IAS 33 רווח למניה -חוברת שאלות – האונ' העברית – שנה"ש תשע"ב

1 שאלה מספר . במועד הקמתה הנפיקה חברת ירדן את ני"ע1.1.06חברת ירדן הוקמה ביום .1

הבאים:

₪ ערך נקוב כ"א. 1 מניות בנות 100,000א.

ערך נקוב מניות בכורה סוג א' מניות הבכורה נושאות דיבידנד100,000ב.והן ניתנות להמרה למניות רגילות ביחס 20%צביר בשיעור . מניות1:10

הבכורה הונפקו תמורת ערכן הנקוב.מניות הבכורה אינן ניתנות לפדיון.

הנצבר25% ערך נקוב מניות בכורה סוג ב נושאות דיבידנד של 50,000ג.מ- מניות1.1.09החל של כזה לסוג בשוק המקובל הדיבידנד שיעור . בתנאי שהדיבידנד נצבר החל מיום ההנפקה. מניות הבכורה25%בכורה

אינן ניתנות לפדיון מוקדם.

40,000 ממניות הבכורה סוג א תמורת 30% רכשה חברת ירדן 1.7.07ביום .2 מחיר מניה רגילה באותו יום₪1:5. לגבי היתרה היא שינתה את יחס ההמרה ל-

₪.מניות בכורה בגינן שינו את יחס ההמרה הומרו באותו יום. 20

הגיעה החברה להסכם עם מנהל בכיר שבמידה והוא יעבוד במשך1.1.06ביום .3יונפקו לו אופציות ששוויין ההוגן ליום 10,000שנתיים היא 1.1.06 10.₪

האופציות בגין המימוש ההמרה 4תוספת ₪.יחס ב-1:1 הונפקו12/07. למנהל האופציות כאמור.

הגיעה החברה להסכם עם מנהל נוסף שבמידה והרווח המצטבר1.1.06ביום .4לתקופה

ל-1/06-7/07 יגיע יקבל 800,000 הוא ₪ - ללא תמורה.40,000 מניות ₪.12 1.1.06המנהל מחויב לעבוד במשך התקופה הזו.מחיר המניה ליום

הונפקו לו המניות כאמור. 7/07ב-

50 מניות )שלה( לפי 20,000 כתבה החברה אופציות מכר על 1.1.07ביום .5.הסילוק ברוטו.10%.שיעור ההיוון ₪1.1.09 למניה ביום

כתבי אופציה. האופציה ניתנת להמרה10,000 הנפיקה החברה 1.1.07ביום .6ביחס של 1:1למניות מימוש תוספת תמורת האופציה10 תנאי ע"פ .₪

התמורה ממימוש האופציות תשמש לפדיון התחייבות. הריבית בגין ההתחייבות ₪. 8,000הינה

בשנת ההתחייבות של הממוצע לערכה70,000 2007המחיר ₪.)זהה הפנקסני(.

בהתאמה. 1,400,000 ו-900,000 - 2007, 2006הרווח לשנים .7

. 40%שיעור המס - .8

נתונים סטטיסטיים.9מחיר מניה ממוצע

15- 2006שנת 7-12/06 - 18

30- 2007שנת 1-6/07 - 25

: נדרש IAS 33 בהתאם להוראת 2007, 2006הצג חישובי רווח למניה לשנים

2 שאלה מספר

₪ ע.נ כ"א. 1 מניות בנות 100,000 לחברת אור 1.1.06ביום .1

הנפיקה חברת אור 1.1.06ביום .2 ע.נ מניות בכורה נושאות דיבידנד50,000 . 20%צביר של

מניותיה תמורת תוספת10,000 כתבה החברה אופציות רכש על 1.4.06ביום .3.הסילוק ברוטו. 1.4.07 ₪ למניה ביום 20מימוש של

על 1.10.06ביום .4 מכר אופציות החברה כתבה תמורת20,000 מניותיה מימוש של ביום 50תוספת ₪ למניה .הסילוק ברוטו.שיעור ההיוון1.10.07

10% .

4 מעובדיה שבמידה והם יעבדו 100 הגיעה החברה להסדר עם 1.1.06ביום .5ובתום ובמידה יהיה 4שנים במכירות הגדול שנים עובד40% לכל יונפקו

בגינן 1,000 המימוש שתוספת אופציות ביום 5 .₪ נותרו 31.12.06 80 עובדים.

12/06 ₪. שיעור הגידול במכירות ל-20 1.1.06השווי ההוגן של האופציה ליום עובדים יקבלו את האופציות. 60. לדעת ההנהלה היעד יושג ו-50%

נכנסה החברה לעסקת אקדמה לרכישת 1.7.06ביום .6 מניותיה לפי10,000 .10%. הסילוק ברוטו. שיעור ההיוון 1.7.07 למניה ביום 60מחיר של

נכנסה החברה לעסקה אקדמה להנפקת 1.8.06ביום .7 מניות לפי20,000 . הסילוק ברוטו. 1.8.07 ₪ ביום 48מחיר של

₪. 500,000 הסתכם ב-2006הרווח שנת .8

מחיר מניה ממוצע: .9

1-12/06

-34

4-12/06

-35

7-12/06

-38

8-12/06

-39

10-12/06

-40

: נדרש.IAS 33הצג את חישוב הרווח למניה בהתאם להוראת

3 שאלה מספר

: 31.12.05להלן הרכב ההון העצמי של חברה א' ליום

1 מניות בנות 10,000)10,000-הון מניות₪ ע.נ(

190,00-קרנות הון0

ע"ח תקבולים אופציות

-40,000

400,00-עודפים0

640,000

: נתונים נוספים

₪. 200,000 מניות תמורת 20,000 הנפיקה החברה 1.4.06ביום .1

הנפיקה החברה 1.4.07ביום .2 תמורת 40,000 מניות ₪.המזומן800,000 .1.10.07 ₪ ביום 600,000 ו-1.7.07 ₪ ביום 200,000התקבל כדלקמן-

התקבול של יחסי חלק לפי התקבול מיום רק לדיבידנד זכאיות המניות שהתקבל.

הנפיקה החברה 1.4.05ביום .3 כתבי אופציה. כתבי האופציה ניתנים10,000 15 אופציות למניה אחת( תמורת תוספת מימוש של 4 )1:4להמרה ביחס של

₪ למניה. האופציות הונפקו לתקופה של שנתיים.

. 31.3.07 מהאופציות, היתרה פקעה ביום 40% הומרו 1.10.06ביום

הנפיקה החברה 1.1.06ביום .4 מניות200,000 א'. סוג בכורה מניות ע.נ. . מניות הבכורה הונפקו תמורת20%הבכורה נושאות דיבידנד צביר בשיעור

ע.נ. מניות בכורה20 )1:20ערכן הנקוב והן ניתנות להמרה למניות ביחס של שינתה החברה את יחס ההמרה כך שמההמרה1.10.07למניה אחת(. ביום

מניות.מניות הבכורה הומרו באותו יום. 14,000יתקבלו

ערך נקוב מניות בכורה סוג ב' נושאות100,000 הנפיקה החברה 1.1.07ביום .5 30%. שיעור הדיבידנד המקובל בשוק 1.1.11 החל מ-30%דיבידנד צביר של

בתנאי שהוא נצבר מיום הנפקת מניות הבכורה.

600,000 מניות תמורת 10,000 כתבה החברה אופציית מכר ל-1.4.06ביום .6 .10%.הסילוק ברוטו. שיעור ההיוון ₪31.3.07. האופציה נכתבה לתאריך

בעלי האופציה מימשו את זכותם.

נכנסה החברה לעסקה עתידית להנפקת 1.7.07ביום .7 מניות ביום30,000 ₪ למניה. 29 לפי 1.7.09

מעובדיה.100 הגיעה החברה להסדר תשלום מבוסס מניות עם 1.1.06ביום .8יעבדו והעובדים יקבל 5בהתאם להסדר במידה שנים כל אחד מהם 100

10₪ תמורת תוספת מימוש של 1:1אופציות הניתנות להמרה למניות ביחס 31.12.06 ₪. ביום 15 הינו 1.1.06למניה. השווי ההוגן של כל אופציה ליום

מהם יקבלו את האופציות. 60 עובדים אך החברה מעריכה כי רק 80נותרו מהם יקבלו50 עובדים אך החברה מעריכה כי רק 70 נותרו 31.12.07ביום

את האופציות.

החברה 1.4.06ביום .9 ריבית200,000הנפיקה נושאת להמרה, אג"ח ע.נ. של שנתי ב-10%בשיעור המשולמת שנה. 31.3 בכל ב-הקרן מוחזרת 4 ניתנת להמרה למניות ביחס של31.3תשלומים שווים ב- בכל שנה. האג"ח

₪ ע.נ. אג"ח למניה אחת(. 20 )1:20.13%הריבית המקובלת בשוק לאגרות חוב דומות ללא מרכיב ההמרה הינה

: רווחי החברה.10 שנת

2006400,0

00 100,000)כולל רווח מפעילות מופסקת בסכום של ₪

)₪ שנת

2007800,0

00 200,000)כולל רווח מפעילות מופסקת בסכום של ₪

)₪

. 34%שיעור המס - .11

מהרווח לפני מס. 10%מנכ"ל החברה זכאי לבונוס של .12

נתונים סטטיסטיים

מחיר מניה ממוצע

1-9/06254-12/06271-12/06281-3/07324-6/07304-9/0740

7-12/07341-12/0736

25- 1.10.07מחיר המניה ליום

: נדרש. 2007, 2006הצג את חישובי הרווח למניה לשנים

4 שאלה מספר

₪ ע.נ כ"א. 1 מניות בנות 100,000 לחברת אור 1.1.06ביום .1

כתבי אופציה ניתנות להמרה למניות50,000 הנפיקה חברת אור 1.1.06ביום .2 ₪ צמודה למדד המחירים לצרכן.ביום10 תמורת תוספת מימוש של 1:1ביחס

אופציות .20,000 הומרו 1.10.06 השווי ההוגן של אופציה-

1.1.06 -12.₪ 1.10.06 -13.₪ 31.12.06 - 15.₪

מניותיה תמורת תוספת10,000 כתבה החברה אופציות רכש על 1.4.06ביום .3ביום 20מימוש של למניה ₪ נטו במניות.השווי ההוגן של1.4.07 .הסילוק

₪. 172,000 31.12.06 ₪ וליום 165,000 1.4.06האופציות ליום

על 1.10.06ביום .4 מכר אופציות החברה כתבה תמורת20,000 מניותיה . לחברת אור אפשרות בחירה1.10.07 ₪ למניה ביום 50תוספת מימוש של

.10%לסוג הסילוק.שיעור ההיוון

מניותיה תמורת תוספת10,000 כתבה החברה אופציות רכש על 1.4.06ביום .5 .לצד שכנגד יש אפשרות לבחור את סוג1.4.07 ₪ למניה ביום 24מימוש של

– 31.12.06 ₪ וליום 122,000 1.4.06הסילוק.השווי ההוגן ליום 130,000 .₪

נכנסה החברה לעסקת אקדמה לרכישת 1.7.06ביום .6 מניותיה לפי10,000 . הסילוק במזומן. 1.7.07 למניה ביום 60מחיר של

הנפיקה החברה 1.4.06ביום .7 ע.נ אג"ח להמרה .האג"ח נושאות100,000 שנים והן5. בכל שנה . האג"ח הונפקו ל-31.3 המשולמת ב-10%ריבית של

של ביחס למניות להמרה למניה אחת.תמורת10ניתנות אג"ח נקוב ערך ל- והריבית צמודים למדד המחירים110,000ההנפקה הסתכמה ₪. הקרן

31.12.06לצרכן.האג"ח סווגו לשווי הוגן דרך רווח והפסד.השווי ההוגן ליום 121,000.₪

ע.נ אג"ח להמרה .האג"ח נושאות100,000 הנפיקה החברה 1.10.06. ביום 8 שנים והן5. בכל שנה . האג"ח הונפקו ל-31.9 המשולמת ב-10%ריבית של

של ביחס למניות להמרה למניה אחת.תמורת10ניתנות אג"ח נקוב ערך ל- והריבית צמודים למדד המחירים116,000ההנפקה הסתכמה ₪. הקרן

ליום ההמרה אופציית של ההוגן משובץ.השווי כנגזר טופלו לצרכן.האג"ח ₪.26,000 31.12.06 ₪ וליום 18,000 הינו 1.10.06

ע.נ אג"ח להמרה .האג"ח נושאות100,000 הנפיקה החברה 1.1.06. ביום 9 שנים והן5. בכל שנה . האג"ח הונפקו ל-31.12 המשולמת ב-10%ריבית של

למניות ביחס של נקוב אג"ח למניה אחת תמורת10ניתנות להמרה ערך של מימוש ל-5תוספת הסתכמה ההנפקה ₪.תמורת ריבית116,000 .₪

.12%השוק לאג"ח דומות ללא זכות המרה

הנפיקה חברת אור 1.1.06. ביום 10 ניתנות להמרה50,000 כתבי אופציה ₪.האג"ח ישאו ריבית10 תמורת תוספת מימוש של 1:1לאג"ח להמרה ביחס

שנים .יחס ההמרה5 המשולמת בסוף כל שנה ,יונפקו לתקופה של 10%של 115,000 – 12.06 ₪, 90,0000- 1.06.שווי הוגן 1:1של האג"ח למניות הינו

.₪

כתבי אופציה סדרה ב' תמורת1,500 הנפיקה החברה 1.1.06. ביום 11 ₪ )לכל כתב 4

5₪ תמורת תוספת מימוש בת 1.8.13 אופציה( ניתנים למימוש עד ליום לא צמודה.

