מצגת הדרכה חיסכון פנסיוני

ברוכים הבאים

החיסכון הפנסיוני

'חלק א

3מה המשמעות של תיקון ?אפשר להגיד כי זהו מהלך משמעותי של האוצר, בעל השלכות רבות על מבנה החיסכון הפנסיוני בישראל. התיקון לחוק קובע

הפקדות לקופות גמלכי , לכל 2008 שיבוצעו החל מינואר מכשירי החיסכון הפנסיוני, קופות גמל, קרנות פנסיה או ביטוחי

מנהלים, נועד להקנות לחוסך קצבה חודשית לכל החיים! החל מנקודת זמן זו, השוק הפנסיוני משתנה במהותו וכולל שני

מוצרים: .קופת גמל משלמת קצבה וקופת גמל לא משלמת קצבה

http://www.meitav.co.il/category/Gemel

הנושאים המטופלים בהסדרה החדשה- 3תיקון

קבלת החלטות בתנאי אי וודאות

מערכת מורכבת ומסורבלת

ריכוזיות ברמת המוצרים השונים

:השינויים המרכזיים ניתן למשוך 2007את כספי קופת הגמל שנצברו עד דצמבר

שנים 5, פטורים ממס, במידה והוותק בקופה הגיע ל-60בגיל לפחות. משיכה שלפני תום תקופת החיסכון, גוררת חיוב מס

מסך כל הסכום!35%בשיעור של , במרכיב הפיצויים, ניתנים 2008כספים שנצברו לאחר ינואר

למשיכה בעת סיום יחסי ההעסקה, ואת כספי התגמולים ניתן למשוך בדרך של קצבה לאחר העברתם לקופת גמל משלמת

קצבה. אם צברת זכויות לקבלת קצבה מעבר לסכום ₪(, באפשרותך להוון את ההפרש 3,850המינימאלי שנקבע )

.ולמשוך אותו כסכום חד פעמי

מהפכת המסלוליםקופת גמל כללית היא בפועל קופת גמל גמישה, בה מנוהלים

הכספים בהתאם לשיקול דעתו של הגוף המנהל, למשל לחשיפה גדולה למניות, ולעמית בקופה אין שליטה על כך. לעמיתים בקופות

פלוס, ובמיוחד אלה שקופות הגמל שלהם הן 50גמל, שהם בני נזילות וניתן למשוך מהן את הכסף, עלולה להיווצר בעיה קשה, שכן

דווקא במועד שבו יזדקקו לכסף הם עלולים לגלות שחלק מהחסכונות שלהם ירדו לטמיון.

בדיוק כדי למנוע זאת, קיימות קופות גמל מסלוליות, אשר מאפשרות .לעמית לקבוע את רמת הסיכון שמתאימה לו

?מה חדש

.היכולת לעבור עם החיסכון הצבור בין כל המוצרים הפנסיוניים בין גמל לביטוח 2007היכולת להעביר חסכון הוני שנצבר עד סוף

.ולהיפך למוצרי קצבה 2007היכולת להעביר חסכון הוני שנצבר עד סוף

.בקופה משלמת

שינויים מרכזייםהפרדת ריסק וחסכון

והוגבל 3.5%התקציב לרכישת אובדן כושר עבודה הוגדל ל – .בתקרת השכר המותרת להפקדה לקופת גמל

ניתן לרכוש ביטוח שאירים בנפרד מהפקדה לקופת הגמל .ולקבל את אותו שיעור זיכוי

. לטובת ריסקים5%בכל מקרה לא יותר מ –

ביטוח חיים97 מיליארד ₪

16, 17%20.6, 22%

33.9, 35%

אחר 3.1, 3%

11.9, 13%

9.4, 10%

קופות גמל166 מיליארד ₪

18.4, 12%

אחר 35.8, 20%22% ,31.6

18.3, 12%

21.6, 14%

30.7, 20%

קרנות פנסיה47 מיליארד ₪

4.6, 10%

11.8, 25%

7.2, 16%

אחר 2.8, 6%

20, 43%

₪ מיליארד310השוק החדש

'חלק ב

קופת גמלקופת גמל מהווה את אחד מאפיקי החיסכון בישראל המיועדת

.לשכירים ועצמאייםהחיסכון בקופה הינו חיסכון ייעודי לטווח ארוך, המיועד לגיל פרישה

מהעבודה ועל כן מומלץ לחסוך בקופות כספים לצרכים פנסיוניים .וליהנות מהטבות מס

:גיל הפרישה כיוםגברים 67.נשים 64

קופת גמל כללית/ מסלוליתמהי קופת גמל כללית?

