")החברה("מ "אינדקס סל בע

מתכבדת , )"חוק ניירות ערך": להלן (1968-ה"התשנ, לחוק ניירות ערך) א(א25בהתאם לסעיף 2010 באוקטובר 6כפי שתוקן ביום , 2010 מאיב 31 מיוםהחברה להודיע בזאת על תיקון תשקיף

:)סדר הופעתם בתשקיףלפי ם בחלוקה לפרקי ( כמפורט להלן,)"התשקיף": להלן(

כריכת התשקיף .1כפי שתוקן "לאחר המילים , בראשית העמוד הראשון, בפסקה הראשונה שבמסגרת 1.1

וכן תוקן בתיקון : "המשפט הבאתווסף י" 2010 באוקטובר 6בתיקון תשקיף מיום :לפיכך נוסח המסגרת יהיה כדלקמן". 2.12.2010תשקיף מיום

6מיום קיף כפי שתוקן בתיקון תש, 2010 במאי 31תשקיף מדף מיום להסרת . 2.12.2010וכן תוקן בתיקון תשקיף מיום 2010אוקטובר ב

ניתן להציע ניירות ערך ם שבמהלכ החודשים24מובהר כי מניין , ספקמתאריך ייספר , פי תשקיף מדף זה-באמצעות דוחות הצעת מדף על

, 1968 -ח "התשכ, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, פרסום התשקיף המקוריח הצעת "המועד האחרון להוצאת דו, בהתאם לכך. 2010אי במ 31קרי

.2012 במאי 31 -פי תשקיף זה הינו ה-מדף על

")" תעודות הסל: "להלן"(לפני המילים , הפסקה הראשונה לתיאור תשקיף המדףבסוף 1.2

ערך ₪ 1.00בנות ) 'וסדרה ע( תעודות סל 500,000,000עד ו, ": המשפטףיתווס ". נקוב כל אחת

תעודות 5,000,000עד "לפני המשפט , ת הפסקה שניה לתיאור תשקיף המדףבתחיל 1.3עד : "יתווסף המשפט" ערך נקוב כל אחת ₪ 1.00בנות )'סדרה סו(מורכבות

ערך נקוב ₪ 1.00בנות )הנסחרת בבורסה' סדרה סב( תעודות מורכבות 7,000,000 ".,כל אחת

:יהיה נוסח הפסקה כדלקמןולאחריהם , יחולו שינוייםבפסקה הרביעית לכריכהארבע , יהיו זכאים) 'סדרה עב(ותעודות הסל ) 'סדרה יח(מחזיקי תעודות הסל "

לתשלומי השתתפות בגין חלוקת דיבידנד הכולל , )אחת לרבעון(פעמים בשנה ההפרש שבין (אף תשלום ריבית הנובע מהפרשי ריביות שהתקבלו בחברה

כמפורט בסעיף , ) בניכוי מרווחלבין ריבית בנק ישראל LIBOR -ריבית התשאנה דיבידנד צבור ) 'עו-ו' עה', סדרות עד(תעודות הסל . לתשקיף3.3.2

, שלא ישולם באופן שוטף אלא יושקע במדד לייחוס במהלך תקופת הדיבידנדהחל מיום הרישום למסחר של , קרי(, לתשקיף3.3.4כהגדרתה בסעיף

הדיבידנד הצבור יחושב ). דיבידנדועד ליום ההכרזה על שיעור ה, התעודות -' סדרות עד(ויהיה חלק מתמורת ההמרה המגיעה למחזיק בתעודות הסל

, שיחזיק בתעודות עד למועד הקובע לתשלום דמי השתתפות מדיבידנד, )'עו -' סדרות עד(במועד פירעון קרן תעודות הסל . לתשקיף3.3.4כמפורט בסעיף

במועד ) ' עו-' סדרות עד(ל תעודות הסל או במקרה של המרה כפויה ש, )'עוישולם הדיבידנד שנצבר עד ליום ההכרזה הסופי , לפי הענין, ההמרה הכפויה

3.3.4כמפורט בסעיף , בתשלום חד פעמי שלא כחלק מתמורת ההמרה דמי מו ולא ישולו לא ייצבר,מובהר כי לאחר יום ההכרזה הסופי. לתשקיף

בתעודות סל קו מניות המדד לייחוס לם שיחהשתתפות בדיבידנד בגין דיבידנדי ".)' עו-'סדרות עד(

.'התעודות המורכבות יכללו את סדרה סבפסקה החמישית תתוקן כך שה 1.4, לכריכה2במסגרת טבלת תיאור תעודות הסל הכלולות במסגרת התשקיף שבעמוד 1.5

ת המפרטות אתתווספנה שורות וכן , "י הייחוס/מדד"-ל" מדד הייחוס"תתוקן כותרת סדרה ( לאחר השורה המתארת את תעודות סל –) 'סדרה סב(נתוני תעודות מורכבות

שורת (כדלקמן , הטבלהבשורה האחרונה של) 'סדרה עו(ואת נתוני תעודות סל , )'נד :)הכותרת הוספה לצורך הנוחות בלבד

פרופיל חשיפה הייחוסי/מדד סדרה

של תעודות במחזור

שיטת ההמרה

כמות תעודות מלית מיני

(*)להמרה

עמלות שיחולו וינוכו מסכום ההמרה

תעודות מורכבות

–) 'סדרה סב(

הרחבת סדרה

נסחרת

מדד תל 22%, בונד שקלי

מדד 22%, 2-5שחרים

מדד 22%, 2-5גלילים

מדד תל 22% - ו60- בונד

- א" מדד ת12%100

20a תשלום של שווי כספי של המדד

עמלת , עמלת ניהול 2,000 המרה

ודות סל תע

)'סדרה עו(

S&P CNX Nifty

תשלום של שווי - כספי של המדד

כפי שיפורט בדוח הצעת

המדף

עמלת , עמלת ניהול המרה

כך שיופיעו בה נתוני שווי , תתוקן(**) הערת שוליים , בסוף הטבלה האמורה, כמו כן 1.6

נכון ליום : "כדלקמן' ה סבהכמות המינימלית להמרה של תעודות הסל מסדרעומד ) 'סדרה סב(לגבי תעודות סל , שווי הכמות המינימאלית להמרה7.11.2010

". 216,000₪ - על כבמסגרת הטבלה המתארת את שיעורי עמלות ההמרה ועמלות , לכריכה3בעמוד 1.7

המפרטות את שורות תתווספנה, הניהול שיחולו ביחס לסדרות השונות של התעודותסדרה (לאחר השורה המתארת את תעודות סל –) 'סדרה סב(נתוני תעודות מורכבות

שורת ( כדלקמן ,בשורה האחרונה של הטבלה) 'סדרה עו(ואת נתוני תעודות סל , )'נד ):הכותרת הוספה לצורך הנוחות בלבד

עמלות

נכון (המרהלמועד )התשקיף

עמלות ניהול

נכון ()אחוז לשנה ( )למועד התשקיף

עמלת ניהול מקסימלית אותה

רה רשאית החב לקבוע בעתיד

עמלת המרה מקסימלית אותה רשאית החברה לקבוע בעתיד

במונחים 0.6% 0.5% 'סדרה סב שנתיים

1% 0.5%

1% 1.5% כפי שיפורט בדוח הצעת מדף 'סדרה עו

:ה הבאף הנוסחהתווסת, נ תעודות סל.ע ₪ 1יחידה הכוללת נוסחת מחיר לאחר 1.8

ביום יקבע )'סדרה עו(ות סל תעוד. נ.ע ₪ 1הכוללת מחיר כל יחידה "

:לפי הנוסחה כלהלן, כפי שיוגדר בדוח הצעת המדף, הבסיס

= ח ליחידה"המחיר בש )X )D-1 מדד הבסיס X שער הרופי הקובעP

או שער "יתווסף " שער האירו הקובע"לאחר המילים , ובפסקה שלאחר הנוסחה ."הרופי הקובע

תתווסף , חיר יחידת תעודות מורכבותבפסקה המתארת את הנוסחה לקביעת מ :ולאחריה יתווסף המשפט', גם סדרה סב

באמצעות דוח , לפרטים נוספים בדבר הצעת תעודות מסדרה כלשהי"בדרך , הצעת מדף שאינו הצעה ראשונה לציבור של תעודות מאותה סדרה

".. לתשקיף2.3.6סעיף ' ר, של הרחבת סדרה

לתשקיף1פרק .2, גם לתעודות הכלולות בתיקון תשקיף זהו כך שיתייחסנויעודכ 1.3-ו 1.2 פיםסעי 2.1

.'ה עוסל מסדרותעודות ' מורכבות מסדרה סבדהיינו תעודות ."מכוח תשקיף זה"יבוא " 31.5.2010מכוח תשקיף מיום "במקום , 1.7.4בסעיף 2.2 : בנוסח כדלקמן1.7.5 ף סעיף יתווס1.7.4לאחר סעיף 2.3

מכוח 2010 באוקטובר 13החברה ביום ח הצעת מדף שפרסמה "על פי דו" 160,000הנפיקה החברה לציבור , 6.10.2010כפי שתוקן ביום , תשקיף זה

ורשמה למסחר , א"כ. נ.ע ₪ 1.00בנות , )'סדרה סז(תעודות מורכבות .שהוקצו לחברת הבת, כאמור) 'סדרה סז( תעודות מורכבות 1,000,000

2,734,073פיקה החברה לציבור הנ, על פי דוח הצעת המדף האמור, כמו כןורשמה למסחר , א"כ. נ.ע ₪ 1.00בנות , )'סדרה עב(תעודות סל "..שהוקצו לחברת הבת, כאמור) 'סדרה עב( תעודות סל 40,000,000

יעודכן כך שיכלול גם את תמציות התעודות 1.11.2המופיע בסעיף , תוכן הענינים 2.4ה סל מסדרותעודות ' רכבות מסדרה סבמותעודות דהיינו , הכלולות בתיקון תשקיף זה

שהונפקו לאחר מועד , ויעודכנו התעודות שבמחזור "עמוד"תעודכן עמודת , כמו כן.'עו :כדלקמן, 6.10.2010תיקון התשקיף מיום

עמוד סוג תעודה מדדי ייחוס סדרה

תעודות הכלולות בתשקיף 10-א סל בנקים- א "ת 'ד 17-א סל 15ן " נדל- א "מדד ת 'ח 23-א סל S&P 500 'יחח ממשלתיות לא "אג 'נא

מדד (2-5צמודות )2-5שחרים

30-א סל

ח ממשלתיות לא "אג 'נב שנים 5צמודות מעל

שנים 5מדד שחרים ( )ומעלה

35-א סל

ח ממשלתיות "אג 'נדמדד (5-10צמודות

)5-10גלילים

41-א סל

מדד תל בונד 22% 'סב מדד 22%, שקלי מדד 22%, 2-5שחרים מדד 22%, 2-5גלילים

12% - ו60- תל בונד 100- א"מדד ת

47-א מורכבת

55-א סל ח ממשלתי כללי"אג 'סד 60-א סל 15טק - תל 'סהח "כפי שיפורט בדו 'עא- 'סו

הצעת המדף 64-א מורכבת

72-א סל שקליRussel 2000 'עב 77-א סל DAX 'עג 81-א סל S&P 500 'עד 87-א סל Nasdaq 100 'עה 93-א סל S&P CNX Nifty 'עו

תעודות שבמחזור', כז', כה-'כ', יט-'א

', מא-'מ', לו-'לה, 'סב-' נז,'נה-'מד :'עב-ו' סז', סו

99-א ח שנתי"כפי שמפורט בדו

ת התמצי) 'סדרה נד(לאחר התמצית לתעודות סל , לתשקיף תתווסף1.11.3בסעיף 2.5

תתווסף ) 'סדרה עה(התמצית לתעודות סל ולאחר , )'סדרה סב(מורכבות לתעודות :כדלקמן, )'סדרה עו(התמצית לתעודות סל

)20a( - 'ב סדרה ס–תעודה מורכבת הרחבת סדרה סחירה– 9.12.2009תעודות במחזור מיום

משינויים בחמישה מדדים שתשואתן מושפעת ) 'סבסדרה (תעודות מורכבות . נ.ע ₪ 7,000,000עד , 2-5מדד שחרים 22% , תל בונד שקלימדד 22%: בהתאם לשיעור כדלקמןשהיחס ביניהם יהיה

.100- א"תמדד 12% - ו60- מדד תל בונד22%, 2-5גלילים מדד 22%

כלליהמנפיק . )www.indexsal.co.il (מ" בעאינדקס סל

):החברה(

.1116557: בבורסהמספר נייר ערך .12/אג_סב_אינדקס: בבורסהשם התעודה

.62מ.אנמר :שם מקוצר בבורסה

מספר נייר ערך ושם :התעודה

:סוג התעודה .פי סיווגה בבורסה לניירות ערך-על, )תעודת שילוב מדדים(תעודה מורכבת ום מי התעודות נכללו לראשונה בתשקיף מדף:רסום התשקיף וסך הערך הנקוב שהונפק לציבורמועד פ

ניתנה ו במסגרת,")התשקיף" :ק זה" בסלהלן( 22.4.2010 וביום 24.11.2009כפי שתוקן ביום , 19.5.2008בנות ) ' סבסדרה(מורכבות תעודות 5,000,000או לרשום למסחר כמות של עד /לחברה אפשרות להנפיק ו

מורכבות למסחר תעודות או נרשמו/לציבור והוצעו כי במסגרת התשקיף לא , יצוין. כל אחת. נ.ע ₪ 1.00 ).'סבסדרה (

תעודות 2,160,000נרשמו למסחר , שפורסם מכוח התשקיף, 07.12.2009במסגרת דוח הצעת מדף מיום נרשמו , שפורסם אף הוא מכוח התשקיף, 13.5.2010ובמסגרת דוח הצעת מדף מיום , )'סדרה סב(מורכבות תעודות 3,160,000כ רשומות למסחר "סה. ותנוספ) 'סדרה סב( תעודות מורכבות 1,000,000למסחר

).'סדרה סב(מורכבות .ח הצעת המדף"כפי שיפורט בדו: )כולל הנפקה(סך הערך הנקוב שירשם למסחר

.ח הצעת המדף"כפי שיפורט בדושיהיה , מועד המכרז לציבור: יום ההצעה, ל יחידת תעודה מורכבת כאמור היום שבו ייקבע מדד הבסיס של תעודות מורכבות ומחירה של כ:יום הבסיס

.ח הצעת המדף"במועדים כפי שיפורט בדו) כהגדרתם להלן(בהתבסס על מדדי הייחוס כנגד הקצאת תעודות מורכבות לניצעים , יום התשלום של תמורת ההנפקה לחברה :יום הסליקה

.ח הצעת המדף"כפי שיפורט בדו, ח הצעת המדף"פ דו"ע .ראשונה בתשקיף זההסדרה מורחבת ל :הרחבת סדרה

:מועדי הנפקה

תמצית תנאי התעודה 22%: כדלקמןהיחס ביניהם יהיה בהתאם לשיעורומדדים מחמישה המורכבות ) 'סבסדרה (תעודות מורכבות מדד 12% - ו60- מדד תל בונד22%, 2-5 מדד גלילים 22%, 2-5 מדד שחרים 22%, מדד תל בונד שקלי

וכן תתחייב כי יהיה תקף ביום הבסיס , יחס השיעורים בין המדדים כאמורכי , תוודאהחברה .1001-א"תכאשר במהלך הרבעון משתנה המשקל של כל מדד , משקלות המדדים יותאמו מדי סוף רבעון קלנדארי

.בהתאם למחירי שוק

תמצית תנאי :התעודה

לנוסחה םבהתא, מלת ניהולבניכוי עמלת המרה וע, המדד הכספי של שוויל ניתנת להמרה התעודה המורכבת :הבאה

∑=

⎥⎦

⎤⎢⎣

⎡ ×=

n

m mi

mimii StartIndex

EndIndexWFactorAdj1 _

__

( ) ( )CmFactorAdjFactorAdjn

i

ii

n

ii −×⎥

⎦

⎤⎢⎣

⎡−××⎟⎟

⎠

⎞⎜⎜⎝

⎛×= ∑∏

=

−

=

1365

1__1001

1

1

ח "סכום המרה בש

:להלן תיאור מילולי של נוסחת ההמרה

1כפול , כפול מקדם התאמה רבעוני, מכפלת מקדמי ההתאמה הרבעוניים בכל רבעון מיום הנפקת התעודה .100 הכל כפול , פחות עמלת המרה1כפול , פחות עמלת ניהול

:המרכיבי הנוסח

נוסחת :ההמרה

מספר ,מועד התשקיף נכון ל.בהתאם להנחיות הבורסה, במשקלות קבועים, כלול הרכב של מדדיםיכול שתסדרה של תעודות מורכבות 1

ומשקלו של כל אחד מהמדדים המשולבים , לא יעלה בכל מקרה על שמונה מדדים לכל תעודה בתעודה מורכבתשיכללוהמדדים .95% - ולא יותר מ5%יהיה לפחות , שייקבעו בתנאי תעודת שילוב מדדים, בנוסחה

∏=

n

i n עד i=1ל הינה מכפלת כל הגורמים מ "פירוש הסימן הנ - 1

τFactorAdj ).עבור כל רבעון( מקדם התאמה רבעוני - _

i -רבעון .

W - בטבלה זו לעיל" תמצית תנאי התעודה" המשקל לכל מדד ייחוס כמפורט בסעיף.

m -מדד הייחוס .

miEndIndex מדד הייחוס הרלוונטי בסוף יום המסחר -ביחס לרבעונים הקודמים למועד ההמרה) א (- _אזי , מקרה בו היום האחרון של הרבעון אינו יום מסחרב. של הרבעון כהגדרתו לעיל

) ב. (המדד יהא מדד הייחוס הרלוונטי ביום המסחר שקדם ליום האחרון של הרבעון . להלן3.2כהגדרתו בסעיף , המדד הקובע-ביחס למועד בו מבוצעת ההמרה

miStartIndex לעיל לרבעון ) א( כהגדרתו בסעיף קטן יהא מדד הייחוס) i(מדד הייחוס לתחילת רבעון - _

i-1ביחס לרבעון הראשון בלבד בו , למעטmiStartIndex יהא מדד הייחוס ביום _

miStartIndex אזי 206 יהא 31.3לדוגמא ככל ומדד ייחוס כלשהו ביום . הבסיס _ .206 יהא 1.4לרבעון שמתחיל ביום

∑=

n

i

im1 מלת ע: "להלן(לחברה עמלת ניהול שיעור המשמש לחישוב רכיב המהווה הפחתה בגין - 365

כך גדל מרכיב , ולפיכך ככל שמספר הימים גדול יותר, יומי המחושב על בסיס, ")הניהול . הניהול וקטן סכום ההמרה עמלת

n - יום תשלום הריבית האחרונה או מיום שחלפו מםמייצג את מספר הימים הקלנדאריי .ההנפקה עד ליום ההמרה

im - שיעור עמלת הניהול , למועד התשקיף. שיעור דמי הניהול בגין התעודות המורכבותעלות אפקטיבית "כמפורט בסעיף (0.6%הינו ) 'סדרה סב(ביחס לתעודות מורכבות

באמצעות מסירת , החברה תהיה רשאית להודיע מעת לעת). ה זו להלןבטבל" ועמלותובלבד ששיעור דמי ) 'סדרה סב(על שינוי דמי הניהול לתעודות המורכבות , דוח מיידי

החליטה החברה על שינויים בשיעור . 1%-מ, בכל מקרה, הניהול שיוחל לא יהיה גבוהתוך שני ימי , דיווח מיידי וכןתפרסם החברה בעניין זה , עמלת הניהול כמפורט לעיל

השינוי . תפרסם החברה בעניין זה הודעה בעיתונים, עסקים ממועד ההחלטה כאמורבשיעור עמלת הניהול לא יחול רטרואקטיבית וייכנס לתוקפו לא לפני חלוף שלושה ימי

.מסחר ממועד מסירת הדוח המיידי כאמור

C - בטבלה זו להלן' ר– עמלת ההמרה.

