تفعيل في المالية األزمة إيجابية " مدى منظمات في الشركات حوكمة مبادئ

" تحليلية دراسة ــ األعمال

غنيمي أحمد محمد د./ سـاميالمحاسبة بقسم مدرس

بنها جامعة ــ التجارة كلية

التجارية للدراسات المصرية المجلةالمنصورة جامعة ــ التجارة كلية

م2013 يوليو ــ الثاني العدد

تفعيـل" في الماليـة األزمة إيجابية مديفي الشركات حوكمة منظماتمبادئ

تحليلية " دراسة ــ األعمالمحمد. / سامي د

غنيمي أحمد

بقسم مدرسالمحاسبة

ــ التجارة كليـةبنها جامعة

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

ــ: البحث ملخصأدت من لقد العديد انهيار إلي العالمية المالية األزمة

وا والبنوك المالية علي لشركاتالمؤسسات سلبيا أثرت والتي ، االقتصاديات من العديد حققتها التي االقتصادية اإلنجازات

، األزمة تلك أسباب عن البحث الضروري من كان ، العالميةآثارها وتجنب لعالجها الالزمة والتدابير االجراءات كل ، واتخاذ

الضرورة ظهرت الشركات لتطبيقوهنا حوكمة وآليات مبادئاألدوات و إحدى باعتبارها ، فيها القصور أوجه ومعالجة تفعيلها

آثارها وتجنب المالية األزمة تلك من للخروج األساسية والركائزالتطبيق أن الدراسات بعض أثبتت أن بعد وخاصة ، السلبية

سبب كان الشركات حوكمة وآليات لمبادئ لحدوث ارئيسي االخاطئ.األزمة

، المالية األزمة سببتها التي والتداعيات اآلثار كل من وبالرغم لها كان أنها إال دورا المعايير في القصور جوانب أظهار في إيجابيا

القصور جانب إلي ، الشركات حوكمة وآليات ومبادئ المحاسبية

الجهات جعل مما التطبيق وإجراءات أساليب في من العديد

تطالب والمراجعين المالية والمؤسسات البنوك ورجال السياسية ، صحيح بشكل ممارساتها خالل من الشركات حوكمة دور بتفعيل

التي السلبية واآلثار التداعيات بعض بذلك تتجنب أن أمل علي. العالمية االقتصاديات علي المالية األزمة تلك عن نتجت

2

اإليجابي الدور هذا إبراز الدراسة هذه خالل من الباحث ويحاول

وعالقتها وأسبابها المالية األزمة تناول خالل من ، المالية لألزمة

الدول بعض من المبذولة الجهود تناول ثم ، الشركات بحوكمة

مبادئ وتطوير صياغة عن المسئولة والمهنية العلمية والهيئات

حقوق حماية في دورها لتفعيل الشركات حوكمة وآليات

الثقة درجة زيادة جانب إلي ، الشركة أصول وحماية المساهمين

حماية وبالتالي ، المحاسبية المعلومات نظام مخرجات في

األزمة تداعيات آثر علي المالي االنهيار أو اإلفالس من الشركات

.العالمية المالية

للبحث العام اإلطار

ــمقـدمة:عام من الثاني النصف بداية منذ العالم مالية 2008شهد أزمة م

عنها ونتج ، العالمية االقتصاديات من العديد اجتاحت طاحنةالعالمية المالية والمؤسسات والشركات البنوك من العديد انهيار

دول من العديد وفي خاصة بصفة األمريكية المتحدة الواليات فيوالسياسيون االقتصاد خبراء جعل مما ، عامة بصفة العالم

الحالية المالية األزمة أسباب عن مفصلة تفسيرات وضع يحاولونوعدم التنظيمات غياب وحتى المالي والفشل الغش من بداية ،

جيجر " " راينر أشار حيث ، الشركات في الحوكمة مبادئ تطبيقالتعاون منظمة في األوسط الشرق لشؤون اإلقليمي المستشار " : العالمية المالية األزمة ــ أن إلي العالمية االقتصادية والتنميةالحوكمة فقواعد ، الشركات حوكمة في للتغيير الفرصة أتاحت

تلك وتطبيق ممارسة هو األهم وإنما ، فقط المهمة هي ليستالشركات ". في القواعد

3

ودول األمريكية المتحدة الواليات فيه تعاني الذي الوقت ففياآلثار من األخرى االقتصاديات من والعديد األوروبي االتحاد

تكتسب الرشيدة الحوكمة قيم فإن الحالية المالية لألزمة السلبية ، األزمة لحدوث السابقة الفترات في عليه كانت مما أكبر أهمية

طالبت ، الحالية المالية لألزمة السلبية اآلثار حدة زيادة ومعالمالية والمؤسسات البنوك ورجال السياسية الجهات من العديد

ممارساتها خالل من الشركات حوكمة دور بتفعيل والمراجعينواآلثار التداعيات بعض بذلك تتجنب أن أمل علي ، مالئم بشكل

االقتصاديات علي المالية األزمة تلك عن نتجت التي السلبية. سواء حد علي والنامية المتقدمة بالدول العالمية

االقتصاديات لمعظم العالمية المالية األزمة اجتياح ظل وفييكفل بما هاما دورا تلعب الشركات حوكمة تفعيل فإن العالميةويجنب النتائج دقة من ذلك علي يترتب وما ، الشركات أداء ضبط

وتقودها بها تعصف أن يمكن مالية أزمات ألي التعرض الشركاتمدى لتوضيح الدراسة هذه وتأتي ، المالي واالنهيار الفشل إلي

نحو االنتباه توجيه في الحالية المالية األزمة ومساهمة إيجابيةتطبيقها وممارسات الشركات حوكمة مبادئ وتفعيل النظر إعادة

. المالية والمؤسسات الشركات في

: البحث ــمشكلةكبير اهتمام هناك أن الدراسات من العديد خالل من اتضح لقد

المتحدة الواليات في وخاصة المتقدمة الدول من العديد فيحوكمة تلعبه أن يمكن الذي بالدور األوروبية والدول األمريكيةالمالية األزمة انعكاسات ضوء في وفوائدها وأهميتها الشركات

والبنوك المالية المؤسسات من العديد انهيار إلي أدت التي ، والتصورات التنبؤات كل خارج كانت التي االقتصادية والكيانات

العديد حققتها التي االقتصادية اإلنجازات علي سلبيا أثرت والتي

4

أسباب عن البحث الضروري من فكان ، العالمية االقتصاديات من. لعالجها الالزمة والتدابير االجراءات كل واتخاذ ، األزمة تلك

حوكمة وآليات مبادئ مع للتعامل الملحة الضرورة ظهرت وهناإحدى باعتبارها ، فيها القصور أوجه ومعالجة لتفعيلها الشركات

وتجنب المالية األزمة تلك من للخروج األساسية والركائز األدوات. عنها الناتجة السلبية اآلثار

بالرغم أنه في تتلخص البحث مشكلة فإن سبق ما علي وبناءاألزمة عن نتجت التي العديدة والتداعيات السيئة اآلثار من

من العديد ــ المقابل في ــ لها كانت أنها إال ، الحالية الماليةالهيئات كافة إنتباه لفت أنها أهمها من كان اإليجابية اآلثار

الشديد القصور نحو المحاسبة بمهنة المهتمة والمهنية العلميةوالذي ، الشركات حوكمة وآليات مبادئ تطبيق في الشركات لدياألزمة ظهور إلي أدت التي األسباب أهم من واحدة البعض إعتبره

عن المسئولين بكافة هذا دفع وقد ، الحالية بصورتها الماليةفي القصور أوجه دراسة علي بجدية للعمل نحو المحاسبة مهنة

وإصدار اإلجراءات كافة واتخاذ الحوكمة وآليات مبادئ تطبيقالمبادئ تلك تفعيل تضمن التي الملزمة التوصيات من العديد

الحالية المالية األزمة تداعيات مع يتالءم بما وتطويرها واآللياتتطبيقها سالمة ويضمن عنها الناتجة السلبية اآلثار من للحد

ــ سلبياتها كل رغم ــ المالية األزمة أن وخاصة ، أهدافها وتحقيقهو أسبابها أهم أحد أن عن كشفت أنها إيجابياتها من يعد أنه إال

المزيد إلي وحاجتها كفايتها عدم أو الحوكمة مبادئ تطبيق غياباالقتصادية والظروف األحداث مع يتالءم بما التطوير من

مدى يبرز لكي البحث هذا إلعداد الباحث دعي ما وهذا ، المستجدةتطوير نحو ، الحالية المالية األزمة لعبته الذي اإليجابي الدور

5

المساهمين لحماية الشركات حوكمة وآليات مبادئ وتفعيل. العالقة ذات األطراف وكافة

: البحث ــأهداف هدفا تحقيق إلي البحث هذا إعداد وراء من الباحث يسعى

المالية األزمة مسببات علي التعرف محاولة وهو أال رئيسياتلك به تشارك أن يمكن الذي اإليجابي الدور هو وما ، العالمية

وتحسين تفعيل في ــ سلبياتها كل من بالرغم ــ األزمةلهذا الرئيسي الهدف ولتحقيق ، الشركات حوكمة ممارسات

من لمجموعة والتحليل بالدراسة الباحث يتناول سوف البحثــ : التالية األساسية والنقاط الفرعية األهداف

(1 , المرتبطة( والنتائج أسبابها حيث من العالمية المالية األزمةودور ، والرقابية المحاسبية الجوانب علي وانعكاسات ، بها. السلبية آثارها وتجنب أسبابها عالج في الدولية المعايير

في( 2) ودورها الشركات حوكمة وإيجابيات لمزايا وتحليل عرضحقوق وحماية المالية والتقارير القوائم في الثقة زيادة

. بالشركة العالقة ذات األطراف وكافة المساهمينبما( 3) الشركات حوكمة دور تفعيل لضمان المقترحة التعديالت

حقوق وحماية للشركات المالية األوضاع سالمة يضمنالمدمرة والتداعيات السلبية باآلثار تأثرها وعدم ، مساهميها

. السائدة العالمية المالية األزمة نتيجة

البحث ــ:فروضهذه خالل من يقوم سوف الباحث فإن ، البحث أهداف لتحقيق

باختبار :ثالثة الدراسة ــ التالية الفروض وهي أساسية فروض

6

بالمبادئ( 1) االلتزام وعدم واألخالقي الرقابي الجانب ضعف أناألزمة وراء الرئيسية األسباب من يعد ، للحوكمة األساسية

والمؤسسات البنوك من العديد وانهيار ، السائدة المالية. الدولية والشركات المالية

في( 2) لها السليم والتطبيق الحوكمة وآليات مبادئ تفعيل أنالثقة زيادة إلي يؤدي ، والشركات والبنوك المالية المؤسسات

، المالية القوائم في الواردة المحاسبية المعلومات فيالعالقة ذات األطراف وكافة المساهمين حقوق علي والحفاظ

بالمنظمة.هذا( 3) تمثل وقد ، إيجابيا دورا حقق المالية األزمة ظهور أن

اإلجراءات باتخاذ والمهنية العلمية الهيئات قيام في الدور. الشركات حوكمة دور وتفعيل لتحسين الالزمة والتدابير

البحث ــ:أهميةالمالية األزمة أن في الباحث نظر وجهة من البحث أهمية تنبع

المؤسسات علي السيئة وآثارها سلبياتها كل بالرغم العالميةأال إيجابي جانب لها يحسب أنها إال ، والشركات والبنوك المالية

معايير وضع المسئولة والمهنية العلمية الهيئات جعلت أنها وهوتلك في النظر تعيد الحوكمة مبادئ وصياغة والمراجعة المحاسبة

لتكون بها المرتبطة العملية والممارسات والمبادئ المعاييراألزمة أن وخاصة ، األزمة لتلك السلبية اآلثار مواجهة علي قادرة

والنامية المتقدمة العالم دول معظم باقتصاديات تعصف زالت ماالبحث هذا يكون أن يأمل الباحث فإن ذلك وعلي ، سواء حد علي

السلبية وآثارها تداعياتها بكل األزمة هذه إنهاء طريق علي خطوة. العالمي االقتصاد علي

7

البحث ــ:منهج وتحقيقا المشكلة ودراسة تحليل الباحث يستطيع حتى

المنهج من كل علي اعتمد الباحث فإن البحث ألهدافالسابقة الدراسات تناول عند االستقرائي والمنهج االستنباطي

، عليها المترتبة والنتائج وأسبابها العالمية المالية واألزمة ، والمراجعة المحاسبة ومهنة العالمي االقتصاد علي وآثارها

عملية دعم في ودورها الشركات حوكمة تناول عند وكذلكوالحد الدور هذا وتفعيل لدعم تتبعها التي والممارسات الرقابة

. العالمية المالية لألزمة السلبية اآلثار منالدور تناول عند التحليلي المنهج علي الباحث اعتمد كما

االنتباه لفت خالل من ، المالية األزمة به أسهمت الذي اإليجابيالشركات حوكمة وآليات مبادئ في النظر إعادة ضرورة إلي

واآلثار التداعيات مواجهة علي قادرة لتكون العملية وممارساتهاوكافة المساهمين حقوق وحماية ، األزمة تلك علي المترتبة

. بالشركة العالقة ذات األطراف

البحث ــ:خطة ، وفروضه وأهدافه أهميته من وانطالقا البحث لمشكلة وفقا

البحث تقسيم يمكن ، وتحقيقها دراستها إلي الباحث يسعى التي: ــ التالية المباحث إلي

األول موضوع : المبحـث في السابقة الدراسات بعض ــالبحث.

وعالقتها 1/1 وأسبابها العالمية المالية األزمة تناولت دراسات ــ. والمراجعة بالمحاسبة

المالية 1/2 باألزمة الشركات حوكمة عالقة تناولت دراسات ــالعالمية.

8

الثاني : المبحث علي تفعيلها وآثار الشركات حوكمة ــحقوق وحماية والمصداقية الثقة زيادة

المساهمين.في: 2/1 تطبيقها ومزايا الشركات حوكمة ومبادئ مفهوم ــ

. المالية والمؤسسات الشركاتالمساهمين: 2/2 حقوق حماية في ودورها الشركات حوكمة ــ

المالية القوائم في الثقة وزيادةالثالث في ــ :المبحث ودورها المالية األزمة تداعيات

. الشركات حوكمة تفعيلحوكمة: 3/1 وآليات مبادئ لتفعيل الدولية الجهود بعض ــ

الشركات.لتفعيل: 3/2 والمهنية العلمية والمنظمات الهيئات جهود ــ

. الشركات حوكمة . البحث وتوصيات نتائج . البحث مراجع

9

األول المبحثالبحث موضوع في السابقة الدراسات بعض

الجوانب من العديد تناولت التي والدراسات البحوث لتعدد نظرا

هذه بتقسيم يقوم سوف الباحث فإن ، الموضوع هذا في

ــ: كما ، أساسيين قسمين إلي الدراسات يليوعالقتها ــ 1/1 وأسبابها المالية األزمة تناولت دراسات

والمراجعة .بالمحاسبة الوجهة ــ: أوال من ونتائجها األزمة أسباب تناولت دراسات

.االقتصادية(1 /. ( )، سعيد محمد د ، بسيوني الدراسة تناولت وقد ( 2010دراسة

رغم أنه وذكرت ، المعاصرة المالية لألزمة األساسية الجوانب

االقتصاد بها يمر التي المالية األزمات وأنواع صور اختالف

معظم في نجدها مشتركة العوامل عدة هناك أنه إال ، العالمي

ــ: ، األزمات منها المملوكة األصول حجم بين التوفيق عدم و المالءمة عدم( أ)

االلتزامات. وحجمج. ) ضعف( ب) اإلشراف ضعف( الشفافية

والرقابة.

