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2014년 2분기

음악산업동향분석보고서

2014. 9

목 차

Ⅰ. 주요 이슈 및 전망 ·························· 02

Ⅱ. 상장사 분석 ······························· 09

Ⅲ. 실태조사 분석 ····························· 24

부록1. 상장사 재무분석표 ······················ 28

부록2. 상장사 매출구조 분석 ···················· 35

02 >>> 2014년 2분기 음악산업 동향분석보고서

Ⅰ 주요 이슈 및 전망

1.1. 음악산업 분석 및 전망

■ 매출 부문

◎ ’14년 2분기 음악산업 매출규모는 약 1조 991억 원이며 이 중 상장사 매출액 비중은 24.5%를

차지

- 상장사 매출액 분석을 살펴보면, ’14년 2분기 전년동기대비 16.8% 증가하였고 전분기대비

5.4% 하락

■ 수출 부문

◎ ’14년 2분기 음악산업 수출규모는 약 3,386만 달러이며 이 중 상장사 수출액 비중은 91.6%를

차지

- 상장사 수출액 분석을 살펴보면, ’14년 2분기는 전년동기대비 12.7% 감소하였고 전분기대비

42.6% 하락

■ 고용부문

◎ ’14년 2분기 음악산업 고용규모는 7만 8,319명이며 상장사 고용 비중은 2.2%를 차지

- 상장사 고용 분석을 살펴보면, ’14년 2분기에 전년동기대비 3.9% 증가하였고 전분기대비

2.4% 하락

■ 2014년 3분기 전망

◎ ’14년 3분기 음악산업 매출CBI는 108로 호조, 수출CBI 105로 호조 예상

- 전분기대비 전반적으로 증가가 예상되며, 특히 매출이 더 증가할 것으로 전망

◎ ’14년 3분기 고용CBI는 107로 호조 예상

<표 1> 음악산업 부문별 CBI

구 분 매출 수출 투자 고용 자금사정 평균

2012년 1분기 105 106 92 106 97 101

2012년 2분기 107 109 95 108 99 104

2012년 3분기 107 108 96 109 100 104

2012년 4분기 107 107 96 109 101 104

2013년 1분기 106 107 97 109 101 104

2014년 2분기 음악산업 동향분석보고서 >>> 03

구 분 매출 수출 투자 고용 자금사정 평균

2013년 2분기 107 108 98 109 102 105

2013년 3분기 106 106 98 108 101 104

2013년 4분기 107 108 100 109 102 105

2014년 1분기 107 106 100 108 101 104

2014년 2분기 106 104 99 107 100 103

2014년 3분기 108 105 101 107 101 104

2014년 4분기 105 96 98 101 98 100

1.2. 주요 이슈

국내동향

▣ 기획 및 제작

◎ 국내 대형 음악기획사들의 중국 콘텐츠시장에 대한 지속적인 공략

- 국내 대형 음악기획사들은 자체적인 아이돌 육성 프로그램을 기반으로 90년대 후반 이후

국내 음악시장을 장악

※ 국내 대형 음악기획사들은 2000년대 이후 국내 음악시장에서의 성공요인과 더불어 일본 등 아시아권

을 중심으로 발생한 ‘한류’의 영향으로 해외시장에 대한 관심 확대

- 이러한 상황에서 중국은 음악 및 이와 연계된 콘텐츠시장에서 ‘한류’의 파급효과를 보다 더

확대할 수 있는 잠재시장으로 부상되었으며, 국내 대형 음악기획사들도 이에 대한 다양한

행보를 나타냄

※ ‘한류’는 2000년대 중반까지 일본 등지에서 비교적 높은 인지도를 보였으나, 최근 들어 일본과의 정치

경제적 요인 등으로 ‘한류’에 대한 수요가 하락하는 추세를 보임

- SM엔터테인먼트는 지난 5월에 중국 최대 검색포털사이트인 ‘바이두’와 전략적 제휴를 체결

※ 세부적으로 보면 SM엔터테인먼트가 보유한 음원, 뮤직비디오의 중국내 온라인 서비스유통, SM엔터

테인먼트 소속 아티스트 및 K팝 온라인 커뮤니티 공동운영, 신규 방송프로그램 제작 등 공동 비즈니

스 운영 예정

- YG엔터테인먼트는 자체 소속된 아티스트를 통해 MD 사업을 진행할 예정이며, 알리바바

산하 B2C 플랫폼인 ‘티몰(TMALL)’에 온라인 스토어를 개설하여 중국시장 공략

- JYP엔터테인먼트는 중국 동영상사이트 ‘유쿠 투더우(Youku Tudou)’와 예능 프로그램 공동

제작 예정

- 향후 중국 콘텐츠 시장은 다양한 분야의 융합이 가속화되면서 이에 파생되는 시장이 확대될

것으로 예상되기에, 국내 대형 음악기획사들도 음악 및 아티스트들의 경쟁력을 바탕으로

중국 콘텐츠시장에의 역량 투입을 지속할 전망


◎ 음원시장 모바일 플랫폼 서비스의 다양화

- 음악시장은 정보통신 발달과 이에 따른 스마트기기 이용증대로 기존 ‘소유’의 개념에서 ‘소

비’로의 변환이 급속히 이뤄지면서 음원시장이 확대되는 추세를 보이고 있음

※ 국내 음악시장도 이러한 추세와 유사한 경향을 보이는 가운데, 통신사 등 대자본이 음원시장에 투입

되면서 음악시장은 대기업 중심으로 편중화 확대

- 음악시장의 가치사슬단계에서 대기업들이 음원유통을 장악하고 있어 음악의 생산자인 아티

스트, 작곡가 등의 경우 상대적으로 입지가 흔들리는 상황 발생

- 다만, 최근 들어 음원유통 및 소비에 있어 모바일 등 기술을 접목한 직접 거래 등 음악 생산

자들 자체적으로 수익기반 확보를 위한 다양한 시도가 나타나고 있음

- 이에 음악서비스 전문회사인 큐박스는 아티스트 음원 수익을 보다 더 보장할 수 있는 모바

일 음원서비스 ‘바이닐(Bainil)’을 공식적으로 서비스 개시

※ 바이닐(Bainil)’은 기존 대기업 중심의 수직적 구조에서 아티스트 등에게 합리적인 수익배분을 목적으

로 하고 있으며, 실제로 해외의 경우 ‘밴드캠프’, ‘튠코어’ 등 아티스트가 독립적으로 음악을 유통하는

서비스 출시

- 중장기적으로 가치사슬 각 참여자별로 유기적 및 수평적 요구의 확대가 예상되기에 향후 음

악시장의 지속가능성장을 위해서는 아티스트 중심의 음원 유통서비스가 공존하는 것이 바

람직

◎ 뮤지컬 공급 초과에 따른 업계 위기감 확대

- 뮤지컬은 2000년대 중후반부터 선풍적인 인기를 확보하면서 현재에 이르고 있으며, 공연산

업의 성장을 견인하고 있음

※ 이는 해외 라이선스 대형 뮤지컬의 지속적인 높은 호응과 함께 국내 중형 창작 뮤지컬의 흥행성공에

따른 공급확대에 기인

※ 최근 들어서도 다양한 국내 창작 뮤지컬이 기획 및 제작되면서 해외 라이선스 대형 뮤지컬과 경쟁하

고 있음

- 이러한 상황에도 불구하고 일각에서는 뮤지컬 시장의 과잉 공급에 대한 우려를 제기하고 있

는 상황

※ 뮤지컬 시장이 지난 10여 년간 외형적으로 성장한 매출액 규모에 비해 뮤지컬 제작편수가 급격히 증

가하면서 제작비용의 상승, 뮤지컬 소비자의 저변 확대 미흡 등이 주요 원인으로 대두

- 특히, 공연 중인 뮤지컬의 면모를 보면 대부분 외국 라이선스 위주로 구성되어 있어 제작비

용 상승을 견인하고 창작 뮤지컬의 경쟁력 하락을 야기하는 악순환 발생

- 뮤지컬 소비자 측면에서도 가족대상 뮤지컬, 중장년 목표로 제작한 뮤지컬 등 저변 확대가

나타났으나, 여전히 20~30대 여성층이 주요 관객으로 되어 있어 많은 제작편수의 수용이

근본적으로 쉽지 않음


※ 물론 일각에서 현재 발생하고 있는 뮤지컬 공급과잉이 시장 정상화의 과정으로 해석할 수 있으나, 뮤

지컬 시장의 지속성장을 위한 모니터링은 필요

- 향후 뮤지컬 시장의 안정적인 성장을 위해서는 현재 당면한 공급과잉에 대한 우려보다는 완

성도 높은 창작 작품을 지속적으로 기획 및 창작할 수 있는 환경 조성을 통한 시장규모 확대

가 요구됨

※ 궁극적으로 뮤지컬 공급자인 기획 및 제작자들의 경쟁력 확보가 관건이며 이를 위한 정책적 시각의

견지가 필요

▣ 유통(배급)