. לתשקיף3.10.6סעיף ' לפירוט נוסף אודות נוסחת ההמרה ראת כל הסדרות של וכולל 2009בונד שקלי בריבית קבועה מפורסם מדצמבר - מדד תל- בונד שקלי-מדד תל

כמפורט בתיאור המדד התנאים תעודות התחייבות תאגידיות הרשומות למסחר בבורסה והמקיימות את כל . שניות15מתעדכן כל , מדד רציף. להלן5פרק המופיע ב

שאינן צמודות , כולל את כל אגרות החוב הממשלתיות מסוג שחר5-2 מדד השחרים – 5-2מדד השחרים

.מתעדכן בסוף יום מסחר. שנים2-5הנסחרות בבורסה לתקופת פדיון של , למדד המחירים לצרכן

הצמודות למדד , כולל את כל אגרות החוב הממשלתיות מסוג גליל5-2מדד הגלילים - 5-2ילים מדד הגל .מתעדכן בסוף יום מסחר. שנים2-5הנסחרות בבורסה לתקופת פדיון של , המחירים לצרכן

-א" וכל המניות הנכללות במדד ת25-א" כולל את כל המניות הנכללות במדד ת100-א"מדד ת - 100א "מדד ת

, 25-א"שלא נכללו במדד ת, מניות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר בבורסה75 נכללות 75-א"במדד ת. 75 תיקבע 100-א" המניות הנכללות במדד ת100 רשימת . המניות הסחירות ביותר בבורסה200ואשר נמנות על

אר בכל שנה וביום ביום המסחר הראשון של חודש ינו, על ידי מנהל המסחר ותעודכן על ידו פעמיים בשנה . שניות15מתעדכן כל , מדד רציף.לפני תחילת המסחר, המסחר הראשון של חודש יולי בכל שנה

המדדים :לייחוס

בעלות שווי השוק הגבוה , איגרות חוב של חברות ובנקים06- מורכב מ06מדד תל בונד - 60בונד -מדד תל . שניות15מתעדכן כל , ד רציף מד.בריבית קבועה, ביותר מבין האגרות הצמודות למדד המחירים לצרכן

. לתשקיף5אודות המדדים לייחוס ראה פרק נוסף לפירוט

בו עורך המדד מדד קרי)Total Return Index(המדדים לייחוס הינם מדדי השקעה : סוג המדדים

מכל אחד מנכסי ) בהתאמה, ח"במניות או אג(דיבידנד או ריבית סכומי עורך התאמות כלשהן בגין חלוקת או /חלוקת דיבידנד למניות הכלולות במדד ו, לפיכך.כאילו אלו הושקעו בחזרה בנכסי המדד, המדד

.ח הכלולות במדד לא תשפיע על ערך המדד"חלוקת ריבית לאג .ח"ש: מטבע הייחוס

)il.co.tase.www: אתר אינטרנט(מ " הבורסה לניירות ערך בתל אביב בע–עורך המדדים

: ושערי המדדיםכתובות האינטרנט בהן מתפרסמים הרכבי ניירות הערך המרכיבים את המדדים

המדד

שערי המדד הרכב המדד

MarketDat/TASE/il.co.tase.www://http בונד שקלי-תלIndexComp/Corporate/Bond/Indices/a

Inde&=addTab&8=Action?htm.onents710=xId

http://www.tase.co.il/TASE/MarketData/Indices/Bond/Corporate/IndexMainDataBonds.htm?Action=8&IndexID=710

מדד השחרים5-2

Marke/TASE/il.co.tase.www://httpI/Government/Bond/Indices/tData

&6=Action?htm.ndexComponents703=IndexId&9=addTab

http://www.tase.co.il/TASE/MarketData/Indices/Bond/Government/IndexMainDataBonds.htm?addTab=9&IndexId=703

MarketDat/TASE/il.co.tase.www://http 5-2גליל IndexCo/Government/Bond/Indices/a

&3=addTab&6=Action?htm.mponents646=IndexId

I/MarketData/TASE/il.co.tase.www://httpIndexMainDat/Government/Bond/ndices

s&646=IndexId&3=addTab?htm.aBonds= 0=ubDataType

http://www.tase.co.il/TASE/MarketDat 100 -א"תa/Indices/MarketCap/IndexComponents.htm?Action=2&addTab=&IndexId=137

I/MarketData/TASE/il.co.tase.www://httpIndexMainDataMarke/MarketCap/ndices

137=IndexID&2=Action?htm.t

60בונד -תל

MarketDat/TASE/il.co.tase.www://httpIndexComp/Corporate/Bond/Indices/a

Inde&=addTab&7=Action?htm.onents709=xId

I/MarketData/TASE/il.co.tase.www://httpIndexMainDataB/Corporate/Bond/ndices

subD&709=IndexId&7=Action?htm.ondsataType

.מ" בבורסה לניירות ערך בתל אביב בע:פרסום שערי המדדים

, בסוף יום המסחר, מדדי אגרות החוב הממשלתיים מתעדכנים פעם ביום: המדדיםחישוב ופרסוםתדירות

. בכל יום מסחר, שניות15כל , ומדדי המניות מתעדכנים באופן רציף, שניות15מדדי התל בונד מתעדכנים כל

. להלן5פרק ראה , לרבות נתונים מספריים, אודות מדדי הייחוס לסדרה זו יםלפרטים נוספ

פרטים נוספים אודות

המדדים :לייחוס

, אך למחזיק בתעודה הזכות לבצע פדיון מוקדם בדרך של המרה של התעודה בכל יום מסחר ( 2049 ביוני 30בלה על זכות ההמרה בטבלה זו להלן בכפוף להג-" זכות המרה למחזיק"ראו סעיף , למעט במועדים מסוימים

).בטבלה זו להלן" המרה ביוזמת החברה"ראו סעיף , וכן לחברה הזכות לבצע המרה של התעודה

מועד פירעון :י המנפיק"ע

.פי סיווגה בבורסה לניירות ערך-על, התעודה אינה צמודה

:הצמדה

תקבולים .בטבלה זו לעיל" ייחוסל םמדדיה"עיף כמפורט בס, מאחר ומדדי הייחוס הינם מדדים מסוג השקעה .אין נוספים

.נכון למועד התשקיף, במונחים שנתיים, 0.6%: עמלת ניהול מוצהרת

או הריביות /המדד הינו מדד השקעה ולפיכך הדיבידנדים ו: ריביות של ניירות ערך הכלולים במדד/דיבידנדיםד בהתאם לכללי עורך המדד ומגדילים בהתאם את שיחלקו ניירות הערך הכלולים במדד מושקעים בחזרה במד

. ערך התעודה

. אין: עלות נוספת . 0.6%: שיעור העלות האפקטיבית בפועל למועד תשקיף זה

-כ ):1.1.2009-31.12.2009(שיעור העלות האפקטיבית בשנה הקלנדרית הקודמת למועד תשקיף זה ).9.12.2009התעודה הונפקה ביום (0.04%

3או את שיעור עמלת ההמרה בהודעה של /ת לפי שיקול דעתה לשנות את שיעור עמלת הניהול והחברה רשאי אם תמומש האפשרות להעלאת דמי הניהול .1%ובלבד ששיעור עמלת הניהול לא יעלה על , ימי מסחר מראש

.1%אזי העלות האפקטיבית תעמוד על , לשיעורם המקסימלי כמפורט לעיל

עלות אפקטיבית

:ועמלות

המרה

.נכון למועד תשקיף זה, 0.5%: עמלת המרהלא תהא זכאית החברה לגבות , במקרה של המרה כפויה, לתשקיף3.19 עד 3.15בהתאם להוראות סעיפים

. את עמלת ההמרה, ימי מסחר מראש3בהודעה של החברה תהיה רשאית לפי שיקול דעתה להעלות את שיעור עמלת ההמרה

.0.5%לא יעלה על רה ובלבד ששיעור עמלת ההמ

:עמלת המרה

למעט ( מסחרם יהיה רשאי בכל יו)'סבסדרה (מורכבות המחזיק בתעודות : מועדים להמרה בידי המחזיקבכפוף לכך שמספרם הכולל של ימי המסחר שבהם לא , ) זהתשקיף ל3.11.15סעיף במועדים המפורטים ב

להגיש לחברה הודעת המרה בגין , דארי כלשהו ימי מסחר בחודש קלנ3לא יעלה על לבצע המרה ניתן לתשקיף3.11.10לפרטים נוספים ראה סעיף . המפורטת לעיל לנוסחת ההמרהםבהתאשתבוצע , התעודות

.זה

המדדים המרכיבים את התעודה של הנעילהההמרה מבוצעת על פי שערי : ערך נכס הבסיס לביצוע ההמרה ביום המסחראם המחזיק מסר את הודעת ההמרה) 1: (רה זו הינוכאשר היום הקובע ביחס לסד, ביום הקובעאם מסר את ההודעה לאחר ) 2(; בו מסר המחזיק את הודעת ההמרה לחברההמסחר יום – 12:00 עד השעה

הסמוך לאחר היום בו רואים את הודעת ההמרה יהיה היום הקובע להמרה יום המסחר , 12:00השעה 3.11.10 ף בשינויים המחויבים על פי מנגנון הליך ההמרה המפורט בסעי,לעיל) 1(ק "כנתקבלה כאמור בס

.ההמרה תבוצע במזומן .זהלתשקיף

זכות המרה :למחזיק

נכון ליום , המשקפת, .נ.ע ₪ 2,000בסך , זכות ההמרה למשקיע כפופה לכמות מינימאלית של תעודות ת המינימאלי להמרה בכל עת לא יעלה על ובלבד ששווי הכמו,₪ 216,000 -שווי כספי של כ, 7.11.2010

או לחילופין תמנה , כמות התעודות המינימלית להמרהתפעל החברה להפחתת, במקרה האמור. 500,000₪ .עושה שוק לתעודות

הגבלות על :זכות ההמרה

. החברה לא תגבה עמלת המרה, במקרה כאמור.למנפיק זכות להמרה כפויה בכל עת מכל סיבה שהיא . בעת מחיקה ממסחר,בין היתר, דות יומרו על ידי המנפיק בהמרה כפויההתעו

המרה ביוזמת :המנפיק

הון עצמי והתחייבויות

.₪ אלפי 38,501 עמד על הסך של 2010ביוני 30נכון ליום , ההון העצמי של החברהעל פי תקנון , י מדדיםדרישת ההון העצמי המינימאלי של חברה המבקשת לרשום למסחר מוצר, נכון למועד זה

, בהתאם. ₪ אלפי 30,000 ודרישת שימור ההון העצמי הינה ₪ אלפי 36,000הינו , הבורסה והנחיותיה 30יתרת ההון העצמי שהחברה צריכה להעמיד לא יפחת מסך של , על מנת לעמוד בדרישות אלו

.לא תחלקלחברה אין התחייבות בדבר יתרת הון עצמי ש, נכון למועד התשקיף. ₪מליון

הון עצמי של :המנפיק

מדיניות השקעה ונכסים מגבים

או נגזרים /ח הכלולות במדד לייחוס ו"אג/החברה תעשה שימוש בתמורת ההנפקה לצורך רכישת מניותהחזקה בנכסים , ככל שניתן, באופן שיאפשר לחברה, ומכשירים פיננסיים על כל או חלק ממרכיבי המדד לייחוס

.ה למחזיקי התעודות מן הציבור מאותה סדרה בכל עתבשווי תמורת ההמר

, יהיו נכסים שהתנהגותם ומשקלותיהם קרובים, החברה תפעל לכך שהנכסים המגבים המוחזקים בגין הסדרהלהרכבם של נכסי , זה לתשקיף8במידת האפשר ובכפוף לשיקולים עסקיים ומגבלות טכניות כמפורט בפרק

הסכום המרבי שבו תהיה החברה חשופה לשינויים במחיר מדד הייחוס בתום באופן ש, הבסיס של מדד הייחוס .₪ מליון 10כל יום מסחר לא יעלה על

הינה להחזיק נכסים התואמים את תשואת המדד לייחוס באופן שהסכום זה מדיניות החברה למועד תשקיף משווי 5%לא יעלה על , חרבתום כל יום מס, המרבי בו תהיה החברה חשופה לשינויים במחיר המדד לייחוס

.מן הציבור מאותה סדרה) למעט התעודות הרדומות(ההתחייבויות של החברה כלפי מחזיקי התעודות

ביחס ) א: (השיעורים הבאיםסכום החשיפה במצטבר בחברה בגין כל התעודות שבמחזור לא יעלה על , בנוסף –ביחס לשאר התעודות של החברה ) ב (;₪ מליון 100 סכום חשיפה במצטבר של עד –למדדי אגרות חוב

החברה תפרסם דיווח מיידי "). ים החשיפה המרבימיסכו(" ₪ 40,000,000עד של סכום חשיפה במצטבר ימי מסחר שהינם גם ימי מסחר 3 למשך תקופה העולה על ים המרבימסכומי החשיפהחריגה במקרה שקיימת

.ל"בחו . לא ידוע לחברה על חריגות ממדיניות ההשקעה דלעיל, יף זהנכון למועד תשק: חריגות ממדיניות ההשקעהמדיניות ההשקעה וניהול פירוט אודות ל. לתשקיף 8.9ראו סעיף , ן של החברהלפירוט בדבר גורמי הסיכו

. לתשקיף8.12המצורף בסעיף 31.3.2010ליום ח הדירקטוריון " לדו7ראה בסעיף , הסיכונים של החברה

מדיניות :השקעה

פעילות הכיסוי של החברה לעניין התעודות מכל אחת : הנכסים המגבים בהם רשאית החברה להשקיעסוגרכישה ומכירה של ניירות ערך הכלולים במדד הרלוונטי לאותה , בין היתר, מהסדרות הכלולות בתשקיף יכללו

אשר ") (נגזרים: "להלן(י או חוזים ומכשירים פיננסיים על כל חלק ממרכיבי המדד הרלוונט/או נגזרים ו/סדרה ולכל חלק מהמדד , או למימוש, או ניירות ערך שאינם סחירים הניתנים להמרה/יכללו ניירות ערך סחירים ו

על פי , מעת לעת, לפי תמהיל שייקבע, )אשר לא ייחשבו כנגזרים לצורך העניין(או של תעודות הסל /ו) כאמורהפקדה בפיקדונות שקליים או במטבע זר רלוונטי , קו במזומןוכן ביחס לכספים שיוחז, שיקול דעתה של החברה

לעמוד בכל , ככל שניתן ובהתחשב בשיקולים עסקיים, הכל באופן שיאפשר לחברה, או אגרות חוב ממשלתיות/ו 4.6יקים בתעודות הכלולות בתשקיף ובכפוף להוראות המפורטות בסעיף זעת בהתחייבויותיה כלפי המח

. לתשקיף8.11המצורף בסעיף וריון ח הדירקט"דובלתשקיף ו

תעודות סל וחוזים על , המרכיבים את מדד הייחוס נכסי בסיס: משקיעהסוג הנכסים המגבים בהם החברה . הייחוסימדדכל או חלק מכל אחד מ

:נכסים מגבים

: לקמן מול הגופים כדהסדרה לחברה יש פעילות מהותית בכיסוי ההתחייבויות בגין ,31.10.2010ליום נכון

. החברה פועלת מול בנקים בישראל בהפקדת פיקדונות וביצוע השאלות-בנקים בישראל

:5%חשיפה מעל שיעור של , ביחס לסדרה זו, להלן פירוט בדבר הגופים שלהם קיימת

היקף החשיפה הגוף

משווי % -ב

הנכסים המגבים

לסדרה בגין

פיקדונות משווי

הנכסים לסדרה

-היקף החשיפה בשווי הנכסים מ%

המגבים לסדרה בגין השאלות

החשיפה לסדרהמשווי % -ב

הנכסים המגבים בגין לסדרה

NOTES

סך החשיפה % -לסדרה ב

משווי הנכסים המגבים לסדרה

דירוג הגוף

)הגוף המדרג(

מזרחי בנק

מ"טפחות בע

0.56%

5.02% - 5.58%

ilAA

(Negative)י" ע

מעלות

, בהתאם להנחיית רשות ניירות ערך, המתפרסם, ח בדבר סיכוני אשראי של החברהלפירוט נוסף ראה דיוו .18.11.2010ח סיכוני האשראי האחרון שפורסם הינו מתאריך "דו. אחת לחודש

תיאור סיכוני האשראי להם

חשופה החברה כתוצאה המהחזקתבנכסים :מגבים

השאלות

פעילות ולביצוע, בלבד בנקים מול א"בת בבורסה הנסחרים ע"ני להשאלת לפעול הינה החברה מדיניות דירקטוריון ידי על שנקבעו בתנאים מוסדות פיננסיים העומדים מול ל"בחו שנסחרים בסיס בנכסי השאלה

שאלות ייקבע מעת לעת על ה היקף ה.31.3.2010 לדוח דירקטוריון החברה ליום 11בסעיף החברה כמפורט ולשנותו המירבי ההשאלות היקף שיעור את לקבוע הזכות את לעצמה רתשומ ידי דירקטוריון החברה והחברה

היקף ההשאלות יעמוד על , מדיניות החברה הינה כי ביחס לכל סדרה, נכון למועד התשקיף. לצרכיה בהתאםהיקף ההשאלות המרבי עשוי להשתנות בהתאם , כאמור לעיל. מסך הנכסים המגבים לאותה סדרה90%עד

ובהתאם , מבלי לגרוע מהאמור לעיל. ברה תפרסם דיווח מיידי אודות שינוי כאמורהח. להחלטת החברהסיכון שוק והחזקות ציבור , אודות גילוי בדבר סיכון אשראי2010 בפברואר 3להנחיית רשות ניירות ערך מיום

חשיפה דיווח ביחס לכל מקור סיכון אשראי וסך ה, בתדירות חודשית, החברה מפרסמת, במכשירים פיננסייםמדיניות החברה לגבי היקף ההשאלות המירבי ובגין שיעור לרבות בגין , ח ובאחוזים"בש, לסיכון האשראי

עסקאות ההשאלה יבוצעו בכפוף לכל התחייבויות . זהות הגוף השואל ודירוגו, ההשאלות שהחברה מבצעת . החברה כלפי מחזיקי התעודות

אין הכנסות בהיקף מהותי מפעילות השאלות ביחס , 30.6.2010ון ליום נכ: הכנסות מפעילות השאלות .2010לתעודה זו בשנת

:השאלות

. כמפורט לעיל, למשקיע זכות להמרה יומית

.החברה אינה מתחייבת למנות עושה שוק בתעודות לעסקאות בשוק המשני

כי כל פעולה ,יובהר. עלולים להיווצר פערים בין הערכת השווי של התעודה לבין מחירה בבורסה, לפיכך ואינה עולה כדי עשיית של החברה למתן ציטוטי קניה ומכירה של התעודה אינה מהווה עשיית שוקתוולונטארי

.שוק כמשמעותה בתקנון הבורסה

.לחברה לא ידוע על מקרים מהותיים בהם הייתה מנועה מלתת ציטוטי קניה ומכירה, תשקיף זהנכון למועד

עשיית /נזילות :שוק

חברה . על רווח ההון הריאלי20%יהיה חייב במס של ) לא חלים לגביו אחד החריגים הקבועים בחוקש(יחיד . זה לתשקיף3.24ראה סעיף , לפירוט.25% תהיה חייבת במס בשיעור של

:מיסוי

גרפים וניתוחי רגישות

:8.11.2010להלן גרף המתאר את השווי ההוגן של התעודה ומחירה בבורסה מיום הנפקתה ועד ליום

מאוזן 12 מיום ההנפקה

98009900

100001010010200103001040010500106001070010800

10/12

/2009

10/01

/2010

10/02

/2010

10/03

/2010

10/04

/2010

10/05

/2010

10/06

/2010

10/07

/2010

10/08

/2010

10/09

/2010

10/10

/2010

תאריך

ירמח

שווי הוגןמחיר בורסה

כי , הסיבה להבדלים בין הגרפים של מחיר התעודה בבורסה והערכת השווי של התעודה הינה לאור העובדה

או מקרים בהם לא מבוצעת עסקה בשעות האחרונות /ל ו"ישנם ימים בהם לא מבוצעות עסקאות בתעודה הנ. הסגירה במדדים לייחוס וכן עסקאות שבוצעו בשעות שונות מהעסקאות שלפיהן נקבע שערשל המסחר

) שבוצעה בתעודהבהתאם לעסקה האחרונה (נוצר לעיתים עיוות בין המחיר שנקבע לתעודה , מכךכתוצאה לפיכך יש לראות בנתונים . כפי שנקבע בבורסה, אותה תעודהת עוקבים אחריהםלבין שער הנעילה של המדד

יקציה לשווי ההוגן של התעודה בתום אותו יום כאינדיקציה למגמה בלבד ואין לראות במחירי הבורסה כאינד .מסחר בבורסה

ולפיכך בהמרה , לחברה יש התחייבות להמרת התעודה בכל יום מסחר של התעודה בהתאם לנוסחת ההמרהויהיה זכאי לקבל הצמדה למדד לייחוס בניכוי , המשקיע לא יושפע מתנודות בשערי הבורסה של התעודה

תשואת השווי ההוגן של התעודה זהה לתשואת המדד לייחוס כפי שמוצגת . בהתאם לנוסחת ההמרה, עמלות .0.6%בניכוי דמי ניהול שנתיים בהיקף של , בגרף לעיל

:שנה ושלוש שנים, להלן נתונים אודות סטיית התקן היומית של תשואות מדדי הייחוס לתקופה של חודש

גרפים וניתוחי :רגישות

סטיית תקן יומית לתקופה שם מדד לייחוס של שלוש שנים

טיית תקן יומית לתקופה ס של שנה

סטיית תקן יומית לתקופה של חודש

המדד הושק בדצמבר (אין בונד שקלי-תל2009(

המדד הושק בדצמבר (אין 2009(

3.39%

11.97% 15.85% 26.23% 100-א"ת

ממועד השקת (12.87% 60בונד -תל ועד 3.2.2008המדד ביום

)7.11.2010ליום

4.18% 3.26%

1.60% 1.93% 3.35% 2-5שחרים

2.34% 2.13% 3.71% 2-5גלילים

נכסים לא סחירים :מנגנון שערוך הנכסים המגבים

שווי המניות המוחזקות על ידי החברה יקבע לפי שער הנעילה כפי שפורסם על ידי – שיערוך מניות) א( & Blackפציות הכלולות בנכסים ישוערכו לפי נוסחת או– שיערוך אופציות) ב(; הבורסה ביום הרלבנטי

Scholes ג(; או בהתאם לנוסחא אחרת שתאושר על ידי מומחה כלכלי שזהותו תאושר מראש על ידי הנאמן (או , Black & Scholes נוסחת לפיישוערכו החוזים כאמור , במקרה של חוזים סינטטיים– שיערוך חוזים

שיערוך חוזי ) ד(; ידי מומחה כלכלי שזהותו תאושר מראש על ידי הנאמןבהתאם לנוסחא אחרת שתאושר עלבהתאם , שווי חוזה ההשאלה יקבע לפי שער הנעילה כפי שפורסם על ידי הבורסה ביום הרלבנטי- השאלה

