plan prezentacji - radpol s.a. · i. charakterystyka firmy technologia - akcelerator akcelerator...
TRANSCRIPT
Plan prezentacji
I. Charakterystyka firmy
II. Pozycja Rynkowa
III. Strategia Spółki
IV. Finanse
V. Oferta publiczna
I. CHARAKTERYSTYKA FIRMY
I. Charakterystyka firmy
Radpol S.A. – producent wyrobów termokurczliwych służących
do łączenia kabli elektroenergetycznych i rur ciepłowniczych
I. Charakterystyka firmy
• Jedyne w Polsce przedsiębiorstwo posiadające własny akcelerator cząstek wykorzystywany do celów przemysłowych
• Lider na rynku wyrobów termokurczliwych w Polsce
• Podwojenie zdolności produkcyjnych po wdrożeniu nowego akceleratora
• Dzięki unikalnej technologii – ponadprzeciętne marże (rentownośćsprzedaży netto w 2006 roku – 14,8%)
• Przychody 29 mln zł, zysk netto 4,3 mln zł (2006 rok)
• Olbrzymi potencjał rozwoju ze względu na inwestycje w infrastrukturę w Polsce i Europie Środkowo Wschodniej
I. Charakterystyka firmy Historia
1970
Przedsiębiorstwo Doświadczalne KABLOSPRZĘT
1983
Akcelerator
Produkcja wyrobów termokurczliwych
1995
Spółka Akcyjna
1999
Certyfikat ISO 9001:2000
2004
Tar Heel Capital
2005
Nowe produkty
Ciepłownictwo
Energetyka
2006
Drugi akcelerator
Rozpoczęcie budowy
Wiosna
2007
debiut na Giełdzie Papierów Wartościowych
I. Charakterystyka firmyTechnologia - akcelerator
Akcelerator
Urządzenie służące do bombardowania
materiałów elektronami. Urządzenie
przyspiesza elektrony i nadaje im duże
energie rzędu MeV (milionów
elektronowoltów).
Do skupienia cząstek w wiązkę oraz do
nadania im odpowiedniego kierunku używa
się odpowiednio ukształtowanego pola
magnetycznego. Radpol S.A. posiada
akcelerator o energii 2 MeV. Między innymi
dzięki środkom pozyskanym w publicznej
ofercie zbudowany zostanie drugi
akcelerator o energii 4,5 MeV
I. Charakterystyka firmyTechnologia – sieciowanie radiacyjne
I. Charakterystyka firmyTechnologia – proces produkcji
PRZYGOTOWANIE MATERIAŁU
WYKONANIE PRODUKTU BAZOWEGO
ROZCIĄGANIE PRZYGOTOWANIE
ZESTAWÓW MONTAZOWYCH
SIECIOWANIE RADIACYJNE
OBRÓBKA KOŃCOWA
AKCELERATOR
I. Charakterystyka firmyOdbiorcy Emitenta wg branż
Odbiorcy EmitentaOdbiorcy Emitenta
Branża CiepłowniczaBranża Ciepłownicza Branża Elektroenergetyczna
Branża Elektroenergetyczna
Niskie napięciaNiskie napięcia Średnie napięciaŚrednie napięcia
Inne branżeInne branże
AGDAGD
MotoryzacjaMotoryzacja
GórnictwoGórnictwo
P. stoczniowyP. stoczniowy
I. Charakterystyka firmyProdukty
• Dla sektora ciepłowniczego
– rury grubościenne, termokurczliwe
– mufy (łączenia) termokurczliwe wykorzystywane do zabezpieczania połączeń rur
ciepłowniczych
– osprzęt termokurczliwy na rury ciepłownicze
• Dla sektora elektroenergetycznego (niskie i średnie napięcia)
– rury cienkościenne, termokurczliwe
– rury grubościenne, termokurczliwe
– zestawy do montażu łączeń i głowic kablowych
– kapturki i kształtki termokurczliwe (służą do uszczelniania końcówek kabli)
– osprzęt kablowy (złączki i końcówki kablowe)
• Dla innych sektorów
– przewody i linki elektryczne
– rury i rurki cienkościenne, termokurczliwe
– osprzęt kablowy – elementy mocujące, opaski kablowe, końcówki i złączki
I. Charakterystyka firmyProdukty - zastosowanie
PRZEMYSŁ ZASTOSOWANIE
Elektroenergetyka(niskie i średnie
napięcia)
o łączenie kablio rozgałęzianie kabli
Ciepłownictwo
o łączenie rur ciepłowniczych
o zabezpieczanie końców rur ciepłowniczych
o uszczelnienie miejsc połączeń rur ciepłowniczych
o izolowanie łączeń rur do ciepłej i zimnej wody
Inne
o osłona rączek w wózkach w hipermarketach, przy zastosowaniu rury bezbarwnej widoczne jest logo lub inne dane
o pokrywanie prętów przegradzających szyby samochodowe poddawane procesowi autoklawizacji
o zabezpieczenie i odtworzenie powłoki w rękojeściach narzędzi
I. Charakterystyka firmyUnikalność produktów - przykład
Mufa termokurczliwa – łączenie rur ciepłowniczychopatentowane rozwiązanie RADPOL SA
Pamięć kształtu dzięki
usieciowaniu w
akceleratorze
Specjalna mieszanka polietylenu
Otwory do wtryskiwania pianki.
