1. 사업의 내용 2. 산업 동향 3. 사업계획 4. 투자포인트 5. appendix

2222디스플레이산업의 핵심 – Take Systems

1. 사업의 내용 2. 산업 동향 3. 사업계획 4. 투자포인트 5. Appendix

Chapter Chapter 01. 01. 사업의 내용사업의 내용

1. 사업의 개요

2. 연혁

3. 연구개발 현황

4. 주요 제품

5. 시장 점유율

6. 우량고객 확보

7. 관계회사 현황


1. 1. 사업의 개요사업의 개요

LCD 산업중대형 LCD 소형 LCD

LCD 장비 산업

LCD TVLCD Monitor노트북 Display

：

중 · 대형 Display 제품

휴대폰PDA

디지털 카메라：

소형 Display 제품

“ 국내 최고의 LCD 검사 장비 제조기업”

Chapter 01. 사업의 내용

검사 장비


2. 2. 연 혁연 혁

매출액

기술수준

1997 ~ 1999 2000 ~ 2002 2003 ~

“ 국내 LCD 산업과 함께 급성장”

설립기

’97.07 ㈜테이크시스템즈 코리아 설립 ’97.08 삼성전자 Aging System 공급 개시’97.09 대표이사 이경수 취임

준비기 성장기

’02.07 중국현지법인 설립 ( 태과검측설비 )’02.07 부설연구소 설립’02.08 M5000 검사기 삼성전자 납품 개시

( 최초 국산 검사기 )’02.09 ㈜테이크시스템즈로 상호 변경’02.12 벤처기업인증 ( 신기술 기업 )

’03.04 우량기술기업 선정 ( 기술신보 )’04.01 삼성전자로부터 감사패 수상’04.09 유망중소기업선정 ( 경기도 )’05.01 ISO 9001 품질경영시스템 인증 획득 대만 CPT 에 1,000 만불 수출’05.07 코스닥 상장 예정

‘99 년 14.8 억

‘02 년 77.6 억

‘05 년 430 억 (E)

CAGR 73.7%

CAGR 77.0%



3. 3. 연구개발 현황연구개발 현황

“ 지속적인 R&D 로 검사장비 분야의 원천기술 확보 및 국산화 시현”

LCD 검사장비휴대용 검사기

자동 화상용 검사기중소형 · 대형 Visual 시험기

10bit 동영상 시험장치

LCD 검사장비휴대용 검사기

자동 화상용 검사기중소형 · 대형 Visual 시험기

10bit 동영상 시험장치보조장비 / 부품 개발

OSD 콘트롤러TFT-LCD 지능형 인버터신호 인터페이스 보드

챔버 On/Off 콘트롤러

보조장비 / 부품 개발OSD 콘트롤러

TFT-LCD 지능형 인버터신호 인터페이스 보드

챔버 On/Off 콘트롤러

소프트웨어 개발광측정 소프트웨어

검사패턴 이미지 GeneratorBatch 챔버 운용 S/W

Inline 시스템 관리 S/W

소프트웨어 개발광측정 소프트웨어

검사패턴 이미지 GeneratorBatch 챔버 운용 S/W

Inline 시스템 관리 S/W

시스템 개발Batch type Aging 시스템

Inline Aging 시스템백라이트 Aging 시스템

휘도 검사 시스템

시스템 개발Batch type Aging 시스템

Inline Aging 시스템백라이트 Aging 시스템

휘도 검사 시스템

핵심기술 독자 개발 및 보유 주요 TFT-LCD 제조사에 납품 실적

검사장비간 코드 일치로 최적 효율 구현 다양한 응용 제품 개발 능력

삼성전자 등 주요 제조사 납품 및 기술 지원 경험으로 제조사 공정별 특성 파악 및 대응 용이

LCD 제조사의 신규 검사 Spec 및 LCD 이외의 평판디스플레이 검사 NEEDS 대응 가능

공통된 프로토콜을 사용함으로서 장비의 성능 향상 및 오류 발생률 최소화

검사 장비의 핵심 기술의 독자 보유로 기술 선도 및 잠재 시장 확보



In-Line System

LCD 모듈의 대형화와 대량생산을 위하여 자동라인으로 구성된 구동 시스템 상에 다수의 검사기를 배치하여 양산 검사기능 수행■ 검사 시간 단축 및 다양한 크기의 LCD 검사 , 검사 공정 전반에 대한 제어 가능■ 삼성전자 , 에스엘씨디 , CPT 등 양산라인에 적용■ 최초의 7 세대 생산라인을 채택한 삼성전자의 표준 시스템으로 채택