₪ ע.נ. כתבי האופציה1 כל כתב אופציה ניתן למימוש למניה אחת בת הונפקו

₪ ההלוואה נושאת ריבית של7,500 לדני.החברה חייבת לדני סך של המשולמת 10%

בסוף כל שנה. בידי דני אפשרות לשלם תוספת מימוש או לוותר עלההלוואה

1-12/06 לקבל.השווי ההוגן הממוצע של ההלוואה לקבל לתקופה 6,500.₪

₪. 500,000 הסתכם ב-2006הרווח לשנת .12

מחיר מניה ממוצע: .131-

12/06-34

1-10/06

-27

4-12/06

-36

7-12/06

-38

8-12/06

-39

10-12/06

-40

.42 31.12.06. מחיר מניה ליום 14

. מדד המחירים לצרכן בנקודות:15המדתאריך

ד1.1.0

6100

1.4.06

102

30.9.06

103

1.10.06

103

31.12.06

105

: נדרש.IAS 33הצג את חישוב הרווח למניה בהתאם להוראת

5 שאלה מספר

כנגד הנפקת מניות. 2006 בינואר 1חברת רון בע"מ הוקמה ביום

: 2006 בדצמבר 31להלן הרכב ההון העצמי של חברת רון בע"מ ליום

הערות₪100,000 ₪ ע.נ כ"א(1הון מניות רגילות ))א(100,000 ₪ ע.נ כ"א(1הון מניות בכורה )

למניות אופציות בגין הון קרן לעובד

)ב(50,000

550,000עודפים800,000סה"כ

. מניות הבכורה צוברות2006 בדצמבר 31הון מניות הבכורה הונפק ביום )א( לשנה. 5%בשיעור של

עם הקמתה, העסיקה חברת רון בע"מ את מר ברק בתפקיד המנכ"ל.)ב( בשל חריצותו ונאמנותו בחודשים הראשונים בחברה העניקה לו חברת רון

באוקטובר 1בע"מ, ביום אופציות למניות ללא התניה.10,000, 2006 האופציות ניתנות למימוש מיידי ועד לשנה לאחר הנפקתן למניה רגילה בת

של 1 מימוש יחס לפי ע.נ ₪ בסך 1:1 מימוש תוספת תמורת 4₪ לאופציה. במועד הענקת האופציות נקבע כי בכל מקרה של חלוקת מניותיגדל מיד לאחר הנפקת מניות הטבה בעתיד לפני תום תקופת המימוש

(. 5ההטבה יחס המימוש בגובה מרכיב ההטבה )ראה גם נתון

: 2007להלן נתונים על אירועים שהתרחשו בחברת רון בע"מ בשנת

העניקה חברת רון בע"מ למנכ"ל החברה, מר ברק, את2007 בינואר 1ביום .1 יהיה גדול2007 מניות רגילות במידה והרווח הנקי לשנת 10,000הזכות לקבל

₪. במועד ההענקה נקבע כי בכל מקרה של חלוקת מניות1,000,000מ- הטבה בעתיד לפני הנפקת המניות יגדל מיד לאחר הנפקת מניות הטבה יחס ההנפקה בגובה מרכיב ההטבה. חברת רון בע"מ טיפלה בהענקה הנ"ל לפי

2007, ובהתאם רשמה הוצאות שכר בשנת 2הוראות תקן חשבונאות מספר (. 7 ₪ )ראה גם נתון 120,000בסך של

הציעה חברת רון בע"מ מניות רגילות, בדרך של זכויות2007 באפריל 1ביום .2 , לאמור לכל מחזיק ערב ההנפקה2:1)לבעלי המניות הקיימים( ביחס של

₪ ע.נ כל אחת1 מניות רגילות בנות 2 ₪ ע.נ יונפקו 1במניה רגילה אחת בת ₪. כל בעלי המניות, מימשו את21במחיר כולל )לשתי המניות גם יחד( של

זכויותיהם הנ"ל. חתמה חברת רון בע"מ עם הגברת גל חוזה לפיו תנפיק לה2007 במאי 1ביום .3

מניות תמורת 6,000חברת רון בע"מ ₪. בהתאם לחוזה, המניות75,000 מיד מייד במועד החתימה על החוזה, אך מחצית מהתמורה תשולם יונפקו

. כמו כן, על פי החוזה, תהא הגברת גל זכאית2008והיתרה תשולם בינואר לדיבידנדים בגין המניות שהתמורה בגינן שולמה במלואה.

ביולי 1ביום .4 הנפיקה חברת רון בע"מ 2007 חבילות לציבור. להלן50,000 נתונים על הרכב כל חבילה, כפי שהופיעו על גבי עטיפת התשקיף וכן נתונים על השווי ההוגן, כפי שחושב לפי ממוצע המחירים בשוק בשלושת ימי המסחר

הראשונים לאחר ההנפקה:

עטיפתתשקיף

שווי הוגן

₪₪ ₪ ע.נ1 מניות רגילות בנות 2

כ"א2428

אגרות חוב להמרה 10 1₪ ע.נ

1612)*(

4040סה"כ

, המשולמת10%אגרות החוב להמרה נושאות ריבית שנתית בשיעור של )*( ביוני30. קרן אגרות החוב נפרעת ביום 2008 ביוני 30 החל מיום 30.6ב-

ניתנות להמרה למניות רגילות בנות 2011 ₪ ע.נ של1. אגרות החוב יחס של לפי דהיינו, כל 1:10החברה, ניתנים10. ע.נ אגרות חוב ₪

₪ ע.נ. 1להמרה למניה רגילה אחת בת נכון למועד ההנפקה שיעור הריבית השנתי השורר בשוק לחוב דומה, בעל

. 12% שנים( ללא זכות המרה, הוא 4תקופות פירעון דומות )

בספטמבר 30ביום .5 ברק, 2007 מר המנכ"ל, מימש מהאופציות100% שברשותו למניות.

, לאור ירידה במחירי המניות בבורסה, רכשה חברת רון2007 בנובמבר 1ביום .6 ₪. 120,000 ממניותיה הרגילות תמורת 12,000בע"מ

בדצמבר 31הרווח הנקי של חברת רון בע"מ לשנה שהסתיימה ביום .7 2007 ₪. 1,242,500הסתכם ל-

למעט האמור לעיל לא היו הנפקות הון, הנפקות ניירות ערך המירים, מימושים. 8. 2006-2007ו/או המרה של ניירות ערך המירים וכן חלוקת דיבידנד, בשנים

. 30%שיעור מס החברות הינו .9

להלן טבלת נתונים: .10

מחיר מניה ממוצעתאריך/תקופה₪

10-12/0610לתקופה 31/12/0612ליום )*(1/4/0715ליום 1/5/0712.5ליום

)**(1-9/0713.5לתקופה 5-12/0711לתקופה

ערב הנפקת הזכויות)*( מחיר מניה ממוצע לתקופה מעודכן בעקבות הנפקת המניות בדרך של)**( זכויות.

: נדרש

הצג את הרווח הבסיסי והרווח המדולל למניה של חברת רון בע"מ לשנה.1. 2006 בדצמבר 31שהסתיימה ביום

הצג את הרווח הבסיסי והרווח המדולל למניה של חברת רון בע"מ לשנה. 2. מספרי השוואה, לרבות 2007 בדצמבר 31שהסתיימה ביום

6 שאלה מספר

בינואר 1חברת שיר בע"מ הוקמה ביום ועוסקת בהשכרת חנויות במספר2004 קניונים שבבעלותה.

: 2006 בינואר 1 של חברת שיר בע"מ ליוםהמניותלהלן הרכב הון

הערו₪ת

₪ ע.5הון מניות רגילות בנות נ כ"א

300,000

₪ ע.1הון מניות בכורה בנות נ כ"א

80,00 0

)*(

380,0סה"כ הון מניות00

( הונפקו ביום הקמת חברת שיר בע"מ תמורת ערכן5%הון מניות הבכורה ))*(צוברות. במידה ויוכרז דיבידנדאינןהנקוב. מניות הבכורה אינן ניתנות לפדיון ו

מערכה5% ₪ ע.נ תהיה זכאית לדיבידנד בשיעור של 1כל מניית בכורה בת הנקוב.

: 2006 להלן נתונים בדבר האירועים שהתרחשו בחברת שיר בע"מ במהלך שנת

בינואר 1ביום .1 התקשרה חברת שיר בע"מ בהסכם עם חברת סימה2006 נדל"ן בע"מ לרכישת קניון ברמת אביב )להלן - "הקניון"(. בהתאם להסכם

וכמו כן התחייבה4,000,000הרכישה שילמה חברת שיר בע"מ ₪ במזומן להנפיק מניות )ללא תמורה( לחברת סימה נדל"ן בע"מ כדלהלן:

שתיפתח במהלךלכל חנות ₪ ע.נ כ"א 5 מניות רגילות בנות 230הנפקת )א(, בלבד 2006שנת

₪ ע.נ כ"א אם סך הפדיון המצטבר5 מניות רגילות בנות 8,000הנפקת )ב( ו-2006מהשכרת החנויות בשנים יעלה על סך של 2007 10,000,000

.₪

באפריל 30ביום .2 המניות2006 הון בע"מ לפצל את שיר החליטה חברת ₪ ע.נ כ"א, לאמור כל מניה1 ₪ ע.נ כ"א למניות רגילות בנות 5הרגילות בנות

₪ ע.נ כ"א. הפיצול1 מניות רגילות בנות 5 ₪ ע.נ כ"א תפוצל ל-5רגילה בת לעיל. 1חל גם על המניות שיונפקו )אם בכלל( בהתאם לסעיף

נפתחו 2006בשנת .3 חנויות 26 חנויות נפתחו ביום 13 ו-1.4.06 נוספים13 2006.המניות הונפקו בהתאם. הפדיון מהשכרת החנויות בשנת 1.10.06ביום

ל- הפדיון5,100,000הסתכם את תכפיל כי צופה בע"מ שיר חברת .₪ . 2007מהשכרת החנויות בשנת

₪. כמו1,000,000 הסתכם ל-2006הרווח הנקי של חברת שיר בע"מ לשנת .4 על דיבדדנד בסך של2006 בדצמבר 30כן, הכריזה חברת שיר בע"מ ביום

3,000 .₪

: 2007 להלן נתונים בדבר האירועים שהתרחשו בחברת שיר בע"מ במהלך שנת

בינואר 1ביום . 1 הנפיקה חברת שיר בע"מ לגברת ענבר 2007 מניות4,000 ₪ ע.נ כ"א תמורת סך כולל של 1רגילות בנות ₪, כאשר סך של60,000

והיתרה תשולם ביום 45,000 ₪ מהתמורה שולם במזומן בינואר 1 2008. המניות בגין רק לדיבידנדים זכאית תהא ענבר הגברת להסכם, בהתאם

.במלואהשתמורתן נפרעה

₪ ע.נ אגרות חוב100,000 הנפיקה חברת שיר בע"מ 2007 בפברואר 1ביום .2₪. אגרות החוב ניתנות להמרה ביחס של 105,000להמרה תמורת 1:15,

₪ ע.נ עד1לאמור כל ₪ ע.נ אגרות חוב ניתנות להמרה למניה רגילה אחת בת בפברואר 1ליום שנתית2011 ריבית ונושאות צמודות אינן החוב אגרות .

