open finance s.a. po trzecim kwartale 2017 roku...• rozszerzenie oferty produktowej o kredyty...
TRANSCRIPT
WYNIKI GRUPY KAPITAŁOWEJ
OPEN FINANCE S.A.
PO TRZECIM KWARTALE 2017 ROKU
Prezentacja wyników finansowych dla Inwestorów i Analityków
Warszawa, 16 listopada 2017 roku
AGENDA
Podsumowanie wyników III kwartałów 2017 roku w Grupie Open Finance S.A.
Główne dane finansowe
Najważniejsze wydarzenia w Grupie
Struktura Grupy kapitałowej
Skonsolidowany wynik netto/przychody
Najważniejsze dane finansowe za III kwartały 2017 roku dla Open Finance S.A.
Najważniejsze dane finansowe za III kwartały 2017 roku dla Home Broker S.A.
Najważniejsze dane finansowe za III kwartały 2017 roku dla Open Brokers S.A.
Najważniejsze dane finansowe za III kwartały 2017 roku dla Open Life TUŻ S.A.
Załączniki
Rachunek wyników Grupy Kapitałowej Open Finance S.A.
Bilans Grupy Kapitałowej Open Finance S.A.
GRUPA KAPITAŁOWA OPEN FINANCE S.A.
NAJWAŻNIEJSZE DANE FINANSOWE
GRUPY KAPITAŁOWEJ OPEN FINANCE S.A.
4
* porów nanie do 31 grudnia 2016 roku
** porów nanie do 3Q 2016 roku
*** EBITDA - zysk przed opodatkow aniem, odsetkami i amortyzacją oraz w ynikiem z pozostałej działalności operacyjnej
**** ROE - zw rot z kapitału w łasnego liczony jako stosunek zannualizow anego zysku netto za okres do kapitału w łasnego na początek okresu
NAZWA WARTOŚĆ ZMIANA
Kredyty hipoteczne i firmowe - pośrednictwo PLN 5 657 mln ** +22,7%
Kredyty gotówkowe - pośrednictwo PLN 641 mln ** -8,8%
Produkty inwestycyjne - pośrednictwo PLN 268 mln ** +25,4%
Nieruchomości - pośrednictwo PLN 2 658 mln ** +25,8%
Oddziały 130 * -5,8%
Przychody PLN 266,4 mln ** +13,1%
EBITDA*** PLN 36,7 mln ** +127,6%
Zysk/(Strata) netto PLN -4 mln ** n.d.
Kapitał własny PLN 383,3 mln * -1,1%
ROE**** -1,4% ** +14,6 p.p.
DANE NA KONIEC TRZECIEGO KWARTAŁU 2017
NAJWAŻNIEJSZE BIZNESOWE DZIAŁANIA W TRZECH KWARTAŁACH 2017 ROKU
DZIAŁANIA GRUPY OPEN FINANCE W 2017 ROKU
• Zarejestrowanie przez KRS nowej emisji akcji serii E i F o analogicznej wartości i cenie emisyjnej, jak emisja akcji serii E2016 która nie
doszła do skutku;
• Otrzymanie zgody KNF na przekroczenie 20% udziału w Noble Funds TFI SA, co było warunkiem koniecznym do fuzji TFI, fuzja TFI w dniu
1 czerwca 2017 r.;
• Dalszy dynamicznie postępujący wzrost integracji sieci Open Finance i Home Broker;
• Dalszy rozwój zewnętrznej struktury sprzedażowej - Open Partners w ramach Open Finance i HB Partners w ramach Home Broker - jako
integratora rynku drobnych firm doradztwa finansowego i rynku pośrednictwa nieruchomości dedykowanego do obsługi rynku pierwotnego,
opartych na „sucess fee” od sprzedaży;
• Znaczący wzrost efektywności głównych sieci sprzedaży w Open Finance i Home Broker;
• Rozwój pośrednictwa w zakresie produktów firmowych;
• Zagospodarowanie rynku pośrednictwa finansowego w małych i średnich miastach przy pomocy ekspansji sieci mobilnej;
• Optymalizacja systemów motywacyjnych ekspertów pod kątem jakości obsługi klienta, współpracy Open Finance z Home Broker oraz
cross-sell’u;
• Zmniejszenie rotacji pracowników w Open Finance i Home Broker;
• Rozszerzenie oferty produktowej o kredyty pozabankowe i produkty systematycznego oszczędzania (bez UFK);
• Zamiana kilkunastu bardzo drogich placówek na tańsze;
• Kontynuacja długoterminowego programu rozwoju umiejętności managerskich w sieci sprzedaży;
• Rozpoczęcie na dużą skalę programu talentów managerskich w sieci sprzedaży;
• Systematyczny wzrost efektywności spółek;
5
100% 100% 49% 30,92%
5,37%
STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ OPEN FINANCE S.A.
Struktura Grupy zaprezentowana według stanu na dzień 14 listopada 2017 roku.
