Good Practice for IR Webpage

นกัลงทนุตอ้งการอะไรจาก IR webpage?

ชาย มโนภาส

นายกสมาคมนกัลงทนุเน้นคณุคา่ (ประเทศไทย)

4 พฤศจกิายน 2559

INVESTOR RELATIONS

INVESTOR RELATIONS

CONTENT • Value Investor (VI) คอือะไร และลงทนุอยา่งไร?

• VI ใชข้อ้มูลอะไรในการลงทนุ?

• ตวัอยา่งการวเิคราะห์แนว VI

• ปญัหาทีพ่บบอ่ยในการใช ้IR webpage

• ขอ้เสนอแนะส าหรบัการน าเสนอขอ้มูลบน IR webpage

VALUE INVESTORS (VI) WHO? & HOW?

VALUE INVESTORS (VI) WHO? & HOW?

2%

6%

11.5-14%

Deposit Loan Business

เปรียบเทยีบผลตอบแทนของการฝากเงนิ ปลอ่ยกู ้และการท าธรุกจิ

VALUE INVESTORS (VI) WHO? & HOW?

CPALL current yield = 1.42% CPALL Yield based on 2006 price = 28%

VALUE INVESTORS (VI) WHO? & HOW?

การลงทนุมีความเสีย่ง ผูล้งทนุควรศกึษากจิการใหด้กีอ่นตดัสนิใจลงทนุ

หลกัการซื้อหุน้ จะวา่ไปแลว้ก็เหมือนกบัหลกัการ Shopping ท ั่วไป

คนสว่นใหญต่อ้งการ ของด ีและ ราคาถูก

VALUE INVESTORS (VI) WHO? & HOW?

VALUE INVESTORS (VI) WHO? & HOW?

การวเิคราะห์เชงิคณุภาพ

(ศกึษาหาของดี)

การวเิคราะห์เชงิปรมิาณ

(ศกึษาวา่ราคาไหนถกู)

• Five Force Model

• Business Cycle / Industrial Cycle

• SWOT Analysis

• Competitive Analysis

• Moral & Capability of Leaders

• Market Growth Potential

• Cash Cycle & Inventory Turnover

• PE/PBV/DIV YIELD

• Discounted Cash Flow

• EV/EBITDA & EV/EBIT

• PEG

• PBV and ROE

• Dividend Discounted Model

• Price to free cash flow

CASE STUDY OF VI VALUE ANALYSIS

เชงิคณุภาพ เชงิปรมิาณ SBUX VALUE

PE 29.65

PBV 13.60

ROE 46.88

EV/EBITDA

15.49

PEG 2.27

P/S 3.87

DIV YIELD

1.51%

GENERAL DATA FOR MAKING ANALYSIS

เชงิคณุภาพ เชงิปรมิาณ

• Market Size • Market Share • Market Growth Rate • Potential Markets • ขอ้มูลอุตสาหกรรม

• กลยทุธ์ในการท าธรุกจิ

• ขอ้มูลคูแ่ขง่

• ขอ้มูลลูกคา้

• ขอ้มูลคูค่า้

• ประวตัผิูบ้รหิาร

• ตวัเลขประสทิธภิาพการ

บรหิารจดัการ

• แผนการด าเนินงานธรุกจิระยะส ัน้

• แผนการด าเนินงานธรุกจิระยะยาว

• งบดลุ

• งบก าไรขาดทนุ

• งบกระแสเงนิสด

• หมายเหตปุระกอบงบ

IR WEBPAGES OF TOP COMPANIES

IR WEBPAGES COMPARISON

SBUX KO THAI BIG THAI MID THAI SMALL

Stock Price X X X NA X

Investor Overview

NA X NA NA NA

Calendar X X X X X

Leadership X X NA X X

Press Releases X X X X X

Webcast & PPT X X X X X

Financial Info X X X X X

News Alert X X X NA X

Stock Info X X X X X

FAQ X X X X X

CG X X NA NA X

Contact Details X X X X X

Research RPT NA NA NA NA X

Social Network X X X NA NA

Suggestions to improve IR Webpages

• ควรมี Company Overview เพือ่ใหน้กัลงทนุเขา้ใจธรุกจิของบรษิทัไดด้แีละรวดเร็วขึน้

• น่าจะมีการใส ่Company Snapshot ไวบ้น IR Webpage

• นกัลงทนุแนวเน้นคณุคา่ ใสใ่จเรือ่ง DCA หากมีเน้ือหาดา้นน้ีดว้ยน่าจะเป็นประโยชน์

• บรษิทัไทยหลายบรษิทั เอาขา่วจากสือ่มารวมไว ้ท าใหห้าขอ้มูลไดง้า่ยขึน้

• บรษิทัไทยหลายบรษิทั ขอบทวเิคราะห์มาแชร์ไวบ้น IR Webpage ท าใหส้ะดวก

• น่าจะมีการรวบรวม Presentation/Webcast จากหลากหลายงานทีบ่รษิทัเขา้รว่ม

นอกเหนือจาก Opportunity Day ไวบ้น IR Webpage ดว้ย

• Social Network น่าจะชว่ย IR ประชาสมัพนัธ์ขอ้มูลขา่วสารไดเ้ป็นอยา่งด ี

• บรษิทัทีม่ีฐานผูถ้ือหุน้ หรือ นกัลงทนุทีส่นใจจ านวนมาก ควรท ี“News Alert” หรอืใหส้มคัร

“Newsletter” ผา่นชอ่งทาง email

• ขอ้มูลทางการเงนิ, รายงานประจ าปี, 56-1 อยา่งน้อยควรมี 3-5 ปีขึน้ไปเพือ่ใชใ้นการเปรียบเทยีบ

Suggestions to improve IR Webpages

• ค าถามทีม่ีในงาน OPP DAY ทีย่งัตอบไมห่มด ผูบ้รหิารน่าจะตอบแลว้มาโพส์ตไวบ้น

IR Webpage

• หากมีการจดั analyst meeting รบกวน IR แจง้ผา่นตลาดหลกัทรพัย์ และแจง้ทางหน้า

webpage ระบุวนัและเวลา รวมไปถงึหากมสีรุปหรือจดัท าการบนัทกึภาพและเสียงและเผยแพร่

ผา่นทาง web ไดจ้ะดมีากครบั

• ควรมี webcast ของท ัง้ AGM และ EGM เผยแพรบ่น IR Webpage และควรมีรายงานประชุม

อยา่งละเอียดเผยแพรท่าง IR Webpage

• File งบการเงนิ และ หมายเหตปุระกอบงบ หากมีขอ้มลูในรูปแบบท ัง้ Excel และ PDF

ให ้download จาก IR Webpage ก็จะเพิม่ความสะดวกใหก้บันกัลงทนุ

THANK YOU FOR YOUR ATTENTION