המשולמת מידי שנה, החל מיום 10%בשיעור של בפברואר 1 . קרן2008 .2011 בפברואר 1אגרות החוב תפרע )אם לא תומר( בסכום אחד ביום

במועד ההנפקה שיעור הריבית השורר בשוק לחוב דומה ברמת סיכון ותקופות. 12%פירעון דומות וללא זכות המרה הינו

התקשרה חברת שיר בע"מ בחוזה עם חברת ים בע"מ2007 במרץ 15ביום .3שיר תנפיק חברת פרגולות למספר קניונים שבבעלותה רכישת לפיו בעבור

מניות רגילות בנות2,000. במועד הספקת הפרגולותבע"מ לחברת ים בע"מ, ו-1 כ"א ע.נ ₪ ביום 3,000 אופציה. כתבי במרץ 15 כל2007 סופקו

והונפקו המניות וכתבי האופציה האמורים. כל הפרגולות לחברת שיר בע"מ ₪ ע.נ כ"א, החל מיום1כתב אופציה ניתן למימוש למניה רגילה אחת בת

, תמורת תוספת מימוש לא צמודה בסך של2009 במרץ 15ההנפקה ועד ליום ₪. 60,000 ₪. השווי ההוגן של הפרגולות שסופקו הינו 10

הציעה חברת שיר בע"מ מניות רגילות, בדרך של זכויות2007 באפריל 1ביום .4 , לאמור לכל מחזיק ערב ההנפקה2:1( ביחס של הקיימים)לבעלי המניות

₪ ע.נ כל אחת1 מניות רגילות בנות 2 ₪ ע.נ יונפקו 1במניה רגילה אחת בת

₪. כל בעלי המניות, מימשו את20.3במחיר כולל )לשתי המניות גם יחד( של זכויותיהם הנ"ל.

₪. 6,000,000 הסתכם ל-2007הפדיון מהשכרת החנויות בשנת .5

הסתכם ל-2007הרווח הנקי של חברת שיר בע"מ בשנת .6 1,500,000.₪ בדצמבר 30כמו-כן, הכריזה חברת שיר בע"מ ביום דיבידנד בסך של2007

10,000 .₪

:נתונים נוספים

נקבע כי בכל מקרה של חלוקת מניות הטבה )או הנפקה בדרך של זכויות(.1 בעתיד לפני הנפקת המניות, המרת אגרות החוב ומימוש כתבי האופציה תגדל

כמות המניות המונפקת, יחס ההמרה ויחס המימוש בגובה מרכיב ההטבה.

למעט האמור לעיל לא היו הנפקות הון, הנפקות ניירות ערך המירים, מימושים.2ו/או המרה של ניירות ערך המירים בחברות שיר בע"מ וליאור תעשיות בע"מ.

. 30%שיעור מס החברות הינו .3

₪ ע.נ כ"א של החברות שיר1להלן נתונים בדבר מחירי שוק למניה רגילה בת .4בע"מ

חברת שיר בע"מליום/לתקופה₪

1/1/2007151/4/200714.5)*(

-15/3ממוצע 12/2007

15)**(

-1ממוצע 12/2007

15.5)**(

)*( טרום הנפקת הזכויות.

)**( לאחר שקלול מרכיב ההטבה.: נדרש

להציג את הרווח הבסיסי והרווח המדולל למניה של חברת שיר בע"מ.1 , כפי שהוצג במסגרת דוחותיה2006 בדצמבר 31לשנה שהסתיימה ביום הכספיים לאותה שנה.

להציג את הרווח הבסיסי והרווח המדולל למניה של חברת שיר בע"מ.2 , כפימספרי השוואה, לרבות 2007 בדצמבר 31לשנה שהסתיימה ביום

שהוצג במסגרת דוחותיה הכספיים לאותה שנה.

7 שאלה מספר

חברת עידן בע"מ )להלן – החברה( הינה חברה ציבורית שניירות הערך שלהנסחרים בבורסה בתל אביב.

1 מניות רגילות בנות 400,000 הון המניות של החברה היה מורכב מ-1.1.08ליום .₪

להלן נתונים נוספים לגבי החברה: כתבי אופציה סדרה א'100,000 הנפיקה החברה 30.6.08א. ביום .1

שנים. כל כתב אופציה ניתן למימוש למניה רגילה אחת,5לתקופה של ₪ הצמודה למדד המחירים לצרכן.60תמורת תוספת מימוש של

מומשו כל כתבי האופציה30.11.08ב. ביום אגרות חוב הניתנות להמרה10,000,000 הנפיקה החברה1.1.08א. ביום .2

. אגרות31.12.10 ₪ תמורת ערכן הנקוב, לפירעון בסכום אחד ביום 1בנות 31 שתשולם ביום 4%החוב אינן צמודות ונושאות ריבית שנתית בשיעור של

אגרות חוב ניתנות להמרה, בכל עת עד לפדיון,50בדצמבר של כל שנה. כל למניה רגילה אחת. ביום הנפקת אגרות החוב, שיעור הריבית השנתית

.5%המקובלת בשוק לחוב דומה ללא אופציות ההמרה הינו אגרות חוב למניות החברה.6,000,000 הומרו 31.3.09ב. ביום אגרות חוב4,000,000 רכשה החברה בחזרה את יתרת 30.9.09ג. ביום

₪. ביום הרכישה, שיעור6,500,000להמרה שהונפקו על ידה, תמורת הריבית השנתית המקובלת בשוק לחוב דומה ללא אופציות ההמרה הינו

3%. הציעה החברה לבעלי המניות הרגילות הקיימים לאותו יום,1.1.10ביום .3

₪ יהיה1 מניות רגילות בנות 5לרכוש מניות בדרך של זכויות. כל מחזיק ב-

₪. המועד הקובע והמועד האחרון60זכאי לרכוש מניה אחת נוספת תמורת , שחל לפני מועד החתימה והפרסום של הדוחות1.2.10לניצול הזכויות הינו

. לפי התנאים המקוריים של כתבי2009הכספיים של החברה לשנת האופציה ואגרות חוב, במקרה של הנפקת זכויות, יותאם מחיר המימוש ויחס

ההמרה בהתאם למרכיב ההטבה הגלום בהנפקת הזכויות. 1,200,000 הינו 31.12.08הרווח הנקי של החברה לשנה שהסתיימה ביום .4

₪.1,300,000 הינו ₪31.12.09 ולשנה שהסתיימה ביום . הנח שהטיפול החשבונאי הנדרש לפי תקני ה-25%שיעור מס החברות הינו .5

IFRSמקובל על הרשויות המס ולפיכך אין הפרשים זמניים ו/או קבועים , נוספים המתייחסים לנתוני השאלה.

להלן הנתונים לגבי מחיר מניה רגילה, מחיר ממוצע של מניה רגילה, שווי כתבי:2009 ו-2008אופציה סדרה א' ומדד המחירים לצרכן במהלך השנים

מחיר ממוצע של מניה רגילהתקופה1.1.08-31.12.08 75

30.6.08-30.11.08 8030.6.08-31.12.08 811.1.09-31.12.09 85

מחיר מניה רגילה תאריך1.1.08 60

31.12.08 8231.12.09 87

)מיד לפני המועד הקובע למימוש90 1.2.10הנפקת הזכויות(

שווי כתב אופציה סדרה א'תאריך30.6.08 10

30.11.08 10.35

מדד המחירים לצרכן הידוע תאריך1.1.08200

30.6.0823030.11.0824031.12.08260

נדרש: , כפי2009 ו-2008לחשב את הרווח הבסיסי והמדולל למניה לשנים

.31.12.09שיוצגו בדוחות הכספיים של החברה לשנה שהסתיימה ביום יש לצרף חישובי עזר מלאים ומפורטים.

8 שאלה מספר כנגד2007 במרץ 31חברת מיכאל בע"מ )להלן – "החברה"( הוקמה ביום

3₪ ₪ ערך נקוב כל אחת, תמורת 1 מניות רגילות בנות 100,000הנפקת מתמורת ההנפקה התקבלה במועד ההנפקה ויתרת התמורה80%למניה.

. חלק המניות שהתמורה בגינו לא שולמה אינו2007 ביוני 30התקבלה ביום מטבע הפעילות של החברה הינו ₪..זכאי להשתתף בדיבידנדים

:2008 ו- 2007נתונים נוספים לגבי השנים כתבי אופציה50,000( הנפיקה החברה 2007 במרץ 31במועד ההקמה ).1

30 עד ליום 1:1)סדרה א'( לציבור, הניתנים למימוש למניות רגילות ביחס ₪ לכל כתב6 תמורת תוספת מימוש לא צמודה בסך של 2009בספטמבר

(. 9 ראה גם נתון נוסף אופציה ) כתבי אופציה )סדרה א'(.20,000 מומשו 2008 ביוני 30ביום

₪.100,000 רכשה החברה מכונת חיתוך תמורת 2007 ביוני 30ביום .2 רכישת המכונה מומנה במלואה באמצעות הלוואה המירה לא צמודה

שקיבלה החברה מבנק הנדיבים. ההלוואה ההמירה נושאת ריבית שנתית . קרן2008 ביוני 30, המשולמת מידי שנה החל מיום 8%בשיעור של

. ההלוואה ניתנת2015 ביוני 30ההלוואה נפרעת בתשלום אחד ביום ₪ הלוואה ניתנים להמרה10 )כל 1:10להמרה למניות החברה ביחס של

₪(. על פי ההסכם )עם בנק הנדיבים( לנותן ההלוואה1למניה אחת בת ניתנת זכות להמרה למניות ביחס זה עד למועד האחרון לפדיון.

במועד קבלת ההלוואה האמורה, שיעור הריבית בשוק על הלוואות דומות טרם הומרה2008 בדצמבר 31. עד ליום 10%ללא זכות המרה הינו

(. 9 ו- 8 )ראה גם נתון נוסף ההלוואה המירה שנתן בנק הנדיבים

הנפיקה החברה מניות רגילות בדרך של זכויות2007 בדצמבר 1ביום .3 לבעלי מניות. על פי תנאי ההנפקה כל המחזיק במניה רגילה אחת של

7החברה זכאי לרכוש בהנפקה מניה רגילה אחת נוספת תמורת סכום של )ראה גם נתון₪. כל בעלי המניות ניצלו את זכותם לרכוש מניות בהנפקה

(. 9 נוסף

העניקה החברה לכל אחד מחמשת עובדי הפיתוח2007 בדצמבר 31ביום .4 אופציות. ההענקה הותנתה בתנאים הבאים:5,000הבכירים

שנות עבודה רצופות בחברה.2העובדים ישלימו א.

ועד2007 בדצמבר 31שיעור הגידול במחיר המניה של החברה מיום ב..25% יעמוד על לפחות 2009 בדצמבר 31ליום

₪ ושוויו ההוגן8שוויו ההוגן של כתב אופציות ללא התניות כלשהן הוא של כתב אופציה המביא בחשבון את סבירות השגת יעד מחיר המניה הינו

6.₪

תמורת2012 בדצמבר 31 עד 1:1כל אופציה ניתנת למימוש ביחס של . ₪. החברה בחרה במסלול הוני4.5תוספת מימוש לא צמודה של

להענקת האופציות ובהתאם לכך, אינה מנכה הוצאות בגינן לצרכי מס.

צופה החברה כי עד2008 בדצמבר 31החל ממועד ההנפקה ועד ליום 31לסיום תקופת ההבשלה יעזבו את החברה שני עובדים. נכון ליום

נותרו בחברה כל העובדים. 2008בדצמבר

( עלPUT אופציות מכר )6,000 הנפיקה החברה 2008 במרץ 30ביום .5 תמורת תוספת מימוש לא1:1 האופציות ניתנות למימוש ביחס של .מניותיה

.10%.שיעור ההיוון 2012 בספטמבר 1 ₪ עד ליום 11צמודה בסך

( למניות החברה.PUT אופציות מכר )4,000 מומשו 2008 ביוני 30ביום

הסתכם בסכום של2008 ולשנת 2007הרווח הנקי של החברה לשנת .6 כולל בתוכו רווח2008 ₪ בהתאמה. הרווה בשנת 800,000 ₪ ו- 600,000

אין רווח או2007 ₪ בגין פעילות שהופסקה )הנח כי בשנת 80,000נטו של הפסד נטו מפעילות שהופסקה(. הרווח המיוחס לפעילות שהופסקה הוצג

5בדוח רווח והפסד בהתאם להוראות תקן דיווח כספי בינלאומי מספר נכסים לא שוטפים המוחזקים למכירה ופעילויות שהופסקו.

