Årsrapport 2012c5rsrapport... · sykefraværet gjennom 2012 var på 12,4%, mot 0,1% i 2011. styret...
TRANSCRIPT
Fors
idef
oto:
And
ers
Mar
tinse
n fo
togr
afer
, fot
o: s
hutt
erst
ock.
com
Des
ign:
Ann
a Lu
nd, t
imon
inaa
bc12
3@gm
ail.c
om
ÅRSRAPPORT 2012
2 3
KRISTIANSAND KOMMUNALE PENSJONSKASSEKirkegaten 11BPostboks 417 Lund4604 KristiansandE-post: [email protected]
2 3
Årsrapport 2012
4 5
Innhold
Hovedtall for Kristiansand kommunale pensjonskasse ...........................................................................................................................5
Årsberetning 2012.......................................................................................................................................................................................6
Resultatregnskap ........................................................................................................................................................................................12
Balanse ........................................................................................................................................................................................................13
Noteopplysninger .......................................................................................................................................................................................15
Kontantstrømanalyse .................................................................................................................................................................................24
Egenkapitalendringer-oppstilling ...............................................................................................................................................................24
Aktuarerklæring og forsikringsteknisk oppgjør .........................................................................................................................................25
Revisjonsberetning .....................................................................................................................................................................................27
4 5
Hovedtall for Kristiansand kommunale
pensjonskasse
NØKKELTALL I 1000 KR 2012 2011 2010 2009 2008
Forholdstall:
Bokført avkastning 4,56 % 4,63 % 4,00 % 7,87 % 1,62 %
Verdijustert avkastning 7,79 % 2,14 % 6,87 % 7,98 % -1,57 %
Kapitaldekning 14,70 % 16,40 % 16,30 % 19,60 % 24,50 %
Lovpålagt kapitaldekning 8,00 % 8,00 % 8,00 % 8,00 % 8,00 %
Forsikringsrelaterte adm.kostnader
av gj.sn.kolletivportefølje 0,22 % 0,22 % 0,25 % 0,35 % 0,29 %
Dekningsgrad faktisk 100 % 100 % 100 % 100 % 100 %
Dekningsgrad minstekrav 100 % 100 % 100 % 100 % 100 %
Regnskapstall (tall i tusen):
Premieinntekter (ekskl.refusj.) 309 002 253 450 251 989 225 572 276 229
Pensjoner (netto) 108 995 96 589 86 687 80 728 74 643
Eiendeler:
Eiendeler i selskapsporteføljen;
Finansielle eiendeler - amortisert kost 65 769 66 579 58 481 56 667 53 915
Finansielle eiendeler - virkelig verdi 167 929 150 808 135 556 135 212 109 873
Fordringer 4 128 3 909 6 507 6 845 10 319
Andre eiendeler 10 072 7 929 7 917 5 920 8 980
Eiendeler i kollektivporteføljen;
Finansielle eiendeler - amortisert kost 984 852 948 338 869 785 758 684 735 473
Finansielle eiendeler - virkelig verdi 2 562 230 2 187 280 2 060 298 1 822 265 1 554 993
SUM eiendeler 3 794 980 3 364 843 3 138 544 2 785 593 2 473 553
Medlemmer (antall):
Aktive 5 182 5 169 5 137 5 060 4 955
Oppsatte med rett 2 267 2 195 2 134 1 866 1 806
Oppsatte uten rett 7 006 6 605
Sum aktive og oppsatte 14 455 13 969 7 271 6 926 6 761
Pensjonister (antall):
SUM pensjonister 2 668 2 564 2 397 2 343 2 250
herav alderspensjon 1 330 1 264 1 291 1 233 1 184
herav AFP og tidligpensjon 155 133
herav uførepensjon 911 889 842 831 795
herav ektefellepensjon 249 252 245 266 256
herav barnepensjon 23 26 19 13 15
SUM forsikrede 17 123 16 533 9 668 9 269 9 011
6 7
Årsberetning 2012
PENSJONSKASSENS FORMÅL OG RETTSSTILLING
Kristiansand kommunale pensjonskasse ble opprettet 01.07.1926 av Kristiansand bystyre.
Pensjonskassens formål er å yte pensjoner til medlemmene og andre pensjonsberettigede i henhold til pensjonskassens vedtekter.
Pensjonskassens målsetting er å tilby Kristiansand kommune og øvrige medlemsforetak i pensjonskassen en økonomisk konkurransedyktig pensjonsordning med en opplevelse av god service både for arbeidsgiver, medlemmer og pensjonister.
Pensjonskassen er en selvstendig juridisk person med egen regnskapsførsel. Pensjonskassens midler holdes atskilt fra kommunens midler og hefter ikke for kommunens forpliktelser. Pensjonskassens formue og inntekter skal ikke for noen del tilfalle kommunen eller dens kreditorer.
PENSJONSKASSENS STYRE OG ADMINISTRASJON
Det ble i 2012 avholdt 8 styremøter og behandlet 43 saker.
Pensjonskassens styre har med virkning fra det første styremøtet i 2012 (25.januar) bestått av flg.;
Oppnevnt av bystyret Varamedlemmer
Elfie Dørum (Ap) leder
Øyvind Berntsen (FRP)
Gerd Corneliussen (PP)
Øyvind Hvalen (PP)
Knut Dannevig (Uavh.) nest. leder
Atle Tjelflaat (Uavh.)
Oddbjørn Kleivane (KrF) Tore Austad (H)
Irene Solli (KRF)
Solveig Nilsen (V)
Bjørn Fjellstad (Uavh.) S. Koekebakker(Uavh.)
Utpekt av arbeidstaker- organisasjoner
Varamedlemmer
Rannveig Dyrdal (Fagf.) Therese Løvseth (Fagf.)
Åse Birkrem (Delta) Svein T. Kvernes (Delta)
Ole-Chr.Askevold (Delta)
Det er ved utgangen av 2012 5 ansatte i pensjonskassen, fordelt på 4,9 årsverkstilling.
Sykefraværet gjennom 2012 var på 12,4%, mot 0,1% i 2011. Styret anser at arbeidsmiljøet i pensjonskassen er godt.
Pensjonskassen leier for tiden lokaler i Kirkegata 11B.
Pensjonskassens ansvarshavende aktuar og forsikringstekniske rådgiver var gjennom 2012, Arild Halvorsen i KLP Forsikringsservice A/S. Linda E. Johansen i samme selskap, har overtatt denne rollen fra 01.01.2013.
Pensjonskassen har egen avtale med selskapet Bluegarden A/S om leie av pensjonsberegningssystem. Rettighetene etter avtalen er etter årsskiftet 2012/2013 kjøpt opp av selskapet Gabler A/S, og avtalen forventes reforhandlet inneværende år.
Revisjonsselskapet Deloitte A/S er pensjonskassens revisor. Pensjonskassen står under tilsyn av Finanstilsynet, mens Trygderetten er ankeorgan for vedtak i tilknytning til pensjonsområdet. Sparebanken Pluss forvalter pensjonskassens medlemslån etter særskilt avtale. Banken sørger for alle formalia ved låneopptak, utbetaling av lån og innkreving av renter og avdrag.
Pensjonskassen er medlem av interesseorganet Pensjonskasseforeningen som organiserer private og kommunale, selvstendige pensjonskasser. Pensjonskasseforeningen arbeider aktivt med oppgaver av felles interesse for kassene, og tilbyr kurs, samlinger og veiledning overfor sine medlemmer.
Pensjonskassen er medlem i arbeidsgiverorganisasjonen KS Bedrift.
MEDLEMSFORETAK
Pensjonskassen er pliktig pensjonsordning for ansatte i Kristiansand kommune som fyller Hovedtariffavtalens minstekrav for medlemskap, d.v.s. arbeidstid som i gjennomsnitt tilsvarer minst 14 timer pr. uke. I tillegg kan andre virksomheter med minst 50% eierskap fra Kristiansand kommune eller virksomheter med nær tilknytning til kommunen, ha sin pensjonsordning i pensjonskassen.
6 7
Ved utgangen av 2012 hadde følgende kommunale-/interkommunale virksomheter pensjonsordningen i pensjonskassen:
Kristiansand kommune
Cultiva
Kilden IKS
Knutepunkt Sørlandet
Kristiansand Boligselskap KF
Kristiansand Brann og Redning IKS
Kristiansand Havn KF
Kristiansand Kino Drift A/S
Kristiansand kommunale pensjonskasse
Kristiansand Parkeringsselskap KF
Kristiansand Revisjonsdistrikt IKS
Kirkelig fellesråd
Avfall Sør A/S
Avfall Sør Bedrift A/S
Avfall Sør Husholdning A/S
Agder Bomdrift A/S
Vågsbygd Samfunnshus
FORSIKRINGSVIRKSOMHETEN
PensjonsytelsenePensjonsordningen i offentlig sektor er tariffestet og fremgår av Hovedtariffavtalen. Ordningen er en såkalt bruttoordning med en fast ytelsesplan og garantert ytelse på 66% av pensjonsgrunnlaget. Sistnevnte innebærer lønn samt evt. pensjonsgivende tillegg ved fratreden, inntil 12 ganger folketrygdens grunnbeløp (G). Full opptjeningstid er på 30 år.
Pensjonskassens ytelser er alders-, uføre- og etterlattepensjon i form av enke-, enkemannspensjon og barnepensjon. De sistnevnte etterlatteytelsene ble gjort om til nettoytelser for tilfeller inntrådt etter 2001. Parallelt med gjennomføring av ny pensjonsreform for ytelser fra Folketrygden fra 01.01.2011, ble det også innført visse endringer i tjenestepensjonsordningene, bl.a. ved levealdersjustering og nye prinsipper for den årlige reguleringen av pensjoner under utbetaling.
Pensjonskassen har ikke finansieringsansvar for Avtalefestet Pensjon (AFP). Dette er ytelser som pensjonskassen
administrerer på vegne av arbeidsgiver, og får omkostningene som utledes av dette dekket krone for krone fra de respektive medlemsforetak.
Pensjonskassen inngår som part i den såkalte Overføringsavtalen med Statens Pensjonskasse. Avtalen sikrer overføring av pensjonsrettigheter mellom offentlige tjenestepensjonsordninger. Kristiansand kommune og de øvrige medlemsforetak i Pensjonskassen er tilknyttet Overføringsavtalen gjennom en egen tilslutningserklæring til denne. Overføringsavtalen innebærer også en automatisk tilknytning til en sikringsordning som skal sikre pensjonsrettigheter i det tilfelle at arbeidsgivere slås konkurs eller opphører av annen grunn. Finansieringen av denne sikringsordningen, samt administrasjonen av overføringsavtalen skjer gjennom innbetaling av en egen avgift.
