．GDP 成長率 Ⅱ．経済の現状
4,3
1,3
2,7
1,1
5,7
3,2 4,0
6,1
5,2
△ 0,3
7,5
2,7 0,9
2,3
△ 1,0 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0
00年 01年 02年 03年 04年 05年 06年 07年 08年 09年 10年 11年 12年 13年
（％） 実質GDP成長率（前年比）
-1,5
1,5
2,6 2,7 2,1
1,2 0,9 1,0 0,9
0,5
-0,1
0,2 0,2 0,4 0,6 0,6 0,6
1,5
-0,5
0,7
-0,2
-0,6
0,1
-2,0 -1,5 -1,0 -0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 （％） GDP成長率（前期比）
昨年 11 月 27 日、昨年第三四半期の GDP 成長率が公表され、前期比 0.1％増と 3 四
半期ぶりのプラスとなったが、前年同期比では 0.2%減であった。通年の成長率は前年
より大幅に鈍化すると見られ、「中銀 Focus」（1 月 5 日）によれば 0.15％となっている。
（出典）ブラジル地理統計院（IBGE）
（注）季節調整済 （出典）ブラジル地理統計院（IBGE）
3
(出典)B&M Bovespa
1.478 1.700 1.941 2.147 2.369 2.661 3.032 3.239
3.770 4.143 4.392
4.838
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
02年 03年 04年 05年 06年 07年 08年 09年 10年 11年 12年 13年
（10億レアル） 名目GDP額
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
06/1
/2
06/4
/2
06/7
/2
06/1
…
07/1
/2
07/4
/2
07/7
/2
07/1
…
08/1
/2
08/4
/2
08/7
/2
08/1
…
09/1
/2
09/4
/2
09/7
/2
09/1
…
10/1
/2
10/4
/2
10/7
/2
10/1
…
11/1
/2
11/4
/2
11/7
/2
11/1
…
12/1
/2
12/4
/2
12/7
/2
12/1
…
13/1
/2
13/4
/2
13/7
/2
13/1
…
14/1
/2
14/4
/2
14/7
/2
14/1
…
株価指数（Bovespa）
（出典）ブラジル地理統計院（IBGE）
08 年 5 月 20 日：73,517
リーマンショック前
08 年 10 月 2 日：29,435(リーマンショック後)
14 年 12 月 30 日：50,007
4
２．金利、インフレ動向
26,50
12,50
7,25
11,75
0,00
5,00
10,00
15,00
20,00
25,00
30,00
19/0
1/20
00
19/0
4/20
00
19/0
7/20
00
21/0
3/20
01
18/0
7/20
01
14/1
0/20
02
19/0
2/20
03
17/0
9/20
03
21/0
1/20
04
15/0
9/20
04
19/0
1/20
05
18/0
5/20
05
23/1
1/20
05
19/0
4/20
06
18/1
0/20
06
18/0
4/20
07
16/0
4/20
08
21/0
1/20
09
22/0
7/20
09
27/1
/201
0 22
/07/
2010
2/
3/20
11
31/8
/201
1 7/
3/20
12
29/8
/201
2 17
/4/2
013
8/10
/201
3 2/
4/20
14
29/1
0/20
14
（％） 基本金利（Selic）の動き（2000年～2014年12月）
0,86
0,6
0,47 0,55 0,37
0,26
0,03 0,24
0,35 0,57
0,54
0,92
0,55 0,69
0,92 0,67
0,46
0,4
0,01
0,25
0,57
0,42 0,51
0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8 0,9
1 （％） 拡大消費者物価指数（IPCA）インフレ率（各月）
