1Ç 2017

TRAKYA CAM

Yatırımcı Sunumu

İçindekiler

Trakya Cam

3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları

Şişecam Topluluğu

13

19

2

Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları

2017 1. Çeyrek Gelişmeleri

Temel Finansal Göstergeler

Faaliyet Sonuçları

3

2017 Yılı 1. Çeyrek Gelişmeleri

Finansal Göstergeler

1.Çeyrek gelirleri yıllık %53 büyüme ile 956 Milyon TL olarak gerçekleşmiştir

Yıllık %83 büyüme ile FAVÖK 265 Milyon TL olurken, FAVÖK Marjı %28 seviyesinde gerçekleşmiştir.

1. Çeyrek içerisinde yaşanan gelişmeler

Ekim 2016 ve Şubat 2017’de düzcam fiyatlarındaki zamın etkisiyle yurtiçi gelirlerde yükseliş

Avrupa’da talep kış sezonu olmasına rağmen güçlü

Konsolide gelirlere Rusya operasyonlarının güçlü katkısı

Enkapsülasyon iş kolu gelirlerinde yıllık %48 büyüme

34 Milyon TL yatırım harcaması. Yatırım Harcamaları/Gelir Oranında gerileme (1Ç 2016: %6 vs 1Ç 2017: %4)

106 Milyon Nakit Temettü – Pay Başına Kazanç 0,11 TL

4

Temel Finansal GöstergelerÖzet Gelir Tablosu

5

FVÖK ve Net Kar Rakamına dahil edilmeyen

düzeltmeler:

• 1Ç’17’de sabit getirili Eurobond

yatırımlarından 25 Milyon TL yeniden

değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir)

• 4Ç’16’da 7 Milyon TL arsa ve arazi yeniden

değerleme karı

• 4Ç’16’da sabit getirili Eurobond

yatırımlarından 63 Milyon TL yeniden

değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir)

• 1Ç’16’da Soda Sanayii A.Ş’den 24 Milyon TL

temettü geliri

Milyon TL 1Ç 2016 4Ç 2016 1Ç 2017

Yıllık

Büyüme

Çeyreksel

Büyüme

Gelir 627 963 956 53% -1%

Brüt Kar 186 289 312 68% 8%

FAVÖK1

104 130 204 95% 57%

Amortisman Gideri 62 71 78 26% 10%

FVÖK2 43 60 126 194% 111%

1Brüt Kar - Operasyonel Giderler (Yönetim+Pazarlama+ARGE)+Amortisman2Brüt Kar - Operasyonel Giderler (Yönetim+Pazarlama+ARGE)

FAVÖK (Diğer ile birlikte)3

145 256 265 83% 4%

Tek seferlik gelir/gider 24 71 25 NM NM

Amortisman 62 71 78 26% 10%

FVÖK (Diğer ile birlikte) 59 115 163 175% 42%

Düzeltilmiş FAVÖK (Diğer

ile birlikte)4

121 185 240 99% 30%

3 diğer gelir/gider,özkaynak yöntemiyle değerlenn yatırımlar ve yatırım faaliyetlerden gelir/gider dahil

