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Técnica ACP ___________________________________________ Muestreo Estadístico
APLICACIÓN ACP
En el presente trabajo se realizará un análisis situacional de 8 bancos, para realizar la
planificación estratégica respectiva.
Los 8 bancos a analizar son los siguientes:
Banco Solidaridad (BSO)
Banco Unión (BUN)
Banco BISA (BIS)
Banco Mercantil (BME)
Banco de Crédito (BCR)
Banco Nacional de Bolivia (BNB)
Banco Santa Cruz (BSC)
Banco Económico (BEC)
Para dicho análisis se utilizarán 4 indicadores financieros como ser:
Ratio de liquidez = Activo circulante
Pasivo circulante
Apalancamiento = Pasivo Total
Activo Total
Solvencia = Cartera Morosa
Patrimonio
Rentabilidad = Resultado Neto
Patrimonio
Técnica ACP ___________________________________________ Muestreo Estadístico
Los ratios obtenidos fueron en base a información financiera, más específicamente en los
Estados de Resultados por banco, recolectada de la Superintendencia de Bancos y
Entidades Financieras (www.sbef.gov.bo)
Con los ratios calculados se procedió a la introducción de datos en el SPSS, y el análisis
de los mismos con la técnica ACP. Los resultados obtenidos se detallan a continuación:
RESULTADOS
Los resultados obtenidos del análisis factorial realizado se detallan en 5 tablas, como se
muestra a continuación:
Tabla 1:
Estadísticos descriptivos
Media
Desviación
típica N del análisis
Apalancamiento ,8988240 ,02786151 8
Liquidez 1,2651453 ,14605909 8
Rentabilidad ,0539011 ,07446057 8
Solvencia 1,0292886 1,06473485 8
Los resultados obtenidos fueron generados por un panel de expertos, de los cuales se
puede rescatar:
La Liquidez y la solvencia son las variables en las que los expertos lograron menor
consenso, siendo estas las variables las que mejor discriminan a los bancos.
Mientras que el apalancamiento y la rentabilidad son las variables más difíciles de
reconocer entre los bancos.
Técnica ACP ___________________________________________ Muestreo Estadístico
Tabla 2:
Matriz de correlaciones
Apalanca
miento Liquidez Rentabilidad Solvencia
Correlación Apalancamiento 1,000 -,301 -,427 ,684
Liquidez -,301 1,000 ,351 -,189
Rentabilidad -,427 ,351 1,000 -,873
Solvencia ,684 -,189 -,873 1,000
Con esta tabla se puede concluir que la rentabilidad es inversamente proporcional al
apalancamiento financiero como a la solvencia, es decir, que mientras mas rentable sea la
entidad financiera entonces ésta tendrá menor solvencia y apalancamiento y viceversa.
También se puede observar la alta correlación entre la solvencia y el apalancamiento
financiero, lo que significa que a mayor solvencia, mayor apalancamiento.
La liquidez no se encuentra altamente correlacionada con ninguna de las otras tres
variables, por lo que un aumento o reducción de las mismas, no afectarán en gran
magnitud a la liquidez de la entidad financiera.
Tabla 3:
Comunalidades
Inicial Extracción
Apalancamiento 1,000 ,609
Liquidez 1,000 ,997
Rentabilidad 1,000 ,791
Solvencia 1,000 ,970
Método de extracción: Análisis de Componentes principales.
Técnica ACP ___________________________________________ Muestreo Estadístico
La liquidez y la solvencia son los componentes retenidos que mejor rescatan a las
variables originales, ya que éstas se acercan más a la unidad.
Tabla 4:
Varianza total explicada
Componente
Autovalores iniciales
Sumas de las saturaciones al cuadrado
de la extracción
Total
% de la
varianza % acumulado Total
% de la
varianza % acumulado
1 2,493 62,323 62,323 2,493 62,323 62,323
2 ,873 21,828 84,152 ,873 21,828 84,152
3 ,589 14,721 98,873
4 ,045 1,127 100,000
Método de extracción: Análisis de Componentes principales.
El autovalor de “Z1” es 2.493 que representa el 62% de la información, y el autovalor de
“Z2” es 0.873 que se lleva el 22% de la información obtenida.
Ambos autovalores rescatan el 84% de la información, dicho porcentaje llega a ser una
cantidad significativa a tomar en cuenta. Con dichos valores se procederá con la
construcción del mapa perceptual.
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Tabla 5:
Matriz de componentes(a)
Componente
1 2
Apalancamiento ,778 ,053
Liquidez -,483 ,874
Rentabilidad -,883 -,103
Solvencia ,935 ,310
Método de extracción: Análisis de componentes principales
a 2 componentes extraídos
Con esta tabla podemos “bautizar” a los Z´s rescatados, donde:
Z1 representa el apalancamiento financiero, la rentabilidad y la solvencia de las
entidades financieras.
Z2 representa la liquidez de los bancos.
¿Cuál es el posicionamiento de cada uno de los ocho bancos analizados?
El posicionamiento de cada banco va a estar definido por los valores obtenidos en Z:
Banco Solidaridad (BSO)
Z1= -1,28382 Z2= 1,48378
Banco Unión (BUN)
Z1= 2,11367 Z2= 1,03477
Técnica ACP ___________________________________________ Muestreo Estadístico
Banco BISA (BIS)
Z1= -0,41849 Z2= 0,54719
Banco Mercantil (BME)
Z1= 0,06311 Z2= -1,17144
Banco de Crédito (BCR)
Z1= -0,73690 Z2= -0,20760
Banco Nacional de Bolivia (BNB)
Z1= 0,39201 Z2= -0,52053
Banco Santa Cruz (BSC)
Z1= -0,06217 Z2= -1,31176
Banco Económico (BEC)
Z1= -0,06740 Z2= 0,14557
Con estos Z’s se procederá a realizar los gráficos en dos dimensiones, como se muestra a
continuación:
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GRÁFICOS:
Con este gráfico se puede apreciar que tanto la solvencia como el apalancamiento
financiero se encuentra en el lado derecho y en la parte superior de la gráfica, mientras
que la rentabilidad está ubicada en la parte izquierda - inferior de la gráfica, donde se
percibe claramente la relación inversa entre esta variable con la solvencia y el
apalancamiento.
Por otro lado se puede observar que el ratio de liquidez se encuentra en la parte superior
izquierda de la gráfica.
En el siguiente gráfico se puede observar el posicionamiento de cada una de los ocho
bancos analizados:
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Gráfico de posicionamiento
El Banco Unión se encuentra posicionado como una entidad financiera
solvente, con buen apalancamiento financiero y alta liquidez.
El Banco Solidario tiene una muy buena liquidez y alta rentabilidad.
El Banco BISA tiene buena liquidez y buena rentabilidad.
El Banco Económico tiene buena liquidez y buena rentabilidad.
El Banco de Crédito tiene alta rentabilidad y una liquidez media.
El Banco Nacional de Bolivia tiene baja liquidez y buen apalancamiento,
al igual que solvencia.
El Banco Mercantil muestra baja liquidez y apalancamiento, solvencia y
rentabilidad media.
El Banco Santa Cruz presenta una liquidez más baja que de las demás
entidades financieras y los demás indicadores permanecen regulares.
Técnica ACP ___________________________________________ Muestreo Estadístico
BIBLIOGRAFÍA.-
Finanzas de Empresas. GARAY, Gonzalo. Segunda Edición.
Apuntes de Muestreo Estadístico – Técnica ACP. VILLARROEL,
Luis.
http://www.sbef.gov.bo
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