ישוערך הנייר ההמיר לפי המחיר , במקרה של המיר שהוא נייר ערך סחיר- שערוך המירים) ה(; לנכס המושאלישוערך , במקרה של המיר אשר אינו נייר ערך סחיר; יר כפי שפורסם על ידי הבורסה שבה הוא נסחרשל ההמ

בנקאי או NOTE(שווי נכס לא נזיל ) ו(; כאילו הומר הנייר ההמיר, הנייר ההמיר לפי המחיר של נכס הבסיסהחזיק בנכסים לא סחירים נכון למועד התשקיף אין בכוונת החברה ל -ונכס לא סחיר לא נזיל) מכשיר דומה לו

ייקבע מודל השערוך של אותו הנכס , אם וכאשר תחליט החברה להחזיק בנכסים כאמור. נזילים ושאינם נזילים 7 והחברה תמסור דיווח מיידי לפחות תאושר מראש על ידי הנאמןלאחר התייעצות עם מומחה כלכלי שזהותו כפי SWAP- יחושב לפי מחיר הSWAPעסקאות שווי ) ז (;ימים קודם להכללתו בנכסים המשועבדים

של הבנק מבצעת עסקה לתקופה noteלדוגמא עסקה בה החברה במקום לקנות . שמשתקף בנכס הבסיסריבית על סכום החשיפה ובנוסף להתחשבן מול הבנק על היא מתחייבת לשלם לבנק הזרהב מוגדרת

אות משוערכות ברמה יומית לפי מחירי השוק העסק. המדד בתקופה המוגדרתשינויהפסד כתוצאה מ/רווח)mark to market( ;)אם תחזיק החברה במועד כלשהו נכסים שאינם ניירות סחירים ואשר מנגנון ) ח

יתבצע שערוך ניירות נכסים כאמור באופן שיישקף בצורה , השערוך המפורט לעיל אינו מפרט את דרך שערוכםאושר על ידי מומחה כלכלי שזהותו תאושר י בלבד שאופן שערוך כאמורו, אובייקטיבית את שווים של נכסים אלו

. בעניןדיווח מיידיהחברה תפרסם , במקרה זה. מראש על ידי הנאמןתודיע החברה , לעיל' ח–'ו ד' כי ככל והחברה תחליט לשנות את מנגנוני השערוך הקבועים בסעיפים א, יודגש

'ג-ו' ב מנגנוני השערוך הקבועים בסעיפים שינוי .ם דיווח מיידילנאמן בדבר מנגנון השערוך החדש וכן תפרסוהחברה תפרסם לגבי שינוי כאמור , מומחה כלכלי שזהותו תאושר מראש על ידי הנאמןכפופים לאישור , לעיל

.דיווח מיידי . םהחברה אינה מחזיקה בניירות ערך אשר אינם סחירי, זהתשקיףנכון למועד : החזקה בנכסים לא סחירים

שיערוך :נכסים

דירוג .החברה אינה מדורגת: דירוג החברה

.התעודות אינן מדורגות, למועד תשקיף זה: דירוג התעודות

נאמן .מ"בע לנאמנות חברה פידליטי אורורה .03-6120675: פקס,03-6005946: טל. אביב-תל, המגדל העגול 1 עזריאלי מרכז

Ishlevin@deloitte.co.il: ל"כתובת דוא

:הנאמן

שונות :להלן פרטים בדבר היקף ההחזקות בתעודות שבמחזור מסדרה זו ושווים נכון למועדים המצוינים להלן

  31.8.201030.09.201031.10.2010

3,160,0003,160,0003,160,000 סך הערך הנקוב של התעודות

נתונים :כלליים

שבידי החברה ( סך הערך הנקוב של התעודות הרדומות 1,500,2361,321,369973,155 )הבת

1,659,7641,838,6312,186,845 רדומותסך הערך הנקוב של התעודות שאינן 105.2113105.4513107.6763 ח"הערכת שווי התעודה בש 105.0800105.5400107.7100 מחיר התעודה בבורסה

שאינן תעודות , ח של כלל התעודות"כספי בששווי 174,408,001194,049,115235,545,074 בהתאם למחירן בבורסה, רדומות

, שאינן תעודות רדומות, ח של כל התעודות"שווי כספי בש 174,625,932193,885,991235,471,446 בהתאם להערכת השווי של כל תעודה

18,877,62337,506,130 20,444,049 ח"צבירה נטו לתעודה בש 194,557178,867348,214 צבירה נטו לתעודה בערך נקוב

1,409,1461,800,3672,961,307 ח"יומי ממוצע בשמחזור , זה לתשקיף4.6כהגדרתם בסעיף , החברה התחייבה להחזיק בתום כל יום מסחר בחשבונות המשועבדים

. לפחות מהתחייבויות החברה למחזיקי אותה סדרה100%של נכסים בשווי , לאותה סדרה

יחס נכסים :להתחייבויות

מועד פרסום מהות השינוי השינוי

כניסה מועד לתוקף

לשיעור ) 'סדרה סב(עלייה בשיעור ההשאלה בתעודות המורכבות 31.10.2010 31.10.2010 .5.08%של

שינויים שחלו בתנאי

:התעודות

: בכתובת, א של רשות ניירות ערך"דיים של החברה מפורסמים באתר המגנהדיווחים המייil.gov.isa.magna.www://http/

.א"ידה מפורסמים מדי יום באתר המגנ-דיווחי החברה בדבר השווי ההוגן של התעודות שהונפקו על

:דיווחים

2.6

הודואינדקס 'וסל סדרה עתעודות

הרופי ובשער S&P CNX Niftyבמדד תעודות סל שתשואתן מושפעת משינויים 500,000,000עד ההודי

כללי

). il.co.indexsal.www(מ "אינדקס סל בע :החברה

מספר נייר ערך ושם : התעודה

.טרם נקבע: מספר נייר ערך בבורסה .הודו עואינדקס : התעודה בבורסהשם

.76ס.הודא: שם מקוצר בבורסהסוג

: התעודה . מ"א בע"על פי סיווגה בבורסה לניירות ערך בת, תעודת סל

מועדי :נפקהה

: להלן(התעודות נכללות לראשונה בתשקיף מדף זה : מועד פרסום התשקיף וסך הערך הנקוב שהונפק לציבור 500,000,000או לרשום למסחר כמות של עד /יף ניתנת לחברה אפשרות להנפיק ובמסגרת התשק"). התשקיף"

כי במסגרת התשקיף לא נרשמות למסחר תעודות סל , יצוין. כל אחת. נ.ע ₪ 1.00בנות ) 'עוסדרה (תעודות סל ).'עוסדרה (

.ח הצעת המדף"כפי שיפורט בדו: )כולל הנפקה(סך הערך הנקוב שירשם למסחר .ח הצעת המדף"כפי שיפורט בדושיהיה , מועד המכרז לציבור:יום ההצעה, ומחירה של כל יחידת תעודת סל כאמור) 'עוסדרה ( היום שבו ייקבע מדד הבסיס של תעודות סל :יום הבסיס

.ח הצעת המדף"במועדים כפי שיפורטו בדו) כהגדרתם להלן(בהתבסס על מדד הייחוס לניצעים ) 'עוסדרה (כנגד הקצאת תעודות סל , הנפקה לחברהיום התשלום של תמורת ה :יום הסליקה

.ח הצעת המדף"כפי שיפורט בדו, ח הצעת המדף"פ דו"ע .התעודות טרם הונפקו :הרחבת סדרה

תמצית תנאי התעודה

תמצית תנאי נייר

: הערך

מדד : "להלן( S&P CNX Nifty -מדד הח בשווי מחיר "הניתנות להמרה לסך כספי בש) 'עוסדרה (תעודת סל CNX ("מחולק בקבוע , מוכפל במקדם דיבידנד, מוכפל בשער הרופי הקובע, הקובעP , בניכוי עמלת ניהול ועמלת .הכל כמפורט בנוסחה להלן, המרה

במהלך תקופת , CNXתשאנה דיבידנד צבור שלא ישולם באופן שוטף אלא יושקע במדד ) 'סדרה עו(תעודות הסל ועד ליום ההכרזה על שיעור , החל מיום הרישום למסחר של התעודות, קרי(, ןלהלכהגדרתה , הדיבידנדיחושב ויהווה חלק מתמורת ההמרה המגיעה למחזיק שיחזיק בתעודות עד למועד הדיבידנד הצבור ). הדיבידנד

ה או במקרה של המרה כפוי) 'סדרה עו(בעת פירעון קרן תעודות הסל . הקובע לתשלום דמי ההשתתפות מדיבידנדבתשלום חד שנצבר עד ליום ההכרזה הסופי ישולם הדיבידנד , לפי הענין, ביום ההמרה הכפויה, של התעודות

.פעמי שלא כחלק מתמורת ההמרהנוסחת : המרה

, עד למועד הקובע לתשלום דמי ההשתתפות מדיבידנד הצבורים, ניתן להמרה) 'סדרה עו(נ תעודת סל .ע ₪ 1כל : מןבהתאם לנוסחת המרה כדלק

( ) )1(1365

1 1i

CXDFXm

X

n

i −+

⎥⎥⎥⎥

⎦

⎤

⎢⎢⎢⎢

⎣

⎡

−∑=

( שער הרופי הקובע)

XPK

=

סכום ההמרה בש"ח

:כאשר

n–מספר הימים . הבסיס שחלפו מיום םהקלנדאריי מספר הימים –לצורך סעיף זה " מספר הימים" .)לא כולל ( עד ליום ההמרה)כולל(

K - המדד הקובעCNX להלן 3.2 כהגדרתו בסעיף P -ייקבע בדוח הצעת המדףששיעורו , קבוע. C -עמלת המרה .

כממוצע כפי שיחושב , אחדרופי הודיח מול "שער החליפין של ש -שער הרופי הקובע שערי קניה של רופי כפי שנתון זה מתפרסם על ידי ספקית 5אריתמטי פשוט של

הדקות בהן יידגם מחיר 5בכל דקה עגולה במהלך אותן " בלומברג"המידע האלקטרוני ו מבוצעת בפועל ההמרה של תעודות בשקדם ליום ל " ביום המסחר בחוCNX-מדד ה . הסל

]∑=

n

i

m1

i

ניהול עמלת בגין הפחתה המהווה רכיב חישוב לצורך המשמש שיעור משקף ]- 365

ככל לפיכך .יומי בסיס על המחושב ,)"הניהול עמלת:"להלן( לחברה סכום וקטן הניהול עמלת מרכיב גדל כך ,יותר גדול הימים שמספר .ההמרה

יהיה כפי שייקבע ) 'וסדרה ע(יעור עמלת הניהול ביחס לתעודות סל ש באמצעות , החברה תהיה רשאית להודיע מעת לעת. ח הצעת המדף"בדו

על שינוי דמי הניהול לתעודות ובלבד ששיעור דמי , ח מיידי"מסירת דו החליטה החברה על .1.5% -מ, בכל מקרה, הניהול שיוחל לא יהיה גבוה

ר עמלת הניהול כמפורט לעיל תפרסם החברה בעניין זה שינויים בשיעוהשינוי בשיעור עמלת הניהול לא יחול רטרואקטיבית וייכנס . דיווח מיידי

ח המיידי "לתוקפו לא לפני חלוף שלושה ימי מסחר ממועד מסירת הדו .כאמור

"DF "- "ההשתתפות סכומי הינו מספר המשקף את -" מקדם דיבידנד צבוריום הקום של חלוקת הדיבידנד ר שאו, CNXלקו המניות הכלולות במדד בדיבידנד שחי

אשר יחושב לפי , חל בתקופת הדיבידנד כהגדרתה להלןCNXשל המניה הכלולה במדד :הנוסחא כדלקמן

xSjINDEXj

DjDFm

j∑=

=1

) כולל (למסחר) 'וסדרה ע(רישום תעודות הסל התקופה שמיום -" תקופת הדיבידנד"

יום ההכרזה ": להלן( לתשקיף 3.3.4כהגדרתו בסעיף , ההכרזה הסופיועד ליום בגין , דיבידנדולא ישולם סכום השתתפות בלא ייצבר לאחר מועד זה "). הסופיבתקופה שמיום ההכרזה הסופי ועד למועד ים שיחלקו מניות המדד לייחוסדיבידנד

ישולם בתשלום חד ליום ההכרזה הסופי עד שנצברהדיבידנד . הפירעון של התעודות . לתשקיף3.3.4פעמי כמפורט בסעיף

למועד בגין המרה שתבוצע בתקופה שמתום תקופת הדיבידנד ועד, על אף האמור לעילמקדם הדיבידנד הצבור לא יתעדכן בגין , הקובע לתשלום דמי השתתפות מדיבידנד

DF: ריק(דיבידנדים שיום הקום בגינם חל מיום ההכרזה הסופי ועד למועד הקובע יום ב DF-במהלך תקופה זו שבין תום תקופת הדיבידנד ועד למועד הקובע יהיה שווה ל

לאחר המועד הקובע לתשלום דמי השתתפות מדיבידנד ועד למועד ). ההכרזה הסופי .0 - יהיה שווה לDF, בהתאמה, או מועד ההמרה הכפויההפירעון

:כאשר

"m " נד בגין מניות הכלולות במדד מייצג את מספר ימי הקום לחלוקת דיבידCNX ;במהלך תקופת הדיבידנד

"j " - במדדשל חלוקת הדיבידנד בגין מניה הכלולה) יום הקום( היום הקובע CNX;

"Dj " -י מניות מדד " סכום הדיבידנד בנקודות מדד שהוכרז עCNX ושיום הקום שלהם ה בנכסים המגבים לכיסוי אשר יתקבל בפועל על ידי החברה בגין החזקותי, J הינו יום

מובהר כי תקבול הדיבידנד בפועל הינו בניכוי הוצאות מס .התחייבויותיה בגין התעודה .או עלויות ישירות שהיו לחברה בקשר עם קבלת סכום הדיבידנד/ל ו"ששולמו בחו

"Sj "– שיעור חלוקת דמי השתתפות מדיבידנד ביום j.

"INDEXj " - שער הנעילה של מדד CNXום ליj.

3.10.8סעיף ' ר) 'סדרה עו(לפרטים נוספים אודות נוסחת ההמרה לתעודות סל .לתשקיף

:תיאור מילולי לנוסחא, כפול מקדם המרה, כפול מקדם הדיבידנד הצבור, כפול מקדם ניהול, כפול שער הרופי הקובע, הקובעCNXמדד

.קבוע ששיעורו ייקבע בדוח הצעת המדף, Pהכל חלקי

המדד :ייחוסל

מניות של חברות מובילות 50-המדד מורכב מ. מאפשר לקבל חשיפה למניות הנסחרות בהודוCNXמדד . הרכב המדד נקבע על ידי עורך המדד. סקטורים בכלכלת הודו23המייצגות ) מבחינת שווי שוק(

. לתשקיף5בפרק לפרטים נוספים אודות המדד לייחוס ראה להלן בטבלה זו וכן קרי מדד בו עורך המדד אינו עורך כל התאמות לתקבולים המתקבלים מנכסי , המדד הינו מדד מחיר: סוג המדד

בעת חלוקת דיבידנד המדד עשוי לרדת בגובה םבהתא. לרבות תקבולי דיבידנד ותקבולי ריבית, המדד .החלוקה

")רופי הודי"או " רופי: "לעיל ולהלן(רופיה של הודו : מטבע לייחוס הודו: פיקה את המטבע לייחוסהמדינה המנ

BBB: דירוג המדינה המנפיקה את המטבע לייחוס: אתר רשמי בו מצויים פרטים מקרו כלכליים על המדינה

php.index/economy_indian/in.gov.business://http aspx.home/in.org.rbi.www://http

פרטים : נוספים

:אתר אינטרנט( Products Ltd& India Index Services חברת :עורך המדדhtm.homepage/com.anseindi.www://http .(

).NIFTY: תחת הסימול(Bloomberg -ב:פרסום שערי המדדהמדד מחושב . שעון הודו15:30 - ו09:55בין השעות , המדד נסחר בימים שני עד שישי :תדירות עדכון המדד

) הודושעון (15:40שער הסגירה של המדד מחושב על בסיס יומי ונקבע בשעה . באופן רציף ומתעדכן בזמן אמת .כממוצע של מחירי הסגירה של מניות המרכיבות את המדד בחצי שעה אחרונה של יום המסחר

מועד

י "פירעון ע :החברה

אך למחזיק בתעודות הסל הזכות לבצע פדיון מוקדם בדרך של המרה של התעודות בכל יום (2049 ביוני 30בכפוף להגבלה על זכות ההמרה בטבלה זו " זכות המרה למחזיק"ראו סעיף , מסחר למעט במועדים מסוימים

).בטבלה זו להלן" המרה ביוזמת החברה"ראו סעיף , להלן וכן לחברה הזכות לבצע המרה של התעודה . על פי סיווגה בבורסה לניירות ערך, התעודה אינה צמודה : הצמדהחשיפה מטבעית

.שקל/ לשער חליפין רופי הודי , יש

תקבולים :נוספים

שיצברו ולא ישולמו באופן שוטף אלא יושקעו במדד , 100%- ל0%שתתפות מדיבידנד בשיעור של בין דמי התום תקופת לאחר . לתום תקופת הדיבידנדיחושבו ויהוו חלק מתמורת ההמרה המגיעה למחזיק עד , הייחוס

בתקופה המדד לייחוסים שיחלקו מניותדיבידנדבגין , דיבידנדולא ישולם סכום השתתפות בלא ייצבר הדיבידנדאו במקרה של המרה כפויה של , בעת פירעון התעודות. שמיום ההכרזה הסופי ועד למועד הפירעון של התעודות

ישולם הדיבידנד הצבור בתשלום חד פעמי שלא כחלק מתמורת , לפי הענין, ביום ההמרה הכפויה, התעודותרה במדד ייקבע על פי שיקול דעתה הבלעדי של זע חשיעור דמי ההשתתפות מדיבידנד אשר ייצבר ויושק. ההמרה .החברה

. לתשקיף3.3.4סעיף ' לפירוט ר. 0%-רה לעצמה את הזכות להפחית את שיעור דמי ההשתתפות לאיהחברה משתשואת

דיבידנד במדד :מחיר

: בתקופות המפורטות מטהדלהלן תשואת הדיבידנד של המד. המדד הינו מדד מחיר

גבוה של שער תאריך שנה המדד

שער נמוך של תאריך המדד

תשואת דיבידנד שנתית

2006 6.12.2006 4015.95 14.6.2006 2632.8 1.24% 2007 12.12.2007 6159.3 5.3.2007 3576.5 0.82% 2008 8.1.2007 6287.85 27.10.2008 2524.2 1.76% 2009 31.12.2009 5201.05 9.3.2009 2573.15 0.97% 2010* 13.10.2010 6233.9 25.5.2010 4806.75 1.18%

דהיינו, חושבה לתקופה של שנה תשואת הדיבידנד .1.11.2010 מעודכנים עד ליום 2010הנתונים לשנת *

.1.11.2009מיום

.בלומברג: מקור הנתונים

. ללא ניכוי מס במקור, הינה ברוטודתשואת הדיבידנ

.י ללמד על תשואה או תקבול עתידייובהר כי אלו תשואות עבר ואין בהן כדעלות

אפקטיבית :ועמלות

.כפי שיפורט בדוח הצעת המדף:מוצהרת עמלת ניהול שיחלקו ניירות םהמדד הינו מדד מחיר ולפיכך הדיבידנדי: ריביות של ניירות ערך הכלולים במדד/דיבידנדים

היא תפעל כאמור , קבל בידי החברהביחס לדיבידנד שית. הערך הכלולים במדד אינם מושקעים בחזרה במדד

" תקבולים נוספים"תחת סעיף , לעיל .התעודה טרם הונפקה: שיעור הדיבידנד שחולק על ידי מניות המדד ולא חולק למשקיעים

.אין: עלות נוספת 3או שיעור עמלת ההמרה בהודעה של /החברה תהיה רשאית לפי שיקול דעתה לשנות את שיעור עמלת הניהול ו

אם תמומש האפשרות להעלאת דמי הניהול . 1.5%ובלבד ששיעור עמלת הניהול לא יעלה על , מסחר מראשימי .1.5%אזי העלות האפקטיבית תעמוד על , לשיעורם המקסימלי כמפורט לעיל

המרהעמלת : המרה

. כפי שיפורט בדוח הצעת המדף: עמלת המרהלא תהא זכאית החברה לגבות את , רה של המרה כפויה במק, לתשקיף3.19 עד 3.15סעיפים בהתאם להוראות

. עמלת ההמרה, ימי מסחר מראש3להעלות את שיעור עמלת ההמרה בהודעה של , החברה תהיה רשאית לפי שיקול דעתה

.1%ובלבד ששיעור עמלת ההמרה לא יעלה על זכות המרה

:למחזיקלמעט במועדים המפורטים (אי בכל יום מסחר המחזיק בתעודות הסל יהיה רש: מועדים להמרה בידי המחזיק

בכפוף לכך שמספרם הכולל של ימי המסחר שבהם לא ניתן לבצע המרה לא יעלה על , ) לתשקיף3.11.15בסעיף שתבוצע בהתאם לנוסחת , להגיש לחברה הודעת המרה בגין התעודות, ימי מסחר בחודש קלנדארי כלשהו3

.ל זכות ההמרה כמפורט בהמשך טבלה זו להלןובכפוף להגבלה ע, ההמרה המפורטת לעיל

המדד "כמפורט בהגדרת (פי שערי המדד הקובע להמרה -ההמרה מבוצעת על: ערך נכס הבסיס לביצוע ההמרה כאשר היום , הקובע להמרה המסחר הראשון לאחר היוםביום, ) לתשקיף3.2בסעיף , לגבי סדרה זו" הקובע