◎ 뮤지컬 업계 위기감에도 불구하고 라이선스 및 창작 뮤지컬과 함께 음악페스티벌 공연 확대

- 뮤지컬 및 음악페스티벌은 완성도를 확보한 공연이 꾸준히 제공되면서 기존 20~30대 주수

요자 뿐 아니라 중장년층까지 관객층의 저변확대가 나타나고 있음

※ 뮤지컬 공급 과잉에 따른 시장 우려에도 불구하고 라이선스 및 창작뮤지컬 공급이 지속되고 있으며,

장르 측면에서도 기존의 20-30대 여성 공략작품 외에도 가족 뮤지컬 공연이 확대되고 있음

- 라이선스 뮤지컬의 경우 프랑스 대작 뮤지컬 ‘바람과 함께 사라지다’가 오는 2015년 1월 예

술의 전당 오페라하우스에서의 공연을 목표로 오디션을 진행 중

※ 또한 미국 브로드웨이 역사상 3번째로 롱런을 구가하고 있는 뮤지컬 ‘시카고’도 10번째 시즌을 맞아

오는 8월 2일부터 디큐브아트센터에서 공연 예정

- 창작뮤지컬은 다양한 관객들의 욕구를 소구하기 위한 ‘완전보험주식회사’ 등이 공연 예정되

어 있으며, 시각장애인과 안내견이 출연하는 가족뮤지컬 ‘안내견 탄실이’는 지난 8월 8일 공

연이 시작됨

- 음악페스티벌은 아날로그 감성을 추구하는 계층을 소구하면서 다양한 공연이 개최되고 있

으며, 서울 상암월드컵경기장에서의 페스티벌 개최 등 대형화가 나타나고 있음

※ 또한 전통적 록페스티벌은 지난 8월 1일 ‘인천 펜타포트 록페스티벌’을 시작으로 현대카드의 ‘시티브

레이크’, ‘슈퍼소닉’, ‘AIA 리얼 라이프: 나우페스티벌’ 등이 개최

◎ 음원서비스 시장의 공급업체간 경쟁 가속화와 함께 상위업체 시장 집중도 확대

- 음악산업은 음반 및 CD로 대변되는 오프라인 판매 시장 중심에서 음원의 ‘소비’로 전환되는

상황

※ 음악산업은 디지털 음원시장으로 전환되는 과정에서 제작보다는 유통 부문의 영향력이 확대되고 있음

- 정보통신 기술의 진전에 따라 인터넷 등을 기반으로 한 온라인 및 모바일 음원유통 사업자

들이 나타나고 있으며, 특히 자본력을 보유하고 있는 통신사 중심의 시장 구조가 심화되는

양상


- 통신자본의 음원시장 진입은 시장구조의 과점체제를 구축하면서 시장의 수직계열화를 야기

하는 등 논란이 발생

- 과점화된 음원사업자간에서도 자본력, 브랜드력 차이가 발생하면서 시장내 실적 및 점유율

격차가 나타남

※ 특히, 2014년 상반기 음악산업을 결산하면 상기 업체간 격차가 명확히 드러나고 있음

- 가온차트의 7월 25일 기준 종합가온지수 합계를 살펴보면, 상위 100위 중 로엔엔터테인먼

트의 음원유통 시장점유율이 52.2%를 기록하며 전체의 절반을 초과함

※ 뒤를 이은 KT뮤직의 점유율은 20.5%, CJ E&M의 점유율은 13.5%이며, 유니버셜 뮤직은 8.6%로 집계됨

- 이러한 로엔엔터테인먼트의 높은 시장 점유율은 자체적으로 투자 유통한 음원의 흥행에 기

인하고 있으며, 대표적으로는 최근 종영한 드라마 ‘별에서 온 그대’ OST, 걸스데이의 ‘썸씽’,

에이핑크의 ‘미스터 츄(Mr. Chu)’ 등이 있음

- 향후 인터넷 및 모바일 기반의 음원사업자들은 국내 음원유통의 흥행여부에 따라 시장점유

율의 변화가 나타날 것으로 예상되나, 1위 사업자의 영향력은 당분간 지속될 것으로 전망

◎ 한류의 해외 확대를 위한 비즈니스모델 진화 및 적용

- ‘한류’는 지난 90년 중후반 한국 문화 및 콘텐츠의 인지도 확대에 지대한 영향을 미침

- 이중 음악은 최근 들어 ‘한류’의 첨병 역할을 수행하고 있으며 아시아 및 유럽 등지에서 높은

인지도와 경쟁력을 확보

※ 특히 국내 대형 음악기획사들이 집중 육성한 아이돌 등 아티스트들의 경우 다양한 엔터테인먼트 역량

을 십분 발휘하면서 해외 시장 개척에 긍정적으로 작용

- 다만, ‘한류’의 경쟁력을 보유함에도 국내 아이돌 아티스트를 활용한 수익창출 경로에 있어

서는 다양성이 요구되고 있음

- 국내 음악기획사들은 과거 국내 아티스트의 해외 진출형태를 시작으로 2000년대 들어 해외

시장을 목표로 현지인 아티스트를 활용하고 있으며, 최근에는 해외진출 예상지역을 대상으

로 철저한 현지화를 모색 중

※ 베트남에서는 한국식 오디션 프로그램인 ‘브이케이팝 슈퍼스타’가 인기리에 방송되고 있는데 이를 기

획 제작한 업체가 한국 중소기획사임

- 이렇게 현지화된 오디션을 통해 선발된 아티스트를 중심으로 국내 음악기획사가 집중 육성

해 해외진출에 유용한 수단으로 적극 활용 중

※ YG엔터테인머트, 키이스트 등의 업체들도 현지 기획사 및 합작법인 설립을 모색 중


해외동향

◎ 애플 및 구글, 전세계적인 스트리밍 음원서비스 시장 지배력 확대

- 음악시장은 인터넷 및 모바일 네트워크 중심의 음원소비의 형태로 진화하면서 성장이 확대

되고 있음

- 음원의 소비 방법 역시 기존 다운로드 위주에서 스트리밍 서비스로의 변화가 나타남

※ 이를 반영하듯 미국음반산업협회(RIAA)가 발표한 ‘2013년 음악 산업 보고서’에 따르면 미국 음악산업

전체 매출 가운데 스트리밍 서비스가 차지하는 비율이 21%로 성장

※ 2013년 스트리밍 서비스의 매출액은 전년 대비 39% 증가한 14억 달러를 기록했으나 다운로드 서비스

는 28억 달러를 기록하며 전년 대비 1% 감소

- 구글은 지난 7월 1일 스트리밍 업체인 ‘송자(Songza)’의 인수를 발표하면서 이를 ‘구글 플레

이 뮤직’에 반영할 예정이라고 밝힘

※ 구글은 지난해 월정액 9.99달러를 지불할 경우 무제한으로 음악을 감상할 수 있는 서비스를 시작했으

나 서비스의 품질이 상대적으로 낮았음

- 애플은 ‘아이튠즈(iTunes)’에서 다운로드 방식을 위주로 서비스했으나, 스트리밍 음원 서비

스가 강세를 보임에 따라 지난 5월 ‘비츠 일렉트로닉스’를 30억 달러에 인수합병함

- 자본력과 기술력을 보유한 상기 두 업체는 향후 음악시장 전반에 영향력을 확대할 것으로

예상되며, 이러한 영향을 바탕으로 다양한 사업 전개 및 시장영역 확대가 전망됨

◎ 음악 및 공연산업의 중국시장 진출을 위한 인프라 구축 확대

- 중국 콘텐츠시장은 지속적인 경제성장과 함께 점진적으로 문화소비가 확대되고 있음

※ 특히, 베이징, 상하이, 항조우 등 연해지역을 중심으로 경제가 급성장하면서 관련 콘텐츠의 수요도 증

대되는 상황

- 이러한 측면에서 음악은 현재 ‘한류’의 첨병으로서 다양한 성과를 도출하고 있음. 이에 따라

중국 음악시장으로 국내외 기획사 등 아티스트의 진출이 확대되고 있음

- 중국 음악시장에서 아이돌 아티스트 중심의 K팝은 높은 인지도를 바탕으로 다양한 수익을

창출하는 가운데, 중국 음악시장내 K팝의 음원차트를 발표

- 국내 종합음원차트인 ‘가온차트’는 중국 최대 SNS인 ‘웨이보’와 제휴해 중국내에서 ‘가온웨

이보차트’를 출시

※ ‘가온웨이보’차트는 중국내 ‘웨이보’내에서 한국 아티스트에 대한 버즈량과 국내 가온차트상 가수들의

‘웨이보’내 인기도를 종합 산출해 순위를 발표하는 방식

- ‘가온웨이보차트’의 출시는 무엇보다 중국내 K팝의 ‘한류’에 대한 위상을 알려주는 것이며,

나아가 중국내 음악 소비자들의 성향 및 선호도 파악에 긍정적일 것으로 예상


- 뮤지컬 등 중국 공연시장은 오는 2020년까지 약 20조 원 규모로 확대가 예상되는 가운데,

베이징ㆍ상하이ㆍ항저우 등 상대적으로 공연인프라를 보유하고 있는 지역을 중심으로 한

중 합작뮤지컬을 통한 중국 공연시장 진입의 활성화가 필요

◎ 음악 저작권의 중요성 확대에 따른 미국내 음악가 및 자동차 제조사간 분쟁 발생

- 저작권 등 지적재산권은 정보통신 기술의 발달과 이에 따른 소비패턴의 변화로 콘텐츠시장

내에서 중요도가 높아지고 있음

- 콘텐츠산업은 동종 및 이종산업과의 융합이 확대되고 있으며, 특히 제조업 등에서 콘텐츠를

적극적으로 활용하는 추세

- 영국 매체인 BBC는 최근 포드자동차 및 GM 등 미국 내 주요 자동차 제조사들이 CD복제 엔

터테인먼트 시스템으로 인해 미국 내 음악가들에게 소송을 당했다고 보도

※ 소송의 원고인 미국 ‘아티스트와 음반회사 연합’은 피고인 미국 주요 자동차 제조사들의 차량내부 엔

터테인먼트 시스템의 경우 지속적으로 CD를 재삽입하는 방식으로 디스크에 음악을 저장할 수 있어

저작권 피해라고 주장

- 원고측은 음악 저작권 침해에 따라 미국 주요 자동차 제조사들로부터 로열티를 받아야 한다

고 주장

- 콘텐츠산업의 융복합화는 지속될 것이기에, 음악 등 콘텐츠산업과 이종산업간의 지적재산

권 분쟁은 향후 증가할 것으로 전망

- 이에 따라 콘텐츠산업의 지속가능성장을 위해 콘텐츠산업 및 이종산업 시장참여자들 간의

합리적인 의견 수렴 및 정책 조정이 필요


Ⅱ 상장사 분석

2.1. 음악산업 상장사 실적분석

2.1.1. 상장사 매출액

■ 상장사 매출액 변동 추이

<표 2> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악산업(상장사) 경영실적 변동

(단위：억 원, 천 달러, 명, %)

구분

2013년 2014년

2분기 3분기 4분기 2013년 1분기 2분기 2분기 상반기

(전기대비) (전기대비) (전기대비) (전년대비) (전기대비) (전기대비) (전년동기대비) (전기대비)

매출액2,304.1 2,803.4 3,056.6 10,381.1 2,844.5 2,690.6 2,690.6 5,535.1

3.9% 21.7% 9.0% 18.3% △6.9% △5.4% 16.8% 22.4%

영업이익172.1 235.4 303.2 887.1 273.3 206.5 206.5 479.8

△2.4% 36.8% 28.8% 2.1% △9.9% △24.4% 20.0% 37.7%

수출액35,538.9 46,566.2 47,688.5 165,720.0 54,078.1 31,037.1 31,037.1 85,526.5

△1.6% 31.0% 2.4% 2.7% 13.4% △42.6% △12.7% 19.4%

종사자수1,631 1,632 1,654 1,736 1,694 1,694

1.9% 0.1% 1.3% 5.0% △2.4% 3.9%

<표 3> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악산업(상장사별) 매출액 변동

(단위：억 원, %)

