링크제니시스(219420) 소프트웨어/it서비스

2019. 10. 31기술분석 2019-95

기술분석보고서

링크제니시스(219420)

소프트웨어/IT서비스

요 약

기업현황

산업분석

기분석

재무분석

주요 이슈 및 전망

반도체 장비 및 검증자동화 S/W 기술에 AI 기술을 결합한 미래 성장 동력 확보

한국기업데이터(주) 고병훈 선임전문위원작 성 자작 성 기 관

요약 영상 보러가기

이 보고서는 코스닥 기업에 대한 투자정보 확충을 위해 발간한 보고서입니다.

■ 본 보고서는 「코스닥 시장 활성화를 통한 자본시장 혁신방안」의 일환으로 코스닥 기업에 대한 투자정보

확충을 위해, 한국거래소와 한국예탁결제원의 후원을 받아 한국IR협의회가 기술신용평가기관에 발주하여

작성한 것입니다.

■ 본 보고서는 투자 의사결정을 위한 참고용으로만 제공되는 것입니다. 또한 작성기관이 신뢰할 수 있는

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임하에 종목선택이나 투자시기에 대한 최종 결정을 하시기 바랍니다.

따라서 본 보고서를 활용한 어떠한 의사결정에 대해서도 본회와 작성기관은 일체의 책임을 지지 않습니

다.

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1

반도체 장비와 검증자동화 테스트

S/W 시장 선도 기업

▶ 반도체/디스플레이 장비용 S/W 분야의 선도 기업

▶ 검증자동화 테스트용 S/W 분야의 선도 기업

▶ 장비용 S/W와 검증자동화 S/W에 AI 기술을 결합하여 미래

성장 동력을 확보하고 있는 기업


시세정보(10/28)

현재가 9,220원

액면가 100원

시가총액 922억원

발행주식수 10,000,000주

52주 최고가 12,450원

52주 최저가 5,110원

60일 평균 거래대금 71억원

60일 평균 거래량 834,601주

외국인지분율 0.66%

주요주주

정성우 25.07%

투자지표 (억 원, IFRS연결)

구분 2016 2017 2018

매출액 102 118 116

증감(%) 12.8 15.7 -1.4

영업이익 17 35 23

이익률(%) 16.21 29.83 20.18

순이익 18 27 22

이익률(%) 17.25 23.01 18.88

ROE(%) 23.58 10.27

ROA(%) 19.84 8.55

부채비율(%) 24.71 14.59 15.04

유보율(%) 6,070.14 7,503.47 2,928.95

EPS(원) 190 277 219

BPS(원) 1,066 1,413 2,875

PER(배) 7.44 20.69 32.82

PBR(배) 1.32 4.06 2.50

높은 진입장벽이 존재하는 반도체/디스플레이 장비용 S/W 국내 시장에

서 선도적인 역할을 수행하고 있는 기업

스마트팩토리 구축을 위한 생산관리시스템의 주요 요소는 생산 장비간

의 통신과 장비와 호스트(Host) 컴퓨터 사이의 통신 등을 포함한다. 국

체반도체장비재료협회(이하 ‘SEMI’)는 반도체 생산에 투입되는 장

비들의 제조사가 상이한 점 등으로 인해서 장비 간의 통신 구축이 용이

하지 않은 문제를 고려하여 반도체 제조 장비 간 통신 규격

SECS(SEMI Equipment Communication Standard)/GEM(Generic

Equipment Model)을 제정하고, 이를 준수한 장비만이 생산자동화 공

정에 투입될 수 있도록 하였다.

동사는 국내 최초로 SECS/GEM 통신을 상용화한 기업인 (주)아이티이

노베이션을 2014년 12월에 합병하였다. 반도체 장비 기업들이

SECS/GEM 을 준수하는 통신 기능을 갖춘 장비를 용이하게 제작할 수

있도록 S/W 개발용 라이브러리(Library) XComPRO와 XGemPRO 등

을 개발하여 판매하고 있다.

[그림 1] XComPRO(S/W)와 XGemPRO(S/W)

*출처: 링크제니시스

동사가 제시한 자료에 의하면, 반도체 제조 장비 분야 매출액 기준 상

위 20위권 국내 기업들 중 약 60% 이상이 동사의 S/W를 활용하고 있

다. 또한, SEMI의 회원사로 활동하는 국내 270여개 기업 중에서 약

45% 정도가 동사의 솔루션을 활용하고 있는 등, 진입장벽이 높고 폐쇄

적인 생태계 특성을 갖는 반도체 생산 장비 시장에서 동사의 S/W는 품


2

질에 대한 신뢰를 획득하고 시장에서 주요한 역할을 수행하고 있다.

다양한 영역에서 정확하고

신속한 검증 결과를 제공하는

사용자 중심의 검증자동화

S/W 솔루션 MAT 보유

동사는 검증 대상 제품의 종류와 기능이 다양해지는 검증자동화 시장에

서 국내 주요 대기업 계열사들을 고객사로 확보하고 있는 등 경쟁력을

갖고 있는 로봇 프로세스 자동화 RPA(Robotic Process Automation)

S/W 솔루션 MAT(Machine Auto Tester)를 보유하고 있다.

사업 초기에는 이동통신기기용 S/W 검증을 주요하게 수행하였으나, 에

어컨과 TV 등 국내 주요 가전제품 제조사들이 동사의 솔루션을 활용하

기 시작하는 등 사용 영역이 확대되었다. 2009년도에는 MAT이 국내

주요 완성차 제조사의 공식 검증자동화 플랫폼으로 선정되는 등 자동차

전장용 S/W 검증 또한 최근 검증자동화 사업부문의 주요한 사업 영역

이다.

검증자동화 서비스의 고도화를 위해서 MAT를 기반으로 하는 신제품을

개발 및 출시하고 있으며, 주요 제품으로는 1)원격 테스트 및 모니터링

시스템(MAT Manager), 2)테스트 재현과 검증 업무의 노하우 수집 등

을 위한 기록 저장을 가능하게 하는 H/W(MAT Box) 등이 있다.

[그림 2] MAT(S/W), MAT Manager(S/W), MAT Box(H/W)


XComPRO, XGemPro, MAT

기술을 기반으로 국내외 주요

기업의 반도체, LCD, 태양광

등 생산을 위한 CIM 개발 및

구축에 참여

동사는 반도체/디스플레이 장비 통신과 동작에 관한 국제 표준을 지원

하는 S/W 기술과 검증자동화 S/W 기술을 바탕으로 스마트팩토리 생산

관리시스템 CIM(Computer Integrated Manufacturing) 개발 및 구축

서비스를 제공하고 있다.

동사의 CIM은 장비간 연결(Connectivity)을 위한 XComPRO과

XGemPRO 이외에도 장비 데이터 수집, 장비 검증, 생산공정 모니터링,

장비 개발 및 제품 검수를 위한 영상 분석 솔루션 등을 포함한다. 국내

외 주요 기업의 반도체, LCD 및 태양광 제조 공정에 SECS/GEM 통신

을 지원하는 장비 구축에 참여한 실적을 포함하여 20,000여개 이상의


3

장비에 적용된 1,000여개 이상의 CIM 개발에 참여하였다.

스마트팩토리 및 검증자동화

S/W 개발 기술에 AI 기술을

접목하여 미래 성장 동력

확보

동사는 스마트팩토리와 검증자동화 사업부문에서 축적한 기술을 기반으

로 인공지능(Artificial Intelligence, 이하 ‘AI’) 기술을 연구하고 있

다. 빅데이터 처리 및 가공 과정에서 사람의 인지 능력이 필요한 부분

들을 AI 로 대체함으로써 검증자동화 등을 포함한 프로세스의 처리 속

도를 높이는 것이 주요한 목적이다.

