market comment อัตราผลตอบแทนพันธบัตร ... ·...

5 November 2018

of 12 RHB Retail Research / Market Dateline / PP 7767/09/2012 (030475)

SET Index Data ตลาดหนสหรฐปดลบ กดดนจากราคาหนแอปเปล องคปรบตวลง และกดดนจากตวเลขการจางงานขยายตวแขงแกรง อตราการวางงานปรบตวลงต าสดในรอบ 49 ปเฟดอาจเรงปรบขนอตราดอกเบย ทาให DOW JONES, NASDAQ, S&P500 ปด -0.43%, -1.04%, -0.63% ตลาดหนยโรปปดบวก คลายกงวลเก ยวกบขอพพาททางการคาระหวางสหรฐฯ และจน รวมทงตลาดตดตามเร อง Brexit วาจะสามารถตกลงกนไดหรอไม ทาให DAX, FTSE, CAC40, FTMIB ปด 0.44%, -0.29%, 0.32%, 1.07% สญญานามนดบ WTI สงมอบเดอนธ.ค. ลดลง 0.55 ดอลลาร ปดท 63.14 ดอลลาร/บารเรล สวนสญญานามนดบเบรนทสงมอบเดอนม.ค. ลดลง 0.06 ดอลลาร ปดท 72.83 ดอลลาร/บารเรล กงวลภาวะอปทานนามนลนตลาด หลงสหรฐฯ ยงไมคว าบาตรอหรานเตมรปแบบ ตลาดหนไทยวนศกรท ผานมาปรบขนไดในทศทางเดยวกนกบภมภาค แรงหนนจากการฟนตวของตลาดหนสหรฐฯ จากกระแสความคาดหวงวาการเจรจาทางการคาระหวางสหรฐฯ และจนในชวงปลายเดอนนนาจะมทศทางท ผอนคลายขน ตดตามประธานาธบดจนจะกลาวสนทรพจนในพธเปดการประชม “China International Import Expo (CIIE)” วาจะมการกลาวถงประเดนทางการคาท จะท มการหารอกบสหรฐฯ ในชวงปลายเดอนนหรอไม ทางดานราคานามนดบ Brent ทรงตวหลงปรบตวลงปดต ากวาเสนคาเฉล ย 200 วนในรอบ 14 เดอน จากการผลตเพ มของรสเซยและซาอฯ รวมถงความกงวลตอเศรษฐกจโลกท คาดวาจะชะลอตว หลงดชนผจดการฝายจดซอ (PMI) ภาคการผลตหลาย ๆ ประเทศปรบตวลงจากผลกระทบความตงเครยดทางดานคาระหวางสหรฐฯ และประเทศคคา อตราผลตอบแทนพนธบตรสหรฐฯ 10 ปฟนตวอยางแขงแกรง ระยะสนภายใน 1-2 สปดาหน ตองดวาจะสามารถขามและปดเหนอระดบ 3.30 ไดหรอไม หลงอตราการวางงานทรงตวท ระดบ 3.7% หรอต าสดในรอบ 49 ป ตวเลขการจางงานนอกภาคเกษตรเดอนต.ค. เพ มขน 250,000 ตาแหนง สงกวาท ตลาดคาดวาจะเพ มขน 190,000 ตาแหนง ในขณะท คาจางเฉล ยรายช วโมงเพ มขน 3.1% YoY. สงท สดในรอบ 11 ป ทาใหตลาดกงวลเฟดจะเรงปรบอตราดอกเบยขน สปดาหนจะมการประชมเฟด (ตลาดคาดวาจะยงไมปรบขนอตราดอกเบย) การเลอกตงกลางเทอมของสหรฐฯ ในวนท 6 ตวเลขการสงออกและนาเขาของจน แนวโนมตลาดหนไทยวนน คาดวา ผนผวนจากแรงขายทากาไร คา VIX ชะลอตวลง แตยงอยใกลระดบ 20 ซ งจะประมาทไมได อาจมผลตอแรงขายทากาไรเม อหนฟนตว เราคาดวาผลการเลอกตงกลางเทอมของสหรฐฯ จะเปนกลางตอตลาด แตถารพบลกนแพมากกวาตลาดคาด เช อวาตลาดหนสหรฐฯ อาจปรบตวลงแรงกวาท คาด สวนผลประชมเฟดคาดวาจะมการปรบขนอตราดอกเบยอกครงในการประชมเดอนธ.ค. หลงการจางงานขยายตวแขงแกรงมาก ทางดานตลาดหนไทยยงคงตดตามผลประกอบการท ทยอยประกาศในสปดาหน

Open

High

Low

Closed

Chg.

Chg.%

Value (mn)

P/E (x)

P/BV (x)

Yield (%)

Market Cap (mn)

1,675.09

1,687.76

1,672.09

1,681.84

14.29

0.86

60,886.66

16.65

1.93

2.96

17,174.31

Up

Down Unchanged

1,012

444

404

SET 50-100 – MAI – Futures Index

Closed Chg. (%)

SET 50 1,109.70 10.07 0.92

SET 100 2,461.43 22.26 0.91

S50_Con 1,108.70 7.50 0.68

MAI Index 425.62 2.80 0.66

Trading Breakdown : Daily

(Bt,m) Buy Sell Net

Institution 9,335.80 6,692.23 2,643.57

Proprietary 7,475.94 6,564.96 910.98

Foreign 20,582.80 21,194.15 -611.35

Local 23,492.12 26,435.33 -2,943.21

2,038.99 6,136.55 4,097.55 Trading Breakdown : Month to Date

(Bt,m) Buy Sell Net

Institution 16,910.53 9,702.00 7,208.53

Proprietary 13,487.94 12,444.59 1,043.35

Foreign 39,199.59 41,389.01 -2,189.43 Local 42,215.82 48,278.28 -6,062.46

World Markets Index

Closed Chg. (%)

Dow Jones 25,270.83 -109.91 -0.43

NASDAQ 7,356.99 -77.06 -1.04

FTSE 100 7,094.12 -20.54 -0.29

Nikkei 22,243.66 556.01 2.56

Hang Seng 26,486.35 1,070.35 4.21

Foreign Exchange Rates

US Dollar Closed Chg. (%)

Baht (Onshore) 32.86 0.01 -0.04

Yen 113.18 -0.02 0.02

Euro 1.14 0.00 0.08

Commodities

Closed Chg. (%)

Oil : Brent 71.97 -0.10 -0.14

Oil : Dubai 71.55 -1.23 -1.69

Oil : Nymex 63.14 -0.55 -0.86

Gold 1,234.93 2.04 0.17

Zinc 2,653.50 68.50 2.65

BDIY Index 1,470.00 -20.00 -1.34

Source: Bloomberg

กลยทธการลงทน Trading: ไมต ากวาแนวรบแถว ๆ 1,645 จด แนะนา เกงกาไรได

อตราผลตอบแทนพนธบตรสหรฐฯ ฟนตวอยางแขงแกรงSaravut Tachochavalit, Analyst TEL : +66 (2) 088-9754 EMAIL : [email protected]