יום – ביום מסחר 12:00מחזיק מסר את הודעת ההמרה עד השעה אם ה) 1: (הקובע ביחס לסדרה זו הינואם מסר את ההודעה לאחר ) 2(; יום בו מסר המחזיק את הודעת ההמרה לחברהל הראשון לאחר ה"המסחר בחו

לאחר היום בו רואים את הודעת ההמרה השניל "יום המסחר בחו, יהיה היום הקובע להמרה, 12:00השעה 3.10.8 ףבשינויים המחויבים על פי מנגנון הליך ההמרה המפורט בסעי, לעיל) 1(ק "כנתקבלה כאמור בס

. ההמרה תבוצע במזומן. לתשקיף

הגבלות על זכות

:ההמרה

לבד ששווי הכמות בו, כפי שייקבע בדוח הצעת מדףזכות ההמרה למשקיע כפופה לכמות מינימאלית להמרה כמות תפעל החברה להפחתת , במקרה האמור. ח" ש500,000המינימאלי להמרה לא יעלה בכל עת על

. או לחילופין תמנה עושה שוק לתעודות, התעודות המינימאלית להמרה

המרה ביוזמת :המנפיק

התעודות . החברה לא תגבה עמלת המרה, במקרה כאמור. למנפיק זכות להמרה כפויה בכל עת מכל סיבה שהיא .בעת מחיקה ממסחר, ין היתרב, יומרו על ידי המנפיק בהמרה כפויה

החברה לא תהא זכאית לעמלת המרה ומגבלות המינימום , כי בכל מקרה של המרה כפויה של התעודות, מובהר . לתשקיף3.19 - 3.15כמפורט בסעיפים , להמרה כאמור לעיל לא יחולו

הון עצמי והתחייבויות

הון עצמי :של החברה

דרישת , התשקיףנכון למועד . ₪ אלפי 38,501 עמד על הסך של 2010ביוני 30ההון העצמי של החברה נכון ליום הינו , על פי תקנון הבורסה והנחיותיה,של חברה המבקשת לרשום למסחר מוצרי מדדיםההון העצמי המינימאלי

על מנת לעמוד בדרישות , בהתאם .₪ אלפי 30,000ודרישת שימור ההון העצמי הינה ₪ אלפי 36,000נכון למועד . ח" מליון ש30 ההון העצמי שהחברה צריכה להעמיד לא יפחת מסך של יתרת, אלו

.לחברה אין התחייבות בדבר יתרת הון עצמי שלא תחלק, התשקיף

מדיניות השקעה ונכסים מגביםמדיניות :השקעה

רים ומכשירים או נגז/ח הכלולות במדד לייחוס ו"אג/החברה תעשה שימוש בתמורת ההנפקה לצורך רכישת מניותהחזקה בנכסים בשווי תמורת , ככל שניתן, באופן שיאפשר לחברה, פיננסיים על כל או חלק ממרכיבי המדד לייחוס

.ההמרה למחזיקי התעודות מן הציבור מאותה סדרה בכל עת

, יהיו נכסים שהתנהגותם ומשקלותיהם קרובים, החברה תפעל לכך שהנכסים המגבים המוחזקים בגין הסדרהלהרכבם של נכסי הבסיס , לתשקיף8ידת האפשר ובכפוף לשיקולים עסקיים ומגבלות טכניות כמפורט בפרק במ

באופן שהסכום המרבי שבו תהיה החברה חשופה לשינויים במחיר מדד הייחוס בתום כל יום , של מדד הייחוס .₪ מליון 10מסחר לא יעלה על

התואמים את תשואת המדד לייחוס באופן שהסכום המרבי מדיניות החברה למועד התשקיף הינה להחזיק נכסים משווי ההתחייבויות 5%לא יעלה על , בתום כל יום מסחר, בו תהיה החברה חשופה לשינויים במחיר המדד לייחוס

.מן הציבור מאותה סדרה) למעט התעודות הרדומות(של החברה כלפי מחזיקי התעודות

ביחס ) א: (השיעורים הבאיםן כל התעודות שבמחזור לא יעלה על סכום החשיפה במצטבר בחברה בגי, בנוסף סכום –ביחס לשאר התעודות של החברה ) ב(; ₪ מליון 100 סכום חשיפה במצטבר של עד –למדדי אגרות חוב במקרה החברה תפרסם דיווח מיידי "). ים החשיפה המרבימיסכו(" ₪ 40,000,000עד של חשיפה במצטבר

.ל" ימי מסחר שהינם גם ימי מסחר בחו3 למשך תקופה העולה על ים המרביי החשיפהמסכומחריגה שקיימת

. התעודות טרם הונפקו: האמורהחריגות ממדיניות ההשקעה

, למדיניות ההשקעה וניהול הסיכונים של החברה. לתשקיף8.9ראו סעיף , לפירוט בדבר גורמי הסיכון של החברה . לתשקיף)א(8.12 המצורף בסעיף 31.3.2010ליום החברה ח הדירקטוריון של" לדו11ראה בסעיף

נכסים :מגבים

פעילות הכיסוי של החברה לעניין התעודות מכל אחת : סוג הנכסים המגבים בהם רשאית החברה להשקיערכישה ומכירה של ניירות ערך הכלולים במדד הרלוונטי לאותה , בין היתר, מהסדרות הכלולות בתשקיף יכללו

אשר ") (נגזרים: "להלן(או חוזים ומכשירים פיננסיים על כל חלק ממרכיבי המדד הרלוונטי /או נגזרים ו/סדרה ו) לכל חלק מהמדד כאמור, או למימוש, או ניירות ערך שאינם סחירים הניתנים להמרה/יכללו ניירות ערך סחירים ו

על פי שיקול דעתה , מעת לעת, מהיל שייקבעלפי ת, )אשר לא ייחשבו כנגזרים לצורך העניין(או של תעודות הסל /ואו אגרות חוב /הפקדה בפיקדונות שקליים או במטבע זר רלוונטי ו, וכן ביחס לכספים שיוחזקו במזומן, של החברהלעמוד בכל עת בהתחייבויותיה , ככל שניתן ובהתחשב בשיקולים עסקיים, הכל באופן שיאפשר לחברה, ממשלתיות 31.3.2010ליום הדירקטוריון ותח" הכלולות בתשקיף ובכפוף להוראות המפורטות בדויקים בתעודותזכלפי המח

. לתשקיף8.12 בסעיף פיםהמצור 31.12.2009ליום וכל או חלק תעודות סל וחוזים על : נכון למועד התשקיף, שקיעלההחברה בכוונת סוג הנכסים המגבים בהם

.מדד הייחוסמ

תיאור סיכוני

האשראי להם חשופה

החברה כתוצאה

מהחזקתה בנכסים :מגבים

.ידה-שטרם הונפקו על, החברה אינה מחזיקה בנכסים מגבים בגין התעודות מסדרה זוראה דיווח מיידי של החברה מיום , ל"פעילות מול מוסדות פיננסיים בחוביחס לביחס למדיניות החברה

.31.3.2010- ו17.12.2009ועדכונים מימים , 17.9.2009

תהשאלו השאלה פעילות ולביצוע, בלבד בנקים מול א"בת בבורסה הנסחרים ע"ני להשאלת לפעול הינה החברה מדיניות : השאלות

החברה כמפורט דירקטוריון ידי על שנקבעו בתנאים מוסדות פיננסיים העומדים מול ל"בחו שנסחרים בסיס בנכסישאלות ייקבע מעת לעת על ידי דירקטוריון החברה הה היקף .31.3.2010 לדוח דירקטוריון החברה ליום 11בסעיף נכון . לצרכיה ולשנותו בהתאם המירבי ההשאלות היקף שיעור את לקבוע הזכות את לעצמה שומרת והחברה

מסך הנכסים 90%היקף ההשאלות יעמוד על עד , מדיניות החברה הינה כי ביחס לכל סדרה, למועד התשקיףהחברה . היקף ההשאלות המרבי עשוי להשתנות בהתאם להחלטת החברה, כאמור לעיל. המגבים לאותה סדרה

3ובהתאם להנחיית רשות ניירות ערך מיום , מבלי לגרוע מהאמור לעיל. תפרסם דיווח מיידי אודות שינוי כאמור, תהחברה מפרסמ, סיכון שוק והחזקות ציבור במכשירים פיננסיים, אודות גילוי בדבר סיכון אשראי2010בפברואר

לרבות בגין , ח ובאחוזים"בש, דיווח ביחס לכל מקור סיכון אשראי וסך החשיפה לסיכון האשראי, בתדירות חודשיתזהות הגוף השואל , מדיניות החברה לגבי היקף ההשאלות המירבי ובגין שיעור ההשאלות שהחברה מבצעת

. ההשאלה יבוצעו בכפוף לכל התחייבויות החברה כלפי מחזיקי התעודותעסקאות. ודירוגו

נזילות ועשיית שוק / נזילות

:עשיית שוק החברה אינה מתחייבת למנות עושה שוק בתעודות לעסקאות בשוק .כמפורט לעיל, למשקיע זכות להמרה יומית

כי , יובהר. וי של התעודה לבין מחירה בבורסהבין הערכת השומשמעותיים עלולים להיווצר פערים , לפיכך. המשני ואינה עולה כדי כל פעולה וולונטארית של החברה למתן ציטוטי קניה ומכירה של התעודה אינה מהווה עשיית שוק

.עשיית שוק כמשמעותה בתקנון הבורסה

מיסויחברה תהיה . על רווח ההון הריאלי20%יהיה חייב במס של ) שלא חל לגביו אחד החריגים הקבועים בחוק(יחיד :מיסוי

.25%חייבת במס בשיעור של הכנסות בגין החזקות (מקורו של הדיבידנד המחולק הינו בהכנסות החברה מדיבידנד שצמחו מחוץ לישראל

דיבידנד ומרווחים ,ניכוי מריבית(בהתאם לתקנות מס הכנסה . החברה במדד המניות אליו צמודות תעודות הסל 20%שיעור המס שיש לנכות במקור על דיבידנד שמקורו מחוץ לישראל הינו , ככלל, 2005-ו"שסהת, )מסוימים

, )יחיד וחברה( ביחס לתושב חוץ 20%, לחברה25%, "בעל מניות מהותי"ביחס ליחיד תושב ישראל שאינו ראה . מל לקופת ג0%- ו25%שיעור ניכוי המס במקור לחברה יהיה , ובהעדר הוראה אחרת של רשויות המס

. לתשקיף3.24סעיף

גרפים וניתוחי רגישותגרפים

וניתוחי :רגישות

.לכן לא קיימים נתוני השוואה היסטוריים בין מחיר נכס הבסיס ומחיר התעודה. התעודות מסדרה זו טרם הונפקו

וך לפני מועד שנה ושלוש שנים בסמ, להלן סטיית התקן היומית של תשואות מדד הייחוס בתקופה של חודש ימים :התשקיף

סטיית תקן יומית שם מדד לייחוס סדרה שנים3של לתקופה

סטיית תקן יומיתלתקופה של שנה

סטיית תקן יומית חודשלתקופה של

תעודות סל )'עוסדרה (

CNX 34.82% 17.15% 17.1%מדד

נכסים לא סחיריםשערוך :נכסים

: הנכסים של כל סדרה יתבצע בהתאם למנגנון המתואר להלןשערוך: מנגנון שיערוך הנכסים המגביםח המוחזקות על ידי החברה יקבע לפי שער הנעילה כפי שפורסם על ידי "אג/ שווי המניות–ח "אג/שיערוך מניות) א(

& Black אופציות הכלולות בנכסים ישוערכו לפי נוסחת –שיערוך אופציות ) ב(; הבורסה ביום הרלבנטיScholes ג(; התאם לנוסחא אחרת שתאושר על ידי מומחה כלכלי שזהותו תאושר מראש על ידי הנאמןאו ב (

או בהתאם , Black & Scholesישוערכו החוזים כאמור לפי נוסחת , במקרה של חוזים סינטטיים–שיערוך חוזים - חוזי השאלה שיערוך) ד(; לנוסחא אחרת שתאושר על ידי מומחה כלכלי שזהותו תאושר מראש על ידי הנאמן

; בהתאם לנכס המושאל, שווי חוזה ההשאלה יקבע לפי שער הנעילה כפי שפורסם על ידי הבורסה ביום הרלבנטי לפי המחיר של ההמיר כפי ישוערך הנייר ההמיר, במקרה של המיר שהוא נייר ערך סחיר-ערוך המירים יש) ה(

ישוערך הנייר ההמיר לפי , ר אינו נייר ערך סחירבמקרה של המיר אש; שפורסם על ידי הבורסה שבה הוא נסחרונכס ) בנקאי או מכשיר דומה לוNOTE(שווי נכס לא נזיל ) ו(; כאילו הומר הנייר ההמיר, המחיר של נכס הבסיס

אם . נכון למועד התשקיף אין בכוונת החברה להחזיק בנכסים לא סחירים נזילים ושאינם נזילים -לא סחיר לא נזילייקבע מודל השערוך של אותו הנכס לאחר התייעצות עם מומחה , ט החברה להחזיק בנכסים כאמורוכאשר תחלי

ימים קודם להכללתו בנכסים 7 והחברה תמסור דיווח מיידי לפחות תאושר מראש על ידי הנאמןכלכלי שזהותו דוגמא עסקה ל. כפי שמשתקף בנכס הבסיסSWAP- יחושב לפי מחיר הSWAPשווי עסקאות ) ז (;המשועבדים

היא מתחייבת לשלם לבנק הזרהב של הבנק מבצעת עסקה לתקופה מוגדרת noteבה החברה במקום לקנות . המדד בתקופה המוגדרתשינויהפסד כתוצאה מ/ריבית על סכום החשיפה ובנוסף להתחשבן מול הבנק על רווח

אם תחזיק החברה במועד כלשהו )ח(; )mark to market(העסקאות משוערכות ברמה יומית לפי מחירי השוק ערוך ייתבצע ש, ערוכםינכסים שאינם ניירות סחירים ואשר מנגנון השערוך המפורט לעיל אינו מפרט את דרך ש

ובלבד שאופן שערוך כאמור, ניירות נכסים כאמור באופן שיישקף בצורה אובייקטיבית את שווים של נכסים אלו . בעניןדיווח מיידיהחברה תפרסם , במקרה זה. אושר מראש על ידי הנאמןאושר על ידי מומחה כלכלי שזהותו תי

תודיע החברה , לעילוח–'ו ד' כי ככל והחברה תחליט לשנות את מנגנוני השערוך הקבועים בסעיפים א, יודגש, לעיל'ג-ו' ב מנגנוני השערוך הקבועים בסעיפים שינוי .לנאמן בדבר מנגנון השערוך החדש וכן תפרסם דיווח מיידי

והחברה תפרסם לגבי שינוי כאמור דיווח , מומחה כלכלי שזהותו תאושר מראש על ידי הנאמןכפופים לאישור .מיידי

. החברה אינה מחזיקה בניירות ערך אשר אינם סחירים, תשקיףנכון למועד ה: החזקה בנכסים לא סחירים

דירוג .החברה אינה מדורגת: דירוג החברה :דירוג

. אינן מדורגותטרם הונפקו והתעודות : התעודותדירוג נאמן

.מ"בע לנאמנות חברה פידליטי אורורה :הנאמן

.03-6120675: פקס, 03-6005946: טל. אביב-תל, )המגדל העגול( 1 עזריאלי מרכז

il.co.deloitte@Ishlevin: ל"כתובת דוא

שונות

נתונים :כלליים

.התעודות טרם הונפקו

יחס נכסים להתחייבויו

:ת

4.6החברה התחייבה להחזיק בתום כל יום מסחר בחשבונות המשועבדים לאותה סדרה כהגדרתם בסעיף . לפחות מהתחייבויות החברה למחזיקי אותה סדרה100%בשווי של , לתשקיף

: בכתובת, א של רשות ניירות ערך"תפרסמים באתר המגנהדיווחים המיידיים של החברה מ : דיווחיםhttp://www.magna.isa.gov.il/ .

.א"דיווחי החברה בדבר השווי ההוגן של התעודות שהונפקו על ידה מפורסמים מידי יום באתר המגנ

תנה השם המקוצר בבורסה של יש, )'סדרה עג(בתמצית הכלכלית לתעודות סל 2.7 ".73ס.קסאד"-התעודה ל

:יחולו השינויים הבאים) 'סדרה עד(בתמצית הכלכלית לתעודות סל 2.8 ".74ס.ספאד"-השם המקוצר בבורסה של התעודה ישתנה ל 2.8.1 ישתנה ויהיה "תמצית תנאי נייר הערך"פסקה השניה ברובריקת נוסח ה 2.8.2

:כדלקמןנד צבור שלא ישולם באופן תשאנה דיביד) 'סדרה עד(תעודות הסל "

כהגדרתה , במהלך תקופת הדיבידנד, SPXשוטף אלא יושקע במדד ועד ליום ההכרזה , החל מיום הרישום למסחר של התעודות, קרי(, להלן

הדיבידנד הצבור יחושב ויהווה חלק מתמורת ). על שיעור הדיבידנד ההמרה המגיעה למחזיק שיחזיק בתעודות עד למועד הקובע לתשלום

לתשלום דמי קובעהמועד הלאחר . הצבוריםדמי ההשתתפות מדיבידנדסדרה (פירעון קרן תעודות הסל הבעת ו השתתפות מדיבידנד הצבורים

, ביום ההפרה הכפויה, או במקרה של המרה כפויה של התעודות)''עדהצבור ישולם הדיבידנד שנצבר עד ליום ההכרזה הסופי , לפי הענין

"..כחלק מתמורת ההמרהבתשלום חד פעמי שלא כך , "תקופת הדיבידנד"יחולו שינויים בהגדרת , "נוסחת ההמרה"ברובריקת 2.8.3

:שזו תהיה) 'סדרה עד(רישום תעודות הסל התקופה שמיום -" תקופת הדיבידנד"

3.3.4כהגדרתו בסעיף , ההכרזה הסופיועד ליום) כולל (למסחרד זה לא ייצבר ולא לאחר מוע"). יום ההכרזה הסופי: "להלן(לתשקיף

בגין דיבידנדים שיחלקו מניות המדד , ישולם סכום השתתפות בדיבידנדלייחוס בתקופה שמיום ההכרזה הסופי ועד למועד הפירעון של

ליום ההכרזה הסופי ישולם בתשלום חד הדיבידנד שנצבר עד. התעודות . לתשקיף3.3.4פעמי כמפורט בסעיף תבוצע בתקופה שמתום תקופת בגין המרה ש, על אף האמור לעילמקדם , הקובע לתשלום דמי השתתפות מדיבידנדהדיבידנד ועד למועד

הדיבידנד הצבור לא יתעדכן בגין דיבידנדים שיום הקום בגינם חל מיום במהלך תקופה זו שבין תום DF: קרי(ההכרזה הסופי ועד למועד הקובע

ביום ההכרזה DF-תקופת הדיבידנד ועד למועד הקובע יהיה שווה ללאחר המועד הקובע לתשלום דמי השתתפות מדיבידנד ועד ). הסופי

- יהיה שווה לDF, בהתאמה, או מועד ההמרה הכפויההפירעוןלמועד 0.

