Банківський сектор у Польщі - досвід...

Національний банк Польщі

Павел Вичанський 1

Банківський сектор у Польщі – досвід трансформації, глобальної фінансової кризи

Двадцять років трансформації у

фінансовому секторі ПР



Зміст

Вихідний стан Реформи Макроекономічні умови Трансформація і модернізація банків Вплив глобальної фінансової кризи і

політика НБП Підсумки і висновки



Вихідний стан

Економічна стагнація в 1980-1989 роках і занепад наказово-розподільчої (планової) економіки

Висока закордонна заборгованість, ускладнений доступ до іноземних валют, розвиток нелегального валютного ринку

Зберігаються економічна нерівновага і висока інфляція, раціонування основних продуктів

Зміни міжнародної і внутрішньої ситуації Повернення до МВФ і Світового банку (робота

над програмою стабілізації)



Реформи

Принципи реформ: Створення конкурентної й ефективної

банківської системи, яка складається з різних видів установ (за участю державної, регіональної, місцевої і приватної власності та іноземних суб'єктів)

Дозвіл банкам на розміщення капіталу на основі їхньої власної оцінки ризику і спрямування коштів до найбільш ефективних користувачів (на найбільш ефективні проекти)

Стимулювання національних заощаджень і перетворення їх на прибуткові інвестиції



Реформи

Реформа банківської системи – це найважливіше, банки становили головні інститути фінансового посередництва в наказово-розподільчій економіці

Кілька існуючих банків, добре відомих у суспільстві, накопичували заощадження домашніх господарств

Інші фінансові інститути мали менше значення (ПЗУ належала монополія страхування)

Фондового ринку зовсім не існувало



Реформи

Поступова ліквідація адміністративних інструментів (граничних процентних ставок, встановлених державою напрямків кредитування, кредитної стелі)

Поділ НБП на центральний банк і 9 регіональних комерційних банків

Ліберальна політика ліцензування задля створення нових банків

Введення нового банківського права – створення основ для наглядових регуляцій

Створення банківського нагляду



Реформи

Виникнення великої кількості нових банків, з них багато не достатньо капіталізовані і зі слабким управлінням

Рішення Ради міністрів (травень 1991) про модернізацію і наступну приватизацію державних банків

Виникнення фондового ринку і відкриття біржі цінних паперів у Варшаві

Створення телекомунікаційного підприємства з обслуговування банків і НБП (1991)

Створення сучасної й ефективної системи розрахунків (1993)



Реформи

Використання іноземної допомоги З боку МВФ і Світового банку Дорадча й експертна допомога, діагностичні

дослідження Навчальні курси і семінари FSAP – оцінка функціонування фінансового

сектора (2000, 2006), технічна допомога Уряди, центральні банки і Європейська Комісія Консультування, навчання і стажування Консультації і фінансова допомога

(реструктуризація і приватизація банків)



Макроекономічні умови

Трансформаційна рецесія – дуже несприятливі умови діяльності банків

Банкрутство багатьох державних підприємств, раніше головних клієнтів банків

Висока і змінна інфляція, високі номінальні процентні ставки, низька достовірність економічних прогнозів

Слабкі навики управління кредитним ризиком в банках, недосконалі внутрішні процедури

Ерозія капіталів більшості банків у результаті високої інфляції і зростання проблемних кредитів



Макроекономічні умови Відсутність кредитної історії більшості клієнтів –

домашніх господарств і щойно створених приватних підприємств

Неефективні і довготривалі судові процеси, відсутність спеціалістів із банкрутства підприємств, неефективні механізми віндикації кредитів

Низька або нульова вартість гарантій, отриманих від державних підприємств

Проблеми з ліквідністю і платоспроможністю багатьох малих і середніх приватних банків та зі змішаним капіталом

Зростання тягаря проблемних кредитів у державних банках



Макроекономічні умови

Необхідна публічна допомога з метою поповнення капіталу державних банків

Спеціальний перехідний закон Сейму про Фінансову реструктуризацію підприємств і банків (лютий, 1993)

Поповнення капіталу державних банків облігаціями Державної Скарбниці

Роль і політика НБП у сфері реструктуризації Створення установи страхування депозитів

(1995) з метою захисту заощаджень дрібних вкладників і допомоги у відновленні банків



Трансформація і модернізація банків

Приватизація банків Основні цілі: доступ до капіталу і фінансових

коштів, трансфер know-how, нові методи управління ризиками

Еволюція: від продажу міноритарного пакету, через Біржу до продажу мажоритарного пакету стратегічному інвестору

Тепер більшість банків приватні, 70% активів у руках іноземних інвесторів

Найважливіші банки підпорядковуються ринковій дисципліні

Консолідація у банківському секторі у результаті злиття і поглинання між материнськими банками закордоном