• W dniu 1 czerwca 2017 roku nastąpiło połączenie podmiotów Open Finance TFI S.A. oraz Noble
Funds TFI S.A., w wyniku czego Grupa miała bezpośrednio 28,14% i pośrednio 5,37% udziałów
w Noble Funds TFI S.A.
• W dniu 3 lipca 2017 roku nastąpił wykup 51% akcji Open Brokers S.A., po transakcji udział
Open Finance S.A. w spółce Open Brokers S.A. wzrósł do 100%.
• W dniu 14 sierpnia 2017 roku Open Finance S.A. odkupił 2,78% akcji spółki Noble Funds TFI
S.A od LC Corp BV w ramach realizacji opcji z umowy inwestycyjnej podpisanej przez te
podmioty w dniu 5 sierpnia 2013 roku zmienionej aneksem z dnia 30 grudnia 2016 roku. W
związku z tym udział Open Finance S.A. w Noble Funds TFI S.A. wzrósł do poziomu 30,92%.
6
57%
W okresie 3 kwartałów 2017 roku Grupa wygenerowała stratę netto w kwocie 4,0 mln zł. Wynik ten składa się ze: skonsolidowanego wyniku EBITDA w
kwocie 36,7 mln pomniejszonego o amortyzacje w kwocie 14,9 mln zł, wynik na pozostałej działalności operacyjnej -16,1 mln zł, wynik na działalności
finansowej 13,4 mln zł oraz podatek 23,2 mln zł.
Poniżej zaprezentowano skonsolidowany wynik netto Grupy Kapitałowej Open Finance S.A. bez zdarzeń jednorazowych:
SKONSOLIDOWANY WYNIK GRUPY KAPITAŁOWEJ OPEN FINANCE S.A. (1/2)
(PRZYPISANY AKCJONARIUSZOM JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ Z DZIAŁALNOŚCI KONTYNUOWANEJ)
7
dane w tys. zł Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 3Q 2017
Wynik netto zaraportowany 3 397 (9 381) 1 935 (4 048)
spisanie aktywa z tytułu podatku odroczonego - 19 438 - 19 438
korekta podatku dochodowego w związku ze spisaniem aktywa 313 942 - 1 255
wycena opcji na 7,37% akcji Noble Funds TFI - (4 817) - (4 817)
połaczenie Open Finance TFI z Noble Funds TFI - (3 355) - (3 355)
niedoszacowanie prowizji ekspertów finansowych za Q4 2016 1 170 - - 1 170
niedoszacowanie prowizji ekspertów finansowych za Q1 2017 (1 102) 1 102 - -
spisanie skapitalizowanych kosztów doradztwa pierwszej emisji akcji 545 - - 545
wycena opcji na 51% akcji Open Brokers - - (8 678) (8 678)
wycena udziałów rezydualnych 49% w Open Brokers - - (1 488) (1 488)
utworzenie rezerwy na reklamacje - - 3 720 3 720
utworzenie rezerwy na sprawy sądowe - - 3 357 3 357
utworzenie rezerwy na zerwania - - 1 320 1 320
utworzenie pozostałych rezerw - - 1 958 1 958
Wynik netto bez transakcji jednorazowych 4 322 3 930 2 125 10 377
( 18,9) ( 23,6)
( 4,7)
23,3
3,4 ( 9,4)
1,9
( 24,0)
( 14,0)
( 4,0)
6,0
16,0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2016 2017
w mln zł
8
Korekty konsolidacyjne obejmują: 1) eliminację wyceny połączonego podmiotu Noble Funds TFI S.A. w kwocie 57,2 mln zł na poziomie jednostkowego
sprawozdania finansowego Open Finance S.A. 2) eliminację dywidend jakie Open Finance S.A. otrzymał od Open Finance TFI oraz Noble Funds TFI w kwocie 7,1
mln zł, 3) eliminację transakcji wzajemnych pomiędzy Open Finance S.A., Home Broker S.A. oraz jednostkami stowarzyszonymi.
SKONSOLIDOWANY WYNIK GRUPY KAPITAŁOWEJ OPEN FINANCE S.A. (2/2)
49 409
(4 048)
11 821 (2 306)591 (63 563)
-10 000
-
10 000
20 000
30 000
40 000
50 000
60 000
70 000
OF Udział w wynikujednostek
stowarzyszonych
HB OB. korekty Zysk skons.netto
w tys. zł
KONTRYBUCJA SPÓŁEK GRUPY KAPITAŁOWEJ DO SKONSOLIDOWANEGO ZYSKU NETTO
57%
Korekty konsolidacyjne do przychodów w 3Q 2017 dotyczą wyłączeń transakcji pomiędzy spółkami Grupy.