למעט האמור לעיל, לא היו הנפקות הון, הנפקות ניירות ערך המירים,.7.2009 – 2008מימושים ו/או המרה של ניירות ערך המירים, בשנים

.30%שיעור המס החל על החברה הינו .8

– על פי תנאי הענקה של הגנה מפני דילול בהנפקת זכויות למכשיר המיר .9 המכשירים ההוניים שהנפיקה החברה )כאמור לעיל( נקבע, כי בכל מקרה

של חלוקת מניות הטבה עתידית לאחר הנפקתם ולפני המימוש שלהם, יגדליחס המימוש בגובה מרכיב ההטבה.

הנח ריבית פשוטה לתקופה קצרה משנה..10

להלן טבלת נתונים:.11

תאריך / תקופה מחיר מניה בבורסהבש"ח

31/3/20073

01/11/20076

01/12/2007)*( 9

31/12/20077

31/12/20089

4-6/20073.7ממוצע

6.2 4-12/2007ממוצע

)**(

7-12/2007ממוצע )**(7.0

1-6/20083.4ממוצע

4-6/200810.0ממוצע

1-12/20088.0ממוצע

4-12/200811.5ממוצע

)*( ערב הנפקת הזכויות

)**( מחיר מניה ממוצע לתקופה מעודכן בעקבות הנפקת המניות בדרך של זכויות.

נדרש

להציג את הרווח למניה – בסיסי ומדולל – של החברה לשנהא..2007 בדצמבר 31שהסתיימה ביום

להציג את הרווח למניה – בסיסי ומדולל – של החברה לשנהב..2008 בדצמבר 31שהסתיימה ביום

9 שאלה מספר

. החברה נסחרת1.1.2008"( הוקמה ביום החברהחברת רוני בע"מ )להלן - ""(. הבורסהבבורסה לניירות ערך בתל אביב )להלן - "

)ב- ₪(: 2008 בדצמבר 31 להלן הרכב ההון העצמי של החברה ליום 30,000- ש"ח ע.נ.(1הון מניות )

170,000-פרמיה על מניות40,000-תקבולים בגין כתבי אופציה א'

(88,000)-קרן הון בגין כתיבת אופציית מכר (40,000)-מניות באוצר

91,435-הון מניות בכורה300,000-עודפים

נתונים נוספים רכישה עצמית של מניות.1

ביום1.5.2008ביום בבורסה. מניות של עצמית רכישה החברה ביצעה .1.5.2008 מכרה החברה מחצית מהמניות באוצר שנרכשו ביום 1.11.2009

כתבי אופציה סדרה א'.2כתבי אופציה סדרה א' תמורת 10,000 הנפיקה החברה 30.6.2008ביום 5

1:1ש"ח לכל כתב אופציה. כתבי האופציה ניתנים להמרה למניות ביחס של מימוש של תוספת לתאריך 6תמורת עד אופציה לכתב ש"ח 31.8.2009.

הומרו1.4.2009 הומרו חלק מכתבי האופציה. בתאריך 31.12.2008בתאריך .31.8.2009 כתבי אופציה והיתרה פקעה ביום 6,000

אופציית מכר.3כתבה החברה אופציית מכר לרכישת 1.10.2008בתאריך מניותיה10,000

הינו 30.9.2009ביום השנתי ההיוון שיעור כתיבת10%. בגין התמורה . מומשה אופציית המכר30.9.2009 ₪. בתאריך 2,000האופציות הסתכמה ל-

. מטרת העסקה היא להעביר את המניות פיזית1.10.2008שנכתבה בתאריך )סילוק ברוטו(.

מניות בכורה.4 ש"ח.1 ע.נ. מניות בכורה בנות 100,000 הנפיקה החברה 31.12.2008ביום

מניות הבכורה לא ניתנות לפדיון, אך ניתנות להמרה למניות רגילות ביחס של

ליום1:1 דיבידנד צביר השונה מהמקובל בשוק עד נושאות מניות הבכורה . מניות הבכורה צוברות דיבידנד בשיעור כפי1.1.2012. החל מיום 31.12.2011

.15%שמקובל בשוק. שיעור הדיבידנד השנתי המקובל בשוק בכל התקופה הינו הנפקת זכויות.5

רגילות לבעלי30.6.2009בתאריך מניות זכויות הנפיקה החברה בדרך של , לאמור לכל מחזיק ערב ההנפקה במניה רגילה2:1המניות הקיימים ביחס של

₪ ע.נ כל אחת במחיר כולל1 מניות רגילות בנות 2 ₪ ע.נ יונפקו 1אחת בת ₪. כל בעלי המניות, מימשו את זכויותיהם הנ"ל.18)לשתי המניות גם יחד( של

כל ני"ע ההמירים הקיימים במועד זה זכאים לשינוי יחס ההמרה בגובה מרכיבההטבה.

תשלום מבוסס מניות.6עובדיה לפיו כל עובד100 חתמה החברה על הסכם עם 1.7.2009בתאריך

ש"ח5,000 שנים מאותו מועד יוכל לבחור לקבל 3שישלים תקופת שירות בת נותרו31.12.2009 מניות רגילות בהתאם לבחירתו. נכון ליום 1,000במזומן או

עובדים ישלימו את תקופת ההבשלה.60 עובדים והחברה צופה ש- 90בחברה הנח כי החברה בחרה במסלול המיסוי הפירותי.

ש"ח.450,000 הסתכם ב- 2009הרווח הנקי של החברה לשנת .7.25%שיעור המס הינו .8החברה לא חילקה דיבידנדים ממועד הקמתה..9

נתונים סטטיסטייםמחיר מניה ליום:

1.5.2008-830.6.2009-12)*( 1.7.2009-11

מחיר מניה ממוצע לחודשים:7-12/2008-8

10-12/2008-8.51-3/2009-91-8/2009-5.5)**( 1-9/2009-6.5 )**(

7-12/2009-10

)*( טרום הנפקת הזכויות.)**( לאחר שקלול השפעת הזכויות

נדרש:לשנהא. החברה של למניה המדולל והרווח הבסיסי הרווח את לחשב

.2008 בדצמבר 31שהסתיימה ביום לשנהב. החברה של למניה המדולל והרווח הבסיסי הרווח את לחשב

, לרבות מספרי השוואה.2009 בדצמבר 31שהסתיימה ביום

10 שאלה מספר הנפיקה חברת עמית בע"מ אג"ח סדרה א' בערך נקוב של1.1.07ביום .1

₪ ע.נ. אג"ח1 מיליון ₪. אגרות החוב ניתנות להמרה, ביחס המרה של 200מניות של חברת עמית בע"מ. אגרות החוב אינן צמודות,4סדרה א' ל-

ריבית בשיעור של ב- 2%נושאות ונפרעות לשנה שווים5 תשלומי קרן . הריבית בגין יתרת הקרן31.12.11 ועד ליום 31.12.07ורצופים החל מיום

הבלתי מסולקת משולמת גם היא במועדים אלה.

מיליון ₪,180תמורת ההנפקה נטו ) בניכוי עלויות הנפקה( הסתכמה ב- מיליון ₪. אגרות חוב בתנאי פירעון דומים15ועליות ההנפקה הסתכמו ב-

נסחרו בשוק במועד ההנפקה זכות המרה כאמור דומה, אך ללא וסיכון . שיעור תשואה לפידיון זה אינו מביא בחשבון5%בשיעור תשואה לפידיון של

עלויות הנפקה.

אגרות החוב סדרה א' למועד זה.מיתרת הומרה חמישית 31.12.10ביום .2 אגרות החוב סדרה א' למועד זה.מיתרת הומרה חמישית 30.06.10 ביום .3

שנת לתום ועד בע"מ2011מאז עמית נוספות. חברת המרות היו לא הפסיקה צבירת הריבית בגין אגרות החוב שהומרו, מיד עם המרתן.

הנפיקה חברת עמית בע"מ 1.9.08ביום .4 מיליון כתבי אופציה. כתבי100 ביחס למימוש ניתנים תמורת1:1האופציה בע"מ עמית חברת למניות

) מועד הפקיעה(.1.9.10 ₪ וזאת עד ליום 5תוספת מימוש לא צמודה בסך

מומשו 31.01.09ביום .5 מועד10 ועד זה ממועד אופציה. כתבי מיליון הפקיעה לא מומשו כתבי אופציה נוספים.

הונפקו זכויות לבעלי מניות עמית בע"מ, כך שכל מחזיק מניה31.1.11ביום .6 ממחיר שוק ממוצע של מניית עמית בע"מ80%רשאי לרכוש מניה אחת ב- .מחיר השוק של מניית עמית בע"מ ביום2010ברבעון האחרון של שנת

₪. כל בעלי המניות מימשו זכותם15, ערב הנפקת הזכויות היה 31.1.11 2010לרכוש מניות כאמור. הדוחות הכספיים של חברת עמית בע"מ לשנת

.15.3.11התפרסמו ביום .25%שיעור המס החל על חברת עמית בע"מ הינו .7 1,000 הורכב מ- 1.1.10הון המניות הרגילות של חברת עמית בע"מ ליום .8

. ₪ כל אחת0.5מיליוני מניות רגילות בנות

להלן נתונים נוספים לגבי חברת עמית בע"מ:.9

מניות לבעלי מיוחס נקי רווח עמית בע"מ

)בש"ח(ביום שנסתיימו החודשים תשעת

30.9.10650

2010800שנת

מחיר שוק ממוצע של מניית עמיתבע"מ

)בש"ח(ביום שנסתיימו החודשים שמונת

31.8.109.5

ביום שנסתיימו החודשים תשעת 30.9.10

10.0

201012.0שנת 201014.0רבעון אחרון של שנת

נדרש:חודשים תשעה של לתקופה ומדולל בסיסי למניה רווח להציג

. נדרשת31.12.10 ולשנה שהסתיימה ביום 30.09.10שנסתיימה ב- הצגה של הרווח המצטבר למניה בלבד.יש לצרף חישובי עזר מלאים ומפורטים.

11 שאלה מספר

מניות רגילות1,000,000 מורכב מ-1.1.06הון המניות של חברה א' ליום .1 ₪.1בנות

לחיצוניים כתבי אופציה הניתנים50,000 הנפיקה חברה א' 1.7.06ביום .2 למימוש למניה רגילה אחת של חברה א' תמורת תוספת מימוש לא צמודה

₪ במזומן.3 ₪. תמורת כל כתב אופציה שהונפק קיבלה חברה א' 6בסך .31.12.08מועד פקיעת האופציות הוא

בהתאם לתנאים של כתבי האופציה, במידה שיונפקו מניות הטבה או זכויות לבעלי המניות הרגילות, יחס המימוש יותאם כדי שמחזיקי כתבי האופציה לא

לבעלי המניות100%ידוללו כלל. לדוגמא: במקרה של הטבה בשיעור הרגילות, יחס המימוש ישונה כך שכל מחזיק כתב אופציה יוכל לקבל,

₪, שתי מניות רגילות של חברה6תמורת תשלום של תוספת מימוש בסך א'.

הנפיקה חברה א', ללא קבלת תמורה, זכויות לבעלי המניות31.7.06ביום .3 הרגילות, לפיהן כל מניה רגילה תזכה את בעליה לרכוש מניה רגילה אחת

₪. המועד האחרון למימוש הזכויות היה ביום5של חברה א' תמורת , ובמועד זה מומשו כל הזכויות על ידי כל בעלי המניות הרגילות.15.8.06

הזכויות לא היו צמודות למניות הרגילות של חברה א' ונסחרו בנפרד ממועדהנפקתן ועד למועד מימושן כאמור.