LCD검사기

LCD 모듈의 생산 각 공정 중에 디지털 신호를 인가하면서 모듈을 검사하는 장비[ 중대형 ]

DSP 기술 최초 적용 세계 최초로 8 분할 출력 가능한 검사기로 전세계 모든 LCD 구동 가능

[ 소형 ]디지털 및 아날로그 , 소형 및 대형 LCD 를 모두 검사하는 장비

4. 4. 주요 제품주요 제품

“ 소형기기부터 라인화 된 시스템까지 다양한 검사장비 보유”


AgingSystem

LCD 모듈의 진행성 불량과 내구성 검사를 위한 장비로 온도 , 습도 등 테스트 조건에 맞춘 후 디지털 신호를 인가하면서 DRIVE IC 불량 , 백화현상 등을 검사하는 장비[ 중대형 ]

공간 집적화로 생산 효율 증대 신호 분할 방식과 독립분배 방식의 장점을 모두 수용한 제품

[ 소형 ]소 형 LCD 의 특징인 다양한 인터페이스 조건을 모두 수용하는 장비


5. 5. 시장 점유율시장 점유율

“ 탁월한 경쟁력을 바탕으로 시장 우위 확보”

자동 Line ⑤Aging 전 검사

Aging 검사 ( 고온검사 )

Aging 후 검사 출하전 검사

LCD 검 사 기

①

LCD 검 사 기 ②

LCD 검 사 기

③

LCD 검 사 기

④

당사 자체제작 자체제작 자체제작 자체제작 -

경쟁사 수입 자체제작 수입 수입 외주

< 공정별 경쟁 현황 >

■ 주요 경쟁 이슈와 시장 점유율 ( 삼성전자 내 )

새로운 SPEC 에 대한 기술개발 능력

기존 제품 납품 및 안정적 운영 경험

최단 납기 개발 · 생산 및 안정화

품질 대비 안정적 가격에 제품 공급

기술 개발력

실적과 경험

납기 대응력

가격 경쟁력 중대형 LCD 검사기 소형 LCD 검사기※ 수량기준 점유율 , 당사 자체 조사

Ag

ing

Syste

m

In-L

ine S

yste

m

80%70%

50% Ag

ing

Syste

m

60%

90%

LC

D 검사기

LC

D 검사기



6. 6. 우량고객 확보 우량고객 확보

세계 1 위 LCD 패널 제조업체인 삼성전자와의 전략적 Partnership 구축 ,

대만 , 중국 제조업체 등으로 매출처 다변화 실현

“ 우량 기업 중심의 고객 다변화 성공”

< 고객별 매출 비중 >

2005 년430.0 억원

삼성전자 50.5%

기타9.9%

CPT39.6%

2004 년182.0 억원

삼성전자 66.9%

기타24.1%

유니빅9.0%

LCD 제조의 세계 최고 기업이자 핵심 고객 . 설립 이후 지속적으로 매출을 시현하고 있으며 , 현재 7 세대 라인 설치 중 Aging System 이라는 검사공정 도입 최초 제안 5 세대 이후 인라인 시스템 도입 매출 비중 50% 이상 유지 기술 지원을 통한 검사 장비의 표준 선점

삼성전자

대만 소재의 세계 5 위권의 LCD 패널 업체로 당사의 수출 전략에 의해 05 년부터 거래 . 현재 6 세대 라인 설치 중 6 세대 라인용 검사장비를 수주 및 제공 6월말 현재 100 억원 매출을 기록하였으며 , 중국의 우쟝 , 푸저우 라인에 대한 추가 수주 (80 억원 규모 )

C P T

유니빅 · 한화기계 : 당사의 검사장비를 구매하여 삼성전자에 시스템으로 납품

삼성 SDI : PDP 용 검사 장비

기 타

※ 삼성전자 매출에는 삼성과 소니의 합작법인인 에스엘씨디의 매출이 포함됨 .