Market Comment

5 November 2018

Page 1 of 3 RHB Retail Research / Market Dateline / PP 7767/09/2012 (030475)

dkiz

เลนสน

Figure 1 : SET Index daily chart

Source: RHB, Aspen

SET Index ปดท 1,681.84 จด 14.29 จด ดวยมลคาการซอขาย 60,887 ลานบาท เพมขนเมอเทยบกบปรมาณการซอขายวนกอนหนา โดยนกลงทนตางประเทศขายสทธ 611 ลานบาท ระยะกลาง : SET Index อยในชวงปรบฐาน แตจะกลบมาผนผวนเมอปดตากวาระดบ 1,670 จด สาหรบทศทางในไตรมาส 4/2561 คาดวากรอบของ SET จะอยระหวาง 1,550-1,743 จด แนะนา ซอเพมเมอออนตวลงไปตากวาระดบ 1,600 จดในชวงไตรมาส 4/2561 เพอหวงผลขายทากาไรเมอดชนฟนตว กรอบในสปดาหนคาดวาจะอยระหวาง 1,650-1,700 จด แนะนา ขนขาย ลงซอ ระยะสน : SET Index ปรบตวขนดกวาคาด สามารถปดเหนอระดบ 1,680 จดได สน ๆ ไมตากวาแนวรบแถว ๆ 1,670 จด ยงคงทศทางฟนตวขนทดสอบแนวตานสาคญแถว ๆ 1,697-1,700 จด ไมปดเหนอระดบ 1,704 จดขนไป แนะนา ขายทากาไรเพอหวงผลซอกลบเมอออนตว ในกรณทปดตากวาระดบ 1,670 จดลงไป รอซอแถว ๆ 1,650 จดตอไป

SET Index

Saravut Tachochavalit, Analyst TEL : +66 (2) 088 9999 Ext. 9754 EMAIL : [email protected]

Technical Analyzer

1,743

1,554

mailto:[email protected]

5 November 2018

RHB Retail Research / Market Dateline / PP 7767/09/2012 (030475)

Page 1 of 5

xgs\The c

TPIPL

ITD

Source: RHB, Bloomberg Source: RHB, Bloomberg

ระยะสนแกวงในกรอบ sideway หรอในกรอบระหวาง 75-82 บาท คาดวาจะยงไมมมทศทางชดเจนจนกวาจะแกวงออกจากกรอบ แนะน า ลงซอ ขนขายในกรอบดงกลาว สวนจดตดขาดทนจะอยท 74 บาท

ระยะสนแกวงในกรอบ sideway หรอในกรอบระหวาง 53-58 บาท คาดวาจะยงไมมทศทางชดเจนจนกวาจะแกวงออกจากกรอบ แนะน า ลงซอ ขนขายในกรอบดงกลาว สวนจดตดขาดทนจะอยท 52 บาท

Support: 75

Support: 53

Resistance : 82

Resistance: 58

Trading Stocks

Saravut Tachochavalit, Analyst TEL : +66 (2) 088 9999 Ext. 9754 EMAIL : [email protected]

PTTGC IVL

mailto:[email protected]

5 November 2018

Malaysia Equity /OSK Retail Research / PP 17482/07/2013(032828) Page 2 of 5

SGP

TFD


ระยะสนแกวงในกรอบ sideway หรอในกรอบระหวาง 62-67 บาท คาดวาจะยงไมมทศทางชดเจนจนกวาจะแกวงออกจากกรอบ แนะน า ลงซอ ขนขายในกรอบดงกลาว สวนจดตดขาดทนจะอยท 61 บาท

ระยะสนแกวงในกรอบ sideway หรอในกรอบระหวาง 7.30-7.90 บาท คาดวาจะยงมทศทางชดเจนจนกวาจะแกวงออกจากกรอบ แนะน า ลงซอ ขนขายในกรอบดงกลาว สวนจดตดขาดทนจะอยท 7.20 บาท

Support: 62

Support: 7.30

Resistance: 7.90

Resistance : 67

AOT ERW

of 5 See important disclosure notice at the end of report

PTG

SUPER


ระยะสนแกวงในกรอบ sideway หรอในกรอบระหวาง 55-59 บาท คาดวาจะยงไมมทศทางชดเจนจนกวาจะแกวงออกจากกรอบ แนะน าลงซอ ขนขายในกรอบดงกลาว สวนจดตดขาดทนจะอยท 54 บาท

ระยะสนแกวงในกรอบ sideway หรอในกรอบระหวาง 77-81 บาท คาดวาจะยงไมมทศทางชดเจนจนกวาจะแกวงออกจากกรอบ แนะน าลงซอ ขนขายในกรอบดงกลาว สวนจดตดขาดทนจะอยท 76.50 บาท

BJC

CPN

Support: 55

Resistance : 59

Resistance : 81

Support: 77


Key Stock News โผ 10 หนกองทนสะสมพลงงาน-โรงกล นชโรง บล.บวหลวง คด 10 หนเดน ท ม Market Cap และวอลมเทรดสามารถรองรบเมดเงนลงทนจากกองทนได โฟกสกลมพลงงาน, โรงกล น, ปโตรเคม, อสงหา, ทองเท ยว-โรงแรม คาปลก และปนซเมนต ช PTT-PTTEP-TOP-PTTGC-IVL-ANAN-ORI-CENTEL-CPALL-SCCC จงใจ EA พลงงานลมดน Q3 เดงลนกาไรแตะ 1.1 พนลาน จบตาบจ.ตบเทาประกาศผลงาน Q3/2561 สปดาหน (5-9 พ.ย.61) ประเมน EA โชวฟอรมเดน โบรกมองกาไร Q3/2561 แขงแกรง แตะ 1.1 พนลานบาท โต 15% จากกาลงการผลตโรงไฟฟาพลงงานลมดกวาคาด เรง COD "โครงการหนมาน" กาลงการผลต 260 เมกะวตต เคาะพนฐาน 63 บาท INTUCH โดนพษ ADVANC โบรกเตอนสตปนผลสง 5% INTUCH เผยงบวบ 8% ตาม ADVANC หลงเจอพษแพกเกจ เนตใชงานไมจากด กดกาไร แตโบรกยงเชยรซอชราคาหนลงมาตอบรบกอนหนานแลว ดนปนผลพงเกน 5% เช อกาไร ADVANC พลกฟนกลบอก 3 เดอน หลงแพคเกจหมดอาย ขณะท ลกคายงเตบโตตอเน อง TOG รบโชคบาทออนออเดอรดนสงออกพง TOG สตอร มาเตมออเดอรขยายตวหนนยอดสงออกพง แถมไดอานสงสเงนบาทออนคา ดนผลงาน Q4/2561 ฟอรมสวย ดานบก "ธรณ ประจกษธรรม" ใสเกยรลยแผนเจาะตลาดสหรฐอเมรกา พรอมจบมอกบพนธมตรผลตเลนสเฉพาะบคคลหรอเลนสโปรเกรสซฟ เปดชองรบทรพย ANAN เตงแชมปอสงหา Q3 กาไรสงสด 507% ANAN จอแชมปกาไรโตสดกลมอสงหา Q3 กาไรพง 507% ขณะท ไตรมาส 4 ยอดโอนทะยานสง แนะซอระยะสน เปาหมาย 6.40 บาท บรษทเตรยมเปด 3 โครงการใหม มลคา 6,858 ลานบาท คาดทายอดขายไดราว 10,053 ลานบาท พรอมตงเปามยอดโอนประมาณ 18,508 ลานบาท

