Technical for STOCKS &Derivative Strategies

Viwat Techapoonpol

1 March 2011

DOW THEORY1. The average discount everything.

2. There are 3 trends in the market, namely, Primary trends, Intermediate trends and Minor trends.

2.1 Primary trend ( >= 1 Year).

- Primary up trend (Bull Market).

- Primary down trend (Bear Market). 2.2 Intermediate trend (3 Weeks - Years).

- Primary intermediate trend.

- Secondary intermediate trend. - Intermediate decline or correction.

- Intermediate rally or recovery. 2.3 Minor trend (=< 3 Weeks).

DOW THEORY3. Primary up trend usually have 3 up move - Accumulate - Collection - Boom phase

4. Primary down trend usually have 3 down move.

- Distribution - Panic - Consolidation

5. Price / Volume relationships provide background.

6. Only closing price are used.7. A trend remains effective until a reversal.

เลนหนทางเทคนค ตองคดวา “ เงน “ ไมมคา แลวจะเลนหนไดกาไรทกรอบ และเลนได

ตลอดชวต

การลงทนไมใชเรองงาย… ตองมกระบวนการลงทนทด

กระบวนการลงทนทด พอสรปได ดงน

ขนท 1 กาหนดเปาหมายในการลงทน และระยะเวลาของการลงทนใหเหมาะสมตามสถานการณ

ขนท 2 ทาการบานเพยงพอ - วเคราะหวจยการลงทนอยางถถวนขนท 3 กระจายการลงทนแตไมเกน 5 – 10 หลกทรพยขนท 4 หามลงทนตามกระแส หรอ ขาวลอขนท 5 ซอขายผดจงหวะ ผดเวลาขนท 6 หามลงทนหมดหนาตกขนท 7 ขายตดขาดทน (Cut Loss) ไมเปนขนท 8 มกลงทนระยะสนเทานนขนท 9 ไมมแผนการลงทนทด ไมมการกาหนดกรอบความเสยง

เขาใจตวเองกอนออกสนามรบ

1. เวลา ; ทใหกบการเลนหน 2. เงนทน ; ทเลนหนแลวไมเดอดรอน3. เขาใจอปนสยของตนเอง4. เขาใจสภาพจตของตนเอง5. Risk Tolerance – ตอการลดลงของ NAV ใน

Portfolio6. หา Asset Allocation ใหเหมาะกบตนเอง 7. พยายามใหอารมณเขาไปเกยวของกบการตดสนใจ

ใหนอยทสด

ทานมนสยแบบนหรอไมn เมอหนปรบตวลงรสกวาราคาถกนาซอn ขายหมแลวเสยดายครงตอไปไมไดกาไรไมขายn ขายตดขาดทนแลวเสยดายครงตอไปไมขายปลอยเงนจมn หาวธซอขายใหไดกาไรสงสดn ชอบซอหนดกรอขาวดโดยไมดวามเงนไหลเขาจรงหรอไมn ใชวธเดมๆแตคดวาผลรบจะเปลยน ถาทานมนสยเหลานการททานซอขายขาดทนเกดจากใชอารมณในการตดสนใจ

Technical Analysis คอ เครองมอทใชวดพฤตกรรมของมนษย ทมตอการเคลอนไหวของตลาดหน – ตลาดโภคภณฑ – คาเงน

พฤตกรรมของมนษยมาจาก 2 สวน 1. ความคด ( ตาด – หฟง – สมองคด ) 2. สภาพจต ( โลภ – กลว – กลว ๆ กลา ๆ )

ตางชาต

สถาบน

นกลงทน

คณเปนนกลงทนประเภทไหน ?

Process of Stock Investment

Decision MakingBuy Stocks

Sell StocksPortfolio Management Strategy

Decision Instrument

Forecast Long Term Trend-ARC Cycle - Elliott Wave Theory - Fibonacci Objective - Fibonacci Retracement- GANN’s Theory- Dow Theory- Psychology- Fundamental - International Environment Factor - Globalization - Free Trade Area (AFTA, EU, NAFTA etc.) - Forex & Commodities - Bonds & Derivatives- National Environment Factor - Systematic Risk - Market Risk - Political Risk - Currency exchange Risk - Interest rate Risk - Inflation Risk - Unsystematic Risk - Industry Risk - Company Risk

IIPoint & Figure ChartsLINE ChartsBAR ChartsCandle Stick ChartsRENKO ChartsKAGI Charts3-LINES BREAK Charts

IIIMoving AverageFan LineSpeed LineFibonacci LineFibonacci Arc.Bollinger BandsParaboric sarGloden & Dead cross

IIAD-LineForeign NET buy / sell Chart - OBV - ROC - Volume

IIIOscillators Instrument - MACD - 14 RSI - 10 -Days Momentum - Stochastic5 %K3%D - CCI - CHIKINS - Directorial Indicator - etc.

