presentation: delårsrapport for januar-marts 2016

1. kvartal 2016

29-04-2016

2

Oversigt – resultat

PostNord AB (publ), 1. kvartal 2016

SEK mio. Q1 2016 Q1 2015 2015 2014

Nettoomsætning 9.638 10.033 -4% 39.351 39.950 -1%EBITDA 705 763 -8% 2.436 2.198 11%EBIT 300 312 -4% 564 351 61%

Periodens resultat 219 203 278 176Pengestrøm fra driftsaktiviteter 211 1.140 670Nettogæld 639 3.113 -171 3.672

1. kvartal 2016

3

Markedstendenserne:− E-handel, B2C-pakkemængderne steg med 12%− Hård konkurrence på logistikmarkedet− Fortsat fald i brevmængderne− Svag konjunktur i Norge og Finland

Igangværende udredning af dansk og svensk postlovgivning Portoen forhøjet for danske ekspresbreve fra årsskiftet Ændret organisation fra og med 1. januar 2016:

− Forretningsområdet Communication Services er oprettet på grundlag af forretningsområdet Mail & Communications og Strålfors' tjenesteudviklingsaktiviteter

− Forretningsområdet E-commerce & Logistics er en sammenlægning af forretningsområdet Logistics og koncernenheden E-commerce


4

PostNord, koncernSTADIG PÅ RETTE VEJ MED FOKUS PÅ KOMPLETTE NORDISKE LØSNINGER OG TILPASNING AF PRODUKTIONSMODELLEN NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN Nettoomsætning SEK 9.638 mio. (10.033 mio.)

– Nettoomsætningen faldt med 4% ekskl. valuta og erhvervelser

– Faldende brevmængder og fortsat hård konkurrence på logistikmarkedet

– Kalendereffekt i forbindelse med tidlig påske

EBIT på SEK 300 mio. (312 mio.), 3,1 (3,1)%– Gennemførte besparelsesprogrammer reducerede

driftsomkostningerne – Der gennemføres løbende tilpasninger og effektiviseringer i

takt med de faldende brevmængder

Q1 2015

Q2 2015

Q3 2015

Q4 2015

Q1 2016

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

-4

-2

0

2

4

6

8

10

Nettoomsætning, SEK mio.EBIT-margin, %


5

Markedsudvikling

Brevmængderne faldt samlet med 8% i forhold til 1. kvartal 2015 – 18% i Danmark– 6% i Sverige

Pakkemængderne steg samlet med 3% i forhold til 1. kvartal 2015– E-handelsrelaterede B2C

pakker steg med 12%

BREVE, MIO. ENHEDER

PAKKER, MIO. ENHEDER


0

50

100

150

200

250

300

350

1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 4Q'15 1Q'16

Sverige, A-post Sverige, B-post Danmark, A-post Danmark, B-post og C-post

0

10

20

30

40

1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 4Q'15 1Q'16

Pakker, total

6

PostNord Sverige

Q1 2015

Q2 2015

Q3 2015

Q4 2015

Q1 2016

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

0

2

4

6

8

10


NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN Nettoomsætningen faldt med 2%– Brevmængderne faldt i alt med 6%– Uændret omsætning i E-commerce & Logistics– Påskeeffekten

EBIT på SEK 198 mio. (228 mio.), 3,6 (3,9)%– Omkostningsniveauet er tilpasset til lavere mængder – Negativt påvirket af højere sociale bidrag til unge


7

PostNord Danmark

Q1 2015

Q2 2015

Q3 2015

Q4 2015

Q1 2016

0

1,000

2,000

3,000

-16-14-12-10-8-6-4-20246810


NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN Nettoomsætningen faldt med 5%– Brevmængderne faldt med 18%– Prisjusteringen for A-breve modvirkede delvist de faldende

mængder– Større B2C-pakkemængder– Nye kontrakter inden for servicelogistik

EBIT på SEK -51 mio. (-47 mio.), -2,1 (-1,8)%– Lavere brevindtægter er endnu ikke fuldt ud blevet opvejet af

omkostningstilpasninger– Omfattende handlingsprogrammer gennemføres


8

PostNord Norge

Q1 2015

Q2 2015

Q3 2015

Q4 2015

Q1 2016

0

500

1,000

1,500

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10


NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN Nettoomsætningen faldt med 15% og med 10% ekskl. valuta og erhvervelser– Opbremsning i konjunkturerne på grund af det kraftige fald i

olieprisen påvirkede logistikmarkedet negativt– Markedet præges af fortsat hård konkurrence

EBIT på SEK -1 mio. (11 mio.), -0,1 (1,0)%– Der gennemføres et omfattende program for at reducere

omkostningerne, men det har ikke fuldt ud kunnet opveje faldet i indtægter


9

PostNord Finland

Q1 2015

Q2 2015

Q3 2015

Q4 2015

Q1 2016

0

100

200

300

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10


NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN Nettoomsætningen steg med 32% og med 1% ekskl. valuta og erhvervelser– Fortsat økonomisk udfordrende situation i Finland og hård

konkurrence

SEK -12 mio. (1 mio.), -5,2 (0,6)%– Integreringsomkostninger i forbindelse med købet af

Uudenmaan Pikakuljetus Oy (UPK) belastede resultatet– Fusion gennemført mellem UPK og PostNord OY


10

PostNord Strålfors

Q1 2015

Q2 2015

Q3 2015

Q4 2015

Q1 2016

0

200

400

600

800

-18-16-14-12-10-8-6-4-20246810


NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN Nettoomsætningen faldt med 4% og med 1% ekskl. valuta og erhvervelser – Vigende marked for fysiske kommunikationsløsninger– Øget omsætning fra nye kundeaftaler og digitale

kommunikationstilbud

EBIT på SEK 34 mio. (26 mio.), 5,5 (4,1)%– Forbedringen skyldes gennemførte besparelsesprogrammer


Resul

tat Q1 2

015

Omkostni

ngsre

dukti

oner*

Omstruk

tureri

ng

Erhver

velser

Valuta

Resul

tat Q1 2

016

SEK9.796 mio.

