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中国VC/PE市场2017年10月数据报告

投中研究院 李惠

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关键发现Key Findings

VC/PE市场行业投资均衡 互联网和 IT 行业吸金能力依旧很强

私募市场投资态势 表现平平

创投市场投资业绩 持续回落

本月VC/PE市场募资态势 遇冷

募集完成基金规模大幅 下降募资

VC

PE

行业

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本月VC/PE市场基金募集态势遇冷

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VC/PE市场基金募集态势遇冷

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募资现状：开始募集和募集完成基金的数

量和金额规模无论是环比还是同比都有大

幅度的下降，由于十一假期影响，本月基

金募资热情不高。

募资走势：由于政府政策大力扶持创新企

业，积极发展政府引导基金，由政府引导

基金作为LP的子基金在近几年会纷纷成立，

进入投资周期，对未来VC/PE的募资环境

依然持乐观心态。

-10.42%开始基金规模

（环比）

-81.89%完成基金规模

（环比）

50 45

63

40 48

61

93 74

86 80 94

59

38

93 99

116

68

38

79 69

84

97

79 89

111

29

10月 11月 12月 2017年

1月

2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月

2016年10月-2017年10月中国VC/PE市场

募资基金数量

开始募集数量 募集完成数量

CVSource,2017.11

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基金规模较大幅度下滑 募资类型表现均衡

5

230 209

400

191

343

525

789

367

525 496

295 307

275

68 130

222

128 154 137

258

379

199

113

295 243

44

10月 11月 12月 2017

年1月

2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月

2016年10月-2017年10月中国VC/PE市场

募资基金规模（单位：亿美元）

开始募集规模 募集完成规模

CVSource,2017.11

2017年10月开始募集基金的数量及募资规模

募集状态 类型 数量 募资金额（US $ M）

开始募集

Growth 21 12956.32

Venture 5 581.14

Buyout 4 1949.66

Infrastructure 4 3642.93

FOF 3 7473.68

Real Estate 1 866.51

38 27470.24CVSource,2017.11

2017年10月募集完成基金的数量及募资规模

募集状态 类型 数量 募资金额（US $ M）

募集完成

Growth 16 2663.26

Venture 9 1081.56

Buyout 3 177.80

FOF 1 433.26

29 4355.88CVSource,2017.11

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VC/PE市场投资业绩持续回落

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VC/PE市场投资业绩持续回落

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2017年10月VC市场的投资案例数目和金额规模环比和同比都是 持续下滑

的；本月PE市场案例数量同比和环比也是回落的，但PE市场案例金额规模

环比上月有所 提升。初步来看，尽管近一年来创投和私募市场的投资态势

不尽如意，势头不比从前，但本月表现平平的投资业绩和十一假期也不无

关系，从单一案例分析，个别热点行业企业吸金力依旧很强。

2796

3595

49964342

30693320

3207

36953186

2645 30013558

2432

322 314

429

331

193

338

276 276278 248 268

223 161

10月 11月 12月 2017

年1月

2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月

2016年10月- 2017年10月中国创投市场投资规模

投资金额（US$M） 案例数量

CVSource,2017.11

20203311

4413

5563

2489

4736

8313

5545

2749

10090 9221

3403

5739

106

134

198

144 107 138 11295

121143

192

132

40

10月 11月 12月 2017

年1月

2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月

2016年10月- 2017年10月中国私募股权投资市场投资规模

投资金额（US$M） 案例数量

CVSource,2017.11

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北上广依旧是投资中心 区域发展依旧明显

8

3

3

4

4

7

16

18

31

33

64

0 10 20 30 40 50 60 70 80

陕西

湖北

河北

福建

河南

江苏

浙江

上海

广东

北京

案例数量

2017年10月中国创投及私募市场地区投资案例数量TOP 10

CVSource,2017.11

75.64

105.17

108.31

145.00

196.31

246.39

422.88

601.53

1087.97

5032.83

0 1500 3000 4500 6000

江苏

河南

新疆

中国香港

河北

浙江

广东

上海

陕西

北京

融资金额（US$M）

2017年10月中国创投及私募市场地区投资金额TOP 10

CVSource,2017.11

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VC/PE市场行业投资均衡

互联网和IT行业吸金能力依旧最强

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行业投资均衡 互联网和IT行业吸金力依旧很强

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2017年10月19日，北京三快科技有限公司（新美大）获40亿美元融资，由腾讯

领投，引入新的战略投资方The Priceline Group，其他主要投资人包括：红杉资

本中国基金、新加坡政府投资公司、加拿大养老金投资公司、挚信资本、老虎基

金、Coatue Management和中国-阿联酋投资合作基金等国内外知名机构。

2017年10月24日，北京公瑾科技有限公司（慧算账）获近两亿元融资，由川融资本、

清控银杏、IDG资本、宜信新金融产投、同渡资本等投资机构与资本方共同投资。

代表案例

互联网 IT

2017年10月中国创投及私募市场不同行业的投资规模

行业 案例数量 融资金额（US $M） 平均单笔融资金额（US $M）

互联网 57 5154.19 90.42

IT 41 1683.61 41.06

医疗健康 16 318.47 19.90

制造业 16 73.75 4.61

综合 16 52.69 3.29

文化传媒 11 72.41 6.58

教育及人力资源 6 43.81 7.30

能源及矿业 6 148.33 24.72

连锁经营 6 20.20 3.37

金融 5 131.77 26.35

电信及增值 5 219.44 43.89

交通运输 5 113.15 22.63

食品饮料 4 82.97 20.74

农林牧渔 3 9.58 3.19

化学工业 2 21.72 10.86

建筑建材 1 21.66 21.66

汽车行业 1 2.89 2.89

CVSource,2017.11

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行业投资均衡 互联网和IT行业吸金力依旧很强行业投资均衡 互联网和IT行业吸金力依旧很强

1%

1%

2%

2%

2%

2%

3%

3%

3%

5%

8%

8%

8%

21%

29%

0%

0%

1%

1%

3%

2%

0%

2%

1%

1%

4%

1%

1%

20%

63%

化学工业

农林牧渔

食品饮料

交通运输

电信及增值

金融

连锁经营

能源及矿业

教育及人力资源

文化传媒

医疗健康

综合

制造业

IT

互联网

2017年10月中国创投及私募市场按行业案例数量金额占比

数量占比

金额占比

CVSource,2017.11

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发展期和PE-Growth投资呈现主导格局

12

54%

29%

16%1%

75%

3%

6%

16%

发展期

早期

扩张期

获利期

2017年10月中国创投及私募市场不同发展阶段融资案例数目金额占比

CVSource,2017.11

•内环是数量占比•外环是金额占比

2017年10月中国PE/VC市场不同融资类型的投资案例规模

融资类型 案例数量 融资金额（US $M）平均单笔融资金额

（US $M）

VC-Series A 73 255.14 3.50

VC-Series B 36 403.20 11.20

VC-Series C 27 625.29 23.16

VC-Series D 15 441.09 29.41

VC-Series E 10 707.02 70.70

PE-Growth 37 4406.67 119.10

PE-PIPE 3 1332.23 444.08

CVSource,2017.11

投中信息【证券代码：835562】

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