IPrice Pattern Break Out - Down Trend Channel - Up Trend Channel - Down Trend Line - Up Trend Line - Bullish Divergence - Bearish Divergence

ICycle LowCycle PeakFibonacci Time Zone

Advisor Instruments

Decision Making

Forecast Long Term Trend-Psychology ; Greed Vs Fear- Elliott Wave Theory - Fibonacci Objective - Fibonacci Retracement- GANN’s Theory - Price Square & Angle- Dow Theory- D-Wave Principle

- Fundamental - International Environment Factor - Globalization - Free Trade Area (AFTA, EU, NAFTA etc.) - Gold & Commodities - Bonds & Derivatives- National Environment Factor - Systematic Risk - Market Risk - Political Risk - Currency exchange Risk - Interest rate Risk - Inflation Risk - Unsystematic Risk - Industry Risk - Company Risk

Portfolio Management Strategy

Decision Making

Decision Instrument

IIPoint & Figure Charts

LINE ChartsBAR Charts

Candle Stick ChartsRENKO ChartsKAGI Charts

3-LINES BREAK Charts

IIIMoving AverageFan LineSpeed LineFibonacci LineFibonacci Arc.Bollinger BandsParaboric sarGloden & Dead cross

IPrice Pattern Break Out - Down Trend Channel - Up Trend Channel - Down Trend Line - Up Trend Line - Bullish Divergence - Bearish Divergence

Advisor Instruments

IIAD-LineForeign NET buy / sell Chart

- OBV

- ROC

- Volume

IIOscillators Instrument - MACD - 14 RSI - 10 -Days Momentum - 8 REI (Range Expansion Index) - Stochastic 5%K3%D - William %R - CCI - CHIKINS - Directorial Indicator - etc.

ICycle LowCycle PeakFibonacci time

zone

14

1. Market action discounts everything ; ความคดดานแนวโนมเศรษฐกจ – อตสาหกรรม – ปจจยพนฐาน – โหราศาสตร – ความโลภ – ความกลว ของนกลงทน ถกซมซบไวแลวในพฤตกรรมการตดสนใจซอหรอขาย ( หน ) ของนกลงทน ซงเปนทมาของการเคลอนไหวของตลาด ( หน – ทองคา – นามน - อตราแลกเปลยน ) Buy Signal คอ Buy Signal / Sell signal คอ Sell signal

2. Prices move in trends ; 2.1 แนวโนมตลาดขาขน ( Up trend ) ; นกลงทนมองโลกแงด ; โลภ > กลว ; ถอหนมาก เงนสดนอย Buy Signal จะแมน - Sell Signal ไมแมน - Open Long ไดเปรยบ หาก Open Short ตองเครงครด Stop Loss 2.2 แนวโนมตลาดขาลง ( Down trend ) ; นกลงทนมองโลกแงราย ; กลว > โลภ ; ถอเงนสดมาก หนนอย Sell Signal จะแมน – Buy Signal ไมแมน - Open Short ไดเปรยบ หาก Open Long ตองเครงครด Stop Loss

กฎเหลก การวเคราะหทางเทคนค

15

2.3 แนวโนมตลาด ( Side ways ) ; นกลงทนลงเลไมแนใจแนวโนม ( กลว = โลภ ) 2.3.1 Sideways แลวขนหรอลงตอ ตามแนวโนมหลก ( Major Trend ) - Continues Pattern ให Wait & See หรอถาเปน Square Position ใหเลนเรวจบใน 1-2 วนเพอลดความเสยงจากความไมชดของแนวโนม 2.3.2 Sideways เพอเปลยนแนวโนมหลก ( Major Trend ) จากขนเปนลง Reversal Pattern – นกลงทนถอหนมาก –ขาวดเพยบ - หนขนแต Volume ลด ครบ Cycle Peak ของความโลภ - หนปนมา – กอตว Bearish Divergence เกด False Buy Signal ( Bull Trap ) ตามดวย Sell Signal รปแบบ Reversal Pattern 2.3.3 Sideways เพอเปลยนแนวโนมหลก ( Major Trend ) จากลงเปนขน Reversal Pattern – นกลงทนถอหนนอย – หนลงแต Volume เบา – ครบ Cycle Peak ของความกลว - ขาวรายเพยบ – กอตว Bullish Divergence เกด False Sell Signal ( Bear Trap ) ตามดวย Buy Signal รปแบบ Reversal Pattern

กฎเหลก การวเคราะหทางเทคนค

3 รจกตวเอง – ไมหลอกตวเอง กาหนดเปาหมาย ในการเทรด หน หรอ Derivative ใหสอดคลองกบพฤตกรรมของตนเอง