12 月 3 日、基本金利（Selic）は 11.75%に引き上げられた。引き上げは 2 会合連続。中
銀フォーカス（1 月 5 日）では、本年末までに 12.50%に達すると予想されている。
（出典）ブラジル中央銀行
（出典）ブラジル地理統計院
5
３．財政収支
5,90
4,31
5,91
6,50
5,84
5,91
5,59 5,68
6,15 6,28
6,37 6,52
6,50 6,51
6,75
6,59 6,56
3,00 3,50 4,00 4,50 5,00 5,50 6,00 6,50 7,00 （％） 拡大消費者物価指数（IPCA）インフレ率（12ヶ月累計）
648 1.017 1.287
1.050 913
△ 196
△ 1.710 △ 1.954
△ 2.367 △ 2.139
△ 2.489 △ 2.642
△ 1.062 △ 937 △ 1.080 △ 1.089
△ 1.576
△ 2.838
2,03
2,77
3,11 2,38
1,90
△ 0,42
△ 2,0
△ 1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
△ 3.500
△ 3.000
△ 2.500
△ 2.000
△ 1.500
△ 1.000
△ 500
0
500
1.000
1.500
（％） （億レアル） 財政収支
プライマリー収支 利払い 名目収支 プライマリー収支
対GDP比（12ヶ月累計、％）
プライマリーバラ
ンス（億レアル） 利払い
（億レアル） 名目収支
（億レアル） プライマリーバラ
ンス対 GDP 比 14 年 11 月 ▲196 ▲2642 ▲2838 ▲0.42％
（出所）ブラジル中央銀行
2014 年のプライマリーバランス目標（対 GDP 比 1.9％）は、ほぼ達成できない見通し。
次期経済チームは、明年の目標値を 1.2%とし、財政調整を行うと明言している。
（出典）ブラジル地理統計院
6
年度別税収
（億レアル）
2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年
税収 10,472 10,786 12,641 14,630 15,749 17,417
連邦政府 7,280 7,434 8,727 10,247 10,876 12,003
州政府 2,656 2,763 3,218 3,575 3,963 4,404
市政府 527 588 696 807 909 1,009
対ＧＤＰ比 34.5% 33.3% 33.5% 35.3% 35.9% 36.0%
（出典）連邦収税局
４．対外債務
13.627
14.758
15.085
15.501
16.263
16.132
16.495
16.857
16.960
17.259
17.551
17.729
18.124
18.228
18.421
18.489
42,1 39,1
36,5 35,1 33,9 33,3 33,7 34,2 34,2 34,6 34,9 35,1 35,9 35,9 36,1 36,2
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
0
5.000
10.000
15.000
20.000 （％） （億レアル） 公的債務残高
公的債務残高 対ＧＤＰ比
1.726 1.932 1.983 1.982 2.568
2.982 3.129 3.086 3.455
978
2.052 2.260 2.600
3.074 3.711
4.026 3.861 3.990
△ 748
119 277 618 506 729 897 775 536
△ 1.000
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
06年 07年 08年 09年 10年 11年 12年 13年 14年11月
（億ドル） 対外債務・債権収支
対外債務残高 対外債権残高 対外債務・債権収支
過去に大幅な対外債務に苦しんだブラジルであるが、07 年に対外債権（外貨準備高，対
外融資等）が対外債務を上回り、純債権国となっている。
（出典）ブラジル中央銀行
（出所）ブラジル中央銀行
7
５．国際収支
（億ドル） 08 年 09 年 10 年 11 年 12 年 13 年 14 年 11 月 経常収支 △ 282 △ 243 △ 475 △ 525 △ 542 △ 814 △800