검수 대상 제품의 외관을 촬영한 뒤에 불량품을 검출하는 딥러닝 기반

영상(이미지 포함) 분석용 S/W 라이브러리(Library) VDL(Visual

Deep Learning)을 개발하였다. 2018년도에 스마트팩토리 구축 사업을

영위하는 국내 주요 대기업 계열사와 VDL 솔루션 운영 및 기술개발을

위한 업무협약을 체결하였고, 2019년 7월에는 검증 솔루션의 높은 신

뢰도를 요구하는 반도체 연마 공정과 관련된 장비 기업에 VDL S/W를

공급하였다.

또한, 네비게이션(Navigation) 길안내 시스템 유효성 자동검증 시스템

에 AI 기술을 접목시키는 등 동사의 기술 적용 분야를 확대시키고 있

다.


1

Ⅰ. 기업현황

스마트팩토리,

검증자동화,

인공지능으로

세부사업부문

구성

(주)링크제니시스(이하 ‘동사’)는 2003년 12월에 현 대표이사 정성우에 의해

설립되었으며, 2018년 2월에 기술성장기업 상장특례를 위한 기술성 평가(기술보증

기금 ‘AA’ 등급, 정보통신기술진흥센터 ‘A’ 등급)를 통과하고 코스닥시장에

상장된 기업이다.

소프트웨어(이하 ‘SW’) 개발 단일 사업 부문을 영위하고 있으며 세부 사업 부

문은 스마트팩토리1), 검증자동화, 인공지능 등으로 구분된다. 2018년말 결산 기준

세부 사업 부문별 매출 비중은 각각 94.90%, 0.54%, 4.56% 이다.

1)스마트팩토리: 제조 및 물류 장비 운용을 위한 인간의 개입을 줄이면서 정보통신 시스템을 기반으

로 자율적으로 조절되고 운용되는 생산시설

[표 1] 연결재무제표 기준 매출 현황

(단위: 백만원, %)

2017년 2018년 2019년 반기

구성비 구성비 구성비

스마트팩토리

*CIM 개발 및 구축

7,145 7,585 2,981

60.58 65.21 63.28

XComPro, XGemPro 외

3,469 3,453 1,277

29.41 29.69 27.11

검증자동화

MAT BOX878 18 10

7.45 0.16 0.22

MAT170 5 27

1.44 0.38 0.57

인공지능

외

VDL, 모니터링 및

데이터수집 솔루션

132 530 416

1.12 4.56 8.82

합계11,794 11,632 4,710

100.0 100.0 100.0

*출처: 링크제니시스, 한국기업데이터 재구성

국내외 300여개

기업에 도입된

S/W ‘XComPro’

개발 기술을

바탕으로 CIM

까지 사업 확장

스마트팩토리 사업부문 매출은 생산관리시스템1)(Computer Integrated

Manufacturing, 이하 ‘CIM’) S/W 개발 및 구축, 반도체/디스플레이 생산 장비

간 국제 표준2) 통신 프로토콜 SECS3) 드라이버 ‘XComPro’개발 및 판매, 반도

체 제조 장비 GEM4) 통신용 드라이버5)(Driver)‘XGemPro’ 개발 및 판매로 인

한 매출 등을 포함한다.

SECS/GEM을 국내 최초로 상용화한 (주)아이티이노베이션을 2014년 12월에 흡


2

수합병한 후 (주)아이티이노베이션의 기술을 기반으로 현재 동사의 핵심 제품인

XComPro과 XGemPro을 개발하고 이를 기반으로 CIM 부문까지 사업을 확장하였

다. 인수합병 이후 판매량과 매출은 합병 전보다 50% 이상 증가했고, 현재도 증가

추세를 유지하고 있다.

SK하이닉스, 삼성디스플레이, 중국 TV 제조기업 TCL 등이 포함된 국내외 주요

반도체/디스플레이 기업을 CIM 사업부문 고객사로 확보하고 있다. XComPro와

XGemPro는 국내외 300여개와 120여개의 기업에 각각 도입되었으며, 총 28,000

카피(Copy)와 8,000카피 이상 판매되었다. 스마트팩토리 사업부문 동사의 주요 고

객사는 아래 그림과 같다.

[그림 3] 스마트팩토리 사업부문 고객사 모음


1)생산관리시스템: 부분적으로 자동화되어 있는 각 생산 분야(계획, 설계, 제조 등)를 컴퓨터와 통신

네트워크를 이용해서 통합함으로써 생산성을 향상시키고 다양한 요구에 신속히 대응하는 것을 가능

하게 함

2)표준(Stanadard): 여러 사람들 간에 반복적으로 그리고 빈번히 발생하는 생산 방식과 절차 등에

대해 미리 일정한 협의를 거쳐서 공통적인 사항을 기술한 약속 문서

3)SECS: SEMI Equipment Communication Standard의 줄임말로 국제반도체장비재료협회(SEMI)

에서 제정한 장비통신 표준을 의미함

4)GEM: Generic Equipment Model의 줄임말. SEMI에서 정의한 장비구동 표준으로 장비동작에 대

한 시나리오와 메시지를 포함함

5)드라이버: H/W와 컴퓨터 운영체제를 연결해 주는 S/W 장치

다양한 분야의

검증자동화

테스트에

활용되고 있는

S/W ‘MAT’ 보유

검증자동화 사업부문은 자동차용 멀티미디어 장치, 이동통신기기, 가전기기, 방위산

업, 반도체 등 다양한 분야에서 활용되고 있는 블랙박스 테스트1)(Black-box

Test)를 위한 RPA2)(Robotic Process Automation) S/W솔루션‘MAT(Machine

Auto Tester)’과 H/W솔루션‘MAT BOX’ 개발 및 판매로 인한 매출 등을 포

함한다.

동사를 설립하고 현재까지 경영을 총괄하고 있는 정성우 대표이사는 이동통신기기

제조사 현대큐리텔과 S/W 개발과 관련된 연구개발과제를 수행하면서 S/W 테스트

자동화 솔루션에 대한 필요성을 인식하고‘MAT’를 개발하고 동사를 창업하였다.


3

사업 초기에는 이동통신기기용 S/W 검증을 주요하게 수행하였으나, 에어컨과 TV

등 국내 주요 가전제품 제조사들이 동사의 솔루션을 활용하기 시작하는 등 사용 영

역이 확대되었다. 2009년도에는 MAT이 국내 주요 완성차 제조사의 공식 검증자

동화 플랫폼으로 선정되는 등 자동차 전장용 S/W 검증 또한 최근 검증자동화 사업

부문의 주요한 사업 영역이다.

S/W 테스트 자동화 솔루션 MAT 개발을 통해‘K-ICT 신S/W상품 대상(과학기술

정보통신부 장관상, 2016년 4월)’을 수상하는 등 RPA S/W 개발에 관한 기술력

을 대외적으로 인정받았다. 현대자동차그룹, LG전자, 삼성전자, SK텔레콤, SK하이

닉스, LIG넥스원 및 국방과학연구소 등 각 분야의 국내 주요 기업이나 기관들을 고

객사로 확보하고 있다.

[그림 4] 검증자동화 사업부문 고객사 모음


1)블랙박스 테스트: 프로그램 내부의 구조나 알고리즘을 열지 않고, 입력 값에 대한 예상 출력 값을

정해놓고 그대로 결과가 나오는지를 확인함으로써 오류를 찾는 테스트

2)RPA: 반복적으로 처리해야 하는 단순 업무를 로봇 S/W를 통해서 자동화 하여 빠르고 정밀하게 수

행하도록 하는 솔루션

스마트팩토리 및

검증자동화 S/W

개발 기술을

기반으로 하는

AI 사업

동사는 스마트팩토리와 검증자동화 사업부문에서 축적한 노하우(Know-how)를

기반으로 미래 성장 동력을 확보하기 위한 인공지능(Artificial Intelligence, 이하

‘AI’) 사업을 영위하고 있다. AI 연구 활동의 일환으로 2016년 11월에 산업통

상자원부에서 지정하는 우수기술연구센터(ATC, 5년간 약 37억원 규모의 사업비

지원) 사업을 수주하였다.