10

المالئمة. والنقدية المالية السياسات تطبيق في خلل وجود( د)

سلطان./ ، علي أبو) الكتاب أحد اعتبرته والذي (2009 ، د

االقتصادي. النظام داخل لالضطراب األول السبب (2 /. ( )، أحمد محمود د ، المتيم ( 2011دراسة فيها تناول والتي

العالمي االقتصاد علي المالية لألزمة السلبية النتائج الباحثوالتي ، خاصة بصفة المصري االقتصاد وعلي ، عامة بصفة

بلغ التي والشركات البنوك من العديد إفالس أهمها من كانإلي انخفاض 110عددها جانب إلي ، مالية ومؤسسة بنكا

ميزان في العجز وكذلك ، االقتصادي النمو معدالتالصادرات انخفاض نتيجة البطالة معدالت وارتفاع المدفوعات

للتنمية ) الدولة وزارة عليها العالمي الطلب معدالت وانخفاض ، (. 2010االقتصادية

(3 /. ( )، فرج هدى د ، السمران ( 2011دراسة أثر تناولت والتي ، السعودي المصرفي الجهاز مخاطر علي المالية األزمة

التوصيات من مجموعة إلي البحث نهاية في الباحثة وتوصلت: ــ أهمها من ، المصرفي للجهاز بالنسبة مراعاتها يجب التي

ذات) ( مجاالت في االستثمار علي البنوك تحرص أن ضرورة أ. مضمون عائد

) المالية) األزمات لمواجهة التدابير كافة اتخاذ ضرورة ب. حدوثها المتوقع

) شامل) نظام تطبيق يضمن للحوكمة نظام وضع ضرورة ج. الداخلية للمراجعة

(4 /. ( )، رفدان بن حسن د ، الهجوج ( 2011دراسة تناول والتي ، العالمي االقتصاد علي العالمية المالية األزمة أثر الباحث فيها

، خاصة بصفة السعودي االقتصاد وعلي ، عامة خالل من بصفة

والكيفي. الكمي التحليل

11

يسجل أن للباحث يمكن السابقة الدراسات بعض استعراض بعد

ــ: المالحظات التالية عنها أنبأت التي المظاهر من العديد لها كان المالية األزمة أن( 1)

لدى يكون أن األفضل من كان وبالتالي ، حدوثها قبل

بها التنبؤ علي يساعدها ما والوسائل األدوات من الشركات

انهيارها. في األزمة تتسبب ال بحيث ، السلبية أثارها ومواجهة تلك كانت سواء ، األعمال منظمات من العديد انهارت( 2)

التأمين وشركات البنوك مثل مالية مؤسسات المنظمات

المتوقع من يكن لم كبرى دولية شركات كانت أو ، والبورصات

االقتصادية الظروف في األحوال من حال بأي انهيارها

العادية. أجمعت المالية األزمة أسباب تناولت التي الدراسات معظم أن( 3)

نقاط الخمس في تمثلت لألزمة الرئيسية األسباب أن علي

ــ: التالية مما االقتصادية المعامالت في األخالقي الجانب غياب( أ)

تقدمها التي المالية البيانات في الثقة ضعف عليه ترتب

المستخدمين. وباقي للمساهمين منظمات الرقابية األجهزة جانب من والمالية النقدية الرقابة ضعف( ب)

مالية مؤسسة بكل الخاصة الرقابية الجهات من أو ، بالدولة

الرقابة. بعملية القيام بها والمنوط سواء القروض بمنح المالية والمؤسسات البنوك قيام( ج)

قدرة مدى في التدقيق دون األعمال مؤسسات أو لألفراد

القروض هذه سداد علي المنظمات تلك أو األفراد هؤالء

العقارية. للقروض التوريق عمليات بجانب ، المستقبل في

12

ترتب وما ، الشركات حوكمة مبادئ بتطبيق االلتزام عدم( د)

وإجراءات قواعد وضع علي الدول قدرة عدم من عليه

أدوات علي سيطرتها إحكام خاللها من تستطيع صارمة

المالية للسلطات الرقابي الدور غياب جانب إلي االئتمان

والنقدية. التداعيات من تنجو لم الرأسمالية االقتصاديات كل أن( هـ)

تلك ارتباط بسبب العالمية المالية لألزمة السلبية واآلثار

األمريكي. باالقتصاد االقتصاديات بالمبادئ ــ: ثانيا وعالقتها األزمة أسباب تناولت دراسات

المحاسبية .والمعايير(1 /. /. ( )، محمد بتول د ، نوري ، الكريم عبد حسن د ، سلوم دراسة

2011 ) لألزمة الحقيقية األسباب من أنه علي ذكرت والتي ، المعايير الستخدام الخاطئة الممارسات هي العالمية المالية

، العمالقة الشركات استخدمتها التي الدولية المحاسبيةوتضخيم األرباح في للتالعب األمريكية الشركات وخاصة

عدم ذلك إلي أضف ، األزمة نشوء إلي أدت والتي ، األصولالمحاسبية المعلومات في المصداقية وعدم الشفافية إظهار

. المالية القوائم في الواردة(2 /. ( )، محمد د ، عباس آل الدراسة( 2008دراسة أشارت حيث ،

التاريخية التكلفة لطريقة وفقا يتم األصول تقييم كان أنه إليإنرون شركة انهيار أزمة حدثت أن إلي ،Enron صدر والتي

عام في الشركات 2002بعدها إلزام علي ينص قانونبداية هذه وكانت ، األصول تقييم في العادلة القيمة باستخدام

القانون هذا أن نتيجة ، األخرى الشركات من العديد النهيارفي التالعب خاللها من اإلدارة مجلس يستطيع ثغرة فتح

إصدار تم المشكلة هذه ولعالج ، األصول قيمة وتضخيم األرباح

13

رقم ) األمريكي المحاسبي القيمة ( 157المعيار قياس بعنوانتحديد Fair Value Measurementالعادلة يمكن أنه أساس علي

. األسواق خالل من واستقالل بعدالة األصول قيمة(3 /. ( )، توما جورج أ ، بيداويد معايير ( 2010دراسة تناولت التي ،

فيها ذكر والتي ، العالمية المالية واألزمة الدولية المحاسبةالمعنية الجهات علي فرضت الراهنة المالية األزمة أن الباحث

من االجتماعي العلم هذا تطوير علي تعمل أن المحاسبة بعلمبهدف ، المطبقة المحاسبية والمعايير واألسلوب النوعية حيث

المشكالت حل في كفاءة أكثر محاسبية نتائج إلي الوصولالنواحي كافة في األزمة تلك أفرزتها التي المعاصرة

. خاصة بصفة واالقتصادية المالية والمجاالت (5 /. ( )، محمد وائل د ، الوهاب عبد ( 2009دراسة والتي ،

النظر وجهة من العالمية المالية األزمة أسباب أهم استعرضتكل معرفة الصعب من أنه الدراسة ذكرت حيث ، المحاسبية

نهاية في الباحث وتوصل ، األزمة حدوث وراء األسبابمالئمة األكثر النظام هي العادلة القيمة أن إلي الدراسة

األزمة أن إال ، الحالية الظروف ظل في المحاسبي للقياس ، التطبيق في القصور أوجه بعض أظهرت قد الحالية المالية

لموائمة سليمة بصورة تفعيله ضرورة عن أيضا وكشفت. الحالية والبيئية االقتصادية المتغيرات

(6 ( ( Laux , c. & Leuz , c. , 2009 دراسة( أن إلي أشارت التيوأن ، المالية األزمة في السبب ليست العادلة القيمة محاسبة

بها القصور أوجه علي القضاء يمكن ال العادلة القيمة محاسبةلتعدد نظرا ، التاريخية التكلفة محاسبة تطبيق خالل من

منها ، التاريخية التكلفة محاسبة بتطبيق المرتبطة المشكالت ، المالية القوائم لعناصر الحقيقية القيمة قياس يمكنها ال أنها

14

العادلة القيمة محاسبة تطبيق األفضل من يصبح فإنه وبالتاليلعناصر الحقيقية السوقية القيمة قياس في واقعية أكثر ألنها

من تمنع ال العادلة القيمة محاسبة أن وخاصة ، المالية القوائمخاللها من اإلفصاح يتم المالية للقوائم متممة إيضاحات وجود

. بها االحتفاظ يتم التي لألصول األساسية القيم عنإلي ( Trussel J. M. & Rose L. C. , 2009دراسة( ) 7) أشارت والتي ،

األزمة في أساسيا دورا لها كان العادلة القيمة محاسبة أنومراجعي الشركات محاسبي خبرة انخفاض نتيجة ، المالية

للقيمة وفقا القياس نظام ومراجعة تطبيق في الحساباتعليه ترتب مما ، النظام بهذا للعمل تأهيلهم وعدم ، العادلة

تقييم في الشخصية األحكام علي كبيرة بدرجة االعتمادالدراسة اقترحت عليه وبناء ، المالية القوائم عناصر ومراجعةومحاسبة ، العادلة القيمة محاسبة يشمل مزدوج نظام تطبيق

. معا التاريخية التكلفة

يستخلص أن للباحث يمكن السابقة الدراسات بتحليل: ــ التالية الهامة المالحظات

المشتقات استخدام في السريع التطور وراء االنسياق عدم( 1)

البورصات في الجديدة المالية األدوات وباقي المالية

تحكم كافية ضوابط وضع بدون ، العالمية المالية والمؤسسات

تلك استخدام في اإلفراط يمنع بحيث ، المؤسسات تلك أداء

يمنع وبالتالي ، نفسها المؤسسات بتلك اإلضرار من األدوات

عامة. بصفة العالمي باالقتصاد اإلضرار األزمة أن يرون الماليين المحللين من العديد أن من بالرغم( 2)

األرباح في الشركة إدارة تالعب بسبب حدثت قد المالية

األمريكي المحاسبي المعيار علي باالعتماد ، األصول وتضخيم

العمل بإيقاف ونادوا ، العادلة القيمة بتطبيق الخاص( 157) رقم

15

(157) رقم المعيار نص حيث ، ذلك غير علي الحقيقة أن إال ، به

ــ: علي أنه وعلي موضوعية العادلة القيمة تقديرات تكون أن يجب( أ)

والمصداقية. الثقة من درجة في متخصصة جهات خالل من العادلة القيمة تقدير يتم أن( ب)

االستقالل من عالية درجة وعلي ، التقييم عمليات

والحيادية. الشركة إدارة تتحمل أن يجب موضوعية غير تقديرات أي أن( ج)

علي العادلة القيمة تقدير في اعتمادها بسبب ، نتائجها

بالنزاهة. تتمتع وال حيادية غير جهات المعايير تتحمل أن يجوز ال أنه الباحث يري ذلك علي وبناء

الشكوك كل كانت إذا وخاصة ، المالية األزمة أسباب المحاسبية

بممارسات اإلدارة قيام بسبب كانت المالية األزمة أن إلي تشير

المعايير بسبب وليس ، المحاسبية المعايير تطبيق وإساءة خاطئة

نفسها. صياغة بها المنوط والمهنية العلمية الهيئات كافة علي يجب( 3)

رؤية لديها يكون أن ، المحاسبية والمبادئ المعايير وإصدار

االقتصادية البيئة في تطورات أو أحداث من يدور ما عن شاملة

أو إصدار من االجراءات كافة التخاذ القدرة لديها يكون وأن ،

من والحد األحداث تلك لمواجهة المحاسبية للمعايير تعديل

المالية. والمؤسسات الشركات علي آثارها بصفة المحاسبي النظام إلي االتهامات توجيه من بالرغم أنه( 4)

واالعتقاد ، خاصة بصفة العادلة القيمة قياس ولنظام ، عامة

سببا كان بأنه أن إال ، الحالية المالية األزمة أسباب من رئيسيا

ال األمر وأن ، االعتقاد هذا عكس أثبتت الدراسات من العديد

16

بأسلوب يتعلق وإنما ، ذاته حد في القياس بنظام يتعلق

التطبيق. علي للقائمين الخفية واألهداف للنظام التطبيقأن ( 5) من أن بعضبالرغم أيدت الرئيسي الدراسات السبب

المالية ل العادلة ألزمة القيمة محاسبة تطبيق نتيجة كان إال ، ، قاموا الذين المحاسبين أن بسبب كان هذا أن ذكرت أنها

كافية بدرجة مؤهلين غير كانوا العادلة القيمة محاسبة بتطبيقل العادلة القيمة قياس من يتمكنوا حقيقة كلكي عن تعبر ي

بالشركة النقدية غير االلتزامات أو األصول .قيم

باألزمة ــ 1/2 الشركات حوكمة عالقة تناولت دراسات. العالمية المالية

(1 /. ( )، طالل د ، غزالة أبو ( 2009دراسة أن إلي أشارت التي ، مجالس افتقار إلي يرجع العالمية الشركات انهيار أسباب

الخبرة ونقص واإلشراف للرقابة السليمة للممارسة إدارتهاوعدم التمويل هياكل واختالل الصرف وعشوائية ، والمهارة

االلتزامات سداد تكفي نقدية تدفقات تحقيق علي القدرةحالة إلي النهاية في يؤدي مما ، عليها المستحقة المالية

. المالية المؤسسات أو للشركات سواء المالي االنهيارللشركات المالي االنهيار حالة أن علي الدراسة أكدت كما

حوكمة مبادئ تطبيق عدم أو الخاطئ التطبيق إما ، إلي ترجعوالشفافية المحاسبية المبادئ علي ترتكز التي الشركات

عن الحقيقية المحاسبية المعلومات وعرض واإلفصاح. للشركات المالية األوضاع

(2 ( )، التجارة كلية ، االسكندرية جامعة ( 2010دراسة والتي ، وركزت ، المالية لألزمة المحاسبية واآلثار األسباب تناولت

: ــ وهما ، األزمة أسباب من أساسيين جانبين علي . المخاطر) ( وإدارة الشركات حوكمة آليات ضعف أ

17

الحكم) ( إلي استنادا العادلة القيمة استخدام في التوسع بالشخصي.

االنهيارات ( Amerta , M. , 2005دراسة( ) 3) أن إلي أشارت التيالفترة في األمريكية الشركات لبعض حدثت التي المالية

الحوكمة مبادئ بتطبيق االلتزام عدم نتيجة كانت األخيرةشركة علي أجريت دراسة بعد ذلك تأكيد وتم ، صحيحة بصورة

: ــ فمثال ، انرون ) من) انتهاكها تم قد أنه وجد للمساءلة القابلية بخصوص أ

. اإلدارة مجلس أعضاء جانب ) إدارة) جانب من عمد هناك أن وجد ، النزاهة بخصوص ب

التالعب تم التي األنشطة عن اإلفصاح عدم في الشركةفيها.