כתבי האופציות שהונפקו על ידי חברה א'.5,000 מומשו 31.8.06ביום .4 דירקטוריון חברה א' קיבל החלטה להפסיק את פעילותו של30.9.06ביום .5

אחד ממגזרי העסקים שלו ובאותו מועד אף מסר על כך הודעה לציבור. ביום התקשרה חברה א' עם חברה ג' בהסכם מכירה מחייב למכירת31.10.06

כל נכסי מגזר עסקים זה. דיווחה חברה א' על רווח מפעולות31.12.06בדוחות הכספיים ליום .6

ועל הפסד מפעילות2006 ₪ לשנת 150,000נמשכות לאחר מס בסך . הפסד זה משקף את2006 ₪ לשנת 10,000מופסקת לאחר מס בסך

. הרווח30.9.06תוצאות מגזר העסקים שעל הפסקתו הוחלט כאמור ביום מפעולות נמשכות לאחר מס וההפסד מפעילות מופסקת לאחר מס התפלגו

.2006באופן שווה על פני הרבעונים של שנת להלן נתונים נוספים לגבי מחירי המניות הרגילות של חברה א' בבורסה:.7

, ערב הנפקת31.7.06מחיר השוק של מניה רגילה של חברה א' ביום ₪. מחירי שוק ממוצעים של מניה רגילה של חברה א':13הזכויות, הינו

₪התקופה31.8.0610.00 עד 1.7.06

30.9.0610.50 עד 1.7.0631.12.0611.00 עד 1.7.06

לצורך חישוב מחירי השוק הממוצעים לתקופות השונות, הותאמו מחירי השוק של מניה רגילה א' המתייחסים לימים שקדמו למועד הנפקת הזכויות,

כדי לשקף את ההטבה שחולקה.

31.12.06 ו-30.9.06, 30.6.06הדוחות הכספיים של חברה א' לימים .8 בהתאמה.28.2.07 ו-30.11.06, 31.8.06פורסמו בימים

:נדרש לחשב את נתוני הרווח למניה )בסיסי ומדולל( שהוצגו בדוחות הכספיים של

לימים א' ו-30.9.06, 30.6.06חברה לדוחות31.12.06 בהתייחס . הרבעוניים, נדרש להציג רק את הנתונים לתקופה המצטברת מתחילת השנה

,30.6.06ולא לרבעון המתייחס. לדוגמא: בהתייחס לדוחות הכספיים ליום ולא30.6.06נדרש להציג את הרווח למניה לששת החודשים שנסתיימו ביום

ביום יש לצרף30.6.06את הרווח למניה לשלושת החודשים שנסתיימו . חישובי עזר מלאים ומפורטים.

12 שאלה מספר

כנגד2007 בינואר 1חברת הבזבזנים בע"מ )להלן "החברה"( הוקמה ביום הנפקת מניות. החברה עוסקת בשני מגזרי פעילות, מגזר הביגוד ומגזר

300,000 ההון העצמי של החברה כלל 2009 בדצמבר 31המחשבים. ביום ₪ ערך נקוב כ"א.1מניות רגילות בנות

–2009להלן נתונים בדבר אירועים נוספים שהתרחשו בחברה בשנים 2010 :

כתבי אופציה80,000 הנפיקה החברה בבורסה 2009 באוגוסט 1ביום .1 באוגוסט1 עד ליום 1:1סדרה א'. כל כתב אופציה ניתן למימוש ביחס של

₪ לכל כתב אופציה15 צמודה בסך של לא, תמורת תוספת מימוש 2011 כתבי אופציות20,000 מומשו 2010 במרץ 20(. ביום 8)ראה/י גם נתון

סדרה א' למניות.

עובדיה הבכירים8 העניקה החברה לכל אחד מ-2009 בספטמבר 30ביום .2 כתבי אופציות סדרה ב'. כל כתב אופציה סדרה ב'3,000 במגזר המחשבים

₪ ערך נקוב תמורת תוספת מימוש לא1ניתן למימוש למניה רגילה אחת בת ₪ לכתב אופציה וזאת אם העובד ישלים תקופת שירות5צמודה בסך של

של שנתיים ממועד ההענקה. השווי ההוגן של כתב אופציה אחד מסדרה ב' במרץ31(. ביום 8 ₪ )ראה/י גם נתון 9 היה 2009 בספטמבר 30ביום

צפתה החברה כי כל העובדים הבכירים ימשיכו בעבודתם עד לתום2010

לא עזב אף עובד את2010 ביוני 30תקופת השירות הנדרשת. נכון ליום עובדים בכירים.2החברה עם זאת צופה החברה כי יעזבו בעתיד

₪ ע"נ אגרות240,000 הנפיקה החברה בבורסה 2010 באפריל 1ביום .3 חוב להמרה תמורת ערכן הנקוב. אגרות החוב להמרה נושאות ריבית שנתית

במרץ31 במרץ מדי שנה החל מיום 31, המשולמת ב- 10%בשיעור של . קרן אגרות החוב נפרעת השני תשלומי קרן שנתיים שווים ורצופים2011

. אגרות החוב ניתנות להמרה למניות רגילות בנות2011 במרץ 31החל מיום ₪ ערך3 )דהיינו, כל 1:3 ₪ ערך נקוב של החברה, לפי יחס המרה של 1

₪ ערך נקוב(.1נקוב אגרות חוב ניתנים להמרה למניה רגילה אחת בת שיעור הריבית השנתי השורר )במועד ההנפקה( לגבי אגרות חוב בעלות

. החברה נשאה בעלויות12%מאפיינים דומים ללא זכות המרה, הוא ₪. 10,000הנפקה ישירות בסך של

הומרו מחצית מאגרות החוב להמרה. 2010 ביוני 15ביום

חישוב ריבית לתקופות הקצרות משנה מבוצע על פי ריבית אפקטיבית.(.8)ראה/י גם נתון

הנפיקה החברה בהנפקה פרטית מחוץ לבורסה2010 באפריל 2ביום .4 ₪ ערך נקוב לפי מחירן בבורסה.1מניות בנות 16,000

הציעה החברה מניות רגילות בדרך של זכויות )לבעלי2010 במאי 1ביום .5 , לאמור לכל מחזיק ערב ההנפקה במניה1:1המניות הקיימים( ביחס של

₪ ערך נקוב1 ₪ ערך נקוב הונפק מניה רגילה אחת בת 1רגילה אחת בת מבעלי המניות הקיימים לפני 100% ₪ לכל מניה. 25.67במחיר של

הצעת הזכויות, מימשו את זכויותיהם הנ"ל.

החליט במפתיע דירקטוריון החברה למכור את מגזר2010 במאי 20ביום .6 נמכר מגזר הביגוד. החברה טיפלה2010 במאי 31פעילות הביגוד. ביום

במכירת מגזר הביגוד בפעילות שהופסקה בהתאם להוראות תקן דיווח כספי נכסים לא שוטפים המוחזקים למכירה ופעילויות, 5בינלאומי מספר

שהופסקו.

ממניות החברה בבורסה.20,000 רכשה החברה 2010 ביוני 15ביום .7

להלן טבלת נתונים בדבר הרווח והפסד של החברה:.8

רווח )הפסד( נקיתקופה המיוחס לפעילות

הביגוד

שלנקירווח )הפסד( החברה המיוחס לבעלי

מניות

-1.1.10רבעון ראשון )31.3.10)

(1,500,000)1,000,000

(2,500,000)(3,500,000)(1.1.10-30.6.10מחצית )

בכל מקרה של חלוקת מניות הטבה או הנפקת זכויות בעתיד לפני תום.9 תקופת המימוש / המרה יגדל מיד לאחר הנפקה מניות הטבה או הנפקת

הזכויות יחס המימוש / ההמרות של כתבי האופציה והאופציות לעובדים(. 3 ו- 2, 1ואגרות החוב להמרה בגובה מרכיב ההטבה )ראה גם נתון

במרץ31הדוחות הכספיים של החברה לתקופות הביניים שמסתיימות בימים .10 באוגוסט 31 ו- 2010 במאי 31 פורסמו בימים 2010 ביוני 30 ו-2010 בהתאמה. 2010

למעט האמור לעיל לא היו הנפקות הון, הנפקות ניירות ערך המירים,.11 מימושים ו/או המרה של ניירות ערך המירים וכן חלוקת דיבידנד בתקופה של

.2010 ליוני 30 עד 2010 בינואר 1ה-

. כמו כן, יש להניח שרשות המס מכירה בטיפול25%שיעור מס החברות הינו .12 מכירה בהוצאות בגין תשלוםאינההחשבונאי באגרות החוב להמרה אולם

מבוסס מניות )מסלול הוני(.

להלן טבלת נתונים בדבר מחיר המניה של החברה:.13

מחירתאריךמניה

1.1.201035ליום

ליום15.2.2010

35.5

ליום20.3.2010

36

ליום31.3.2010

37

)*(1.5.201041ליום

ליום30.6.2010

34

מחיר מניהתקופהממוצע

30/6/2010-1/1/2010

35.5)**(

31/3/2010-1/1/2010

36

20/3/2010-1/1/2010

35

15/6/2010-1/1/2010

35.8)**(

30/6/2010-31/3/2010

34)**(

15/6/2010-31/3/2010

34.9)**(

)*( ערב הנפקת הזכויות.

)**( מחיר מניה ממוצע לתקופה, מעודכן בעקבות הנפקת מניות בדרך של זכויות.

נדרש:

הצג/י את הרווח הבסיסי והרווח המדולל למניה של החברה.1 )הרבעון הראשון( כפי שנכללושלושה חודשיםלתקופה של

כפי2010בדוחות הכספיים של הרבעון הראשון של שנת בהתאם לתקן חשבונאות2010 במאי 31שפורסמו ביום

, רווח למניה.33בינלאומי

הצג/י את הרווח הבסיסי והרווח המדולל למניה של החברה.2 )החציון הראשון( כפי שנכללוששה חודשים לתקופה של

בהתאם2010 באוגוסט 31בדוחות הכספיים שפורסמו ביום , רווח למניה. 33לתקן חשבונאות בינלאומי

13 שאלה מספר 100,000 .במועד זה הונפקו 1.1.2001חברת בר )להלן "החברה"( הוקמה ביום

₪ ערך נקוב כל אחת תמורת ערכן הנקוב. כמו כן הונפקו1מניות רגילות בנות ערך נקוב מניות בכורה נושאות דיבידנד צביר של 100,000 . מניות הבכורה5%

אינן ניתנות לפדיון מוקדם.

: נתונים נוספיםהחברה 1.7.05ביום .1 הנפיקה כתב10,000 כל א'. סדרה אופציה כתבי

20 תמורת תוספת מימוש של 31.12.08אופציה ניתן למימוש למניה אחת עד .₪

בבורסה 1.2.06ביום . 2 החברה רכשה ביום30,000 באוצר(. )מניות מניות מכרה )הנפיקה( החברה את המניות הנ"ל. 1.10.07

הנפיקה החברה 1.7.06ביום .3 נקוב אג"ח להמרה. האג"ח400,000 ערך בכל שנה. האג"ח הונפקו לתקופה30.6 המשולמת ב-20%נושאת ריבית של

שנים. תמורת ההנפקה הסתכמה ב-5של ₪ והוצאות הנפקה ב-440,000 ₪ ע.נ אג"ח למניה10 )כל 1:10 ₪. האג"ח ניתנות להמרה ביחס של 20,000

. 18%אחת(.שיעור הריבית בשוק לאג"ח דומות ללא זכות המרה –

החברה 1.1.07ביום .4 הנפיקה נושאות100,000 בכורה מניות נקוב ערך . שיעור1.1.09. הדיבידנד מתחיל את הצבירה החל מ-10%דיבידנד צביר של

בתנאי שהצבירה מתחילה ביום ההנפקה.10%הדיבידנד המקובל בשוק הינו - )כל 1:2מניות הבכורה ניתנות להמרה למניות רגילות ביחס ₪ ע.נ מניות2

בכורה - מניה אחת(.מניות הבכורה אינן ניתנות לפדיון מוקדם.

(. הונפקו זכויות כדלקמן -2007 )לפני פרסום הדוחות של שנת 1.2.08ביום .5 מניות במחיר כולל3 מניה זכאי לקבל יחידת זכות אחת הכוללת 1כל המחזיק

₪.90של על מנת לשפות את בעלי ניירות הערך ההמירים בגין מרכיב ההטבה הגלום

בזכויות – יותאם יחס ההמרה במרכיב ההטבה.

מניות של חברת שני לפי שווי מאזני. ביום9,000 רכשה חברת בר 1.1.06ביום .6מכרה חברת בר 1.10.07 מניות של שני.רווח ההון שנרשם בדוחות2,000

₪ .רווח ההון פטור ממס. 20,000הנפרדים הינו

: להלן נתונים לגבי חברת שנירווחים

₪ .300,000 – 2006 שנת ₪.100,000 – 2006 רבעון ראשון שנת

₪.500,000 – 2007 שנת ₪. 100,000 – 2007 רבעון אחרון שנת

כמות מניות 1.1.

0610,000

מניות1.4.