ROSNĄCA KONTRYBUCJA HOME BROKER DO SKONSOLIDOWANYCH
PRZYCHODÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ
9
206 935
-
266 40960 548 3 929 (5 003)
0
50 000
100 000
150 000
200 000
250 000
300 000
OF HB OB. korektykonsolidacyjne
Przychodyskonsolidowanew tys. zł
KONTRYBUCJA SPÓŁEK GRUPY KAPITAŁOWEJ DO SKONSOLIDOWANYCH PRZYCHODÓW W 3Q 2017 ROKU
24 876 18 916
139 566 161 827
18 412
27 118
50 087
58 238235 499
266 409
0
50 000
100 000
150 000
200 000
250 000
300 000
3Q 2016 3Q 2017w tys . zł
PRZYCHODY
Segment: Pośrednictwo w obrocie nieruchomości
Segment: Produkty inwestycyjne
Segment: Produkty kredytowe bez GNB
Segment: Produkty kredytowe GNB
Pozostałe
100%
43%
SYSTEMATYCZNY WZROST PRZYCHODÓW Z POŚREDNICTWA
KREDYTOWEGO I NIERUCHOMOŚCIOWEGO
7%17%
8%
5%
38%
13%
10%
100%
5%
3%6%
17%100%
100%
10
+16%
+16%
+47%
-24%
+13%
129 300
266 409
51 443
58 238
11 813 7 1926 765 1 347 310
49%
19%
22%4%
3%2,5% 0,5%
0%
0
50 000
100 000
150 000
200 000
250 000
300 000
Kre
dyt
yhip
ote
czne
Kre
dyt
ygotó
wkow
e
Pośr
ednic
two w
obro
cie
nie
ruch
om
ośc
i
Jednora
zow
epro
dukty
inw
est
ycy
jne
Ubezp
iecz
enia
Pla
ny
regula
rnego
osz
czędza
nia
Pro
duk
tydepozy
tow
e
Pozo
sta
łe
w ty s. zł
DYSTRYBUCJA PRZYCHODÓW W 3Q 2017 ROKU
100%
57%
12
- 6%+15,4%
Produkcja kredytów hipotecznych w Q3 2017 jest wyższa od Q3 2016 o 15,4%, natomiast spada w porównaniu do Q2 2017 o 6%. W okresie 3
kwartałów 2017 roku wolumeny sprzedanych kredytów hipotecznych wzrosły o 19% w stosunku do analogicznego okresu.
STABILNE WOLUMENY KREDYTÓW HIPOTECZNYCH
13
269 264 206 216 200 184 187 18560
1 054 1 007 1 116 1 063 1 0591 168 1 194
1 308
1 2871 485 1 436 1 427
1 6671 763
1 657
0
500
1 000
1 500
2 000
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2014 2015 2016 2017w mln zł
KWARTALNE WARTOŚCI SPRZEDANYCH KREDYTÓW HIPOTECZNYCH Kredyty HB Kredyty OF
85
125 132167
193 200
177
0
50
100
150
200
250
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2016 2017w mln zł
KWARTALNE WARTOŚCI SPRZEDANYCH KREDYTÓW FIRMOWYCH
Produkcja kredytów firmowych w Q3 2017 jest wyższa od Q3 2016 o 34,1%, natomiast spada w porównaniu do Q2 2017 o 11,5%. Jednocześnie obserwuje się wzrost
wolumenu sprzedanych kredytów firmowych w okresie 9 miesięcy 2017 roku o 67% w stosunku do analogicznego okresu 2016 roku.
ROSNĄCE WOLUMENY KREDYTÓW FIRMOWYCH
14
-11,5%+34,1%
STABILNE WOLUMENY KREDYTÓW GOTÓWKOWYCH W
BANKACH SPOZA GRUPY
15
86
113 112 101
137 151
177
145
182 181 180 181 171 185
169
29 30 30
52
95 111
90
70 59 55
46 44 42 39 35
0
50
100
150
200
250
300
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2014 2015 2016 2017
w mln zł
Kwartalne wartości sprzedanych kredytów gotówkowych
inne GNB kredyty gotówkowe razem
WOLUMENY PRODUKTÓW REGULARNEGO OSZCZĘDZANIA OPARTYCH
NA TFI ORAZ PRODUKTÓW UBEZPIECZENIOWYCH NA ZBLIŻONYCH
POZIOMACH
16
5 12
3 967
4 645
2 551 2 330
11 042
7 049
6 244
5 354
4 350 4 657
3 575
7 985
9741 798
975284 131 33 31
1 2161 935
3 7493 074
2 6522 258
2 729 2 448 2 198 2 2632 833
2 983 3 2562 841
3 366
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2014 2015 2016 2017w tys. zł
KWARTALNE WARTOŚCI SPRZEDANYCH UBEZPIECZEŃ I PRODUKTÓW REGULARNEGO OSZCZĘDZANIA
TFI UFK UNŻ
Wolumeny sprzedaży produktów ubezpieczeniowych oraz regularnego oszczędzania w Q3 2017 są wyższe od tych osiągniętych w Q3 2016 o 50%. Obserwuje się
również wzrost wolumenu w powyższych kategoriach w okresie 9 miesięcy 2017 roku o 74% w stosunku do analogicznego okresu 2016 roku.
168
134
115102
124105
8976
63 69 71 71
9381 75
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2014 2015 2016 2017w mln zł
WARTOŚĆ SPRZEDANYCH JEDNORAZOWYCH PRODUKTÓW INWESTYCYJNYCH
Wolumeny sprzedanych produktów inwestycyjnych w okresie 3 kwartałów 2017 roku wzrosły w porównaniu do
analogicznego okresu 2016 roku o 23%.