זוהי קופה בה מנוהלים הכספים בהתאם לשיקול דעתו של הגוף המנהל, אשר רשאי בכל נקודת זמן לקבוע כיצד יושקעו הכספים. אין התחיבות להשקעה מינימאלית באפיק השקעות ספציפי כמו

.מניות, אג"ח צמוד ועודמהי קופת גמל מסלולית?

כל מסלול מייצג התחיבות למדיניות השקעה מוגדרת, בה הגוף המנהל חייב לעמוד. למשל, מסלול מדדי, מחויב בהשקעה של

. מסך נכסי הקופה בנכסים צמודי מדד50%לפחות

?למי מתאימה ההשקעה במסלוליםלמי מתאימה ההשקעה במסלולים?

רוב הציבור מעדיף להפקיד את ניהול השקעותיו בידי אנשי מקצוע ולכן משקיע בקופות הכלליות. ההשקעה במסלול כללי מעבירה את קבלת ההחלטות לגוף

המנהל אשר משקיע את הכספים ע"פ ההתפתחויות בשוק ההון תוך התייחסות לחוסך טיפוסי בעל טווח חסכון בינוני. לפיכך, המסלול לא מתאים לחוסך בעל

טווח חיסכון ארוך אשר עשוי לשאוף להשקיע במניות יותר מאשר הממוצע בדיוק כמו שחוסך אשר צפוי לעשות שימוש בכספים בטווח הקצר ישאף ב- דר"כ

להקטין את אחוז המניות וכך את רמת הסיכון. ההתאמה בין אופיו של החוסך לרמת הסיכון בקופה יכולה להיעשות באמצעות השקעה במסלולים.

קרן השתלמותקרן ההשתלמות היא תוכנית חסכון לטווח קצר/ בינוני- אפיק

שהחיסכון בו אינו לגיל פרישה, המתאימה הן לשכירים והן השנים החוסך יכול למשוך את הסכום שנצבר 6לעצמאיים. בתום

בקרן ההשתלמות כסכום חד פעמי פטור ממס או להמשיך ולהפקיד בה

.כספיםבמקור נועדה קרן ההשתלמות לממן השתלמויות מקצועיות, וכיום

.ממומשת למטרה זו בעיקר על ידי מורים, גננות, ואנשי חינוך

קופה מרכזית לפיצוייםמשמשת אמצעי בידי המעסיק לצבירת כספי פיצויים )לצורך

.תשלום פיצויי פיטורין לעובדיו(בקופה מרכזית לפיצויים- העמית הוא המעסיק בלבד, כל הכספים

שנצברים בקופה, לרבות רווחים, הם על שם המעסיק ובבעלותו, .הצבירה בקופה אינה על שם עובד/ים ספציפי/ים

רווחי הקופה עשויים לממן חלק מההתחייבות של המעסיק בגין .פיצויי פיטורין לעובדיו

תשואה

תשואה בכלכלה, היא היחס בין שווי ההשקעה בנקודות זמן שונות. השינוי בערך ההשקעה יכול לנבוע ממקורות שונים. לדוג'

מריבית, רווח נקי מעסק, רווח הון וכו'. תשואה תוצג באחוזים, כיוון שהיא מייצגת את הרווח או ההפסד באחוזים, ולא מספר נקי.

נתון התשואה לא יצביע על אורך תקופת ההשקעה, אך נהוג להציג תשואה שנתית. החברה מציגה תשואות בקופות גמל ע"י .השקעה שונה בבורסה, ולכן אי אפשר להבטיח תשואה ללקוח

אג"ח ממשלתי

ממשלת ישראל משתמשת בגיוס אגרות חוב ממשלתי לצורך מימון תוספות תקציביות מעבר להכנסות ממיסים. איגרות החוב

הממשלתיות מונפקות על ידי היחידה לניהול החוב הממשלתי .במשרד האוצר

זוהי מעיין הלוואה לממשלה ע"י הציבור שתוחזר ברווח. הסיכוי לחדלות פירעון של ממשלת ישראל קטן יחסית ולכן ההשקעה

.נחשבת לחסרת סיכון

אג"ח קונצרני

בדומה לממשלה, גם חברות מגייסות כספים למימון פרוייקטים, הרחבת פעילות ותפעול שותף. ישנן לא מעט חברות שבוחרות