구분

2013년 매출액 2014년 매출액



다날257.3 271.0 256.2 1,027.0 239.0 223.0 223.0 462.0

6.1% 5.3% △5.5% 20.9% △6.7% △6.7% △13.3% △7.6%

로엔

엔터테인먼트

548.4 727.9 744.8 2,525.8 758.7 758.3 758.3 1,517.0

8.7% 32.7% 2.3% 36.5% 1.9% △0.1% 38.3% 44.1%

CJ E&M

음악부문

507.5 642.7 778.0 2,396.2 538.9 476.0 476.0 1,014.9

8.4% 26.6% 21.1% 20.2% △30.7% △11.7% △6.2% 4.0%

SM

엔터테인먼트

334.4 481.0 494.8 1,642.6 378.6 362.1 362.1 740.7

0.6% 43.8% 2.9% △2.6% △23.5% △4.4% 8.3% 11.1%

소리바다46.5 53.1 55.0 204.4 45.7 42.1 42.1 87.8

△6.6% 14.2% 3.6% △13.6% △16.9% △7.9% △9.5% △8.8%

KT뮤직101.9 131.1 170.4 508.3 192.7 226.3 226.3 419.0

△2.9% 28.7% 30.0% 61.9% 13.1% 17.4% 122.1% 102.6%


구분

2013년 매출액 2014년 매출액



네오위즈

인터넷

134.2 144.0 153.4 577.9 136.1 133.9 133.9 270.0

△8.3% 7.3% 6.5% 14.7% △11.3% △1.6% △0.2% △3.7%

캔들미디어42.8 33.1 36.6 157.9 44.9 51.3 51.3 96.2

△5.7% △22.7% 10.6% 12.1% 22.7% 14.3% 19.9% 9.1%

JYP

엔터테인먼트

25.2 22.6 105.3 178.1 71.2 83.3 83.3 154.5

0.8% △10.3% 365.9% 34.8% △32.4% 17.0% 230.6% 207.8%

YG

엔터테인먼트

305.9 296.9 262.1 1,162.9 438.7 334.3 334.3 773.0

2.7% △2.9% △11.7% 9.1% 67.4% △23.8% 9.3% 28.0%

합계2,304.1 2,803.4 3,056.6 10,381.1 2,844.5 2,690.6 2,690.6 5,535.1

3.9% 21.7% 9.0% 18.3% △6.9% △5.4% 16.8% 22.4%

○ ’14년 2분기 매출액은 약 2,690억 원으로 전년동기대비 16.8% 증가했으며, 전분기대비 5.4%

하락

- 매출액은 전분기대비 기준 ’10년 2분기 이후 ’11년 1분기, ’12년 1분기, ’13년 1분기 등의 하락

을 제외하고 전반적인 상승세이며, 이는 음악관련 내수 및 수출증대에 기인. 다만, ’13년 4

분기 이후 일부 대형업체의 편중된 시장구조와 대내외 리스크에 따라 하락세

※ ’11년 1분기에서 ’13년 4분기까지 전분기대비 각각 -11.5%, 21.5%, 3.7%, 14.3%, -11.2%, 3.4%, 22.6%,

8.1%, -13.8%, 3.9%, 21.7%, 9.0%로 전반적으로 상승세였으나, ’14년 1분기 및 2분기 각각 전분기대비

6.9% 하락, 5.4% 하락

- SM엔터테인먼트의 ’14년 2분기 매출액은 전년동기대비 8.3% 증가했으며 전분기대비 4.4%

하락. YG엔터테인먼트는 전년동기대비 9.3% 증가했으며 전분기대비 23.8% 다소 큰 폭 하락

※ SM엔터테인먼트는 기존 아이돌 그룹인 동방신기, 소녀시대, 샤이니, f(x) 등과 함께 신인 아이돌인

EXO 등을 중심으로 국내 및 중국, 일본 등 아시아권 시장에서의 영향력 지속. 지난 ’12년부터 유럽 및

북미 지역 등으로 진출해 K팝 시장 다변화 전략 추진. 향후 SNS 등 유무선 통합 뉴미디어의 이용을

기반으로 한 영상제작 확대 및 이와 연계된 여행, 매니지먼트 등 문화사업 다각화 추진 전망

※ YG엔터테인먼트는 자체 기획 및 제작시스템을 기반으로 다양한 장르의 음악 출시 및 흥행으로 대내

외 인지도 확대. 오디션 등을 통한 신인발굴과 함께 일본 등 현지 매니지먼트사와의 협력을 통해 일

본, 중화권, 미주 등 해외진출 추진. 음반제작, 공연, 매니지먼트 등 기존 수익모델을 기반으로 의류,

화장품 등 다양한 분야와의 콜라보레이션 추진으로 종합엔터테인먼트 기업역량 확보

- 네오위즈인터넷의 ’14년 2분기 매출액은 전년동기대비 0.2% 감소했으며 전분기대비 1.6%

하락

※ 네오위즈인터넷은 주력사업으로 1) 디지털음원유통 B2C 2) 디지털음원유통 B2B 등이며 최근 스마트

환경에 진전에 따른 소셜네트워크서비스 등을 활용한 서비스 출시. 향후 모바일 서비스를 중심으로

신규사업 진출을 통해 사업다각화 추진


- 로엔엔터테인먼트의 ’14년 2분기 매출액은 전년동기대비 38.3% 증가했으며 전분기대비

0.1% 하락

※ 로엔엔터테인먼트는 ’11년에서 ’14년 2분기까지 모든 분기에서 음원유통 부문 브랜드인지도 및 시장점

유율 1위. 멜론 등 기존 유선인터넷 음원유통서비스와 함께 모바일 기반 음원 소비 증가로 멀티디바이

스 서비스 제공 확대. 향후 독립멀티라벨(Multi Label) 체제도입 등 음반기획과 창작 부문 투자확대를

통해 창작 콘텐츠 역량 확보 추진

○ ’14년 상반기 매출액은 약 5,535억 원으로 전년동기대비 22.4% 증가

- 로엔엔터테인먼트는 ’14년 상반기 매출액의 경우 약 1,517억 원으로 전년동기대비 44.1% 증가

- CJ E&M 음악부문은 ’14년 상반기 매출액의 경우 약 1,014억 원으로 전년동기대비 4.0% 증가

- SM엔터테인먼트는 ’14년 상반기 매출액의 경우 약 740억 원으로 전년동기대비 11.1% 증가

■ 상장사 매출구조 변동 추이

- SM엔터테인먼트의 ’14년 상반기 매출액 비중은 음반사업 37.29%(음반 30.63%, 음원

6.66%)와 매니지먼트사업 62.71%(출연료 35.72%, 매니지먼트 26.99%)로 ’14년 1분기 대비

음반사업 비중 상승

- YG엔터테인먼트의 ’14년 상반기 매출액 비중은 음반/음원 16.9%, 광고모델 9.8%, 공연

8.4%, 로열티 46.6%, 기타 18.3% 등

- 네오위즈인터넷의 ’14년 상반기 B2C 디지털음원유통의 매출액 비중은 83.2% ‘14년 1분기

83.6%, ’13년 연간 비중(85.6%) 및 ’13년 3분기누적 비중(85.7%) 대비 하락세. 수출비중은

2.1%로 낮으나 ’14년 1분기(1.8%), ’13년 연간 비중(1.3%) 및 ’13년 3분기누적 비중(1.3%) 대

비 상승세

- 로엔엔터테인먼트의 ’14년 상반기 매출액 비중은 음원제공 및 온라인음원서비스인 콘텐츠

매출이 90.9%(90.2%)1이고 제품매출 2.6%(3.0%), 상품매출 3.2%(3.1%), 기타매출

3.1%(3.7%) 등

- CJ E&M 음악부문 ’14년 상반기 매출액은 전체 매출액 대비 18.1%를 차지

1 괄호는 2014년 1분기 매출액 비중


<그림 1> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악(상장사) 매출액 변동

(단위：억 원, %)

3,500.0

3,000.0

2,500.0

2,000.0

1,500.0

1,000.0

500.0

0.0

25.0%

20.0%

15.0%

10.0%

5.0%

0.0%

-5.0%

-10.0%

2,304.1

2,803.43,056.6

2,844.52,690.6

-5.4%-6.9%

9.0%

21.7%

3.9%

13년 2분기 13년 3분기 13년 4분기 14년 1분기 14년 2분기

2.1.2. 상장사 수출액

<표 4> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악산업(상장사별) 수출액 변동

(단위：천 달러, %)

