الفصلاألول

مقدمة والمرسلين االنبياء اشرف على والسالم والصالة العالمين رب لله الحمد

. الطاهرين الطيبين اله وعلى المصطفى محمد يتم , وحتى الطويل األجل في األرباح تحقيق الى األعمال تآمنش تهدف

القصير األجل في االرباح تحقيق يتم ان يجب ذلك تحقيق ذلك , وإلنجاز أيضا التي المهمة العمل جوانب تغطي استراتيجية خطط وضع االدارة على يجب

نحو المنشأة أنشطة توجيه في يساعد ذلك , الن بها القيام عليها يتوجب. أهدافها

للقيام بدائل عدة وجود من ادارية قرارات اتخاذ الى الحاجة تنشأ حيث تجميع يجب افضلها واختيار البدائل هذه بين , وللمفاضلة العمل بتنفيذ

1

تصرف تحت ووضعها البيانات هذه , وتحليل عنها مالية وغير مالية بيانات العمل هذا , ولتسهيل المناسب القرار باتخاذ جانبها من لتقوم االدارة

بين التمييز في تساعد التي المعلومات على يركز أن المحاسب على يجب. اهمالها فعليه ذلك تحقيق في تساعد ال التي المعلومات , أما البدائل

المعلومات تلك بأنها الغرض لهذا المفيدة المعلومات وصف يمكن وهنا ال نهاإف خرآل بديل من تختلف ال التي تلك , أما خرآل بديل من تختلف التي بالتكاليف البدائل تكاليف في الفرق , ويعرف البدائل بين المفاضلة في تفيد

. التفاضلية , وحتى المالئمة تكاليفه قرار لكل أن القول يمكن المجال هذا وفي

, ويتم االداري القرار أتخاذ تم اذا تحدث أن يجب فأنها مالئمة التكاليف تكون. االداري القرار اتخاذ يتم لم اذا حدوثها تجنب

, وبالتالي المستقبل في اتخاذه سيتم االداري القرار ان المعروف ومن ان يعني مما بعد يتخذ لم القرار الن بعد تحدث لم وايراداته تكاليفه فان

تقديرية ارقام هي االدارية القرارات التخاذ المالئمة وااليرادات التكاليف القرار اتخاذ بعد تحدث سوف أي المستقبل في حدوثه يتوقع ما تعكس. غارقة تكاليف أسم التاريخية التكاليف على يطلق , ولذلك االداري

المستقبل في ستحدث التي هي المالئمة التكاليف ان القول وخالصة عدم عند حدوثها تجنب يمكن وانه خرآل بديل من تختلف أي تفاضلية وهي. القرار اتخاذ أن سوى يسعنا ال وأخيرا فيه ما إلى هذا بحثنا في الموفقية وجل, سائليه عز الباري إلى نتقدم

. القصد وراء من , وهو والعملي العلمي الواقعين مصلحة ثالباح

2

األول الفصل

: الدراسة :منهجية أوال في ال##واردة والبيان##ات المعلوم##ات على البحث سيعتمد البحث , ويركز ع##ام بشكل التكاليف ومحاسبة االدارية المحاسبة

في المحاس##بية المعلوم##ات ودور االدارية العلمية المجاالت على يق##افإ أو توس##يع على تأثيرها وم##دى االدارية الق##رارات اتخ##اذ

المنهجية اعتم##اد تم وقد الص##ناعية المنش##أة في االنت##اج خطوط: اآلتية

: البحث هدف المحاس##بة اهمية على الض##وء تسليط الى البحث يهدف

ال##تي المالئمة المحاس##بية البيان##ات توفيرها في ودورها االدارية الخطوط بتغيير المتعلقة القرارات اتخاذ عملية في المدير تخدم

الب##ديل اختي##ار وبالت##الي االض##افة او باإليق##اف الحالية االنتاجية اس##لوبه م##دير لكل ان من ال##رغم , وعلى المنش##أة يناسب ال##ذي

والمفاض##لة ق##رار بكل الخاصة البيانات دراسة عملية في الخاص ص###نع عملية نإ, ف### منها االفضل الختي###ار المتاحة الب###دائل بين

عب##ارة وهي االدارية العملية وقلب ج##وهر تمثل القرارات واتخاذ اختي##ار عملية ان , حيث ب##دائل ع##دة من ب##ديل اختي##ار عملية عن

ه##ذه عن يت##وفر ما على يعتمد معين قرار التخاذ المناسب البديل فائ##دة ذات المعلوم##ات تك##ون , ولكي المعلوم##ات من الب##دائل

. الجودة من عالي مستوى على تكون ان بد ال القرار لمتخذ

: البحث أهمية: التالية بالنقاط البحث أهمية تحديد يمكن م####دير على يجب ال####تي الق####رارات في المهم العامل أن(1

الى س##واء الق##رار ه##ذا س##يؤدي فيما هو أتخاذها المنش##أة يس##تلزم ذلك , ولتحقيق التك##اليف تخفيض أو ال##دخل زيادة

وتس###ليط المالئمة التك###اليف تحديد اإلداري المحاسب من أحد إنت##اج في االس##تمرار بين المفاض##لة حالة على الض##وء

. منه التخلص أو المنتجات وكيفية األجل طويلة االص##ول في االس##تثمار قرارات تعتبر(2

بس##بب للمنش##أة البالغة األهمية ذات القرارات من تمويلها. طويلة لفترة المنشأة على القرارات هذه مثل تأثير

بينها والمفاضلة المتاحة االستثمارية البدائل تقويم عملية(3 قرار اتخاذ في للمساعدة بالمعلومات اإلدارة تزويد بغرض وسياساتها المنشأة أهداف ضوء في أفضلها اختيار

. المتاحة وإمكانياتها

3

البحث مشكلة ذات الصناعي#ة تآالمنش ف###ي المشكلة ه###ذه تتجل##ى متخصص#ة انتاجي#ة خ#ط####وط فيها يوجد وال##ذي المتع#دد االنتاج فيما السليم الق###رار تخاذا ف###ي صعوبة االدارة ت###واج#ه ح#ي#ث أح##د او االنت#####اج مراحل من مرحلة يق#####افإ او بإضاف#ة يتعل#ق

وه###نا الجغ#رافي#ة المناط#ق او االنتاج خ#ط#وط أح#د او االقس#ام ف##ي االستم#رار يج#ب )) ه#ل اتخ#اذه يج#ب ال#ذي الق#رار يك#ون

(( . ف#ي#ه#ا التوسي#ع او يق#افإال او االنشط#ة ه##ذه تشغي#ل

: البحث فرضيةامكانيات الشركات الصناعية اتخاذ قرار انتاجي سليم ((

متعلق بإضافة او ايقاف مرحل##ة من مراح##ل االنت##اج في ض###وء ب###دائل متع###ددة (( وتتف###رع من ه###ذه الفرض###ية

الرئيسية الفرضيات االتية : بديل االستمرار ف###ي االنتاج عل###ى الخطوط(1

الحالية .بديل إضافة خط انتاجي جديد . (2الخطوط الحالية .احد يقافإبديل (3

: الدراسة نموذج

4

في- االستمراراالنتاج

خط- إضافةانتاجي

خط- إيقافانتاجي

االرباح زيادة

بنفس

االهداف االجتماعية

اتخاذ

قرار

انتاجياختيار : قرار

في : االستمرار اوالاالنتاج .

خط : إضافة ثانياانتاجي .

دراسة البدائل المتاحة

وفق الظروف الداخلية

والخارجية للمنشأة

اتخاذ

القرار

المالئم

: الدراسة حدود العامة اور شركة اختيار خالل من المكانية الحدود تتمثل : مكانية حدود

للصناعات. للدراسة كعينة الهندسية

– 1/1) المحصورة المالية للفترة الدراسة تحديد تم: زمانية حدود31/12/2015.

: الدراسة اسلوبال (1 حيث ستبدأ الدراسة من خالل تطبيق استقرائي :المنهج

االطار النظري في الشركة ومن ثم تعميمه للقطاع العام . والهدف منه هو تحديد نواحي التشابه والتكرار واالنتظام في البيانات

والمعلومات المحاسبية للتوصل الى مبادئ لها صفة العمومية والشمولية .

حيث ستعتمد الــدراسة علــى المصــادر :العلمي المنهج(2 النظـــرية ) بالكتب واالطروحات والمجـالت ... الخ ( , وهـو أسلوب يعتمد على الفكر والتحليل المنطقي وعلى المواد الجاهزة المتوفرة

تهدف الـــــــى تطوير المفاهيم النظرية بدراسة ظاهرة معينةللتوصل الى توصيات ونتائج لخدمة البحث العلمي .

ال (3 حيث تهدف الدراسة الى تطبيق االطار :بي#تجريالمنهج النظري فــــي عينة الدراسة او حل مشكلة قائمة أو التوصل الى

عالج موقف معين للتأكـد من أمكانية تطبيق النتائج التي تم التوصلاليها فـي دنيا الواقع .