من) ( انرون شركة به قامت ما أن اتضح ، الكفاءة بخصوص جكان وإنما ، الكفاءة تحقيق بهدف يكن لم ، تحويل عمليات

. ورائها من مكاسب وتحقيق خسائر إخفاء بغرضمعلومات) ( أي الشركة إدارة تقدم لم ، الشفافية بخصوص د

خالل ، أزمات أو مشكالت من له تتعرض ما عن للمساهمين. لها الكامل باالنهيار فوجئوا حتى ، المالية السنوات

(4 ( , Erkensدراسة( D. , Hung , M. & Matos , P. , 2009 ) والتي عوامل عدة إلي المالية لألزمة الرئيسي السبب أرجعت

: ــ أهمها ، أساسية ) ( . ب) ( بالشركات الملكية لهيكل الرقابي الدور ضعف أ

. المراجعة لجنة استقالل مديالخارجيين) ( األعضاء وعدد ، اإلدارة مجلس استقاللية مدي ج

التنفيذيين غير

18

) الرئيسي) التنفيذي المدير به يقوم الذي الدور ثنائية د. اإلدارة مجلس ورئيس

قوة األكثر الشركات أن إلي النهاية في الدراسة وتوصلتمواجهة علي قدرة أكثر تكون الشركات حوكمة حيث من

. لها المناسبة الحلول وإيجاد المالية األزماتأوضحت ( Pomerantz , G.M. & Mohr , T.L. , 2009دراسة( ) 5) التي

األزمة عن الناتجة المخاطر إدارة في حدث الذي القصور أنالشركات حوكمة هيكل في الضعف نتيجة كان العالمية المالية

الحد في الحوافز ونظم الداخلية الرقابة فعالية عدم بسببأخرى ) دراسة ذلك أكدت وقد ، المالية المشكالت , Posner من

B. G. & Hopkins , M. S. , 2009 )المخاطر تقدير عملية أن فذكرتقدرة عدم نتيجة وذلك ، جدا سيئة أصبحت الشركات فيعليها االعتماد يمكن مناسبة معلومات توفير علي المحاسبين

دراسة واقترحت ، المخاطر تلك مواجهة أن Pomerantzفيدور تفعيل خالل من الشركات حوكمة آليات فعالية زيادة يتم

مقاومة وبرامج ، التالعب وخبراء ، القانوني الفاحصقد التي سليمة غير ممارسات أي من الحد بهدف ، التالعب

. المالية األزمات تصاحب(6 /. ( )، راشد مصطفى د ، العبادي أشارت ( 2007دراسة والتي ،

عديدة ألسباب يرجع العالمية الشركات من العديد انهيار أن إلياإلدارة واتباع ، السليمة المهنية الممارسة ضعف ، منهاالمالي الفساد انتشار جانب إلي ، األرباح إدارة لممارسات

والهيئات الحكومات اهتمام زيادة إلي أدى مما ، واإلدارياإلفالس أسباب لعالج ، الشركات بحوكمة والمهنية العلمية

لها التعرض عدم وضمان ، المالية واألزمات واالنهياراتمستقبال.

19

يستخلص أن للباحث يمكن السابقة الدراسات بتحليل: ــ التالية الهامة المالحظات

من( 1) يعد الحوكمة لمبادئ الخاطئ التطبيق أو التطبيق عدم أنمن العديد جعل ما وهذا ، األزمة بظهور عجلت التي األسباب

مبادئ في النظر بإعادة تنادي بالمحاسبة المعنية الجهاتبتطبيق الشركات يلزم ما اإلجراءات من تتخذ وأن الحوكمة

. سليمة بصورة المبادئ تلكيعتمد( 2) التي والوسائل اإلجراءات بعض دراسات عدة تناولت

دور تفعيل ، ومنها الشركات الحوكمة مبادئ تفعيل في عليهامقاومة وبرامج ، التالعب وخبراء ، القانوني الفاحص

تصاحب التي السليمة غير الممارسات من للحد ، التالعب. المالية األزمات

األزمة( 3) فيها تسببت التي والسلبيات المساوئ كل من بالرغماألساسي المحرك هي ومازالت كانت أنها إال ، الحالية المالية

وضع عن المسئولة الجهات كافة علي الفاعلة الضغط وأداةلتلك السليم التطبيق لضمان الشركات حوكمة مبادئ تطوير

السلبية اآلثار من الحد يضمن بما وتفعيلها والمبادئ المعايير. المستقبل في تكرارها وعدم ، األزمة لتلك

، تحقق البحث فروض من األول الفرض أن الباحث يرى وهناالرقابي الجانب ضعف أن وهو ، البحث من الجزئية هذه في

من يعد ، للحوكمة األساسية بالمبادئ االلتزام وعدم واألخالقيمن العديد وانهيار ، السائدة المالية األزمة وراء الرئيسية األسباب

. الدولية والشركات المالية والمؤسسات البنوك

الثاني المبحث20

زيادة علي تفعيلها وآثار الشركات حوكمةوالمصداقية الثقة

المساهمين حقوق . وحمايةبفكرة مباشرا ارتباطا الشركات حوكمة مصطلح ارتبط لقد

هذا أصبح قصيرة فترة وخالل ، المالية واألزمات العولمةالمهنية والهيئات الجهات من العديد اهتمام محل المصطلح

الشركات بحوكمة االهتمام ازداد وقد ، واألكاديمية والعلميةحد علي والنامية المتقدمة االقتصاديات من كل في كبيرة بدرجة

التي المالية واألزمات االقتصادية االنهيارات أعقاب في سواءمن األخير العقد خالل العالمية االقتصاديات من العديد بها مرتكما ، والعشرين الحادي القرن من األول والعقد العشرين القرن

الشركات حوكمة تطبيق وآليات ومعايير بمبادئ االهتمام ازداد ، الشركات حوكمة موضوع ألهمية ونظرا ، العالم دول معظم في

في يتناول سوف الباحث فإن ، المالية األزمة ظل في وخاصةوآليات والمبادئ المفهوم حيث من الشركات حوكمة المبحث هذا

للمعلومات والمصداقية الثقة زيادة في ودورها ، التطبيقفي دورها جانب إلي ، المالية والقوائم بالتقارير المحاسبية

. بالشركة العالقة ذات األطراف وكافة المساهمين حقوق حماية

وآليات ــ :2/1 ومبادئها الشركات حوكمة مفهومتطبيقها

الشركات ــ: أوال حوكمة ــ:مفهومالكاتب أحد عرف فقد ، تعريف يوجد ال أنه بالذكر جديرا هو مما

/. (، نبيه بدر د ، "2002أرسانيوس : ) ــ بأنها الشركات حوكمةمن تسعي المنظمة تتبناها التي االستراتيجيات من مجموعة

21

وفي أخالقي أطار في ، األساسية أهدافها تحقيق إلي خاللهايضمن بحيث ، اإلداري والهيكل الداخلية واللوائح األنظمة ضوء

ذلك يعود أن دون الذاتية إلمكانياتها وفقا األهداف تحقيق لها. بالمنظمة المرتبطة األخرى األطراف باقي مصالح علي بالضرر

/. ( ، عاطف محمد د ، أحمد آخر كاتب عرفها ( 2003كما أن تتبناه " واإلدارة للرقابة نظام أنه يعني الشركات حوكمة مصطلحكافة بين والحقوق المسئوليات توزيع بهدف األعمال منظمات

واإلجراءات األسس ووضع ، المنظمة في المشاركة األطرافواألداء عامة بصفة األداء تحسين بهدف ، المنظمة بشئون الخاصة

, للمنظمة االقتصادية السمعة علي والحفاظ ، خاصة الماليذات الفئات كافة تخدم التي القرارات اتخاذ عملية وترشيد

بها ". العالقة /. ( ، مصطفى محمود د ، بكر أبو آخر كاتب عرف (2005كما

" استراتيجي توجيه عن عبارة بأنه الشركات حوكمة اصطالحواإلدارية المالية والممارسات والمبادئ األسس لترشيد

، المتاحة واإلمكانيات الموارد من المنافع لزيادة والتنظيميةعليها ". المتفق والقواعد المعايير من لمجموعة وفقا

/. ( ، محمد وفاء د ، الصمد عبد الدراسات إحدي عرفت 2011كما " : الرشيدة( اإلدارة ممارسة هي ــ بأنها الشركات حوكمة مفهوم

تحكم التي والمعايير والقواعد القوانين من مجموعة خالل مناألسهم وحملة إدارتها ومجلس الشركة إدارة بين العالقة

بهدف وذلك ، بالشركة المصالح أصحاب األخرى واألطرافبشكل ثرواتهم وتعظيم المساهمين حقوق علي المحافظة

اإلدارة ". لمجلس المختلفة المستويات دعم مع ، عادل /. ( ، أحمد نجوى د ، السيسي الدراسات إحدى تناولت 2007وقد

: ــ( يتضمن نظام أنه منظور من الشركات حوكمة نظام مفهوم

22

: ) التشريعات) مجموعة عن عبارة وهي ــ المدخالت عناصر أالسليم بالتطبيق الخاصة المهنية واإلصدارات والقوانين

. الشركات لحوكمة : وتشمل) ( ، الحوكمة تطبيق يسمى ما أو ــ التشغيل عمليات ب

وإجراءات قواعد تنفيذ علي القائمين األطراف كافة. المصالح أصحاب إلي باإلضافة ، الحوكمة

: ) المبادئ) تطبيق نتائج تمثل وهي ــ المخرجات عناصر ج. الشركات لحوكمة األساسية

لمفهوم السابقة الدراسات ذكرتها التي التعاريف وبتحليلالتي األساسية األركان يحدد أن للباحث يمكن ، الشركات حوكمة

: ــ التالية النقاط في الشركات حوكمة فكرة عليها تقوموالمبادئ( 1) األسس من مجموعة إال هي ما الشركات حوكمة أن

بهدف تطبيقها يتم والتنظيمية واإلدارية المالية والممارسات. المتاحة واإلمكانيات الموارد من المنافع زيادة

هي( 2) وإنما ، ذاتها حد في هدفا ليست الشركات حوكمة أنمصلحة خاللها من تتحقق التي األهداف لتحقيق وسيلة

الفعالة الرقابة عملية توفر وأن ، مساهميها ومصلحة الشركة. للشركة المتاحة للموارد الكفء واالستخدام

(3 ) متكامال نظاما يكون أن يجب الشركات حوكمة نظام أن ، باالستمرارية يتصف وأن ، األعمال منظمات داخل للرقابة ، المختلفة واألنشطة العمليات كافة مراقبة يشمل وبحيث

. المنظمة داخل اإلدارية المستويات كافة وعلييكون( 4) أن الشركات حوكمة نظام من الرئيسي الهدف ليس أنه

هدفه يكون أن يجب وإنما ، فقط للرقابة متكامال نظاما ، للمنظمة االستراتيجي األداء وتحسين تطوير الرئيسي

طويلة األهداف جانب إلي ، األجل القصيرة أهدافها وتحقيق

23

الكفء واالستخدام ، العمليات إدارة حسن خالل من األجل. المتاحة للموارد

إلدارة( 5) فرعيا نظاما تتضمن أن يجب الشركات حوكمة أنتجنب إلي يهدف والذي ، المنظمة تواجهها قد التي المخاطر

، المختلفة السلبية أثارها من الحد أو ، واألزمات المخاطرمخاطر أو ، بالتشغيل تتعلق المخاطر تلك كانت سواء

أو ، االستمرارية ومدى باالئتمان تتعلق مخاطر أو ، السيولة. المنظمة تواجه قد التي المخاطر أنواع من نوع أي

السليم( 6) بالتطبيق االلتزام ضرورة تعني الشركات حوكمة إنمما ، األداء تحكم التي المختلفة واللوائح والنظم للقوانين

، مصالحهم وتحقيق المساهمين إرضاء إلي النهاية في يؤديالمرتبطة األخرى األطراف باقي مصالح تحقيق جانب إلي

بالمنظمة.(7 )، المنظمة أنشطة عن اإلفصاح تعني الشركات حوكمة أن

الالزمة المحاسبية المعلومات في الثقة وزيادة والشفافيةأصحاب األطراف وكافة والمساهمين اإلدارة قرارات لترشيد

المؤشرات عن اإلفصاح إلي باإلضافة ، المنظمة في المصلحةللتوصيات طبقا الحوكمة بمبادئ االلتزام مدي علي الدالة

. بها الخاصة واللوائح والقوانين الشركات ــ: ثانيا حوكمة ــ:أهمية

فإنه ، الشركات حوكمة لمفهوم السابقة التعريفات علي بناءاألساسية النقاط في الشركات حوكمة أهمية تناول يمكن

ــ: التاليةتطبيق( 1) بخصوص الصادرة واللوائح بالقوانين االلتزام ضمان

. الشركات حوكمة

24

والرقابة( 2) المحاسبة نظم من ممكنة استفادة أقصى تحقيقلتحقيق ، أدائها وتحسين تطويرها علي والعمل ، الداخليةقيمتها وتعظيم أسهمها قيمة ورفع المنظمة أداء كفاءة

المحاسبية الممارسات تحسين إلي باإلضافة ، االقتصاديةودقة وعدالتها التعامالت نزاهة لضمان ، واإلدارية والمالية

المالية التقارير جودة تحقيق بهدف عنها الصادرة المعلوماتزيادة علي بالفائدة يعود مما ، الشفافية درجات وأفضل

والنمو االستثمارات جذب علي والقدرة التنافسية القدرة /. (، العزيز عبد شوقي د ، (.2005الحفناوي

ووضع( 3) ، والمحاسبي واإلداري المالي الفساد علي القضاء. أخرى مرة حدوثه تجنب تضمن التي الالزمة التدابير

وأصحاب( 4) المساهمين صغار حقوق وخاصة ، الحقوق حمايةاحتماالت من ، بالمنظمة العالقة ذات األخرى المصالح

لتحقيق المساهمين وكبار المنظمة إدارة بين التواطؤ ( ، فخرا األخرى األطراف باقي حساب علي الخاصة مصالحهم

/.، الملك عبد محمود (.2005د(5 )، بالمنظمة للعمل متكامل علمي منهج إعداد ثقافة ترسخ

اإلشراف عمليات من النتائج أفضل تحقيق علي اإلدارة يساعد ، عليها الرقابة وفرض وتحديدها واألزمات المخاطر علي

واالقتصاد المنظمة من كل علي السلبية آثارها من والحدككل.

منظمات ــ: ثالثا في الشركات لحوكمة األساسية المبادئــ:األعمال

بموضوع يتعلق ما واألبحاث الدراسات من العديد تناولتفي أسهمها المسجلة الشركات في للحوكمة األساسية المبادئ

( ، المالية األوراق ./ OECD , 2004سوق شوقي ( ) د ، الحفناوي و

25

، العزيز ./ 2005عبد ( ) ، إبراهيم أحمد محمد د ، خليل و ( 2007و /. (، إبراهيم شريف أ ، ./ 2009العطروني وفاء ( ) د ، الصمد عبد و

، مبادئ ( 2011محمد حصر يمكن أنه علي معظمها في واتفقت ، : ــ يلي فيما الشركات حوكمة

األول لحوكمة ــ:المبدأ فعال إلطار أسس وجود ضرورة.الشركات

من مجموعة الشركات حوكمة إطار يتضمن أن يجب حيثكفاءتها وتضمن وبل ، الشفافية تحقيق علي تساعد التي األسس

االقتصادي لألداء إيجابية نتائج تحقيق لضمان ، وفعاليتهاالقوانين من مجموعة إطار في ذلك يكون أن والبد ، بالمنظمة

بين بوضوح المسئوليات وتحدد توزع التي التنظيمية واللوائح. المختلفة والتنفيذية واإلشرافية التنظيمية السلطات جميع

الثاني المساهمين ــ: المبدأ حقوق علي .الحفاظكافة حصول تضمن التي اآلليات من مجموعة تنفيذ خالل من

التوقيت في بالشركة الخاصة المعلومات علي المساهمين: ــ علي الحصول المساهمين لجميع المنظمة تضمن وأن ، المالئم

(1. للمساهمين( األساسية الحقوق مجموعةعلي( 2) والحصول بالمشاركة المتعلقة الحقوق مجموعة

في الجوهرية بالتغيرات الخاصة القرارات عن كافية معلومات. الشركة نظام

الجمعيات( 3) في التصويت لنظام وفقا الفعالة المشاركة حق. للمساهمين العامة

تعطي( 4) التي والقواعد اللوائح عن للمساهمين اإلفصاح يجبمن معينة درجة لممارسة المساهمين من معينة لفئة الحق

الرقابة.