7. 7. 관계회사 현황관계회사 현황

36.0% 100.0% 일본

테이크시스템즈 태과검측설비

( 중국 )

대만테이크시스템즈

“ 일본 , 중국 등 동북아 3 개국에 관계사 보유로 Global 화 기반 확보”

1983 년 설립된 당사의 모회사로 초기 기술을 지원하였으며 , 현재 일본 시장 진출을 위한 교두보의 역할 수행대표이사 : TAKEMURA TAKEHIDE(80%)요약 재무정보 (04 년 5월말 기준 ) - 자산총계 : 115.2 억원 / 자본금 : 0.93 억원 - 매출액 : 123.1 억원 / 순이익 : 16.9 억원

미래의 성 장 축 으 로 부각될 것으 로 예상되는 중국시장 진출을 위해 2002년 설립 . 중국 LCD 제조사에 대한 장비 납품 및 A/S 기능을 수행대표이사 : TAKEMURA TAKEHIDE최대주주 : 테이크시스템즈 ( 한국 ) 100%요약재무정보 (04 년 말 ) - 자산총계 : 7.8 억원 / 자본금 : 1.3 억원 - 매출액 : 11.2 억원 / 순이익 : 1.3 억원

대표이사 : CHIU YU CHEN 설립일 : 2002 년 10 월 최대주주 : TAKEMURA TAKEHIDE 90%

※ 1 ￥ = 9.30 원

※ 1CNY = 126.12 원


Chapter Chapter 02. 02. 산업 동향산업 동향

1. LCD 산업의 특징

2. LCD 생산 설비투자 계획

3. LCD 장비 산업


1. LCD 1. LCD 산업의 특징산업의 특징

양산 규모는 큰 반면 관련 응용제품의 주기는 매우 짧음 생산 라인 구축시 대규모 투자 소요

04 년 세계 평판디스플레이 시장은 445 억 달러 규모를 형성하여 연평균 18.7% 의 성장률 달성

FPD 중 TFT-LCD 점유율은 04 년 79.8% 로 시장 대세

각광 받는 21 세기형 디스플레이 소재

대규모 투자 / 적기 투자가 중요한 산업

시장 주도권 확보 , 차세대 디스플레이 기술 및 시장 선점을 위한 기술 선점 및 대규모 투자 경쟁 전개

기술발전이 빠르고 경쟁이 치열한 산업

한국이 세계 1 위 및 2 위 제조업체 보유 삼성전자 세계 최초 7 세대 라인을 가동하는 등 세계

기술표준 제시 및 리딩

동아시아 ( 한국 ) 를 중심으로 발전

22.428.6

35.545.1

52.9 55.8

0

20

40

60

80

'02 '03 '04 '05E '06E '07E

TFT-LCD OLEDPDP 기타

※ 자료 : Display Search / KISLINE, 04 년 10 월 .

( 단위 : 십억불 )< FPD 세계시장 규모 >

※ 자료 : 대우증권 , 04 년 11 월 .

< TFT-LCD 어플리케이션별 수요비중 >

“ 평판디스플레이 시장을 주도하는 LCD 산업”

CAGR 20.0%

Chapter 02. 산업 동향


2. LCD 2. LCD 생산설비 투자 계획생산설비 투자 계획

LCD 산업의 세계 시장을 주도 삼성 7 세대 투자규모 확대 및 LG필립스 LCD 의

공격적인 설비투자 계획 발표 LCD TV 의 주도권을 놓고 선발 3 사의 경쟁

가속화 국내업체들의 채용장비의 국산화율 증대

우수한 기술력을 바탕으로 1 위 탈환 위한 투자 진행 SHARP 8 세대 투자계획 발표 (06 년 4 분기 양산 )

대만과 기술제휴를 통한 한국 견제

한국에서 안정화 후 따라가는 2 위 전략 구사 한국 LCD 업체 지배력 확대에 따른 차세대 투자

가시화 (CPT(6 세대 ) 와 CMO(7 세대 ) 계획 발표 )

후발 LCD 업체들의 LCD 패널 급락에 따른 수익성 악화로 램프업 지연

국가적 지원과 가격경쟁력을 바탕으로 신규 투자 진행 TFT-LCD 육성정책으로 패널업체 신규 진입 증가 BOE-OT, SVA-NEC 등 신규기업 5 세대라인을

가동할 계획 (’06 년 )

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

0̀0 0̀1 0̀2 0̀3 0̀4E 0̀5E 0̀6E

삼성전자 LG LCD필립스

< 삼성전자와 LGPL 의 설비투자 전망 > ( 단위 : 조원 )

※ 자료 : 굿모닝신한증권 , 05 년 2월 .