.לגייס כספים רק דרך אגרות חוב ללא הנפקת מניות החברהאותו גיוס מלווה בתשקיף אשר מפרט במדוייק את כל תנאי האג"ח. הסיכון באג"ח קונצרני גדול יותר מחשש של חדלות

פירעון של החברה ולכן על אג"ח שכזה בדרך כלל תהיה תשואה .גבוהה יותר שמתגמלת את הסיכון

?מה היא בעצם מניהמניה הינה שטר בעלות המעניק למחזיק בו חלק יחסי וזכויות

בחברה. אחוז האחזקה של בעל המניה בחברה, הנקבע ביחס להון המניות המונפק, קובע בעצם את אחוז השותפות שלו בה. אדם

( נקרא בעל עניין5%בעל אחזקה גבוהה בחברה )לפחות .אחזקה במניה מעניקה לבעליה זכות הצבעה באסיפות החברה,

.זכות לקבלת דיבידנד, וחלק מבעלות על נכסיה במקרה של פירוק

דמי ניהולהמחיר שהחוסך משלם בעבור רכישת החיסכון הפנסיוני וניהולו. דמי הניהול הם העמלה השנתית שגובה קופת הגמל בעבור ניהול

.הקופה2%דמי הניהול המקסימלים בחוק הם .

הטבות מסממשלת ישראל מעודדת את הציבור לחסוך לפנסיה )מתוך הבנת חשיבות החיסכון הפנסיוני לפרט ולמדינה( באמצעות הטבות מס. הטבות המס ניתנות בכל אחד מהאפיקים, הן בשלב ההפקדה, הן

.בשלב החיסכון והן כאשר נקבל את הפנסיה בגיל הפרישה

ניוד החיסכון הפנסיוניניוד פירושו- האפשרות הקיימת בפנינו להעביר את כספי החיסכון

שצברנו במוצר פנסיוני אחד, למוצר פנסיוני אחר בשוק החיסכון הפנסיוני, וזאת ללא צורך בתשלום מס בעת העברת הכספים בין

.המוצרים השונים

וועדת בכר

רפורמת בכררפורמה בשוק ההון בישראל שנערכה לאור מסקנות "וועדת בכר"

בראשותו של מנכ"ל משרד האוצר ד"ר יוסי בכר, אושרה בכנסת , והוטמעה לאחר מכן2005בסדרת חוקים באוגוסט .

מטרת הרפורמה היא הפחתת הריכוזיות של המערכת הבנקאית בשוק ההון. עיקרי הרפורמה הם סיום הבעלות של הבנקים על קופות הגמל

וקרנות הנאמנות, עידוד התחרות בתחומי השקעות אלה, הגברת התחרות בתחום החיסכון הפנסיוני, הגברת הגיוון של אמצעי המימון

.במשק, ליצירת תחרות לאלו המוצעים ע"י הבנקיםמסקנות ועדת בכר: קופות הגמל יוצאות מניהול הבנקים ועוברות לניהול

.של חברות השקעות וחברות הביטוח ע"י מכרזים

?מהו מכרזצורת רכישה עוברת הקופה לכל המרבה במחיר בלי לקחת בחשבון

.בדיקה מוקדמת של: התשואות דמי הניהול ושירותבעקבות הרפורמה, רכשו חברות הביטוח ובתי ההשקעות את קופות

הגמל וקרנות ההשתלמות מהבנקים במכרזים. במקביל קמו בתי השקעות רבים אשר ראו בפתיחת השוק לתחרות אמיתית

כפוטנציאל לניהול השקעותיהם של אזרחי ישראל ביתר קלות, מבלי להיתקל בחסם הבנקאי שלא היה מאפשר הפניית לקוחות

לרכישת מוצרי השקעה המנוהלים אצלם בקרנות הנאמנות, .קופות הגמל או תיקי ההשקעות

מטרת הפגישה עם הלקוחות- לתת ללקוח לבחור בעצמו היכן לנהל את הקופה שלו- ע"י בדיקה ממוקדת של הקופות שלנו ושאר

.הקופות בשוק

לאן העביר כל בנק את הקופות שלו במסגרת

???המכרזים

:העביר ל

בעלי שליטה בחברה המנהלת את מיטב גמל

מצגת הדרכה חיסכון פנסיוני

Documents