ir presentation 2016년 7월 매출 & 영업이익 ‘16. 1분기 실적 연간 실적 (과거...
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IR Presentation 2016년 7월
목 차
Ⅱ. 수주 & 잔고
Ⅲ. 주력 제품 및 시장 상황
Ⅰ. 재무 하이라이트
목 차
Ⅱ. 수주 & 잔고
Ⅲ. 주력 제품 및 시장 상황
Ⅰ. 재무 하이라이트
매출 & 영업이익
‘16. 1분기 실적
연간 실적 (과거 5년)
2015년 2016년
1분기 2분기 3분기 4분기 1분기
매출 2,610 1,439 2,436 3,229 2,530
영업이익
(이익률)
26
(1.0%)
-1,548
( - )
-10
( - )
30
(0.9%)
6
(0.2%)
세전이익 33 -1,498 -34 37 5
순이익 11 -1,155 -25 -43 16
□ 매출: ‘15.4분기 대비 0.7조원 감소
- 조업일수 감소 等 계절적 영향
- FLNG 공정 효율화 및 매출 이연 영향
∙ PETRONAS FLNG 공정 slow-down 협의 中
□ 영업이익: 61억원 흑자
- FLNG 매출 이연에 따른 1분기 이익 감소
(십억원)
- 3 -
(조원) (%)
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
9.0
10.0
-
5.0
10.0
15.0
20.0
2011 2012 2013 2014 2015
조선해양 매출 기타 매출 영업이익률
13.4
8.7
14.5 14.8
12.9
8.3
6.2
1.4
9.7 최근 5분기 실적 추이
요약 재무제표
연결 손익계산서
(십억원)
- 4 -
2011 2012 2013 2014 2015 2016 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
매출 13,392 14,490 14,835 12,879 2,610 1,439 2,436 3,229 9,714 2,530 2,530
영업이익
(이익률)
1,160
(8.7%)
1,206
(8.3%)
914
(6.2%)
183
(1.4%)
26
(1.0%)
-1,548
( - )
-10
( - )
30
(0.9%)
-1,502
( - )
6
(0.2%)
6
(0.2%)
세전이익 1,150 1,045 819 190 33 -1,498 -34 37 -1,462 5 5
순이익 851 796 632 147 11 -1,155 -25 -43 -1,212 16 16
요약 재무제표
(십억원)
- 5 -
연결 대차대조표 증감 내용
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
18,850 16,414 16,635 17,427 17,122 17,302 18,265
현금 및 현금성자산 1,255 1,289 1,164 1,140 893 2,137 2,079
재고자산 607 540 699 842 1,169 1,449 1,542
유형자산 5,432 5,408 5,278 5,254 5,273 5,583 6,712
미청구공사 및 매출채 5,449 4,078 5,091 5,935 6,400 4,710 5,102
선급금 1,638 1,675 1,501 1,354 1,204 895 824
파생상품 관련 3,370 2,592 2,064 2,035 1,113 1,225 870
기타 1,099 832 838 867 1,070 1,303 1,136
14,718 11,770 11,352 11,581 11,549 13,036 13,109
초과청구공사 및 선수 5,431 5,602 3,967 3,885 3,799 3,928 3,448
차입금 2,838 1,784 3,193 2,937 3,827 5,033 6,057
매입채무 1,507 830 1,436 1,622 1,495 1,414 1,303
파생상품 관련 3,578 2,452 1,458 1,725 1,093 1,313 945
기타 1,364 1,102 1,298 1,412 1,335 1,348 1,356
4,132 4,644 5,283 5,846 5,573 4,266 5,156
자본금 1,155 1,155 1,155 1,155 1,155 1,155 1,155
자사주 -662 -659 -657 -656 -970 -970 -970
이익잉여금 3,007 3,610 4,299 4,841 4,872 3,594 3,610
기타 632 538 486 506 516 487 1,361
356% 253% 215% 198% 207% 306% 254%부채비율
총 부채
총 자산
총 자본
리스크 관리
수주 전후 리스크 관리 체계 강화
- 6 -
수주 前 단계 수주 後 공사수행 단계
입찰참여 여부 결정 前 리스크 심사
안건 심의회 (ITT 검토 포함)
원가 심의회 (물량심의 포함)
리스크 검토회