※ 자료 : 대우증권 , 05 년 5 월 .

< 전세계 TFT-LCD 설비투자 증가율 >

■ 시장 동향

“ 규모의 경제를 통한 경쟁으로 지속적인 설비 투자 예상”

한 국

대 만

일 본

중 국



3. LCD3. LCD 장비 산업장비 산업

■ 산업의 특징“ 빠르게 발전하는 LCD 시장의 영향으로 고속 성장 전망”

5.21

6.59

9.42

0

2

4

6

8

10

'02 '03 '04E0%

10%

20%

30%

40%

50%

※ 자료 : Display Search, 04 년 3 월 .

< TFT-LCD 장비 세계 시장 규모 >

(십억불 )( 성장률 )

※ 자료 : 대우증권 , 05 년 1 월 .

< TFT-LCD 싸이클 전망 >6,7 세대

라인 가동율 증가 ,신규라인 양산

LCD TV 대형화램프업 중단 +

계절적 수요 회복

4분기 바닥 확인 ,강력한 탈출 모멘텀

전방 산업의 영향을 받는 산업

장비 산업의 특성상 전방산업의 투자 사이클에 따라 실적의 변동이 있으나 , 최근 선발 3 사의 경쟁적 투자로 변동폭은 축소되고 있음

중소 벤처 기업형 비즈니스 모델 업체별 제품 사양 및 생산 공정이 상이하여 주문생산시스템을

적용하는 사업

세계 시장에서 경쟁력이 우수한 사업 한국이 세계 LCD 시장을 선도함으로서 국내에서

성공한 제품은 향후 대만과 중국 등에 수출 가능

자본 / 기술 집약적인 고부가가치 산업 급속한 기술혁신이 요구되며 기술에 의한 높은 진입 장벽이

존재 일정 규모 이상의 물량을 확보하면 높은 수익성 보장


Chapter Chapter 03. 03. 사업 계획사업 계획

1. 사업 전략

2. Vision


1. 1. 사업전략사업전략

“ 우수한 기술과 고객을 바탕으로 세계 1 위 기업 도약”

기술개발을 통한 시장 선도

시장 및 고객의 NEEDS 에 맞는 기술을 제안하고 개발 함으로써 시장 선도 및 선점

1 위 기업과 동반 성장 전략

세계 시장을 선도하고 있는 삼성전자의 생산 시스템을 지원함으로써 기술 및 마케팅의 우위 유지7 세대 생산 라인 설치5 세대 라인에 대한 지속적인 UpGrade

차세대 라인에 대한 기술 지원 및 공동 개발 참여

안정적 사업 운영

매출처 및 제품 다변화를 통한 안정적 사업 운영 매출처 다변화를 통한 매출의 안정성 확보 제품 포트폴리오 다변화를 통한 안정성 확보 안정적 재무비율 유지

GLOBAL 사업자 부상

한국보다 1~2 년 정도 뒤쳐진 제 2 장비시장 ( 대만 · 중국 등 ) 공략 본격화대만 CPT 롱탄 및 우쟝 , 푸조우 공장 Line SetUp

중국 시장 공략을 위한 현지 법인 활용일본 모회사를 통한 일본 수출

차세대 LCD 검사 장비 개발 ( 자동 화상 검사 시스템 , Glass Contact 시스템 , 12bit 120MHz 검사기 , 중소형 LCD 검사기 등 )

PDP, E/L 등 FPD 계열 검사 장비 개발

Chapter 03. 사업 계획


LCD 검사장비전문기업

2. 2. 사업 사업 VisionVision

“ 검사장비 분야 세계 1 위 기업 달성”

만족경영 ( 고객 · 주주 ·직원 )

만족경영 ( 고객 · 주주 ·직원 )