4 düzeltmeler hariç

Net Kar 65 95 115 77% 21%

Düzeltilmiş Net Kar5

40 87 115 184% 31%

5 düzeltmeler hariç

Yatırım Harcamaları 38 86 34 -11% -61%

Marjlar %

Brüt Kar 30% 30% 33% 297 bps 261 bps

FVÖK 7% 6% 13% 635 bps 698 bps

FAVÖK 17% 14% 21% 467 bps 780 bps

FVÖK (Diğer ile birlikte) 9% 12% 17% 756 bps 511 bps

Düzeltilmiş FAVÖK (Diğer

ile birlikte) 19% 19% 25% 588 bps 592 bps

Düzeltilmiş Net Kar 6% 9% 12% 557 bps 292 bps

Temel Finansal GöstergelerÖzet Bilanço

6

TRY mn 1Q 2016 1Q 2017 YoY Growth

Toplam Varlıklar 6.879 7.241 5%

Nakit ve Nakit Benzerleri 1.192 1.293 9%

Finansal Varlık ve Türev Araçları 491 533 9%

Ticari Alacaklar 703 654 -7%

Stoklar 548 625 14%

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 404 428 6%

Maddi Duran Varlıklar 3.282 3.385 3%

Maddi Olmayan Duran Varlıklar 45 46 2%

Vergi & Ertelenmiş Vergi Varlığı 50 48 -5%

Diğer* 164 230 40%

Toplam Kaynaklar 3.293 3.524 7%

Faize Dayalı Yükümlülükler ve Türev Araçları 2.497 2.718 9%

Ticari Borçlar 446 374 -16%

Çalışanlara Sağlanan Faydalara Yönelik Karşılıklar 68 68 0%

Vergi & Ertelenmiş Verg Yükümlülüğü 27 28 6%

Karşılıklar 19 46 137%

Diğer** 237 289 22%

Özkaynak 3.587 3.717 4%

Ana Ortaklığa ait Özkaynak 3.293 3.423 4%

Azınlık Paylarına ait Özkaynak 293 294 0%

*Diğer Alacaklar,Peşin Ödenen Giderler, Diğer Varlıklar

**Diğer Borçlar, Ertelenmiş Gelir

Temel Finansal GöstergelerLikidite Analizi

7

Milyon TL 2012 2013 2014 2015 2016 1Ç 2016 1Ç 2017

Net Dönem Karı 84 125 296 169 575 68 120

Nakdi Olmayan (Düzeltmeler) 125 165 88 189 -15 74 136

Net İşletme Sermayesindeki

Değişim -23 58 5 21 -69 -236 -92

Alınan Faiz, net 9 -2 -33 -76 -29 2 7

Ödenen Temettü -18 -23 -37 -46 -104 -11 -14

Ödenen Vergi -34 -28 -61 -60 -68 -23 -25

Yatırım Harcaması -245 -613 -418 -286 -250 -38 -34

Serbest Nakit Akışı -100 -319 -160 -88 39 -164 97

Milyon TL 2012 2013 2014 2015 2016 1Ç 2016 1Ç 2017

Serbest Nakit Akışı -100 -319 -160 -88 39 -164 97

Maddi, Maddi Olmayan Duran

Varlık Satışı 7 11 9 14 19 1 7

Finansal Yatırımlar* -10 -142 63 73 -423 4 -11

Çalışanlara Sağlanan Faydalar -4 -5 -6 -6 -7 -2 -3

Finansal Yükümlülüklerdeki Net

Değişim -114 687 179 -188 -5 2 0

Bağlı Ortaklık Satışı/Sermaye

Artışı 36 114 177 8 160 0 0

Kur Farkı Gelir/Gideri -30 154 54 219 172 -15 46

Diğer 8 7 6 9 28 27 4

Nakit ve Benzerlerindeki Net

Değişim*

-208 507 322 42 -16 -146 140*Eurobond yatırımları, verilen nakit avans ve borçlara ilişkin alınan ödemeler

42%

6%12%

41%39%

4%10%

47%

Avrupa Rusya Yurtiçi İhracat

627

956

1Ç 2016 Avrupa Rusya Yurtiçi İhracat KonsolidasyonDüzeltmesi

1Ç 2017

167%

YoY

Bölgelere göre Gelirler

8

Faaliyet Gösteren Bölgelerde Gelir Büyümesi

1Ç 2016 1Ç 2017

• Rusya’nın toplam gelirler içerisindeki payı önemli düzeyde artarken bölgedeki hızlı toparlanma artan düzcam

fiyatları ile devam etti

• İnşaat ve otomotiv sektöründeki canlanma ile Avrupa’da talep koşulları ve düzcam fiyat seviyesi arttı

