דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7...

190
ゥァュェ 」。 カ。・カ。エ」カ カエ カャ・」ィ カ。。イ カ。ウャ ッャョ 2013 ュエェ

Upload: others

Post on 30-Sep-2020

3 views

Category:

Documents


0 download

TRANSCRIPT

Page 1: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

2013

Page 2: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Page 3: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������������������ ���������

����������������

��

�������

��

������������������������� �� �� �� ������������ ����������������������

��

�������� �

��

��

����� ����������������������������������������������

��

��

������� ������������ ����� ����� ������ �� �� ������ �������!��

��

� ����������������"������� ������� ������ �� �� ������������� ������ �������������

���"����������� ���� ��������� ���� !����� ���� �� ��� ���������� ������������������ ���

������������������������������ ����������������� �� � ��#��� �������� � ������������

�����"���#��������������� �������"����������������� �������������������� �� ������

�� �� ������ �������������������������#�����!

��

� $��� ��%!�&!����� ����� ���#���������� ������� ���������� ������ ������ �� �� ��

��#����������������� ���������������"���� ������� �����#������������ �������������

�������� �'����� ���������#����!��������������������'��� ���������������� ����������#���

���#���� ����� ��!��

��

� �� ����� ���� ����� "���� ������� ������������ ���� ������� ��� ���� ��� �����������

��������������#�������������(���� ����������������� ���������� �����������'��������� ��

�)� ������� ��� ����� ������ ����� ����� ��� � ������ �#���� ������ ������ �#��� �

����������#������������� ������� �����$��� ��������������������!

�)� ����� �'� ��� ����#� ��� ���� �������� ���� (��� ������ ��������� ��� �������� �"��

������ ������ �� ������������#�� ������� ������� �������� ������ ������ �������

�����������������"������������ �����!��

�)� ������������ �� #��� ����� �#��� �� ��� � �������"��� ������� �������� �������

����������������� �������������������������� �!

��

��

��

��

��

Page 4: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

�������#�'������������������ ����� ������������� ������������� �����������"�#�� �������

���������� ��������������� ����������������$������������������#��� ������� ���������� �

��������������!�����"�#������"� #����� ������������"�� ����� �������������#��� �� ���$�

�������������������#����� �������������������������$��������� �� �����# �����������

�������������!��

��

���������������������� �� ����� ������!������� ��������������������� ���� #��#��� ������

�� ����������'������������������'���� ��������� ������� ������� ���� #�� ���� ��$�

������� ��� ���� !���� �������� �������� ������� ������ ��� ������ ��������������� ������ ���

���������������������� ����������������"������!��

� �

�������������������������� ���������� ������������ ����������������������������#����!����

����� ���'��� ������"�������*������ �����������'���������� ������������������������ ���

���� �� ��!��

��

��

��

��

�������������������

����������

����������������� �

�������������#����

Page 5: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

�������������

���

����������� �

� ����� ���� �

��� ������ ��� �

������������ ��� �

������� ������������������������� ���� �

��� ����������� ���� ���� �

����������� �������� ����������� ���� ���� �

��� ���������������� ����� ���������� ���� �

�� ��������������������� ���!����������� ������� �� �"�� �

������������� ���������� ������� ������������������ ���� �

���� ������� ���� �

����� ������� �#Credit Unions$� ��"� �

����������� ������ %������������ ��� ���� �

&� ��������������������������� ���� �

��� ���������������������� ����� � �� ���� �

��������� ������'������ ���� ��&� �

���� ������ �������������������� ��&� �

��������������������� �������� ���� �

���������������������������������������������������

������ ��(� �

�����������������)��������������� ���� �

������������������������#�Credit Bureau$� ��&� �

��������������������������������� ��� ���� �

����������������������������������������������������������� ��((� �

���������������������������� ���������������� ��((� �

�� �������������������!������"����������������������� ��(�� �

��� ������������������ ����*���������)���������������������

� ������������������ ��(�� �

&������ ����� � �������� ����������������������#�����������

�������������������������� ��("� �

��� ���� ������ ����� ��(�� �

� �� �

� �� �

Page 6: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

�������������

���

��� �������������� ����� �

�� ������������� ����� �

������������������ ��������������� ����� �

�� ��������������������������������������������� ����� �

����������������������������������������������������� ����� �

�������������������� ����� �

�� ���������������������� ����� �

���������������������������������������� ����� �

���������������������������������������������������� ����� �

���������������� ����� �� ������������ ����� �

����� ����������������������������������� ����� �

����������� ���� ���� ����� �

� �� �

� �� �

�� ���� �� �

� ����!���� ����� �

� ����!�Charter� ����������������������������������� ����� �

� �����!�������������������������� ��"�� �

� �����!������������� ������� ����� �

� �����!���������������������!��������!�"����"���#��$�%%&� ��#�� �

� ���"�!���������������������!��������!"�������������������"�'

���#�$ ((�� ��#�� �

� �����!�����������������������������#��� ��$�������� �

��

��

� �

Page 7: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

'

Page 8: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Page 9: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����#�����������

�+

���������� �

��������������� �

� �

� �

Page 10: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����#�����������

�(

� �

� �

� �

� �

� �

� �

� �

Page 11: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����#�����������

�*

Page 12: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

� �

� �

� �

� �

� �

� �

� �

� �

� �

� �

� �

� �

� �

� �

� �

� �

� �

� �

� �

� �

� �

� �

� �

� �

� �

� �

� �

� �

� �

� �

� �

� �

� �

Page 13: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����#� �������� �

���

���������� ����� �

�������� �

������� �������� ��������������!�������,��"����������������������������)

���� -����� ������ )������������ )��$����������� �� )������������������������������ �

��� �!�������������"� ���� )������� ��� ����� ����� )���� ��� )���� � ,� $��� ����&�

������ ����� ������� ��� ����� ����� )��� ������ ����� �&��������� ��� ��� ������ �������

��������)�������������&���������������������������������)����������&������)����

������������������ �$���� )� ����������&����������������������������)� �������#�

������������������� ����������

��������������������������������,����� ���$���������������������������

�������� �������������������� �����������������������������������

������� )������ �� �������� ���������������� ������������ )�����������

����������������������

��

���������������������������������� ��������������������������� �����

������������������������������������� ����������������� )������������

���� �� )������������������������������� ��������������� ��������������

���������������������������������������������������)���������������������

�����������������)���������������������������������� ����

��

� ������.�'+����� ��� ����� ������������� ������������������������ ��

������� ���������������������������� )�� ��� ������������ ������������

����������������������������� ���������������������������������������

����� ���� ����� �� ������ � ��� ���� ������ ���� ��������� �� ����������� �� �)�

�����)���������)���������)�������������������������������������������

����� ��������!��� ����+�"������������������������������ �������������������

���� ��� ������� �� ������ ��#��� ���� ��� ���� �� ����� ����� ����� ��� �

����� ������ ������ )�������� �������������� ������� �������� ��#

�����

� ��� ��� �� �������� �� ����� � ��� ������ ���� ����� ����� �� ��������� ��

������� ����� ���������������� ������� ��� ���� ������ ����� ��� ����� %����� ���

������������)����������,��

�"�� ������ ��� � ������ ������ �� � ���� ���� ���������� ����� ����� ����� �����

�� ������� ����������� ��� ��� �������� )����� ������ ����� ������� �����

������������ ���������������������

Page 14: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����#� �������� �

���

�"�������%�������������������������� �����������������)���������� � ���

�����)������������������ ������������������������������������� ������

������������������������

�"������ ������ ���� ������� ���� ���� ������� ������� ������������� � ������

����)����������������� ����� �������������

� �

������������� �������� ����������� ������������ ���� �

��������������������������������������������� �������������������)

�� ����� ������� �� ����������������� � ���������� )������ ��������

� ����� ������������� �� ��������� �� ��� ���� ��� �������� ������ ���)�����

����������������� ������� )��������������������������� ����������� �����

������)��������� ����� ������������������������������������������

���������������

��

������������������������������������������������������)�����������������,�����

���������������������������������� ������������������ ���� �/�

������������������������� ��� ������������������/�������������� �������)

������������������� ��� )���� ���� )�������������������� ���%�����

��������

��

%�������������� ������������������������������ ������������������

�������� ��� )�������������������������������������������������������

�������������������������������������� ���������������������������� ���

��������� ����������� ��� �����������������������������������

� ����������� �������������������������� �������������������������

������ ������������ ��������������������������$ #����������� ��������������

��������� ����������)������������������������������������������#������

� ���� ������ ������� ����!������"�������''0�� ������������ ���������������

�������$ ��#������ �%���� )�������� �������� ������� �����������

��������������������&�������������������� ����������&��������������������

%������������������������������������ ������������������������� ��

���������������������

��

��� ���� )� ������� � ��������� )� ������������� ������� ��� ������ )������

��������� �� ��� ���� ������� ������)� ������ � ����������� $ � ����� ����������

��������� � )����� ���������$ ������������������������������� )����

����������)��������������� ��#������������������������%���������� �

Page 15: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����#� �������� �

���

����������������� ��������������� ������� �������������������������

���������������������

��

���������� )� ������ ������� �� �� ���������������������������������������������

���� �� �� �������� ������ ��������� ��� ��&����� ����� ������� ���� �����

������� ���� ��� )��� ��������� ����������� ��������������� ������� ��� ������ ���� �

�������������� )�����%�� ������������������� )�� ��������� ����%��������

�����

��

%���� )� ����� � ����������� ����� ���������� $ ��������������������� ���

������-)����������������������������� ���� ������������������ ���������

���������������������������������

��

� ��������������������� ������������$ �� �����!�������������������"�)����

��������� ���� ���� ����� ������ ���� � )� ����� �������������� ���� ��� �

������������)���������� �������������������� �����

��

���� ���� ��������������������� ����� � ������ ����� �

������ � � ��� ������ ��� ���� ����� ����� ������ ������� ������� ��� �������)

��������)��������)������������ ����������������������������� �����������)���

���������������/���� �������������#����� ������������������������ ���

���� ����������/��� ������������#� ������������������������������������

���������������������%����� ������)�������������������������������

�������� ��������� ������ ������� ��� ���� ����������� ����� ����

������������,��

��������������������&��� ����������%���� ������ ������ )������ ������ ��� )����

������������� ���%����)������������������)������������ ����������������

������������ ��������� ���%������������� ���������

������ ������������ ������ ���&��������������)������������������� ����������

�)�� ����� %�������� ��� ���� � ������������������� ������ ����� )����� ��� ���

����������������)�$ ����� ������ ������������������������������)����

�������������� ����)��������������)�����������)��������������������

����� �

��������� � ����� �����������������������������)�������������������������

� ������ �������������������� ���%����)���������������������� ����

� �

� �

� �

Page 16: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����#� �������� �

��

��������� �������������������� ���!����������� ��� �

�������������������������� �������������������������������������

���� ��� ����� ��������� ������ �������������� �� %���� ���� ��� ����� ����� �����

��������������� ������������������ ������� ����������� ������������� ��� ����

������������������������ �������������������%�����������)���������������

�������������

��

�����)����������� �������������������������������������������� ������������

�����������������������%���� �������)���������������������������������������

%���� )������� ������ ������� ������� � �� �� ������� ���� �%���� )�������� �����

%��������������� �� ����������)���������������������������������� ������

%�������� ��������� ������ �������������� ���)������������������������

��� ����� ���������������� ,$ � ������ ������������������#�������)����������

�������������� ���������!���������"� )��������������������������������������

�������)���� ������������������������������

��

���������� � )����������������� )�������� ����������� ���������������������

������������� ������� ���� ����������������������������������� ��������� ��&�

�� ���� ��� ��������� �������������������� �������������� ��������������� )����

������������������������������������������������������� ��������������

���������������������������)��������������� �������������� ������������

���������������� ��� �������������������������%������������������������

�����������������������

��

�������� ������ ���� ��� ������ ������� ������ ������ ���� ���� ��� ,����� )����

� ������� ��������� �������� ������������� �������� ��������� ��������������

������������������)��������������������������������)��������������������������

����� ���� /���� )���� �������� ���� �� ���� �������� ��������� ���� ������� ����

������ )��� ������� ����� ���� ����� ����� ������ ��������� ��������������

������� ���� ���� ����� ��� ������ �� ������� �� ������ � ��� �� ������� ���� ��

�������� )������ ����� ����� ������ ����� ������ �)���� �������� ��� ��������

�����������)������������� ����������������������

��

�������)����������������� ����������������)������� ������� �)�����������

����� ���� ����� ��������������� ����� ������� ������ �����������

�������������������������� ����������������������������������������������

�������������������������������������������� �����������)�����������������

���� ��� )��� %���� ����� ��� �� ��� ������ ���� ������ ������ ��!������ ����� ��

Page 17: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����#� �������� �

��0

������� ���� ��� ��������� �"� )������� $ � ���� ������ � �� ������ ��� ����

������������������� �!��������� �� �"�/���������������%�� ������������������

������� ������ ���� ���� )��� ������������� ���������������&���������� ������

�� �������)�������������������!������������ ��"� �

� �

�� �������� �� ����� ��� ����� ��� ����� ������� �� ������ ������� ����� �� �����

�������������������������������������)������������������������������������� �

������������������������������)������������������������ ��������)�����������

���������������������� ���������������������������������������� ���������������

����� �&��������� ��������� ���������������������������� ���)��� � �����

����� ��������� ������ �������� �������������� �������� ���� ��� %������ ��

�������%��������)���������������������������� � �����!���������� ����"���

� ������� ���������������������������� � ��%���!���������� �"����������

������������ ������������������������������ ���������������������)�������)

���� ���������� �������������������������������������������������������)���

������ ��������� �� ��� ��� ��� ���� � ���������� ����� ����� ��� ������� )�������

�������� ������ ���������������� ������ ���������������������������� � �

�� )� �� �� ������ ��� ��� )��� ������ ������ �� ������ ����� ������ ���� ��

�������� ������������)������������������������������ ���������� ����

������� )�������� ������������������ ������������������� ������������ ����

��������������)����������������%�������������������� ���������������

� �

� ������� ������� ������� ��� ��� � ��� ��� ����� ����� ����� �������� �������� �

����� ������ �������� ���� ���� � ����� �� ������������ �������� ���� $�����

����������������� ����������������������������������������������� ������

� �

�������������������������� ����� � �� �

���������������������� ��� ��)��������������������������� �����������)

����� ������ ����� ����� ��������� �����!� ,�� "��#������ ���� ����� ���� ������ /!��� "����

���������� �����������/!��"�#��������������������������/�������������������� �

��������������������������������������

��

���������������� ���������������������������������)���������������������������

������ ������� ���������������������������������������������)����������

��� ���������������������������������������������������������������������������

������������������������������� ���������������)�����������������������������)

�� �� � ����� ��� �� �� )������ ����� ����� ������ ���� ����� )���������

� ������� ������ ������� ����������� ������� ���� ��� ����� ����� ��������

Page 18: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����#� �������� �

��.

����� ����� ����� ���� ��� ����� ����)��������� ����� ������ ���� ��� )��� �����

����������������������������������)���%����������������������������

������������������������������������������������) �������������������������

���������������������������������#���� ���

� �

�����������������������������������������������������������������������������

����������������#������������������������������������� ������������������

������������� ���������������������������������������������������������%����

���������� �����!���������������������������������"� �������������������� ��

����������)����������� ��)�����������������������������)�������������������

� �� ���� ���������������������������� ����� ���� ����������������� ��� ���� ��

��� ������� %���� �� �� ���� � �� ����� ����� ��� �������� )�������� �� ���� ��

���� ������ ������ ����� %���� ����� ��� �� ���� )��������� �� ��� �� ����� ���� �

������ ���� ����� ������ %��� ��� ������� ���� ���� ������)�������� ��� ��� %���

�����������)����������������� ������������������������������� ��$�������

���������)���������������� �����������������������������%������)���������

�����������!����������� ���"��

��

����������������� �

������� ���������������������������������������� �������� ������������

������� ���������� ���� ������ ������ ����� ���� ���������� ������ �������

���� ������ ���� ������ �� ������������ �������� �� �� ��� �� ����������������,

����������������������������������� )���������������� ����� ������/�

������$ ���������������������������������������������������������� ����

������������������� ���������� �� ���)����������������������������������� �����

��� ��� �������� ������ ��� � ����� )� ���� ����� ��� �� ��� ������� ���� ������ ����

������������� ��� ������������� ���� ����������������������������������������

�������������� ��������� ��������������� ������������� �������� )� ��� ������

����� ������ ��� ������� ���� ������� ������� ���� )���� ������������ ��� ��� ��

����)������������� ��������)���������������������������������%����)

�������� ��������� ����������)��������������������$����������� ���

������������������������)������������� �������������� ����� ���������

��

�������� �

��������� �������������� ������������������������������� )�����������

���� ��� ������������������������� )������������� ���������� )��������� ��

��������� ����� ��� ������ ��� ������ ��� ������� ������ ����� )������ ������������ ��

� �������������%����������������)���������� ����)������������

Page 19: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����#� �������� �

��+

�� ���� ��� ���� ������������ ������ ������������� )���� ���������������

�������������� ������������������� �����������������)�� ������������

&������������������������)����������� �����������������������������������)����

�������������������������� )������������������������� ����������������� �

���� ���� )�� �������� ����� ��� �������������� ��������!���� %������� ���.�"

��� ������������� ��� ��������� )��������������������� ����������������

������������� ���������)�����������%�������� ����� ������������������������)

����������������������������)�������������������������)�����������������������

�� �������������������� ���������������� �

Page 20: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����#� �������� �

��(

&��������� �

�����������������)����������������������������� ��) ����������������������

� �

���������� ������� �������������������� ���!�����#� ���� �� ����$� �

�����)������������������������������� ��������� ����������������������� �����,

!��"�������������������������� �������������/!��"�������������$ �)�����������

������������������������������������������$ ������

�������������������� �������������������������� �������� �����

���%�������� ��������� ������ ������)�����������������������������������

����� �� ���� ���� �� $ � ������ ����� ��� ������ ����#� �������!��� �� ������")�

��������������������������������!���������"�)�������������������������������

�������������� )� ��� ���������������������������������� �������������

����������������)����������������� ��������� ���������� ��)����������������#

������)�������������������������������������������� �����������������

��

�������� �������� �

� ������ ������ ���� ������� ����� �� ���������� ��� ��� ���� ���� ��� )������

������������������������������������������������������%�������������������

��������������)������������ ������������)������������)��������� ���� ��������

�����������������������������������)�������� ����������� ����������)���������

���������������� �������� ����������������������������������������������

����������������� ����������������� �������������������������� ��

���������������������������������������� ���)��������������� � ����)��� �

�������%������������������������������%����)��� � ��������������� ��

��������������������������������������������������������������������������� ���

������������ ������������������������������������������������������

�� ���� ��� ��)����� ������ ���� � ���� ���� ��� ��� ������ ��� ������ ������

������������%�������������������

��

���� ������� �

�� � ���� ��� ������ )� ���� �� ���������� ������ �� )���� %��� ��� ������ ���� ���)

�������� ������� ��� �� ��)��� ���� �������� ���� ����� ���� ��� )�� � ���� )����� ���

��������)���������� ����� ���������� ���� ��)� ��� ���������� ���� ����

������������������)�������� ������������������������ ��������������

���������������������������������������� ��������� ��������

������� ��������������� �� �������������������������� ����������������

������������ ����)� ����� %���������� ���� ����� ����� ����� ��� ��������� ����

Page 21: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����#� �������� �

��*

!��� ����� )�������������� )����������������������������������� )����������������

���������

� �

���� ������ �� �

���� �������� ��� �������������������������� ������������������ �����

������ �����������%������������������������������������������ ���������

����� ������������������������ ������������������������!�����)��������"���

������������� ��� ���� �� ���������� ������ �������� ������ �������������

������������� ������������������������� ���������� ����������� )���������� �������

��� �����������������)�%�� �����������������������������������������

���������� ����� �� �� �� ��� ����� ��� � ������ ���� �� ���������� ������ ���� ��

�������� ����������������)�������� ������������������)�������� ����

� ��������� ������� ���� ����� ������ )������� ��� ��� %�� ���� �������� ���� �� ��� ���

������� �

� �

���������� �������� ����'����#� ���� ����������$� �

������������������ �� ��� ����� � ���� �� ���� � ���� �� ������ ������ ����

������� )�� ������ ����� ��������� ��� � ��� ������ � )������� ������ ������ ��������

��������� ���������������� )����������������������� ���������������)

��������������������������������������������������� �������������������

�������������)����������������������������������������� ���������)�����

������ )���������������� ������� )�����������������������������������

�������������,������� ������ ��������������/����������������������������� �

���������� /���������������������������������������������������������� ��

����������� �����������������)������ ������������������������������

������ ���������������������

� �

���� ����������������������������������������������������� ���������

������ )������ ��������� �������� ���� � �� �� ������� �������� ��� )������� ����

������������������������������������������)��������������������������������

�������)�����������������������������)%������������������� ������

������$�������,��

� �

����� ���������������������������� �

� $����� �������� ������ ���������� ������ ������������ ������ �

������������������������������ ������������������������������������!�����)

������������������"������)���������������� )����� ������������������� ������ �

������� ����������� �������)������� ����������� ����������������

Page 22: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����#� �������� �

��'

��

����������� � ��!������������ ���� �

������������ ������������� �������������������� ��������������)$��������

������,��

������� ����������� ��������������������������������� �������!��������� �

��� ����������"�)�������������������������� ����� �����������������

������ ���

������������ )�� �� ��� �� �� )��� ���� �������� �����������������������

��������������� ���������� ���������

���� ��� ����������������������)��� �������)�������������������������

����������������������������������� �������������)��������������������

�������

���������������� �%����������� �������������������)�%�������������� ��������

���

��

������������ ��� ���������������������������������������������������������

���������������������� ������������������ ���������������������������� ��� ���

������� ��� ������ ���� �� ����� )������� ����� ��� �������� ������ )������ ����

����� �������������������� �������)��������� ��������� �������������

��� ������������������������� ��������������������)����������������������

� � ����������������������������������� ��������������������������������� ��

����������������)���������)��������������� ��������� ����������������������)�����

��������� )������������������� �������������������� ���� ������� �����

�����)������������������������������������������

��

�������������� ����������������� ������������������� ������� �����������

�����)������������������ ��������������������������%�����������������������������

���������������� ��������������������)������������ ���������������������

�����%��������������������������� )���������������������������������������

�����%�������������������%����)������������������������������ �����������������

��

�������������� �� ������� �������! ��������� �������� ��� � ���

����������������������������������� )$���������������� ���������������)

��������������������������������������������������������)�� ��������������

���������&���������� ������ ������ ������������������� ������������������������

���������������������������������������)���������������������������������

��� ���������

Page 23: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����#� �������� �

���

��

������)���$������������� �����������������������������������������������������

���������������� ���������� ��������������)�������������������� )�����,�����

��� ����������������������� ������������)�������� �����������-����������������

��������������������������������

��

�������������� ����������������������������������������������������

��������� )����������������� ���� ������������������������ )����������

�������������������������������������������� )�������������������������������

��������������� ������������ ������ )������ ������� ����� )������ ������ �����

�������������������������������������������� ��������������������������

����� )���������������������������������������������������������������� �������

������������ ���������������������������������������

� �

�����������������)���������������#��� ���� ��������$� �

���������������� ������������������������ ���������������������� ����������������)�

���������� ��������������������������������)����������� ���� ������������� ���

����� ����������������� ������������������������������������������

������������ ������������������������������������������������������ �

����� ���������������������������� ������)����������������������������

�����������������

��

������� �� ���������������� )����$���������� ��������� �������������

��� ����������������� �������������)����������������������� ������ ����

������ )������������������������������������� )���� �����������)

����������������������������� ��������� ���������������������������������)

������������ )������������������������ �� ����������%�� ���� ��� �����

���������������������)������ ��������������������������)�������������������������

� �

�������������� ������������� ��������������������������������������)

�������� ������������������������������� ��)���������������������

����� )������������������ ��������������� ���� )������� ������������������

�������������� �������������� )������� ������ ��������� )���������������

������ ����� ��������������������������� ������ ����������������������

�������������������������������

��

��

��

Page 24: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����#� �������� �

���

��������������������������#����������$#���� ���� ��������$� �

��������������� �)������&��''��)������ ������������ ��������������

� ���� �� ��� ������ ���� ��� ����� ����� %���!� ����&������� �����"� )��� ������� �����

���������������� ���� ����������������������� )��������� ������� ������� �����

���� ��� ���������� ���������� ���� �� � �� ��� ��� ��!��� ���� -�� "������ ����

!����#���������������"��

��

������������%����������������������� ��� ������������������)��%�����������

��� ����������� ������ ����� ������� ������ ������ ����� ������� �� �� ���� �����

�������� ������� ,� ��� )����� ������ ��������� ������� �������� )������������ ����

����������������������������������� ������������ ������)������ ����������������)

����������������������������������������� ������������������� �

�� ��� ��� ������ ���� �������������������������������������� )��������

��� ��������)��������������������������������������������������������

! ������� �������"���

� �

��������� )��������� ���������������� ����!��������������������� ���������������

������������ ���� ��� ����� "�� ����������� ������� ����������� $ ������������������ �

�������������� ������������� �������������,��

��

����� �������������������� ����������� �

�%�����$����������������� �)����������������������� ���)�������������� ��� ��

���%������������������������������������������)���� ��� �����������������

�������������������������/������������������)�������� ��������������

����� �����/���������������� ��������!� ��������)�������������������

����������"���

��

��� ��� )�$����������������� ���������������������� ������ )����������� ������

����� ����������������������������)���� ��������������

��

������� ������ ������� ������ � ���� ���� )��������� ���� ��� ����� ������ ���� �� ����

���������������������!�����&�����������"�)��������������$��������)������������)

�����������������������������)���������������������������������

��

����� ���� ��� � ��������������������� �! ������ �������������� �

��������������%����� ������$������)����������������������!����������"� ��

������� ������ ������ ����� ������ )� �� ����� ����� ��� )������ ������� ��� ������ ��)

��������������������������

Page 25: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����#� �������� �

���

��� ������������������������������������������������ ������������������

�� ����������������������������������� ������������������������������������

���)������������������������������

��

������ ������������ ������������������ �������� �

������������� ��� ���������������������������������������������)���������

�� �� )������ ���� ������ �������� ���� ���������� ��� ����� ������� ����� ��������

��������������������������� �����������������������������������������������

������ ����� ������ ����� ��� ������ ����� ����� �� ���� ���� ����� ����� ��

������������������ ���������� ������������������������������

��

���� � ���������� ��#�����$��������������������������� �

� ������������������������� ������� )� ���� ����� ������������� ��� $�������

������������������%�������� ���+������������������������������������������

����������������)������� �������������������� �������������������������������

����������������������������������� )���������������������� �������� ����)

� ������������������ ������������

� �� ����� ����� ������ ��� ��� ���� �� ����� ����� ���)�� �������� ���� ��� ������

��������������)� ����%������������������������������������������������%���

��������������������������������������������� ������������������������������

��

����������������������������� �������� ����������������������� ��

�������� �����������������������������������������������������������������%��

��������������������������� ������������)��������� ���������������������

�������� �������������������������������������� �����������������������%��

�������������)����������� �������������)���������������������������� ��

� ���������� ���� ���� ����� )������� ����� ������ ���� ���� ����� ��� ������ %��

������� ������ ��� ������� )��� ���� ������������ ���� ��� ������ ����� ������ �����

$ ������������������������#��������

��

���� ������������������ ����*���������,��� ���������������������

����������������#� ���� ����������$� �

����������� ����%�������)������$ ������ �����������#��**���������������

���� ������ ����#���� ��� ������ ��� ������ ���� ��� ���� ��� � � � �� � ������

� �� �� �� ���� ������ ������ ������ ��� � ����&������� ������ ������� ������

������� )������� �����������������������������������������������������)�

����������������������������������������������� �������� ���������������

������������������$ ���������,��

Page 26: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����#� �������� �

��

���� ���� ������ � ����� ������ $ �� ������� ��� �� �������� �� ����� ���� ����

����������������/��

������������ ��������������������������� ������������$ ���������)����

������� ���������� �� ����������������� ,�������� ������ ���������������

��������$ �������� �������������������/�

�� ����������������������������� �������������������������������������

���� ������ )��� ������ ����� ��� ���� ���� ��� ���� ���� ����� ������ ���� ��

����)������������������������������������������������������

�������� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ������ � �� �� ������� ����� ��

�������� )��� �� ��� �������� �������� ���� ������ )���� ��� ���� ������ �� ��

�������� ��,�

��������������������������)������������ �����������������������������

� ��� $����� ������ �������� ����� ����� ��� ��� ����� ������ ��� ����� �� ���� ��

������)���������������� �!���������%������+01��������+.1�� ������)����

��������'��"��

������������������������������������� ������

�������� ���� �������� ��� ���� ����� ������ )� ��� ������ ������������ ������ ��

������������������������������ �������

��

������������ ������������������������������������������������**��)� ���� ����)�����

����������*�.1�)������1�������������������� �

����������������������)������$ ���������������� ����������������)���������

������ $ �� ������ ��� ����� ����� ����� ����� �� ������� ���������� ������ � ��

������� �������������������������� ������������������������������

������$ �������������������������������������

��

�������� ����� � �������������������)����������� ����������������

���������#���� ��� �&�����$�

����������� ������������������������������� ��������������� )�������������

������������������ ��)���$����� �����������������������������������

���������������������� ������������������������������������������ ������

�������������������-������������ ���������������

���������������������������������������������������������������)��� �����������

�������������������������� �������������������� ��������������������)�����

Page 27: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����#� �������� �

��0

� ������ ���� ��� ������������� ��� ������ ����� ��� )������������ ���������� ���

����� ���������������������� ������������������ �����

� �

%���������������#�� ���� ��������$� �

� ���������������������� ������������$ �� �����!�������������������"�)����

�������� ����� ���� ������ ���� � )� ������� ���� ��������� �� ��������� ����

����� � ������� ���� ��� ��� ���������� �� ���� ������� ��������� ���� ��� ��� ���� ��

����������������� ����$�����������,�

�����������������������������������������������������������������������

��������������� ���������������� ������� �����

�������������������������������� ���������������������'')'''���� !����

����%��0')'''��� �"�

�$ �������������������������������������

��� ������������������������������������������

��

���! ��� �����������������������#� ���� ����������$� �

������ ������������������ �������������,��

��� ������������������������������������ )���������������� ����� ��

����/��

��� ������������������������������������$ ������������

��

������������ ������������������������������������������� ����)������������

����������� ������������������������������������������� ��������������������������

������������� �������� )������������������������������� �� �������

� ��� ���� ��� ������� ��� ��� ����� � � �� ��� � �� ������� ���� �������

�������������������� ���������������� ��������)������������� ������

��������� ������ ������������

%���� )����� ����������� ����������� )������ �����������������������������

��������������� ��������� ��� ����������)���������������������������

������$ ����������������������������

��

��������������������,�

���� � ������������������ ���! ���� ������������� ������

���������%����������������������������������� ����)������������������

� ����� ���������������������������������������� ���� ������������)

�� ���������������������������������������������������)�����������

Page 28: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����#� �������� �

��.

��������� ������������� ����������������������������� )�� �����������

����������

���������� ������� ���� ������ ���� ����� ����������� � ��� )���������� ���� ����

�����������%������������������������� ���� �����

�������������������������������� �������������������� ��������� �����

���������������������������

����� �����������������)��������������� ������������������� ��)���

��������� ����� ���������������

�����������������)������������ ���������������������������������������)

��� ��� � %��� �����������������������������������������������������

�������)���������������������

������������������������������������������������

� �

�������� ���������� ������������������� ��*����������

����������������������������������������� ����������������������

�������������������������)�������������� � �����������)������������

��� ������������������� � ������������

��$�������� ��������������������������������� ��������������������������

������ ����� ����� ��� ������ ������� ������ �� ����� ���� )������� ����� ���

�������������������������������������

���������������������������������������� ��������������� )�����

���������������������������������,��

�������������������������������������������������� ����������� ��������

�����������$��������� ������������������������%�������������� ���)����

����������������������

������ ����� ����� ������ ������ ������ )� ����� ��� �������� �����������

���� ����� ��� ������ ������ /����� ����� ������ ����� ����� ����� �������� ���� ����

� ������ ����� ��������� ������ ������ ������ ���� ����� )� ���������� ����

�����������������������������������������������)��������������������

�� ��������� )������� ���� �� ��� ����� ���� ������ ������ �� ����� )������ ���

�� ����������������� )����� ��������������������

������������������� ������������������������� ���������������������

��������� )%������� ���� �������������� )������������������� ��������

������� ������������ ��������������������������������)���� ����������)

����� ��������������������

Page 29: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����#� �������� �

��+

������������������������������������������� �������) ������ ����������

� ���� ����� ��� ����� ������ ������ ������ ������������ $ � )����������

�������������)����������������������� ����� ��������������������

���������������$ �������������������������������� �����������������

��������� ������

� �

����� % ������������# ��� ������������$� �

� ���������� ����� ����������������������� ������ ���)��������������

������ ������������������������������������������������ ���������������

� ����� ����� ��� � ���� ���� ������� �����������,������ ������ ����� �������� ��)

� ������ �������� ���������� ������� �� �� ������������ ����� %����� ��� ��� ��

������� ��� )��� ��)�������������������������������� )����������������

��������������������)���������������� ������������������� ������������

����������������������� ������������ ��������)�����������������������������

������������������� ����������������������� �������������������������

�����������������$ ���������� ������ ��������� ��� )��������������

������������������������$ ������������������

� �

���������������������������)����� ������������������������,��

������������������������

����$����� ���������������������������������������������������������������)

$������������������������������ �� ������ ������ �����! ���� ���!"���"�)

���� #�''(� )������������������������� ������������� )���� ������� �� ��� ����

������������� �� �����#���� ��������� &0�� �������� � ��%������������ �� �����

������������������ ���������������� ���������%���� ����������������������

���� ����� ����� ��� � )����� ����� ������ )�������� � ��� ������ ��� ����

� �������!����������������������� "��� ���� )������������������������ )����

������������������ ������������� ��������������

��

�����������������������,��

����������������������� ����������� )������������������������������ �������� ���

�� �����

����������������)��������������������������������������������������������

������������������������������

������ ���� ������ ���� ������ )� ��� ������� ������� ������ ����� ������� �����

����������)� ��������%�������������������������� ����������������

�����������)�������� ��������!��������� ������������"��

��

Page 30: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����#� �������� �

��(

������� ���� ���������������������������������������� ����� ���������������

���������������������� �����������������������������������������)����������

������ ����� ������������� ��� %��� )�������� �������������� �������������� ����

��������������� ��������������������������������������

��

�����!������������ �������������� ������

���������������������������������������� ������������� ��������������

�������)�������������������)����������������������������������������)

������������������������������� ���� ������������������������������$�����

����� �������������������������������)�������� ����������������������

������������ ��������������������� ��������������������)��������������)

���������� ���������������� )����������� )����������������������������

������������

��$��������� ������� ��������������������������� ���������������������

���������� ����������������)�����������!���������������������������

�� ����������"��������0���������� ����� �������������������� �����������

����������������������)����������������������������

����� $�����%���������������� ����������������������)���������� ��������

������

������������������������������ ��������������� )������������

�������������������,��

���������������������� ���������������������)������������������ �

��������������������������������������������������������� �������

���������������������������� �����

���� ����� �������� ��� ����� ����� ����� ����� ���� ����� ������� ����� ����

���������������������������������������� �������������������������������

���)������������ ��������������������������������������������

��

������������'������������������� ��������� � �������

����$���������������������������������������� �����������������)���������

�������� ��)��������������������������������������

����$������������������%���� ��������������%��������������!���������&�

��������������� ����� "�������������������� ������� )�����������������

�������� ��������������������������������������������������������������

�������������� ��� ����

��

Page 31: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����#� �������� �

��*

��������������� ����������������� ����#� �� ������������$� �

���� ��� ��� ��������������������������� ����� �����������������

������ ���)�����������������������������������������������������������

�������������������)�� ���������� ���������������������������������)

���$���������������)��������������������������)�����������������������

� ���������������������)�����������������)�� �������������������������

�����������

� �

���������� ������������������������������������������������ ������

������ )������������������������������ ���� ������������������������ ��

�������� )������������������������������������������ ������ ������������

������������������������������������������������������������������������������

�������������������������������)�������������������������������������������

��������������������� ����

��

�-�������������%���������+�� ������ ���������#���� ���� �&������$� �

���� ��������������������� �����)��������������������������� ��������� ��

��� ��������� ����/�������� ��������������������������� �������� ���������

������������������������������)��������������������������������������

��������

� �

"������������������������.� �

������������������ ��� ������ �� ��������������)���� ������������������ ��

��������������������� �������������������)���� ������ ����������

�������

�� ��������������������������������)����������������������������� �

������ ���� �������� ����� ����� )��� ���� ����� ����� ��� ���� ���� ����� ����� ���

�������� ����������������������������������

� �������� ������ ��� ���� ����� ���� ������ ������� ������ ��������� ������� �����

����������� � ����� )� ��� ������� �����!���� ������ ����� ����� )���� )������

��� ��"������������ ���������� ����������������������������

� �������������������� ��������� � ����� ������������ ������ %��������)

�����#�''�� ���� ������� ����� ������ ������ ��� �������� �����#������������

������������������!���������� ���"���

Page 32: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����#� �������� �

��'

������������������������������������!� ���������������������������� ����"��

������������ ���!����������� ������� ���

� ������������� ���� �

��������� �� ��� � ����

�������!��� ����+��

��"� �

�������������������������� ��� )������� � ������������)

������� %�������� ������� ������������ ��� %������ ��)

��� � ������������� ��������������������������������� ���

��� ��� ����� ��� ������ ������� ���� �������� ������ ����� ������

��� �� ����� ������� ������ ������ ����� ���� ������

�������������������� � ���������������������������������

����)�������������%������������������� �

�� ���� ���!�������

+ ���"� �

���������������������������� ��� �������%���� ��������

�������������������������)����� )�� ����� ��� )�������������

������������������������������������������������������� ����

������������������������������������������ �

� �� ��� ���� �#�������

���� $!��� ����+.�

��"�

�� ��� ���� ����� ������� ������ ������ ���� ���� �������� �

������� ����������������������������������������� �������

� ������ ����� ����� ������ ���������� �������������� ��� ����

���������� ��� ����� ������ ������� ��� ����� ����� ����������)

�� ��������%�������� ������� ���������������� �

� �

� �������� ���������� ������� ���� ��� ������ % ��� �� ���� �� ���� ��� ��� ��� ��� ��

��������� +*��������� ����)������������������ ������������������ ������������� �� �

�% �������������������������������� ��������

��������������������� ����� � �� �

���� ���� �����

����'����� �!�������

(0 ���"��

������� ���� ��� � ��� ���� ������ ��� $����� ��� � �

��������� /� ��������� ���� ��� � ����� ������������ ���������

� ��/���������������������������������������������������

����� )�� ������ �� ������� ����� ������ ����� �� ����� ���������

����������������������

� �������� ��� ��� ��� ������������ ������ ������ ��

��� � ����� ����� ��� ������ ����� ��� �����$����� ������

����������� ������� ����� ������������ ���� ��� )��������� )�����

����������� ������������������ ��� ��� ��� ��� )����������

���� )���������������������������� ���� ������� �����

����� ����� ������ )��������� ����� ������ ��������� ���� ���

������ �

Page 33: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����#� �������� �

���

��������� ������� ����������������������� ���������

� ����� ����������� ��� ������ ����� ����&������� ����� ���

����� �������������������'���� �

� ������ ����� ���,�

-���%� ����-�������

!�������*� ���"��

� ����� ��� ��� $����� ��� � ����� ���������� )������

����� ������� ���� )����� ����� )�������� ������ ��� ����

����������������������������������

�������������������������������������������������������� ����

������������%�������������������'����� �

������� ����� �����

�����#�������� � ��� $�

!�������*0 ���"�� �

� �

���� ��� ������ � �� ������� ����� ����� $����� ��� )�������

��������� ������ ������ � ����������� ���� ���� ��� /����������

����������������������������������������������/����������

������� ������� ������ ���� ��� ��� /� ����� ����� ������ �����

���� ) ���� ��� ��� � ����� �� ����� ������ ���� ������� ����

����� ����� ���� )����� ��������� ������ �� ����� � �������

�������� )� ������ ���� � ������ ����� )������ ���)���������� ��

� �������������� ���� ����������� � ���� ��� ����� ������

���������������������)�������������� �����������������

���� � � ������ ������ ���� �#�''� ��� ����� ������

���� %��� ��� ������ ����� ������ ���� �� ����� �������� ����

�'�����

� ������ ����� ������� ��� ��������� ��� ������ ����� ����� ���

������������������������������������������ �

������ ������� � ���

� �� ���� ����� *���)�

�� ��� �� �� ����

��� ������� ���� �

������� �� ���!���

�����'� ���"��

� ���������������������������������������������������

������ ������ ���� )$ � ���� ����� � � ��� ��#������)

�����#�**�� )���� ���� ������ ����� ��� ���� ����������� ��� ����

���� ������ )��������� �������� ��� �� � ������ )�� ���� �������

���� ������� ����)�������� ������� )�������� ����� �����

���$ ��������������#���������

����������� ������ �� ������� $����� ������ )����������� ��

���� ��� ��� ������������������ ������ ������� ������ �� �����

�������������������������� ��� � ������� �����$�����%���

�������� �� �� ����� ������ ��� ����� ������ ������ ��� ��� ����

���������

������� ����������������������������������������������

��$ ��������� )��������� ����� ��������������� �� ��

��� �� ����� �������� � � ��� ������ � ���� ����� � �� ��� ��

����#�*0+��� �

Page 34: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����#� �������� �

���

��� �� ���� � � �

���� ����� ��� ������

����� ����� �!�������

�'. ���"��

������� ��������� ��� ���� ����� ��� � ��� � �� ���$�����

��� �� ����� ����� ���� ����� ����� ���� ��������� ���� ����� ���

�%� ������������� ������ ������� ������ �� ������� ���� �� �����

� ������#������ �� ��#� $����� $����-�)�((�#�����)-������

�����$-�+������������ ��)�(��(������ �

������������ ����� � ������������������ �������� ���������������������������������

��������������������+��������� ����������������������� �����+��������������� ��������

����� ����� ���� �� ����� ������ �� ��� ������� ����� ������ ������ ����� ����� �������� �

��������������� ��������������������������������� ���������������� ���� �

��������������

�������� ������ ������

�� ������!�������

��� ���"� �

����� ������ ����� ��� ��� $����� ����� ��� ����� � �

������� ,���� ����� ���� ������ ������ )� ����� ����� ���������� �����

����� )� ����� ����� ������ ���������� ������� �� � ���)���� ����

��� ���� ���� ���� ���� ����� ��� /� ����� ����� �������� ���

� ��� ����� ��� ����� � ����� �������'')'''�2/������� ����

$ ��������������������������

������ � ����� ������� ������� ���������� ������ � ���� ����������

� �����������')(��(�����+������������������� ���������������

�������� ����)�����������������������������������

$ �&������������� ����������������������� �

������� ������� �����

! � �� ����!�������

�� ���"�

����� ��� � �� ������ ����������� ������ ����� ��� ��� $

������������ ��� �����������)��������������������������

$ �������������������#��������

��������������������� ������������ �����,��

��������������������������������������������� ��/

������������������ �� ������ �����������������������

����/��

�������������������������������������������/��

� ������ ������ ������ � ���� ������ ���� ��������� ���� '�����)�

(��(������ �

��

�� �� ����� ��������� �������� �� ������� ��� ����� � ��� %���

��������������������������� �������� )������������������

� ������������������ ���������� ��� ���� �� �������������

�!� ���� ������(��(����� ���%� ������� ����� ������������������ �

�%��������� �

Page 35: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����#� �������� �

���

��

����$������������������$ ���� ���������������������

������� ������������������ ������������������������������

���������������������������� �����������������$ ���������

������� �%�����������������������#�������� ��#$���������������

��� � ���� ������� ������ ����� �� ��$� +���- )�(��� +��������

�����������������+������'������)�(��(������

��� ��� )������������ ���� ����� ����������� ����� ��� $����

����������������������������������������������� ��

� �� ������ ���� � ��� ����� ����� ����� ������ ������ ��� ����

����������������������������� ��������)��������������������

���� ������� �

�� �� ��� ������� % �

�� ����������!���

������� ���"�

����$����� ������������������������������������������

��� ���������������� ������������������������� ��$���������

� ���� ����� ������ ��� � ����� ������� ��� �&�� ���������������

��� ������ �������� ���� �������� ������������������������%���

���� ������� ������� �������� ������� ���� ����� ��� ����

�������������������������

�� ������ ������ ���� �����-���� ���� ������ ����� ���-�������

������� ���������������+������������ ��)�(��(������$���������

����� ����������������)�����������������������������������

������������ �������� ����� �����0������� ������ ��������

� ���.� ��������������� �����! �������!"��������� ����

������"�)�����#�**��)�����������������

� �

�%��������������������������������������������������������

������������������������� ������������������)����$�����

� �������������������������� ����������������������)��������

���� ��)� ����� ��� ����� ���������� ����� ������ ���� �����

������������������������������������������

���������� �� ��� ����� ����� %���� ��� ����� ������ )�$����

�������������������������������������)�������������

�����������������������

�� ������ �� ����� ������� ��� ������ ����� ����������� ���

���������������������� �

������� ������ � ���

�� �� ������������!���

���� ������ ������ ������ ����� ���� ���� ������� ������

��������������������������������������������)���� ���

������ ������� ��� ������������ ����� ����� ������� ����� $�

Page 36: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����#� �������� �

��

������� ���"� �

� �

���� ��� ������� ) ���� �� ��� ��� ����� ���� ��� ��$�������

����������������������������������������������������� �

�������������������������������� ���%�����������'�����

� �

��������������������������������������������������������������+������������������ ���

� �������������������������������������������������������� ������ �����������������

��� ��������������

��

��

��

��

��

��

��

Page 37: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����#� �������� �

��0

��������

���� ���������������(��������������������������������������������������

� ������������������� ���&����� �� )�������� �����������������������������)

������������������ )�������������������������������������������������

�� �������� ��� ��� ���� ������ ����� ���������������������������������

���� ���� ���)�������������� �����������)�������������������)���������)�����

������������������������������������������������ ��������%1�� �

���������� �� )����������������������������)��������������������� ������

�����������������)������������������������������������ ��������

��������������������������������������������������������)����������������

������� ������������������ ���� ������������������������������������

������������ ���������������������������������������������������� � ����������

��%�������� ����

������� ���������#�����)����������������)������������)���� ��)���������������

������)����� ��������������

��

���������������������������������������� �������������������

1�� ������������� ����������������������������

Page 38: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

��

Page 39: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

'

Page 40: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Page 41: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������

��*

�������������� ����� �

� �

������������� �������� ����������� ��� �

���������������������)����������������������������������������)��������������

����� ��� ) ��� ������ ������� ������ ����� ����������� ������ ����� )�����

������������������������� ��������)��������������������� �������������

�����)��������������� ���������������������� ������������

��

������ ��������� ������������� ������������� ������� %���� ,���� ���� �����������

���� ������ ) ���� �� � )��� ������ ���� ������ ������� ����� ����%��� ������ �

� ����� �����&����� ������ ����� ��� ������� ���� ��� ��� �� ����� ���� �����)

� ������ ������ �������� ����!��� �� �� �� �� �������� ����� "�� � ��� �����

��������������������������)����������������������������������������������

� �

����� ���� �������%� ����������������

���� ������������ ������������������ �� �������� ����� �������� ������

�������� ���� ������ )����� ���� ������� ����� ��� ����� ������ �������� �� ���

������ ���� ���� ����� ��� �������� ����� %���� ���������� ��� )���� ����� ���

��������� � �� ��� )����������� ����� ��� ��� ������� ����� ����� )���� ����

�������� ����� )$ � ������ ���� ����� ����#������ ��������� ������� ������� �������

������ ���� �$ �� ���� ��� ��� ���� ��#����� ����� ��� ���� ������ )���������� �

��������������������������� �&� ����������)$ ��������������#�������������&�����

�����������������������������)������������������������������������ ����������

�������� ������ )� �� ������� � �������� ����� ��������� ������� ������ ����� ��

�������)����������������������������������������)������������������ ������)

������������� ������ ������������������� ���� )��������������� ������� ��� ���

�����������

��

� ���� ���**0� )�� ����� ������ ���� ��� ���� ������� � �� ������ �� �� � � ��&�

������������������������������������������������ �����������������������

��������� )������������� ���������� )����������� ������������ �����������

���������������������������)���������� ������������������������ �������)����

���)���� ���� �������� ����� �� ������� ������� ���������� ������ ����� ������ � �

�**0����������������� �� ��������� ������������� ���������� ��� ������)

���������������������������������������� �������������������

2�$ ��������#�����������������������������������������)��������������������������� �������������� �)���������������������������������������� ���

3������������ ����� �������� � ����#�������������������������������������������� ����������� ����������

Page 42: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������

� '

� ������&����������� �����������������&������������������� ���� )����� �����

���������� ���������������������������� �����)������������������� ����

����� ���������� �������������������� ���� )� ����� ���� ����� ��������������� ������

������� ��������������������������������������������� ��� ��)��������

�������� ������������������#�� ��������������������� ��������

��������������������

��

��

����������.�� ���������������������� �����+� ��**(�����'��� �

0

20

40

60

80

100

120

140

160

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

���

����

���

0

2

4

6

8

10

12

14

���� ��

��

������������������ ���� ���������������������������������� ������ ��������������� ���������������� ��� �

�����,��������������� �

��

�����''��������������������������������������������� ��������������������

�������� ��%�������������������������������������������''��#�'' ����������

��%����������������������������� ���������������#*.1��������#+ 1����������

!� ���������"���� ���� �������� ������ ���� ����� ������� � �� ������������ ��

� ����� ��������

��

��

��

��

��

��

��

��

Page 43: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������

� �

����������. ������ �������������������������������+� ��''������'��� �

97.0

95.5

92.2

83.2

76.775.7

77.9

74.7

72.671.8

70

75

80

85

90

95

100

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

����

������������������� �������������������

��

� �

�����,��������������� �

��

��

����%�������������������� ���������'����.1�����������������)���������������

��������������������� +������������� �������������� �����������������������&������)

���������� ���������������� ������������������ ��������������� ���

���� ���)���������������� ������������������ �����������

����������������������������#(�'������������ �)��������������������!�����������

�����������"��������������#�+�0������������ ����������� ������������������

�� ������������)���������������)���������� ����� ��������������� �����������

���� ��� �������� ������� ������� ������ ������������ ������ ������ �� ��� �� �

���������� ������������������������������������������������������)����

����������������������!��������������������� ���������������� ���

�������"�)� ��������������������)�������������)������)������ ��������

��

�����''������������������5�������%�������������������������� �����)

�������������������������������������������������)��������������������

�� ������ ��� ������� � �� ��� ����� ����� ���������� ���� ���� ����� �

�� ������ �� ��� ����� ��� ������� ��� ��� ������� ��� ����� � � ��#*�1� )����

���������������������������������������� �������������������

4�����,��������������������5��������������5!�������������"��)�����#�**0

Page 44: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������

� �

��� �����������&�+'1�������)�����''��������������������������������

������� ��� ��������� ������������� ������������ � ������'1���� ��

��������)����������������������������� ��������

��

�������������������������� ������������������������ ���������������

� ������� ���!� ��� ����� ���� �� �����0�����"� )���� ������� ������� ��� ��� ����� ��

������ ���� ���� ���� �� ����#������� ����� ��� ����� ���� �� )� ��� ��������� ��

��� ������ ���� ������ ���� � ��� )� ����''(� )��� ���� ���� ����� -����� ����� � ��

� ��������� �����!���� ��"� )������#�''0� )������� ����� ������ �� ������ �����

������������������������������������������������������������� �)������

� ���� ���� �����!� ����� ��� ����� ������������� ����� ��� ���� ��� "������ ������

������������������������ �����.'�)��������������������������������������� ��

�����������������

��

�����''(�������� ���� ��� ����� ���������� ��� ��� )���������������������� ��

�������������������� ������� ���� � ������������ ���#��� ��� )��������������������������

����� ���� ������� ���� ������������� � )������� ����� ������� ���� � ���� ������ ����

�� �� ������������ ����� ����� ���� ����� ������� ��� )���� ������ � ����

����� ������ ��������� ������ ����� ������� )�� ������������� � � ��� )���� � ��

������������������������������������������������������������������� �

� ���� �������������� �����+�0������������� ���� �'��.� )��������������� ��� ����������

���� ��������������

��

� ��� �� ��''0���� ���������� ����� ����� �� )���� ���� )����� ��� �� �#�������� �����

� ���� ���� �����!� ���� ������������ "����� ����� ���� )����� ������� ����� ��������

��������� �������� ������ ���� ���� )������ ���� ����� ����� ����� )�� ��� ������

������ ���� ������)����� ���� ���� ��� ����� )��� ���� �#����� ������� ���� �����

� ��� ����� ���� �� ���� ������� ������ ������ ������ ��� ���� ��� ����� ��� �������

���������������������+� ������� ��������������������������������������

������������������������������������������������ �)���������������

��������� ���������������������������������������� ����������������������

������)��� ���� ����)�������������������������

� �

� �

� �

� �

���������������������������������������� �������������������

6�����,�������%����������7� �����������������)�����������

Page 45: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������

� �

���������������������������������� ���� �

�����������''���#�'������� ������������������������������ ���������%���'�������

�������������������)+*(������������ �)���#�'.����� ��� ���� )��������#������ ��

��������''�!�����������"���

��

����������.���� ������������%�������� ����+� ��''������'��� �

0

50

100

150

200

250

03/0

1

09/0

1

03/0

2

09/0

2

03/0

3

09/0

3

03/0

4

09/0

4

03/0

5

09/0

5

03/0

6

09/0

6

03/0

7

09/0

7

03/0

8

09/0

8

03/0

9

09/0

9

03/1

0

09/1

0

03/1

1

09/1

1

����

�������� ������������� ����������������

� ������,����������������������������� �

��

�� ��� ������ ����������� ���� ������������ � ����� )�������� � �� ����� ��

�����)$ ��������������#��������������������������������������������� ���

��� ������ ������ ���������� ����� ��� ��� ������ ���� ���� ����� ����)

���� ����������������� ����)��������������� ���������������������

��������� ��������� )��������� ��������������� ��������������������

�� �������� ����������!�������� "���

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

Page 46: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������

����������.����������� ������ ������������ ������ % ����������������������������������� ���� �������������+� �

�''������'��� �

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

40.0

45.0

03/0

1

09/0

1

03/0

2

09/0

2

03/0

3

09/0

3

03/0

4

09/04

03/05

09/05

03/06

09/0

6

03/0

7

09/0

7

03/0

8

09/0

8

03/0

9

09/0

9

03/1

0

09/1

0

03/1

1

09/1

1

����

������������� ����� ��������� �� ��� ������� ����� ����������� ��

�����,����������� �

��

����������������������������������������������%���'������������������������('��

������������� ������ # 01������� ������ ����!� �������0�"������������ ������� ��� �

��������%�������'���������� ����������������!�''���"���� ���������������

������ $ �� ������� )���� ��� ����� ����� ��� ����� ����������� ���� ���� ��� ����

������ ����� �� � ������ ��� ������ ���� ������� ���������� )����� ���� �����

��������������� )������������������������� ��� )����������������������� ������

$ ��������#������!$ ������#�������������)����������������"���������������

�������)�������������������������������

��

���� ���� 2.1.52.1.5���������� �� �������������������� �� ��������������

���������������������

��

Page 47: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������

� 0

��������������������

�� ������� � ������������� ����� ��� ������ ������ �� ��� ����� ������ ������

���� ��� ��� ����� ������� ������ ������� ���� ���� ������ �� ����� %���� ��

�� ���� ������� ���������� ������#+��� ��� ���#�'� )� ������'''��#�'��� )� �����!����

����.��"�����������������������������������������%��)���������������������)����

�� ��������������� ������� )���������������� ������ )� ���������� ����� �������� ��

�� ������� ���� ������������� �����!� �������+�"�������� ���� ��� ������ ���� �� ��

����������%��������� �������� ��������������� ����� ������� �� �������

������� � � ����� ���� ���� )�� ������ ����� � ���� ����� �� ��� �������

����������������������%��������������������������������� �!����������.�/����+��"�����

���� ���� �� � ���� ����� �������� ������ ������� ��� ����� ���� �� ����

�� �� ������ ����� � ��� ������� ����� ����� ����� )�� ����� ������� ������ ���������

������������������ ������������������������) ����������������������

��

��������"�.��������������� ����� % ������+� ��''������'��� �

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

03/0

1

09/0

1

03/0

2

09/0

2

03/0

3

09/0

3

03/0

4

09/0

4

03/0

5

09/0

5

03/0

6

09/0

6

03/0

7

09/0

7

03/0

8

09/0

8

03/0

9

09/0

9

03/1

0

09/1

0

03/1

1

09/1

1

����� ����

���� ��� ����� ��� ��������

�����,����������� �

��

��

��

��

��

��

Page 48: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������

� .

����������.�� ������� ����� % ������+� ��'''�����'��� �

52

31

27

17

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

����

����������� ���� �������������� ��������� ���������������� ���������

� ������,����������� �

� �

��

���%����������$ ���������� �)������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������

����� �����������������������������������$ ��������������'��������������� ��

���� ��� )��������� ������� ������� ��� ������ )�� ������ � � ������ ��� ������#�'�

��������)���'������������������� ����������������� �����������������������������

������� ������� ����� ������ ����� ��������� ������� ������� ����� ��� ��� ��

�� ������������������$ � ��������� ������������������� ��������� ������� )����

���������������������� �������������������������� ��������������������

��

������� � ��� ���� �� ������ ������ ������ ����� ������ ��� �������� �� �

�������� )�� ���� ������ )�� ������� ����������������������� ������� ������� ������

� ���� ����� �������� ����������� � )��� ������#�''�� ���������� � )� ���� ��� ��������

����� �� � ���� ������� ��� ��������� ����� ��� �������� ������ ���� ����� �����

������$ ���������� ������������������������� ������)��������������)�����

������������������������)�� ���������� ��������������������������� ��������

����������������������� �� �)��������������������������������� �)�������

���������������������������������������������������������� ����������

������� ��� ��� ���� ����� ������ ���� ��� ���� ������ ������ ������ ������ ���

�������������������

��

������������ �����)����������������������������������������������������

����������������������)��������������������������������� ��������%����

Page 49: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������

� +

�� ��� ���� )������ %��� ���� ����� ������ ������ ���� ���� ���� )������� %�����

���� ���� ��� ������ ����� ���� ��� )���� � ���� �������� �� ������� ���� ��� ���

��� ������� ������ ���������� ������ ������ ����� � �� %����� ����� ����� � ��

���� ���� ����� ����� ����� ����� ����� ���� /����� ������ �� � ����� ���

�������� ������ ������� ������ ���� �������� ������ ��%���� ������ ������ ��� ����

���������������������������������������� ����

��

������������������

�������''(� ����'����� ������ ����� ������� ��� ������ ����������������� )����� ����� ��

������������������������������������ ���)�� ���������)�������������������

����� ������� )������#+'�� ������ ����� ������� ������� �������� )�� �������� ������

���������������''(�����'����#��� ������� )�� ��������������� ������ ������� ���

��������������

��������� ����� ����� ����� ���� ������� ��� ������ ������� ���� ��������� ������

�����#*'������� ������ ����� �������������� ��������������� �����!��������(�"�

������ ��''.���������������� ���������������������������������������� ��������

��������������������������)�����������������������)������������ ���������

������� ������� )� ����������� ���������������������������������������������

����������������������������������������������������!��������(�"���

��

����������.�� ������� �������������+� ��'''�����'��� �

88

22

8

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

����

����������� ����� ������ �������� ���� ����������

� �

�����,����������� �

��

��

Page 50: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������

� (

������������ �������� ����������� ���� �

�� �� �� ���� �������� ������ ������ ��� ����� ������ �������� ������ ����

�������� ������� ���� ��������� �������� ���������� ������ ���� ��� ����� %�� ��

� �������!������� �������� )����� ��� ) ���� �� � "������� ���������������

������������������������������������)����������������#����������������

�� ��)�������������������������������������������������� ��������������!���

�������������������"��

� �

������������%��� ��������� ���� �

���������������������������������������������/�������� ����'��������������

���� � ������������� �������� )���� ,���� �#������� ��� ������� )���� ��������������

������8� )���� ���������������������9�������� ���������������10�������������

� ���� ������ ���� �� ��!�������� )������� )��������� )�� ���# ���� )������

��������� "��� ��� ���� ������ ����� ���� ������� �����#*�1��������� ������ ����� ���

�!����� )��������� )������� "��� ��� � ����������� ����������������� ���������������#+1�

!����������"��

��

� ���������.���� ������������� �����+�

���������)� ��������)�������'��� �

�������������&��)��������������-- ��

������������!� ���"���'��� ������

���������������������������� !���

����� ������ �����������

8.1%

6.8%����� ��������

28.0%���������������

������������������

12.0%

16.3%���������������

28.9%����� �������

� �

�����,������������� ��)���������� ��������������� ������������������� ������� ���� �

��

���������������������������������������� �������������������

8�����������������������������!�������������)���������������"������������������������������������������������������)������������)����%�������������������������������������'����

9�Citi bank, HSBC, Bnp Paribas, State bank of India, Barclays���10�������������� ����!�������������������)�����������������"�������� ��&��� ������ �������

Page 51: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������

� *

����������������������������� ����������� ���������������������������

����������������������������������11��������������������������������

����������������������������� �������������������������������� ����� ����

��������������������������������� ��������������������������������������� ����

����� �����

������������������������������������������� ��)����������������������������

� �������������� ����� ������ ����������� �� �� ���� ����� ����������������� �����

����������������������� ��������!�#.�01�"��

��

� ����������� ���������������������������������������������� ����

���� ��� ����������� �������� ��������������������������������� )������� �����

�������)��������������������%�������� ���������������������������������������

���������������� �������������������%���������������� ��������������������

��������������)��������������������������������)��������������������

��������������������������������������������

��

� ���������.���� ������#��$������ ��������������������������#���$� �

����������������������)� ���������������)�**������������'��� �

0.16

0.17

0.18

0.19

0.20

0.21

0.22

0.23

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

0.48

0.50

0.52

0.54

0.56

0.58

0.60

0.62�� ������������ � ���� ����������������������������!��CR2��2����������������������������������H�1������������

�H����

�������������

CR2

(����������)

� ��������������������������������������������� ��������������������������������������������������

�����,������������� ��)������������ ��������������� ������������������� ������� �� �

��

���� ������������������������������ ����� �������)�� ����������������

������������������� ,�����������#������12� %�����������!���� "� ����� ��� � ���

���������������������������������������� �������������������

11������ ����,���������)�����������������������)������������ ���������������������������)����������� �)���������� )������***�/��������������������������������������������������&������������� )����

������)����������)�������** ���

12�����

��������n

1i

22

i

2n

1l

i 1n

1n

n

1)SS(SH

n

1�� )� ����Si��� ���� � ��� ���� ��� ���� �i�#�n������ ���

����������������������������������������

Page 52: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������

�0'

�������������� ����������������������� �������������������� �������

�**����������'��!�����������"� �

������������������ ���� �� ����������������������� ���� ,�**������**+� )�**+����

�''.�)�''.�$�������'��������������**+�����������������������������������������������

���� ������� ����/�� ����������**+�������''.����� ����� ������� ������ ����� ���

����� ������� ����/�� ����������''.� $��� ����'���������� ���� ������� ����� ���

� ����� ����� ��������� ��13��� ������������ �������� ������� ������� ��� ���

��������14���$����� ��'���������������������������������)������������������������

�������������

� �

����%��� ����������� �������������������� �

���������� ����������������������������%������������������������������

��������������������������������������������� �������������,��

���������� ����#����� ����������� �������'���� ��� �������#'��*�&������������ ����

���������������������������� ����� ���!����������"�

� ���������.���� ������)��� ��������%��� �#��$���������������� ������+��(�(� �

0.11

0.19

0.00

0.05

0.10

0.15

0.20

0.25

0.30

0.35

0.40

������

������

�����

� ��

����

�����

������� ���

�������

����

�������

�������

�����

�����

�����

����

�����

�����

������

�����

�������

�������

����

�����

����

�������

�����

������

���������

������

� ���"��������������� ��)� ����������������

��"����������� ���������#"� ������"���������������������������'��������������������������������'�'���

�����,���������������������������������!"��"�/����������#������� ���������� �

���������������������������������������� �������������������

13���������������� ���������������� ��������������!�''."� )����� ��� � ���0'1�����������������!�''."�)����������������������������������������!�''("�)� �������#������ ������������������0'1���������

���������!�''("14����� ���� ������ ������� ������ %���� �� ����� ������� ��� ����� ������ �������� �� ����� %�� ���)

���������������������������� ���������������������

Page 53: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������

�0�

������# $ ��%������������������������������� ������� �������0������� �

� ���� ��� ���� �� ����#��������� � �� ��� ��� ���� �������� ������ ������

������� ���������������������������������������������������.�,

�� ������%�& �'�!��''�� "� ��� ���������������'�0+��������!�����������**��&��'' �"

����'�+�������������/��� ������������������������������!��()�����*�+�����+�

������+� ,,-�+�)�������������� �������������������������#��)���������#�

#���������������������'�0'�������!������������*(.�&��''0�"������������'���0������

����'� ������������������

��

������������� ��� �������������������� ��� �

�������������������� ��������������������(������%������ ���� ���,��

������������!(�#�(���������������)��.�� ��� "&�������������������������������

�������)�������������������������������������������������������)�����

��� ����� ��� ������������ ��������� �� ������������������������ ��� ������

��������������� ��������������������������������������������%�������

& �� ������ ���������� ���� ��� ���� ����� ��� ������� ��������� ��� ������ �� �

��������������19���������������������!�**(�"��������� �����������������

������ ������ ����� ������ ������ ���� ������ ������!��''("20����)�������� ���

������������������������� ��������������)����������)����������������

� ������ ����������

��� ������ �� ����!� ������ �����/� "&���� ������� ����� � � ��� ���� �� �����

� �����������������������������������������������������%���������

������������)�����%�������������������� ��)����������������� ��������

�������

���������������������������������������� �������������������

15� ����P-R������������� ������������������ ������ )��������������� ��������������� ����!����� ������� ������ ������ ����� )����� ����������� ����� ��� ��� ����������� ������������������������� ������

�������������� ���� ������������������������������������#��#��)��������� �������������������#�16�����������������������������������)-���������%������ �,����������������������������

������������)���������������!�''(�"�*����,����������)�������������������� ���� �&���������������)������''+�18�����������������������������������,����������!Efficiency hypothesis� "&������������������������

��������������������������%�����������������19������)��)-���������-!�*(�"�)������������������������������������������� �����������������������

��������)������������)!������(�")+#�'��������� )�� )-������� -!�**("� )������������������������������������������ ����������� ��*(*�&��**(������������)�� ����� ��)���������� �������

�������)��-!�** "�)�������������������������������������&�������������)������������!������"�)+ #+*���

�� ������ -�� ���� -!�** "� )��������� ������ ����� ����� )������� �������� ���� ��� ������ ��� � �� ������������#�����)�������������������!�+# (��"

20���������)-�����%������ �����,����������� �����������������������������)��������������!�''(�"

Page 54: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������

�0�

� �

������������� �

� ���������.�� ����������������+�� ��������� �������������� �������� �

0.0

0.1

0.2

0.3

0.4

0.5

0.6

0.7

0.8

0.9

1.0

12/03

03/04

06/04

09/04

12/04

03/05

06/05

09/05

12/05

03/06

06/06

09/06

12/06

03/07

06/07

09/07

12/07

03/08

06/08

09/08

12/08

03/09

06/09

09/09

12/09

03/10

06/10

09/10

12/10

03/11

06/11

09/11

������������ ��������������

������ ������� ����,��&���0�1��&���"��

���������)�&�3��������������,���������������������������������������!������������������������"��������������,�������

�������������������������������������������������������������

�������������������3��������������#��������������������/��������������, ���������������������������

�������������������������������������������,�����)�������)�������)� ���# ���)���������)�������������

�����,���������� ������� ���� �

� �

� �������&�.��� ����� ��������������������������������� �

0.0

0.1

0.2

0.3

0.4

0.5

0.6

0.7

0.8

0.9

12/03

03/04

06/04

09/04

12/04

03/05

06/05

09/05

12/05

03/06

06/06

09/06

12/06

03/07

06/07

09/07

12/07

03/08

06/08

09/08

12/08

03/09

06/09

09/09

12/09

03/10

06/10

09/10

12/10

03/11

06/11

09/11

�������������� ������������

� ������� ������� ����,��&���0�1��&���"��

���������)�&�3��������������,���������������������������������������!�����������������������"���������������,����������

�����������������������������������������������������������

������������������3����������������������������������,��������������2'���3������������

�� ��������� � ���� ���� ����� ������� ���+�� �� �� ������������ ��� ,�������� )������� )������� )������� )������ )������� )����� )���)

��������)�����)�������)�������)����)�����)��������)��������������

�����,"��)� ����� ��� ��+4���/���������

��

Page 55: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������

�0�

� ������������� ��� ������ ����������������������������� �����������������

������ ��������� )���������������������� ��21� �������������������� �������

�����,������������)�������� ����������������������������22���

�����������������������!�������� ���������0"����������������5�

��������� ����� ���� ���� ,����� ��� ���� ��������� ��� ��� ������ ���� �

������� ��� ��� ������ )� ���� � ��� ����� ���������� ������ ���� ����� �����

!������ )���� ��� )����� ������ )������� ����� "������ ���� ���� ����� ����� �

����������������� ���������������� �������������������� �������������

������������������� ����������������

� �� ���� ���� �� ���� ����� ���� ��� ������ ���� �� ����� ���� ����� ��� ��� ���

� ������� � ���������� � ��� ��� ���� ��� ��������������!������ ��� ������ ��� ��

����"��23"���

��� ����� ����������� ����� ��� ��� ������ ���������� ���4�''��#'*4�'�������

���� ��� ��� ���������� ���� ��� ���� ������� � �������������� �'�.�� �������

����� )����� ���� �� ���� ��� ������ �� � )������ ����� )������� ��� ��� )����

����������������������������&����������������������'���������������� ��

����������������� ��!'�0��"�������������������� ������������� ��������

!'�+�"� /�����������������������''*� )������������ ������������������ �� ��

�������� �����������������������������������

��

����������%������� �������������������������������������������������������

���������)�� ����������������������������� ��������)���������������)������������

�������������������� ������� ������������������ ������������������������������

�������������������������� ���� �������������������������%������������� ��

������������������ ��$ �������������� ��������������� ������������

�������������������� ������ �� ��������������������������������������

������������������ �������������������������������������������������

���������� ����� ����� ��� � ������� ��������������� ��� ����� ������� ������� ����

� �� ������� ����� ����� � �� ���� ������ ���� ���� ����� ����� ���� ������)

�������� �� �������������� ������ �������������������������������������

���������������������������������������� �������������������

21���������� ���,�RL-Rm) / RL���"��

��������� )RL�3����� ���������,������������������� ������ ��������������!������� )������� ����������������"���������������,����������������������������������������

�������������Rm�3����������������������������������,������������� !����)��������������������������� ������������� �"

22�����������������������������������������������������������������������������������������23� ��������� ������������������������������������������!�����������������������"��

24�Kim, Kliger & Vale:�“Banking is a major sector in the economy in which switching costs seem to be prevalent

due to information asymmetry. A high quality borrower switching to a competing (uniformed) bank may be

pooled with low quality borrowers and confront unfavorable conditions”

Page 56: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������

�0

� ����� ������ �������������� ��������� ���� ��� �������� ����� )����� )�����

������������������������� �������������)������ ������������������������������

�������������������������������������������������������������������������

������� �����������

%���� )����� ���������������������������� �������������������������������

�����������������������������������%���� �������������������������������

������������� ������ ������������� ��� ���� ������ ���������������� %�� ���

������ ��������������� ���������������������

��

� ��������� +����� ���������� �

� �

� �������"�.������� ���������#��� ����������������$��%�����+� �

������������������� �)�������**'#��������'��� �

2.4

8.7 8.8

7.98.4

8.8

12.0

9.9

11.211.7

5.8

2.8

8.4

13.213.9

17.3

15.6

0.35

8.8

9.810.2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

�����������

�9.8% �2000-2011

�����,���������� ��������������� ���������������������� ��� �

��

����������������������������������������������������������������

������������%��������������������� ����������������������������������

�����)����� ������ ������� ��� ���� �� )������ ��� ���� ������ ������� �����

� ��25�������������� )������� ����� � ����� ������� ������ ������� ���� �����

����� ������� )��� � ���� ������� � �� � �� ��� ������� �%���� )� ��� ��� �����

��� ������������� )������� ,�������������� )����� �� ������������ )�������� ��

�������������������������������

������������� �� ������������������������ ����� ���� ����� ����

� �������������������������������������������!��������.�"��

���������������������������������������� �������������������

25���������������������������� ������������

Page 57: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������

�00

�� ������ ������ �������� ������ ����� � �� �� ��#2"�6� �����'�'���� ����

���� �����������������%����������������������� �������������������

�������������''.#�'�'!����������+�"��

��

������������������ �

� ���������.����������������������������+� �

�������������''.#�'�'� �

10.411.4

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

��� "�

����

�����

�� ��

����

����

����

��

�����

����

����

���

������

�����

OECD �

���

���

����

���� �

����� �#�

���

����

����

����

��

�����

�����

����

�����

����

�� ���

��

����

���

�����

����

��

� �

������������������������� ����

�����,�������������������!�4���"�������������� ����� ������������������� �

� �

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

Page 58: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

���������������

��

������������������� ������������������������ ����� ����� ����� �

�� �������������

���� ������ ���������"�( ������������������������

Mitsubishi UFJ���10,4161.04%1.13%1.33%1.17%0.15%

Deutsche Bank��� ��10,1881.49%1.57%1.42%1.49%0.08%

HSBC������9,7092.51%2.68%2.94%2.71%0.22%

Royal bank of ������8,8121.92%2.00%1.74%1.89%0.13%

Bank Of America�����8,6032.47%2.76%2.62%2.62%0.15%

JPMorganChase�����8,5352.74%3.06%3.12%2.97%0.20%

Mizuho���7,9650.75%0.83%0.96%0.85%0.11%

Citigroup�����7,4332.86%3.12%3.05%3.01%0.13%

Santander ���6,1562.74%2.68%2.62%2.68%0.06%

Sumitomo Mitsui ���5,7351.27%1.40%1.56%1.41%0.15%

Lloyds Banking ������5,7181.80%1.82%1.20%1.61%0.35%

ING�����5,2251.87%2.00%1.72%1.87%0.14%

UBS�����4,9210.80%0.60%0.60%0.67%0.12%

Wells Fargo�����4,7843.94%4.26%4.28%4.16%0.19%

BBVA���3,1242.48%2.53%2.71%2.57%0.12%

Royal Bank of ����2,9071.84%1.99%2.19%2.01%0.18%

Toronto Dominion����2,6452.37%2.35%2.54%2.42%0.10%

Westpack�������2,4592.19%2.21%2.38%2.26%0.10%

Scotiabank����2,2571.68%1.73%1.68%1.70%0.03%

Itau Unibanco�����1,6986.60%7.80%9.00%7.80%1.20%

Bradesco�����1,6646.20%7.10%6.90%6.73%0.47%

Bank of New York �����1,2431.36%1.70%1.82%1.63%0.24%

PNC financial �����1,0363.92%4.14%3.82%3.96%0.16%

Allied Irish Banks������6751.03%1.31%1.84%1.39%0.41%

National Bank of ����5113.58%3.82%3.90%3.77%0.17%� ������������3651.75%2.51%2.23%2.16%0.39%����������������3572.27%3.27%2.59%2.71%0.51%���������������� 2.24%2.39%2.40%2.35%0.09%

����������������� 2.05%2.76%2.30%2.37%0.36%

���� ����������� 2.46%2.66%2.72%2.61%0.14%

� �

����� ���� �������������� ������� �������� ��������� �������� � �� ��� ������� ���� ������ �

� ��� ������ � ������������ ������ �� ��� ���������� �� ������� ����� !���������� ��������

������� �������� "� ����� ##$� #%%� "������� ������ ������� ����� �� ������� ����� �� �� ��

������� &������� ������ � ��� ������ ������ '���� � ��� ��� ���� &���� ������� � ����� ���

� ��������������� ����� (� ����� � ���������� ����� � ��� ��������� � ������ ������� ������

�������������&�

� �

� �

���������������������������������������� �������������������

26������ �market cap��)��������&������ ������������� ��������� ���������������������*������������"������������������� ����� #%%&��

27�������� ���� ������ ������ ����� ���� ������ ������� ������ ������� ����� � &� �������������� *�� � ������ ��� �� �

�������+������������&��������������������net interest margin �������������������������������������"��������������

SEC������������������������������ ����������� �+&(28������������������� �������������������� ���,(�"����� ������������ ���������������������� ��%,&(��

Page 59: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

���������������

��

�������������������� �������������������������� �

����� � ����� ��� �� ������ ��� ������� ���� � ��� ��� ��� ������� ������� ������ ������ �����

������������� ������������������������� ���������������������� � ��� ����������������

� ������� ��� ��� ����������� ��� �� ����� ���!��� "������ "�� �� "������ ������ "�����"

��� ��"�� ����"� �����"���!���"� ����"�������"�� !��������!���#�$����� �� ���������%�������

��� ���"��� ������������������������������� ����� �&���� ��%'�&����()'��#�������������

�������� ��� ��� ����� �������� �� ����� ��������� ������� ����� ��� � �� �� � ���� �� ���

���!���#�� ��)*�*�"������ �����������������������������������"�������������������+����

����� � ��������� ���������������������������������������������������������������� &�

����"������&���������&������������*����

��

� �� ���� �����&���� "� ������ ��� &��������� ��������������,���� �����������&������������

������� ��������������������� ������������#�"�������� ������������������� �����&�� ��,�����

��� ��� ����� ������ ����� ������ � ������ ������ ��� ����� ���,� ������� ��� � ������� �����

��������! ��!�������������� ����������,���� �����������&������� ������������

��

���� ������ ������ ������ ��� ������� ������� �������� "�������� ����� ������� ������� �����

� �� ���� ���!��� "������ "��� �� "�� ���� "�� ��� "����� ���!�����#� "� &��� � ��*'� &�����'��

� � �� �� �� ����� ������� ��,� ���� ������� ������ ������ ������ ��� ������� ������ ������-�

�'��

��

�������"�� ���������"� ����������"�� ��)*�*���������&���������,����������������� �� ������

� �� ���� ��� �� ���� "���!��� "������ "������� "���!����� ��� �� #������� ��� ������� ������ �

�&������,�����������������������������*�*�'�&����*��'����

��

��� &����� ���� � �������� ��� ��� ������� ���� ��� ������� �� ������ �� ��� ���!�� �� "����� &���"

������� ��� ������� �������� ������� �������� �������� �� ������� � ��������� ��������"

����� ������ �������� ������� ��� �� ��� �� ��� ��� ��� ������� �������� ���,� ��� ���� "�&� ���

��������������������������������!���������� ���. ������,������� ���� "��� �����������

��� ��� ������� ������ ������� ������� ��� ��!��� ����� �,������ � ���� ���� ������ ������� ���

�� !���������"���������������������������������������

���������������������������������������� �������������������

29��,� ������ ��� ����� "������� ���� �,����� ������ �����"���!��� ������ ���� ��� ��� � &����� ������� "����������� ����

�� �������������� ����������+�������������/���� ��"������������"�������"�� �������� �"�� �����������30� � ��)**(���� ������ ����� �� �������� ������ ��� ������ ��� ������� ������ ������� "��������� ,����� ��� .�����

��� ���� �������� "�������������������&������ ��������������� ������������������� �������������������������������������������������������������������������������

Page 60: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������

�0(

������������� �

�������������������������������������������������������������� ����

��� ������ �� �� �� ������� )����������� ����� )�� � ������� ����� )�����

����� ���� ����� )����� ���� ������ )������ ����� ��� �������� ��� ������ �����

����������������������)�������,������������ ���������������!�������)

�''�"31���

��

� ���������.���������� ����������������������!��������� �������������+� �

�'�'� �

57.3

45.9

0

10

20

30

40

50

60

70

�����

� ��

����

!���� ���

����

�����

������

�����

�������

�������

�����

�����

�����

������

����

����������

�����

��

�����

�������

�����

� ���� �"�

������

���������

� ��������������������,�������)�������)����)������)������)�������)�����������������������

����,��������������������!�4�"�� �

��

��������������� ���������������������������������������� �� ���!� ,�� "����

�������)������� �������/!��"��������������) �������)����)��� �

��� ������� ����� ����� �� ��� ��� ���� ���� ��� ������ ����� ����� �� �

������������������������������������������������������������������

����������������������

��

�� ���� ����� �� �������� � ��� ������ ����� ���� ���� ����� ���

�������������2"�6���������������������'�'�)��������� ���������!0+��1�"�����������

������! 0�*1�/��������(�"������������������������������ ���������� ���������������

�������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������

���������������������������������������� �������������������

31����������)-�������������������,�����������)����������� ���)�������!�''��"

Page 61: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������

�0*

���������������������������� ���� ����������������������������������#2"�6�

������������ ��������'�'� )��������� ��������������������������������� +1� "�����

����������������!��.+1�/��������*"���

��

� ���������.������������������������+� �

�'�'� �

1.67

1.47

0

0.5

1

1.5

2

2.5

�����

���

��� "�

������

�� ��

���� � �

����

�����

�����

�����

����

�����

���

���

�����

�����

������

���� �

����

�����

����

����

���

�������

���

���� �

�����

���� ���������������������������� ����������������������� ����� ������������������ ����

������ ����� ���� �� � ��� ��� ������ ���� ��� ����� )� ������ ���� � ��� ������ ����� ���� ����!�������������"��

����������������������,�������)������������������������������

�����,�������������������#�4�$�� �

��

%���)���� ������������������������������������������������������������

�����������������������!����� ����,"��������������&����������������

����0'������������ �/����������&���������� '��#�0'������������ �/��������&��������

'������������ � ��� ����� ����� ������������� ��� � �� )�������� ��� �� ������

��������$ �������������������������������������

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

Page 62: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������

�.'

��

� ��������(�.��� ��������������������������������������������+� ��**+#�'�'� �

0.01

0.015

0.02

0.025

0.03

0.035

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

����������� �������������� ������������

� ���"������ ���������������������������������������� �����$ ��������������������������#������������� "� �������������� ��������������������������������������!�**+#�''(� "������� �� �� )������������������������

����������������������������������,���������)����������#�������)��� ����������)��������)��������#�������)��������)����������)�������������)�����������!������ ��**+"�)����������#������)���������!�������''�"�)������#������)������� ���!�������''��"��

��"����������������������������,�����������)��������������� ����������� �"��������������������������,����������������������

�����,������������� ��� �

��

� ���������'����� ������ ���� ��� ������ �������**+#�'�'� ����� ��� ��� �������

������ ,�� �� �����������������������������������&����� ������ ����������

�����')� �� ����������� ������� ����� ������ ���� ���� ����� �� )������� ���������

����� ��� ����� /�� ��� ��� %��� ����� ������ �����#*'������ ����� �� ����

�� ��� ������ ��� ���� ����� ����� ��� ��� ������#�'''� ������ ���� ��� �����

������� ������� ��� �� �� ��������� �� ���� )�������� ��������� ������� ������� ���

���� �����������������������)��������������������)��������������������������

�� ���

��

� �� ����� ����� ����� ���� ������ �������� �������''*#�'������� ��� �����

� ���� �� �� ����� �������������� �� ����� ��� ����� �������� ������ �����

��������������������!�����������"��

��

��

��

��

��

��

Page 63: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������

�.�

� ����������.������������������� �

����������������������������������������������������)������'��#

�''*� �

2.3

2.5

2.1

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

Itau Uniba

nco

Ban

k of N

ew Y

ork Mellon

Wells Fargo

Ban

co B

rade

sco

PNC Finan

cial

Service

s

JP M

orga

n ch

ase

Citigrou

p Inc

Ban

k Hap

oalim

Ban

k Le

umi

Nationa

l Ban

k of G

reec

e

Ave

rage

Ban

co B

ilbao

Vizca

ya

UBS

Lloy

ds ban

king

grou

p

Ban

coSan

tand

er

HSBC

Deu

tsch

e Ban

k

Roy

alBan

k of

Sco

tland

Wes

tpac

ING G

roep

NV

Allied

Irish

Ban

ks

Mits

ubishi U

FJ

Sum

itomo Mits

ui

Mizuh

o

����

����������������� ����� ���������������������� �����������������������������������������

��������������������������������������� ���������������������������� ������ ������ )���������)����������������� ������'�����

����,������������������������ ������������� ���� �(�)��� �

� �

� �

������������ % ��������������� ������������������� �

�� ���� �������� ������ ��������������� ����� ����������� ������� �� �����

��� ��������������������������������������� �������������������������������

��� ��� ���������� ���� ������ ��� ��� �������� ����� )������� ����� )�����

��������������)�������������������

�����)������ �������������������������������������������������������,�����

�� ��� � ������� )� ������ ����!������� ���� ��� "����� ����!�������� ���

��������"� )��������������������������������� ������������������������������

� �������������������������������

��� ��� � ����� ���� ��� ����� ����� ����� %���� ����� ���� ���� ��� ���� ������

��� �������������������� ��������� ��� ����������������������� �������������

����������� )����������������������� ����������� �%���� )���������������)�������

���������� ������ �� �����������������

�������� ����� ������ ������ �� �� ������� ������� ������ ��� ����� ��� ������ �

���� ������������������������� ���������������������������������,��

� ���������� ������� )���� �� �� ���������� ��������� ������� ����� �� �������

������������������������������������� �/��

Page 64: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������

�.�

� ������������ ������ )�������������������������� ������������������������

������� ����� ������� ��� ��� ������� ������ � � ��� ������ ��� )��������� �������� ���

���/��

� ������������������� )���������������������� )�������������������������������

�������� ����)�����������������������)���������������!������������� �"

�������� ��������� �����������������������������/��

� ������� ���������� )��������������� ������������������������������������

�� ��)$ ������������������������������������������������������������������

����������� �������)�������������� ����������������������������������

��������������������������������������������� ��!�� ������,�����������������",� �

#�$� ���� ��� ������ ���������� ������ ������� ������ ����������� ������ ����������

����� � �� ����� ����� ��� ������� ���� ������� �� ��� ����� �� ���� ������

� ������ ����������������������� ����������� ��������� ����������������

��� ����� ������� ����� � ����� �������� )���� ��� )������� ����� ���� �����)

���������� ����������������)������ �����������/��

#�$����� ���� ����� ������ ��� ����� ����� ��� ������ ����� ������ �������� ������

��� ���)�������������������� ������� �����������������������������

� �������������������������������������� ����������������������

� ����� ������������������� ������������������������ )�������������������

��������������������������������������������������������������������������

� ������ ��� ����� ����� ��������� ��������� ��������������� )������ �����

���� ������ ������ ����� ����� ����� ��� �� �� )���� ���� )������������ �����

���������������/� �

#�$����������������������������� ���!�����������������������������"��������

������������������������ ��������������������������������������,������������

������ ������������ ��������&��������������������������������%������/����

�������������������������������/� �

#�$������������������)������%��������������������������������������������

!�����������������������������������������"�)��������������������!����

������� �"������� ����� ������ ���� ������ ���� )������ ������ �������� �������� ����

������� ������ ����� ���� ����� ����� ������ ���� ����� ����� )������� ��� ����

����������������������/� �

#&$������� ��������������� ������ �������� ������������������������ �������

������������������)�������� ���������������������������%����������

����#� ����� ������� ��� ��� �����&��� �� ��� ���� �� �� ��� ���� ����

��� ������ ���� � ���������� ��� ������� ������ ������ )� ���� ��������

���������������������� )������ ������������� ��� #�������������

����� ����������� ����������������� �������

Page 65: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������

�.�

#"$��� �������������������������!��1�"��������������������������������!(1"�����

� ��� �������� ��������������� ���������� ���� ������� ����� )���������� � �����

��� ��������������� ���� ���� ����� ��� ������� ���� ����� �������� )�� �������� ��

������ ������������������������������������!�����������"��

� ����������.�� ������������������ ������������������ % ������������� ��� �

������������''+#�'��� �

3938

1215

138

16

13

1021

106

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

������������������������������������������������

��������� ���������� ���������������� � ����������� �� ���������������� �������� ��������

� �����,������������� ��� �

��

Page 66: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������

�.

���������

����

������

���

������

���

����

�����

���

���

�����

����

��

�������

�����

����

����

���

�����

���

���

����

���

��

�����

�����!�

������

��

�����

��

��

���

��

����

��#

���

����

9,5

26

6

,086

3

,441

1

2,9

30

3

,112

2,1

62

6

,375

1,2

82

7,6

57

��

����

����

����

����

����

��

��

���

2,9

12

1

,887

1

,025

9,9

12

1,6

59

2,3

50

5

,304

60

0

5,9

03

��

���

��

��

��

���

12

,438

7,9

73

4

,465

2

2,8

42

4

,770

4,5

12

1

1,6

79

1,8

82

13,5

60

���

��

2,2

04

1

,514

6

90

1,3

87

562

57

691

7

7

7

68

���

���

��

���

����

5,3

82

2

,795

2

,587

1

7,3

32

2

,990

3,6

25

9

,817

90

1

10,7

17

��

��

��

��

��

���

��

4,8

52

3

,664

1

,188

4,1

23

1,2

19

829

1,1

70

90

5

2,0

75

� ��

����

���

���

���

��

���

3,0

65

2

,321

7

45

2,9

53

812

5

85

972

5

84

1,5

56

��

���

36

9,6

89

26

4,8

42

10

4,8

46

33

1,4

02

56

,954

42

,266

87

,721

144

,462

232

,18

3

��

����

���

��

���

��

21

9,2

09

14

9,5

38

6

9,6

71

55

9,3

32

58

,807

21

5,0

21

27

2,3

73

13

,13

0

2

85

,50

3

���

���

��

���

����

���

��

40

8,6

11

29

9,7

31

10

8,8

80

26

3,7

00

52

,788

32

,005

82

,029

96

,87

8

1

78

,90

7

���

� ��

����

���

��

���

��

83

0,3

13

75

8,0

25

7

2,2

87

49

7,5

48

34

,991

25

5,6

46

18

2,8

11

24

,10

0

2

06

,91

1

��

�����

��

����

���

��

���

��

6,8

48

4

,377

2

,471

7,2

04

2,2

73

672

3,2

04

1,0

55

4,2

59

��

��

����

���

��

��

����

812

350

462

4,6

22

508

1

,338

2

,720

56

2

,77

6

��

���

�����

���

���

����

1,8

66

1

,358

5

07

1,1

04

330

1

52

450

1

72

62

2

��

9,5

26

6

,086

3

,441

1

2,9

30

3

,112

2,1

62

6

,375

1,2

82

7,6

57

���

���

����

����

����

����

��

��

�����

��

����

1.8

51

.65

2.3

62.1

73

.99

1.5

93

.65

0.7

31

.83

��

���

���

���

��

�������

����

���

��

���

��

0.3

70

.23

0.6

60.8

30

.86

0.6

21

.00

0.4

20

.97

������

��

����

���

��

����

��

���

�����

���

����

��

0.5

00

.51

0.4

80.3

30

.58

0.3

60

.51

0.1

20

.27

��

���

���

���

��

����

����

��

0.6

00

.57

0.6

60.4

20

.99

0.1

30

.79

0.0

50

.33

��

����

���

��

���

��

����

���

���

��

���

����

3.2

42

.94

3.9

42.9

05

.38

1.6

83

.54

1.6

32

.96

���

���

��

��

� ��

���

����

���

��

����

����

����

����

����

��

���

2.4

92

.21

3.1

52.5

94

.40

1.6

43

.16

1.5

32

.66

���

���

��

��

� ��

���

����

���

��

����

����

���

�����

����

��

���

0.8

40

.44

1.7

91.6

72

.30

0.9

92

.51

0.3

81

.86

���

���

��

��

� ���

����

��

���

��

����

���

��

��

���

��

1.6

51

.77

1.3

60.9

32

.11

0.6

40

.65

1.1

50

.80

���

���

��

��

� ��

���

����

���

��

����

���

���

��

���

1.0

41

.12

0.8

50.6

61

.40

0.4

50

.54

0.7

40

.60

���

���

��

��

� ��

���

����

���

��

����

��

�����

���

1.3

11

.38

1.1

31.2

42

.14

1.9

61

.33

0.6

30

.89

��

���

��

����

���

��

����

���

���

��

���

(���

� )

����

����������������

����

����

���

����

������

���2.2.1

���

��

����

����

�2007-2011��

���

���

���

����

����

����

�� ���

���

����

����

Page 67: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������

�.0

�� ����������� �

������ ���� )� �������� ������ ����� ����������������� ��������� ���� )������� ��

������� ����� ������������&������ ����������� ���������������������������

������ ������ ��������� ��������� )�������� ����� ��� ���32����������� �������� ��

������������������������ ����

���� ��� ������ )���� ���� )������ ������� %���� ��� ��� ����� ������������ ������ ���

������������������������� ������������ �����������������������������

�������� ��������������������������������������

��

%���� �� �� ����� ���� ��� ������� ������ ������ ������� ����� ���������33������

����������� ������ ������ ������ ����� ������ ������ ���� ����� ��� � ���� ����� ������

������������������������������������� �����������

������������������� ����������������� ����������)���������� ��������������

�� ��� ������������������������������������ ��� ����� ������� ���� )������� ���� %����

��� ��������)����������������������������������%������������� ��!�������� ��

����������������"������������������������������������������ ���������������

��������������������������������� ��������������������� ������������������

��� �������������� ���������������������������������������������!�������)

��������������������"�)���������������� ����������������������� ������%����

�� ����� ��� ���� ������� ������ ������ �������� ����� ���� ������� ��� ���

���� �����

��

� �������� ������ ��� ��������� $ � � � ��������� ��!������������ ��� ����"� )����

��� ����������������������� �������)���������������� ������������������

�������)���������� �������������������� ����

��

� %��� ����� � ���� ������������ �������� � �� ���� ����� ��� ����� �� �� �� �

��������������� ��������������������������������������������������� �

�������������� ��������������)��������������������������&����������������������

� ����� ��������� ������ ������ ��� ���� ������ ���� ������ ������������ ��� ���

�������������������������������������������������������������������������������

������������� ���������%����� ����

��

���������������������������������������� �������������������

32����������������������������������������������������������� ��������������������%�����������

�������33�����������������

Page 68: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

��

Page 69: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

'

Page 70: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Page 71: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����� ���������������������� ��������������

�.*

���������������������� ���!����������� ������� �� �

������������������������������������������������������������������������������

��� ������� ������ ��� ���� �� ������ �� � �������� ����� ��� ��������� ��������� �����

���������������������� �������������������)��������� �������������������

�������������������������� ��������������� ���������������������������������

� �������������������������� )������������������������������������������������

����)�������� ������ ������ ���� ���� ��������� ��� ������ ���� ��� ���� ��� %��� ����

��������)��������������������� ��������������������)���� ���������������������

����������������������)������������������������������������������

��

���� ����� )��� ���� ���� �������� �������� �������� ������������ ��������� ������ ��

�����)���������������������������������������)��������)���� ������������������

������ ������ ������ ������ )������ ��� ��� ���� )���� ������ ���� � ��� �������� )�������

����������������������)��������������������

������������������������������������������������������������������������������

������ � ��� ������ ���� ���� � � �� ��������� ������� �������������������

�������� ������������ �������������������������������������������������������

�������� ��� ��������� ����� ����� ) ��� ����� �� ������ ��� ������������ ��� ���

���������������������

��

���������������������������������� ����������)������������������������)����

��������� �������� ��� ������ ����� ��� ������� ����� )�� ������ ������ ��������� �����

��������������������������������������������)��������������������������������

� ������� ������ ����� ���������� ����� ������ ����� ��� �������� ������� ��������

��������������������� ���%������������������������������������)������� �#

�'''���������������������������������� ���)���������� ������������������������������

���������������������������)������������������������� )���������������������

����� � )������ ����� ����� ������ ����� ������� ������������������ ������ ��� �����

�������������� )������������ ��������������� �������������������� )���������� �

������������������#*�1������������������������������������������#�0+1�

�����������������������

� ����� ������� ������ ��� ������ ������ � � ������ �������� �������� �������������

���� ������������������������������������������ �����������������������

�������������������!�**0�"����������������������������������)���)����������

���������������������������������������� �������������������

34�������������������������������� ��������������������������������� ���������������)�������-��� �������

Page 72: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����� ���������������������� ��������������

�+'

�������!�''0"�)�������������������� ������� �������������������������� �

�����������)������������ ��)��������$����������� �������������������������������

��

�������������������������������������� ������������������������ ��������������

������������������������������������)�$ ��������������������������������

������������ �������� ������������� )��� ����� ������� �����������������������

�� ���#0�1������ ������ ����� ������� �� )� �����$ � ������ ������#�������� ������ ��

�����������������-�������� �����������������������������$ �������)�������

���������������������� ���� ������������������ ���������������������������

�������������������� )����������������� ������ �������� �� )����� ����������)�

��������������� ��������)���������������� ��������������������������� �

��������������$ �������������

���

�������������� ��� ���

����������������������� ������������������������)���������������������������

���� ������ �������� ������ �������� ���� ��� ����� � ��� ������ �� �� ������)

��������������������� ����������������������������������� ��������� ��!�,��"���

������������������������������ �������/!��"�������������$ �)���������$ �����������

���������������������������������������

������� ������ ������� ���� �������� ���� ��� ����� �� �������� � ����� ���

%�������� ��� ������ ������ � ����� ���)���� ��� ����������� ���������������� �

����� ������������ $ � ������ ������������������#��������!��� ��������")������

���������������������������!���������"�)��������������������������������������

�������)���� ������������������������������������������������������ ����

�����)���������������#������)������������)����������������������������������������

��

�����������������������������������������������������������������������

��������������� ���������������� ������������� �������������������������� ��

�� �������� ��� ���������� �� �� ���� ������� ��� ����� ��� ����� �� �������� ����

����������''+���������������������������������������������������������������)

��������������������������������������������������� �����������������������������

��������������������������������������������� �������������������������

����������������������������� �������������������������������� ������������������

��� ���� )�� ��� ���������� ������ �������� ���������� ������� ��� ������ ������ �� �

�����)�������������� ���)������� ��������������������������������)����������

� ��������)��������)������������������������ ��������������������������������

�������������������#����)�������������� ���������������������� ������

��

Page 73: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����� ���������������������� ��������������

�+�

���������������������� � ������� ������������������&�� �

������� �������� ������ )� ��� %��� ����'��� )�� �����#(�'����������������� �� ������

���#������� ����� ��������� ��� ��� ��� ����� ���� ������ ��� )������ ����� ��

���� ���������������'�����#��+�0�������������������������� ����������������

�����������������������������������������������)������������������������������

��������������������������������������������������������������������� ���������

�� ��� ����� ����� )� ��������� �������� �������� ������� ��������������!���

�������������"��

��

����� ������� ����� ������ %��� ��� ����� �� ��������� ������� ������ ������� �������

��� �� �� ������� �������� ���� �� ����� ��������� ����� ����� )��� � �����������

� ��� ����� ������� ������� ������ ��� ����� ��������� ������� ����� )�������� ��

��������������������� �� �� ������������������������������������������ � ����

���# �������)������������������������������������������������������� ��%���

�� %��������� �������� ������ ������ ������� � �� ��� )��������� ������ ���

����������������������� �����������)����������� �����)��� ��������&�

� ���� %����� �����&���������� �������������� ������������� ��� ������������

��� �������� � �� ��������� �����#��'�������� )������ �������� ������ ������� ���

�� ������ ����� ������� �� � � ��� )������� ���� �������� ������� ����� ��� ��

����%�������������������0'���������� ��� ���������������������������������

���� ������������������������������������������������ )��������������

������&���������������������&����������%�������������

� �

���������� ������������� ����������������� �

������������������������������ ������� ��������������������������������������

������������ � ����� �� �� ,� ������ ����!�/������� ����"� )������������������ ���� ���� ����

�������� ������� ���� ������� ���� ����� ����� ���� ����� )�� ��� �� ���� ����)

� ������� ����!����/�� ���� ����"� )����� ������� ������������ ��&���������� ���������

�������������������������������������������� ��� ������� ������� �������������

����%���������)������������������������������������)���������������������

� �������� ����� )������� ���� ����� ���������� ���� �� �������� ����� ���� �����

����������������������)����������������������������������������������� ����

����� ������ �������� ����� )���� ��� ������� ����� ������ ������� ������ ���� �����

������ �������� ������ ����� )����� ���� ������ )����� ��������� ������� ����

������������ ����

��

���������������������������������������� �������������������

35�����������)� ������������������������� ���������������������������������������������

Page 74: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����� ���������������������� ��������������

�+�

���� )� ��� ������ ������� ������� ������ ��� ���� ������ ����� ����� ��� ���

���� �� )��������� ���� ���������� ����� ����� �� ���������� ������ �����

�����,��

��������! ��&�����������������������%����������)�������������������������

�������� ���� ���������������� ������ ����������������������������� )����� �����

����)���������������������������

���� ��� ������ !����&��� ����� ������ �� ������ ������ �� � ��� ����� ���� )��

������� ��������������� ��� ������� ���������� ������ ��� )����� ���� ����

��������������������������������������� ��������������� ������������

� ����� ������ �� ���� �� � ���� )� %���� ����� ����� ������� ���� ��� %������

������ �������� ) �������� � )��� ������ ��� � ��� ���&������ ��� %���� �����

��� �)�����������������

������ � ����� ! �������&�������������� ������� ��� � ���� )������������� ��

������������������������������ ��)����� �������%�����������������

���������� )������������������ ����������������������������������������

������������������� )�������������������������������������� )����������������

������)������������������������������

����������������&�����������������������������������%�������������������)

���� �������������������������������) ����������������������������������%�#

��� �����������������)�������������������%����

��

�������� ������� ����� ����� ����� � ���� ����� %���� )������� ��������� ������

������������������������������#%�����������)����������������,��

���������� !� ���&������� �� ���� ����� ������� )������� �� ����� ������ %��� ��

�����������������������������������������������������������)������

���������� ��������������������������������������������)�����������

�������������������������������)���������������

������� ����)�� ����&���� ���� ��� ������� ������#����� )������ ��� ������ ���� ����

��� ������ ����#����� ����� �� � ���� ������������ ��� �������������#�����������

������������ ���)�� ��������������������������������%��������������������

����������������#��� ����������

���� ������� ����������������� �� ��&����������� � ����������� $���� $����� ����#

��������������������� )������������� ���� ���������� ��������� ���� ����

����� ������ ������ �#��� ������ ��� ���� ������� ���� )�������� ������ ���� %�

�� ����� ���� ���� ����� )������ ��� ���� ��� � ��� �������� ������� ���

����������

��

Page 75: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����� ���������������������� ��������������

�+�

����������������������������������������������������������������%��������

��������� )������%�������������������������%�����������������������������������

�����)���� � ������������������������%��������������������������%�������

���� ����������������������������������������������������)�$��������

������������� ���� � ��� ���� ������� ������ ������ ����� ����� ���� �����

���� ������������ ���� )���� �������� �������� ����� �� ������ ��� ����� ���

����� �%���� )���� ������ ������� ������� ������ ���� ����� ���� )����� ���� ��� ��

���� �� ��� ����� �������� %��� ��� ��� )������ %��� ����� ��� ������� �������

�����)����������������� ����������������������)������������ ��������������������

����� ������������������

� �

������������������������ ������������� ������������ �� �

� �������� ���� �� ����������� %��� ������ )����� ������������� �������� ���� ���

��������������������������������)������������������)��������� ��,��

���������'� �� ������ ������� �����������������!������ ���� �� ���������&�������

��� ��� ����� ��� �� ������ %��� ��� ����������� ����� )������ �� ��� ����

����� ������ � ��� )����� ��������� ���� ����� )������ ������ �������

�������������������������������������������� ������� ������������ ����

��� ����������������������������

������� ������ ��������*��� ������������������������������!��&�����������%���

�� � ������ ����� ����� ��� �� ���� ���� � ���� ��� ������ )����� ����

�����)������%����������������������������������������%��������� ����%�

���������������������������� )����������������� )���������������������

���������������� ������������&%����������)��������������#�������

�����������������

������� ������������ ������ ��������)�������� ��������� ����&�%������������

� ���� ����� ���� ���� ������ �� �&� ������ �����&������ ���� ������ ������

�������������������������������������������%� �����������%��

������������ )���� ������ ��������� �������� ����� ����� ��� ����#���� ������� )���� ��

����� ) ��� ��� ������ %���� ����� ���� ������� ������ ������� ����� �� ��)

����������������)�������������������������)� �������������������������

�����)�������������������������������������������������������������%����)

��� �� ����� ����� ��� ���#���� ������ ���� )��� ���� ��������� � �� ����� �

��������������)�����������������������)������������������ ��������� ������

�������������)��������������������������������%�����

��� ���� ��� )����� � ����� ����%�� �� %�� �� ��� �� ���� �������� �� ��!� ���"�&�

� ����� ������� ������� ���� ������� ������ ��������������� ����� �� �� � � ��

���� ������ ��� ��� �������� �������� )���� ����� �� %� �� ������������� ��������

Page 76: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����� ���������������������� ��������������

�+

�������������������������� ��������������������������%���� ��������������

������������������������� ��)� �������������������������������

0�'������� �)������'� ����������������������!����������"&����������������������

������ ������ ����� ����� ���� ������ ����� %�� )����� ������ ���� ���

������� ��������������������������������������������� ��������������������

��� )������ ������ ������ �� �� ����)������������� �������� ����� ������ %���

����������������������������

��

���� ������ ���� �������� ���� �� ����� ��� ������ ������ ������� ������ �����

����� ���� �� ��� ������� �� �� ���� )������� ����� ����� ������� ������� ���� ����

������������ �)���������������������� ���,�������%�����)������ �����������

���� ������������ ����� ���� )��������� ���� �� ��� ����� ����� ������ ����� ���� �� ����

������������������������������������

���������������)����������������������)�������������� �������������������

�������������������������������������������� ���������������������

����������������������������������������������� ��������������������

������������� ���������������������������������������������������������������

�����������������)������������������������ ��������)�������������������������

���� ����������������������� ���������������������������������������� ��&����

����� ��������� ����������������������������� ���)��������������� � ����)

������� ������� � ������ �����%����� )���� ����������� ����� ������� ���������

���������� ���� �������������� )����������������� ���� )�������� ��

������������������������

!�����+��������������������������� �����+ ������ ������������������+�'�����������

���������' ������ ���������� ���������������+����������������������%��������������

���������� ����������������������������� ����������������������%��������%����

����������������� ������������� ����������� ������������ ����������� ��������

�%� ������� ��������� ������� /��������� ������ ��������� �� ���������������������

������ ����+����������������'��������������������� �

��

������ ��������

��������������������� ������� ������������������������������������#

*'��������������������������������������������������������������,�������� ��)

�������������������������������������������� ����������%�����������������/�

����������)���������������������������!������,����������������"��

Page 77: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����� ���������������������� ��������������

�+0

������������������������������������������������������������)����������������

�� ��)�������������)����%� ���������������������������������������������)����

���$���������������)������ ���������������������������������������������

�������! ������ ������"����������������������

��

������� )������� �������� ����� ����� ����� ��� ����� ���� ������ ��������� ��������)

��������� ������ ���� )����� �������� ����� ����� ������� ����������� �������

� ������� ������ ��� ���� ������� ������� �������� ��������������� ����� � ���

�� �����������

��

������������� ���� ������������������� ��� � ��)��������� �������� �������&�

��������)������������������� ������������)������������ ����������������

�������������� ���� � ��!���� ���������������"����������������������������

������)���������������

��

������� ������ � �� ���� ����� ��������� ���� ���� )������� %��� ��� ������ ����

�����)����� ���� �������� ������� ���� ��� )� �� � ��������� ���������� � ����������

�������� ��������������������������� ������������������������������

��� ��������������������� ����) ���������������������������

��

������ �������� ���� ��� ������� ����� ��� ������������ ��������� ���� ������� )�����

������������������������������������ ������������� ����!����,�9�� ����9"36��

�#��� ������������� �������������������������������������� !����"�)�����#�*(��)

�������� �������� ������� ����� ������ ����� )��������� �������� ��������� ����

������������ )���� ����������������������������� )���� ��������������������

������ ���������������� ��������������� ��#�� ��������������� ����4�������

���������������������� ����� )���������������������������������������)

����� ����� ������� �� ���� )�������� ������� ���� �� ����� ��� ����� �������

� �����!����"� )�����#�*(��� ������ ���#2������������� ������ ����� ������ �����

�������

��

������ )����� ������ � �� ������ ������ ����� ��������� ���� ��� ������ ���� ���)

� ����� ���� ��������� ���� ���� �� � ���� ���� �������������� )���� ����� ����� ��

� ��������������������������������)�� ��������%����������������������

������ ������

���������������������������������������� �������������������

36��# Charter���� ������� ���

Page 78: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����� ���������������������� ��������������

�+.

������ )���������� ������ ����� � ����������������������� �����������

�������� ��������������������)�������������������� �������� ��������������

�����������������������!�����������������������������&��� ��%��������������"���

� �

��������� ����� ������ ���������� ������������+�����������������!������'��

��� ��+��������������������������%� ��������������%���+������������������ ������

������ � � �� ���� ��� �� ���� �������� � ��������� �������� ������� ����� �����

������� ���� ������������������������������������� �

���������� ����������������������������� �������� ������������ ����������������

!��! ����+�����' ������� ��������� ���������������� �!������%�������+���%���������+

�� ����������������������%������ ��+���� ��!����������� ������� �

� �

������ ������� �#�� ����������$�� �

���� ������!���������"������������������������ ���������� ������� ����� �����

������� ������ )�������)�������������� �������������������������������������

�������� �������������������)�������������������� ��������������)���������

��������������� ������������������������ )� ����� ��������������� ���������

��� ���������� )��� � �� ����� ���� ������ �� � ��� ������������ ����� ����� ��� ������

��� � )�������� ������ ����������������������� ��������������������� � �

������� ��������)� ���� ������������)��������������������

��

� �������������������� ������ ������ ���� ����� ���� ������ ������� ��� �

�����������������)�������������� ���� �)����������������������������

������ )������� ����*�'������ ����� ���� �������� � ������ ������� �� ����

�����)������������������������������������ �������������������������

�������� ���������������������)������������ ����������������� �����������

����� ������� �� )������������������������������������������������������

�������� ������ ����� )� ���� ������� ������ �� ������� ������*++�� ��� �������

�����������

��

�������!� ���������� �������� ��������������� ����� ������ �+����������������

�%�� '� � ��� �������� +���� �� ���� ������� +�� �� ���� ����� ��� ���� ����� !��� ���������

������������������������� ��������������!�����������%����� �#�����+��������$�!��

��������� ������������������� ��������� ����������������������� ������� �����

����������������������� ����������������������� �� ������������+�����+�������

�����������! ��� ����������+������������������� ����������������� ���������������

������������ ��������� ����������������������� �'������� �

Page 79: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����� ���������������������� ��������������

�++

����������� ����� �����%����� ������ ����������%������� ������+� ����������� �����

������� �� ��� +� ������%� ����� ����� ����� ���%�� ������ �� ������� +������� ������ ��

�� ���������%�'� � �������� ����������� �

��

������ ������ %������������ ��������� �

���� ���������������� �����������������������������������������������������

��������� )� ����� ����������� ����������� ��������!������ ����� �������������"�)

���� � �� ������� ��� ����������� ������ � )������ ��������������� ����������� ����

�������������������������������� ������ �����#�����������)�����������

������������������������� �����������������)���������������������� ��������

����� ������������������������)������������� �������������������������

���������������������

������������������������������������������������������������������������

������ ���� )���������� ������ ��� ������� ������ ����� )������� ������� ������ ���

������,��

���������� ���� ���� ����� �� � �� ������ ���� ������� ������ �����'''� ��%����

���������������������� ���������/�

���������������������� ����''�)��������������� ��������������,�����

�����)����������)�������������������/��

����� �������������������������������� ��''+����������������������������%����

������ ��������� ���������)��������%����������� ����/��

����� ����� �������� ������'������������������������ ���� ������������%����

������� ��������������������������

� � ���� %�����!� !���"���� ����� � ������**.������� )��� �������''.�������� ����

���������������������������������� ���������������������������%���������

�������%������������)����������������� �����������������������������

������� �������� ������ �%���� )� ������� ������� ������ ����������� ��� ���� �����

��������������������� ������� ����� ������������������������������

��

������ ������ ��� ������� ����� ������ ����� ������ ������ ���� ��� ���� ����� ������

������ )������ )� ������������� �� �� ����� ���!������ ���� ������ ��� "������

���������������������� ���������������� ���)��������������� ��������

����������� ���� ��� ���! ���� ����� ���� )������ ����� �� ������ ���� ��� )����

������������������ ����������������������������������������)������

������������� ������������� ��������������������������� ������$������

������� ������%���� �

� �

Page 80: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����� ���������������������� ��������������

�+(

������ ���� )����� �������� ������� ��� ������� ���� ������ )���� )�� �� �����)

� ������ ����� ������ ������� �������� ������� ������ �������� �����

���������������������������������������������)������������ �������������������

��������������������������������) ������������������������������

��

������ ����� ��� � �� ����� �������� ���� )�� ��� ������ ����� )��������� ����

����������������������������������� �����������������������������������

������������'���)��������������������������������������������#�1����������������

������)�������� ������ �� �� ������� ����� �������� ������ ����� �����

������� ���� ������������������������� ����)������������������������ ��������

��������������������������� ������������������������)�������������������������

��

�������������������� ��������������������������������� ���� )�� �������� ��� ���

�������� ������ ������ ����� ���� �������� ��������� �������� ���� ��� �� ����� �

�������!������� ��������� �"� ����������������������������������������������

���� )������� ��������� ������� �� �� ������� ����� ������ ���������� ������� ��

��� ��� ��� �� ���� �������� )� �� �� ������� ���� ���������� ������� ���� ������

������ �������������� ������ )��� ������� ���������� ���� ������� ����� ��� ����)

� �������� ������ ��� ������� ������ ������������ ������� ��� ����� ��� )��� � ��

�� ������������ ����������)��������������

����������������� ������������������ ������������������� )�����������

����������%���������� ���������)�%�������������������������������������

������������������������������������������������������%����������������

���������� ����������������������������������������������#2"�6��������

���������������������������������

��

&�� ���������������������������� �

����� ����� ������ ����� ����� �� � ��� ��� ����� ��� ������ ����� ���� ��� �����

�� ������� ����� ��� ����� ������� ����� ���!#�� � ��6�������� "� �������� �������

��������� �����''�� � ������ ��������������������������������������������

���� %����� �������� ������ ����)� ���� ������� �������� ������ ����� �������

���� ���������������� ������

��

��������������������������������� ���������)������������)�� ������������

��� �� )������ ������ ����� ���� ��� ����� ������� ������ ��������������� ������� ���

� �������������������������������� ���������������� ��)�����������

���������������%����� �������)������� ����������������������)������ ���

������ ���� ����������� $���� �� ��� ������� � ����� ����� ���#.0'�������� ��������)

Page 81: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����� ���������������������� ��������������

�+*

������� ��� �������������������������������������������������������� ��� �����

�������� �������������� ��������� ��������������������������������)� �����

����������������������������������������)������������������)���� �����

�������������������� ���������������

��

�������� ������ ��������������������� �!�������� -�'� "���������������������

������ ������� �� �� ��������� ������ ���� ���+� ���� ���� )���������� ����� �����

�� �������� ������������ ��������� )��� )� ����� ���� ������������ ������ ����

���� �� ���������� )� ���������� ��������� ��������� ��� ��� ������������������)

������ ������� $���� ����� ���)��������������� ������ %����� )��� )������ ������ �����

����)������������������������%��������������������������������������)����������

������ ���������������� )������������������� )���������������������������� ��

������������������������������ ����������������������������������������������

�������������� �������� )��������� ������������������ �������� ���������� ���

�������������������������� �������������������������������� �� �

�� � ��� ������� ���� ������� %�������� ��� �� ����� ���� ��� ����� � ���� �#��

�������%��������������� )������������ ��������������������������������������

�%��������������������������������������'�������� ��!����"� )�����#��*(����

��������)��������������������������������������������������������&������)

������������������� ������������������� �������� �� )����� )������������������ ���

������������������������������)�����������������������

��

������ )� �������� ������ ������ ��� ������ ����� ������� ������ ������ ������)

������������ )������������������� ����� )������ )�������� ��� ������������

����� ������������� ��������� )������� )���� ���� )������� ������� )������ �����

���� � ������ ����� ������� )������ ������� )������� ��������� )� ���������� ��� ���

�� �� ���� ��� ����� ����� )����� ��� ����� ������ ������ ����� ����� �� �������

��������������� ������ ��������������������������������� � ��������� )�����

�������������������-����������������������������������

��

���������������������������������������� �������������������

37�����0�.��������������������������������������������������

Page 82: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

��

Page 83: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

'

Page 84: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Page 85: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������ �������� ��������

�(�

����� ����� � ���������������������

������������������������������������������������ �������������� ������

���������� ���������������������������������������,��� ������������������

��������������������!��������"����������������)������������������ �������������

������������������&������ )�����$������ ����������������������������������

������������ ������ ����������������� ������������)���������������� ���,

���������������%���� )�����������������������������$���� �������������

��� ����������� �������������)��� ��������������������������������������

��������������������)����������������������������������)� ����������������

��������)� ���� ���&������������������������������ ��������������� ����������

� �������������������������������������������������� ��� )���������� �� �

������� )� ������������������������������� �� )��������������������������

������������������� ���������)������������������ ��������������������������

��������������������� ����������������� ��� ���)���� ���������������������

���������������������������������� ����)������������������������

��

����������������������������������������������������%������������� !�����

��� �����������"���������� �)%�������� ���� ������������������)�����������������

� � �!����� ��� � ����� ��� � ���"� )�������� ������ � ���� )� �������������� �������

������ ��� ������� ��� ��� ���� ������� ������ ��� �� �� ����� ������� )�����

���������������������������������������������������

��

���������������������� ��������������������������������������������������������

���������������������������������������������������)�����������������)������� ���

���������) ���������������������������������������)���������������������&�����������

�������������� �������������������������� ������� ��������������������������

��� ��������������������������������������������)���������������������������)

���� ������ ����� �� )� ������������������������������� )����������������)

������ ���� ����� ����� ������ ���� ����� ��������� ���� ��� ����� ����� ����

� ������� ���� ����������)���� ������ ���� ����������� �� )����� ���� �� �����

��������������������������)�����������������������������������������������

������������������)���� ��������� �������������)��������������������

��

� ���� ���� ���� ����� ������ ������ �������� ������� ��������� �������� ������ ���

����� )�$ ������� ����������������)��� ���������������� ���� ����������� �����������������

������������������������������� ����������������%�����������������!��������

��������"�)�������������������������������������)���������������������������

������������� ���������������������� ��������������������������������������

Page 86: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������ �������� ��������

�(

������� ������ � � ������ ������ )������ ��� �� ����� )������ ����� ���� ����

���� )��� � �� �� ��������� ����� ��� ������ )������ ���� ����� )�� ��� ��� ���

��������������������������� �����������)���������������� �����

��

��� ��� )������ ������ ���� ����� ���� ����� ���� )������� ������ ������ ����� ��

������������������������������ �)���������� ������������������������������

������ ��� ���� ����� ���� ����� �������� ������ ������ ���� ����� ���� ���� )����

�����������������)�������������������������� �����

��

%���� )���� ���� ����� ������ ������ ����� ����� ��� ���� ��� )���� ���� ��� ����

��������� ���� ����� �� �� �� ����� ���� ����� ���� ���� )������ � �� ����� ������ ��

���������� ���)����� ��������������������������� ��� �������������������������)

� ���� ���������� ����� ������� ����� �� ���� ����� ������� ������� ������ ��

���� ������������������� ����� �������������������� ���������� �����������������

������������������������������� ����$���������������

��

��� �������� ����� ������ �������� ������� ���� ��� ��� ����� ��� � ���� ��������

������� ��� ����� ����� ���)�� ������������� ��������������������� �� �����������

��� ������ )����������������������� ������������������������ ������� )���

���������������������������������������������������� ���������� ����������

��� ������� ��� ������� ������� ��� ��� ���������������� ���������� ����� �

� ������

��

������������ �������� ������������������������������������������� ����

���������������������)�������������������������������!����� ��� �������

������"�)��������������������������������������� ����������������������)

������$ ����������������������� ��������������������������� ��������

��

����������������� ���������������������������)����)��������������������������

�� ����� ����������� ��� !�������� ����� ) ����� �� � �� ������� )���� ������� ���

�����)��� ����������$ ������"�������������������������������� ������ ���������

� ��� ��������� �� ������ � ��� �� ������� ���� �� ������ ���� ����� ��� ������ ��

�������� ������������ ��� $����� �������� ������� )���� ������ ������ ����� ���� �� ��

� ���!��� ����� ����� ������������� ���� ����� �� �� ������ ����� ���� ��� ����� ���

���������������������������������������������!�������������������������

������$ ������"���

��

��

Page 87: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������ �������� ��������

�(0

���������� ������'������ ����� �

�������� ����������������������������������������� ������� )���� ���

� ��������� �������������)���������������������� ����������������������

��������� ��������� )����������� )������������� )��� � �������������

������������������������������� ���������������,�� ���������������������

�����)����������������������������������������������������������������

� ���������,������������� ��)��������������� �����)����� ��� ���%��������

������)��������������������������������������������� �����������������

��������,������� ������ �������������)��%�������������������������� ��������

��� /���������������������������������������������������������� ��������

����� ��������)���� ������������������������������������ ���������

������������

��

�������)�������������� ��������%�������������������������������� ����

�������������������������� �������������������� ������ ��� ������������

����������������� ���� )�������������������� ����� ������ ��������������

������������������������������������� ��������������������������������������

��

������������ ��������%���������������������������������,��

��

����� ���������������������������� �

����) ������ ��������������������������������� ��������(�%���������������

����������������������������������������������������������������

��

����� ������ ������������ )������ $ ������� ���� ��� ������ ����� ����������� �

%�����)�������������������������������������� )������������������������%����)�����

�������������� ��%���������)����������������������)����������%�����������

��������������������������� ������

��

�������������� ����������� ������ �������������������������������

�������������)������,�������������)�������������!��:�)��������"�)�����������

!�����$ ��%����� )����%�������"� )���������# ��������� ����� ����� )�����������

�������������� ������ ��������� ������������������� ������������

��

���������������������������������������� �������������������

38������� ���������������� � ���������

Page 88: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������ �������� ��������

�(.

�������������������������������������� � �������� �����������������*�

���������������#��#��������������������������������������������������������

�������������� �������������������#��#�����)���������������������������� '�

� ����� ��� ������ ������ ���� ���� �� ���� �� �����!"� ���� �66� "� ��� ������� ����

� ����� ������ ������ ����� ���� ������ � ���� �� ���� �����#��#����� ���� ����� ���

�������������������������������������������������� ����������������)

��������������������������)���������,�������� �����������)������������

����� �� /�� ������ �������� ������ /�� ��� ������� ����� ����������� ���������

� ������� ����)��������������%���� ��������������������������������� ���

��� � ���������)��������������������������������������)�������������������

��� ���������������������

��

����������� ���#�;:���� �� ���� ���������������������� ���� ��� ������ )���

������ ��� ��� �� ��� ����� ����� ���������� �������� ������� ����� ���������

������������������� ������� )�������������� �������������������� ������������ ��

��� �����

��

��������������� � ����������������������)�����������������������������

��� ����� �� ����� ���� ���� ������� ��� � ���� ��� ���/����� )����� ��� � ��

���� ������ ������ ������ ��� ��������#������ ���� ������ ����� ���� )������ ��

����������������� ������������ ��������� ����������� ����� � ����%��� ���

���������������� ���� ����������������������� �������������$������� )����������

��������)����������������� � ��������������)�������������

��

�����*������ ������������������������ ���������� ��������������� ��������

��������������������+��%������������������ ��������������� �������������������

��������!��+�!������������ �������!������������� �

���������������������� ����������������������.� �

��� ������������������ �����������������/� �

���������������������������������������� �������������������

39���������������!��� � ��������"����������40� The Financial Action Task Force (FATF) Recommendations; Customer Due Diligence For Banks, the Basel

Committee, October 2001; Directive 2005/60/EC of the European Parliament and of the Council on the

prevention of the use of the financial system for the purpose of money laundering and terrorist financing, 26

October 2005. 41�� ���������������������������������)�����)���������#��#�����!�������� �� ��������������������

��������������"�)����������� �����������������������������42������������������������������)������%������������)��� ������������%��������������43��������'�

44� AML/CFT Evaluations and Assessments, April 2009.

Page 89: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������ �������� ��������

�(+

��� ������'�����%��!�������� 0�+�������)�� ������������+���������%� ���������/�

�� �������� ����! ������ ����%������%��� ������������� ����������� ������ +����� ������

���� ��+���%�������� ������� ����+������ �������� ����-�/��

��� ����������!����������� ��������� ����������������������� ������������������

��������%/�

����'������������������%���� ������������ ���� ����

��

����������������������������������������%����������$ ��)��� � �������)�������

����� ��� ���� �� ����� )��� ����� ������� %���� ��� �)� �� ��� ������� ��� ���������������

���������������������� � �����������

��

���������� � ��!������������ ���

�������������� ������� �� ��������� ��������������������� �������

��������������������������������������)������������������ �������������!���� "�)

������������������������� �� �������������������)�����������������������

����� ���� ������ .��%���� )� ������� ����� � �� ���������� ������� ����

������)���������������������������� '���� �������� ��������# '���� ������

��������������������

��

������ ��� ���� �������������� ���� ������ ������� ���������������� ��� ����

���������������� ����������������� ) ��������� ������������������� )����

����������������������)������������ ��)�� ���� ����������� ������������)

� ������ ���� ����$�������� �� ��� �� ����� ������ ���� ������ ����� ������ �%����)

��� ������������ )�������� ���������������� �� ���)����������������� ���

%������� ����������������������������)��� �������� �������������)���������

��������������� ������������������������� ���������������������������

���������)�� ���� � �������������������������)��������������������������)

������ ������ ����� ����� ����� ���)������� ������ ������ ����������)�����

��������� �������� ��� ��� ����� ������ +����)������ ����� ��� ���� )����� )��

���4��� ������������)����������������������������������������������������

��������������������������������� ��������������� ������ ���������������)�

�������� ���������� )���� ��������� � ����� �� ����������� )���� ���� �����������

�%������������ ���������������������� �������

��

���������������������������������������� �������������������

45��������������)�%������������������������������!������� �)���������������������������� �����

����������������������"�)�����#�''����46������������������������- ��������������� �����������������47�������������������������������������������������)��������� ��� ����������'�����

Page 90: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������ �������� ��������

�((

�������������������������������������� ��)������ ���������)������������� �

����� ����� ������� ���� ������� )����������� �������������������� �����

�������������������������������������������� ������ ��� ���� ������ ��� ��

��������������������������������������������������!����� ���������������")�

����������������������� ��������

�������������� ���������� ��������������������������������������������

��������������������������������������������������)��������������������������

�������� �������������%��������������� ��)������ �������������������� ���� ��

�������������

��

���������������������������������������� ���������������� �� )�������

�������� ��������������������� ����� ����������������������� �������

������������� ��� ����%���������������������������� ������ ���� �����������

������!������������ �"������������������������48���

������� ������ ���������������������#�������� � ��� �� ���� ��� �������� ��

� �� )������ ����� ���� � ������� ���������� ��� ����� ������� ��������� ���� �� � ��

���������� ��� ������ ���� �� �� )����� ������� ����� ��� ��� ������� )������ ����

����� �������������������� �������)��������� ���������������������

��� ������ ����� ��� ����������� ��� ����������� ������ ������ )���� ������ ����

���������� ��������������������������������������

������ �������� ����� ����� ����� ������ ����� )� ����� ���� ��� ������� �

!� ���� ������ ���������'�'������� ��� ����������49"� )��� ���� � ����� ����#���

����������������������������� ��������)�����%�� �������������� ����������

�������������������

��������������������)������������������������ ��������������������������

��� ����������� ��� �������0'�� ������������������� �������)���������������

�� ������ ���� ���������� �������� ���� ���� ��� � �� ��� ��� ����� )���� ��

�������.��������������������������������������� ���������������� �������� �

�����) ������� ������ �������������������� ����������

������)�������������)���������� �����,��

���������������������������������������� �������������������

48��������������������������������������������������49��������� .���50��%������������������������� ��� )� ��������� ����������������� )�%���.�!�!"�� "����������������

���� �*������������������ �����

Page 91: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������ �������� ��������

�(*

��� ����� ��������� ��� ���������� ����� ����� ������������� ������� ������ �����

���������)������������ �����) ������������������������

������ �� ) ��� )������ ���������� � ����� ��� ��� ����� ���� ������ )������� �� ��

������������� ������������������������������������������� �������������

�������� ����������������%����������������

������ � ����� ��� ����� ���� �� ����� ������ ��� ������ ���� ������ ����)

��������������

��

����������������������������������������)������ �����%�������������� ����

�������������������������� � ������������� )������������������������ )���

����������������������������)�����������������������

���������������� �������������� ������������������ )�������������������

����)���������������)������� �������!������������� �"������������)�����

������������������������������������������������������ ��)��������������

��������������������� �����������)������������������%����) ���������������

�������� ����������������������������� ���������� �� )��������� ����

������ ����%����� )������������������������������ ������������������������

��� )������� )����������� )������������ ����������������������������������

��� ������������������ ������

� �

� ������������ �������������������������������������� ������ ���!���+*�����������

������.�� �

��������������������������������� ������� ������������ ������#����������

�� ������ �����$�+! ����������� ����� ������ � ������������������� �����������

������� ��/��

� �������+�����������������+���������� ����������� ����������� ����������

������������������������� � ��! ���/�

����������������� ��� ���!����������+�������������+ ������� �����������)��! ���

������� ���� ������� � ���� ���������������� ���� ���!������������������ ������

���������� ��������+������������ ��������������������� ���� ���!������!�

������ �����+������������ ��� ���� ���������� ��������������� ������� ���

��������������������� ��������������� ����+������������������� ���!�����!���

���� ���� ������� ����� ���������� +���� ���� ������� �� ��� � � ������ ��

����� ������

������� �����%�����������!������ � ���������� ����������� +��� �� ���!�����

� ����-/�� �

Page 92: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������ �������� ��������

�*'

������� ��� ������ '��� ���� ������ � � �� � ������ ������ ���� +�� ��� '���� � � �������

��������

� �

���������� ��� ������ �������� �������� ��� � ������ ���!��������

�������� ������������������������������������������������)����������

� �������������) ��������������������������������)��������������������

������� � ������ ���� �� ��� ��� ������ ����� ��������� �������� �������� ���� ���

������������������������������������������������� ������)��������������)���

�������� ��� ������ ������� �������� ���� ���� ��� )���������� ���� ������ ����

���������������)������������ �������� �

��

������ �������� ����� ����� )������� ������ ����� ����� ������ �������� ������

���� ��� ���� ����� �������� ����� ������ ��� ��������� )%����� �� ���� ��0�� )�� ��

������ �� �������������� )���������������������������� �� )��������� �� ���� ��

��������������������)�����������������������������)�����������������������)

�����������������������)����0��������$ ������������)�����������������������

��������$ �������%������������������������������� ������������0����������������

��������������������������� �������������������������)������������������

����������������������������������������������������)�����������������%���

��������������!������������"�)�������������������%�����)������������������

������������������������������

��

����� ������ ������ ��� ������ ������ ����� ������ ������ ����� ��� ����� ������

�������������������������������)���������������������������������������������

������� ���� ������� ��������� ��� �������� ������� ������� ����� �������� ��� ��

���������)������ ����������������������������������)��������������� ��

����������������������������������������������������������

��

�������)������������� ��)��������������������������������������������������

������������������������������������������)����������������������� ��

�������������������������������������������������)�������������������������

�����������������)�������� ����������������� ������

��

���������������������������������������� �������������������

51��%���� �������������! �������!�"�������������������"�)������&��**����52�����%�*�������������! �������!�"�������������������"�)������&��**����53��%����(�������������! �������!�!��������������������"�����#�**�

Page 93: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������ �������� ��������

�*�

��������������)������������������������������� ����������������� �����������

� ����� �����!������� ��� ������� ������ ���� �� ����� ��� ����� ������� �����"

������� ���������)��������������������� �����-����������������

��

���� �������������� �� ������������������ ����������������������� ��

������������ ���� ����� ������� ��� ���� ����� ����� ����� ���� ����� ���������

��������������� �������������������������������������������������

��

���������������������������������� ����)������������������������, ���)���

������������� �����������/�������)���������������������� �����������������������

��

���������� ������������������ ����������������� ����������������

������� ������ )�����������������������������������������������������������������

������� ���)������������ ��������������������������������������������

���� ���%�������������������������������%�� ������������ ��������������

���������������

��

���������������������������������������������������� )�������������������

����������������������������� ��� )����������� ���� )��������� )�������

���� ����� )������������������������������������������������� �������

�����������������������������������������

��

������ )�����������������������������������������������������!�������������

������������"������������� ���������������������������������� ��������������

�����������������������������)��������������������� ���������������!���

��� ������������������������������ "�������������������������������

�������������������������������������������������������������������������

����������� ����

��

������ ������ ����� ����� ����� ����� ��� ����� �������� ������ )��������� �������

������� �� ������� � �� ��������� )� ���� ������������ � )��� )������ ������

��� �%���� )��������� ����� ������� ������ ��� ��� �� )������ ����� ����� ������ �����

����� ������ ����� ���� ����� ����� )��� ���������� ���� ���� ���� )����� ������

�����������������)������ �����������) ����� ����������������������

������)����������������������������������������)� �� ������������������)

������0 ����

���������������������������������������� �������������������

54�������� � �� ������ �� ������ ������� ��� ����� ������ ����� ����� )� %����� �����.������� � �� ��!��� ����"�)�����#�*(��

Page 94: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������ �������� ��������

�*�

��

��������������)��������������������������������������������������������������)

������ ��� ���� ����� )����� ������ ����������� ����� ������ )�������� ����� �����

� ���� �� � �������� �� ��� ����� ��� ��� ������� ������ ����� ������ �����������

������������������������ ����������� ������������� ��������������)����

���������

��

���������)��������������������������������������������)������������������������

���� ���� ��� ��� ���� ������ �������� )��� � ��� ���� ������ ����� �������

����������������������������������������!������������������������ ��� "�����

����� �������� ��� ����� ����� )�� ����������� �������������� �������� �� ����������

���� ������������%����)����� ��������������������������%�������������������

������������������������������������������������

��

���������������������������������� ���������)������������������������%���

����� �������� )�������� ������ ���� ����� )� ������ ���� ������ ���� �������

������������������������� ���������� ����������� )���������������������������)

��� ��� ��� �� ������������� ������ ������� ���� ���������� ���������� )�����

���������������������������������������������������#�"��)� �� ��3�;������/�)

� �������� �� ���������'�������� )���������� ������������ ������������

��������������������������������������������00�����������)������������������)

�������������������������������������������������������������������� �����)

�� �� ����� ������������� )���� ��� �� �� ���� ���� ���� ������� �������

����������������������������

��

��������������������� ����������)���������������������������������)������

� �� ����� ������� ��������������� ����������������� �� ��������� )�$ �� ����

������������� �%���� )� ������ ���������� ������������� ������������ � ��� ��

�����)����������������������� ���������������������������������)������

���� ������ ������ ��� ����� ���� ����� %�� � ���� ���� ��� ������ )������ ���

������������������ ��$������������� �%���� )���������� ��������������������

���������������� ������������� ������������������������������ ������

����� ������� ) ���� ����� ������ ���� ����� ����� ����� ����� )����� ���� ���� �� �

������ �������� ������� ������� ���� ����� ������ )%���������� �� ���� ���

���� ���� ��� ����� �� ��� ��� ����� ������ ���� ��� )������ ������ ������� ���

���������������������������������������� �������������������

55 �� Financial Innovation and Consumer Protection An overview of the objective and work of the EBA'S

standing committee on Financial Innovation (SCFI) in 2011-2012. �

�����������'��'���'�����������#�European Banking Authority����

Page 95: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������ �������� ��������

�*�

����� )�������� ���������������������� ��� ���� ��� �������������� ���������

���������)����� �����������������������������������

��

��

!�����+���������������������*���.� �

��������������������������+������������� ��� ��������� ��������������� ����

��� �������� +�������� ���� ����� ���� ����,��� �� ��� � ���� ��� ��%�������

���� ������ �������� ��������! ��� ������!� �������������������������� ����

�������� +�� ��� �� ��� ������� ����� �� ��� ��� ��� ������� ���#��������� ����

������ ������������ ��+������������+����������������������$� �

����������������� �������������� �������� ����� ��� �� �������������� ���

������������������������������������+� ������ ����������+� ����.� ����-��+

������������ ������ ���������� ������������������� ������� ������������ ��

����� ��� ������������������ � 0������������ +����! ��������������������������

�� ���! ���� ����

�� �

������������������,��������������� �

�� ������������������������������������������������� ������������������

����� )���������������������������������� )�������������� )�����������������

������������������)��������������������������������������������������������)

������������������������������������������� ������������������ ���������

������������������ ������������������������ )�������������������

������������ ��������� ���������������������������������������

������������

��

������� ���������������� ����� �������������� ������� ������������������)

������������������������������� ������ ���������� ����� ����������

������� ������� ���� )�� ������� �� ������ � �� ������ ���� )����� �����

� ���������� �������� ������ ������ ���� )������ ��� ������ ������ ���� ��� ���

������ ���� ����� )������� ������������� )�������� ��������!������� ���

������� ��"� )���������� ��������������������� �%���� )���������������

����������������������������������� ����������������������

��

�����������)�� �������� �������������������������� ��������� ����

������� ������������������������������������ ������ ��������� )� ���

���� ��������� ����������������������� ���������������� )�����������

������� ������������ �������������������������������������)������������������)

������������������������������� ����)����������)�������������������������

Page 96: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������ �������� ��������

�*

���)���������������������������������� �������������������������������

������� �������

��

��������������������������� ���������������� ����������������)��������������

�������)���������� ����������� ���� �������

��

�������� ��� ������ �������� ���������������� ��� ����������������� ������

������� ���� ��� ������ )���� ������ )������� ��������%��������� )���������

�������� ��)�������)�� ���������)��������)����)����� ������������)������

�������������������������� ������������ ������������������������������������

���)������������������������������������� �����������������)������������������

� ������� ���� ���� ����� ������ ����� )��������� � �� %�� ��� ���� ��� ����� ������

��������� ������ ��� ����� ����� ������ ��� ������������ )������ ������ ���� ���

��� ����� ����� ���� )������ ����� ��� ������ )��� ������� ������ ������� ���� �����

������

��

�������������� ����)������������������������������������������������� ����

���� ���� �������������� ������ )��� ������%������� � �� ����� �������� )�����

����� ���� ������� )����� ��� �� � ����� ����� �� ����� ���� )��� �� � ����� ���

��� )����� ���� ��� ���� ���� ����� )�� ���� ���� ������ �������� �� �����

� ��)��������������������������������)��������

��

� ����������������������������%�� ������������������������������� ����������

���������������������������+������*�������� ����������%�� ����������+� �������

���������������������������������� ���� +��� ��!���������������������������

�� �������+������������������������+���������� ���������

������� ������%�%�� ����������������%���������� ����������+������������ � ���+����

� �� ��!����� � �����������������%�� ���+ ���'����������������������� �����������

�����+ ��������������������������� �����+�������������� �������������

�'���� +*������������������������ ������������� ���������%�� ���%�������� �

������� ���� ������������������ ����+ ����������������������������������

��� ��������������������+*���������������������� ����������� ������ ��������

����������%�� ���%�������� ���� ���������������������������������������

���������� ���� ������

� �

� �

� �

Page 97: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������ �������� ��������

�*0

�������������������������#��� ������� ��$56�� �

�������������������������������������������������������������������������������

��������� ������������������������������%��������������������������� ��

���������������������������������������������

���� ����� �%����������������������������������������� �� )��

������������ ��������������������������������������%������������������

���������

��

�����''���� ��������� ���������������)������#�''�!�������,� ������� �����

���������"�� )�������%������������������������������ )����������������

������������� �����������%���������������������� ���������

� ���� ������������������������������������������������������)������������

�������������������� �������������������� ���� ����������� ���)

�����������������������������������%����� )������������������������)�����������

� �� �������� )��������� �������� )�������� ��������������� )�� ������

����������������� �� �������� ���� ���������������)�����������)

���������������������������� ��������������������������

� ����������������������������������� �������������� ���������� ��

��������������%����������������������������������� �57� ��������������%���

����%��������������� ���������������������� �����'��� )�������������

���������������������������������������������

��

������ ������������%�������������������������� �������������)����

�������������������%��������������)�������������������������������)����

�����,����������������#����������������������!��� ��� $ ��"�)������ �

���������������������������������������

���������� �����������������%����� �������������������������������� ����

������%������������ )�������������������������������� ���������������!�%���

���������"������%��!�������%���"�������������������� �����������������

��������������!������)�������)��������������"��

��

%����)������������������� ������������)������� ����������������)�������

������)������������%���������������������������������������� ����

������������������������)�������������������������������%����� �����������

�������� ������� �������������������������� )������������������������%����

���������������������������������������� �������������������

56�����������������������������)��� �������57��������������������������� ���

Page 98: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������ �������� ��������

�*.

����������������������������� )��� )����)������������%����)����� ����)����

����������������������������%������������������������������ ��������� ���

�������������� �����$�������

��

���������%���� �������������������������������������������������������

� ����� �)��������������������������������

��

�� ��� ��� ������ ���� �������������������������������������� )��������

��� ��������)��������������������������������������������������������)

���� �� � ��� ����������� ���� � �� �� � ����� ���� ���� � �� ��� )�����#

�*(����������������������������� ��������������������������,���������������

����� ��������������������)����������������������������)������ ��

�����������������������������������������

��

���������������)����������������� �������������������������������������

������)�����������������������������%������������������������,�

������� ���������������������#����������������������� ���������������������

����������������������������������� ���� ������� )�����������������������

�������� ���������������������� ��)�������%�����������������������

������� ������������������������#������������������ �� )���������

��������������������������������� ���%� ��������������������������������

�����������������������������

��

������������� ���������������������������������������������� ���� ��������

����� ������� ������ ����������� ����������������� � �������� ���� �� ��� �

���������������������� ��������� )���������������� )��������)��������������

�������������������� �������������������� �� )���������� ��� ��

���� ����� ����������� ������������������� )�������� ������������� �#������

��������������������������������������������� ����%������������

� �

�������+������������������������%�����������������%��������������)�� ���%������

���� ��!���������������������������������� ��"�)�����������������)������������

���� ������� ������������ ����)�������� ������� ����� �� �� ���� ���� ,� ��� )������

����������������) �����������������������������������������������)������������

������������������������������������� ������������������������������

� �

� �

� �

Page 99: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������ �������� ��������

�*+

����� ����+������������������������%������.� �

� �

����� �������������������� �����������

� ��� ������ ���� �� ����� �� ���� ����� ���� ����� ��� � �� ���� ����������

������%������� ����������������������������������)��������������)������� ���)

���� ��)��������!������"���� �����)� ����������� ���� )������� ��� )�������

!������� "��������������������)���������������������������� )�������������������

�����������%�������������������������%������������������������&�������������

����������� �����������%����������)����������������������������������������������

��

������������������������� ����� ����������� ��������%�������� �����������

�������������������������������������)���������������������)�������������������

���� ����������������������������!�������������������)�������������������������%��

��� � ����"� )� ��� ������������� �������������� ���������������� ��%���������

�������������%��������������������� ����������)�����������������������

��������������� ������������������������������������%���������������������� ���

�����)�������������� �����������$������� ���)��������������������������

��

�������������������������)������������������������������������������������

�� �� )���� ������ $����� ��������� ����� %��� ������ ������ ������ ������ ��

� ���� ����� )����� ������ ����� ��� ����������� ����� %���� � ���� ���� )����� ����

������� �����������������������������������������������������������)��

������������������������������

��

����� ������� ���� ��� � ����������� ������������� )���������������������%����

������ ��� )��������� �������� )������ ����� %��� ������ ���� �������� ������� ��

�������������������)�����������������,��

����������������������� ������������������ ������� �����������������/�

��� ������ �����������������������)��� �������������������������� ����������/��

���������������������������������������������������������������������/�

� ��������������������������������������������������������������%�������

��� ��������������������������������������������/�

�������������������� �����������������������������

��

������ ���� � ��� ���� ���� ��� ���� ��� � ���� %��� ���� )������ ����� ������ ����

������ ��� ��� ������� �������� ������ ����� ���� ��� ���� ���������� ������

����� )�������������������������������

��

Page 100: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������ �������� ��������

�*(

��� ����� ����� ����� ����� � �� ����� ������ ����� ����� )���� �� ������� ��� �

������� )������ ��������)����� ������������� %����� ������������������������ ����

�������)� ����� ������������������� �������������������������������!����

���������� ����������������� ���������������������������������������"���

��������������� �������������������������������

��

����� �������� +� *��������������� ���������� �� ��� ����� '������ ���� ������ ���

�������� ����������������.� �

� �

�����������������������

������������������������������� %�������������������� ������ )������ ���

������)������������������������������%� ����������������������������� ��

������%�����������%��������������� �����)������������������)�� ���������

������ ��� ������ ���� )�� ������ ������ ����� ������ ����� ����� ���� ����������

�����������

���

� '������*���������������������������� �� +��� ������� ���� + ���� ���� +����������

������'��������������������� ���������!�+��������������������������� ���� ������

��������������������� �

���

��������������� ���� ������

��������%���������� ����)�������� ����� �������������������������������

�������� ����� ���� ���� ��� � ������� �� ���� ���� �� � ������ ���� ������������

��������������������������#��������������� ���� �� ����� )���������� ����� ����

���� �� ��� ����� � ��� ����� �� %������� )������ ���� ������ ���� � �� ���

������)����������������������������������������

��

��� ��� )���� �� � ���� ���� � � �� ����� ��� ��� ����� ������ ����� )����� ���� ���

�������������������� ��������������������� ������� )�������������� ����������� ���

������)���� ������������������������������������

� �

������������*���.�� �

��� ��� ��� ��������������� �������� ������ '������ ������ +��� �� ����� ���� +����

���� +�� ��� ����� '������ ����� ��������� ����� �� �� ������ ��� ������ !�+��� ���

����������������������������������+�� � ��������������+���� ���!������ ������������

���������������������������������� �

��� ��������� ����� ���� �� �� '����������������������� �����+���� �� ������� �����

�������� ���������������� ���+��� ������� ����+ �������� +������������������

Page 101: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������ �������� ��������

�**

�� ��� ����� '������ ����� ������ !�+�� �� ��� ���� �� ���� �� ��� ������������ ��

�����+�� ������������������������������� �

���������������������� ����������� ��������������������������������#��������

�����+�������� ������������������ �-�$�+������ ���������� �����%������������

�� ���&�����

��������� �������������'������������+�������� � ������������!�����������%���������� �

�������������������������

����������� ����-�����-����������%����������������������������������������

��������������� �������)����������������.'������ ��������������)�����������

������������������������� � �� ������ ����� �� ������ ���������������� �����)�����

������������������������� �����

��

���������������������������������������*������������������������+������� ����� �����

��� ���������� ���+� ����� ��������������� ���������������������������.����������

������� ������������������������������ ��������� � �#�����+���������������������

����� +�������������������������������� �������������� ���� %��$� /��� �� ���

���������� ��������� ����� ����������������� ������� �

�� �

�������������������������� �������������������� ��

� ����������������������� )���������������������������� �����������)

���� ������� ��� ������ %�� ������� ������ ����� ����� ����� �$���� )������� ���� ��

����)����������������������� ��������� ������������� ���������������� �

�������������������������)�����������������%�������

� ��� ������ ��� ������� ������ ��� ���� ��� ������ ������ ����� ������������� ���

� ����� �������� ���� ����� �����)�� ������ ������� ������ ����� ������������� ����

������������������������������������)�������������������)�����������������

������ �������/����)����� ��� ������)�������������� �����������������

����������������������������������

� �

����� � ���� ������ !������ *����� ������� ��� ����� ���� � ��������� *����� ��������

����������+�� ���������+!�� ���������������� ��������+��������� ����� � �������

��������%�+��� ������������������������������ � ������������������������� �������

�� ���������� ����� ���������������������� �

� �

���������������������������������������� �������������������

58������)������������������� ��������������������� ���������������������������� !�!"��"����)��������

������������������������������������������������������

Page 102: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������ �������� ��������

��''

��������������� ���� ����� ��� � ��������������������� �! ����

������������ �������� )����� ������������������� )��� ���������� )������������

� ������� ������ ������ ���!����������� "�������� ���� ������ ����� ���� ��� �� ���

������������������������� ���������)���������������������!������������� �"����

��� ) ����������������������� ����������������� )���������������� )��������������

���������

��

������������������������%�������������� ������������ ������������)�������

������������������������%������

��

� *����� ������ !������� ��� ���� ���� ����� '������� +� ����� � ����� ������� !�#������

�� ��� $������ �� ��� � ���� ������ ������� ����� +�� � ����� ����� �� +��� � ���� !��

�������������+����������������������%����������� �

��� �%� � ��� � ��� ! ������� ����� �������� ���� ���� ����������� ������ ����� �

�������������������������� ��������������������� �������������� ������������������

��������%�������+���������������! ���� �������!�����

��

������ ������������ ������������������� ������� �

��� ������������������������%�������������������%�� �������������������

�������������������� �������������������������������)�������������������� ��

����������%������������ �����������������)������������������������������

���������� ���������������������%������������������%���������������������

����������������������������������� ������������������������������������

������������������ �������������������������������������������������������

������������

��

� ��������������������������#��������������������������������� ���������������

�� � )����� ��� �������)� ������ ���� �� ����� ���#��������%��������� ����������

����������� ����� ������ �� ����� ���� ���� ����� ������ �) ��� ���� ����� ������ ����)

������)���������������� �)�%������������� ��������������������������������

��������������������������������������������%����� )���������������������

�� ��������� �� � ��� ��� ������ ����� � ��� �� )� ��� ����� ����������� ����

���������

��

�������������������������������������������� �� ����� ����� ������ ����+�!������ �

������� +��������������� ������! ������������������������ ����� ����� �� ������

��%� ����� �������� ��������������������������� ����������������������������

Page 103: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������ �������� ��������

��'�

�������������� ��� ��������� ��� � ������������������������� ��! ������������

����������������������� ������������� ������������������� �������� �

��

����� � ���������� �#�����$���������������������������

� ������� ������ �����&��������������� )������ ��� ������ ���� ��� �� ����

��������� ������������������������ ���������������������������������������

� ����� ������ �)���� ��� � �� ����� ��� �� ����� �������� �� ������� ����� ����� ��

��������

��

������������������������� ��� ��� ��������������������� ����� �������������

� ��� � ����� ��������� �����&���� ��� ������� ����� )������� ��� �� � ��� ������ ���

��������������������������������

� �

�*�����������!����������������� ������������� �������������+�������� �������%

������+���� � ���� ������ ����+������ �� ���� ��� � ���� ������ ��� ����� ����� +�����

������������� ���� � ������������� ����������������� ��! ��������� ��������������

���������������������+�� ���������������������������%��!����+���������� �������

������������� ������ �

������� ���������������������������� �����+�� ������������������������������ ���

���+��������'� �� ������'� ���� ���������������� ������!��� ���������� ������������%

����� ������������������������������ ������������������ ��������� ���� �

� �

� �

Page 104: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������ �������� ��������

��'�

���� ������������������ ����*���������,����� ����������������������������

������������������

� �

������������������������������������������������������������������������������

�������� ������������$ �����������������

��

���� ������������������������������������������,��

���������� ���� � ,������� ���� ������� ������ �������� ������ )������ ����� ����

������ �� ��� � ���� ������0*� �%���� )������ ���� ����� ����� ��� ���� ����

������� ������ ���� ���� ���������� ���������%����� ���������� ������������

������������

������ ��-�� ,� ��������������� ����������� �������� )��������� ����

����������� ����������� ����������%����������������������������� ������

����� �� ������ ��� � �� %����� ����� ��� ������ ������ ���� �� �� ������ ���

���������

�����-�� � ,�������������� ����� �������� �������� ������ ��������������

�������������������������)���������������������������������������

������������������������������������������������������������������

�������������������������������&�����Micro Finance�)���������������

��

� ���������� �������������������������$ ������������������$ ������)

���"��#�**�!������,�������$ ������ ��)���� ���"��� ����� �� ����������������

���������������������!�������������������"� )������������������������������

������������������������������������������������������������� ��������

���������������������������������� ������)�������������������������������������

������������������������������

��

�������������������������������������������� �� ��������� ������������!����"�)

�����#��*(��)�����������������!������������"�)������������� ����������� ��

������������������������������������������������������� �����������������

���������������������������������������������� ��������� ����� ���������������

��� ������� ��� �� �� � ��� ������ ����� ������� ��� �� � ������ ����� ���� ��� �

� ���� ���� ������!�������� )���� ����������� ��� ������ ����� ������ ��� ������ �

�� �������� �"��������� ��������� �������������������� �������������������������

��������������������� ��������������**��)��������������������� ���� ��*�.1�)����

���������������������������������������� �������������������

59������������������� ��������������������������������������������������������!�������"!�� ����������� ������� ������������"�)�����#�'���

Page 105: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������ �������� ��������

��'�

��������'���������� ���������+.1������ ������������������������������� � �� ����

������)�#��1��#�1)�������$ ���������������������������)��������������������

�����������)�� �����������������������������������������������

��

������������������'�'��������������!��������������������"�����������������

�� ����������������������� �������������������� ����� )������������ ������

����� � � �� � ��� ���� )�$ �� ����� ��� ����� ��� ���� ����� ����� ������ ������

��������

��

��� ��)��� ����������� ��� �� � ����� ������ $ �� ���� ����� ��� ��� �� � ������ �

������ ���������� ��������)��������� ���������������������������������������

���� ����� ������ ����� ������� ������� �� �� ������� ������ ������� ����� �����

�� $ �� ���� ���� ��������� %�� ������� ����� ����� )���� ���� ���� ���� ����� ��

��������������������������������������������������������������$ ����������

��

���� ������ ��� ������ ���� )� $����� ����� ������ ������ �� ������ ��� �����������

������������������������������������������������������,��

����� �������� %����� �������������� �������,������������������ ���������������

���������������������������� ����� ����������������� �������� ��������)���

�������)��������������������������������� ������������������������������

������ �� ���� �� ������� ���� ����� ����)�������� ��� ����� )����� ���� �� �� �)�������

� ������ ����� �����!� ��� ���� ���� ���� $���� ����� �� �� �"������ ����

��� ������ ����� ��������� ���������� �� ������������� ��� ����� )������ �� �� ���

���������������������������������������������%����)������������$ ����������

������������������������������������������������������������������

����� �������� ����������, ������������� ���� ������������������������������

��������������������������������������������)������������������������

��� )� ����� ������ ����� ���� ����� ����������� ������ ���� �� ��� ���� ����

������ ����� ����� ��������� ���� ������� � �� ������������� ����� �

����� ������ ���� ���� ����� ������� ���� ��� ���� ����� ����� ������ ��

������ )������������������������� ���������� ����������������������

������������������������� �������)������������������������������� �����

����� ����� ������ �� �� ���� ����� ������ ����� ������ )���� ������ ������ ��

�� ���� ��������� ���������������� ������� )�����������������)�����������

����������������������������������%������������������

��

������������������������������������������������������������� ��������������

������$ ��������������������������������������)��������� ���� ��������������

������� ������ ��� ����� ����������� ����� ��� ��� ���� ���� ����� )������ ������ �����

Page 106: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������ �������� ��������

��'

����������� ����������������������������������������������������������

�����������������������

��

����������)��������������������������������� �������������������������

���� ��������� ������������������������������������ )���������������������� �

��������)�������������������������������������������������������������������)

��������������������������� ���� )������������������������������������������)

����������������������������������������

� �

!�����+����������*.� �

����������������� ����� ��� ��+� ������ �� ����������!������������������������

� ����������� ���� �� ����� �� � ���� ���� � ���� ��� �� ����� ���� �� � ��� ��� *����

������+���������������������%����#�'���� ����������&1����������"1��������������

� ������(����$

������������� ������� ����� ��� ������������� �

��� ���� ����� ��� ��� �� ����� � �� ������� +� ��� ����� ����������� �� �� ��� ���

�������� ������������������� ��������

� �

������������%���������������������������������������� ���)��������������

�������� ��� )� ���� �� �� �� ��� � ���� ��� ����� %���� ���� ,!�"������� ���� ����

� ��� ����� ����� ������� ���� ������� ����������� ������� ������ ���� ��� ���� ����� ��

����������������)���� �� �������������������#�0'1�/!�"��� ����� ��������

�����������������)�����������������������������������������������������

��������������������������������������)����������������������������������������

�����

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

Page 107: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������ �������� ��������

��'0

��

� ���&�����.� ������� �������� ������������*���������+� ��**�#�'��� �

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

������������������� �12%�������������������������������

� �

����,����������� ���� �

��

Page 108: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������ �������� ��������

��'.

&��� �������������� ����� � ������������������)�������� �����������

�������������������

��

������������ ����������������������������������!�������"����� ������� ����������

������������������ ������������������������������� �)������ ����������)

�������������)������ ��������������������������������������������������%� ���

��� ��� � ����� ��� ����� ���� ��� ���� ���� �������� �� ����''����� ����� ���� ���

������60������������������������������������������������� � �)���� ���

���� �������� ���������������)�������������������������������������

���������� ������

��

����� �!���� ���� ���� "���� ��� ����� ������ ���� ���� ��� ������ � � ���� ��� )� ����

�����������������������������������������������������������)����������������

��������������������������������)������������������������� ����,����������)

��������� �� �������� ���� ����� ������������ �������� ������������� �������������

������ ��������������� ����������������������� ������������ ������ )���������

�������� ����� ���� ����� ���� ����� �������� �������!������� ����� )������"�������� �����

�����)����������%������� ����������������� � ��������� ��������������$������

������������� ������������)�������������������������������������������

� �

������������� ����-��� �������� �� ��������������������������������� +����� �� ������

���������������������������� +������*�������������������� ���� ����� ����-����� ��

�������!���������� ������������������������� ����������-���������� ������� ������

�������������������-������������ ������������61��� �

� �

���������������������������������������� �������������������

60�������������������� �+�)�������������������������������61������������������������ �����������������������! �������!"���"�)���� #�''(��%���������#

�����'���

Page 109: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������ �������� ��������

��'+

��� ����� ����� ����� �

���������������������������������������� ���������������)����������

����������������������������,��

���������������� ����������������� ������������������� ������� �������

���������)������������������ ��������������������������%������������������������

���������������������� ��������������������)������������ ���������������

�����������%���������������������������)��������������������������������

�������������%��������������������

��������������������������������������������������������������������

��������� )����������������� ���� ������������������������ )����������

��������������������������������������������)���������������������������)����

�������������������������������������������������������������������

������ ��� ����� ������ ������������������������ ������������������

�������������)���������������������������������������������������������������� ��

������������ ��������������������������������������������

����������������������������� ��������������������������������������)

����� �������������������������������� ��)���������������������

����� )������������������ ��������������� ���� )������� ������������������

�������������� �������������� )������� �������� ������ )���������������

������ ����� ��������������������������������� ����������������������

�������������������������������

��� � ������ � ��� ���� ���� ��� ������� �������� ��� ����� ��� ���� ����

�� ����� ���� ����� ������ %��� � ������ ���� ������� ������ ����� ����� ������ �����

��������������������������� ������������������� ��)�������������������

������������������� ����������������������������� �����������������%��

����������������� ����������� )����������������������� � )���������� ��

����������������������������� �������������)����� ������������������%��

����������������������������������������)����������������������� �����������

$ ���������������������������������������#��������

0�������$ ���������������� ��������������������������������������)���������

�������� $ �������� ���������� ���������������������������������� ����

�������� ����� ������������ �������������������������������������

������������$ �������������������������������

.������������ ���������������������������������� ������ ������ ��������

���� ����� ���� ��� ����� ���� ��� � � ����� ����� ����� ��� ���� ��� ����

Page 110: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

��

��

��

� �

� �

Page 111: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

'

Page 112: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Page 113: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

���������������

����

����������������

�����������������������������������������������$����������-�������������������

������ ������ )������ ���� ���� ��� ������ ����� �� ��� ����� ������� ���� ���

������ ������������������� ������������ ����� ��� ����/�� ��������������

���������� ������������������������)��������� ���� ����!������������������

��� ���������������������� ������ ����� ��� ������ �� "�������� ������ ���� ����������

������ $ �� ������ )����� � �� �� �� ����� ����� ��/������� � ��������� ���

�������)���$���������������������������� �����������������������)�����������

������ �������)�������������������������� ����������������)�� ���������

���������������%����������� )� ������������������������������������ ������� �%����

�� ��� ����� ������ ������� ��� ���� ������ ����������� )������ ��� ������ �����

����������������� �������� ����������� ���������� ������� ����������

�������������������)� ������������� ����� ����)������������������� ������

����������������������� ��������� ������������������������������ ���������

� ������������� �!�������������������� )��������������������-� �"���� ��

���������������� ����� ���������������������������� �����

��

���������������� �

��������������''+�� �������!����� ���"�)������#�*(��)����������������������

!���� ���!� "���"� )���� #�''(!�������,���������� "��������� �����������������

���� �������� ���������������������������!�����,���������������"� �

����������� �������������������� ��������������� )���� ������������

� �� ������������������������������)�������������������������� ���)������

������������������������������������������������� )����������%�������

�������������������������������� �������������� �� � ��������������������

������������������ �����)����� ���������������������������)���������������������

���� ������� �����)� ����� ����� ����� ���� ��� ���� ��������� ���� � ���� �����

����)���������������������������#� ���� ������������ ��������,��

���� ��%�� ���������� ������������������� ����� ����� ��������� ���������������

�����������/��

����� ���������������������������������� ��/�

����� ������������������)� ����������������������������������62��

������������)��������. ����������,������������������ ��/��������������������/

� �������������������������/� ��������� ����������� �����������������������%��

� �� / ��� �� ��� �� $���� $ � ����� ����� /������ ����� ���� ���� ���� ��� ����� �����

���������������������������������������� �������������������

62��%���*�������� ����! �������"�)�����#�*(���

Page 114: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

���������������

����

������������������ ��������������������������������������������� ��������

�� �������������� )�������� ��������������������������������� ��������

����� )����� �������������� �������'��� ��� ��� ������� �� ��� ������'������)����

��������� �������������������������������������!��������������"�������#� �

�� ��� �!�����������������#��1������������'�'"����������� ��������������� ��

���������������������������� ���'����������#.�*��� ���� �!����������������#(1�

�����������'�'"63� ������� )�����������������������������������������������

� ����������������������������)�����������������������������������������

����� ��64���

��

� �� ���� ���� ������ ������ ����� ���� ����� ����� )�������� ������ ������ ����

������� )���������� ������� �� ���� ����� ��������������� �����������������

�������������$ ��� ��%��������������������)��������� ����������������������

������

��

���� ��������������������������������������������������������� �����������

� ���������������������������������������$������%����������)����������

������,��

� �

����������� ��������#�'����&"&"�����%����������� ��#�'����"$�

�� ����� ����� �������� !�.�+���"�� ����� ����� ������ ����� ��� ������������ �������

����������# ����)�������%�������(��� ������������)���������������������������� ���

����������������� �� ������������������ ����� ��� ������������ ����������������

�������������������� �!.�� ����������������������"��

���������������������������������������������������������������� ���������

� �������� ��������!��� �� ��� ������ ����� �� ��� ������ ������� %����"����� �����

��������������������)�������������������������� ��,���

��

������ �������������� %���������� ������ � ���������

������� � ��-���� ��� ��� �

���������

�������!��� "� �

23 45.5 72 24.5 50 50 48 50 50 20 50 $%#%

� �

���������������������������������������� �������������������

63� ������������������������ ��������������� �������������� �����������)����������� ��������

��������������'���64���������0�� �����65�������������)������������������������%��������������! �������!�"���"�)���� #�''(�

Page 115: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

���������������

����

� ��� ����� *�������������� ��������� �� ���� �� ��� ��� ����������� ������������

���%�� ����%������ ���� ���%�������������� �%���� ������ ��������������� �����������

�����������������#�����+�������������� ���$66��� �

� �

����������������#�'������$��

������������������������������)����)�������� ������������������������

���������������������������������������,��

������ �������������� %���������� ������ � ���������������� � ��-���� ��� ��� �

��� �������

!��� "� �60 53 68 90 50 53 68 60 55 20 50 53

��

� ��� ���� � ���� ��������� �������� ��������������� +��������� ��� ����� ��� +��� ������

�� ���������� ����������� ���������������� �������������������'����������������

���#�#$�� $� �����������#�������� ��$� +����-�)����� ��%� ����������� +������ ��������� ���

�� ���������������� �������+ ������ �������� ���� ���� ������ ������%��)�����������

������� ���������� ��� ���� ���������% ������������ �������� �������� ����������)

������+�����*������������ ���� ���������� �

���������������������� ���������#�������0���$���

������������������������������������������������ ,����������� ��������

����)�������������� ����������

� ����� ������ ������ � ��� ����� ����� �����!����� ���� )��� ��� ��, �� 3����� .�����

����� ���������.������

� ����� ������� �����!� ���''(� " ����� ������� ����� ���� ����������� ������ �

���������!�������"�)����������������0')'''2����������������������������������

������ ������� ��������������������� ��� ��������� ������������������������

��������������������������

������������� �� ��������!����������� ���������+���������� �����������*����������

������ �������������������������������������((+(((��-�67��� �

� �

���������������������������������������� �������������������

66������������������������������������! �������!"���"�)���� #�''(�)�����%�������������'���67���������..�

Page 116: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

���������������

���

����*����������������� ����������� ���������� �

����0����������������������������� ����������������������������������,������

����� � /$ � ������ ��� �� ���������� �� ���������� /���������� ������ �� )��������

������/$ ������������������/������� ��������������/������� ��������/����������

���� �/$ ���������� �������������������/�$����$ ��� ���$ ��$ ����������/�������

$����$ ������/��������

�� �����������*����������&�������������������� ����������������� �� ���������� ����

� ������������������� �����������������������

������ ������ ������������������� ������������� �

����� ������ ��� �� ����� ������ ������ ������� � ���� �� ���� ������� ������� �� ��

��� ����������

��� �����%����������� ��������������� � ������� ���� ����������+����*���������������

� ����������������������� �������� ���� ����������68�� �

� �

������������������������ ����! �� �

������������������ ���&���������������������)�����������������������������

� ������������������ �������������������������������������� �� ���������)

����������������������������������� ������������ )��������������������������

��� ��)�������� �������$ �����������������

������)�������������� ���������������������� ������������,���

�������������������������������������)���������������� ����� ������/��

�����������������������������������������������/�

� �

�������������������.� �

���������� ������������� ������! ��� ������������������ � �� �

������������������������ ������������������������������������������ �� �������

����������������������������������������� )����������������������������������

����� ��������������������������������������� ��������� ���������������� ����

� ������������ )��������� ������������������������ )�������������� )���������� ����

���� ������������������������������������������������ )����������������

������������� �����������������������������$ #����������������������������

���������������������������������������� �������������������

68���������..�

Page 117: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

���������������

���0

��������������������������������������������������� ������������ ����������

�������������������������������������������������������������

��������������������������)������������ ��������������������������,�����������-

!����� 3��"&�������������)����������!��������/&����������������������������������

��������������������� )-��������������� )����������������������� )���������������

����������������������������#���!����������������������������"���

����������������������������������������������� ��,��

��� �����������+� ���������������� ���! ��� ����* ��)�������� �������� �

������ �������������� %���������� ������ � ���� �

�����

������� � ��-���� ��� ��� �

��������������

��� ��

0.7 0.75 0.69 0.72 0.7 0.7 0.69 0.8 0.8 0.6 0.7 0.75

�����������������

!2"

26 27 44 50 40 30 44 40 40 32 40 27

� �

��� �������������������� ���! ��� ����* ���+�� ���

������ ������������ �������������������������

��� �

������� ������������������ �

�������������� ��

0.150.15 0.2 0.175 0.195 0.15 0.2 0.195 0.2 0.14 0.195 0.15

�����������

�����!�2"

11.4 5.5 8 5.6 7.9 6 8 8 8 4.8 7.9 5.5

�����������

������!2"� �

������3,700 7,500 10,750 4,000 �+,,,7,500 ����������������4,000 3,700

������������������

!2"

312732324039324030244027

������������������

!2"

�����������������10,750 ���������������������������������������������

Page 118: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

���������������

���.

��

���������������������������� �

����������������������������������������������������������������� -���������

�������� ����������)������������ ������������������������������������)�������

����&����������������������������������������������������&�� ��������������

���������������)�������������������������� �������������������������

��������#��������������������������������������� )��������������#�*�����'���)

����������������������������������������.*������������������������������

�����)������ ����� ��������������)�����������������)����������� �������

�����������������#��������������� )���������� )��� ��������������������������

��� )�������� ���������� )������ ��������������������� ���� )�����������

���������������������� �� )�� ������������������������� )����� ��

���������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������� ����������!��� ���������"��*0.4' �

����������� -����������+'�����������������������������������������������������

��������������������������������)������� ���)������������������������������������

���������������������������������������&������������)�������)�� ���������������

������������������ ���������������������)�������������������������������������

������������������������������������������������������������

��

������� ���������� ������ ����� ���� �������� ��� ����� �!��� ���������� ��� )����

������������������������������������"�)������������� �����������������������

������)�����������)�������������)���� ����������������������������������

���������� ���������������� ������������������������������������������� ���

����������������������)������������)��������������������������������������������

������������������������� ��������������� ��������������

������ ��� ������ )��������%������������������������������������������������������

�������������������������������

� ����� ����������������������������������������� )��������������������������

������������������������������,��

��

��

���������������������������������������� �������������������

69����������������#���������������������������������������)�����������*�����'��,��%7D%98%7D%1A%7D%7A%7D/%Documents/PressReleases/NewsAndPublications/he/il.org.boi.www://http

pdf.99%7D%4A%7D%95%7D%1A%7D%20%97%7D%95%7D%93%7D%20%99%7D%93%7D%95������������#����������������������������)����������)�������������������� �����

70������!������#���"��*0.4' ������������-����������������)�#� ��''.! "�)�� ��

Page 119: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

���������������

���+

���! ��� ������� �������������� �

� ������ ���� ��������� ����� ��� ������ )����� ������ ������� ���� ������ ����� ����)

���� #�''(� )������ ����� $���� ����� � ��� ���� ����� ��� ����� ,�$��� �� ����� $��

����� ������ )� �������� �� ��������������� ������ ������ ���� ����� ��� ��� ������

���������

��

����������������������)�������������������)������������������)�����������������

�� ����������%������������ �����������������������%��������������������������

�������������� ������ �������)�����������������������������������������

� �������������� ����������������������������) ��������������

��� ������������������������������ �������������������� ������������������� ����

��� ��� ����������������������������������������������������� ���

����� �� ��� ������������������������� ���%������������ � �������� ��

��������� �

��������� �������������������������������������� ������������������������

�����������'����� ��������������������71,��

��

����&�����. ���������������������������� ����! +� ����������������� ��+ �������(��� �

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

1-25 25-50 50-75 75-100 100-200 200-400 400-700 700-1,000 1,000-3,000 3,000-7,000

������ �#�����������������������$���

�% ������

���

��

����

��

� ��������������������������������������������������� ����������������������������������� �

����,���������������� �� �

���������������������������������������� �������������������

71��� ������ ��� ������ ���� � ��� ������ �� ������� ����� ������� ���� ��� ����� �� ,�������� )�������)

��� ����������%����)����������������������������� ������������������������������������������������������� ��������� ���� ������������� ��� �������� ���%����������������������������

������ ���������� �����������������������������������

Page 120: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

���������������

���(

*�����������!����.� �

� ����� ������ '� �� ���� ��� �� ������� �� �� ����� ����� ������ ���� ������������

������������������� ��������������� �������������� ������������������ ����

�������� ����������! ���������! �������������������� ��������� +��������� �

������������������������ ������! ��� ������������ �����������������������

�������72��

������������������������������ ������� ���� �����������������������! ��� ��������

����� ���� �� � ����+�'���� ������� ������ ����� �%��� ����� � ������ � ����� ������

�����������73��� �

������ ����� ��� � ��� ��� ��� �������� ���� ���� ����� ���� ��� ������� ��� �� ���

! ��� ������� ���������74��� �

������������ ����������+�������� ��������������������������������� ����������

�������� ��������� ��75���� �

�! ����� � ��������������� ���������� ���������� ����������������������������

����������������������'�������������� ����� ����������������������������������+

��������������� ������

� �

���! ��� ������������������� �

��� ������������ ������������ ����������� ��������������� )��������������������)

��������������������������������������������������������������������������������

������������������� ����������� ����)��������������������������������

���������������+.������������������������������������������������������ ��

������� ���������������� ��������������)��������������������������������������������

���������� �������)��������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������� ������������������������

���� ��������� ��������������� ������������������������������������������������

������������������������ ����������������������� �������������������������

������ ���������������������������������������������%����������� ���������

���������������������������������������������������� ��� ��������������������

���������������������������������������� �������������������

� ����������������� ����������������������������(�����'������%������������ ���������#�����'���

�����������..���

74���������..�

75������������������������������������� �������(�����'�����-������*'*.4�'�� ���� �����-�������/����'�.�#��#�'��������������-����������;������+*#'*#�'��������-����

����������

Page 121: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

���������������

���*

��������� �������������������������������������������������������)��������

����������0����)�������������� ������������� ���������������������������������

��

���� �����+������*������������������������������ ���� �! ��� ���������������77�� �

�����������*������ ����������������� ������� ��������� �

�������� ��������)������������������������ �������������������������)����

����� �������� ����� ��� ������ %���� ����� ������ ������� ����������� ���� ��� ����

������������������������������ �����������������������������������������������

����������������)������� ������������������������������������������ ����������

����������%���������� �������������������,��

�������������������������������%����/

��������� ����������������������������� ���)����������������!��������������

�����%���)��������� ������������)��������"�������������%�������������

�������������������/

�������������������������������������������������������������� �����������

��������������� ��������������������������� ��������������/��

�One stop shop�&���� ������������������������������������������� ����

�� ��� )���� ���� �� ����� ��������� ����� �� ������� ��� ����� ����� ��� �����

�������������� ����#����������

������)���������������������������� �������������������)������� ������������)

����������� ������������ ����������� ����������������������� �������������

�������������

��

����� ���������*�����.� �

�! � �� ��� ��� � �� ������� ������ '������ ��������� ������� ������ ��� � ����� ������

��������� ���*������� ����� ��������+��� �����������%������! ��� ������ ����������

����������������������! ��� �������������������� ������� +���������������� �

� � ���� ���+�� �����������%������������ ������������������������� �

�! ��� �������� ������ �������%����������������+��������� ��������������������

������� ���� ����� ������ ������ +�� ��� ! � �� ��� ���� � ��� �� �� ���� ��� ���� ����� ���

��� ����������������#&��-�������������������$������������������ ������������� ����

���������������������������������������� �������������������

77���������..�

Page 122: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

���������������

���'

��������� ���*�����������������! ��� ����������� ��78�������� ������ ������������

�����������������! ��� ��� �������� ��� ��� ������� � �+ ������������� �����������

���� ��� ��! ��� ����%������!������������������ �

���������������������������������������� �������������������

78�� ������ �� ���� ����������� �� �����! �������!"�� ���������� ��� ����� ����������� ��������

� �"�)�����#�'���)������������������������! �������!"���"�)���� #�''(�)�� ����#�����'���

Page 123: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

���������������

����

��� % ��������������� �

� ����'�'�� ������� ����# +�)'''� �������� ������!������� ������� �������� ������ �����

� ��� �������� *������"� )%�����# )'''� ���� ��������� ������0'��#�''������)���� ��������

���� �#**��1���������������������������+*���#+.1����������������������������������

������ ���� ���� � ���� ����� ����� ������ ���� ������� � ���� ��%����� ����� �����

����������������������� �������������'������������������'��#�''��������������������#

�+�01�#�.�*1�)������)��������������('����

��

� ������� ������������������������������������� �� ����������������������� ����� ��

���������� ���� ���� ������������� ��� � ������� �� ���� )� %������� ��� ������ )���

����������������)������������������������������������� ��������������������

��������������������������������������������������������������������������������

��

��������������������������� �������������������#��#(+1�����������������������

������������(�������#+'#('1 ����������������(���������)�����������������������

����������� �������������� ������������������!�������������������"(�������������

�� ��� ���� �������� ������ ������ ��� �����#(�1( � )� ���� ������ ����� ������ ����

!���������������������(*1#+ 1�"�������6��. ��������������''.����������������������

��������!������#��������������������������� "�����������������������������#�'1�#�(1�

�����������������������������)������������������� ���������������������������

%�������������������������������� ��������� ����������������������������������

� �

�� �������� � �

�������������������������������������� �������� ����� ������������������ )�%���

������ ���� ����� �� �� ���� ������� ������� ������ ������� �� ��� � ��� ������� � ���

�������� �����)��������������������������� ������ ������� ������ $ �� �������� �����

� �������������� ������������)���������������������������������������� ��

��������������� ��������� ��������� ����� �������� ������������������� ���������

���������)���������������)����������������������������������������������������

���������������������������������������� �������������������

79�������������������������)� ��(���)�������������������)�'���80�������������������������)� ���)����������������������������%�����������'�'#�''(�)��'��81�������������������������)�����������������#���������������,�'�'#�''(�)�'��82�Schrör (2009), "Business Demography: employment and survival", Eurostat-Statistics in Focus,����

PDF.EN-070-09-SF-KS/EN/070-09-SF-KS/OFFPUB_ITY/cache/eu.europa.ec.eurostat.epp://http��

�����������Business demography indicators presented by size class -Eurostat

�do.setupModifyTableLayout/nui/eu.europa.ec.eurostat.appsso://http83������������������������� )����������������� )����������������������������$����''*#�''�� )�� ����#�

������������������������''+�)�����������)��������������%�������)�'��84���������������������������)������������������������������������������������������������)������

�'���

Page 124: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

���������������

����

�����������������������)��������������������������������������������������������

�$����������������������

��

�������������������������������)�����������������������������������,��

�� ���� � ��������� *��� �� ��� �� �����)��������� ������ ��� ���� ��� � �� ����

�������������������������������������/�

���� �� ���������)���������������������������� ����� ���� )��������� �������������

����������)������� ��������������������������/�

�������� ������� ��������� ���� ����)������� ����� �� ���� ����� ����� ����

� ��)���� �������������������� ����������������������������������� ���

��

�� ������ ������������ ����� ��������� ����� ������� ��� ������� ��� ������� ����� ���

� ������������������85���

� ������������ ������ ��� ��� )� ������� ���� ���� ����� ������ ���� ����� ���$���

����������������������������������� ���� ������������� ��� ��� ��� �����������

���� ���� ������ ��������� ��������� �� � ��� ���������� ����� ����� ��� � �� ��

�����������,��

�� ����)� ����!� �/�������� �.�� ��"�������� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ������

� � ������������������������������ �����������������������������������������

���� ������� ������� ��������� ��� ������� �������� ������� ������ )�%���� ���� ������

������ ����������������� ���%��������������������)����������������������������

�������������������������������������������������/������ ������� ��������������

!;������� ��'�� ����"��#������� ������ ���� �������� ������ ����� ����� ����� ���� �����

��������� ������� ������� )����� ������� ������� ������� ����� ����� ������� �����)�� ���

����� ���� ������ %���� ������ ������ ������ ��������� ��� ���� ��� )���� ������ ����

������������������������� ����������������)������%����������� ��������������������

������� ������ )��� ���� ������ �� %� �� ���� /������ ���� ���� ������ ������ ���

��������� ������)�� ������� ����� ����� ������� ������������� ����� ����� ����� ���

����������������������������������������������������������������������������������

�� �������)����������������������� �������� �)�����������������

��

��

���������������������������������������� �������������������

�<=

������������������������������������������������������!�����&�����������"����������!���������������

������ "���������� ��������������������� �������������� �������������� ������������������ ���� � ����

�������������������� ��������� ���� ���������� �����:���>����� �+�"���)�����(��'�/����

Thorsten Beck, "Financing Constraints of SMEs in Developing Countries: Evidence, Determinants and

Solutions", World Bank, Development Research Group, 2007.

Page 125: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

���������������

����

�� ������� �

�� ������������������������������������������������������������86������������

��������'�������#�������������� � )�����#�'1������ ����� ������� �����������87� �������)

����������������������� �����������������������������������#0.������������ �)

�����#(�01������������������������������� ��������������������#+.�������������

�����#���01���

������� ������������������������������������ ������ ������ ��� �������)

� ������ ���� ��� ����� �������� �������� ������'�'#�''*������� ���� ������� ������� ���

��� �� ���� ������� �������� ��� ����� ������ ����� ������� ����� ��#��*1� �������

������������������������'�'#�''(����������������� ���������������

��

������������������������������������������������������������������)�������

�����������������%����������������������������������������������������������� �

��)������������������������������������������������������������,��

������� ������������������������������������� ����'�������������������%���� ��

� ������ ��������� ������� ����������� � �� ������ ������ ��� � ���� ������ ����� ����)

������������ ����� %������������������������������������� ������������� ������

������� �� ���������� ������� %����� ��� ���� ������� ��������� ��������������� �������

���� ������������������������������������ �� ������� )��������� ����������

��������������� ��������������������������������������$ �)�������������������

������ ������� ������� �� ����� �� �������������� � % ���������� �� ���� !�� ��� �����

����� �� ����!������������ ���������� ����������������������� ������� ������� %���

������������� ������������������������������ )������������������������������ ���

!������������"���������� ��������������������������������%������������������������

������ ����� ��������� �� ���� '�������� ��� �� ������� �� ��� ���� �� ���!��������

?� � ����(������@��?(�"��� ��������������((���������)����������������������)�����

� ��������������01� )� �������� �����������������������1#'�01)����� ��� �������

'�.�1(*��������������'����%���������������%�����������������#����������2)�������

'�� 1������ ��� ���'����������������� ������ ������� ��� � ���� ������������ �������

���������������������������������������� �������������������

86���������� ������ ��� ����� ����� ���� ���������� ������� ���� ������ ������ ������ ������ ������ ���� ��� ����)���������� �������)��� ������������������������������%���!�������������"�)���������������������)

����������������������������������������������������������������������������������� ��

��������������������&������������� ���)������SME's!�Small and Medium size Enterprises�"87� ����������������)�����������������)������� ��88�����������������������������������������%�����������������������������������������#��, Small Enterprise Development, " an international view–s 'or SMECredit Guarantee Schemes f", Jacob Levitsky

Vol 8 No 2, June 1997.��89� 2008Trinity College Dublin, "Principle and Practice: Partial Credit Guarantees", Honohan Patrick��

Beck, Klapper and Mendoza (2010), "The Typology of Partial Credit Guarantee Funds around the World",

Journal of Financial Stability, Vol. 6, P.P. 10-25

Page 126: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

���������������

���

����� ������ )� ��� ����� ��������� ������� ������� ����� %���� ���������#� �0���������

�����)������#'�0����� ������

� �

� ����������������������������� ������ �

� ������ ������� ����� ����'�'#�''(� )� ��� ����������� ������� ����� ���� ������� ��

���������������������������������� ����������������������� �������������������

�� ��� ������ �����#��01� )� �������� �����*1�� ���� ������ ����)���� ���� ���

� ���� ����� ����� ���!��+1� "� ������ ������ ���!�� 1�"���� ���� )������� � �� �

����� ����� ����� ���� ���� ������� ��� �����)������ ���� ������� ������� ������ ���

� ����� �� �!'�(1� "���� ���� ������ ��� �������)���� ��������������� ���� ������

��������������� !'��1���"��

����� ������������� ���������������� �� ������������������� ����� ������ ��������

���� ������ ����� � ���� ���� ���������� � ��������� ������ � ��� ��� ���� ������

��������������������������������������������� ��������������������������������

� �� ���� �����!���01� "� ������ ������ ���� ���!����1"� )������ ������� ������� ������ ��

������������+�1����

��

������������������������������� ���������)� �����������������������������������

������������������� �����)����������������������������� �������������������

���������������������������������������������� ���� �����������������

������%������ �������������������

� �

�� ������*�����)������������������������ �

������� ������$ �����������������������������������$ ���������������)����������

���� ��� ������ )� ���� ������ ����������������� ������ )������������ ��������������

�� ������������������������������� �����������

�������� ��������� %�������� ��� ���)��������� �� ���� ���������� ����������)�

������ ����� �� �� ���� ����� %��� �������� ��������� �������� ���� ����� ���� ����)

�������������������� ���)��������������� �����������������������������������

���� )� ��������������������� ���� ������������ �������� ������������� ��������������

����������� ������%��������������������������������������)����������������

����������������������� ����������������������������������������$ �������

������� ������ ���� �%���� )$ ����������� #����� ���� ������������ ������������

�� ������� ����� ����� ����� ����� ����� �������� $ �� ������ ��� ������� �� � ����

��������������)������ �������������������������������������������������������

��������������������

� �

� �

Page 127: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

���������������

���0

���� ��������� �

�������� ���� ������������������������������������������������������ ������ ��� �����

����)�������������������)������������� ������������������������������

���������������!�����������������������''("�/��������������������������������

������������������������������� �������$ #������ ���������������������

������������������������������������������� )����������������������

���������������� ���������� �����������������������)������������ �����������

������������������������������������ ��������������������������

��������������������������������������������� �����.� �

������������������������������ % ��,������������������������� �����������

������ �����)��������������� ������� ����� ��� ���������������� �������

������ ������������)��������,�������������������)������������������������

����� )����� ������ ������ ��������� )���������������������������� ����������

������� ��������������%�������

���������� % ���������#�����������������������$,���������������� ��������

�������� �������� ��� ���� � �������� ��� ���� ���� ��� ������ ������ � �����)

����������������������������������������� ���������������������������

������������������ �������������������� % �������������.� �

���������������������������� �

��������������������������� �����������,�������������� ���������������������

���������� ������)�������� ���������������������������������)�����������������2�

��������� ����� ���#���� ��� ��������� ��������)����������������������������

� ������������������������������������������������������)������ �����������

�������������)������������� ���������������������� �������� ��������������������

����������)��������������������������� ��*'�)�������������,��������� ���)����� �

����������)���������� ������� ����������� ���������������������������������)

���� ���� ���������������� ����� )��� ��� �������� �� ��� ��� �����������

������� ����������������������������������� ����������� ����������������� ��

�����)������������� �����������������������������������������������������������

����������� �������������������������������������������������������������������)

�������������������������������������������������

���������������������������������������� �������������������

90��������������� ���������������! �������!"����"���� &�''(��

Page 128: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

���������������

���.

������������������������������)������������������ �����������!�������������

������������������$��������"91)����������� ���������������������� )�������%����

���������� ������������������������������������������������������������������

�������)������%���������������������������� �������������������������������������

����������������������������������������������������������������������,�����

������)����������������� ������������������������������������������������

��������������������������������������� ����� ��������������� ��������������������

���������������

��� ��������������������� ������� � �

��������� �

������ �������������� %���������� ������ � ���� �

�����

������� � ��-���� ��� ��� �

���������� �

5660 8060658514065608.56560

���������� �

626383.363.37583.383.37575607563

��

���%�������������������)�������������������������������������������������������

������������������������������������������ )�������������������������� �����

����������������0')'''��� ���� ������� )������������������ )��������������������

������������$���������� �����������������������������

��������)�����������������������������������%������������������������������

�������������������������������������� ��������������� �����������

���������� �������������� �������� � ��� ��� ��� )���������������� ������� ���� �����

������������,�����'������� ������.)�+ ���������������� ����������������)������() ( �

�������� ������������������������

������������ ���������������������������������������������������������������������

�������������������� ������������������������������������������

� ������ ���� ����� �������������������� ������� ����������������������������

��������������������������������������������������������� ��������� �����

�������������������������������������������

� �

���������������������������������������� �������������������

91����������������������������������������������

Page 129: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

���������������

���+

�� � ����������� ��� ����� ���-������-������������������� �%���+�����'�����.� �

�������������� �%���� ���)�����������-���,&���������-����'�����%������� �%������

��� ���������������������������������

���������� ��������������� ���� �������������������������� ����� +�!����������

� ��+������������ ����������� ��������������#����������� ��������������$

��������+�� � ����������-������-�+��������������������������� ������ �����

�������������-��������-� �

������������ ���������� ������ +� ���� � ��������������������� ���� ��-�������-

������� ����+��������������'��������������������� ��������������%�� �������

�����������+����������������� �-��#�����������������������$� �

��-������&��������������������������#�������� ��#$����$�+����-�)�((�������"�������

�������������#�������� ��#$�������� ������������� $�+���-�)�����+�%��������� ���� �

�'��������������������.� �

����������-�����������������������-�+������������ ��������������������������������*���� �

�� ������������� ��� ���������������� ���������������������������� ���������� �

������������������������ ����������

��

� �������������� ��������������������������������� ����� ���������������������

������� ����������� ����������� ����)�� ���� %��������� ���� ����� �������� ����

������ ����� ����� ����� ��� ��� %��� ����� )���� ������ ����� ��� ������ ����� ����

���������������������������������������� ��������������������

�����������!�������� ����������������� ��

��������� )����������������� ���������������������������������� )�����������������

������������ )����������������� )������������� ���������������������������� �

�������������������������������������� ������������������)����������������

�������������������������������� �������������������������������� ��������

�������)���������� �)������������������������������)����������������� ��)��������

� ����������� ���������������)�����������������������������

���������������������������������������������)�������������������������������

��������� ������������������������� ��������� %�� ��������������� ������������

������� ��������������)���������������������,�����������������������������������

�������������������������������������������������

���������������������������������������� �������������������

92���������..�

Page 130: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

���������������

���(

����� �������������� ������� �

�������������������������������������)� ���������������������������������������

������������ ������������������������������������������������������������

���������!�� ������������������������$ ����������� ��������������������

��������/���������������������������������������� �����������������������)

���������� �"����������� ���������� ������������ )�������������

������������������������������������

�������*�������������� �������������� ������������� �������������� ����� ��� �����

������������������������ �����������������������������������+!���� ����%� ���+�������

���� ���������!������+�� �������������+������������������ ��������� ������������� �

���� ���������� ���� �������������� ������� �

�������� ������������������������������������������������������,����������

�����������)��������������������������������������������������� ����%���$ #

���������������

���������������������� ��������)�������������)�������������������)����%��������

������������ ���������������������������������������������������������

�����!���������������"�)�����#�''������� ��!�����,������������"%����)����

����������������������������������������������������������������������)

��%�����������������������������������������

����������������������������������������������������������������� ���������

���������������������)������������������)��������������������� ���������������

���������������*���������������������������������������������������������������

�������� )������������������������������� ����������������������������������

�������� �����������������

�������������������������������������������&�����������������������������

��������#������������������������ )�����������������������������������

����!������������� "���������������������������������������� 0 � )���������

������ ���������������������������������+0')'''��� * ������%����� !�� "������ 0 �

�������������������������� ����#������������������������������������������������

�����������������������������������������������

���������������������������������������� �������������������

93����,�%�����������������)��������!��������������"�)�����&��''��)����������������������- 0 ��!�������������������������������"�94���#�������������� �������)��������������������')'''2���

Page 131: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

���������������

���*

������������������������� 0 � )������������������� )������� ����� ��

�����������,��

���������� ����������������������������� ����������������������+0')'''�2�

��������������� ������������������������������� )�������%���������������� - 0 �

����� �������-������� ���������������������������������������������������)����

�������������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������

���������������� ����������������������������������������*0����

��� ����������������������������+0')'''�2!���������������������������"�����

������������)�����%����� !��"������)�� ������������������������#����������������

�����������������������������������������������������

� �

���� ���������+������*����.� �

���� ������������ ������������ ������������������������������������ ��������� �

������� �����������+�������������#����������� ������������������������������ ����$��

������&���������-�#���������%������������������ ������� ��� �$����������������������

��������� ��������������������������������+������� � ��-��������-�������

�����'����������*������+�� ���������� �������� �������� ����������������� ����������

��������������������

������������������'������������������� �������������� � ��.

������������� �������������� � �� �

������ ���������� ������������''+96��������������������� )������������� �����

������������������������������,��

��� �%��#���� ������� )������������0��������� ��������������#�'���������� �������

�������#���� ������� )������������0'��������� �������������#�0���������� �������

��������#�� ���������)�������������''��������� ��������������#�''���������� ��������

���%���� ������������ ��� )����������������������������������� )������������� �

����������������������������������������� ��������������������)���������������

�������������������������������������������������������������������� )����

���������������������������������������� �������������������

95�������������������������� ������������������������������������������#���������������96������� �����*'�������������������'(��''+�

htm.2190des//082007/Decisions/Archive/PMO/il.gov.pmo.www://http��

Page 132: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

���������������

���'

������������������������������� ������������%���������������������)����������������

������������������ ��������� ��������������

���������)������������#�������������������������������)�����������������

���%���������� �����%���)����%������������������������������������������������

��������������������������������������������� ����������������������������

�������������������������

����� ����������� ����������������������������������,������������)�� ����)�������

������� )������������ )���� ����� )��� �� ���������������������������� ���������� �

�����������������)������ ��� ������������ )����������������������������������

����� ����� ����� ������ )��� ��� ��� ������ ��������� %����� ��������� ���� ��

���������������������)������������������������������������

%��������)�����������������������������������������������������������������

���������������!����� ���!"���"�)���� #�''(��������������������������������

������������������ �������������������� ����������� �

� � ���������������������������������������������� )����������������������

���������������������� �������������������������������������� ������������

����������������������������)������������������� ��������� �����������

������������������

�������������������������������������������� ���������������������������)�

��������� ���%�������������������������������������� ��� ��)������������

$�������������������� ����� ��������������������������� ��������������������������

�������������������������,��

��� ���������������������������������%�����������������������,���� ������

������������ �������������� )� ����� ������������������������ ����������������

��������������������� ��������)��������������������� �������������������������

� ��������������������������������������������������� ������������� ��

�����

������������������������������������������ ���� ����������,���������

����������%���������������������������� )���� ��������������������%����

������������������ ��������������%����� �����������������������%����� ��

� ������������������#����0�������������������������������#���������� ���������

��� )������ �������������%�������)��������������������������%��������������

�����������������������������������������!����������4�����4������"�

� �

Page 133: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

���������������

����

������*������������� � ��� % �������� +���� ����� ��������� ������� �� ��������� ���

����� �����������-�������� �������������������������� � ���.� �

�������,���������� ��� �%�������� ���������)��&���������-������'������������������

�������������������!�����)�&���������-��� �

��������)���������� ��� �%�������� ������� ��)�&���������-������������)�((���������-��

�������'����������������������������������������������������� ��)&���������-��� �

������ ��)���������� ��� �%�������� ������� ����������)�((���������-������� �

����������������'����� �

������������� �������� ��������������� )�� ������������������ ��� ��

�������������������������������������������������������������������%�����������

� ���������������������������������������������������������������������

���������� �����������������������#����������������������������������)�������

������������� ��������������� )������ ���� ) ��%������������������� ������

��������������������� ���������������������������������������������������

������������������������������������������

� ! ���� � ������������������������� ����������� % ����������������������������� �

����.� �

�������*�������������� ���'����������������������'������ �����������#��������%�,�

������� ���� �������������� $� % ��������������� ����� ��������������� ��������

������ ����� ��������� 2������������'������ ��������������������� � ���

��������������� ���� �������������������������� �� ����������� ���!��������

�������������������������������������������

�!�����+�������������������������������������������������� ����������������

���������� ���������������������� � ����� ���������� +�� ��������)��������� ���

������������������� ��������������������'������������ ���������������������

� % ������������������������

� �

��������������� ����������������� �����

����������������������������������������������� ������)��������������������������

���������������� ��������������������������� ����� �������������� ������

�� �������� ����)�����������������������)������������)� �����������������������

������������������������� �����������������������������������������������

��������������������

Page 134: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

���������������

����

���� ������ � ������ ������ ���� ����� ���� ����� ����� )������� $ �� �� �����

�������)����������������������� ������������������������������� ���� ������

������������������� �������������������)���� ���)��� ������������ ������

� ����� �� ��������������������� )�������� � ����������������� ������� ������

��� ������ ��������� �� �� ������� ������ ������ � ������� ����� ���� ������ ����

�������������� �������������� ������������� ������ �����������������������

���� ��� ������� �� ���� ��� ����� ������ ������� ����� )�� ���� �� ���� ���

��������������������������)��������������������������)������������ ������

� ���������������������������������

����� )������ ����� ������������ ������� ��� ������ ��� ����� ���� ������ ����� ���

��� �� )����� ����� ���� �� ������� ������ ������ ���� )����� �� ����� ���

����������� ����������������� ��������������������!����� )����������� )�� ��)

� ���������������������� �������%�������"����������)���������� ��������������

�����������������)���������� �������������������� ����������������)�������������

�������������������� ����������)������������ �������������������)���� �

����������� ������������������������������� ��������)������������������������

������������������������������������������

������ ������� ���� ����������������� )����� ����������������� ����*+������

������� ���������������� ��� �� ���������� )��������������������������

������������������� �������������������������������������� ������������������

�����������)����������� ����������������������������������

����� ����� ������ ��� ������� �������� ���� �� ����������� ������������������� �� � � �

������ �����+���������������������������������������������������������������� �����

���������� �� ����������� +��������������������� ������ ���� ������������������ �� ������+

������*���������� ���� +���������������������������� ������+����������� ����������

������������ ��������� �+���� ������� �������+������������! ������������������������

��������� �

&���� ������ ��������������������%����������

���� � ������ ����� ��� ����� ���� ��� ������ � �� ��� �������� ���� ����� ���� ��

�������������������#���������������-������� ������ ���������������/�����������

������� ��������98��������������� ��������� �������������������������������

���)��������������������������� �������� �������������������������)�� ������

����������������

���������������������������������������� �������������������

97�������%�����.���������������������� 0��)���������������������98�������� �����)�����#�'���)�������� �����)���� +.�)������������������������������*��������

Page 135: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

���������������

����

��

��� ���� ���

� ������������$ ��0����� ������ )������ $���� �������� ���� )�� ���������� )����������

�� ������� �� � � ��� )������ �������� ������ ����� ���� ����� ��� ������� ���

������������������������������������������������������ ���������������������)����

����� ������ ������ ����� )� �������� ������ ������ ��� ������ ������ ���� ����#����������

����������������� �)��������������������������������������������)�����

��������������� )� ��������� �����!�������� "��� ����� ���������� )����� �� ���

��������������������� ����)������������������ ��������������������

��

� ��������� ������ ����� ���!������ )����� �� � )��� ����� ���"� )��������� �����

�������� ��� �������� ������ ����� ����������� ������ ����������� ���� ����� ������

��������������������������������������������������� ��������������������

���������������������� ������ ���������������������������������������� ���������

� ����������������� ���������������������������������������������������������

������������!� ��������"���

��

������������������������������� ����������������� �����)��� ������������ �

������� ��� ������� ����� ��������� �� �� �� ������� � � ���� ��� ���� ��� ����

���� � ����������������������������������������� ������ ������������������ )����-

������������)�� �������������������������������������� ������������������������

����� �� ���� ��� ����� ������� )������� ���������� ����� ������� ��� ��� )������

��������������������������� �������������������� )��������������� ������

������������������������������

��

��� �����������������##�

������� ������ �� ������� ����� ������� ������ ������ ��� ���� ��� ������ ��� ������ ���� �

����������� ) ��������������������� )������������������������������������

������������������������������������

��

�������� ����������������������� ������� )������� �����������������������

��������������������������� ��%��������������������)���������������������������

�����������������������������)����������������������#�������������������� �����������

������ ��������� �� ���� ��� )�������� ������ ������� ����������� )�����������������

�������������������������������������������� �

� �

���������������������������������������� �������������������

99�������� �����)�����#�'������� ������������������#�'�������- +.���

Page 136: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

���������������

���

��� ���� ������ ����� �

�������������������������������������� ����� ��������������������

���������������������������������,��

���������������������������������������� ����� ������ ������������������

��������������������%���������������$��������� �������������� ���)����

����������������������

������ ����� ���� ��� �� �� � ��� ������ )� ��� ���������� ������� ����� ����

� ���� ����� ��� ������ ���������� ����� ������ ����� ����� ����� �������� ���� ����

��������������� ����� �� �)���� ��� ����� � � ��� � �� ������ ����� ����

����� ����������������

������ ����� ����� ������ ������ ������ )������� ����� ��� ���� ������ ��� ����

�������������������������������� )��������������������������������

� ����������� ���� ����� ����� )� ������ ����� ����� ������ ���� ����� )���

%������� ���������������)����������� �������������������������������

������� ����������)���� �������������� ���������������������

���������������� ����������������������������������) ������ ����������

�� ���� ����� ��� ����� ����� ������ ������ ������� ������ $ ������ )����

�������������)��� ����� ����������������������������������������

���� �� ����� ������ ������� ������ ���� ����������� $ ������������ �����

��������� ����� ����

0����� ����� �������� ��� � ����� ���� ����������� )���� ������� ������� �

���� ���������������������������������������������������������� �������

����������������������������

.����������������� �����������������������������������������������������

���������������������������������������� ����������������������������)��������

�������������� ����������������������������������

+������������������������� � ��� ���������������� )������� ����� %���������

� ������� ����� �������� ������������ ����� ����� ��)������� ������ ���

����������������������������������������������������������

(�� ����� ������������ ����� ����� ��� ����� ������� ������� ��� �����

���������� ������������)������������������������������ �����������������

����������� ��������� )������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������� �����

���������������������������� ������������������������������� )�������

��������������������������������������������������������� ���

� �

� �

Page 137: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Page 138: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Page 139: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

�������������������

� �

��������������������������� ��������������� �

� �

����������� �

��������������������������������������� �

��������������������������������������

������������� ����� !����"�"������������������� �� �

#����� �!����!�����������������������������!���� �� �

$���"����� ������������ ����� �!���� �����%����������!�&���������"��� �����"�������

���!���� �'��

(�����!������������������������������������������� ����� �� �

����������������� !�������"�"�����!���������� �

� �

����������)����*����� ����

���"�����������)������"�������������

� �

������������������������������� �

��

�!� �������)���������������!� ����������!� ���������!� ����� ���!� ����������� ��������������������

�������� �����������������!������������������!������������������������������������������������������

��� � ��������������� ����������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������� ����������!���!����������� �����!����

��

����������������� ���)&� ����!����� ���������������

��

���!���� ���)�������!�����������������������������������������������������������������������������

��������!��"�������������� ����

��

���� ����� ���)����"�&�!������������&�!��������������� ���������������������" !��������

��

��"�"�����!����������)��������!�������!���

��

1�!����������

Page 140: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Page 141: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������Charter��� ��������� ���������������� ���������

� ����

� �

� �

����������

����������������� �

� �

Charter������������ ���������������������� � �

�� ���

� ������������������ �������������� ���� ������

� ������ ������� ���������� � � ��� �������!�� �� ��� ���� � ����������� "������ �����#������$

��������������������"����������������"�� ����"���������

����� ��� ���� ��� ����� ����� ������� ��� ���� ��% ����� ����� ��� !�&��� ����� �'� �����

�� ���� �� �������� ���� ���� �� ��� �������� ����������� � � ����� ���� ��OCC� ���(��

��%�������������"��������������������� ��� ������

��

������������������ ���������������������� �

�(������������������� � �����#�$���� ��"����������������"�����������" �����)��

�������!�������%�����������������������%��

�����������&������������������$���������������������������� ��� ����

������� ��"������ �"������� ������ ������������% ������ �����

��������%������%��������������

�*� ���&�������

�#���������� �������"�����������������$���'��������� ��������������$%�� �������

��������� ������������������ ����������*��������������� ������������ ���������

����������������������������

��� ��������������� ��������� ������� �������� �

�������������% ��������� ���� ��������$��� �����������������������)��������������

������ ����������������������"���� �$"����� ���%)��

��������������� ������������

1����� pdf.charters/pdf/public/4group/corpbook/gov.treas.occ.www����2�www.occ.treas.gov/netbank/letters.htm.

Page 142: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������Charter��� ��������� ���������������� ���������

� ���+

����%��'��������������������������%��� �����&����"����������������% ��������

�����&��������$"���� ������� ������������$"����� ���%)��

��

������������ ����� ����������� ��������������Prefiling������%����!������%�

��� ���������� ������ �����������������������(�������������������������

��� ����

�%�� �� �� "���� ���� �'� ���� ��� "�������%��� ��%���� ����� ������ ���� ����$

����%�����������%� %����

�����������,"����������'������ ��������%����!������ ��� �����

���������� ���� �,������*�����������

������ ���� �������� �� � ������� ��� �������Application Process�������!�

�������������������������������������������� �� "��%�" �������(�������� �

����������$���������� ��������%�$��������%�� �&����% ���������$����%��

-�����������$�� ���$�%��� ����,�

���� ���� �'� ���� ��� "������������� ��� ������� �������� �������%�����������

����������������%��$�� ���������!����%��� $�� ������ ����������� ����%���$

�� "����� ������� ����%��� ��'� ��&���Safe and Sound� �������������������� �

� ����� ��������%�����!������� � �&�� � ����� ����!�����'��� ��� ������

� �� ������� ��� �� ������&���� ������� ���� �� !�&��� ��%�� ������� �'� ����

���������� �������

����������� ,��� ��������'��� "��������Conditional Approval ������������

� � ���������%�����������������%���������������������������������� �

�&�����������!������

���������� ���� �,������*����������

�������� ���� � ��� � ��� �� ����� �������Organization Phase������'� ����

� ������� ������ ����� "���� "������� �������� ��� $������� �%���� ���&���

�����$� ��� ��"��� ���!� $� ���!%(�� $������� �������� ������ $�������� �����

�����������!����%���$�%�����&��������� �%�,��� �����������% �������������

�(� ���'��� ��� ��&��Pilot � $� ���'��������� ��� ������� ��� ������� �������

�������'�����% ������������������������� ���(�������� ��� ������(POE-

Pre Opening Examination��

!� ���� ����� ,��������� "����� ����� ������ � !���� � ������ $�"���� �� "����

��������������������

!��������� ���� �,������*�����������

������������������������� ����� ����������Final Approval������&�����'����

������ �����������"���� ������������������ �����"��� ����

Page 143: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������Charter��� ��������� ���������������� ���������

� ����

��

�����������,��������������� ��������� ������%���������� ��������� �"���

���������� ���� �,������*���������

��

� ! ���� ���� ���"�����#� ����� ����������� � �

���%� �'� ������ ��� ���&��� ������������� ������� ��&��� �� $� � ��%��������� ����

����� � $��� ���� ��� ��������� �����"%�����&�����������"������������%��� �����

�&����������� �%����������$����������%����������� ��������

� ���� ������ ��% ���� ��� �'� ������ �%� "���&������ ������ ��&��� ��'����������

��������������������,������������������� "������$���'���� ������������� �������

������� ����� $����� ��� � �� ������� ��� �����%�� ���� ��� �%� �!!� ������� ,����� ,���

�������� �����������"������

���������� ���� #���������

��

���������� �� ���� �������� �������� �������

����������"����%��!&����������"���������������� �������� �!� ������!����)��

������ � $������� ���� ���'��� �&����.����� ����� ��� ���%��� ��������� �!�&�� ���

�"������'��� �

������ �$������� �����������������������"���������������������������������&����

����������

����������� � $� ��� �� �� ����� �� �%��� � ���� ������ �&������������ ������� ������

��"��������"����

����� ���������'������! ����!�&��������� ����� ����� �&���!�&�%�$����������������

������ ������"�����%���������������!���%����������������������!�&���������%��

���������������&������������������������������������$���"����� �����������

����% ���%�������������������� ����%�����%�$�� � ������������������ �

*������������ ��������������������

% & ����������������������� ���������� ��Prefiling�

���#� ��"�

*������� ����������� ������ !�������!�������������'�������������

*������!�������.������� �����Exploratory Meeting� ���������������������������

� �����&�� ��� "����������������� �� �������� $���%������ ������� ����

������ !�&��� �� ��������!���.��'���� ������ �������� ��� ���'��� �!�&�� ��

������� ���%����� �������

Page 144: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������Charter��� ��������� ���������������� ���������

� ���

*��������!��������������������������&������ &�� ��������������������� �����

� ��������� ���%���� ����� �������� ����&��� $������� $������&�� ��������/

������������/���������!� �����/�������!����������&����"����/�������

��&�����������$-��� �������� ���������"������� ��

*�������� ������� ��� ������� ��� ���!�� ���Prefiling meeting� � �������� ��� �!&��

���'�������������� ������ ��"�������������� ������&����

� �

���� ��������� ��"����

*���*���� ���&� ������������� ����� ����� ������� ����� ���%� "���� �� ������ �����

������

*���#������� ��� !�&�� ������ ��� ���� ��������� ������ ���'��� ������� ������� ��� �

����"����������������� ����� �!�����

*���0��� ��� ���� �� ������ "��� ����� ��� �� ����� ����� "��! �� �������������

�����%���

*���1��� ��� ��� ����� "���� ������'��� $���!� �� ������� ��������� ���� �����

���������'���� �����������&���"�!%� )�&���� "���� ��������������������$

����������������� �����������������������������%��� �.���'�������������

� ���)� "�������� ���!�����!� ���� ��������� $���� "����������������������������

�� ����������$����� ���������% �$���������!&�������� ��������,������� �%����%�,���

% ! ��������������������� ����������� �Application Process�

��"� ���#�� �

*������� ��������������������%������!��� �������������%������ ��������

��������� ���,�

*�������������!����%���������� �������%������!������������ ����� �,�

*���� ��������������������!�&�%����������'���� $�������������������������%�

����������������� $ ����� ���� �% &�� $������� $�������� $��%�������������

��� ��� ����� ���

*����������������������������� ����� ����������������(��� �����

� �

���� ��������� ��"�

*��*�� ����� �%� � ������ ���� ������ �� ���� ������� ���� ���� ��� ���!�

���������� ������%�����

��� %'����������������%��(�����������������(�������&������%�������������$� ��� �����������

Page 145: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������Charter��� ��������� ���������������� ���������

� ����

*��#������� �� �����Initial Review

*��#���� ������� ���%��� ��� �� ����� � ���� ��&���� ������������� �

�������������%�����������������������)�� ���"�%���������$������

����"�%���$�"�%��������IT�%��,�

*��#��������������� �����������������������������������%����������

������$���������������

*��#���� ����� � ���� ��������� ������� ������ ���� ������� ���%���

�������� �� �������� ����������)

�����!�������%�����������������������%�����%������

���% ������ �����&������������ �������� ������ ���

��� �&��������������������%���� ��'�&������Safe and Sound�

*��#���������� �������������� ������������!����������������"�%���������

����������"��������������������������������'�

*��0����������������Field Investigation

*��0���������� $� %��"��� �%���� $��&������������������������� ��������

������������������������% �"���� ��"���������

*��0�������������&������'��������� ���� ����������������&���&����

��������������!������������������

*��0��������� � ����������� ��� ����� �� �� ��� ��� �� ��� ������ ����

*��#�������� �"%� ��%� $������ � !���������'���� �%� ��������

� ���������� "������ ��� �������� ������ ��� $��������� ��&��� ��� �%�

�������$����������������������������$����������%�����

*��0��������������������������% ��������������$���%��� ������������

*��0�*������� ������������ ����� � ���� ��� �� ����$����� ������ � ���&��

� �������� ��'"��%��� ������� ���� ���� ����� �������� $������ ��%

����������� �!��������!��������������������������$�%���� ���,� ��

*��0�#��������������������������������������������'������"����������

*��1�����%������� ��������Conditional approval

*��1���� �������� ��&���� ������� ����� � ���� ���� ������������� ��

�����)��

��&��� ���� ��%��� "��� ������� $�� �&�� �������� �� ���� �� ��

�� ��'����&����������������������'�� �����

��

��

Page 146: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������Charter��� ��������� ���������������� ���������

� ����

����&��� ���� ��%��� ��� ����� $�� �&�� �������� �� ���� �� ��

�� ��'����&��������� �������%������ ��������

� �%��������������� �������%� "�������! ����� ������������

�!� ���� �� , � $�(�� ����%��� �������� ��� ������� ������ �����$

�� ���%� �����&��� ������� ���� ����� ���� �� ������ ���%� ��'�

������

*��1������� ��������� ��Standard Requirement� ��� �������%�� !���

������$������!�&������������������(���� ��������� ��(�"�� ����

��������������������������������

������� �������� �������� ���������� !��,�

*��1���� �����&��� ������Special Conditions� ��!�&�� ������� ��� �������

�����(�����&���������(���� ���&��������%�������� ������������

����� ������ ����� ������ � !���� ���� ���� �� ������ ���� ����

������������������������! ������������ ���������������� !��

��&����"��%��������������!&��� �%����$������"������� !�����&���

����! ���������������"��"��� ����������������������������"���

���%������������!��� ���$����� ������������������)

���������% ���� �����% ������ ��� $������������ ������ �

�����&����

�������� ��������������������

������������������ ������� ��������������%�������%��!�&���

���������� ������ ��% ��� ��� ����� ����� ������� ��� �����

�� �������� ������������������������������

*��1�����%�� �� ����� �������!� �.���&������������ $��� �� ������%� &�

������������������������������������������%������������������

� ��������������� ����$�� ���������������������������������$

��������������!���� ��������������������"%���%��$������������

��������������������������� �!����������Conditional Approval�

% ! ' % �������������� ���� ������ ������������������������

*��1�#�������� ������������������ ���������������������������"�����

������ �������� ������� ������� ��� ������� ������ ���� ��� ����

����������������������������

��

��

��

Page 147: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������Charter��� ��������� ���������������� ���������

� ���*

% � ��������� ����� ������ ������������ ��Organization Phase�

���#� ��"�

*������% �����%��� ����� ������ ������ �)"��� ���!�$������ � �%��� $���!����� ��%�

��������� �%���� $�� ��% ��� ����������� ����� $��������� �%���� ����%

��� ����������$�������������������%�������������������� ����� ���,�

*����� �����&��$�� �� ���&�� ���� ���� ������� ������ $Pilot ���� ����������%

�������Test �&�������������'������������������������� �����������������

������ ���� ��� ��������� �������� ������&����� ������� ��� ����������$

��������������������� ���������������%�����������������$� &����%���������%�

����������� ����������$�����������"��&������!���������$������������ �����

�����������������������$�������������"%��

*������ � ��� �������� ������������� ��� ������� ������� $����� ���� ������� ��� �%

������������������� ����! ������ ��"���������������$���������� ����������

��%�(� �� ��������������������������� ����%������������������% ���"%�

������� ����� �%����������������� �����������%� �����

*�����"�� ��� ��.�������������.����������� �������% ��������������������� ��

����� ������'� ��%���� $� �������� ��%������ �%� ������ ������,������'������

� � ����� �&��� ������� ��� ������� �� ���������POE��Pre Opening

Examination �

*���*�� ��������������&���"�����$� �&���������

���� ��������� ��"�

*���#�������������������������������!�������������������! ����������� ���

���� ������������ �!�������� ����������������������� �� ������� �!���

����������

*���0��� �������&���� ���������POE�

�����������������������������������������$��������������&������&

���������� ������������ ������� ������������������������������������

"�%������������

��� � ���� ����� ������� ����� ������ � ������ ����(�"%���� ������ � ��� �

��� �!����� ������'��

�� �������������� "�� ��� ����������!��������% ������������� "����

�"���������������������&��� ��'�

��

Page 148: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������Charter��� ��������� ���������������� ���������

� ���#

����'�� ����%��� �������� ��������������������%�������� ���� ������$

������$�����%�������%����� ����� ������ ���$����$�������$�%�����&, �

���� ������� ������ �!�� "���� � ��������� $��� ���� ������ �'� ��%��

� ���%��� ��'��IT� ��'������ �������� �������� ����%����� -� ���� ����

���������&����

��� �&��� ����� ��� ���! ����� ����� ������ � �����(� ����� ����%��� ��$

� ������� ������� �����&����� ���� ������� � �!�����Conditional

Approval�

��� �%� ������ � ������������� ������� ���%�� ��� ����� ���� "�� ��� ��

��������������������� ����� ��,�

��� � ������ �������� ��%(�������� �!&��� ���&���� � ����� � ����� �

"�� ��� �������"����� �����������������������������������������

�� �&��������$� ��������&���� �&��$�����������"���������������-����� ��

����������������������&����% ���������������

��

% ( �������������������� ����� ���������Final Approval��� �

���#� ��"�� �

*������ ����� �� �� ������� �� ��� ���� ��!��� "������������������� $�"����� "����

�"�������������������������'���� ����$��� ��������� ���&������������

�� ����(��������������������

*���������������������$������"�'�� ������������ ��

� �

���� ��������� ��"�

*��������&��� ��� ������� ������ ���� �� ������� �%� ��� ��&��� ������ ���� ��

�� ������ ��������� $���������������������%���������� �����% ����&��

������������"�� ��� �������

*�����������������"���� ���� �!���$"�����������$��������������������$������ �������

�������! ������������� �������� ��"�%������ ����������������� ��

��

#���� ����������� �����

��� ��� ���� ������� ����� ������� ��&��� ��'���� �� ������ �� ���� ������ ������

���������������&��������������������%��������"������&�������

��

��

Page 149: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������Charter��� ��������� ���������������� ���������

� ���0

��

�� "���� �� "���� ������ ����������� ���� ������ ������� ��������� $� ��'�������� ���� ��

���! ��������������%�����������%���������&���$� ����"�������� ���������������������

���&������% ����������� ���������������� 0������� ��

0�����#������������������ ���� ���������������

0������Charter����������������.�&���������������"! ������"�%������'���$�������%�

�� ������������������ ��� ����!�&��$������������ ����%����$����'����������� ��

����������� $���� ������������%����������������������� ��������������� ���

�������

0�����(����������%��� ����"�����'�$��&������������&���'�"����� ����������'��$��'�"���

������������������&�����&���� �����%��!�������(�������������������������'������

������� ����� �$������"%���%�����������%���������������%�������� �����!�����'�

���������

�� ������ �������� �� $����� !� ��� ���� ������� ��� (���� �%�� �&����� '� $� �����

���� �%�� ��������� ���� ��� �%�� ������ ������ $� ����� ���� ��� �������������� ��

��������������������� �����������

0���������������������������& ������������� ����"����������������� ��� ���� ����

�����������������������%������� , ��"����������������"����� �������� ����%���

!������ ����,����������%��������� ���� ������� �����������%�������!�����'��������

��������� ��� ������� ��� �%� �� ���� ��'���� ������ � � ������� ����� ������ �����

��������������%������ ����%�������������,!����, �������������������"����

��

0�������"���(�' ������������������������� ������������& )

�� �!� �� �� �!�� �� �� �� �� ��� ��� ����#�� �

�� �!� �!�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ���� ��� ���� �� �� �� ��� ������� �

������

������

�� � �

� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��� ���� �� ����#�� �

� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��� ���� �� �� �� �� �� ������� �

������

�� ��

�#� � �

�� ��� �� ��� �+� ���� ��1� ��0� ��#� ��*� ���� ���� ��� ���� ��+� ��� �1� �0� �#� �*� ��� ��� �� ��� �� �� �

��

�����%���� ��"����������"�( �������'�����������������������&��������%����

� ����'�� ������ ��� ���'��� �������� ���������� ����'�� ������ �� ����������������

������������&���"���������������'����������% ����%(����'��������������������

Page 150: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������Charter��� ��������� ���������������� ���������

� ���1

��

������ � ��� ������� �� %�� ���! ����� ����������'�� ������ ��� ��� ����� ������

�����%����

��

� ������ ��"��$���#�� ������ ��"�� �

� ������������ �� �������� ������������ �� �������� �

�� �������������� �

�����,� �

����� ���������� ������!�$����!�������2�� ����� �

�� �����!�������2�"����� ��� ������ �

�� �

�����,� �

���� ����������%������!��2���������%��� �

�� �������%������ ���2��������������� �

� �

� �� �� ��������������� ��� �

� �� �� ���������� ������ ��� �

!����,� ���������������������2�������� ��� ���������� �������&��������� �

� �

� ����"���������&����"������������ �

�� �������&����"�������������"������ �

�� �

�����,� �

������"���� ��� �"��� �����%� ��� �

�#� ���� ������� �

�����,��� �

�����%�����!&�� ��� ���� ������������� ���� �

� �����'��� �������������� ��� �&� ������'��� ��������%� �&� ���

��

��

4�������������������&�$�����%�"�������,���

Page 151: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������Charter��� ��������� ���������������� ���������

� ����

� �

��������)�� ���� �� ���������������������������������� �

��������������

�����������"������������%����������������$"��!�������������� ������ ��������(�)���

�����(���(����� ����(��

������ ����� � ����� �%� ������� ���'�� $� �!� ������� �%���� ��!��� ���� ��� ������ ������

����������%������

������%����������%�����������������������%�*����������������������� ��������)��

���� ��� !����� ���� ��� �������� ������ ����� ����� �&�%� !�&�� ���%��������� �&�%�� ���

���������������������

�������������������������������"�%������������� ���% ���!�&�����%������ ������

������������������%�%���������������

�������&������%�������� �����%���������������������������������� ������������%

��������$��������������������� ��'�"���&��� $����� ��������������"���������������

������������%�������

���%� &�"��������������� ���"�������������%������������%�����������)��

������� ����

�����������%� �����$������������������'% ������������������������� ��$��� &����� ���

��&������� ����*�$����� ����� ���������� �����$����&���%���������������������� ����

��������$����������������

� �����SWOT��� �����&���� ���%���� ���� ��������� ������� �����.�������� ������ �� ��

�'���$�� ���������������%�$���&�������%������&���������!�����%�����!������%��% ��

��� ���������������

�� � � ������������

����"�� ��� �����"�%����� "�� ��� ���� ����� $��� ��� ���� ������� ���� ��� ����� ���

�������������������$"��������� ���%��"�� ��� ���������!����$��% ������ ��������

�� ��� ������"�%������ �������������&������������"�� ��� ���������������� ����

"�� ��� ����������$ ����"���$�"������������������ ���������������� ���"������+���

����� ���� �����%��� ��� ���� �%�������

�� ���� ����� �� ��,� $� ����� ���� � !�&��� ��� ���� "�� ��� ���� � ����������� &���

����������� ��� �������������� �����

����������%���� ����%���� ��� ��(�� �� ���� �%��� ������� ����� $���� �� ���%���"���

������%���� ����������� ����$������������ ������������������

5������������������������ ������� ����� �!�����%�������%�� ������ �����-� �������� ������-� �������������������$������&� �����&���������������������� ������� &����������

Page 152: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������Charter��� ��������� ���������������� ���������

� ��*+

�� ���� ����� �� ��� $,%���� ��� ��� ������� ��(� �%��� ������� � ���� �� $��� ��� � &��

���������������������������

�� � ��� ��� ��"�� $%���(�� $������� ������������� �������������������� ������� � �!����

�������$� ����������� ������� ���Fit and Proper�� ��

��� �����������������

����� ��� �&���� ���! ��� ������ ������������ �������� �� �� ���� ���� ���������� ����%��

�� ������'% ������������������������ ��������� �������

*������������

� ������ �����������!���������� ���� �� �������&��� $��!��� ���� ��������� $�� ��'� $��� �%�

�%�, �$�"�������������������$�����%��� �%�������% ����

����������������!�������&�� %������ �$�������!�������$��&� ����������������%�����%�

#��� ������ ���������

"�������!�����!������������� ������"������������(�������������������&�'�$�� ����"��&����

�!��� ����������������&������������������%����������%�����

"�����% ����������"�����% ������ ������(���&�'���

"���������"���������������������������$��������������&�������%�����������������$�����%��

� ����������� ����������������� ������� ������ �������� �� �&���� "���� ����� ��� ����� �����

����%�������� �$�������������!&���������������������� ����������

� ����%��$�����������%���"���"�%������% ��"���������� ��������������������������������

� �� ��"�������'�� ��%��� "������� ������ ���� �����&�� �� ����� ����!�� �� ��� ���� �� ���

�����&������ ����'�"�����������&���"������� ����"�����������������

0��������������

�����������%���!&��$�� ������������������������������������������������������� ���

��!�������"���������������%���������������������%���������������������%�)��

0����� &������!� ������

� ������� &�������� ��� ���������������������������� $������ "����� ������

������� �������� )� ������������������� �������(�� $����%��� $���� �� &�� �������

����� ��%� �� $���&�� ����� $�����%��� $��� ����(�%�� �, � $� ��� �� ��������� &��

������$���%��������$��(�%���, $����������������������� &���$�%��-����, �$�"�������

���(��$�� '!������������� &���$-������������$�%�������������, ����%���

���� ���������������� ������&������������%������� ������� &����������%����

�&��� �&� ��� ���� ������� ������� $�����!�� ��� ����� ������� ��������� ��� ��

������� ���������

������������� �������������������� ������������������$����������%������������

��� �������!����$�� ���"��������$�%����������������, ���

Page 153: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������Charter��� ��������� ���������������� ���������

� ��*�

�%� ���� ����� "��%��� ������ ������� ���� ���� �� &��� ��� -���� ����� -�������(!�$

���������� ��$�������������%��,�

������������� ��������� &����������%�������&��������������!��(����*�������

������ ��

0������������

� ����� ���� ������%�� ���!, � $� ����� ������%������%�� �� � $�%�� ������� ���� �����, �$

�������!��������%����������� �����������'�������

���%��� ��������� ��������'����������!������������������&����� ����������%����

0��������%�%����'����

���� ������������%��������������������������%�%����������

���� �������������������%������������"�����������������%�����%�%����'���

����������%��������������������%�%������������

����� ������� ���� ����� �� ��������� �'��� ����%�%� ��� �!�� �������� ��� �� �

���������������������$��&��������%������� ������� &��������

0�������� ����������

�������������������&�������� ���������������"%���%�$� &�������!� ����������

��������������� ������� ���������'����$�����'�������������������������$����

������������

��������� ��� ����� ������� �� ���� ��� ��� ����� �������� ���� ����� �� �����

�����$"��������������% �����

1� �� �����

������������ ����� ������ ��������

���������� ����� ������ �����$�����������% ������ ��$�����������������

��������� ������&����� �����&�����&�"�"��������� �������� �������&���� ��� $�� ��

����%����%��,�

�� �����������

��������� � ������ ��&����� ��� ����$������� ����� ���� ��������� ��� ��� $� ���

�� ����� $�������� ���%����� � �� �� ���� ������ ��� ������� ���%��� ������� �����

�������������������!����$�� ������%��$�%������������� ����, �

�����������&���� �����

�+��������������� ������� ��� ���

�+����������������%�������

������������������������������%������&����'������������

Page 154: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������Charter��� ��������� ���������������� ���������

� ��*

��

�+����� �����������

� ��������� ���� "��� $�� ���� �������� $�� ���� ����%��� $�������� ������������!���

���������'�%� �"�������$����%���� ����!� ������

�+�����������������

��������� ���%��� ����� ������� ������ �������� $������� ��������� ���!� ����� �����

"�������

�+����"���������������

����������� �����&�� "������ �� ���� $!��� ���� �� ���� $"�'� � �� $���!� ����� $����'�%�

����%�����������

�+�*���� ���"�%���

�� ����"�%����������������!� �����!&������������ ����������� �� �������&����

������������%������'��$��������% ���"�%���� ����������� ����"�����"�%������

�+�#��������"�%��

��������"�%�����������������!� �����!&���� �������%������&��������'����������$

�����"�%�����% �����"�%���� ����������� ����"�������������!��� �,��

�+�0�����'��"�%����

����'���"�%����������������������%�����%���� ��������%������&��������'����������$

�"�%�����% ������������������� ����"��� ����"�%�����

�+�1�����"�%�����

�� ���� "�%���� "�������� ��!� ����� �!&������ ���� ������%��� ���&�������������

����'��$�"�%�����% ������������������� ����"����� ��"�%�����

��

�+���������"�%����

� ���%��� ���&���� �� ������'�� �������� $� "�%���� �% ���� ������������� � ���� "����

"�%���� �����

�������#�������� ����"����6

����������� ��

��%��� �� �!� ��� �� ���� �!&������ ��&���� �� �!�� �� ����� �������� ������ �� ��

������ ����!������!� ���������%����������"������������

������������&����������% &�� ��&����������������&�������� $���! ���� $��������%��

�������� �� ��� $������� ����� �� ����� ���%� $� ��� ���� ������� �� ��� �����������$

������ $�-���� $�% � $���!� $��������� $������-���� $� ����� $���� �� $������ $�� ���$

�%������ ,�

6��*������ �������������������������

Page 155: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������Charter��� ��������� ���������������� ���������

� ��*�

�����������������%�

�������� ���� � �� ���� ����� ���&� ������ ����%��� �� �� $����� ����%��� ������ ���

&��� �%� �������� ������� ���������� .�� ��� .� ������ ��� ���� � � ������������� �����

���&� �����%����������% ������ �������

��������� �������&��

����&�����������%��� ��������������&��� $������� ��������������%�.��� ���� %��

��! � ������ �&���� $������ ���&��� $� �� ��� ���� ������� ��� �����!��� ���&�������%

������ ��� ��� �� ����� �������� �������� �������� ����%� � / ��������� ��� ��� �(��

������&�������������� ����!������ �/���� �!����% ����������������� ����������"%�

�����&�����

���*� ������������ ������������� ��

��� ���� ������� � '!�� ����� ��� ���� ���&���� ����%�� ������ ���� �� ��� ���� ������(��

��- ���������������������������� '!��.��������������� ����������(�����

���������������*��

�������"������������� ����� �� �������������"������� ��������� ��������!�&����������

������� ���%��� ������ � �!���� ����� ��������� ����� ��� ������ ��� $ ���� "��� $�� �� ���

������)���� �� �����$����&� �����$��������&���$���������&���$���������&���$����!��&�

�������������� ������ �����'���� "��������������% �����"�������������� ���������������

��������� �� �������������������&��������"���������

���� ����� "��� ���!�� ����� ���� ��% ��� ��� ���� � "����� !�&��� ��� ����� ��� ������ � !���

��%��%��� ���� ���

��������������������

���!������������������%����� ���������� �����������%��� ��������% ��� ������%����!��$

������������������&�������� �������"��&������������% ���� &����� ��

� %�������� %��������%����!��$����� ����������������� �������� �%�����������$������$

�� �%�����$��%�,�� ��

��������������

��������%�� ���������������� $��������% �������� $����������������% ����&�%� ����

���������������������

������ ��% ��� ���% � ����� $� ������ $�������� �������� ����!�� $��������� ��% ���� ���%

���������������� �������� "�����������% � $"�������������!����%��� $�����&�� ����������

�(�����������(�%���������,���

��

��

7��� ����� #��������

Page 156: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������Charter��� ��������� ���������������� ���������

� ��*�

��

��% ��������������������� ����� �����$�����������"��������� ������������������������

"����� $� ���� ������������� ������ ���� $��� ����!�� ������������ ������ $��&� ��� ������

����% ��������

���������% ������������ �������� ��"����������� �����,���

�*�+��������

�*������������������������������������������ �&���� ����$��������� ����� ��������

�*���� �����&������������ ����%�������� ������������ ���� �������������% ���

������� ������ ���$�����������!&�����������&���� �������������������� �$���%��

������������������ ����$���������������������������������������������

�*���-��� �������-��� �����������������������������������$���������� &����������� ����

����� ����������������� �� $������&�������������'�������������& � ����%���� ����

�����/������� ����������������������$�� ����&��������������� &���������'����

���� �/�'%��� ������ &����%�����������������������&������%���/�������$���������

��������������������������� ������������� �������������������� /������������

��������"����������� ����� ��������������$�%���������� ��,�

�*������������ ������� ������������������������ ������������������������

�*�*��������������� �� ������������������%�������%����%��������$������������!����� �

���&���

��

�������)� ���� ���������������������������� �������������IT�� �

� �������������������� ����������������� "������!����%��������� �������� ��� �!����� ������

����� �������)��

��

��������������

�����%��������(���������������������(��������������� ��"�!%������)�������"�����

��% ��� �������������� ��� - ��(� � $� ���� � ���� $������� � ��� ��� -��� ����� $���������

�������������

���

�� ���������������� ��)�IT

��� ���������! ��������IT�$���� ������ �����������������������%���!��������������� ���

�� ��� ���� ��������%���� �������� ��� �� �������� ���� ��� �"%� ��%� $������� �������� ��

�������! ����������������������

��

��

��

Page 157: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������Charter��� ��������� ���������������� ���������

� ��**

��

��������������

�������������!����%�����%�����������������%����% ���

��������������������%��� ����� ���� ������������%�$ ���� "���$����!������������

����� ������ ����������%����� ����(������������������ ������������������ ��

��(������ ���%��� $����������!����%��� ����������%����% ��� ������(�������1���

��� ����"����������������*0� ��

���%�� ���� $ ���� "��� $� ����%��� ���� ����%���� ������ ���� �����������%����� ���� �%

��&�������

����� �����������������%������� "������ ������ �� �������� ��� $������� � $��%�������

��������� � ��� ��� "���� ����� ��� $��&��&�� ���� ��%� ��&�� $��������� �� � ���%��

�� ������-� �����������$�������������������%������%��

���"�������"�%����� ������-� ����

����%���� �% ��� � !���� $��'��� ���&������ ������ "�������� "�%���� �!� ������� ����

� �� ���� ������ ��&��%"�������� ������ -� ��� �������� "���$������ $���&��%

��� ��������&����������������������&��%������ ������������������������&� ��$

������ �������������������Defacing ���

������ ��� �#

�����"�����������������ustomerCour YKnow �

����� "�������������&������������� �������������&� "��������� ������ ����������

��������'������(������������(�$ ����"���$���'����������&��������

"%� ��%� $� ��'�� ������ ���&���� �� ��� �������&��� ��� ���� ������ ��������� ��

������ ������'����������� ����� �������

��������� ������'�� ��������'���&��

�� ��� ��&��������'$��������� ���� �&���� �� ���� ��� "�%���� �� �� �����$�� ������

�������������������'�������������%����������

��

*�� �������IT

*������������& �!�����

� ������� ������� ��& �!���������� ����� ������ ������� ����� ������ �������� �����

������ $� ���� ���% �� ��������� ���� $��%��� $� ����� $����!�������� $���������� ����

���������������� �����-����� �!��������������

*���- ����������� ���������������%��

���������������� �������������� ���������������%����

��

��

��

Page 158: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������Charter��� ��������� ���������������� ���������

� ��*#

��

*������� ��$�� ��������& �������'

� ��� �� ��������� �������� ������� �� �������� �������� "����� ��������� ���%���

���� ������ ��������������� �����������IT����

� ���� ���� ���� �� ������� �� �!��� ���� �� ������ ��������� �������� ��� $�����

������ � ������ ��� �&��� ������ "����� ����� ����� "����� ��� ����!� ��� $�� �&�� ��'�

�� ��������& �����������

� �����������!�� �������%����"��&���������������� ���"���������� �����

*������������ ������-��� ����

���%������ ��.������"��%���������������$�� ����������-����� �!���� ����������

��������

�������� �����������%������ ����� ���%� ������-��� ������������������� ���*0�

���� ��� � �!�� $�������� ���� $����� �������� $�� ��� � ���� $!����� ���,��� $SLA�$

����� �� ������ ������� �� ���� � ��������� �����!����� ���&���� �� ���������%�

�������� ������ "�� ��� ����� ������� $�� ����� ��� �������� � ���� ������ �����

��������������!�$� "%���� ������%��� �!���������������������������� ����� �&���

������������������ ����

*�*������������&���������IT�

� ��� ����� "���� �%��� ��� �����������������������IT� $������� $��� ������IT�������

������������$��� ������������%�������&������������

*�#����������

�� �� ���� ���.������ "��%��� ������ ���%��� $���� ����������� ��� ������� ������

�� �!����������.��%��� ���)������ ���(��$��(��$�� ������� %��� ���$������- ���

������(��$�� �� ��$�����%�������(�%���,�

��� ���� ��� �� ��� ������� ���!��� ������� ��� ����� ������ ���&���� �� ����� �� ��

�� �����"����������'� ��������������&���"������� ����"������������������������$

� ���� "���� ��%� &��������� �������� ������� ������ ���� � ��� ��� ���� �� �����"����

�&�������������

��

#��������������

#���������������������

���!����������������������������� ������������������������������������� ��

��������&�����$����!�$���������������

#��������� ���������������������������� ������ ����

����&����� ������ ��������������������� � �������������� ��&�������������������

������� ������������������ ��������������� �����%����%� &�� �������������)��

��

Page 159: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������Charter��� ��������� ���������������� ���������

� ��*0

��

����� ��� �������� �� ��� � ���� $����&���� �� ��� � ���� $�� ����� ������� �!� �����

����&���Hacker� ��

#������'������ ��

���������������������&�������&������ ��"�%���� ��'�������!����'������ ������

���������� �������'�$� �����������!����� ���������(��'������ ��������� ���� ��

��� ���%�� �� ���� �'�� ������ �������� ������� ��� �������� ��������� $������

� ������ ������ � ������ ���!����%��� ���� ���� ��� ������� ��&���������%����

"�!%���������)����'���� �������� ���������������� !�����������!���������� ��

#���������"�'���!� ��������� ���������%(����!������������

���� �����%�������������� �����!� ����������"�'�������Anomalies Detection �

������������ ������������������������������'�������� �����&���� ����������

�����'�����!�����������������������%��$ ����"���$�������������)��

����������� ���!��������� �� ��������������� ����"���� ������ ���(���!������

! ��������������!� ������������ ������!���������� ��������$��������!�������

�����������&�������������%�������� � $� ���!� ��� �!��������������������

� �� ������� $������� ����� ����� ���� � ���� ��� ���� ������ ��&���� ����

��������������&���� ��

�������� ���������������������������� ��� �������������������� ������

�(� ����� �� �� ���������� �������� ������� $��� ����� ������ ��������� ����

!��&�,� �

#�*��������������� ���� �����

� �������������� �!�������������� ����������������� �����!�$����� ������&���

�'��� �������

��

0�������� ������"����� �

0������������� ������ ����

�� �� ��� �� ����� ��&��� �������� �������� ����� ����� ��������� ������ $���� � ����

����� ���������� �������!��������������&��&��������%���� "�����������������

�����������

����������������!������ ����������IT���������������������������������������

0������ ����(�

���� ����� ������ ����� �� "�������� ����&����� �%���IT���� ����� �� ������� ���

�������� ���(����

��

��

Page 160: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������Charter��� ��������� ���������������� ���������

� ��*1

��

1�������

1������������ �'������������!

�� �� ��� �������� �� �'����� ������������� ����%���� ��������� ������� ��� ������

����� ���$ ����"��$����������������������-�����)��

������������������������%���� ��'������!����%�����&�������

������������ ����"��(�� ����("�!%���!����%������ ����)Firewall�$Anti-Virus���

��������"��!��������������������������%�����'������ �����!���� �'��"������

���������������� ������!� ������ ����������������������

����� �� ���� "����! � ����� "����� ��� ����� ����� $� ���� �� ��� ������ ���� ���%�

����������,�*0�'�"���������������!����%��� ��

1����%��������

������������%������������������������� ���$"���$ ����$���������������������)��

����������� �� ������ ��&����� ���������� �� ���(�%����� ����� �� $��� ����"��� ����

��!����%��� �� �� �%���� "����������� �� �� �%���� $����� ���������� ��� �

������ ����&������ ��������������������� �������������!�������"�����

�� �� ������ ��&��� ������IT���� ������ ������� �� ��� ��!����%��� �%�����������

���������

��� ��������'���&����'���&����� ����%�����������������������

�� �����'�� ������� ������ ������� ������ ���� �� ���� -����������� ����� ������

������������$�������������� ����������30�� ��

�� -��� ����� �������� ����-��� ������ ������ �%����� ����� �%� ������ $������� ����

��� ����� ��%������������������� ����������*0���

1���������������������������!����%�

� �% ���� ��� ��������� �� ��� ��%����� ��&��� ���� ����� � ����"����� �%%�����

�������$�����)�������� ������� �&�����!����%�����!��������$����������� ����"��

-����"�������������$�� ��������� ������������ ����"������

1���������!�������������

������������� ��� �����������"�!%�)"�����������$�����'���%����$�����'���������$

&� ������ ������ �� ��� ��� %� ����,��� � $�"����� �� ���� ��� ����� "���� ��� ���

������ ��( ����(��

��� ������ !�&�������������� ������&������������������� �����%������� �����%�

�� ������$��&����"� ��������� ����%���!��� �����

��

��

��

Page 161: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������Charter��� ��������� ���������������� ���������

� ��*�

��

����������������� ������������������� �������� ����� ������������

����� ������������������������%�������������������������! ��.���� ����������

� "���� ������ ������ ���!������������ �������� $� �� ����� ��� ���IT� ������� �������

��! ��.�"������&�������������� ����� �������!����,�

�+�����������#� �������� ��������)�IT�

�������� �����������������������%���� ��'������&��������������

���������������������������������

�����! �������������������������� ���"� ���������

�"������������������� ���

���� ���������������'����&�������

��& �!�������������������������������������

����!���&����"� �������� ������ ������&����������������������%������� ���������

�� ����%���

��������������%��� ������&�����

���'������ ����������������%���� ��'������������&����� �����

�������&��� ���������������������� ���

�"�����������������%���$��&��������!��� �&����� ����

����%������ ����� ������������������ �SLA�����������������

��������� ����� ��� ��� �� "%�� ������ ���!����%�� � ���� �� �%�� � ��� ������ ��� ��� �

"�����������&���� �%����� ����� ����

�� �'����� ����������

��� ��������������� �!�������������������� ������ ���

���� ���� ��� �� ��� ������� ���!��� ������� ��� ����� ������ ���&���� �� ����� �� ��

��� ���� �&���������$��� ����������������� ������

��%������������������������� �����

Page 162: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������Charter��� ��������� ���������������� ���������

� ��#+

� �

��������)�� ����������������������� ���� ������ �

�������������������"������! ����������"��������������� ��������������������� �����%����

� �� ���� ������ ��!��� �%� �������� $�� ��� ��� ����� � ������� ������ ����� ������� �� ���� �

�����"���� ���!�������������������

��������� ��������������������� �������������������� ������"����������������� ����

�'��

�������� ���%���� ������ ������� ���%���� ������ ������ �%����! ����� ������������ �����

���������������������� �� �������$���� ����������&������%����������%��

������ $� ������� ���%���� ������ �%������������� �������� ������ ������������ �� �� �����

������������������

��"������!���������� ��� ��������������!����������� �������%������!�������"����

�������"������������� ���&�������������������������&���"������%�����++�������� ��������

�������� ����&������������&��� �����������&���"�������"��������'������$�����%������

�����%�������%��� �����%��������������'���

*�"��� �������� ���� ��� ����� ����� �������� "��� �������� "��� ������*4��+4� ������� ����

�������������� ���

#�������� ��������� ����� �������� ������� �!���� �������$������� ��!�� ������ ��� �������

��������� �� �� � ��� �� "�� ��� ���� ��� ����� "���� ���������������� �%�� ������� ����

�������������� ��"�� ��� ������������

0�������� ��� ������������ �������������� ����� �������������� ��$�� ����%�������%�

������������&������&�������������$��!��%�$�� ��� ����$��&�"�&���$�"�&�� ����"���������

�������������������������!&����� ��������! ������ ��������� �!������� ���

1����������������������������������� ��������������������������������

��������"�%����&���������������������� ��$�����������������������

Page 163: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������Charter��� ��������� ���������������� ���������

� ��#�

� �

��������)������� ���� ��� ��Organization Phase�� �

���� ������� �,�������� ������������������"�����

���������%������������������� �����"�� ��� ����

���������������!������%�����

������ �����("�� ��� ��� �

������������������� �%���

��*����������&��� ����

��#�� ��������������%���$����������$���&���$�� �!���������� �����%�����%�,��

��0��������������� ������������������ ������������ ����������%��

��1�����%����� ����������

��� ��� � ����"�������!����

���� ��������� �����������

����������%����!�������������! ���������� �!��������$��% ������ ��

������������������� ���������������% �������� �������������&��

��������%����������� ���������$�������� ����������"�!������ ��

������������� ����� ���������$�������� ����������"�!������ ��

��*����%��������������������

������ ��������������� ������� ���������� ��1����

�������������������"�� ��� �����

��������%���� �%�����������������

������ ���"����������

���� ���&������������������������

��*��������%���������������������������

��#����%����������������������

��0�"���������������������

��1�����������������������������!����%��

���������������������!��� %��

���+��������������������$� &�����������%�������������� �������

����������������������'����������������������

���������- �������%��� ����� ����(��

8�������$����� ������ ����"����OCC(��)Minimum Policies and Procedures Checklist��(

Page 164: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������Charter��� ��������� ���������������� ���������

� ��#

�������������� �������������

���������&������������ �����

���*����&�'���%���$ � ��"������"��������� �������������� ���������������&����

���#� ����������������%���$�������������������% ������&� ��������������������������%�

���0����� ����������% ������������&��

*��������������������� ����� ����! ���� ������������%�����%��������

#�������#������� ����� ������

������������'����������������������������! �������

��

Page 165: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������� ������������� �����

��

����������������� �

� �

� ������ ���� �� ���� ��� �� ������������������������� ����� ���� ��������� ��� ���������

������������������ ���� ������������� ������������� ��� ������������������������������

� �������� �� ������� ������� ��� ������� ������ ��� ��� ������ ���� ������ ��� ������!"�������

� ����� ���� � ����� ��� ���� �#��������������������� �������� � ����� ������������� !���� ���

���� ������#�������������� !��� ���������������������������������������������������������

����������������!��� �� ��������������� ����������������� ��� ���� �����������������

�������#� ������������#�� $����#��� �������$%�credit scoring&����

� ������� ���� � ���� ������ ������ ����� ���� �� ������$������ $����!������������ ���� �

$������ � $�$�������� �$�������$������ � $���� ��$�������� $ ���������� ��� ����������� !�����

������������ �� ����!��� ��������������������� ���� �!� ������������������� � ���%����'�

$������� ��� �&$�������$��������$�� ���� �������� ������������������ ������!��������!����

�� �� !� � � ���� ������ ������������ ������������������� ��%�����'$������ � ��� �&$�����

�����������������������������������������������!�� ����� �������������������������������������

���������������������� �������� !� ���!������� ������������������������� �������������

���������� ������������������������������ ����������� ��� ���������������

��

����� !�� ������������������ ������������� ����� ��� ��� ������� ���� �������������������

������� ��������������������� �������� ������������� ���������� ������������� ���������

��

�������� �������� ������ ��������������������������� ��������������!� ��$���()��!������

������!�������������!��������������������������������������� ����� �������������������

���� ����������� �� ��� �������� ������������� � ������� ��������� ����������� � ��������!

����������� !���� �(("� !�� ��������������������������%������*������ �&�������������� ��� �

��������������� ����������������� ������������� �!��������������������������������������'

�� �������������������������������������������

��

1������ ������� ������ ��� ������ ��� �������� ���� ���� ��� �� ������� �������$��� �� ������ $�$����� ���� � ����

������'��

%�&������ ������� ������������� ������������ !� �������������� �� ����� � �%� ������������ �� ���������������

�����&+

%"&����������� ���� �����������������%������������������������$�&��

2����#��� ������������� ����� �����������������������'�����")��� ������������ �������!� ��$�",,"!��������

����������������� ����������������������������� ��������������� ��������� ������ ����������!������

���� � ��� ���� � � � ����� ������ !������ ��� ������� ������ !�� ��� ����� � ������ ��� ����� ������ �����������

�� ���� ������ ���������������� ����������� ������� ��������!�������� ��������������� ������������

3���� ������������ �� ����� ����������������������� ����������

Page 166: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������� ������������� �����

��-

�� ������ � ���� ���� ��� � � �������� �� �����!��� �� ������ ���� � ���� ������ !� ��$��",,"�

%����'�$�����$� ��$���������������������$&� ��������������� !� ��������� �������������

������������������!���#������ � �����������#����������� ������������ ���������������

��� ������������� ",,-� !���������� ������������ !��� ��������������� �����������������

������������������������������������� ����!�� ���� ���� ������������� ������������

��#����� � � !� ��� �� ������ ���� � � �� �������� �����%��������� � � ��� �� ��� ����� ��#�

�� � ����� �� ������&!� �� ����$�������� ������������������$����#������� !�� �������������

������������ !� ��������� ��� � ��� ��� ������� ������.�������� !����������������������

����-����

��

���������� !��� �� ���������� ���������� �� ����������������������� ����� ��������� ����

������ �������� ���� ��� � ����� �� ������� ���� � �� ��� � ��� �� �� ��� ������ ��� ������!

�#������ �� �������� ������ ��������!�������������%���������/�������&���� �����������

����� ��������������������������������������������� �������������������������������������

��������",�"�% �������������#������ ���������������������������!�� �����������������

����0����",�&� �������������������������������������� ��������� ���!��������� �������

���������������� ���������!����������������!���������!������ ��� ��������������#� �������

������� ����� �� � ������� ����� � ���� ��� ������ �� ������� ���������� ���� ������ �� ���

��� ����� �������� ������

��

� ��������������#�������������������������������������� ������������� ������� ��������

��������������������#��������0��������������� ����� ������� ��������#���������������

��� �� �� �� ��� ������ ���� ��� ������ !����� �� ����� ��������� ��� ��� ��� ����� ��� � ���

��� �������������������� ���������� ��������� ����� �������� ��������������������#�����

����������������������������������������#������������� !����� ��������������#���#���

����� � ���� ��������������������� ������!�������������!�������������������������������

�� ������������ ���������� ����� ����������������� ������

���

���#���������� ������� ��������� ����� ��� ����#���� ������� ��������#��� ���������������

����������������������������������� ������������� �!����� ��������������������������

� ��� ���#�� ���������� ���#�� ���#��� �������������� !����������� ��� � �� �� ���� ��!

���� � �������� ����������� ��� �� ������� ���� � � � � �� ��� ������ ������ ������#���� �������

��������������������������������������������� ��������� ���� � � �������������� � ������

���������������������������������������������#����� �� ���� �0������������

��

������������ �����!���� �������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������

4�XQ.INFO.CRD.IC/indicator/org.worldbank.data://http����

Page 167: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������� ������������� �����

��.

�������������� ������������������������ �������� ��� ����� ������ � � ��������� ��� ��

������� ������������ ������������������������������������� �������� �� ���#���� !����

�� �� !� ������� ���#��������������� ��� ��� �� �� ���������� ��� ����� ����� � ������� � �

��� ��������������� ��#���������� �� ����������������� ����� �������#�� ��� !�����������

�� ������� ������ ����� ��� �� ������ ���� � � ����� �������� ��������� ��������� ��������

����� ����������� ���������������������������!������������� ����� �������� ��������������

�������������������������� � ������������������������� ��� �������������������������

�����������

��

� �

�� ����������������������������������������� �

��

������� ����� ��� ���������� ���� ��� �� ������� ���� � � � � ��� ����� �������� ��������

������ �������'����

��������� ��� ��������� ����� �������� ������� ��� ��� ���������� �����������

� ������ ��#��� ������ ��� ���� ��� ������ ������� ����#� ���� ������ ��#���� ������� ���

��� �������������!������ ����������� ��� �����#����������������#�����!�������

������������������� ��$���� �$�����������$���� ����$

"���� ����� � ���%adverse selection&������ � �������� ������� ����� ������ ������ !� ���!

�������������� �������������������������������� �������������� �������

�������������%moral hazard&�������#�����������! �������� �������������#��������

������ ������ ���� � 0������ ������� ����� ����������� ������� !��#��������� 0�����

�� ������ �������������� ���� ������������� ���� ������ ������� �� � ����� ���� �� �

������������$�� ����$����������� �������������������������������� �����������

-�������������� ������������ � �������������������������������������������������

������ ��������������������� �������������������!������������������� ��������

��������������������� ��������� ��������� ������������ ������������ �� ������

��������������� ��� ��� !� ��#��� ������ ������ ����� ������ ��������� ��� �� ���� ��

����������������������� �������������� ���������������������� �!���������������

$���� ������� $� ���� � ����� �������� ��� ����� ����� ������ ���������#�������� �

��������� ���������������������������� �����������!����� ����������#������� ��

�����������

.���������� ������� ����#�� ��������� � ����#��� ��� ������� �� �� ��� �� ������� ���� �

����������������!���#������� ����������������������������������������������� �

��� �!�� ������!� ���� ������������������������������������ ��������������#���

�� ���� ���#���������������������� �� ����� ���������������� �������!�� �� �

� ��� �� ������� ���� �� �� �� ��� �� #������ ������ � �� ������ ���������� � ���������

������������������

Page 168: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������� ������������� �����

���

��� �� ������ ���� � � �� ����� � � ���� ��� !��������� ������ ����� � ��� ���� � ��� ����

������������������ �������������� ���������������������!�������������������������������

����� ������������� ������������������ ������������# ������������������������ � ����!

����������#��������#������������������������.'��

����� ���������������������� �������������#�������#����� ���������������

�� ��� �� ������� ����� ���� ���� � ��� ������� ��#������ �#������� ���� � ��� �� �����

������������������������������������������%��� �������!��������������&

�� ��� �� �������������������� �������������#�������#���������� ������������� �����

����%���������������&���� ������������ ������%���������������������� ���&

�� ���� � ��� �%���� � ��� ��� &��� ����� ������ ��� �� ���������� ��� � ����������� ��

�������� ����� ��%� ���!�����#�!�������������������&��

� �

��������������������������������������������������������������������������������

������������� �������� ���������� ����� ��� ������ ������ ���������� ����� ��� ������ �� ��

������ ���� ������������ ������ ����� ����� ������ ����� ����� ������� ���� ������ �����

������ ������ ��������� ������� �� ����������� ������� ������� ��� ������������� � ������ �

������������

���#�� !� ����� �����#�������� ���� �� ������� ������� ���� �� �� �� ���� ������ ����� ���� ���

������������������������ ���������������������

��

������ !� ���#�� ���������� �������� ��#����� ��������� ������� ����� '���������� ��������

����� ���� ����� �������� ���� ���� � ��� ����� ����� ����� ��� �� ������� ���� �� ���������� ��

�������� ��� ������� ������ �� ��� �����#�� ��������� !� ��� !���������� � ������ ��� ��� ���� � ��

���������������������� ��������� ���������!����#������� ������������������������������

������������!���������#��#������������ ��������������� �������#���������������%�����

������� ���� � ��&� !� ����� ��� ������ �� ���%� ��� !��� ������ ���������� ��������� ������� ���

������������ ��&��

��

������������������������������������� �

��

� ������������������������ �

� ���� ����� � ����������#��� ��� ������� ��� �� ��������������� ����������� ���� � ��� ����

�������������������� �!������������������!����������������������� ����

������������ �� ������� ������������ ������������!��������� ������'

5�����������������������������������

Page 169: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������� ������������� �����

��*

����� �������������� � ����������� �������������!����������������� �������������

����������������� ���*�����������'������������������������������������������������

��������� ���*� �� ������������� �� ���� ������������������� � ������������ ����� ��

��� ������������� � � ������ �������� ������ ����� !���� ���������� � ���� �� �����

����������� ������ ��������������� !������� ��� � ����������� ��#������� ������)��

���������� ������������������ ����� ������������������ !� �������$������ �����������$

�� �!� ����������������� ����������(�

"��������/����������� ����������������������� ��������������!��������������������

�������������������������������� ���������#������� ������������� �������������

����� ������ �� �����#����� ���������������

��������/���������������#������������ ��������������!������������������ ����� �/

��� ��������������!�������������������� ��� ����������� �������������������� ����

������������������������������ �������������������������� ����������������������#

����������� !�������� ����� !��������#��� ����� ����#�� �� !������������������� ��

��������������������������������#��

������ �� ����!��������������������� ����������� ������!������� ��$��������������$��

�������������� ���������������������� �� ���������������������������� �������� ����

��� �������������#��� ������������� �� !���������� !��� ��������� �����������!��� ��� !����#

�� ��� ������� ������ ��� �����,!��� ��!�� � �� ��� ������ ��� ������� ������� ��� �������

�������������������������� !�� ����������������������������������� �������������������

������ �����!������� ������ ��� �� ���� �� ��� ���������� ������ ��� � � �����������������

������� ����� ������ ������� ��� ��� ����� ������ ������ !������ ������� ������� +��� ��� ����

�� ���� ����� ������� ��� ������� ����� ���� �� ��� ����� ��#���� ���� � �� ���� �� ��� ����

����������� �������������� ������������� �������������������������������� ���� �������

6���������������'��$�#��.,1,-��������!�����)�,����

7�������$�0),*,1()���������������� ������

8��$��))".1,������� ���� ����������������������! �$���)-1,����� ������������� ��� � ����

9���$�0��.,1,-������������������������������� �����

10������ ��������������������������$������� ���������������������������������#����#����!�������� � ����������

����� � �������������� � !����������� �� ��� ����������� ��� � ��� � ���� ������������ �� ���� ����������

�� ��� !�� �������������������������� ��������������� ���%� ������ ���������������#���������������� �����

����������������������������������� ������ ��&����������$#����� ���������������#��!����������������������

��������� ����������������������#�� ����� ����������!���������!��� ������������������ ��� ������������

������� ���� ���!� ���������������������������

11���� ����������$������������$����������)���������������������������� ��!���������$���� ��������������������

����������������������������������� �������������!����� �������������!�� ������������������ ����!���

���� �������������������������������$��

Page 170: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������� ������������� �����

��)

����� ��������� ������� ������� �� �� �� !�#�� ��������� ����� ����� !������� ������� ���� � ���

������#������� �����������������������������#������ � �"����

�����!��������������������������������������� ����!��� ��������������!���������� ����������

����� ������� �������������������/������������������������#������ ���������������������

������������������OECD���� ����������#�� !� ��������� ��� ������ ��%���������� ���� ��� �

�����&���� ����������������������������������������������!�� ����������������� �����

��� !������� ��� ���� ������ ��� ������ ��#��� �����-� '����� ������ ����� ��� ��� ���� �������

���������������������� ������ �������������������������������

�����������!��������������������!�������/����������������������� ��������������������

������������� ��� �������������������������#�������� ���������!������������� �����

%� ��������������������� � � ����� ��� �&������������ !������� ������ �������������������

������ ����� ����� � ����� ������ ��� ������� ���������� !� �� ��� ��� ����� ��� ������� ���

����� �� �� !������ ������ �� ��� ��� ������� !������ ����� ������� ����� ����� ���� ���� ������

���������� ����������������� ������������������������ ��� ����������$���������� ���$

���������$������������� �������!������������������������� ��! ��� ����������!���������

�� ������$�.����

���

����������������������������� !! � �

��

������ ���� ��� ��� ��� ������ ��� ������#���� ���� ��� �� ������ ���� � ���� ���#���� �����

��� �� ������ ���� � ������ !� �$��",,-� !������ ������� � �%�����'�$������&$� ���#��� ����

�������� � ���� �� �����������

��

12��� �� ��� �����������������������!�������������$�#��1,�#����� �������������#������ �����������������!

�$���%&�!-�-�!����/.,)�!����������������������� �����!��� � ��������!�������������������������������!����!

",�,� !���� /."(.*� � !$������� ������� ���������������������������������� � ��� ���� �� � ������� ��0���� ����

��� ��� � ������ ���#��������������������#��� ��� �����������#�������� ������� �������������#��0�������

��������������������������������������� �����������������#�������� �����������������������������0�������

������������������������� �$�� �� ��� ����� ������� � �������������� ������� � � ����#��� �����������������

��������������� ��������������������������������������������

13�������������������������OECD���� �����!���������������������� ���������� �/��������������������'

OECD Guidelines on the Protection of Privacy and Transborder Flows of Personal Data�!

html.,001_1_1_1_1815186_34223_2649_en,,3746/018/document/org.oecd.www://http����

14���/�������!� ��������'�������� �� � ��������� ����������!���/*)����

15���� ������������ ������������� �� !��������������������������������� � �����������������!�����������

������ ��� ��������������������������������!�������������������� ��� ������������ ���������� � ������

������$�� ���$��� ����� ��� ���� �������������������� ������������������������������������������#��

�������������� ������������������������ ��� �� ����$��-(1))����������� ��"������� !�$�����%� &),)� ��������

��� ������������ ���#������������������� �� ���������$��!��������� ����������������������� ���#��������

�����!���������������������������� ����������

Page 171: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������� ������������� �����

��(

������������������������ ����� ������������ ����������������������!����������������������

��� ���������������������� ������������������������

��

������������ ��������������!����������������������������������������������!�����������

������� �������� !�� ������� ���������� ��� !������ ������ ������ � �� !������� � � ��������

��������#������ !�������������� ��� ���������������� ��� � �������������������� ��� �����

� ��� �� ������ ����� % � �� ��� ��� ����� ����� � �� !� ������ �������� �� � ��� �� ���!

������ ������������ ������#� �������&� !�� ������������ ��� ������������ � �� !��� ���� ����

��������������� �����!�������������������������������� � ��������������������������������

������� ����� ����� �� ����� ����#� ������� ������ ����������� ������� �� ��� ������ � ��

�����������������#������ ���� ������ ����������������

��

��������������������������������������������%���� �����&��

�� ����� ������������ � ��� �����������������������#����� ���� ������������������� !����

����� ���� �� �����%�������������� �������������������� ������������ �����������������

� ����������������/&���

��

��������������������������� ������%�����������&��

��������#���� �����������������������'��

���� ������������� ��������������*������!��� ������������� ���� �������!������������� ��

������������� ��!��������� �����������������������!����� ���������������������������

���������������������������������!����������!�������!������������� �������

������������������������� ����� ����)������ !������ ���� �������� ��������������������

��� ������������ ���� ���!������������������������ ������������������������ �����������

������� �������

�����!�������� ����������������������������������������������������������������������� �

������������������������������������������� ������������� �������������������� ������

������������������������

��

�������������� ������'��

������ ����������������� ������������������ ����� ������������ ���� ������������� ��

������� ��������� ����������������!������������������������������ ���� ���������������!

�*���)� �����%�������� ���� �� ������ ������� ���������� �������&� !�������� ������� � ��

�������������� ����������������������������������!���������/������������������ ������

��� �������!�#�#���������������� ����������������������������������

16�������� �� ���������������������������������������� � � ����� ������ �������!

ilita/mojheb/il.gov.justice.www://http�!� ���� ����� �������������!�

htm.Dohot/Pirsumim/ILITA/MOJHeb/il.gov.justice.www://http���

Page 172: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������� ������������� �����

�*,

����#����������� ������������ ���� ������������������������������������������ �����������!

������������������� ������������������������������� ���������������!���������������� ������

� ���� ��� ���� ���#�� ������ ������ ������� ������ ����� ��� ��� ������ !�������� ����� ��� ����

����������������� ������������ ������������������������������!������������������������

��������������������������� ������'��

��

��

��

������ ��� �� ������� �

���� ����� �� �

���������� �� ��������� �

���������� ������� �

������� ��#� ���������������#�����������������������

������ ������� � ������������������ � ���#������

������������������� �� �� ������� � ��������� ����������� �����#��������������������� �

���������� �

��� ��������������������������� ��� ����#����� ������������� ������������������

� �

� ���*�����������

������������� �

�������������� �

*��� �� �

����������#����������!��� ���#����������!��� ��#���� � ��� ������ � ��������� ��� ���

� ��#������������������� !� ��������%���� ������������������������������&� �

� ������ ������ ���������� � � ������� ������������������������������������� �

������������,�

�������������#��������������� �

���� �������!� ����������������

��������������������������������� �

.!,,,2��!��$��������������� ���������

��� �

�������������

������ �

� ���#���� ������ ������������ ������ !��������������������������������� �

�����-��������������������� �

����������� �

.��� �� �

��������� �

����������������������������������������������������� !��������������������������

������ �

���������������������

����������*�����

������ �

���� �������!����������� ��������������������

� �

�� ������� ����������

�������������� �

����� ���� � ���� ���� ������ �� � �������������� ��������������������� �������

����� ���� �� +���� ���� ����� ������ ������ �����,������� ��� �� ����� ������!

�������� ���� �� ���� ����� ��� ������ ����� ����� �� �

���� �������!� ������������������� ������������������ +������ #� ������������������������� �� ������������ � ������������� ������

�� �!��$������������� ��������� �

.��� �� � � ��������� �

�������� ����� ������� ����� ������������ ���� ������������� ������� ��� �� �����

����� +� ����� ������ ������,������ ��������������� ��!������������������������

������������������� �

����*��������������������� �

���� �������������!��������� � ���

�������������������������������� �

.���� � �

�������������

���� �

�������� ����� ������� ����� ������������ ���� ������������� ������� ��� �� �����

����� +� ����� ��� ���� ����� ������ ������,�������� ��� �� ����� ����� !���� ������

��������������������������������� �

����*��������������������� �

���� �������������!� �����������

������������� ������������������������ �

.��� �� �

Page 173: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������� ������������� �����

�*�

������ ��� �� ������� �

���� ����� �� �

���������� �� ��������� �

���������� ������� �

�����$����%&� �

��� ������ ��� ������ � � ������� !���������#����� !����� ���� +������ ������ ��������� ���(,����������������� �������������������� �

� ������������������������ ������

��������������,!,,,2�'��������!,,,2��

����� ���������������#���� #�������

���������������������������������

����!,,,�2�����������������������������������������

��������� �����!,,,2��

����� � ������ ��������#�� ��� #�� ��� ���������� ������ �� ���� ��� ������ ����������� ������ ��� ���������� ����� ����

�������� �

.��� �� �

��������� �

� ����� ���� �����*������� ������ !� ��$ �(((� !���� ����� ���� � � �������� ������ ����

� ������ �� �� � ���������� ������ !��� ������������������������� �

� ������������ �.��� �� �

������� ��� �� ������%������ ��#�� ����� ��� ��� � ����� ���� !���� ��� ����� ����� ���� ������ � �

�������� ����� ����� &�������� ���� ������!�������� �������� ���� � ������ !�������

����� ��� !� �������� ���%.�������� ������������ �������� �&������ ������ ��� ���� ����

� � ��� ������ ���� � ��� �� �����.���� �������������������� ��� � �

����� �������!� ������������������ �1��������� ��������� �

.��� �� � � ���������'������

����������� �

��� �� ������������� �� � ������� ��������� ��� ������ !� ��� ��� ������ ���%.�

������������#������ �������������&������� ���� ���������������������� ��������

� � ��� �����.����� ������� ���� � ��� ���� ����� �

�����*��������������������� �

����� �������!� ������������

������1���� �������������� �

.��� �� �

��

��� �������'��

��� ������ � � ������ �������� ��� /�������� !���� ��� �� ������ ���� � ��� ��� ���� �� �� �������

��������������� ���� �������� ��� ��� ���������� /�� ���������������� ������������ �� ���

� � ��� �� ������ ��� ��� ����� ���#�������� ��!�� ��������� �� ���������� �������� �������!

������'���

���� ��� ���������#�� !������ �� ����� � ��� �� ��������� ��� �������������� ��� ���������

� ������ !������� ����� ������������� ��� ��������� �� ����������� !����������� !����� !�����!

����!���������!������������������

17������� �������� ������ !����� ��� ��� ������ ��� ������ ������ ���� !���� �� � ������ �������� %� '�� &����� ��

������������������������������ ����������!������������������������������������� ������������� ��������������������+%"� &������� ����� ��� �� �����������". ������� � ���������� ����� ����� ����������� �����

������� ����������������

Page 174: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������� ������������� �����

�*"

������������������������������ ��������

����������� ���� �����������#����� ����� ��������!��� �������� ������ �����������

���������������������������������� ���� ������������!���� �������� ������������������

����������#�����

���� ����������� ���� �������������#��� ����� �������!��� � �� �������������������#

����������� ���������������������� ������� ������� ��!��������� ���������

��

������������'��

���� ��������� �������� ������ ����������������� ������������ ���� �������*��������� �

������!����������������������� �������������������������

������ ������� �������� ��#�� �������������� ���� !������ ��� ����� ����� ��� ����� ����� ����

��������� ���������������#�������� �����������!�������� �� ���������

��

�����������'��

� ���#�����#� ��� ������������������������������������ ����� ������������� !������������� ��

����������������������������� ���������������������������������������������������������

������%��� ������!�� ���������!���#����� ����������/�&��

��

������������'

������������ ������� ������������ ���� �������������������������!�� ���������!������� ��

������ ������ ���� ������ ��� ���� ���� ����� ����#��� ������� ������������ ���������� �� ���!�

�������� ����������������������� ���!����������������������������� ������� ����� �����!

��� ��������� ��������������� ���������������������� ����

����� ��������� �� ������ ���� � ��� ��� ���� �#�� ����� ��#��� ������ ������ ����� ����� !������

�������� ����� � ��� � ���������������� �� ���� ��������������� ����� ��� ����������� ��

����������������� ��� ����� � �� ��������������������� ���������� ����� �����������

���������������������������������� ������ ���������������

��������������� ������������ ���� �������� ��������������#�����������������������������

�������!� ����������������������!�����!�� �!���������������!������ ����������������� ��� �

������!������������� ���!������������������������ ����������� �����������#������������

�������������������� ��������������� ������-.��� �� � ���������������

������%��&��������������������������������������������!����� ���������� ������� ���!���

��������������������� ������������ ����� ������

��

������������������� ������'��

������#��������������������������������������������������!�������������������� ���� ������

�������������� ������������������������� �����!��������������������������� �������������

����� !� ������ ����� ���������� ����� ����� ������� ��� �������� ��� ��� � ������� �����

����������������*��� �����

Page 175: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������� ������������� �����

�*

��

���� ������������� ������������������������

��

���������������������#�������� ���������������������������������������� ���������!� ����

���������� � ���!�������'���$��������������������������������� ������������������#��!

�������� ������� ������ � ������ ����� ��� ���� ������� !� ����� �������� ���� !��� �� ������!

��� ��� ������ ��������� �#�� ������ � � ������� ������ !������ ����� !�����#��� ������ �����

����������������

��

����������� �

����� ������ �����$���� ����� ���� �� !������ ����� ����� ���� !�� ��������� ������� ���� !������

����������������������������������!��������������������������������������� ��������

��� ������������� �!���� ���������������������#���������� ����������������������������

��� ������� ��� ����� ����� ������ ������� ��� ��� ��� ����� !����� ���� � ��� ���� ��

����������������������� ������������������

�����#��������������������� ������������������������������!�������Fair Credit Reporting

Act�!� ����(*,�)����

��

���� �������������'�� ���� ������������������������� ���'��������������� ��!������

�� ���!������� ��������� ��� ������������ ��������������$��� ������������#�$����������

�������� ���� ��������� ��%�����'� ���� ������� !��������!�������������������������� ��

�������!����� ������������!��� �����������������!���/��&��

� �

���� ����������'�� ������������� ���������������� ����������������������������� ���� ��

%�������� ����� ����!���� ����������!�����������!�� �������!���� ����� ������������� ��

����������� ��!�����&��� �������������!�������!�����������������������$����������������

��� ���������� ���� ������������������������������� � ������������������������������

����� ����� �!������������

� �

���� �����������'��

��������������������������� ����!������������� ����!��������������!���������������

�����������������

������������������ ������� ����������� �� �����!��� ����� ���!��������!������ ��!

������� !�� ����� �� �����Utility%�� ����� ���� ����� � !� ���� � !�� �� !���&� !��� ��

��� ��������������!����� ������� ����!��������

18.Et seq�1681 §.C.S.U15 ����

Page 176: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������� ������������� �����

�*-

����� ��������������#�������� �������������� � ��������!������ � �������!�������

���!���������������� ��������/����

����������� ������� ��!�� ����������!��� ������� ���������� ��� ��������������

���� ����������

������!���#��� ����������������������������!��� ��������� ���������!/������������� ��!�����

����������������������� ��� �����

� ���� ����� ������ ���$���� � ����� '$������� !�� ���������� �� !������� ������� � ���#� ��� ���

�� �� ���� �������

� �

� ������� ����� �� � ��������#����� ����� �������������������� ��� !��� !���� !���� !/������ �����!

����������������� ���� � ���*����,����������� ���� ��!������� ���� ������*���������� �

���������!������������ ��!������ �$������������� ��� /���

��

��� �������'��������� � ������������������� �������� ���������������� ���� ����������

����� ������� �� ���� ������ ���#������#���� ��� ��� ����� ����� � � ���� � �� !����� ��

������ ��� �� ������ ������ �������� �� ��� ��� ������ � � ����� ������� �����#�$� �%������

FICO�&��������� ���� �� ��������������������� ���� �������������������������������

������'������ ����� �������!�� ��������� ��������������#������!���� ������� ���!������

��� ��!�� ������ ���� ������������� ������

� �

�����������'������������������������� � ����������������������������������������������

��� ���������

� �

������ ������'���� ������� ��� ������� ���� ���#�� ��� ���� ����� ����� ������� �������������

�������� ���� � ���������������� ����� ���� ����� ���#�� ������������� ����� ��������������

����� �������������� ������ !������ �� � ��� ������������� ����� ����������� !�� �� ���� ����

����� �������� ���������� ���� ���������������������������� ������������

��

����������� �� �

�������� ��� ���� ��� ��� ������ ������� �������� ������� !�� ������ECRI�(%�� ����� ��,�

��� ��������������!��"�������&����

��

� ������� ��� ��� ����������������� �� ���� � � ��� ��� ����� ���� ������� �)"3���������

� ��� �� ������ ���#� ��� ������%credit score� &��� ������� ��� �������������� � � ��� �*,3�

0���������� ��������#����������!��� ������������������� �������

��

19�European Credit Research Institute���

Page 177: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������� ������������� �����

�*.

�� ������ ������� � ��$��� �� ���� ��� ��� ���� � ������� �'�������� �� �������� ���� ����

� ��� ��� ������ ������ ����� � ��� ����������%����� ���� � ����� !������� ���� � ��&� !��� � ���

������",����� �� ����������� �!������������ ����!� � ���� ��������������� ��������������

������ ������������ �������������������� ������������ ����� ������ ������� ��������%�����

��� ���������!������ �������&�!���������!�����������#����

������ �����'����� � �������� �����#������ ��� ��� ���� ����� �������� �� ������� � �������� ��

�� ������������� ������������������� �������������������)������������������������� ���

������������������������������� ������������������ �������������������������������������

���� ������"����

��

�����������'���.,3����� ����������������������#����� ����������� ����������������

%��������"��������� �&������������������������������ �����������������������������������

������������

�*.3����������%�.������",�������� &�������������������������������������������������

��������!��������� ��� ������������� ������������

� �

���� �����������'��

����#��������� ����������� ��!������%����� �������������#�&�!�����������%")������

,��������� ��� ����������� �&� !� ���%"-� �����,������&� !���� /� �� ��� ����� �����%""�

�����,�������&��

������������ ��%�credit application�&���������� �� ��� ������������ �������������

�������� ��� �������������#�� � ���� ���� !�������������� ���� ��� !����� !�����#���

���� ������� ���� �!��� �����#����

��� � ����������������������������� � �������� ���������� � �����������������#��

����������������

������������������������! ����������������������������� ���#�����������

����������������������"*������,������ �������������������������������� ��������

������ ����"*����������$��� ����� ���� ��� ������������������� !"���������������

� ����� �������� ��������� !��"�������� !������ ����� � ������ �� ������ ��������� ���

� ��� ���������� ����������� ���������������#� �������� ��%retail credit� �&�������

������������������������������� ��������� �%��� ���!���� �&�

�������� ������ ����� ����� ��� ������� �������� ���� !����� ������������� !������ ���

������������������������$����

20�����������������

21�������!�������!�������!�����������������

Page 178: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������� ������������� �����

�*�

�� ������� �� ��%default� &��������� ��� ����%"(� �����,� &����� � ����� ������������!

�����!���������!�������#�������������������������!������������������%�������� �

�����#������������������� �&���� �� ��������������������� !����������������� ���

���� ������� ���� ��� �� ����� ����� ����(,����� ����� !������ �������� ���� � ����

�������������$������� �� ��%� $default� &� ����� �������������������������� ���� (,�

�������������������������������

������������� �����������������������������������%��������,�&��

��

������������� �������������'������������������������ ���������������������������������

���������������%$footprints$&�������� �������� ������������� �����������������������������

����������� �������!������!���������� ��� ����

� �

����������'��������������������������������%� ��������������� ���������������� ��&���

������� � � ��� ��� ������ ����� ������� ������ ����� ������� ������� ��� ������� ��������� ����

������� ������������#� ���������� ��������������#��������������� !�� ��������� �� �����

�������������������������������������#��������%�� ���!������������������ �������&��

� �

������ ��'�������� ����������� �������� ��������� ��� ��������� ��� �����������������������

�������� ���������������� ����������������������%.����� ��������������&�!�������������� �

�����,��,,�������

� �

������������������'������� �����������#�� ��� ���������� ���#���������������������

� ������������������� �������������������������������������������������������������� �����

� �

������ �����'��������� ����� !���� � ��� ����� ����� ��� ����� ������ ��������� �������� ���������

���� ������������������������� � �����������������

��

��� ����� ���������������������� �������

��

���#�������������� ��� ������������������� ����������� ���������������������!� ������#��

�����������������������#��������� ������������� ������������������������������� ���� ���

�������!� ������#�����#���������������������������������������� ���������������������

����� � ����! ������!���� ������� ��� �����������

��

������ ���� ��������������� ���� �����������������

� ����� �#�� ���#� !������������ � ���� � �������� �� ���������������� � � ����#��� ������

������ ���� ����������� ������������������ ��� �������������'��

Page 179: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������� ������������� �����

�**

������������������������������ � ��������������������������� ���������������������!

������� ����������� ���������������� �����#����#��������������������������������

����� ������������������������ ����

"��������� ���������������� ���� ������#������������������������������������ #��

� ����� �� ����� � � ������� �� ���� ��� � ���� ��� ��%�� ������#�� ������ ������

���� ��!����������!���������#��!������������!��������� ����� &���

��������������������������������������������� ���� ����!����������������������� �

���� �� ������������

��

���������������������������� ��������!��������������� ���������� ������������������ �

������� ��������� ������������!����������������� ��� �������������� ��������������� ���

������ !������ � � �������������� ������ !�������� ��� ������ ������ ������ ����� !���������

���� ������������� ��� ��������� �������������#���$�������������$ ������������ �������

��� ������!�������������� ������������������#�#����������� �����������������������������

���� ����� !�������������������� ���� ������

��

� ����� ���� ���#�� ������ ���� � ������� ����� �� ��� ��������#��� ����� �������� ����� ������

%��� ������������ ������������� ��&�!�������������� �� �������!���������#�� ����������

� ����#� ������ ���%� ��� !$���� ���$� !��� ��������������� ���� ���� ��� ������������

��� �������� �&� �#�� ���� ������� ��� ��� ������ ��� ��� ������ �#�� ��� 0��������!�������������

��� ������������������ ��������������!�� �������!��������������

��

���������������������#������������� ���������������� ��������������� ������ �������

����������������������������� ��� �� ������� ��� ��� �������� ������ ������������ !������

�������������� ���� ��� �� ��� ��� !� ��� ���� !� �� �� ������������� ����������� 0����������

� ���������������������������#����������� ���#��������� �� ����� �����������������������

��� ����������������!������������������������������������ ���������������� �����������

� ��������#���� ����� !� ���� ������ ����� �������� ��� � ����� ���� ���� !��������� �����

������������������

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

Page 180: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

����������������� ������������� �����

�*)

��

��������������

International Finance Corporation (IFC)- Credit Bureau Knowledge guide, 2006

Barron John M. and Michael Staten, "The value of Comprehensive Credit Reports:

Lessons from the U.S. Experience", 2000.

OECD, Facilitating access to finance: Discussion paper on Information Sharing.

Turner Michael A. and Robin varghese, "The Economic Consequences of Consumer

Credit Information Sharing: Efficiency, Inclusion, and Privacy", OECD Privacy

Guidelines, background paper#2, OECD Conference 12/2010.

Page 181: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

���������������������������� ��������

���

������������ �������� �

�������������� ����������������������������������������������

��� ��������

��������������������������������������������������������������������������������

������� �������� ������ ���������� ������� ������ ����������� �� ������ ������� ����� �

� ��� ������� ������� � ��������� �������� ��������� ������ ������������ �!� �������

������������������������������������������ ��������������������������������������

����������������"����������������������������������������������������������������

����������������� ����� ��������������������������������������������������������

�������#�����������������������������������������������"��������������������������

���� �������� �������� ��� ���� ������ ����� ������� � ��� ��� ��������� ������� ����

��!�������������������

������� ������������������ �����������������������

� ����������� ������ Community Reinvestment Act$�CRA%��������� ������ �����

���������������������� �������������!����������������������������������� CRA ����

����� ������������������� �� &��������������������� ����������� ��������������������

�������� �������������� ����������������������������������������&���������������

�������������� ������� ���������� ������ #���� ��� ������������� ���� &����������� ��!���

�� ���� ��������� ������ ��� �������� &��� �������� ������� �� ����� ��� �$������� ����

����������������� �����%����������������������������������$���������%�������������

��������������������� ���� ������� ���� ��������� �������������� �"��� #����� &��� ������

���� ���� ���� ������� �� ����� ������ �!����� ����� ��� �� ��������!���� ��� &������� ������

����������������������������������������������������#����������������"���������� �

���������������������'���

� ()�)�������������� Small-Business-Lending-Fund�� &� �������� �����������

���� ������� �� ���� ������ ������� ������ ������� ������������ ������� �� ��������

�� "���� ����� ������� #���� ���� ����� ������ �������� ������ ��� �!� ������ �)���������

1�����&����&�����&*������������������*�&���������������������&�������())+��

�����FFIEC�,htm.default/cra/gov.ffiec.www://http2���������� ��������������&�#� Small Business Lending Fund��

aspx.Fund-Lending-Business-Small/Pages/programs-sb/rcente-resource/gov.treasury.www://http��� ()�)���������������������������������������������������������

Page 182: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

���������������������������� ��������

�+)

����-� �������������� ���������"�������������������������������������� �����������

������������������������������������������������� �������������

�������������&��������������������������������������������������������)�������������

������������������������.)�������������������������������������������������������

�����������������������������������������������"��������������������������

��������()����������"����������������������������������$�, LBG, HSBC, Barclays

RBS%������������ ������&������� ������ ������� &���������������� ��������� #���� ������

����� ������� &����������� ����� ����������$�� ���� ��Santander�������� "���� ��� ����

��������������������������%�!������������������������"Project Merlin"�������������

� ��� #����� ������ �!���� ������ �������� ������� �������� ��� ���� ���)����������������

� "����()��� &� ������/���������� ���������� ����� ������� ������ ������$���� ������ �������

�.0������������!�������������������()�)��%��� ������������������������������������

����������������������������� �������������������������������

���������������������"�������������������$���������������������%��� �������������

� ������ Lloyds Banking Group� � RBS� ������ ������ �������$The Asset Protection

Scheme� %���������� �������� ������ ����� �� ������ �������� ����$())�� %� ��������������

������� ��������� ������ ���� ���� ����� ���� ��������� ��� ������ ������� ��� ��� ���� ������

�����&������� ��������� ��!��� "�� ��� �������������� ������$��� �����%� &�������� ����� ����

�����������������������������������������������"������������.�

�������������� ��#����������������������������� �����������������(�.����������

������� ����� ������ &� ���������� ����� ������� ��������� ����� ����� ��� "��� ��������.�

������������ ������������� &������������������� ������������� ���� ������� &��������"�

�������������$�������������%��� � � -����������������$�������������������!���������

������ ����� �������%/� �������� ��� ��������� �������� ������ "��� ������ ������� ����

�������������()�(����������������������

�������� ������ &������������� ������ ��������� ������ �������������� ����� �����������

���������������$Allied Irish Banks� &Bank of Ireland%� &�� -����������������� ������ ������

()�(�������()�-����������������-�.�� ����������������������������()����������������

����������&�����������������!��������� ���������������

��

3���������������� �aspx.transactions_sblf/Pages/programs-sb/center-sourcere/gov.treasury.www://http4����������������������� �������������"�����,htm.11_17_press/uk.gov.treasury-hm.www://http5�HM treasury, The Asset Protection Scheme, Dec 2010,��

pdf./0567/056705hc/1011hc/document/uk.gov.documents-official.www://http6���������!��������������������������������������������,

htm.additionaldata/monetary/other/publications/uk.co.bankofengland.www://http

Page 183: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

���������������������������� ��������

�+�

�����: �� ��/.���������������������������������������������������������������������

���������������#������������������������������������������

����������()�)������������,��

� ��� ���� ���������������

IBK$�����������������% �)0�"�������������������������������

��������������� �

������������� .0������������������������� �

����������� ������/������� /)0������������������������� �

���������! -.0������������������������� �

��

�������������������������������������&������!���������������������������������$��

Aggregate Credit Ceiling��%����������������!���������������������������������������

������������$��������� %���������������������������� ������������������������������

������� ��������������� �����������������������������������������������������

���������������&�������������"�������������������������������������

��

������������������ �������,�������&����������������������������������������������

������������������������'������&���������������� �������������"�� �������������������

������� �����&�"���������� ������������� ������������ ���� � ������ ������������ ���

�����������!���������������������������'�������� &��������������������� ���������

����� ��� ��������������������� � ��������� ������ &����!���� ����������������������

��������������������������

��

����� ����� �����������������������������������������������

����� �!� �������������������"�����+����������������� ������ ����������� ������&�������

���������� ������������������ ������������������"���������� ��������"�������������

�������������������������������������������������������������������������������

������� ��� ��������� "������ "����������� ���� &���� �� ������������������� �������� "�

7!��������������������������,1906=menuNaviId?action.broadcast/kr.or.bok.www://http��

Lecture of Hyoung-Tae Kim, "Financial System Architecture for Effective SME Financing", Aug 2010��pdf.Architecture_System_Financial_ppt37SS/seminarseries/pdf/org.adb.aric://http

8�SME and Entrepreneurship Financing: Credit Mediation and Mutual Guarantee Societies: First Draft

Report, OECD 2011

Page 184: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

���������������������������� ��������

�+(

���� ������� �!��� ������ ������ ������ ���� ������� �������� �������� ����� ������� ���

���� ������"���������������������������������������������������������,��

� ())������������� Corporate Credit Mediator� ����� ��������� ���� ������������

���������������� ��������� ����������� "������ ������� ���� "��������� � ������ ���� &����

��������������������������������������� ������������������������!���������������

������������������������������������������� ���������������������� ��������������

� ����� ����� �������� ������ ����� ������� ����� &������� ������ ����� ����� ������ ���� ������

#�����&������������������������������������������������������� �����

������������������������������������� ����������������������������� "��������������,

�+0������������������������"��������������.)�����������������������������������������

� � �� ����� ���$-+0��������� %� "���� �����$(/0��������� �%)0���������� ����� ��������

����#����.)&)))����(�&��������&�������0��������#�������������� �������������.))&)))�

������������������������&��������������������"����� /)0������ ��#��������������(-�

���������������

�������������&�������"�����#����������$� )CRO (Credit Review Office�%��������������

����������������������������������������������� �������������������������������

����������������"��������������������������������������������������NAMA���������

�������$Allied Irish Banks��Bank of Ireland�&Anglo Irish Bank��EBS��Irish Nationwide

Building Society%�������"����������������������������������������"������������������

CRO�������������������������&�������������������������������������������������

�� ����� ���� ������ ������������ ��� ������� ��� ��� CRO� ����� ����� �������������

������������������������������������������������������������������������������������

� �������������������������� ����&�������� �������#���������"���������� ��������������

������������������������������� ������&BOI, AIB���������������������������()�(�&����

������.-������� &������������������������������� �����������������������������

�� ��� "������ "���� CRO��� 0�)��������� &� ��� ��������� ������������� ��� ������)�

�� ��������� CRO����������� ������ ��� ����������� ������� "����� ������� ��� ������ �����

����������������������������������������������������������� ������������������������

��������������������������������������������������������������

��

������� Industrial Revenue Bond (IRB)����������������������������� �����������"��

������������ ����������������������������������������������������������������

aspx.Publications/ie.creditreview.www://http

9��aspx.FAQ/ie.creditreview.www://http��

������,�����������.))�����#����&�������������������������������������������������������������������������������������"�������������������������(+��������������������������������������0)���������

��������&���������������������))�������������������(.)������10�pdf.2012SeventhReportfromJohnTrethowanFeb/docs/ie.creditreview.www://http

Page 185: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

���������������������������� ��������

�+-

�� ��� ���� ��������� �������� ��������$state or local� �%�������� ����� ���� ������� ���

�������������������������������������������#�������� ��� ������ ������������ ���

��!����������"���������&�������� ��������������������������������� ����������������

�������#������������������!���������������������"��������"��������� ��������������

���� ������� "������ ������� ��� �������� ����� ������ ��� ������ ��������� ������� ����

���������"���#����� &����������������������������������������������� �������������

�������� ������� ��������� ����� ������ ������ "������� ���� ����� ������� ������� ��

������������������ ����� �!�� ����� ������������������ ���������� ������� ������� �������

����������������������������������������������������������������������������"����

��������� ������� ���� �����!�� ����$�����*�� ���� ���� ������ ���� ����� �����%������� ���

������������������������������)��������������$�"�������"����#��������������������������

��������%����������� ��������������������������������������������������� �������������

���������� ������������������

��

������� �����������

���� ������������ ��� &������ ��� ���� &������� ��������� ������������� �������� ��������

� ������� ��������� ������� ���� ��� �������� �������������� ������� ������ ������� ����

��������������������������������������������������������������������������������

���!�������������������������������������������������������������������������������

���������������������� ��� ������ �������������������������������������������

� ����������������� ����� �������� ���� "���������������� ������ ����� "�� �����$���

������%����������������������������������������������������������#����$�������.)�� �))�

�������� ������ ��!���%� &�������� ���������� #����� &��������� ������ ���&��������

���������������������������������������������&������������������������!����"���

������������!������������������������������ ������������"���������������������� ��

�����������������!��������� ���������#����������� �������������������������������

������������������������������������&������������&����������������������&������������

����������������

����������������� ������������ ��������������������#������ &���������������������&

����� ��� &����� �!����� ������� ��������� ���������� �������� �� ��� ����� "��� �����

������� ��� #������ ������� ����� �!���������� ������� ��� �������� ��������������

���������� �� ������� ��� �� ����� �������������������Scottish loan fund���������������

��������()���������������������������������������������������������������������

������������������� �� ����!���������������������������� ���������� ���$Mezzanine�%

��������� ������SME �$���������� ����� ������ %������� ������� ���� &������� ����� #�����

11����������������� SBA�,bonds-exempt-tax/content/gov.sba.www://http

Page 186: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

���������������������������� ��������

�+

����� ��!��� ��� ���� ������ �������� ������������� �������� ������ ������� ����� ������

�� ��� ���� ������ ���������������� ������� ����� ��� ���� �� ��� ���� � ������� ������

������� �������� ��� ��� ����� ������� ������� �������� ��������� ������� �������� &�"�

�����������������"�������� SME��������������#������������������������ �����(���������

������������!����������������������������������������Santander���������������

���������!����������������������������������������������������������������������

�������� ������ ��������Regional Growth Fund���������� � ���� ����� ��������� ���

���������������������� ������������������������������������������

������� ���������������������� �����������������������������

�����������������������������������������$Credit Unions�%��������������������������

�����������������#�������� .-�������������������������#����-������������������������

��������"����������������������������� �����!����������������

#�����&�����������������������������������������$������%������������������������#���

������� ���������������������������� ������������������������#����������������

������� ��� ������ ������ ����������� �������� � ���� ������ ���!���� �������� �������

������������ ���� ������� ����� �!������ �������� ��� ������������ "����������������� �

�������� ���������� ������ ��� ����� ��� ������� ����������� ������� �������� ����� �

� ���������� ��� ���� ��� ����������� ���������������� ������� �������&Community

Investment Tax Relief������ �������� ����� ��� ������� ���� ������ �����Community

Development Finance Institutions (CDFI's)� &������������ �������� ����� ������� ���

�������������������������������������

12�-loan-scottish/bank-investment-scottish/business-your-fund/com.nterprisee-scottish.www://http

aspx.fund13�2010, Statistical Report, World Council of Credit Unions14�Community Investment Tax Relief

Page 187: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������������� ������������ ����������������� �������������

�!

����������� ���������������������������������� �

� ������ " ��� "���� ���#� �� ���� ���� $��� ��� ������ �������#!��

� ����� �%����� �����

%�������&������������������� �����'

�"������ ���(�"�������� ���� ������������� ����������� ����������!�

� ����&���

��$ � ������� ���� �� ��� ���������&������������������ ���������

��������������������(��

����� ���(������������������������)))�����&�������))))�*������ �(�� �

� �� �� �

� �� ���������$���

������ ���&���� �

�)))�����&�������))

�*������ ���

���� � +!��� �

� �

��

��

1���������������,�!�-����������, !!�(2� ������������, ���-����������, .#�(

Page 188: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Page 189: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

������������������� ������������ ����������������������������������� �������������

�!"

����������� ������������������������������������������������� �

�#��������������# ��$��� ���� ������� ����������������%!��

����&���������'����������

�'���������������'�������������������� ����(

�#������������)� #���� ������ �� ���� ������ ����� ��� ������������� ���� �����

����������������%%�������(

� ���#&

�����

� ���

�* ��

���� ���*��� ������ ������ �����&�� ���� ������ �� ��� &���

�����#&� ����&����+������������*�������������(���

�������������������������������������������&�������

��* � ��������������������������)���

���������������������&���������* � �������������&��

� �� ���� ������ ��&������ ��� �������������

���������!

)�)� �

�����)������������������������,,,�����&�������,,,,�-������ �)�� �

� �� �

� �� ���������*���

������ ���&���� �

�,,,�����&�����

��,,�-������ ���

���� ��%���� �

� �� �

��

��

�� �

� �

1���������������.�$!�/����������. !!�)2� ������������.�$��������������.�!0��/����������.%�"�)3� ������������. ���/����������. %�)

Page 190: דוח מסכם לבחינת הגברת הת · ˇ ˇ ˆ . ’ ˛ ’’˝ 97.0 95.5 92.2 83.2 76.7 75.7 77.9 74.7 72.6 71.8 70 75 80 85 90 95 100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009