לאחר , בשורה השלישית בפסקה הראשונה, "תקבולים נוספים"ברובריקת 2.8.4ישולם לא ייצבר ולא : "יתווספו המילים" לאחר תום תקופת הדיבידנד"המילים

בגין דיבידנדים שיחלקו מניות המדד לייחוס , סכום השתתפות בדיבידנד, ".בתקופה שמיום ההכרזה הסופי ועד למועד הפירעון של התעודות

בעת "לאחר המילים , כמו כן. תימחק–" ובעת"החיבור במילה ' ו, ובהתאמהם ביו"יתווסף " ,או במקרה של המרה כפויה של התעודות, פירעון התעודות ".,לפי הענין ,ההמרה הכפויה

:יחולו השינויים הבאים) 'סדרה עה(בתמצית הכלכלית לתעודות סל 2.9 ".75ס.ננסא"-השם המקוצר בבורסה של התעודה ישתנה ל 2.9.1ישתנה ויהיה " תמצית תנאי נייר הערך"נוסח הפסקה השניה ברובריקת 2.9.2

:כדלקמן באופן תשאנה דיבידנד צבור שלא ישולם) 'סדרה עה(תעודות הסל "

כהגדרתה , במהלך תקופת הדיבידנד, NDXשוטף אלא יושקע במדד ועד ליום ההכרזה , החל מיום הרישום למסחר של התעודות, קרי(, להלן

הדיבידנד הצבור יחושב ויהווה חלק מתמורת ). על שיעור הדיבידנד לתשלום הקובעההמרה המגיעה למחזיק שיחזיק בתעודות עד למועד

המועד הקבוע לתשלום דמי לאחר . הצבוריםבידנדדמי ההשתתפות מדי או הפדיוןבעת פירעון קרן התעודות והשתתפות מדיבידנד הצבורים

לפי , ביום ההמרה הכפויה, במקרה של המרה כפויה של התעודותבתשלום הצבור ישולם הדיבידנד שנצבר עד ליום ההכרזה הסופי , הענין

"..חד פעמי שלא כחלק מתמורת ההמרהכך , "תקופת הדיבידנד"יחולו שינויים בהגדרת , "נוסחת ההמרה"יקת ברובר 2.9.3

:שזו תהיה) 'סדרה עה(רישום תעודות הסל התקופה שמיום -" תקופת הדיבידנד"

3.3.4כהגדרתו בסעיף , ההכרזה הסופיועד ליום ) כולל (למסחרלא ייצבר ולא לאחר מועד זה. )"יום ההכרזה הסופי: "להלן(לתשקיף בגין דיבידנדים שיחלקו מניות המדד , ום השתתפות בדיבידנדישולם סכ

לייחוס בתקופה שמיום ההכרזה הסופי ועד למועד הפירעון של הדיבידנד שנצבר עד ליום ההכרזה הסופי ישולם בתשלום חד . התעודות

. לתשקיף3.3.4פעמי כמפורט בסעיף בגין המרה שתבוצע בתקופה שמתום תקופת , על אף האמור לעיל

מקדם , הקובע לתשלום דמי השתתפות מדיבידנדועד למועד דיבידנדההדיבידנד הצבור לא יתעדכן בגין דיבידנדים שיום הקום בגינם חל מיום

במהלך תקופה זו שבין תום DF: קרי(ההכרזה הסופי ועד למועד הקובע ביום ההכרזה DF-תקופת הדיבידנד ועד למועד הקובע יהיה שווה ל

מועד הקובע לתשלום דמי השתתפות מדיבידנד ועד לאחר ה). הסופי - יהיה שווה לDF, בהתאמה, או מועד ההמרה הכפויההפירעוןלמועד

0. לאחר , בשורה השלישית בפסקה הראשונה, "תקבולים נוספים"ברובריקת 2.9.4

לא ייצבר ולא ישולם : "יתווספו המילים" לאחר תום תקופת הדיבידנד"המילים בגין דיבידנדים שיחלקו מניות המדד לייחוס , דסכום השתתפות בדיבידנ

, ".בתקופה שמיום ההכרזה הסופי ועד למועד הפירעון של התעודותבעת "לאחר המילים , כמו כן. תימחק–" ובעת"החיבור במילה ' ו, ובהתאמה

ביום "יתווסף " ,או במקרה של המרה כפויה של התעודות, פירעון התעודות ".,לפי הענין ,ההמרה הכפויה

. 'עב-ו' יתווספו תעודות סז, בפסקה אודות התעודות שבמחזור, לאחר התמציות 2.10סדרה (לפרטים אודות תעודות מורכבות : " יתווסף המשפטהשלישית הפסקה לאחר

ראה דוח הצעת מדף על פיו הונפקו התעודות המורכבות ) 'סדרה עב(ותעודות סל ) 'סז "..13.10.2010 ביום שהתפרסם) 'סדרה עב(ותעודות הסל ) 'סדרה סו(

:יחולו השינויים הבאים, 1בטבלה , 1.11.5בסעיף 2.11 לאחר –) 'סדרה סב(המפרטות את נתוני תעודות מורכבות תתווספנה שורות 2.11.1

סדרה (ואת נתוני תעודות סל , )'סדרה נד(השורה המתארת את תעודות סל שורת הכותרת הוספה לצורך ( כדלקמן ,בשורה האחרונה של הטבלה) 'עו ):נוחות בלבדה

1412\7\23

סוג התעודה

ומספר הסדרה

סימול התעודה שם התעודה בבורסה בבורסה

כמות תעודות כלולה בתשקיף

.)נ.ע₪ באלפי (

י/מדד

הייחוס

מטבע הייחו ס

בורסה לייחוס

כמות מינימלית להמרה בערך

נקוב

ח של "שווי בשהכמות המינימאלית

להמרה ליום 21.3.2010

שיעור עמלת ניהול

מקסימאלי

שיעור עמלת המרה

מקסימאלי

תעודות סל )'סדרה סב(

62מ.אנמר 12/אג_סב_אינדקס7,000,000

מדד תל בונד 22% מדד 22%, שקלי

22%, 2-5שחרים , 2-5מדד גלילים

- מדד תל בונד22%- א" מדד ת12% - ו60

100

0.5% 1% 216,000(*) 2,000 א"ת ח"ש

תעודות סל )'סדרה עו(

76ס.אהוד הודואינדקס עו 500,000,000

S&P CNX Nifty רופי National Stock

Exchange of India Limited

(**) - -

1.5% 1%

.בהתאמה, "75ס.אננס"- ו" 74ס.ספאד", "73ס.קסאד"ל, בבורסה ישתנה) 'עה- ו' עד', סדרות עג(סימול תעודות הסל 2.11.2 .)'סדרה עו(עודות סל ואת תCNX תתוקן כך שתכלול גם את מדד) 2(הערת שוליים 2.11.3

."7.11.2010 נכון ליום –) 'סדרה סב(ולגבי תעודות מורכבות , : " יתווסף משפט(*)בהערת שוליים 2.11.4

24

שורת הכותרת הוספה (:כדלקמן, לתשקיףכך שתכלול את התעודות החדשות הכלולות בתיקון , תעודכן אף היא 1.11.5 בסעיף 2טבלה 2.12 :)לצורך הנוחות בלבד

סוג התעודהומספר

הסדרה

סימול התעודה שם התעודה בבורסה בבורסה

י/מדד שיטת המרה

הייחוס

פרופיל

חשיפ ה

נוסחת המרה

תעודות סל )'סדרה סב(

62ס.אנמר 12/אג_סב_אינדקס שווי כספי במזומן

מדד תל בונד 22% מדד 22%, שקלי

22%, 2-5שחרים , 2-5מדד גלילים

- מדד תל בונד22%- א" מדד ת12% - ו60

100

20a

∑=

⎥⎦

⎤⎢⎣

⎡ ×=

n

m mi

mimii StartIndex

EndIndexWFactorAdj1 _

__

( ) ( )Cm

MFactorAdjFactorAdjn

i

in

−×⎥⎦

⎤⎢⎣

⎡−×∆−×⎟⎟

⎠

⎞⎜⎜⎝

⎛×= ∑∏

=

−

=

1365

1__1001

1

1τ

ττסכום ההמרה

תעודות סל )'סדרה עו(

- S&P CNX Nifty שווי כספי במזומן 76ס.אהוד אינדקס עו הודו

INDEXjDjDF

m

j∑=

=1

( ) )1(1365

1 1i

CxDFXm

X

n

i −+

⎥⎥⎥⎥

⎦

⎤

⎢⎢⎢⎢

⎣

⎡

−∑=

(שער הרופי הקובע)

XPK

=

סכום ההמרה בש"ח

1412\7\23

, בבורסה ישתנה) 'עה- ו' עד', סדרות עג(סימול תעודות הסל , כמו כן .בהתאמה, "75ס.אננס"- ו" 74ס.ספאד", "73ס.קסאד"ל

כך שיכללו את תעודות הסל " P", "כמות מינימאלית להמרה"נו סעיפי יעודכ, 1.14בסעיף 2.13

) 'סדרה סב(תעודכן כך שתכלול את תעודות מורכבות " עמלת הניהול"וסעיף , )'סדרה עו( .)'סדרה עו(ותעודות סל

לתשקיף2פרק .3

כך שתחול גם לגבי תעודות סל , לתשקיף תתוקן2.1 שבסעיף "תעודות סל"הגדרת 3.1

כך שתחול גם לגבי תעודות מורכבות , תתוקן" תעודות מורכבות"והגדרת , )'ה עוסדר( .)'סדרה סב(

: יחולו השינויים הבאים2.1במסגרת הגדרות המדדים בסעיף 3.2 :כדלקמן, CNXת מדד הגדרףתתווס 3.2.1

עורך " (India Index Services & Products Ltd. (IISL)מדד המחושב בידי חברת "CNXמדד" או כל שם אחר שיקבע לו על ידי" "S&P CNX Nifty"הידוע בשם , ")CNX-המדד ה

. כהגדרתו להלן, להלן או מדד חליפי5והמתואר בפרק , CNX-עורך המדד הבכתובת , האינטרנט של בורסת הודו אתר 'ר CNX מדדלפרטים בדבר

Htm. nifty_ind/ indices/ content/ com. nseindia. www.

.'עו-ו' יתווספו סדרות סב" מדד הייחוס"בהגדרת 3.2.2 : ההגדרות הבאותיתווספו" מדד הבסיס""בהגדרת 3.2.3

מדד הפתיחה של מדדי הייחוס - )'סדרה סב(לצורך תעודות מורכבות "על פי אופן , ביום הבסיס, להלן) ט(3.10.6פורט בסעיף לסדרה זו כמ

. להלן2.3.5החישוב המפורט בסעיף שערים של חמישההממוצע של – )'סדרה עו(לצורך תעודות סל

- ובהיעדר ציטוט ב (– BLOOMBERG שיצוטטו ב CNX -מדד הBLOOMBERG ,אלקטרונית כפי שיצוטט על ידי מערכת מידע

-במהלך המסחר ב )ואם עם הנאמןמוכרת אחרת שזהותה תתNational Stock Exchange of India Limited") בורסת הודו("

ואם לא ) (שראלישעון (9:34 - ל9:30 בכל דקה עגולה בין השעותהדקות 5 אזי במהלך, ל"מתקיים מסחר בבורסת הודו בזמן הנ

ביום )ת הודוהראשונות שלאחר מכן שבו מתקיים מסחר בבורס "..הבסיס

" בבורסות הרלוונטיות"במקום ', סדרה עהעבור "מדד הבסיס"בהגדרת , כמו כן ."NASDAQ Stock Market - בבורסת ה: "ייכתב

: תתווסף שורה" ל"יום מסחר בחו"הגדרת ב 3.2.4 ".. יום בו מתקיים מסחר בבורסת הודו,)'סדרה עו(לענין תעודות סל "

26

לאחר , "שער נעילה למניה"ו" השער בסיס למני", "שער פתיחה למניה"בהגדרות 3.2.5 ."CNXאו עורך מדד " יתווסף "NDXאו עורך מדד " יםהמיל

": הקובעהרופישער " לה הגדרתתווסף 3.2.6

הרופישער הקובע

כפי שיחושב כממוצע אריתמטי , ה של הודו רופי1ח מול "שער החליפין של ש -ית שערי מכירה של רופי כפי שנתון זה מתפרסם על ידי ספק5פשוט של

הדקות בהן 5בכל דקה עגולה במהלך אותן " בלומברג"המידע האלקטרוני שער הרופי הקובע יחושב בדיוק של ארבע . נדגם מדד הבסיס כמפורט לעיל

.מעוגל כלפי מעלה, ספרות אחרי הנקודה

.'עו-ו' סבתעודות מסדרות ה גם על ויחול 2.2.3-ו 2.2.2 ,2.2.1סעיפים 3.3 .)"'למעט תעודות מסדרה ד"(יימחקו המילים , ישיתבשורה החמ 2.2.4בסעיף 3.4 שורות תתווספנה בטבלת שם התעודות וסימולן לצורך המסחר ברצף 2.2.7בסעיף 3.5

לאחר השורה המתארת את –) 'סדרה סב(המפרטות את נתוני תעודות מורכבות ,בשורה האחרונה של הטבלה) 'סדרה עו(ואת נתוני תעודות סל , )'סדרה נד(תעודות סל

):שורת הכותרת הוספה לצורך הנוחות בלבד(כדלקמן סימול התעודות לצורך המסחר שם התעודות סדרה

ברצף

62מ.אנמר 12/אג_סב_אינדקס )'סדרה סב(תעודות מורכבות

76ס.דהוא הודו עואינדקס )'סדרה עו(תעודות סל

, ישתנהרצףלצורך המסחר ב) 'עה- ו' עד', סדרות עג(סימול תעודות הסל , כמו כן

.בהתאמה, "75ס.אננס"- ו" 74ס.ספאד", "73ס.קסאד"ל

).'ה עוסדר(גם על תעודות סל , כלשונו, כך שיחול, יתוקן2.3.3סעיף 3.6במקום , בשורה האחרונה, )'סדרה עה(בפירוט מדד הבסיס לגבי תעודות סל 3.6.1

".NASDAQ Stock Market -בבורסת ה"יירשם " בבורסות הרלוונטיות" :כדלקמן, )'סדרה עו( יתווסף פירוט לגבי תעודות סל לאחר מכן 3.6.2

- הממוצע של חמישה שערים של מדד ה– )'סדרה עו(לגבי תעודות סל "CNXשיצוטטו ב - BLOOMBERG) ובהיעדר ציטוט ב -BLOOMBERG ,

כפי שיצוטטו על ידי מערכת מידע אלקטרונית מוכרת אחרת שזהותה בין בכל דקה עגולה, ודובמהלך המסחר בבורסת ה) תתואם עם הנאמן

ואם לא מתקיים מסחר בבורסה ) (שעון ישראל (9:34- ל9:30השעות הדקות הראשונות שלאחר מכן שבו 5אזי במהלך , ל"הרלוונטית בזמן הנ

"..ביום הבסיס) מתקיים מסחר בבורסת הודולגבי תעודות סל , : "בסוף המשפט, יתווסף, "שער המטבע הקובע"בפירוט 3.6.3

". לעיל2.1כהגדרתו בסעיף , שער הרופי הקובע– )'סדרה עו( ).'סדרה סב(גם על תעודות מורכבות , כלשונו, יחול2.3.5סעיף 3.7 : בזו הלשון2.3.6 יתווסף סעיף 2.3.5אחרי סעיף 3.8

בדרך של , הצעה לציבור באמצעות דוח הצעת מדף שאינה הצעה ראשונה לציבור 2.3.6

27

הרחבת סדרה

, הכלולות בתשקיף מדף זהבמקרה שבו תוצענה לציבור תעודות )א(

בהצעה שאינה הצעה ראשונה לציבור של , ח הצעת מדף"באמצעות דו

יחושב מחיר היחידה ביחס , בדרך של הרחבת סדרה, אותן תעודות

לסדרת התעודות הרלבנטית בכפוף להתאמות אשר נובעות מהרחבת

התאמות ). דיבידנד צבורים/ריבית, כגון מקדם דמי ניהול(סדרה נסחרת

. אמור יפורטו בדוח הצעת המדף על פיו יונפקו לציבור התעודותכ

ייעשה על , חישוב מחיר היחידה בהצעה שאינה הצעה ראשונה לציבור )ב(

באופן , לעיל2.3.5 – 2.3.1בסיס הנוסחאות המתוארות בסעיפים

שבנוסחא לקביעת מחיר היחידה יילקחו בחשבון רכיבים הנצברים בסכום

דיבידנד /ריבית, כגון מקדם דמי ניהול(תעודה ההמרה הרלבנטי לאותה

ח הצעת המדף "והכל כפי שייקבע בדו, בנטרול עמלת המרה, )צבורים

.שאינה הצעה ראשונה לציבור

תפרסם החברה במסגרת , ככל שהחברה תחליט להרחיב סדרה מדורגת )ג(

ח דירוג מעודכן וכן הסכמה של החברה המדרגת "ח הצעת המדף דו"דו

כי ככל שהחברה תחליט על הנפקת , עוד מובהר. רלכלול דוח כאמו

היא תדאג , תעודות מדורגות אחרות של החברה על פי תשקיף מדף זה

ובמסגרת , לקבל אישור ממידרוג לביצוע הרחבת סדרה מדורגת כאמור

דוח הצעת מדף שתפרסם החברה בגין התעודות המדורגות על פי

ביחס לתעודות , עת המדףייכלל דוח דירוג עדכני למועד דוח הצ, תשקיף

".המדורגות הנוספות שיונפקו

.'ועל תעודות סל מסדרה עו' מורכבות מסדרה סב יחול אף על תעודות2.4.1סעיף 3.9

לתשקיף3פרק .4

30מיום ' עו-ו' סבכך שיכלול את תיקוני שטרות הנאמנות לסדרות , יתוקן3.1סעיף 4.1

.2010בנובמבר :יחולו השינויים הבאים, 3.2בטבלת ההגדרות בסעיף , כמו כן 4.2

).'ה עוסדר(כך שתחול גם לגבי תעודות סל , תתוקן" תעודות סל"הגדרת 4.2.1דרה ס( שתחול גם לגבי תעודות מורכבות כך, תתוקן" תעודות מורכבות"הגדרת 4.2.2

).'סב .'עו הסדרהסל מכך שתחול גם לגבי תעודות , תתוקן" קרן תעודות סל"הגדרת 4.2.3מורכבות כך שתחול גם לגבי תעודות , תתוקן" תמורכבוקרן תעודות "הגדרת 4.2.4

.'סב הסדרמ

28

."CNXמדד "ף יתווס ברשימת המדדים 4.2.5 ". לעיל2.1כהגדרתו בסעיף :"תתוקן ותהיה " ל"יום מסחר בחו"הגדרת 4.2.6סדרה ( מורכבות תיאור לגבי תעודות ףיתווס" המדד הקובע"הגדרת מסגרת ב 4.2.7

:)'סדרה עו(ותעודות הסל ) 'סבהמדד הקובע יהיה שער הנעילה ): 'סדרה סב(מורכבות לצורך תעודות "

מדד , 2-5מדד שחרים , שהינם מדד תל בונד שקלי, של מדדי הייחוסבסוף יום המסחר , 100-א" ומדד ת60-מדד תל בונד, 2-5גלילים

בבורסה שקדם ליום בו מבוצעת בפועל ההמרה של תעודות מורכבות .ליום המסחר האמורם על ידי הבורסה כפי שמתפרס) 'סדרה סב(

חמישה הממוצע של איה המדד הקובע – )'סדרה עו(לצורך תעודות סל ובהיעדר ציטוט (BLOOMBERG -שיצוטטו ב CNX-שערים של מדד ה

אלקטרונית כפי שיצוטט על ידי מערכת מידע, BLOOMBERG -ב National -במהלך המסחר ב )מוכרת אחרת שזהותה תתואם עם הנאמן

Stock Exchange of India Limited") בכל דקה עגולה ")בורסת הודוואם לא מתקיים מסחר ) (שראלישעון (09:34 - ל09:30 בין השעות

הדקות הראשונות שלאחר מכן 5 אזי במהלך, ל"בבורסת הודו בזמן הנשקדם ליום ל "ביום המסחר בחו )שבו מתקיים מסחר בבורסה האמורה

, להלןא3.11.9סעיף כאמור ב )'סדרה עו(ההמרה של תעודות סל ל האחרון לפני מועד ביצוע " ביום המסחר בחו-במקרה של המרה כפויהו

".ההמרה הכפויה בפועל

ביחס לכל "יתווסף " המדד הקובע"לאחר המילים , במשפט האחרון בהגדרה ".,אחת מהתעודות הנכללות בתשקיף זה

:כדלקמן, שער הרופי הקובע להמרה"ף הגדרה לתווסת 4.2.8 רופיה של הודו 1ח מול " שער החליפין של ש- 'חס לסדרה עובי"

שערי קניה של 5כפי שיחושב כממוצע אריתמטי פשוט של , ")רופי("רופי כפי שנתון זה מתפרסם על ידי ספקית המידע האלקטרוני

הדקות בהן יידגם מחיר מדד 5בכל דקה עגולה במהלך אותן " בלומברג"סדרה (ם ליום ההמרה של תעודות סל ל שקד" ביום המסחר בחוCNX-השער הרופי הקובע להמרה יחושב בדיוק של ארבע ספרות אחרי ). 'עו

"..מעוגל כלפי מטה, הנקודה

וכן יחולו שינויים נוספים בנוסח פסקה .'פסקה השניה תתווסף סדרה עוב, 3.3.1בסעיף 4.3 :כך שיהיה, זו

ד צבור שלא ישולם תשאנה דיבידנ) 'עו-ו' עה', סדרות עד(תעודות הסל , באופן שוטף אלא יושקע במדד הייחוס במהלך תקופת הדיבידנד

החל מיום הרישום למסחר של , קרי(, להלן3.3.4כהגדרתה בסעיף הדיבידנד הצבור ). ועד ליום ההכרזה על שיעור הדיבידנד, התעודות

יחושב ויהווה חלק מתמורת ההמרה המגיעה למחזיק בתעודות הסל שיחזיק בתעודות עד למועד הקובע לתשלום דמי , )' עו–' סדרות עד(

במועד פירעון קרן . להלן3.3.4כמפורט בסעיף , השתתפות מדיבידנדאו במקרה של המרה כפויה של תעודות ) ' עו–' סדרות עד(תעודות הסל

ישולם הדיבידנד , לפי הענין, ביום ההמרה הכפויה) ' עו-' סדרות עד(הסל בתשלום חד פעמי שלא כחלק מתמורת זה הסופישנצבר עד ליום ההכר

מובהר כי לאחר יום ההכרזה . להלן3.3.4כמפורט בסעיף , ההמרה

29

השתתפות בדיבידנד בגין דיבידנדים דמי מו ולא ישולו לא ייצבר,הסופי ".).' עו-'סדרות עד(בתעודות סל קו מניות המדד לייחוס לשיח

.'בפסקה השלישית תתווסף סדרה סב, כמו כן : יתוקן כדלקמן3.3.4סעיף 4.4

.'תתווסף סדרה עו, בכותרת 4.4.1ובשורה השלישית יתווסף מדד ', תווסף סדרה עותבשורה הראשונה , )א(בסעיף 4.4.2

CNX. כמפורט"יירשם " כהגדרתועד למועד הקובע"במקום , בשורה האחרונה." .CNXיתווסף מדד , בשורה השניה, בפסקה השניה, )ב(בסעיף 4.4.3

שתי הפסקאות הראשונות בה יחולו שינויים ונוסח"ידנדתקופת הדיב"בהגדרת :יהיה

', סדרה עד(רישום תעודות הסל התקופה שמיום -" תקופת הדיבידנד"" ההכרזה ועד ליום) כולל (למסחר) לפי הענין', או סדרה עו' סדרה עה

, לאחר מועד זה לא ייצבר ולא ישולם סכום השתתפות בדיבידנד. הסופי שיחלקו מניות המדד לייחוס בתקופה שמיום ההכרזה בגין דיבידנדים

הדיבידנד שנצבר עד ליום . הסופי ועד למועד הפירעון של התעודות .ההכרזה הסופי ישולם בתשלום חד פעמי כמפורט להלן בסעיף זה להלן

בגין המרה שתבוצע בתקופה שמתום תקופת , על אף האמור לעילמקדם , השתתפות מדיבידנדהקובע לתשלום דמי הדיבידנד ועד למועד

הדיבידנד הצבור לא יתעדכן בגין דיבידנדים שיום הקום בגינם חל מיום במהלך תקופה זו שבין תום DF: קרי(ההכרזה הסופי ועד למועד הקובע

ביום ההכרזה DF-תקופת הדיבידנד ועד למועד הקובע יהיה שווה לדנד ועד לאחר המועד הקובע לתשלום דמי השתתפות מדיבי). הסופי

- יהיה שווה לDF, בהתאמה, או מועד ההמרה הכפויההפירעון למועד 0.."