ทมา : หนงสอพมพทนหน

สองโอกาสการคาระหวางประเทศ เดนหนาตามนโยบายไทยแลนด 4.0 จากการท ประเทศไทยมแรงขบเคล อนทางเศรษฐกจท แขงแกรงธรกจของไทยจงมมมมองเชงบวกตอโอกาสการคาระหวางประเทศ อางองจากรายงานการสารวจลาสด HSBC Navigator : Now, next and how for business ท ไดดาเนนการสารวจบรษทกวา 8,500 แหง ใน 34 ประเทศท วโลก เพ อประเมนมมมองในการดาเนนธรกจและความคาดหวงตอกจกรรมการคาและการเตบโตของธรกจ TPIPL ราคาต าบกไดด TPIPP หนนผลงานพลกบวก TPIPL ป 2562 ผลงานพลกบวกจากธรกจวสดกอสราง และธรกจปโตรเคม เลงขยายธรกจปโตรเคมในเวยดนามเนนผลตเมดพลาสตกเกรดพเศษแมราคาหนต า Book Value แตในอนาคตการทากาไรของบรษทยงมศกยภาพ ดานโบรกมองปจจยลบกดดนราคาหนระยะสน เคาะ "ซอ" เปาปน 3 บาท Upside เปดกวา 61% SPA ผดแบรนดใหมปมมารจนโบรกชนาลงทน-พ/อ 25.5 เทา SPA เปดแบรนดใหม "Stretch Me" พงเปาปมมารจนเขาพอรตเพ ม แถมกระจายความเส ยงจากลกคาจน เนนบรการคนไทย โบรกชนาสนลงทน มอง P/E ปหนาลดฮวบ 25.5 เทา จากปกอน 70 เทา ดดลกคดกาไรโตเฉยด 40% แตะ 242 ลานบาท เคาะพกด 16.90 บาท 'EASTW' ตดชารตหนย งยน เนนโปรงใส-รบผดชอบสงคม EASTW ปลมตด 1 ใน 79 บจ.หนย งยน ประจาป 2561 ในกลมมลคาหลกทรพยระหวาง 10,000-30,000 ลานบาท โดดเดนในเร องการพฒนาองคกรอยางตอเน อง บรหารจดการความเส ยงรอบดาน นานวตกรรมมาสรางการเตบโตในระยะยาว ใหความสาคญกบเร องจรรยาบรรณธรกจและการตอตานการทจรตคอรรปช นรวมถงมจรยธรรมเพ อการดาเนนธรกจอยางย งยน

ทมา : หนงสอพมพทนหน

2 1 31 30 29 2 1 31 30 29

1 BBL 321.6 503.4 -15.7 74.7 139.2 ADVANC -685.6 78.2 187.4 15.2 -38.2 BBL 824.97 PTTEP -698.5 SCB 12,737.3 KBANK -7,260.1

2 AOT 310.2 84.6 -299.4 -63.4 709.6 PTTEP -614.1 -84.4 4.7 -146.1 169.9 ROBINS 180.29 CPALL -687.9 BDMS 6,667.7 EGCO -7,119.5

3 ROBINS 154.8 25.5 82.9 12.2 14.2 KBANK -231.9 279.7 -438.1 -522.9 -583.1 KTC 105.97 PTT -195.4 CPALL 6,052.6 BANPU -2,887.0

4 KTB 127.2 53.3 124.8 41.6 59.5 INTUCH -223.0 47.6 34.7 17.8 27.9 GLOW 77.27 DTAC -140.2 IVL 3,770.1 SPRC -2,718.3

5 LH 127.1 144.7 -65.1 -61.6 -19.2 CPALL -119.2 -568.7 -603.8 -429.4 -469.6 KBANK 47.76 BEAUTY -103.9 PTTEP 3,415.8 TOP -2,238.5

6 TRUE 125.0 96.2 22.9 -16.2 15.5 PTT -79.5 -115.9 -239.0 -67.3 45.8 TISCO 40.30 KKP -90.3 KTB 2,888.9 RATCH -2,180.6

7 TMB 102.1 184.7 22.1 -5.2 -34.6 DTAC -67.6 -72.6 -37.6 -117.7 105.8 TU 24.24 IVL -85.9 KTC 2,791.1 INTUCH -1,942.1

8 TOP 87.4 -38.6 -63.3 -42.8 50.9 AP -52.9 -20.5 2.7 -2.7 -10.1 TTW 15.09 AP -73.5 EA 2,679.2 SIRI -1,446.7

9 SCB 85.5 327.8 264.5 77.4 5.0 SCC -48.2 60.8 -14.1 -82.3 -93.1 STPI 5.57 WHA -58.6 DTAC 2,444.6 IRPC -1,301.9

10 KTC 80.9 25.1 16.9 -13.5 46.6 TISCO -33.4 73.7 23.9 18.6 -12.2 AAV 4.83 HANA -52.0 AOT 2,388.6 KKP -1,291.9

11 CPF 76.4 44.4 30.8 102.9 39.7 GLOBAL -26.4 12.0 -10.3 -17.0 -9.0 THAI 4.82 ESSO -38.2 MINT 2,334.7 AEONTS -1,067.2

12 TCAP 57.3 19.5 45.4 33.7 36.4 QH -21.3 -7.4 -41.4 -55.6 -12.2 BCP 4.19 CHG -37.7 CPF 2,234.2 BH -995.8

13 PTTGC 54.8 -66.0 86.9 31.5 17.8 HANA -18.5 -33.5 -3.4 1.5 0.9 UREKA 3.60 ANAN -30.1 BCH 2,064.0 BCP -622.5

14 BJC 52.1 51.5 118.2 -20.2 14.1 CK -18.1 2.9 9.8 -2.5 -5.4 TTA 3.33 QH -28.7 CPN 2,006.5 KCE -533.2

15 IRPC 48.9 42.2 28.0 -6.2 63.5 IVL -15.6 -70.3 -75.6 28.7 -55.8 TPCH 1.83 BEM -23.0 BJC 1,873.5 BEM -487.7

16 BH 45.3 45.9 32.0 -56.0 -29.6 STA -13.2 1.2 7.4 -1.6 41.5 BA 1.53 KCE -18.1 HMPRO 1,618.4 LPN -452.3

17 GLOW 42.7 34.5 10.5 19.7 -10.9 ESSO -13.0 -25.1 -2.3 -4.6 -4.8 TYCN 1.14 CPN -17.3 BTS 1,358.4 BLAND -440.1

18 EGCO 39.5 16.6 -0.5 43.5 35.5 SPALI -11.7 35.6 -20.6 -7.1 -18.1 VGI-W1 0.60 TKN -12.0 BEAUTY 1,245.7 CENTEL -409.8

19 BTS 29.1 22.8 44.2 16.8 -2.3 TTW -11.2 26.2 1.8 4.6 2.6 BR 0.52 HMPRO -11.2 PTT 1,096.6 STEC -402.9

20 GFPT 27.0 -10.1 3.5 -2.8 -2.4 CPN -10.2 -7.1 61.2 -34.6 14.2 SAMART 0.25 PTTGC -11.1 SAWAD 1,070.0 VGI -366.9

% % of % of

Turn. paidup paidup

1 TMB 16.64 1 TISCO-P 74.04 65.86

2 SIRI 33.01 2 BKD-W2 37.26 2.13

3 TRUE 18.34 3 BBL 33.70 29.99

4 PTT 15.85 4 KBANK 25.61 28.50

5 LH 27.31 5 TCAP 17.61 12.60

6 CHG 31.76 6 SAT 17.45 2.45

7 WHA 7.83 7 RATCH 17.05 3.71

8 CKP 12.66 8 TOP 15.90 5.87

9 AOT 28.51 9 TISCO 15.48 13.69

10 IRPC 14.54 10 AH 15.20 1.85

11 KTB 10.90 11 GL 15.06 0.37

12 CPALL 15.02 12 LH 14.51 21.18

13 BDMS 15.20 13 THIP 14.14 12.64

14 SUPER 6.00 14 MCS 13.59 1.19

15 QH 11.91 15 KKP 13.32 0.53

16 BEAUTY 5.81 16 GBX 11.96 13.54

17 BEM 12.57 17 PTTGC 11.84 6.59

18 PTTEP 21.80 18 TMB 11.36 8.48

19 MINT 32.47 19 INTUCH 10.68 5.41

20 INTUCH 18.63 20 AP 10.59 12.92

Source : SET.OR.TH

Most Active Values (Btmn)

5 November 2018

Nov-18 Nov-18

Total Volume Shares

Net Buy Net Sell Net Buy Net Sell

03 Jan. - 02 Nov. 182-Nov-18

(Last)

NVDR Shrs. Paid up CapitalNVDR Shrs.