Зростання рентабельності, покращення ефективності

Розвиток і розширення доступу до сучасних банківських послуг

Розвиток нових каналів дистрибуції, продуктів і ринків

Зміни вподобань і структури заощаджень домашніх господарств

Розвиток інших фінансових інститутів: страхових компаній, інвестиційних фондів, пенсійних фондів – створення конкурентних інструментів інвестування і заощадження




0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2000 2010

Структура фінансововї системи

Brokerage Houses

Pension Funds

Mutual Investment Funds

Insurance Companies

Credit Unions

Banks




0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000 2010

428,5

1157

37,9

145,1

7

134,2

9,9

221,3

Активи фінансової системи

Brokerage Houses

Pension Funds

Mutual Investment Funds

Insurance Companies

Credit Unions

Banks




Швидке зростання кредитування (кредитний бум у 2007/2008) – довгострокові іпотечні кредити на житло, домінування кредитів в іноземних валютах

Зростання розриву між депозитами і кредитами, необхідне зовнішнє живлення банків, але застосовуються різні моделі фінансування, залежно від стратегії банку

Іноземні материнські банки є головними постачальниками зовнішніх фінансових коштів

Зростання кредиту є важливим чинником економічного зростання (ріст ВВП) в останні роки



Трансформація і модернізація банків – фінансовий розрив

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

3-2

00

5

6-2

00

5

9-2

00

5

12-

20

05

3-2

00

6

6-2

00

6

9-2

00

6

12-

20

06

3-2

00

7

6-2

00

7

9-2

00

7

12-

20

07

3-2

00

8

6-2

00

8

9-2

00

8

12-

20

08

3-2

00

9

6-2

00

9

9-2

00

9

12-

20

09

3-2

01

0

6-2

01

0



Трансформація і модернізація банків – моделі фінансування



Вплив глобальної фінансової кризи і політика НБП

Відсутність прямого залучення польських банків у токсичні активи

Опосередкований вплив – через материнські банки, які інвестували у токсичні активи

Сприйняття ризику країни інвесторами й аналітиками – тенденція до спрощення і однакового ставлення до країн в регіоні, без врахування їхньої економічної ситуації (економічної рівноваги, валютних резервів, здійснюваної економічної політики)

Знецінення польської валюти – випливає з факту сприйняття злотого як представника валют регіону (за найбільш ліквідного ринку)

Вплив глобальної фінансового кризи і політика НБП – Канали трансмісії кризи

Канал Механізм ВпливКредитний канал Пряма кредитна участь щодо іноземних

банківДуже малий – незначні втрати на Lehman & Islandii

Канал фінансування Фінансування з-за кордону Позитив – материнські банки надали необхідну допомогу

Прямий ринковий канал Операції з цінними паперами, випущеними закордоном

Незначний

Макроекономічний канал Сповільнення через падіння експорту Потенційно важливий і тривалий

Канал капіталів/власницький

Відплив дивідендів до іноземних власників

Позитив – більшість банків залишила прибутки за 2008 р.

Опосередкований ринковий канал

Зараження від глобального до внутрішнього ринку

Нижча ліквідність, напр. свапів FX; знецінення валюти

Опосередкований кредитний канал

Участь в FX щодо позичальників, які не мають гарантій

Врівноважений зниженням процентних ставок; істотний для підприємців

Канал довіри Падіння довіри в національній банківській системі

Перехідний, стос. трансакцій з негарантованими депозитами на міжбанківському ринкуНаціональний банк

ПольщіПавел Вичанський 20




Нові правові норми допомагають протидіяти кризі Закон про публічну допомогу для фінансових

установ, які зазнали труднощів Закон про рекапіталізацію фінансових установ з

боку Державної скарбниці Закон про тимчасову допомогу для домашніх

господарств, які мають заборгованість Нові завдання, включені до Закону про НБП –

захист стабільності фінансової системи Закон про Комітет фінансової стабільності




Підвищення гарантій депозитів, відповідно до рішень ЄС

Прийняття Пакету довіри для захисту від проблем на міжбанківському ринку

Забезпечення банкам ліквідності в злотих і валютах на період до 3 місяців (згодом продовжено до 6 місяців)

Зниження основних процентних ставок НБП Часті зустрічі з представниками банків Спроби заохотити банки до збільшення

кредитної акції


ІНСТРУМЕНТ МЕТАВведення 3-місячних операцій репо Доступ до ліквідності в злотих

Свапи FX (USD/PLN, EUR/PLN, CHF/PLN) Зміцнення ліквідності FX

Валютні депозити як гарантії кредитів, рефінансованих з НБП

Доступ до ліквідності у надзвичайній ситуації з нестандартними гарантіями

Зниження haircut від ломбардних кредитів Зростання обсягу доступного фінансування

Розширення сфери гарантування ломбардних кредитів

Зростання еластичності в управлінні ліквідністю

Зростання частоти операцій відкритого ринку

Стабілізація ставки Полонія і зростання еластичності в управлінні ліквідністю

Більш ранній викуп облігацій НБП Зростання структурної ліквідності у банківському секторі