5

الفصلالثاني

الثاني الفصل

: االداري القرار اتخاذ لعملية المفاهيمي االطار بها تقــوم الــتي المهــام أهم من واحدة القرارات اتخاذ عملية تعتبر المنظمات وصــحة جودة مدى على المنظمة فشل أو نجاح , ويتوقف عموماــرارات ــات تلك , خاصة اتخاذها يتم الـــتي القـ بيئة في تعمل الـــتي المنظمـ

كمية اســاليب استخدام الى المنظمات من الكثير تلجأ , لذا شديدة تنافسية6

دقة أكــثر قــرارات الى للوصــول يــؤدي ذلك كــون القرارات اتخاذ عملية في ســواء القــرارات باتخــاذ يقــوم شــخص كل فأن معروف هو . وكما وموثوقية

أثرها يقتصر الـتي تلك أو المــدى طويل تــأثير لها يكــون الـتي القــرارات تلك من يتخذ ما جـودة في وآخر شــخص بين الفرق , ويتمثل القصير المدى على

معرفة مــدى على المعقــدة الحــاالت من كثــير في يعتمد ذلك , ألن قــرارات تحليل في الســليم العلمي لألســلوب القــرار يتخذ الــذي الشخص واستخدام

ــكالت ــرص أو المش ــاذ المتاحة الف ــزم ما , واتخ ــرارات من يل ــات ق .)عريق( 239:2012وآخرون,

, وهي االدارية العملية وقلب جوهر القرارات واتخاذ صنع عملية وتمثل المناسب البديل اختيار . وعملية بدائل عدة من بديل اختيار عملية عن عبارة

ــاذ ــرار التخ ــوفر ما على يعتمد معين ق ــذه عن يت ــدائل ه ــات من الب . معلوم شــكل في لتصــبح إنتاجها أو إعــدادها يتم الــتي تلك بأنها المعلومــات وتعرف

أكثر لالســتخدام أو الحــالي القــرار صــنع في لقيمتها وذلك القرار لمتخذ نفعاــدة ذو المعلومات تكون . ولكي المستقبلي تكــون ان بد ال القــرار لمتخذ فائ

محــدد تعريف يوجد ال انه من الــرغم . وعلى الجــودة من عالي مستوى على الختالفه وذلك المعلومات لجودة منتجي واهداف النظر وجهات الختالف تبعا

(413:2010وآخرون, .)الفضل المعلومات ومستخدمي إلدارة الرئيسية الوظائف أحدى القرارات اتخاذ عملية تعتبر ولذلك

ــدة تواجه كونها المنشــأة ــور مشــاكل بع ــيرة وأم ــاول كث ــاد تح ــول ايج الحل وتقييمها وتحليلها دراستها بعد لها المناسبة جيدا ان اإلدارة على يجب . فمثال

. وباختصــار كميــات وبــأي الســوق في وبيعها انتاجها يجب منتجــات أي تقرر والمعقــدة الصــعبة المهــام أحدى اإلدارية القرارات اتخاذ عملية اعتبار يمكن البدائل بزيادة القرار اتخاذ صعوبة , وتزداد ممارستها اإلدارة على يجب التي

المحاســبية المعلومــات . وتســتخدم المنشــأة تواجه الــتي للمشكلة المتاحة على ويجب المختلفة اإلدارية القــرارات التخــاذ وغيرها وااليرادات كالتكاليف

وكافة وااليــرادات التكاليف وتحديد تمييز على قادرة تكون ان المنشأة إدارة( 349:2008.)ظاهر, القرارات التخاذ المالئمة المحاسبية المعلومات

, المفه#####وم االداري : الق#####رار االول المح#####ور: والتعريف

طيبة النتائج كانت , فإذا لها النهائية النتائج حسب االعمال تقاس ــترض المقولة , فهذه صحيح والعكس جيد لها أدى الذي القرار كان ان تف

غــير االفــتراض هــذا , ولكن المستقبل في سيحدث بما يعلم القرار متخذــليم ــتقبل رؤية ألن س ــمن ليست المس ــار ض ــني معرفة أط , اال البشر ب شــخص اعتبــار يصــعب . لــذلك والسالم الصالة عليهم االنبياء اذا مقصــرا له مفاجئة المستقبل ظروف كانت ســعر ان القرار متخذ توقع اذا , فمثال

150) هو ســنوات أربعة بعد منتجاته بيع ) الســعر بلغ حينئذ ولكن ( دينــارا90 القــرار متخذ اعتبار يصعب انه هنا الواضح , فمن ( دينارا عن مسـؤوال بما بدقة التنبؤ البشر بني مقدور في ليس ألنه االسعار في االنخفاض هذا

( 144:2007.)الرجبي, سنوات أربع بعد المستقبل في سيحدث

7

المعلومات وتعتبر أساسا فعند القرارات التخاذ ضروريا نشوء , تجميع البداية في يتم فإنه بشـــأنها قـــرار التخـــاذ تحتـــاج معينة مشـــكلة

ــكلة والمتعلقة المالئمة المعلومات تحليلها يتم , حيث البحث تحت بالمش البــديل اختيــار ثم ومن وتقييمها المشــكلة لحل المختلفة البــدائل بتحديد

ر.)ظــاهر, مصد المشكلة بشأن المناسب القرار واتخاذ بينها من االفضل( 350سابق:

, مثل آلخر وقت من متنوعة قـرارات أتخـاذ اإلدارة على ويجب مثل األجل قصـــيرة اإلدارية والقـــرارات الرأســـمالي األنفـــاق قـــرارات في االســتمرار , وقــرار مــورد من الشــراء أو الــداخلي االنتــاج قــراراتــغيل ــاجي خط تش ــذه العمل عن إيقافه أو انت ــرارات , ه ــاج الق الى تحت

, ولتوفيرها التقليدية المحاســبية الســجالت في متــوافرة غــير معلومــات بهــدف واالقتصــادية التاريخية البيانــات بدراسة اإلدارية المحاســبة تقــوم , مصــدر .)الرجــبي القــرارات لهــذه المناسبة والتكاليف االيرادات تقدير(20: سابق

ضــوء في اتخــاذه يتم الــذي القرار ذلك االداري بالقرار ويقصد عند القـرار متخذ لـدى المتاحة المالية وغــير المالية والمعلومات البيانات المرجــوة أهدافه يحقق ال قد القــرار هذا ان االعتبار بنظر , آخذين اتخاذه

بالحســبان ومــأخوذة متوقعة تكن لم ظــروف طــرأت اذا المســتقبل في القــرار متخذ اعتبــار يمكن ال , حيث القرار اتخاذ عملية أثناء عن مســؤوال

(166 : 2004, .)الحارس المفاجئة المستقبلية االمور وعرف بين من االختيار خاللها من يتم التي "االجراءات بأنه أيضا(135 : 2008, للمنشأة" .)ابونصار المتاحة البدائل

القـرارات من البــدائل أحد "اختيـار بأنه القـرار اتخاذ عرف كما الهــدف تحقيق حيث من األمثل القــرار اتخاذ بغية الخصوص في المصنعة

انتاج وهو لتحقيقه المؤسسة تسعى الذي الهدف والموضوعية" ولتحقيق( 101 : 2011, .)عبدالرحمن ممكنة كفاءة بأكبر السلعة

االستثمارية القرارات : تتم التي االجل طويلة القرارات تلك الرأسمالية بالقرارات المقصود ان او تعهدات في , وتتمثل المدى بعيدة المنشأة استراتيجية أطار في

شراء عمليات المثال سبيل , على كبيرة وبمبالغ األجل طويلة ارتباطات جديد فرع , فتح مباني أو معينة أجهزة أو جديدة آلة كشراء الثابتة االصول االنتاج طريقة , تغير جديد منتج التوسيع( , إدخال )مشروعات للمنشأة فيه التوسيع أو مشروع أي على االقدام االحالل( . وقبل )مشروعات الحالية

بزيادة سواء منفعتها من والتأكد الرأسمالية االضافات دراسة يجب في وتتم األجل طويلة ارتباطات عن تعبر ألنها النفقات تخفيض أو اإليرادات

, . )الحارس كبيرة مالية التزامات تمثل فهي األجل طويل التخطيط اطار(333: سابق مصدر

, ضخمة مالية استثمارات الى تحتاج الرأسمالية الموازنات ان وبما يتطلب ذلك , فأن مالية فترات لعدة تمتد االستثمارات تلك عوائد أن وبما تلك ربحية مدى لدراسة الالزم الجهد وصرف الكافية العناية بذل اإلدارة من

سوف متدن عائد ذات أو خاسرة مشاريع في االستثمار ان , حيث المشاريع8

تلك من التخلص عملية ان . كما طويلة زمنية لفترات المنشأة على يؤثر ثبت ما اذا المشاريع مبالغ المنشأة سيكلف خاسرة أو مجدية غير انها الحقا

الرأسمالية باالستثمارات الخاصة القرارات تصنف السبب . لهذا كبيرة في العليا اإلدارة قبل من الغالب في تتخذ االستراتيجية" والتي "بالقرارات

(220: سابق , مصدر .)ابونصار المنشأة

: االستثمارية القرارات : أنواع الثاني المحور : االنتاج خطوط أحد من التخلص أو إضافة : قرار أوال منتج إضافة بين االختيار مشكلة المنشأة إدارة تواجه االحيان بعض في بين االختيــار , أو عدمه من بإنتاجها تقــوم الــتي المنتجــات تشكيلة الى جديد

, مصدر وآخرون .)الفضل عليه االبقاء أو المنتجات تشكيلة من منتج إسقاط(437: سابق

تتطلب المتعــددة االنتاجية االنشــطة ذات المنشــآت تلك مثل وفي تغـــير نتيجة القصـــير األجل في القـــرارات واتخـــاذ البـــدائل بين المفاضـــلة

: هي البدائل هذه . وأهم السوق في المنافسة وظروف اإلنتاجية الظروف خط إضــافة بــديل أو الحالية الخطــوط على باإلنتــاج االســتمرار بــديل(1

. جديد إنتاجي البديل هذا عن . ويتفرع الحالية الخطوط على باإلنتاج االستمرار بديل(2

: انتاجي خط إليقاف االخير , المتاحة التجهــيزات الســتخدام أخــرى بــدائل توافر بدون اإليقافأ-

. مضاعه فرصة تكلفة بدون أي , المتاحة التجهــيزات الستخدام أخرى بدائل توافر مع اإليقاف ب-

-357 ـ: 2009, وحنان .)كحالة مضاعه فرصة تكلفة وجود مع أي358)

الصناعية المنشآت تلك مثل في المتبع المحاسبي النظام يسمى حيث إنتــاجي خط كل يمثل , إذ القطاعية بالمحاســبة نشــاطا قطاعيــا مســتقال

حــدة على قطاع كل ربحية لتحديد به الخاصة المحاسبية بياناته إعداد يتوجبــاح في مســاهمته مــدى وتحديد ــان .)كحالة ككل المنشــأة ارب , مصــدر وحن(358: سابق

يثير اإلنتاجية للخطوط القطاعية الربحية بيانات مدخل استخدام ان الحالية اإلنتاجية الخطــوط بتغيــير المتعلقة القــرارات اتخــاذ عند مشــكلة الــربح مجمل مســتوى على ســواء – الربحية , فبيانــات اإلضــافة أو باإليقاف

التكــاليف بالضــرورة تمثل ال – الــربح صــافي أو الــربح هــامش أو القطــاعي9

للتكــاليف خاصة تحليالت إجــراء يتــوجب , بل القــرارات تلك التخــاذ المالئمةــلية ــدف التفاضـ ــأة ربحية في األثر تحديد بهـ ــان .)كحالة ككل المنشـ , وحنـ

(358: نفسه المصدر يعد القرارات تلك مثل في التفاضلي التحليل اسلوب اتباع ان مدخال إنتــاجي خط كل تكــاليف بتحليل يســمح , فهو اإلدارة قرارات لترشيد مالئما

: الى. القرار اتخاذ بعدم تجنبها يمكن تكاليف(1. القرار اتخاذ بعدم تجنبها يمكن ال تكاليف(2. االنتـــاجي للخط البديلة لالســـتخدامات المضـــاعة الفرصة تكـــاليف(3

(358: سابق , مصدر وحنان )كحالةــاليف تحليل يعنــــــي ال التفاضلــــــــــــــــــــــــــــي التحليل ان تك

متغيــرة تكاليف الـــى االنتاجـــي الخطــاليف ــامش وتحديد ثابتة وتكـ ــاهمة هـ ــاليف بتحليل , ولكن المسـ الخط تكـ

ثابتة تكاليف وثابتة( والى )متغيرة تجنبها يمكن تفاضلية تكاليف الى اإلنتاجيــذا تجنبها يمكن ال ــدخل . وهـ ــدخل هو المـ ــاليف مـ التحليل أو المالئمة التكـ

تجنبها يمكن ال تكاليف الثابتة التكاليف بنود جميع كون حالة . وفي التفاضلي مــدخل مع المســاهمة هــامش أو الربحية مــدخل يتطــابق الحالة هــذه , في

ــاليف ــلي التحليل أو المالئمة التك ــان .)كحالة التفاض ــدر وحن : نفسه , المص360) ان يجب هي اإلنتاج في لالسمرار العامة القاعدة ان سبق مما نستنتج ــرادات تغطي ــ ــوع األقل على المنتج بيع اي ــ عند تجنبها الممكن تكاليفه مجم

ــاجي الخط إيقــاف ــادة , وكل اإلنت ــؤدي ذلك عن زي ــادة الى ت ربح صــافي زيــركة ــرادات تغط لم اذا . اما ككل الشـ ــبيع ايـ ــاليف الـ , تجنبها الممكن التكـ

: نفسه , المصــدر وحنــان .)كحالة اإلنتــاجي الخط إيقاف االفضل من فيكون360 ) بديلة استخدامات وجود افتراض ان الصدد هذا في بالذكر الجدير ومن هــذا , ألن القــرار واتخــاذ المفاضلة عند مراعاتها ينبغي مضاعه تكاليف ذات

اإلنتــاج خط إيقــاف يصــبح فقد المتخذ القــرار تبــديل الى يؤدي قد االفتراض , المصــدر وحنان .)كحالة ربحية أكثر البديل االستخدام الى واالنتقال الحالي(361: نفسه

الحالية بالمنتجات التوسع أو جديدة منتجات : أنتاج ثانيا

: المتاحة الطاقة كانت اذا إضافة يمكن فإنه بالكامل مستوعبة غير حاليا القائمة السلع كانت االجزاء( , اذا بعض تصنيع استكمال )أو جديدة سلع

المطلوب الحد عن يقل إنتاج بيع شأنها من تسويقية صعوبات تواجه أو السلع إضافة قرار ان الواضح , ومن بالكامل المتاحة الطاقة الستغالل عناصر في متزايدة تفاضلية تكلفة عليه يترتب الجديدة الصناعية االنشطة االختيارية خاصة التكاليف وبعض والتسويقية الصناعية المتغيرة التكاليف

إضافة على ترتب اذا اال تتأثر لن فإنها الملزمة الثابتة التكاليف . أما منها المتاحة الطاقة تفوق لمستويات الطاقة زيادة الجديدة السلع األمر حاليا :1998, الرزاق وعبد الله .)عوض الطويل األجل في اال يتاح لن الذي228)

10

كافية تمويل مصادر أو نقدية بوجود القرارات من النوع هذا ويتعلق , وخططها المنشأة استراتيجيات مع ينسجم بمشروع االستثمار لتغطية على االمثلة . ومن المشروع هذا رفض أو بقبول قرار اتخاذ االدارة وعلى

منتج لطرح المنشأة لدى استثمارية فرصة توفر المشاريع من النوع هذا اتخاذ وبالتالي المشروع ربحية مدى دراسة اإلدارة على يتوجب , وهنا جديد(221: سابق , مصدر نصار .)ابو رفضه أو المشروع هذا بقبول قرار قديمة ماكنة استبدال يتضمن مشروع بدراسة االقتصادية الوحدة تقوم

الماكنة هذه على للحصول كافية نقدية وجود , مع كفاءة اكثر جديدة بأخرى الجديدة الماكنة امكانية بمدى يتعلق الشأن بهذا بحثة يتم الذي , والسؤال

عوائد في زيادة أو التشغيلية التكاليف في مجدية وفورات تحقيق في االقتصادية الوحدة لرأس االمثل بالتخصيص متعلقة القرارات هذه . وأيضا بحيث اختيارها يتم التي المشروعات أي المدراء يقرر ان , ويجب المال المتاحة باألموال المتمثلة النادرة للموارد استخدام أفضل تحقق

المشروعات افضل اختيار عملية على يطلق . أذ الرأسمالية لالستثمارات الموارد في ندرة وجود ظل في المربحة المشروعات من العديد بين من

تخصيص عملية ان آخر المال" , بمعنى لرأس االمثل "بالتخصيص المتاحة المشروعات ترتيب طريق عن تتم إنما االمثل بالشكل المال رأس وفقا

( 340-339 : 2011, .)الكواز لربحيتها جديدة منتجات الحالية التشكيلة الى تضيف ان للمنظمة يمكن سعيا , والمنظمة للعمالء ومتجددة المتعددة والرغبات الحاجات اشباع وراء

تتمكن كما التنافسي مركزها تدعيم من تتمكن ذلك بتحقيق من ايضا تضيف ان للمنظمات . ويمكن الحالية المنتجات تقادم مشكلة مواجهة في اساسية بصفة اهمها يتمثل طرق عدة خالل من اليها جديدة منتجات

التوصل , أو االخرى المنظمات بعض وابتكارات واختراعات حقوق شراء ومختبرات وتجارب وبحوث دراسات خالل من الجديدة المنتجات الى

اسم تحمل جديدة منتجات الكتشاف بحث فرق تكليف . أو نفسها المنظمة مدى على للتعرف زمنية فترة كل المنتجات عائد تقويم ويجب منظمة

خسائر لها تحميلة في أو المنظمة ارباح تحقيق في منها منتج كل مساهمة االبقاء يتم قد حيث الصدد هذا في قرارات من يلزم ما اتخاذ يتسنى حتى

مالئمة اكثر تكون جديدة منتجات إضافة أو الغائها أو الحالية المنتجات( 340: نفسه , المصدر .)الكواز المستهلكين واحتياجات لظروف

اكثر بأخرى الثابتة الموجودات : استبدال ثالثا : تطورا الرأسمالية القرارات من الرأسمالية االصول استبدال قرار يعتبر

أصل وشراء المنشأة تمتلكه الذي االصل بيع احتمال دراسة تتم وبه الهامة جديد النقدية التدفقات دراسة يتطلب . وهذا المبادلة فارق ودفع منه بدال

. منهما لكل الحالية القيمة صافي وحساب الجديد واألصل القديم لألصل األصل هذا شراء تكاليف المنشأة تتحمل سوف جديد أصل شراء حالة ففي وتحقيق القديم األصل بيع يمكنها المقابل وفي تدفقا نقديا . واذا منه داخليا كمصروف بها االعتراف يتم فإنه خسارة البيع أو مبادلة عملية على ترتب

. ضريبي وفر تحقيق الى تؤدي وبالتالي الدخل ضريبة قانون قبل من(274: سابق , مصدر )الرجبي

11

شراء قرار مع كفاءة اكثر جديدة بآلة موجودة آلة استبدال قرار يتشابه الحسبان في أخذها يجب إضافية مالئمة بيانات هناك ان باستثناء جديدة آلة ان من الرغم , وعلى القديمة لآللة البيعية القيمة – المثال سبيل على –

من انه , اال الداخلة النقدية التدفقات من تعتبر القديمة لآللة البيعية القيمة. االستثمار صافي الى للوصول االستثمار لقيمة كتخفيض تظهر ان المعتاد(355: سابق , مصدر )جمعة

والقيمة القديم ببيع جديدة بأخرى القديمة الموجودات استبدال عند تمثل الموجود لهذا البيعية تدفقا نقديا كلفة تخفيض يجب لذا داخال

:2002, .)الحبيطي البيع من المحصلة المبالغ هذه بمقدار االستثمار217) لالستهالك قابلة أصول في تكون االستثمارات من العظمى الغالبية ان

نهاية في قليلة بيعية بقيمة أو القيمة عديمة تصبح بأنها األصول هذه وتتميز على العائد معدل حساب فإن , وبالتالي االراضي عدا ما االنتاجي عمرها

أهلك قد األصل يكون حيث صعوبة اكثر يكون األصول لهذه االستثمارات االصول هذه لمثل عائد أي فإن , ولذلك االنتاجي العمر سنوات خالل تماما االستثمار قيمة , واسترداد االصلي االستثمار على العائد يغطي ان يجب

( 421: سابق , مصدر .)جمعة االصلي

متشابه تكون قد أخرى بموجودات الثابتة الموجودات باستبدال تقوم ان معين مبلغ دفع أو القيمتين تساوي على االتفاق يتم وقد متشابه غير أو

والقديم الجديد الموجود بين التقييم ويتم الجديد أو القديم للموجود إضافة السوقية بالقيمة تقدر حال وفي عليها المتعارف المحاسبية للمبادئ طبقا

.)مشكور الدفترية بالقيمة االستعانة يتم السوقية القيمة على الحصول(379: 2013, وآخرون

نهاية عند القديمة األصول بيع متحصالت معالجة االنتاجي عمرها

الخردة( : )معالجة جميع فإن االنتاجي عمره نهاية في القديم األصل بيع يتم عندما

نقدية تدفقات تمثل القديم األصل بيع عملية عن تنتج سوف المتحصالت يحققها التي النقدية التدفقات الى تضاف فإنها . لذلك للمشروع داخلة

بيع عملية عن نتج اذا , أما االنتاجي عمره من االخيرة السنة في المشروع تقويم عند باالعتبار أخذها فيجب رأسمالية خسائر أو أرباح أية القديم األصل

الضريبة مقدار خصم يتم , حيث الذكر سابقة الطريقة بنفس المشروع إضافة , ويتم البيع متحصالت صافي من الرأسمالية االرباح على المدفوعة

. البيع لمتحصالت الرأسمالية الخسائر نتيجة الضريبي الوفر مقدار(383-382: سابق , مصدر )الحارس

االنتاجية للطاقة تحصل التي واإلضافات التحسينات : الثابتة الموجودات باقتناء زمنية فترة بعد االقتصادية الوحدة تقوم

في واستخدامها واعدادها جاهزة تصبح لكي واإلضافات التحسينات بعض بأجراء التشغيلية عملياتها

هو منها االساسية , الغاية رأسمالية اإلضافات هذه تكون فقد لالستخدام العمر زيادة أو االنتاجية الطاقة )زيادة الموجود من المتوخاة المنافع زيادة

12

الغاية كان اذا , أما الموجود حساب على تحميلها يتحتم االنتاجي( لذلك هذه فتعتبر الموجود على المحافظة هو الكلف هذه صرف من االساسية

. الفترة وخسائر ارباح حساب على تحميلها يجب إيراديه المصاريف(411: سابق , مصدر وآخرون ) مشكور

الرأسمالية المصاريف بين للتمييز معينة شروط وهناك : اإليرادية والمصاريف

المصروف كان اذا(1 فترة من ألكثر منه من لالستفادة مخصصا. واحدة محاسبية

العمر زيادة أو للموجود االنتاجية القدرة زيادة الى المنفعة تؤدي ان(2. االنتاجي

يقدمها التي المنتجة والخدمات السلع جودة تحسين الى تؤدي ان(3. الموجود

يتم التي المصاريف انها على الرأسمالية المصاريف تعرف وعليه إلضافة االقتصادية الوحدة قبل من انفاقها شيئا أو موجوداتها الى جديدا االبقاء بقصد تنفق التي المصروفات , أما االنتاجي عمرها أو كفاءتها زيادة كفائتة على أثر أي تترك ان دون لالستخدام صالحة حاله على الموجود على

, وهناك والزيوت الوقود كمصروف إيرادية مصروفات تعتبر فهي عمره أو الرأسمالية المصاريف بين للتمييز الوحدات بعض تضعها قد معايير

التي , فالمصاريف دينار مليون يكون قد للكلف ادنى حد تحديد هو واإليرادية .)مشكور ايرادية تعتبر ذلك دون وما رأسمالية تعتبر المبلغ هذا عن تزيد

( 411: سابق , مصدر وآخروناالنتاجية الكفاءة رفع في الصيانة أثر :

إدارة قبل من بها والعناية االهتمام تستدعي التي الهامة المواضيع من الوسائل من باعتبارها وانواعها اشكالها بكافة الصيانة موضوع هو االنتاج

النفقات توفير من تحققه لما االنتاجية الوحدات في الكفاءة رفع الى الهادفة انتاج ومالحظة دقة طريق عن المطلوبة الجودة تحقيق في فعالة ومساهمة

اآللة ما وكل والمباني المستخدمة والمعدات اآلالت له تتعرض لما . ونظرا في اخفاقها تسبب التي والتلف والتمزق التآكل لعوامل االنتاج في يستخدم

الوحدة اقتصاد على وبالتالي واالنتاجية االنتاج تكاليف على يؤثر وهذا العمل العمل الصيانة بمصطلح . ويقصد الوطني االقتصاد في المؤثرة االنتاجية

تجديدها أو المتاحه التسهيالت من تسهيله بكل االحتفاظ بهدف يؤدي الذي: يلي ما يتحقق الصيانة خالل من مقبول مستوى ذات حاله الى واعادتها

االمثل االستخدام طريق عن وذلك المتاحه االنتاجية الفرص من الزيادة ... وغيرها( المتاحه , الموارد , العمالة , المعدات )اآلالت للمصادر. ممكن انتاج تكلفة وبأقل االنتاجية لزيادة فرصة أكبر تتيح حتى للصيانة

االنتاج تدفق لضمان مالئمة حالة في والمباني االجهزة على المحافظة " ان الصناعي التنظيم في الباحثون يرى . حيث ومنتظم مستمر بشكل إدارة اعمال عن أهمية تقل ال اجهزة من المباني فيها بما المصنع صيانة(175-174: سابق , مصدر .)عبدالرحمن االنتاج

العمر مستوى الى الستخدامها والمعدات المكائن على المحافظة خالل من وذلك المصنعة للشركة المعيارية المواصفات وفق لها المحدد(117 : 2009, وفاخوري .)حمود لها التدريجي التلف تقليل

13

ذلك الضرورة تقتضي عندما االنتاجية للعمليات المكائن تهيئة ضمان . االحتياطية المكائن مثل االضطراري االستخدام بسبب

المخرجات وبين للمعدات التشغيلية الكلفة بين المثلى الموازنة تحقيق : سابق , مصدر وفاخوري .)حمود المعدات هذه خالل من تحقق التي117)

التق##ييم في االدارية المحاس##بة : دور الث##الث المح##ورالمشاريع بين والمفاضلة

: االستثمارية واختيار المتاحة البدائل بين المفاضلة الى القرارات اتخاذ عملية تهدف

في اإلدارية الوظائف كل في البدائل بين بالمفاضلة اإلدارة وتقويم انسبها خالل المنشأة معها تتعامل التي المنتجات بين المفاضلة تتم التخطيط مجال مجال . وفي تغطيها سوف التي االسواق بين والمفاضلة الموازنة فترة

وكذلك االنحرافات لمعالجة الالزمة العمل مجاالت بين المفاضلة تتم الرقابة السابقة الحاالت كل , وفي االفراد بمسألة المتعلقة القرارات بين المفاضلة

قرارات أتخاذ اإلدارة على . ويجب للقرار الممكنة البدائل احد اختيار يجب اإلدارية , والقرارات الرأسمالي االنفاق قرارات مثل آلخر وقت من متنوعة , وقرار مورد من الشراء أو الداخلي االنتاج قرارات مثل االجل قصيرة

القرارات . هذه العمل عن إيقافه أو انتاجي خط تشغيل في االستمرار , التقليدية المحاسبية السجالت في متوافرة غير معلومات الى تحتاج

واالقتصادية التاريخية البيانات بدراسة اإلدارية المحاسبة تقوم ولتوفيرها , مصدر .)الرجبي القرارات لهذه المناسبة والتكاليف االيرادات تقدير بهدف(20: سابق

بل فحسب المعلومات توفير على اإلدارية المحاسبة دور يقتصر وال اإلداري المحاسب يعتبر عضوا . ان منشأة ألي اإلداري الفريق في مهما

واختيار المتاحة البدائل بين المفاضلة الى تهدف القرارات اتخاذ عملية القرارات اتخاذ وظيفة على واالختيار المفاضلة عمليتي تقتصر , وال افضلها القرارات وتتضمن االخرى اإلدارية الوظائف جميع تشمل بل فحسب وكذلك اليومية شبه أو اليومية الدورية الروتينية : القرارات اإلدارية

. األجل قصيرة اإلدارية والقرارات الرأسمالي باألنفاق المتعلقة القرارات سجالت في متوافرة غير معلومات الى تحتاج القرارات هذه وجميع

والتخطيط االستثمارية القرارات صنع في . للمساهمة التقليدية المحاسبة تقييم , وكذلك االرباح تحقيق يضمن بما عليها والرقابة الالزمة لألموال لضمان اإلداري الفريق باقي مع والعمل للمنشأة التنافسي الوضع

, مصدر .)الحارس البعيد المدى على للمنشأة التنافسية الميزة استمرارية(29-28: سابق

الدراسات اساس على وذلك المعروضة المشروعات بين والمفاضلة افضليتها حسب المشروعات لتحديد المختصة اإلدارات بها تقوم التي بدءا

أو المشروع اختيار يتم ان ... بعد وهكذا االقل ثم االقل ثم باألفضل التقييم عملية تشمل حيث حده على مشروع كل يقيم المقترحة المشاريع

العليا لإلدارة الخيار يترك ثم المستقبلية ومنافعة مشروع كل تكاليف تحديد14

العائد لها ويحقق وخططها اهدافها مع يتماشى الذي المشروع لتحديد(224-223: سابق , مصدر وآخرون .)التكريتي المطلوب

االستثمارية المشروعات بترتيب تقوم االقتصادية الوحدات ان حيث يتم الحالة هذه في موجبة حالية قيمة صافي يمتلك مشروع وكل المحتملة

, .)الكواز موجبة حالية قيمة صافي اعلى يحقق الذي المشروع اختيار(362: سابق مصدر

, وفي المستثمرة االموال تكلفة من اعلى الداخلي العائد معدل وان امكانية توفر عند بدائل عدة بين بالمفاضلة اإلدارة تقوم العملية الحياة

السيارات شراء حاالت في كما االصول من نوع من اكثر على الحصول االخرى البدائل جميع تصبح معين بديل على اإلدارة رأي استقر . واذا واآلالت

Matually" )المانعة "البدائل باسم هذه وتسمى فيها مرغوب غيرExeclusive)(279: سابق , مصدر .)الرجبي

القرارات من الرأسمالية باالستثمارات المتعلقة اإلدارية القرارات تعتبر اثرها ويمتد العادة في كبيرة استثمارية مبالغ تتطلب حيث األجل طويلة

عملية في كافية عناية بذل اإلدارة من يتطلب , مما طويلة زمنية لفترات من استخدامها الممكن الطرق . وتتعدد االستثمارية المشاريع واختيار تقييم االقتصادية جدواها مدى وتحديد الرأسمالية المشاريع دراسة في اإلدارة قبل

(249: سابق , مصدر نصار .)ابو للمنشأة بالنسبة

: االستثمارية القرارات بين المفاضلة : طرق ثانيا بينهما المفاضلة الى المتاحة االستثمارية البدائل تقويم عملية تهدف

افضلها اختيار قرار اتخاذ في للمساعدة بالمعلومات اإلدارة تزويد بغرض طبيعة , وتختلف المتاحة وامكانياتها وسياساتها المنشأة أهداف ضوء في

القرار التخاذ ومالئمة مناسبة اعتبارها يمكن التي والمعلومات البيانات الطرق من العديد الشركات . وتستخدم القرارات متخذي باختالف

تتجاهل الطرق هذه , بعض المتاحة االستثمارية مشاريعها لتقويم واالساليب الزمنية القيمة تعديالت اخرى طرق تتضمن حين , في للنقود الزمنية القيمة

(338-337: سابق , مصدر .)الحارس النقدية بالتدفقات يتعلق فيما استثمار أي يتطلب يغل سوف بأنه التوقع كثيرة امواال ايرادا مرضيا اراضي لشراء االموال , فأنفاق الزمنية الفترة مدى على االموال هذه على

تحقيق توقع يتم األصول من وغيرها مخزون أو ومعدات آالت أو مباني أو التقييم طرق . وفي المستقبل في االستثمار هذا على كعائد مرضي ايراد فأنه الرأسمالية الموازنة بإعداد تتعلق قرارات اتخاذ عند انه مالحظة يجب

, المحاسبي الدخل صافي على وليس النقدية التدفقات على التركيز يتم يعد المحاسبي الدخل صافي ان بسبب وذلك الذي االستحقاق لفرضية وفقا : سابق , مصدر .)جمعة للمنشأة والخارجة الداخلة التدفقات توقيت يهمل429) المناسبة البيانات من العديد على االعتماد اإلداري القرار اتخاذ يتطلب

الرأسمالية الموازنة اعداد . وعند افضلهما واختيار بينهما المفاضلة لغرض الطرق من اكثر أو طريقة يستخدمون ربما القرارات متخذي ان نجد قد

دراسة طرق أو المشروعات تقييم طرق . ان المشروعات لتقييم المختلفة المخصومة النقدية التدفقات اساس على بعضها تقوم االقتصادية الجدوى

15

تسمى النقدي بالتدفق لها عالقة ال اخرى طرق اساس على اآلخر والبعض هنالك ان المعروف , ومن المخصومة غير االستثمارية المشاريع تقييم طرق: هما التدفقات من نوعان. معين أصل ثمن دفع يتم عندما وتحدث الخارج الى نقدية تدفقات-1 األصل تشغيل يتم عندما وتحدث الداخل الى صافية نقدية تدفقات-2

( 225: سابق , مصدر وآخرون .)التكريتي واستغالله عملية في مراعاتها يجب االعتبارات من مجموعة توجد عموما: البديل اختيار

التدفقات صافي اساس على االستثمارية المشروعات تقويم يجب-1. الضريبة بعد النقدية

وان للمشروع االولى السنة بداية في تحدث الرأسمالية النفقات ان-2. سنة كل نهاية في تتحقق العائدات

عديمة تقويمها يتم التي االستثمارية المشروعات ان نفترض-3 المتعلقة التقديرات بأن االفتراض , يمكن عام بشكل المخاطرة

تكون التدفقات وصافي المبدئي باإلنفاق , .)الحارس متوسطة قيما(338: سابق مصدر

المعروف ومن من المنشأة تتسلمها التي التدفقات بين الفرق ان ايضا الخارجي( )التدفق تدفعها التي الداخلي( والنقدي )التدفق المشروع ذلك

لتقييم الطرق من العديد توجد عام , وبشكل النقدي التدفق صافي يسمى: االستثمارية البدائل

:- المخصومة النقدية التدفقات : طرق االولى الطريقة االستثمارية المشروعات امام حقيقية صورة المقيم امام يكون حتى

لكل والخارجة الداخلة النقدية التدفقات جميع ان من بد فال عليه المعروضة صورة في النقدية التدفقات قيمة ان ذلك من واالهم الحسبان في مشروع

, .)جمعة فيه تتم الذي الوقت الى تنسب ان بد ال مدفوعات أو مقبوضات( 430: سابق مصدر

البدائل تقويم عند للنقود الزمنية القيمة االعتبار في تأخذ وأنها كل كون الى النقدية التدفقات مصطلح )المشروعات( االستثمارية. ويثير

الى مناسب فائدة بمعدل خصمها يتم والخارجة الداخلة النقدية التدفقات الوفورات أو النقدية التدفقات كل ان للتبسيط . ويفترض الحالية قيمتها

االنتاجي العمر سنوات من سنة كل نهاية في تحدث المشروع على المترتبة أو النقدية التدفقات ألن االفتراض هذا واقعية عدم من الرغم . على

العمر سنوات من سنة كل خالل حدوثها يمكن التكلفة في الوفورات(338: سابق , مصدر .)الحارس االنتاجي

الحالية النقد قيمة ان اساس على للنقود الزمنية القيمة فكرة وتقوم مما اكثر أو سنة مرور بعد النقد , لذلك القيمة نفس تساوي ال المستثمر المناسب القرار اتخاذ عند االعتبار بنظر للنقود الزمنية القيمة أخذ يستدعي نهاية في منه عائد وتحقيق استثماره يمكن اآلن يستلم الذي , فالدينار

مبلغ تجميع عليه سيترتب %( اآلن6) بمعدل ( دينار100) . فاستثمار السنة تجمع التي المبالغ مساواة العدالة من , وليس السنة نهاية في ( دينار105)

16

القيم ألن مختلفة تواريخ في , مصدر وآخرون .)التكريتي مختلفة حاليا(225: سابق

المخصومة النقدية بالتدفقات المتعلقة الطرق أهم يلي وفيما -:

الحالية القيمة صافي طريقة تعتبر: الحالية القيمة صافي أ( طريقة , االستثمارية المشروعات تقويم في المستخدمة الطرق اهم من

المرتبطة النقدية التدفقات لجميع الحالية القيمة ايجاد وتتضمن االدارة تطلبه الذي العائد معدل باستخدام تقويمه المراد بالمشروع

العائد معدل أو المال رأس تكلفة , أي الجديدة للمشروعات بالنسبة صافي تعريف . ويمكن المخاطرة درجة في المماثلة االستثمارات على

الحالية القيمة بين الفرق عن عبارة بأنها للمشروع الحالية القيمة الخارجة النقدية للتدفقات الحالية والقيمة الداخلة النقدية للتدفقات

: المشروع لهذا القيمة – للتدفقات الحالية = القيمة الحالية القيمة صافي للتدفقات الحالية

الخارجة النقدية الداخلة النقدية (339: سابق , مصدر )الحارس

يقبل المشروع فأن موجبة الحالية القيمة صافي نتيجة كون حالة وفي عدة وجود حالة , وفي يهمل المشروع فأن سالبة النتيجة كانت اذا , اما االقل ثم حالية قيمة اعلى حسب المشاريع ترتيب يجري فأنه موجبة قيم

الحالية القيمة صافي بموجب التقييم اساس فأن أخرى ... وبعبارة وهكذا: يلي كما يكون

. المشروع يقبل الصفر من اكبر الحالية القيمة صافي كان اذا-1. المشروع يهمل الصفر من اقل الحالية القيمة صافي كان اذا-2 اعتبارات على يعتمد القرار فأن صفر الحالية القيمة صافي كان اذا-3

. االعتبارات تلك ضوء على عندئذ القرار ويكون بالمشروع تتعلق أخرى( 226: سابق , مصدر وآخرون )التكريتي

استخدام عند مراعاتها القرار متخذ على يجب التي االعتبارات:- وهي الحالية القيمة صافي طريقة

فائدة معدل استخدام مبرر ومعرفة لدراسة كافية عناية اعطاء يجب-1 احد اعتبار الى يؤدي ربما ذلك ألن النقدية التدفقات لخصم مرتفع يؤدي قد ثانية ناحية , من مجدية غير بأنها الجيدة االستثمارية البدائل

بين الفرق تضخيم الى مبرر بدون مرتفع فائدة معدل استخدام والتأثير أكثر أو مشروعين . التقويم عملية على سلبا

كبير تأثير لها المستخدمة االهالك طريقة ان-2 القيمة صافي على جدا , المثال سبيل . فعلى معين لمشروع النقدية للتدفقات الحالية المتسارع االهالك طرق استخدام ظل في الحالية القيمة صافي

القسط طريقة او االنتاجي العمر سنوات مجموع )المعجل( كطريقة. الثابت القسط طريقة استخدام عند منها اكبر تكون المتناقص

الرئيسية منافعها تتحقق قد األجل طويلة المشروعات بعض هناك ان-3 عائد تنتج كأن الزمن من طويلة فترة بعد عاليا , المستقبل في جدا غير انها المتوقعة النقدية التدفقات خصم اسلوب يظهر حين في

. االهتمام تستحق وال مجدية17

ليس-4 النقدية بالتدفقات التنبؤ يتم ان االعتيادية االحوال في ضروريا طويلة لفترة معين لمشروع المتوقعة 25 أو20 على )تزيد جدا عند القيمة قليلة تكون سوف البعيدة التدفقات هذه مثل عاما( ألن

(345: سابق , مصدر .)الحارس خصمها الذي الخصم معدل به يقصد : الداخلي العائد معدل طريقةب(

للتدفق الحالية القيمة مع الداخلي للتدفق الحالية القيمة عنده تتساوى الحالية القيمة صافي عنده يكون الذي الخصم معدل هو أو الخارجي (232: سابق , مصدر وآخرون .)التكريتي للصفر مساويا

يجب وانما لنا معروف أو معطى يكون ال الداخلي العائد معدل ان اذا ما تقرر ان يمكن اإلدارة فأن معين لمشروع تحديده مجرد , ثم حسابه

. وان قبوله عدم أو المشروع هذا قبول لتبرير يكفي المعدل هذا كان تقرر ان عليها الطريقة لهذه استخدامها عند اإلدارة يعد ما معدال أدنى حدا الخطوات اتباع يجب الداخلي العائد معدل . ولحساب المشروع لقبول:- اآلتية

. الدراسة موضوع للمشروع والداخلة الخارجة النقدية التدفقات تقدير-1 موضوع المشروع من للعائد كمعدل فيه المرغوب االدنى الحد تحديد-2

. الدراسة القيمة تحديد في الثانية الخطوة في تحديده تم الذي المعدل يستخدم-3

: اآلتية المعادلة باستخدام والداخلة الخارجة النقدية للتدفقات الحالية القيمة معامل× = التدفق النقدية للتدفقات الحالية القيمة

الخصم لسعر الحالية الحالية القيمة – للتدفقات الحالية = القيمة صافي تحديد-4

للتدفقات )الفضلالخارجة النقدية الداخلة النقدية الحالية القيمة

(382: سابق , مصدر وآخرون: اآلتي النحو على تكون القرار قاعدة فأن عليه فأننا اآلخر عن مستقل مشروع من اكثر أو معين مشروع تقويم عند-1

اكبر لها الداخلي العائد معدل يكون التي المشروعات جميع سنقبلالمال" . رأس "تكلفة المطلوب العائد معدل من

احداها واختيار بدائل عدة بين للمفاضلة مشروع من اكثر تقويم عند-2 "اعلى داخلي عائد معدل اعلى يحقق الذي المشروع سنقبل فأننا(347: سابق , مصدر االستثمار" .)الحارس على عائد

المشروعات تقييم : طريقة الثانية الطريقة:- المخصومة غير االستثمارية

الطرق من المخصومة االستثمارية المشروعات تقييم طريقة تعتبر اخرى طرق يفضل البعض ان اال المشروعات تقييم في االستخدام الشائعة

, وهذه النقدي بالتدفق ارتباط لها ولكن للنقود الزمنية بالقيمة لها عالقة ال القوة تغير اهمالها عليها يعاب ولكن الطرق ابسط من تعتبر الطرق

.)التكريتي االستثمارية للمشروعات تقييمها عند الزمن عبر للنقود الشرائية(240: سابق , مصدر وآخرون

18

النقدية التدفقات اعتبارها في تأخذ ال الطرق هذه وان : الطرق هذه , وأهم االستثمارية البدائل تقويم عند المخصومة

يتم التي البسيطة الطرق أحد وهي: االسترداد فترة طريقةأ( , معين لمشروع االقتصادية القيمة لقياس الغالب في استخدامها

المستثمر يستطيع التي الزمنية الفترة بأنها االسترداد فترة وتعرف حساب طريقة . وتختلف لالستثمار االصلية التكلفة استرداد خاللها , .)الحارس )تساوي( التدفقات انتظام حالة في االسترداد فترة

ذلك كان كلما االسترداد فترة قصرت ( وكلما352: سابق مصدر: كاآلتي االسترداد فترة , وتحسب للمستثمر افضل

التدفقات صافي÷ لالستثمار المبدئية = التكلفة االسترداد فترة(240: سابق , مصدر وآخرون الداخلة)التكريتي النقدية

يغطي بموجبها التي الفترة طول حساب الطريقة هذه اساس على يتم مقارنة , ويتم له المبدئي االستثمار المقترحة المشروعات من مشروع كل

, وعلى خاللها استثماراتهم استرداد المستثمرين يرغب التي االسترداد فترة االقل المشروع اختيار يتم ذلك ضوء قصرت . فكلما االسترداد لفترة طوال . وكذلك باالستثمار المتعلقة المخاطرة درجة قلت كلما االسترداد فترة

استثمارها بإعادة استردادها يتم التي االموال من االستفادة يمكن الحال(435: سابق , مصدر .)جمعة مربحة أخرى بمشاريع

االقل االسترداد فترة ذو البديل يكون المعيار هذا ظل في اذ اآلتية الحاالت في مناسبة الطريقة هذه وتعد االفضل البديل هو -:

كافية غير االستثمارية للبدائل الربحية تقديرات في الدقة تكون عندما-1. الضرورية المشروعات بين المبدئية والمفاضلة

على قوي تأثير وله ضعيف واالئتماني النقدي المركز يكون عندما-2. الممكنة االستثمارات المفاضلة

. عالية مخاطرة درجة ذات المقترحة المشروعات تكون عندما-3(358: سابق , مصدر وآخرون )الفضل

: الطريقة هذه وتتميز. فهمها الماليين غير على السهل فمن الحساب سهلة-1. االستثمار بدء تاريخ تحديد-2 المبكرة االيرادات تفترض ألنها االستثمار استرداد تاريخ على تركز-3

تستحق التي تلك من افضل (436: سابق , مصدر .)جمعة مؤخرا

: الطريقة هذه عيوب أما تعطي وال االسترداد مدة بعد المكتسبة النقدية الحصيلة تهمل أنها-1

لمنفعته أو االقتصادية حياته لطول أو االستثمار لربحية أهمية. االجتماعية

, أي االسترداد مدة خالل النقدية استالم توقيت باالعتبار تأخذ ال أنها-2 تعطي أنها أخرى . وبعبارة للنقود الزمنية للقيمة أهمية تولي ال أنها

. سنوات أو سنة بعد يستلم ودينار اليوم يستلم لدينار نفسها القيمة( 223: سابق , مصدر )الحبيطي

19

الطرق احدى الطريقة هذه تعتبر: االسترداد فترة معكوسب( للمشروع الداخلي العائد معدل لتقدير المستخدمة عندما وخصوصا

, أما االسترداد فترة ضعف االقل على النقدية التدفقات فترة تكون فأن االسترداد فترة ضعف من أقل النقدية التدفقات فترة كانت لو

يمكن ال الداخلي العائد لمعدل ضعيفة تقديرات تعطي الطريقة هذه متواضعة تقديرات ستعطي الطريقة هذه فأن . كذلك عليها االعتماد , منتظمة غير النقدية التدفقات تكون عندما الداخلي العائد لمعدل . ويعرف للمشروع المفترض االنتاجي العمر طول عن النظر وبغض القيمة صافي يجعل الذي الخصم معدل "بأنه الداخلي العائد معدل

يساوي النقدية للتدفقات الحالية المعدل "هو آخر بمعنى . أو صفرا القيمة تساوي الداخلة النقدية للتدفقات الحالية القيمة يجعل الذي

(356: سابق , مصدر .)الحارس الخارجة النقدية للتدفقات الحالية العائد معدل لتقدير االسترداد فترة معكوس طريقة استخدام يمكن

التدفقات خصم اسلوب اتباع وبدون االستثماري للمشروع الداخلي تتساوى التي المشروعات لتلك بالنسبة فقط , وذلك الداخلة النقدية

اعمارها تطول , كذلك الفترات مدى على الداخلة النقدية التدفقات فيها فترة معكوس نسبة , وتقاس االسترداد لفترة بالقياس االنتاجية

: االتية بالمعادلة االسترداد / الكلفة السنوي النقدي = التدفق االسترداد فترة معكوس

: سابق , مصدر وآخرون % )الفضل100 × لالستثمار المبدئية362-363) النقدية التدفقات حالة في فقط تستخدم الطريقة هذه ان

هذه فأن منتظمة غير النقدية التدفقات كانت اذا , أما المنتظمة( 243: سابق , مصدر وآخرون .)التكريتي للتقييم تصلح ال الطريقة

المشروع ربحية لقياس معيار وهو: المحاسبي العائد معدلأ( خالل من , أي للمحاسبة التقليدية النظر وجهة من االستثماري

.)الفضل االستثمار وحجم الضريبة بعد الربح صافي بين العالقة(363: سابق , مصدر وآخرون

الربح "صافي انه على المحاسبي العائد معدل ويعرف مقسوما أثر معرفة في المعدل هذا " ويفيد الرأسمالية األصول تكلفة على

)الربح( العائد معدل على الجديدة االستثمارية المشروعات , األصول على العائد معدل باسم والمعروف للمنشأة المحاسبي

المحاسبي الربح الى النقدي التدفق تحويل يجب المعدل هذا ولتحديد حالة في السنوي النقدي التدفق من السنوي االستهالك بطرح وذلك

منتظمة غير النقدية التدفقات كانت , واذا المنتظمة النقدية التدفقات التدفقات هذه متوسط استخدام يمكن فأنه سنة لكل حسابه من بدال أما األصول تكلفة قياس يتم اآلخر الجانب . وعلى حده على

تساوي , وهذه التكلفة متوسط باستخدام أو األولية التكلفة باستخدام المدة أول المشروع تكلفة المدة آخر تكلفة زائدا ( .2) على مقسوما

(243: سابق , مصدر )الرجبي مع , وتتماشى المشروع ربحية مفهوم على الطريقة هذه وتقوم

الطريقة هذه , وتعتمد واالستثمار للدخل التقليدية المحاسبة مفاهيم20

والمدة المستثمرة االموال حجم من بكل المشروع ربحية ربط على المحاسبي العائد معدل احتساب . ويتم لالستثمار الالزمة وفقا

: التالية للخطوات. للمشروع السنوي الربح صافي معدل بحساب تقوم-1 التكلفة )متوسط المبدئي االستثمار متوسط بحساب تقوم-2

التكلفة جمع خالل من حسابها يتم والتي االستثمارية( للمشروع وقسمة االنتاجي العمر ونهاية بداية )مشروع( في لألصل الدفترية( .2) على المجموع

: التالي النحو على المحاسبي العائد معدل بحساب تقوم-3 ÷ السنوي الربح صافي = متوسط المحاسبي العائد معدل

( 357: سابق , مصدر )الحارس االستثمارية التكلفة متوسط

بتقييم القيام عند توافرها الواجب : المعلومات ثالثا: االستثماري المشروع

حياة بدء في الخارجة النقدية التدفقات جميع أي: االستثمار كلفة(1. المشروع

. بالمشروع لالحتفاظ المخططة السنوات عدد: االنتاجي العمر(2 رأس كلفة معرفة بمعنى: االسواق في السائد الفائدة سعر(3

. المال النقدية التدفقات بصافي المتمثل: المتوقع السنوي العائد(4

المصروفات منها مطروح الواردة النقدية االيرادات , أي الداخلة. السنوية

قياسها يصعب قد عوامل هي: أخرى عوامل(5 تعطي انها اال ماديا : سابق , مصدر .)الحبيطي العليا لإلدارة قياسها يترك مؤشرات

221) المتعلقة تلك هي الصدد هذا في المطلوبة البيانات أهم ولعل

االنتاجي عمره خالل المشروع من أو على المترتبة النقدية بالتدفقات هو المجال هذا في للمحاسب الرئيسي الدور فأن , لهذا االقتصادي

المبدئي باالستثمار متعلقة كانت , سواء النقدية التدفقات بتلك التنبؤ حياته خالل منه المتولدة النقدية التدفقات صافي , أو المشروع في

في الوفر االعتبار في األخذ ضرورة مراعاة مع , هذا االقتصادية باعتباره أما يعالج , حيث معين بديل اختيار على المترتبة النقدية الداخلة النقدية للتدفقات إضافة أو الخارجة النقدية للتدفقات تخفيضا

(338: سابق , مصدر وآخرون .)الفضل الرأسمالي المشروع يكون وحتى تدفقاته تكون ان يجب جذابا

الناجح , فالمشروع الخارجة النقدية تدفقاته من أكبر الداخلية النقدية االستثمار تكلفة السترداد تكفي نقدية تدفقات توليد يستطيع من هو

, وانتاج فيه المستثمرة االموال , وتكلفة تشغيله , وتكلفة له االولى( 233: سابق , مصدر .)الرجبي ذلك بعد معقول فائض

21

الفصلالثالث الجانب

التطبيقي22

ومناقشة الفرضيات

في المتخذة االستثمارية : القرارات األول المحور: الشركة

للمشروع الكلية االستثمارات

المدنية الهندسة أعمال

دينار ( مليون10000) مبلغ

التشغيلي المال رأس

(500قدر رأسمال التشغيل الالزم للمشروع حوالي )مليون دينار وكما موضح أدناه :

المبلغالتفاصيلت دينار مليون

400ورواتب وأجور أولية مواد1

100 صناعية خدمات2

500المجموع

+ الثابتة = الموج##ودات المس##تثمر الم##ال رأس مجم##وع التشغيلي المال رأس

23

المدنية +الهندسة والمعدات المكائن = كلفة التشغيلي المال +راس

#=34500+10000 #+ 500 #= 45000 دينار مليون

ال####تي هي أعاله المثبتة األولية الم####واد : كلفة مالحظة. شهرين مدة لتشغيل تكفي

االندثارات واإلطفاء :

النسبالتفاصيلتة

مبلغ )مليون

دينار(2200٪10والمعدات المكائن125٪10القوالب2 والمع######دات ال######ورش3

األخرى

10٪25

480٪5 المدنية األعمال4180٪10 كهربائية معدات5 الفحص أجه###############زة6

والمختبرات10%60

2970 إجمالي

24

السنوية اإلنتاج تكاليف( طن سنويا 5000تبلغ الطاقة اإلنتاجية للمشروع )

دينار( )مليون الثابتة أ-التكاليف2370 واألجور الرواتب2970 االندثار

660ثابتة أخرى مصاريف6000 الثابتة التكاليف مجموع

دينار( )مليون المتغيرة ب-التكاليف25000 األولية المواد

1000 االحتياطية األدوات2000 متغيرة أخرى مصاريف

28000المتغيرة التكاليف مجموع + الثابتة )التكاليف الكلية التكاليف مجموع

المتغيرة( التكاليف34000

اإليرادات سنويا طن5000= السنوية المبيعات كمية-

الواحد للطن دينار مليون10= البيع سعر-

25

المتوقع البيع سعر× المبيعات = حجم اإليرادات-

دينار مليون10 × سنويا طن5000= سنويا دينار مليون50000=

الكلية التكاليف – = اإليرادات الربح صافي-

دينار مليون16000 =# 34000 -# 50000=# سنويا

المالية المؤشرات المستثمر المال رأس مجموع

= ---------------------- المبلغ استرداد فترة( + االندثار الربح ) صافي العائد

45000 28 يعادل ما أي سنة2‚37= ---------- =

شهر 16000 + 2970

الربح صافي 100= --------------- × البسيط العائد

المستثمر المال رأس مجموع

16000 × ------- =100 = 5‚35٪

45000

الثابتة الكلفة 100= ------------------ × التعادل نقطة

المتغيرة التكاليف – اإليرادات

6000 =--------------- × 100 = 2‚27٪

50000 - 28000

26

45 وتع##ادل دوالر ملي##ون37‚5: للمشروع التخمينية الكلفة ال##دوالر ص##رف سعر أساس على محسوبا عراقي دينار مليار

. / دوالر عراقي دينار1200=

############################### – االستيراد بسعر اإلنتاج = قيمة األجنبية بالعملة الوفورات

)االندثارات اإلنتاج كلفة في الصعبة العملة( االحتياطية والمواد األولية والمواد

25‚28= دينار مليار30‚97 – دوالر مليار56‚25= دينار مليار

: األجنبية العملة وفوراتاألجنبيةالوفورات بالعملة

السنةالتفاصيلت٪70 األولىدينار مليار

السنة٪80 الثانيةدينار مليار

السنة٪90 الثالثةدينار مليار

السنة الرابعة

100٪دينار مليار

39,374550,6256,25استيراد كلفة1

اإلنتاج تكاليف2األجنبية

21,6724,7727,8730,97

17,720,2322,7525,28 المتوقع الوفر3

الطاقةتطور وضع التكاليف واألرباح في ظل مستويات مختلفة من استغالل

نسبة استغالل الطاقة

كلفة اإلنتاج الثابتة

السنويةدينار مليار

كلفة اإلنتاج

المتغيرةالسنوية ملياردينار

تكاليف اإلنتاجالكلية ملياردينار

قيمة المبيعات السنوية ملياردينار

الربح السنوي ملياردينار

عائداالستثما

ر%

50٪ 3141725815

27

60٪ 6‚38‚164‚20306‚918

70٪ 2‚419,623,8352‚1121

80٪ 4.84‚222‚27408‚1224

90٪ 3.2425.26‚30454‚1427

100٪ 62834501630

:الكلف الثابتةكلفتهاتفاصيلهاالفقرة

مليوندينار

المالحظات

الرواتبواألجور

2370 موظف232

االندثارات

المش#########روع قيمة × دين##ار( )ملي##ون

6,6٪45000×6,6٪

2970

مصاريف ثابتةأخرى

, ه##واء , كهرب##اء ماء ص#####رف مض#####غوط

بيئة , حماية صحي

660

6000المجموع

28

:الكلف المتغيرةكلفتهاتفاصيلهاالفقرة

مليوندينار

المالحظات

, ألمنيوم نحاسأوليه مواد , عازله , م####واد , م##واد أش##رطهمساعدة

25000

من العديدإنتاج مستلزماتالتفاصيل

1000

من العديداحتياطية أدواتالتفاصيل

1000

متغيره مصاريفأخرى

من العديدالتفاصيل

1000

28000المتغيرة الكلف مجموع

)م الثابتة دينار( = الكلف )مليون الكلية التكاليف مجموع)م.د( المتغيرة .د(+ الكلف

=6000 + 28000 / ع##راقي دين##ار مليون34000= الكلية التكاليف مجموع

سنة

29

:الكلف المتغيرةكلفتهاتفاصيلهاالفقرة

مليوندينار

المالحظات

, ألمنيوم نحاسأوليه مواد , عازله , م####واد , م##واد أش##رطهمساعدة

25000

من العديدإنتاج مستلزماتالتفاصيل

1000

من العديداحتياطية أدواتالتفاصيل

1000

متغيره مصاريفأخرى

من العديدالتفاصيل

1000

28000المتغيرة الكلف مجموع

)م الثابتة دينار( = الكلف )مليون الكلية التكاليف مجموع)م.د( المتغيرة .د(+ الكلف

=6000 + 28000 / ع##راقي دين##ار مليون34000= الكلية التكاليف مجموع

سنة

30

: الفرضيات : مناقشة الثاني المحور من األول المحور في الواردة التطبيقية البيانات ضوء في

الحالي مشروعها بتوسيع قامت الشركة ان نرى الثالث الفصل المحلولة األمور من ألن الخبرات توفر هو المشروع لهذا مسبقا

الجوانب اهم من الجانب هذا , ويعتبر ولتشغيله ألنشائه الفنية طويلــــة بفترات اال وصنعها الخبرات استيراد يمكن ال حيث جدا

المشروع ان كون الخبرات تلك تمتلك الشركة . وان عالية وبكلف , وهذا الشركة في الموجود الكهربائي القابلو لمصنع مشابه

ثالثين من اكثر منذ ينتج )القابلو( الذي المشروع , وان عاما مبادئ بنفس ولكن المنتج نوع فقط هو المشروع هذا في االختالف

وتشغيل انشاء السهل ومن مشابهة تكنلوجية وبمسالك العمل وفنيين مهندسين من الحالية الشركة بكوادر المشروع وإدارة. وعمال

مثل صناعية خدمات الى يحتاج المشروع فأن آخر جانب ومن , وهذه الضغوط والهواء الصناعي والماء الشرب وماء الكهرباء الشركة في مركزي بشكل الخدمات هذه بوجود محلولة المشكلة

, وكذلك الشرب ومياه الصناعية المياه لضخ مشروع يوجد , حيث فولت ( كيلو11) ثانوية كهرباء تحويل محطة الشركة في توجد

الشركة لمعامل المضغوط للهواء انابيب منظومة توجد وكذلك)القابلوات( .

هذا ألنشاء المناسبة الظروف توفر يوضح اعاله تقدم مما وتوفير السوق وحاجة جغرافي وموقع فنية خبرات من المشروع

. مربحة اقتصادية وبأهداف المشروع خدمات مستلزمات توسيع قرار ان على البحثية الورقة هذه في التركيز تم ولقد

قرار , وانه االجل طويلة االستثمارية القرارات من االنتاجي الخط , جديدة انتاجية طاقات لخلق ضخمة أموال تخصيص يتضمن إداري

له تابع مصنع إقامة خالل من يتم بالفعل قائم مشروع توسيع وان يضاف جديد منتج انتاج الى يؤدي , مما جديد انتاج خط إضافة أو

الطاقة زيادة خالل من التوسيع يكون قد أو القائمة للمنتجات قرار يحتاج الحاالت جميع , وفي الجديدة اآلالت باقتناء االنتاجية. السليم االستثماري القرار التخاذ المعلومات توفير الى التوسيع

)التوسيع( من الجديد االستثماري المشروع يحتاجه ما ان دقيقة واساليب منهجية على تقوم وتقديرات دراسات , مثال قرار هنالك يكون عندما والتجديد لإلحالل الجدوى دراسات تحتاج , وهنا لها االفتراضي العمر انتهاء بعد قديمة آلة باستبدال

الداخلة النقدية وتقدير اآلالت انواع مختلف بين لالختيار أداة الى31

االفضل البديل واختيار بديل كل من والعائد المتوقعة والخارجة. البديل ذلك عن المعلومات وجمع الدراسات بفضل

تواجه التي القرارات اصعب بين من االستثمار قرار يعتبر لذا يرجع تحليلي اطار وجود اهمية الى نشير , وهنا المشاريع اصحاب

االستثماري القرار اتخاذ عمليات بخصوص به ويستعان له المحيطة الظروف لكل التفصيلية بالدراسات اكثر واالهتمام الدراسات هذه تبنى ان على المتاحة االستثمارية بالفرص المتعلقة

. العشوائية عن بعيدة علمية أسس على الى البحثية الورقة لهذه إعدادنا خالل من نهدف فإننا لذلك . المناسب البديل واختيار االستثمار في التوسيع قرار أهمية بيان

: االستنتاجات

المهمة المشاريع من يعد االنتاجية الخطوط توسيع في االستثمار ان(1 تلك اقتصاديات رفع الى سيؤدي لكونه الشركة لها تخطط التي

وتوسيع الشركة اعمال وتنشيط المالي مركزها وتقويم الشركات. السوق في الفاعل دورها

لمصنع مشابه لمشروع االنتاجي الخط بتوسيع القرار اتخاذ عملية ان(2 يمكن , حيث العملي االساس على )القابلو( استندت معمل أو

منفعة اكبر لتحقيق الشركة في متوفرة معينة خبرات من االستفادة المشروع في فقط المنتج نوع اختالف ان . حيث االقتصادية للوحدة المشابهة التكنلوجية والمسالك العمل مبادئ وبنفس الجديد

المشروع وإدارة وتشغيله أنشاءه السهل من السابق للمشروع32

. ومن الحاليين والفنيين المهندسين من الحالية الشركة بكوادر اختيار على القرار اتخاذ عملية في ركزت الشركة ان بالذكر الجدير

في العاملة األيادي من ممكن عدد أكبر لتشغيل وذلك التوسيع بديل في "الموجودة الفائضة البشرية الموارد باستغالل الشركة

الشركة" . واتخاذ المناسبة المعلومات وتوفير السوق احتياجات وتحليل دراسة(3

مصنع وجود لعدم )القابلو( وذلك المشروع بتوسيع الرشيد القرار السوق حاجة لتغطية العراق )القابلو( في من النوع هذا إلنتاج

. للشركة المالية الموارد لتعزيز وكذلك العراقية

: التوصيات البيئية المتغيرات تأثير االعتبار بنظر االخذ ضرورة الباحث يرى(1

بيئة في تعيش االقتصادية الوحدة لكون والخارجية منها الداخلية على يتوقف دورها وتوسيع استمراريتها , وان مستقرة غير ديناميكية

. المتغيرات لهذه السريعة االستجابة مدى والمنفعة الكلفة خاصيتي االعتبار بنظر االخذ ضرورة الباحث يرى كما(2

اتخاذ عملية , وان مطروحة بدائل مجموعة بين من بديل اختيار عند يستلزم االمر , وهذا البدائل هذه بين مفاضلة عملية اال هي ما القرار الذي البديل واختيار بديل بكل المرتبطة المالئمة التكاليف قياس استغالل على التركيز فقط ليس . "وانه للوحدة منفعة اعلى يحقق

يحقق ولكن مشابه غير مشروع يكون , فقد متوفرة فنية مهارات عالية مهارات يحتاج ال , وقد اقل بكلفة االقتصادية للوحدة منفعة

الجديد" . المشروع في االستعمال لسهولة االستثمار قرار اتخاذ قبل االقتصادية الوحدة على بأنه الباحث ويقترح(3

االستثمارات برامج توضح ةاستراتيجي تحديد االنتاجي الخط بتوسيع33

دخول من تتمكن حتى البعيد المدى على االجل وطويلة االجل قصيرة. المحلية االسواق على االقتصار فقط وليس العالمية االسواق

المصادر : : الكتب أوال

, , عمان الوطنية , المكتبة االدارية , المحاسبة , محمد نصار ابو(12003.

"قضايا االدارية , المحاسبة وآخرون يحيى , اسماعيل التكريتي(2 .2010, , عمان والتوزيع للنشر معاصرة" , اثراء

, , عمان للنشر الحامد , دار االدارية , المحاسبة , اسامة الحارس(32004.

الجامعية , الدار االدارية , المحاسبة محسن , قاسم الحبيطي(4 .2002, , بغداد والنشر للطباعة

وائل , دار االدارية , المحاسبة عبدالحكيم تيسير , محمد الرجبي(5 .2004, , عمان الرابعة , الطبعة للنشر

المسيرة , دار االدارية , المحاسبة وآخرون محمد , مؤيد الفضل(6 .2007, , عمان للنشر

, دار االدارية , المحاسبة يوسف نعيم , وفائز مهدي , صالح الكواز(7 .2012, , بغداد والنشر للطباعة االثير ابن

وصنع والرقابة "التخطيط االدارية , المحاسبة حلمي , احمد جمعة(8 .2011, , عمان للنشر صفاء القرار" , دار

االنتاج , ادارة فاخوري يعقوب , وهايل كاظم , خضير حمود(9 .2009, , عمان للنشر صفاء , دار والعمليات

, الطبعة للنشر وائل , دار االدارية , المحاسبة حسن , احمد ظاهر(10 .2002, , عمان الثانية

والصناعية الخدمية المنشآت في االنتاج , ادارة عنتر , بن عبدالرحمن(11 .2011, , عمان للنشر العلمية اليازوردي , دار

, اثراء االنتاجية العمليات , ادارة وآخرون يوسف , احمد عريقات(12 2012, , عمان والتوزيع للنشر

في االدارية , المحاسبة عبدالرزاق , وعزيز , عبدالمنعم الله عوض(13 , القاهرة المفتوح التعليم مركز , مطبعة القرار واتخاذ الرقابة مجاالت

,1998. "مدخل االدارية , المحاسبة حلوة ورضوان جوزيف , جبرائيل كحالة(14

.2009, للنشر الثقافة , دار االداء وتقييم المسؤولية محاسبة34

, مطبعة المتوسطة , المحاسبة وآخرون جايد , سعود مشكور(15 .2012, االشرف , النجف االولى , الطبعة الميزان

35