W kwocie 75 mln zł wartości sprzedanych produktów jednorazowych znajdują się zarówno fundusze inwestycyjne, jak
również UFK.
WOLUMENY SPRZEDAŻY POZOSTAŁYCH PRODUKTÓW
INWESTYCYJNYCH NA ZBLIŻONYCH POZIOMACH
17
-7,4%
+5,6%
59 994 61 545 63 472 65 96971 356 71 124
64 455
0
10 000
20 000
30 000
40 000
50 000
60 000
70 000
80 000
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2016 2017
PRZYCHODY OPEN FINANCE
w tys. zł
WZROST PRZYCHODÓW PROWIZYJNYCH R/R
18
+3%+3%
+4%
+8%-0,3% -9%
185 011 tys. zł 206 935 tys. zł
+12%
100%
43%
UTRZYMANIE POZIOMU KOSZTÓW OPERACYJNYCH
7%17%
8%
5%
38%
13%
10%
100%
5%
3%6%
17%
19
Koszty działania utrzymały się na porównywalnym poziomie w ciągu 3 kwartałów 2017 roku, natomiast porównując okres 3
kwartałów 2017 roku do analogicznego okresu 2016 roku spadły o 4,5%, pomimo wzrostu płacy minimalnej od 1 stycznia 2017
roku z 1.850 zł do 2.000 zł.
16 935 15 075 14 174 13 286 14 077 13 709 13 873
2 482
1 863 1 854
1 933 2 178 1 890 2 034
3 276
3 200 3 317
3 395 3 391 3 584 4 035
2 612
2 304 2 432 2 599
2 385 2 803 2 444
25 305
22 442 21 777 21 213
22 031 21 986 22 386
-
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017
Koszty działania
Koszty operacyjne sieci Wydatki na pozyskanie klienta Koszty Centrali
Koszty marketingu i CC RAZEM KOSZTY DZIAŁANIA
69 524 tys. zł 66 403 tys. zł
- 4,5%
-1 462
1 252
-1 283
1 768
3 386
3 849
1 454
-2 000
-1 000
-
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2016 2017
w tys. zł
RENTOWNOŚĆ SIECI
23 059 22 781 24 899 24 643
27 178 27 959 25 692
-
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2016 2017w tys. zł
MARŻA NA SPRZEDAŻY -8% Q3'17/Q2'17+3% Q3'17/Q3'16
W wyniku poprawy efektywności sprzedażowej każdej sieci
sprzedaży oraz uszczelnienia systemów prowizyjnych w 3
kwartałach 2017 roku zanotowano istotny wzrost marży na
sprzedaży, marży operacyjnej oraz rentowności sieci.
Definicje:
• Marża na sprzedaży – liczona jako przychód prowizyjny minus koszty prowizji
sieci sprzedaży
• Marża operacyjna - liczona jako marża na sprzedaży minus koszty stałe sieci
sprzedaży minus wydatki na pozyskanie klienta („lead” z internetu)
• Rentowność sieci – liczona jako marża operacyjna minus koszty centrali minus
koszty marketingu i Call Center
43%
STABILNE MARŻE - POPRAWA EFEKTYWNOŚCI
7%17%
8%
5%
38%
13%
10%
100%
5%
3%6%
17%
20
-62% Q3'17/Q2’17+2 737 Q3'17/Q3’16
-23% Q3'17/Q2’17+11% Q3'17/Q3’16
1 601
4 694
7 624 8 122
9 381
10 942
8 457
-
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2016 2017w tys. zł
MARŻA OPERACYJNA
SIEĆ ODDZIAŁÓW W TRAKCIE REORGANIZACJI DO NOWEGO MODELU
ODDZIAŁÓW ŁĄCZONYCH
21
Spółka dąży do 100% połączenia oddziałów sieci Open Finance i Home Broker. Tym
samym, docelowo jedynym oddziałem jednej marki będą oddziały Open Direct w
miejscowościach o niewystarczającym potencjale pośrednictwa
nieruchomościowego.
Liczba oddziałów 30 września 2017 31 grudnia 2016 zmiana%
Open Finance 2 8 -75%
Open Direct 70 75 -7%
Open Finance (z doradcami nieruchomościowym) 33 19 74%
Home Broker (z ekspertami finansowym Open Finance) 9 20 -55%
Home Broker (z ekspertami finansowym Open Direct) 3 7 -57%
Open Direct (z doradcami nieruchomościowymi) 13 9 44%
Łącznie 130 138 -6%
Liczba doradców 30 września 2017 31 grudnia 2016 zmiana%
Open Finance 481 487 -1%
Open Direct 540 589 -8%
Open Partners 2 352 2 172 8%
Home Broker 566 567 0%
Łącznie 3 939 3 815 3%
OPEN FINANCE LIDEREM RYNKU POŚREDNICTWA
FINANSOWEGO (1/2)
22
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
1 600
1 800
Q1'16 Q2 '16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Q2'17 Q3'17
WARTOŚĆ WYPŁACONYCH KREDYTÓW HIPOTECZNYCH (w mln zł)
Open Finance S.A
Expander
mFinanse (dawniej
Aspiro)
Notus Finanse
Gold Finance
0
50
100
150
200
250
Q1'16 Q2 '16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Q2'17 Q3'17
WARTOŚĆ WYPŁACONYCH KREDYTÓW GOTÓWKOWYCH (w mln zł)
Open Finance S.A.