• Şişecam Flat Glass Italya’nın konsolide gelirlere katkısı %10 oldu

• İhracat’ın toplam gelirler içerisindeki payı artarak %12’ye yükseldi

Yıllık Gelir Büyümesi

Milyon TL

Bölgelere Göre Brüt Satışların Kırılımı

72%

YoY

147%

YoY

38%

YoY

96%

YoY

• Temel Camlar geliri, Türkiye, Rusya ve Avrupa’da artan düzcam fiyat artışları sonrasında yıllık bazda büyüme gösterdi

• Yurtiçi pazarda dolar ve Avro cinsinden otocam satışları TL’deki değer kaybına bağlı olarak konsolide gelirlere olumlu

katkı sağladı

• Enkapsülasyon iş kolundan sağlanan gelirler 1. çeyrekte 43 Milyon Avro oldu

Faaliyetlere göre Gelirler

9

Tüm Faaliyet Kollarında Gelir Büyümesi

Milyon TL

Faaliyetlere Göre Gelir Kırılımı

59% 66% 64%

41% 34% 36%

1Ç 2016 4Ç 2016 1Ç 2017

Temel Camlar Otomotiv Camları&Enkapsülasyon&Beyaz Eşya Camları

378 389 396

722813

640 641

789 818

0,72 0,75 0,80

1,84 1,82

0,83 0,76 0,81 0,75

1Ç 2015 2Ç 2015 3Ç 2015 4Ç 2015 1Ç 2016 2Ç 2016 3Ç 2016 4Ç 2016 1Ç 2017

Net Borç/FAVÖK Net Borç/FAVÖK

245

613

418

286250

38 34

193

269

387

517

976

145

265

0,79 0,440,93

1,81

3,903,84

7,85

2012 2013 2014 2015 2016 1Ç 2016 1Ç 2017Yatırım Har. FAVÖK FAVÖK/Yatırım Har.

Finansal PerformansKonsolide FAVÖK ve Yatırım Harcamaları Konsolide Net Borç/FAVÖK

Borçluluk - Vade Dağılımı Borçluluk – Döviz Kırılımı

1Ç 2017

10

23%

15%

9%

42%

4%

7%

0% 10% 20% 30% 40% 50%

1 yıl içerisinde

1-2 yıl arası

2-3 yıl arası

3-4 yıl arası

4-5 yıl arası

5 yıl ve fazlası

42%

55%

3%

1Ç 2017

USD EUR Diğer

Milyon TL Milyon TL

Operasyonel Performans

Yüksek Kapasite Kullanım Oranı ile Sürdürülen Üretim

K tons

Üretim Hacmi (Düzcam & Buzlucam)

Yıllık 1,8

Milyon Ton

Üretim

Kapasitesi

Yıllık 1,8

Milyon Ton

Üretim

Kapasitesi

Yıllık 2,3

Milyon Ton

Üretim

Kapasitesi

Yıllık 2,5

Milyon Ton

Üretim

Kapasitesi

*Hindistan ve Mısır, özkaynak yöntemiyle değerlendiğinden yukarıdaki rakamlara dahil değildir 11