PremierDen ordinære pensjonspremien for 2012 var på 10,85%, hvorav 2% utgjorde arbeidstakers andel. Tilsvarende premiesats for den såkalte folkevalgteordningen i pensjonskassen var på 26,0%. Premien er beregnet med en diskonteringsrente som i snitt utgjør 2,97 prosent p.a.
Ordinær pensjonspremie for 2012 utgjorde kr.178,7 mill. I tillegg viser avstemmingen pr.31.12.2012 at faktisk reguleringspremie for året er på kr.127,3 mill. Reguleringspremie skal dekke årets lønns- og G-vekst. Det er også innbetalt kr.3,0 mill. til rentegarantipremie.
Medlemstall Pensjonskassen har pr.31.12.2012 5.182 premiebetalende medlemmer, en økning på 13 stk. sammenliknet med foregående år. Videre er antallet av personer med oppsatte rettigheter (tidligere ansatte med opptjening som kan utløse en senere rett til pensjonsutbetaling) økt med 72 stk. til samlet 2.267 personer.
Pensjonister og utbetalte pensjonerDet er i 2012 utbetalt samlet kr.117,3 mill. i pensjoner til pensjonskassens alders-, uføre- og etterlattepensjonister. Pensjonskassen har mottatt kr.8,3 mill. i netto refusjoner fra andre pensjonsordninger slik at netto utbetalte pensjoner var kr.109,0 mill., mot kr.96,6 mill. i 2011.
Pensjonskassen har ved utgangen av 2012 1.330 alderspensjonister, mens ytterligere 155 mottar AFP/ tidligpensjon (samlet 1.397 i 2011), 911 uførepensjonister (889), og til sammen 272 etterlattepensjonister (278). I sistnevnte inngår 23 personer som mottar barnepensjon (26).
FINANSVIRKSOMHETEN
OrganiseringPensjonskassen har innrettet kapitalforvaltningen etter For-sikringsvirksomhetslovens regelverk for dette som trådte i kraft med virkning fra 2008. Bestemmelser innebærer bl.a. at pensjonskassens forvaltningskapital skal deles i en kollektiv-
8 9
og en selskapsportefølje. Kollektivporteføljen består i det vesentligste av eiendeler som motsvarer de forsikringsmessige avsetninger til dekning av kontraktsfastsatte forpliktelser. Selskapsporteføljen består av eiendeler som motsvarer pensjonskassens ansvarlige kapital og eventuell annen gjeld utover forsikringsforpliktelsene. Pensjonskassen har valgt å forvalte kollektiv- og selskapsporteføljen samlet, og har etablert et system hvor porteføljene splittes i samsvar med de bakenforliggende forpliktelser på tidspunkter for gitte regnskapsavslutninger gjennom året. Tilsvarende deles avkastningen pr. portefølje i samsvar med gjennomsnittlig respektive porteføljeandel gjennom året. Denne inndelingen fremgår av det som i oppstillingsplan er kalt h.h.v. teknisk og ikke-teknisk regnskap.
Pensjonskassen har pr. utgangen av 2012 fire hovedmandater plassert i ulike omløpsmidler. DnB Asset Management forvalter norske rentepapirer, Danske Capital norske aksjer, mens midler i fond med utenlandsk aksjeeksponering samt obligasjoner som holdes til forfall forvaltes av h.h.v. KLP Fondsforvaltning og Storebrand Kapitalforvaltning. I tillegg til disse forvaltningsavtalene er det også plassert midler i ulike pengemarkeds-, obligasjons- og eiendomsfond. Forvaltningen foretas etter fastsatte etiske retningslinjer.
Styret har vedtatt et eget strategidokument for kapitalforvaltningen i pensjonskassen. Styret skal hvert år revidere og eventuelt videreutvikle kapitalforvaltnings-strategien. Det fastsettes en såkalt idealportefølje, med basis i den risikobærende evne som pensjonskassen innehar på beslutningstidspunktet. Med unntak av midlene i eiendomsfond, er pensjonskassens plasseringer hovedsakelig i børsnoterte papirer, noe som innebærer at pensjonskassens likviditetsrisiko til en hver tid anses å være lav.
Pensjonskassen har avtale med selskapet Atecon Finans A/S v/Tormod Andreassen, om finansielle rådgivningstjenester innenfor kapitalforvaltningen. Avtalen innebærer løpende tilgang til Andreassens vurderinger rundt kapitalmarkedene, samt hans tilstedeværelse på styremøter o.a. når administrasjon og styret finner dette formålstjenlig.
Videre har pensjonskassen inngått avtale med selskapet Mercer A/S om overvåking av resultatrapportering og utførelse av risikoanalyser, begge deler i samsvar med bestemmelser om dette i Kapitalforvaltningsforskriften. Overvåkingsrapport og risikoanalyser oversendes pensjonskassen en gang i kvartalet, og behandles av styret.
Finansmarked og makroFinansmarkedet ble i 2012 preget av store svingninger i aksjekurser og fall i statsobligasjonsrenter. I første rekke skyldes det stor og varierende usikkerhet omkring den makroøkonomiske utviklingen globalt, og spesielt var usikkerheten knyttet til gjeldskrisen i euro-området, konjunkturutviklingen i Kina og USAs finanspolitikk. Usikkerheten økte investorenes krav til avkastning og reduserte mange aktørers tro på aksjer som gunstig aktivaklasse. Dette ga tidvis store kurssvingninger.
Finanskrisen i 2008-09 førte til betydelige svikt i
industrilandenes skatteinntekter og økte utgifter. Resultatet var at flere land fikk et stort budsjettunderskudd og tilsvarende økt statsgjeld. Etter en god start på 2012, ble finansmarkedet ut over våren skremt av økte gjeldsproblemer for Hellas og flere andre euroland, og dermed frykt for at euro-systemet skulle kollapse. Frykt for et nytt internasjonalt tilbakeslag under utvikling ble påvirket av klart svakere vekst i Kina og enkelte andre Vekst-markeder, og ikke minst flere tegn til svikt i USA. Svak økonomisk vekst medførte at enkelte euro-land ikke reduserte budsjettunderskuddet nok til å redusere den stadig økende statsgjelden. Dermed steg rentene på disse landenes statslån til nivåer som etter hvert ville gi kollaps i landenes statsfinanser.
Andre kvartal ble derfor preget av betydelig uro i finansmarkedet og stort kursfall på aksjer.
Etablering av omfattende støtteordninger i regi av EU, betydelige lån og finansielle bidrag til Hellas og en kraftig omlegging av den europeiske sentralbankens likviditetspolitikk reduserte i løpet av 3.kvartal frykten for at euro-systemet ville bli oppløst. I annet halvår ble også den kinesiske pengepolitikken lempet på i takt med klar nedgang i inflasjonstakten, og mot slutten av året kom det klare tegn på at vekst-takten i Kina igjen var økende. Penge- og likviditetspolitikken til USA og Storbritannias ble også lagt ytterligere om i stimulerende retning i løpet av året, og det kom etter hvert klare tegn på økt vekst-takt i USA. Finansmarkedet var imidlertid mot slutten av året fortsatt preget av usikkerhet omkring fremtiden, både når det gjaldt konjunkturutviklingen i Europa, men spesielt omkring USAs finanspolitikk i 2013.
Norsk realøkonomi ble også i 2012 lite påvirket av den svake utviklingen i Europa takket være høye oljepriser og høy aktivitet i oljesektoren. Likevel ble det norske finansmarkedet og finansinstitusjonene påvirket. Gjeldskrisen i Europa og omtrent ingen økonomisk vekst førte til at den europeiske sentralbanken satt ned sin styringsrente. Dette var medvirkende til at også Norges Bank satte styringsrenten ned til 1,5% våren 2012.
Gjeldskrisen i Europa og uroen i finansmarkedet førte til store forskjeller i rentene på statsobligasjoner mellom land. I finansmarkedet betraktes den norske stat som en meget sikker låntaker, og dette har gitt ekstremt lave statsobligasjonsrenter. Rentene på lange norske statsobligasjoner falt fra noe under 2,5% ved begynnelsen av 2012 til bare omkring 2% ved halvårsskiftet, det laveste nivå på 200 år. I annet halvår steg renten på statsobligasjoner noe og var ved utgangen av året nesten igjen på nivå ved årets begynnelse. Rentene på obligasjoner utstedt av norske banker og selskaper i næringslivet for øvrig holdt seg høye i første del av 2012, men falt deretter, ikke minst fordi renten på tilsvarende lån internasjonalt har falt i kjølvannet av de store internasjonale sentralbankenes omfattende kjøp av obligasjoner i markedet. Kursfallet på ikke-statsobligasjoner har sammen med renten på slike obligasjoner gitt god avkastning, i motsetning til avkastningen på statsobligasjoner.
Pensjonskassen har vedtatt en strategi for forvaltningen av sin finanskapital (investeringsstrategi) som reflekterer de langsiktige pensjonsforpliktelsene pensjonskassen har.
8 9
Endringene som har vært gjort i allokering av pensjonskassens midler gjennom 2012, har derfor vært av forholdsvis begrenset karakter, men disse har allikevel gitt god uttelling gjennom året. Det er særlig en noe høyere aksjeandel gjennom året, sammen med et visst innslag av plasseringer i såkalte høyrentepapirer, som har medvirket til en hyggelig avkastning for pensjonskassen.
Finanskapital og avkastningPensjonskassen forvaltet ved utgangen av året 3,8 mrd. kroner, en økning på drøyt 0,4 mrd. i 2012. Pensjonskassen hadde i 2012 en verdijustert avkastning på 7,79% (2,14% i 2011). Avkastningen for 2012 er beregnet etter den såkalte Dietz formel som gir en tidsvektet avkastningsmåling.
Aksjer og andelerPensjonskassens aksjebeholdning pr.31.12.2012 utgjorde 699,7 mill. Av dette var 235,8 mill. plassert i norske enkeltaksjer, mens resterende 463,9 mill. er pensjonskassens beholdning av aksjefond med global eksponering. I prosent av pensjonskassens samlede forvaltningskapital utgjorde samlet aksjeeksponering 18,4% ved utgangen av 2012, mens tilsvarende andel ved årets begynnelse var på 16,4%. Plasseringen i globalt aksjefond er valutasikret innenfor en dekningsgrad på 90-110%
Avkastningen på pensjonskassens portefølje av norske aksjer ble på 25,0% (-16% i 2011), mens tilsvarende på de globale fondene var samlet 15,2% (-4,9%). Benyttede sammenlikningsindekser på disse plasseringene er hhv. Oslo Børs Hovedindeks og MSCI World. Disse steg med hhv. 15,4% og 16,2%. Det fremgår av dette at særlig resultatene fra det norske aksjemandatet har gitt en hyggelig meravkastning gjennom 2012.