Expander
mFinanse (dawniej
Aspiro)
Gold Finance
Notus Finanse
KREDYTY HIPOTECZNE Q1'16 Q2 '16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Q2'17 Q3'17
Open Finance S.A 1 347 1 485 1 436 1 427 1 667 1 763 1 657
Expander 1 190 1 365 1 272 1 352 1 514 1 509 1 442
mFinanse (dawniej Aspiro) 275 298 348 376 401 521 351
Notus Finanse 531 576 516 492 591 578 569
Gold Finance 176 194 164 159 186 199 159
TOTAL: 3 520 3 918 3 735 3 806 4 358 4 570 4 178Źródło: Związek Firm Pośrednictwa Finansowego
KREDYTY GOTÓWKOWE Q1'16 Q2 '16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Q2'17 Q3'17
Open Finance S.A. 241 236 226 225 213 224 204
Expander 126 165 160 141 150 153 145
mFinanse (dawniej Aspiro) 83 129 92 94 89 104 113
Gold Finance 31 29 21 20 19 18 18
Notus Finanse 16 19 20 20 22 26 26
TOTAL: 496 578 518 500 493 525 506Źródło: Związek Firm Pośrednictwa Finansowego
OPEN FINANCE LIDEREM RYNKU POŚREDNICTWA
FINANSOWEGO (2/2)
23
0
200
400
600
Q1'16 Q2 '16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Q2'17 Q3'17
WARTOŚĆ WYPŁACONYCH PRODUKTÓW INWESTYCYJNYCH (w mln zł)
Open Finance S.A.
Expander
Gold Finance
0
50
100
150
200
250
Q1'16 Q2 '16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Q2'17 Q3'17
WARTOŚĆ WYPŁACONYCH KREDYTÓW FIRMOWYCH (w mln zł)Open Finance S.A.
Expander
mFinanse (dawniejAspiro)
Gold Finance
Notus Finanse
PRODUKTY INWESTYCYJNE Q1'16 Q2 '16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Q2'17 Q3'17
Open Finance S.A. 307 73 75 78 101 86 81
Expander 12 57 32 41 60 61 40
Gold Finance 0 0 0 0 0 0 0
TOTAL 319 130 107 119 161 147 121Źródło: Związek Firm Pośrednictwa Finansowego
KREDYTY FIRMOWE Q1'16 Q2 '16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Q2'17 Q3'17
Open Finance S.A. 85 125 132 167 193 200 177
Expander 73 164 171 110 155 204 263
mFinanse (dawniej Aspiro) 78 96 59 61 99 98 87
Gold Finance 15 18 10 0 18 16 16
Notus Finanse 18 39 25 27 26 49 60
TOTAL: 269 442 398 365 492 567 603Źródło: Związek Firm Pośrednictwa Finansowego
293 258 243 227 244 265 297376 398 387
449 468
584 555 558
1 110
987933 920
1 036 1 0511 118
1 496 1 497 1 487
1 602
1 737
2 102 2 1462 040
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
1 600
1 800
2 000
2 200
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2014 2015 2016 2017
Wartość nieruchomości i liczba transakcji na rynku pierwotnym Wartość nieruchomości (mln zł)
Liczba transakcji (szt)
REKORDOWE TRZY KWARTAŁY W LICZBIE TRANSAKCJI NA
RYNKU PIERWOTNYM ZA POŚREDNICTWEM HOME BROKER
Rekordowe trzy kwartały 2017 roku od początku istnienia Home Broker pod kątem liczby transakcji na rynku
pierwotnym. W Q3 2017 wzrost o 27% vs Q3 2016 roku.
25
+27%- 5%
303 341 369 377283 262
308 314 279 291 309 302 318 324 319
1 381
1 481
1 595
1 388
1 1871 107
1 239 1 2461 180
1 110
1 2111 133
1 262 1 233 1 216
-200
200
600
1 000
1 400
1 800
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2014 2015 2016 2017
Wartość nieruchomości i liczba transakcji na rynku wtórnym Wartość nieruchomości (mln zł)
Liczba transakcji (szt)
STABILNE WOLUMENY NA RYNKU WTÓRNYM
26
Wartość nieruchomości na rynku wtórnym, w których pośredniczył Home Broker w Q3 2017 wzrosła o 3,2% w porównaniu do
Q3 2016, przy jednoczesnym utrzymaniu poziomu liczby transakcji.