1.117 1.216 1.390 1.259 1.414

321 386

225 235341 546

674

156 185

1.342 1.4501.730 1.805

2.088

477 571

2012 2013 2014 2015 2016 1Ç 2016 1Ç 2017

Uluslararası Yurtiçi

Yıllık 2,7

Milyon Ton

Üretim

Kapasitesi

19% 18% 19% 18% 20%25%

19% 18%

26%

18%

32%28%

2012 2013 2014 2015 2016 2017

Tek seferlik gelir etkisi çıkarılmış FAVÖK Marjı FAVÖK Marjı

Özet Finansallar

12

Konsolide Net Gelirlerin KırılımıKonsolide Finansallar

1Ç

19% 18%

26%

18%

32%

23%

28%

2012 2013 2014 2015 2016 1Ç 2016 1Ç 2017

Gelirler FAVÖK FAVÖK Marjı

191512

827 865

1541

326548

849

977

1192 1253

1476

301

408

1040

1489

20192118

3016

626

956

2012 2013 2014 2015 2016 1Ç 20161Ç 2017

Uluslararası Yurtiçi

Hariç tutulan kalemler:2017 yılı 1. Çeyreğinde Eurobond yatırımlarına ilişkin elde edilen 25 Milyon TLdeğerleme farkı geliri2016 yılında; Soda Sanayi hissesi satışından elde edilen tek seferlik 284 Milyon TL gelir,bina satışından elde edilen 3,8 Milyon TL’lik gelir, Eurobond yatırımlarına ilişkin eldeedilen 68 Milyon TL değerleme farkı geliri2014 yılında 129,7 Milyon TL Paşabahçe ve Soda Satış geliri hariç

Trakya Cam

Küresel ve Bölgesel Konum

Tarihçe

Organizasyonel Yapı

13

Düzcam’ın Faaliyetleri:

Yüksek kaliteli düzcam, profil camı, kaplamalı cam, lamine cam,

ayna camı, enerji camları, ev eşyası, otomotiv camı ve enkapsüle

cam üretmektedir

Sektör Dinamikleri:

• 2016 yıl sonu itibariyle toplam küresel düzcam kapasitesi 72

mn tondur. Bunun %63’ü Asya Pasifik bölgesindedir

• 2016 yılında büyük kapasite artışları Avrupa, Türkiye,

Hindistan ve Endonezya’da olmuştur

• Küresel pazarda büyüme öngörüsü yüksek olan bölgeler

Hindistan, Orta Doğu ve Afrika ile Türkiye’dir. Bu bölgelerde

karlılık seviyesi orta-yüksek seviyededir

• Dünya düzcam üretim kapasitesinin %30’una 4 büyük oyuncu

sahiptir

• 2016’da Avrupa, Rusya ve Türkiye’de fiyat seviyeleri 2015’e

göre yükselmiştir

Düzcam

14

Bulgaria

Trakya Glass Bulgaria EAD

Düzcam & Otomotiv Camı,

Ayna & İşlenmiş

Lamine Hattı

470 bin ton / yıl

#1

#1

#5

2016 Pazar Payları

ORTAKLIK YAPISI Faaliyetleri ve Küresel Konumu

Rusya, Tataristan Cumhuriyeti

Trakya Glass Rus AO, AGAR

Düzcam & Otomotiv Camı

Ayna

230 bin ton / yıl

Slovakya

Richard Fritz

Enkapsüle

Almanya

Richard Fritz

Holding

Enkapsülasyon,

Prototip,

Yedek Parça

Türkiye

Düzcam, Buzlu Cam & Otomotiv Camları,

Ayna, Kaplamalı, İşlenmiş Lamine Hattı

1.795 bin ton / yıl

Hindistan

HNG Float Glass

Limited

Düzcam,

Ayna

100 bin ton / yıl

Mısır

Saint-Gobain Glass

Egypt (JV-30%)

Düzcam

85 bin ton / yıl

2

1 1

1

7 11

1

1 1

2

Macaristan

Richard Fritz

Enkapsüle

Romanya

Glasscorp

Otocam

1

Enkapsülasyon Hattı

sayısını gösterirDüzcam Hattı

sayısını gösterirOtomotiv Camları Hattı

sayısını gösterir

1

Şişecam Flat Glass

Italy, Srl

Düzcam, Lamine

Hattı

220 bin ton/yıl

*Tüketim verilerine göre hesaplanmıştır. Toplam kapasite olarak

Avrupa’da 1.dir

** Trakya Cam’ın toplam düzcam kapasitesi/Küresel düzcam kapasitesi

4%

3%

69%

Küresel**

Avrupa*

Türkiye*

Halka Açık31%

Sisecam69%

Türkiye’deki Konumu

15

Lider Konum

2 Düzcam Hattı (440 bin ton Toplam Kapasite) Ayna, Otomotiv Camları Lüleburgaz

Yenişehir Düzcam Hattı (500 bin ton Toplam Kapasite) Kaplamalı, Lamine

Camları

Düzcam Hattı (290 bin ton Toplam Kapasite)

