中国石油化工股份有限公司 2007 年年度业绩发布
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中国石油化工股份有限公司 2007 年年度业绩发布. （按中国企业会计准则）. 前瞻性陈述. - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
中国石油化工股份有限公司2007 年年度业绩发布
（按中国企业会计准则）
2008-4-7 2
前瞻性陈述
本演讲及本演讲稿包括“前瞻性陈述”。除历史事实陈述外，所有本公司预计或期
待未来可能或即将发生的业务活动、事件或发展动态的陈述 (包括但不限于预测、目标、
估计及经营计划 )都属于前瞻性陈述。受诸多可变因素的影响，未来的实际结果或发展趋
势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。这些可变因素包括但不限于：价格波动、实际
需求、汇率变动、勘探开发结果、储量评估、市场份额、行业竞争、环境风险、法律、财
政和监管变化、国际经济和金融市场条件、政治风险、项目延期、项目审批、成本估算及
其他非本公司可控制的风险和因素。本公司并声明，本公司今后没有义务或责任对今日作
出的任何前瞻性陈述进行更新。
2008-4-7 3
目录
2007 年业绩概要 2007 年经营业绩 2008 年经营安排
2007 年业绩概要
2008-4-7 5
盈利持续增长
2005 2006 2007 07/06 变化 %
营业收入 793,773 1,061,669 1,204,843 13.5
利润总额 61,854 75,383 82,911 10.0
营业利润 55,870 72,240 78,142 8.2
归属于母公司股东的净利润 40,022 52,086 54,947 5.5
每股基本收益（人民币元） 0.462 0.601 0.634 5.5
2008-4-7 6
财务状况稳健
人民币，百万元 于 2005 年12 月 31 日
于 2006 年12 月 31 日
于 2007 年12 月 31 日
短期借款 19,776 35,725 36,954
长期借款 94,512 97,137 77,708
归属于母公司股东权益 218,533 259,382 300,949
人民币，百万元 2005 2006 2007
经营活动所得现金净额 84,738 98,870 124,250
投资活动所用现金净额 (73,659) (100,572) (114,772)
筹资活动所用现金净额 (13,240) (5,974) (8,781)
2008-4-7 7
财务状况稳健（续）
ROCE
12.0%12.8%12.0%
0%
10%
20%
2005 2006 2007
16.9
16.1
17.753.254.6
52.8
10.0
11.0
12.0
13.0
14.0
15.0
16.0
17.0
18.0
19.0
20.0
2005 2006 2007
30.0
35.0
40.0
45.0
50.0
55.0
60.0
EBITDA利息覆盖倍数 资产负债率
资产负债率 /EBITDA 利息覆盖倍数
资产负债率，％EBITDA 利息覆盖倍数
2008-4-7 8
股息稳定增长
0.050.040.04
0.1150.11
0.09
0.00
0.02
0.04
0.06
0.08
0.10
0.12
0.14
0.16
0.18
2005 2006 2007
中期股息 末期股息
每股股息人民币元
2008-4-7 9
降本增效
人民币，百万元
3,0602,7812,762
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
2005 2006 2007
勘探及开采 炼油 营销及分销 化工
2008-4-7 10
资本支出
勘探及开采 : 人民币 544.98 亿元，新建原油生产能力 605 万吨 / 年，新建天然气生产能力 16.6 亿立方米 / 年。川气东送项目全面开工建设
炼油 : 人民币 227.63 亿元，青岛大炼油项目进展顺利，燕山石化等一批成品油质量升级项目建成投产
营销及分销 : 人民币 125.48 亿元，通过新建、收购和改造加油站、油库，进一步完善成品油销售网络，全年新增自营加油站 753座
化工 : 人民币 161.84 亿元，主要乙烯项目进展顺利
总部及其它 : 人民币 32.89 亿元
2007 年资本支出人民币 1,092.82 亿元
人民币，亿元
672.53
839.03
1092.82
0
200
400
600
800
1000
1200
2005年 2006年 2007
勘探及开采 炼油 营销及分销化工 总部和其它 6折线图
2008-4-7 11
大力推进科技创新
围绕企业发展 推进科技创新 上游：提高油田采收率等新技术得到广泛应用 炼油：适应劣质化原油加工的多项技术取得实质进展，满足国Ⅳ（相当欧Ⅳ标