2-Nov-18 2-Nov-18NetBuy Sell Total

358,726,992

59,127,700 16,017,900 7,300 22,300 75,145,600 43,109,800

28,240,000

9,859

33,857,200 14,565,300 133,649,254 13,674,700 41,914,700

9,595,000

11,431,540 13,030,200 24,461,740

9,060,058 6,530,800

3,319,000 16,010,300

21,733,500

15,590,858

4,774,287 14,369,287

19,329,300 -12,691,300

16,872,400 4,861,100

5,201,900

2,393,260,193

20,863,600

1,165,116,487

1,908,842,894

612,928,305

161,065,653 205,123,536

-1,598,660 682,155,834

12,011,300

643,345,409 572,486,791

74,194,575 8,342,585 425,193,894

27,020,400 6,156,800 33,177,200

4,820,713

259,645 1,525,538,158 229,778,505

11,487,401 16,689,301 -6,285,501 1,450,000,000

2,040,027,873

247,248,339 53,793,868

324,286,014 119,791,676 2,529,258

1,733,447,346 2,123,251,472 11,949,713,176

800,645,624

322,583,844

123,975,767 99,645,251

49,029,964 4,180,376

4,732,900 9,899,800

8,937,422

2,780,130 7,171,700

2,325,822 6,611,600

5,166,900

9,951,830

367,964,647 3,145,899,495

10,155,379 424,579

4,979,632,699 3,694,175,356

342,340,485

333,074,891 -4,285,778

434,000 3,206,420,305

43,851,893,110

534,013,521

173,363,101

4,508,849,117

500,000,000 67,956,836 5,959,100

-4,391,570

296,962,504

112,760,925 4,464,685

130,248,500 -2,124,700 1,089,076,392 147,453,300

5,289,979 4,865,400

12,463,100

6,745,950

6,325,200 6,137,900

11,544,1099,141,100

6,893,600 13,639,550

-1,734,462

147,650

4,461,200

2,403,009

6,585,900 11,047,100

187,300

13,662,2225,963,880

11,081,600 3,159,700 14,241,300 7,921,900

10,229,960 3,975,700 14,205,660

846,751,109 -6,738,091

6,254,260

7,698,342

11,313,987 1,011,300 80,000,000

SELL VALUES

NVDR Trading Data by Stock (Volume) NVDR Shares to Total Paid-up Shares(%)

NET BUY NET SELL Month to Date Year to Date

Most Active Values (Btmn)

THAI NVDR : Top Ranking


ขอมลธรกรรมขายชอรต (Short Sales)

Symbol

(02 Nov. 18)

Volume (Shares) Value (Baht) % Short Sale Volume Comparing with Main Board

% Short Sale Value Comparing with Main Board

1 TFG 65,500 259,474.00 19.59 19.59 2 THCOM 100,000 845,000.00 17.45 17.47 3 PTTEP 2,837,800 394,979,650.00 12.63 12.6 4 CBG 111,000 5,105,750.00 9.91 9.9 5 ASP 350,000 1,281,000.00 9.78 9.77 6 PTTGC 1,019,700 79,125,825.00 9.59 9.59 7 WORK 280,400 9,580,800.00 8.48 8.47 8 ADVANC 1,461,200 275,703,700.00 6.79 6.77 9 KBANK 619,200 126,909,200.00 6.72 6.73

10 BEAUTY 6,040,000 63,169,500.00 6.36 6.38 11 TU 294,800 4,953,460.00 6.26 6.26 12 BANPU 2,001,600 35,278,160.00 6.03 5.99 13 PPS 66,000 53,500.00 4.65 4.66 14 RS 490,000 7,992,000.00 3.92 3.89 15 TOP 283,100 23,891,125.00 3.58 3.58 16 BH 73,400 14,457,250.00 3.35 3.35 17 ROBINS 132,100 8,876,175.00 3.19 3.19 18 SCC 78,500 33,438,000.00 2.85 2.87 19 MTC 928,500 49,953,575.00 2.82 2.83 20 SEAFCO 190,000 1,862,000.00 2.69 2.69 21 COM7 179,000 3,733,200.00 2.66 2.64 22 EA 458,700 22,947,750.00 2.63 2.62 23 PTG 601,000 6,390,700.00 2.49 2.47 24 BTS 377,200 3,470,240.00 2.46 2.46 25 BCPG 557,200 10,526,800.00 2.43 2.44 26 TRUE 2,091,600 12,499,280.00 2.31 2.3 27 CPALL 1,035,000 70,724,000.00 2.29 2.28 28 GLOBAL 518,400 10,313,380.00 2.2 2.21 29 SCB 146,000 20,523,500.00 2.19 2.19 30 KCE 92,800 3,446,600.00 2.14 2.14

31 INTUCH 444,500 23,130,125.00 1.85 1.86 32 EPG 100,000 775,000.00 1.84 1.84 33 TMB 4,104,600 9,592,120.00 1.82 1.8 34 TASCO 102,700 1,520,770.00 1.78 1.75 35 HANA 35,000 1,268,750.00 1.73 1.72 36 DTAC 224,700 10,768,775.00 1.38 1.36 37 IVL 291,800 16,000,475.00 1.32 1.32 38 AMATA 285,300 6,942,320.00 1.24 1.24 39 BJC 103,600 5,877,500.00 1.24 1.24 40 AEONTS 8,000 1,600,500.00 1.1 1.1 41 BBL 71,600 15,180,300.00 1.1 1.1

42 CENTEL 38,300 1,562,800.00 1.05 1.04 43 BCH 80,900 1,575,740.00 0.92 0.92

Source: SETSMART

http://128.191.99.10:8080/ism_shortsales.jsp


ขอมลแบบรายงานการเปลยนแปลงการถอหลกทรพยและสญญาซอขายลวงหนาของผบรหาร (แบบ 59)

Name of

Company

Name of Management

Types of Securities

Transaction date

Amount

Price

Disposition

TICON นางสาว ชว ฮาร เธห หนสามญ 02/11/61 0 - ซอ TICON นางสาว เชง ย ลก หนสามญ 31/10/2561 0 - ซอ MBAX นาย พสทธ เลศวไล หนสามญ 29/10/2561 10,700 4.02 ซอ MBAX นาย พสทธ เลศวไล หนสามญ 30/10/2561 9,000 4.04 ซอ