Pensjonskassen har plassert 119,8 mill. i eiendomsfondet Aberdeen Eiendom Norge 1. Plasseringen gav i 2012 en avkastning på 5,5%. Ytterligere 49,1 mill. er plassert i Storebrand Eiendomsfond Norge KS (5,6%), slik at samlet eksponering i eiendomsaktiva er på 4,5% pr.31.12.2012.
Obligasjoner og pengemarkedsfondBeholdningen av obligasjoner utgjorde til sammen 2.644,6 mill. Av dette var obligasjoner tilsvarende 985,9 mill. investeringer som holdes frem til forfall. Inkludert er også midler for til sammen 181,8 mill. i pengemarkedsfondene Storebrand Likviditet og Alfred Berg Likviditet, 233,1 mill. i Alfred Berg Obligasjon 1-3, 100,3 mill. i Alfred Berg Høyrente, samt 100,2 mill. i globale rentefond hos Pimco/Quoniam.
Avkastningen på pensjonskassens omløpsobligasjoner gav 7,1%, mot sammenlikningsindeksen (STX4) på 2,2%.
Obligasjoner som holdes til forfall gav gjennom året en avkastning på 4,6%. Denne porteføljen ble økt med netto 43,7 mill. i løpet av året.
Gjennom rammer for maksimale engasjementer og eksplisitte krav til diversifisering i porteføljen av hold-til forfallobligasjoner, vurderes denne til å stå seg godt i forhold til løpende
kredittrisiko, som for øvrig sier noe om hvordan utsteder av et verdipapir eller en lånekunde er i stand til å oppfylle sin forpliktelse.
Midlene i pengemarkedsfondene gav i snitt en avkastning på 3,1 %.
UtlånPensjonskassen yter fortsatt lån til sine medlemmer. Kredittrisikoen for medlemslånene begrenses ved at det kreves sikkerhet innenfor 70% av verdi på låntakers egen bolig- eller fritidseiendom, samt at det ikke ytes lån hvis lånesøkers samlede belåning overstiger 2,5 ganger brutto inntekt. Det har ikke vært tap i utlånsporteføljen de siste 10 årene.
Samlede utlån til pensjonskassens medlemmer utgjør 64,7 mill. ved utgangen av 2012. Dette tilsvarer 1,7% av den samlede forvaltningskapital i pensjonskassen, og utlånsvolumets plass i den samlede kapitalforvaltningen fremstår ytterligere marginalisert gjennom 2012.
Lånerenten lå i snitt på 3,8% gjennom 2012, og fastsettes gjennom en viss sammenlikning mot renten på tilsvarende lån i utvalgte banker.
BankinnskuddResterende del av pensjonskassens midler er plassert som bankinnskudd i henhold til de kredittlinjer som er vedtatt av pensjonskassens styre. Driftskonti er i Sparebanken Pluss, til en forrentning som fastsettes på basis av løpende pengemarkedsrente. Denne innskuddsrenten har gjennom 2012 i snitt lagt på 3,1% p.a., mens øvrige bankinnskudd har gitt 3,5% p.a.
Samlet finansresultatNetto bokført finansresultat er på 157,9 mill. mot 145,5 mill. i 2011. Av dette henføres 147,8 mill. til kollektivporteføljen via det tekniske resultatet.
Finansresultat etter justering for endringer i urealiserte verdier utgjorde 269,0 mill. mot 70,9 mill. i 2011.
10 11
FINANSIELL RISIKOSTYRING OG SOLIDITET
Pensjonskassen skal søke å oppnå en finansavkastning på sine aktiva som står seg i det lengre tidsperspektiv i forhold til lønnsvekst og inflasjon. Samtidig stilles også sterke krav til årlig avkastning. Sentralt i ivaretakelsen av så vel kortsiktige som langsiktige målsettinger vil det være at pensjonskassen til en hver tid har en tilfredsstillende evne til å bære nødvendig risiko i den løpende kapitalforvaltning.
Kristiansand kommune og de øvrige medlemsforetakene tilførte i løpet av 2012 kr.10,0 mill. i ny egenkapital til pensjonskassen. Dette medvirker til å dekke opp for økningen i pensjonskassens forvaltningskapital gjennom året. Kapitaldekningen i pensjonskassen utgjør 14,7% ved utgangen av 2012 (16,4% i 2011). Målt mot lovpålagt krav på 8% fremstår dekningen å være tilfredsstillende.
Pensjonskassens bufferkapital består av ansvarlig kapital utover lovens minstekrav på 8%, risikoutjevningsfond, tilleggsavsetninger og midler på kursreguleringsfondet. Styret har i forhold til kapitalforvaltningsstrategien poengtert viktigheten av en sunn balanse mellom bufferkapital og risikoeksponering, og er derfor tilfreds med at 2012 har gitt en vesentlig bedring av dette forholdstallet. Dette særlig etter at 2011 medførte en betydelig svekkelse av bufferkapitalen. Det er særlig kursreguleringsfondet som har gitt et vesentlig bidrag til styrkingen gjennom 2012.
Svingningene som er erfart i finansmarkedene, særlig etter 2008, viser viktigheten av en robust strategi for hvorledes bufferkapitalen i pensjonskassen kan utnyttes.
Det foretas løpende stresstester i pensjonskassen for å simulere hvordan pensjonskassens portefølje vil utvikle seg i et ”worst case” scenario. Finanstilsynets anbefalte modell for dette benyttes, og denne er basert på målinger i bokførte verdier ved fall i aksje- og eiendomsmarkedet, samt rente- og valutakursendringer. I tillegg hensynstas også forsikringsmessige utfall som ligger utenfor aktuarens ordinære beregning av forsikringsrisiko. Disse utfallene korrigeres deretter med såkalte korrelasjonseffekter, gjennom antakelsen om at de målte konsekvensene ikke vil svinge i takt med hverandre i en krisesituasjon. Utfallet (risikoen) som fremkommer av stress-testen blir målt mot pensjonskassens bufferkapital. Pensjonskassen har ved utgangen av 2012 en bufferkapital som utgjør 150% av samlet tapspotensiale i stresstesten (112% i 2011). Dette ligger godt innenfor de nivåer som styret har angitt for forholdstallet, men styret følger overvåkent med på denne utviklingen.
De siste årene har også vist nødvendigheten av en tett overvåking av pensjonskassens kredittrisiko, som kort kan beskrives som risiko for endring i finansielle eiendelers verdi som følge av endringer i markedets syn på utsteders kredittverdighet. Rapportering over eksponering mot enkeltutstedere kjøres som en del av styrets underlagsdokumentasjon i de løpende oversikter over kapitalforvaltningen. Pensjonskassen investerer dessuten fortsatt kun i begrenset utstrekning direkte i industriobligasjoner.
Styret har i samsvar med krav i den såkalte likviditetsstyrings-forskriften, fastsatt egne retningslinjer rundt likviditetsstyringen i pensjonskassen. Pensjonskassens investeringsstrategi innebærer hovedsakelig plassering i likvide fond eller enkeltpapirer som kan realiseres på kort varsel. De minst likvide plasseringene er medlemslån og midler i eiendomsfond, men samlet utgjør dette så lite av pensjonskassens samlede forvaltningskapital at det ikke svekker inntrykket av at den samlede likviditet ansees som svært god.
ANNET
Pensjonskassen driver ikke forsknings- og utviklingsarbeid i egen regi, men nyter bl.a. gjennom tilknytningen til Pensjonskasseforeningen og dets tilknyttede samarbeidspartnere, godt av betydelig utrednings- og kompetansefremmende tiltak.
Pensjonskassens styre og ledelse er opptatt av å fremme likestilling mellom kjønnene i samsvar med norsk lov. Administrasjonens (to kvinner og tre menn) og styrets nåværende (tre kvinner og tre menn) sammensetning viser i praksis en likedeling mellom kjønnene.
Godtgjørelse til revisor utgjorde til sammen kr.255.625,- inkl. mva. i 2012.
Utbetalt samlet honorar til styre- og varamedlemmer var på til sammen kr.339.477,-.
Pensjonskassen er ikke av en slik karakter at den forurenser det ytre miljø.
ENDRINGER I FORSIKRINGS-FORPLIKTELSENE OG RESULTATDISPONERING
Det er i 2012 resultatført følgende endringer i pensjonskassens forsikringsforpliktelser;
Pliktige avsetninger til premiereserve kr. 272.207.682,-
Oppreservering til premiereserve
(fra renteresultat og opptjent egenkapital)
kr. 51.800.000,-
Endring i tilleggsavsetninger kr. 0,-
Endring i kursreguleringsfond kr. 104.070.922,-
Endring i premiefondet kr. 2.226.995,-
Sum resultatførte endringer – kontraktsfastsatte forpliktelser
kr. 430.305.599,-
Finanstilsynet anmodet i brev av den 18.desember 2012, landets pensjonskasser og livselskap om å søke å anvende hele eller deler av årets risiko- og avkastningsoverskudd til
10 11
såkalt oppreservering for å imøtekomme det faktum at folk lever lenger enn tidligere antatt. Pensjonskassen søkte derfor om å avsette kr.41,4 mill. av årets positive renteresultat til slike avsetninger, mens resterende, kr.15,6 mill. er tilført kundenes premiefond. Ytterligere kr.10,4 mill. til slik oppreservering ble anvendt fra pensjonskassens opptjente egenkapital.
Et negativt risikoresultat på kr.4,2 mill. er dels dekket av midler på risikoutjevningsfondet med kr.1,5 mill., mens resterende dekkes av opptjent egenkapital.
Pensjonskassens positive administrasjonsresultat på kr.3,6 mill. tilføres, sammen med rentegarantipremien på kr.3,0 mill., til opptjent egenkapital. Sammen med det positive resultatet fra ikke-teknisk regnskap (selskapsporteføljen), innebære det at pensjonskassens opptjente egenkapital styrkes med netto kr.10,0 mill. gjennom 2012.