+3,2%
-1,5%
UTRZYMUJĄCA SIĘ, SILNA POZYCJA HOME BROKER JAKO
KLUCZOWEGO PARTNERA DLA DEWELOPERÓW
27
Źródło: http://biznes.pap.pl
-300
200
700
1200
1700
2200
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2012 2013 2014 2015 2016 2017
LICZBA ZAWARTYCH UMÓW SPÓŁEK NOTOWANYCH NA GPW HB
BUDIMEX
DOM DEV
JWC (brutto)
MARVIPOL
POLNORD
ROBYG
RONSON
INPRO
ATAL
LCC
VANTAGE
WIKANA
ARCHICOM
ECHO
LOKUM
15 28116 615
18 190 18 08820 301 20 610
19 637
0
5 000
10 000
15 000
20 000
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2016 2017
PRZYCHODY HOME BROKER
w tys. zł 57%
SYSTEMATYCZNIE ROSNĄCE PRZYCHODY PROWIZYJNE
28
+9%
+9%
-0,5% +12%+2% -4,7%
50 086 tys. zł 60 548 tys. zł
+21%
29
SPADEK POZIOMU KOSZTÓW OPERACYJNYCH W Q3 2017 VS Q2 2017
4 634 4 634 4 972 4 654 4 914 4 877 4 869
2 0301 659
1 4231 232
1 497 1 407 1 353
1 1621 082 1 185
1 161
1 384 1 466 1 339
744
710 667816
661 686687
8 5708 086 8 247
7 8638 456 8 436 8 248
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017
Koszty działania
Koszty operacyjne sieci Wydatki na pozyskanie klienta Koszty Centrali
Koszty marketingu RAZEM KOSZTY DZIAŁANIA
-2,2%
798 832 979
1 657
2 120
1 619
2 627
-
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2016 2017w tys. zł
MARŻA OPERACYJNA
7 461 7 126 7 374 7 544
8 531 7 903
8 849
-
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
8 000
9 000
10 000
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2016 2017w tys. zł
MARŻA NA SPRZEDAŻY
-1 108
- 960 - 873
- 320
- 103
- 520
211
-1 200
-1 000
- 800
- 600
- 400
- 200
-
200
400
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2016 2017
w tys. zł
RENTOWNOŚĆ SIECI
ROSNĄCE MARŻE NA SPRZEDAŻY I OPERACYJNE
30
W Q3 vs Q2 2017 wzrosły marże na sprzedaży, operacyjna
oraz rentowność sieci.
Definicje:
• Marża na sprzedaży – liczona jako przychód prowizyjny minus koszty prowizji
sieci sprzedaży
• Marża operacyjna - liczona jako marża na sprzedaży minus koszty stałe sieci
sprzedaży minus wydatki na pozyskanie klienta („lead” z internetu)
• Rentowność sieci – liczona jako marża operacyjna minus koszty centrali minus
koszty marketingu i Call Center
OPEN BROKERS W STRUKTURZE GRUPY
KAPITAŁOWEJ OPEN FINANCE
Cele na kolejne kwartały:
• rozbudowa sieci własnej ekspertów ds. ubezpieczeń;
• dalszy rozwój zewnętrznej sieci agencyjnej;
• rozbudowa aplikacji dla agentów o kolejne produkty oraz funkcjonalności;
• opracowanie i uruchomienie aplikacji mobilnej dla Klientów OB;
• rozszerzenie procesu optymalizacji (automatyzacji) procesu wznowień o kolejne produkty;
• przygotowanie aplikacji wspomagającej wybór odpowiedniego ubezpieczenia na życie;
• dalszy rozwój platformy Open Brokers;
• promocja i umacnianie wizerunku Open Brokers jako nowoczesnej multiagencji;
32
Współpracujący Partnerzy:
Tow arzystw o Ubezpieczeń i Reasekuracji Allianz Polska S.A. Nationale –Nederlanden Tow arzystw o Ubezpieczeń na Życie S.A.
AXA Życie Tow arzystw o Ubezpieczeń S.A. Tow arzystw o Ubezpieczeń INTER Polska S.A.
Metlife Tow arzystw o Ubezpieczeń na Życie S.A. Uniqa Tow arzystw o Ubezpieczeń S.A.
Link 4 Tow arzystw o Ubezpieczeń S.A. Tow arzystw o Ubezpieczeń i Reasekuracji Warta S.A.
Sopockie Tow arzystw o Ubezpieczeń Ergo Hestia S.A. Interrisk Tow arzystw o Ubezpieczeń S.A. Vienna Insurance Group
Allianz Tow arzystw o Ubezpieczeń S.A. Pow szechny Zakład Ubezpieczeń S.A.
Benefia Tow arzystw o Ubezpieczeń S.A. Vienna Insurance Group Open Life Tow arzystw o Ubezpieczeń Życie S.A.
Generali Tow arzystw o Ubezpieczeń S.A. The Prudential Assurance Company Limited
Aegon Tow arzystw o Ubezpieczeń na Życie S.A.
DANE NA KONIEC 3Q 2017 R.
Wynik finansowy za 3Q 2017 1 731 tys. zł
Kapitał zakładowy 100 tys. zł
ROSNĄCA SKŁADKA ROCZNA I LICZBA POLIS – 1/2
33
1 368 1 609
1 753 1 884
1 402
1 776 1 731 1 821
2 435
2 107 2 144
2 771
2 283 2 250
2 716
2 333
2 662
3 281
2 393 szt.