准）排放要求的汽柴油生产技术实现工业转化 化工：成功开发具有自主知识产权的 30 万吨 / 年聚丙烯成套技术
加强对新能源和替代能源的研究
全年获得国内专利授权 616 件、国外专利授权 61 件
2008-4-7 12
积极履行社会责任
保障境内成品油的稳定供应 推行节能减排
全年万元产值综合能耗同比下降 6.1% 工业取水量同比下降 4.3% 外排污水 COD同比下降 5.4%
积极参与社会公益活动 捐助和支援南方雪灾地区的挽灾自救和灾后重建 资助 “健康快车光明行”活动 积极支持北京 2008奥运会
2007年生产经营业绩
2008-4-7 14
2007 年市场环境
中国经济继续快速发展 国内生产总值（ GDP ）增长 11.4%
国内成品油表观消费量同比增长 6.8%
乙烯当量消费量同比增长 7.8%
国际原油价格持续攀升，第四季度大幅走高
国内成品油价格继续从紧控制
化工产品价格继续在高位波动
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勘探及开采板块经营情况
2005 2006 200707/06
变化 %
原油产量 (百万桶 ) 278.82 285.19 291.67 2.3
天然气产量 (十亿立方英尺 ) 221.9 256.5 282.6 10.2
现金操作成本 (人民币元 /吨 ) 488.34 520.44 600.77 15.4
新增原油探明经济可采储量 (百万桶 ) 306 286 21 (92.7)
新增天然气探明经济可采储量 (十亿立方英尺 ) 140.6 161.5 3,756.7 2,226.1
于 2005 年12 月 31 日
于 2006 年12 月 31 日
于 2007 年12 月 31 日
07/06变化 %
原油剩余探明经济可采储量 (百万桶 ) 3,294 3,295 3,024 (8.2)
天然气剩余探明经济可采储量 (十亿立方英尺 ) 2,951.7 2,856.7 6,330.8 121.6
油气剩余探明经济可采储量 (百万桶油当量 ) 3,786 3,771 4,079 8.2
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勘探及开采板块盈利状况
原油、天然气实现价格 勘探开发板块营业利润
原油人民币元 / 吨
天然气人民币元 /千立方米
60,496
48,588
0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
80,000
2006 2007
人民币，百万元
3,0952,680 3,195
823794
673
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
2005 2006 2007
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
原油 天然气
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炼油板块经营情况
2005 2006 200707/06
变化 %
原油加工量 (千桶 /日 ) 2,817.9 2,946.5 3,132.9 6.3
汽油产量 (百万吨 ) 22.98 23.00 24.69 7.3
柴油产量 ( 百万吨 ) 54.92 57.86 60.08 3.8
煤油产量 ( 百万吨 ) 6.63 6.35 8.32 31.0
化工轻油产量 ( 百万吨 ) 21.10 22.74 23.47 3.2
轻油收率 (%) 74.16 74.75 74.48 (0.27个百分点 )
综合商品率 (%) 93.24 93.47 93.95 0.48个百分点
注：上述经营数据不包含 2007年底从中国石化集团收购的 5 家炼油企业的产量
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炼油板块盈利状况
炼油板块营业利润
人民币，百万元
炼油毛利 /现金操作成本
炼油毛利人民币元 / 吨
现金操作成本人民币元 / 吨
(13,666)
(30,157)-35,000
-30,000
-25,000
-20,000
-15,000
-10,000
-5,000
0
2006 2007
(20)
79
107
133135
115
-40
-20
0
20
40
60
80
100
120
2005 2006 2007
0
50
100
150
200
炼油毛利 现金操作成本
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营销及分销板块经营情况
2005 2006 200707/06
变化 %
国内成品油总销售量 (百万吨 ) 104.56 111.68 119.39 6.9
其中：零售量 (百万吨 ) 63.52 72.16 76.62 6.2
