Årsrapport 2011 - spv.no · tidligere arbeidet i nevikonsernet og rieber & søn asa, sist som...

Årsrapport 2011

EIENDOMSMEGLER VEST | FRENDE FORSIKRING | NORNE SECURITIES | BRAGE FINANS | KYTE NÆRINGSMEGLING

Sparebanken Vest skal ta posisjonen som det ledende finanshuset på Vestlandet.

Miljø: Sparebanken Vest tilstreber en aktiv og frem tids rettet satsning på miljø, både internt og eksternt. Derfor er denne rapporten kun laget i elektronisk versjon. Rapporten er tilgjengelig på www.spv.no

Andre bidragsytere: Foto ved Knut Egil Wang, Jens Inge Ringstad, Tor Yttri, Marit Hommedal og Scanpix, utforming og layout ved Reaktor. Foto på omslaget er et av flere motiv som er med å prege Sparebanken Vests kommunikasjon mot samfunn og marked.

InnholdHovedtall for konsernet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4Administrerende direktør: 2011 - et godt år i usikkerhetens tegn . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5Konsernledelsen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6Sparebanken Vest - lokal tilhørighet gjennom generasjoner . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7Styrets beretning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8Styret i Sparebanken Vest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24Regnskap og noter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25Resultat og balanse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26Kontantstrømoppstilling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29Endringer i egenkapital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30Note 1 Regnskapsprinsipper . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31Note 2 Regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35Note 3 Segmentinformasjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36Note 4 Klassifikasjon av finansielle instrumenter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38Note 5 Virkelig verdi på finansielle instrumenter. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40Note 6 Verdsettelseshierarki finansielle instrumenter virkelige verdi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42Note 7 Finansiell risikostyring . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44Note 8 Risikoklassifisering av kredittporteføljen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46Note 9 Utlån fordelt på markeder, geografiske områder og fordringstyper . . . . . . . . . . . . . . . 48Note 10 Netto utlån og garantier fordelt på næringer og personmarkedet . . . . . . . . . . . . . . . . . 50Note 11 Balanseførte nedskrivninger på engasjement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52Note 12 Tap, misligholdte engasjement og tapsutsatte engasjement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53Note 13 Sikkerhetsstillelser . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54Note 14 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55Note 15 Garantier og pantstillelser . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55Note 16 Sertifikater og obligasjoner. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56Note 17 Eierinteresser i konsernselskaper og tilknyttede selskaper . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57Note 18 Sensitivitetsanalyse markedsrisiko . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59Note 19 Rentefølsomhet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60Note 20 Valutaposisjoner . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61Note 21 Finansielle derivater . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62Note 22 Aksjer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63Note 23 Likviditetsrisiko/restløpetid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66Note 24 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67Note 25 Renter på enkelte balanseposter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67Note 26 Netto andre driftsinntekter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68Note 27 Driftskostnader . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69Note 28 Pensjoner . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70Note 29 Skatter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74Note 30 Immaterielle eiendeler . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75Note 31 Varige driftsmidler . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77Note 32 Gjeld til kredittinstitusjoner . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78Note 33 Innskudd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79Note 34 Innskudd fordelt på kundegrupper . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80Note 35 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81Note 36 Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83Note 37 Kapitaldekning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84Note 38 Egenkapitalbeviset . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86Note 39 Transaksjoner med nærstående parter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89Note 40 Tvistemål . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93Note 41 Integrasjon Hardanger Sparebank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93Revisjonsberetning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94Kontrollkomiteens melding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96Erklæring fra styret og adm. direktør . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97Nøkkeltall . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98Eierstyring og selskapsledelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106Datterselskaper . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113Organisasjonskart . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 114Regionskart. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115ÅRSRAPPORT 2011 SIDE 3

Hovedtall for konsernetBeløp i mill. kroner 2011 2010 2009 2008 2007ResultatregnskapNetto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1 590 1 516 1 453 1 308 1 126Netto andre driftsinntekter 603 635 489 375 678Sum driftskostnader 1 335 1 224 1 172 1 068 973Resultat før nedskrivninger og skattekostnad 858 927 770 615 831

Nedskrivninger og tap på utlån og garantier 126 127 270 204 (34)Resultat før skattekostnad 732 800 500 411 865

BalanseForvaltningskapital 115 985 105 275 97 661 94 893 75 048

Netto utlån 99 304 88 465 82 302 76 235 64 683Verdipapirer 13 970 14 829 13 129 11 463 6 876

Innskudd 53 142 48 719 44 881 40 521 37 611Ansvarlig lånekapital 1 613 1 495 2 062 1 437 1 042Egenkapital 6 691 5 929 4 885 4 372 4 293

Nøkkeltall i %Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter i % av GFK 1,46 1,49 1,58 1,60 1,69Resultat før skattekostnad i % av GFK 0,67 0,79 0,54 0,50 1,30

Egenkapitalavkastning etter skatter 8,7 11,3 8,0 4,9 16,2

Tapsprosent utlån 0,1 0,2 0,3 0,3 (0,1)

Endring netto utlån 12,3 7,5 8,0 17,9 21,0Endring innskudd 9,1 8,6 10,8 7,7 20,9

Netto ansvarlig kapital (kroner) 7 191 6 387 6 111 4 858 4 597Kapitaldekning 11,6 11,6 11,8 9,1 9,7Kjernekapitaldekning 10,8 10,8 10,5 7,7 8,3Basel II fullt implementert 15,6 15,0 13,2 11,2 14,7

Utbytte pr. egenkapitalbevis (kroner) 2,00 3,50 2,00 1,88 9,50Børskurs pr. egenkapitalbevis ved årsslutt (kroner) 31,7 47,0 51,0 43,3 95,0Effektiv avkastning pr. egenkapitalbevis (25,1) (3,9) 22,3 (44,5) (2,2)Eierandelsbrøk, resultat pr. egenkapitalbevis etter NRS 7 21,5 18,1 9,4 6,6 6,3

Det vises for øvrig til en fullstendig nøkkeltallsoversikt og definisjoner på side 101.

ÅRSRAPPORT 2011SIDE 4

ADM. DIREKTØR STEIN KLAKEGG

2011 – et godt år i usikkerhetens tegn

Fjoråret var et år preget av kontraster. Internasjonal, og særlig europeisk økonomi, var preget av uro i finansmarkedene, statsgjeldskriser, lav vekst og høy arbeidsledighet. Norsk økonomi opplevde god aktivitet og lav arbeidsledighet gjennom hele 2011, drevet av lav rente, god vekst i husholdningenes inntekter, høy aktivitet i oljenæringen og befolkningsvekst.

Den ustabile situasjonen internasjonalt har imidlertid påvirket både på norsk økonomi og norske banker i 2011. Svak vekst internasjonalt smittet over på norske eksportrettede bedrifter som opplevde redusert etterspørsel og fallende priser på sine varer, mens volatile finansmarkeder ga fall i aksjekursene. I tillegg medførte økte risikopåslag i pengemarkedet dyrere finansieringskostnader også for norske banker.

Totalt sett var 2011 et godt år for Sparebanken Vest. Solid bankhåndverk i en av landets sterkeste vekstregioner kombinert med en konservativ risikoprofil bidro til det.

Eiendomsmegler Vest har aldri omsatt flere boliger enn i 2011. Utviklingen og vårt salg av forsikringsprodukter fra Frende Forsikring var meget positiv. Premiebestanden til Frende Skade økte med 39 prosent i 2011, mens Frende Liv oppnådde sitt andre hele år med positivt resultat.

For å styrke markedsposisjonen på Vest-landet ytterligere inngikk Sparebanken Vest i 2011 avtale om sammenslåing med Sparebanken Hardanger. Fusjonen gir banken bedre fotfeste i Hardanger og på Voss, og vi har allerede sett positive bidrag fra den sammenslåtte virksomheten. I 2011 utvidet også Sparebanken Vest sitt distribusjonsnett ved å opprette et nytt kontor på Jæren. Denne nyetableringen i et av Norges mest dynamiske områder har blitt

godt mottatt i lokalmarkedet og har styrket bankens markedsposisjon i Rogaland.

Samtidig tar Sparebanken Vest konsekvensen av at kundenes bruk av banken endrer seg. Kundene er mer selvbetjente i sin daglige bruk av banken og det er først og fremst vår rådgivningskompetanse som etterspørres. Over tid har banken satset betydelig på kompetanseheving, og vi har utviklet og lansert flere elektroniske selvbetjeningsløsninger.

Derfor er det spesielt gledelig å se at vår satsing som Vestlandets ledende finanshus og den beste rådgiverbanken gir resultater. I den årlige kundetilfredshetsundersøkelsen oppnådde vi i 2011 den beste målingen noensinne innen personmarkedet. Den allerede gode tilfredsheten i bedrifts-segmentet fra året før ble opprettholdt. For oss i Sparebanken Vest er dette tilbakemeldinger som både gleder og forplikter.

Hva bringer så 2012? Sparebanken Vest har lagt til grunn at internasjonal uro og usikkerhet vil vedvare også i 2012. Banken er forberedt på at lavkonjunkturen internasjonalt kan bli dypere og mer langvarig enn forventet. Det er derfor gledelig å kunne konstatere at bankens finansielle situasjon ved utløpet av 2011 er robust og at banken er godt rustet til å møte både urolige tider og markedsmessige muligheter.

ÅRSRAPPORT 2011 SIDE 5

Stein Klakegg (1957)Adm. direktør fra 09.01.06. Utdannet siviløkonom fra Norges Handelshøyskole. Tilleggs utdannelse i arbeidspsykologi og ledelse. Tidligere arbeidet i Nevikonsernet og Rieber & Søn ASA, sist som konserndirektør i Rieber & Søn ASA. Styre medlem i Nets Holding AS. Tidligere en rekke styreverv i inn- og utland.

Jan Erik Kjerpeseth (1971)Viseadm. direktør fra 19.06.06. Ansatt i 1999. Har også ansvar for Forretningsutvikling, Produkt, Marked, IT og Banksystemer og Økonomi. Styreformann i Frende Liv, Frende Skade og Eiendomsmegler Vest og nestleder i styret i Bergens Næringsråd. Utdannet sivilmarkedsfører fra Norges Markedshøyskole, samt MBA fra Harriot Watt University og Executive MBA i Merkevareledelse fra Norges Handelshøyskole. Har tidligere erfaring bl.a. som markedssjef i

Sparebanken Sogn og Fjordane.

Hallgeir Isdahl (1956)Direktør for SPV Markets fra 01.10.2011. Ansatt i 2008 som sjeføkonom. Hovedfag sosialøkonomi og Cand. mag. fra Universitetet i Bergen. Har tidligere blant annet jobbet som leder for Finansbanken Bergen og innehatt flere ulike posisjoner i DNB, deriblant banksjef diskresjonær forvaltning DnB Luxembourg, sjeføkonom/investeringsstrateg DnB

Investor AS og analysesjef og porteføljeforvalter i Realforvaltning.

Henning Nordgulen (1965)Direktør for divisjon Bedriftsmarked fra 19.06.06. Ansatt i 2003 som banksjef for Marin Shipping i Bedriftsmarkedsdivisjonen. Utdannet diplomøkonom fra BI, med tilleggsutdanning ved IMD i Lausanne. Bred arbeidserfaring fra industri, shipping og finans, i blant andre selskapene Gearbulk og Rikett. Styreformann i Brage

Finans AS.

Kate Henriksen (1960)Direktør for divisjon Personmarked fra 19.06.06. Ansatt i 2003 som regionbanksjef Personkundedivisjonen. Utdannet ingeniør fra BIH og økonom fra Norges Handelshøyskole. Har variert arbeidserfaring fra blant andre DNB, Statoil, Vesta og Ementor. Styremedlem i Bankenes Sikringsfond og i Sparebanken Vest Eiendomsforvaltning.

Siren Sundland (1971)Direktør for Kommunikasjon og samfunnsansvar fra 15.04.09. Ansatt i 2007. Utdannet cand.philol fra Universitetet i Bergen med hovedfag i nordisk litteratur. Har arbeidet med merkevareledelse og strategisk kommunikasjon for en rekke bedrifter på Vestlandet. Bred erfaring fra ulike fagmiljøer som Kunsthøgskolen i Bergen, NRK og Bergens Tidende. Styreleder ved Den Nationale Scene og styremedlem i GC Rieber eigde Compact AS.

Pål Pedersen (1954)Direktør for divisjon Juridisk - Støtte fra 2009 med ansvar for Juridisk, Spesialengasjement, Depot og Direksjonssekretariatet. Ansatt i 1990. Juridisk direktør fra 1994. Juridisk embetseksamen fra Universitetet

i Bergen. Tidligere praksis som dommerfullmektig og privat praktiserende advokat. Advokat fra 1984. Solstrandprogrammet 2003. Bred erfaring fra bank, finans og forretningsjus. Styremedlem i Sparebanken Vest Boligkreditt AS.

Gro Hatleskog (1956)Direktør for Personal og kompetanse fra 2012. Var direktør for Personal og kompetanse i Sparebanken Vest fra 2007 – 2009. Utdannet cand. polit. fra Universitetet i Bergen med hovedfag i administrasjon og organisasjonsvitenskap. Har lang erfaring som HR- og organisasjonsdirektør både fra finansnæringen og industri, fra selskapene Vesta Forsikring, Nera og Beerenberg. Har også offentlig erfaring. Styremedlem i Christian Michelsen Research og Hjelp24.

Sparebanken Vest har en ledergruppe med sterke ambisjoner om at Sparebanken Vest skal ha posisjonen som det ledende finanshuset på Vestlandet.

Konsernledelsen


1800 1900 2000

Sparebanken Vest– lokal tilhørighet gjennom generasjoner

1823- Bergens Sparebank opprettes

1970- Os Sparebank (1926)

1964- Alvøen Sparebank (1877)- Herdla Sparebank (1899)

1982- Austrheim og Fedje Sparebank (1911)- Bremnes og Moster Sparebank (1975)- Bruvik Sparebank (1903)- Eid sokn Sparebank (1842)- Fusa Sparebank (1858)- Hosanger nye Sparebank (1928)- Samnanger Sparebank (1874)- Skånevik Sparebank (1863)- Stord Sparebank (1862)- Strandebarm Sparebank (1853)- Sund og Austevoll Sparebank (1896)- Vikøy Sparebank (1860)

2000- Kjøp av Vår Bank og Forsikring,

Bergen

2006- Etablering Haugesund- Etablering Etne

2007- Kjøp av Fokus Banks virksomhet

i Sogn og Fjordane- Etablering Sandnes

2008- Etablering Stavanger

2009- Sauda Sparebank (1892)- Etablering Hinna- Etablering Sola

2011- Sparebanken Hardanger (1846)- Etablering Nærbø

1983- Fjære Sparebank (1875)

1986- Fitjar Sparebank (1865)

1989- Sparebanken Nordfjord (1852)- Sogndal Sparebank (1842)1973

- Odda Sparebank (1916)

1975- Lindås Sparebank (1865)

1971- Alversund Sparebank (1910)- Fjell Sparebank (1911)- Haus Sparebank (1866)- Hamre og Åsane

Sparebank (1904)- Manger Sparebank (1889)- Masfjorden Sparebank (1901)

SIDE 7 ÅRSRAPPORT 2011

Konsernet Sparebanken Vest oppnådde et driftsresultat før nedskrivninger og skatt på 858 mill. kroner i 2011, mot 927 mill. kroner i 2010. Resultatet reflekterer at den økonomiske utviklingen på Vestlandet gjennom året har vært positiv. Bak resultatet ligger god og solid drift i banken, økte provisjonsinntekter fra banktjenester og Frende Forsikring, samt moderate tap. Banken har i 2011 økt nominell rentenetto. Dette til tross for økte finansieringskostnader som følge av internasjonal finansuro og derigjennom reduserte utlånsmarginer for banken. I tillegg har banken styrket sin markedsposisjon og bedret kundetilfredsheten. Styret er fornøyd med årsresultatet.

2011 var preget av usikre og urolige internasjonale makroforhold. Finans-markedene har særlig vært preget av gjeldsproblemene til flere europeiske land. Usikkerheten tiltok gjennom året, og selv om det i løpet av 2011 ble iverksatt ulike tiltak i Eurosonen for å løse gjeldskrisen, synes det ikke som om en snarlig løsning er på plass. Det medfører at sannsynligheten er stor for at en bedring av økonomien i de gjeldstyngede landene kommer til å ta tid.

Norsk økonomi og de makroøkonomiske rammene for Vestlandet har imidlertid vært gode i 2011. Den økonomiske utviklingen har vært god, selv om det utover året har kommet flere tegn til at også norsk økonomi kan komme til å rammes av europeisk oppbremsing og gi svakere vekstutsikter. Spesielt har enkelte konkurranseutsatte og eksportrettede næringer opplevd markedsmessige utfordringer.