26

وضع( 5) عند والعائد التكلفة مبدأ المساهمون يراعي أن يجباجتماعات في التصويت لحق بممارستهم المرتبطة القواعد

. للشركة العمومية الجمعياتالثالث لجميع ــ: المبدأ والمتساوية العادلة المعاملة

.المساهمينكل داخل المساهمين بين والعدالة المساواة يعني ما وهو

وأن ، األجانب المساهمين أو المساهمين صغار وخاصة ، فئةانتهاك حالة في بالتعويض المطالبة في الحق مساهم لكل يكون

. حقوقه من حق أيالرابع ممارسة ــ: المبدأ في المصالح اصحاب دور

اإلدارة .مسئولياتبحقوق اعترافا الشركات حوكمة إطار يتضمن أن يجب حيث

يتضمن وأن ، القانون لهم يكفلها كما بالشركة المصالح أصحابمجالس في ممثلة الشركات بين التعاون روح خلق علي يحفز ما

المستدامة التنمية تحقيق بهدف ، المصالح أصحاب وبين ، إدارتهاالثروة وتعظيم ، السليمة المحاسبية والمعايير للمبادئ طبقا

. العمل فرص وزيادةالخامس يتعلق ــ: المبدأ ما كل عن والشفافية اإلفصاح

.بالشركةاإلفصاح يضمن ما علي الحوكمة إطار ينطوي أن يجب حيث

، الملكية وهيكل ، السلطات ممارسة أساليب عن ، الكافي. للشركة والمالية التشغيلية النتائج جانب إلي ، األداء وتقييم

السادس بالشركة ــ: المبدأ اإلدارة مجلس .مسئولياتأعضاء اختيار معايير علي الحوكمة إطار يحتوي أن يجب حيث

للمتابعة الالزمة والضمانات األساسية ومهامهم اإلدارة مجلس

27

خالل من ، اإلدارة مجلس جانب من التنفيذية لإلدارة الفعالةيضمن وأن ، واإلستراتيجية اإلرشادية اإلجراءات من مجموعة

أمور أي في اإلدارة مجلس مساءلة حق والمساهمين للشركةهذا في الدراسات إحدى أشارت وقد ، لذلك ضرورة فيها يرون

/. ( ، خوري سابا د ، نعيم اإلدارة ( 2005الصدد مجلس أعضاء أن ، : ــ وهما عملهم أداء عند الواجبات من بنوعين يضطلعون أن يجب

(1. الالزمة( المهنية العناية بذل واجب(2 )، مالئمة سياسات وضع خالل من العمل في اإلخالص واجب

والحيادية االستقالل بمقومات اإلدارة مجلس يتصف وأن. األخرى واألطراف المساهمين مع تعامالته في والمساواة

، الشركات لحوكمة األساسية للمبادئ السابق العرض بعديمكن ، بالتفصيل المبادئ هذه تناولت التي الدراسات وتحليل

: ــ يلي ما منها ، الهامة النقاط بعض إلي يشير أن للباحثلحوكمة( 1) األساسية المبادئ وشمول أهمية من بالرغم أنه

أن الباحث نظر وجهة من الضروري من كان أنه إال ، الشركاتيتضمن ، المراجعة لجنة لمسئوليات خاص مبدأ بينها من يكون

وأساليب واستقاللها ومسئولياتها ومهامها اللجنة تلك دورومتابعة وضع وقواعد ، الداخلية المراجعة لنظام التقييم

، اللجنة لهذه والتحسين التطوير خططعلي( 2) يعمل الشركات حوكمة لمبادئ السليم التطبيق أن

سواء ، المختلفة بأشكالها األداء علي الفعالة الرقابة تحقيقرقابة كانت وسواء ، تنظيمية رقابة أو قانونية رقابة كانت

، وقائية رقابة أو تصحيحية رقابة ، خارجية رقابة أو داخلية. تشغيلية رقابة أو إدارية رقابة أو مالية رقابة كانت وسواء

علي( 3) يساعد ، الشركات حوكمة لمبادئ السليم التطبيق أن ، المساهمين حقوق جانب إلي الشركة حقوق علي الحفاظ

28

بدرجة ويساعد ، لألداء والتطوير التحسين استمرارية ويضمنأو ، المالي الفشل أو التعسر احتماالت من الحد في كبيرة

. المالية لألزمات التعرض حتىعلي( 4) للرقابة خاصا اهتماما تعطي الشركات حوكمة مبادئ أن

الحد إلي يؤدي مما ، التنفيذيين والمديرين اإلدارة مجلس أداءجانب من والتالعب الغش أعمال ومنع األرباح إدارة ممارسات

. بالمنظمة التنفيذية اإلدارة علي القائمينمعالجة( 5) إلي النهاية في تسعي الشركات حوكمة مبادئ أن

واإلدارية المالية الجوانب كافة في الضعف ونقاط الخلل أوجهإلي ، الجوانب تلك علي الرقابة إحكام خالل من بالشركة

اإلدارة مصالح بين التوازن من نوع إحداث علي العمل جانبأصحاب األطراف وباقي المساهمين ومصالح ، جهة من

. أخرى جهة من الشركة مع المصالحكافة من الجهود بذل أن الباحث يرى سبق ما علي وبناء

وفقا وتطويرها الحوكمة مبادئ عن المسئولة الجهاتلضمان ضروريا أمرا أصبح ، االقتصادية والمتغيرات للمستجدات

بل إليه أشارت ما وهذا ، تطبيقها وسالمة المبادئ تلك فعاليةانهيار ظل في خاصة ، العالمية المالية األزمة عليه وأكدت

التي ، المالية والمؤسسات والبنوك الشركات من العديد وإفالسثبت ولكنه ، الشركات حوكمة مبادئ تطبق أنها المفترض من كان

الحوكمة مبادئ تطبيق مسألة أن األزمة حدوث بعد الحقيقة في. الفعلي الواقع عن البعد كل بعيدا شكليا أمرا كانت

في ــ: رابعا وتفعيلها الشركات حوكمة تطبيق آلياتاألعمال ــ:منظمات

خالل من إال أهدافها تحقق أن يمكن ال الشركات حوكمة إنتحقيق من يمكنها ما والمهارات القدرة من لها محددة آليات اتباع

29

حوكمة آليات موضوع الدراسات بعض تناولت وقد ، األهداف تلك /. ( ، العزيز عبد شوقي د ، الحفناوي ./2005الشركات د ( ) ، علي و /. ، السيد شحاته د ، شحاته ، نصر الوهاب ./2006عبد د ( ) ، خليل و

، إبراهيم أحمد الشركات ( 2007محمد حوكمة آليات أن وذكرت ، حقوق حماية نحو تسعي التي األدوات من مجموعة عن عبارة هي

خالل من ، بالشركة العالقة ذات األطراف وكافة المساهميناألداء علي الرقابة وإحكام ، العامة لمبادئها السليم التطبيق

. الشركات لتلك الفعليآليات أهم يحدد أن السابقة الدراسات خالل من للباحث ويمكن

: ــ يلي فيما الشركات حوكمة ) (، الشركات أداء علي الرقابة تحقيق هدفها داخلية آليات أ

ــ: وتشمل (1. وفعالة( قوية داخلية مراجعة إدارة (2. بكفاءة( مهامها وتمارس مستقلة مراجعة لجنة (3. بالشركة( المعلومات تكنولوجيا في متطور نظام تطبيق

المحلية( 4) المحاسبة لمعايير السليم التطبيق علي التأكيدوالدولية.

) علي) واإلشرافي الرقابي دورها تؤدي ، خارجية آليات ب: ــ وتشمل ، الشركة

(1. الشركات( علي الحكومية الرقابية واألجهزة الهيئات (2. الشركة( لحسابات الخارجي المراجع (3. بالشركة( للمساهمين العامة الجمعية /. ( ، جمعة فاروق د ، العال عبد اآلخرين الكتاب أحد (2006ويرى

: ــ إلي ، الحوكمة مبادئ حسب تصنيفها يمكن الحوكمة آليات أن ، والمتابعة للتنفيذ وآليات ، والمعايير والقواعد لألسس آليات

للمسئوليات وآليات ، والشفافية لإلفصاح وآليات ، والرقابة

30

، والمساءلة والنزاهة لالستقالل وآليات ، والبيئية االجتماعيةاستغالل ترشيد وآليات ، العدالة وتحقيق الحقوق لحماية وآليات

. المتاحة والموارد الطاقات /. عبد ) أحمد د ، موسى أبو الدراسات إحدى مع الباحث ويتفق

، ( 2005السالم مبادئ تنفيذ آليات تصنيف كان أي أنه في ، المتطلبات من مجموعة توفير يتطلب األمر فإن ، الحوكمة

تحقيق في الحوكمة لمساعدة الالزمة الرئيسية والضوابطأهدافها.

المساهمين: 2/2 حقوق حماية في الحوكمة دور ــ. المالية القوائم في الثقة وزيادة

كونها في تنبع الشركات حوكمة أهمية أن القول يمكن بدايةيتعلق ما وخاصة ، الشركات أهداف تحقيق لضمان ضروريا إطاراخالل من ، األداء علي والرقابة المساهمين حقوق بحماية منها

وتحملهم للمساهمين العمومية الجمعيات دور تفعيل ، الشركات أداء علي الرقابي دورهم وممارسة ، بمسئولياتهم

التنفيذيين والمديرين اإلدارة مجلس أداء علي الرقابة خالل منوالحد التالعب منع علي إيجابيا ينعكس مما ، الشركات هذه في

في الثقة وزيادة ، األرباح إلدارة الخاطئة الممارسات من ، المالية والقوائم التقارير في الواردة المحاسبية المعلومات

التالية الصفحات في عليه التأكيد الباحث يحاول سوف ما وهو. الله شاء إن المبحث هذا من

حماية ــ:أوال في الرقابي ودورها الشركات حوكمةالمساهمين ــ:حقوق

، المساهمين حقوق حماية في الشركات حوكمة لدور بالنسبةمن األكبر النصيب المساهمين حقوق حماية موضوع نال فقدمن مبدأين خصصت قد الشركات حوكمة أن فنجد ، االهتمام

31

: حقوق حماية ــ عنوان يحمل الثاني فالمبدأ ، لذلك مبادئها : المعاملة ــ عنوان يحمل فإنه الثالث المبدأ أما ، المساهمين

أن علي دليال وهذا ، المساهمين لجميع والمتساوية العادلةمقدمة في المساهمين حقوق حماية موضوع تضع الحوكمةالنهاية في تؤدي الحماية تلك أن وخاصة ، األساسية أولوياتها

بدوره وهذا ، أرباحها وتعظيم الشركة استمرار علي الحفاظ إليوباقي والمساهمين ، اإلدارة مجلس من كل علي بالفائدة يعود

االستثمارات جذب إلي يؤدي مما ، العالقة ذات األخرى األطراف. االقتصادي النظام ونمو واستقرار الجديدة

منذ الشركات حوكمة وجود أن علي الباحث يؤكد أن ويمكنفي الدول حكومات مساعدة منه األساسي الهدف كان البداية

حقوق علي المحافظة تضمن التي والتشريعات القوانين وضعبما الهدف ذلك وتحسين بتطوير ذلك بعد قامت ثم ، المساهمين

الوقت مرور مع االقتصادية والمتغيرات المستجدات مع يتناسب: ــ التالية النقاط خالل من ذلك توضيحه ويمكن

) حماية أ) علي المساعدة والقوانين التشريعات اصدارالمساهمين ــ:حقوق

االقتصادي التعاون منظمة أن إلي الباحث يشير وهنا ( ( OCEDوالتنمية المسئولة األساسية الجهات إحدى وهي ،

بوضع قامت قد ، الشركات حوكمة مبادئ ووضع صياغة عنالحقوق علي الحفاظ تضمن التي القواعد من مجموعة

/. ( ، أحمد أ ، مخلوف الشركات في للمساهمين 2009األساسية: ــ( يلي ما خالل من وذلك ،

ملكية( 1) لتسجيل والمضمونة الواضحة الوسائل تحديد. إنشائها يتم التي لشركات

32

الشركات( 2) أسهم لتخصيص وواضحة محددة آليات وضع. المالية األوراق سوق في تداولها وطرق تحويلها وكيفية

علي( 3) المساهمين حصول لكيفية ومحدد واضح نظام وضع ، المناسب الوقت في بالشركة المتعلقة المعلومات

. منظمة عرض وبطريقةفي( 4) المساهمين جميع لمشاركة الكافية الضمانات وضع

العمومية الجمعية باجتماعات والترشيح التصويت. بالشركة للمساهمين

المساهمين( 5) علي األرباح توزيع لكيفية واضحة قواعد وضعبالشركة.

مجلس( 6) أعضاء وعزل وتعيين النتخاب واضحة آليات وضع. للمساهمين العمومية الجمعية خالل من الشركة إدارة

التعاون منظمة أوصت فقد الذكر السابقة القواعد جانب وإلييقل ال بحيث ، اإلفصاح في التوسع بضرورة والتنمية االقتصادي

: ــ يلي ما عن اإلفصاح لمستوى األدنى الحدالكبيرة( 1) والملكيات ، نشاطها وطبيعة الشركة أهداف

. والتصويت الترشيح وحق لألسهم (2 )، اإلدارة مجلس أعضاء مكافآت بتحديد الخاصة األسس

. بالشركة التنفيذية واإلداراتوالمديرين( 3) اإلدارة مجلس أعضاء عن المعلومات كافة

ومدى ، اختيارهم وطريقة مؤهالتهم حيث من ، التنفيذيين. بالشركة استقالليتهم

وما( 4) ، المالية والقوائم بالتقارير الخاصة المعلومات كافةللفترة المالي ومركزها الشركة عمليات نتائج من تتضمنه

المالية.

33

الحوكمة( 5) مبادئ حيث من ، الشركات حوكمة نظام هيكل. بالشركة تطبيقها آليات

ذات( 6) األطراف بعض وبين الشركة بين المتبادلة العمليات ، العمليات بتلك القيام نتيجة المتوقعة والمخاطر ، العالقة

. ذلك علي المترتبة واآلثار ) تحقيق ب) لضمان الفعالة اآلليات من مجموعة وضع

ــ:األهدافحماية نحو تسعي التي األدوات مجموعة عن عبارة هي

بمنظمات العالقة ذات األطراف وكافة المساهمين حقوقوإحكام ، العامة لمبادئها السليم التطبيق خالل من ، األعمالالباحث ذكر وقد ، المنظمات لتلك الفعلي األداء علي الرقابةوآليات ، داخلية آليات ، نوعين الحوكمة آليات أن سبق فيما

: ــ يلي فيما اآلليات هذه يعرض أن للباحث ويمكن ، خارجيةوفعالة ( 1) قوية داخلية مراجعة الداخلية ــ:نظام فالمراجعة

درجة من ، أهدافها تحقيق في وفعاليتها قدرتها تستمدتوافر ومدى ، الشركة إدارة عن به تتمتع الذي االستقاللإحدى ذكرت حيث ، الالزمة العلمية والكوادر المهارات

/. ( ، حسن محمد د ، البرماوي ( 2009الدراسات أن العالمية الشركات من للعديد حدثت التي المالية االنهيارات

المساهمين بحقوق اإلضرار إلي وأدت األخيرة اآلونة فيالمالي الفساد بسبب كانت ، العالقة ذات األطراف وكافة

. الشركات تلك إدارات مجالس من حدث الذي واإلداري

الباحثين من العديد اهتمام الداخلية المراجعة نالت وقدحوكمة آليات إحدى باعتبارها والمهنية العلمية والهيئاتالشركة وحماية المساهمين حقوق لحماية الالزمة الشركات

التي الخاطئة الممارسات بسبب المالي االنهيار من

34

المراجعة نظم ضعف نتيجة اإلدارة مجالس تمارسها: ــ أنه نجد المثال سبيل فعلي ، الداخلية

عام* يوليو الشركات 2002في لبعض المالي االنهيار ونتيجةساربنز قانون بإصدار األمريكي الكونجرس قام العمالقة

( , Sarbanes - Oxley Act أوكسلي علي( 2002 أكد والذي ، لتحقيق وواضحة دورية آليات الشركات تتبع أن ضرورة

المراجعين لمساعدة ، الفعالة والشفافية العالنية. األداء وفعالية كفاءة تحقيق في الداخليين

الداخليين* ) المراجعين معهد , IIAو ( ) IIA , 2002إصدارات

2004 ) إلي بتقديمها قام توصيات عدة في تمثلت والتي ، تلك بين من وكان ، األمريكية المالية األوراق سوق

والكوادر الالزمة الموارد بتوفير االلتزام ضرورة التوصيات. الداخلية للمراجعة مستقلة إدارة لتكوين المؤهلة العلمية

تصب والفعاليات التوصيات هذه كل أن الباحث ويرياآلليات توفير خالل من الشركة مصلحة في النهاية فيحقوق علي والحفاظ ، الشركة أصول لحماية الفعالة

وأصحاب األطراف كافة حقوق وحماية بل المساهمين. الشركة مع األخرى المصالح

بكفاءة ( 2) مهامها وتمارس مستقلة مراجعة : لجنة نظرا ــفي المراجعة لجان تلعبه أن يمكن الذي الدور ألهمية

من والحد األصول علي والحفاظ المساهمين حقوق حمايةكثير في الشركة إدارة به تقوم التي الخاطئة الممارسات

أوكسلي ) ساربنز قانون ألزم فقد ، األحيان - Sarbanesمن

Oxley Act , للمراجعة( 2002 لجان بتكوين الشركاتالمراجعة أعمال متابعة عن مسئولة تكون ، مستقلة

35

عن الشركة إدارة مسئولية علي تؤكد وأن ، تامة بحيادية. بالشركة الداخلية المراجعة نظام وفعالية سالمة

والمعاهد الجمعيات من العديد اهتمت فقد ولذلكالمراجعة لجان بموضوع والعلمية حيث المهنية من

المعهد منها ، ومسئولياتها وواجباتها وأهميتها تشكيلها ( القانونيين للمحاسبين ( AICPAاألمريكي ومعهد ،

( بانجلترا الداخليين األمريكي( IIA-UKالمراجعين والمعهد( الداخليين إحدى( IIA-USAللمراجعين نتائج أكدت كما ،

( ( Krishnan , J. & Lee , J. E. , 2009الدراسات الشركات أنيكون أن البد للخطر للتعرض عالية احتماالت لديها التي

تطبيق لضمان ، المراجعة لجنة في ماليين خبراء لديهاالشركة حماية يضمن ، الشركات لحوكمة قوي نظامالمصالح أصحاب األطراف وكافة ودائنيها ومساهميها

معها.أخرى ) دراسة تناولت ( Garcia , L.S. , et al. , 2010 وقد

نظام وجود وبين األرباح إدارة ممارسات عملية بين العالقةتطبيقها وتم المراجعة لجنة وفعالية الداخلية للمراجعة

عددها األسبانية الشركات من عينة مقيدة 108علي شركةنظام وجود أن إلي الدراسة وتوصلت ، مدريد بورصة في

الحد في يساعد المراجعة لجنة وفعالية الداخلية المراجعة. األرباح إدارة ممارسات من

، الشركات حوكمة آليات تفعيل أن الباحث يرى وهنافي إيجابية نتائج يحقق ، الخارجية أو منها الداخلية سواء

وبالتالي ، األرباح إدارة ممارسات أي أو التالعب من الحدحقوق علي ويحافظ ، المالي لالنهيار احتماالت أي يواجه

36

المعلومات في الثقة من بمزيد ويبعث المساهمين. المنشورة المالية والقوائم بالتقارير الواردة المحاسبية

األخرى ( 3) الخارجية اآلليات من دورها ــ:العديد تؤدي التيالهيئات مثل الشركة إدارة علي واإلشرافي الرقابي

خالل من ، الشركات علي الحكومية الرقابية واألجهزةالمحاسبة ومعايير ، المختلفة والقوانين التشريعات

لحسابات الخارجي المراجع استقالل وضمان ، والمراجعةجانب من الفعالة والمشاركة الرقابة جانب إلي ، الشركة

. بالشركة للمساهمين العمومية الجمعية

الثقة ــ: ثانيا زيادة في ودورها الشركات حوكمةالمحاسبية ــ:بالمعلومات

المعلومات علي والمصداقية الثقة إطفاء موضوع يعتبرلكافة بالنسبة األهمية الشديدة الموضوعات من المحاسبية

، الخارجيين أو الداخليين سواء ، المعلومات تلك مستخدمي إيجابيا دورا يلعب الحوكمة لمبادئ السليم التطبيق أن والشك

تم الحوكمة في الخامس المبدأ أن وخاصة ، الجانب هذا في. بالشركة يتعلق ما كل عن والشفافية اإلفصاح لموضوع تخصيصه

اإلفصاح تحقيق يمكن فإنه ، الشركات حوكمة آلليات ووفقاما خالل من بالشركات المعلومات نظام مخرجات في والشفافية

ــ: يلي(1 ). المحاسبي اإلفصاح .( 2 )دقة اإلفصاح شمولية(3 ). لإلفصاح المالئم )التوقيت المعلومات ( 4 خضوع

للمراجعة عنها .المفصح

لمستخدميها ( 5) المعلومات .توصيل

37

فروض من الثاني الفرض تحقق للباحث يتضح سبق مماالحوكمة وآليات مبادئ تفعيل أن يفترض والذي ، البحثوالبنوك المالية المؤسسات في لها السليم والتطبيقالمحاسبية المعلومات في الثقة زيادة إلي يؤدي ، والشركاتالمساهمين حقوق علي والحفاظ ، المالية القوائم في الواردة

. بالمنظمة العالقة ذات األطراف وكافة

الثالث المبحثودورها العالمية المالية األزمة تداعيات

الشركات حوكمة تفعيل فيالمالية األزمة أن إلي أشارت الدراسات بعض أن من بالرغم

عام من الثاني النصف بداية منذ بدأت هناك 2008العالمية أنه إال ، في كانت المالية لألزمة الحقيقية البداية أن أكدت أخرى دراسات

./ 2002عام /. ( ، خالد د ، الوزني ، محمد د ، حيث ( 2010الحاليقة ، إنرون شركة الوقت ذلك في كم Enronانهارت ورلد وشركة

World-Com ذاك في العالمية الشركات أنجح من كانت والتي ،

38

والبنوك الشركات من العديد وإفالس انهيار ذلك تبع ثم ، الوقتمدى حول التساؤالت من العديد أثار مما ، المالية والمؤسساتعلي ذلك وأثر ، تطبيقها آليات وسالمة الحوكمة مبادئ فعالية

. المالية القوائم في الواردة والمحاسبية المالية المعلومات نوعيةإال ، المالية األزمة صاحبت التي المالية الفضائح من وبالرغم

عدم أظهرت أنها الفضائح هذه إيجابيات من أنه يرى الباحث أنوآليات مبادئ وأن ، الشركات لحوكمة موضوعية قواعد وجود

إلي وتحتاج ، فقط شكلية صورة إال هي ما المطبقة الحوكمة ، المالي االنهيار من الشركات حماية في يساعد ، حقيقا إصالحا

وصدق الفعالة الرقابة تحقيق اإلصالح هذا يضمن بحيث أيضا ويضمن ، المالية القوائم وصحة ، المحاسبية المعلومات

يرى الباحث فإن وبالتالي ، المطبقة المحاسبية األنظمة فعاليةتطبيق عن المسئولة الجهات علي فرض المالية األزمة ظهور أن

، لها السليم التطبيق لضمان ، جديدا تحديا الحوكمة وآليات مبادئلها التي األطراف بعض مع الخارجيين المراجعين تواطؤ عدم

والمديرين اإلدارة مجلس كأعضاء ، الشركة في ومصالح عالقاتيعني الشركات لحوكمة جيد نظام وجود أن باعتبار ، التنفيذيين

المساهمين جانب من والرقابة والتدخل اإلشراف من مزيداعلي ، المصالح أصحاب األطراف وبعض العمومية والجمعيات

االنحراف من الحد بهدف التنفيذية واإلدارات اإلدارة مجالسواآلثار للتداعيات طبيعية كنتيجة المتوقع المالي والفشل اإلداري

. السائدة المالية لألزمة السلبية

/. /. ( بن أ ، بشير ، دبلة د ، فاتح الدراسات إحدى ذكرت وقد ، طالبت( 2011عيشي ، العالمية المالية األزمة نتيجة أنه ،

خالل من األزمة تلك تفادي تحاول أن العربية الدول حكومات: ــ منها إجراءات بعدة القيام

39

الدقة( 1) من مزيد لتحقيق المحاسبية والمعايير األنظمة إصالح. الشركات في المحاسبي للقياس والشفافية والمصداقية

الشركات( 2) تلزم وأن ، الشركات لحوكمة فعالة نظم تطبيقوالقوانين التشريعات إصدار خالل من النظم تلك بتطبيقالممارسات علي للقضاء ، المختلفة بالدول ذلك تنظم التي

الثقة وانعدام المنفعة صراعات ومنع ، الشركات في السلبيةومجلس المستثمرين وخاصة ، الدائمة األطراف كافة بين

. المالية وغير المالية والرقابة اإلشراف جودة ورفع ، اإلدارةبداية منذ العالمية المالية األزمة حدوث أن الباحث ويرى

عام من الثاني للعديد 2008النصف مالية انهيارات من تبعها وما ، الباحث يعتبره والذي ــ رئيسيا سببا كان ، العالمية الشركات من

والهيئات والمنظمات الباحثين لدفع ــ المالية األزمة إيجابيات منالشركات حوكمة وتطوير تحسين عن المسئولة والمهنية العلمية

حوكمة مبادئ تفعيل تضمن التي المحاوالت من بالعديد للقياممن ذلك يؤكد أن للباحث ويمكن ، آلياتها تطبيق وسالمة الشركات

والهيئات الحكومات بعض بذلتها التي الجهود لبعض عرض خاللسالمة وضمان ، الحوكمة وآليات مبادئ لتفعيل والمهنية العلمية

ذكر فقد ، المالية والمؤسسات والبنوك الشركات في تطبيقهاآليات هي ما منها الشركات حوكمة آليات أن سبق فيما الباحث

هي ما ومنها ، المراجعة ولجنة الداخلية المراجعة مثل داخلية ، التالعب أعمال ومراجعة ، الخارجية المراجعة مثل خارجية آليات

وقد ، والمراجعة المحاسبة ومعايير ، المهني التأكيد وخدماتنقاط علي الضوء ألقت أنها في المالية األزمة إيجابية تمثلت

، األزمة حدة زيادة في تسببت التي اآلليات تلك في الضعفوالهيئات ، الحكومات من العديد أثارها علي تحركت والتي

، اآلليات لتلك األداء فعالية وتحسين لتطوير والمهنية العلمية

40

إن البحث هذا من التالية النقاط في الباحث يعرضه سوف ما وهو. الله شاء

وآليات ــ: 3/1 مبادئ لتفعيل الدولية الجهود بعضالشركات .حوكمة

تطبيقها يتم التي االسترشادية واللوائح والقوانين النظم أنانهار التي المالية األزمة ظل في كافية تعد لم الشركات في

عن البعد كل بعيدة كانت وشركات مالية ومؤسسات بنوك بسببهاالحوكمة قانون فإن وبالتالي ، االنهيار احتماالت من احتمال أي

أو ، تصحيحيا إداريا أسلوبا ليست فالحوكمة ، ملحة ضرورة أصبحوإنما ، معينة بطريقة المحاسبية المعايير تطبيق لفرض نظام

للقائمين الفعالة للممارسة المنظمه القواعد من مجموعة هيعلي يحافظ بما ، معها المصالح وأصحاب الشركات إدارة علي

المصالح وأصحاب السندات وحملة األسهم حملة حقوقالعالقات صيغ تنفيذ خالل من وذلك ، بالشركة والعاملين

، المالية واألدوات ، السليمة المحاسبية والمبادئ ، التعاقديةالدول بعض قامت وقد ، والشفافية اإلفصاح لمعايير طبقاالجهود من بالعديد المالية األزمة تداعيات أثر علي والحكوماتوآليات مبادئ وتفعيل المحاسبية المعايير تطوير سبيل في

عام بداية من الباحث يتناوله سوف ما وهو ، حيث 2002الحوكمة ، مثل الكبيرة االقتصادية والكيانات الشركات بعض انهيار بداية

سبيل علي الجهود هذه ومن ، كوم ورلد وشركة إنرون شركة: ــ يلي ما المثال

أوكسلي ــ:أوال ــ ساربنز ــ: Sarbanes – Oxley Act قانونالقانون هذا وأكد ، األمريكية المتحدة الواليات في صدر الذي

اإلفصاح إلحداث وسريعة دورية آليات اتباع أهمية عليبين والمسئولية الثقة روابط تقوية بهدف ، الفعالة والشفافية

41

للمساهمين أفضل حماية توفير أجل من ، األطراف كافةعلي المحاسبية المعلومات في الثقة وإعادة ، والمستثمرين

، مبادئ عدة علي القانون هذا قام وقد ، المالية األسواق مستوىــ: هي

ممارسات( 1) أو تالعب أي من وسالمتها الحسابات صحةخاطئة.

(2. المطلوبة( وبالدقة المناسب الوقت في المعلومات توفيرتامة( 3) مسئولية مسئولين التنفيذيين المديرين يكون أن

. العمومية الجمعية أمامأو( 4) الداخليين سواء للمراجعين التام االستقالل تحقيق

. الرقابة فعالية لضمان الخارجيينالعليا اإلدارة ووظائف مسئوليات أن علي القانون أكد وقد

المالية القوائم وسالمة صالحية توكيد ضمنها من سيكونيتم بحيث ، األمريكية المتحدة بالواليات المساهمة للشركات

المالي القطاع ومدير للشركة التنفيذي الرئيس تحميل ، المالية القوائم أو بالمعلومات فساد وجود حالة في المسئولية

حالة في مسئولية أي تحميلهما يتم ال السابق في كان حيثأعطي القانون وهذا ، الفساد أو بالمخالفات العلم عدم إدعائهم

الرئيس علي المالية الغرامات أو السجن عقوبة لفرض القوةالعليا اإلدارية المستويات وباقي المالي القطاع ومدير التنفيذيفساد بها مالية قوائم علي بالتوقيع وقاموا مذنبون أنهم وجد إذاالعديد القانون تضمن فقد ذلك سبيل وفي ، نسبيا هام تالعب أو

. الشركات لحوكمة السليم التطبيق لضمان أساسية النقاط من للمحاسبين )ــ: ثانيا الدولي االتحاد في( IFAC تعديالت

ــ:2009

42

العديد بإجراء القانونيين للمحاسبين الدولي االتحاد قام حيث( الدولية المراجعة معايير علي التعديالت عام( ISAمن خالل

االقتصاد 2009 علي وتأثيرها العالمية المالية األزمة ظهور نتيجة ، وجهت التي االتهامات عن الدفاع وسائل من وكوسيلة ، العالمي

هذه أهم ومن ، المالية األزمة أسباب أحد باعتبارها للمهنة: ــ يلي ما التعديالت

رقم( )1) الدولي المراجعة معيار خالل من التأكيد الخاص( 260تم( ، بالحوكمة المكلفين مع , ISA 260باالتصال علي( 2010 ،

ومتطلبات األخالقية بالمتطلبات المراجع التزام ضرورةوتوصيل وإعداد المالية القوائم بمراجعة الخاصة االستقالل

فريق أعضاء بأن يفيد الحوكمة عن المسئولين إلي تقريرقد ، المراجعة بمكتب العاملين األفراد وباقي المراجعة

ما وهو ، باالستقالل المتعلقة األخالقية بالمعايير إلتزموالمراجعة أوكسلي ــ ساربنز قانون متطلبات مع يتفق

الشركات.(2( رقم( الدولي المحاسبي ب( 250المعيار والخاص مراعاة،

وال المالية أالقوانين البيانات تدقيق عند )نظمة ISA 250 , 2010

فعالية ( زيادة إلي تهدف المعيار هذا علي تعديالت إجراء وتم ، هذه أكدت حيث ، فيها المراجعين دور وزيادة الشركات حوكمة

بما الشركة عمليات تشغيل ضمان مسئولية أن علي التعديالتوتحت الشركة إدارة علي تقع واألنظمة القوانين مع يتفقالمعيار وأشار ، بها الحوكمة عن المسئولة الهيئات إشراف

عن والمسئولين الخارجي المراجع بين االتصال عملية أن إليبين واحد إتجاه في وليس ، إتجاهين ذو اتصال أصبح الحوكمةمن النوع وهذا ، التعديل قبل كان كما واإلدارة المراجع

مسئولياتهم أداء علي الحوكمة عن المسئولين يساعد التصال

43

إلي يؤدي مما ، المالي التقرير إعداد علي باإلشراف الخاصة. المالية القوائم في الجوهرية والتحريفات األخطاء تخفيض

للمادة ) رقم ( )7ووفقا الدولي المراجعة المعيار في (260أوالمراجع المراجعة لجنة بين دورية لقاءات عقد يجب فإنه ،

لحضور المراجع دعوة أو ، اإلدارة غياب في الخارجيالمراجع بين االتصال عملية تفعيل بهدف ، اللجنة اجتماعات

. الحوكمة عن والمسئولين(3( رقم( الدولي المحاسبي )265المعيار , ISA 250ـ،( 2010 ) ،

ب الداخلية والخاص الرقابة في القصور نواحي عن اإلبالغواإلدارة بالحوكمة للمكلفين حديثا إصداره تم والذي ،

الرقابة نظام في القصور أوجه تحديد في المراجع لمساعدةنهاية وفي ، الحوكمة عن المسئولين إلي وتوصيلها الداخلية

التقرير 2008عام مجلس أصدر ، المالية األزمة أعقاب فيدور تفعيل بهدف ، الشركات بحوكمة الخاص الدستور المالي

أن يجب المراجعة لجنة دور أن علي وأكد ، المراجعة لجانالمالية القوائم سالمة متابعة يتضمن بحيث ، مكتوبا يكون

المراجعة وظيفة فعالية ومدى ، الداخلية الرقابة ونظم ، الخارجي المراجع استقالل مدى متابعة وكذلك ، الداخلية

. المراجعة عملية وفعاليةالدولية المراجعة معايير علي تمت التي التعديالت ضوء وفي

في تهدف التعديالت هذه أن للباحث يتضح ، ذكرها السابقالجهات تلعبه الذي الدور أهمية علي التأكيد إلي معظمها

آليات تفعيل إلي كذلك وتهدف ، الشركات حوكمة عن المسئولةآليات تطبيق عدم عن الناتجة الضعف نقاط لمعالجة ، الحوكمة

تحسين النهاية في عليه يترتب مما ، سليمة بصورة الحوكمة. بالشركة الحوكمة وآليات مبادئ وتطوير

44

والمهنية ــ: 2 / 3 العلمية والمنظمات الهيئات جهودالشركات حوكمة .لتفعيل

والمهنية العلمية الهيئات جانب من الجهود من العديد بذل تمالمالية األزمة تداعيات ومواجهة الشركات حوكمة لتفعيل

: ــ يلي فيما منها بعضا الباحث يذكر أن ويمكن ، العالمية

والتنمية ــأوال: االقتصادي التعاون ــ: ( OECD ) منظمةوبعض القومية الحكومات مع بالتعاون قامت والتي

من مجموعة بوضع ، الخاص والقطاع المعنية الدولية المؤسساتعلي الموافقة وتمت ، الشركات لحوكمة واإلرشادات المعاييرعام في المنظمة تلك وضعتها التي الشركات حوكمة مبادئ

حوكمة 1999 لمبادرات أساسا التاريخ ذلك منذ أصبحت والتي ، أو والتنمية االقتصادي التعاون منظمة دول كل في الشركات

. األخرى الدول من غيرهافيما تماسكا أكثر آليات تفعيل أجل ومن السياق نفس وفي

التعاون منظمة أعلنت فقد والشفافية اإلفصاح بمعايير يتعلقوالتنمية عام OECDاالقتصادي من نوفمبر جاري 2002في أنه

سابقة فترة منذ أصدرتها التي الحوكمة مبادئ وتحديث تطويرعام التي 1999في االقتصادية والمتغيرات األزمات مع لتتناسب ،

عهد وقد ، العالمي االقتصاد مستوى علي المال أسواق تفرضهاتضم التي بالمنظمة للحوكمة القيادية اللجنة إلي المهمة بهذهالنقد وصندوق ، الدولي والبنك ، المنظمة دول من ممثلين

، اللجنة أعمال علي كمراقبين الدولية التسويات وبنك ، الدولياألوراق للجان الدولية والمنظمة ، بازل لجنة دعوة تم وكذلكعمليات متابعة أجل من المالي االستقرار ومنتدى ، المالية

. مؤقتين مراقبين وباعتبارهم التقييم

45

عام في المعدلة الشركات حوكمة مبادئ إصدار تم 2004وقداللجنة أعضاء بين الشاملة المشاورات من بالعديد القيام بعد

مثل العالقة ذات واألطراف ، الدول من عدد وخبراء القياديةالمحلي المستويين علي المهنية والهيئات المستثمرين

، المعايير وضع عن المسئولة الدولية والجهات ، والدوليمن وبدعم ، األعمال وقطاع ، المدني المجتمع ومنظمات

والمسح ، المشاورات وبعد ، الشركات لحوكمة العالمي المنتدىعلي الرأي استقر التعليقات كافة وقراءة ، اآلراء لكافة الشامل

االقتصادية التغيرات أخذ إلي يؤدي بما المبادئ مراجعة ضرورة. الحسبان في

أنها إال إصدارها تم التي المعدلة المبادئ أهمية من وبالرغملم فإنها وبالتالي ، الشركات في لتطبيقها إلزامية تكن لم

ألقى مما ، الشركات من العديد جانب من الجيد بالتطبيق تحظىكافية مرونة يفرض فعال إطار وضع مسئولية الحكومات علي

لتوقعات تستجيب وأن ، بفعالية تعمل أن لألسواق تسمحنظر وجهة من كان وهذا ، اآلخرين المصالح وأصحاب المساهمينوما ، المالية األزمة لحدوث الرئيسية األسباب أهم من الباحث

والبنوك الشركات من للعديد مالية انهيارات من تبعهاتحدد أن الحكومات علي لزاما كان ولذلك ، المالية والمؤسساتوضع خالل من ، الحوكمة لمبادئ اإللزامي التطبيق كيفية

، المبادئ لتلك السليم التطبيق تضمن التي والتشريعات القوانين. حده على شركة بكل الخاصة والمنافع التكلفة العتبارات وفقا

الحوكمة ــ: ثانيا لتعزيز بازل لجنة ــ:إصدارات /. ( ، مقدم أ ، وهيبة الدراسات إحدى تناولتها حيث ( 2011والتي

عام الحوكمة تعزيز عن تقرير بازل لجنة أثر 1999أصدرت عليعام حدثت التي األسيوية معدلة 1997األزمة نسخة أصدرت ثم ،

46

عام فبراير 2005في وفي انهيار 2006، أثر علي تحديثها تممبادئ علي واشتملت األمريكية والبنوك الشركات من العديد

. البنوك في للحوكمة األساسيةعام وفي ديسمبر في بازل لجنة قامت المالية األزمة أعقاب

2008 " الخارجية المراجعة جودة بعنوان عمل ورقة بإصدار " تواجه المراجعة بأن اللجنة من إيمانا ، البنكي واإلشراف

المحاسبة بينها من والتي ، المالية األزمة ظل في جديدة تحدياتلم مستحدثة مالية أدوات وظهور العادلة القيمة لتقديرات طبقا

المحاسبية المعايير تعقد إلي باإلضافة ، قبل من موجودة تكنالجهات فإن وبالتالي ، خاصة بصفة البنوك في المطبقة

في الثقة درجة وزيادة الفعالية إلي تحتاج البنوك علي المشرفة. المراجعة جودة

)ــ: ثالثا القانونيين للمحاسبين األمريكي المجمع إصدارAICPA ) :ــ

التي األساسية اآلليات من تعتبر المراجعة لجان أن اعتبار عليقام ) فقد ، الحوكمة مبادئ تفعيل في استخدامها في( AICPAيتم

القيام 2004عام في المراجعة لجان تساعد تعليمات بإصدارساربنز قانون تضمنه ما ضوء في ، الخارجي المراجع تجاه بدورها

أوكسلي المسئولة (Sarbanes – Oxley)ــ هي المراجعة لجنة أن منأتعابه وتحديد تعيينه من الخارجي بالمراجع يتعلق ما كل عن

المراجعة لجنة فإن وبالتالي ، المراجع لهذا األداء وتقييم ، وعزلهالمراجع مع بعالقتها الخاصة األمور بكل دراية علي تكون أن يجب

عاتقها علي الملقاة المسئوليات أداء تستطيع حتى ، الخارجي. والكفاءة الفعالية من عالية بدرجة

المالي ) ــ: رابعا التقرير هيئة ــ: 2008 عام ( FRC إصدار

47

المالي التقرير هيئة قامت Financial Reporting Councilحيث

تساعدها المراجعة للجنة ارشادات تتضمن إصدارات عدة بإصداريمكن التي اآلليات أهم من باعتبارها بفعالية مسئولياتها أداء في

هذه أهم من وكان ، الحوكمة مبادئ تفعيل في عليها االعتمادعام خالل المالية األزمة أثر علي إصداره تم ما ، اإلصدارات

2008 " بعنوان ،Guidance on Audit Committee " فيه تحددت ، : ــ يلي بما يتعلق فيما المراجعة لجنة مسئوليات

(1( . المالية( والقوائم المراجعة( 2التقارير عملياتالداخلية.

(3( . الخارجية( المراجعة ونظم( 4عمليات الداخلية الرقابة. المخاطر إدارة

(5( . األسهم( بحملة االتصال مجلس( 6طرق مع االتصال. التنفيذيين والمديرين اإلدارة

)خامسا القانونيين: للمحاسبين األمريكي المعهد ــAICPA:) ــ

American Institute of Certified Public Accountantsبإنشاء القانونيين للمحاسبين األمريكي المعهد قام حيث

المترتبة واآلثار تداعياتها حيث من المالية األزمة لمتابعة مركزاتخاذها يجب وإجراءات أفعال ردود من ذلك يتطلبه وما ، عليها

المركز هذا قام وقد ، ذلك تجاه والمراجعين المحاسبين جانب منمهنة علي المالية األزمة تداعيات بأهم يتعلق فيما جهود بعدة

: ــ يلي فيما بعضها ذكر يمكن ، والمراجعة المحاسبة( ) تنبيه) بإصدار قام ( AICPA , 2009 , Aأ استحدثته لما نتيجة ،

جوهرية تأثيرات لها تكن لم خطر عوامل من المالية األزمةأن يجب التي االعتبارات التنبيه هذا وتناول ، سبق فيماظل في والمراجعين المحاسبين جانب من باالهتمام تحظي

48

تخطيط عند اعتبارهم في يأخذوها وأن ، المالية األزمةإبداء من ليتمكنوا المراجعة عملية وأداء اإلجراءات وتصميم

اإلدارة اتخذتها التي اإلجراءات كفاية بمدى يتعلق فيما الرأيالتنبيه وذكر ، لألزمة المصاحبة المخاطرة هذه مع تعاملها عند

القوائم في الثقة فقدان هو األزمة تداعيات أهم من أناالهتمام بضرورة المراجعين وطالب ، المنشورة المالية

: ـ التالية بالقضايا (1. تطبيقه( سالمة من والتأكد العادلة القيمة مقياس مراجعة (2. االستمرار( فرض اعتبارات مراجعة

واحتماالت( 3) ، السيولة بنقص الخاصة الجوانب مراجعة. والتضليل الغش

العقارية) ( ) الرهون قروض أزمة حول تنبيه إصدار تم , AICPAب

2009 , B ) طالب والتي ، عنها والتقرير مراجعتها حيث من ، إجراءات في النظر إعادة بضرورة المراجعين المركز فيها

التي الجديدة المخاطر اعتباره في يأخذ بحيث ، المراجعةالمراجع أن علي المركز وأكد ، المالية األزمة نتيجة نشأت

الحالية االقتصادية والتغيرات المالية األزمة ضوء في يحتاجوأداء بالتخطيط للقيام خاصة مهنية ومهارات قدرات إلي

من عليها ترتب وما المالية األزمة ظل في ، المراجعة عملياتاألوراق في واالستثمارات التوريق أنشطة مثل مستجدات

. المالية والمشتقات ، المالية )سادسا الدولي: والتأكيد المراجعة معايير مجلس ــIAASB:) ــ

International Auditing and Assurance Standard Board

عدة المالية األزمة تداعيات أثر علي المجلس أصدر حيث: ــ منها ، التداعيات هذه أثار من للحد منه محاولة في ، تنبيهات

49

( ) المالية) األزمة ظل في االستمرار بفرض الخاص التنبيه أIAASB , 2009 , A ) علي الشركة قدرة لتقييم وذلك ،

القوائم إعداد فروض من أساسيا فرضا باعتباره ، االستمراريقوم أن ضرورة علي التنبيه هذا في التأكيد وتم ، المالية

، االستمرار فرض بدراسة مراجعة عملية كل في المراجع( رقم الدولي المراجعة معيار في الواردة لإلرشادات وفقا

وأكد( 570 ، ذلك عن المراجع تقرير في اإلفصاح يتم وأن ، رقم الدولي المعيار في النظر إعادة ضرورة علي 570التنبيه

األزمة ظل في استحداثها تم التي الجديدة للمؤشرات وفقاالمالية.