Mersin Düzcam Hattı (565 bin ton Toplam Kapasite) Ayna, Buzlu Cam, Enerji Camları

2

1

2

Polatlı

Yurtiçindeki Kapasiteler

Türkiye’deki Rekabet Ortamı

Pazar Payları – Düzcam Tüketimi

Türkiye’ye ithalat yapan ilk 5 Ülke & Toplam İthalat Hacmi

2017 1. Çeyreğinde Rusya ve Çin’den

gelen ithal ürünler, Rusya’daki düzcam

fiyatlarının artması ve Çin’e karşı alınan

anti-dumping önlemleri ile azalış

gösterdi.

Bulgaristan gelen ithal camlar Trakya

Cam’ın Bulgaristan fabrikasından gelen

camlardır

69%

11%

20%

2016

Trakya Cam Rakip İthalat

İlk 5 ülke

Romanya

Çin

Belçika

ABD

Mısır

İlk 5 ülke

Çin

Romanya

Belçika

İran

Bulgaristan

İlk 5 ülke

Çin

İran

Belçika

Bulgaristan

Mısır

İlk 5 ülke

Rusya

Çin

İran

Belçika

Bulgaristan

İlk 5 ülke

Rusya

Çin

İran

Belçika

Bulgaristan

271

367

498 505 482

143105

2012 2013 2014 2015 2016 1Ç 2016 1Ç 2017

İlk 5 ülke

Rusya

Çin

Suudi Arabistan

Belçika

Bulgaristan

Top 5 countries

Rusya

Çin

Bulgaristan

İran

Belçika

Faaliyet ProfiliDüzcam

Isı Kontrollü Cam (Low-E)

Isı ve Güneş Korumalı Cam (Solar Low-E)

Güneş Koruma Cam (Online Kaplamalı)

Güvenlikli Güvenilir Cam

Ses Geçirmez Cam

Dekoratif Cam: Ayna

Öncam

Otomatik Kapı Camları

Sabit, Enkapsüle Kelebek Camları

İçi Oyulmuş Sürgülü Camlar

Arka Kapı Camları

Tavan Camları

Otobüs Yan Isı Camları

Savaş Gemisi Nitelikli Camlar

Enkapsüle Camlar

Fırın ve Buzdolabı Camları

Enerji Camları – Güneş enerjisi kolaktörleri ve PV modülleri için işlenmiş enerji camları

