Мировая экономика в 2014 году Международное исследование бизнеса Грант Торнтон

2014 в цифрах

Средний показатель оптимизма

бизнеса в странах

G7 БРИК

600 000 Туристов ожидают в

Бразилии в период

чемпионата FIFA World Cup

Доля населения Индии и

Индонезии от мирового У обеих стран в 2014 году будут выборы

политического лидера.

Развивающиеся

Развитые

Прогноз роста ВВП

Мир

Доля от мирового ВВП

Транстихоокеанского

экономического партнерства

Стран Еврозоны

приветствуют

вступление Латвии в ЕС

Этот краткий отчет описывает перспективы развития мировой

экономики в 2014 году, опираясь на данные Международного

исследования бизнеса Грант Торнтон (Grant Thornton International

Business Report (IBR)), британского журнала «Экономист» (The

Economist (Economist Intelligence unit (EIU) и Международного

Валютного Фонда (International Monetary Fund (IMF)).

Предисловие

Перспективы роста выглядят наиболее ярко

Перспективы кажутся не столь радужными

Эд Нусбаум

Глава Грант Торнтон

в мире

Накануне 2014 года мировая экономика выглядит более

«здоровой» по сравнению с предыдущими 12 месяцами. Тогда

опасения по поводу обострившихся проблем бюджетного

дефицита в США, рецессии в Европе и изменения баланса

Китайской экономики тормозили перспективы роста во всем

мире, а глобальная бизнес-уверенность была на самом низком

уровне со времен финансового кризиса.

Германия США Англия Япония

Россия Бразилия Италия Франция

Сегодня глобальные перспективы роста

выглядят намного ярче для

большинства крупных экономически

развитых стран, особенно в Японии,

Великобритании и США. Оптимизм

предпринимателей в этих странах резко

вырос за прошедший год, и есть

надежда, что эта возрастающая

уверенность будет стимулировать

увеличение инвестиций в развитие

своих компаний, чтобы добиться

долгосрочного, устойчивого роста.

Тем не менее, ситуация на многих

развивающихся рынках является чем-то

вроде зеркального отображения.

Поскольку Федеральный Резерв

Соединенных Штатов объявил о планах

сокращения своей программы

количественного смягчения, многие

страны столкнулись с проблемой

скачков своих национальных валют.

Бизнес уверенность предпринимателей

в Китае, Бразилии, Индии и Южной

Африке упала до рекордно низкого

уровня в 2013 году, а в России и в

Турции - до рекордно низкого уровня с

начала финансового кризиса. При этом,

на конец года наблюдается некоторое

повышение уверенности в Китае и

Индии, но в условиях замедления роста,

падения валют и социальной

напряженности в этих странах, 2014

может стать годом существенной

корректировки.

Кризис Еврозоны остается в

подвешенном состоянии. После

сокращения на 0,4% в 2013 году,

валютный блок, как ожидается,

вернется к росту в 2014 году. Но, в то

время как Германия ожидает рост

экономики, две другие крупнейшие

экономики валютного блока, Франция

и Италия, испытывают трудности, и их

бизнес-сообщества демонстрируют

наименьший оптимизм в мире.

На макроуровне, мы наблюдаем

конвергенцию в перспективах роста. В

первые годы после финансового

кризиса, страны с развивающейся

экономикой провоцировали рост

мирового производства, но эта

динамика изменилась за последние

месяцы. Economist Intelligence Unit

ожидает, что темпы роста в странах, не

входящих в ОЭСР, будут опережать

темпы роста стран-членов ОЭСР в

2014 году. Но этот разрыв будет

наименьшим с 2008 года. Это важный

шаг вперед к более стабильной,

сбалансированной мировой

экономике, что позитивно скажется на

перспективах роста бизнеса.

В течение следующего года будет

много изменений, но я их жду с

нетерпением и оптимизмом!

Экономический взгляд Мировая экономика в 2013 году выросла примерно на 2,9%, и это самый низкий показатель с 2009

года. Тем не менее, перспективы 2014 года выглядят ярче в виду прогноза динамичного роста в

крупных развитых странах, в таких как Германия, Япония, Великобритания и США.

В силу масштаба, восстановление в этих странах, скорее всего, ускорит рост мировой экономики

до 3,6% в 2014 году и до 4,0% в 2015 году. При некотором снижении показателей в 2013 году,

ожидается, что вся Еврозона вернется на путь к росту, хотя в целом прогноз остается

неоднозначным с растущими уровнями задолженности, особенно в проблемных странах Южной

Европы.