العادلة) ( للقيمة المحاسبية التقديرات بمراجعة الخاص التنبيه بالمالية ) واألزمة الراهنة االقتصادية البيئة IAASB , 2009 , Bفي

عام( أكتوبر في إصداره تم والذي به 2008، ليسترشد ، استثمارات لديها التي الشركات مراجعة حالة في المراجعين

مثل األخيرة الفترة في المستحدثة المالية األدوات في. المالية المشتقات

رقم) ( ) الدولي المراجعة معيار تعديالت آخر إصدار الخاص( 200جالمراجعة عملية وأداء المستقل للمراجع العامة باألهداف

الدولية ) المراجعة لمعايير تم ( IAASB , 2009 , Cوفقا والذي ، عام في واجبات 2009إصداره من أن المعيار حدد وقد ،

: ــ يلي ما المراجع (1 ) وفقا وتوصيله المالية القوائم عن التقرير إعداد يتم أن

النتائج أساس وعلي الدولية المراجعة معايير لمتطلبات. الشأن هذا في المستقل المراجع إليها توصل التي

50

لكي( 2) الالزمة اإلجراءات كافة يتخذ أن المراجع علي يجبالمالية القوائم سالمة مدى حول مقبول تأكيد علي يحصل

. الغش أو الخطأ نتيجة جوهرية تحريفات أي من الشركات ــ: سابعا مراجعة مكاتب علي اإلشراف مجلس

ــ: ( PCAOB العامة ) Public Company Accounting Oversight Board ) PCAOB (.

( رقم القاعدة تبنى " 3526والذي بلجنة( االتصال بعنوان " باالستقالل يتعلق فيما Communication with Audit" المراجعة

Committees Concerning Independence" القاعدة تلك وطالبت ، قبول قبل اإلجراءات ببعض بالقيام والمراجعة المحاسبة مكاتب

: ــ يلي فيما اإلجراءات هذه تمثلت وقد ، المراجعة عمليةتربطه ( 1) عالقات أي عن كتابي بشكل المراجعة للجنة اإلفصاح

الشركة ) (. العميل معالعالقات( 2) تلك تأثير مدى بشأن المراجعة لجنة مع حوار فتح

. المراجعة مكتب استقالل عليبخصوص( 3) تمت التي المناقشات وجوهر نتيجة وتوثيق تسجيل

. االستقالل مؤثراتباالستقالل( 4) يلتزم سوف بأنه كتابيا المراجعة مكتب يقرر أن

. بها المعمول للقواعد وفقاعام ديسمبر في وتحديدا ، المالية األزمة بداية أعقاب وفي2008( رقم التنبيه المجلس أصدر لمهنة( 3، للممارسين ،

( له الخاضعين PCAOBالمراجعة , 2008 , A ) التنبيه وتضمن ، : ــ أهمها من مجاالت عدة في للممارسين توجيهات

واالختبارات( 1) باإلجراءات تتعلق التي المراجعة اعتبارات. المراجعة لعملية األساسية

51

التالعب( 2) ومخاطر الداخلية والرقابة بالتخطيط تتعلق اعتباراتوالغش.

والتقديرات( 3) العادلة القيمة مقاييس بمراجعة تتعلق اعتباراتالمحاسبية.

بالتقارير( 4) والشفافية اإلفصاح كفاية بمدى تتعلق اعتبارات. المالية والقوائم

(5. االستمرار( علي الشركة قدرة بمدى تتعلق اعتباراتمعينة( 6) لموضوعات إضافية مراجعة بعمليات تتعلق اعتبارات

. المالية بالتقاريرعام من إبريل شهر في المجلس أصدر رقم )2009ثم (4التنبيه

إلشرافه ) الخاضعين المراجعة مهنة لممارسي ،PCAOB , 2009 , B

العادلة( " القيمة بقياس يتعلق فيما المراجعة اعتبارات بعنوان ، " لدراسة المراجعين تنبيه منه الهدف وكان ، عنها واإلفصاح

: ــ التالية الجوانب وفحصبتطبيق( 1) االلتزام مدى من والتأكد المالية القوائم مراجعة

( المالية المحاسبة معايير مجلس أصدرها التي المعاييرFASB ) العادلة القيمة بخصوص التعديالت أحدث تطبيق ومدى

. المالية والقوائم بالتقارير عنها واإلفصاحتحديد( 2) حيث من ، المرحلية المالية المعلومات دراسة

رأي مثل ، المراجعة لجنة علي عرضها يجب التي الموضوعاتفي المطبقة المحاسبية السياسات جودة حول المراجعين

المطبقة المحاسبية السياسات في التغيير درجة ، الشركةمن االستفسار جانب إلي ، المالية المعلومات علي ذلك وأثر

الحديثة المعايير تطبيق مالئمة مدى عن اإلدارية المستوياتالقياس في العادلة القيمة استخدام بخصوص الصادرة

. عنها واإلفصاح

52

المعلومات( 3) منه جزء في المراجعة تقرير يتضمن أن ضرورةفي وخاصة ، المستخدمين وكافة المساهمين تهم التي

. عامة بصفة العادية غير والظروف ، المالية األزمة ظروف /. ( ، محمد اللطيف عبد د ، خليل الدراسات إحدى أوضحت وقد

إلعادة( 2010 ضرورة هناك الراهنة المالية األزمة ظل في أنه ، بصورة تتالءم حتى ، العالمية المراجعة ومبادئ معايير في النظرلألزمة المصاحبة االقتصادية الظروف متطلبات مع أفضل

أن يجب والتحذيرات التنبيهات هذه أن الباحث يرى وهنا ، الماليةبها تصدر وأن ، المراجعة مهنة علي القائمين لجميع ملزمة تكون

درجات أفضل لتحقيق تنفيذها علي الجميع تجبر ولوائح معايير. األداء كفاءة

كانت المالية األزمة أن للباحث يتضح السابق العرض ومنكمحاوالت ، السابقة الجهود هذه كل بذل وراء الرئيسي السبب

من للحد ، والمراجعة المحاسبة مهنة عن المسئولة الجهات منما وهذا ، عنها الناتجة السلبية اآلثار وتجنب ، األزمة تلك تداعيات

علي ينص والذي ، البحث فروض من الثالث الفرض تحقق يثبتالدور هذا تمثل وقد ، إيجابيا دورا حقق المالية األزمة ظهور أن

والتدابير اإلجراءات باتخاذ والمهنية العلمية الهيئات قيام في

الشركات حوكمة دور وتفعيل لتحسين الالزمة

البحث وتوصيات نتائجالنتائج من مجموعة إلي البحث هذا نهاية في الباحث توصل

: ــ يلي فيما عرضها يمكن الهامة والتوصيات

البحث ــ أوال: ــ:نتائج

53

: ــ هي ، أساسية نقاط عدة في البحث نتائج تحديد يمكنوالتطبيق( 1) للممارسات طبيعية نتيجة كانت المالية األزمة أن

تلك صياغة يجب وبالتالي ، الشركات حوكمة آلليات ، الخاطئللتطبيق مجاال تدع ال بحيث محددة بصورة واآلليات المبادئ

هذا علي القائمين جانب من الفهم سوء بسبب الخاطئالتطبيق.

التدابير( 2) اتخاذ إلي ماسة بحاجة العالمية االقتصاديات أنحاالت من للحد الموجودة واآلليات المبادئ لتفعيل الالزمة

وما ، المالية والمؤسسات والبنوك للشركات المالي االنهياربصفة والمجتمع واألفراد للحكومات مشكالت من عليها يترتب

عامة.والمسئوليات( , 3) األخالقية والمفاهيم الشركات حوكمة أصبحت

القرار وصانعي الحكومات إهتمامات مقدمة في بها المرتبطة. المالية األزمة فرضتها التي التداعيات نتيجة ،

من( 4) ، االقتصاد لتوجيه الحكومي والتدخل للرقابة ضرورة هناكوالشفافية الحياد بمبادئ اإللتزام تضمن محددة آليات خالل

باقي حساب علي معين طرف لصالح التالعب عن والبعد. األخرى األطراف

ــ:التـوصـياتــ: ثانيايوصي ، ذكرها سبق التي والنتائج والدراسة التحليل علي بناء

: ــ يلي بما الباحثمن( 1) التي والوسائل اإلجراءات كافة الشركات تتخذ أن ضرورة

في والمصداقية والشفافية الثقة درجة ترفع أن شأنها. المالية والقوائم بالتقارير الواردة المحاسبية المعلومات

الجادة( 2) بالدراسات والقيام المؤقتة الحلول عن البعد ضرورةالمالية لألزمة شاملة حلول إيجاد علي العمل شأنها من التي

54

مع يتناسب بما الحالية المبادئ تطوير خالل من سواء ، الحاليةمبادئ اقتراح خالل من أو ، المستحدثة االقتصادية المتغيرات

. جديدة وممارسات صياغة عن المسئولة والمهنية العلمية الهيئات علي يجب( 3)

ما عن شاملة رؤية لديها يكون أن ، المحاسبية المعايير وإصدار

يكون وأن ، االقتصادية البيئة في تطورات أو أحداث من يدور

تعديل أو إصدار من االجراءات كافة التخاذ القدرة لديها

من والحد األزمات مواجهة شأنها من التي والمبادئ للمعايير

الشركات. علي السلبية آثارها ، الحالية المالية األزمة لمواجهة( 4) مالية أزمات لحدوث وتجنبا

تتخذ أن المعنية الجهات علي يجب ، المستقبل في أخرى

، المالية الرقابة نظم وتفعيل إلصالح الالزمة االجراءات نظم تحسين خالل من ، الشركات حوكمة وآليات ومبادئ

الشركات في والكفاءة والشفافية والنزاهة للمساءلة القابلية

العالمية. المالية والمؤسسات والبنوكنظم (5) لتطبيق الالزمة واإلجراءات التدابير كافة اتخاذ ضرورة

والمؤسسات الشركات في والشفافية المالية الرقابةأرض علي حقيقية أدوار النظم لهذه يكون وأن ، الماليةالمالية المؤسسات أو الشركات تواجه ال حتى ، الفعلي الواقعبسبب انهارت التي الشركات إليه وصلت الذي المصير نفس

. المالية األزمة والمراجعين للمحاسبين وتأهيل تدريب علي العمل ضرورة( 6)

علميا للمبادئ السليم الفهم علي قادرين ليكونوا وعمليا

التطبيق لضمان ، المسئولة الجهات من المقترحة والمعايير

تلك كانت سواء ، الشركات في األداء جودة ورفع السليم

55

بالمحاسبة متعلقة معايير أو الحوكمة بمبادئ متعلقة المعايير

والمراجعة. الشركات( 7) حوكمة آليات فعالية زيادة علي العمل ضرورة

وخبراء القانوني بالفاحص االستعانة خالل من ، والرقابةنظام مع متسق الداخلية الرقابة هيكل يكون وأن ، التالعبووضع ، الحوكمة وسياسات أهداف تحقيق لضمان ، الحوكمة

. الموجودة الغش حاالت وفحص مستقبال الغش لمنع نظامإلزامي( 8) تشريعي إطار وضع علي الحكومات تعمل أن ضرورة

لألسواق يسمح ما المرونة من فيه يكون وأن ، بالفعالية يتسمالمساهمين لتوقعات واالستجابة ، بدورها للقيام والشركات

في الحرية لديهم يكون بحيث ، المصالح أصحاب من وغيرهمحوكمة لمبادئ السليمة والممارسة التطوير كيفية تحديد

الشركات.إقليمية( 10) مهنية هيئات أنشاء علي للعمل دعوة تبني ضرورة

وآليات مبادئ وضع دورها يكون ، العربي العالم مستوى علي ، العربية األعمال بيئة تحكم الشركات لحوكمة وموحدة إلزامية

لضمان وذلك ، بها العاملة الشركات في للتطبيق قابلة وتكون. لها السليم التطبيق

البحث مراجع العربيـة باللغة مراجع ــ:أوال

ــ:الكتـب( أ) (1 ) /. /. ، السيد شحاته د ، شحاته ، نصر الوهاب عبد د ، علي

بيئة في الشركات وحوكمة الحسابات مراجعة" ، 2006

56

، الجامعية الدار مكتبة ،" المعاصرة والدولية العربية األعمالاإلسكندرية.