直销量 (百万吨 ) 20.38 18.95 20.17 6.4
批发量 (百万吨 ) 20.66 20.57 22.60 9.9
中国石化品牌加油站总数 (座 ) 29,647 28,801 29,062 0.9
其中：自营加油站 (座 ) 27,367 28,001 28,405 1.4
特许经营加油站 (座 ) 2,280 800 657 (17.9)
自营加油站年均单站加油量 (吨 ) 2,321 2,577 2,697 4.7
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营销及分销板块盈利状况
营销及分销板块营业利润90#汽油零售中准价人民币元 / 吨
0#柴油零售中准价人民币元 / 吨
人民币元 / 吨 2005 2006 2007
现金销售费用 * 118 130 139
人民币，百万元
31,401
33,597
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
2006 2007
2,0003,000
4,0005,000
6,0007,000
Jan Mar May Jul Sep Nov
2005 2006 2007 2008
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
Jan Mar May Jul Sep Nov
2005 2006 2007 2008* 2005 和 2006 年现金销售费用按 2007 年口径进行了调整
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化工板块经营情况
千吨 2005 2006 200707/06
变化 %
乙烯产量 5,319 6,163 6,534 6.0
合成树脂产量 7,605 8,619 9,660 12.1
合纤单体及聚合物产量 6,725 7,242 8,018 10.7
合成纤维产量 1,570 1,502 1,417 (5.7)
合成橡胶产量 626 668 800 19.8
尿素产量 1,780 1,609 1,565 (2.7)
注：上述经营数据包含扬子 -巴斯夫和上海赛科两个合资乙烯项目的全部产量
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化工板块盈利状况
人民币元 / 吨 2005 2006 2007
乙烯现金操作成本 1,254 1,282 1,329
化工板块营业利润化工产品价差 (2002 年至 2008 年 2
月 )
美元 / 吨 人民币，百万元
14,37713,416
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
2006 20070
200
400
600
800
1,000
1,200
2002-1 2004-1 2006-1 2008-1
LDPE-石脑油 PP-石脑油
2008 年经营安排
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2008 年展望
中国经济将保持平稳快速发展将带动石油、石化产品需求继续保持增长 原油价格高位运行而国内成品油价格从紧控制 应对措施
注重发挥本公司在油气勘探开发的特有优势，炼油化工与销售的竞争力优势以及国际贸易的优化保障优势
借助中国石化集团石油、石化工程技术服务的配套优势及“走出去”的一体化优势
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2008 年生产计划
2007 年实际 2008 年计划 变化 %
原油产量（ 百万桶） 291.67 298.20 2.2
天然气产量（十亿立方英尺） 282.6 317.79 12.5
原油加工量（百万吨） 155.59* 174.00 11.8
国内成品油总经销量（百万吨） 119.39 124.00 3.9
乙烯产量（万吨） ** 653.4 672.0 2.8
注： *不包含 2007年底从中国石化集团收购的 5 家炼油企业的产量
**包含扬子 -巴斯夫和上海赛科两个合资乙烯项目的全部产量
2008-4-7 26
2008 年资本支出计划
勘探及开采 ：人民币 601 亿元，重点推进川气东送工程建设，抓好塔河油田、胜利油田和鄂尔多斯气田等产能建设
炼油 ：人民币 199 亿元，青岛大炼油项目年内投产，成品油质量升级项目进一步推进
营销及分销 ：人民币 130 亿元，做好高速公路和重点地区加油站、加气站建设和收购工作 , 进一步完善成品油销售网络
化工 ：人民币 257 亿元，稳步推进重点乙烯项目建设
总部及其他： 31 亿元
2008 年资本支出计划人民币 1,218 亿元
人民币，亿元
601
199
130
257
31
勘探及开采 炼油 营销及分销化工 总部与其它
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