Рост в развивающихся странах в целом

замедлился в 2013 году, но в 2014 году

ожидается рост более динамичный,

нежели в экономически развитых странах.

Экономика развивающихся стран Азии,

во главе с Китаем, Индией и Индонезией,

предположительно, вырастет на 6,5% в

2014 году. Сильный рост прогнозируется

также в странах центральной Африки и на

Ближнем Востоке. Страны Северной

Африки также ожидают восстановление

после трудного 2013 года, осложненного

последствиями Арабской Весны. Страны

Центральной и Восточной Европы

страдают от того, что главные

региональные экспортные рынки

«иссякли», но перспективы роста

улучшаются, несмотря на недостаток

необходимых реформ в России.

Экономический рост в странах Латинской

Америки продолжает разочаровывать

показателями Аргентины и Бразилии,

несмотря, даже, на подготовку к прове-

дению Чемпионата мира по футболу в

июне 2014 года, что должно

стимулировать экономику. По всей

видимости, рост зашел в тупик в этом

регионе, даже учитывая последние смелые

реформы в Мексике, которые предвещают

будущий положительный рост в стране.

Этот здравый взгляд на мировую

экономику усложнен не только слабостью

и уязвимостью Еврозоны, но и

сокращением программы

денежно-кредитного регулирования

Федеральной резервной системы США,

обсуждение чего ввергло многие

развивающиеся рынки в негативную

спираль в середине 2013 года. И, в то

время как до сих пор реакция на реальные

вещи была не столь драматичной,

Бразилия, Индия, Индонезия, Южная

Африка и Турция - так называемая

'хрупкая пятерка "- считают, что их

валюты подвержены риску, и центральные

банки уже начали резко повышать

процентные ставки.

На развитых рынках, замедление темпов

покупки облигаций могут ускорить

повышение процентных ставок от

рекордных минимумов, таким образом,

уменьшая инвестиции в бизнес и

снижая потребительские покупательные

способности населения, потенциально

перекрыв восстановление экономики.

Мировая экономика

выросла на

в

Прогноз роста ВВП (%)

Центральная и Восточная Европа Латинская Америка

и страны Карибского бассейна

Ближний восток и Северная Африка Развивающиеся страны

Центральная Африка

Развивающаяся Азия

Еврозона

Развитые страны

Развитые страны G7, не входящие в ЕС

Мир

Рост мировой

экономики на

Перспективы роста бизнеса Показатель глобального бизнес оптимизма был довольно стабильным в 2013 году и в среднем

составлял +28% в течение всего года. Однако контраст с предыдущим годом поражает:

средний показатель бизнес оптимизма в 2012 году составил +12%, и всего лишь +4%

опрошенных были оптимистичны относительно экономического роста на 2013 год, по

сравнению с +27% - на 2014 год. Интересно, что пока бизнесмены стран G7 становились все

более уверенными на протяжении 2013 года (рост на 44 %), оптимизм в странах БРИК

постепенно снижался (на17%). Во всем мире, самые оптимистичные регионы - это страны

Юго-Восточной Азии (+45%) и скандинавские страны (+39%).

Повышение деловой уверенности вызвало

рост оптимистических прогнозов

касательно экономического развития и

рост числа предприятий по всему миру,

готовых брать на себя риски и расширять

свою деятельность. Ожидания роста

выручки в наступающем году выросли с +

45% в прошлом году до +52% на пороге

2014 год. Аналогично, +40%

руководителей предприятий ожидают

увеличение прибыли в 2014 году, по

сравнению с +35% в 2013 году. Опять же,

изменение равновесия в мировой

экономике является доказательством того,

что компании стран БРИК более уверены в

росте прибыли (+47%), но этот показатель

на 28% ниже, чем был в прошлом году, в

то время как ожидания бизнес-лидеров

стран G7 возросли на 16% и достигли

36%. В мире регионы Восточной Европы и

Северной Америки (оба 52%) ожидают

самый высокий рост прибыльности в 2014

году.

Бизнес-лидеры также планируют

активизировать свою инвестиционную

деятельность в 2014 году: +36%

рассчитывают увеличить расходы на

производственные мощности и

оборудование в течение следующих 12

месяцев, по сравнению с +31% на этот же

период в прошлом году. На фоне спада

инвестиционной активности в странах

БРИК (на 4%) за счет Китая, наблюдается

рост ожидаемой активности в странах G7

(рост на 7%), поддержанный результатами

Германии, Великобритании и США.