Klej uszczelniający odporny na ekstremalne zmiany
temperatury
Profesjonalna instrukcja
montażu, szkolenia prowadzone przez
specjalistów Radpol
II. POZYCJA RYNKOWA
II. Pozycja RynkowaUdział w rynku – dynamiczny wzrost udziału w rynkach
Lider rynku od 20 lat
Elektroenergetyka niskienapięcia
Ciepłownictwo (od 2005roku)
Elektroenergetyka średnienapięcia (od 2005 roku)
Potencjał wzrostu udziału w rynkach
Raychem
3M
Cellpack
Inni
DSG Canusa
Raychem
Cellpack
Inni
Raychem
Logstor
Inni
RADPOL
70%
RADPOL 7% RADPOL 1%
II. Pozycja rynkowaStruktura sprzedaży - eksport
Eksport Emitenta
Litwa13%
Czechy18% Rosja
27%
Bośnia i Herc.3%
Chorwacja3%
Pozostałe15%
Dania8%
Ukraina7%
Francja6%
II. Pozycja RynkowaPrzewagi konkurencyjne Radpol S.A.
• Unikalna technologia
• Doświadczona i wykwalifikowana kadra
• Własny dział rozwoju, posiadane patenty
• Posiadanie własnego akceleratora elektronowego do sieciowania radiacyjnego
• Własna linia produkcyjna do wyrobów mieszanek (materiałów)
• Szybkość dostaw. Radpol dostarcza zleceniodawcom towar w czasie do 48 godzin od złożenia zamówienia
• Bardzo dobra rozpoznawalność marki Radpol wśród polskich odbiorców wyrobów termokurczliwych
II. Pozycja RynkowaPerspektywy ekspansji rynkowej Polska
• Potencjał rynku ciepłowniczego w Polsce. Szacuje się, że ilość nowych sieci w ciągu najbliższych lat będzie przyrastała w tempie 10% rocznie
• Stopniowe wypieranie z rynku produktów wykonanych metodami tradycyjnymi przez produkty wykonane metodą sieciowania w sektorze ciepłowniczym
• Potencjał rynku elektroenergetycznego w Polsce. Według Polskiego Towarzystwa Przesyłu i Rozdziału Energii Elektrycznej modernizacji wymaga 60 tys. km sieci średniego napięcia, ponad 236,9 tys. km sieci niskiego napięcia
• Konieczność modernizacji i rozbudowy krajowej infrastruktury gospodarczej w związku z przystąpieniem Polski do Unii Europejskiej
• Rozwój zastosowań wyrobów termokurczliwych. Wyroby termokurczliwe stosowane są coraz szerzej także w branży samochodowej, lotniczej, elektronicznej i w innych
II. Pozycja rynkowaPerspektywy ekspansji rynkowej - eksport
Rozwinięty rynek
Konkurencyjna cena
Wysoka jakość
Technologia, własne materiały i doświadczenia
Potencjałrynku
Duża przewaga jakościowa względem konkurencji
Europa Zachodnia Europa Wchodnia
Szybka realizacja dużych zamówień
III. STRATEGIA
III. Strategia Radpol S.A.Główne założenia strategiczne
Budowanie wartości Spółki dla akcjonariuszy
Wzrost sprzedaży i wyników finansowych
NADRZĘDNY CEL STRATEGICZNY
III. Strategia Radpol S.A.Cele strategiczne
1. Wzrost udziału w rynku produktów dla przemysłu elektroenergetycznego w zakresie średnich napięć
2. Umocnienie pozycji na rynku produktów dla przemysłu elektroenergetycznego w zakresie niskich napięć
3. Ekspansja w sektorze ciepłowniczym
4. Wzrost sprzedaży eksportowej
5. Ekspansja na nowe rynki zbytu
6. Zwiększenie konkurencyjności poprzez akwizycję
7. Włączenie do oferty sieciowania usługowego – sieciowanie rur do wody (PEX), outsourcing sterylizacji produktów (branża medyczna i spożywcza)
III. Strategia Radpol S.A.Cele długookresowe
1. Potrojenie sprzedaży wyrobów termokurczliwych do 2012 roku
2. Budowa trzeciego akceleratora o mocy nawet 10 MeV do celów usługowych
3. Nowe technologie
2006 2008 2010 2012
War
tość
firm
y
Wzrost organiczny z dotychczasowej działalności ok. 10%-15% rocznie – optymalizacja produkcji
Planowane kontrakty, nowe rynki, akwizycje
Modernizacja zakładu, budowa nowego akceleratora
IV. FINANSE
IV. Finanse
Rok 2004 Rok 2005 Rok 2006 Rok 2007
wykonanie wykonanie wykonanie prognoza