AI 연구 활동의 결과로 MAT와 AI가 결합된 VDL(Visual Deep Learning) S/W

솔루션을 개발하였다. 해당 S/W 솔루션은 검수 대상물의 외관을 촬영한 뒤 AI 알

고리즘을 이용하여 불량을 검출하는 기능 등을 갖추고 있다.

동사는 2018년도에 스마트팩토리 구축 사업을 영위하는 국내 주요 대기업 계열사

와 VDL 솔루션 운영 및 기술개발을 위한 업무협약을 체결하였다. 2019년 7월에는


4

검증 솔루션의 높은 신뢰도를 요구하는 반도체 연마(Polishing) 공정과 관련된 기

업에 VDL S/W를 공급하였다.

전체직원 중

연구개발인력의

비중이 85%

이상인 기업

2019년 6월말 기준 전체 직원 수는 약 120명이다. 동사의 조직은 개발사업본부,

기술연구소, FA(Factory Automation) 사업본부, 경영지원실, 기획마케팅실, 영업

팀 등으로 구성된다. 전체 직원 중 연구개발인력의 비율이 85%를 상회하며 기술연

구소는 반도체 자동화제품 개발팀, 지능형 솔루션 개발팀, 테스트 솔루션 개발팀으

로 구성된다.

창업자 정성우 대표이사는 KAIST 전산학과 학사 및 석사 학위 보유자이며 삼성전

자 선임연구원(1991~1999년)과 모바일 메시징 서비스 등을 제공하는 인포뱅크

(주) 본부장 등으로 근무하면서 이동통신기기용 S/W 개발과 마케팅 업무 등을 수

행하였다. 2018년 11월에 S/W 산업발전 유공자 표창(국무총리상)을 수상하였으며

동사의 최대주주(지분율: 25.07%, 2019년 10월 14일 기준)이다.

연구총괄을 담당하고 있는 백인혁 부사장(등기임원) 또한 KAIST 전산학과 학사

및 석사 학위 보유자로 삼성전자, 삼성SDS, (주)NHN, (주)아이티이노베이션에서

근무한 경험을 바탕으로 2008년 12월부터 동사에서 근무하고 있다.

[그림 5] 동사의 조직도



5

Ⅱ. 산업분석

성장세가

둔화되었으나,

클라우드와

자율주행차 등

반도체 시장

성장을 촉진하는

요인은 상존

1990년대 이후 PC, 인터넷, 이동통신기기 산업 등이 급속하게 성장하면서 반도체

시장 또한 함께 성장하였다. 국내 종합 반도체 기업인 삼성전자와 SK하이닉스 각

사에서 제공하는 IR(Investor Relations) 자료에 의하면, 최근 3년(2016~2018

년)동안 삼성전자 반도체 사업부문 매출액과 영업이익은 각각 1.7배와 3.3배 증가

했고, SK하이닉스는 각각 2.4배와 6.4배 증가했다.

[그림 6] 삼성전자 반도체사업부문과 SK하이닉스 최근 매출액

(단위: 천억원)

*출처: 삼성전자, SK하이닉스, 한국기업데이터 재구성

미국과 중국 간 무역 분쟁으로 인해 중국의 전기전자 제품 교역이 둔화되면서 우리

나라의 중국 반도체 수출이 급감한 점, PC와 스마트폰 교체의 감소, 그리고 클라우

드(Cloud) 기업의 서버투자 둔화 등은 최근 반도체 시장의 성장세를 둔화시키는

요인으로 작용하고 있다. 그러나 자율주행차용 반도체의 수요 증가와 성장 초기단

계인 클라우드 서비스의 진화 등은 향후 반도체 시장의 성장을 촉진할 것으로 기대

된다.

반도체 호황에

따라 국내 반도체

장비 시장도 성장

2019년 7월에 국체반도체장비재료협회(이하 ‘SEMI’)에서 발표한 자료에 의하

면, 올 해 세계 반도체 장비 시장 매출액은 미/중 무역 분쟁에 따른 불확실성 심화

등으로 인해 지난 해 대비 18.4% 감소하여 527억 달러가 될 것으로 전망되었다.

그러나 메모리 반도체의 소비 상승이 기대되고 미/중 무역 분쟁이 해소되면 내년

세계 반도체 장비 시장 매출액은 올해 예상치 보다 11.6% 증가한 588억 달러로

반등할 것으로 전망하였다.

삼성전자와 SK하이닉스 등 국내 기업의 반도체 장비 수요 증가에 따라 우리나라의

반도체 장비산업 시장 규모는 2017년도와 2018년도에 매출액(각각 179.5억 달


6

러, 177.1억 달러) 기준 세계 1위를 기록하였다. SEMI는 메모리 반도체 시장의

침체로 우리나라 주요 기업들이 투자를 줄이면서 2019년도에는 2018년도 대비 약

48% 감소한 92.2억 달러에 이를 것으로 전망하였으나, 메모리 소비 상승과 미/중

무역 갈등의 해소 등으로 2020년도에는 117.5억 달러 규모로 반등할 것으로 전망

하였다.

반도체 후(後)공정

장비를 중심으로

하는 국내 장비

기업의 성장은

정체

앞에서 언급된 국내 반도체 장비산업 시장 규모는 외국기업의 한국 내 생산을 포함

한 것이다. 2017년 기준 우리나라 기업의 세계 시장 점유율은 3.6% 이고, 국내 반

도체 장비 국산화율은 18.2% 이다. 일례로 2018년 10월에 준공된 SK하이닉스 메

모리 반도체 생산 공장의 장비 국산화율은 약 20%로 알려져 있다.

[그림 7] 국내 반도체 장비 시장 및 국산화율

*국내 매출은 한국 시장규모에 국산화율을 곱하여 산출

*출처: SEMI, 중앙일보

반도체 제조 장비는 1)웨이퍼1)(Wafer)에 회로 패턴을 형성하여 소자를 구현하는

전(前)공정 장비, 2)웨이퍼 상에 구현된 다수의 소자를 개별 단위로 잘라서 실제

사용이 가능한 반도체 칩 형태로 만드는 후(後)공정 장비, 3)기판 또는 패키지 상

태에서 제품의 품질 및 성능을 평가하는 장비로 구분된다.

우리나라 기업들은 전공정에 비해 기술 진입장벽이 상대적으로 낮은 후공정 장비를

중심으로 사업을 영위하고 있다. 이러한 점 등으로 인해서 최근 반도체 슈퍼 호황

기간이 있었음에도 불구하고, 전체 시장 성장 규모에 비교할 때 국내 반도체 장비

업체의 영업 실적은 상대적으로 크게 개선되지 않은 것으로 알려져 있다.

1)웨이퍼: 반도체를 만드는 토대가 되는 얇은 판으로 규소(Si)를 높은 순도로 정제하여 결정을 만든

후 얇게 잘라내어 만듦. 반도체는 웨이퍼 상에 회로 패턴을 전사하여 제조되는 것을 포함함


7

폐쇄적인 생태계

특성을 갖는

반도체 장비 산업

국내 기업들이 세계시장에서 높은 점유율을 기록하고 있는 메모리 반도체는 약

300개의 공정을 거쳐 생산되는 것으로 표준화된 대량 생산이 가능하고 공정효율에

따른 제품의 원가 우위가 중요하므로 장비에 대한 의존도가 높은 산업이다.

메모리 반도체 기업들은 제조 장비의 효율을 극대화함으로써 생산성 향상을 높이고

자 하므로 신뢰성과 안정성이 입증된 반도체 장비 기업들과의 관계를 유지하는 경

향이 있다. 이러한 반도체 장비 사업의 폐쇄적인 생태계 특성으로 인해서 신규 업

체의 진입이 용이하지 않다.

높은 진입장벽이

존재하는 반도체

장비 통신용 S/W

시장의 국내 주요

기업

생산자동화는 로봇이나 컴퓨터를 이용한 생산설비 등을 활용할 때에 사람이 직접

관여해야 하는 필요성을 줄이고 자동화된 일괄 생산 시스템을 의미한다. 이를 위해

서는 아래 그림에서와 같이 장비간의 통신과 장비와 컴퓨터와의 통신이 필수적으로

구축 되어야 한다.