MBAX นาย พสทธ เลศวไล หนสามญ 31/10/2561 11,100 4.04 ซอ

MBAX นาย พสทธ เลศวไล หนสามญ 01/11/61 11,200 4.04 ซอ

MBAX นาย สรชย อศวแกวมงคล หนสามญ 01/11/61 5,000 4.04 ซอ

MBAX นาย สรชย อศวแกวมงคล หนสามญ 02/11/61 5,000 4.02 ซอ SKY นาย วรตน อนรกษพฒ หนสามญ 01/11/61 20,000 14.3 ขาย SKY นาย วรตน อนรกษพฒ หนสามญ 02/11/61 30,000 14.9 ขาย

AUCT นาย เกรยงศกด ธรรมรกษา หนสามญ 02/11/61 30,000 6.2 ขาย AUCT นาย เกรยงศกด ธรรมรกษา หนสามญ 02/11/61 500 6.25 ซอ

Source: www.sec.or.th

http://www.sec.or.th/


แบบรายงานการไดมาหรอจ าหนายหลกทรพยของกจการ (แบบ 246-2) (Corporate Share Trade)

ชอบรษท

ชอผไดมา/จ าหนาย

Sell/Buy

ประเภท

%ไดมา/จ าหนาย

%หลงไดมา/ จ าหนาย

วนทไดมา

SPPT นาย สถาพร โพธทอง จาหนาย หน -0.86 9.95 24/10/2561 TACC นาย ทนธรรม เกยรตไพบลย จาหนาย หน -0.82 9.37 30/10/2561

Source: www.sec.or.th

http://capital.sec.or.th/webapp/corp_fin2/datafile/246/00080000019875.tif?ts=1541378640

http://capital.sec.or.th/webapp/corp_fin2/datafile/246/00080000019874.tif?ts=1541378640


ปฏทนหลกทรพย (ทมา:ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย) พฤศจกายน 2561

จนทร องคาร พธ พฤหสบด ศกร 1 2

EIC - XM EIC - XR RAM - XD 8.00

WHART - XR

AIMIRT - XM SELIC - XM

5 6 7 8 9

MC-XD 0.40 EPCO - XR EPCO - XW

GULF - XM

OHTL - XD 8.00 OHTL - XM

TMILL - XD 0.15 TSTE - XD 0.06 WHABT - XN

WHABT - XD 0.1325 WHART - XN

WHART - XD 0.1775

12 13 14 15 16

GCAP - XR

TWZ - XR TWZ - XW

PPS-W1-XE ADAM-XM

19 20 21 22 23

PLE-W3 - XE

TNH – XD 0.60

26 27 28 29 30

NDR-W1 - XE NEWS - XR NFC - XW

วนหยดท ำกำรตลำดหลกทรพยฯ

XD (Excluding Dividend): ผซอหลกทรพยไมไดสทธรบเงนปนผล XR (Excluding Right): ผซอหลกทรพยไมไดสทธจองซอหนออกใหม XW (Excluding Warrant): ผซอหลกทรพยไมไดสทธรบใบส าคญแสดงสทธ

ท จะซอหลกทรพย XT (Excluding Transferable Subscription Right): ผซอหลกทรพยไมไดสทธรบใบส าคญแสดงสทธในการซอหนเพมทนทโอนสทธได

XI (Excluding Interest): ผซอหลกทรพยไมไดสทธรบดอกเบย XP (Excluding Principal): ผซอหลกทรพยไมไดสทธรบเงนตนทบรษทประกาศจายคนในคราวน น

ก าหนดการประชมคณะกรรมการนโยบายการเงน (กนง.) ประจ าป 2562

ครงท วนประชม กนง. วนแถลงขำวรำยงำนนโยบำย

กำรเงน

1/2562

2/2562 3/2562 4/2562

5/2562 6/2562 7/2562

8/2562

พธท 6 กมภำพนธ 2562

พธท 20 มนำคม 2562 พธท 8 พฤษภำคม 2562 พธท 19 มถนำยน 2562

พธท 7 สงหำคม 2562 พธท 18 กนยำยน 2562 พธท 6 พฤศจกำยน 2562

พธท 18 ธนวำคม 2562

พธท 3 เมษำยน 2562 พธท 3 กรกฎำคม 2562

พธท 2 ตลำคม 2562

พฤหสบดท 2 มกรำคม 2563 ทมำ : ธนำคำรแหงประเทศไทย (ธปท.)

Local Symbol Security Name Start date End date

JMART JAY MART PUBLIC COMPANY LIMITED 29/10/2018 07/12/18

JMART-W2

JAY MART PUBLIC COMPANY LIMITED No. 2

allotted to the Shareholders 29/10/2018 07/12/18

RML RAIMON LAND PUBLIC COMPANY LIMITED 29/10/2018 07/12/18

Source: SETSMART

Cash Balance


วนจนทรท 05 พฤศจกายน 2561 (ตามเวลาประเทศไทย) เกาหลใต 04.00 น. ทนสารองเงนตราตางประเทศเดอนต.ค. ญ ปน 06.50 น. ธนาคารกลางญ ปน (BOJ) เปดเผยรายงานการประชม จน 08.45 น. ดชนผจดการฝายจดซอ (PMI) ภาคบรการเดอนต.ค.จากไฉซน อนโดนเซย 11.00 น. ผลตภณฑมวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 3 สหรฐ 21.45 น. ดชนผจดการฝายจดซอ (PMI) ภาคบรการเดอนต.ค.จากมารกต 22.00 น. ดชนภาคบรการเดอนต.ค. จากสถาบนจดการดานอปทานของสหรฐ (ISM) วนองคารท 06 พฤศจกายน 2561 (ตามเวลาประเทศไทย) เกาหลใต 06.00 น. ดลบญชเดนสะพดเดอนก.ย. ญ ปน 06.30 น. การใชจายภาคครวเรอนเดอนก.ย. ออสเตรเลย 10.30 น. ธนาคารกลางออสเตรเลยประชมนโยบายการเงนและแถลงมตอตราดอกเบย เยอรมน 14.00 น. ยอดส งซอภาคโรงงานเดอนก.ย. ฝร งเศส 15.30 น. ดชนผจดการฝายจดซอ (PMI) ภาคบรการเดอนต.ค.จากมารกต เยอรมน 15.55 น. ดชนผจดการฝายจดซอ (PMI) ภาคบรการเดอนต.ค.จากมารกต อย 16.00 น. ดชนผจดการฝายจดซอ (PMI) ภาคบรการเดอนต.ค.จากมารกต วนพธท 07 พฤศจกายน 2561 (ตามเวลาประเทศไทย) เยอรมน 14.00 น. การผลตภาคอตสาหกรรมเดอนก.ย. จน 17.00 น. ทนสารองเงนตราตางประเทศเดอนต.ค. อย 17.00 น. ยอดคาปลกเดอนก.ย. สหรฐ 22.30 น. สตอกนามนรายสปดาหจากสานกงานสารสนเทศดานพลงงานสหรฐ (EIA) วนพฤหสบดท 08 พฤศจกายน 2561 (ตามเวลาประเทศไทย) ญ ปน 06.50 น. ดลบญชเดนสะพดเดอนก.ย. 06.50 น. ทนสารองเงนตราตางประเทศเดอนต.ค. จน 10.00 น. ยอดนาเขา ยอดสงออก และดลการคาเดอนต.ค. เยอรมน 14.00 น. ยอดนาเขา ยอดสงออก และดลการคาเดอนก.ย. สหรฐ 20.30 น. จานวนผขอรบสวสดการวางงานรายสปดาห 02.00 น. คณะกรรมการกาหนดนโยบายการเงนของธนาคารกลางสหรฐ (FOMC) แถลงมตอตราดอกเบย (เชาวนท 9 พ.ย.) Source: Infoquest