구분

2013년 수출액 2014년 수출액



다날- - - - - - - -

- - - - - - - -

로엔

엔터테인먼트

1,096.1 692.3 875.6 3,360.6 1,272.2 1,067.6 1,067.6 2,343.2

58.4% △36.8% 26.5% 2.4% 45.3% △16.1% △2.6% 30.6%

CJ E&M

음악부문

2,227.9 4,396.8 10,714.6 20,181.9 1,870.9 3,697.7 3,697.7 5,534.1

△27.5% 97.4% 143.7% 43.9% △82.5% 97.6% 66.0% 4.7%

SM

엔터테인먼트

14,115.8 24,681.3 23,764.2 78,188.9 21,627.5 5,279.6 5,279.6 27,203.9

△10.5% 74.8% △3.7% △15.0% △9.0% △75.6% △62.6% △8.9%

소리바다695.1 827.2 903.9 3,397.1 813.8 397.9 397.9 1,219.2

△28.9% 19.0% 9.3% △3.8% △10.0% △51.1% △42.8% △26.9%

KT뮤직- - - - - - - -

- - - - - - - -

네오위즈인터넷178.2 125.9 169.5 675.8 224.5 330.0 330.0 552.5

△12.2% △29.4% 34.6% 32.5% 47.0% 85.1% 45.1%

캔들미디어- - - - - - - -

- - - - - - - -

JYP

엔터테인먼트

- - - - - - - -

- - - - - - - -

YG

엔터테인먼트

17,225.9 15,842.8 11,251.3 59,906.5 28,259.8 20,264.4 20,264.4 48,664.1

11.8% △8.0% △29.0% 26.3% 151.2% △28.3% 17.6% 49.0%

합계35,538.9 46,566.2 47,688.5 165,720.0 54,078.1 31,037.1 31,037.1 85,526.5

△1.6% 31.0% 2.4% 2.7% 13.4% △42.6% △12.7% 19.4%


○ ’14년 2분기 수출액은 약 3,103만 7,000 달러로 전년동기대비 12.7% 감소했으며 전분기대비

42.6% 하락

- ’14년 2분기 전체 콘텐츠산업 수출액에서 수출액 비중은 9.0%로 전년동기대비 1.6%p 하락

※ CJ E&M 음악부분은 ’14년 2분기 수출액의 경우 전년동기대비 66.0% 증가했으며, SM엔터테인먼트

및 YG엔터테인먼트 수출액은 전년동기대비 62.6% 감소, 17.6% 증가했으며 ’13년 1분기 이후 전반적인

음악 수출액 규모화를 주도

- 음악산업은 ’11년 1분기부터 ’12년 1분기, ’13년 1분기 및 4분기의 하락을 제외하고, 전반적으

로 상승세를 이어가고 있으며 ’14년 2분기 들어 국내 정치사회 현상에 따라 전분기대비

42.6% 하락

- SM엔터테인먼트의 ’14년 2분기 수출액은 약 528만 달러로 전년동기대비 62.6% 감소했으며

전분기대비 75.6% 하락

※ YG엔터테인먼트 ’14년 2분기 수출액은 약 2,026만 달러로 전년동기대비 17.6% 증가

- 소리바다의 ’14년 2분기 수출액은 약 40만 달러로 전년동기대비 42.8% 감소했으며 전분기

대비 51.1% 하락

- CJ E&M 음악부문 ’14년 2분기 수출액은 약 370만 달러로 전년동기대비 66.0% 증가했으며

전분기대비 97.6% 큰 폭으로 상승

○ ’14년 상반기 수출액은 약 8,552만 달러로 전년동기대비 19.4% 증가

- CJ E&M 음악부문은 ’14년 상반기 수출액의 경우 약 553만 달러로 전년동기대비 4.7% 증가

- SM엔터테인먼트는 ’14년 상반기 수출액의 경우 약 2,720만 달러로 전년동기대비 8.9% 감소

- YG엔터테인먼트는 ’14년 상반기 수출액의 경우 약 4,866만 달러로 전년동기대비 49.0% 증가


<그림 2> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악(상장사) 수출액 변동

(단위：천 달러, %)60,0000.0

50,0000.0

40,0000.0

30,0000.0

20,0000.0

10,0000.0

0.0

40.0%

30.0%

20.0%

10.0%

0.0%

-10.0%

-20.0%

-30.0%

-40.0%

-50.0%

35,538.9

46,566.2

47,688.5

54,078.1

31,037.1

-42.6%

13.4%

2.4%

31.0%

-1.6%


2.1.3. 상장사 영업이익액

<표 5> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악산업(상장사별) 영업이익액 변동

(단위：억 원, %)

구분

2013년 영업이익액 2014년 영업이익액



다날29.4 27.5 24.0 100.6 18.4 28.3 28.3 46.7

49.2% △6.5% △12.7% 20.2% △23.3% 53.8% △3.7% △4.9%

로엔

엔터테인먼트

80.0 136.3 96.2 373.5 154.2 149.9 149.9 304.1

31.1% 70.4% △29.4% 24.0% 60.3% △2.8% 87.4% 115.7%

CJ E&M

음악부문

11.6 △109.9 △11.8 △149.2 △62.2 △89.4 △89.4 △151.6

129.7% △1047.4% 89.3% △79.1% △427.1% △43.7% △870.7% △451.3%

SM

엔터테인먼트

22.3 118.5 128.2 345.9 47.7 30.5 30.5 78.2

△71.0% 431.4% 8.2% △27.7% △62.8% △36.1% 36.8% △21.2%

소리바다△3.6 2.6 △3.2 △8.2 △12.2 △11.3 △11.3 △23.5

10.0% 172.2% △223.1% △220.6% △281.3% 7.4% △213.9% △209.2%

KT뮤직△15.3 △9.1 △1.0 △21.6 14.2 23.3 23.3 37.5

△502.6% 40.5% 89.0% △466.1% 1520.0% 64.1% 252.3% 426.1%

네오위즈

인터넷

2.4 16.4 21.0 38.5 22.9 19.9 19.9 42.8

284.6% 583.3% 28.0% 201.3% 9.0% △13.1% 729.2% 3790.9%

캔들미디어1.2 1.3 △0.5 6.0 4.4 1.3 1.3 5.7

△70.0% 8.3% △138.5% 109.4% 980.0% △70.5% 8.3% 9.6%

JYP

엔터테인먼트

△10.9 △11.8 10.2 △20.0 3.2 5.1 5.1 8.3

△45.3% △8.3% 186.4% 45.5% △68.6% 59.4% 146.8% 145.1%

YG

엔터테인먼트

55.0 63.6 40.1 221.6 82.7 48.9 48.9 131.6

△12.6% 15.6% △36.9% 3.2% 106.2% △40.9% △11.1% 11.6%

합계172.1 235.4 303.2 887.1 273.3 206.5 206.5 479.8

△2.4% 36.8% 28.8% 2.1% △9.9% △24.4% 20.0% 37.7%


○ ’14년 2분기 영업이익은 약 206억 원으로 전년동기대비 20.0% 증가했으며, 전분기대비

24.4% 하락

- 로엔엔터테인먼트의 ’14년 2분기 영업이익은 약 149억 원으로 전년동기대비 87.4% 증가했

으며 전분기대비 2.8% 하락

※ 다날의 ’14년 2분기 영업이익은 약 28억 원으로 전년동기대비 3.7% 감소했으며, 전분기대비 53.8% 상승

※ 소리바다의 ’14년 2분기 영업이익은 약 11억 3,000만 원 영업적자를 보이고 있으며 전년동기대비

213.9% 감소했으며, 전분기대비 7.4% 상승

※ 네오위즈인터넷은 ’11년 4분기 이후 ’12년 3분기를 제외하고 적자상태를 보이다가 ’13년 2분기 이후 흑

자기조. ’14년 2분기는 전년동기대비 729.2% 증가, 전분기대비 13.1% 하락

※ KT뮤직의 ’14년 2분기의 영업이익액은 약 23억 3,000만 원으로 전년동기대비 252.3% 증가했으며, 전

분기대비 64.1% 상승

- SM엔터테인먼트 ’14년 2분기 영업이익은 약 30억 원으로 전년동기대비 36.8% 증가했으며

전분기대비 36.1% 하락

※ YG엔터테인먼트 ’14년 2분기 영업이익은 약 48억 9,000만 원으로 전년동기대비 11.1% 감소했으며 전

분기대비 40.9% 하락

○ ’14년 상반기 영업이익액은 약 479억 원으로 전년대비 37.7% 증가

- 로엔엔터테인먼트의 ’14년 상반기 영업이익액은 약 304억 1,000만 원으로 전년동기대비

115.7% 증가

- 다날은 ’14년 상반기 영업이익액의 경우 약 46억 7,000만 원으로 전년동기대비 4.9% 감소

- SM엔터테인먼트의 ’14년 상반기 영업이익액은 약 78억 2,000만 원으로 전년동기대비

21.1% 감소

- YG엔터테인먼트의 ’14년 상반기 영업이익액은 약 131억 6,000만 원으로 전년동기대비

11.6% 증가


<그림 3> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악(상장사) 영업이익액 변동

(단위：억 원, %)

350.0

300.0

250.0

200.0

150.0

100.0

50.0

0.0

40.0%

30.0%

20.0%

10.0%

0.0%

-10.0%

-20.0%

-30.0%

172.1

235.4

303.2

273.3

206.5

-24.4%-9.9%

28.8%

36.8%

-2.4%


2.1.4. 상장사 종사자수

<표 6> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악산업(상장사별) 종사자수 변동

(단위： 명, %)

구분

2013년 종사자 2014년 종사자

2분기 3분기 4분기 1분기 2분기 2분기

(전기대비) (전기대비) (전기대비) (전기대비) (전기대비) (전년동기대비)

다날100 103 111 113 117 117

1.0% 3.0% 7.8% 1.8% 3.5% 17.0%

로엔

엔터테인먼트

224 225 244 277 288 288

6.2% 0.4% 8.4% 13.5% 4.0% 28.6%

CJ E&M

음악부문

362 360 364 356 257 257

6.2% △0.6% 1.1% △2.2% △27.8% △29.0%

SM

엔터테인먼트

245 247 258 264 278 278

△8.6% 0.8% 4.5% 2.3% 5.3% 13.5%

소리바다91 95 102 109 106 106

1.1% 4.4% 7.4% 6.9% △2.8% 16.5%

KT뮤직155 159 163 167 173 173

15.7% 2.6% 2.5% 2.5% 3.6% 11.6%

네오위즈

인터넷

171 156 82 94 113 113

△15.8% △8.8% △47.4% 14.6% 20.2% △33.9%

캔들미디어60 54 54 53 54 54

17.6% △10.0% 0.0% △1.9% 1.9% △10.0%

JYP

엔터테인먼트

65 64 97 96 94 94

3.2% △1.5% 51.6% △1.0% △2.1% 44.6%

YG

엔터테인먼트

158 169 179 207 214 214

12.9% 7.0% 5.9% 15.6% 3.4% 35.4%

합계1,631 1,632 1,654 1,736 1,694 1,694

1.9% 0.1% 1.3% 5.0% △2.4% 3.9%


○ ’14년 2분기 종사자수는 약 1,694명으로 전년동기대비 3.9% 증가했으며, 전분기대비 2.4%

하락

- ’11년 1분기 이후 K-POP의 아시아 및 유럽 등 해외시장 다변화의 가시적인 성과도출 등으

로, 대형기획사를 중심으로 비교적 높은 종사자수 증가세 기록

- SM엔터테인먼트 ’14년 2분기 종사자수는 278명으로 전년동기대비 13.5% 증가했으며, 전분

기대비 5.3% 상승

※ JYP엔터테인먼트와 YG엔터테인먼트의 ’14년 2분기 종사자수는 각각 94명, 214명으로 전년동기대비

44.6% 증가, 35.4% 증가

- CJ E&M 음악부문 ’14년 2분기 종사자수는 257명으로 전년동기대비 29.0% 감소했으며, 전

분기대비 27.8% 하락

- 로엔엔터테인먼트, 네오위즈인터넷 등 음원유통사의 ’14년 2분기 종사자수는 288명, 113명

으로 전년동기대비 28.6% 증가, 33.9% 감소

<그림 4> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악(상장사) 종사자수 변동

(단위：명, %)1,760

1,740

1,720

1,700

1,680

1,660

1,640

1,620

1,600

1,580

1,560

6.0%

5.0%

4.0%

3.0%

2.0%

1.0%

0.0%

-1.0%

-2.0%

-3.0%

1,631 1,632

1,654

1,736

1,694

-2.4%

5.0%

1.3%

0.1%

1.9%



2.2. 음악산업 상장사 재무분석

2.2.1 성장성 변화 추이

■ 상장사 자산증가율 변화 추이

<표 7> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악(상장사) 자산증가율 변화 추이

(단위： %, %p)

구분 2013년 2분기 2013년 3분기 2013년 4분기 2014년 1분기 2014년 2분기2014년 2분기

전년동기증감

음악산업 4.0% 4.0% 9.3% 1.3% 6.7% 2.7%p

콘텐츠산업 △4.4% △1.9% 2.8% 0.7% 1.5% 5.9%p

- 음악산업 상장사 자산증가율은 ’13년 3분기 이후 비교적 큰 폭의 등락세이며 ’14년 2분기는

6.7%이며 전년동기대비 2.7%p 상승

※ ’14년 2분기 콘텐츠산업 자산증가율은 1.5%로 전년동기대비 5.9%p 상승

■ 상장사 투자증가율 변화 추이

<표 8> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악(상장사) 투자증가율 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