Несмотря на замедление темпов

экономического роста, + 42%

бизнес-лидеров в Латинской Америке

ожидают увеличения инвестиций в

производственные мощности и

оборудование в 2014 году, что

соответствует уровню начала 2013 года.

Тем не менее, всѐ меньше признаков

указывают на то, что этот рост деловой

уверенности выльется в повышение

заработных плат сотрудникам.

Во всем мире 67% компаний планируют

повышение заработной платы своим

сотрудникам в 2014 году. По сравнению с

аналогичным периодом прошлого года

показатель не изменился. 14% из них

планируют повышение выше уровня

инфляции, что является незначительным

увеличением с 13% в прошлом году.

Наиболее вероятно, что зарплату выше

уровня инфляции получат люди в

Северной Америке (18%).

Прогнозы роста инвестиций в

производственные мощности увеличились на

в

Южная

Европа

Еврозона

G7 Мир

Азия (кр. Японии) БРИК Скандинавия

Латинская Америка

Восточная Европа

Северная Америка

Процентное соотношение между оптимистами и пессимистами (теми, кто ожидает и не

ожидает роста прибыльности в последующие 12 месяцев)

Процентное соотношение оптимистов и пессимистов (теми, кто планирует и не планирует увеличение штата в

последующие 12 месяцев)

Перспективы занятости Улучшения на рынке труда, как правило, отстают от общего восстановления экономики.

Предприятия освобождаются от неиспользуемых ими производственных мощностей и ждут,

пока исчезнет неопределенность, прежде чем нанимать новых сотрудников. Следовательно,

показатели занятости по всему миру остаются довольно сдержанными: всего лишь 22%

предприятий брали на работу новых сотрудников в 2013 году, по сравнению с 24% в 2012

году, что значительно ниже показателя докризисного уровня (44% в 2007 году).

Предприятия немного более оптимистичны

по отношению к найму сотрудников в 2014

году. 29% предполагают нанять новых

людей по сравнению с 22% в этом периоде

в прошлом году. Бизнесмены стран G7

демонстрируют большую уверенность: 28%

планируют увеличить свой штат по

сравнению с 19% в прошлом году. Скорее

всего, в 2014 году расширять штат своих

работников будут предприятия в

Юго-Восточной Азии (37%), Северной

Америке и Латинской Америке (оба региона

– 36%) по сравнению с 11% предприятиями

в Еврозоне.

Уровень безработицы во многих развитых

странах взлетел в результате финансового

кризиса, но в значительной степени с тех

пор ситуация улучшилась. Интересно, что

центральные банки двух из этих развитых

стран, Великобритании и США, связали

повышение процентных ставок (от близких

на сегодня к нулевому показателю) с

несомненными улучшениями в уровне

безработицы.

Низкие процентные ставки позволили

предприятиям и потребителям брать

дешевые займы, и последующие

улучшения на рынке жилой недвижимости

этих двух стран повысили эффект

богатства и следовательно

потребительского спроса.

Есть надежда, что любое ослабление

спроса, вызванное высокими процентными

ставками, будет компенсировано

увеличением занятости. С другой стороны,

уровень безработицы в еврозоне застрял на

уровне более 12%.

Немецкий рынок труда остается

устойчивым, но уровень безработицы в

Греции и Испании выше 25%, двузначными

цифрами измеряется уровень безработицы

и в Италии, и во Франции.

Многие развивающиеся страны

сталкиваются с другой проблемой: с

недостатком квалифицированных кадров.

Это является особой проблемой у большей

части стран Азии. В Индии 50%

предприятий ссылаются на отсутствие

талантов как на существенное ограничение

роста компаний, достигая 56% во Вьетнаме

и 60% в Таиланде. Индонезия (42%) и Китай

(32%), также сталкиваются со

значительными сложностями в поиске

нужных людей для дальнейшего развития

бизнеса.

Предприятий наняли

новых сотрудников

в

Южная

Европа ЕС G7 Мир БРИК Азия

(кр. Японии) Восточная

Европа Латинская Америка

Северная Америка

Южная

Азия

Доля предприятий (%), определяющих нижеперечисленные факторы,

как препятствия к росту бизнеса

Экономическая нестабильность Колебания валютного

курса

Бюрократия Нехватка финансов

Нехватка заказов Технологическая

инфраструктура

Нехватка квалифицированных

кадров Транспортная

инфраструктура БРИК G7

Ограничители роста бизнеса В период восстановления мировой экономики, бизнес-лидеры указывают на

текущую экономическую неопределенность (42%) как основное ограничение их

планов роста и расширения бизнеса в 2014 году. Соотношение риска и

вознаграждения свойственно любому анализу перспектив роста бизнеса; всегда

будет существовать некий уровень неопределенности. Это серьезная проблема

для бизнеса по всему миру: более двух из пяти бизнес-лидеров в обоих регионах

G7 и БРИК чувствуют, что их планы роста ограничены неустойчивостью,

иными словами, они не достаточно уверены в потенциальном вознаграждении в

ответ на их рискованные инвестиции в предстоящем году.