FREMTIDSUTSIKTER
Styret mener at et sentralt mål for pensjonskassen er at den drives slik at kommunen og de øvrige medlemsforetakene må betale minst mulig premie for å dekke løpende pensjonsforpliktelser på kort og lang sikt.
Dette innebærer at pensjonskassen skal være konkurransedyktig i forhold til andre leverandører av forvaltning av pensjonskapital og øvrige tjenester som en pensjonskasse yter (beregning og informasjon om pensjoner, rettidig utbetaling av pensjoner mv).
Helt på tampen av 2012 ble amerikanske politikere enige om skatteopplegget for 2013, og dermed ble usikkerheten omkring konjunkturutviklingen mindre. Dette bidro til et løft i aksjemarkedet og fall i risikopremiene på obligasjonslån til banker og næringslån i begynnelsen av året. Samtidig har det kommet flere konjunkturindikatorer som tilsier at konjunkturene er i bedring både global og i Norge. Fortsatt er det imidlertid svakt i Europa, og siden finanspolitikken forventes å forbli stram også i 2013, ligger det an til nær stagnasjon i første halvdel av året og meget moderat økonomisk vekst først mot slutten av året. Også i USA blir finanspolitikken ganske stram og tilsier at også her blir veksten moderat. Utsiktene for Kina og øvrige vekstmarkeder ser imidlertid lysere ut.
Samlet global økonomisk vekst ble 2,4% i 2012, og de fleste prognosene peker mot en vekst på omtrent det samme i 2013, og noe høyere i 2014. Både i 2013 og 2014 er det Vekst-markedene som bidrar mest til global vekst.
Selv om veksten ventes å bli svak også i 2013, er frykten for ny global konjunktursvikt og finanskrise betydelig redusert. Risikoviljen hos investorene synes økende, og mens kapitalen i store deler av 2012 strømmet fra aksje- til renteplasseringer, er det tegn til at denne strømmen snur. Selv om prisingen av aksjer har steget gjennom 2012, har også inntjeningen økt noe. Selv om det ventes en moderat økning i inntjeningen for de børsnoterte selskapene i 2013 i de fleste markeder, tilsier økt risikovilje at aksjekursene vil stige. Størst risiko i
finansmarkedet synes i 2013 å være knyttet til det ekstremt lave rentenivået på lange statsobligasjoner og at Europa er fanget i en lav-vekst felle. Prognosene utarbeidet av IMF, OECD og ledende internasjonale finansinstitusjoner tilsier gradvis økt vekst, mindre usikkerhet og noe strammere pengepolitikk Det kan forventes å gi økte renter på lange obligasjoner, spesielt statsobligasjoner og det innebærer kursfall på slike obligasjoner.
Risikoen for nye overraskelser eller at næringsliv og husholdninger avventer utviklingen og dermed holder igjen etterspørselen er fortsatt stor. Utsiktene fremover er derfor preget av fortsatt usikkerhet, men synes mindre enn i 2012. For norsk økonomi er usikkerheten knyttet til utviklingen i global økonomi, og spesielt utviklingen i oljeprisene og den innenlandske kostnadsutviklingen.
Rammebetingelsene for pensjonskasser er i kontinuerlig forandring, og de nærmeste årene vil bl.a. preges av skjerpede krav til forvaltningen av finanskapitalen (Solvens II). Det forventes at regler og rammebetingelser i enda sterkere grad vil tendere mot å skjerpe krav til soliditet og nivå på bufferkapital overfor livselskap og pensjonskasser. I tillegg stilles pensjonskassen overfor det faktum at folk lever stadig lengre, en utvikling som overstiger det såkalte dødelighetsgrunnlaget som ligger til grunn for dagens avsetninger i pensjonskassen. Finanstilsynet har derfor, som nevnt tidligere i denne årsrapporten, varslet landets livselskap og pensjonskasser om behovet for ytterligere oppreservering til dette formålet. Nødvendig omfang på slike avsetninger vil bli konkretisert etter hvert som bransjen enes om nye og oppdaterte dødelighetstabeller. Styret vil følge dette forholdet tett innover i 2013.
FORTSATT DRIFT
Årsregnskapet for 2012 er avlagt med forutsetning om fortsatt drift, og styret bekrefter av ovennevnte at forutsetningen er til stede.
Styret kjenner ikke til at det er vesentlig usikkerhet knyttet til årsregnskapet og kjenner heller ikke til at det er ekstraordinære forhold som har betydning for vurdering av pensjonskassens regnskap. Det er ikke inntruffet forhold etter regnskapsårets slutt som har betydning for vurdering av regnskapet.
Styret mener at det fremlagte årsregnskapet gir et rettvisende bilde av pensjonskassens økonomiske stilling 31.12.2012 og av resultatet for 2012.
Kristiansand, den 18.mars 2013 Styret for Kristiansand kommunale pensjonskasse
12 13
Note TEKNISK REGNSKAP 2012 2011
1. Premieinntekter
2 1.1. Forfalte premier, brutto 309 001 994 253 449 791
2. Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen
3 2.2. Renteinntekt og utbytte m.v. på finansielle eiendeler 125 452 036 117 436 020
4 2.4. Verdiendringer på investeringer 104 070 922 -69 709 395
5 2.5. Realisert gevinst og tap på investeringer 22 410 585 18 420 988
Sum netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 251 933 544 66 147 613
5. Pensjoner mv.
5.1. Utbetalte pensjoner mv.
7 5.1.1. Brutto -108 995 401 -96 588 800
5.2. Endring i erstatningsavsetninger
8 5.2.1. Brutto -4 780 371 -7 498 713
8 5.3. Overføring av premiereserve og tilleggsavsetninger til andre
Sum pensjoner -113 775 772 -104 087 513
6. Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser
6.1. Endring i premiereserve
8 6.1.1. (Til)/fra premiereserve, brutto -324 007 682 -216 150 846
8 6.2. Endring i tilleggsavsetninger -33 336 000
4 6.3. Endring i kursreguleringsfond -104 070 922 69 709 395
8 6.4. Endring i premiefond, innsk.fond og pensjonistenes oversk.fond -2 226 995 -2 219 922
Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelsene - kontraktsfastsatte f. -430 305 599 -181 997 373
8. Midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktsfastsatte forpliktelser
8 8.1. Overskudd på avkastningsresultatet -15 564 000 -17 000 000
8 8.2. Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene -1 532 000
Sum midler tilornet forsikringskontraktene - kontraktsfastsatte forpliktelser -15 564 000 -18 532 000
9. Forsikringsrelaterte driftskostnader
10,11 9.1. Forvaltningskostnader -1 845 179 -1 750 056
10,11 9.2. Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader -7 428 593 -6 745 967
Sum forsikringsrelaterte driftskostnader -9 273 772 -8 496 023
7 10. Andre forsikringsrelaterte kostnader -52 426 -44 134
11. Resultat av teknisk regnskap -8 036 031 6 440 362
IKKE-TEKNISK REGNSKAP
12. Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen
3 12.2. Renteinntekt og utbytte m.v. på finansielle eiendeler 8 492 055 8 365 823
4 12.4. Verdiendringer på investeringer 7 044 733 -4 893 981
5 12.5. Realisert gevinst og tap på investeringer 1 517 010 1 312 261
Sum netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 17 053 798 4 784 103
14. Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen
10,11 14.1. Forvaltningskostnader -124 903 -124 669
14.2. Andre kostnader -404 993 -354 316
Sum forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen -529 896 -478 985
15. Resultat av ikke-teknisk regnskap 16 523 902 4 305 118
16. Resultat før skattekostnader 8 487 871 10 745 480
1,12 17. Skattekostnader 0 0
22 18. Resultat før andre resultatkomponenter 8 487 871 10 745 480
19. Andre resultatkomponenter 0 0
14 20. TOTALRESULTAT 8 487 871 10 745 480
Resultatregnskap
12 13
Note EIENDELER 2012 2011
EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN
2. Investeringer
2.3. Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost
16 2.3.1. Investeringer som holdes til forfall 61 720 030 61 811 516
17 2.3.2. Utlån og fordringer 4 048 854 4 767 001
2.4. Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi
19 2.4.1. Aksjer og andeler 54 372 433 47 139 299
20 2.4.2. Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 103 832 136 94 349 096
21 2.4.3. Utlån og fordringer 9 724 269 9 319 672
Sum investeringer 233 697 722 217 386 584
3. Fordringer
3.1. Fordringer knyttet til premieinntekter 374 140
3.2. Andre fordringer 4 128 038 3 534 998
Sum fordringer 4 128 038 3 909 138
4. Andre eiendeler
21 4.2. Kasse, bank 10 072 214 7 928 693
Sum andre eiendeler 10 072 214 7 928 693
Sum eiendeler i selskapsporteføljen 247 897 974 229 224 415
EIENDELER I KOLLEKTIVPORTEFØLJEN
6. Investeringer i kollektivporteføljen
6.3. Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost
16 6.3.1. Investeringer som holdes til forfall 924 222 942 880 437 204
17 6.3.2. Utlån og fordringer 60 629 322 67 900 702
6.4. Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi
19 6.4.1. Aksjer og andeler 814 196 791 671 447 572
20 6.4.2. Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 1 554 828 191 1 343 899 320
21 6.4.3. Utlån og fordringer 145 615 491 132 748 502
21 6.4.5. Andre finansielle eiendeler 47 589 958 39 185 029
Sum investeringer i kollektivporteføljen 3 547 082 694 3 135 618 328
Sum eiendeler i kundeporteføljen 3 547 082 694 3 135 618 328
SUM EIENDELER 3 794 980 668 3 364 842 743
Balanse
14 15
Note EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER 2012 2011
10. Innskutt egenkapital
22 Innskutt egenkapital 190 022 509 180 022 509
Sum innskutt egenkapital 190 022 509 180 022 509
11. Opptjent egenkapital
11.1. Fond
11.1.2. Fond for urealiserte gevinster
22 11.1.3 Risikoutjevningsfond 1 531 000
22 11.2. Annen opptjent egenkapital 41 829 143 31 810 274
Sum opptjent egenkapital 41 829 143 33 341 274
12. Ansvarlig lånekapital m.v.
23 12.1. Evigvarende ansvarlig lånekapital 10 703 500 10 703 500
Sum ansvarlig lånekapital m.v. 10 703 500 10 703 500
13. Forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser
8 13.1. Premiereserve 3 158 414 041 2 834 406 359
13.2. Tilleggsavsetninger 150 575 933 150 575 933
4 13.3. Kursreguleringsfond 113 913 335 9 842 413
8 13.4. Erstatningsavsetning 37 705 814 32 925 443
8 13.5. Premiefond og innskuddsfond 86 473 571 106 337 180
Sum forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser 3 547 082 694 3 134 087 328
16. Forpliktelser
24 16.3. Andre forpliktelser 5 342 822 6 688 132
Sum forpliktelser 5 342 822 6 688 132
SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER 3 794 980 668 3 364 842 743
Kristiansand, den 18.mars 2013 Styret for Kristiansand kommunale pensjonskasse
Balanse- forts.