Mimari

Camlar

Otomotiv

Camları

Beyaz Eşya

-

Enerji

Camları

İlişkili Sektörler

16

Tarihçe

17

Trakya Cam Lüleburgaz Türkiye de kurulmuştur

Lüleburgaz Fabrikası bölgede float teknolojisi kullanan ilk firma olarak

üretime başlamıştır

Lüleburgaz otocam tesisi üretime başlamıştır

Mersin Fabrikası üretime başlamıştır

Mersin Fabrikası'nda 2. düzcam hattı üretime

başlamıştır

Bulgaristan’da düzcam üretim hattı üretime başlamış ayna ve

işlenmiş camlar da portföye katılmıştır

Yenişehir Fabrikası üretime başlamıştır

Bulgaristan’da otocam üretimine başlanmıştır.Saint Gobain ile Mısır ve

Rus Projeleri için ortak girişim sözleşmeleri imzalanmıştır

Rusya,Romanya,Hindistan ve Almanya projeleri küresel

büyüme politikamız çerçevesince uygulamaya konmuştur

Romanya da yerleşik olan Glasscorp adlı

şirket satın alınmıştır

Almanya da FRITZ Grubu bünyemize katılmıştır,HNG Float Glass Limited ile

JVA imzalanmıştır

Polatlı ve Rusya tesisleri üretime başlamıştır

Mersin ikinci fırında soğuk tamir

Bulgaristan Fabrikası'nda 2. düzcam hattı üretime başlamıştır

Bulgaristan operasyonları yeniden yapılandırıldı

Italyan Sangalli Vetro Porto'nun finansal varlıklarının devri tamamlandı

Glasscorp'un kalan %10 hissesi alınarak %100 sahibi olundu

1978 1981 1991 1996 2000 2006 2007 2010 2011 2012 2013 2014 2014 2015 2016 2016 2016

Organizasyonel Yapı

18

TRAKYA CAM SANAYİİ A.Ş.TRAKYA CAM SANAYİİ A.Ş.

Trakya Yenişehir

Cam Sanayii A.Ş.

%85

Trakya Polatlı

Cam Sanayii A.Ş.

%85

Şişecam Flat

Glass Holding BV

%100

HNG Float Glass

Limited (JV)

%50

Şişecam

Otomotiv A.Ş.

%100

TRSG Glass

Holding BV

%70

Trakya

Investment B.V.

%100

Sisecam Flat

Glass Italy SRL

%100

Saint Gobain

Glass Egypt

(JV)

%30

Trakya Glass

Bulgaria EAD

%100

Şişecam

Automotive

Bulgaria EAD

%100

Automotive

Glass Alliance

Rus AO

%100

AGAR

Trading AO

%100

Glasscorp SA

%100

Richard Fritz

Holding GmbH

%100

Richard Fritz

Prototype + Spare

Parts Gmbh

%100

Richard Fritz KFT

%100

Richard Fritz Spol

S.R.O.

%100

Trakya Glass

Rus Trading AO

%100

Trakya Glass

Rus AO

%100

29

Şişecam Topluluğu

Yönetici Özeti

Finansal Göstergeler

Şirket Genel Bakış

19

Bir Bakışta Şişecam

20

~$3 Milyar Yıllık Satış Gelirleri

4,6 Milyon Ton Cam Üretimi

2,3 Milyon Ton Soda Üretimi

21.715Çalışan Sayısı

13 Ülkede Üretim

Cam Ev Eşyası’nda

Küresel 3. Büyük Oyuncu

Cam Ambalaj’da Küresel 5. Büyük

Oyuncu

Soda Külü Üretiminde Küresel 10.

Büyük Oyuncu

Bazik Krom Sülfat

Üretiminde Lider

Kromik Asit Üretiminde

Küresel 4. Büyük Oyuncu

Düzcam’daKüresel 5. Büyük

Oyuncu

İş Bankası66%

Efes Holding

8%

Anadolu Hayat

Emeklilik0,05%

Halka Açık26%

44 TesisteÜretim

~150 Ülkeye İhracat

$2,6 Milyar Piyasa Değeri

1986 Yılından beri Borsaya Kote

ŞİŞECAM

81 Yıllık Kurum Geçmişi

Temel Finansal Göstergeler

21

Satışlarda Büyüme ve Sürdürülebilir Karlılık

5.3205.954

6.8767.415

8.422

1.8742.568966 1.223 1.365

1.764 2.120

432831

7%12% 15%

8%

14%15%

37%

18% 21% 20% 24% 25% 23% 32%

2012 2013 2014 2015 2016 1Ç 2016 1Ç 2017

Gelirler FAVÖK Yıllık Gelir Büyümesi FAVÖK Marjı

Milyon TL

33%

23%

18%

21%

5%

1Ç 2016

Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer*

Temel Finansal Göstergeler – Satış Gelirleri

Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide Satış Gelirlerine Katkısı