Styrets beretning


Arbeidsmarkedet på Vestlandet i 2011 har vært preget av høy sysselsetting og derfor lav arbeidsledighet. Sogn og Fjordane og Rogaland er de fylkene som har hatt aller lavest arbeidsledighet av samtlige fylker i landet. Høye oljepriser underbygget aktiviteten i petroleumssektoren, boliginvesteringene var høye, og utsikter til fortsatt høye oljepriser ventes å opprettholde god aktivitet i vestlandsøkonomien fremover. I tillegg gir to større oljefunn i Nordsjøen fornyet optimisme til Norge og Vestlandets fremtid som et internasjonalt tyngde-punkt innen olje- og gassvirksomhet.

Boligmarkedet viste i 2011 god aktivitet der det lave rentenivået var en av hoved-driverne for en sterk prisvekst. Prisveksten viste imidlertid en utflatende tendens mot slutten av året.

For Sparebanken Vest har uroen i internasjonale finansmarkeder påvirket finansieringssituasjonen ved at det har blitt tyngre og dyrere for banken å finansiere seg i pengemarkedet. Grunnet sterk konkurranse i banksektoren har det vært begrensede muligheter for å skyve økte innlånskostnader over på kundene. Dette har derfor tynget bankens rentemarginer. I tillegg har uroen i verdipapirmarkeder påvirket bankens finansielle investeringer i negativ retning.

Sparebanken Vest inngikk i 2011 avtale om sammenslåing med Sparebanken Hardanger.

Bankens øvrige driftskostnader har økt noe i løpet av 2011, primært som følge av økte utviklingskostnader knyttet til fremtidsrettede IT-tjenester. Kostnadene anses av en slik art at de på sikt ventes gi kostnadsbesparelser for banken.

Ved utgangen av 2011 tilfredsstiller Sparebanken Vest med god margin de kapitalkravene som norske finans-

myndigheter har fastsatt, og banken arbeider også aktivt med å utrede hvordan den mest optimalt skal tilpasse seg de nye, fremtidige retningslinjene for kapitalkrav, kalt Basel III. Hovedbildet slik det fortoner seg i dag er at kravene til bankenes likviditet blir skjerpet av myndighetene i både Norge og utlandet, med det resultat at det blir dyrere å drive bank i fremtiden.

For å opprettholde sunne finanser og sikre god avkastning på egenkapitalen også i fremtiden, arbeides det målrettet med å styrke bankens lønnsomhet.

Likviditeten i egenkapitalbeviset viste en fremgang i 2011 sammenlignet med 2010. Dette er i hovedsak et resultat av de tiltak som ble iverksatt i 2010, som var blant annet økt utestående markedskapital, split 1:2 av egenkapitalbeviset og inngåelse av markedspleieavtaler med Norne Securities og Fondsfinans. Til sammen ligning var det generelt lavere aktivitet i det norske aksjemarkedet og ved Oslo Børs i 2011 enn året før.

Styret foreslår overfor representantskapet et kontantutbytte på 2,00 (3,50) kroner pr. egenkapitalbevis.

I henhold til gjeldende utbyttepolitikk vil styret til representantskapets møte i mars anbefale en utbytteemisjon rettet mot egenkapitalbeviseierne. Kjøpskurs fastsettes senere.

Konsernets egenkapitalavkastning er 8,7 (11,3) % og kapitaldekning er 11,6 (11,6) % basert på styrets forslag til disponering av årets overskudd i morbanken.

Virksomhetens artSparebanken Vest er et uavhengig, børsnotert finanskonsern som driver bank- og finansieringsvirksomhet i


fylkene Hordaland, Rogaland og Sogn og Fjordane.

Hovedkontoret ligger i Bergen.Banken har 68 salgssteder.Konsernet driver eiendomsmegling gjennom Eiendomsmegler Vest AS, eiendomsforvaltning gjennom Sparebanken Vest Eiendom AS (tidligere AS Filialbygg), og boligkreditt gjennom Sparebanken Vest Boligkreditt AS. De tre aksjeselskapene er 100 % eiet av morbanken.

Videre er Sparebanken Vest største eier av verdipapirforetaket Norne Securities AS med en eierandel på 44,93 %, og største eier i forsikringsselskapet Frende Holding AS med 44,7 %. Selskapene eies sammen med 13 andre sparebanker. Boligkredittselskapet Verd Boligkreditt AS eies sammen med åtte selvstendige sparebanker og driftes av Sparebanken Vest Boligkreditt AS. Sparebanken Vest innehar 40 % av aksjene. I leasingselskapet Brage Finans AS er Sparebanken Vest sin eierandel på 49,9 %, og selskapet eies sammen med ni andre sparebanker.

I løpet av 2011 har Sparebanken Vest gått sammen med Sparebanken Hardanger. Sammenslåingen er godkjent av Finansdepartementet, og innebærer at Sparebanken Vest overtar eiendeler, rettigheter og forpliktelser fra Sparebanken Hardanger. Sistnevnte hadde ved utgangen av 2010 en forvaltningskapital på 3,5 mrd. kroner.

Strategisk retningSparebanken Vest har som visjon at banken gjennom profesjonell bankdrift skal være en drivkraft for utvikling i samfunns- og næringsliv på Vestlandet.

Sparebanken Vests strategiske retning ligger fast. Målet for de nærmeste årene er at banken skal ta posisjonen som

Vestlandets ledende og mest foretrukne finanshus. Fire strategiske tema er sentrale: Realisere Sparebanken Vest som finanshus, styrke kultur- og kompetanseutvikling, styrke og effektivisere distribusjon og drift, samt videreutvikle merkevaren. I mars 2011 avsluttet banken et omfattende strategisk arbeid som munnet ut i en styrebeslutning om at Sparebanken Vest vil fortsette å være en egenkapitalbevisbank. Samtidig ble bankens utbyttepolitikk revidert.

Sparebanken Vest driver målrettet utviklingsarbeid for å styrke bankens konkurranseevne på kort og lang sikt. I dette ligger blant annet utvikling av bankens medarbeidere, produkter og styringssystemer. Sparebanken Vest har valgt å være selvstendig i en samfunnssektor som er preget av økt sentralisering med større avstand til kundene som følge av ressurskrevende sammenslåinger, allianser og oppkjøp. Selvstendigheten gjør Sparebanken Vest handlekraftig. Banken vektlegger nærhet til kundene, kunnskap om det regionale næringslivet og lokal beslutningsmyndighet.

Eierstyring og selskapsledelseSparebanken Vests prinsipper og policy for eierstyring og selskapsledelse bygger på Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse utarbeidet av Norsk utvalg for eierstyring og selskapsledelse (NUES). Det ses også hen til Finanstilsynets modul for evaluering av overordnet styring og kontroll, som reflekterer prinsipper fra European Banking Authority (EBA). Banken tilpasser seg nevnte rammeverk så langt de passer.

Sparebanken Vests prinsipper og policy skal sikre at virksomhetsstyringen er i tråd med allmenne og anerkjente opp-fatninger og standarder, samt lov og forskrift. Videre skal virksomhetsstyringen


sikre et godt samspill mellom de ulike interessenter som egenkapitalbeviseiere, långivere, kunder, ansatte, styrings organer, ledelse og samfunnet for øvrig. Det er styrets oppfatning at Sparebanken Vests virksomhetsstyring er tilfredsstillende og i overensstemmelse med prinsipper og policy.

Det er i 2011 avholdt 14 styremøter. Oppfølging av driften, strategi, risiko- og kapitalstyring, og overvåking av markeder og rammebetingelser har vært styrets fokusområder. Styret har utarbeidet en årsplan for sitt arbeid, og legger vekt på å sikre tilstrekkelig kunnskap og kompetanse blant styrets medlemmer. En egenevaluering av arbeidsform, kompetanse, prioriteringer og samarbeid mellom styre og ledelse er gjennomført.

Styret har nedsatt tre utvalg som et ledd i styrets arbeid. Revisjonsutvalget skal se til at Sparebanken Vest har en uavhengig og effektiv ekstern og intern revisjon samt regnskaps- og risikorapportering i samsvar med lover og forskrifter. Styreutvalg Kreditt behandler kredittsaker innenfor fullmakter besluttet av styret. Kompensasjonsutvalget skal sørge for at banken utøver en konkurransedyktig, men ikke ledende lønnspolitikk som oppleves som motiverende for bankens ledelse med sikte på å gjennomføre vedtatt strategi og nå fastsatte mål.

Redegjørelse for årsregnskapetÅrsregnskapet er avlagt under forut setning om fortsatt drift basert på prognoser for driften i 2012 med fremskrivninger i perspektiv på tre år.

Sparebanken Vests konsern- og selskaps-regnskap for 2011 er utarbeidet etter IFRS–regelverket, Finanstilsynets års oppgjørsforskrift og forskrift om regnskapsmessig behandling av utlån og garantier. I selskapsregnskapet har banken benyttet adgangen til å anvende forenklet

IFRS. En konsekvens av dette er at utbytte/konsernbidrag fra datterselskapene inngår i morbankens utbyttegrunnlag samme år som de opptjenes.

Sparebanken Vest har ikke endret regnskapsprinsipper i 2011. Årsr egnskapet er utarbeidet i samsvar med nevnte regelverk og gir etter styrets oppfatning et rettvisende bilde av konsernets finansielle stilling.

ResultatetKonsernets resultat før skatt er i 2011 på 732 (800) mill. kroner.

Resultatendringen fra 2010 er påvirket av nominell vekst i rentenettoen, vekst i provisjonsinntekter og andre inntekter, samt reduksjon i inntekter fra finansielle instrumenter. Driftskostnadene øker som følge av videreutvikling og vekst, mens nedskrivningskostnader er på samme nivå som i 2010.

Sparebanken Vest vurderer fastrenteutlån til kunder og fastrentegjeld til markeds-verdi. Prinsippet innebærer at det i tillegg til endringer i rentenivå også resultatføres verdiendringer som følge av endret kredittspread. I 2011 er netto kredittspreadeffekt etter dette prinsippet resultatført med + 2 (+ 35) mill. kroner.

Konsernets egenkapitalavkastning er 8,7 (11,3) %. Resultatet pr. egenkapitalbevis er 4,55 (5,86) kroner. Det samme er utvannet resultat.

Morbankens resultat etter skatt er 537 (616) mill. kroner. Korrigert for endringer i fond for urealiserte gevinster er utbyttegrunnlaget 578 mill. kroner. Styrets forslag til kontantutbytte for 2011 er 2,00 (3,50) kroner pr. egenkapitalbevis, til sammen 52,2 mill. kroner. Dette tilsvarer en utdelingsgrad på 56,8 %. Styret foreslår videre 55,5 mill. kroner tilført utjevningsfondet og at 30 mill. kroner disponeres som gaver til


allmennyttige formål. Bankens grunnfond tilføres 440,5 mill. kroner. Konsernets kapitaldekning er 11,6 (11,6) % beregnet etter styrets forslag til disponering av årets overskudd i morbanken. Kapitaldekningen etter Basel II fullt implementert er 15,6 (15,0) %.

InntekteneNetto rente- og kredittprovisjonsinntekterKonsernets rentenetto var i 2011 på 1590 (1516) mill. kroner. Bak den positive endringen på 74 mill. kroner ligger høyere renteinntekter på 443 mill. kroner og høyere rentekostnader på 369 mill. kroner.

Sparebanken Vest betalte ikke avgift til Sikringsfondet i 2011 (56 mill. kroner i 2010).

Et høyere rentenivå innebærer blant annet at bankens rentebidrag fra egenkapitalen styrkes.

Også i 2011 påvirkes rentenettoen av at banken har betydelige plasseringer i rentebærende papirer og stor andel av langsiktige innlån fra kapitalmarkedet. Konsernet har pr. 31.12.11 gjennom Sparebanken Vest Boligkreditt AS utstedt obligasjoner med fortrinnsrett for til sammen 28,3 (18,5) mrd. kroner. Av disse er 3,6 mrd. kroner benyttet i bytteordningen med Norges Bank.

Av den samlede driftsinntjening står rentenettoen i 2011 for 72,5 (70,5)%. I forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital er rentenettoen 1,46 (1,49) %.

Netto andre driftsinntekter Konsernets samlede netto andre driftsinntekter er i 2011 på 603 (635) mill. kroner.

Avkastning på aksjer og andre egenkapitalinvesteringer i form av utbytter og verdiendringer utgjorde 90 (202) mill. kroner i 2011. I forbindelse med sammenslåingen med Sparebanken Hardanger har banken inntektsført en badwillpost på 57 mill. kroner i 2011, hvorav 32 mill. kroner utgjør merverdier i aksje-porteføljen som ble realisert forut for gjennomføringstidspunktet. Netto banktjenester har en positiv endring på 38 mill. kroner, hvorav provisjon forsikring utgjør ca 15 mill. kroner.

I 2011 er bankens andel av underskudd i tilknyttede selskaper innarbeidet med 50 (42) mill. kroner i konsernregnskapet.

Andre inntekter øker med 26 mill. kroner og skyldes i hovedsak økt aktivitet i Eiendomsmegler Vest AS.

DriftskostnaderSamlede kostnader i 2011 er på 1335 (1224) mill. kroner. Justert for AFP-effekt i 2010 (62 mill. kroner) og driftskostnader Sparebanken Hardanger for november/desember (6 mill. kroner) utgjør organisk kostnadsvekst 3,3 %.

Bankens kostnadsnivå ved utgangen av 2011 reflekterer en bevisst satsning på utvikling og forvaltning av elektroniske selvbetjeningsløsninger.

For 2011 er kostnads-/inntektsrelasjonen 60,9 (56,9) %.

I 2011 utgjør driftskostnadene 1,22 (1,20) % av gjennomsnittlig forvaltningskapital.

Nedskrivninger på utlån og garantierKostnadsførte nedskrivninger på utlån og tap på garantier er 126 (127) mill. kroner. Av nedskrivningene skyldes 26 (8) mill. kroner økning i gruppenedskrivninger, og


9 (35) mill. kroner økning i individuelle nedskrivninger. Samlede konstaterte tap er 107 (89) mill. kroner, hvorav 70 (49) mill. kroner er dekket av tidligere nedskrivninger.

I 2011 var inngangen på tidligere konstaterte tap 17 (10) mill. kroner. Nedskrivinger overtatt ved oppkjøp av Sparebanken Hardanger er 29 mill. kroner. I 2011 utgjør samlet tapskostnad 0,13 (0,15) % av brutto utlån. Tapsutsatte, ikke misligholdte engasjementer er på 966 (781) mill. kroner og relaterer seg i hovedsak til engasjement innen konjunkturutsatte næringer.

Balanseførte gruppenedskrivninger er ved årsskiftet 330 (291) mill. kroner. Balanseførte individuelle nedskrivninger er 299 (275) mill. kroner. Samlet avsetningsgrad er 0,63 (0,64) % av utlånene.

Nominell økning i nedskrivningene har sammenheng med volumvekst og noe økt risikoprofil sett i sammenheng med forverrede realøkonomiske utsikter.

Banken har ved utgangen av året 188 (200) mill. kroner i misligholdte lån (betalingsmislighold over 90 dager) i personmarkedet, og 212 (234) mill. kroner i bedriftsmarkedet. Misligholdsgradene er i personmarkedet 0,26 (0,31) % og i bedriftsmarkedet 0,79 (0,97) %.

VolumutviklingKonsernets forvaltningskapital er 116,0 (105,3) mrd. kroner. Sparebanken Vest opprettholder sin høye kundetilfredshet og fastholder sin posisjon som den ledende banken på Vestlandet.

Ved årsskiftet utgjør innskuddene 53,1 (48,7) mrd. kroner. Innskuddene fordeler seg med 31,2 (27,6) mrd. kroner fra personkunder og 21,9 (21,1) mrd. kroner fra bedriftskunder.

Årets innskuddsvekst er 9,0 (8,6)%, fordelt med 13,4 (5,5) % fra personkunder og 3,5 (12,8) % fra bedriftskunder.Sammen slåing med Sparebanken Hardanger tilførte banken en brutto innskuddsportefølje på 2,3 mrd. kroner. Ekskludert denne er veksten i 2011 på 4,3 %.

Netto utlån utgjør 99,3 (88,5) mrd. kroner fordelt med 73,0 (64,8) mrd. kroner fra personkunder og 26,3 (23,7) mrd. kroner fra bedriftskunder. Årets utlånsvekst er 12,3 (7,5) %, fordelt med 12,7 (7,8) % fra personkunder og 11,0 (6,6) % fra bedriftskunder. Sammenslåingen med Sparebanken Hardanger tilførte banken er brutto utlånsportefølje på 3,6 mrd. kroner. Ekskludert denne er veksten i 2011 på 8,1 %.

Utlån til fast rente i personkundemarkedet er økt med 855 mill. kroner. Samlet sett for banken er utlån til fast rente økt med 572 mill. kroner.