음악산업 2.0% 2.2% 7.0% △0.3% 8.4% 6.4%p

콘텐츠산업 2.9% 1.9% 2.9% 1.4% 1.8% △1.1%p

- 음악산업 상장사 투자증가율은 ’13년 3분기 이후 등락기조를 보이고 있으며 ’14년 2분기는

8.4%로 전년동기대비 6.4%p 상승

※ ’14년 2분기 콘텐츠산업 투자증가율은 1.8%로 전년동기대비 1.1%p 하락

■ 상장사 사내유보율 변화 추이

<표 9> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악(상장사) 사내유보율 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

음악산업 107.6% 112.2% 110.9% 113.8% 113.4% 5.8%p

콘텐츠산업 255.2% 230.2% 229.6% 203.3% 205.4% △49.8%p


- 음악산업 상장사 사내유보율은 ’13년 2분기 이후 등락기조를 보이고 있으며 ’14년 1분기는

113.4%로 전년동기대비 5.8%p 상승

※ ’14년 2분기 콘텐츠산업 사내유보율은 205.4%로 전년동기대비 49.8%p 하락

2.2.2 수익성 변화 추이

■ 상장사 영업이익률 변화 추이

<표 10> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악(상장사) 영업이익률 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

음악산업 7.5% 8.4% 9.9% 9.6% 7.7% 0.2%p

콘텐츠산업 12.2% 10.3% 10.6% 11.6% 10.9% △1.3%p

- 음악산업 상장사 영업이익률은 ’13년 2분기부터 상승하다가 ’14년 2분기는 7.7%로 하락했으

며 전년동기대비 0.2%p 상승

※ ’14년 2분기 콘텐츠산업 영업이익률은 10.9%로 전년동기대비 1.3%p 하락

■ 상장사 자산영업이익률 변화 추이

<표 11> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악(상장사) 자산영업이익률 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

음악산업 1.8% 2.3% 2.7% 2.4% 1.7% △0.1%p

콘텐츠산업 2.2% 1.9% 2.1% 2.1% 2.0% △0.2%p

- 음악산업 상장사 자산영업이익률은 ’13년 3분기부터 등락기조이며 ’14년 2분기는 1,7%로 전

년동기대비 0.1%p 하락

※ ’14년 2분기 콘텐츠산업 자산영업이익률은 2.0%로 전년동기대비 0.2%p 하락


■ 상장사 자본영업이익률 변화 추이

<표 12> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악(상장사) 자본영업이익률 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

음악산업 2.4% 3.2% 3.9% 3.3% 2.3% △0.1%p

콘텐츠산업 3.9% 2.9% 3.3% 3.2% 3.1% △0.8%p

- 음악산업 상장사 자본영업이익률은 ’13년 3분기 이후 하락세이며 ’14년 2분기는 2.3%로 전


※ ’14년 2분기 콘텐츠산업 자본영업이익률은 3.1%로 전년동기대비 0.8%p 하락

■ 상장사 이자보상배율 변화 추이

<표 13> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악(상장사) 이자보상배율 변화 추이

(단위： 배, 배p)


전년동기증감

음악산업 34.4 39.9 10.5 53.6 41.3 6.9p

콘텐츠산업 18.0 14.9 4.6 14.9 15.9 △2.1p

- 음악산업 상장사 이자보상배율은 ’13년 2분기 이후 큰 폭의 등락세를 보이고 있으며 ’14년 2

분기는 41.3으로 전년동기대비 6.9p 상승

※ ’14년 2분기 콘텐츠산업 이자보상배율은 15.9로 전년동기대비 2.1p 하락

2.2.3 안정성 변화 추이

■ 상장사 부채비율 변화 추이

<표 14> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악(상장사) 부채비율 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

음악산업 39.6% 40.0% 44.8% 37.8% 36.9% △2.7%p

콘텐츠산업 76.6% 53.6% 56.6% 55.2% 54.2% △22.4%p


- 음악산업 상장사 부채비율은 ’13년 2분기부터 상승세를 보이다가 ’14년 1분기 하락했으며

’14년 2분기는 36.9%로 전년동기대비 2.7%p 하락

※ ’14년 2분기 콘텐츠산업 부채비율은 54.2%로 전년동기대비 22.4%p 하락

■ 상장사 유동비율 변화 추이

<표 15> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악(상장사) 유동비율 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

음악산업 251.8% 253.0% 224.0% 238.9% 245.1% △6.7%p

콘텐츠산업 130.2% 178.9% 172.4% 177.8% 177.5% 47.3%p

- 음악산업 상장사 유동비율은 ’13년 3분기 이후 상승세이며 ’14년 2분기는 245.1%로 전년동

기대비 6.7%p 하락

※ ’14년 2분기 콘텐츠산업 유동비율은 177.5%로 전년동기대비 47.3%p 상승

■ 상장사 자기자본비율 변화 추이

<표 16> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악(상장사) 자기자본비율 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

음악산업 71.6% 71.4% 69.1% 72.6% 73.1% 1.5%p

콘텐츠산업 56.6% 65.0% 63.9% 64.4% 64.8% 8.2%p

- 음악산업 상장사 자기자본비율은 ’13년 2분기이후 하락하다가 ’14년 1분기부터 상승했으며

’14년 2분기는 73.1%로 전년동기대비 1.5%p 상승

※ ’14년 2분기 콘텐츠산업 자기자본비율은 64.8%로 전년동기대비 8.2%p 상승

■ 상장사 차입금의존도 변화 추이

<표 17> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악(상장사) 차입금의존도 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

음악산업 3.64% 3.52% 3.66% 2.00% 1.48% △2.16%p

콘텐츠산업 11.31% 12.44% 12.59% 12.90% 12.05% 0.74%p


- 음악산업 상장사 차입금의존도는 ’13년 3분기 이후 하락세이며 ’14년 2분기는 1.48%로 전


※ ’14년 2분기 콘텐츠산업 차입금의존도는 12.05%로 전년동기대비 0.74%p 상승

2.2.4 생산성 변화 추이

■ 상장사 1인평균매출액 변화 추이

<표 18> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악(상장사) 1인평균매출액 변화 추이

(단위： 억원, %)

구분

2013년 2014년


(전분기대비) (전분기대비) (전분기대비) (전분기대비) (전분기대비) (전년동기대비)

음악산업1.41 1.72 1.85 1.64 1.59 1.59

2.0% 21.6% 7.6% △11.3% △3.1% 12.4%

콘텐츠산업1.55 1.50 1.68 1.55 1.59 1.59

6.3% △3.4% 12.5% △7.9% 2.3% 2.3%

- 음악산업 상장사 1인평균매출액은 ’13년 1분기 이후 증가세를 보이다가 ’13년 4분기부터 하

락했으며 ’14년 2분기는 전분기대비 3.1% 하락한 1억 5,900만 원을 기록했으며 전년동기대

비 12.4% 증가

※ ’14년 2분기 콘텐츠산업 1인평균매출액은 약 1억 5,900만 원으로 전년동기대비 2.3% 증가했으며 전분

기대비 2.3% 상승

■ 상장사 자본집약도 변화 추이

<표 19> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악(상장사) 자본집약도 변화 추이


전년동기증감

음악산업 6.0 6.3 6.7 6.5 7.1 1.1p

콘텐츠산업 8.5 8.2 8.5 8.6 8.7 0.2p

- 음악산업 상장사 자본집약도는 ’13년 2분기 이후 전반적으로 상승세이며 ’14년 2분기는 7.1

로 전년동기대비 1.1p 상승

※ ’14년 2분기 콘텐츠산업 자본집약도는 8.7로 전년동기대비 0.2p 상승


2.2.5 활동성 변화 추이

■ 상장사 자기자본회전율 변화 추이

<표 20> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악(상장사) 자기자본회전율 변화 추이


전년동기증감

음악산업 0.33 0.38 0.40 0.35 0.30 △0.03p

콘텐츠산업 0.32 0.28 0.31 0.28 0.28 △0.04p

- 음악산업 상장사 자기자본회전율은 ’13년 2분기 이후 상승하다가 ’14년 2분기 들어 0.30으

로 하락했으며 전년동기대비 0.03p 하락

※ ’14년 2분기 콘텐츠산업 자기자본회전율은 0.28로 전년동기대비 0.04p 하락

■ 상장사 총자산회전율 변화 추이

<표 21> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악(상장사) 총자산회전율 변화 추이


전년동기증감

음악산업 0.23 0.27 0.27 0.25 0.22 △0.01p

콘텐츠산업 0.18 0.18 0.20 0.18 0.18 0.00p

- 음악산업 상장사 총자산회전율은 ’13년 3분기 이후 하락세이며 ’14년 2분기는 0.22로 하락

했으며 전년동기대비 0.01p 하락

※ ’14년 2분기 콘텐츠산업 총자산회전율은 0.18로 전년동기대비 변화없음


Ⅲ 실태조사 분석

3.1. 실태조사 개요

○ 본 실태조사는 <2014년 2분기 콘텐츠산업 동향분석보고서>의 일부분으로, 음악산업

영위사업체 중 대표성 있는 표본(상장사 포함)을 선정하여 조사 실시

○ 매출액과 종사자수는 사업체수 및 종사자수의 기준에 따른 설계 가중치를 통해 전체 산업

규모를 산출하였으며 수출과 투자액은 매출액을 이용한 사후 조정을 통해 전체 산업에 대해

추정하였음

○ 조사기간은 2014년 7월 28일부터 8월 27일까지이며, 방문조사 및 E-mail, Fax, 전화 등

다양한 방법을 통하여 조사 실시

3.2. 2014년 2분기 음악산업 실태조사 분석

<표 22> ’13년 1분기p~’14년 2분기p 음악산업 규모(예측치)

(단위： 백만원, 천달러, 명, % )

구 분 음악 매출액(백만원) 음악 수출액(천달러) 음악 종사자(명)

2013년p

1분기 1,095,421 47,401 78,343

2분기 1,091,567 47,827 78,384

3분기 1,094,654 56,998 78,240

4분기 1,160,271 97,313 78,209

2014p년1분기 1,187,856 55,113 78,651

2분기 1,099,105 33,867 78,319

2분기 전분기대비 △7.5% △38.5% △0.4%

2분기 전년동기대비 0.7% △29.2% △0.1%

○ 음악산업 ’14년 2분기 매출액은 1조 991억원으로 전년동기대비 약 0.7% 증가, 전분기대비

7.5% 하락

- 매출액은 ’13년 2분기 이후 꾸준한 증가세이나, ’14년 2분기에는 소폭 하락


<그림 5> ’13년 1분기p~’14년 2분기p 음악산업 매출액 규모(예측치)

(단위：백만 원, %)