* Şişecam Enerji’nin faaliyetlerini içerir22

37%

19%

20%

20%

4%

1Ç 2017

1.874

2.568

+335 +55+168

+134 +2

1Ç 2016 Düzcam Cam EvEşyası

CamAmbalaj

Kimyasallar Diğer* 1Ç 2017

Milyon TL

32%

14%16%

32%

6%

1Ç 2016

Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer*

32%

12%18%

29%

9%

1Ç 2017

432

715

+96 +28+57

+69+33

1Ç 2016 Düzcam Cam EvEşyası

CamAmbalaj

Kimyasallar Diğer* 1Ç 2017

Temel Finansal Göstergeler - FAVÖK

23*Şişecam Enerji’nin faaliyetlerini içerir** Eskişehir Oluklu’nun satışından elde edilen gelir ve finansal yatırımlardan elde edilen değerleme farkı hariç FAVÖK

Milyon TL

Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide FAVÖK** Gelirlerine Katkısı

23%

12%

41%

24%

1Ç 2017

Temel Finansal Göstergeler

Satış Gelirlerinin Coğrafi Dağılımı

24

20%

9%

48%

23%

1Ç 2016

Avrupa Rusya&Ukrayna&Gürcistan Yurtiçi İhracat

53% 47% 49% 49% 46%

48% 41%

24% 24%23% 23%

23%

23% 24%

23%28%

28%28%

31%

29%35%

5,36,0

6,97,3

8,3

1,92,6

2012 2013 2014 2015 2016 1Ç 2016 1Ç 2017

Yurtiçi Satışlar Türkiye'den İhracat Yurtdışı Operasyonlardan Satışlar

Milyar TL

Satış Geliri, Karlılık

Türkiye’den İhracat

25

Kuzey&OrtaAmerika

Güney Amerika

Orta Doğu

Afrika

Asya

U:zak Doğu

Okyanusya

Avrupa

6%

4%

10%

14%

48%16%

1%

1%

En Çok İhracat Yapılan İlk 10 Ülke2017 1. Çeyreğinde 146 Ülkeye 188 Milyon US$ değerinde ihracat

yapıldıİtalya 14%

Mısır 5%

Çin 5%

Bulgaristan 5%

ABD 4%

İngiltere 4%

Fransa 4%

Lübnan 4%

İspanya 3%

Almanya 3%

Küresel Cam Pazarındaki Konum

Rekabetçi Karlılık Seviyesi ile Pazardaki Güçlü Konum

26

%27

%20

%26%23

%17

%26%24

%33

%16

%19

%10

%17 %16

%11

%22

%32

Asahi Glass Owens Illinois St Gobain Owens Corning Ardagh NSG NEG Şişecam

Brüt Kar Marjı FAVÖK Marjı

Kaynak: Şirket Web Siteleri

Hesaplamalar şirketlerin 1Ç2017 verileri baz alınarak yapılmıştır. NSG ve St. Gobain için en güncel veri 2016 yıl sonuna aittir

NEG %100

Owens Illinois %100

NSG %100

Şişecam %76

Owens Corning %62

Asahi Glass %53

Ardagh %41

St Gobain %25

Cam Gelirlerinin Toplam Gelirlere Oranı

Paşabahçe’de Cam Ev Eşyası ve Şişe Üretimi Kuruluşla Birlikte Büyüme Evresi

Ürün Portföyünün GenişletilmesiEn Gelişmiş Teknolojilerin

Kullanılması & AR-GE projeleriPazar Hedefinin Dünya’ya çevrilmesi ‘Dünya Bizim Pazarımızdır’ Vizyonu