[그림 8] 생산자동화 시스템 구축 예시 이미지


반도체 제조를 위해서는 공정별 전용 소재와 장비가 각각 필요하며, 생산에 투입되

는 장비들의 제조사가 상이한 점 등으로 인해서 장비 간의 통신 구축이 용이하지

않은 문제가 발생한다. SEMI는 장비 간 통신 용이성 등을 위해서 반도체 제조 장

비 간 통신 규격 SECS/GEM을 제정하고, 이를 준수한 장비만이 생산자동화 공정

에 투입될 수 있도록 하였다.

동사는 반도체 제조 장비 기업들이 SECS/GEM 을 준수하는 통신 기능을 갖춘 장

비를 용이하게 제작할 수 있도록 하는 통신 드라이버 S/W인 XCom과 XGem 등을

개발하여 공급하고 있다. 동사의 자료에 의하면, 반도체 장비의 평균 가격과 동사

의 SW 가격을 감안할 때, 장비용 SW 시장 규모는 장비 시장의 약 1% 로 추산된

다.

동사의 S/W는 반도체/디스플레이 장비 제조 기업 등을 통해서 최종 제품인 반도체


8

/디스플레이 생산 기업들의 공정에서 활용되고 있다. 동사의 제품은 반도체 생산

수율에 직접적으로 영향을 미치므로 반도체/디스플레이 제조사와의 협력 관계 또한

긴밀하게 유지하고 있다.

동사에서 제시한 자료에 의하면 반도체 제조 장비 분야 매출액 기준 상위 20위권

국내 기업들 중 약 60% 이상이 동사의 S/W를 활용하고 있다. 또한, SEMI의 회원

사로 활동하는 국내 270여개 기업 중에서 약 45% 정도가 동사의 솔루션을 활용하

고 있는 등, 진입장벽이 높고 폐쇄적인 생태계 특성을 갖는 반도체 생산 장비 시장

에서 동사의 S/W는 품질에 대한 신뢰를 획득하고 시장에서 주요한 역할을 수행하

고 있다.

정보통신

융합기술 발전

등으로 인한

제품 기능의

증가로

S/W 검증의

복잡도 또한 증가

제품의 검증은 해당 제품이 정해진 요구 사항을 만족하는지, 예상과 실제 작동 결

과에 어떤 차이가 있는지 등을 검사하고 평가하는 일이다. 제품의 품질과 신뢰성을

검증하는 일은 제품 개발에 못지않게 중요하며, 검증 기법에 대한 전문지식 부재와

검증에 요구되는 시간과 인력에 대한 제약 등으로 인해 검증 서비스를 전문적으로

제공하는 기업들에 대한 수요가 증가하고 있다.

[그림 9] 국내 S/W 테스트 서비스 시장 규모와 성장률

(단위: 억원)

*출처: 한국신용정보원, 소프트웨어정책연구소, TechNavio

정보통신 융합 기술의 발달로 인해서 S/W를 활용하여 복잡한 기능들을 구현한 제

품들이 증가하고 있다. 일례로, 첨단 운전자 지원시스템(Advanced Driver

Assistance System, 이하‘ADAS’)등이 자동차에 탑재되면서 자동차용 전기장

치 부품(이하 ‘전장 부품’)이 자동차 전체 부품의 50%까지 확장되었다. 제품의

기능이 증가하면서 이를 검증하기 위한 테스트의 수도 함께 증가한다.

자율주행차와 사물인터넷(Internet of Things, 이하 ‘IoT’)기기의 확산과 이에

탑재되는 S/W의 품질 향상에 대한 요구가 증가하면서 S/W 테스트 서비스 시장은

지속적으로 성장할 것으로 기대된다. 한국신용정보원이 소프트웨어정책연구소의 자

료 등을 수집하여 발행한 시장보고서에 의하면 S/W 테스트 시장은 위의 그림에서

볼 수 있는 것처럼 연 평균 10%가 넘는 성장률이 지속될 것으로 예상된다.


9

진입 장벽이 높고

다양한 응용

분야를 갖는

S/W 테스트

서비스 산업

S/W 테스트 서비스 산업은 1)다양한 응용분야에서 적용되는 산업, 2)기술 집약적

인 산업, 3)진입장벽이 높은 산업 등이 포함된 특징을 갖는다.

[표 2] S/W 테스트 서비스 산업의 특징

산업 특징 내용

다양한 응용분야에서 적용되는 산업

·제조업, 국방, 통신, 교육, 헬스케어, 금융 등 다양한 분야에서 활용되는 산업

·정보통신 융합 기술의 발전 기반 자율주행차, IoT 기기 시장의 확대 등으로 인해서 성장을 지속하고 있는 산업

기술 집약적인 산업·기술력이 성장의 최우선 요소인 산업·커스터마이징(Customizing) 등을 위한 고객사와의 기술 협력이 요

구되는 산업

진입 장벽이높은 산업

·진입장벽 측면에서 요구되는 기술 수준이 높은 산업·장기간이 요구되는 신뢰성 검증 등으로 인해서 선점효과가 존재

하는 산업·신제품에 관한 정보 유출 등으로 인해 고객사로 부터의 신뢰가

요구되는 산업

*출처: 한국신용정보원, 한국기업데이터 재구성

자동차 전장,

이동통신기기,

가전제품 분야

국내 주요 기업을

고객사로 확보

S/W 테스트가 요구되는 제품의 대부분은 고객사에서 자체 개발한 임베디드 시스템1) 형태의 제품이므로 검증 자동화 S/W를 적용하기 위해서는 고객사별 커스터마이

징을 위한 기술 교류가 요구된다.

검증자동화 테스트 제공을 위한 고객사와의 밀접한 기술 교류가 가능한 점에서 동

사는 해당 산업에 참여하고 있는 외국 기업과 비교하여 경쟁력을 갖추고 있다. 한

국정보통신기술협회 GS(Good Software) 인증 획득 및 과학기술정보통신부 장관

상 수상(2016년) 등 대외적으로 품질을 인정받은 S/W 테스트 자동화 솔루션

MAT을 보유하고 있는 점은 외산 S/W를 활용하는 국내 기업들과 비교하여 커스터

마이징의 용이성 등에서 경쟁력을 갖추고 있다.

동사는 자체 개발한 MAT를 기반으로 검증 업무를 수행함으로써 다양한 분야에서

의 커스터마이징이 용이한 장점을 보유하고 있다. 2004년도에 이동통신기기 검증

사업을 처음으로 수주한 이후에 2006년에는 국내 양대 전자제품 제조사들이 동사

의 S/W를 도입하였다.

2009년도에는 국내 완성차 제조사가 동사의 S/W를 도입한 이후 해당 제조사뿐만

아니라 자동차 전장과 관련된 대부분의 주요 협력 기업들이 동사의 S/W를 도입하

게 되는 등 진입 장벽이 높은 산업에서 국내 주요 기업으로 사업을 영위하고 있다.

1)임베디드 시스템(Embedded System): 각종 전자제품이나 정보기기 등에 설치되어 있는 마이크로

프로세서(Microprocessor)에 미리 정해진 특수한 기능을 수행하는 S/W를 내장시킨 시스템


10

Ⅲ. 기술분석

SEMI는 반도체

장비 통신에 관한

표준 SECS와

장비 동작에 관한

표준 GEM을 제정

국제반도체협회 SEMI는 1)반도체 장비와 장비, 2)반도체 장비와 호스트(Host) 컴

퓨터 간의 통신 및 메시지에 관한 반도체 장비 통신 프로토콜 표준 SECS(SEMI

Equipment Communication Standard)를 제정하였다.

SECS는 제조사가 상이한 반도체 장비 간의 통신을 가능하게 함으로써 장비 운용

과 교체 등에 소요되는 비용 절감 이외에도 생산 공정의 안정성 및 효율성 향상 등

에 기여하는 것으로 반도체 장비가 자동화 공정에 투입되기 위해서 필수적으로 적

용되어야 한다.

