전자상거래 원론 : 제 15 장

인터넷 금융 서비스

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학습 목표

기존 금융 전산망의 종류와 역할 및 인터넷 금융 서비스와의 관계를 이해한다 .

인터넷 뱅킹 , 인터넷 증권거래 및 인터넷 보험 서비스의 발전 과정 및 현황을 파악한다.

인터넷 금융 서비스로 인한 은행 , 증권 산업의 변화 및 앞으로의 발전 방향을 이해한다 .

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인터넷 금융 서비스

사이버 금융 기반 구조 인터넷 뱅킹 서비스 인터넷 증권거래 서비스 보험 분야의 인터넷 서비스 결론 연습문제

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사이버 금융 기반 구조

금융 전산망 (Financial Network)?– 금융 서비스의 효율적 수행을 위한 금융기관 간 데이터 통신

네트웍– 좁은 의미의 사이버 금융 : 금융전산망 기반 위에 고객의

인터넷 접근을 통한 금융 서비스– 넓은 의미의 사이버 금융 : 인터넷 및 기존 자동화 기기 ,

전화 등을 이용하여 금융 전산망 기반 위에 구성되는 전자금융

은행 전산망 증권 전산망

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해외 은행 전산망

SWIFT: 국제 은행 간 전기통신 협회– 1973 년 5 월 설립– 국제 무역 거래를 위한 금융기관 간 데이터 교환– 현재 전세계 196 개국 7000 개 이상 은행 연결– 2001 년 15 억 건 처리 , 평균 6 조 USD/ 일 거래

ACH: 미국 내 은행 간 자금 정산을 위한 통신망– Automated Clearing House– 회원 은행 간 전자결제 내역 정산– 일괄처리방식

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국내 은행 전산망 금융결제원의 금융공동망

– 은행 업무에 따라 기능별 구성– 무역망 , 경찰전산망 등의 외부 망과 연동– 인터넷 뱅킹 , CD/ATM, 텔레뱅킹 등의 기반 구조

자료원 : 금융결제원

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미국의 증권 전산망 NASDAQ

– 장외 시장의 일환으로 미국증권업협회 (NASD) 운영 SuperDot

– 뉴욕 증권거래소의 소량주문 전자전송 시스템– 뉴욕 증권거래소 전체 거래의 85% 담당

ECN(Electronic Communication Network)– 딜러 및 브로커 이외의 일반 투자자에게 개방– 일반 투자자의 매도 , 매수 주문을 연결하는 사설거래시스템– ECN 에서 소화하지 못하는 주문에 대해서 나스닥 시스템에 주문

게재– 낮은 수수료와 온라인 브로커와의 결속으로 급성장– 2001 년 나스닥 거래의 38% 담당

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국내 증권 전산망

한국증권전산– 공동온라인시스템 , 매매체결시스템 ,

정보제공시스템– 불특정 다수 투자자의 주문을 100% 처리– 주식 , 채권 , 선물 , 옵션 , 코스닥 거래 처리

ECN– 2001 년 3 월 한국 ECN 증권㈜ 설립– 2001 년 12 월 서비스 개시– 코스닥 일부 종목 대상 , 코스닥 종료 후 저녁 9

시까지 당일 종가로만 거래 허용

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인터넷 뱅킹 서비스

발전배경 및 발전단계 인터넷 서비스 은행 분류 인터넷 뱅킹 시스템 분류 인터넷 뱅킹 현황 인터넷 뱅킹 최신 동향

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발전배경 및 발전단계 은행산업 경쟁 환경 변화 [Kalakota and Whinston, 1997]

– 온라인상거래로 인한 고객들의 요구변화– 비용절감을 위한 지점망 운용의 최적화 – 시간을 중시하는 고객 층의 증가 추세 – 법적 규제 해제로 인한 금융기관 간 경쟁의 심화 – 정보기술에 기반 한 새로운 금융서비스 상품들의 도래

전자금융의 발전 단계 [ 문학모 , 1997]

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인터넷 뱅킹의 발전 방향 Standardized web service

– 은행상품소개 , 창구거래 온라인화 보안과 안정적 서비스에 투자 Customized web service

– 계좌통합서비스 , 개인자산관리 (PFM), Mass-customization, e-CRM Individual web service

– One-to-one 서비스의 완전 정착 , open finance service, wealth management

자료원 : IBM Global Services

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인터넷 서비스 은행 분류 (I)

인터넷 전업 은행 (pure internet banking)– SFNB(Security First Network Bank): 최초의 인터넷

은행 , 1995 년 10 월 출범– 오프라인 운영비용 절감으로 낮은 수수료 , 높은

이자율 , 낮은 대출금리 실현으로 초기에는 고도 성장

– 막대한 마케팅 비용 , 유사 은행 대거 등장으로 고객 이탈 용이성으로 운영의 어려움

– Click-and-mortar 로의 전환으로 생존 노력 중

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인터넷 서비스 은행 분류 (II)

Click-and-mortar bank– 마우스의 클릭과 벽돌 ( 벽돌 사이의 접착 역할을

하는 mortar) 로 이루어진 은행을 말함– 기존의 은행이 인터넷 뱅킹 서비스를 제공하는 경우– 1995 년 5 월 미국 Wells Fargo Bank 가 최초– 1999 년 우리나라 은행들도 서비스 개시– 노후화 된 기존 은행 정보시스템이 경쟁력 약화 요소– 인터넷 활성화 및 기타 은행 사업 경쟁 환경 변화에

고객 중심 서비스로 대응

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인터넷 뱅킹 시스템 분류 웹 기반 구조

– 웹 서비스의 편재성 (ubiquitous)– 암호화 적용– 고객 집중 시간대의 서버 부담 증가

뱅킹 소프트웨어 기반 구조– 속도와 편리성– 개인자산관리시스템 관점의 소프트웨어– Microsoft Money, Intuit Quicken– 배포 및 유지보수 문제점– 사용자 접근 가능 위치 제한

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인터넷 뱅킹 현황

2001 년 말 현재 18 개 전 국내 은행 서비스 중 씨티은행 , 홍콩상하이은행 , 우체국 도 서비스 2001 년 말 국내 1,131 만 사용자 (2000 년 대비

176.5% 증가 ) 총 인구대비 이용자 비율 : 24.2% 스웨덴 , 노르웨이에 이은 세계 3 위로 주요

선진국 수준보다 앞섬

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인터넷 뱅킹의 최신 동향 (I) 계좌통합서비스 (Account Aggregation)

– 금융기관 , 금융포털이 추진하는 개인자산관리 (PFM) 의 기반이 되는 서비스

– 은행 , 증권 , 보험 , 카드사 등에 분산되어 있는 고객의 금융자산 정보를 한 화면에서 제공

– 구현 방식 OFX(Open Financial eXchange)

– 금융기관 간 전문 전송 표준– 금융기관 간 제휴 선행 필수– 제휴의 어려움으로 활성화 안됨

스크린 스크래핑 (Screen Scrapping)– 대상 금융기관의 웹 페이지를 parsing 하여 필요한 정보 추출– 각각 다른 여러 회사의 페이지 분석에 대한 지속적 관리의 어려움– 대상 금융기관에서 쉽게 의도적으로 서비스 봉쇄 가능

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인터넷 뱅킹의 최신 동향 (II)

서버 형 스크래핑– 자주 바뀌는 각 기관 페이지 분석 유지 비교적 용이– 인증서 사용에 문제점– 보안 취약

클라이언트 형 스크래핑– Id, password, 인증서 등에 대한 보안성 높음– 특정 기관 페이지가 변경 될 때마다 클라이언트

소프트웨어 재배포 , 설치의 불편성

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인터넷 뱅킹의 최신 동향 (III)

메일뱅킹 서비스– 상대방 이메일 주소만으로 송금 , 청구 , 모금– 최근 이메일 대신 휴대폰 번호로 같은 역할을

수행하는 비즈니스 모델 등장– 미국에서 1999 년 페이팔 (www.paypal.com) 이

공격적 마케팅으로 eBay 와 제휴하여 성공– 국내에서는 금결원 망을 통한 손쉬운 자금이체

수단의 발달로 활성화 어려움– 국내 몇몇 은행 및 포털 사이트에서 서비스 중

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인터넷 증권거래 서비스

인터넷 증권거래의 개념 인터넷 증권거래의 발전 인터넷 증권거래 현황 인터넷 증권거래 전략과 미래

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인터넷 증권거래 개념 온라인 트레이딩 , 홈 트레이딩

– 개별 투자자가 가정이나 사무실에서 직접 방문 없이 주식을 거래– PC 통신 , 웹 서비스 포괄 개념

웹 트레이딩– 투자정보 , 온라인 주문 , 거래내역정보서비스 등을 웹이란 채널로 전환한

것 온라인 증권사

– 지점이나 객장을 갖추지 않고 인터넷 혹은 PC 통신 등의 네트웍을 이용해 증권회사가 영위하는 매매주문 , 청약모집 등 모든 업무를 수행하는 회사

가상증권시장– 증권회사라는 브로커가 배제된 상태에서 주식발행자와 투자자가

인터넷을 통해 가상공간에서 수요와 공급이 형성된 시장

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미국 인터넷 증권거래의 발전 기존 증권시장은 종합증권사 (Full Service Brokerage) 와 할인 주식중개업자

(Discount Broker) 가 양분 1990 년대 Lombard, E*Trade 등 온라인 증권사 서비스 개시 수수료 할인

경쟁증권사 분류 정의 주요 업무 특징

Full Service Broker

- Merrill Lynch- Salmon Smith

Barney

투 자 자 문 , 자 산 관 리 , M&A, 주식거래에 이르는 광범위한 서비스최초의 의사결정에서부터 거래 체 결 과 사 후 업 무 까 지 모 든 투자과정에 참여

주식 , 채권 , 뮤추얼펀드 등의 매매, 투자상담서비스 , 자산관리 , M&A뉴스레터와 증권분석가가 만든 각종 투자관련정보와 보고서를 고객에게 제공

Mid-Tier Broker

(Discount Broker)- Charles Schwab- Fidelity

인터넷 트레이딩을 병행하는 중간규모의 증권회사거 래 수 수 료 를 받 거 나 또 는 신용공여업무로부터 주로 수익을 얻는 증권회사

특정 상품에 주로 투자하는 투자자나, 스스로 연구 분석하는 투자자에게 정보제공 또는 투자관련 제한된 서비스 제공최근 종합증권회사와 비슷한 수준의 서비스제공

Deep Discount Broker

- Waterhouse- E*Trade

- Ameritrade

위탁매매를 전문으로 하는 사이버 증권사별도의 지점을 개설하지 않고 , 사 이 버 공 간 에 서 만 서 비 스 를 제공하는 회사

기존증권사 매매수수료의 5-10% 에 해당하는 낮은 수수료가 차별화의 주요 수단Mid-Tier보다 더 적은 서비스 제공최근에는 기본서비스 수준이 향상

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국내 인터넷 증권거래의 발전

1997 년 4 월 9 개 증권사가 온라인 트레이딩 개시

1999 년 웹 트레이딩 개발 붐 27 개 증권사 종합증권사를 중심으로 한 우리나라 시장에서

2001 년 총 44 개 증권사중 38 개 증권사가 웹 트레이딩 서비스 중 수수료 할인 경쟁

2001 년 세종증권 , 겟모어 , 미래에셋 , E*Trade, 키움닷컴 등 5 개 온라인 증권사 설립

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인터넷 증권거래 현황

자료원 : e-Finance 재인용

미국 개인 투자자의 온라인 비중

구분온라인 증권 전체 증권

온라인비중 증감약정 (조원) 증가율 (%) 약정 (조원 ) 증가율 (%)

1998 22.5 - 1,205.2 - 1.9 -

1999 684.3 2,945.8 3,607.5 199.3 19.0 17.1

2000 1,939.7 183.4 4,163.9 15.4 46.6 27.6

2001 2,189.5 12.9 4,185.0 0.5 52.3 5.7

자료원 : 증권업협회

국내 전체 및 온라인 증권 약정 추이

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인터넷 증권거래의 영향 증권 시장에서의 거래량을 증가시켜 시장 유동성을 증대 시키고 가격 변동성을 확대 – 데이트레이더의 증가 거래량 증가

개인 투자자들의 지위가 강화– 개인 투자자의 인터넷을 통한 손쉬운 투자정보 취득– 기존 증권사의 정보중개자 역할 감소 온라인 투자 정보사 활성화

증권사간의 치열한 경쟁을 야기 – 온라인 시스템 투자비용– 마케팅 비용 증가– 수수료 할인 경쟁으로 인한 증권사 수익구조 악화

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인터넷 시대의 증권사 전략 증권시장의 가치사슬

기존의 증권사는 가치사슬의 해체와 통합을 통해 경쟁력 강화– 고객 군 집중화 : 종합 증권사의 투자조언 및 재무관리 필요 고객 군으로의 집중화 전략

– 특화 기업들간의 전략적 제휴 : 온라인 증권사와 인터넷 투자정보 제공사 간의 제휴 전략

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인터넷 증권거래의 과제와 미래 증권사의 수익구조 다각화 시스템 보안유지 및 업그레이드 불공정 거래 행위에 대한 처벌 강화를 통한 투자자 보호

데이트레이더의 증가 거래량 증가 유동성 증가 투자위험 증가 기관 투자가의 육성을 통한 안전판 역할

투자자 교육 및 홍보 개인 재무관리 , 자산관리 등의 신규 수익사업 개척

은행 등 타 분야 사업자와의 경쟁 구도 거래 시스템의 안정화

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보험 분야의 인터넷 서비스

보험의 인터넷 판매 활성화 되지 않는 이유– 미국의 경우 보험 영업을 위한 지점 설치 규제– 인터넷을 통한 보험 상품 구매에 대한 소비자 행동 분석 결과

미흡– 건강진단 , 자산실사 등의 오프라인 접촉의 필요성– 보험사들의 미흡한 대응

보험의 인터넷 판매 주도자 대안– 각종 연구보고서에 의하면 은행 및 증권사가 온라인 보험 판매 채널로 등장할 것으로 예측

– 현재 보험 상품 비교 검색 서비스 업체가 보험 판매 중개

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인터넷 보험 판매의 발전 방향

현황– 자동차 보험과 같은 강제성 보험 판매 활성화– 정기생명보험과 같은 비교적 단순한 상품 판매

가능성 발전 방향

–번들 상품의 개발 : 자동차 , 대출 , 모기지 등과의 번들

–센서 기술의 도입 : 보험 대상물에 대한 사용 추적

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결론 기타 금융 분야인 대출 , 신용 , 투자 부분에서의 인터넷 사업도 점점 활성화

온 - 오프라인 통합 전략의 필요– 오프라인 지점망이 경쟁력 강화로 작용 결과– 초기 지점망 축소 예측 온 - 오프라인 서비스 시너지 모색 방향으로 선회

전략적 제휴를 통한 경쟁력 강화– 은행과 보험 , 증권과 대출 , 온라인 증권사와 은행 또는 투자 정보사 등

고객 중심의 서비스로 수익성 다각화– 개인재무관리시스템 (PFMS)– 개인자산관리 서비스 등

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• 국제 은행 간의 자금 결제망인 SWIFT 의 전자상거래에 있어서의 역할은 어떤 것이 될 수 있을지 논하시오 .

• ACH 와 금융결제원 은행망의 전자상거래에서의 활용도에 대해 논하시오 .

• ECN 이란 무엇인지 설명하시오 .• 전자금융의 발전단계에 관하여 논하시오 .• 전업 인터넷 은행과 Click-and-Mortar 형태의 인터넷 은행 간의

경쟁 상황에 관하여 논하시오 . 각각의 경쟁력은 무엇이며 , 장단점은 무엇인지 설명하시오 .

• 웹 기반 인터넷 뱅킹과 뱅킹 소프트웨어 기반 인터넷 뱅킹의 장단점은 무엇인지 설명하시오 .

• 계좌통합서비스의 세가지 제공 방식은 무엇이고 , 각각의 장단점은 무엇인지 설명하시오 .

연습 문제 (I)

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연습 문제 (II)

• 이메일 뱅킹이란 무엇이고 , 인터넷 상에서 어떠한 적용 분야가 있을 수 있을지 논하시오 .

• 인터넷 증권 거래가 갖는 장점 세가지는 무엇인지 설명하시오 .• 미국의 종합 증권사와 할인 주식중개업자의 경쟁 상황과 이에

따르는 각각의 전략적 방향에 대해 논하시오 .• 미국 인터넷 증권 거래의 발전과 우리나라의 그것과의 차이점은

무엇인지 설명하시오 .• 우리나라의 인터넷 증권 거래 활성화에 기여한 두 가지 제도적

변화는 무엇인지 설명하시오 .• 보험상품이 인터넷에서 판매가 어려운 이유 네 가지는 무엇인지

설명하시오 .

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질문 및 응답