World Economic Calendar


RHB Guide to Investment Ratings Buy: Share price may exceed 10% over the next 12 months Trading Buy: Share price may exceed 15% over the next 3 months, however longer-term outlook remains uncertain Neutral: Share price may fall within the range of +/- 10% over the next 12 months Take Profit: Target price has been attained. Look to accumulate at lower levels Sell: Share price may fall by more than 10% over the next 12 months Not Rated: Stock is not within regular research coverage

Investment Research Disclaimers

RHB has issued this report for information purposes only. This report is intended for circulation amongst RHB and its affiliates’ clients generally or

such persons as may be deemed eligible by RHB to receive this report and does not have regard to the specific investment objectives, financial

situation and the particular needs of any specific person who may receive this report. This report is not intended, and should not under any

circumstances be construed as, an offer or a solicitation of an offer to buy or sell the securities referred to herein or any related financial

instruments.

This report may further consist of, whether in whole or in part, summaries, research, compilations, extracts or analysis that has been prepared by

RHB’s strategic, joint venture and/or business partners. No representation or warranty (express or implied) is given as to the accuracy or

completeness of such information and accordingly investors should make their own informed decisions before relying on the same.

This report is not directed to, or intended for distribution to or use by, any person or entity who is a citizen or resident of or located in any locality,

state, country or other jurisdiction where such distribution, publication, availability or use would be contrary to the applicable laws or regulations. By

accepting this report, the recipient hereof (i) represents and warrants that it is lawfully able to receive this document under the laws and regulations

of the jurisdiction in which it is located or other applicable laws and (ii) acknowledges and agrees to be bound by the limitations contained herein.

Any failure to comply with these limitations may constitute a violation of applicable laws.

All the information contained herein is based upon publicly available information and has been obtained from sources that RHB believes to be

reliable and correct at the time of issue of this report. However, such sources have not been independently verified by RHB and/or its affiliates and

this report does not purport to contain all information that a prospective investor may require. The opinions expressed herein are RHB’s present

opinions only and are subject to change without prior notice. RHB is not under any obligation to update or keep current the information and opinions

expressed herein or to provide the recipient with access to any additional information. Consequently, RHB does not guarantee, represent or warrant,

expressly or impliedly, as to the adequacy, accuracy, reliability, fairness or completeness of the information and opinion contained in this report.

Neither RHB (including its officers, directors, associates, connected parties, and/or employees) nor does any of its agents accept any liability for any

direct, indirect or consequential losses, loss of profits and/or damages that may arise from the use or reliance of this research report and/or further

communications given in relation to this report. Any such responsibility or liability is hereby expressly disclaimed.

Whilst every effort is made to ensure that statement of facts made in this report are accurate, all estimates, projections, forecasts, expressions of

opinion and other subjective judgments contained in this report are based on assumptions considered to be reasonable and must not be construed

as a representation that the matters referred to therein will occur. Different assumptions by RHB or any other source may yield substantially different

results and recommendations contained on one type of research product may differ from recommendations contained in other types of research.

The performance of currencies may affect the value of, or income from, the securities or any other financial instruments referenced in this report.

Holders of depositary receipts backed by the securities discussed in this report assume currency risk. Past performance is not a guide to future

performance. Income from investments may fluctuate. The price or value of the investments to which this report relates, either directly or indirectly,

may fall or rise against the interest of investors.

This report does not purport to be comprehensive or to contain all the information that a prospective investor may need in order to make an

investment decision. The recipient of this report is making its own independent assessment and decisions regarding any securities or financial

instruments referenced herein. Any investment discussed or recommended in this report may be unsuitable for an investor depending on the

investor’s specific investment objectives and financial position. The material in this report is general information intended for recipients who

understand the risks of investing in financial instruments. This report does not take into account whether an investment or course of action and any

associated risks are suitable for the recipient. Any recommendations contained in this report must therefore not be relied upon as investment advice

based on the recipient's personal circumstances. Investors should make their own independent evaluation of the information contained herein,

consider their own investment objective, financial situation and particular needs and seek their own financial, business, legal, tax and other advice

regarding the appropriateness of investing in any securities or the investment strategies discussed or recommended in this report.

This report may contain forward-looking statements which are often but not always identified by the use of words such as “believe”, “estimate”,

“intend” and “expect” and statements that an event or result “may”, “will” or “might” occur or be achieved and other similar expressions. Such

forward-looking statements are based on assumptions made and information currently available to RHB and are subject to known and unknown

risks, uncertainties and other factors which may cause the actual results, performance or achievement to be materially different from any future

results, performance or achievement, expressed or implied by such forward-looking statements. Caution should be taken with respect to such

statements and recipients of this report should not place undue reliance on any such forward-looking statements. RHB expressly disclaims any

obligation to update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or circumstances after the date

of this publication or to reflect the occurrence of unanticipated events.

The use of any website to access this report electronically is done at the recipient’s own risk, and it is the recipient’s sole responsibility to take

precautions to ensure that it is free from viruses or other items of a destructive nature. This report may also provide the addresses of, or contain

hyperlinks to, websites. RHB takes no responsibility for the content contained therein. Such addresses or hyperlinks (including addresses or

hyperlinks to RHB own website material) are provided solely for the recipient’s convenience. The information and the content of the linked site do


not in any way form part of this report. Accessing such website or following such link through the report or RHB website shal l be at the recipient’s

own risk.

This report may contain information obtained from third parties. Third party content providers do not guarantee the accuracy, completeness,

timeliness or availability of any information and are not responsible for any errors or omissions (negligent or otherwise), regardless of the cause, or

for the results obtained from the use of such content. Third party content providers give no express or implied warranties, including, but not limited

to, any warranties of merchantability or fitness for a particular purpose or use. Third party content providers shall not be liable for any direct, indirect,

incidental, exemplary, compensatory, punitive, special or consequential damages, costs, expenses, legal fees, or losses (including lost income or

profits and opportunity costs) in connection with any use of their content.

The research analysts responsible for the production of this report hereby certifies that the views expressed herein accurately and exclusively reflect

his or her personal views and opinions about any and all of the issuers or securities analysed in this report and were prepared independently and

autonomously. The research analysts that authored this report are precluded by RHB in all circumstances from trading in the securities or other

financial instruments referenced in the report, or from having an interest in the company(ies) that they cover.

RHB and/or its affiliates and/or their directors, officers, associates, connected parties and/or employees, may have, or have had, interests in the

securities or qualified holdings, in subject company(ies) mentioned in this report or any securities related thereto and may from time to time add to or

dispose of, or may be materially interested in, any such securities. Further, RHB and/or its affiliates may have, or have had, business relationships

with the subject company(ies) mentioned in this report and may from time to time seek to provide investment banking or other services to the

subject company(ies) referred to in this research report. As a result, investors should be aware that a conflict of interest may exist.

The contents of this report is strictly confidential and may not be copied, reproduced, published, distributed, transmitted or passed, in whole or in

part, to any other person without the prior express written consent of RHB and/or its affiliates. This report has been delivered to RHB and its

affiliates’ clients for information purposes only and upon the express understanding that such parties will use it only for the purposes set forth above.