貿易収支 248 253 203 298 194 26 △42 サービス・所得収支 △ 573 △ 529 △ 706 △ 853 △ 765 △ 873 △774
経常移転収支 42 33 28 30 28 34 16 資本収支 294 713 1001 1124 728 738 967
投資収支 283 702 990 1108 746 726 961 直接投資 246 360 370 677 681 675 572
対外直接投資 △ 205 101 △ 115 10 28 35 14 対内直接投資 451 259 485 667 653 640 558
証券投資 11 503 645 353 83 258 387 デリバティブ △ 3 2 △ 1 0 0.3 1.1 △6.8 その他投資 29 △ 163 △ 23 78 △18 △209 9
その他資本収支 11 11 11 16 △19 12 5 誤差・脱漏 18 △ 3 △ 35 △ 13 4 17 40
16
△ 282 △ 243 △ 475 △ 526 △ 542
△ 814 △ 800
891
294
713 1.001 1119
728 754 967
△ 1.000
△ 500
0
500
1.000
1.500
07年 08年 09年 10年 11年 12年 13年 14年11月
（億ドル） 経常収支、資本収支
経常収支 資本収支
2013 年の経常収支、貿易収支、対内直接投資は各々、△814 億ドル（前年△542 億ドル）、
26 億ドル（前年＋194 億ドル）、640 億ドル（前年＋653 億ドル）であった。
（出典）ブラジル中央銀行
8
６．為替・外貨準備高
343
445
317
526
695
605
493 485
0
100
200
300
400
500
600
700
800
07年 08年 09年 10年 11年 12年 13年 14年11月
（億ドル） 外国直接投資（資本参加分（貸付は除く））流入額
1 1,2 1,4 1,6 1,8
2 2,2 2,4 2,6 2,8
3
08/1
/2
08/4
/2
08/7
/2
08/1
0/2
09/1
/2
09/4
/2
09/7
/2
09/1
0/2
10/1
/2
10/4
/2
10/7
/2
10/1
0/2
11/1
/2
11/4
/2
11/7
/2
11/1
0/2
12/1
/2
12/4
/2
12/7
/2
12/1
0/2
13/1
/2
13/4
/2
13/7
/2
13/1
0/2
14/1
/2
14/4
/2
14/7
/2
14/1
0/2
（レアル） 為替（１ドル/レアル）
（出所）ブラジル中央銀行
12 月の為替レートは、資源価格の低迷による資源国通貨売り、中銀の為替介入縮
小によってレアル安が進行。足下は 1 米ドル=2.65～2.70 レアル前後で推移。
08 年 7 月 30 日：1.562
08 年 12 月 4 日：2.536 14 年 12 月 30 日：2.6575
（出所）THOMSON REUTERS
9
７．労働市場
2.068 2.391
2.886
3.520 3.786 3.758 3.755 3.772 3.772 3.784 3.792 3.805 3.790 3.803 3.755 3.758 3.754
0 500
1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 （億ドル） 外貨準備高
1.514 1.562
1.621 1.665
1.805 1.979 2.001 2.033 2.040 2.028 2.065 2.075 2.133 2.149 7,9 8,1
6,7 6,0
5,5 5,4 4,8 5,1 5,0 4,9 5,0 4,9 4,7 4,8
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500 （％） （レアル） 主要都市圏における平均失業率と実質平均月収
失業率 右軸 実質平均月収 左軸
11月の主要都市圏の失業率は4.8%となった。平均所得は2148.50レアルとなった。11月の
純雇用創出数は8,381人増で、前年同月（47486人増）より大きく減少した。
（出所）ブラジル地理統計院（IBGE）