1,200,000

1,180,000

1,160,000

1,140,000

1,120,000

1,100,000

1,080,000

1,060,000

1,040,000

8.0%

6.0%

4.0%

0.0%

-2.0%

-4.0%

-6.0%

-8.0%

-10.0%

1,095,4211,091,567 1,094,654

1,187,856

1,099,105

2.4%

-7.5%

6.0%

0.3%

-0.4%

-0.5%

13년 1분기p 13년 2분기p 13년 3분기p 13년 4분기p 14년 1분기p 14년 2분기p

1,160,271

○ 음악산업 ’14년 1분기 수출액은 3,386만 달러로 전년동기대비 약 29.2% 감소, 전분기대비

38.5% 하락

- 수출액은 ’13년 1분기부터 완만한 회복세였으나 ’14년 1분기부터 하락세

<그림 6> ’13년 1분기p~’14년 2분기p 음악산업 수출액 규모(예측치)

(단위：천달러, %)120,000

100,000

80,000

60,000

40,000

20,000

-

80.0%

60.0%

40.0%

20.0%

0.0%

-20.0%

-40.0%

-60.0%

-80.0%

47,401 47,827

56,998

97,313

55,113

33,867

-38.5%-43.4%

70.7%

19.2%

0.9%

-63.2%


○ 음악산업 ’14년 2분기 종사자수는 7만 8,319명으로 전년동기대비 0.1% 감소, 전분기대비

0.4% 하락

- 종사자수는 ’13년 1분기 이후 하락세를 유지하다, ’14년 2분기부터 정체


<그림 7> ’13년 1분기p~’14년 2분기p 음악산업 종사자수 규모(예측치)

(단위：명, %)

78,700

78,600

78,500

78,400

78,300

78,200

78,100

78,000

77,900

0.8%

0.6%

0.4%

0.2%

0.0%

-0.2%

-0.4%

-0.6%

78,34378,384

78,240

78,209

78,651

78,319

0.6%

-0.4%

0.0%

-0.2%

0.1%

-0.1%


<표 23> ’13년 1분기p~’14년 2분기p 음악산업 전체 매출액 대비 상장사 매출액 비교

(단위： 백만 원, %)

구 분음악산업 전체

매출액(백만원)

음악산업 상장사

매출액(백만원)

전체 대비

상장사비중(%)

2013년p

1분기 1,095,421 221,700 20.2%

2분기 1,091,567 230,410 21.1%

3분기 1,094,654 280,340 25.6%

4분기 1,160,271 305,660 26.3%

2014년p1분기 1,187,856 284,450 23.9%

2분기 1,099,105 269,060 24.5%

○ 음악산업 ’14년 2분기 전체 매출액 대비 상장사 비중은 약 24.5%로 전년동기대비 3.4%p

증가, 전분기대비 약 1.6%p 증가

- 전체 매출액 대비 상장사 비중은 ’13년 1분기이후 상승세에서 ’14년 1분기부터 등락세로 전환

<표 24> ’13년 1분기p~’14년 2분기p 음악산업 전체 수출액 대비 상장사 수출액 비교

(단위 : 천달러, %)

구 분음악산업 전체

수출액(천달러)

음악산업 상장사

수출액(천달러)

전체 대비

상장사비중(%)

2013년p

1분기 47,401 36,114 76.2%

2분기 47,827 35,539 74.3%

3분기 56,998 46,566 81.7%

4분기 97,313 47,689 49.0%

2014년p1분기 55,113 54,078 98.1%

2분기 33,867 31,037 91.6%


○ 음악산업 ’14년 2분기 전체 수출액 대비 상장사 비중은 약 91.6%로 전년동기대비 약 17.3%p

증가, 전분기대비 약 6.5%p 하락

- 전체 수출액 대비 상장사 비중은 ’13년 1분기부터 등락을 거듭하다가 ’14년 1분기 큰 폭 증가

후 ’14년 2분기부터 하락


부록1 상장사 재무분석표

<표 부록Ⅰ-1> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악(상장사) 자산증가율 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

다날 5.4% △0.3% △1.8% △2.1% 3.3% △2.1%p

로엔엔터테인먼트 3.0% 12.6% 8.2% 4.3% 7.5% 4.5%p

CJ E&M - - - - - -

SM엔터테인먼트 7.1% 5.3% 10.7% △6.1% 2.9% △4.2%p

소리바다 △10.8% 1.5% △3.0% △4.9% △26.1% △15.3%p

KT뮤직 16.3% 0.0% 7.1% 2.7% △3.8% △20.1%p

네오위즈인터넷 △2.7% 2.3% 11.8% 2.8% 3.0% 5.7%p

캔들미디어 △0.8% 0.0% △16.8% 23.0% 0.5% 1.3%p

JYP엔터테인먼트 △7.7% △9.2% 192.0% △4.7% 5.1% 12.8%p

YG엔터테인먼트 1.7% 2.3% 1.7% 16.9% 32.2% 30.5%p

음악산업 4.0% 4.0% 9.3% 1.3% 6.7% 2.7%p

콘텐츠산업 △4.4% △1.9% 2.8% 0.7% 1.5% 5.9%p

<표 부록Ⅰ-2> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악(상장사) 투자증가율 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

다날 1.3% 2.2% 0.3% △6.4% 12.1% 10.8%p

로엔엔터테인먼트 5.1% △0.9% 19.1% 2.1% 8.4% 3.3%p

CJ E&M - - - - - -

SM엔터테인먼트 3.7% 2.2% 4.2% 0.3% △1.5% △5.2%p

소리바다 △0.6% 5.4% 0.8% 0.3% △3.6% △3.0%p

KT뮤직 3.8% 5.1% △3.2% △3.2% △4.4% △8.2%p

네오위즈인터넷 3.5% △0.1% 5.1% 5.3% 5.0% 1.5%p

캔들미디어 0.5% 4.1% △3.5% 15.3% 1.4% 0.9%p

JYP엔터테인먼트 △14.1% 6.2% △3.0% 4.0% 5.3% 19.4%p

YG엔터테인먼트 △3.0% 4.7% 17.3% △3.4% 28.6% 31.6%p

음악산업 2.0% 2.2% 7.0% △0.3% 8.4% 6.4%p

콘텐츠산업 2.9% 1.9% 2.9% 1.4% 1.8% △1.1%p


<표 부록Ⅰ-3> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악(상장사) 사내유보율 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

다날 116.5% 116.1% 113.6% 115.9% 118.5% 2.0%p

로엔엔터테인먼트 188.1% 206.2% 224.9% 244.7% 264.4% 76.3%p

CJ E&M - - - - - -

SM엔터테인먼트 161.0% 168.3% 167.7% 171.1% 161.1% 0.1%p

소리바다 12.0% 14.1% 0.2% △5.9% △21.0% △33.0%p

KT뮤직 29.3% 28.1% 22.1% 40.0% 43.0% 13.7%p

네오위즈인터넷 180.5% 191.3% 229.8% 241.0% 251.9% 71.4%p

캔들미디어 6.7% 7.3% △9.4% △1.0% △0.4% △7.1%p

JYP엔터테인먼트 0.8% △0.6% 32.7% 33.4% 33.6% 32.8%p

YG엔터테인먼트 188.5% 196.3% 197.4% 202.5% 154.2% △34.3%p

음악산업 107.6% 112.2% 110.9% 113.8% 113.4% 5.8%p

콘텐츠산업 255.2% 230.2% 229.6% 203.3% 205.4% △49.8%p

<표 부록Ⅰ-4> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악(상장사) 영업이익률 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

다날 11.4% 10.1% 9.4% 7.7% 12.7% 1.3%p

로엔엔터테인먼트 14.6% 18.7% 12.9% 20.3% 19.8% 5.2%p

CJ E&M 2.3% △17.1% △1.5% △11.5% △18.8% △21.1%p

SM엔터테인먼트 6.7% 24.6% 25.9% 12.6% 8.4% 1.7%p

소리바다 △7.7% 4.9% △5.8% △26.7% △26.8% △19.1%p

KT뮤직 △15.0% △6.9% △0.6% 7.4% 10.3% 25.3%p

네오위즈인터넷 1.8% 11.4% 13.7% 16.8% 14.9% 13.1%p

캔들미디어 2.8% 3.9% △1.4% 9.8% 2.5% △0.3%p

JYP엔터테인먼트 △43.3% △52.2% 9.7% 4.5% 6.1% 49.4%p

YG엔터테인먼트 18.0% 21.4% 15.3% 18.9% 14.6% △3.4%p

음악산업 7.5% 8.4% 9.9% 9.6% 7.7% 0.2%p

콘텐츠산업 12.2% 10.3% 10.6% 11.6% 10.9% △1.3%p

<표 부록Ⅰ-5> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악(상장사) 자산영업이익률 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

다날 1.6% 1.5% 1.3% 1.0% 1.5% △0.1%p

로엔엔터테인먼트 4.2% 6.4% 4.2% 6.4% 5.8% 1.6%p

CJ E&M - - - - - -

SM엔터테인먼트 0.9% 4.3% 4.2% 1.7% 1.0% 0.1%p



전년동기증감

소리바다 △1.1% 0.8% △1.0% △4.1% △5.1% △4.0%p

KT뮤직 △2.0% △1.2% △0.1% 1.7% 2.8% 4.8%p

네오위즈인터넷 0.4% 3.0% 3.4% 3.6% 3.1% 2.7%p

캔들미디어 0.4% 0.4% △0.2% 1.4% 0.4% 0.0%p

JYP엔터테인먼트 △4.4% △5.2% 1.5% 0.5% 0.8% 5.2%p

YG엔터테인먼트 4.3% 4.9% 3.0% 5.4% 2.4% △1.9%p

음악산업 1.8% 2.3% 2.7% 2.4% 1.7% △0.1%p

콘텐츠산업 2.2% 1.9% 2.1% 2.1% 2.0% △0.2%p

<표 부록Ⅰ-6> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악(상장사) 자본영업이익률 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

다날 2.7% 2.5% 2.2% 1.7% 2.5% △0.2%p

로엔엔터테인먼트 5.9% 9.3% 6.1% 9.1% 8.3% 2.4%p

CJ E&M - - - - - -

SM엔터테인먼트 1.0% 5.2% 5.6% 2.0% 1.4% 0.4%p

소리바다 △1.7% 1.2% △1.6% △6.4% △7.0% △5.3%p

KT뮤직 △3.9% △2.4% △0.3% 2.6% 4.1% 8.0%p

네오위즈인터넷 0.7% 4.3% 4.7% 4.9% 4.1% 3.4%p

캔들미디어 0.5% 0.5% △0.2% 1.6% 0.5% 0.0%p

JYP엔터테인먼트 △8.8% △10.4% 2.3% 0.7% 1.1% 9.9%p

YG엔터테인먼트 5.2% 5.8% 3.6% 7.2% 2.9% △2.3%p

음악산업 2.4% 3.2% 3.9% 3.3% 2.3% △0.1%p

콘텐츠산업 3.9% 2.9% 3.3% 3.2% 3.1% △0.8%p

<표 부록Ⅰ-7> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악(상장사) 이자보상배율 변화 추이

(단위： 배, 배p)


전년동기증감

다날 29.4 39.3 4.7 26.3 40.4 11.0p

로엔엔터테인먼트 - - - 385.5 374.8 -

CJ E&M - - - - - -

SM엔터테인먼트 - 237.0 160.3 159.0 101.7 -

소리바다 - △0.6 △8.7 △4.9 -

KT뮤직 △5.3 △3.1 △0.1 23.7 - -

네오위즈인터넷 24.0 41.0 26.3 76.3 - -

캔들미디어 - - - - - -

JYP엔터테인먼트 △10.9 △8.4 2.1 2.3 3.9 14.8p

YG엔터테인먼트 - - - - - -



전년동기증감

음악산업 34.4 39.9 10.5 53.6 41.3 6.9p

콘텐츠산업 18.0 14.9 4.6 14.9 15.9 △2.1p

<표 부록Ⅰ-8> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악(상장사) 부채비율 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

다날 71.8% 72.3% 72.3% 65.8% 64.5% △7.3%p

로엔엔터테인먼트 39.9% 45.8% 47.1% 42.3% 43.0% 3.1%p

CJ E&M - - - - - -

SM엔터테인먼트 19.4% 19.4% 32.3% 21.4% 31.3% 11.9%p

소리바다 46.5% 46.3% 55.9% 57.4% 36.7% △9.8%p

KT뮤직 97.7% 101.6% 139.1% 55.2% 42.9% △54.8%p

네오위즈인터넷 46.5% 42.8% 36.5% 34.6% 33.5% △13.0%p

캔들미디어 15.8% 15.1% 16.3% 14.0% 13.6% △2.2%p

JYP엔터테인먼트 100.0% 99.1% 46.4% 35.3% 38.4% △61.6%p

YG엔터테인먼트 20.6% 18.6% 17.6% 34.0% 21.1% 0.5%p

음악산업 39.6% 40.0% 44.8% 37.8% 36.9% △2.7%p

콘텐츠산업 76.6% 53.6% 56.6% 55.2% 54.2% △22.4%p

<표 부록Ⅰ-9> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악(상장사) 유동비율 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

다날 169.5% 166.6% 162.9% 171.4% 162.2% △7.3%p

로엔엔터테인먼트 269.4% 253.0% 226.7% 264.3% 263.2% △6.2%p

CJ E&M - - - - - -

SM엔터테인먼트 281.0% 312.7% 233.2% 309.9% 223.1% △57.9%p

소리바다 199.2% 200.4% 200.3% 194.2% 239.3% 40.1%p

KT뮤직 253.2% 242.7% 196.9% 202.7% 242.3% △10.9%p

네오위즈인터넷 220.0% 231.5% 227.1% 244.8% 267.4% 47.4%p

캔들미디어 241.9% 252.6% 272.9% 261.9% 265.7% 23.8%p

JYP엔터테인먼트 343.6% 398.6% 186.9% 192.1% 181.7% △161.9%p

YG엔터테인먼트 459.2% 474.3% 484.3% 283.1% 426.9% △32.3%p

음악산업 251.8% 253.0% 224.0% 238.9% 245.1% △6.7%p

콘텐츠산업 130.2% 178.9% 172.4% 177.8% 177.5% 47.3%p


<표 부록Ⅰ-10> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악(상장사) 자기자본비율 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

다날 58.2% 58.0% 58.0% 60.3% 60.8% 2.6%p

로엔엔터테인먼트 71.5% 68.6% 68.0% 70.3% 69.9% △1.6%p

CJ E&M - - - - - -

SM엔터테인먼트 83.8% 83.7% 75.6% 82.4% 76.2% △7.6%p

소리바다 68.2% 68.3% 64.1% 63.5% 73.2% 5.0%p

KT뮤직 50.6% 49.6% 41.8% 64.5% 70.0% 19.4%p

네오위즈인터넷 68.3% 70.0% 73.3% 74.3% 74.9% 6.6%p

캔들미디어 86.3% 86.9% 86.0% 87.7% 88.0% 1.7%p

JYP엔터테인먼트 50.0% 50.2% 68.3% 73.9% 72.2% 22.2%p

YG엔터테인먼트 82.9% 84.3% 85.0% 74.6% 82.6% △0.3%p

음악산업 71.6% 71.4% 69.1% 72.6% 73.1% 1.5%p

콘텐츠산업 56.6% 65.0% 63.9% 64.4% 64.8% 8.2%p

<표 부록Ⅰ-11> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악(상장사) 차입금의존도 변화 추이

(단위： %, %p)


전년동기증감

다날 2.12% 2.12% 2.16% 2.21% 2.14% 0.02%p

로엔엔터테인먼트 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%p

CJ E&M - - - - - -

SM엔터테인먼트 1.04% 0.99% 2.35% 2.50% 2.43% 1.39%p

소리바다 19.95% 19.10% 20.07% 21.46% 6.80% △13.15%p

KT뮤직 22.94% 23.32% 22.13% 0.00% 0.00% △22.94%p

네오위즈인터넷 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%p

캔들미디어 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%p

JYP엔터테인먼트 19.71% 22.10% 7.71% 8.22% 7.96% △11.75%p

YG엔터테인먼트 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%p

음악산업 3.64% 3.52% 3.66% 2.00% 1.48% △2.16%p

콘텐츠산업 11.31% 12.44% 12.59% 12.90% 12.05% 0.74%p

<표 부록Ⅰ-12> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악(상장사) 1인평균매출액 변화 추이

(단위： 억원, %)

구분

2013년 2014년



다날2.57 2.63 2.31 2.12 1.91 1.91

5.0% 2.3% △12.3% △8.4% △9.9% △25.9%


구분

2013년 2014년



로엔엔터테인먼트2.45 3.24 3.05 2.74 2.63 2.63

2.4% 32.1% △5.6% △10.3% △3.9% 7.5%

CJ E&M1.40 1.79 2.14 1.51 1.85 1.85

2.1% 27.3% 19.7% △29.2% 22.4% 32.1%

SM엔터테인먼트1.36 1.95 1.92 1.43 1.30 1.30

10.0% 42.7% △1.5% △25.2% △9.2% △4.6%

소리바다0.51 0.56 0.54 0.42 0.40 0.40

△7.7% 9.4% △3.5% △22.2% △5.3% △22.3%

KT뮤직0.66 0.82 1.05 1.15 1.31 1.31

△16.0% 25.4% 26.8% 10.4% 13.4% 99.0%

네오위즈인터넷0.78 0.92 1.87 1.45 1.18 1.18

8.9% 17.6% 102.7% △22.6% △18.2% 51.0%

캔들미디어0.71 0.61 0.68 0.85 0.95 0.95

△19.9% △14.1% 10.6% 25.0% 12.1% 33.2%

JYP엔터테인먼트0.39 0.35 1.09 0.74 0.89 0.89

△2.3% △8.9% 207.4% △31.7% 19.5% 128.6%

YG엔터테인먼트1.94 1.76 1.46 2.12 1.56 1.56

△9.0% △9.3% △16.7% 44.7% △26.3% △19.3%

음악산업1.41 1.72 1.85 1.64 1.59 1.59

2.0% 21.6% 7.6% △11.3% △3.1% 12.4%

콘텐츠산업1.55 1.50 1.68 1.55 1.59 1.59

6.3% △3.4% 12.5% △7.9% 2.3% 2.3%

<표 부록Ⅰ-13> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악(상장사) 자본집약도 변화 추이


전년동기증감

다날 18.9 18.3 16.7 16.0 16.0 △2.9p

로엔엔터테인먼트 8.5 9.5 9.5 8.7 9.0 0.5

CJ E&M - - - - - -

SM엔터테인먼트 10.6 11.0 11.7 10.7 10.5 △0.1p

소리바다 3.5 3.4 3.1 2.7 2.1 △1.4p

KT뮤직 5.0 4.9 5.1 5.1 4.7 △0.3p

네오위즈인터넷 3.1 3.5 7.5 6.7 5.7 2.6p

캔들미디어 5.0 5.5 4.6 5.7 5.7 0.7p

JYP엔터테인먼트 3.8 3.5 6.8 6.6 7.0 3.2p

YG엔터테인먼트 8.0 7.7 7.4 7.5 9.5 1.5p

음악산업 6.0 6.3 6.7 6.5 7.1 1.1p

콘텐츠산업 8.5 8.2 8.5 8.6 8.7 0.2p


<표 부록Ⅰ-14> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악(상장사) 자기자본회전율 변화 추이


전년동기증감

다날 0.23 0.25 0.24 0.22 0.20 △0.03p

로엔엔터테인먼트 0.40 0.50 0.47 0.45 0.42 0.02p

CJ E&M - - - - - -

SM엔터테인먼트 0.15 0.21 0.22 0.16 0.16 0.01p

소리바다 0.21 0.24 0.27 0.24 0.26 0.05p

KT뮤직 0.26 0.34 0.49 0.35 0.39 0.13p

네오위즈인터넷 0.37 0.38 0.34 0.29 0.28 △0.09p

캔들미디어 0.17 0.13 0.17 0.17 0.19 0.02p

JYP엔터테인먼트 0.20 0.20 0.23 0.15 0.17 △0.03p

YG엔터테인먼트 0.29 0.27 0.23 0.38 0.20 △0.09p

음악산업 0.33 0.38 0.40 0.35 0.30 △0.03p

콘텐츠산업 0.32 0.28 0.31 0.28 0.28 △0.04p

<표 부록Ⅰ-15> ’13년 2분기~’14년 2분기 음악(상장사) 총자산회전율 변화 추이


전년동기증감

다날 0.14 0.14 0.14 0.13 0.12 △0.02p

로엔엔터테인먼트 0.29 0.34 0.32 0.32 0.29 0.00p

CJ E&M - - - - - -

SM엔터테인먼트 0.13 0.18 0.16 0.13 0.12 △0.01p

소리바다 0.15 0.16 0.18 0.15 0.19 0.04p

KT뮤직 0.13 0.17 0.21 0.23 0.28 0.15p

네오위즈인터넷 0.25 0.26 0.25 0.22 0.21 △0.04p

캔들미디어 0.14 0.11 0.15 0.15 0.17 0.03p

JYP엔터테인먼트 0.10 0.10 0.16 0.11 0.13 0.03p

YG엔터테인먼트 0.24 0.23 0.20 0.28 0.16 △0.08p

음악산업 0.23 0.27 0.27 0.25 0.22 △0.01p

콘텐츠산업 0.18 0.18 0.20 0.18 0.18 0.00p


부록2 상장사 매출구조 분석

<표 부록 2-1> 로엔엔터테인먼트 매출구조 (2014년 2분기 기준)