06הנפק

ה10,000

מניות מניות הונפקו5,000)

לבר(

אופציות כתבי אופציה ניתנות להמרה למניות10,000 הנפיקה חברת שני 1.4.06ביום ₪ למניה.8 תמורת תוספת מימוש של 31.12.08 עד ליום 1:1ביחס

אופציות. 4,000חברת בר רכשה בהנפקה חברת בר מכרה את האופציות.1.11.07ביום

השווי ההוגן של האופציות –i. -4.₪

31.12.06 – 6.₪ 1.11.07 – 10.₪

31.12.07 – 12.₪ רווח ממכירת האופציות פטור ממס.

מתקיימת הגדרת שליטה. 1.1.06 יש להניח כי החל מיום רווחי חברת בר .8

2006 – 800,000 .₪

2007 – 600,000 .₪

הרווחים הינם על פי הדוחות הנפרדים. ההשקעה נוהלה על בסיס עלות..34%שיעור המס - .9

. מחירי מניה : 10חברת בר

מחיר מניה ממוצע שנת

200640

1-6/0745 שנת

200750

₪. 60 )טרום הנפקת הזכויות( - 1.2.08מחיר המניה ליום חברת שני

מחיר מניה ממוצע4-

12/0615

200730 נדרש:

א. חשב את הרווח הבסיסי והמדולל המאוחד למניה של חברת בר לשנת2006 .

ב. חשב את הרווח הבסיסי והמדולל המאוחד למניה של חברת בר לשנת כולל מספרי2007

השוואה.

14 שאלה מספר .2005 בינואר 1חברה א' וחברה ב' הוקמו ביום .1

₪ אשר הונפקו1 מניות רגילות בנות 10,000הון מניות חברה ב' מורכב מ-.2במועד הקמת החברה.

3₪ כתבי אופציה תמורת 1,000, הנפיקה חברה ב' 2005 ביוני 30ביום .3 2007 בדצמבר 31לכל כתב אופציה. כל כתב אופציה ניתן למימוש עד ליום

₪. תוספת15למניה רגילה אחת של חברה ב' תמורת תוספת מימוש בסך צמודה למדד המחירים לצרכן.אינההמימוש

200 רכשה 2.1.05 מחברה ב' החל מיום 70%חברה א', המחזיקה בשיעור .4כתבי אופציה בעת ההנפקה.

₪ אשר הונפקו1 מניות רגילות בנות 15,000הון מניות חברה א' מורכב מ-.5במועד הקמת החברה.

2 כתבי אופציה תמורת 15,000, הנפיקה חברה א' 2005 באפריל 1ביום .6 במרס₪31 לכל כתב אופציה. כל כתב אופציה ניתן למימוש עד ליום

₪.20, למניה רגילה אחת של חברה א' תמורת תוספת מימוש בסך 2008 ₪. 4 דולר = 1 לשער הדולר. שער הבסיס צמודהתוספת המימוש

ממניותיה מחיצוניים10%, רכשה חברה א' 2005 בספטמבר 30ביום .7 ₪ למניה.25)רכישה עצמית( תמורת

15,000, הנפיקה חברה א' אגרות חוב בערך נקוב של 2006 בינואר 1ביום .8 ₪ ע.נ אג"ח(8 )מניה אחת תמורת 1:8הניתנות להמרה למניות ביחס של

7%. אגרות החוב אינן צמודות ונושאות ריבית נקובה של 31.12.09עד ליום לדצמבר של כל שנה ושל הקרן31לשנה. מועדי הפירעון של הריבית הם ב-

. במועד ההנפקה, שיעור הריבית השורר בשוק לחוב2009 בדצמבר 31ב-.10% הוא ללא זכות המרהברמת סיכון דומה

, מכרה חברה א' לחיצוניים מחצית ממניותיה שנרכשו2006 במרס 31ביום .9 ₪ למניה.30 תמורת 30.9.05ב-

כתבי אופציה של חברה א' על ידי7,000, מומשו 2006 ביולי 1ביום .10חיצוניים.

, הומרו אגרות חוב של חברה א' בערך נקוב בסך2006 באוגוסט 31ביום .11 ₪ למניות רגילות.7,000

להלן נתונים נוספים:.12

מחיר ממוצע של מניהתקופהא' בבורסה )בש"ח(

מחיר ממוצע של מניהב' בבורסה )בש"ח(

2520 2005 שנת 1.4.05-31.12.0524211.7.05-31.12.052420

2524 2006 שנת 31.12.05-1.7.0623232.7.06-31.12.062725

רווחי חברה א' *שנה)בש"ח(

רווחי חברה ב' *)בש"ח(

2005100,00050,0002006120,00070,000

על פי הדוחות הנפרדים. 2006 ו-2005* הערה: רווחי חברה א' לשנים )ההשקעה נוהלה על בסיס עלות(

(1$ממוצע שער חליפין $ )₪ ל-תקופה1.1.05-1.4.054.00

2.4.05-31.12.054.501.1.06-1.7.063.90

2.7.06-31.12.064.20

מחיר האופציה שלמחיר אופציה של א'תאריךחברה ב'

31.12.055530.6.067

31.12.06128

יש להתעלם מהשפעת המיסים על ההכנסה..13יש להניח כי מתקיימת הגדרת שליטה של א' בחברה ב' לכל התקופה..14

נדרש: לחשב את הרווח הבסיסי והמדולל למניה בדוחות הכספיים המאוחדים של

.2005, לרבות מספרי השוואה לשנת 2006חברה א' וחברה ב' לשנת יש לצרף חישובי עזר מלאים ומפורטים.

15 שאלה מספר מניות רגילות בנות12,000,000 רכשה חברה א' 2003 בדצמבר 31ביום .2

מניות רגילות שלה תמורת15,000,000 ₪ של חברה ב' מתוך 1 ₪. ההון העצמי של חברה ב' למועד הרכישה הסתכם ב-25,000,000 ₪. למועד הרכישה שוויים ההוגן של הנכסים וההתחייבויות20,000,000

המזוהים של חברה ב' תאם את ערכם בספרים, למעט: ערך בספרים

31ליום 2003 בדצמבר

שווי הוגן ליום בדצמבר31

ש"ח 2003

תקופתהפחתה

שנים8,000,00010-שם מותג

הסכום בר ההשבה של הנכסים של חברה ב' גבוה מערכם,בכל תקופת דיווחבספרים.

₪. 2,000,000 קרקע תמורת 2004 בינואר 1חברה ב' רכשה ביום .3

רכישת הקרקע מומנה במלואה באמצעות הלוואה המירה לא צמודה שקיבלה חברה ב' מבנק העמלים. ההלוואה ההמירה נושאת ריבית שנתית

. קרן2004 בדצמבר 31 המשולמת מידי שנה החל מיום 12%בשיעור של . על פי ההסכם עם2010 בדצמבר 31ההלוואה נפרעת בתשלום אחד ביום

)כל2:1בנק העמלים, ההלוואה ניתנת להמרה למניות חברה ב' ביחס של ₪(.1 ₪ הלוואה ניתנים להמרה למניה אחת בת 2

במועד קבלת ההלוואה האמורה, שיעור הריבית בשוק על הלוואות דומות טרם הומרה2007 בדצמבר 31. עד ליום 15%ללא זכות המרה הינו

ההלוואה ההמירה שנתן בנק העמלים.

קומות10עם רכישת הקרקע, החלה חברה ב' בבניית מבנה משרדים בן המיועד למכירה. העלויות המיוחסות לבניית מבנה המשרדים )ללא מרכיב

₪. בניית מבנה המשרדים הסתיימה18,000,000הקרקע( הסתכמו ב- .2007 בספטמבר 30ביום

קומות(4 במבנה המשרדים )40% מכרה החברה 2007עד תום שנת ₪ )יש להניח ייחוס עלויות באופן שווה לגבי כל קומה10,000,000תמורת וקומה(.

אופציות סדרה ד'1,200,000 הנפיקה חברה ב' 2007 במרס 31ביום .4הניתנות למימוש

במרס31 ₪ של חברה ב' עד ליום 1 מניות רגילות בנות 1,200,000ל- ₪ לאופציה. במועד3, וזאת תמורת תוספת מימוש לא צמודה של 2013

אופציות סדרה ד'. יתרת כתבי700,000ההנפקה רכשה חברה א' האופציות מוחזקת על ידי חיצוניים

10₪ ו-6 31.12.07השווי ההוגן של אופציה ליום ההנפקה וליום בהתאמה.

טרם מומשו אופציות סדרה ד'. 2007 בדצמבר 31עד ליום

אופציות למנכ"ל500,000, העניקה חברה ב' 2007 בינואר 1ביום .5החברה:

1:1האופציות ניתנות למימוש למניות רגילות של חברה ב' ביחס של א. וזאת במידה והמנכ"ל ימשיך לעבוד בחברה במשך שלוש שנים.

בתמורה2009 בדצמבר 31האופציות יבשילו במנה אחת ביום ₪. להלן נתונים לגבי השווי2.40לתוספת מימוש לא צמודה בסך של

שהוענק למנכ"ל למועדים שונים:כתב אופציהההוגן של כל 1.1.20071.00₪

31.12.2007

1.80₪

מניות רגילות תמורת6,000,000 הנפיקה חברה א' 2007 ביולי 1ביום .6 מניות רגילות600,000 ₪. במועד ההנפקה רכשה חברה ב' 48,000,000

של חברה א'. ההשקעה במניות חברה א' מטופלת בדוחות הכספיים שלחברה ב' בשווי הוגן דרך רווח והפסד.

נתונים נוספים:

₪.30,000,000 הוא 2007הרווח הנקי של חברה ב' לשנת .1 הואעל פי הדוחות הנפרדים, , 2007הרווח הנקי של חברה א' לשנת .2

מניות14,000,000 קיימות במחזור 2007 בינואר 1 ליום . 70,000,000₪ ₪ של חברה א'.1רגילות בנות

יש להתעלם מהשפעת המס.3 טרם הנפיקה2007 בדצמבר 31חברה ב' היא חברה פרטית, אשר עד ליום .4

את מניותיה לציבור. להלן נתונים לגבי מחירי המניה למועדים שונים )בש"ח(:.5

חברה ב'חברה א' –31.12.2007ממוצע

31.3.20075.00

20074.50ממוצע שנת 31.12.200710.00

נדרש:

להציג את הרווח למניה – בסיסי ומדולל – של חברה ב' לשנה.1.2007 בדצמבר 31שהסתיימה ביום

להציג את הרווח למניה – בסיסי ומדולל המאוחד– של חברה א'.2. 2007 בדצמבר 31לשנה שהסתיימה ביום

יש לצרף חישובי עזר מלאים ומפורטים. 16 שאלה מספר

בינואר 1חברת תמיר בע"מ הוקמה ביום ופועלת בתחום האלקטרוניקה.2000 :2007 בדצמבר 31להלן הרכב ההון העצמי של חברת תמיר בע"מ ליום

סעיףש"ח

100,00 ₪ ע.נ.(1הון מניות רגילות )0

קרן הון בגין תשלום מבוססמניות

150,000

(3)

600,00עודפים0

850,00סה"כ0

:2008להלן נתונים בדבר אירועים שהתרחשו בחברת תמיר בע"מ במהלך שנת הציעה חברת תמיר בע"מ מניות בדרך של זכויות2008 בפברואר 28ביום .1

, לאמור לכל המחזיק ערב ההנפקה1:2)לבעלי המניות הקיימים( ביחס של ₪ ע.נ. כל אחת במחיר1 מניות בעלות 2 ₪ ע.נ. יונפקו 1במניה אחת בת

של יחד( גם המניות )לשתי את12כולל מימשו המניות בעלי כל .₪ זכויותיהם.

חבילות, להלן10,000 הנפיקה חברת תמיר בע"מ 2008 באפריל 1ביום .2הרכב כל חבילה:

כריכתהתשקיף

הוגן שווי )*(

5( רגילות מניות 1₪ ע.נ.(

1522

158 כתבי אופציה )א(52025 אג"ח להמרה )ב(20

5055ימי המסחר הראשונים )*( כפי שחושב לפי ממוצע המחירים בשוק בשלושת

לאחר ההנפקה. ₪ ע.נ. כל אחת עד ליום1 מניות רגילות לשתיא. כל כתב אופציה ניתן למימוש

במרץ 31 ₪. ביום 7, תמורת תוספת מימוש לא צמודה של 2009 ביולי31 מכתבי האופציה.20% מומשו 2008

, המשולמת5% בשיעור של חצי שנתיתב. אגרות החוב להמרה נושאות ריבית . קרן אגרות החוב תיפרע, אם2008 בספטמבר 30 החל מיום 31.3 וב-30.9ב-

1₪. אגרות החוב ניתנות להמרה למניות בנות 2015 במרס 31לא תומר, ביום ₪ ע.נ. של אגרות5 )כל 5:1ע.נ. של חברת תמיר בע"מ, לפי יחס המרה של

₪ ע.נ.( נכון למועד ההנפקה שיעור1החוב ניתנות להמרה למניה רגילה בת השורר בשוק לחוב דומה, בעל תקופות פירעון דומות, ללאהחצי שנתיתהריבית

באוקטובר 1. ביום 6%זכות המרה, הוא הומרו רבע מאגרות החוב2008 להמרה למניות.