1.1 เลนสน ( ซอแนวรบหรอ Buy Signal - ขายแนวตานหรอขายเมอกลวหนหรอ SET 50 FUTURES จะตก - แตความเปนจรงมนไมตก )

1.2 เลนเปนรอบ ( ซอเมอเกด Buy Signal ขายเมอเกด Sell Signal ) 4 รบตามสถานการณ - มองสมรภมใหออก ( อาน Daily Trend )

2.1 ตลาด Sideways – ไมชด – เลนหนแตไมเลน Derivative 2.2 ตลาดชด “ ขาขน “ เลนทงหนและ Stocks & SET 50 FUTURES 2.3 ตลาดชด “ ขาลง “ ไมซอหน แตเลน Stocks & SET 50 FUTURES 2.4 เลน Derivative ; Trading SET 50 FUTURES งายกวา Gold FUTURES งายกวา FOREX

5 นกลงทนทวโลก ; มอง หรอ วเคราะห หรอวางกลยทธ ในตลาด “ ขาขน “ เกงกวา “ ขาลง “ 6 การคาดการณตลาดใชวางกลยทธ แตการขายหรอซอทาตามสญญาณ ( ไมใชคาดการณ )

“ Do not Expect Trend – Follow Trend “

กฎเหลก การวเคราะหทางเทคนค

7 SET 50 ขนมานานเกน 3 เดอน ( หลายคลน )ใกล Peak แลวลง “ โลภจต “ จะมพลงสงสด ( Bullish Sentiment ) นกลงทนสวนใหญจะซอหนใหมหมดหนาตก ( ทกกอก ) Open Long Futures มาก Contacts ตามดวยตดหน– ขาดทนหนก Futures เมอ SET 50 ลง วธแก “ มสต – ทยอยขายหน – ทยอย Short Close Futures เมอ SET 50 ขนใกลเปาหมาย ถาซอหนตวใหม ( Switching ) หรอ Open Long Futures ใหม ตองทองคาถา “ เลนเรว – พลาดตองขายตดขาดทนทนท หาก SET 50 เกด Sell Signal แลวรบ Open Short Futures หนก ๆ

8. SET 50 ลงมานานเกน 3 เดอน ( หลายคลน )ใกล Bottom แลวขน “ โทสะจต “ จะมพลงสงสด ( Bearish Sentiment ) นกลงทนสวนใหญจะมเงนมาก – หนนอย ( ตดหน ) Open Short Futures มาก Contacts ตามดวยขาดทนหนก Futures หาก SET 50 ขน วธแก “ มสต – ทยอย Long Close Futures เมอ SET 50 ลงใกลเปาหมาย - ถา Open Short Futures ใหม ตองทองคาถา “ เลนเรว – พลาดตองขายตดขาดทนทนทหาก SET 50 เกด Buy Signal หลงจากนนให ซอหน และ Open Long Futures หนก ๆ

กฎเหลก การวเคราะหทางเทคนค

SET 50 ( Stocks ) ขาขนหรอลงดจากอะไร ?

SET 50 อยเหนอ Sma.50 – Open Long

Sma.50

Sma.150

SET 50 อยตากวา Sma.50 – Open Short

Sma.50

Sma.150

Short Term ( 1-5 days ) Trading FUTURES BY TECHNICAL ANLYSIS

TRADING FUTURES BY TECHNICAL ANALYSIS

1.สรางกราฟ SET 50 ราย 30 นาท ของ Candle sticks หรอ Bar Chart ควบคกบ Modified Stochastic แตเปลยนคา Period Stochastic = 20.0 , %D = 5.0 ใชส ฟา และ % K = 5.0 ใชส แดง

2. สรางคา เฉลยเคลอนท ( SMA. ) ของ SET 50 3 เสน คอ 2.1 Simple Moving Average 21 ใชส ฟา หนาทบอก แนวรบ- แนวตาน 2.2 Simple Moving Average 54 ใชส ขาว หนาทบอก แนวรบ- แนวตาน 2.3 Simple Moving Average 130 ใชส แดง หนาทบอก แนวโนม เพอกาหนดกลยทธเปดสถานะ ( Open Long or Open short ) และ แนวรบ – แนวตาน

3. Modified Stochastic หนาทบอก Over Bought – Over Sold ระดบนาท และใชตดสนใจ Long or Short ควบคกบการตดขนหรอลงของ SET 50 กบคา SMAทง 3 คา โดย สญญาณ Long เมอ % K ตด %D ( แดงตดฟา ) ขนในเขต Over Sold และ สญญาณ Short เมอ % K ตด %D ( แดงตดฟา ) ลง ในเขต Over Bought