Risiko- og kapitalstyring Risiko- og kapitalstyring støtter opp under bankens strategiske utvikling og ambisjoner, og er et av styrets prioriterte områder. Hovedmålsettingen er å sikre realisering av bankens mål innenfor bankens finansielle og operasjonelle kapasitet. Gjennom kvartalsvis rapportering evaluerer styret bankens risiko- og kapitalbilde mot vedtatte styringsmål og -rammer. Styret vurderer bankens samlede risikoeksponering som lav. Eksponeringene ligger innenfor bankens målsatte risikoprofil. Det er styrets oppfatning at bankens retningslinjer og prosesser for risiko- og kapitalstyring fungerer godt.Bankens risiko- og kapitaltoleranse konkretiseres gjennom mål og rammer. Risikojustert kapital beregnes for alle hovedområder. Gjennom bankens risiko- og kapitalvurderinger (ICAAP1) fastsettes kapitalbuffere og soliditetsmål for å

1) Internal Capital Adequacy Assessment Process


sikre bankens drift også under stressede markedsforhold.

Kredittrisiko2011 har vært preget av en nedgang i veksten i verdensøkonomien og volatile finansmarkeder. Den makroøkonomiske usikkerheten fortsetter inn i 2012. Aktiviteten i norsk økonomi er fortsatt god, mye på grunn av byggeaktivitet, høy oljepris og vekst i oljeinvesteringer og oljerelaterte næringer.

Over 70 % av kredittporteføljen i Sparebanken Vest omfatter lån til personmarkedet. Personmarkedsporteføljen består i hovedsak av lån med pant i bolig med lav belåningsgrad. Kredittkvaliteten i Sparebanken Vest er således god. Risikoprofilen i personmarkedsporteføljen er bedre sammenlignet med utgangen av forrige år. Det lave rentenivået og lav arbeidsledighet bidrar positivt.

Risikoprofilen i bedriftsmarkedet er noe svakere enn ved utgangen av forrige år. Utviklingen i 2011 må ses i sammenheng med konjunkturbildet internasjonalt.

Styret betrakter bankens risikoprofil i personmarkedet som lav og i bedrifts-

markedet som moderat. Forventet tap (basert på betjeningsevne og sikkerhetsdekning) viser at nærmere 80 % av porteføljen har en risikoprofil som etter styrets oppfatning betraktes som lav.

Likviditetsrisiko I henhold til bankens likviditetsstrategi skal banken, for å sikre en akseptabel likviditetsrisiko, ha en tilfredsstillende spredning på løpetid, instrumenter og markeder. Bankens forfallstruktur for finansiering fra kapitalmarkedene er godt diversifisert. Ca 26 % av konsernets kapitalmarkedsfinansiering er gjort i utenlandsk valuta.

Usikkerheten i finansmarkedene understreker betydningen av å ha en likviditetsstrategi som sikrer tilgang på langsiktig finansiering og diversifiserte finansieringskilder. Styret legger vekt på å føre en likviditetsstrategi som er robust under stressede rammebetingelser.

Likviditetssituasjonen til Sparebanken Vest er god ved utgangen av 2011 med betydelige likviditetsreserver og mulighet til å drive uten tilgang til finansiering fra kapitalmarkedet i 16 mnd (strukturell likviditet) under normal drift.

Finansieringsstruktur

Finansieringsstruktur pr. 31.12.2011

0

Kr 2 000

Kr 7 000

Kr 12 000

Risikoprofil - forventet tap, totalportefølje

0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%

100%

78,0

%

79,7

%

80,1

%

80,7

%

16,0

%

14,9

%

14,2

%

12,9

%

5,9% 5,4% 5,7% 6,4%

Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011

< 0,2% 0,2%><0,75% > 0,75%

Balanseførte nedskrivninger

050

100150200250300350400450500550600 0,63%

0,60%

0,51%0,49%

0,43%

0,29%

0,24%0,23%

11,6%

Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011

Ren kjernekapital

Tilleggskapital

Kapitaldekning - overgangsordning

9,4%

15%

Ren kjernekapital

Tilleggskapital

Kapitaldekning - Basel II

12,2% 12,9%

Bala

nsef

ørte

ned

skriv

ning

Individuelle nedskrivninger Gruppenedskrivninger Nedskrivninger i % av bto utlån

114

124

144

233

238

239

244 28

3

39

45

70

94

143

2008 2008 2008 2008 2009 2009 2009 2009

0,00%

0,10%

0,20%

0,30%

0,40%

0,50%

0,60%

Ned

skriv

ning

er i

% a

v bt

o ut

lån

0,70%

2010 2010 2010 20101Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q

283

288

291

291

165

238 24

0

244

261 27

3

275

0,62%0,63% 0,64% 0,64%

0,9%

15,3%

1,7%

1,1%

Fondsobligasjon Fondsobligasjon

Kr 17 000

0-1 år 1-3 år 3-5 år Over 5 år

Millioner

123456789

101112

123456789

101112

%

131415

80,5

%14

,1%

5,5%

79,9

%14

,1%

6,0%

78,8

%14

,7%

6,6%

78,9

%14

,3%

6,8%

0,80%650700

2011 2011 2011 20111Q 2Q 3Q 4Q

276

291

0,63%

282

298

0,63%

288

312

0,64%

299

330

0,63%


0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

14 000

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Millioner

Kr 22 000

13141516

1,4%0,8%

9,6%

1,3%

9,5%

1,2%0,8%

9,4%

1,3%0,8%

9,6%

1,2%0,8%

Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011

1,7%

1,2%

12,4% 12,7%

1,6%1,1%15,4%

12,4%

1,7%

1,1%15,2%

1,7%1,0%15,6%

Utvikling i likviditetsbeholdning og strukturell likviditet

-4000

-2000

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

StatBankerOMFInterbank

Kommuner og fylkeskommunerAndreAksjerBenyttet for å skaffe låneadgang i NB

Q1 08 Q2 08 Q3 08

Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09

Q4 09

Mill Mnd

5

10

15

20

Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10

16000

18000 25

Q1 11Q2 11 Q3 11 Q4 11

%

11,6% 11,8% 11,5% 11,5%

Kapitalmarkedsføring*OMF i markedetOMF i bytteordningen

* Ekskl. OMF og Bytteordningen NBKjernekapital er lik summen av ren kjernekapital og fondsobligasjon.Kapitaldekning er lik summen av kjernekapital og tilleggskapital.


Finansiering gjennom bankens heleide datterselskap, Sparebanken Vest Boligkreditt AS, bidrar til å redusere konsernets samlede likviditetsrisiko gjennom økt diversifisering på finansieringssiden til mer fordelaktige betingelser. Selskapet overtar godt sikrede boliglån fra banken og utsteder obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) som finansiering. Bankens relative andel av OMF har økt siste kvartal, og utgjør nå over 40 % av bankens kapitalmarkedsfinansiering.

Sparebanken Vest morbank har pr 31.12.11 overført 31,1 mrd kroner i boliglån til Sparebanken Vest Boligkreditt AS som har utstedt obligasjoner med fortrinnsrett for 28,3 mrd kroner. Nye utstedelser av OMF i første kvartal 2012 vil gjøre at disse verdipapirene snart utgjør 50 % av bankens kapitalmarkedsfinansiering.

Det nye kapitalkravsdirektivet (CRD IV) innebærer blant annet nytt regelverk for likviditet. Nye likviditetsindikatorer er introdusert, som måler henholdsvis kortsiktig likviditet, LCR (Liquidity Coverage Ratio) og langsiktig finansiering, NSFR (Net Stable Funding Ratio).

Det forventes at indikatorene blir implementert regulatorisk i 2015 (LCR) og 2018 (NSFR). Imidlertid er det sannsynlig at markedet vil tilpasse seg i forkant. Fra tredje kvartal 2011 rapporterer samtlige norske banker LCR til Finanstilsynet. Rapportering av NSFR er inntil videre begrenset til de største bankene, deriblant Sparebanken Vest.

Styret har påsett at banken har igangsatt arbeid med hvordan indikatorene best kan implementeres i forhold til styringsmål og rammer. Nye styringsmål og rammer for å støtte opp om gradvis tilpasning til LCR er innført fra 2012.

Markedsrisiko Renterisiko er knyttet til beholdningen av rentebærende verdipapirer, fastrenteutlån og fastrenteinnskudd. Banken har styrt innenfor de rammer som er satt for renterisiko og kredittspreadrisiko for aktivaposter i 2011. Posisjonene er moderate.

Den usikre situasjonen i verdens-økonomien, spesielt gjeldskrisen i euro-sonen, har ført til volatile markeder i 2011 og økte kredittspreader.

Finansieringsstruktur


0

Kr 2 000

Kr 7 000

Kr 12 000


0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%

100%

78,0

%

79,7

%

80,1

%

80,7

%

16,0

%

14,9

%

14,2

%

12,9

%

5,9% 5,4% 5,7% 6,4%

Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011

< 0,2% 0,2%><0,75% > 0,75%


050

100150200250300350400450500550600 0,63%

0,60%

0,51%0,49%

0,43%

0,29%

0,24%0,23%

11,6%

Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011

Ren kjernekapital

Tilleggskapital


9,4%

15%

Ren kjernekapital

Tilleggskapital


12,2% 12,9%

Bala

nsef

ørte

ned

skriv

ning


114

124

144

233

238

239

244 28

3

39

45

70

94

143

2008 2008 2008 2008 2009 2009 2009 2009

0,00%

0,10%

0,20%

0,30%

0,40%

0,50%

0,60%

Ned

skriv

ning

er i

% a

v bt

o ut

lån

0,70%

2010 2010 2010 20101Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q

283

288

291

291

165

238 24

0

244

261 27

3

275

0,62%0,63% 0,64% 0,64%

0,9%

15,3%

1,7%

1,1%


Kr 17 000


Millioner

123456789

101112

123456789

101112

%

131415

80,5

%14

,1%

5,5%

79,9

%14

,1%

6,0%

78,8

%14

,7%

6,6%

78,9

%14

,3%

6,8%

0,80%650700

2011 2011 2011 20111Q 2Q 3Q 4Q

276

291

0,63%

282

298

0,63%

288

312

0,64%

299

330

0,63%


0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

14 000

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Millioner

Kr 22 000

13141516

1,4%0,8%

9,6%

1,3%

9,5%

1,2%0,8%

9,4%

1,3%0,8%

9,6%

1,2%0,8%

Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011

1,7%

1,2%

12,4% 12,7%

1,6%1,1%15,4%

12,4%

1,7%

1,1%15,2%

1,7%1,0%15,6%


-4000

-2000

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000



Q1 08 Q2 08 Q3 08

Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09

Q4 09

Mill Mnd

5

10

15

20

Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10

16000

18000 25

Q1 11Q2 11 Q3 11 Q4 11

%

11,6% 11,8% 11,5% 11,5%




Valutaforskriften trekker opp rammene for maksimal eksponering for bankens valutarisiko. Sparebanken Vests rammer for valutakursrisiko og aggregert valutaposisjon er moderat. Samlet eksponering tilsvarer 51 mill. kroner ved årsskiftet.

Bankens aksjeportefølje består av investeringer i datterselskaper/tilknyttede selskaper, aksjer for salg og aksjer som er gjenstand for løpende trading. Samlet portefølje (eksklusiv datterselskaper og tilknyttede selskaper) er ved utgangen av fjerde kvartal 738 mill. kroner. Rammer og eksponeringer er begrunnet ut fra forretningsmessige hensyn, samt bankens ambisjon om å være aktiv i samfunns- og næringsutvikling på Vestlandet. Styret vurderer samlet risiko i bankens aksjeportefølje som akseptabel, hensyntatt bankens øvrige inntjening og soliditet.

Operasjonell risiko og complianceRisikoidentifikasjon for operasjonell risiko foretas gjennom ekspertvurderinger, lederbekreftelser og hendelser som registreres i bankens hendelsesdatabase. Vesentlige hendelser rapporteres til bankens styre. Bankens faktiske

operasjonelle tap i 2011 er lave, og det er ikke avdekket vesentlige forhold som er kritisk for bankens drift. Noen utfordringer er knyttet til den generelle driftssituasjonen for bankens IKT-systemer, og styret vektlegger et sterkt fokus fra bankens ledelse for å finne gode løsninger i samarbeid med eksterne leverandører av IKT-tjenester.

Det stilles stadig nye krav og føringer til bankvirksomhet, noe som øker bankenes compliance-risiko. Det er styrets oppfatning at Sparebanken Vest har prosesser for å sikre at regelverksendringer blir fanget opp og hensyntatt. Det har i 2011 vært spesielt fokus på det nye kommende kapitaldekningsregimet, CRD IV.

Egenkapital og soliditetStyret behandler årlig bankens risiko- og kapitalvurderinger (ICAAP). Analysen danner grunnlag for fastsetting av risikomål/-rammer, herunder bankens soliditetsmål, og ses i sammenheng med bankens øvrige forretningsmessige prosesser. Bankens soliditetsmål skal sikre at banken har tilstrekkelige kapitalbuffere utover regulatorisk minstekrav gjennom en


-4000

-2000

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

Norsk statBankerOMFInterbank

Kommuner og fylkeskommunerAndreAksjerBrukt til lån i Norges Bank

Q1 09 Q2 09 Q3 09

Q4 09

Mill Mnd

5

10

15

20

Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10

16000

18000 25

Q1 11Q2 11 Q3 11 Q4 11

Strukturell likviditet


stresset økonomisk situasjon som er realistisk, men lite sannsynlig. Konsernets mål for kjernekapital og ansvarlig kapital er henholdsvis 10 % og 13 % etter Basel II. Etter overgangsordningen skal banken opprettholde både ren kjernekapital og total kapital på nivå med tredje kvartal 2011. Analysene og faktisk soliditet viser at banken er tilstrekkelig kapitalisert.

Soliditet/kapitaldekning Konsernets egenkapital er ved årsskiftet 6691 (5929) mill. kroner. Videre har konsernet fondsobligasjoner og ansvarlig lånekapital på 1418 (1410) mill. kroner. Tellende ansvarlig kapital utgjør 7191 mill. kroner pr. 31.12.11.

Konsernet er IRB-godkjent etter Basel II-regelverket, og rapporterer regulatorisk kapitaldekning etter så vel Basel II som overgangsregler. Overgangsreglene er så langt besluttet videreført.

Risiko- og kapitalstyringen i 2011 har for øvrig vært preget av at arbeidet med tilpasning til det nye kapitalkravsregelverket (CRD IV) har startet. Bankens kapital-situasjon ved utgangen av 2011 viser at banken tilfredsstiller nye kapitalkrav med god margin.

Finanstilsynet har fremsatt en anbefaling om at alle norske banker og finansieringsforetak bør ha ren kjernekapital på minst 9 % pr 30. juni 2012. Sparebanken Vest har oversendt en plan til Finanstilsynet med oversikt over hvordan dette minstenivået, beregnet etter gjeldende overgangsregler, vil bli tilfredsstilt. Sparebanken Vests egne soliditetsmål ligger over 9 %-kravet, og den regulatoriske føringen påvirker således ikke bankens forretningsplaner.

PersonkundemarkedetKundetilfredshetsundersøkelser banken har gjennomført i 2011 viser at personkundene øker sin tilfredshet med Sparebanken Vest. Målinger er gjennomført over flere år, og kundetilfredsheten har aldri vært så høy som i 2011. Andre undersøkelser bekrefter denne utviklingen, og Sparebanken Vest ligger over snittet for bransjen.

Markedsposisjonen i personkunde-markedet styrkes også, og markeds-andelene for utlån og innskudd er 16,5 % og 18,2 % i bankens markedsområde. Utlånsveksten følger i hovedsak markedsutviklingen, mens innskuddsveksten er styrket i 2011. Ved


0

Kr 2 000

Kr 7 000

Kr 12 000


0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%

100%

78,0

%

79,7

%

80,1

%

80,7

%

16,0

%

14,9

%

14,2

%

12,9

%

5,9% 5,4% 5,7% 6,4%

Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011

< 0,2% 0,2%><0,75% > 0,75%


050

100150200250300350400450500550600 0,63%

0,60%

0,51%0,49%

0,43%

0,29%

0,24%0,23%

11,6%

Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011

Ren kjernekapital

Tilleggskapital


9,4%

15%

Ren kjernekapital

Tilleggskapital


12,2% 12,9%

Bala

nsef

ørte

ned

skriv

ning


114

124

144

233

238

239

244 28

3

39

45

70

94

143

2008 2008 2008 2008 2009 2009 2009 2009

0,00%

0,10%

0,20%

0,30%

0,40%

0,50%

0,60%

Ned

skriv

ning

er i

% a

v bt

o ut

lån

0,70%

2010 2010 2010 20101Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q

283

288

291

291

165

238 24

0

244

261 27

3

275

0,62%0,63% 0,64% 0,64%

0,9%

15,3%

1,7%

1,1%


Kr 17 000


Millioner

123456789

101112

123456789

101112

%

131415

80,5

%14

,1%

5,5%

79,9

%14

,1%

6,0%

78,8

%14

,7%

6,6%

78,9

%14

,3%

6,8%

0,80%650700

2011 2011 2011 20111Q 2Q 3Q 4Q

276

291

0,63%

282

298

0,63%

288

312

0,64%

299

330

0,63%


0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

14 000

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Millioner

Kr 22 000

13141516

1,4%0,8%

9,6%

1,3%

9,5%

1,2%0,8%

9,4%

1,3%0,8%

9,6%

1,2%0,8%

Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011

1,7%

1,2%

12,4% 12,7%

1,6%1,1%15,4%

12,4%

1,7%

1,1%15,2%

1,7%1,0%15,6%


-4000

-2000

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000



Q1 08 Q2 08 Q3 08

Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09

Q4 09

Mill Mnd

5

10

15

20

Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10

16000

18000 25

Q1 11Q2 11 Q3 11 Q4 11

%

11,6% 11,8% 11,5% 11,5%




utgangen av 2011 har Sparebanken Vest over 247 000 aktive personkunder. Av veksten på ca. 15 700 personkunder for året kommer omkring 10 000 som en del av fusjonen med Sparebanken Hardanger.

Økt inntektsdiversifisering i personkunde-markedet er fortsatt et strategisk mål for Sparebanken Vest. Viktige forretningsområder i denne sammenheng er sparing/plassering og forsikring. Utviklingen i sparing/plassering har vært preget av urolige markedsforhold i 2011. I skadeforsikring var Sparebanken Vests andel av total premiebestand i Frende Skadeforsikring på 352 mill. kroner ved utgangen av 2011. I løpet av tredje kvartal 2011 ble bestanden banken hadde ved uttreden fra SpareBank 1 Forsikring gjenvunnet.

Et annet viktig mål innen personkunde-markedet er økt tid til rådgivning og økt selvbetjening. I 2011 har Sparebanken Vest reorganisert kundevirksomheten innenfor området. Rollen som rådgiver er rendyrket med fokus på kunderådgivning og kryssalg, mens saksbehandler- og dokumenthåndteringsoppgaver er lagt inn i et felles forretningssenter. Dette vil bidra til økt kundefokus, og over tid til mer rasjonelle prosesser og sakshåndtering.

I et marked preget av høy konkurranse-intensitet er styret meget tilfreds med utviklingen i personkundemarkedet.

BedriftskundemarkedetSparebanken Vests bedriftsmarkeds-område har fått over 1 700 nye kunder i 2011. Veksten i netto utlån i segmentet i 2011var 2,6 mrd. kroner, tilsvarende 7,8 %. Utlån til bedriftskundesegmentet utgjør 27 % av bankens utlån. Innskudds massen var stabil gjennom året og utgjør 41 % av bankens innskudd. Markedsandelene for utlån og innskudd er 7,6 % og 15,4 % i bankens markedsområde.

Banken har i 2011 fortsatt det gode samspillet mot næringslivet på Vestlandet, spesielt innen SMB-segmentet. Rådgiver-kapasiteten ble ytterligere styrket med åtte nye medarbeidere fordelt på ulike regioner. Det er bedriftsrådgivere ved 19 av bankens totalt 68 kontorer, i tillegg besøkes mange kontorer faste dager i uken. Den positive utviklingen i Rogaland har fortsatt og det ble åpnet et nytt kontor på Jæren i oktober 2011, med tre nye bedriftsrådgivere. Banken har styrket både markedsandel og kundetilfredshet i løpet av 2011. Totalt hadde banken 121 medarbeidere innen næringsliv pr 31.12.11.

Leasingselskapet Brage Finans AS hadde sitt første fulle driftsår i 2011, og hadde ved utgangen av året 17 ansatte. Brage Finans har lykkes meget godt i markedet og det forventes at selskapet i tett samarbeid med sine distribu-tører vil ha bred appell for nærings-livskunder med behov for finansiering av driftsaktiva også i 2012. Sammen med Frende Forsikring, Norne Securities og bankens egne fagområder kompletterer dette tjenestespekteret for krevende næringslivskunder. Potensialet for å videreutvikle disse områdene også i 2012 vurderes som godt. Utsiktene for næringslivet er i hovedsak positive og det forventes en moderat kredittvekst i 2012.

KapitalmarkedDivisjon Kapitalmarked utøver virksomhet knyttet til kunderettet handel innenfor rente og valutaområdet, egenhandel innenfor de samme områdene og betalings formidlingstjenester. Divisjon Kapitalmarked håndterer også banken egenkapitalinvesteringer.

Frem til fjerde kvartal 2011 har divisjonen også utøvd bankens treasury-funksjon. Treasury- funksjonen er nå skilt ut og er sammen med økonomiområdet underlagt CFO.


Kapitalmarkedsdivisjonen er etter utskilling av treasury-virksomheten, benevnt som Sparebanken Vest Markets.

Likviditet og finansiering Sparebanken Vests likviditet har også i 2011 vært styrt godt innenfor styringsmål og rammer. Likviditetssituasjonen til banken er god ved utgangen av 2011, med betydelige tilleggsreserver og mulighet til å drive uten tilgang til finansiering fra kapitalmarkedene i 16 måneder (strukturell likviditet). Også i 2011 var en vesentlig del av bankens finansieringsbehov dekket ved emittering av obligasjoner med fortrinnsrett via bankens heleide datterselskap, Sparebanken Vest Boligkreditt.

Sparebanken Vest Boligkreditt gjennomførte også i 2011 en emisjon i euromarkedet. EURO 500 millioner ble hentet (tilsvarende ca. 4 mrd. kroner). Målsettingen er å utnytte det potensial for rimeligere finansiering som ligger i obligasjoner med fortrinnsrett. Samlet volum av obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) utstedt av Sparebanken Vest Boligkreditt er ved utgang av 2011, 28,3 mrd. kroner. Av dette er 3,6 mrd. kroner anvendt i bytteordningen med Norges Bank, mens resten er solgt i markedet i inn- og utland.

Norges Bank endret styringsrenten to ganger i løpet av året; første fra 2,00 % til 2,25 % den 12. mai, så fra 2,25 % til 1,75 % 12. desember. Sparebanken Vest har i løpet av 2011 foretatt kun to generell endringer av kunderentene, mot hele åtte endringer foregående år. Pengemarkedsrenten (3 mnd NIBOR) lå ca 74 rentepunkter over styringsrenten i 2011. Tilsvarende tall var 59 rentepunkter i 2010. Før finanskrisen lå pengemarkedsrenten ca 25 - 30 punkter over styringsrenten.

I første del av 2011 opplevde vi en inngang i kredittspreader (rentepåslag over 3 mnd NIBOR) for bankens innlån i obligasjonsmarkedet. I løpet av sommeren økte uroen i statsgjeld-markedet i Europa, som igjen medførte at kredittspreadene på bankens finansiering økte. Ved utgangen av 2011 lå eksempelvis kredittspreaden for 5 års senior obligasjonsinnlån for Sparebanken Vest på et betydelig høyere nivå enn ved inngangen av 2011 - en utgang fra 110 rentepunkter til ca 190 punkter.

Konsernet har en vel diversifisert obligasjonsportefølje som primært er investert i norske utstedere, herunder obligasjoner med fortrinnsrett (OMF), kommune- og fylkeskommunale obligasjoner, bankobligasjoner og obligasjoner i store norske foretak. Ved utgangen av 2011 utgjorde obligasjons-porteføljen brutto 11,5 mrd. kroner.

EgenkapitalinvesteringerEgenkapitalplasseringer utgjorde 738 (714) mill. kroner. I tillegg var 1880 (1077) mill. kroner tilført datterselskap som egenkapital. 484 (454) mill. kroner var investert i tilknyttede selskap med eierandel mellom 20 og 50 %.

Formålet med Sparebanken Vests egenkapitalinvesteringer er todelt. Investeringene skal bidra positivt til bankens inntjening, gjennom å levere en egenkapitalavkastning over tid som er i tråd med bankens mål. Samtidig har Sparebanken Vest et mål om at investeringene også skal bidra til å styrke næringslivet i landsdelen. Bankens investeringer i lokalregionen er derfor hovedsakelig i tidlig-fase selskaper. Mange av bedriftene i bankens portefølje har utviklet seg i samsvar med planer, og er nå kommet til markedet med spennende produkter med godt salgspotensiale.

Aksjeinvesteringene har i 2011 bidratt


med 89,5 mill. kroner. Av dette kan 67,8 mill. kroner tilskrives verdiendring og utbytte i Nets Holding.

SamfunnsansvarDet har de siste årene vært en økende bevissthet om at næringslivet har et ansvar i samfunnet utover å skape bedriftsøkonomisk overskudd.

Sparebanken Vest har samfunnsansvar som integrert del av sin forretnings-virksomhet. Gjennom Visjon Vest, den allmennyttige virksomheten i banken, samarbeider banken om en rekke prosjekter knyttet til de utfordringene som klimaendringene fører med seg.

Sparebanken Vests samfunnsansvar kommer til uttrykk i bankens visjon om at banken skal være en drivkraft i samfunns- og næringsutvikling på Vestlandet.

Sparebanken Vest tilstreber å vise samfunnsansvar i all sin virksomhet. I styrets beretning omtales egenkapitalinvesteringer og den allmennyttige virksomheten.

Allmennyttig virksomhetSparebanker kan med hjemmel i Sparebankloven sette av deler av overskudd etter skatt og utbytte til allmennyttige formål.

Sparebanken Vest har gjennom flere år definert den allmennyttige virksomheten som et strategisk satsingsområde. Ved tildelingene er banken opptatt av at prosjektene som får allmennyttige midler skal gi samfunnsmessig avkastning. Prosjektene skal bidra til kompetanseheving, kompetansedeling og stimulere til tverrfaglig samarbeid på Vestlandet.

Gjennom sin allmennyttige virksomhet prioriterer Sparebanken Vest klima og samferdsel høyt i henhold til Klimaanbefalingen fra Sparebankforeningen.

Tildeling av allmennyttige midler var i 2011 rettet mot definerte kategorier innenfor nærings- og samfunnsutvikling herunder: forskning og kompetanse, innovasjon, klima, kulturbasert næring, oppvekst, kultur og humanitære formål.

Fra regnskapet i 2010 ble det tildelt 30 mill. kroner til allmennyttige formål til utdeling i 2011. For 2011 er styrets forslag å avsette 30 mill. kroner til utdeling i 2012. Bankens gavefond er på 175 mill. kroner.

MedarbeiderePr 31.12.11 hadde konsernet 886 årsverk. Dette er en økning fra 2010 på 48 årsverk.

Det har vært en betydelig satsing på å utvikle medarbeidere til autoriserte finansielle rådgivere de siste årene. Vi er stolt over at vi har imøtekommet fristen for den nasjonale autorisasjonsordning på en god måte og har et gjennomarbeidet opplegg for videre autoriseringer og resertifiseringer. Autorisasjonsordningen har gitt oss et kompetansemessig løft vi ønsker å høste videre frukter av i form av en tydelig kompetansestrategi. I 2011 har vi arbeidet videre etter denne og fortsatt utviklingen med å effektivisere opplæring gjennom bruk av e-læring og webcast.

StyretVed valget i 2011 ble Øyvind A. Langedal og Tone Mattsson (ansatterepresentant) gjenvalgt for to år. Sivert Sørnes og Arild Bødal ble valgt inn som nye styremedlemmer for to år. Marit Solberg ble i suppleringsvalg valgt som nestleder for ett år.

ArbeidsmiljøI Sparebanken Vest skal vi ha et godt arbeidsmiljø der den enkelte opplever trygghet og får brukt sine evner. Derfor har vi en kontinuerlig innsats for å sikre dette i alle deler av organisasjonen.

Vår årlige organisasjonsundersøkelse viser at medarbeiderne trives. Tilbake-


meldingene på trivsel har ligget høyt og stabilt de siste fire årene. Dette er vi fornøyde med. I tillegg viser tilbakemeldingene at vi får utnyttet den enkeltes kompetanse og at påvirknings-mulighetene er store. I sum gir dette et bilde på stabile og gode arbeidsforhold.

Ledernes bidrag til vekst og utvikling for den enkelte er uomtvistelig. I Sparebanken Vest skal vi ha ledere som er rause, gjennomføringssterke, mulighetsorienterte og helhetstenkende. Jevnt over får våre ledere gode tilbakemeldinger på lederprinsippene.

Banken ønsker å utvikle ledere på alle nivå i organisasjonen gjennom kontinuerlig lederutvikling og praktisk trening. Engasjerte medarbeidere i gode arbeidsmiljøer er avgjørende for å lykkes i målsetningen som den mest engasjerte banken og styrke arbeidet med å bli vestlandets ledende finanshus.

Sparebanken Vest bruker betydelige midler på ulike fellesaktiviteter som skal bidra til å engasjere og styrke samholdet i banken. Vi ønsker at medarbeidere skal være aktive på sin fritid for å ivareta sin helse. I 2010 innførte vi Vestiaden, en sportslig og sosial aktivitet for å øke ansattes fysiske aktivitet. Dette var en suksess som ble videreført inn i 2011.

Banken har et aktivt bedriftsidrettsmiljø og turgruppe. I løpet av 2011 har det vært arrangert flere turer og aktiviteter i Vestlandets storslåtte natur.

EtikkSparebanken Vest tilrettelegger og følger opp at medarbeiderne har høy kjennskap til og følger bankens etiske retningslinjer. Gjennom introduksjonsprogram for nyansatte og i mål- og utviklingssamtalen som blir gjennomført årlig, blir dette fulgt opp. De etiske retningslinjene evalueres og fornyes fortløpende. Det er ikke rapportert

brudd på de etiske regler i 2011. Etter styrets vurdering har banken en høy etisk standard både internt og i sin dialog med kunder.

Sykefravær og inkluderende arbeidsliv Sparebanken Vest hadde i 2011 et samlet sykefravær på 4,1 % som er en gledelig nedgang fra 4,4 % i 2010. Fraværet fordeler seg på 2,1 % (2,2 % i 2010) for langtidsfraværet og 2,0 % for korttidsfravær (2,2 % i 2010).

Banken gjennomfører årlig helsekampanjer for bankens ansatte i tett samarbeid med bedriftshelsetjenesten. Formålet er å tilby faglig veiledning til områdene trening, kosthold og gi mulighet for BMI test og måle blodtrykk og kolesterol.

Gjennom å være en del av IA avtalen arbeider banken systematisk med å redusere sykefraværet. Det har vært gjennomført opplæring av bankens ledere for å sikre at nye retningslinjer og krav til å følge opp sykemeldte blir fulgt opp. Banken har som målsetning en nærværsprosent på minimum 97 %.

Banken legger til rette for medarbeidere som av ulike helsemessige årsaker trenger tilpasning og har stort fokus på å redusere andelen langtidssyke medarbeidere. Gjennom snittlig pensjonsalder for i banken for 2011 i overkant av 62 år.

LikestillingSparebanken Vest arbeider aktivt og målrettet for å fremme likestilling og hindre diskriminering. Bankens styre består av ni medlemmer, hvorav fire av disse valgte medlemmene er kvinner. Konsernledelsen består av i alt åtte medlemmer, hvor tre er kvinner og fem er menn.

Ytre miljø og klimaendringerSparebanken Vest anvender ikke innsatsfaktorer eller produksjonsmetoder som direkte forurenser det ytre miljøet. Det tilstrebes en miljøbevisst holdning i


forhold til papirbruk, avfallshåndtering og gjenvinning.

Banken har en bredt differensiert næringslivsportefølje. Flere bedrifter som banken har utlån til, driver virksomhet som vil ha påvirkning på det ytre miljø.

Gjennom kredittgivningen har banken indirekte påvirkningsmuligheter på det ytre miljøet. Dette forholdet blir følgelig vurdert i tilknytning til bankens kredittvurderinger.

Bankens kontorer i Kaigaten og på Straume og Korskirkeallmenningen er sertifisert som Miljøfyrtårn og en videre handlingsplan omfatter sertifisering av samtlige kontorer over tid.

Å være sertifisert som Miljøfyrtårn betyr at Sparebanken Vest svarer til en rekke krav om energireduksjon, avfallshåndtering, kildesortering, rutiner for HMS, samt miljøfokus for innkjøp, transport og reiser.

Banken har videre en tydelig målsetting om at planlagt nybygg i Jonsvoll skal fremstå som en vellykket integrasjon av god arkitektur og miljøriktige/energieffektive løsninger, hvor intensjonen er at bygget skal miljøsertifiseres og at en egen miljøplan for miljømål, med hovedmål og delmål oppfylles.

Utsiktene fremover2011 har vært preget av en markert nedgang i veksten i verdensøkonomien og stor uro i finansmarkedene. Utsiktene for 2012 representerer en forventning om ytterligere svekkelse av veksten og fortsatt høy makroøkonomisk usikkerhet.

Nedgangene er sterkest i den industrialiserte delen av verden, der nedgangen i Eurosonen er blitt tydeligere. Redusert offentlig etterspørsel som følge av behov for redusert gjeldsvekst og høy arbeidsledighet demper privat forbruk. En klar svekkelse av veksten i de nye fremvoksende økonomiene, med Kina som den viktigste, gir også redusert eksportvekst. Det er høy sannsynlighet for en

resesjon i Europa i 2012. Gjeldssituasjonen i Europa vil gi fortsatt labile finansmarkeder. Håndteringen av gjeldssituasjonen i Europa er et langsiktig prosjekt og vil bidra til vedvarende usikkerhet knyttet til økonomisk utvikling og potensial for finansiell uro.

Utviklingen i USA er også svak selv om vi i siste del av 2011 så en viss oppgang i privat forbruk. Nivået er fortsatt lavt og med høy arbeidsledighet og et svakt boligmarked er det lite sannsynlig med en robust oppgang i USA, selv om vi unngår resesjon.

Oppbremsingen i de nye fremvoksende økonomiene vil fortette gjennom 2012 og vil derfor gi reduserte bidrag til veksten i den industrialiserte delen av verden.

Aktiviteten i norsk økonomi er fortsatt god drevet av petroleumssektoren og høy byggeaktivitet. Resesjon i Europa vil naturlig slå inn i norsk økonomi og bidra til fallende vekst gjennom en svekkelse av eksporten fra fastlands-Norge. Opprettholdte oljepriser sikrer likevel et godt aktivitetsnivå i norsk økonomi. Ledighetsnivået er lavt og forventes å øke noe da veksten i sysselsettingen antas å være noe svakere enn veksten i arbeidstyrken. Spareraten er høy i Norge og gir derfor et potensial for vekst i privat forbruk dersom forbrukertilliten skulle utvikle seg positivt gjennom året. I tillegg til dette har vi en relativt høy befolkningsvekst i Norge, noe som også bidrar til vekst i privat forbruk.

Norges sterke statsfinanser gjør at vi har muligheter for stimulansetiltak dersom en europeisk lavkonjunktur skulle slå hardt inn i norsk økonomi. Vi forventer at pengepolitikken holdes løs.

Vi forventer opprettholdte oljepriser gjennom 2012, med en viss risiko for stigning dersom boikott av Iran bidrar til hevning av konfliktnivået i Midt-Østen.

Vestlandet vil være preget av fortsatt høyt aktivitetsnivå i petroleumssektoren, slik at selv ved en viss svekkelse av tradisjonelle


Trygve Bruvik Richard Rettedalstyrets leder

Yvonne Torgersen Øyvind A. Langedal

Sivert Sørnes Tone Mattsson

Bergen, 31. desember 2011 / 22. februar 2012Styret for Sparebanken Vest

Marit Solbergstyrets nestleder

Arild Bødal

Anne-Marit Hope

Stein Klakeggadm. direktør

eksportvarer så forventes regionen å ha en økonomisk utvikling som er sterkere enn landsgjennomsnittet og fortsatt lavere arbeidsledighetsrater enn landsgjennomsnittet.

Boligprisutviklingen forventes med unntak av Rogaland å følge landsgjennomsnittet. Rogaland, drevet av Stavanger og Sandnes forventes å ha en sterkere utvikling.

Takk til kunder, forretningsforbindelser, tillitsvalgte, ledelse og medarbeidere2011 var et hektisk og utfordrende år for Sparebanken Vest. En samlet organisasjon har vist stor arbeidskapasitet, gjennomføringskraft og leveringsevne.

Styret vil takke kunder, forretnings-forbindelser, tillitsvalgte, ledelse og medarbeidere for utviklende samarbeid og gode resultater.


Trygve Bruvik - lederFormann i og medlem av styret siden 2008. Leder i dag et familieeiet eiendoms- og investeringsselskap. Var adm.direktør/konsernsjef i Vesta i perioden 1994-2002. Innehar styreposisjoner i G.C. Rieber AS (nestleder) og flere mindre bedrifter. Har tidligere blant annet innehatt verv som styrets formann i hovedstyret i Finansnæringens Hovedorganisasjon og styrets formann i hovedstyret i Norges Forsikringsforbund. Er utdannet bedriftsøkonom fra Bedriftsøkonomisk institutt og ingeniør fra Bergen Ingeniørskole.

Marit Solberg - nestlederMedlem av styret siden april 2008. Chief Operating Officer Farming i Marine Harvest ASA. Innehar i dag styreverv i Eksportutvalget for fisk AS. Har sin utdannelse fra Universitetet i Bergen, med en mastergrad innenfor mikrobiologi.

Øyvind Atle LangedalMedlem av styret siden mai 2007. Viseadministrerende direktør i Coast Center Base AS, Ågotnes. Har sin utdannelse fra Bankakademiet og foretaksøkonomistudiet fra NHHK. Har vært økonomisjef/viseadministrerende direktør hos Coast Center base AS siden 1998. Har tidligere erfaring fra Økonomipartner Bergen AS, Rieber Skinn AS og Jebsens Rederi AS. Innehar i dag verv som styreleder i Vardø Barents Base AS og Maritime Waste Management AS, samt styremedlem i Sambygg AS, Kirkenesbase AS og Helgelandsbase Holding AS.

Richard RettedalMedlem av styret siden april 2008. Finansdirektør i Skanem AS. Tidligere finans/adm. manager i Roxar. Har blant annet arbeidet i Dubai over en lengre periode. Har MBA-utdannelse med fordypning i finans fra University of Wisconsin – Madison, Florida International University og Universitetet i Stavanger.

Yvonne Torgersen HetlevikMedlem av styret siden april 2010. Administrerende direktør i Magnus M. Thunestvedt. Mangeårig erfaring med økonomi/regnskapsarbeid fra forskjellige virksomheter. Utdannet foretaksøkonom fra BI. Styreleder i Strukturplast AS og Mikromekanikk AS.

Arild BødalMedlem av styret siden mai 2011. Daglig leder og gründer i Septik24 AS siden 2003. Har sin utdannelse som autorisert regnskapsfører fra Handelshøyskolen BI, DH kandidat økonomiske og administrative fag, driftsøkonom NKS og deler av master business administration grad (MBA) ved Heriott Watt University. Innehar diverse lederutviklingskurs fra blant annet BI, NHH og NTNU. Har vært daglig leder/forretningsutvikler i Isco AS i perioden 1998-2003, daglig leder Karstad Stryn fra 1996-1998 og økonomisjef på Karstad i perioden 1989-1996. Styreleder i Smartek AS, Miljøservice AS, Johny Birkeland Transport AS, HØST verdien i avfall AS, Fjord Invest Såkorn AS, Gode Busser Holding AS og Vidre AS og NSM Bygginvest AS.

Sivert SørnesMedlem av styret siden mai 2011. Daglig leder i Sparebankstiftelsen Sauda. Har sin utdannelse som siviløkonom fra Bedriftsøkonomisk Institutt. Har vært banksjef i Sauda Sparebank i perioden 1995 – 2009. Tidligere erfaring som regnskapssjef i Elkem Sauda og økonomisjef i Hardanger Energi AS.

Anne-Marit HopeMedlem av styret siden april 2010. Kunderådgiver i Sparebanken Vest, Ågotnes. Ansatterepresentant. Ansatt i Sparebanken Vest siden 1977. Utdannet finansiell rådgiver fra BI. Autorisert finansiell rådgiver. Styremedlem i Finansforbundet avdeling Hordaland.

Tone MattssonMedlem av styret siden 2003 som ansatterepresentant. Hovedtillitsvalgt Finansforbundet. Ansatt i Sparebanken Vest siden 1986. Utdannet ved BI - Bank og Finans og Bachelor of Management.

Styret i Sparebanken VestStyret er ansvarlig for at de midler Sparebanken Vest rår over og at de forvaltes på en trygg og hensiktsmessig måte.


RESULTATREGNSKAP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26BALANSE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27KONTANTSTRØMOPPSTILLING . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29ENDRINGER I EGENKAPITAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30Generell informasjonNote 1 Regnskapsprinsipper . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31Note 2 Regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35Note 3 Segmentinformasjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36Note 4 Klassifikasjon av finansielle instrumenter . . . . . . . . . 38Note 5 Virkelig verdi på finansielle instrumenter. . . . . . . . . . 40Note 6 Verdsettelseshierarki finansielle instrumenter virkelige verdi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42Note 7 Finansiell risikostyring . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44KredittrisikoNote 8 Risikoklassifisering av kredittporteføljen . . . . . . . . . . . 46Note 9 Utlån fordelt på markeder, geografiske områder og fordringstyper . . . . . . . . . . . . 48Note 10 Netto utlån og garantier fordelt på næringer og personmarkedet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50Note 11 Balanseførte nedskrivninger på engasjement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52Note 12 Tap, misligholdte engasjement og tapsutsatte engasjement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53Note 13 Sikkerhetsstillelser . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54Note 14 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55Note 15 Garantier og pantstillelser . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55Note 16 Sertifikater og obligasjoner . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56Note 17 Eierinteresser i konsernselskaper og tilknyttede selskaper . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57

MarkedsrisikoNote 18 Sensitivitetsanalyse markedsrisiko . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59Note 19 Rentefølsomhet. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60Note 20 Valutaposisjoner . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61Note 21 Finansielle derivater . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62Note 22 Aksjer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63LikviditetsrisikoNote 23 Likviditetsrisiko/restløpetid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66ResultatregnskapetNote 24 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter . . . . . . . 67Note 25 Renter på enkelte balanseposter. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67Note 26 Netto andre driftsinntekter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68Note 27 Driftskostnader . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69Note 28 Pensjoner . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70Note 29 Skatter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74Øvrige balanseposterNote 30 Immaterielle eiendeler . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75Note 31 Varige driftsmidler. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77Note 32 Gjeld til kredittinstitusjoner . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78Note 33 Innskudd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79Note 34 Innskudd fordelt på kundegrupper . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80Note 35 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer . . . . . . 81Note 36 Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån . . 83Note 37 Kapitaldekning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84Note 38 Egenkapitalbeviset . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86Øvrige opplysningerNote 39 Transaksjoner med nærstående parter . . . . . . . . . . . . 89Note 40 Tvistemål . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93Note 41 Integrasjon Hardanger Sparebank . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93

Regnskap og noter

Resultatregnskap

MORBANK

1/1-31/12

KONSERN

1/1-31/122010 2011 Noter 2011 20103 672 3 646 Renteinntekter og lignende inntekter 4 390 3 9472 273 2 211 Rentekostnader og lignende kostnader 2 800 2 4311 399 1 435 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 24 1 590 1 516

382 417 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 417 38285 82 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 82 85

109 125 Inntekter av eierinteresser i konsernselskaper og tilknyttede selskaper (50) (42)177 74 Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter 124 212

4 4 Andre driftsinntekter 194 168587 538 Netto andre driftsinntekter 26 603 635

1 986 1 973 Netto driftsinntekter 2 193 2 151

841 909 Lønn og generelle administrasjonskostnader 28 1 058 96284 93 Avskrivninger 30,31 107 98

144 132 Andre driftskostnader 170 1641 069 1 134 Sum driftskostnader 27 1 335 1 224

917 839 Resultat før nedskrivninger og skattekostnad 858 927

127 126 Nedskrivninger på utlån og tap på garantier 12 126 127790 713 Resultat før skattekostnad 732 800

174 176 Skattekostnad 29 184 189616 537 Resultat for regnskapsåret 548 611

Majoritetsandel av periodens resultat 548 611Minoritetsandel av periodens resultat 0 0

Disponeringer(76) (52) Utbytte på egenkapitalbevis50 42 Overført til/fra fond for urealiserte gevinster

(531) (441) Overført til grunnfondskapital(29) (56) Overført til utjevningsfond(30) (30) Overført til gaver

(616) (537) Sum disponeringer

5,91 4,46 Egenkapitalbevisenes andel av resultat delt på antall egenkapitalbevis 4,55 5,865,91 4,46 Utvannet resultat pr egenkapitalbevis 4,55 5,86

Utvidet resultatregnskap1/1-31/12 1/1-31/12

2010 2011 2011 2010616 537 Resultat for perioden 548 611

(105) 0 Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg 22 0 (105)511 537 Totalresultat for perioden 548 506

Majoritetsandel av periodens totalresultat 548 506Minoritetsandel av periodens totalresultat 0 0


Balanse

MORBANK KONSERN

31/12-10 31/12-11 Noter 31/12-11 31/12-10Eiendeler

361 668 Kontanter og fordringer på sentralbanker 668 3615 034 2 968 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 14 481 368

66 958 68 421 Netto utlån 9,10,11,12,13 99 304 88 465714 738 Aksjer til virkelig verdi over resultatet 22 738 714

21 082 16 341 Sertifikater og obligasjoner 16 11 537 13 406709 1 208 Finansielle derivater 21 1 695 709

1 077 1 880 Eierinteresser i konsernselskaper 17 0 0454 484 Eierinteresser i tilknyttede selskaper 17 349 326

0 0 Utsatt skattefordel 29 0 2301 307 Øvrige immaterielle eiendeler 30 330 323

94 123 Varige driftsmidler 31 496 469141 162 Forskuddsbetalte kostnader 56 5039 280 Andre eiendeler 331 82

96 964 93 580 Sum eiendeler 115 985 105 275

Gjeld og egenkapital12 956 8 882 Gjeld til kredittinstitusjoner 32 7 971 10 52948 801 53 216 Innskudd 33,34 53 142 48 71926 381 21 395 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 35 44 606 37 064

644 920 Finansielle derivater 21 1 089 795134 116 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 116 134142 182 Pensjonsforpliktelser 28 187 147

1 108 Utsatt skatt 29 109 020 21 Andre avsetninger for forpliktelser 28 24

120 109 Betalbar skatt 29 113 1261 495 1 613 Ansvarlig lånekapital 36 1 613 1 495

335 308 Annen gjeld 320 31391 029 86 870 Sum gjeld 109 294 99 346

539 765 Egenkapitalbevis 38 765 539(10) (12) Egne egenkapitalbevis (12) (10)

465 562 Overkursfond 564 46768 123 Utjevningsfond 176 144

1 062 1 438 Sum eierandelskapital 1 493 1 140

4 607 5 048 Grunnfondskapital 5 078 4 637175 175 Gavefond 175 175

14 14 Kompensasjonsfond 14 144 796 5 237 Sum grunnfondskapital 5 267 4 826

77 35 Fond for urealiserte gevinster 0 00 0 Annen egenkapital (70) (38)

Minoritetsinteresser 1 1

5 935 6 710 Sum egenkapital 6 691 5 929

96 964 93 580 Sum gjeld og egenkapital 115 985 105 275


Kontantstrømoppstilling

MORBANK

1/1-31/12

KONSERN

1/1-31/122010 2011 2011 2010

Kontantstrømmer vedrørende driften3 436 3 021 Renteinnbetalinger, provisjonsinnbetalinger og gebyrer fra kunder 4 254 4 1591 292 1 268 Renteutbetalinger, provisjonsutbetalinger og gebyrer til kunder 1 261 1 257

27 26 Innbetalinger på tidligere avskrevne fordringer 26 273 599 2 008 Netto inn-/utbetalinger av lån til kunder (7 356) (6 314)3 808 2 082 Netto inn-/utbetalinger av innskudd fra kunder 2 090 3 814

427 555 Utbetalinger til andre leverandører for varer og tjenester 608 433575 533 Utbetalinger til ansatte, pensjonsinnretninger, arbeidsgiveravgift, skattetrekk m.v. 653 701407 92 Utbetalinger av skatter og offentlige avgifter 97 414

64 544 Netto inn-/utbetalinger ved kjøp/salg av verdipapirer for kortsiktige handelsformål 544 648 233 5 233 Netto kontantstrøm vedrørende driften (3 061) (1 055)

Kontantstrømmer vedrørende investeringsaktivitet15 0 Innbetalinger ved salg av langsiktige aksjer og andeler i andre foretak 0 15

740 72 Utbetalinger ved kjøp av langsiktige aksjer og andeler i andre foretak 52 1961 386 4 706 Netto inn-/utbetalinger vedrørende andre verdipapirer med kort løpetid 2 231 (502)

(107) (196) Netto inn-/utbetalinger vedrørende omløpsaksjer (153) (107)10 2 Innbetalinger ved salg av driftsmidler m.v. 2 374 111 Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler m.v. 122 97

0 (66) Netto kontanteffekt ved overtakelse av Sparebanken Hardanger (66) 0490 4 263 Netto kontantstrøm vedrørende investeringsaktivitet 1 840 (884)

Kontantstrømmer vedrørende finansieringsaktivitet(3 517) 2 206 Netto inn-/utbetalinger på utlån til og fordringer på andre finansinstitusjoner (545) (211)(2 188) (4 783) Netto inn-/utbetalinger av innskudd fra Norges Bank og andre finansinstitusjoner (2 780) (4 166)

394 0 Innbetalinger av ansvarlig lånekapital 0 3941 064 43 Utbetalinger ved ansvarlig lånekapital 43 1 0646 240 6 152 Innbetalinger knyttet til obligasjonsgjeld 17 749 15 8379 067 12 591 Utbetalinger knyttet til obligasjonsgjeld 12 746 9 330

588 0 Netto ny eierandelskapital 0 58847 130 Utbetalinger av utbytte / Gaver allmennyttige formål 107 47

(8 661) (9 189) Netto kontantstrømmer vedrørende finansieringsaktivitet 1 528 2 001

62 307 Netto kontantstrøm for perioden 307 62

62 307 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 307 62299 361 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 361 299361 668 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 668 361


Endringer i egenkapital

KONSERN Egen-kapital-

bevis

Egne egenkapital-

bevis

Over-kurs-fond

Utjevn-ingsfond

Grunn-fonds-

kapital Gavefond

Kompen-sasjons-

fond

Fond for urealiserte

gevinster

Annen egen-

kapitalMinoritets-

interesser SumEgenkapital 31/12-09 398 0 10 52 4 108 175 14 105 22 1 4 885Kjøp av egne egenkapitalbevis (10) (8) (18)Utdelt utbytte og gaver (13) (25) (38)Egenkapitalbevis - splitt (199) 199 0Emisjon egenkapitalbevis 1) 340 273 613Kostnader ved emisjon (15) (15)Eiertransaksjoner og gaver 141 (10) 457 (13) (33) 0 0 0 0 0 542

Resultat for regnskapsåret 105 562 (56) 611Utvidet resultat (105) (105)Oppkjøp i døtre (3) (3)Egenkapital 31/12-10 539 (10) 467 144 4 637 175 14 0 (38) 1 5 929

Kjøp/salg av egne egenkapitalbevis (2) (1) (3)Utdelt utbytte og gaver (75) (30) (105)Emisjon egenkapitalbevis 2) 226 97 323Eiertransaksjoner og gaver 226 (2) 97 (75) (31) 0 0 0 0 0 215

Resultat for regnskapsåret 107 471 (31) 548Utvidet resultat 0Egenkapital 31/12-11 765 (12) 564 176 5 078 175 14 0 (70) 1 6 691

MORBANKEgenkapital-

bevis

Egne egenkapital-

bevisOverkurs-

fondUtjevnings-

fondGrunnfonds-

kapital GavefondKompensa-

sjonsfond


gevinster SumEgenkapital 31/12-09 398 0 8 39 4 083 175 14 232 4 949Kjøp av egne egenkapitalbevis (10) (8) (18)Egenkapitalbevis - splitt (199) 199 0Emisjon egenkapitalbevis 1) 340 273 613Kostnader ved emisjon (15) (15)Eiertransaksjoner og gaver 141 (10) 457 0 (8) 0 0 0 580

Årets resultat disponert til egenkapital 29 532 (50) 511Utvidet resultat (105) (105)Egenkapital 31/12-10 539 (10) 465 68 4 607 175 14 77 5 935

Kjøp/salg av egne egenkapitalbevis (2) (1) (3)Emisjon egenkapitalbevis 2) 226 97 323Eiertransaksjoner og gaver 226 (2) 97 0 (1) 0 0 0 320

Årets resultat disponert til egenkapital 56 441 (42) 454Utvidet resultat 0Egenkapital 31/12-11 765 (12) 562 123 5 048 175 14 35 6 710

1) Sparebanken Vest har emittert ny eierandelkapital gjennom tre emisjoner i andre kvartal 2010. Totalt emittert beløp utgjør 598 mill. kroner etter fradrag for emisjonskostnader. Overkurs ved emisjonene er i sin helhet godskrevet overkursfondet som følge av at tegningskursen ved emisjonen var lavere enn bokført verdi pr egenkapitalbevis.

2) Sparebanken Vest emitterte 9 022 310 nye egenkapitalbevis som del av vederlag for overtakelse av Hardanger Sparebank i fjerde kvartal 2011. Se note 41 og 38.


Endringer i egenkapital

KONSERN Egen-kapital-

bevis

Egne egenkapital-

bevis

Over-kurs-fond

Utjevn-ingsfond

Grunn-fonds-

kapital Gavefond

Kompen-sasjons-

fond


gevinster

Annen egen-

kapitalMinoritets-

interesser SumEgenkapital 31/12-09 398 0 10 52 4 108 175 14 105 22 1 4 885Kjøp av egne egenkapitalbevis (10) (8) (18)Utdelt utbytte og gaver (13) (25) (38)Egenkapitalbevis - splitt (199) 199 0Emisjon egenkapitalbevis 1) 340 273 613Kostnader ved emisjon (15) (15)Eiertransaksjoner og gaver 141 (10) 457 (13) (33) 0 0 0 0 0 542

Resultat for regnskapsåret 105 562 (56) 611Utvidet resultat (105) (105)Oppkjøp i døtre (3) (3)Egenkapital 31/12-10 539 (10) 467 144 4 637 175 14 0 (38) 1 5 929

Kjøp/salg av egne egenkapitalbevis (2) (1) (3)Utdelt utbytte og gaver (75) (30) (105)Emisjon egenkapitalbevis 2) 226 97 323Eiertransaksjoner og gaver 226 (2) 97 (75) (31) 0 0 0 0 0 215

Resultat for regnskapsåret 107 471 (31) 548Utvidet resultat 0Egenkapital 31/12-11 765 (12) 564 176 5 078 175 14 0 (70) 1 6 691

Note 1 Regnskapsprinsipper

GENERELTI konsernregnskapet for Sparebanken Vest inngår Sparebanken Vest, Sparebanken Vest Boligkreditt AS, Eiendomsmegler Vest AS og Sparebanken Vest Eiendomsforvaltning AS som heleide datterselskaper. Sparebanken Vest Eiendom AS og Eiendomsmegler Vest AS har igjen en rekke datterselskaper. I tillegg inngår Frende Holding AS, Norne Eierselskap AS, Verd Boligkreditt AS og Brage Finans AS som tilknyttede selskaper. Det henvises til note 17 for øvrige detaljer. Sparebanken Vest ble stiftet i 1823 som Bergens Sparebank. Banken har egenkapitalbevis notert på Oslo Børs. Banken er lokalisert i Hordaland, Sogn og Fjordane og Rogaland, med hovedkontor i Bergen. Hovedkontoret har adresse Kaigaten 4, 5016 Bergen.

Årsregnskap 2011 for Sparebanken Vest konsern er behandlet og vedtatt i styremøte den 22. februar 2012.

Alle beløp i regnskap og noter er oppgitt i mill. kroner dersom ikke annet er angitt spesifikt. Tilsvarende dekker den enkelte note både morbank og konsern hvis ikke annet er angitt spesifikt. Konsernregnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift.

GRUNNLAG FOR UTARBEIDELSE AV ÅRSREGNSKAPETKonsernregnskapet er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) som fastsatt av EU, publisert av International Accounting Standards Board (IASB) og som er pliktige pr 31. desember 2011.

Konsernregnskapet legger til grunn prinsippene i et historisk kost regnskap, med unntak av følgende regnskapsposter: finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet (herunder finansielle derivater), lån og fordringer og andre finansielle forpliktelser som er målt til amortisert kost, og eventuelt finansielle instrumenter tilgjengelig for salg som er regnskapsført til virkelig verdi. Konsernregnskapet er utarbeidet etter ensartede regnskapsprinsipper for like transaksjoner og hendelser under ellers like forhold.

Selskapsregnskapet til Sparebanken Vest er utarbeidet i samsvar med forenklet IFRS. Ved bruk av forenklet IFRS i selskapsregnskapet legges de samme prinsipper til grunn som for IFRS med unntak av regnskapsføring av utbytte, konsernbidrag og øvrige utdelinger knyttet til regnskapsårets resultat. I selskapsregnskapet er foreslått utbytte og gaver til utdeling regnskapsført i det året som er grunnlaget for utdelingen.

Utarbeidelsen av årsregnskapet og bruk av IFRS fører til at ledelsen har benyttet estimater og tatt forutsetninger som har påvirket eiendeler, gjeld, inntekter, kostnader og opplysninger om potensielle forpliktelser. Fremtidige hendelser kan medføre at forutsetningene endrer seg. Estimater og de underliggende forutsetningene vurderes løpende. Effekten av endringene vil bli regnskapsført når en med tilstrekkelig sikkerhet kan fastsette de nye estimatene.

Konsernet har i 2011 tatt i bruk følgende nye standarder og endringer• IAS24(revidert)Opplysninger om nærstående parter. I forhold til gjeldende IAS 24 har den reviderte standarden en klargjøring og forenkling av definisjonen av nærstående parter. Konsernet har anvendt revidert IAS 24 fra og med 1. januar 2011. Det vises til note for transaksjoner med nærstående parter for detaljer knyttet til foretatte vurderinger og konsernets definisjon av nærstående parter.• IFRS7 Finansielle instrumenter – opplysninger (forbedringsprosjekt 2010). Det er gjort endringer i standarden som poengterer samspillet mellom kvantitative og kvalitative opplysninger og art og omfang av risiko knyttet til finansielle instrumenter. Det er blant annet ikke lenger krav om å spesifisere maksimal kreditteksponering i notene

for de instrumentene hvor balanseført beløp representerer maksimal kreditteksponering. Maksimal kreditteksponering for selskapets utlånsportefølje er spesifisert i note 10. • IAS1 Presentasjon av finansregnskap (forbedringsprosjekt 2010). Det er tatt inn en presisering om at det skal presenteres en analyse av utvidet resultatregnskap (OCI) for hver komponent av egenkapitalen, enten i oppstillingen av totalresultat eller i noter til finansregnskapet.

Nye og endrede standarder/fortolkninger som ikke har betydning for årsregnskapet 2011• EndringiIAS32 Finansielle instrumenter – presentasjon. Endringen i IAS 32 innebærer at tegningsretter utstedt i annen valuta enn foretakets funksjonelle valuta skal kunne klassifiseres som egenkapital. • EndringiIFRIC14(tilIAS19)Begrensninger av en netto ytelsesbasert pensjonseiendel, minstekrav til finansiering og samspillet mellom dem. • IFRIC 19 Å bringe finansielle forpliktelser til opphør med egenkapital instrumenter. Tolkningen gir veiledning for regnskapsføring av transaksjoner når et selskap gjør opp hele eller deler av finansielle forpliktelser ved utstedelse av egenkapitalinstrumenter, og gjelder når gjeldskonverteringen skjer som følge av en reforhandling av låneavtalen. • IFRS3 Virksomhetssammenslutninger (forbedringsprosjekt 2010). Det er tatt inn en presisering som klargjør forholdet mellom IFRS 7, IAS 32 og IAS 39, i tillegg til begrensning i omfanget av målealternativer for komponenter av ikke-kontrollerende eierinteresser.

Standarder, endringer og fortolkninger til eksisterende standarder som ikke er trådt i kraft og hvor konsernet ikke har valgt tidlig anvendelse• EndringertilIAS19 Ytelser til ansatte. Etter endringene i 2011 tillater IAS 19 ikke ”korridormetoden” brukt for regnskapsføring av estimatavvik. Endringen innebærer ny klassifikasjon av pensjonskostnaden i resultatregnskapet ved at kostnaden deles inn i tre komponenter (pensjonsopptjening, netto rentekostnad og verdiendring). Periodens opptjente pensjonsrettigheter og netto rentekostnad presenteres under det ordinære resultatet, mens estimatavvik skal regnskapsføres i sin helhet i utvidet resultatregnskap i den perioden de oppstår. Videre er opplysningskravene relatert til ytelsesbaserte pensjonsavtaler endret. Endringene gjelder med virkning for regnskapsår som starter 1. januar 2013 eller senere. EU har ikke godkjent endringene. Dersom endringene hadde vært implementert i regnskapet, ville årets pensjonskostnad vært redusert fra 105 mill. kroner til 93 mill. kroner mens egenkapitalen ville vært redusert med 607 mnok korrigert for skatt for konsernet. Årets endring i estimatavvik ville ha blitt presentert under utvidet resultatregnskap med en kostnad på 245 mill. kroner.• EndringertilIFRS7 Finansielle instrumenter – opplysninger. Endringen vedrører notekrav i forbindelse med overføring av finansielle eiendeler som selskapet fortsatt har en involvering i, og tar sikte på å gi brukerne et bedre bilde av eksponeringen til foretaket som overfører de finansielle eiendelene. Endringene gjelder med virkning for regnskapsår som starter 1. juli 2011 og senere. • IFRS9 Finansielle instrumenter. IFRS 9 vil erstatte dagens IAS 39. Måling i IFRS 9 er bestemt av selskapets forretningsmodell og egenskapene til den enkelte finansielle eiendel. En finansiell eiendel måles til amortisert kost hvis målsetningen til selskapets forretningsmodell er å holde eiendelen for å motta kontraktsfestede kontantstrømmer og kontantstrømmene fra eiendelen kun representerer avdrag og renter på utestående beløp. IFRS 9 gjelder med virkning for regnskapsår som starter 1. januar 2013 eller senere. EU har ikke godkjent standarden. Konsernet er ikke ferdig med å vurdere effektene av IFRS 9.• IFRS10 Consolidated Financial Statements. IFRS 10 erstatter de delene av IAS 27 Konsernregnskap og separate finansregnskap som omhandler konsoliderte regnskaper, og SIC-12 Konsolidering – foretak med særskilt formål. IFRS 10 bygger på én enkelt kontrollmodell som skal anvendes for alle enheter. Innholdet i kontrollbegrepet er


noe endret fra IAS 27. Avgjørende for om selskaper skal konsolideres etter IFRS 10 er om det foreligger kontroll. Kontroll foreligger når investoren har makt over investeringsobjektet, er utsatt for eller har rettigheter til variabel avkastning fra investeringsobjektet, og evne til å bruke makt til å styre de aktiviteter hos investeringsobjektet som i vesentlig grad påvirker avkastningen. IFRS 10 gjelder med virkning for regnskapsår som starter 1. januar 2013 eller senere. EU har ikke godkjent standarden. • IFRS12Disclosure of Interests in Other Entities. IFRS 12 erstatter opplysningskrav som tidligere fulgte av IAS 27 Konsernregnskap og separat finansregnskap, IAS 28 Investeringer i tilknyttede foretak, og IAS 31 Andeler i felleskontrollert virksomhet. I tillegg introduseres det en rekke nye opplysningskrav. IFRS 12 gjelder med virkning for regnskapsår som starter 1. januar 2013 eller senere. EU har ikke godkjent standarden. • IFRS13Fair Value Measurement. Standarden angir prinsipper og veiledning for måling av virkelig verdi for eiendeler og forpliktelser som andre standarder krever eller tillater målt til virkelig verdi. IFRS 13 gjelder med virkning for regnskapsår som starter 1. januar 2013 eller senere. EU har ikke godkjent standarden. • EndringertilIAS1Presentasjon av finansregnskap. Endringen til IAS 1 vedrører gruppering av inntekter og kostnader i utvidet resultat på grunnlag av om de potensielt kan bli reklassifisert til resultatet eller ikke. Endringene gjelder med virkning for regnskapsår som starter 1. juli 2012 eller senere. EU har ikke godkjent endringene. • EndringertilIAS27(Revidert)Separate Financial Statements. Som resultat av introduksjonen av IFRS 10, IFRS 11 og IFRS 12 ble det gjort endringer i IAS 27 som samordner standarden med de nye regnskapsstandardene. IFRS 10 Consolidated Financial Statements erstattet de delene av IAS 27 som omhandler konsernregnskap. IAS 27 omhandler nå bare selskapsregnskap. Endringene gjelder med virkning for regnskapsår som starter 1. januar 2013 eller senere. EU har ikke godkjent endringene. • EndringertilIAS28(Revidert)Investment in Associates and Joint Ventures. Virkeområdet til IAS 28 er utvidet til også å omfatte investeringer i felles virksomhet (joint ventures). Standarden beskriver videre prinsipper for regnskapsføring av investeringer i tilknyttede foretak og felles virksomhet (joint ventures), og angir hvordan egenkapitalmetoden skal anvendes. Endringene gjelder med virkning for regnskapsår som starter 1. januar 2013 eller senere. EU har ikke godkjent endringene.

KONSOLIDERINGSPRINSIPPERKonsernregnskapet omfatter morbanken, datterselskaper og selskapets tilknyttede selskaper, herunder underliggende datterselskaper og tilknyttede selskaper. Konsernregnskapet utarbeides etter ensartede prinsipper og innarbeiding av eierinteresser i datterselskaper og tilknyttede selskaper er basert på de samme rapporteringsperiodene som for morselskapet. Konserninterne transaksjoner og konsern-mellomværende, inkludert internfortjeneste og urealisert gevinst og tap, elimineres ved utarbeidelse av konsernregnskapet.

DatterselskaperDatterselskaper defineres som selskaper hvor morbanken har bestemmende innflytelse på selskapets drift. Bestemmende innflytelse vil normalt foreligge når mor direkte eller indirekte eier mer enn 50 % av aksjene. For selskaper hvor eierandelen er 50 % og lavere gjør Sparebanken Vest en vurdering av om andre forhold tilsier at det foreligger faktisk kontroll. Datterselskaper konsolideres fra det tidspunktet kontroll er overført til konsernet. Investeringer i datterselskaper regnskapsføres til kostmetoden i selskapsregnskapet.

Tilknyttede selskaperTilknyttet selskap er en enhet der konsernet har betydelig innflytelse, men ikke kontroll. Betydelig innflytelse foreligger normalt for investeringer der konsernet har mellom 20 og 50 % av stemmeberettiget kapital. Investeringer i tilknyttet selskap regnskapsføres etter egenkapital-metoden i konsernregnskapet og kostmetoden i selskapsregnskapet. På kjøpstidspunktet regnskapsføres investeringen til anskaffelseskost.

VirksomhetssammenslutningerVirksomhetssammenslutninger regnskapsføres i henhold til oppkjøps-metoden. Transaksjonsutgifter resultatføres etter hvert som de påløper, med unntak av emisjons- og låneopptaksutgifter.

Vederlaget måles til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Ved kjøp av en virksomhet vurderes alle overtatte eiendeler og forpliktelser for klassifisering og tilordning i samsvar med kontraktsbetingelser, økonomiske omstendigheter og relevante forhold på oppkjøpstidspunktet. Overtatte eiendeler og gjeld balanseføres til virkelig verdi i åpningsbalansen i konsernet. Dersom vederlaget overstiger verdien av identifiserte eiendeler og forpliktelser, regnskapsføres differansen som goodwill. For ytterligere detaljer knyttet til regnskapsmessig behandling av goodwill se eget avsnitt under immaterielle eiendeler. Dersom anskaffelseskost er lavere enn identifiserte eiendeler og forpliktelser (badwill), resultatføres differansen på transaksjonstidspunktet. Badwill føres under regnskapslinjen ”Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter”.

Betingede vederlag klassifiseres som en forpliktelse i henhold til IAS 39 og regnskapsføres til virkelig verdi i etterfølgende perioder. Justering av betingede vederlag i etterfølgende perioder regnskapsføres i henhold til relevante standarder.

SEGMENTINFORMASJONKonsernets virksomhet er inndelt i segmentene privatmarked (PM), bedriftsmarked (BM) og kapitalmarkedsaktiviteter i bankvirksomheten (Markets), samt virksomhet fra eiendomsmegling i konsernet for øvrig. Bankens investeringer og avskrivninger på disse er ikke fordelt på segment, men er del av ”Ikke segmentfordelt”. Inndelingen er basert på intern ledelsesrapportering og ressursallokering.

INNTEKTSFØRING AV RENTER OG GEBYRERRenteinntekter inntektsføres ved bruk av effektiv rentemetode. Dette innebærer løpende inntektsføring av nominelle renter med tillegg av amortisering av etableringsgebyrer fratrukket direkte etableringskostnader. Inntektsføring av renter etter effektiv rentemetode benyttes både for balanseposter som vurderes til amortisert kost og balanseposter som vurderes til virkelig verdi over resultatet.

Gebyrer som er en direkte betaling for utførte tjenester tas til inntekt når tjenesten er levert. Gebyrer for etablering av låneavtaler som overstiger direkte eksterne kostnader ved opprettelsen av lånet, amortiseres over lånets forventede løpetid.

FINANSIELLE EIENDELER OG GJELDFinansielle eiendeler og gjeld er verdsatt og klassifisert i samsvar med IAS 39, og presentasjon utføres i samsvar med IFRS 7. Periodens verdiendringer føres mot resultatet, unntatt verdiendringer knyttet til finansielle eiendeler tilgjengelig for salg som føres i utvidet resultatregnskap. Note 4 spesifiserer volum for hver hovedgruppe finansielle instrumenter klassifisert i de forskjellige målekategoriene.

Innregning og fraregningAvtaledag er valgt som bokføringstidspunkt. Finansielle eiendeler føres ut av balansen når rettighet til å motta kontantstrømmer fra investeringen opphører eller er overført ved realisasjon.

Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatetDenne kategorien har to underkategorier: finansielle instrumenter holdt for omsetning og finansielle instrumenter som ved første gangs innregning er klassifisert som bestemt regnskapsført til virkelig verdi over resultatet.

Finansielle instrumenter holdt for omsetningI kategorien finansielle instrumenter holdt for omsetning har banken klassifisert aksjer anskaffet med kortsiktig gevinst som formål, eller er av en slik art at salg vil bli vurdert ved et økonomisk godt tilbud. I tillegg


blir derivater klassifisert i denne kategorien i den grad de ikke er et øremerket og effektivt sikringsinstrument.

Et derivat er et finansielt instrument med alle følgende karakteristikker:• Verdienpåinstrumentetblirendretsometresultatavendringeri rente, kurs eller pris på et underliggende objekt.• Instrumentetkreveringenellerliteninitiellinvestering.• Instrumentetblirgjortopppåenfremtidigdato.

Derivater balanseføres til virkelig verdi på det tidspunkt derivatkontrakten inngås, og deretter løpende til virkelig verdi. Derivater i balansen omfatter valutaterminforretninger, FRA- kontrakter, rentebytteavtaler (renteswapper), valutarenteswapper, renteopsjoner og aksjeopsjoner.

Finansielle instrumenter bestemt regnskapsført til virkelig verdiFinansielle instrumenter som ved første gangs innregning er klassifisert som bestemt regnskapsført til virkelig verdi over resultatet, er balanseført til virkelig verdi, fordi denne metoden for verdsettelse eliminerer eller i vesentlig grad reduserer inkonsistent måling og innregning som ellers vil oppstå ved måling eller innregning av gevinster/tap på ulikt grunnlag. Dette medfører at effekten av verdiendringer på finansielle instrumenter som styres samlet, vil reflekteres samtidig i regnskapet. Finansielle eiendeler som ved første gangs innregning er klassifisert som bestemt regnskapsført til virkelig verdi over resultatet, omfatter utlån til fast rente, sertifikater og obligasjoner samt aksjer. Finansiell gjeld med fast rente er også klassifisert under denne kategori. Dette omfatter gjeld til kredittinstitusjoner, innskudd, gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer samt evigvarende ansvarlig lån.

Finansielle eiendeler som føres til virkelig verdi over resultatet regnskapsføres ved anskaffelsen til virkelig verdi og transaksjonskostnader resultatføres. Etterfølgende målinger er til virkelig verdi. Virkelig verdi på børsnoterte investeringer er basert på gjeldende kurs på balansetidspunktet. For verdipapirer som ikke er børsnotert og der det ikke er et aktivt marked, benytter konsernet verdsettelsesteknikker for å fastsette virkelige verdier. Verdivurderingene bygger på siste emisjonskurs, omsetningsverdier vi har kunnskap om og diskonterte kontantstrømmer. For papirer uten omsetning er verdier satt med utgangspunkt i tilgjengelig regnskapsinformasjon, hovedsakelig for vurdering av behov for nedskrivning og eventuelle åpenbare merverdier.Virkelig verdi av fastrenteutlån er beregnet ved å neddiskontere kontantstrømmen i utlånene med avkastningskrav utledet fra nullkupongkurven inklusiv effekten av kredittspread.

For finansielle instrumenter på gjeldssiden er virkelig verdi beregnet ved å neddiskontere kontantstrømmen fra lånene med avkastningskrav utledet fra nullkupongkurven. Kredittspread på rentebærende papirer endres ut fra en helhetsvurdering der observerte omsetninger i markedet, kredittmarginrapporter fra ulike meglerhus, samt interne vurderinger inngår som grunnlaget for helhetsvurderingen. En endring i kredittspread vil påvirke avkastningskravet ved at tillegget som blir lagt på nullkupongkurven endres. Tilbakekjøp av egne utstedte verdipapirer nettoføres mot verdipapirgjeld i balansen.

Realiserte gevinster/tap samt endringer i verdier på finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet, inkludert utbytte, vises i regnskapet under ”Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter” i den perioden de oppstår.

Finansielle instrumenter vurdert til amortisert kostUtlån og fordringer med flytende rentebetingelser er vurdert til amortisert kost. Utlån og fordringer er definert som ikke-derivative finansielle eiendeler med fastsatte eller bestembare betalinger som ikke omsettes i et aktivt marked. Utlån er ved førstegangs måling vurdert til virkelig verdi med tillegg av direkte transaksjonsutgifter. I perioder etter første måling verdivurderes utlån til amortisert kost etter effektiv rentemetode, som et uttrykk for virkelig verdi på utlånet. Dersom det foreligger objektive bevis for verdifall for enkelte utlån eller grupper av

utlån, blir lånene nedskrevet. Nedskrivningsbeløp beregnes som forskjell mellom balanseført verdi og nåverdi av fremtidige kontantstrømmer, beregnet etter forventet levetid på utlånet. Nedskrivning er klassifisert som tapskostnad.

Renteinntekter resultatføres etter effektiv rentemetode. På engasjement med individuell nedskrivning vil den effektive renten låses i de tilfeller der a) utlånet ikke er i mislighold eller b) renteendringen er uavhengig av at utlånet er i mislighold og renteendringen påvirker forventet kontantstrøm.

Finansiell gjeld med flytende rente er balanseført til amortisert kost. Amortisert kost er definert som det beløp som instrumentet ble målt til ved første gangs regnskapsføring (kostpris) med fradrag for betalte avdrag på hovedstol, med tillegg eller fradrag for akkumulert amortisering av enhver forskjell mellom kostpris og pålydende og med fradrag for enhver nedskrivning. Amortisering skjer ved bruk av effektiv rentemetode.

Finansielle instrumenter tilgjengelige for salgFinansielle instrumenter tilgjengelig for salg er ikke-derivative finansielle eiendeler som man velger å plassere i denne kategorien eller som ikke er klassifisert i noen annen kategori. Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg balanseføres første gang til virkelig verdi pluss transaksjonskostnader. Etterfølgende måling skjer til virkelig verdi.

Verdiendringer på egenkapitalinstrumenter klassifisert som tilgjengelig for salg føres direkte mot egenkapitalen. Når verdipapir klassifisert som tilgjengelig for salg fraregnes, føres samlet verdiregulering som er ført mot egenkapitalen over resultatet som gevinst/tap fra investeringer i verdipapirer. Utbytte på aksjer klassifisert som tilgjengelig for salg føres over resultatet når konsernets rett til utbytte er fastslått.

Konsernet hadde pr 31.12. ingen aksjer klassifisert i denne kategorien.

Finansielle instrumenter utpekt til sikringsbokføringKonsernet har etablert sikringsbokføring for å styre renterisiko og valutarisiko for langsiktige innlån knyttet til boligkredittselskapet. Dette regnskapsføres som virkelig verdisikringer. Ved inngåelse av sikringen skjer det en formell øremerking og dokumentasjon av sikringsforholdet. Det eksisterer en entydig, direkte og dokumentert sammenheng mellom verdisvingninger på sikringsobjektet som skyldes den sikrede risikoen, og verdisvingninger for de finansielle derivatene (sikringsinstrumentene). Sikringsinstrumentene består av rente- og valutaswapper. Sikringen er dokumentert med henvisning til konsernets risikostyringsstrategi, entydig identifikasjon av sikringsobjekt og sikringsinstrument, entydig beskrivelse av den sikrede risikoen, samt en beskrivelse av hvorfor sikringen forventes å være effektiv. Sikringsinstrumentene vurderes til virkelig verdi og inngår i ”Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter” i resultatet.

VALUTAKonsernets presentasjonsvaluta er norske kroner. Dette er også morselskapet, datterselskap og tilknyttede selskap sin funksjonelle valuta.

Bankens fordringer og gjeld i utenlandsk valuta er i regnskapet omregnet til kursen på balansedagen. Inntekter og kostnader i valuta er omregnet til norske kroner etter kursene på transaksjonstidspunktet. Valutapostene er hovedsakelig sikret ved tilsvarende poster på motsatt side av balansen eller ved sikringsposter utenfor balansen.

VARIGE DRIFTSMIDLERAlle eiendommene i konsernet er vurdert å være driftsmiddel til eget bruk og regnskapsføres i samsvar med IAS 16. Eiendommene verdsettes til historisk kost med avskrivning over forventet levetid. Det stilles krav til at de ulike elementer med ulik levetid skilles ut, og avskrives separat. Øvrige varige driftsmidler er i regnskapet oppført til anskaffelseskost etter fradrag for ordinære akkumulerte avskrivninger.


Ordinære avskrivninger er basert på kostpris og avskrivningene er fordelt lineært over driftsmidlenes økonomiske levetid. Avskrivningsperiode og avskrivningsmetode blir vurdert hvert år for å sikre at periode og metode som blir benyttet samsvarer med de økonomiske realitetene til anleggsmidlene.

Årets ordinære avskrivninger belastes årets driftskostnader.

Ved fraregning resultatføres eventuelle gevinster eller tap under regnskapslinjen for andre driftsinntekter eller andre driftskostnader.

IMMATERIELLE EIENDELERUtviklet programvareUtvikling av programvare balanseføres og klassifiseres som immaterielle eiendeler dersom verdien vurderes som vesentlig og forventes å ha varig verdi. Ved utvikling av programvare aktiveres bruk av egne ressurser så fremt påløpte utgifter kan måles pålitelig. Utgifter til blant annet forprosjektering, implementering og opplæring kostnadsføres løpende. Balanseført egenutviklet programvare avskrives lineært over antatt levetid. Avskrivningene påbegynnes på det tidspunktet programvaren er tilgjengelig for bruk i selskapet, slik at programvare under utvikling er oppført til kostpris inntil tilvirking eller utvikling er ferdigstilt.

Det vurderes løpende hvorvidt det foreligger behov for nedskrivning som følge av at verdi av forventede økonomiske fordeler er lavere enn balanseført verdi.

GoodwillGoodwill er forskjellen mellom anskaffelseskost ved kjøp av virksomhet og virkelig verdi av konsernets andel av netto identifiserbare eiendeler i virksomheten på oppkjøpstidspunktet. De enkelte goodwillpostene i balansen er allokert til kontantstrømgenererende enheter som nyter godt av den kjøpte eiendelen. Valg av vurderingsenhet er gjort ut fra hensyn til hvor det er mulig å identifisere og skille ut kontantstrømmer knyttet til virksomheten. Goodwill testes årlig for verdifall og er balanseført til anskaffelseskost med fradrag for nedskrivninger. Nedskrivingstest av balanseført goodwill gjennomføres ved en neddiskontering av forventede fremtidige kontantstrømmer fra vurderingsenhetene.

KundeporteføljeVerdi på kundeportefølje er tilordnet som del av kostpris ved kjøp av virksomhet. Verdien er fastsatt som fremtidig kontantstrøm uten å ta hensyn til kundens rett til fornyelse. Kundeportefølje avskrives lineært over forventet kontraktstid.

SKATTUtsatt skatt og utsatt skattefordel balanseføres i samsvar med IAS 12 Utsatt skatt.Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt/utsatt skattefordel er beregnet med 28 % av netto midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reverseres i samme periode er utlignet og nettoført.

Utsatt skattefordel er balanseført ut fra forventninger om skattepliktig inntekt gjennom inntjening i fremtidige år.

Betalbar skatt i balansen er periodens betalbare skatt knyttet til årets resultat, skatt på formue, samt betalbar skatt knyttet til mottatt konsernbidrag.

PENSJONSFORPLIKTELSERPensjonsforpliktelser beregnes i samsvar med IAS 19. Økonomiske parametere lagt til grunn for beregning av pensjonsforpliktelsen er oppdatert på balansedagen, herunder er diskonteringsrenten fastsatt basert på markedsrenter på balansedagen. IAS 19 tillater at effekt av avvik mellom estimerte parametere og endelige parametere føres inn i

en ”korridor”. Slike estimat- og forutsetningsavvik måles mot det største av brutto pensjonsforpliktelse og sum pensjonsmidler. Dersom avvikene overstiger 10 % av målegrunnlaget amortiseres differansen over gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid.

Netto pensjonsforpliktelse beregnes og føres opp som langsiktig gjeld i regnskapet. Netto pensjonsforpliktelser fremkommer som differansen mellom brutto pensjonsforpliktelse, som er nåverdien av antatte fremtidige pensjonsytelser, og pensjonsmidler i forsikringsfond og pensjonspremiefond. Videre er det i den balanseførte netto pensjonsforpliktelse korrigert for akkumulerte avvik i estimater og effekt av endrede forutsetninger inklusive arbeidsgiveravgift av dette. Årets pensjonskostnad føres netto i resultatregnskapet under posten “Lønn og generelle administrasjonskostnader”.Ytelsesordningen ble lukket for nye medlemmer i 2007 med valgfri overgang til innskuddsordning. Innskuddene regnskapsføres og periodiseres som lønnskostnader. Når det gjelder fordelingen mellom de to ordninger, henvises til egen regnskapsnote.

FORPLIKTELSER / AVSETNINGERAvsetning for forpliktelser er foretatt i samsvar med IAS 37. Krav til avsetning er at det eksisterer en forpliktelse som følge av tidligere hendelse, og at det er sannsynlighetsovervekt for at forpliktelsen vil komme til oppgjør. Avsetningen er beregnet som nåverdien av forventede utbetalinger for å innfri forpliktelsen.Foreslått utbytte og gaver til utbetaling er ikke formelt vedtatt på balansedato, og tilfredsstiller ikke kriterier for hva som er en forpliktelse i henhold til IAS 37. I selskapsregnskapet er utbytte og gaver regnskapsført i det regnskapsåret som er grunnlag for utdelingen.