2 468 szt.
2 565 szt.
2 689 szt. 2 313
szt.
2 814 szt.
2 830 szt.
2 824 szt.
3 492 szt.3 247
szt.
3 208szt.
3 804szt. 3 444
szt.3 450 szt.
3 814 szt.
3 725 szt.
3 893 szt.
4 403 szt.
-
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
8 000
-
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz
Składka roczna i liczba polis w Q3 '17 vs. Q3 '16
składka roczna '16 składka roczna '17
ROSNĄCA SKŁADKA ROCZNA I LICZBA POLIS – 2/2
34
+9% Q2’17/Q2’16
+98% Q2’17/Q2’16
656 1 035
1 227 1 392
1 6591 925
2 449
3 441
3 238
3 814
4 500
3 101 2 759
3 519
2 969 3 070 3 137
3 537
3 8453 784
3 435
3 775
- 300
200
700
1 200
1 700
2 200
2 700
3 200
3 700
4 200
4 700
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2015 2016 2017w tys. zł
KWARTALNE WARTOŚCI WOLUMENU SPRZEDAŻY - SKŁADKA ROCZNA
Ubezpieczenia majątkowe Ubezpieczenia życiowe
UBEZPIECZENIA Q3 2016 Q3 2017 zmiana r/r
Składka roczna (w tys. zł) 5 986 8 276 38%
Liczba polis (w szt.) 9 146 12 021 31%
OPEN LIFE W STRUKTURZE GRUPY
KAPITAŁOWEJ OPEN FINANCE
36
Dane finansowe 3Q 2017
Wynik finansowy netto wg MSSF w mln zł 13,7
ROE 10,0%
Liczba aktywnych polis w tys. sztuk 311,7
Pokrycie SCR na dzień 30.06.2017 124,6%
Pokrycie MCR na dzień 30.06.2017 488,7%
92,8%
2,6%
4,6%
Struktura APE na koniec 3Q 2017
UFK - składka jednorazowa
Endowment
Ochronne
7 3027 463 7 511 7 439 7 387
7 5337 418 7 441
7 612
3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
2015 2016 2017
Aktywa UFK w mln zł
5 największych funduszy UFK w mln zł
UFK Wartość
1 UFK Obligacji Korporacyjnych 6 1 501,8
2 UFK Obligacji Europy Śr. i Wschodniej 946,7
3 UFK Obligacji Korporacyjnych 815,0
4 UFK Obligacji Korporacyjnych 3 791,5
5 UFK Obligacji Plus 99,9
OPEN LIFE W STRUKTURZE GRUPY
KAPITAŁOWEJ OPEN FINANCE
37
11,7% 12,0%
30,8%27,0%
5,7%5,6%
25,3% 32,1%
0,8%0,9%
25,7%22,4%
09.2016 09.2017
Struktura aktywnych polis
Ochronne Endowment
UFK jednorazowe UFK regularne
Struktury jednorazowe Struktury regularne
Planowany rozwój produktów ochronnych ze składką regularną takich, jak
grupowe ubezpieczenia pracownicze, ubezpieczenia na życie i dożycie,
czy terminowe ubezpieczenia na życie.
2 3 3 3 3
23 24 25 26 27
56 50 44 4533
1111
10 10
9
3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
2016 2017
Liczba polis aktywnych na koniec miesiąca dla produktów ochronnych w tys.
Pozostałe ochronne Ubezpieczenia kredytu i leasingu
Ubezpieczenia grupowe pracownicze Endowment
ZAŁĄCZNIK A - SKONSOLIDOWANY RACHUNEK
WYNIKÓW
38
wartościowo %
Przychody ze sprzedaży 266 409 235 499 30 910 13%
Koszty sprzedaży (170 261) (148 288) (21 973) 15%
Wynik na sprzedaży 96 148 87 211 8 937 10%
Koszty administracyjne (77 847) (77 456) (392) 1%
Udział w zysku jednostek stowarzyszonych 18 358 6 353 12 005 189%
EBITDA 36 659 16 108 20 551 128%
Amortyzacja (14 869) (71 422) 56 553 -79%
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej (16 100) (15 033) (1 067) 7%
Wynik na działalności finansowej 13 415 (249) 13 664 n.d.
Zysk/(Strata) brutto 19 105 (70 596) 89 702 n.d.
Podatek dochodowy 23 154 (12 670) 35 824 n.d.