14 15
Noter
NOTE 1 REGNSKAPSPRINSIPPER
Regnskapet for 2012 er avlagt i henhold til regnskapsloven og Forskrift om årsregnskap for pensjonsforetak, vedtatt 20.12.2011. Den tidligere forskriften om årsregnskap ble gjort gjeldende for pensjonsforetak med virkning fra 01.01.2008. Forskriftens viktigste konsekvenser for oppstilling og anvendte regnskapsprinsipper på enkelte aktivaklasser beskrives i det følgende;
Finansielle eiendeler som måles til amortisert kostObligasjoner som holdes til forfallObligasjoner som holdes til forfall er vurdert til anskaffelseskost med tillegg/fradrag for amortisert overkurs/underkurs. Overkurs/underkurs og omkostninger fordeles over obligasjonens resterende løpetid, i form av ned-/oppskrivinger etter nåverdi/effektiv rente metoden, også kalt amortiseringer. Amortisert overkurs/underkurs resultatføres som justering av obligasjonens løpende renteinntekt. Styret har besluttet at disse obligasjonene skal holdes til forfall.
PantelånUtlån er oppført til nominelle verdier i balansen, med fradrag for 100 i tapsavsetning. Pensjonskassen har vedtatt rutiner som relaterer seg til forskrift om den regnskapsmessige behandlingen av utlån og garantier i finansinstitusjoner.
Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi“Aksjer og andeler” og “Obligasjoner og andre verdipapir med fast avkastning” vurderes til virkelig verdi på balansedagen. Årets positive verdiendring på investeringene er delvis ført mot kursreguleringsfondet (teknisk regnskap), mens resterende er ført mot annen opptjent egenkapital (ikke-teknisk regnskap), og i egen note spesifisert som kursreserve i selskapsporteføljen. Aksjer m.v. (jfr. selskapsskatteloven § 5-1 nr 1) er tilordnet anskaffelseskost etter FIFO-metoden pr.portefølje. For andre finansielle eiendeler er gjennomsnittskurs benyttet.
“Utlån og fordringer” omfatter pensjonskassens korttidsinnskudd hos banker, eksklusive ordinære driftskonti som inngår i regnskapsposten “Andre finansielle eiendeler” i kollektivporteføljen, mens det i selskapsporteføljen inngår i “Kasse, Bank”.
FordringerPremiefordringer og andre fordringer er balanseført til pålydende. Fordringene er vurdert å ikke være tapsutsatt.
AvsetningerAvsetninger til forsikringsfondPremiereserven utgjør den forsikringstekniske kontantverdien av pensjonsrettigheter opptjent på beregningstidspunktet. Beregningen foretas av pensjonskassens aktuar. Årets avsetning til premiereserve er i samsvar med aktuarens forsikringstekniske beregning som fremgår i egen oversikt. Det er i tillegg avsatt ytterligere til sammen kr.51,8 mill. som ledd i en oppreservering, for å møte det faktum at folk lever lenger
enn tidligere antatt. Premiereserve inkluderer avsetning til administrasjonsreserve, mens inntrufne forsikringstilfeller som enda ikke er oppgjort (de såkalte IBNR/RBNS-tilfeller), er ført til Erstatningsavsetning.
Avsetningen til administrasjonsreserve er holdt uforandret i 2012.
TilleggsavsetningerRepresenterer en forsikringsmessig buffer som kan benyttes i de år den finansielle avkastningen ikke er tilstrekkelig til å dekke den garanterte renten som pr. utgangen av 2012 er på gjennomsnittlig 2,97%.
PremiefondPremiefondet er kundenes avsetning til fremtidige premieinnbetalinger.
RisikoutjevningsfondRisikoutjevningsfondet benyttes til å styrke avsetningene til premiereserve vedrørende risiko knyttet til person. Risikoutjevningsfondet klassifiseres som egenkapital og innregnes og måles i samsvar med forsikringsvirksomhetslov-ens kapittel 9, med tilhørende forskrift.
SkattPensjonskasser skattelegges etter samme regelverk som gjensidige livsforsikrings-selskaper. Pensjonskassens finansieringsmodell innebærer at utsatt skattefordel ikke oppfyller kravet til balanseføring etter god regnskapsskikk. Pensjonskassen ilegges 0,3 % formuesskatt av ligningsmessig nettoformue.
Sammenlignbare tall
Alle tall er i resultat- og balanseoppstillingen presentert i hele kroner, mens de i notene i det alt vesentligste er presentert i hele tusen.
Inndeling av forvaltningskapitalen
Under henvisning til § 9-7 i Forsikringsvirksomhetsloven, er pensjonskassens forvaltningskapital delt inn i h.h.v. en selskaps- og en kollektivportefølje. Midler i selskapsporteføljen skal tilsvare pensjonskassens innskutte og opptjente egenkapital, samt ansvarlige lånekapital og eventuell annen gjeld enn forsikringsforpliktelsene, mens kollektivporteføljens midler skal tilsvare de avsatte kontraktsfastsatte forpliktene, med tillegg for Risikoutjevningsfond. Midlene er gitt en felles forvaltning, men er splittet i samsvar med forholdsmessigheten på pensjonskassens passivaside.
Tilsvarende fordeles finansavkastningen i samsvar med selskaps- og kollektivporteføljens gjennomsnittlige vekting gjennom året. Inndelingene ser slik ut for 2012;
Kollektivportefølje Selskapsportefølje
Fordeling av balanse pr.31.12 (samt ureal. avk.) 93,74 % 6,26 %
Fordeling av realisert finansavkastning 93,66 % 6,34 %
Fordeling av urealiserte verdier 93,75 % 6,25 %
16 17
NOTE 2 FORFALTE PREMIER
Pensjonskassens styre fastsetter årlig premiesatsen i pensjonsordningen etter anbefaling fra ansvarshavende aktuar.
Arbeidsgivertilskuddet var i 2012 på 8,85% (7,75%). Av totalpremien på 10,85% utgjorde 8,85% normalpremie, 0,7% i administrasjonspremie og 1,3% til såkalte ikke-forsikringsbare ytelser. Sistnevnte er avstemt pr.31.12.12 mot faktiske kostnader og viser for lite innbetalt med kr.3,5 mill. For folkevalgte var samlet premiesats 26,0% (25,0% i 2011). Reguleringspremien beregnes på basis av årets lønns- og G-regulering, og ble innkrevet med kr.142,7 mill. (103,0 mill.). Dette premieelementet er også avstemt mot faktiske kostnader ved utgangen av året og viser for mye innbetalt med kr.15,4 mill. For mye/lite innbetalt til dekning av h.h.v. ikke-forsikringsbare ytelser og Reguleringspremie er avregnet mot foretakenes premiefond. Rentegarantipremien ble kr.3,0 mill. (2,7 mill).
2012 2011
Forfalte arbeidsgiverpremier 276 857 222 806
Faktisk innbetalte premier 239 202 218 708
Arbeidsgiverpremier tilført/trukket av premiefond 49 602 4 023
Etterbetalt medlemskap 77
Tilbakebetalt for mye innbetalt til premiefond -11 947
Forfalte medlemspremier (2 %) 32 145 30 641
Sum forfalte premier 309 002 253 449
NOTE 3 RENTEINNTEKT OG UTBYTTE M.V. PÅ FINANSIELLE EIENDELER – NETTO
2012 2011
Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost:
Investeringer som holdes til forfall 44 036 40 672
Utlån og fordringer 2 649 2 432
Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi:
Aksjer og andeler 17 306 17 989
Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 62 821 59 288
Andre finansielle eiendeler 7 132 5 421
Sum inntekter fra andre finansielle eiendeler 133 944 125 802
Andel som føres i teknisk regnskap 125 452 117 436
Andel som føres i ikke-teknisk regnskap 8 492 8 366
NOTE 4 VERDIENDRINGER PÅ INVESTERINGER / KURSRE-GULERINGSFOND
2012 2011
Ansk.kost Virkelig verdi
Urealisert gev./(tap)
Ansk.kost Virkelig verdi
Urealisert gev./ (tap)
Endring urealisert
Eiendom 181 455 168 870 -12 585 181 456 168 940 -12 516 -69
Aksjer 597 733 699 700 101 967 529 378 549 647 20 269 81 698
Obl. 1 626 540 1 658 660 32 120 1 435 614 1 438 248 2 634 29 486
Sum 2 405 728 2 527 230 121 502 2 146 448 2 156 835 10 387 111 115
Kursreg. fondet
121 502 10 387 111 115
2012 2011
Andel som føres i teknisk regnskap 104 071 -69 709
Andel som føres i ikke-teknisk regnskap 7 044 -4 893
Under henvisning til Forsikringsvirksomhetsloven er pensjonskassens samlede merverdier på finansielle plasseringer fordelt som flg.;
31.12.2012 31.12.2011
Andel som føres til selskapsportefølje (annen opptjent egenkapital)
7 589 544
Andel som føres til kollektivportefølje (kursreguleringsfond)
113 913 9 843
NOTE 5 REALISERT GEVINST OG TAP PÅ INVESTERINGER – NETTO
2012 2011
Realisert gevinst - aksjer 37 875 35 732
Realisert tap - aksjer -21 182 -20 133
Realisert gevinst - obligasjoner 8 009 5 847
Realisert tap - obligasjoner -774 -1 713
Sum 23 928 19 733
Andel som føres i teknisk regnskap 22 411 18 421
Andel som føres i ikke-teknisk regnskap 1 517 1 312
NOTE 6 KAPITALAVKASTNING
2012 2011 2010 2009 2008
Kollektivporteføljen
Bokført avkastning 4,56 % 4,63 % 4,00 % 7,87 % 1,62 %
Verdijustert avkastning 7,79 % 2,14 % 6,87 % 7,98 % -1,57 %
Selskapsporteføljen
Verdijustert avkastning 7,34 %
Bokført og verdijustert avkastning for kollektivporteføljen er fra og med regnskapsåret 2010 beregnet etter modifisert Dietz modell, jfr.Forskrift av 26.mai 2009 nr.525 om beregning av kapitalavkastning i livssforsikringsselskaper m.v. Avkastningstall forut for 2010 er beregnet etter den såkalte Hardys formel.