계약사항 검토회
수주심의회
입찰 참여
리스크 헷지 가능 프로젝트 한정
계약 체결
주요 수행 리스크 집중 분석
& 사전 대응책 수립
리스크 워크샵 실시
리스크 조기 발굴, 평가 및 대책 수립
계약 후
3개월
계약 후
상시
발주처 ITT 발급
낙찰 時
KPI 관리
원가상승, 공사지연을 초래하는 지표
정기적인 지표 점검 및 피드백 실시
Lessons Learned 시스템 운영
수행 중 발생한 문제점 및 개선사항을 시스템에
등록, 활용하여 신규수주 시 동일 문제 재발 방지
* Invitation to tender, 입찰초정서
* Key Performance Indicator, 주요 성과지표
리스크 관리
손익 변동성 최소화를 위한 헷징(Hedging) 프로세스
건조 공정
기간 (개월) 12 5 3 10
환율 변동
입금
지출
원자재
메인엔진
주요 기자재
후 판
기타 자재
계약 강재절단 용골배치 진수 인도
: 헷지, 주문 : 실행, 인도
환율 변동 리스크는 선박 계약시점에 통화선도 계약을 통해 100% 헷지
메인 엔진 및 주요 기자재는 계약 후 1~2개월 이내에 발주함으로써 가격 변동 리스크 헷지
- 7 -
목 차
Ⅲ. 주력 제품 및 시장 상황
Ⅰ. 재무 하이라이트
Ⅱ. 수주 & 잔고
신규 수주
2016년 1~6월
추 이
-
2
4
6
8
10
12
14
16
2012 2013 2014 2015 2016.6월말
컨테이너선 LNG선 탱커
시추설비 해양생산설비 기타
0
9.6
13.3
7.3
(십억불)
- 9 -
5.3
□ 1~6월 신규수주 실적 : 無
- 시황 악화, 저가 수주 지양 영향
《 1 ~ 5월 조선 ∙ 해양 시황 》
① 조선 시황
- 중국발 세계경기 둔화에 따른 물동량 감소 및 선박운임
하락이 지속된 가운데,
선대 증가, 높은 수주잔량으로 신규 발주는 크게 위축
∙ 1~ 5월 글로벌 신조 발주는 156척(15.1백만DWT)로
전년 동기 대비 67% 감소(DWT기준)
∙ 삼성중공업이 참여하는 초대형 컨테이너선 · 유조선,
LNG선 발주 척수는 11척에 불과
② 해양 시황
- ’14년 하반기 이후 저유가 상태가 지속된 영향으로
해양 유전 개발의 경제성 확보가 어려워짐에 따라
해양생산설비의 최종투자결정이(FID)이 유보되는 상황
수주 잔고
2016년 6월말
추 이
컨테이너선
10%
LNG선
13%
탱커 9%
시추설비
20%
해양생산
설비
46%
기타 2%
- 10 -
척수 십억불
컨테이너선 18 2.7
LNG선 17 3.5
탱커 39 2.6
시추설비 10 5.9
해양생산설비 10 13.5
기타 6 0.7
계 100 28.9
28.9 십억불 (100 척)
0
5
10
15
20
25
30
35
40
2012 2013 2014 2015 2016.6월말
컨테이너선 LNG선 탱커
시추설비 해양생산설비 기타
34.8
28.9
37.2 37.5
35.4
(십억불)
목 차
Ⅱ. 수주 & 잔고
Ⅰ. 재무 하이라이트
Ⅲ. 주력 제품 및 시장 상황
’15년 대규모 발주로 소강 상태이나, 하반기 이후 발주 재개 전망
- 상반기內 얼라이언스 개편이 진행 中으로 개편이 완료되는 하반기부터
발주가 재개될 것으로 예상
컨테이너선
수급 추이 글로벌 발주 추이 & 삼성중공업 시장점유율
(출처: Clarksons, 삼성중공업) (출처: 삼성중공업)
1,340 1,265
986
183
8.1%
4.0%
3.7%
0.9%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
'16(e) '17(e) '18(e) '19(e)
인도량 선대 증가율 물동량 증가율
물동량 증가율, 6% 이상 유지 추세
(척수) (,000TEU)
- 12 -
(점유율)
10
62
51
120
11 10
22%
8%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
0
20
40
60
80
100
120
140
'12 '13 '14 '15
전세계발주 (1만TEU↑) 삼성중공업 수주 시장점유율
단기적으로 발주가 약세를 보이고 있으나, LNG 물동량 증가(연 5%) 및
북미 셰일가스 수출에 따른 수송거리 증가로 견조한 발주세 지속될 전망
LNG선
장기 LNG 물동량 및 선박 수요 전망
글로벌 발주 추이 & 삼성중공업 시장점유율
32
39
64
27
4
14
5 3
13%
36%
8%
11%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
0
10
20
30
40
50
60
70
'12 '13 '14 '15
전세계발주 삼성중공업 수주 시장점유율
(출처: 삼성중공업) (출처: Gaslog, BP, Earnst&Young, Wood Mackenzie 2015년 1월 )
(척수)
- 13 -
(점유율)
‘14년 LNG 물동량 : 약 240mtpa