ביוני 30. ביום 3 כחלק מתוכנית תגמול לעובדיה, העניקה חברת תמיר2006 ולסמנכ"ל הפיתוח הכספים )לכל15,000בע"מ לסמנכ"ל למניות אופציות

אחד( באם ימשיכו לעבוד בחברה בשלוש השנים הקרובות. כל אופציה ניתנתליום ועד מתום תקופת ההבשלה בדצמבר 31למימוש למניה אחת2010

₪. ביום 6תמורת תוספת מימוש לא צמודה של בספטמבר 30 עזב2008 סמנכ"ל הפיתוח את החברה.במפתיע

מכירות בהוצאות בגין תשלום מבוסס מניות.אינןהנח כי רשויות המס 5,000 להלן( 6 רכשה חברת אביב בע"מ )ראה גם נתון 2008 ביולי 1ביום .4

לאור עליית מחיר2008 בספטמבר 30מניות של חברת תמיר בע"מ. ביום המניה בבורסה מכרה חברת אביב בע"מ את המניות המוחזקות על ידה.

לשנת .5 בע"מ תמיר של חברת הנקי הנפרדים 2008הרווח הדוחות לפי ₪ בגין פעילות10,000 ₪ וכולל בתוכו הפסד נטו של 200,000 ב-הסתכם

מופסקת. הרווח הנקי )לרבות ההפסד מפעילות מופסקת( התפלג באופןשווה על פני השנה.

השקעה בחברת אביב בע"מ.6 מהון המניות של חברת65% רכשה חברת תמיר בע"מ 2008 במרץ 31ביום

₪. נכון למועד הרכישה תאם שוויים ההוגן של80,000אביב בע"מ תמורת הנכסים והתחייבויות של חברת אביב בע"מ את ערכם בספרים למעט הרכוש

₪. יתרת אורך חייו20,000הקבוע ששוויו ההוגן עלה על ערכו בספרים ב – והוא מטופל השימושיים של הרכוש הקבוע למועד הרכישה הינו ארבע שנים מייצג מיוחס שאינו עלות עודף הישר. הקו בשיטת ומופחת העלות במודל

מוניטין.:2008 במרץ 31להלן הרכב ההון העצמי של חברת אביב בע"מ ליום

₪10,000 ₪ ע.נ.(1הון מניות )

25,000פרמיה

30,000עודפים65,000סה"כ הון עצמי

ע.נ מניות הבכורה הונפקו ב- 100,000א. באפריל 1 ונושאות ריבית2008 הינן 6%שנתית בשיעור של מניות הבכורה לפדיון. ניתנות אינן צוברות,

)דהיינו10:1 למניות רגילות של חברת אביב בע"מ ביחס של וניתנות להמרה ₪ ע.נ.(. מאז1 ₪ ע.נ. מניות בכורה ניתנות להמרה למניה אחת בת 10כל

הקמתה לא חילקה חברת אביב בע"מ דיבידנד לבעלי מניותיה. כתבי אופציה. כל5,000 הנפיקה חברת אביב בע"מ 2008 באפריל 1ביום ב.

כתב אופציה ניתן למימוש למניה אחת תמורת תוספת מימוש לא צמודה של4.₪

הינו 2008רווח חברת אביב בע"מ לשנת ג. ₪ והוא התפלג באופן60,000 שווה על פני השנה.

להלן נתונים בדבר מחירי השוק למניה רגילה אחת של החברות תמיר בע"מ.7ואביב בע"מ:

תמירליום / לתקופה חברת בע"מ

אביב חברת בע"מ

₪1.1.2008105

28.2.200812)*( 5.51.4.20084.45.81.7.200856

30.9.200810731.12.2008128ממוצעים )**(

1.4.2008-75.7

31.7.20081.1.2008-30.9.2008

86.5

1.4.2008-31.12.2008

97

30.9.2008-31.12.2008

107.5

1.1.2008-31.12.2008

116

)*( ערב הנפקת הזכויות )**( מחיר מניה ממוצע לתקופה מעודכן בעקבות הנפקת המניות בדרך של

זכויות.נתונים נוספים:

.25%שיעור המס החל על החברות הינו .1 בכל המכשירים ההמירים אותם הנפיקו החברות נקבע כי בכל מקרה של.2

חלוקת מניות הטבה בעתיד לפני הנפקת המניות יגדל מיד לאחר הנפקתמניות הטבה יחס ההנפקה בגובה מרכיב ההטבה.

נדרש: להציג רווח בסיסי למניה ורווח מדולל למניה של חברת אביב בע"מ.1

.2008 בדצמבר 31כפי שהוצג בדוחותיה הכספיים ליום להציג רווח בסיסי למניה ורווח מדולל למניה המאוחד של חברת תמיר.2

.2008 בדצמבר 31בע"מ כפי שהוצג בדוחותיה הכספיים ליום

17 שאלה מספר חברת תמיר בע"מ )להלן – חברת תמיר( הינה חברה ציבורית אשר מניותיה.1

נסחרות בבורסה לניירות ערך בתל אביב והיא עוסקת בנדל"ן מניב במזרחאירופה.

מניות100,000 מורכב מ- 2008 בינואר 1הון המניות של חברת תמיר ליום .2 ₪ ע.נ.1רגילות בנות

1בשל ההתמחות של חברות נדל"ן מקומיות, התקשרה חברת תמיר ביום .3 עם חברת שיווק רומנית בהסכם לפיו תשווק החברה הרומנית2008במרס

את אחד ממבני החברה שזה עתה נבנה. בהתאם לתנאי ההסכם תשלםחברת תמיר לחברת השיווק, בגין שירותי התיווך, באופן הבא:

אופציות למניות חברת תמיר, כל כתב אופציה ניתן למימוש5,000הנפקת א. ₪ ע.נ. של חברת תמיר תמורת תוספת מימוש לא1למניה רגילה אחת בת

.2009 במרס 1 ₪ עד ליום 7צמודה בסך ₪ ע.נ. של חברת תמיר על כל משרד )חוזה( שיושכר1 מניות 100הנפקת ב.

)ראה להלן(.2008במהלך שנת ₪ ע.1 מניות נוספות בנות 3,000 יונפקו 2008 בדצמבר 31הוסכם כי ביום ג.

נ. של חברת תמיר אם סך הפדיון מהשכרת המשרדים )כאמור בסעיף ב'(, השכירה חברת2008. במהלך שנת 2008 דולר בשנת 300,000יעלה על

השיווק משרדים לפי הפירוט הבא )הנח כי חוזי השכירות נחתמו בתום כלחודש(:

חוזי שכירות40בחודש מרס – חוזי שכירות )נוספים(25בחודש אפריל –

חוזי שכירות )נוספים(15בחודש מאי – חוזי שכירות )נוספים(15בחודש יוני

במרס31 דולר לחודש. לימים 1,700דמי השכירות הממוצעים למשרד הסתכמו ב- מהשכרת המשרדים הנ"להשנתי צפתה חברת תמיר כי סך הפדיון 2008 ביוני 30ו-

דולר, בהתאמה.700,000 דולר ו – 450,000תהיה במרס 31ביום .4 הנפיקה חברת תמיר 2006 ₪ ע.נ. אגרות חוב500,000

,10:1להמרה תמורת ערכן הנקוב. אגרות החוב ניתנות להמרה ביחס של 1₪ ₪ ע.נ. אגרות חוב ניתנות להמרה למניה רגילה אחת בת 10לאמור כל

בשיעור של שנתית ריבית נושאות החוב אגרות ב-6%ע.נ. ותיפרענה 5 מיום ורצופים החל שווים במרס 31תשלומי קרן שנתיים . במועד2007

ותקופות סיכון דומה, ברמת לחוב שיעור הריבית השורר בשוק ההנפקה

. הוצאות ההנפקה הסתכמו בשיעור9%פירעון דומות וללא זכות המרה הינו הומרו 2008 במאי 1 מהתמורה. ביום 5%של מיתרת אגרות החוב10%

למניות של חברת תמיר.באפריל 1ביום .5 הציעה חברת תמיר מניות בדרך של זכויות )לבעלי2008

המניות הקיימים(. בהתאם להצעה לכל מחזיק ערב ההנפקה במניה אחת ₪. כל בעלי המניות6 ₪ ע.נ. תמורת 1 ₪ ע.נ. תונפק מניה נוספת בת 1בת

מימשו את זכויותיהם.

השקעה בחברת אביב בע"מ.6 מניות10,000 מתוך 6,000 רכשה חברת תמיר 2007 ביוני 30ביום א.

₪ ע.נ. של חברת אביב בע"מ. עודף העלות ברכישה1רגילות בנות ₪ יוחס כולו לידע )בניכוי ייחוס מיסים( שיתרת אורך חייו7,500בסך

השימושיים למועד הרכישה הינה שנתיים )בשיטת הקו הישר(.בפברואר 1ביום ב. הנפיקה חברת אביב בע"מ 2008 כתבי3,000

₪ ע.נ.1אופציה סדרה א' הניתנים למימוש למניה רגילה אחת בת ₪ עד ליום 5תמורת תוספת מימוש לא צמודה בסך בדצמבר31

כתבי אופציה1,000. במועד ההנפקה רכשה חברת תמיר 2008 סדרה א' של חברת אביב בע"מ. האופציות כאמור טרם מומשו עד

ביוני 30ליום רווח בגין ההשקעה בסך2008 .חברת תמיר רשמה ₪.מתפלג באופן שווה על פני התקופה.5,000

של חברת תמיר וחברת אביב בע"מ בהתאם לכללי2008 לשנת הרווח הנקי.7הנפרדיםחשבונאות מקובלים, ב- לפי הדוחות ו-500,000, הסתכם ₪

₪ בהתאמה. הנח כי רווחי החברות התפלגו באופן שווה על פני120,000השנה.

נתונים נוספים: בכל המכשירים ההמירים אותם הנפיקו החברות נקבע כי בכל מקרהא.

של חלוקת מניות הטבה בעתיד, ואשר הונפקו לפני הנפקת המניות, יגדל מיד לאחר הנפקת מניות ההטבה יחס המימוש בגובה מרכיב

ההטבה..25%שיעור המס החל על החברות הינו ב.הדוחות הכספיים נחתמים כחודש לאחר תאריך המאזן.ג.

להלן נתונים בדבר מחירי השוק למניה רגילה אחת של החברות תמירד.ואביב בע"מ לתקופות שונות:

/ ליום לתקופה

חברת תמירבע"מ

₪

חברת אביבבע"מ ₪

1/3/20089.156.51/4/20089.2)*( 6.3

ממוצעים )**(-1/2ממוצע

31/39.16.1

-1/3ממוצע 31/3

9.156.25

-1/2ממוצע 30/6

9.256.35

-1/3ממוצע 30/6

9.356.3

)*( ערב הנפקת הזכויות )**( מחיר מניה ממוצע לתקופה מעודכן בעקבות הנפקת המניות בדרך

של זכויות.נדרש:

להציג רווח בסיסי ומדולל המאוחד למניה של חברת תמיר בע"מביום שהסתיימו החודשים במרס 31לשלושת ולששת2008

. 2008 ביוני 30החודשים שהסתיימו ביום 18 שאלה מספר

בדצמבר 31חברת מיכאל בע"מ )להלן חברת מיכאל( הוקמה ביום כנגד2005 ₪ ערך נקוב כל אחת. חברת מיכאל עוסקת בייצור1 מניות בנות 100,000הנפקת

ושיווק גיטרות.

להלן נתונים נוספים בחברת מיכאל: 1₪ מניות בכורה בנות 200,000 הנפיקה חברת מיכאל 2006 בינואר 1ביום .1

בשנה, בתמורה לערכן הנקוב.10%ערך נקוב כל אחת צוברות בשיעור של מניות הבכורה אינן ניתנות לפדיון או להמרה ואינן משתתפות.