투명 / 원칙 경영투명 / 원칙 경영

기술제안을 통한 기술선도기술제안을 통한 기술선도핵심 기술 지속 개발핵심 기술 지속 개발

엄격한 품질관리엄격한 품질관리효율적인 생산 System효율적인 생산 System

세계 Top 중심의 마케팅세계 Top 중심의 마케팅해외 시장 공략해외 시장 공략

MANAGEMENT

R&D

MANUFACTURING

MARKETING

검사장비세계 1 위

기업

Chapter 03. 사업 계획

Chapter Chapter 04. 04. 투자포인트투자포인트

1. 원천 기술 확보

2. Global Network 보유

3. 우수한 수익성 및 성장성

4. 안정성과 투자 가치


1. 1. 원천 기술 확보원천 기술 확보

“ 원천기술을 확보함으로써 세계 1 위 기업 도약 능력 보유”

삼성전자 5 세대 및 7 세대에 중용

경쟁사는 검사장비의 핵심인 검사기를 수입

검사기 국산화 성공 / 외산제품 대체

FPGA(Field Programmable Gate Array) 프로그래밍 기술

인터페이스 장치 개발 기술

Embedded System 응용기술

고주파디지털신호처리기술

초정밀전원제어기술

초고속 Data 통신및무선통신기술

생산공정자동화인터페이스기술

데이터베이스운용기술

핵심 · 원천 기술 확보

Chapter 04. 투자 포인트


2. Global Network 2. Global Network 보유보유

“ 동북아 4 개국 Network 를 바탕으로 Global 기업 도약”

191.7억원

19.3억원26.7억원5.5억원

44.6%

10.6%14.3%

7.1%

0

50

100

150

200

250

'02 '03 '04 '05(E)

수출액 비중

< 수출 현황 >

세계 LCD 주요국가 소재 관계회사를 거점으로 한 Global Network → 매출의 급신장 가능성 세계 1 위 LCD 패널 제조업체인 삼성전자로부터의 성능 검증 후 제 2 장비 시장인 대만 , 중국 시장 공략 전체 매출액의 수출 기여도는 2005 년 1 분기 기준 66.7%, 연말 기준 44.6% 예상


한국 ( 세계 1위 )

SHARP(3SHARP(3 위위 ))

삼성전자삼성전자 (1(1위위 ))

CPT(5CPT(5 위위 ))

삼성전자 (Suzhou)CPT(Wujiang)

CPT(Fuzhou)

CPT(Shenzhen)

중국 ( 세계 4위 )

일본 ( 세계 3 위 )

대만 ( 세계 2 위 )


3. 3. 우수한 수익성 및 성장성우수한 수익성 및 성장성

“ 성공적인 고객 다변화를 통한 수익성과 성장 잠재력 확보”

■ 성장성과 잠재력

삼성전자 7 세대 라인의 Major 납품 업체

05 년 CPT 사에 105 억원 매출 및 80 억원 수주

대만 AUO, CMO 와 수출을 위한 협의 진행중

■ 우수한 수익성

핵심 기술 / 부품을 제외한 공정은 Outsourcing

H/W 비중이 높은 동종업체와 달리 S/W( 기술 ) 중심

높은 수익성 유지 (순이익률 15% 상회 )


CA

GR

77.

0%


4. 4. 안정성과 투자 가치안정성과 투자 가치

“ 탄탄한 재무 안정성과 우수한 투자 가치”

■ 투자 지표

2005 년 매출액 430 억원 , 순이익 65 억원 상회 전망

공모가 8,000 원 (밴드하단 ) 기준 2005 년 PER 4.9 배

공모후 초기유통가능물량 20~36%수준에 불과

■ 안정성 지표

최근 3 년간 평균 유동비율 200% 이상 유지

지속적인 부채 비율 하락 : 04 년말 56.1%

양호한 차입금 의존도 : 04 년말 13.5%

※ 05 년 주당 가치는 공모 주식수와 전환사채를 포함하여 산정함 .


감 사 합 니 다감 사 합 니 다 ..

신뢰받는 기업이 되겠습니다 .