Zysk (Strata) netto z działalności kontynuowanej (4 048) (57 926) 53 877 -93%
Zysk (Strata) netto z działalności zaniechanej - 14 114 (14 114) -100%
Zysk (Strata) netto (4 048) (43 812) 39 763 -91%
w tym:
- przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej (4 048) (47 164) 43 115 -91%
- z działalności kontynuowanej (4 048) (61 278) 57 229 -93%
- z działalności zaniechanej - 14 114 (14 114) -100%
- przypisany akcjonariuszom niekontrolującym - 3 352 (3 352) -100%
- z działalności zaniechanej - 3 352 (3 352) -100%
dane w tys. PLN
Zmiana1.01.2017 -
30.09.2017
1.01.2016 -
30.09.2016
ZAŁĄCZNIK B - SKONSOLIDOWANY BILANS
39
wartościowo %
AKTYWA
Aktywa trwałe 557 953 550 966 6 987 1%
Rzeczowe aktywa trwałe i Wartości niematerialne 314 421 288 640 25 781 9%
Inwestycja w jednostce stowarzyszonej 214 565 209 089 5 476 3%
Nieruchomości inwestycyjne 5 663 6 075 (412) -7%
Instrumenty finansowe dostępne do sprzedaży - 18 409 (18 409) -100%
Instrumenty pochodne 5 947 - 5 947 n.d.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego 14 481 26 417 (11 936) -45%
Pozostałe należności długoterminowe 1 682 1 126 556 49%
Pozostałe niefinansowe aktywa długoterminowe 1 194 1 210 (16) -1%
Aktywa obrotowe 87 754 80 581 7 173 9%
Należności z tytułu dostaw i usług 40 921 35 418 5 503 16%
Należności z tytułu sprzedaży akcji 18 556 16 580 1 976 12%
Rozliczenia międzyokresowe 540 1 038 (498) -48%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 24 808 412 24 396 5921%
Pozostałe należności krótktoerminowe 2 929 27 133 (24 204) -89%
SUMA AKTYWÓW 645 707 631 547 14 160 2%
ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ WŁASNY
Kapitał własny 383 330 387 615 (4 285) -1%
Kapitał podstawowy 743 543 200 37%
Pozostałe kapitały rezerwowe 314 380 314 817 (437) 0%
Zyski zatrzymane 68 206 72 255 (4 049) -6%
Kapitał własny razem 383 330 387 615 (4 285) -1%
Zobowiązania 262 377 243 932 18 445 8%
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 19 401 9 082 10 319 114%
Rezerwy 34 34 (0) 0%
Zobowiązania z tyt. leasingu finansowego 1 521 1 707 (186) -11%
Wyemitowane obligacje 120 380 126 002 (5 622) -4%
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 16 163 11 767 4 396 37%
Rozliczenia międzyokresowe 60 226 45 418 14 808 33%
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego - 5 355 (5 355) -100%
Pozostałe zobowiązania niefinansowe 44 652 44 567 85 0%
SUMA ZOBOWIĄZAŃ I KAPITAŁU WŁASNEGO 645 707 631 547 14 160 2%
dane w tys. PLN
Zmiana
30.09.2017 31.12.2016
Niniejsza prezentacja została opracowana wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby klientów i akcjonariuszy Open Finance S.A.
oraz analityków rynku i nie może być traktowana jako oferta lub rekomendacja do zawierania jakichkolwiek transakcji. Informacje
zawarte w materiale pochodzą z ogólnodostępnych, wiarygodnych źródeł, jednak Open Finance S.A. nie może zagwarantować ich
kompletności. Open Finance S.A. nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w
niniejszym materiale. Informacje zawarte w prezentacji nie były przedmiotem niezależnej weryfikacji i w każdym wypadku mogą być
przedmiotem zmian i modyfikacji. Publikowanie przez Open Finance S.A. danych zawartych w prezentacji nie stanowi naruszenia
prawa obowiązującego spółki, których akcje notowane są na rynku regulowanym. Informacje w niej zawarte zostały przekazane w
ramach raportów bieżących lub okresowych przesłanych przez Open Finance S.A. lub stanowią ich uzupełnienie nie będąc
jednocześnie podstawą do spełnienia obowiązku informacyjnego nałożonego na Open Finance S.A. jako spółkę publiczną. W
żadnym wypadku zawartość niniejszej prezentacji nie może być interpretowana jako wyraźne oświadczenie czy zapewnienie
jakiegokolwiek rodzaju składane przez Spółkę lub jej przedstawicieli. Ponadto, ani Spółka, ani jej przedstawiciele nie ponoszą pod
żadnym względem odpowiedzialności (wskutek zaniedbania czy z innego powodu) za jakiekolwiek straty lub szkody, jakie mogą
powstać w związku z wykorzystaniem niniejszej prezentacji lub jakichkolwiek treści w niej zawartych lub też w inny sposób
mogących powstać w związku z informacjami stanowiącymi część niniejszej prezentacji. Spółka nie jest zobowiązana do podania do
publicznej wiadomości żadnych możliwych modyfikacji czy zmian informacji, danych ani oświadczeń stanowiących część niniejszej
prezentacji w przypadku zmiany strategii albo zamiarów Spółki lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które
będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Spółki. Spółka zwraca uwagę, że jedynym wiarygodnym źródłem danych na temat
sytuacji Open Finance S.A., zdarzeń jej dotyczących, wyników finansowych oraz wskaźników są raporty bieżące i okresowe
przekazywane przez Open Finance S.A. w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych.
40
ZASTRZEŻENIA
DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ!