中国钢材市场 2005 年特点与 2006 年展望

中国联合钢铁网首席顾问

周国成2005年 12 月

一、 2005 年钢材市场主要特点

市场价格在波动中大起大落 钢铁产量高速增长 中小企业产量超高速增长 钢材（坯）进、出口趋势发生变化 库存增加并相对集中，主要向一级代理商和钢厂转移 市场价格长期倒挂，代理商长期亏损 钢铁企业利润大幅下滑

1 、市场价格在波动中大起大落

1 季度逐月攀升， 4月开始下跌 6 月份跌至上半年最低 7 、 8月份个别品种略有反弹 9 、 10 月份大幅下跌 11 、 12 月份下跌趋势减缓

北京市场主要品种价格变化

日期 1.4 3 月最高

4.30 5.31 6.30 7.31 8.31 9.30 10.31 11.30 12.21

螺纹钢（Φ20mm）

3350 3680 3350 3210 3020 3350 3220 3090 2990 2970 2850

热轧卷（ 4.75mm）

4850 5250 4700 4450 3480 3730 3770 3300 3020 2900 2800

冷轧板（ 1.0mm）

6800 7550 6900 6750 5550 5650 5750 5350 4500 4050 3950

中板（ 8mm）

4930 5200 5200 5130 4530 4500 4130 3680 3400 3370 3250

单位：元 / 吨

2005 年北京市场主要品种价格变化

2005年北京主要钢材品种价格走势

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000/元 吨

Φ 20mm螺纹钢（ ）4. 75mm热轧卷（ ）1. 0mm冷轧板（ ）

8mm 中板（ ）

北京市场主要品种价格变化

1 月初

3 月中旬

12 月中旬

上升 下降

额度 增长 额度 降低

螺纹钢（Φ20mm）

3350 3680 2850 330 9.9% 830 22.6%

热轧卷（ 4.75mm） 4850 5250 2800 400 8.2% 2450 46.7%

冷轧板（ 1.0mm） 6800 7550 3950 750 11.0% 3600 47.7%

中板（ 8mm） 4930 5200 3250 270 5.5% 1950 37.5%

2 、钢铁产量高速增长，增长比例失调

1-11 月产量 同比增加 同比增长（ % ）

生铁 29851 6787 29.4

粗钢 31765 6457 25.5

钢材 33525 6617 24.6

生铁增速高于粗钢，粗钢增速高于钢材单位：万吨

生铁、粗钢、钢材日产水平逐月上升

1 月份日产量 11 月份日产量 增长（ % ）

生铁 75.59 97.39 28.83

粗钢 80.95 101.59 25.49

钢材 84.23 110.19 30.82

单位：万吨

板、卷、带增速高于长材

1-11 月产量 同比增加 同比增长（ % ）

长材 16490 2710 19.7

板材 3899 654 20.2

中厚宽钢带 3353 926 38.2

热轧薄宽钢带 1053 335 46.7

热轧窄钢带 2499 665 36.3

单位：万吨

长材包括：盘条、钢筋、中小型型钢和棒材

板材包括：特厚板、厚钢板、中板、热轧薄板和冷轧薄板

河北地区钢铁产量高速增长 钢材产量增速高于粗钢增速

1-11 月产量

同比增加

同比增长

（ % ）

占全国比重（ % ）产量 增加量

粗钢 8396 1743 26.2 26.4 27.0

生铁 7534 1475 24.3 25.2 21.7

钢材 8300 1925 30.2 24.7 29.1

单位：万吨

河北地区：北京、天津、河北省

河北地区钢带产量高速增长 钢筋产量增幅较低

1-11 月产量

同比增加

增长（ % ）

占全国比重（ % ）

产量 增加量

钢筋 1170 62 5.6 19.2 6.8

中厚宽钢带 854 333 63.9 35.2 35.9

热轧薄宽钢带 349 192 122.3 33.1 57.3

热轧窄钢带 1389 435 45.6 55.6 65.4

单位：万吨

河北省周边地区钢筋产量高速增长

1-11 月产量 同比增加 同比增长（ % ）

山西 314 64 25.7

内蒙 36 10 37.5

辽宁 237 75 45.9

山东 631 153 32.0

单位：万吨

中小企业钢铁产量超高速增长占全国产量比重显著提高行业集中度下降

3 、中小企业钢铁产量超高速增长

3.1 中小企业粗钢产量比重提高 4.2个百分点，产量增长率高达 58.7%

2005 年 1-11 月 2004 年 1-11 月 同比产量增加

同比产量增长（ % ）产量 比重

（ % ）产量 比重

（ % ）

全国 31765 100 25308 100 6457 25.5

中小企业 6431 20.2 4052 16.0 2379 58.7

重点企业 25334 79.8 21256 84.0 4078 19.2

单位：万吨

3.2 中小企业生铁产量比重提高 3.9个百分点，产量增长率 52.8%

2005 年 1-11 月 2004 年 1-11 月 同比产量增加

同比产量增长（ % ）产量 比重

（ % ）产量 比重

（ % ）

全国 29851 100 23064 100 6787 29.4

中小企业 7547 25.3 4939 21.4 2608 52.8

重点企业 22304 74.7 18125 78.6 4179 23.1

单位：万吨

3.3 中小企业钢材产量比重提高 4.9个百分点，产量增长率 47.2%

2005 年 1-11 月 2004 年 1-11 月 同比产量增加

同比产量增长（ % ）产量 比重

（ % ）产量 比重

（ % ）

全国 33525 100 26908 100 6617 24.6

中小企业 10730 32.0 7289 27.1 3441 47.2

重点企业 22795 68.0 19619 72.9 3.76 16.2

单位：万吨

4 钢材、钢坯进出口趋势发生变化

今年下半年，钢材、坯出口显著减少，而且低于去年同期水平

钢材出口： 1-6 月 1157 万吨 7-11 月下降到 713 万吨 钢坯出口： 1-6 月 482 万吨 7-11 月下降到 172 万吨 折成粗钢： 1- 6 月 净出口 229 万吨 7-11 月 净进口 238 万吨

2005 年钢材、坯进出口

1-6 月 7-11 月 1-11 月2005

年2004

年2005 年 2004

年2005

年2004 年

钢材进口 1322 1807 1082 925 2404 2732

出口 1157 455 713 752 1870 1207

净进口 165 1352 369 173 534 1525

钢坯进口 77 319 47 54 124 373

出口 482 133 172 318 654 451

净进口 -405 186 -125 -264 -530 -78

粗钢净进口 -229 1624 268 -80 38 1544

单位：万吨

5 、钢材库存增加，向一级代理商和钢厂转移

据钢铁工业协会统计，重点企业库存：

　　　钢材： 11 月末 540 万吨，比年初增加 183 万吨，增长 51.2%

板坯： 11 月末 107 万吨，比年初增加 59 万吨，增长 124.1%

社会库存相对集中，中间商“虚水池”作用明显减弱 社会库存转移：

　　　终端用户　　中间商　　一级代理商　　钢厂

　　　钢铁企业分支机构代储代销作用显著

６、市场价格长期倒挂 代理商长期亏损

日期 4 月底 5 月底

6 月底

7 月中旬

8 月中旬

11 月中旬

12 月中旬

鞍钢到货价 5203 5155 4243 4243 3751 3118 2790

市场价 4760 4310 3510 3520 3650 2870 2720

价差 -443 -845 -733 -723 -101 -248 -20

天津市场鞍钢（ 1700 轧机） 5.5*1500 热卷价格比较元 / 吨

天津市场鞍钢 Ф16-25螺纹钢价格比较

日期 5 月底

6 月底 7 月中旬

8 月中旬

11 月中旬

12 月中旬

鞍钢到货成本价 3364 3060 3060 3060 3036 3036

市场价 3160 2900 3150 3200 2890 2800

价差 -204 -160 90 140 -146 -236

元 / 吨

元 / 吨

天津市场鞍钢 11mm 中板价格比较

日期 5 月底

6 月底

7 月中旬

8 月中旬

11 月中旬

12 月中旬

5 月底

鞍钢到货成本价 4999 4940 4606 4606 4062 3194 3053

市场价 4610 4580 4080 4000 3670 2820 2800

价差 -389 -360 -526 -606 -392 -374 -253

7 、钢铁企业利润大幅下滑

今年 1-10 月钢铁企业产值收入增长 但实现利润大幅下滑 8 月开始低于去年同月水平

钢铁企业高利润时代已经结束

项 目 9月 10月 1-10月累计 去年同期 增减% 环比增减 环比增减%

工业总产值 926.73 915.02 9470.23 7776.36 21.78 -11.71 -1.3

产品销售收入 945.85 940.98 10188.32 8320.75 22.44 -4.88 -0.5

产品销售成本 830.15 845.19 8691.51 6900.72 25.95 15.03 1.8

实现利税 98.55 89.11 1260.21 1201.56 4.88 -9.44 -9.6

利润总额 51.24 40.99 714.25 676.46 5.59 -10.25 -20

亏损企业亏损额 1.19 4.27 7.68 3.52 118.07 3.08 259.4

钢铁企业产值和收入增加 但实现利润呈下滑趋势

1- 10月份大中型冶金企业实现利润情况

72.266.0

78.5

54.643.2

49.5

99.291.1 86.5

66.452.7

41.0

81.2

69.072.571.666.4

58.0 51.258.6

78.5 80.1

0

20

40

60

80

100

120

1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月

20042005

钢铁企业产值和收入增加 但实现利润呈下滑趋势

年产钢 500 万吨以上的 15 大钢铁企业

经济效益虽好于平均水平，但普遍大幅下滑 1-10 月份累计：实现销售收入 5549.67 亿元，同比增长 24.27% ，

比 1-9 月下降 2.5 个百分点 实现利润 525.14 亿元，同比增长 10.83% ，比 1-9 月份下降 5.71

个百分点。 1-10 月份：沙钢下降 29.34%

华菱集团下降 19.47%

马钢下降 10.67%

安钢下降 5.77%

2003 年 -2005 年 1-7 月钢铁行业利润指标对比

销售收入 实现利润金额 同比增长 % 金额 同比增长 %

2003 年 9987.11 53.44 610.64 105.81

2004 年 15907.13 56.44 1038.93 70.14

2004 年 -7 月 8388.92 60.80 534.11 71.15

2005 年 1-7月

12146.65 41.60 730.92 36.84

单位：亿元

钢铁行业与下游制造业利润增长率

2003 年 2004 年 2005 年 1-7 月钢铁行业 105.81 70.16 36.84

金属制品业 38.14 42.12 40.16

通用设备制造业 56.7 38.48 27.76

专用设备制造业 53.07 21.65 8.28

交通运输设备制造业 50.8 -2.9 -38.62

电器机械及器材制造业 28.48 31.10 13.05

通信设备、计算机及其它电子设备制造业

26.17 40.18 -1.02

* 钢铁行业指黑色冶炼及压延加工业

（ % ）

2004 年钢铁下游工业行业经济指标对比

销售收入 利润 销售利润率 %

资金利润率 %全额 同比 % 金额 同比 %

钢铁行业 15907.13 56.44 1038.93 70.14 6.53 15.16

金属制品业 5023.20 35.14 239.56 42.12 4.77 10.76

通用设备制造业 7433.40 34.94 424.45 38.48 5.71 10.27

专用设备制造业 4509.82 24.84 216.85 21.65 4.81 8.02

交通运输设备制造业 13272.12 18.75 771.88 -2.9 5.82 12.1

电器机械及器材 10055.65 33.79 486.95 31.10 4.84 10.36

单位：亿元

二、今年钢材市场价格持续大幅下跌原因分析

钢材供给资源高速增长，需求增长减缓，供给过剩

国家加大对钢铁行业宏观调控力度，相关政策集中出台

钢铁企业和贸易商对市场预期发生变化 钢铁企业销售方式不适合钢材市场发展变化

1 、钢材供给高速增长，需求增长减缓，供给过剩

钢材新增资源量高速增长 今年 1-10 月我国钢材新增资源量（产量 + 净进口） 30670

万吨，同比增加 5101 万吨，增长 19.95% （ 2004 年全年15.1% ）

其中：一季度增长 9.8% ， 二季度增长 21.7%

三季度增长 26.1%

10 月份增长 25.3%

2005 年 1-10 月我国粗钢产量同比增加 6000 万吨

其中： 27.3% 即 1640 万吨，顶替进口，扩大出口 72.7% 即 4360 万吨，投放国内市场（ 2004 年全年增量的 55% 投放国内市场）

1-10 月钢材主要品种 新增资源量的增长率

一季度 二季度 三季度 10 月

钢筋 9.28% 19.16% 20.9% 19.3%

热轧卷、板 9.8% 28.5% 41.0% 46.3%

热轧卷、板：中厚宽钢带、热轧薄宽钢带、热轧薄板

今年 1-10 月我国钢材消费增长减缓

固定资产投资，房地产开发投资增长率下降 下游产业工业产品产量增长率下降

消费钢材主要地区 固定资产投资增速回落