Бюрократия является вторым из наиболее

давящих ограничений на глобальном уровне

(34%), хотя еѐ влияние немного ослабло в

странах G7 и БРИК по сравнению с

аналогичным периодом прошлого года.

Предприятия в южной Европе наиболее

обеспокоены этим давлением (49%) в отличие

от скандинавских компаний (17%).

Заметно улучшились за последние годы

условия спроса ввиду того, что

восстанавливаются потребительские расходы

и объем мировой торговли. В 2009 году 49%

бизнес-лидеров упомянули, что нехватка

заказов является одним из препятствий к росту

бизнеса, но этот показатель упал до 33% в

2013 году, достаточно близкому к

докризисному уровню. 32% бизнесменов

предполагают, что ограничения спроса будут

препятствовать перспективам роста в 2014

году по сравнению с 38% в прошлом году.

Значительные улучшения ситуации

произошли в Северной Америке, где данный

показатель снизился на 14% и составил 17%,

но при этом остался повышенным в

Азиатско-Тихоокеанском регионе (49%).

Процент бизнесменов, ссылающихся на

нехватку квалифицированных кадров, возрос

за последние четыре года в среднем до 30%

в 2013 году, что является еще одним

свидетельством, что восстановление

экономики набирает темпы. Больше всего

опасений высказали в странах БРИК (39%),

где число профессионалов и уровень

безработицы обычно ниже, по сравнению со

странами G7 (26%). Предприятия в

Юго-Восточной Азии (46%) больше всех

прикладывают усилия, чтобы заполнить

кадровые пробелы, в отличие от компаний

Южной Европой (15%), которые находятся

на противоположном конце таблицы.

Колебания валютного курса (37%) и

нехватка финансов (32%) являются более

значимыми проблемами для предприятий

стран БРИК в отличие от компаний в

странах G7. Эти результаты подчеркивают

проблемы, с которыми бизнесмены в этих

развивающихся странах могут столкнуться,

учитывая, что Федеральная Резервная

система США планирует сокращение

приобретения активов.

Методология международного исследования бизнеса (IBR) Грант Торнтон

© 2014 Grant Thornton International Ltd.

‘Grant Thornton’ refers to the brand under which the Grant Thornton

member firms provide assurance, tax and advisory services to their

clients and/or refers to one or more member firms, as the context

requires. Grant Thornton International Ltd (GTIL) and the member firms are not a

worldwide partnership. GTIL and each member firm is a separate legal entity.

Services are delivered by the member firms. GTIL does not provide services to

clients. GTIL and its member firms are not agents of, and do not obligate, one

another and are not liable for one another’s acts or omissions.

www.gti.org

CA1401-03

Чтобы получить более подробную информацию, посетите, пожалуйста, наш сайт:

www.internationalbusinessreport.com.

Dominic King Nadia Pototskaya Grant Thornton International Ltd Grant Thornton Russia Global research manager Head of marketing T +44 (0)207 391 9537 T +7 495 258 9990 E dominic.king@gti.gt.com E nadia.pototskaya@ru.gt.com

Международное исследование бизнеса (IBR) Грант Торнтон это ведущее исследование среднего бизнеса в

мире, которое интервьюирует более чем 3 300 топ-менеджеров каждый квартал по всему миру. Запущенное в

1992 году в девяти европейских странах исследование сейчас опрашивает более 12 500 бизнес-лидеров в 45

странах ежегодно, обеспечивая представление об экономических и коммерческих вопросах, которые могут

иметь глобальное влияние на бизнес.

Данные в этом отчете получены из интервью с генеральными директорами, управляющими партнерами,

другими высокопоставленными представителями всех индустрий в бизнесе со штатом 100-499 сотрудников.

Данные по 2014 году получены в результате опроса 3 300 компаний по всему миру (100 в России, 375 в

странах БРИК), проведенного в ноябре и декабре 2013 года. Данные по 2013 году получены из 12 500

интервью (400 в России, 1500 в странах БРИК), проведенных в январе - декабре 2013 года.