16 17
NOTE 7 UTBETALTE ERSTATNINGER
2012 2011
Direkte utbetalte pensjone
Alderspensjon 65 011 55 414
Uførepensjon 37 079 34 134
Etterlattepensjon 14 331 11 187
Barnepensjon 857 1 103
Sum direkte utbetalte pensjoner 117 278 101 838
Utbetalte refusjonspensjoner iht overføringsavtalen 4 816 3 586
Mottatte refusjonspensjoner iht overføringsavtalen (13 099) (8 835)
Netto utbetalte pensjoner 108 995 96 589
Renter utbetalte pensjoner 52 44
NOTE 8 FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER
Premiereserve 2012 2011
Premiereserve 01.01 2 834 406 2 618 255
Pliktig avsetning inkl. adm.reserve 272 208 216 151
Oppreservering gr. lengre levetid fra renteresultat 41 400
Oppreservering gr. lengre levetid fra opptjent egenkapital 10 400
Premiereserve 31.12. 3 158 414 2 834 406
Pensjonskassen har pr.31.12.2012 en dekningsgrad på 100% av påløpte pensjonsforpliktelser.
Erstatningsavsetninger (IBNR/RBNS-avsetning) 2012 2011
Erstatningsavsetninger 01.01 32 925 25 427
Årets endring 4 780 7 498
Erstatningsavsetninger 31.12. 37 705 32 925
Tilleggsavsetninger 2012 2011
Tilleggsavsetninger 01.01 150 576 117 240
Årets endring - 33 336
Tilleggsavsetninger 31.12. 150 576 150 576
Premiefond 2012 2011
Premiefond 01.01 106 337 89 609
Til dekning av del av årets premie -49 602 -4 024
Innbetalt fra medlemsforetak gjennom året 11 948
Tilført som garantert rente 2 227 2 220
Tilført overskudd fra avkastningsresultatet 15 564 17 000
Tilført fra risikoresultatet 1 532
Premiefond 31.12. 86 474 106 337
NOTE 9 YTELSER OG LÅN TIL LEDENDE ANSATTE MM.
2012 2011
Daglig leder;
Lønn 761 716
Pensjonskostnader 104 82
Styret (honorar, møtegodtgjørelse og tapt arbeidsfortjeneste);
Styreleder Elfie Dørum 76 73
Nestleder Knut Dannevig 71 54
Styremedlem Oddbjørn Kleivane (ny fra 25.01.2012) 40
Styremedlem Bjørn Fjellstad (ny fra 25.01.2012) 40
Styremedlem Rannveig Dyrdal 46 44
Styremedlem Åse Birkrem 45 43
Nestleder Oddvar Hodne (til 25.01.2012) 8 54
Styremedlem Tore Austad (til 25.01.2012) 8 42
Det er ikke avtalt noen form for sluttvederlag ved opphør eller endring av ansettelsesforhold til daglig leder eller styrets medlemmer. Tilsvarende er det heller ikke avtaler om bonuser eller lignende.
Lån og sikkerhetsstillelse til daglig leder og styremedlemmer. Daglig leder, ansatte i pensjonskassen og styremedlemmer med medlemskap i KKP kan søke om lån i pensjonskassen til ordinære medlemsvilkår. Verken daglig leder eller styremedlemmer har for tiden slike lån.
NOTE 10 FORVALTNINGSKOSTNADER
2012 2011
Honorar, forvaltere 800 797
Øvrige kostnader som henføres forvaltningen 1 170 1 078
Sum forvaltningskostnader 1 970 1 875
Andel som føres i teknisk regnskap 1 845
1 750
Andel som føres i ikke-teknisk regnskap 125 125
NOTE 11 FORSIKRINGSRELATERTE ADMINISTRASJONSKOST-NADER
Pensjonskassen hadde pr. 31 desember 5 ansatte fordelt på 4,9 årsverk. Samlet lønn, honorarer og andre personalkostnader beløper seg til 3,8 mill. Av dette henføres 0,5 mill. (50%) av daglig leders samlede personalkostnader til den løpende forvaltningen, og er således splittet i henhold til note 10.
Av øvrige større driftskostnader i 2012 nevnes; Tjenestekjøp fra h.h.v. KLP FS med 1,0 mill.,Kristiansand kommune med 1,3 mill., Bluegarden med 0,8 mill., samt premie for reassuranseavtale med 0,1 mill. og Finanstilsynsavgift med 0,2 mill.
RevisorKostnadsført revisjonshonorar for 2012 utgjør 256’ inkl.mva., fordelt med 161’ som ordinær revisjon og 95’ som bistand.
18 19
NOTE 12 SKATTEKOSTNAD
Pr.31.12.2012 har pensjonskassen skattemessige fremførbare underskudd på NOK 292,8 mill. Utsatt skattefordel er ikke balanseført.
NOTE 13 PENSJON EGNE ANSATTE
PENSJONSKOSTNADER INKL. AGA 2011 2012
Nåverdi av årets opptjening 274 940 307 304
Rentekostnad 175 173 169 439
Brutto pensjonskostnad 450 113 476 743
Forventet avkastning -152 637 -126 108
Administrasjonskostnad/Rentegaranti 18 207 18 217
Netto pensjonskostnad inkl. adm.kost 315 683 368 852
Aga netto pensjonskostnad inkl. adm.kost 44 511 52 008
Resultatført aktuarielt tap (gevinst) 13 503 40 680
Resultatført planendring 0 0
Resultatført andel aktuarielt tap (gevinst) v/avk. 0 0
Resultatført andel av nettoforpliktelse v/avk. 0 0
Ekstraordinære kostnader 0 0
Resultatført pensjonskostnad 373 697 461 540
Herav resultatført aga av aktuarielt tap (gevinst) 1 669 5 027
PENSJONSFORPLIKTELSE 31-12-11 31-12-12
Brutto påløpt pensjonsforpliktelse 4 206 615 4 196 463
Pensjonsmidler 2 935 665 3 320 843
Netto forpliktelse før arb.avgift 1 270 950 875 620
Arbeidsgiveravgift 179 204 123 462
Netto forpliktelse inkl. aga 1 450 154 999 082
Ikke resultatført aktuarielt gevinst (tap) ekskl.aga -903 472 -512 134
Ikke resultatført aktuarielt gevinst (tap) aga -127 390 -72 211
Ikke resultatført planendringer 0 0
Balanseført nto forpl./(midler) etter aga 419 292 414 737
Herav balanseført aga 51 814 51 251
ABO - Påløpt pensjonsforp. uten framtidig lønnsreg. 0 0
TBO - Total framtidig pensjonsforpliktelse 0 0
AVSTEMMING 2012
Balanseført nto forpliktelse/(midler) UB i fjor 419 292
Resultatført pensjonskostnad inkl. aga og adm.kost 461 540
Aga innbetalt premie/tilskudd -57 598
Innbetalt premie/tilskudd inkl. adm -408 497
Ført mot egenkapital 0
Ført mot egenkapital aga 0
Balanseført nto forpliktelse/(midler) UB i år 414 737
MEDLEMSSTATUS 31.12.2011 31.12.2012
Antall aktive 5 5
Antall oppsatte 0 0
Antall pensjoner 1 1
Gj.snitts pensjonsgrunnlag, aktive 451 800 483 205
NOTE 14 DISPONERING AV TOTALRESULTAT
Pensjonskassens totalresultat fra teknisk og ikke-teknisk regnskap er på 8,5 mill. IB på risikoutjevningsfondet (kr. 1,5 mill.) finansierer deler av det negative risikoresultatet, noe som innebærer at pensjonskassens opptjente egenkapital styrkes med kr.10,0 mill. Dette etter at ekstra avsetninger med kr.10,4 mill. av den opptjente egenkapitalen anvendes til å oppreservere pensjonskassens premiereserver for å møte lengre levetid i medlemsmassen.
NOTE 15 LIKVIDITETS-, RENTE- OG VALUTARISIKO
LikviditetsrisikoLikviditetsrisiko kan defineres som tiden det tar for å innløse ulike plasseringer til kontanter uten at markedsprisen påvirkes i nevneverdig grad. Pensjonskassen har vedtatt eget likviditetsbudsjett som følges opp på løpende basis, og likviditeten i porteføljen vurderes som god. Følgende vurderinger er gjort når det gjelder aktivaklassenes omgjøring til kontanter;
% av samlet forvaltning
Bankinnskudd (1 dag) 5 %
Pengemarkedsfond (2 dager) 5 %
Omløpsobligasjoner (3 dager) 28 %
Anleggsobligasjoner (3-5 dager) 26 %
Norske enkeltaksjer (3-5 dager) 6 %
Aksje- og obligasjonsfond (2-5 dager) 24 %
Resterende, eiendomsfond og utlånsportefølje tar lengre tid å realisere, men utgjør samlet kun 5% av porteføljen.
RenterisikoModifisert durasjon gir en god indikasjon på verdiendringen på porteføljen av omløpsobligasjoner ved en renteendring. Aktuelle portefølje hadde pr.31.12.2012 en modifisert durasjon på 2,67%, noe som betyr at en økning i renten på 1% poeng vil gi et tilsvarende kurstap i porteføljen, dvs. 27,9 mill.
For undergrupper av plasserte omløpsobligasjoner pr.31.12.2012 var modifisert durasjon flg.;
Obligasjoner med fortrinnsrett 3,08
Kommuner/fylker 3,87
Banker og kredittforetak 2,37
Industri 1,89
ValutarisikoInvesteringer i globale aksjer er valutasikret, i Storebrand Global Indeks 1 ved at min. 90% målt mot gjeldende markedsverdi er sikret, mens KLP Aksjeglobal Indeks II har en løpende valutaskring av fondet. Investeringene i de globale rentefondene som forvaltes av h.h.v. Pimco og Quoniam, er sikret med en dekningsgrad på 100% (+/- 5%).
18 19
NOTE 16 INVESTERINGER SOM HOLDES TIL FORFALL
Obligasjoner som måles til amortisert kost (Opptjente, ikke forfalte renter inngår i balanse- og markedsverdi)
Kostpris Markeds-verdi Risiko-vekt Urealisert gevinst
Stat 214 223 229 627 0 % 15 404
Statsforetak 165 362 179 254 10 % 13 892
Kommune/fylkekommune 92 829 95 914 20 % 3 085
Bank/finans 423 457 443 696 20 % 20 239
Ratede 5 639 5 705 50 % 66
Industri 84 433 90 132 100 % 5 699
Sum 985 943 1 044 328 58 385
Urealisert gevinst bokføres ikke for denne aktivaklassen.