סדרות ("יירשם )" 'עה-ו' סדרות עד"(בכל מקום שמופיע )ו(-ו) ה(, )ג (פיםבסעי 4.4.4 ".)' עו–' עד

:תתוקן ותהיה) ג(בסעיף ) 3(הערת שוליים 4.4.5תמסור , )' עו-' סדרות עד(ביום הקום של חלוקת דמי ההשתתפות "חברה הבת לבורסה כתב ויתור על זכאותה לדמי השתתפות מדיבידנד ה

וכן פרטים בדבר חבר הבורסה באמצעותו מחזיקה ', עו-' לסדרות עדוכן תוודא שחבר ) ' עו-' סדרות עד(החברה הבת בתעודות הסל

הבורסה ימסור למסלקת הבורסה כתב ויתור הכולל את כמות תעודות "..ידי החברה הבתהסל הרדומות המוחזקות על

או במקרה של המרה , 2049 ביוני 18ישתנה המועד הקובע ליום ) ד(בסעיף 4.4.6 . ימים לפני מועד ההמרה הכפויה12 –כפויה

: יתעדכן ויהיה)ה(סעיף נוסח 4.4.7 ₪ 1 -ח ל" ההשתתפות בדיבידנד בשדמי על שיעורהחברה תודיע בדיווח מיידי 4.4.8

היום בו תודיע החברה ). לפי הענין', עואו' או עה' סדרה עד (של תעודות סל. נ.עאשר יהיה לפחות ארבעה ימי מסחר לפני , כאמור על שיעור דמי ההשתתפות

הדיבידנד ישולם בניכוי ". הסופייום ההכרזה: "להלןלעיל ו, המועד הקובע ייקראמס במקור כמתחייב על פי דין ובכפוף לפטורים ואישורים שיהיו בידי המחזיקים

שיומצאו לחברה קודם לביצוע התשלום בהתאם ) ' עו-' סדרת עד(ל בתעודות הס .לחוקי העזר של מסלקת הבורסה

30

כאשר שער הדולר הקובע יהיה שער הדולר "לאחר המשפט , )ז(בסעיף 4.4.9 :יתווסף." היציג הידוע בעת ההודעה על תשלום הדיבידנד

של תעודות סל . נ.ח ע" ש1ח שישולם בגין כל "סכום ההשתתפות בש :יחושב לפי הנוסחא כדלקמן, )'סדרה עו(

( )DFXm

X

n

i

⎥⎥⎥⎥

⎦

⎤

⎢⎢⎢⎢

⎣

⎡

−∑=

3651 1

i

( שער הרופי הקובע)

XPK

=

סכום דמי ההשתתפות בש"ח

ביום ההכרזה הידוע ,הקובעכאשר שער הרופי הקובע יהיה שער הרופי .הסופי

∑=

n

i

m1

i

.להלן) ב(3.10.8סעיף ' ר- 365ובסוף , "יום ההכרזה הסופי"יירשם " 2049 ביוני 11"במקום יום , )ח(בסעיף 4.4.10

לפי , או עד ליום ההמרה הכפויה "יתווסף " 2049 ביוני 30"לאחר , פסקהה ".הענין

', סדרות יח("במקום , 3.3.7וכן בשורה השניה בסעיף , 3.3.5סעיף בשורה האחרונה ב 4.5לפי ', או עו' עה', עד', עב', סדרות יח("יירשם )" לפי הענין', או עה' עד', עב

".)הענין .6.10.2010האסמכתא לתיקון שטר הנאמנות מיום יתווסף מספר 3.3.8סעיף ב 4.6 .'עו-ו' יתווספו התעודות מסדרות סב, בפסקה השניה,3.4בסעיף 4.7סדרה (גם על תעודות סל , הכלשונ, חולתתוקן כך שת 3.9.2סעיף הפסקה הראשונה ב 4.8

).'עו :ונוסחה יהיה, הפסקה השניה תתוקן

באופן ישולם שלא ורצב דיבידנד תשאנה) ' עו-' עד סדרות (הסל תעודותכהגדרתה , במהלך תקופת הדיבידנדהייחוס במדד יושקע אלא שוטף

ועד , החל מיום הרישום למסחר של התעודות, קרי(, לעיל3.3.4בסעיף חלק ויהווה יחושב הדיבידנד הצבור). ליום ההכרזה על שיעור הדיבידנד

, )' עו-' סדרות עד(בתעודות הסל למחזיק המגיעה ההמרה מתמורת, מדיבידנד השתתפות דמי לתשלום הקובע למועד עדשיחזיק בתעודות

קרן תעודות הסל פירעון במועד. לתשקיף 3.10.8 -ו 3.3.4 ףבסעי כמפורט סדרות (הסל תעודות של כפויה המרה של במקרה או, )' עו-' סדרות עד(

שנצבר עד הדיבידנד ישולם, לפי הענין, במועד ההמרה הכפויה)' עו-' עד, ההמרה מתמורת כחלק שלא פעמי חד בתשלום ליום ההכרזה הסופי

לא ,מובהר כי לאחר יום ההכרזה הסופי. לעיל3.3.4 בסעיף כמפורטקו מניות ל השתתפות בדיבידנד בגין דיבידנדים שיחדמי מו ולא ישולוייצבר

).' עו-'סדרות עד(בתעודות סל המדד לייחוס

31

. "יתווסף " להלן3.10.4 לנוסחה המפורטת בסעיף בהתאם"לאחר המילים 3.9.3בסעיף 4.9 תהיינה ניתנות להמרה לסך כספי בשווי הנגזר ממדדי )'ה סבסדר (מורכבותתעודות

מדד שחרים 22%, מדד תל בונד שקלי22%: אשר הינם, הייחוס לסדרה זו וממשקלםודות התע. 100-א" מדד ת12% - ו60- מדד תל בונד22%, 2-5 מדד גלילים 22%, 2-5

".המורכבות תהיינה ניתנות להמרהואת ) 'סדרה סב( כך שתכלול גם את תעודות מורכבות תעודכן3.10כותרת סעיף 4.10

.)'סדרה עו(תעודות סל :כדלקמן, )'סדרה סב( יתוקן כך שיחול גם על תעודות מורכבות 3.10.6סעיף 4.11

) 'ה סבסדר(תעודות מורכבות "יתווספו המילים , בתחילת הסעיף, )ב(בסעיף 4.11.1 "..להלן) ט(3.10.6מורכבות ממדדי יחוס כמפורט בסעיף

:יתעדכן ויהיה) ג(בסעיף 4.11.2, ))'סדרה סב(לגבי תעודות מורכבות (כי יחס השיעורים כאמור , מובהר"

או יחס השיעורים כפי שיפורט בהצעת המדף בגין כל סדרת תעודות ף ביום יהיה תק, )'עא-'לגבי תעודות מורכבות מסדרות סו(מורכבות

החברה תוודא כי משקלות המדדים בתעודות המורכבות יותאמו . הבסיס. ליחס השיעורים כאמור ביום המסחר האחרון מדי סוף רבעון קלנדרי

בדיקה ה תהא מחויבת לעמוד ביחס זה במועד כי החברה, מובהר "..בלבד

:תתעדכן ותהיה) ו(בסעיף " W"הגדרת 4.11.3 המשקל לכל מדד ייחוס כמפורט –) 'סדרה סב(לגבי תעודות מורכבות "

- ) ' עא–' סדרות סו(לגבי תעודות מורכבות . להלן) ט(3.10.6בסעיף "..ח הצעת מדף"המשקל לכל מדד ייחוס כפי שייקבע בדו

למועד : "יתווספו המילים, בתחילת הפסקה השניה, )ו( בסעיף imבהגדרת 4.11.4הינו ) 'סדרה סב(תעודות מורכבות שיעור עמלת הניהול ביחס ל, התשקיף

תפרסם החברה בעניין זה דיווח "לאחר המילים , בהמשך הפסקה". .0.6%החליטה החברה על שינויים בשיעור עמלת הניהול בתעודות : "יתווסף" .מיידי

תוך , תפרסם החברה בנוסף הודעה בעיתונים בענין זה, )'סדרה סב(מורכבות "..אמורשני ימי עסקים ממועד ההחלטה כ

:כדלקמן, תתווסף פסקה ראשונה, )ט(3.10.6בסעיף 4.11.5יהיו מורכבות מסל מדדים ומשקלות ) 'סדרה סב(התעודות המורכבות "

מדד 22%, 2-5 מדד שחרים 22%, מדד תל בונד שקלי22%: כדלקמן "..100-א" מדד ת12% - ו60- מדד תל בונד22%, 2-5גלילים

סל המדדים לסדרה של "ר המילים לאח, בתחילת הפסקה השלישית, בהתאם

".)' עא–' סדרות סו("יתווסף " תעודות מורכבות :כדלקמן, )'סדרה עו( יתוקן כך שיחול גם על תעודות סל 3.10.8סעיף 4.12

.'וווסף התייחסות גם לתעודות מסדרה עתת) א(בסעיף 4.12.1 :יתווסף' עה-ו' לאחר נוסחת ההמרה לסדרות עד, )ב(בסעיף 4.12.2

מסגרת ב' תעודות הסל מסדרה עו זכאי המחזיק ב לו יהיה,הסך הכספי"סדרה (של תעודות סל . נ.ע ₪ 1בגין כל ") סכום ההמרה: "להלן(ההמרה

:יחושב כדלקמן) 'עו

32

( ) )1(1365

1 1i

CxDFXm

X

n

i −+

⎥⎥⎥⎥

⎦

⎤

⎢⎢⎢⎢

⎣

⎡

−∑=

הרופישער ( ) להמרההקובע

XPK

=

סכום ההמרה ח"בש

תתווסף התייחסות לשער וCNX יתווסף מדד DF- וKת ולהגדר, בהתאמה

". . לעיל3.2 כהגדרתו בסעיף –" שער הרופי הקובע להמרה": "הרופי הקובע :ושתי הפסקאות הראשונות בה תהינה, תתעדכן" תקופת הדיבידנד"דרת גה

או ' סדרה עד(רישום תעודות הסל התקופה שמיום -" תקופת הדיבידנד" ההכרזה ועד ליום) כולל (למסחר) לפי הענין', או סדרה עו' סדרה עה

, לאחר מועד זה לא ייצבר ולא ישולם סכום השתתפות בדיבידנד. הסופיבגין דיבידנדים שיחלקו מניות המדד לייחוס בתקופה שמיום ההכרזה

הדיבידנד שנצבר עד ליום . הסופי ועד למועד הפירעון של התעודות .ל לעי3.3.4ההכרזה הסופי ישולם בתשלום חד פעמי כמפורט בסעיף

בגין המרה שתבוצע בתקופה שמתום תקופת , על אף האמור לעילמקדם , ועד למועד הקובע לתשלום דמי השתתפות מדיבידנדהדיבידנד

הדיבידנד הצבור לא יתעדכן בגין דיבידנדים שיום הקום בגינם חל מיום במהלך תקופה זו שבין תום DF: קרי(ההכרזה הסופי ועד למועד הקובע

ביום ההכרזה DF- ועד למועד הקובע יהיה שווה לתקופת הדיבידנדועד לאחר המועד הקובע לתשלום דמי השתתפות מדיבידנד ). הסופי

- יהיה שווה לDF, בהתאמה, או מועד ההמרה הכפויהלמועד הפירעון 0."

. ב3.11.9א יהפוך לסעיף 3.11.9וסעיף , א3.11.9יתווסף סעיף 3.11.9לאחר סעיף 4.13 :א החדש יהיה3.11.9נוסח סעיף

אישרה החברה כאמור את קבלת : )'סדרה עו(ביחס לתעודות סל א3.11.9שעת ) א: (שני התנאים הבאים, במצטבר, התקיימוהודעת ההמרה ו

שעת הקבלה ) ב (- והקבלה אינה מאוחרת מן המועד למתן ההודעהיראו את הודעת ההמרה כאילו נתקבלה בידי אזי, הינה ביום מסחר

ל הראשון לאחר היום בו מסר המחזיק את "המסחר בחוהחברה ביום בדרך של תבוצע ההמרה ו, ")יום ההודעה("הודעת ההמרה לחברה

ביום המסחר הראשון , עסקה מחוץ לבורסה ללא סליקה כספיתאישרה החברה את קבלת . ")יום ההמרה: "להלן (ההודעהשלאחר יום

או הודעההודעת ההמרה ושעת הקבלה מאוחרת מן המועד למתן ה יראו את ההודעה כאילו –שעת הקבלה הינה ביום שאינו יום מסחר

שלאחר המועד בו נתקבלה ל השני "בחונתקבלה ביום המסחר ובלבד שביום מסחר זה מחושב ומתפרסם המדד הרלוונטי , ההודעה

וכן ניתן למסור הודעות המרה לחברה על פי האמור בסעיף ' לסדרה עו, ")ום הקבלה במקרה של הודעה מאוחרתי: "להלן( לעיל 3.11.7

וההמרה תבוצע בדרך של עסקה מחוץ לבורסה ללא סליקה כספית ביום המסחר הראשון שלאחר יום הקבלה במקרה של הודעה

.מאוחרת ).'סדרה סב(ב החדש יתייחס גם לתעודות מורכבות 3.11.9סעיף 4.14

33

).'סדרה עו( יתייחס גם לתעודות סל 3.11.15.4סעיף 4.15 ).'סדרה סב( יתייחס גם לתעודות מורכבות 3.11.15.5סעיף 4.16בה שיעור עמלת ההמרה ', תתווסף התייחסות לסדרה עו) ב(3.12.3- ו3.12.2בסעיפים 4.17

.1%לא יעלה על " NDXאו עורך מדד "לאחר המילים , בשורה השניה בפסקה השניה, 3.17.3בסעיף 4.18

".CNXאו עורך מדד "יתווסף לרשימת התעודות אשר לגביהן ) 'סדרה סב(מורכבות יתווספו תעודות 3.21בסעיף 4.19

.נדרשת הסכמת הנאמן בעת הרחבת סדרה ).'סדרה עו(על תעודות סל , כלשונו, יחול3.24.3סעיף 4.20

לתשקיף4פרק .5

30מיום ' עו-ו' סבכך שיכלול את תיקוני שטרות הנאמנות לסדרות , יתוקן4.1.1סעיף 5.1 .2010בנובמבר

סדרה (ותעודות סל ) 'סדרה סב(גם על תעודות מורכבות , כלשונן, ההגדרות הבאות יחולו 5.2 :ובהתאם תשונה כותרת ההגדרה, )'עו ;' עו–' סד-ו' סב', יח', נד', נב', נא', ח', ד ות המשועבדים לסדרהנכסים )א( ' עו–' סד-ו' סב', יח', נד', נב', נא', ח', החשבונות המשועבדים לסדרות ד )ב( ' עו–' סד-ו' סב', יח', נד', נב', נא', ח', ד ותשווי הנכסים בסדר )ג(' סב', יח', נד', נב', נא', ות חתעודות סדרהשווי התחייבויות החברה לציבור מחזיקי )ד(

' עו–' סד-ו ' עו–' סד-ו' סב', יח', נד', נב', נא', ח', ד ותסכום עודף מסדר )ה(

.'עו-ו' על סדרות סב, כלשונם, יחולו) ז(4.8.2- ו4.7.11, 4.7.3סעיפים 5.3

לתשקיף 5רק פ .6" 15א פיננסים "ת"ושם מדד " א"יתר ת"-יתוקן ל" 120יתר " שם מדד –בכותרת הפרק 6.1

".א פיננסיים"ת"-יתוקן לא "תיאור מדד ת"-ל" נתונים אודות מדד פיננסים"- תשתנה מ5.12כותרת סעיף 6.2

".פיננסים :כדלקמן, S&P CNX Nifty המתאר את מדד5.24 יתווסף סעיף 5לפרק 6.3

P CNX Nifty&Sד תיאור מד 5.24

כללי 5.24.1

" CNX - מדד ה: "ק זה" בסלהלן (S&P CNX Nifty - מדד ה 5.24.1.1

מאפשר לקבל חשיפה למניות הנסחרות ) "המדד"או

מניות של חברות מובילות 50- המדד מורכב מ. בהודו

. סקטורים בכלכלת הודו23המייצגות ) מבחינת שווי שוק(

.ת בוהמדד מושפע בזמן אמת מתנודה בשווי המניות הכלולו 5.24.1.2

34

באופן שוטף על ידי ספקי 1995משנת מתפרסם CNXמדד 5.24.1.3

.המידע הממוחשבים רויטרס ובלומברג

.CNXסימול המדד בבלומברג הינו 5.24.1.4

החלו להיסחר בבורסת הודו אופציות 4.6.2001החל מיום 5.24.1.5

החלו CNXחוזים עתידיים על מדד . CNXעל מדד

בנוסף המדד משמש . 12.06.2000להיסחר החל מיום

למוצרים פיננסיים בארצות רבות ) Benchmark(יס כבס

.ברחבי העולם

סוג המדד 5.24.2

מדד מחיר הינו מדד בו עורך המדד אינו . הינו מדד מחירCNXמדד

לרבות תקבולי , עורך כל התאמות לתקבולים המתקבלים מנכסי המדד

משמעות .)ח"במדדי אג (תקבולי ריבית וא) במדדי מניות(דיבידנד

, כאמור ריבית או דיבידנדים תשלומי משקף אינודד הדבר היא כי המ

או דיבידנד תשלום בעת, בהתאם. במדד בחזרה מושקעים שאינם

בנכסי מהחזקה בשונה וזאת, התשלום בגובה לרדת המדד עשוי,יביתר

מעניקה אשר, במדד למשקלם בהתאם, המדד את המרכיבים הבסיס

.כאמור יםהתשלומ תשואת את והן המדד תשואת את הן למשקיע

CNXפרטים אודות עורך מדד 5.24.3

מחושב ומפורסם על ידי הבורסה של הודו CNX - מדד ה 5.24.3.1

)National Stock Exchange of India Limited) (להלן :

בורסת הודו הינה הבורסה הגדולה ביותר "). בורסת הודו"

יםגם נגזר, לצד מניות ואגרות חוב, ונסחרים בה, בהודו

. ננסיים שונים ומכשירים פייםפיננסי

IISL) India Indexי " מנוהל עS&P CNX Nifty - מדד ה 5.24.3.2

Services & Products Ltd ( - חברה לשירותי ומוצרי

י יזמות משותפת של בורסת הודו "אשר הוקמה ע, מדד

. וחברת שירותים לדירוג אשראי של הודו

CNX -מטבע מדד ה 5.24.4

. הינו רופיה של הודוCNX - מדד ההמטבע לפיו מחושב

- האתר הרשמי שלה הינו . מנפיקת מטבע הייחוס הינה הודו

php.default/in.gov.india://http.

35

נתוני בסיס 5.24.5

המסמל שנה לפעילות 3.11.1995תאריך הבסיס לחישוב המדד הנו

נקודות 1000 נקבע על CNX - ערכו הבסיסי של מדד ה. בורסת הודו

. טריליון רופיה2.06והון הבסיס שלו נקבע על

CNX -הרכב מדד ה 5.24.6

. הרכב המדד נקבע על ידי עורך המדד 5.24.6.1

ההחלטה על כניסת מניה למדד מבוססת על ארבע 5.24.6.2

:קריטריונים כדלקמן

על המניה להיסחר במרווח ממוצע - שיעור נזילות .א

במהלך חצי 0.75%בין שער קניה ומכירה של

המרווח . מהמקרים90%בלפחות , נההשנה האחרו

הינו הפער בין מחיר הקניה בפועל המחושב

כממוצע משוקלל לבין מחיר אמצע של מחיר קניה

השכבה הראשונה בספר (ומכירה הטובים ביותר

).הפקודות

מניה תיכלל במדד בתנאי וממוצע שווי - שווי שוק .ב

5שוק שלה בחצי השנה האחרונה עומד על

).RS(יה מיליארד רופ

ההון צף של מניה צריך להיות לפחות - הון צף .ג

12%.