＊主要都市圏：サンパウロ、リオデジャネイロ、サルバドール、レシフェ、ベロオリゾンテ、ポルトアレグレ
（出所）ブラジル中央銀行
10
・ ブラジルの貿易は輸出・輸入とも米国、中国、アルゼンチンが上位を占め、日本
の占めるウエイトはこれらの国と比べると小さい。
Ⅲ．日伯貿易
・ 対日輸出は、鉄鉱石、鶏肉、コーヒー等の一次産品が中心。対日輸入は乗用車
輸送用機器部品等の製品が中心。
中国
19% アメリカ
10%
アルゼ
ンチン
8%
オラン
ダ
7% 日本
3% ドイツ
3%
ベネズ
エラ
2%
韓国
2%
その他
46%
0%
ブラジルの輸出相手国（2013年）
（総額2421.8億米ドル）
中国
15% アメリカ
15%
アルゼン
チン
7% ドイツ
6% ナイジェ
リア
4% 韓国
4%
日本
3%
イタリア
3%
フランス
3%
その他
40%
ブラジルの輸入相手国（2013年）
（総額2396.2億米ドル）
87,23
49,81
8,82
(86,30) (114,23)
-150
-100
-50
0
50
100
中国 オランダ 日本 ドイツ 米国
ブラジルの主要国別貿易収支（2013年） （単位：億ドル）
11
出典：（このページすべて）ブラジル開発商工省
日本の全輸入額に占めるブラジルのシェア（対ブラジル主要輸入品）
鉄鉱石
39,1%
鶏肉
12,2%
トウモロコ
シ
11,3%
コーヒー
5,7%
アルミニウ
ム
5,1%
鉄合金
4,3%
大豆
4,1%
セルロー
ス
1,5%
大豆絞りか
す
1,4%
航空機
1,4%
その他
13,8%
ブラジルの対日輸出（2013年：総額79.6億ドル）
輸送機器部品
9,7% 乗用車
5,9% 測量機器、部品
4,6%
自動車モー
ター部品
4,1%
ギアリング
機器
3,9%
鋼管・関連部品
2,9%
集積回路
2,9%
非循環部品
2,6% ポンプ、圧縮機
2,2%
燃料油
2,1%
その他
59,1%
ブラジルの対日輸入(2013年：総額70.8億ドル)
オース
トラリ
ア
59%
ブラジ
ル
29%
南
ア
フ
リ
カ
6%
カナダ
2%
インド
1% ロシア
1% その他
2%
鉄鉱石の国別輸入割合
（2013年：総額16,804億円）
ブラジル
93,8%
米国
4,4%
フィリピン
1,5%
チリ
0,1% その他 0.5%
鶏肉の国別輸入割合
（2013年：総額1,095億円）
（出典）財務省 （出典）財務省
12
ブラジル
18,9%
中国
7,9%
コロン
ビア
7,7% シンガ
ポール
6,1% インドネ
シア
6,0%
ベトナム
5,7%
マレーシ
ア
4,7%
その他
43,0%
コーヒーの国別輸入割合
（2013年：総額3,175億円)
米国
58,1%
ブラジル
21,5%
カナダ
16,9%
中国
2,5%
その他
1,1%
大豆の国別輸入割合
（2013年：総額1,838億円)
米国
47,9%
ブラジル
28,0%
アルゼンチ
ン
13,0%
南アフリカ
3.6%
ウクライナ
3,9% フランス
0,9%
その他
1,2%
トウモロコシの国別輸入割合
(2013年：総額4,637億円）
米国
34%
カナダ
25%
ブラジル
10%
チリ
6%
インドネシア
5%
ニュージーラ
ンド
5%
ロシア
5%
ノルウェー
4%
スウェーデン
1%
フィンランド
1% その他
4%
パルプの国別輸入割合
（2013年：総額1,350億円）
（出典）財務省 （出典）財務省
（出典）財務省 （出典）財務省
13
ブラジル主要輸出品の相手国別内訳 （出典：ブラジル開発商工省）
中国
49,0%
日本
9,6% オランダ
5,4%
韓国
4,5%
ドイツ
3,3%
フランス
3,2%
オマーン
2,9%
アルゼ
ンチン
2,7%
イタリア
2,5% 台湾
2,3%
その他
14,5%
鉄鉱石（2013年:324.9億ドル）
中国
31,1%
米国
26,9% インド
12,2%
チリ
8,6%
オランダ
5,3%
カナダ
4,3%
スペイン
4,1%
ウルグ
アイ
2,1%
ポルト
ガル
1,4%
バハ
マ
1,0% その他
2,9%
原油（2013年：129.6億ドル)
中国
75,2%
スペイン
4,6%
オランダ
3,6% タイ
2,6%
台湾
2,3%
日本
1,4%
ベトナム
1,3%
英国
1,1% サウジアラビア
1,0% イタリア
0,8%
その他
6,0%
大豆輸出先（2013年：228.1億ドル）