Зниження обов'язкових резервів Зростання структурної ліквідності у банківському секторі






-100 000

-95 000

-90 000

-85 000

-80 000

-75 000

-70 000

-65 000

-60 000

-55 000

-50 000

-45 000

-40 000

-35 000

-30 000

-25 000

-20 000

-15 000

-10 000

-5 000

0

5 000

10 000

15 000

20 000

Jan 0

8

Mar

08

May 0

8

Jul 08

Sep 0

8

Nov 0

8

Jan 0

9

Mar

09

May 0

9

Jul 09

Sep 0

9

Nov 0

9

Jan 1

0

Mar

10

Liq

uid

ity a

bsorp

tion

Liq

uid

ity p

rovis

ion

PLN

mn

-100 000

-95 000

-90 000

-85 000

-80 000

-75 000

-70 000

-65 000

-60 000

-55 000

-50 000

-45 000

-40 000

-35 000

-30 000

-25 000

-20 000

-15 000

-10 000

-5 000

0

5 000

10 000

15 000

20 000

PLN

mn

Liq

uid

ity a

bsorp

tion

Liq

uid

ity p

rovis

ion

Standing deposit facility Banks current accountsBasic open market operations Liquidity-absorbing fine-tuning operationsNBP bonds NBP FX swap operationsStanding credit facility Liquidity-providing fine-tuning operationsEnd of required reserve maintenance period end Required reserve




-140 000,00

-120 000,00

-100 000,00

-80 000,00

-60 000,00

-40 000,00

-20 000,00

0,00

20 000,00

40 000,00

60 000,00

12

.31

.20

10

1.7

.20

11

1.1

4.2

01

11

.21

.20

11

1.2

8.2

01

12

.4.2

01

12

.11

.20

11

2.1

8.2

01

12

.25

.20

11

3.4

.20

11

3.1

1.2

01

13

.18

.20

11

3.2

5.2

01

14

.1.2

01

14

.8.2

01

14

.15

.20

11

4.2

2.2

01

14

.29

.20

11

5.6

.20

11

5.1

3.2

01

15

.20

.20

11

5.2

7.2

01

16

.3.2

01

16

.10

.20

11

6.1

7.2

01

16

.24

.20

11

7.1

.20

11

7.8

.20

11

7.1

5.2

01

17

.22

.20

11

7.2

9.2

01

18

.5.2

01

18

.12

.20

11

8.1

9.2

01

18

.26

.20

11

9.2

.20

11

9.9

.20

11

9.1

6.2

01

19

.23

.20

11

9.3

0.2

01

11

0.7

.20

11

10

.14

.20

11

10

.21

.20

11

10

.28

.20

11

Операції НБП з банками в 2011 р.

поточний рахунок

сальдо операцій відкр. Ринку

депозит на кінець дня

технічний кредит

рефінансований кредит




0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20 PLN billion

Value of transactions used for POLONIA rate calculationsNet turnover - data form SORBNET systemTrend line (Net turnover - data form SORBNET system)Trend line (Value of transactions used for POLONIA rate calculations)




Зміна в короткострокових цілях – із показників прибутковості (насамперед ROE) на коефіцієнт платоспроможності

Інша політика щодо житлових і споживчих кредитів, визнаних меш ризикованими і дуже прибутковими (їхні спреди враховують більшу премію за ризик), ніж кредити для підприємств

Вищі кредитні спреди компенсували падіння процентних ставок

Падіння валютних кредитів на житлові цілі, внаслідок знецінення і нижчого попиту




0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%м

ен

ше 0

0 -4

%

4 -8

%

8 -9

%

9 -1

0%

10

-11

%

11

-12

%

12

-16

%

біл

ьш

е 1

6%

Ча

стка

актвів

ба

нків

сько

го с

екто

ра

із

да

ни

м к

оеф

іціє

нто

м

пл

ато

сп

ро

мо

жн

ості

Коефіцієнт платоспроможності

12.2008 12.2009 12.2010 9.2011




Досвід Польщі Консервативний підхід до нагляду виявився ефективним

і краще захистив стабільність банківського сектору Позитивна роль материнських банків – які забезпечили

ліквідність у період ринкових проблем, але вища вартість (зростання маржі вище від ринкової ставки), дозволили залишити прибутки (не передані у формі дивідендів у 2009 р.)

Допомога центрального банку важлива, але недостатня для збереження доступу до банківського кредиту

Швидке і гостре знецінення валюти, але компенсоване падінням процентних ставок важливих валют

Iстотні зміни стратегії банків – більший натиск на збереження ліквідності і капітальну базу, депозити домашніх господарств є основним джерелом фінансування, а не зовнішні джерела

Дякую за увагу!



Банківський сектор у Польщі - досвід...

Documents