Przychody netto ze sprzedaży 20 872 21 646 29 264 32 445
Wynik na działalności operacyjnej (EBIT) 5000 4 971 5 829 7 194
Wynik na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację (EBITDA) 5489 5 560 6 644 8 114
EBITDA jako % przychodów 26,30% 25,68% 22,70% 25,01%
Zysk netto 3491 3 537 4 323 5 404
Zysk netto jako % przychodów 16,73% 16,34% 14,77% 16,66%
Wyniki finansowe
3200
5200
7200
2004 2005 2006 2007
EBITDA
Zysk netto
18 000
23 000
28 000
33 000
2004 2005 2006 2007
Przychody netto zesprzedaży
IV. Finanse
Rok 2004 Rok 2005 Rok 2006 Rok 2007
wykonanie wykonanie wykonanie prognoza
Przychody netto ze sprzedaży 20 872 21 646 29 264 32 445
Wynik na działalności operacyjnej (EBIT) 5000 4 971 5 829 7 194
Wynik na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację (EBITDA) 5489 5 560 6 644 8 114
EBITDA jako % przychodów 26,30% 25,68% 22,70% 25,01%
Zysk netto 3491 3 537 4 323 5 404
Zysk netto jako % przychodów 16,73% 16,34% 14,77% 16,66%
Wyniki finansowe
18 000
23 000
28 000
33 000
2004 2005 2006 2007
Przychody netto zesprzedaży
2000
4000
6000
8000
2004 2005 2006 2007
EBITDA
Zysk netto
IV. FinanseRentowność
Wyszczególnienie I-XII 2004 I-XII 2005 I-XII 2006
Stopa marży brutto 21,7% 23,7% 20,4%
Rentowność sprzedaży netto (a) 16,7% 16,3% 14,8%
Rentowność sprzedaży brutto (b) 21,9% 20,9% 18,3%
Rentowność EBITDA 26,3% 25,7% 22,7%
Rentowność działalności operacyjnej 24,0% 23,0% 19,9%
Rentowność kapitału własnego (ROE) 35,7% 73,2% 58,4%
Rentowność aktywów ogółem ROA 17,3% 23,4% 20,5%
IV. FinanseStruktura sprzedaży
Wyroby termokurcz.;
49%
Przewody24%
Towary handlowe
9%
Pozostałe1%
Usługi 1%
Osprzęt kablowy
16%
SPRZEDAŻ WG ASORTYMENTU SPRZEDAŻ WG ODBIORCÓW
Elektroen. niskie nap.
63%
Ciepłownictwo15%
Pozostałe branże18%
Elektroen. średnie nap.
4%
V. OFERTA PUBLICZNA
V. Oferta publicznaCele Emisji
Wyszczególnienie Kwota
Budowa akceleratora 10 mln zł
Unowocześnienie zakładu produkcyjnego 11,6 mln zł
Akwizycja 7,7 mln zł
Zwiększenie kapitału obrotowego 5 mln zł
Spłata kredytów obrotowych 7 mln zł
Razem 41,3 mln zł
• Budowa akceleratora – ponad 2 krotny wzrost sprzedaży
• Unowocześnienie zakładu produkcyjnego – optymalizacja wykorzystania możliwości obydwóch akceleratorów
• Akwizycja – poszerzenie asortymentu, pozyskanie nowych klientów, wejście na nowe rynki zbytu
• Zwiększenie kapitału obrotowego –wydłużenie linii produktowych
• Spłata kredytów obrotowych –poprawa efektywności finansowej
Oferta publicznaOferowane akcje
•Nowa emisja akcji – 6.300.000
• Odsprzedaż akcji istniejących – 5.617.717
•Transza Instytucjonalna - 9.534.200
• Transza Indywidualna – 2.383.517
Wielkość oferty:
Podział na transze:
Lock up
• Wszyscy obecni akcjonariusze spółki zobowiązali się do nie zbywania akcji nie objętych
ofertą publiczną przez okres jednego roku
V. Oferta publicznaAkcjonariat
Struktura akcjonariatu przed ofertą
Struktura akcjonariatu po ofercie
Pozostali 4%
Grzegorz Bielowicki
17%
Marcin Wysocki17%Tar Heel
Capital R62%
Marcin Wysocki
13%
Grzegorz Bielowicki
13%
Tar Heel Capital R
23%
Nabywcy akcji w Ofercie
49%
Pozostali 2%
V. Oferta publicznaHarmonogram oferty
19.04.2007
otwarcie Oferty Publicznej
19-23.04.2007
przyjmowanie zapisów transzy indywidualnej
19-23.04.2007
proces budowania księgi popytu
24.04.2007
podanie do publicznej wiadomości wysokości
Ceny Emisyjnej
24.04.2007
skierowanie do Inwestorów wezwańdo złożenia zapisów
w Transzy Instytucjonalnej
24-25.04.2007
przyjmowanie zapisów w Transzy Instytucjonalnej
25.04.2007
zamknięcie Oferty
Publicznej
27.04.2007
przydział Akcji Oferowanych
Radpol S.A.
Dziękujemy za uwagę