חברה שהונפקה לראשונה למסחר בבורסה - אחר .ד

תעמוד בכל שלושת אםתהיה כשירה להיכלל במדד

בתקופה ) הון צף, שווי שוק, נזילות(הקריטריונים

כללתה ה חודשים אחרונים עובר ל3של לפחות

.במדד

הודעה על שינוי בהרכב . ס רבעוניהרכב המדד נבדק על בסי 5.24.6.3

. שבועות לפני ביצועו6המדד תינתן

משקל מניה במדד 5.24.7

משקל המניות במדד מחושב לפי שווי השוק שלהן חלקי שווי 5.24.7.1

.השוק של כלל המניות כלולות במדד

36

עורך המדד . משקל כל מניה במדד נקבע על בסיס רבעוני 5.24.7.2

רשאי לשנות את הרכב המדד במהלך הרבעון במקרים

).כגון מיזוגים( אירועים מיוחדים בבהם הדבר דרוש עק

.אין מגבלה על משקל מניה בודדת במדד, התשקיף למועד 5.24.7.3

אופן קביעת וחישוב המדד 5.24.8

בין השעות , המדד נסחר בימים שני עד שישי- תדירות 5.24.8.1

המדד מחושב באופן רציף . שעון הודו15:30 - ו09:55

מחושב על שער הסגירה של המדד. ומתעדכן בזמן אמת

כממוצע של ) שעון הודו (15:40בסיס יומי ונקבע בשעה

מחירי הסגירה של מניות המרכיבות את המדד בחצי שעה

.אחרונה של יום המסחר

מחושב CNX - מדד ה- 2הסבר בדבר נוסחאות חישוב המדד 5.24.8.2

ידי חלוקת סך שווי מרכיבי נכסי המדד במועד החישוב - על

)nMC( , בסך שווי מרכיבי נכסי המדד במועד הראשוני

)1MC( , מוכפל בערך המדד במועד הראשוני)1I:(

1n1n /)MCx (I I MC=

:כמפורט בנוסחה הבאה, מייצג את ערך המדד במועד החישוב nMCהערך

1n x MC Qpi∑=

1Q במועד מספר המניות הכולל .הנוכחי

pi ע במועד הנוכחי"מחיר ני.

N ע המרכיבים "המספר הכולל של ני .את המדד לצורך חישובו

השפעת חלוקת דיבידנד על המדד 5.24.9

אינו מתואם בעקבות חלוקת CNX מדד , לעיל5.24.2 כאמור בסעיף

רכיב , אשר על כן. דיבידנד על ידי החברות הכלולות במדד

CNX - ממדד ה) אם ייגזר(התשואה למחזיקי תעודות הסל שייגזר

- לתיאור מדויק ראו כתובת עורך המדד. מובא בתרגום חופשי 2

pdf.Methodology_Nifty_CNX/index/pdf/spf/com.standardandpoors.2www://http

37

יהיה נמוך מהתשואה אשר היו מקבלים אותם מחזיקי תעודות הסל

CNX - אילו היו מחזיקים באותו פרק זמן במניות שנכללו במדד ה

.חילקו דיבידנד לבעלי מניותיהםוש

לעשיית שימוש בסימן המאשר Products Ltd& India Index Services.אישור 5.24.10

:CNXמדד

.India Index Services & Products Ltdבין החברה לבין 5.24.10.1

מכוחו הוענק , ")הסכם רישיון ("נחתם הסכם רישיון

CNX לחברה רישיון לא בלעדי לעשות שימוש במדד

, הקיימות של החברהסל ההצעת תעודות מסגרת ב

תעודות סל ( ומנוטרלות מטבע CNXהעוקבות אחרי מדד

לא יאוחר מיום פרסום דוח הצעת המדף הראשון ). 'סדרה ידמ

תחתום החברה על תיקון להסכם , )'סדרה עו(לתעודות הסל

ככל שיהיו ). 'סדרה עו(כך שיחול גם על תעודות הסל , הרישיון

בתנאי הסכם הרישיון המתוקן לעומת תנאי שינויים כלשהם

.תפרט אותם החברה בדוח הצעת המדף, הסכם הרישיון

& India Index Servicesהתחייבה החברה כלפי , בין היתר 5.24.10.2

Products Ltd כי תעניק לה שיפוי בלתי מוגבל בסכום כלפי

עורך המדד בגין הוצאות ונזקים שיגרמו לה בשל תביעות

India Index Services & Products Ltdוהליכים שתאלץ

סדרה (או תעודות הסל /לנהל בקשר עם הסכם הרישיון ו

ככל שיהיו שינויים כלשהם בקשר עם .של החברה) 'יד

בתנאי הסכם הרישיון המתוקן לעומת ההתחייבות לשיפוי

.תפרט אותם החברה בדוח הצעת המדף, תנאי הסכם הרישיון

בקשר עם תעודות הסל ,החברה הסכימה לכלול בתשקיף 5.24.10.3

:את ההצהרה הבאה, )'סדרה יד(

(i) “Standard & Poor’s (“S&P”) is a division of The McGraw-Hill

Companies, Inc., a New York corporation. Among other things,

S&P is engaged in the business of developing, constructing,

compiling, computing and maintaining various equity indices that

are recognized worldwide as benchmarks for U.S. stock market

performance. "Standard & Poor's®" and "S&P®" are trademarks

of The McGraw-Hill Companies, Inc. and have been licensed for

38

use by India Index Services & Products Limited in connection

with the CNX. IISL may further license the S&P trademarks to

third parties, and has sublicensed such marks to Index Sal Ltd.

in connection with the CNX and the Products. The CNX is not

compiled, calculated or distributed by Standard & Poor's and

Standard & Poor's makes no representation regarding the

advisability of investing in products that utilize such Index as a

component thereof, including the Products.”

(ii) “The Product(s) are not sponsored, endorsed, sold or

promoted by India Index Services & Products Limited ("IISL") or

Standard & Poor's, a division of The McGraw-Hill Companies,

Inc. ("S&P"). Neither IISL nor S&P makes any representation or

warranty, express or implied, to the owners of the Product(s) or

any member of the public regarding the advisability of investing

in securities generally or in the Product(s) particularly or the

ability of the CNX to track general stock market performance in

India. The relationship of S&P and IISL to Index Sal Ltd. is only

in respect of the licensing of certain trademarks and trade names

of their Index which is determined, composed and calculated by

IISL without regard to the Index Sal Ltd. or the Product(s).

Neither S&P nor IISL has any obligation to take the needs of the

Index Sal Ltd. or the owners of the Product(s) into consideration

in determining, composing or calculating the CNX. Neither S&P

nor IISL is responsible for or has participated in the

determination of the timing of, prices at, or quantities of the

Product(s) to be issued or in the determination or calculation of

the equation by which the Product(s) is to be converted into

cash. Neither IISL nor S&P has any obligation or liability in

connection with the administration, marketing or trading of the

Product(s)”.

“S&P and IISL do not guarantee the accuracy and/or the

completeness of the CNX or any data included therein and they

shall have no liability for any errors, omissions, or interruptions

39

therein. Neither S&P nor IISL makes any warranty, express or

implied, as to results to be obtained by Index Sal Ltd., owners of

the product(s), or any other person or entity from the use of the

CNX or any data included therein. IISL and S&P make no

express or implied warranties, and expressly disclaim all

warranties of merchantability or fitness for a particular purpose

or use with respect to the index or any data included therein.

Without limiting any of the foregoing, IISL and S&P expressly

disclaim any and all liability for any damages or losses arising

out of or related to the Products, including any and all direct,

special, punitive, indirect, or consequential damages (including

lost profits), even if notified of the possibility of such damages.

The Products shall not be offered to, directly or indirectly, sold or

delivered within India or to, transferred to, purchased by, held for

or on the account of and / or for the benefit of (i) any resident in

India, including any corporation or other entity incorporated or

registered under the Indian laws, or (ii) others for re-offering or

re-sale, directly or indirectly, in India or to a resident of India or

any entity incorporated or registered in India, or (iii) any non

resident Indian (NRI), Indian Overseas Corporate Body (OCB) or

Person of Indian Origin (PIO).”

:יל הנו כדלקמןתרגום חופשי של ההצהרה לע

)1 (Standard & Poor's היא מחלקה של The McGraw-Hill Companies, Inc. , תאגיד

חישוב , איסוף, הרכבה, מעורבת בעסקי פיתוחS&P, בין יתר הדברים. יורק- בניו

המוכרים בכל רחבי העולם , שונים) equity indices(והחזקה של מדדי אקוויטי

" ®S&P"- ו" ®Standard & Poor's. "ב" המניות בארהכמבחני יכולת לביצועי שוק

India Index- וThe McGraw-Hill Companies, Incהנם סימנים מסחריים של

Services & Products Limitedהעניקה רישיון שימוש בהם בהקשר עם מדד ה -

CNX .בנוסף על כך ,IISLשיון לשימוש בסימנים המסחריים של י יכולה להעניק ר

S&Pשיון משנה לסימנים כאמור לחברה יוהיא העניקה ר, דדים שלישיים לצ

לא חושב ולא , לא נאסףCNX- מדד ה. ועם המוצריםCNX- בהקשר עם מדד ה

אינה מציגה מצג Standard & Poor's וכמו כן Standard & Poor'sהופץ על ידי

40

ב כרכיCNX- מדד ה- כלשהו ביחס לכדאיות ההשקעה במוצרים העושים שימוש ב

".לרבות המוצרים, מתוכם

)2" (India Index Services & Products Limited ("IISL (" אוStandard & Poor's ,

, אינן נותנות חסות, )“The McGraw-Hill Companies, Inc., (“S&Pשהיא מחלקה של

, מציגותS&P ולא IISLלא . ים/אינן מוכרות ואינן מקדמות את המוצר, אינן תומכות

מפורשים , כל מצג או כתב אחריות שהם, ים ולא לאיש מהציבור/לי המוצרלא לבע

ים בפרט או /צרומבביחס לכדאיות ההשקעה בניירות ערך בכלל או , או מרומזים

לעקוב אחר הביצועיים הכלליים של שוק המניות CNX- ביחס ליכולת מדד ה

יון שי עם החברה הוא רק במסגרת מתן הרIISL ושל S&Pהקשר של . בהודו

הורכב וחושב על ידי , לסימנים מסחריים ולשמות מסחריים מסוימים במדד שנקבע

IISL ,לא . ים/ללא קשר עם החברה או המוצרS&P ולא IISL נושאות בהתחייבות

, בעת הקביעה, ים/להתחשב בצורכיהם של החברה או של בעלי המוצר, כלשהי

חריות לקביעה או אIISL ולא S&Pלא . CNX- ההרכבה או החישוב של מדד ה

ים שיש להנפיק /המחירים או הכמויות של המוצר, השתתפו בקביעה של התזמון

לא על . ו על פיה למזומנים/ים יומר/או בקביעה או בחישוב של המשוואה שהמוצר

S&P ולא על IISLעם השיווק , מוטלת חובה או אחריות כלשהן בהקשר עם הניהול

".ים/או עם המסחור של המוצר

"S&P ו -IISLאו לשלמות של מדד ה/ אינן ערבות לדיוק ו -CNX או של כל נתון

השמטות או הפרעות , הכלול בו ואין הן נושאות באחריות כלשהי בגין טעויות

, מפורשת או מרומזת, נותנות כל ערבות שהיאIISL ולא S&Pלא . בהקשר לאמור

אחר או כל ים או כל גוף/בעלי המוצר, לקבל החברהיםביחס לתוצאות שצפוי

S&P - וIISL. או בכל נתון שהוא הכלול בוCNX- מדד ה- מהשימוש ב, ישות אחרת

אינן נותנות כל ערבות מפורשת או מרומזת והן מסירות מעצמן מפורשות כל

אחריות ליכולת סחירות או להתאמה למטרה מיוחדת או לשימוש בהקשר עם

- וIISL, דבר מהנאמר לעילמבלי להגביל. המדד או עם כל נתון שהוא הכלול בו

S&P מסירות מעצמן מפורשות כל אחריות ואת כל האחריות בגין כל נזק או אובדן

כולל כל הנזק וכל נזק , העלולים להיגרם עקב המוצרים או בהקשר עמם, שהם

גם אם הן קיבלו , )לרבות אובדן רווחים(עקיף או תוצאתי , עונשי, מיוחד, ישיר

.זקים כאמורהודעה על האפשרות של נ

למכירה או למסירה בתוך , לא באופן ישיר ולא באופן עקיף, המוצרים לא יוצעו

או /להחזקה עבור או בשמו של ו, לרכישה על ידי, להעברה אל, הודו או אליה

לרבות כל חברה או ישות אחרת , תושב מתושבי הודו) 1(למען יפיק תועלת

לשם הצעה חוזרת , אחרים) 2(ו א; המאוגדת או הרשומה על פי החוקים ההודיים

41

בהודו או לתושב הודו או לכל ישות , באופן ישיר או באופן עקיף, או מכירה חוזרת

או ) NRI(כל הודי שאינו תושב הודו ) 3(או ; אחרת המאוגדת או הרשומה בהודו

או כל אדם שהוא הודי ) OCB(כל גוף שהוא חברה הודית שמשרדיה מעבר לים

)".PIO(במוצאו

שיהיו שינויים כלשהם בהצהרה אותה תתחייב החברה לכלול בתשקיף הכולל ככל

תפרט אותם החברה בדוח , לעומת ההצהרה שהובאה לעיל) 'סדרה עו(תעודות סל

.הצעת המדף

הרכב הנכסים הכלולים במדד 5.24.11

31.10.2010את רשימת החברות שמניותיהן נסחרות במדד ומשקלן במדד נכון ליום :ובת האינטרנטניתן למצוא בכת

csv.niftymcwb/indices/content/com.nseindia.www://http

CNX מדד אודותנתונים 5.24.12

2004-בשנים CNX נתונים אודות שערי מדד להלן 5.24.12.1

2010)*(:

דהיינו, לתקופה של שנה תשואת הדיבידנד חושבה .1.11.2010 מעודכנים עד ליום 2010הנתונים לשנת )*(

.1.11.2009מיום

- 2005שנים בCNXלהלן גרף המתאר את השינויים במדד 5.24.12.2

2010)*(:

סטיית התקן

היומית של המדד

תשואת הדיבידנד

שואת ת המדד

שער גבוה

שער תקופה נמוך

28.3% 1.66% 10.68% 2080.5 1388.75 2004 17.77% 1.26% 34.11% 2857 1894.4 2005 26.36% 1.24% 39.83% 4015.95 2632.8 2006 25.58% 0.82% 52.55% 6159.3 3576.5 2007 44.71% 1.76% -52.11% 6287.65 2524.2 2008 34.46% 0.97% 71.46% 5201.05 2573.15 2009 16.61% 1.18% 15.70% 6233.9 4806.75 (*)2010

42

מדד 2005-2010

1500

2000

2500

3000

3500

4000

4500

5000

5500

6000

6500

01/01/2005 01/01/2006 01/01/2007 01/01/2008 01/01/2009 01/01/2010

תאריך

דד מירמח

מחיר מדד

.1.11.2010 מעודכנים עד ליום 2010 לשנת הנתונים )*(

:)*(2010להלן גרף המתאר את השינויים במדד בשנת 5.24.12.3

מדד 2010

4500

4700

49005100

5300

5500

5700

59006100

6300

6500

01/0

1/20

10

01/0

2/20

10

01/0

3/20

10

01/0

4/20

10

01/0

5/20

10

01/0

6/20

10

01/0

7/20

10

01/0

8/20

10

01/0

9/20

10

01/1

0/20

10

01/1

1/20

10

תאריך

מחיר מדד

.1.11.2010הנתונים מעודכנים עד ליום )*(

. הנתונים נלקחו ממערכת מגמה

43

במהלך החיים של CNXאין לראות בשיעורים ההיסטוריים המדווחים כאינדיקציה להתנהלות במדד

. זהתשקיףהתעודות הכלולות ב

,6.10.2010 כפי שתוקן ביום ,2010 במאי 30 מיוםשטר הנאמנות תיקון ל "א"נספח ב כ"מצ .7

אשר , על תיקוניו, 14.5.2008מיום לשטר הנאמנות ןוכן תיקו, 30.11.2010אשר נחתם ביום .30.11.2010 ביום םנחת

ות ערך באמצעות דוחות ניתן להציע ניירם שבמהלכ החודשים24מובהר כי מניין , להסרת ספק .8, פרסום התשקיף המקורימתאריך ייספר , בקשה זומושאמדף הפי תשקיף -הצעת מדף על

המועד , בהתאם לכך. 2010במאי 31קרי , 1968 -ח "התשכ, כהגדרתו בחוק ניירות ערך .2012 במאי 31 - הינו ה בקשה זומושאהמדף פי תשקיף -ח הצעת מדף על"האחרון להוצאת דו

: מהתשקיף ומהתיקון לתשקיף מפורסם באתר האינטרנט של רשות ניירות ערך שכתובתועותקil.gov.isa.magna.www

2010 בדצמבר2 :תאריך תיקון התשקיף

44

___________________ :החברה מ"אינדקס סל בע

:הדירקטורים

___________________ בן דבאורי

___________________ ציון נאור

___________________ יוחנן הרשקוביץ

2010 במאי 30 מיום הסכם לתיקון שטר נאמנותביוםאשר אביב בתל ונחתם 2010 ברנובמב 30 נערך

בין

סל בע מ"אינדקס

513801605. פ.חהעם אביב,9מרחוב אחד תל

אחד ")החברה: "להלן ( ;מצד לבין

סל בע מ"אינדקס מחסנית 513830885. פ.ח

העם אביב,9מרחוב אחד תל שני") החברה הבת: "להלן ( ;מצד

לבין

לנאמנות בע פידליטי חברה מ"אורורה 513605576. פ.ח

בגין גן, 12מרחוב מנחם רמת ;מצד שלישי ") הנאמן: "להלן (

החברה ו 30.5.2010וביום :הואיל לבין הנאמן שטר נאמנות בין החברהנחתם

ביום , הבת לאחרונה " שטר הנאמנות : "להלן( 6.10.2010אשר תוקן

תשקיף , )"השטר"או עם החברהמדף בקשר אשר 31.5.2010מיום של

;")התשקיף: "להלן (30.5.2010פורסם ביום

החליט דירקטוריון ו :ילוהוא ה 2010 נובמברבחודש החברה וספה על ביצוע

של תעודות סל עו(לתשקיף של תיקון תשקיף, )'סדרה על דרך ;וזאת

הוצהר כדלהלן, לפיכך הצדדים בין והוסכם :הותנה

שטר הנאמנות תיקון

לשטר .1 ההצהרות הנאמנות: סעיף לשטר הראשון במשפט" ו", בעמוד החיבור

" ערך נקוב כל אחת ₪ 1.00בנות , )'העסדרה (סל תעודות 350,000,000ועד "

הנ, תימחק המשפט הבאףיתווסל "ואחרי המשפט תעודות 500,000,000ועד : "

."ערך נקוב כל אחת ₪ 1.00בנות , )'וסדרה ע(סל

לשטר1.4סעיף .2 :

הסל " תעודות סל "הגדרתבמסגרת 2.1 עוסדר(תיכללנה גם תעודות ).'ה

הגד 2.2 הגדרת מדדסףתוות" RLXמדד "רת לאחר CNXכדלקמן :

חברת " בידי המחושב .India Index Services & Products Ltdמדד

(IISL)") ה המדד בשם , ")CNX- עורך או " "S&P CNX Nifty"הידוע

ה המדד עורך ידי על לו שיקבע שם אחר 5והמתואר בפרק , CNX- כל

חליפי או מדד להלן, להלן בדבר לפרטים. כהגדרתו אתר 'ר CNX מדד

בורסת הודו של בכתובת , האינטרנט

Htm. nifty_ind/ indices/ content/ com. nseindia. www.."

הייחוס"בהגדרת 2.3 סדרות , "מדד ע–' סד"במקום סדרות "ייכתב " 'ה

עו–' סד '."