ــ: العلمية الدوريات( ب) (1 ) /. ، السالم عبد أحمد د ، حوكمة بين الربط" ، 2005أبوموسى

نموذج: الشركات حوكمة وتفعيل المعلومات تكنولوجيا

التجارة مجلة ،" اإلدارية المحاسبة سياق في مقترح

ــ األول المجلد ، طنطا جامعة ــ التجارة كلية ، والتمويل

الثاني. العدد (2 ) /. ، عاطف محمد د ، آلثار اختبارية دراسة" ، 2003أحمد

تدقيق وفعالية المالية التقارير جودة علي الشركات حوكمة

، والتجارية المالية الدراسات مجلة ،" األردن في الحساباتاألول. العدد ، القاهرة جامعة ــ سويف ببني التجارة كلية

(3 ) /. ، نبيه بدر د ، آلثار اختبارية دراسة" ، 2002أرسانيوس

السوقية بالقيمة والتنبؤ األداء تطور علي الشركات حوكمة

،" المالية األوراق بسوق المدرجة للشركات مجلة المصري

ــ سويف ببني التجارة كلية ، والتجارية المالية الدراسات

الثالث. العدد ، القاهرة جامعةهدي./ ، السمران( 4) المالية األزمة أثر تقييم" ، م 2011 ، فرج أ

مجلة ،" السعودي المصرفي الجهاز مخاطر علي العالمية

، بنها جامعة ــ التجارة كلية ، التجارية والبحوث الدراساتالثاني. المجلد ــ األول العدد ،( 31) السنة

مصطفى./ ، العبادي( 5) الداخلي المراجع دور" ، 2008 ، راشد د

دراسة الشركات حوكمة تطبيق وتفعيل قيمة إضافة في

،" والسعودية المصرية المساهمة الشركات علي اختبارية

57

جامعة ــ التجارة كلية ، التجارية والبحوث الدراسات مجلة

الثاني. العدد ، بنها

محمود./ ، المتيم( 6) المالية األزمة محددات" ، م 2011 ، أحمد د

الدراسات مجلة ،" المصري االقتصاد علي وآثارها العالمية

،( 31) السنة ، بنها جامعة ــ التجارة كلية ، التجارية والبحوثالثاني. المجلد ــ األول العدد

حسن./ ، الهجهوج( 7) المالية األزمة أثر" ، 2011 ، رفدان بن د

الدراسات مجلة ،" السعودي االقتصاد علي العالمية

الحادية السنة ، بنها جامعة ــ التجارة كلية ، التجارية والبحوث

الثاني. المجلد ــ األول العدد ، والثالثونمحمد. / ، بسيوني( 8) العالمية الماليـة األزمة" ، 2010 ، سعيد د

الدراسات مجلة ،" قياسية تحليلية دراسـة ــ المعاصرة

، ( 30) السنة ، بنها جامعة ــ التجارة كلية ، التجارية والبحوثالثاني. العدد

(9 ) /. ، محمد اللطيف عبد د ، لدعم مقترح مدخل" ، 2010خليل

االضطرابات أوقات في المراجع وأداء المراجعة دور

األزمة من مستفادة دروس ، المالية واألزمات االقتصادية

بيئة في ميدانية تحليلية دراسة ــ( 2008) العالمية المالية

ــ التجارة كلية ، التجارية البحوث مجلة ،" المصرية الممارسة

يوليو. ، الزقازيق جامعة (10 ) /. ، إبراهيم أحمد محمد د ، حوكمة دور" ، 2007خليل

نظرية دراسة ــ لألداء المتوازن القياس تطوير في الشركات

ــ التجارة كلية ، التجارية والبحوث الدراسات مجلة ،" ميدانية

األول. العدد ، بنها جامعة

58

(11 ) /. ، محمد مجدي د ، في المراجعة لجان دور" ، 2009سامي

المالية القوائم جودة علي وآثارها الشركات حوكمة

التجارة كلية مجلة ،" المصرية األعمال بيئة في المنشورة

العدد ، اإلسكندرية جامعة ــ التجارة كلية ــ العلمية للبحوث

.46) رقم المجلد ، الثاني يوليو( وفاء./ ، الصمد عبد( 12) لتقييم مقترح نموذج" ، 2011 ، محمد د

بيئة في الشركات حوكمة لتفعيل الداخلية المراجعة وظيفة

كلية ، التجارية والبحوث الدراسات مجلة ،" المصرية األعمال

األول. المجلد ، األول العدد ، بنها جامعة ــ التجارةفاروق./ ، العال عبد( 13) وأساليب آليات دور" ، 2006 ، جمعة د

في الشركات حوكمة في التوقع فجوة معالجة في المراجعة

كلية ، التجارية والبحوث الدراسات مجلة ،" المصرية البيئة

األول. العدد ، بنها جامعة ــ التجارةوائل./ ، الوهاب عبد( 14) األزمة إيجابية" ، م 2009 ، محمد د

ــ المحاسبي القياس أدوات تفعيل في العالمية المالية

التجارية والبحوث الدراسات مجلة ،" انتقاديه تحليلية دراسة

الثاني. العدد ، ( 29) السنة ، بنها جامعة ــ التجارة كلية ، (15 ) /. ، وآخرون الملك عبد محمود د ، حوكمة أثر" ، 2003فخرا

المالية األوراق أسواق في المدرجة المساهمة الشركات

دراسة ــ واإلدارية المالية البيانات عن اإلفصاح درجة علي

التجارة كلية ، والتجارية المالية الدراسات مجلة ،" تحليلية

مارس. ، األول العدد ، القاهرة جامعة ــ سويف ببني (16 ) /. ، خوري سابا د ، ودور المؤسسية الحاكمية" ، 2005نعيم

مجلة ،" الشركة في المستقلين اإلدارة مجلس أعضاء

59

22 ــ 21 عدد ، األردن ، األردنيين المحاسبين جمعية ، المدقق

. أكتوبر

ــ: والندوات المؤتمرات( ج) (1) /. ، مصطفى محمود د ، بكر التنظيمية المتطلبات" ، 2005أبو

ــ للحوكمة الفعال التطبيق متطلبات لتوفير واإلدارية

،" الحكومي الجامعي التعليم منظمات علي بالتطبيق الشركات حوكمة ــ: بعنوان ، الخامس العلمي المؤتمر

ــ التجارة كلية ، واالقتصادية واإلدارية المحاسبية وأبعادها

.10 ــ 8 من ، اإلسكندرية جامعة سبتمبر (2 ) /. ، حسن محمد د ، لتطوير مقترح إطار" ، 2009البرماوي

دراسة ــ الشركات حوكمة لتفعيل الداخلية المراجعة وظيفة

األول العلمي المؤتمر ،" السعودية البيئة واقع من تحليلية

ــ: الشركات لحوكمة الممارسات: الشركات حوكمة بعنوان

، واإلدارية المالية العلوم كلية ، المستقبلية واآلفاق الحالية ، هـ 1430 القعدة ذو 13 ــ 12 ، السعودية ، خالد الملك جامعة

.2009 / 11 / 1 إلي 2009 / 10 / 31 الموافق

شوقي./ ، الحفناوي( 3) حوكمة" ، 2005 ، بيومي العزيز عبد د

والتطبيق الفكر أمراض عالج في ودورها الشركات

ــ: الخامس المؤتمر ،" المحاسبي الشركات حوكمة بعنوان

ــ التجارة كلية ، واالقتصادية واإلدارية المحاسبية وأبعادها

سبتمبر. ، اإلسكندرية جامعة (4 ) /. ، أحمد نجوى د ، " 2007السيسي تفعيل المراجعة دور ،

ــ الشركات حوكمة منظور من المخاطر إدارة في الداخلية

ــ: مؤتمر ،" ميدانية دراسة الحديثة االتجاهات بعنوان

االقتصادية التغيرات ظل في والمراجعة للمحاسبة

60

ــ التجارة كلية ــ المحاسبة بقسم المنعقد ، والتكنولوجية

.20 ، القاهرة جامعة يونيو (5 ) /. /. ، محمد بتول د ، نوري ، الكريم عبد حسن د ، ، 2011سلوم

المالية األزمة من الحد في الدولية المحاسبية المعايير دور"

تداعيات" بعنوان السابع الدولي العلمي المؤتمر ،" العالمية

ــ: منظمات علي العالمية االقتصادية األزمة التحديات األعمال

جامعة ، اإلدارية والعلوم االقتصاد كلية ، " اآلفاق ــ الفرص ــ

األردن. ، الزرقاء ، الخاصة الزرقاء (www. iefpedia.com/arab/wp-content/uploads/2009/11/26.pdf.)

(6 ) /. ، أحمد أ ، العالمية المالية األزمة" ، 2009مخلوف

والشفافية اإلفصاح مبادئ باستخدام الحل واستشراف

إلي مقدم بحث ،" إسالمي منظور من الشركات وحوكمة

ــ: الدولي العلمي الملتقى واالقتصادية المالية األزمة حول

وعلوم االقتصادية العلوم كلية ،" العالمية والحوكمة الدولية

خالل ، الجزائر ، سطيف ، عباس فرحات جامعة ، التسيير

.21 ـــ 20 الفترة أكتوبر

ــ: إنترنت مواقع( د)

أيمن./ ، دهيم أبو( 1) المالي اإلنقاذ خطة" ، 2008 ، عمران د

،" محاسبية نظر وجهة ــ األمريكيةwww.moheet.com/newsSave.aspx?nid=174932

طالل./ ، غزالة أبو( 2) غزالة أبو طالل يرى كيف" ، 2009 ، د

، اقتصادية تقارير ،" المالية األزمةwww.aljazeera.net/.../EE3D8EA4-4991A9224BCBA8CD.htm

61

محمد./ ، عباس آل( 3) هل FAS 157 المحاسبي المعيار" ، 2008 ، د

،" ضحيتها أم المالية األزمة جالد كانwww.mostshark.net/vp/showthread.php?t=58775

(4 /. )، توما جورج أ ، " 2010بيداويد الدولية المحاسبية معايير ، . اإلنترنت " شبكة علي منشور بحث ، العالمية المالية واألزمة

www.ao-academy.org/docs/ma3ayeer_02022010.doc

(5 )، التجارة كلية ، االسكندرية واآلثار " 2010جامعة األسباب ،

اإلنترنت " علي بحث ، العالمية المالية لألزمة )) المحاسبية

www.alextac.com/data/2/4.doc

(6 /. /. )، عيشي بن أ ، بشير ، دبلة د ، حوكمةـ، " 2011فاتح واألنظمة المالية المعلومة صـــدق لضـــمان كـــأداة الشـــركات منشــور بحث " ، األسواق أداء مستوى على وأثرها المحاسبية

./www1.kku.edu.sa اإلنترنت شبكة علي (7 /. )، مقدم أ ، " 2011وهيبة في الحوكمة ضوابط احترام ،

علي " منشور بحث ، المالية األزمات لتجنب سبيل المصارف

اإلنترنت /www.iefpidia.comشبكة

أخرى هـ) ( ــ:مصادرسلطان./ ، علي أبو( 1) العالمية التمويلية األزمة" ، 2009 ، د

للدراسات المصري المركز" مصر علي وانعكاساتها

ديسمبر. ، القاهرة ، عمل ورقة ، االقتصادية (2 ) ، المصري المركزي االقتصادية ، 2010البنك .النشرة

(3 /. /. )، خالد د ، الوزني ، محمد د ، " 2010الحاليقة تداعيات ، ...... األردن الشركات حوكمة علي العالمية المالية األزمة

" ، األزمة " نموذجا تأثيرات بعنوان المستديرة المائدة منتدى

62

" األردن في الشركات حوكمة علي العالمية مركز المالية ، الخاصة ) الدولية .CIPEالمشروعات مارس( ،

(4 /. )، إبراهيم شريف أ ، حوكمة " 2009العطروني دور تفعيل ، مخاطر من للحد المصرفي القطاع بيئة في الشركات

" ، ميدانية دراسة ــ بازل لجنة مقررات ضوء في االئتمانالمحاسبة في ماجستير .رسالة بنها جامعة ــ التجارة كلية ،

(5 )، الخاصة الدولية المشروعات منظمة" ـ، 2004مركز مبادئ " الشركات حوكمة بشأن والتنمية االقتصادي ،التعاون

القاهرة. (6 ) ، االقتصادية للتنمية الدولة الخطة ، 2010وزارة متابعة تقارير

2010 / 2009 لعام

اإلنجليزية باللغة مراجع ــ:ثانيا)A( – PERIODICALS:- )1( Amerta , M. , 2005 , "A Tale of Corporate Governance:Lessons

why Firms Fail " , Managerial Auditing Journal , Bradford , Vol. 20 ,

Issue 3.

)2( Garcia , L.S. , Barbadillo , E.R. , perez , M. O. , 2010 , "Audit

Committee and Internal Audit and The Quality of Earnings: Empirical

63

Evidence from: Spanish Companies" , Journal of Management and

Governance , August.

)3( Krishnan , J. & Lee , J. E. , 2009 , " Audit Committee Financial

Expertise Litigation Risk and Corporate Governance " , A Journal of

Practice & Theory , Vol. 28 , No. 1.

)4( Laux , c. & Leuz , c. , 2009 , " The Crisis of Fair Value

Accounting : Making Sense of The Recent Debate " , Working Paper

No. 33 , The University of Chicago , Booth School of Business , April.

)5( Pomerontz , G.M. & Mohr , T.L. , 2009 , " Opportunity in Down

Turn : The value of on Anti – Fraud Program " , The Corporate

Governance Advisor , Jon / Feb.

)6( Posner , B. G. & Hopkins , M. S. , 2009 , " The Opportunities

Brought to You by Distress" , MIT Sloan Management Review , Spring.

)7( Trussel J. M. & Rose L. C. , 2009 , "Fair Value Accounting and

The Current Financial Crisis " , The CPA Journal , Vol. 79 , Issue 6 ,

ABI / INFORM Global .

)B( – OTHERS:- )1( AICPA , Economic Crisis Resource Center , 2009 , A , " Current

Economic Crisis : Accounting and Auditing Considerations " , on– line

, www.aicpa.org.

)2( AICPA , Economic Crisis Resource Center , 2009 , B ,

"Subprime Mortgage Crisis and Current Market Events – Audit and

Reporting Considerations for Employee Benefit Plans" , on–line ,

www.aicpa.org.

64

)3( Erkens , D. , et al. , 2009 , " Corporate Governance in Recent

Financial Crisis: Evidence from Financial Institutions World Wide " ,

Working Paper , April , from ) www.ssrn.com (.

)4( IAASB , 2009 , A , " Audit Considerations in Respect of Going

Concern in the Current Economic Environment " , www.ifac .org .

)5( IAASB , 2009 , B"Challenges in Auditing Fair value Accounting

Estimates in the Current Market Environment" , www.ifac.org.

)6( IAASB , 2009 , C , " Over all Objectives of the Independent

Auditor and the Conduct of an Audit in Accordance with International

Standards on Auditing " , ISA 200 , on-line , www.ifac.org.

)7( ISA 260 , 2010 , " Communication with Those Charged with

Governance " , on-Line , www.almohasb1.com/.../2010.

)8( ISA 250 , 2010 , "Consideration of Laws and Regulations in an

Audit of Financial Statements" ,on-Line , www.almohasb1.com/.../2010

)9( ISA 265 , 2010 , " Communicating Deficiencies in Internal

Control to Those Charged with Governance and Management " ,

www.almohasb1.com/.../2010.

)10( OECD , 2004 , " The OECD Principles of Corporate

Governance " , OECD , Paris.

)11( PCAOB , 2008 , A , " Audit Considerations in the Current

Economic Environment " , www.pcaobus.org.

)12( PCAOB , 2009 , B , " Auditor Considerations Regarding Fair

Value Measurements , Disclosures and other than team parry

Impairments " , www.pcaobus.org.

)13( Sarbanes - Oxley Act , 2002 , United States Federal Law , July.

65

)14( The Institute of Internal Auditors , " Internal Auditing ,s Role in

Sections 302 and 404 of te USA . Sarbanes - Oxley Act of 2002 " , May.

العالمين ** رب لله الحمد أن دعواهم **وآخر

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

Summary: The global financial crisis has to collapse of many financial institutions , banks

and companies , which have negatively affected the economic achievements of the

many global economies , it is necessary to search for the causes of the crisis , and to

take all actions and measures to treat and avoid its effects, and here appeared

necessary to apply the principles and corporate governance mechanisms and

activate them and address their shortcomings, as one of the tools and the basic

66

pillars to get out of the financial crisis and avoid its negative effects , especially

after that proved some studies that erroneous application of the principles and

mechanisms of corporate governance was a major cause of the financial crisis.

Despite all the effects and repercussions caused by the financial crisis, but they

have had a positive role in showing deficiencies in accounting standards and

principles and mechanisms of corporate governance, in addition to deficiencies in

the methods and procedures of application, making many of the political actors

and bankers, financial institutions and reviewers calling for activating the role of

governance companies through practice correctly , hoping thus to avoid some of

the consequences and negative effects brought about by the financial crisis on the

global economies.

And tries researcher of this study highlight the positive role of the financial

crisis , by eating the financial crisis and its causes and its relation to corporate

governance, then took the efforts of some states and scientific bodies and

professional responsible for the formulation and development principles and

corporate governance mechanisms to activate its role in protecting the rights of

shareholders and protect the company's assets , in addition to increasing the

degree of confidence in the output of the accounting information system , thereby

protecting companies from bankruptcy or financial collapse following the fallout

from the global financial crisis.

67