中国
15% バングラデ
シュ
8%
アルジェリア
7%
ロシア
6% マレーシア
6%
インドネシア
6%
アラブ首長国
連邦
5%
ナイジェリア
5%
インド
5%
カナダ
5%
その他
32%
サトウキビ（2013年：総輸出額91.6億ドル）
14
ブラジル主要輸入品の相手国別内訳 （出典：ブラジル開発商工省）
米国
19,3%
ドイツ
18,8%
日本
9,9% イタリア
9,9%
ベルギー
7,8% スペイン
2,6%
スイス
2,3%
フランス
2,2%
英国
2,1%
スロバ
キア
2,0% その他
23,0%
コーヒー輸出先（2013年：輸出総額45.8億ドル）
サウジア
ラビア
20,0%
日本
13,9%
アラブ首
長国連邦
7,4% 香港
7,0% 中国
6,3% ベネズエラ
4,9% クウェート
3,3%
シンガポール
2,6%
イエメン
2,3%
エジプト
2,2%
その他
30,2%
鶏肉（2013年：総輸出額70.0億ドル）
ナイジェリア
54,9% サウジアラ
ビア
17,7%
アルジェリア
8,6%
赤道ギニア
6,0%
アンゴラ
3,8%
オーストラリ
ア
2,3%
リビア
0,9%
ベネズエラ
0,7%
日本
0,4% その他
0,6%
原油（2013年：総輸入額163.2億ドル）
アルゼン
チン
43,8%
メキシコ
21,4%
ドイツ
10,7%
韓国
7,3%
日本
4,6% 英国
3,9%
米国
2,1%
中国
1,3%
カナダ
1,1%
フランス
0,9% その他
3,0%
0,0%
自動車（2013年：総輸入額90.8億ドル）
15
Ⅳ．日伯投資
出典：ブラジル中央銀行
インド
40,1%
米国
33,5%
アンティル諸島
7,8% 韓国
4,1%
シンガポール
3,4%
クウェート
3,2%
マレーシア
2,8%
日本
1,8% ロシア
1,2%
アラブ首長国連
邦
1,0%
その他
1,2%
燃料（2013年：総輸入額83.5億ドル）
アルゼン
チン
11,6%
韓国
11,6%
ドイツ
10,6%
日本
8,3%
フランス
7,6% イタリア
7,3%
スイス
5,5%
タイ
5,3%
米国
5,2%
中国
5,1%
その他
22,0%
輸送機器部品（2013年：総輸入量82.97億ドル）
ドイツ
18,9%
米国
17,5%
スウェー
デン
11,6% フランス
7,2%
イタリア
5,4%
ベルギー
5,4%
英国
4,7%
アイルランド
4,1%
オーストリア
2,8%
インド
2,5% その他
19,7%
医薬品（2013年：総輸入額67.0億ドル）
アルジェ
リア
31,3%
アルゼン
チン
14,5% ベネズエラ
14,3%
ペルー
8,8%
スペイン
7,5%
米国
4,9%
モロッコ
4,9%
メキシコ
2,7%
ロシア
2,6% オランダ
1,8%
その他
6,7%
ナフサ（2013年：総輸入額46.6億ドル）
40,99
16,73 25,02
75,36
14,71 25,16
0
20
40
60
80
2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年
日本による対ブラジル直接投資（資本参加分） (単位：億ドル）
16
出典：ブラジル中央銀行
出典：ブラジル中央銀行
オランダ
21,3%
米国
18,3%
ルクセンブルク
10,3%
チリ
6,0%
日本
5,1%
スイス
4,7%
スペイン
4,6%
フランス
3,0%
カナダ
2,5%
その他
24,2%
対ブラジル直接投資（資本参加分、総額49,341百万ドル）の国別シェア
（2013年末）
オランダ; 17,3%
メキシコ; 14,5%
ルクセンブルク;
14,2% 米国; 12,3%
ベルギー; 6,7%
スイス; 4,8%
フランス; 4,8%
スペイン; 3,9%
日本; 3,2% その他; 18,3%
対ブラジル直接投資（企業間貸付分、総額37,076百万ドル）の国別シェア（2013年末）
17
0,000% 0,005% 0,010% 0,015% 0,020% 0,025% 0,030% 0,035% 0,040% 0,045% 0,050%
0 5
10 15 20 25 30 35 40
ブラジルの日本への投資残高の推移 (億円)
（出典）日本銀行
ブラジルの対日投資残
高（左目盛）(億円)
対日投資残高に占
めるブラジルのシ
ェア（左目盛）