SEMI는 추가적으로 반도체 생산 공정의 자동화에 적용된 장비의 동작을 호스트

컴퓨터에서 제어할 수 있도록 호스트 컴퓨터와 반도체 제조 장비가 어떤 시점에 어

떤 메시지를 주고받아야 하는지에 관한 표준인 GEM을 제정하였다.

[그림 10] 동사의 XComPRO와 XGemPRO가 지원하는 반도체 장비 통신 표준


GEM은 SECS를 기반으로 제정되었으며 반도체 장비의 1)통신 상태, 2)알람

(Alarm) 보고, 3)에러(Error) 보고, 3)재료 이동 관리, 4)프로세스 상태 관리, 5)

데이터 수집, 6)제어 상태, 7)이벤트 보고, 8)스풀링1)(Spooling) 등에 관한 반도

체 장비의 동작을 메시지 관점에서 정의한 것이다.

동사는 국내 최초로 SECS/GEM 통신을 상용화한 기업인 (주)아이티이노베이션을

2014년 12월에 합병함으로써 반도체/디스플레이 장비용 S/W 사업을 본격적으로

시작하였다. 장비 기업들이 SEMI와 GEM 표준을 지원하는 장비를 용이하게 제작

할 수 있도록 S/W 개발용 라이브러리(Library) XComPRO와 XGemPRO 등을 개

발 및 고도화 하고 있다.

1)스풀링: 컴퓨터 시스템에서 중앙 처리 장치와 주변 장치 간에 데이터를 전송할 때 메시지 처리 지

연을 단축하기 위해서 보조 기억 장치를 완충 기억 장치로 사용하는 것


11

SECS와 GEM을

지원하는 장비

제작을 위한 S/W

XComPro와

XGemPro 개발

및 판매

XComPro와 XGemPro는 장비 기업 S/W 개발자들의 업무가 용이하게 수행될 수

있도록 다양한 S/W 개발 도구(MS Visual Studio, Visual C++, C++ Builder,

Delphi 등)를 지원한다. XComPro와 XGemPro는 국내외 200여개와 120여개 업

체를 통해서 각각 20,000카피와 5,000카피 이상 판매되는 등 반도체 장비 산업에

서 요구되는 안정성과 신뢰성을 검증 받았다.

또한, 2017년 7월에는 동사의 반도체/디스플레이 장비 국제 표준 S/W 기술에 관

한 기술보증기금 평가 결과로 AA 등급을 획득하는 등 대외적으로 기술력을 인정

받았다.

XComPro와 XGemPro를 개발한 기술을 바탕으로 추가적인 기능을 갖춘 S/W를

개발하여 판매하고 있다. 반도체 기술의 발전으로 웨이퍼의 크기가 200밀리미터

(Millimeter, 이하 mm)에서 300mm로 커짐에 따라 SEMI에서는 300mm 공정 제

조 설비와 관련된 GEM 표준을 추가로 제정하였다. 동사는 이에 대응하여 300 웨

이퍼 생산 공정용 XGemPRO300를 개발하였다.

또한, 생산 데이터 수집을 위한 S/W 개발용 패키지 EDA, PLC1)(Programmable

Logic Controller) 기반 장비의 GEM 통신을 용이하도록 하는 XGemPLC, 공장

내 장비 가동 현황을 실시간으로 파악할 수 있는 XRTM 등 신제품을 지속적으로

[표 3] 동사의 반도체/디스플레이 장비용 S/W 주요 기능과 특징

제품명 개요 주요 기능 적용 범위 비고

XComPRO

·반도체/디스플레이 생산장비S/W 개발용 라이브러리 및 응용S/W

·SECS 통신을 용이하게 사용할 수 있도록 하는 설정 툴(Tool)과 개발용 *API 지원

·SECS 표준이 요구되는 반도체, 평판디스플레이, LED 설비

·국내외 200여개 업체에서 총 20,000 카피 이상 판매

XGemPRO

·GEM 통신을 용이하게 제어할 수 있도록 하는 설정 툴)과 개발용 API 지원

·SECS과 GEM 표준이 요구되는 반도체, LED 설비

·국내외 120여개 업체에서 총 5,000 카피이상 판매

XGem300·XGem을 기본으로 포함하며 300mm 웨이퍼 공정에서

사용되는 시나리오 추가 지원

XGemPLC·XGem 기반 SECS 통신 사용 ·PLC를 자동 연동하여 GEM 이벤트/알람 등 데이터 수집

기능 지원

XRTM·공장 내 장비 가동 현황을 실시간으로 파악함으로써

발생하는 이슈에 대한 즉각적인 대응 지원 ·Web을 통한 설비별/라인별 실시간 모니터링



12

출시하고 있다.

1)PLC: 기계의 자동 제어 및 모니터링에 사용되는 범용 제어장치를 의미함. 사람이 지정해준 대로

각종 센서로 부터 신호를 받아서 제어기에 보내주고 로봇이 작동하도록 해주는 장치 등을 포함함

검증자동화 S/W

개발을 위해

컴퓨터 OS 제어,

검증결과 판정

알고리즘 개발 및

구현, 스크립트

처리 기술 등을

보유

시장에 출시되는 S/W 및 제품들은 반복적인 테스트를 통해서 신뢰성을 입증 받아

야 한다. 과거에는 수많은 기술인력들이 수작업으로 이 테스트를 진행하면서 S/W

및 제품의 신뢰성 검증에 많은 시간이 소요되었다. 동사는 이러한 비효율성을 상당

부분 해결할 수 있는 검증자동화 S/W 개발에 관한 기술력을 보유하고 있다.

검증자동화 S/W 개발을 위해 동사가 보유하고 있는 기술은 1)컴퓨터 운영체제1)(Operating System, 이하‘OS’) 제어 기술, 2)검증 시나리오 구현을 위한 스

크립트2) 생성 기술, 3)검증 시나리오에 따른 결과를 판정하는 기술 등을 포함한다.

1)운영체제: 컴퓨터의 H/W를 제어하면서 응용 S/W 구동을 위한 기반 환경을 제공함으로써 사용자가

컴퓨터를 사용할 수 있도록 중재 역할을 해주는 S/W

2)스크립트: S/W에 실행시키는 처리 절차를 문자(텍스트)로 기술한 프로그램. 프로그래밍 언어들에

비해 제한된 능력을 갖고 실행속도는 느리지만, 프로그램을 쉽고 빠르게 작성할 수 있어서 제한된

능력을 가진 프로그램이나 컴파일된 기존 프로그램과 연결하여 재사용되는 프로그램 등을 만드는

데에 사용됨

3)인터페이스: 하나의 시스템을 구성하는 H/W와 S/W 또는 2개의 시스템이 상호작용할 수 있도록

접속되는 경계(boundary). 또는, 이 경계에서 상호 접속하기 위한 H/W, S/W, 조건 및 규약 등을

포괄적으로 가리키는 용어

[표 4] 검증자동화 S/W 개발을 위해 동사가 보유하고 있는 기술

기술 내용

컴퓨터 OS제어 기술

·검증 대상 장비에 탑재된 OS에 접근하여 마우스, 터치, 키보드 등과 같은 입력장치의 이벤트 등을 발생시키고 그 결과를 시각화하는 기술

스크립트 처리 기술

·프로그래밍 언어를 활용하여 검증 시나리오를 구현하기 위한 스크립트를 생성하는 기술

·다양한 계측기 또는 시험 장비와 연동하는 인터페이스3)를 구현하는 기술

검증 결과 판정 기술

·검증 시나리오에 의한 블랙박스 테스트 결과를 판정하기 위한 S/W 구현 기술 (평균 제곱근 오차 방법, 실시간 컴퓨터 비전 S/W ‘OpenCV', 문자인식 판정, 음성인식 판정 등)

·이미지 비교 알고리즘 개발 기술


다양한 영역에서

정확하고 신속한

검증 결과를

동사는 검증 대상 제품의 종류와 기능이 다양해지는 검증자동화 테스트 시장에서

국내 주요 대기업 계열사들을 고객사로 확보하고 있는 등 경쟁력을 갖고 있는 로봇

프로세스 자동화 RPA(Robotic Process Automation) S/W 솔루션


13

제공하는 사용자

중심의

검증자동화 S/W

솔루션 MAT 보유

MAT(Machine Auto Tester)를 보유하고 있다.

MAT는 [표 5]의 내용과 같은 특징을 갖추고 있어서 이동통신기기, 가전제품, 반

도체, 자동차 전장 및 방위산업(무기체계 S/W) 등 다양한 영역에서 검증자동화 테

스트 플랫폼으로 채택되고 있다. 검증 업무에 소요되는 인력과 설비를 효율적으로

활용하도록 하는 점 이외에도 제품 검증 기간의 단축을 통한 시장 변화에 대한 대

응 능력 향상에도 기여할 수 있을 것으로 기대된다.

1)DLL(Dynamic Linking Library): S/W 의 루틴을 몇 개의 파일로 나누어서 디스크에 두고 필요한

것만을 실행 메모리에 실어서 사용하기 위한 파일. 동일한 파일을 다수의 실행 파일이 갖게 되는

것을 방지하는 것으로 윈도우즈 등 OS 본래 기능으로 디스크 용량과 메모리 절약을 가능하게 함.

또한, 프로그램 수정의 용이성 등에서도 장점이 있음

2)CAM(Computer Aided Manufacturing): 컴퓨터 지원 제조의 약자이며, 제조 업무 활동을 지원하

기 위해서 컴퓨터를 사용하는 것을 의미함. CAD(Computer Aided Design)에서 만들어진 데이터

를 활용한 수치제어(Numerical Control, NC) 프로그램 작성 등 가공업무 이외에도 공정설계, 생

산관리 및 조립 등 제품 제조 전 과정에서 컴퓨터의 지원을 받는 기술을 총칭

[표 5] MAT의 특징

특징 내용

사용자 중심의솔루션

·사용자는 소스 프로그램(Source Program)의 수정이나 추가 없이, 테스트를 위한 이벤트 발생 및 평가를 사용자 화면에서 직접 수행할 수 있도록 함

·완전 자동화 테스트가 어려운 평가 항목에 대해서는 반자동화(Semi-Auto) 테스트를 수행할 수 있도록 하는 기법 제공

다양한 기기의 플랫폼에 적용

·윈도우즈(Windows)와 주요 모바일기기용 OS 이외에도 가전제품과 자동차 전장 등에 탑재된 다양한 국제 표준 OS 환경에 용이하게 적용할 수 있도록 개발

외부기기와의 용이한 연동

·DLL1) Manager 기반 계측기, 전원공급장치(Power Supply), 무선 AP(Access Point), 테스트벤치(Test Bench), 시뮬레이터(Noise, CAM2) 등)

정확하고 신속한검증 결과 제공

·검증 자동화 S/W에 적합한 이미지 식별 및 비교 기능을 갖춘 알고리즘을 자체 개발 및 적용함으로써 검증 서비스의 속도 향상

·이미지 비교와 객체(Object) 지향 개념을 함께 적용함으로써 검증 서비스의 정확성과 신속성 향상

고도화된 검증 서비스 지원

·문자, 소리, 영상 등을 인식하는 기능을 결합함으로써 다양한 검증 시나리오 지원과 검증 업무의 효율성 증대

개발 및 수정의 용이성

·학습곡선(Learning Curve)이 낮고 디버깅이 용이한 스타일의 스크립트 언어와 스크립트 개발 환경 제공

·모듈 단위의 스크립트 개발을 지원하고 Resource(또는 Reference) 편집기(Editor)를 제공함으로써 단순화면 UI와 이미지 디자인 변경 등을 용이하도록 함



14

MAT 기반

검증자동화 통합

시스템 개발 및

구축

검증자동화 서비스의 고도화를 위해서 MAT를 기반으로 하는 신제품을 개발 및 출

시하고 있으며, 주요 제품으로는 1)원격 테스트 및 모니터링 시스템(MAT

Manager), 2)테스트 재현과 검증 업무의 노하우 수집 등을 위한 기록 저장을 가

능하게 하는 H/W(MAT Box) 등이 있다.

[그림 11] MAT와 MAT Manager를 결합한 검증자동화 통합시스템


MAT Manager는 가상 네트워크 컴퓨팅(Virtual Network Computing, 이하

‘VCN’) 등을 활용해서 원격지에 연결된 다수의 MAT을 통한 테스트 환경 설정

및 수행 관리 이외에도 테스트 상태 정보 확인, 결합 취합 및 분석 등을 제공하는

통합 관리 시스템이다.

MAT Box는 자동화검증 로깅1)(Logging) 등을 위한 H/W 장치이며 자동화검증을

위한 다양한 외부기기(전원공급장치, 문자음성자동변환장치, 이동통신기기 등)와의

결합이 가능하다. 다음 그림에서처럼 AVN(Audio Video Navigation) 장치 조작

및 입력 전원 제어 테스트 등에 활용되고 있다.


15

[그림 12] AVN 장치 검증에 활용된 MAT Box 사용 예시


1)로깅: 시스템 이용자의 습성을 조사하고 시스템 동작을 분석하기 위해서 작동 중인 시스템의 상태

데이터를 기록하고 보존하는 것

XComPRO,

XGemPro, MAT

기술을 기반으로

국내외 주요

기업의 반도체,

LCD 및 태양광

등 생산을 위한

CIM 개발 및

구축에 참여

동사는 앞에서 언급된 반도체/디스플레이 장비 통신과 동작에 관한 국제 표준을 지

원하는 S/W(XComPRO, XGemPRO, XGemPLC 등)와 검증자동화 S/W 솔루션

MAT 개발 기술을 바탕으로 스마트팩토리 생산관리시스템 CIM(Computer

Integrated Manufacturing) 개발 및 구축 서비스를 제공하고 있다.

[그림 13] XComPRO, XGemPRO, MAT 기반 스마트팩토리 CIM 구축 예시


동사의 CIM은 장비간 연결(Connectivity)을 위한 XComPRO과 XGemPRO 이외

에도 장비 데이터 수집, 장비 검증, 생산공정 모니터링, 장비 개발 및 제품 검수를

위한 영상 분석 솔루션 등을 포함한다. 국내외 주요 기업의 반도체, LCD 및 태양

광 제조 공정에 SECS/GEM 통신을 지원하는 장비 구축에 참여한 실적을 포함하여

20,000여개 이상의 장비에 적용된 1,000여개 이상의 CIM 개발에 참여하였다.


16

RPA에 활용되는

빅데이처 처리 및

가공 프로세스의

속도 개선 등을

목적으로 AI 기술

연구

동사는 미래의 핵심 성장 동력으로 AI 기술을 선정하였으며 AI를 활용한 빅데이터

분석 기술 등을 연구하고 있다. 빅데이터 처리 및 가공 과정에서 사람의 인지 능력

이 필요한 부분들을 AI 로 대체함으로써 검증자동화 등을 포함한 프로세스의 처리

속도를 높이는 것이 주요한 목적이다.

기존의 영상 분석용 S/W 솔루션은 카메라를 통해서 수집된 이미지를 활용하는 경

우에 카메라와 대상 사이의 거리와 각도, 조명과 진동 등 외부 환경에 따라 수집되

는 이미지가 상이하여 이미지의 검증에 어려움이 존재하였다. 또한, 인식하고자 하

는 대상의 변경에 따라 영상 분석을 위한 S/W 수정이 빈번하게 요구되는 문제점이

있었다.

딥러닝1)(Deep Learning) 기술과 영상 정보를 처리하는 그래픽 처리장치

(Graphics Processing Unit) 등의 발전은 기계학습(Machine Learning)을 통해

환경 변화와 제품의 일부 변경에 따른 S/W 수정을 줄이면서 인식 정확도를 유지시

키는 AI 영상 분석용 S/W 솔루션 출현을 가능하게 하였다.