SMA.130

SMA.54SMA.21

TRADING FUTURES BY TECHNICAL ANALYSIS

แนวโนมขาขน เนน Open Long

1. SET 50 อยเหนอ Simple Moving Average 130 ( ส แดง) ทมลกษณะโคงขน

2.Open Long หนก ๆ เมอ SET50 ขนทะล ทง 3 เสน( SMA. 21, 54 ,130 ) ซงอยใกลกน พรอมกบModified Stochastic คา % K ตด %D ( แดงตดฟา ) ขน ขอน มกจะเกดพรอมกบ Reversal Pattern เชน Double หรอ Triple Bottom หรอ Triangle หรอ Falling Wedge

3. Short Close ขายทากาไรเมอ SET 50 ขนหาง SMA.21 ( สฟา ) มาก ๆ เมอ Modified Stochastic คา % K ตด %D (แดงตดฟา) ลง ในเขต Over Bought

4.Open Long ( ชอนซอ ) เมอ SET 50 ลงเขาใกล SMA.130 ( สแดง ) เมอ Modified Stochastic คา % K ตด %D ( แดงตดฟา ) ขน ในเขต Over Sold 5. Simple Moving Average 54 ใชส ขาว หนาทบอก แนวรบ- แนวตาน

Open Long

Open Long

Open Long

Short Close

Short Close

Short Close

TRADING FUTURES BY TECHNICAL ANALYSIS

แนวโนมขาลง เนน Open Short

1. SET 50 อยตากวา Simple Moving Average 130 ( ส แดง) ทมลกษณะโคงลง

2.Open Short หนก ๆ เมอ SET50 ลงตากวา ทง 3 เสน( SMA. 21, 54 ,130 ) ซงอยใกลกน พรอมกบModified Stochastic คา % K ตด %D ( แดงตดฟา ) ลง ขอน มกจะเกดพรอมกบ Reversal Pattern เชน Double หรอ Triple TOP หรอ Triangle หรอ Rising Wedge

3. Long Close ซอคนทากาไรเมอ SET 50 ลงหาง SMA.21 ( สฟา )มาก ๆ เมอ Modified Stochastic คา % K ตด %D (แดงตดฟา) ขน ในเขต Over Sold

4.Open Short ( ทบขาย ) เมอ SET 50 ดดกลบเขาใกล SMA.130 ( สแดง )เมอ Modified Stochastic คา % K ตด %D (แดงตดฟา)ลง ในเขต Over Bought . 5. Simple Moving Average 54 ใชส ขาว หนาทบอก แนวรบ- แนวตาน

Triple Top Open Short

Open Short

Open Short

Open Short

Long Close

Long Close

Long Close

TRADING FUTURES BY TECHNICAL ANALYSISแนวโนมSIDE WAYS เนน Wait & SEE 1. SET 50 ตดขนและลง S M A 130 ( ส แดง) ทมลกษณะโคงแนวราบ ( FLAT ) 2 มกจะเกด เมอ SET50 กาลงจะเปลยนแนวโนมระยะสนเปนขนหรอลง

ขอสงเกตคอ ทง 3 เสน( SMA. 21, 54 ,130 ) ซงอยใกลกนและปรมาณการซอขายของตลาดรวมลดลงอยางมนยสาคญ

Work Shop การใชเครองมอทาง Technical วเคราะหแนวโนมหน ระยะสน - กลาง และหาแนวรบ & แนวตาน ดวยตนเอง ใชกราฟ ; AD 1 – AD7ทใชมากคอ ; AD 1 & AD 2

AD 1 ; ราย 30 นาท - เลนเรวจบใน 1-3 วน

ขาขน ( เหนอเสนแดง ) ใชดแนวรบ ขาลง ( ตากวาเสนแดง ) ใชดแนวตาน

AD 2 ; Daily Chart & 14 RSI & OBV

AD 3 ; Close Price & Junior Oscillator

AD 4 ; Medium To Long Term Analysis

AD 5 ; Medium to Long Term Analysis

AD 6 ; Target Momentum & Short Term ( 2-4% Collection )

AD 7 ; Target Momentum & Medium Term ( > 4 % Collection )

Decision Making

Decision Instrument

IIPoint & Figure Charts

LINE ChartsBAR Charts

Candle Stick ChartsRENKO ChartsKAGI Charts

3-LINES BREAK Charts

IIIMoving AverageFan LineSpeed LineFibonacci LineFibonacci Arc.Bollinger BandsParaboric sarGloden & Dead cross

IPrice Pattern Break Out - Down Trend Channel - Up Trend Channel - Down Trend Line - Up Trend Line - Bullish Divergence - Bearish Divergence

Line Chart Bar Chart Candle Stick Chart

Candle Stick Chart

Simple Moving Avg. 25 Day

Exponential Moving Avg. 25 Day

Weighted Moving Avg. 25 Day

Exponential Moving Avg. 5 ,10 &25 Day

Exponential Moving Avg. 50 Day

THANK YOU