현재 Fleet
: 총 430여척
(1.8척/1mtpa)
~‘30년 LNG 물동량(e) : 약 500mtpa Fleet 전망
: 총 900여척
(=연 30척규모 증가)
< 전세계 LNG 트레이딩 현황 및 전망 >
연평균 성장률 5%
2014년 주요 항로 2030년 신규 공급 항로
신규 탐사에 대한 투자 축소로 당분간 시장 위축이 지속될 전망이나,
고사양 드릴십에 대한 신규 수요를 기대
드릴십
차세대 선형: 20K BOP 드릴십
20K BOP를 장착한 차세대 선형 발주 기대
- 고온 고압 상태의 대형 유전에서 안전하고
효율적으로 운영이 가능
글로벌 발주 추이 & 삼성중공업 시장점유율
(척수)
- 14 -
(점유율)
• BP-Maersk의 “프로젝트 20K”
멕시코만 지역에 20K BOP를 사용한 드릴십을
투입하기 위해 2013년부터 공동으로 차세대
선형 개발 중
(출처: 삼성중공업)
35
12
4
9
5
2
26%
42%
50%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
0
5
10
15
20
25
30
35
40
'12 '13 '14 '15
전세계발주 삼성중공업 수주 시장점유율
현재 건조 중인 공사를 통해 EPC 수행 능력을 강화하여
향후 해양 EPC 시장에서 성장성과 수익성을 동시에 확보할 계획
해양 생산설비
경쟁력 강화 활동 건조 중인 주요 공사
- 15 -
Ichthys CPF(가스), 호주
Egina Oil FPSO, 나이리지아
Lessons Learned 프로그램
- 현재 진행중인 공사를 통해 습득한 내용을
축적하고 시스템화 하여 향후 진행할 프로젝트
수행에 활용
엔지니어링 역량 강화
- 기본설계(FEED), 기본설계 검증, 상세설계 등을
주로 담당하는 R&D 센터 신설
- 경력직 엔지니어 및 PM 인력 채용 확대 中
조직 재정비
- 리스크 관리 전담부서(RM) 및 해양기자재 조달
전담부서 신설 等
새로운 성장 동력
- 비용 절감, 환경 영향 최소화 등 장점을 가지고 있어 향후 시장 확대 예상
FLNG
개념 & 장점
해상 천연가스의 생산, 처리, 액화, 하역을 선상에서
모두 처리하는 선박
- 파이프라인, 육상 액화플랜트 불필요
상대적으로 적은 투자비 소요
천연가스 추출
프로세싱
액화
전 세계 FLNG 프로젝트 추진 동향
Number Projects
건조 중 3 Prelude(Shell)
Kanowit, Rotan (Petronas)
검토/추진 중 1 Mozambique(ENI)
잠재안건 34 Browse, Scarborough, Sunrise, etc.
계 38
(출처: Clarkson World Offshore Register )
3개 프로젝트는 건조 중으로 ‘16~’18년 인도 예정
1개 프로젝트는 구체적으로 검토/추진 중인 단계
- 16 -
참고 – 글로벌 네트워크
오슬로
런던
아테네 동경
두바이
영성
영파
싱가포르
휴스턴
쿠알라룸푸르
휴스턴
델리
리우 데 자네이루
라고스
조선소 블럭 생산기지 설계 센터 해외지점
글로벌 생산 및 설계 기반을 통해 고객 대응 강화
중국 블록 생산기지 (2) 영파 (1997~) , 영성(2007~)
해양 설계 센터 (2) 휴스턴 [ASOG (AMEC과 조인트벤처)], 델리(노이다)
해외 지점 (10) 런던, 오슬로, 아테네, 라고스, 두바이, 쿠알라룸푸르,
싱가포르, 동경, 휴스턴, 리우 데 자네이루
거제 조선소
- 17 -
참고 – 거제 조선소
면적 : 4백만㎡
안벽 길이 : 7.9Km (24척)
플로팅 크레인 3기 : 3,000 / 3,600 / 8,000톤
도크 총 8개 (드라이도크 3개 & 플로팅도크 5개) ▪ 1도크 : 283m × 46m ▪ 2도크 : 390m × 65m ▪ 3도크 : 640m × 98m ▪ G1 : 270m × 52m ▪ G2 : 400m × 55m ▪ G3 : 400m × 70m ▪ G4 : 420m × 70m ▪ G5 : 157m × 131m (해양 전용)
SHI Focuses on minimizing profit volatility
해양 작업장
드라이도크 2
플로팅도크 3
드라이도크 3
플로팅도크 2
플로팅도크 4
본관
드라이도크 1
신한내 공장
플로팅도크 1
플로팅도크 5
- 18 -
Disclaimer
이 프리젠테이션은 미래에 대한 예측정보를 포함하고 있습니다.
이러한 예측정보는 이미 알려진 또는 아직 알려지지 않은 위험과 불명확성에 따라 영향을 받으며,
실제 결과와 여기에 기재되거나 암시된 내용 사이에 차이가 있을 수 있습니다.
향후 전망은 현재의 시장상황과 삼성중공업의 경영방향 등을 고려한 것으로
시장환경의 변화와 전략수정 등에 따라 달라질 수 있음을 양지 하시기 바랍니다.
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