Dünya Standartlarında Üretim Hacmine Ulaşım

Yurtdışı Yatırımların Başlatılması

Bölgesel LiderlikBölgelerde Artan Pazar Payı

1935-1960 1960-1990 1990-2000 2000'ler 2014 ve Sonrası

Küresel Pazar’da ilk 3 Oyuncu Arasında Yer

Almak

Yatırımların GenişletilmesiYurtdışı Pazarlara Yönelim

Güçlü BüyümeKüresel Vizyon

Şişecam Tarihçesi

27

Topluluk Ortaklık Yapısı

28*Borsada İşlem Gören

Faaliyet Bölgeleri

29

Risk Yönetim Politikaları

30

Finansal Kaldıraç

Likidite

Döviz Pozisyonu

Faiz Oranları

Türev

Makul Finansal Kaldıraç Oranı

Güçlü likiditesi ile gerek kısa vadeli fonlama, gerekse uzun vadeliyatırımların finansmanında rahat sermaye desteği

Özsermayenin +/- 25%’i ile sınırlandırılmış döviz pozisyonu

Karşı Taraf Riski

Dengeli banka portföy dağılımı, borç ve sermaye piyasalarından dengeli fonlama

Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi ve borç portföyü

Kur riskini azaltmaya yönelik, spekülatif olmayan - sınırlı türev işlemleri

Kredi Derecelendirme, Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik

31

Şişecam, Borsa İstanbul'da işlem gören ve kurumsal sürdürülebilirlik performansları üst seviyede olan şirketlerden

oluşan BIST Sürdürülebilirlik Endeksi’ne dahil edilmiştir.Şişecam Kurumsal Yönetim Derecelendirme notu, 2016 yılının Aralık ayında yayınlanan revize rapora göre; geçen yıl

elde edilen 9,35’in üzerine çıkarak 9,44 olarak kaydedildi.Kurumsal Politika olarak, Şişecam yüksek Kurumsal Yönetim standardı uygulamalarını sürdürmekte olup, buuygulamaların kurum kredi derecelerine de yansıdığı görülmüştür.Sürdürülebilirlik faaliyetleri operasyonlarımızın ve stratejimizin merkezinde, gelişen uygulamalarla yer almayadevam etmektedir.http://www.sisecam.com.tr/tr/yatirimci-iliskileri/kurumsal-kimlik-ve-yonetim/kurumsal-yonetimhttp://www.sisecam.com.tr/tr/surdurulebilirlik/surdurulebilirlik-raporlari

Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik

MOODY’S Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu Ba1 Durağan

S&P Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu BB Negatif

Moody’s ve S&P’den Alınan Kredi Notları

Yasal Uyarı

32

Bu dokümandaki bilgiler Trakya Cam Sanayi A.Ş (Trakya Cam) tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardansağlanmıştır, ancak, Trakya Cam bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızcabilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynakolarak kabul edilir. Trakya Cam , bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yolaçabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tümtahminler Trakya Cam’ın görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar içinbir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Trakya Cam bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarındanherhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamazve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz

Döviz Kurları2012 2013 2014 2015 2016 1Ç2016 1Ç2017

USD/TL

Dönem Sonu 1,78 2,13 2,32 2,91 3,52 2,83 3,64

Dönem Ortalaması 1,79 1,90 2,19 2,72 3,02 2,94 3,69

EUR/TL

Dönem Sonu 2,35 2,94 2,82 3,18 3,71 3,21 3,91

Dönem Ortalaması 2,30 2,53 2,90 3,02 3,34 3,24 3,93

İletişim Bilgileri

Trakya Cam A.Ş.Şişecam Genel MerkeziD-100 Karayolu Cad. No:44A 34947 Tuzla/İstanbul TurkeyTel : (+90) 850 206 50 50 Fax: (+90) 850 206 40 40

Görkem Elverici, Mali İşler Başkanıgelverici@sisecam.com Tel: (+90) 850 206 3885Başak Öge, Yatırımcı İlişkileri Direktörüboge@sisecam.com Tel: (+90) 850 206 3262

Yatırımcı İlişkileri

SC_IR@sisecam.com

Hande Özbörçek Kayaer

hozborcek@sisecam.com Tel: (+90) 850 206 3374

Sezgi Eser Ayhan

seayhan@sisecam.com Tel: (+90) 850 206 3791