地区名称 城镇固定资产投资增长率（ % ） 差值2005 年 1-10

月2004 年 1-10 月

全国 27.6 29.5 -1.9

北京 7.8 13.5 -5.7

天津 20.9 23.9 -3.0

上海 12.9 26.0 -13.1

浙江 23.7 25.7 -2.0

广东 18.7 24.6 -5.9

福建 23.5 29.0 -5.5

以下 6 个省市固定资产投资占全国的比重由去年的 28.5% 下降至 26.3%

固定资产投资、房地产开发投资增速回落

2005 年 1-10 月 全国城镇固定资产投资完成额 55792.12 亿元，同比

增长 27.6% ，比去年同期回落 1.9 个百分点 全社会房地产业完成投资 13120.65 亿元，同比增长

22.5% ，比去年同期回落 6.3 个百分点

长三角地区固定资产投资增速减缓

2005 年 1-9 月长三角 16 城市固定资产投资增速减缓地区 完成社会固定资

产投资额（亿元）

同比增长（ % ）

同比增长差值

全国 57061 26.1 -1.6

长三角 16 城市 11619 19.5 -8.7

其中：江苏 8 城市 5484 24.9 -4.1

浙江 7 城市 3455 14.4 -14.5

上海市 2679.73 15.9 -10.1

长三角地区外贸出口增幅回落

2005 年 1-9 月长三角 16 城市外贸出口增幅回落地区 外贸出口商品总

额（亿美元）同比增长（ % ）

同比增长差值

长三角 16 城市 2010 36.0 -12.2

其中：江苏 8 城市

861 45.6 -5.7

浙江 7 城市 354 35.3 -5.1

上海市 669.27 25.8 -24.1

上海市主要经济指标增长低于全国水平

指标名称 数量 1-10 月增长率（ % ）上海 全国 差值

固定资产投资（亿元） 2688.08 12.9 27.6 -14.7

房地产开发投资（亿元） 1040.35 11.2 22.5 -11.3

工业增加值（亿元） 3304.7 12.4 16.3 -3.9

上海房地产开发投资增幅：

1-6 月 15.8%

1-7 月 12.1% 回落 3.4 个百分点

1-8 月 9.6% 回落 2.5 个百分点

1-10 月 11.2%

2005年 1-8 月上海市投资增幅逐月下滑

2005年 1-10 月上海国有经济与非国有经济单位投资增幅

工业品名称 增长率（ % ） 差值2005 年 1-10 月 2004 年 1-10 月

工业锅炉（蒸发量吨） 4.5 13.9 -9.4

内燃机（万千瓦） -5.5 24.6 -30.1

金属切削机床 16.5 35.0 -18.5

汽车 10.4 17.5 -7.1

民用钢质船舶 26.3 71.9 -45.6

家用洗衣机 15.4 24.4 -9.0

家用电冰箱 3.6 35.8 -32.2

房间空调器 12.7 44.4 -31.7

冷柜 17.1 29.2 -12.1

下游行业工业品产量增速回落

2 、钢铁宏观调控政策集中出台

4-6 月 取消钢坯出口退税 钢材出口退税由 13% 减为 11%

加工出口专用钢材取消增值税免税政策

3 、贸易商对市场的预期发生变化

钢材价格上涨 争资源、等涨价 钢材价格下降 避风险、不囤货 中间商退出，减少需求，市场清淡

企业定价：按月、按旬变动价格 企业调价：市价上扬 ----追涨 市价下滑 ----追降保值销售

4 、钢铁企业经销方式不适合市场

根本原因

中国钢材市场特点

多渠道、多环节、开放式流通

钢铁产业集中度非常低

钢材贸易商数量众多，规模小

市场机制难以发挥作用

三、 2006 年钢材市场展望

1 、钢材市场运行环境 世界经济在 2005 年的基础上仍将保持增长的势头 中国经济将从快速增长期转为平稳增长期 固定资产投资将进一步回落，出口增速下降 对钢材的需求增长将比 2005 年下降