:"מדד הבסיס"בהגדרת 2.4

ע(לצורך תעודות סל המילים – )'הסדרה בבורסות " במקום

שבו 5במהלך "במשפט " הרלוונטיות שלאחר מכן הראשונות הדקות

הרלוונטיות הבסיס) מתקיים מסחר בבורסות לך במה: "ייכתב" ביום

ה5 בבורסת מסחר מתקיים שבו מכן שלאחר הראשונות הדקות -

NASDAQ Stock Market (הבסיס ."ביום

הגדרה :כן תתווסף

עו(לצורך תעודות סל " של – )'סדרה מדד חמישההממוצע של שערים

ב CNX -ה ב (– BLOOMBERG שיצוטטו ציטוט - ובהיעדר

BLOOMBERG ,ידי מערכת מידע על ונית מוכרת אלקטר כפי שיצוטט

הנאמן עם תתואם שזהותה ב )אחרת המסחר National Stock -במהלך

Exchange of India Limited") הודו עגולה בין ")בורסת דקה בכל

ל9:30 השעות מסחר בבורסת ) (שראלישעון (9:34 - מתקיים לא ואם

הנ בזמן במהלך, ל"הודו שבו 5 אזי מכן שלאחר הראשונות הדקות

מסחר בבורסמתקיים הודו הבסיס )ת "..ביום

מסחר בחו"הגדרת ב 2.5 משפט"ל"יום יתווסף כדלקמן :

עו(לענין תעודות סל " הודו, )'סדרה בבורסת ".יום בו מתקיים מסחר

למניה"הגדרות פתיחה למניה", "שער בסיס נעילה "- ו" שער שער

על " למניה .CNXמדד יתעדכנו כך שיחולו גם

הגדרתתווסף 2.6 לה ה" הרופישער :כדלקמן "קובע

ש" של החליפין רופי1ח מול "שער הודו של שיחושב כממוצע , ה כפי

של פשוט זה מתפרסם 5אריתמטי רופי כפי שנתון של מכירה שערי

האלקטרוני המידע ידי ספקית במהלך " בלומברג"על עגולה בכל דקה

לעיל5אותן כמפורט הבסיס נדגם מדד הדקות בהן הרופי . שער

יחושב הנקודההקובע ספרות אחרי של ארבע בדיוק כלפי , מעוגל

".מעלה

לשטר2.1בסעיף .3 הסל , עוסדר(יתווספו תעודות :כדלקמן) 'ה

הראשונה 3.1 במשפט" ו", בפסקה 350,000,000ועד כמות של : "החיבור

הנ, תימחק" )'הסדרה ע (סלח תעודות "בש. נ.ע המשפט ל "ואחרי

המשפטףיתווס , )'וסדרה ע(סל תעודות 500,000,000כמות של עד ו: "

."ערך נקוב כל אחת ₪ 1.00בנות

השניה 3.2 במשפט " ו", בפסקה עה(ותעודות סל "החיבור ")'סדרה

יתווסף , תימחק זה משפט עו(ותעודות סל "ולאחר .)"'סדרה

שנרשם , 4.1בסעיף .4 מקום באופן ' ה עו סדרתתווסף" 'הע- 'סדרות סד"בכל

."'וע- 'סדרות סד"שיירשם

לשטר4.3בסעיף .5 הרביעית , המילה , בשורה יתווסף " בנקאיים"לפני

."תאגידים"

התנאים לדףהרשומים תיקון מעבר

לדף1סעיף .6 הרשומים מעבר לתנאים :

ע(יתווספו תעודות סל " תעודות סל"להגדרת 6.1 ).'וסדרה

סד"במקום , יירשם" קרן תעודות סל"בהגדרת 6.2 לסדרות , ביחס ' סה'

יירשם "'עה- 'עב- ו לסדרות סדביחס" ."'עו- 'עב- ו' סה',

המדדים ל 6.3 ."CNXמדד "יתווסף רשימת

להמרה"בהגדרת 6.4 הקובע ההגדרףתווסת" המדד שלהלןה :

עו(לצורך תעודות סל " הקובע – )'סדרה המדד של איה הממוצע

החמישה מדד של שערים -CNX ב BLOOMBERG - שיצוטטו

ציטוט( ידי , BLOOMBERG - ב ובהיעדר על מערכת כפי שיצוטט

הנאמן מידע עם מוכרת אחרת שזהותה תתואם במהלך )אלקטרונית

ב בורסת ("National Stock Exchange of India Limited -המסחר

השעות ")הודו עגולה בין דקה ל09:30 בכל ) שראלישעון (09:34 -

הנ( בזמן הודו בבורסת מתקיים מסחר לא במהלך, ל"ואם 5 אזי

מ שלאחר הראשונות האמורההדקות בבורסה מסחר מתקיים שבו )כן

המסחר בחו של תעודות סל ל "ביום ההמרה ליום עו(שקדם )'סדרה

ב להלן7.7סעיף כאמור כפויהו, המרה של המסחר - במקרה ביום

בפועל"בחו הכפויה ההמרה לפני מועד ביצוע האחרון ".ל

הגדרףתווסת 6.5 לה ה" הקובערופישער :כדלקמן" בהמרה

הק" בהמרהשער הרופי עו –" ובע לסדרה של - 'ביחס החליפין שער 1

הודו 1ח מול "ש של רופיה כממוצע אריתמטי , ")רופי(" שיחושב כפי

של ידי 5פשוט על מתפרסם שנתון זה רופי כפי של שערי קניה

האלקטרוני המידע במהלך אותן " בלומברג"ספקית עגולה דקה בכל

ה5 מחיר מדד יידגם בהן הדקות -CNXביו המסחר בחו שקדם "ם ל

של תעודות סל ההמרה עו(ליום להמרה ). 'סדרה הקובע הרופי שער

הנקודה ספרות אחרי ארבע של בדיוק מטה, יחושב כלפי .מעוגל

מסחר בחו"הגדרת ב 6.6 משפט"ל"יום יתווסף כדלקמן : עו(ן תעודות סל לעני" בבורסת , )'סדרה מתקיים מסחר יום בו

.".הודו

לתנאים2סעיף ב .7 הבאיםיח השינויים :ולו

ה 7.1 השניהנוסח יעודכן2.1 בסעיף פסקה שיהיה, :כך

הסל עד(תעודות שלא ) 'עו- ו' עה', סדרות צבור דיבידנד תשאנה

במהלך תקופת הייחוס במדד יושקע שוטף אלא ישולם באופן

בסעיף , הדיבידנד להלן2.3כהגדרתה הרישום , קרי(, החל מיום

התעודות של ליום , למסחר הדיבידנדועד שיעור על ). ההכרזה

המגיעה ההמרה מתמורת חלק ויהווה יחושב הצבור הדיבידנד

הסל בתעודות עד(למחזיק עו–' סדרות למועד , )' עד בתעודות שיחזיק

מדיבידנד השתתפות לתשלום דמי בסעיף , הקובע להלן2.3כמפורט .

הסל קרן תעודות פירעון עד(במועד עו–' סדרות של) ' במקרה או

הסל של תעודות כפויה עד(המרה עו- ' סדרות ההמרה ) ' ביום

הענין, הכפויה הסופי, לפי ליום ההכרזה עד שנצבר הדיבידנד ישולם

כחלק מתמורת ההמרה שלא פעמי חד בסעיף , בתשלום 2.3כמפורט

הסופי. להלן ההכרזה יום לאחר ייצבר,מובהר כי לא ישולו ולא מו

בדיבידנד בגין דמי השתתפות שיח לייחוס לדיבידנדים המדד קו מניות

עד(בתעודות סל עו- 'סדרות '.(

יתוקן כדלקמן2.3סעיף 7.2 :

ובתוכנו )א( הסעיף לתעודות , בכותרת התייחסות שיש מקום בכל

עד עו" 'עה- ו' סל מסדרות לסדרה התייחסות ובכל , 'תתווסף

למדד התייחסות שיש למדד SPXמקום תתווסף , NDX או

למדד .CNXהתייחסות

האחרונה, )א(ק "בס )ב( עד למועד הקובע "המילים , בשורה

".כמפורט"יוחלפו במילה " כהגדרתו

להגדרת , )ב(ק "בס )ג( הראשונות הפסקאות תקופת "שתי

ויהיו" הדיבידנד :יתעדכנו

הדיבידנד"" שמיום - " תקופת הסל התקופה רישום תעודות

עד( , סדרה עה' עו' סדרה סדרה , או הענין' ) לכול (למסחר) לפי

ליום הסופיועד ההכרזה ולא . ייצבר לא מועד זה לאחר

השתתפות בדיבידנד סכום שיחלקו , ישולם דיבידנדים בגין

ועד הסופי שמיום ההכרזה בתקופה לייחוס המדד מניות

ה של הפירעון ליום . תעודותלמועד עד שנצבר הדיבידנד

להלן בסעיף כמפורט פעמי חד בתשלום ישולם הסופי ההכרזה

להלן .זה

לעיל האמור שמתום , על אף בתקופה שתבוצע המרה בגין

למועד ועד הדיבידנד השתתפות תקופת לתשלום דמי הקובע

דיבידנדים , מדיבידנד יתעדכן בגין לא הצבור הדיבידנד מקדם

הקום ב הקובע שיום למועד ועד הסופי ההכרזה מיום חל גינם

ועד DF: קרי( הדיבידנד תקופת שבין תום תקופה זו במהלך

ל הקובע יהיה שווה הסופיDF- למועד ההכרזה לאחר ). ביום

למועד ועד מדיבידנד השתתפות לתשלום דמי הקובע המועד

הכפויההפירעון ההמרה שווה DF, בהתאמה, או מועד יהיה

".0 - ל

יום ) ד(ק "בס )ד( שיהיה כך הקובע המועד , 2049 ביוני 18ישתנה

כפויה הפרה של ההפרה 12 –או במקרה מועד לפני ימים

.הכפויה

יהיה, יתעדכן) ה(ק "ס )ה( :ונוסחו

שיעורהחברה תודיע בדיווח מיידי " ההשתתפות דמי על

בש ל"בדיבידנד ₪ 1 - ח (של תעודות סל. נ.ע עד עה' סדרה ' או

עו שיעור ). העניןלפי ', או על כאמור החברה תודיע היום בו

ההשתתפות לפני , דמי מסחר ימי ארבעה לפחות אשר יהיה

ייקרא הקובע הסופייום ההכרזה: "להלןלעיל ו, המועד ."

ובכפוף פי דין על כמתחייב במקור בניכוי מס ישולם הדיבידנד

הסל בתעודות המחזיקים שיהיו בידי ואישורים לפטורים

עד( עו- ' סדרת התשלום ) ' לביצוע לחברה קודם שיומצאו

הבורסה מסלקת של העזר לחוקי "..בהתאם

המשפט , )ז(ק "בס )ו( כאשר שער הדולר הקובע יהיה שער "לאחר

תתווסף " הדולר היציג הידוע בעת ההודעה על תשלום הדיבידנד

עו ההשתתפות בגין סדרה :כדלקמן', נוסחת

של תעודות . נ.ח ע" ש1ל ח שישולם בגין כ"סכום ההשתתפות בש" :יחושב לפי הנוסחא כדלקמן, )'סדרה עו(סל

( )DFXm

X

n

i

⎥⎥⎥⎥

⎦

⎤

⎢⎢⎢⎢

⎣

⎡

−∑=

3651 1

i

( שער הרופי הקובע)

XPK

=

סכום דמי ההשתתפות בש"ח

יום הידוע ב הקובעכאשר שער הרופי הקובע יהיה שער הרופי .ההכרזה הסופי

∑=

n

i

m1

i

365 . להלן)ב(6.5סעיף ' ר-

ד, )ח(ק "בס )ז( ישולמו ולא ייצברו לא התקופה בה מי תתוקן

לתקופה בדיבידנד הסופי "השתתפות ההכרזה ) כולל(שמיום

שחל ביום התעודה של הפירעון למועד ביוני 30ועד או 2049

הכפויה ההמרה ליום הענין, עד ".לפי

שוליים )ח( דמי : "ותהיהתתוקן ) 2(הערת חלוקת של הקום ביום

עד(ההשתתפות עו- ' סדרות לבורסה ,)' הבת תמסור החברה

ויתור עדכתב לסדרות מדיבידנד השתתפות לדמי זכאותה ' על

עו- , באמצעותו מחזיקה ' הבורסה חבר בדבר פרטים וכן

הסל בתעודות הבת עד(החברה עו- ' סדרות תוודא ) ' וכן

הכולל את ויתור הבורסה כתב למסלקת ימסור הבורסה שחבר

הבת החברה ידי על המוחזקות הרדומות הסל ".כמות תעודות

האחר 7.3 בסעיף בפסקה האחרון, 2.4ונה בסעיף , במשפט , 2.6וכן

עו הסוגריים יהיה', תתווסף סדרה בתוך שהמלל ', סדרות עב: "כך

".לפי הענין, ' או עו' עה,'עד

".'וע- 'סד"יירשם " 'הע- 'סד"במקום , 3בסעיף .8

שיחיל גם את סדר5.1סעיף .9 יתעדכן כך עו :כדלקמן' ה

ובשורה , "' עו–' עב-ו', סה', סדרות סד": המלל בסוגריים יהיה, בשורה הראשונה )א(

."לפי הענין', עו-'עב- ו' סה', סדרות סד : "הרביעית

".CNX"יתווסף מדד " NDX"לאחר מדד )ב(

: יעודכן ויהיהפסקה השניהנוסח ה )ג(

שוטף באופן ישולם שלא צבור דיבידנד תשאנה) ' עו- ' עד סדרות (הסל תעודות"

3.3.4כהגדרתה בסעיף , דיבידנד במהלך תקופת ההייחוס במדד יושקע אלא

ועד ליום ההכרזה על שיעור , החל מיום הרישום למסחר של התעודות, קרי(, לעיל

המגיעה ההמרה מתמורת חלק ויהווה יחושב הדיבידנד הצבור). הדיבידנד

הקובע למועד עדשיחזיק בתעודות, )' עו- ' סדרות עד(בתעודות הסל למחזיק

מקור ההפניה ! שגיאה - ו 2.3 ףבסעי כמפורט, נדמדיביד השתתפות דמי לתשלום

או, )' עו- ' סדרות עד(קרן תעודות הסל פירעון במועד. לתשקיף .לא נמצא

במועד ההמרה )' עו-' עד סדרות (הסל תעודות של כפויה המרה של במקרה

חד בתשלום ההכרזה הסופישנצבר עד ליום הדיבידנד ישולם, לפי הענין, הכפויה

מובהר כי לאחר . לעיל2.3 בסעיף כמפורט, ההמרה מתמורת כחלק שלא פעמי

השתתפות בדיבידנד בגין דמי מו ולא ישולו לא ייצבר,יום ההכרזה הסופי

").' עו- 'סדרות עד(בתעודות סל קו מניות המדד לייחוס לדיבידנדים שיח

הבאים6בסעיף .10 השינויים יחולו :

עו,בכותרת 10.1 תתווסף סדרה '.

שנרשם , 6.5בסעיף 10.2 מקום עד"בכל עד"יירשם " 'עה- ו' סדרות ' סדרות

עו– '."

החמישית) א (ק"סב 10.3 המילים , בשורה יתווסף " 'או מסדרה עה/ו"לאחר

".'או מסדרה עו/ו"

עד, )ב (ק"סב 10.4 של סדרות ההמרה נוסחת :יתווסף' עה- ו' לאחר

הכספי" ב,הסך המחזיק זכאי יהיה לו עותעו הסל מסדרה ' דות

₪ 1בגין כל ") סכום ההמרה: "להלן(ההמרה מסגרת ב של . נ.ע

עו(תעודות סל כדלקמן) 'סדרה :יחושב

( ) )1(1365

1 1i

CxDFXm

X

n

i −+

⎥⎥⎥⎥

⎦

⎤

⎢⎢⎢⎢

⎣

⎡

−∑=

הרופישער ( ) להמרההקובע

XPK

=

סכום ההמרה ח"בש

הקובע " K"בהגדרת , בהתאם המדד תתווסף , CNXיתווסף וכן

להמרה": הההגדר הקובע הרופי בסעיף –" שער לע2.1 כהגדרתו "..יל

מדד , "DF"בהגדרת 10.5 יתווסף NDXלאחר ".CNXאו "

הדיבידנד"בהגדרת 10.6 הראשונות , "תקופת הפסקאות שתי נוסח ישתנה

:ויהיה

או סדרה ' סדרה עד(רישום תעודות הסל התקופה שמיום -" תקופת הדיבידנד""

לאחר מועד . ההכרזה הסופיועד ליום) כולל (למסחר) לפי הענין', או סדרה עו' עה

בגין דיבידנדים שיחלקו , זה לא ייצבר ולא ישולם סכום השתתפות בדיבידנד

מניות המדד לייחוס בתקופה שמיום ההכרזה הסופי ועד למועד הפירעון של

הדיבידנד שנצבר עד ליום ההכרזה הסופי ישולם בתשלום חד פעמי . התעודות

. לעיל2.3עיף כמפורט בס

ועד בגין המרה שתבוצע בתקופה שמתום תקופת הדיבידנד , על אף האמור לעיל

מקדם הדיבידנד הצבור לא , למועד הקובע לתשלום דמי השתתפות מדיבידנד

יתעדכן בגין דיבידנדים שיום הקום בגינם חל מיום ההכרזה הסופי ועד למועד

פת הדיבידנד ועד למועד במהלך תקופה זו שבין תום תקוDF: קרי(הקובע

לאחר המועד הקובע לתשלום ). ביום ההכרזה הסופיDF-הקובע יהיה שווה ל

, או מועד ההמרה הכפויהועד למועד הפירעון דמי השתתפות מדיבידנד

"..0 - יהיה שווה לDF, בהתאמה

נוספת 7.7בסעיף .11 פסקה כדלקמן,שלישית, תתווסף :

לתעודות סל " עו(ביחס הודעת אישר: )'סדרה קבלת כאמור את החברה ה

הבאים, במצטבר, התקיימוההמרה ו התנאים (שני הקבלה אינה ) א: שעת

ההודעה למתן המועד ומאוחרת מן ביום מסחר ) ב (- הינה הקבלה אזי- שעת

המסחר בחו ביום החברה בידי נתקבלה כאילו ההמרה הודעת את ל "יראו

הודעת המחזיק את מסר בו היום לאחר לחברה הראשון יום ("ההמרה

ללא סליקה תבוצע ההמרה ו, ")ההודעה לבורסה עסקה מחוץ של בדרך

יום , כספית שלאחר הראשון המסחר ההמרה: "להלן (ההודעהביום . ")יום

המועד מאוחרת מן הקבלה ושעת ההמרה הודעת החברה את קבלת אישרה

ההודעה מסחר למתן יום שאינו הקבלה הינה ביום שעת א– או ת יראו

המסחר ביום נתקבלה כאילו השני "בחוההודעה נתקבלה ל המועד בו שלאחר

לסדרה , ההודעה הרלוונטי המדד ומתפרסם מחושב שביום מסחר זה ובלבד

בסעיף ' עו האמור פי על לחברה המרה הודעות למסור ניתן לעיל 3.11.7וכן

הודעה מאוחרת: "להלן( במקרה של הקבלה בדרך , ")יום של וההמרה תבוצע

יום שלאחר הראשון המסחר כספית ביום ללא סליקה לבורסה עסקה מחוץ

מאוחרת הודעה של ".הקבלה במקרה

שנכתבא 7.16סעיף ב .12 מקום ביחס " יירשם" ' עה- ו' ביחס לסדרות עד" בכל

".'ו ע- ' לסדרות עד

בסעיף ב .13 השניה השלישית) ב(ק "ובס 8פסקה הפסקה וביחס "במקום , שאחרי

עג יירשם "'עה- 'לסדרות עגוביחס" לסדרות ". 'עו- '

בסעיף ב השניה המילים 11.3פסקה או "יתווסף " NDXעורך מדד או "לאחר

".CNXעורך מדד

.אין שינויים נוספים ביתר תנאי השטר .14

:ולראיה באו הצדדים על החתום

______________________ ____________________________

מ "אורורה פידליטי חברה לנאמנות בע מ "אינדקס סל בע

___________________

מ"אינדקס מחסנית סל בע

8200 במאי14 מיום הסכם לתיקון שטר נאמנותביוםאשר אביב בתל ונחתם 2010 בנובמבר30 נערך

בין

סל בע מ"אינדקס

513801605. פ.חהעם אביב,9מרחוב אחד תל

אחד ")החברה: "להלן ( ;מצד לבין

סל בע מ"אינדקס מחסנית 513830885. פ.ח

העם אביב,9מרחוב אחד תל שני") החברה הבת: "להלן ( ;מצד

לבין

לנאמנות בע פידליטי חברה מ"אורורה 513605576. פ.ח

בגין גן, 12מרחוב מנחם רמת ;מצד שלישי ") הנאמן: "להלן (

החברה ו 14.5.2008וביום :הואיל לבין הנאמן שטר נאמנות בין החברהנחתם

החברה, הבת של עם תשקיף ביום בקשר פורסם 19.5.2008אשר

בימים , ")התשקיף: "להלן( תוקן , 8.12.2009, 24.11.2009אשר

הנאמנות( 6.10.2010 - ו 21.4.2010 ,25.2.2010 , קוניועל תי, שטר

. ")השטר"או " שטר הנאמנות: "להלןייקרא

פי :והואיל למסחרתשקיף הועל החברה דוחות ,רשמה פרסום באמצעות

היתר,הצעת מדף תעודות 3,160,000, בין (מורכבות בנות )'סבסדרה

1.00 ₪ נקובע ;כל אחת רך

(המורכבותתעודות הו והואיל במחזור )'סבסדרה ;9.12.2009 מיוםמצויות

החליט דירקטוריון ו :והואיל סדרת להגדיל את 2010 נובמברבחודש החברה

במחזור )'ה סבסדר( מורכבותהתעודות ה המצויות תעודות ה: "להלן(

;)"הנוספות) 'סבסדרה (המורכבות

הצדדים :והואיל הנאמנותלתקן וברצון שטר על ולהחילו את תנאי תעודות ה

סב(המורכבות הנוספות)'סדרה .

הוצהר כדלהלן, לפיכך הצדדים בין והוסכם :הותנה

הנאמנות .1 שטר החברה,על תיקוניו, 14.5.2008מיום הוראות אשר נחתם בין ,

ל הבת החברה על בין יחולו גם הנאמן )'סבסדרה ( המורכבותתעודות הבין

.הנוספות

לציבור מחזיקי "להגדרת , 4.1בסעיף .2 התחייבויות החברה תעודות השווי

סדרה סב" 'נד- ו' נב', נא ותסדר , תתווסף שתהא' התחייבויות ": כך שווי

לציבור מחזיקי סדרההחברה ."'סב- ו' נד', נב', נאותתעודות

מחזיקי "הגדרת לציבור התחייבויות החברה סדרהשווי ', מחותתעודות

ותהיה" 'נו- ו' נה', נג', נ', מט לציבור ": תתוקן שווי התחייבויות החברה

סדרתעוהמחזיקי "'סג- ו' סא', ס', נט', נו',נה', נג', נ', מט', מחותדות

)'סבסדרה (המורכבות תעודות ה, שבמחזור )'סבסדרה (המורכבות תעודות ה .3

ידי אינדקס מחסנית על למסחר והמוחזקות כמו גם "בעסל הרשומות מ

לתשקיף יונפקואשר הנוספות )'סבסדרה (המורכבות תעודות ה בהתאם

המתוקן החברה מחודש המדף לכל דבר יהוו סדרה אח, 2010 נובמברשל ת

.ועניין

:ולראיה באו הצדדים על החתום

______________________ ____________________________

מ "לנאמנות בעאורורה פידליטי חברה מ "אינדקס סל בע

___________________

מ"אינדקס מחסנית סל בע