מהון80%, מועד הקמת חברת חן, רכשה חברת מיכאל 2009 בינואר 1ביום .2 המניות של חברת חן בע"מ )להלן- חברת חן(. )ראה גם נתונים נוספים בחברת

חן להלן(. , כחלק מתכנית לתגמול עובדיה, העניקה חברת מיכאל2010 במרץ 31ביום .3

השיווק השנים50,000למנהל בשלוש בחברה לעבוד ימשיך אם אופציות 31הקרובות. כל אופציה ניתנת למימוש מיידי מתום תקופת ההבשלה ועד ליום

₪ ע.נ. של חברת מיכאל תמורת תוספת1 למניה רגילה אחת בת 2015במרץ ₪ לאופציה. שוויו ההוגן של כתב אופציה אחד למועד12מימוש לא צמודה של

₪. במועד הענקת האופציות נקבע כי בכל מקרה של26הענקה הסתכם ל- חלוקת מניות הטבה בעתיד לפני תום תקופת המימוש יגדל מיד לאחר הנפקת

2011 בדצמבר 31מניות ההטבה יחס המימוש בגובה מרכיב ההטבה. עד ליום תקופת את ישלים כי צופה והחברה בחברה לעבוד השיווק מנהל המשיך

ההבשלה. רכשה חברת מיכאל מכונה אשר שוויה ההוגן נאמד2010 בספטמבר 30ביום .4

₪ .הרכישה מומנה בהנפקת מניות לפי500,000במועד הרכישה בסכום של מחיר השוק לאותו יום.

במרץ 31ביום .5 מיכאל 2011 חברת רכשה להמרה20% החוב מאגרות להלן ונתון נוסף ד' בחברת חן(.8שהנפיקה חברת חן )ראה גם נתון

באפריל 30ביום .6 הציעה חברת מיכאל מניות רגילות, בדרך של זכויות2011 , לאמור לכל מחזיק ערב ההנפקה2:1)לבעלי המניות הקיימים( ביחס של

₪ ע.נ כל אחת,1 מניות רגילות בנות 2 ₪ ע.נ יונפקו 1במניה רגילה אחת בת ₪. כל בעלי המניות מימשו את45במחיר כולל )לשתי המניות גם יחד( של

זכויותיהם הנ"ל. 15,000 העניקה חברת מיכאל למנכ"ל את הזכות לקבלת 2011 ביוני 30ביום .7

, וזאת רק אם ימשיך לעבוד בחברה ובתנאי שמחיר2015 ביוני 30מניות ביום ₪. השווי ההוגן של כל מניה ביום45המניה של חברת מיכאל ביום זה יעלה על

ביוני 30 , לרבות שקלול הסבירות של מחיר יעד המניה )וללא שקלול2011 הוא בחברה( יישאר המנכ"ל לפיה את30הסבירות עזב לא המנכ"ל .₪

והחברה צופה שימשיך לעבוד בה עד ליום2011 בדצמבר 31החברה עד ליום .2015 ביוני 30

בדצמבר 31ביום .8 רכשה חברת מיכאל בבורסה 2011 נוספים מאגרות30% תמורת חן חברת של להמרה רכיב35,000החוב של ההוגן השווי .₪

הינו בתמורה ששולמה הכלול ייעדה30,000ההתחייבות מיכאל ₪. חברת

בדוחותיה הכספיים הנפרדים את ההשקעה באגרות החוב הנ"ל כנכס פיננסיזמין למכירה )ראה גם נתון נוסף ד' בחברת חן להלן(.

ולשנת2010 של חברת מיכאל לשנת הנפרדיםהרווח הנקי בדוחות הכספיים .9 ₪ בהתאמה.800,000 ₪ ו- 750,000 הסתכם ל- 2011

להלן נתונים נוספים בחברת חן: מניות רגילות45,000 מורכב מ- 2010 בינואר 1הון המניות של חברת חן ביום א.

₪ ערך נקוב כל אחת.1בנות 60,000 מכרה חברת חן מלאי לחברת מיכאל בסכום של 2010 במאי 30ביום ב.

הינו זו בעסקה הגולמי הרווח שיעור מומשה₪25%. מהמלאי מחצית . 2011 והיתרה בחודש אפריל בשנת 2010לחיצונים בחודש דצמבר

₪ לכל6 כתבי אופציה תמורה 15,000 הנפיקה חברת חן 2010 ביוני 30ביום ג. ₪ ערך1כתב אופציה. כל כתב אופציה ניתן למימוש למניה רגילה אחת בת

תמורת תוספת מימוש לא צמודה2011 ביוני 30נקוב של חברת חן, עד ליום מכתבי האופציה למניות.80% מומשו 2010 בדצמבר 31 ₪. ביום 8בסכום של

חברת מיכאל אינה מחזיקה בכתבי האופציה הנ"ל.במרץ 31ביום ד. הנפיקה חברת חן 2011 ₪ ערך נקוב אגרות חוב75,000

במרץ31 עד ליום 1:15הניתנות להמרה למניות רגילות של חברת חן ביחס של )כל 2015 ₪ ערך נקוב אגרות חוב ניתנות להמרה למניה רגילה אחת(.15

המשולמת החל10%אגרות החוב נושאות ריבית שנתית לא צמודה בשיעור של במרץ31. קרן אגרות החוב נפרעת בתשלום אחד ביום 2012 במרץ 31מיום

. )הנח כי עלויות ההנפקה זניחות(. למועד ההנפקה, שיעור הריבית להיוון2015 . במסגרת ההנפקה רכשה8%בגין אגרות חוב דומות ללא זכות המרה הינה

מיכאל ייעדה20%חברת מיכאל חברת שהונפקו. להמרה החוב מאגרות בדוחותיה הכספיים הנפרדים את השקעתה באגרות החוב להמרה של חברת חן

כנכס פיננסי זמין למכירה.ולשנת 2010הרווח של חברת חן לשנת ה. הסתכם ל- 2011 ₪ ו-100,000

₪, בהתאמה.110,000

נתונים רלוונטיים נוספים חברת מיכאל מטפלת בהשקעתה בחברת חן בדוחות הכספיים הנפרדים לפיא.

מודל העלות.

מטבע הפעילות של חברת מיכאל וחברת חן הינו השקל.ב.

יש להתעלם מהשפעת המס.ג.

(.IAS 33 )33החברה מיישמת את הוראות תקן חשבונאות בינלאומי מספר ד.

יש להניח כי חברת מיכאל לא הכירה ברווח בגין ההשקעה באופציות.ה.

₪ ע.נ כ"א של החברות1להלן נתונים בדבר מחירי שוק למניה רגילה בת ו. מיכאל וחן )בש"ח(:

חברת חןחברת מיכאלליום / לתקופה-31.3ממוצע

31.12.20104215-30.6ממוצע

31.12.20103815-30.9ממוצע

31.12.20104018 בספטמבר30ליום

20104016 באפריל30ליום

201145)*( 20-1.1ממוצע

30.6.201135)**( 20-30.6ממוצע

31.12.20114520-1.1ממוצע

31.12.201140)**( 16 בדצמבר31ליום

20114825

)*( ערב הנפקת הזכויות.)**( מחיר מניה ממוצע לתקופה מעודכן בעכבות הנפקת המניות בדרך של זכויות.

נדרש: לשנהחברת חן בע"מהצג את הרווח הבסיסי והרווח המדולל למניה של .1

בדצמבר31 ולשנה שהסתיימה ביום 2010 בדצמבר 31שהסתיימה ביום 2011 .

בדוחות המאוחדים שלהצג את הרווח הבסיסי והרווח המדולל למניה .2בדצמבר 31מ לשנה שהסתיימה ביום חברת מיכאל בע" ולשנה2010

)לרבות הצגת מספרי השוואה לשנה2011 בדצמבר 31שהסתיימה ביום (.2010 בדצמבר 31שהסתיימה ביום

19 שאלה מספר

רכישות והנפקות

( של חברת תומי תמורת80% מניות )8,000 רכשה חברת רוני 1.1.2008ביום .1הינו160,000 ההוגן ששווייה מכונה תומי בספרי הרכישה במועד ש"ח. . אורך החיים השימושיים של המכונה מאותו80,000 וערכה הפנקסני 100,000 שנים.4מועד הינו

מכרה רוני 30.6.2009ביום .2 מניות של חברת תומי תמורת 1,000 25,000 ש"ח.

הנפיקה חברת תומי 30.9.2009ביום .3 מניות. חברת רוני רכשה 5,000 20% מהמניות שהונפקו.

רוני 1.11.2009ביום .4 חברת הנפיקה תמורת 6,000 מניות ש"ח.60,000

מהמניות שהונפקו.10%חברת תומי רכשה

תשלום מבוסס מניות הגיעה חברת תומי להסכם עם עובדיה לפיו תנפיק לכל עובד1.1.2009ביום

ללא תמורה.של חברת רוני כתבי אופציה 100 שנים, 3שיסיים תקופת שירות בת כל כתב אופציה ניתן למימוש למניה רגילה אחת של חברת רוני תמורת תוספת

ש"ח לכתב אופציה.6מימוש של 31.12.2009 ש"ח וליום 9 הינו 1.1.2009שוויו ההוגן של כל כתב אופציה ליום

ש"ח.10.5הינו עובדים ישלימו את תקופת ההבשלה. ליום70 צופה חברת תומי ש- 1.1.2009ליום

עובדים ישלימו את תקופת ההבשלה. נכון60 חברת תומי צופה ש- 31.12.2009.75 מספר העובדים בפועל הינו 31.12.2009ל-

המצוינים בהמשך לא כוללים את השלכות ההסכם2009רווחי החברות לשנת הנ"ל.

מניות בכורה 88,900 ע.נ. מניות בכורה תמורת 100,000 הנפיקה חברת תומי 1.1.2008ביום

מיום החל בשוק, המקובל בשיעור צביר דיבידנד נושאות הבכורה מניות ש"ח. ע.נ. מניות בכורה ניתנות להמרה למניה רגילה אחת . 10. כל 1.1.2011

אגרות חוב להמרההנפיקה חברת רוני 1.4.2008ביום ₪ ע.נ. אגרות חוב תמורת ערכן100,000

המשולמת ב- 5%הנקוב. אגרות החוב נושאות ריבית שנתית בשיעור בכל31.3 . אגרות החוב ניתנות להמרה למניות31.3.2011שנה. קרן האג"ח תיפרע בתאריך

)כל 1:10עד למועד פירעון הקרן ביחס של ש"ח ע.נ. אג"ח ניתנות להמרה10 מאגרות החוב שהונפקו.20%למניה רגילה אחת(. חברת תומי רכשה בהנפקה

רווח דרך הוגן בשווי פיננסי כנכס החוב באגרות טיפלה בהשקעה תומי חברת הינו31.12.2009 ו- 31.12.2008 ש"ח ע.נ. אג"ח לימים 1והפסד. שווי הוגן של

ו- 1.2 ש"ח, בהתאמה. ריבית השוק לאג"ח דומות ללא זכות המרה במועד1.4 .7%ההנפקה הינו

נתונים נוספיםחברת רוני טיפלה בהשקעה במניות תומי לפי שיטת העלות..1חברת תומי טיפלה בהשקעה במניות רוני כניירות ערך זמינים למכירה..2 20,000 ₪ ומורכב מ- 20,000 הינו 1.1.2008הון המניות של חברת רוני ליום .3

₪ ע.נ. כל אחת.1מניות בנות .9: 2009מחיר מניה של חברת רוני – ממוצע לשנת .4

.31.12.2009:11 ליום ו- 2008רווחי חברת רוני בשנים .5 , על סמך דוחותיה הכספיים הנפרדים,2009

ש"ח, בהתאמה.750,000 ש"ח ו- 800,000הינם של חברת תומי לשנים הרווח הכולל.6 ו- 2008 הינו 2009 ש"ח ו-200,000

ש"ח, בהתאמה.400,000יש להתעלם מהשפעת מיסים על הכנסה..7 מתקיימת שליטה של חברת רוני2009 ו- 2008יש להניח כי לאורך כל השנים .8

בחברת תומי.מעבר לאמור לעיל לא בוצעו פעולות נוספות בחברות..9

נדרש לחשב את הרווח הבסיסי למניה ואת הרווח המדולל למניה של חברתא.

.2009 ו- 2008תומי לשנים בדוחותב. למניה המדולל הרווח ואת למניה הבסיסי הרווח את לחשב

.2009 ו- 2008המאוחדים של חברת רוני לשנים