By electing to view or accepting a copy of this report, the recipients have agreed that they will not print, copy, videotape, record, hyperlink,

download, or otherwise attempt to reproduce or re-transmit (in any form including hard copy or electronic distribution format) the contents of this

report. RHB and/or its affiliates accepts no liability whatsoever for the actions of third parties in this respect.

The contents of this report are subject to copyright. Please refer to Restrictions on Distribution below for information regarding the distributors of

this report. Recipients must not reproduce or disseminate any content or findings of this report without the express permission of RHB and the

distributors.

The securities mentioned in this publication may not be eligible for sale in some states or countries or certain categories of investors. The recipient

of this report should have regard to the laws of the recipient’s place of domicile when contemplating transactions in the securities or other financial

instruments referred to herein. The securities discussed in this report may not have been registered in such jurisdiction. Without prejudice to the

foregoing, the recipient is to note that additional disclaimers, warnings or qualifications may apply based on geographical location of the person or

entity receiving this report.

The term “RHB” shall denote, where appropriate, the relevant entity distributing or disseminating the report in the particular jurisdiction referenced

below, or, in every other case, RHB Investment Bank Berhad and its affiliates, subsidiaries and related companies.

RESTRICTIONS ON DISTRIBUTION

Malaysia

This report is issued and distributed in Malaysia by RHB Research Institute Sdn Bhd. The views and opinions in this report are our own as of the

date hereof and is subject to change. If the Financial Services and Markets Act of the United Kingdom or the rules of the Financial Conduct Authority

apply to a recipient, our obligations owed to such recipient therein are unaffected. RHB Research Institute Sdn Bhd has no obligation to update its

opinion or the information in this report.

Thailand

This report is issued and distributed in the Kingdom of Thailand by RHB Securities (Thailand) PCL, a licensed securities company that is authorised

by the Ministry of Finance, regulated by the Securities and Exchange Commission of Thailand and is a member of the Stock Exchange of Thailand.

The Thai Institute of Directors Association has disclosed the Corporate Governance Report of Thai Listed Companies made pursuant to the policy of

the Securities and Exchange Commission of Thailand. RHB Securities (Thailand) PCL does not endorse, confirm nor certify the result of the

Corporate Governance Report of Thai Listed Companies.

Indonesia

This report is issued and distributed in Indonesia by PT RHB Sekuritas Indonesia. This research does not constitute an offering document and it

should not be construed as an offer of securities in Indonesia. Any securities offered or sold, directly or indirectly, in Indonesia or to any Indonesian

citizen or corporation (wherever located) or to any Indonesian resident in a manner which constitutes a public offering under Indonesian laws and

regulations must comply with the prevailing Indonesian laws and regulations.


Singapore

This report is issued and distributed in Singapore by RHB Research Institute Singapore Pte Ltd and it may only be distributed in Singapore to

accredited investors, expert investors and institutional investors as defined in the Financial Advisers Regulations and the Securities and Futures Act

(Chapter 289), as amended from time to time. By virtue of distribution to these categories of investors, RHB Research Institute Singapore Pte Ltd

and its representatives are not required to comply with Section 36 of the Financial Advisers Act (Chapter 110) (Section 36 relates to disclosure of

RHB Research Institute Singapore Pte Ltd ’s interest and/or its representative's interest in securities). Recipients of this report in Singapore may

contact RHB Research Institute Singapore Pte Ltd in respect of any matter arising from or in connection with the report.

Hong Kong

This report is issued and distributed in Hong Kong by RHB Securities Hong Kong Limited (興業僑豐證券有限公司) (CE No.: ADU220) (“RHBSHK”

) which is licensed in Hong Kong by the Securities and Futures Commission for Type 1 (dealing in securities) and Type 4 (advising on securities)

regulated activities. Any investors wishing to purchase or otherwise deal in the securities covered in this report should contact RHBSHK. RHBSHK

is a wholly owned subsidiary of RHB Hong Kong Limited; for the purposes of disclosure under the Hong Kong jurisdiction herein, please note that

RHB Hong Kong Limited with its affiliates (including but not limited to RHBSHK) will collectively be referred to as “RHBHK.” RHBHK conducts a full-

service, integrated investment banking, asset management, and brokerage business. RHBHK does and seeks to do business with companies

covered in its research reports. As a result, investors should be aware that the firm may have a conflict of interest that could affect the objectivity of

this research report. Investors should consider this report as only a single factor in making their investment decision. Importantly, please see the

company-specific regulatory disclosures below for compliance with specific rules and regulations under the Hong Kong jurisdiction. Other than

company-specific disclosures relating to RHBHK, this research report is based on current public information that we consider reliable, but we do not

represent it is accurate or complete, and it should not be relied on as such.

United States

This report was prepared by RHB and is being distributed solely and directly to “major” U.S. institutional investors as defined under, and pursuant to,

the requirements of Rule 15a-6 under the U.S. Securities and Exchange Act of 1934, as amended (the “Exchange Act”). Accordingly, access to this

report via Bursa Marketplace or any other Electronic Services Provider is not intended for any party other than “major” US institutional investors, nor

shall be deemed as solicitation by RHB in any manner. RHB is not registered as a broker-dealer in the United States and does not offer brokerage

services to U.S. persons. Any order for the purchase or sale of the securities discussed herein that are listed on Bursa Malaysia Securities Berhad

must be placed with and through Auerbach Grayson (“AG”). Any order for the purchase or sale of all other securities discussed herein must be

placed with and through such other registered U.S. broker-dealer as appointed by RHB from time to time as required by the Exchange Act Rule 15a-

6. This report is confidential and not intended for distribution to, or use by, persons other than the recipient and its employees, agents and advisors,

as applicable. Additionally, where research is distributed via Electronic Service Provider, the analysts whose names appear in this report are not

registered or qualified as research analysts in the United States and are not associated persons of Auerbach Grayson AG or such other registered

U.S. broker-dealer as appointed by RHB from time to time and therefore may not be subject to any applicable restrictions under Financial Industry

Regulatory Authority (“FINRA”) rules on communications with a subject company, public appearances and personal trading. Investing in any non-

U.S. securities or related financial instruments discussed in this research report may present certain risks. The securities of non-U.S. issuers may

not be registered with, or be subject to the regulations of, the U.S. Securities and Exchange Commission. Information on non-U.S. securities or

related financial instruments may be limited. Foreign companies may not be subject to audit and reporting standards and regulatory requirements

comparable to those in the United States. The financial instruments discussed in this report may not be suitable for all investors. Transactions in

foreign markets may be subject to regulations that differ from or offer less protection than those in the United States.

OWNERSHIP AND MATERIAL CONFLICTS OF INTEREST

Malaysia

RHB does not have qualified shareholding (1% or more) in the subject company (ies) covered in this report except for:

a) -

RHB and/or its subsidiaries are not liquidity providers or market makers for the subject company (ies) covered in this report except for:

a) -

RHB and/or its subsidiaries have not participated as a syndicate member in share offerings and/or bond issues in securities covered in this report in

the last 12 months except for:

a) -

RHB has not provided investment banking services to the company/companies covered in this report in the last 12 months except for:

a) -

Thailand

RHB Securities (Thailand) PCL and/or its directors, officers, associates, connected parties and/or employees, may have, or have had, interests

and/or commitments in the securities in subject company(ies) mentioned in this report or any securities related thereto. Further, RHB Securities


(Thailand) PCL may have, or have had, business relationships with the subject company(ies) mentioned in this report. As a result, investors should

exercise their own judgment carefully before making any investment decisions.