Beholdningsendring 2012 2011
Inngående balanse 942 248 831 288
Tilgang 167 382 234 764
Avgang/innløst -122 210 -146 670
Reklassifiseringer (brutto) 0
Påløpte renter 26 535 25 022
Amortisert over-/underkurs -2 990 -2 156
Realisert rente fra IB -25 022
Utgående balanse 985 943 942 248
Andel som føres til selskap-sportefølje
61 720 61 811
Andel som føres til kollektivportefølje
924 223 880 437
Porteføljen av obligasjoner som holdes til forfall har pr.31.12.2012 en gjennomsnittlig forrentning på 4,78% p.a.
NOTE 17 UTLÅN
2012 2011
Lån til medlemmer 63 896 71 774
Lån til andelslag/kommunale aksjeselskap m.v.
882 994
Spesifiserte tapsavsetninger
Uspesifiserte tapsavsetninger -100 -100
Sum utlån 64 678 72 668
Andel som føres til selskap-sportefølje
4 049 4 767
Andel som føres til kolle-ktivportefølje
60 629 67 901
Misligholdte og tapsutsatte utlån
0 0
Det har ikke vært tap knyttet til utlån de siste 5 år.
NOTE 18 FINANSIELLE EIENDELER TIL VIRKELIG VERDI – BEREGNINGSNIVÅER
Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3
Balanseført verdi
pr. 31.12.2012
Børs- noterte
priser
Observerbar input
Ikke- observerbar
input
Finasielle eiendeler til virkelig verdi
Aksjer og andeler
Aksjer 235 834 235 834
Fondsandeler 463 866 463 866
Eiendomsfond 168 869 168 869
Obligasjoner og andre verdipapirer
Obligasjoner 1 043 191 1 043 191
Fondsandeler 615 470 515 221 100 249
Utlån og fordringer
Bankinnskudd 203 618 203 618
Totalt 2 730 848 751 055 1 810 924 168 869
20 21
NOTE 19 AKSJER OG ANDELER
Selskapets navn ISIN kode Antall Kostpris Markedsverdi Urealisert gevinst/tap
SeaDrill BMG7945E1057 39 762 5 655 8 084 2 429
Subsea 7 NO0075646355 146 172 12 277 19 309 7 032
Prosafe CY0100470919 84 909 3 797 4 018 221
TGS Nopec Geoph NOO003078800 52 800 7 261 9 583 2 322
Siem Offshore KYG813131011 298 300 2 879 2 282 -597
Fred Olsen Energy NO0003089005 29 900 7 215 7 230 15
Solstad Offshore NOO003080608 17 000 1 759 1 700 -59
Petroleum Geo-Services NO0010199151 66 440 5 495 6 335 840
Det Norske Oljeselskap NO0010345853 57 400 4 773 4 735 -38
Statoil NO0010096985 179 272 23 557 24 919 1 362
Aker Solutions NO0010215684 67 200 5 110 7 587 2 477
Norsk Hydro NO0005052605 290 547 10 606 8 100 -2 506
Yara International NO0010208051 37 617 10 201 10 300 99
Norwegian Air Shuttle NO0010196140 62 314 6 002 8 967 2 965
Photocure NOO010000045 55 500 2 386 2 109 -277
Kongsberg gruppen NOO003043309 91 350 11 476 11 373 -103
Wilh.Wilhelmsen NOO010571680 116 268 3 661 5 779 2 118
Schibsted NO0003028904 44 609 5 517 10 505 4 988
Royal Caribean LR0008862868 41 500 7 930 7 636 -294
Austevoll Seafood NO0010073489 72 500 2 485 2 066 -419
Veidekke NOO005806802 51 344 2 565 2 259 -306
Lerøy Seafood Group NO0003096208 18 000 2 310 2 331 21
Marine Harvest NO0003054108 1 483 000 5 256 7 595 2 339
DnB NOR NO0010031479 307 616 20 529 21 656 1 127
Protector Forsikring NO0010209331 216 000 1 725 2 894 1 169
Gjensidige Forsikring NOO010582521 86 500 5 447 6 868 1 421
Sparebank 1 SMN NOO006390301 85 170 4 099 2 964 -1 135
Sparebank i SR NOO006000009 63 082 2 774 2 347 -427
Atea ASA NO0004822503 56 400 1 877 3 384 1 507
Telenor NO0010063308 186 448 17 008 20 919 3 911
Sum enkeltaksjer 203 632 235 834 32 202
Fondets navn ISIN kode Andeler Kostpris Markedsverdi Urealisert gevinst/tap
Storebrand Global Indeks I NO0010297328 328531,2 279 101 330 052 50 951
Storebrand Global Indeks I - valutasikr.
4 008 4 008
KLP Aksjeglobal Indeks II 102889,2 115 000 129 806 14 806
Sum aksjefond 394 101 463 866 69 765
Fondets navn Andeler Kostpris Markedsverdi Urealisert gevinst/tap
Storebrand Eiendomsfond Norge KS
49193743 49 064 49 061 -3
Aberdeen Eiendomsfond Norge 1 AS
2084019 1 206 1 225 19
Aberdeen Eiendomsfond Norge 1 IS
206,3 131 185 118 583 -12 602
Totalsum aksjer og aksjefond (inkl.eiend.)
779 188 868 569 89 381
2012 2011
Andel som føres til selskapsportefølje 54 372 47 139
Andel som føres til kollektivportefølje 814 197 671 448
Alle enkeltaksjer er børsnotert og i norsk valuta.Plasseringen i Storebrand Global Indeks 1 er valutasikret med min. 90% målt mot gjeldende markedsverdi.Valutasikringen har i 2012 gitt kr.10,3 i netto realisert gevinst (+ 14,4 mill. i 2011)
20 21
NOTE 20 OBLIGASJONER OG ANDRE VERDIPAPIR MED FAST AVKASTNING
Obligasjoner/sertifikater
Kostpris Markeds-verdi
Inkl.opptj. renter
Mer/-mindre verdi
Finansforetak, særsk.sikre
231 153 243 643 247 641 12 490
Fylke/kommune norske
121 538 125 353 126 756 3 815
Finansforetak norske
482 045 497 930 504 024 15 885
Industri norske 160 706 164 109 164 770 3 403
Obligasjonsfond norske
233 859 233 081 233 081 -778
Obligasjonsfond globale
100 007 100 248 100 248 241
Høyrentefond 101 182 100 338 100 338 -844
Pengemarkeds-fond norske
183 894 181 802 181 802 -2 092
Sum obligas-joner/serti-fikater
1 614 384 1 646 504 1 658 660 32 120
2012 2011
Andel som føres til selskapspor-tefølje
103 832 94 349
Andel som føres til kollektivpor-tefølje
1 554 828 1 343 899
Plasseringen i pengemarkedsfond er i h.h.v. Alfred Berg Likviditet og Storebrand Likviditet. Plassering i norske obligasjons- og høyrentefond skjer gjennom Alfred Berg Obligasjon 1-3 år og Alfred Berg Høyrente, mens plassering i globale obligasjonsfond skjer gjennom h.h.v. forvalterne Pimco og Quoniam. Øvrige plasseringer i obligasjoner skjer gjennom forvalteravtale med DnB Asset Management. Faktisk durasjon på porteføljen forvaltet av DnB er pr.31.12.12 på 2,75 år. En endring i det generelle rentenivået med 1% vil endre markedsverdien på denne del av porteføljen med 27,9 mill.
NOTE 21 UTLÅN OG FORDRINGER - BANKINNSKUDD
Alternativt til pengemarkedsplasseringer har pensjonskassen i perioder utnyttet gode rentebetingelser på innskudd i bank. Midler på slike plasseringskonti er ført på utlån og fordringer under finansielle eiendeler målt til virkelig verdi, med følgende fordeling;
2012 2011
Andel som føres til selskapsportefølje 9 724 9 320
Andel som føres til kollektivportefølje 145 615 132 748
For øvrig henføres midler på skattetrekkskonto og selskapsporteføljens andel av en driftsrelatert konto til Kasse, bank, mens kollektivporteføljens andel av sistnevnte henføres til Andre finansielle eiendeler som flg.;
2012 2011
Andel som føres til selskapsportefølje 10 072 7 929
Andel som føres til kollektivportefølje 47 590 39 185
NOTE 22 EGENKAPITAL
2012 2011
Innskutt egenkapital 1.1. 180 022 171 465
Årets egenkapitalinnskudd:
Innbetalt gjennom året 10 000 8 697
Tilbakebetalt -140
Nedskrevet egenkapital - tap
Innskutt egenkapital 31.12. 190 022 180 022
Opptjent egenkapital 1.1 33 341 22 596
Herav;
- fond for urealiserte gevinster 544 5438
- risikoutjevningsfond 1 531
Årets overføring til(fra) opptjent egenkapital
Kursreserve selskapsportefølje 7 045 -4 895
Risikoutjevningsfond -1 531 1 531
Annen opptjent egenkapital 13 374 14 109
Anvendt egenkapital til oppreservering -10 400
Sum årets overføring til(fra) opptjent egenkapital 8 488 10 745
Opptjent egenkapital 31.12 41 829 33 341
Sum egenkapital 31.12. 231 851 213 363
Pr.31.12.2012 gjelder følgende fordeling av den innskutte egenkapital;
2012 Tilb/Neds
Tilført 2011
Kristiansand kommune 180 811 9 471 171 340
Kristiansand Kino Drift A/S 786 33 753
Kristiansand Havn KF 2 036 128 1 908
Kristiansand Parkeringsselskap A/S 1 124 58 1 066
Vågsbygd Samfunnshus 82 2 80
Private barneparker 154 154
Kirkelig Fellesråd 2 273 88 2 185
Kristiansand Revisjonsdistrikt IKS 662 39 623
Avfall Sør A/S 1 344 63 1 281
Avfall Sør Bedrift A/S 1 1
Avfall Sør Husholdning A/S 12 12
Cultiva 169 7 162
Kristiansand Boligselskap KF 414 14 400
Kilden IKS 14 3 11
Knutepunkt Sørlandet 20 3 17
Kr.sandsregionen Brann og Redning IKS 118 77 41
Agder Bomdrift A/S 3 2 1
190 022 - 10 000 180 022
22 23
NOTE 23 ANSVARLIG LÅN
2012 2011
Ansvarlig lån pr.1.1. 10 703 10 703
Nytt ansvarlig lån
Ansvarlig lån 31.12. 10 703 10 703
Pensjonskassens ansvarlige lånekapital er i sin helhet fra Kristiansand kommune. Det ansvarlige lånet er evigvarende, og rentebetjenes tilsvarende den rente som pensjonskassen mottar på sine medlemslån.