1)딥러닝: 인간의 학습능력과 같은 기능을 컴퓨터에서 실현하고자 하는 AI 기술인 *기계학습의 한 분

야. 컴퓨터가 처리 가능한 다량의 데이터를 벡터나 그래프 등으로 표현하고 이를 학습하여 높은 수

준의 추상화 모형을 구축하는 기법

AI 기반 딥러닝

이미지/영상 분석

솔루션 VDL 개발

동사는 검수 대상 제품의 외관을 촬영한 뒤에 불량품을 검출하는 딥러닝 기반 영상

(이미지 포함) 분석용 S/W 라이브러리(Library) VDL(Visual Deep Learning)을

개발하였다.

[표 6] VDL 적용 부문과 활용 예시

적용 부문 활용 예시

부품 ·다양한 제품의 표면 결함 검사

디스플레이·LCD 디스플레이 크랙(Crack) 검사 ·이물질 분류 검사

안전 ·도로 및 콘크리트 크랙 검사

농산물 ·농산물 품질 및 종류 선별

자율주행 ·도로 표지판 인식

보안 ·얼굴 인식을 통한 출입 관리


2018년도에 스마트팩토리 구축 사업을 영위하는 국내 주요 대기업 계열사와 VDL

솔루션 운영 및 기술개발을 위한 업무협약을 체결하였고, 2019년 7월에는 검증 솔

루션의 높은 신뢰도를 요구하는 반도체 연마 공정과 관련된 장비 기업에 VDL

S/W를 공급하였다. 동사의 VDL은 부품 결함 검사 이외에도 도로 안전, 자율주행,


17

보안 등 다양한 영역에서 활용될 수 있다.

[그림 14] VDL을 활용한 나사 검증(좌)과 반도체 부품 검증(우) 예시 화면


손쉬운 사용 및

확장, 편리한

학습과 유연한

인식 및 정확도를

갖춘 VDL

VDL이 다양한 영역에서 신뢰성을 갖추고 용이하고 활용될 수 있도록 동사는

MAT가 포함하고 있는 특징 1)사용자 중심의 편리한 사용, 2)정확하고 신속한 결

과 제공, 3)외부기기와의 용이한 연동, 4)개발 및 수정의 용이성 등을 VDL 에도

적용하고 있다. VDL의 주요 특징은 1)손쉬운 사용 및 확장, 2)편리한 학습과 유연

한 인식, 3)높은 정확도 등을 포함한다.

[표 7] VDL의 주요 특징

활용 예시

손쉬운 사용과 확장

·비전문가를 고려한 사용자 중심의 GUI 지원·기존 S/W 개발 툴(Tool)과의 연동을 위한 다양한 툴(Visual C++,

C# 등) 지원·AI 학습과정 모니터링 제공

편리한 학습과유연한 인식

·적용 분야별 다양한 AI 알고리즘 지원·간단한 조작을 통한 이미지 인식 영역 설정·카메라 및 이미지 파일과의 직접 연동을 통한 학습 이미지 설정·수집된 데이터를 활용해서 추가적인 학습 데이터 생성을 위한 필

터(Filter) 제공 ·비정형 이미지 해석

높은 정확도·적용 분야별 데이터를 기반으로 하는 딥러닝 적용을 통한 인식률

과 정확도 개선



18

Ⅳ. 재무분석

시장 침체로

전년도와 유사한

수준의 매출을

시현할 것으로

예상됨

2018년 용역수익이 소폭 감소하고 제품매출은 소폭 증가한 결과, 전체 매출은 소

폭 감소하였으며 2017년과 유사한 수준이다. 2019년 반기 매출은 2018년 수준에

미치지 못하고 있는데, 이는 반도체 및 자동차 시장 상황의 침체 및 치열한 경쟁에

기인하고 있다. 또한, 반도체 장비 투자가 연말에 집중되는 계절적 요인도 영향을

미친 것으로 예상한다.

[표 8] 유형별 매출액

(단위: 백만원)

매

출

유

형

품 목

2019년도 반기 2018년도 반기 2018년도 2017년도

수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액

용

역

개발 SI

/ CIM- 2,907 - 3,662 - 6,828 - 7,146

HW

(제품용역)- 74 - -9 - 589 11 845

소계 - 2,981 - 3,653 - 7,585 11 7,989

제

품

XComPro/

XGemPro1,139 1,277 1,692 1,408 3,544 3,453 4,324 3,469

MAT 1 27 1 14 3 44 　4 170

기타

(EDA 외)53 426 23 188 74 549 20 161

소계 1,193 1,729 1,716 1,610 3,621 4,047 4,348 3,804

합계 1,193 4,710 1,716 5,263 3,621 11,632 4,359 11,794


재무안정성은

매우양호하나,

수익성은 크게

감소

2018년도 매출과 영업이익이 감소하였으나, 영업레버리지의 영향으로 영업이익의

감소폭은 매출 감소폭보다 다소 크게 감소했다. 2019년도 반기 매출도 2018년 보

다 감소하였으며, 영업이익 및 당기순이익 규모도 크게 감소하여 수익구조 개선을

위해 매출증대가 필요한 것으로 보인다.

반도체 시장 침체 이외에도 이미 판매된 동사 S/W의 재사용 등에 따라 수익성도

하락한 것으로 보인다. 반면, 2018년말 기준 부채비율은 15.0%, 차입금의존도

1.68%로 재무안정성은 매우 양호하다.


19

[표 9] 주요 재무현황

(단위: 백만원)

구분 2019년 반기 2018년 반기 2018년 2017년

매출액 4,710 5,263 11,632 11,794

영업이익 148 837 2,347 3,518

당기순이익 627 518 2,196 2,714

영업이익률(%) 3.1 15.9 20.2 29.8

순이익률(%) 13.3 9.8 18.8 23.0

부채비율(%) 8.9 18.8 15.0 14.6


증권사 투자의견[표 10] 증권사 투자의견

작성기관 투자의견 목표주가 작성일

하나금융투자

Not Rated - 2019.06.24

‧ 반도체, 디스플레이 자동화솔루션 부문 국내 최초 국산화 업체

‧ 중국 진출, 우호적 정책, 시장확장 국면으로 성장 기대


20

Ⅴ. 주요 이슈 및 전망

반도체 후공정

장비 SECS/GEM

도입 확대를 통한

국내기업 장비용

SW 시장의 성장

기대

SECS/GEM 통신 기능은 반도체 전(前) 공정 장비들에서 널리 사용되었으나, 국내

장비 기업들의 주요 제품인 후(後)공정 장비에는 주요하게 활용되지 않았다. 스마

트팩토리의 확산 등으로 인해서 후공정에도 SECS/GEM 통신을 구축하는 추세로

전환되고 있는 점은 동사의 반도체 장비용 S/W 판매와 이를 기반으로 하는 CIM

구축 사업의 성장을 견인할 것으로 기대된다.

[그림 15] 반도체 전공정(위)과 후공정(아래)

*출처: 한국신용정보원

스마트팩토리

구축 시장의 주요

기업으로서

역할의 확대 기대

전 세계적으로 스마트팩토리가 화두로 떠오르고 있으며 우리나라 스마트팩토리 시

장 또한 정부를 중심으로 한 보급/확산 정책을 바탕으로 확대될 것으로 기대된다.

정부는 2018년 12월에 중소벤처기업부와 산업통장자원부 등이 포함된 관계부처

합동으로‘중소기업 스마트 제조혁신 전략’을 발표했으며 1)스마트공장 3만개 구

축, 2)스마트 산업단지 10개 조성, 3)안전한 제조 일자리 조성을 통한 산업 재해

30% 감소, 4)스마트 공장 전문인력 10만명 양성 등이 포함된 목표를 발표했다.

동사는 반도체/디스플레이 장비 통신용 S/W 이외에도 통합 설비 모니터링, 정보

수집 및 전송 기술 등 스마트팩토리 구축에 필요한 다양한 S/W 개발 기술과 제품

을 보유하고 있다. S기업, L기업, H기업 등 국내 주요 제조 기업들을 고객사로 확

보하고 있으며, S/W 제품에 대한 정보 이외에도 고객사들이 맞춤별 솔루션 제안과

원스톱(One-Stop) 문제해결 서비스를 제공받을 수 있는 온라인 경로를 구축하고

있다.


21

기존 보유 기술과

AI 기술과의

결합을 통한

시너지 효과 기대

동사는 3가지 세부사업부문(스마트팩토리, 검증자동화, 인공지능)의 기술을 결합함

으로써 시너지(Synergy) 효과를 창출할 수 있는 솔루션을 개발하고 있다.

일례로 반도체 장비를 위한 FDC(Fault Detection and Classification) 기술에 머

신러닝을 적용함으로써 반도체 장비의 다양한 오류 유형을 신속하게 분석하고 대처

하는 데에 기여하고자 한다. 또한, 스마트팩토리와 검증자동화에 활용된 기술을 접

목함으로써 폐쇄적인 구조를 갖는 반도체/디스플레이 산업에서 장비 검증의 용이

성, 정확성 및 신속성을 높이고자 한다.

S/W 및 융합기술의 발전으로 인해서 다양한 제품 기능이 추가되고 있다. 이로 인

한 제품 검증에 소요되는 비용과 휴먼에러(Human Error)가 증가하는 것에 대처하

기 위해서 동사는 검증자동화 기술과 영상 분석 등을 위한 AI 기술을 접목하고 있

다. 또한, 네비게이션(Navigation) 길안내 시스템 유효성 자동검증 시스템 개발에

AI 기술을 접목시키는 등 동사의 기술이 적용되는 영역을 확대하고 있다.

[그림 16] 내비게이션 길안내 시스템 유효성 AI 기반 자동검증 시스템



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· 기업개요

기 업 명 ㈜링크제니시스(219420) 대 표 자 정 성 우

본 사 주 소 (14057) 경기 안양시 동안구 시민대로 401, 319호 (관양동, 대륭테크노타운 15차)

전 화 번 호 031-422-3581 팩 스 번 호

개업/설립일자 2007년 8월 13일 홈 페 이 지 http://www.linkgenesis.co.kr

사 업 자 번 호 119-81-70245 법인(주민)번호 110111-3734955

기 업 규 모 중기업 기 업 형 태 코스닥시장

업 종 분 류(J58222) 응용 소프트웨어 개발 및 공급업

출판업 > 소프트웨어 개발 및 공급업 > 시스템·응용소프트웨어 개발 및 공급업 > 응용

소프트웨어 개발 및 공급업

경 영 규 모(단위: 백만 원)

결산일 총자산 납입자본금 자기자본 매출액 순이익

2018-12-31 36,098 1,121 31,378 11,632 2,196

사업부문 주요제품(상품)매출구성비(연결기준)

응용 S/W 개발 및 공급업 XComPro, XGemPro, MAT 외 100%

· 주요연혁

Ⅵ. 별첨

2003 (주)링크제니시스 설립 – 서울 관악구 신림동 서울대컴퓨터신기술연구소

2005 ‘신 S/W 상품대상’8월 선정작 당선

2006 ‘신 S/W 상품대상’4월 선정작 당선

2007[특허등록] 단말기 품질 검증 방법

[특허등록] 무선통신 단말기의 원격 제어 방법 및 시스템

2009 한국산업기술진흥협회 정회원 등록

2011 SP(Software Process)인증 2레벨 획득

2014

중소기업기술혁신협회 회원 등록

한국소프트웨어사업협회 정회원 등록

(주)아이티이노베이션 흡수 합병

2015

[특허등록] 메뉴 테스트용 스크립트 생성장치, 이를 포함하는 메뉴 테스트 자동화 시스템 및 그 방법

[특허등록] 재활용도를 높일 수 있는 GUI 테스트 자동화 시스템 및 그 방법

GS 인증 획득 (MAT)

2016K-ICT 신소프트웨어상품 대상 수상 (미래창조과학부)

KONEX 상장


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전문연구요원제도 병역지정업체 선정 (한국산업기술진흥협회, 병무청)

우수기술연구센터(ATC) 지정 (산업통상자원부)

2017KONEX 대상 최우수 기술상 수상

중소벤처기업부 장관 표창 수상


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· 재무상태표(단위 : 백만 원, K-IFRS연결)

구분 2016년 2017년 2018년

유동자산 9,210 12,206 31,594

현금 및 현금성자산 2,550 2,023 6,677

매출채권 2,027 2,681 1,735

재고자산 0 25,568 34,091

비유동자산 2,859 3,084 4,504

투자자산 142 108 77

유형자산 2,187 2,181 2,146

무형자산 16 12 853

자산총계 12,069 15,290 36,098

유동부채 1,646 1,329 4,524

매입채무 190 163 91

유동차입부채 - - -

단기차입금 - - -

사채 - - -

유동성장기부채 - - -

비유동부채 746 618 196

장기차입부채 717 592 167

사채 0 0 0

장기차입금 717 592 167

부채총계 2,392 1,947 4,720

지배주주지분 9,677 13,344 30,783

자본금 203 213 1,121

비지배주주지분 - - 595

자본총계 9,677 13,344 31,378

자산/부채/자본 비교 부채비율/유보율/PER 변화 추이


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· 손익계산서(단위 : 백만 원, K-IFRS연결)

구분 2016년 2017년 2018년

매출액 10,195 11,794 11,632

매출원가 7,400 6,890 7,435

매출총이익(손실) 2,795 4,904 4,196

판매비와관리비 1,143 1,386 1,850

급여 540 620 848

감가상각비 43 40 65

무형자산상각비 6 5 58

연구·경상개발비 585 666 918

영업이익(손실) 1,652 3,518 2,346

영업외수익 425 230 690

영업외비용 105 62 138

이자비용 105 62 138

법인세차감전순손익 1,972 3,159 1,884

법인세비용 214 445 (312)

계속사업이익(손실) 1,972 3,159 1,884

중단사업이익(손실) - - -

당기순이익(순손실) 1,758 2,714 2,196

지배회사지분순손익 1,758 2,714 2,267

소수주주지분순손익 - - (70)

매출액/영업이익/당기순이익 추이 증가율/이익률 변화 추이


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· 현금흐름표(단위 : 백만 원, K-IFRS연결)

구분 2016년 2017년 2018년

영업활동으로 인한 현금흐름 2,813 2,656 2,724

당기순이익(손실) 1,758 2,713 2,196

현금의 유출이 없는 비용 590 1,101 946

감가상각비 143 153 172

무형자산 상각비 7 8 5

현금의 유입이 없는 수익 612 759 1,028

자산부채의 변동 1077 (506) 556

매출채권의 감소(증가) (254) 92 (189)

재고자산의 감소(증가) (26) (9)

매입채무의 증가(감소) (120) (27) (172)

투자활동으로 인한 현금흐름 (3,463) (3,087) (16,467)

투자활동 현금유입 3,147 9,745 22,561

유동성금융자산 등 감소 - 12,120 -

유무형자산의 감소 2,129 1 6

투자활동 현금유출 6,610 12,831 39,028

유동성금융자산 등 증가 - 12,121 -

유무형자산의 증가 2,051 201 190

재무활동으로 인한 현금흐름 1,800 (83) 18,391

재무활동 현금유입 1,800 - 20,778

장단기차입금 증가 80 - -

사채 증가 - - -

자본금 증가 - - -

재무활동 현금유출 - 83 2,386

장단기차입금 감소 - - 154

사채 감소 - - -

유동성장기부채의 감소 - 83 125

이익잉여금 감소 - - -

현금의 증가(감소) 1,121 (527) 4,653

기초현금 1,429 2,550 2,023

기말현금 2,550 2,023 6,677

현금흐름의 변화

링크제니시스(219420) 소프트웨어/it서비스

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