Indonesia

PT RHB Sekuritias Indonesia is not affiliated with the subject company(ies) covered in this report both directly or indirectly as per the definitions of

affiliation above. Pursuant to the Capital Market Law (Law Number 8 Year 1995) and the supporting regulations thereof, what constitutes as

affiliated parties are as follows:

1. Familial relationship due to marriage or blood up to the second degree, both horizontally or vertically;

2. Affiliation between parties to the employees, Directors or Commissioners of the parties concerned;

3. Affiliation between 2 companies whereby one or more member of the Board of Directors or the Commissioners are the same;

4. Affiliation between the Company and the parties, both directly or indirectly, controlling or being controlled by the Company;

5. Affiliation between 2 companies which are controlled, directly or indirectly, by the same party; or

6. Affiliation between the Company and the main Shareholders.

PT RHB Sekuritas Indonesia is not an insider as defined in the Capital Market Law and the information contained in this report is not considered as

insider information prohibited by law. Insider means:

a. a commissioner, director or employee of an Issuer or Public Company;

b. a substantial shareholder of an Issuer or Public Company;

c. an individual, who because of his position or profession, or because of a business relationship with an Issuer or Public Company, has access

to inside information; and

d. an individual who within the last six months was a Person defined in letters a, b or c, above.

Singapore

RHB Research Institute Singapore Pte Ltd and/or its subsidiaries and/or associated companies do not make a market in any securities covered in

this report, except for:

(a) -

The staff of RHB Research Institute Singapore Pte Ltd and its subsidiaries and/or its associated companies do not serve on any board or trustee

positions of any issuer whose securities are covered in this report, except for:

(a) -

RHB Research Institute Singapore Pte Ltd and/or its subsidiaries and/or its associated companies do not have and have not within the last 12

months had any corporate finance advisory relationship with the issuer of the securities covered in this report or any other relationship (including a

shareholding of 1% or more in the securities covered in this report) that may create a potential conflict of interest, except for:

(a) -

Hong Kong

The following disclosures relate to relationships between RHBHK and companies covered by Research Department of RHBSHK and referred to in

this research report:

RHBSHK hereby certifies that no part of RHBSHK analyst compensation was, is or will be, directly or indirectly, related to the specific

recommendations or views expressed in this research report.

RHBHK had an investment banking services client relationships during the past 12 months with: -.

RHBHK has received compensation for investment banking services, during the past 12 months from: -.

RHBHK managed/co-managed public offerings, in the past 12 months for: -.

On a principal basis. RHBHK has a position of over 1% market capitalization of: -.

Additionally, please note the following:

Ownership and material conflicts of interest: RHBSHK policy prohibits its analysts and associates reporting to analysts from owning securities

of any company covered by the analyst.

Analyst as officer or director: RHBSHK policy prohibits its analysts, and associates reporting to analysts from serving as an officer, director,

advisory board member or employee of any company covered by the analyst.

RHBHK salespeople, traders, and other non-research professionals may provide oral or written market commentary or trading strategies to RHB

clients that reflect opinions that are contrary to the opinions expressed in this research report. This research report is not an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any security in any jurisdiction where such an offer or solicitation would be illegal. It does not constitute a personal recommendation or take into account the particular investment objectives, financial situations, or needs of individual clients. Clients should consider whether any advice or recommendation in this research report is suitable for their particular circumstances and, if appropriate, seek professional advice, including tax advice.


Kuala Lumpur Hong Kong Singapore

RHB Research Institute Sdn Bhd

Level 3A, Tower One, RHB Centre Jalan Tun Razak

Kuala Lumpur 50400 Malaysia

Tel : +(60) 3 9280 8888 Fax : +(60) 3 9200 2216

RHB Securities Hong Kong Ltd.

12th Floor

World-Wide House 19 Des Voeux Road Central, Hong Kong

Tel : +(852) 2525 1118 Fax : +(852) 2810 0908

RHB Research Institute Singapore

Pte Ltd.

10 Collyer Quay #09-08 Ocean Financial Centre

Singapore 049315 Tel : +(65) 6533 1818 Fax : +(65) 6532 6211

Jakarta Shanghai Bangkok

PT RHB Sekuritas Indonesia

Wisma Mulia, 20th Floor Jl. Jenderal Gatot Subroto No. 42

Jakarta 12710, Indonesia Tel : +(6221) 2783 0888 Fax : +(6221) 2783 0777

RHB (China) Investment Advisory Co. Ltd.

Suite 4005, CITIC Square 1168 Nanjing West Road

Shanghai 20041 China

Tel : +(8621) 6288 9611 Fax : +(8621) 6288 9633

RHB Securities (Thailand) PCL

10th Floor, Sathorn Square Office Tower 98, North Sathorn Road, Silom

Bangrak, Bangkok 10500 Thailand

Tel: +(66) 2 088 9999 Fax : +(66) 2 088 9799

ส ำนกงำนใหญ สำขำสลม สำขำภคนทร

ชน 8,10 อำคำรสำทรสแควร ออฟฟศ ทำวเวอร 98ถนนสำทรเหนอ แขวงสลม เขตบำงรก

กรงเทพมหำนคร 10500 Tel: +66-(0)2-862-9999Fax: +66-(0)-2-108-0999

ชน 16 อำคำรสลมคอมเพลกซ 191 ถนนสลม แขวงสลม เขตบำงรก กรงเทพมหำนคร 10500

Tel:+66-(0)2-200-2000 Fax: +66-(0)2-632-0191

ชน 1 อำคำรภคนท 9 ถนนรชดำภเษก แขวงดนแดง เขตดนแดง กรงเทพมหำนคร 10400

Tel:+66-(0)2-654-1999 Fax:+66-(0)2-654-1900

สำขำปนเกลำ สำขำวภำวดรงสต สำขำอมรนทร

ชน19 อำคำรศนยกำรคำเซนทรลพลำซำ ปนเกลำ 7/129 – 221 ถนนบรมรำชชนน แขวงอรณอมรนทร เขตบำงกอกนอย กรงเทพมหำนคร 10700 Tel:+66(0)-2-828-1555 Fax: +66-(0)2-828-1500

อำคำรเกษมทรพย ชน 1 89/1 ถนนวภำวดรงสต แขวงจอมพล เขตจตจกร กรงเทพมหำนคร 10900 Tel:+66 –(0)2-63- 9000 Fax:+66-(0)2-631-9099

ชน 15 อำคำรอมรนทรทำวเวอร 500 ถนนเพลนจต แขวงลมพน เขตปทมวน จงหวดกรงเทพฯ 10330

Tel: +66-(0)2-652- 4899 Fax: +66 –(0)2-652-4899

สำขำเชยงใหม สำขำหำดใหญ สำขำจตอนสรณ

314/1 หมท 5 ต.สนทรำยนอย อ.สนทรำย จ.เชยงใหม 50210

Tel: +66-(0)52-00-4999 Fax:+66-(0)52-00-4998

127 – 129 ถนนศรภวนำรถ ต ำบลหำดใหญ อ ำเภอหำดใหญ จงหวดสงขลำ 90110

Tel: +66-74-891-999 Fax: +66-(0)74-89- 900

12-13 ถ.สวรรณวงศ ต.หำดใหญ อ.หำดใหญ จ.สงขลำ 90110

Tel: +66 -(0)7489-1899 Fax: +66-(0)74-89-1898

market comment อัตราผลตอบแทนพันธบัตร ... ·...

Documents