NOTE 24 ANDRE FORPLIKTELSER
Annen kortsiktig gjeld består pr.31.12.2012 i det vesentligste av skyldig skattetrekk med kr.3,0 mill., skyldig arbeidsgiveravgift med kr.0,7 mill. og diverse tjenestekjøp med 0,4 mill.
NOTE 25 KAPITALDEKNING
2012 2011
Ansvarlig kapital;
Kjernekapital 224 263 211 289
Tilleggskapital 10 703 10 703
Netto ansvarlig kapital 234.966 221 992
Beregningsgrunnlag spesifisert etter risikovektet volum;
10 % 41 300 82 931
20 % 355 167 229 593
35 % 22 328 25 086
50 % 52 944 2 831
100 % 1 222 239 1 020 175
Sum eiendeler vektet beløp 1 693 978 1 360 616
Sum derivater vektet beløp 1 400 654
Sum eiendeler og derivater vektet beløp 1 695 378 1 361 270
Fradrag;
Urealiserte gevinster på finansielle eiendeler 96 676 8 319
Sum beregningsgrunnlag 1 598 702 1 352 951
Kapitaldekning (%) 14,7 % 16,4 %
Lovpålagt minimumskrav er 8%. Overskudd på ansvarlig kapital er kr.107,1 mill.
NOTE 26 RESULTATANALYSE
2012 2011
Renteresultat 161 035 -19 374
Risikoresultat 3 584 3 063
Administrasjonsresultat -4 220 2 228
Sum resultatelementer 160 399 -14 082
Til/fra kursreguleringsfond -104 071 69 710
Resultat til fordeling 56 328 55 628
Realisert renteresultat 56 964 50 336
Risikoresultat -4 220 3 063
Administrasjonsresultat 3 584 2 228
Resultat til fordeling 56 328 55 628
Finanstilsynet anmodet mot slutten av 2012 om at pensjonskasser og livselskap prioriterte å gjennomføre ekstra oppreserveringer av premiereserve for imøtekomme det faktum at folk lever lengre enn det som tidligere er lagt til grunn. På bakgrunn av innsendt søknad til Finanstilsynet har derfor pensjonskassen avsatt kr.41,4 mill. av årets renteresultat til slik oppreservering, mens resterende kr.15,6 mill. tilføres kundenes premiefond.
Risikoresultatet er dekket inn gjennom anvendelse av risikoutjevningsfondet med kr.1,5 mill, mens resterende er dekket inn av opptjent egenkapital. Tilsvarende avregnes ad-ministrasjonsresultatet mot opptjent egenkapital.
Rentegarantipremien (vederlag for rentegaranti) utgjør kr.3,0 mill. Beløpet er inntektsført i teknisk regnskap som premie og tilført Annen opptjent egenkapital gjennom resultat av teknisk Regnskap. Pensjonskassen har anvendt kr.10,4 mill. av den opptjente egenkapitalen til oppreservering, slik at samlet beløp til dette formålet er kr.51,8 mill.
NOTE 27 FORSIKRINGSTEKNISK FØLSOMHETSBEREGNING
Målt i pensjonskassens forsikringsforpliktelser ville effekten av følgende umiddelbare endringer bli som flg.;
Beregnings-forutsetning
Endring Effekt på brutto premiereserve i kroner (avrundet) i prosent
Dødelighet -10 % 75 000 2,5 %
Uførhet 20 % 37000 1,2 %
22 23
NOTE 28 STRESSTEST / RISIKOMÅLING
Pensjonskassen måler risiko ved den såkalte stresstest II, etter anbefaling fra Finanstilsynet. Gjennom denne modellen simuleres det hvordan pensjonskassens portefølje vil utvikle seg i et ”worst case” scenario. Utfallet av ulike hendelser måles opp mot pensjonskassens bufferkapital. Stresstesten gjennomføres av selskapet Mercer A/S.
Bufferkapitalen består pr.31.12.2012 av følgende elementer;
1. Kjernekapital ut over en kapitaldekning på 8% 107,1
2. Risikoutjevningsfond -
3. Tilleggsavsetninger begrenset oppad til 1 års rentegaranti 97,1
4. Kursreguleringsfond 113,9
5. Kursreserve selskapsportefølje 7,6
Sum bufferkapital 325,7
Normalt skal bufferkapitalen tjene som sikring for negative
endringer i følgende parametre;
1. 20% verdifall på aksjer
2. 1,5% rentestigning
3. 12% verdifall på eiendom
4. 12% styrking av norske kroner
5. Spreadrisiko mellom ulike rentepapirer
6. Forsikringsrisiko utover normalanslag
Fra disse utfallene trekkes det fra en korrelasjonseffekt for å markere at det ikke forventes samtidighet i svingningen mellom utfallene.
Pr. 31.12.2012 dekkes et verdifall i.h.h.t. stresstesten av bufferkapitalen med 150%.Tilsvarende tall pr.31.12.2011 var på 112%. Styret i pensjonskassen har vedtatt nivåer som stresstesten skal ligge innenfor, og utnyttelsen av bufferkapitalen ligger pr.31.12.2012 innenfor det styret betegner som normalt nivå. Forholdstallet er som det fremgår av ovennevnte, betydelig forbedret gjennom 2012.
24 25
2012 2011
KONTANTSTRØMMER FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER
Innbetalte premier 271 447 249 426
Utbetalte pensjoner -117 278 -101 838
Innbetalte refusjoner iht overføringsavtalen 8 231 5 205
Innbetalinger ved flytting
Utbetalinger ved flytting
Utbetalinger til andre leverandører av varer og tjenester -9 398 -8 621
Utbetalinger til ansatte, arbeidsgiveravgift m.v.
Netto kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter 153 002 144 172
KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIELLE EIENDELER
Innbetaling ved salg av bygninger og andre faste eiendommer
Utbetaling ved kjøp av bygninger og andre faste eiendommer 0 0
Innbetaling av lån til kunder m.v. 0 0
Utbetaling av lån fra kunder m.v. 7 990 -50
Innbetaling ved salg av aksjer og andeler 0 0
Utbetaling ved kjøp av aksjer og andeler -68 355 -68 143
Innbetaling ved salg av obligasjoner,sertifikater m.v 122 210 146 670
Utbetaling ved kjøp av obligasjoner,sertifikater m.v -359 920 -329 919
Netto utbetalt ved plasseringer hos kredittinstitusjoner -13 272 -59 566
Netto utbetalt gjennom gevinst/tap ved realisasjon 23 928 19 733
Innbetaling av leieinntekter
Innbetaling av renter 119 628 109 969
Utbetaling av renter -405 -354
Innbetaling av utbytte 17 306 17 989
Endring fordringer -219 2 598
Endring kortsiktig gjeld -1 345 3 242
Netto kontantstrøm fra finansielle eiendeler -152 454 -157 831
KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER:
Innbetaling av kjernekapitalinnskudd 10 000 8 697
Redusert/økt ansvarlig lån
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 10 000 8 697
Netto endring i kasse, bank 10 548 -4 962
Beholdning kasse, bank pr. 01.01. 47 114 52 076
Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende pr. 31.12. 57 662 47 114
Kontantstrømoppstillingen angir samlede kontantstrømmer i pensjonskassen, uavhengig av oppdelingen mellom kollektiv- og selskapsportefølje.
(i 1000 kr) Innskuttegenkapital
Risikoutj.fond
Annen opptj.egenkapital
Sumegenkapital
Egenkapital 1.januar 2012 180 022 1 531 31 810 213 363
Tilført egenkapital fra medlemsforetak 10 000 10 000
Tilbakebetalt egenkapital til medlemsforetak
Overført fra risikoutjevningsfondet -1 531 -1 531
Årets overskudd 20 419 20 419
Anvendt til oppreservering – lenger levetid -10 400 -10 400
Egenkapital 31.desember 2012 190 022 1 531 41 829 231 851
Kontantstrømanalyse
Egenkapitalendringer- oppstilling
24 25
Aktuarerklæring og
forsikringsteknisk oppgjør
KRISTIANSAND KOMMUNALE PENSJONSKASSE FORSIKRINGSTEKNISK OPPGJØR 31.12.2012
ANTALL31.12.2012
ANTALL31.12.2011
RESERVE 31.12.2012
RESERVE 31.12.2011
Aktive 5 182 5 169 1 193 909 536 1 068 355 577
Oppsatte med rett 2 267 2 195 398 692 391 367 695 952
Oppsatte uten rett* 7 006 6 605 26 542 599 21 286 607
Sum aktive og oppsatte 14 455 13 969 1 619 144 526 1 457 338 136
Alderspensjon 1 330 1 264 566 492 485 529 342 179
AFP og tidligpensjon 155 133 85 108 184 60 662 684
Ektefellepensjon 249 252 94 563 340 96 099 467
Barnepensjon 23 26 3 611 122 4 292 320
Uførepensjon 911 889 662 111 881 611 089 071
2 668 2 564
Sum pensjonister 1 411 887 013 1 301 485 721
17 123 16 533 3 031 031 539 2 758 823 857
TOTALT 2 758 823 856 2 542 673 010
Administrasjonsreserve 75 582 503 75 582 503
Premiereserve inkl. administrasjonsreserve 3 106 614 042 2 834 406 360
Overskudd anvendt til reservestyrking
Premiereserve inkl. overskuddsanvendelse 3 106 614 042 2 834 406 360
Erstatningsreserve (IBNR/RBNS) 37 705 814 32 925 443
Samlet pensjonsgrunnlag for aktive 1 663 914 905 1 561 877 127
Gjennomsnittlig pensjonsgrunnlag for aktive 321 095 302 162
* Oppsatte uten rett inneholder personer med tjenestetid mindre enn 3 år. Det er kun avsatt reserve for disse dersom de har fratrådt etter 31.12.2005.
26 27
26 27
Revisjonsberetning
28 29
28 29
Fors
idef
oto:
And
ers
Mar
tinse
n fo
togr
afer
, fot
o: s
hutt
erst
ock.
com
Des
ign:
Ann
a Lu
nd, t
imon
inaa
bc12
3@gm
ail.c
om