Chapter Chapter 05. Appendix05. Appendix

1. 회사의 개요

2. 공모의 개요

3. 요약재무제표


1. 1. 회사의 개요회사의 개요

대표 이사 : 이경수

설 립 일 : 1997 년 7월 15 일

업 종 : 반도체제조용기계제조업

(D29360)

주요 제품 : LCD 모듈 검사장비

종 업 원 : 74명

전 화 : 031)400-2800

주 소 : 경기도 안산시 상록구 사동 1318-7

대 표 이 사 대 표 이 사

품질관리팀품질관리팀

중소형사업부중소형사업부대형사업부 1대형사업부 1 대형사업부 2대형사업부 2경영지원부경영지원부 연구소연구소

생산기술영업본부생산기술영업본부

영업관리팀영업관리팀

중소형팀중소형팀

해외영업 2 팀해외영업 2 팀

생산기술 1 팀생산기술 1 팀

해외영업 1 팀해외영업 1 팀

생산기술 2 팀생산기술 2 팀

영업 3 팀영업 3 팀

관리팀관리팀

회계팀회계팀

자금 /총무팀자금 /총무팀

자재팀자재팀

중소형개발팀중소형개발팀

기구설계팀기구설계팀

중대형개발 2 팀중대형개발 2 팀

영업 1 팀영업 1 팀 영업 2 팀영업 2 팀

신규사업팀신규사업팀

중대형개발 1 팀중대형개발 1 팀

Chapter 05. Appendix


2. 2. 공모의 개요공모의 개요

보호예수

최대주주 등 (1 년 ) 1,976,220 49.41%

외국인투자자 (1 년 ) 68,000 1.70%

직원 (3,6 개월 ) 181,556 4.54%

벤처금융 (1 개월 ) 200,000 5.00%

우리사주 [ 공모 ](1년 ) 146,100 3.65%

소계 2,571,876 64.30%

유동적 기관 [ 공모 ] 623,360 15.58%

유통가능 주식수

우리사주 151,139 3.78%

기타주주 449,085 11.23%

개인 [ 공모 ] 204,540 5.11%

소계 804,764 20.12%

공모 후 주식수 1 4,000,000 100.00%

◇ 1 주당 액면가 : 500 원

◇ 공모 주식수 : 974,000 주 (24.35%)

◇ 공모 예정 가격 : 8,000~10,000 원

◇ 공모 예정 규모 : 77.92~97.40 억원

◇ 수요 예측일 : 2005 년 07 월 06 일 ◇ 청약 예정일 : 2005 년 07 월 12 일 ~ 14일◇ 납입 예정일 : 2005 년 07 월 20 일◇ 상장 예정일 : 2005 년 07 월 26 일

[ 공모 개요 ]

※ 주 1. 전환사채 제외 ( 전환 가능한 주식 총수는 222,420 주이며 상장 직후 전환 가능 )

■ 보호예수 현황 ■ 공모 후 주식 분포

유동적(0~

1개월

)

15.58%

보호예수64.30%

유통가능

20.12%

최대주주 등49.41%

우리사주 ( 공 )3.65%

기관 ( 공 )15.58%

개인 ( 공 )5.11%

기타주주11.23%우리사주 ( 구 ) 3.78%

벤처금융 5.00%

직원 4.54%

외국인 1.70%



3. 3. 요약 재무제표요약 재무제표

항 목 ‘03 ‘04 ’05 1/4

유동자산 8,837 15,278 18,693

고정자산 3,385 3,319 3,645

자산총계 12,221 18,597 22,337

유동부채 2,644 6,398 7,097

고정부채 1,770 284 837

부채총계 4,413 6,682 7,933

자본금 1,479 1,513 1,513

자본잉여금 398 1,379 1,379

이익잉여금 5,932 9,024 11,512

자본조정 - - -

자본총계 7,809 11,916 14,404

부채와 자본총계 12,221 18,597 22,337

항 목 ‘03 ‘04 ’05 1/4

매출액 18,743 18,199 16,393

매출원가 13,026 12,849 13,217

매출총이익 5,716 5,351 3,175

판매및관리비 1,002 1,891 486

영업이익 4,714 3,460 2,689

영업외수익 93 169 114

영업외비용 533 281 91

경상이익 4,274 3,348 2,712

특별이익 - - -

특별손실 - - -

세전이익 4,274 3,348 2,712

법인세 등 923 256 224

당기순이익 3,351 3,092 2,488

( 단위 : 백만원 )

( 단위 : 백만원 )

■ 대차대조표 ■ 손익계산서


1. 사업의 내용 2. 산업 동향 3. 사업계획 4. 투자포인트 5. appendix

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