IMF： 9月 21日《世界经济展望》

2004 年 2005 年 2006 年

全球 5.1 4.3 4.3

美国 4.2 3.5 3.3

日本 2.7 2.0 2.0

欧元区 2.0 1.2 1.8

中国 9.5 9.0 8.2

2006 年中国经济将从快速增长期转为平稳增长期

2002 年以来，中国经济进入新一轮增长的上升期 GDP 增长率： 2002年 8.0%， 2003年 9.3%， 2004年 9.5%

2005 年预计 9.2%

2006 年预计 8.5%左右

固定资产投资将进一步回落

固定资产投资进一步回落 出口保持快速增长的难度 较大 出口增速 : 2001年 6.8%

2002年 22.4%

2003年 34.6%

2004年 35.4%

2005年 1-9月 31.3%, 全年预计 26%

消费平稳增长

中国进出口增长状况及发展趋势预测

年份进出口 出口 进口

差额金额 增

速%金额 增速 % 金额 增速 %

2001 5096.5 7.5 2661.0 6.8 2435.3 8.2 225.5

2002 6207.7 21.8 3256.0 22.4 2951.7 21.2 304.3

2003 8512.1 37.1 4383.7 34.6 4128.4 39.9 255.3

2004 1154.9 35.7 5933.7 35.4 5614.2 36.0 319.5

2005.1-910245.

123.7 5464.2 31.3 4780.8 16.0 683.4

2005 预 14000 21 7450 26 6550 18 900

2006 预 16100 15

2、 2006 年钢材消费增长情况的判定

钢材 粗钢年份 新增资源量 增长率 % 资源量 增长率 %

2002 21154 24.8 20596 20.8

2003 27140 28.3 25892 25.7

2004 31246 15.1 28663 10.7

2005 年预计 13左右 9左右2006 年预计 10左右 7左右

单位：万吨

判据： 2002 年以来市场价格，供需关系以及 2006年

国民经增长较 2005 年下降等因素

3、 2006 年中国钢材市场仍处于供给过剩状态

2002 年中国开始进入新一轮经济周期上升期 社会需求拉动钢铁产量高速增长，钢铁投资大幅增加 2005 年国民经济增长放缓，需求减小，钢铁产能开始释放 叠加效应（或剪刀差）形成供给过剩 2005 年形成的库存将增加供给过剩的压力

2005 年新增产能情况

产能总体 供给大于需求 2005 年各类轧机新增产能情况

产能总体供大于求

我国钢铁生产已从部分品种产能过剩转向总体产能过剩

2005 年新增产能： 铁 5079 万吨，钢 6452 万吨 上半年投产的产能：铁 2019 万吨，钢 2564 万吨 下半年投产的产能：铁 3060 万吨，钢 3588 万吨

2005 年各类轧机新增产能情况

中厚板轧机 962 万吨 热轧宽钢带轧机 2722

万吨 冷轧宽钢带轧机 1327

万吨 热轧中宽钢带轧机 132

7 万吨 线材轧机 554 万吨 小型轧机 480 万吨

无缝钢管轧机 108 万吨

焊管机组 52.5 万吨 中型轧机 449 万吨 窄钢带及其它轧机 33

1 万吨 镀锌机组 603 万吨 彩涂机组 118 万吨

2006 年新增产能情况

中联钢联合有关单位对全国 370多家钢铁企业 2006 年项目建设情况调研： 2006 年新增高炉产能 3790 万吨 新增粗钢产能 3710 万吨 2006 年底全国高炉生铁产能将达到 4.28 亿吨 粗钢产能 4.6 亿吨 2006 年我国生铁产量可以达到 3.8 亿吨 粗钢产量可以达到 4.1 亿吨

4、 2006 年钢材市场价格变化趋势

当前供给过剩，市场价格处于低谷 建立新的供需平衡关系，市场价格可回暖回升 如何建立：市场机制发挥作用

国家宏观调控力度，行政、法律等手段

市场机制作用

供给大于需求

价格下跌

淘汰高成本产能

价格回暖上升

供需平衡

进程取决于：

1) 产能释放程度，产量增长程度如何？

2) 通过竞争淘汰落后，减少供给，使资源由过剩走向新的供求相对平衡的进度如何？

严格贯彻执行

《钢铁产业发展政策》 《产业结构调整指导目录（ 2005 年本）》 《促进产业结构调整暂行规定》 淘汰高耗能的落后产能，加快供需平衡关系的建立

几个基本判断

市场机制作用，国家法规政策执行需要一个过程

2006 年钢材市场价格整体水平不会好于 2005 年

2006 年市场价格将在低位稳行，下半年可能好于上半年