(단위:백만원)

매출유형

2013년 2014년 2분기

전분기

대비(%)

2분기

전년동기

대비(%)1분기 2분기 3분기 4분기 합계 1분기 2분기

제품 3,093 2,452 2,699 2,263 10,507 2,332 1,662 △28.7% △32.2%

상품 1,815 972 3,332 746 6,865 2,428 2,498 2.9% 157.0%

콘텐츠매출 44,642 49,875 65,823 69,790 230,130 69,836 70,722 1.3% 41.8%

기타매출 919 1,539 939 1,680 5,077 2,846 2,263 △20.5% 47.0%

총계 50,470 54,837 72,793 74,479 252,579 77,443 77,143 △0.4% 40.7%

- 로엔엔터테인먼트의 매출구조를 살펴보면, ’14년 2분기 기준 전분기대비 0.4% 하락했으며,

전년동기대비 40.7% 증가

- 콘텐츠매출은 꾸준히 증가하면서 ’14년 2분기 기준 전분기대비 1.3% 상승했으며, 전년동기

대비 41.8% 증가

- 상품매출은 ’13년 1분기 이후 큰 폭의 등락세이며 ’14년 2분기 전분기대비 2.9% 증가

<표 부록 2-2> 네오위즈인터넷 매출구조 (2014년 2분기 기준)

(단위:백만원)

구 분

2013년 2014년 2분기

전분기

대비(%)

2분기

전년동기


B2C 12,576 11,639 12,168 13,079 49,462 11,383 11,078 △2.7% △4.8%

B2B 2,057 1,778 2,235 2,262 8,332 2,232 2,308 3.4% 29.8%

합 계 14,633 13,417 14,404 15,340 57,794 13,615 13,387 △1.7% △0.2%

- 네오위즈인터넷의 매출구조를 살펴보면, ’14년 2분기 기준 전분기대비 1.7% 하락, 전년동기

대비 0.2% 감소

- B2C는 ’13년 2분기 이후 상승세였으나 ’14년 2분기는 전분기대비 2.7% 하락했으며, 전년동

기대비 4.8% 감소


<표 부록 2-3> KT뮤직 매출구조 (2014년 2분기 기준)

(단위:백만원)

사업

부문

2013년 2014년 2분기

전분기

대비(%)

2분기

전년동기


음악사업 8,318 12,282 12,766 16,690 50,056 19,211 22,559 17.4% 83.7%

기 타 5 79 339 349 772 60 71 18.3% △10.1%

합 계 8,323 12,361 13,105 17,039 50,828 19,271 22,630 17.4% 83.1%

- KT뮤직의 매출구조를 살펴보면, ’14년 2분기 기준 전분기대비 17.4% 상승했으며, 전년동기

대비 83.1% 증가

- 전체 매출은 ’13년 1분기 이후 전반적으로 전분기대비 증가세

<표 부록 2-4> 캔들미디어 매출구조 (2014년 2분기 기준)

(단위:백만원)

품 목

2013년 2014년 2분기

전분기

대비(%)

2분기

전년동기


DVD타이틀 255 172 176 335 938 163 129 △20.9% △25.0%

CD 등 0 0 0 0 0 　0 138 - -

영 화 1,013 1,319 568 526 3426 1,258 1,002 △20.3% △24.0%

모바일

서비스1,964 1,829 1,670 1,979 7442 1,954 2,280 16.7% 24.7%

다운로드

서비스1,306 961 900 814 3981 922 903 △2.1% △6.0%

극장수입 - - - - - 193 816 322.8% -

합 계 4,538 4,282 3,314 3,653 15,787 4,490 5,131 14.3% 19.8%

- 캔들미디어의 매출구조를 살펴보면, ’14년 2분기 기준 전분기대비 14.3% 상승했으며, 전년

동기대비 19.8% 증가

- ’13년 1분기부터 전반적인 등락을 보이는 가운데 ’14년 2분기는 영화, 다운로드서비스, DVD

타이틀, 등은 전분기대비 하락, 모바일서비스, 극장수입의 경우 전분기대비 상승

<표 부록 2-5> CJ E&M 매출구조 (2014년 2분기 기준)

(단위:백만원)

사업부문

2013년 2014년 2분기

전분기

대비(%)

2분기

전년동기


방송사업

부문172,249 199,887 186,026 212,592 770,754 170,351 209,163 22.8% 4.6%

영화사업

부문56,826 37,379 69,949 44,744 208,898 49,779 30,157 △39.4% △19.3%


사업부문

2013년 2014년 2분기

전분기

대비(%)

2분기

전년동기


음악/공연

사업부문46,803 50,743 64,277 77,792 239,615 53,878 47,609 △11.6% △6.2%

계 275,878 288,009 320,252 335,128 1,219,267 274,008 286,929 4.7% △0.4%

- CJ E&M의 매출구조를 살펴보면, ’14년 1분기 기준 전분기대비 4.7% 하락, 전년동기대비

0.4% 하락

- 음악/공연사업부문은 ’13년 1분기부터 전반적인 상승기조였으나 ’14년 1분기부터 하락세이

며, ’14년 2분기는 전분기대비 4.7% 상승했으며 전년동기대비 0.4% 감소

<표 부록 2-6> JYP엔터테인먼트 매출구조 (2014년 2분기 기준)

(단위:백만원)

구 분

2013년 2014년 2분기

전분기

대비(%)

2분기

전년동기


상품매출 0 0 0 30 30 0　 0 　- -

음반매출 11 18 18 206 253 390 379 △2.8% 2,005.6%

컨텐츠매출 333 92 351 991 1,767 832 1,146 37.7% 1,145.7%

음반제작

매출0 0 0 139 139 294 668 127.2% -

매니지먼트

매출2,148 2,395 1,885 8,946 15,374 5,387 6,185 14.8% 158.2%

기타매출 7 21 5 211 244 642 602 △6.2% 2,766.7%

합계 2,499 2,526 2,259 10,523 17,807 7,546 8,979 19.0% 255.5%

- JYP엔터테인먼트의 매출구조를 살펴보면, ’14년 2분기 기준 전분기대비 19.0% 증가했으며,

전년동기대비 255.5% 증가

- 매니지먼트 매출은 ’13년 3분기 큰 폭 하락했으나 ’13년 4분기 들어 큰 폭의 상승을 기록. ’14

년 2분기는 소폭 증가


<표 부록 2-7> YG엔터테인먼트 매출구조 (2014년 2분기 기준)

(단위:백만원)

매출

유형품목

2013년 2014년 2분기

전분기

대비(%)

2분기

전년동기


제품

매출

음반/

음원

수출 2,476 1,910 2,598 1,917 8,901 2,094 2,783 32.9% 45.7%

내수 2,620 2,279 5,487 3,738 14124 3,848 4,323 12.3% 89.7%

소계 5,096 4,190 8,084 5,655 23,025 5,942 7,105 19.6% 69.6%

기타

제품

수출 153 172 78 841 1,244 740 623 △15.8% 262.2%

내수 1,700 1,429 1,213 1,205 5,547 2,294 1,246 △45.7% △12.8%

소계 1,853 1,601 1,291 2,046 6,791 3,035 1,868 △38.5% 16.7%

콘서트 공연 매출

수출 246 9,331 -121 0 9,456 1,423 1,423 0.0% △84.7%

내수 4,959 3,088 1,849 5,022 14,918 3,660 0 - -

소계 5,205 12,419 1,728 5,022 24,374 5,083 1,424 △72.0% △88.5%

광고모델 매출

수출 475 799 1,091 1,066 3,431 734 276 △62.4% △65.5%

내수 2,338 2,405 2,584 1,884 9,211 2,230 4,338 94.5% 80.4%

소계 2,813 3,204 3,675 2,950 12,642 2,965 4,613 55.6% 44.0%

로열티 매출

수출 10,770 5,426 11,320 4,282 31,798 21,797 13,855 △36.4% 155.3%

내수 719 687 113 293 1,812 272 85 △68.8% △87.6%

소계 11,489 6,113 11,433 4,575 33610 22,070 13,939 △36.8% 128.0%

출연료 매출

수출 1,824 597 980 1,540 4941 2,170 1,176 △45.8% 97.0%

내수 609 1,000 551 1,585 3,745 1,188 1,692 42.4% 69.2%

소계 2,433 1,597 1,531 3,125 8,686 3,358 2,867 △14.6% 79.5%

기타수수료매출

수출 758 1,088 1,681 2,299 5,826 1,249 746 △40.3% △31.4%

내수 159 377 258 538 1,332 161 870 440.4% 130.8%

소계 917 1,465 1,939 2,837 7,158 1,411 1,615 14.5% 10.2%

합 계

수출 16,702 19,324 17,627 11,945 65598 30,211 20,878 △30.9% 8.0%

내수 13,104 11,265 12,056 14,264 50,689 13,656 12,550 △8.1% 11.4%

합계 29,806 30,589 29,683 26,209 116,287 43,868 33,427 △23.8% 9.3%

- YG엔터테인먼트의 매출구조를 살펴보면, ’14년 2분기 기준 전분기대비 23.8% 감소했으며,

전년동기대비 9.3% 상승

- 로열티 매출과 음반/음원매출의 ’14년 2분기는 전분기대비 다소 큰 폭의 하락을 기록했으

며, 콘서트매출은 ’14년 2분기 기준 전분기대비 72.0% 하락

2014년 2분기 음악산업 동향분석보고서

집필진

한국콘텐츠진흥원

감 수 이기현 (정책연구실 실장), 윤호진 (산업정보팀 팀장)연구진행 이현우 (산업정보팀 선임연구원)

강중구 (산업정보팀 주임연구원)

최원진 (산업정보팀 주임연구원)

외부기관

외부집필 정우식 (재인융합경제연구소 대표), 이희승 (재인융합경제연구소 책임연구원)

조사기관 홍정민 (한국CNR 대표), 김지숙 (한국CNR 부장)

발 행 인 홍 상 표

발 행 일 2014년 10월 15일

발 행 처 한국콘텐츠진흥원

전라남도 나주시 교육길 35 (520-350)

가격 : 비매품

본 보고서는 한국콘텐츠진흥원(http://www.kocca.kr)의 <콘텐츠지식/국내시장동향>에 게재되는 보고서로

인용하실 때에는 반드시 출처를 밝혀 주시길 바랍니다.

(문 의) 콘텐츠종합지원센터 “콘텐츠에 대해 알고 싶은 모든 것! 1566-1114”

2014년 2분기 음악산업 동향분석보고서.pdf

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