11

Omkostningsudvikling

* Ekskl. omstruktureringsomkostninger

KONCERNENS DRIFTSOMKOSTNINGER, SEK MIO.KONCERNENS OMKOSTNINGSUDVIKLING

Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 20160

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

Personaleomkostninger*Transportomkostninger Øvrige omkostninger og af- og nedskrivninger*Omstruktureringsomkostninger

* Inkl. omkostningsinflation

-4% 0% -1%+1%

SEK 9.393mio.


12

Udvikling i pengestrøm

FFOÆndring i

driftskapital Investeringer Finansiering

0

50

100

150

200

250

300

244 472 -188

-31

-33

-13

PENGESTRØM I 1. KVARTAL 2016, SEK MIO. Ændring af driftskapital

− Lavere leverandørgæld, forskydning af betalinger over månedsskiftet marts/april 2015 samt en tilbagebetaling af skat på ca. SEK 300 mio.

Pengestrøm fra driftsaktiviteter SEK 211 mio.

Investeringer SEK -188 mio.− Investeringer omfatter primært køretøjer samt

transport- og sorteringsudstyr i produktionen

Periodens pengestrøm SEK 10 mio.


13

Nettogæld

SEK mio. 31. mar 2016

31. dec 2015

30. sep 2015

Rentebærende gæld 3 .849 3.840 3.849Pensioner* 0 0 57I alt 3.849 3.840 3.906

Finansielle tilgodehavender -1.305 -2.117 -1.155Likvide midler -1.905 -1.894 -1.443

Nettogæld 639 -171 1.308

Nettogæld/EBITDA 0,3 -0,1 0,5

Nettogældsætningsgrad, % 7 -2 15

Finansielt beredskab 3.905 3.894 3.443* Inkl. aktiver tilknyttet pensionsordninger.

Nettogælden steg med SEK 810 mio. til SEK 639 mio.– Påvirket af omregning af pensionsforpligtelser

som følge af lavere diskonteringsrente ved vurderingen af forpligtelsen

Finansielt beredskab på SEK 3.905 mio., heraf likvide midler på SEK 1.905 mio.


14

Kreditprofil

KreditSamlet værdi

SEK mia.

Udnyttet værdi

SEK mia.Revolverende kreditfacilitetmed forfald i 2017, SEK 2,0 0,0

Virksomhedscertifikater, SEK 3,0 0,0

Kreditinstitutter 1,5 0,6

MTN-obligationer, SEK 6,0 2,9

I alt udnyttet, 31. marts 2016 3,6

Kreditter med kort forfaldstid 0,1

FORFALDSSTRUKTUR, 31. MARTS, SEK MIO.OVERSIGT, KREDITTER, 31. MARTS 2016

2016 2017 2018 2019 2020-0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

Virksomhedscertifikater KassekreditKreditinstitutter MTN-obligationer

En ikke-udnyttet revolverende kredit (RCF) på SEK 2,0 mia. er tilgængelig med forfald i 2017


15

Område Nøgletal Resultat 31. mar. 2016 Mål

Lønsomhed Forrentning af operativ kapital

5,6% 10,5%

Kapitalstruktur Nettogældsæt-ningsgrad

7% 10-50%

Udbyttepolitik Udbytte 2015: Forslag om intet udbytte2014: Intet udbytte

40-60% af årets resultat (normværdi 50%)

Finansielle mål

Målene er langsigtede og skal vurderes over en periode på 3-5 år De finansielle mål blev vedtaget på generalforsamlingen 2014


16

Disclaimer

This document does not contain an offer of securities in the United States or any other jurisdiction; securities may not be offered or sold in the United States absent registration or exemption from the registration requirements under the U.S. Securities Act of 1933, as amended. Any offer of securities will be made, if at all, by means of a prospectus or offering memorandum issued by PostNord. Forward-looking statementsStatements made in this document relating to future status or circumstances, including future performance and other trend projections are forward-looking statements. By their nature, forward-looking statements involve risk and uncertainty because they relate to events and depend on circumstances that will occur in the future. There can be no assurance that actual results will not differ materially from those expressed or implied by these forward-looking statements due to many factors, many of which are outside the control of PostNord. Forward-looking statements herein apply only as at the date of this document. PostNord will not undertake any obligation to publicly update or revise these forward-looking statements to reflect future events, new information or otherwise except as required by law.


17

postnord.comGunilla Berg, CFO, +46 10 436 28 10Per Mossberg, Kommunikationsdirektør, +46 10 436 39 [email protected]


presentation: delårsrapport for januar-marts 2016

Business