iaisのalmイシューペーパーについて - actuariesアクチュアリージャーナル...
TRANSCRIPT
-
アクチュアリージャーナル 2017年3月 57
IAISの ALMイシューペーパーについて
ALM研究会
ALM研究会では、IAIS(保険監督者国際機構)の ALMイシューペーパー(Issues paper on
asset-liability management(Oct.2006))の翻訳をアクチュアリージャーナル 68号(2009
年)に掲載いたしましたが、今回、翻訳ならびに注釈をブラッシュアップし、再掲載いた
します。
この文書は、本文にもある通り、ALM 基準(Standard on Asset-Liability Management
(Oct.2006))に追加的な背景と詳細を補足することを目的に作成されたものですが、ALM
基準が経済価値ベースの ALMを排他的に要請しているのに対し、イシューペーパーの方は、
経済価値ベースとは言えないものも含めて ALM 実務を広く俯瞰した上で論点出しがされて
いるものです。
ALM 基準は、生保 2(第 2 次試験)の教科書にも指定(平成 29年 2 月現在)されている
こと等を踏まえ、今回、ALM研究会内で再度議論を行い、当研究会で作成した注釈を今日的
に見直すとともに、初学者にも理解しやすいよう日本語訳を平易な表現に一部改訂するこ
とといたしました。
今回の掲載内容も従来の掲載のものに引き続き、ALMに携わる実務家の視点で合理的と考
えられる解釈による翻訳ならびに注釈としております。また、翻訳においては、日本の実
務家へのわかりやすさにも配慮いたしました。
内容に関するご意見ご質問等がございましたら、ALM研究会事務局にご連絡いただければ
幸甚です。
○本稿見直しメンバー
朝田 朋憲(ウイリス・タワーズワトソン)
大塚 忠義(早稲田大学)
大庭 公志(明治安田生命、ALM研究会事務局)
三宮 顕恭(住友生命)
竹内 幹郎(三井住友海上あいおい生命)
鳥居 秀隆(三井生命)
畑 加寿也(ミューニックリージャパンサービス)
藤田 順平(第一生命)
松平 直之(キャピタスコンサルティング)
松山 直樹(明治大学、ALM研究会座長)
森下 健志(大同生命)
報告
IAIS の ALM イシューペーパーについてALM 研究会
-
58 IAIS の ALM イシューペーパーについて
森本 祐司(キャピタスコンサルティング)
本山 稔邦(全共連)
吉本 力基(ソニー生命)
-
アクチュアリージャーナル 2017年3月 59
●
●
●
●
-
60 IAIS の ALM イシューペーパーについて
1
-
アクチュアリージャーナル 2017年3月 61
●
●
●
●
●
●
●
●
●
-
62 IAIS の ALM イシューペーパーについて
●
●
-
アクチュアリージャーナル 2017年3月 63
●
●
●
●
●
●
●
●
●
●
-
64 IAIS の ALM イシューペーパーについて
-
アクチュアリージャーナル 2017年3月 65
2
-
66 IAIS の ALM イシューペーパーについて
3
-
アクチュアリージャーナル 2017年3月 67
●
●
●
-
68 IAIS の ALM イシューペーパーについて
-
アクチュアリージャーナル 2017年3月 69
●
●
●
●
●
-
70 IAIS の ALM イシューペーパーについて
-
アクチュアリージャーナル 2017年3月 71
●
●
●
●
●
●
●
●
●
-
72 IAIS の ALM イシューペーパーについて
●
●
●
●
●
-
アクチュアリージャーナル 2017年3月 73
-
74 IAIS の ALM イシューペーパーについて
●
●
●
●
●
6
-
アクチュアリージャーナル 2017年3月 75
●
●
●
●
●
●
●
-
76 IAIS の ALM イシューペーパーについて
●
-
アクチュアリージャーナル 2017年3月 77
●
-
78 IAIS の ALM イシューペーパーについて
é
rr/PPP1D
-
アクチュアリージャーナル 2017年3月 79
n
1ii
n
1iii
r1 tC
tr1 tCD
i
i
n
1ii
n
1iii
r1 tC
tr1 tC
r11MD
i
i
-
80 IAIS の ALM イシューペーパーについて
“ ”LIBOR
-
アクチュアリージャーナル 2017年3月 81