HENDELSER ETTER BALANSEDAGENDet opplyses om hendelser etter balansedagen i samsvar med IAS 10. Opplysningene omfatter hendelser som ikke innregnes i konsernets finansregnskap, men som er av en slik art at de er vesentlige for vurdering av virksomheten.

KONTANTSTRØMOPPSTILLINGKontantstrømoppstillingen er utarbeidet med utgangspunkt i brutto kontantstrømmer fra operasjonelle, investerings- og finansieringsaktiviteter. Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter er definert som løpende renter knyttet til utlåns- og innskuddsvirksomheten mot kunder, netto inn-/ utbetalinger fra utlåns- og innskuddsvirksomheten, samt utbetalinger generert fra omkostninger knyttet til den ordinære operasjonelle virksomheten. Investeringsaktiviteter er definert som kontantstrømmer fra verdipapirtransaksjoner utenom handelsporteføljen, samt investeringer i driftsmidler og eiendommer. Kontantstrømmer fra øvrige verdipapirtransaksjoner, opptak og nedbetaling av ansvarlige lån og obligasjonsgjeld og egenkapital er definert som finansieringsaktiviteter.

EGENKAPITALEgenkapitalen består av eierandelskapital, grunnfondskapital, fond for urealiserte gevinster, annen egenkapital konsern og minoritetsinteresser.

Eierandelskapitalen omfatter innbetalt kapital knyttet til egenkapitalbevis, egne egenkapitalbevis, overkursfond og utjevningsfond. Grunnfondskapitalen omfatter innbetalt og opptjent grunnfondskapital, gavefond og kompensasjonsfond.

Fond for urealiserte gevinster er knyttet til verdiendringer på finansielle eiendeler klassifisert som tilgjengelig for salg. I morbanken består fond for urealiserte gevinster i tillegg av verdiøkning på finansielle instrumenter der prinsipp for verdifastsettelse etter IFRS avviker fra prinsipp etter Norsk God Regnskapsskikk.

Annen egenkapital konsern er opptjent egenkapital i datterselskaper og tilknyttede selskaper etter konsernetablering, samt effekten av egenkapitalelimineringer i konsernregnskapet.


Ved utarbeidelse av årsregnskapet i henhold til IFRS har konsernets ledelse benyttet estimater og forutsetninger, som påvirker regnskapsført beløp for eiendeler, forpliktelser, egenkapital og resultat. Benyttede estimater er basert på beste skjønn og forutsetninger som er vurdert å være realistiske på balansetidspunktet. Ny informasjon og fremtidige hendelser kan medføre vesentlig endrede estimater med tilhørende endring i regnskapsførte størrelser. Konsernets viktigste estimater og forutsetninger er drøftet nedenfor.

Tap på utlån og garantierDersom det foreligger objektive indikasjoner på at det har inntruffet en eller flere hendelser siden førstegangsinnregning av eiendelen, og som har innvirkning på fremtidig kontantstrøm, foretas det nedskrivning av engasjementet. Objektive hendelser vil kunne være mislighold, illikviditet eller andre vesentlige finansielle problemer hos debitor.

Det foretas individuell nedskrivning dersom det foreligger objektive bevis på at en tapshendelse har blitt identifisert på enkeltengasjement, og at tapshendelsen reduserer utlånets estimerte fremtidige kontantstrømmer. Dersom objektive bevis for verdifall finnes, beregnes tap på utlån som forskjellen mellom balanseført verdi (hovedstol + påløpte renter på vurderingstidspunktet) og nåverdien av fremtidige kontantstrømmer neddiskontert med effektiv rente og med forventet levetid på lånet. Ved estimering av fremtidige kontantstrømmer tas det hensyn til kredittap forårsaket av inntrufne tapshendelser. Estimering av fremtidige kontantstrømmer fra et utlån skal også hensynta overtakelse og salg av tilhørende sikkerheter, herunder også utgifter ved overtakelse og salg. Ved vurdering av sikkerhetsdekning benyttes modell og regelverk for beregning av forventede realisasjonsverdier for ulike panteobjekter i en realisasjonssituasjon.

Konstatering av tapsnedskrivning (bokføring mot kundens engasjement) foretas når alle sikkerheter er realisert og det er utvilsomt at banken ikke mottar flere innbetalinger på engasjementet. Kravet mot kunden består og vil bli fulgt opp, med mindre det er inngått avtale om ettergivelse med kunden.

Engasjementer som ikke blir fanget opp av individuell vurdering, eller engasjementer som har blitt individuelt vurdert og det ikke er foretatt individuell nedskrivning, vil inngå i vurderingsenheten for gruppenedskrivninger. Ved vurdering av nedskrivning inndeles utlånene i grupper med tilnærmet like risikoegenskaper. Vurderingen baseres på objektive indikasjoner for verdifall som har inntruffet på balansedagen og som kan knyttes til gruppen. Beregning av nedskrivingsbehov foretas per kundegruppe med utgangspunkt i estimater for konjunktursituasjonen samt tapserfaring for de respektive kundegruppene.

Estimerte tap på utlån og garantier vil være et resultat av en prosess som involverer forretningsområdene og sentrale kredittmiljøer, og representerer beste skjønn. Foretatte vurderinger vil være basert på en betydelig grad av skjønn og det vil derfor hefte usikkerhet både ved identifisering av utlån hvor verdiene er svekket, estimering av beløp og tidspunkt for fremtidige kontantstrømmer, herunder verdivurdering av sikkerheter.

Virkelig verdi på finansielle instrumenter, - herunder derivaterVirkelig verdi på finansielle instrumenter som ikke handles i et aktivt marked, fastsettes ved å benytte ulike verdsettelsesteknikker. Dette gjøres basert på antagelser om hva markedet vil legge til grunn for verdsettelse av tilsvarende finansielle instrumenter og tilgjengelig informasjon på balansedagen. Det vises til noter for finansielle instrumenter, samt regnskapsprinsipper for beskrivelse av de teknikker som er benyttet. I verdsettelsene av finansielle instrumenter som ikke handles i et aktivt marked kreves det utstrakt bruk av skjønn.

Verdifall på goodwillBalanseført goodwill avskrives ikke. For alle vurderingsenheter foretas en årlig vurdering for å verifisere om verdien fortsatt er til stede. Valg av vurderingsenhet er bestemt ut fra hensyn til hvor det er mulig å identifisere og skille ut kontantstrømmer knyttet til virksomheten. Fremtidige kontantstrømmer tar utgangspunkt i historiske resultater. Avkastningskravet/diskonteringsrenten er basert på en vurdering av hva som er markedets avkastningskrav til den type virksomhet som inngår i vurderingsenheten. Dette avkastningskravet reflekterer risikoen i virksomheten. Estimering av fremtidige kontantstrømmer

Note 2 Regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger

Ved kjøp av egne egenkapitalbevis blir kjøpesummen inklusive direkte kostnader ført som reduksjon i egenkapitalen. Pålydende av egne egenkapitalbevis føres opp som negativt beløp på egen linje under eierandelskapitalen. Kjøpesum ut over pålydende føres til fradrag i bankens grunnfondskapital.

Årets overskudd tilordnes eierne av egenkapitalbevis og grunnfondskapitalen etter forholdet mellom eierandelskapitalen med tillegg av overkursfondet og grunnfondskapitalen med tillegg av kompensasjonsfondet. Den del av årets overskudd som er tilordnet eierandelskapitalen og som ikke utbetales som utbytte tilføres utjevningsfondet. Foreslått utbytte og gaver til utdeling klassifiseres i konsernbalansen som en del av egenkapitalen til endelig vedtak på representantskapsmøte.prinsipp etter Norsk God Regnskapsskikk.

Annen egenkapital konsern er opptjent egenkapital i datterselskaper og tilknyttede selskaper etter konsernetablering, samt effekten av egenkapitalelimineringer i konsernregnskapet.

Ved kjøp av egne egenkapitalbevis blir kjøpesummen inklusive direkte kostnader ført som reduksjon i egenkapitalen. Pålydende av egne egenkapitalbevis føres opp som negativt beløp på egen linje under eierandelskapitalen. Kjøpesum ut over pålydende føres til fradrag i bankens grunnfondskapital.

Årets overskudd tilordnes eierne av egenkapitalbevis og grunnfondskapitalen etter forholdet mellom eierandelskapitalen med tillegg av overkursfondet og grunnfondskapitalen med tillegg av kompensasjonsfondet. Den del av årets overskudd som er tilordnet eierandelskapitalen og som ikke utbetales som utbytte tilføres utjevningsfondet.

Foreslått utbytte og gaver til utdeling klassifiseres i konsernbalansen som en del av egenkapitalen til endelig vedtak på representantskapsmøte.


Note 3 Segmentinformasjon

Ledelsen har vurdert hvilke segmenter som er hensiktsmessig å rapportere på i forhold til styring og kontroll. Segmentene er inndelt i Bedriftsmarked, Privatmarked, Markets og Eiendomsmegling. Driftsinntektene er direkte allokert, med unntak av 60 mill. kroner. Av disse er 57 mill. kroner knyttet til badwill i forbindelse med integrasjon av Sparebanken Hardanger. Driftskostnadene er direkte allokert, med unntak av IT-kostnader, stabsrelaterte kostnader og avskrivinger. Nettorente er allokert på grunnlag av internt beregnet mellomregningsrente basert på 3 MND NIBOR.

Bankvirksomhet

Bedrifts-marked

Privat- marked Markets

Eiendoms-megling

Ikke segment-fordelt Sum

KONSERN

2011ResultatNettorente 569 799 9 3 209 1 590Driftsinntekter 120 230 4 190 60 603Driftskostnader (143) (381) (41) (167) (602) (1 335)Tap (111) (15) 0 0 (126)Resultat før skatt 435 633 (28) 25 (333) 732Skattekostnad (184)Årsresultat 435 633 (28) 25 (333) 548

BalanseNetto utlån 25 246 73 745 314 0 0 99 304Innskudd 16 568 33 122 3 452 0 0 53 142

2010ResultatNettorente 574 872 (16) 0 86 1 516Driftsinntekter 106 212 159 164 (6) 635Driftskostnader (138) (384) (40) (133) (529) (1 224)Tap (102) (25) 0 0 0 (127)Resultat før skatt 440 675 103 30 (448) 800Skattekostnad (189)Årsresultat 440 675 103 30 (448) 611

BalanseNetto utlån 23 165 64 966 334 0 0 88 465Innskudd 15 936 28 898 3 885 0 0 48 719

inkluderer antagelser og estimater om svært usikre forhold. Avkastningskravene er også skjønnsmessige og basert på tilgjengelig informasjon på balansedagen.

PensjonsforpliktelserNåverdi av pensjonsforpliktelser avhenger av økonomiske og aktuarmessige forutsetninger. Sentrale forutsetninger er blant annet diskonteringsrente, fremtidig lønnsvekst, pensjonsreguleringer, forventet avkastning på pensjonsmidler, samt demografiske forhold om uførhet og dødelighet. Endringer i disse forutsetningene påvirker balanseført beløp for pensjonsforpliktelse og pensjonskostnad. Veiledende forutsetninger gitt av Norsk Regnskapsstiftelse er lagt til grunn ved beregning.

Vesentlige oppkjøpSparebanken Hardanger ble overtatt med regnskapsmessig

virkning fra 1. november 2011 ved at Sparebanken Vest overtok alle eiendeler og forpliktelser til banken.

I forbindelse med overtakelsen av Sparebanken Hardanger er det i henhold til IFRS 3 gjennomført en fullstendig oppkjøpsanalyse med tilhørende allokering av identifiserte mer- og mindreverdier. Oppkjøpsanalysen er gjennomført med bistand fra eksterne fagmiljøer. Gjennomført analyse er basert på at en etter beste evne har kartlagt fullstendig informasjon om eksisterende eiendeler og forpliktelser på overtakelsestidspunktet, samt at det ved beregning av virkelig verdi av Sparebanken Hardanger er benyttet beste skjønn knyttet til skjønnsmessige poster og estimater.

For detaljer knyttet til virkelig verdi av vederlaget for Sparebanken Hardanger, og fordeling av materielle og immaterielle verdier ved oppkjøpet, vises det til egen note.

Note 2 Regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger (fortsetter)


Note 3 Segmentinformasjon (fortsetter)

Bankvirksomhet

Bedrifts-marked

Privat- marked Markets

Eiendoms-megling

Ikke segment-fordelt Sum

MORBANK

2011ResultatNettorente 568 709 9 148 1 435Driftsinntekter 120 230 129 59 538Driftskostnader (143) (381) (41) (568) (1 134)Tap (111) (15) 0 0 (126)Resultat før skatt 434 543 97 (360) 713Skattekostnad (176)Årsresultat 434 543 97 (360) 537

BalanseNetto utlån 25 463 42 645 314 0 68 421Innskudd 16 642 33 122 3 452 0 53 216

2010ResultatNettorente 573 793 (16) 49 1 399Driftsinntekter 106 212 269 0 587Driftskostnader (138) (384) (40) (507) (1 069)Tap (102) (25) 0 0 (127)Resultat før skatt 439 596 213 (458) 790Skattekostnad (174)Årsresultat 439 596 213 (458) 616

BalanseNetto utlån 23 050 43 574 334 0 66 958Innskudd 16 018 28 898 3 885 0 48 801


Note 4 Klassifikasjon av finansielle instrumenter

KONSERN

31/12-2011Finansielle instrumenter til

virkelig verdi over resultatet

Holdt for omsetning

Bestemt regnskaps- ført til virkelig verdi

Finansielle instr. utpekt til sikrings-

bokføring 1)Vurdert til

amortisert kost TotaltEiendelerKontanter og fordringer på sentralbanker 668 668Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 481 481Utlån 11 705 87 599 99 304Aksjer 163 575 738Sertifikater og obligasjoner 78 11 459 11 537Finansielle derivater 1 208 487 1 695Totalt 1 449 23 739 487 88 748 114 423

GjeldGjeld til kredittinstitusjoner 169 7 802 7 971Innskudd 1 005 52 137 53 142Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 7 809 10 707 26 090 44 606Finansielle derivater 920 169 1 089Ansvarlig lånekapital 951 662 1 613Totalt 920 9 934 10 876 86 691 108 421

31/12-2010

EiendelerKontanter og fordringer på sentralbanker 361 361Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 368 368Utlån 14 126 74 339 88 465Aksjer 241 473 714Sertifikater og obligasjoner 13 406 13 406Finansielle derivater 709 709Totalt 950 28 005 0 75 068 104 023

GjeldGjeld til kredittinstitusjoner 152 10 377 10 529Innskudd 1 054 47 665 48 719Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 9 514 4 450 23 100 37 064Finansielle derivater 644 151 795Ansvarlig lånekapital 831 664 1 495Totalt 644 11 551 4 601 81 806 98 602

Konsernet har ingen finansielle instrumenter klassifisert som holde til forfall. 1) Konsernet har etablert sikringsbokføring for å styre renterisiko og valutarisiko for langsiktige innlån knyttet til boligkredittselskapet. Sikringsinstrumentene (finansielle derivater) regnskapsføres til virkelig verdi, mens sikringsobjektene regnskapsføres til virkelig verdi for utpekte risikoelementer (renterisko og valutarisiko).


Note 4 Klassifikasjon av finansielle instrumenter (fortsetter)

MORBANK

31/12-2011Finansielle instrumenter til

virkelig verdi over resultatet

Holdt for omsetningBestemt regnskaps- ført til virkelig verdi

Vurdert til amortisert kost Totalt

EiendelerKontanter og fordringer på sentralbanker 668 668Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 2 968 2 968Utlån 9 811 58 610 68 421Aksjer 163 575 738Sertifikater og obligasjoner 78 16 263 16 341Finansielle derivater 1 208 1 208Totalt 1 449 26 649 62 246 90 344

GjeldGjeld til kredittinstitusjoner 169 8 713 8 882Innskudd 1 005 52 211 53 216Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 7 809 13 586 21 395Finansielle derivater 920 920Ansvarlig lånekapital 951 662 1 613Totalt 920 9 934 75 172 86 026

31/12-2010

EiendelerKontanter og fordringer på sentralbanker 361 361Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 5 034 5 034Utlån 12 844 54 114 66 958Aksjer 241 473 714Sertifikater og obligasjoner 21 082 21 082Finansielle derivater 709 709Totalt 950 34 399 59 509 94 858

GjeldGjeld til kredittinstitusjoner 152 12 804 12 956Innskudd 1 054 47 747 48 801Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 9 514 16 867 26 381Finansielle derivater 644 644Ansvarlig lånekapital 831 664 1 495Totalt 644 11 551 78 082 90 277

Banken har ingen finansielle instrumenter klassifisert som holde til forfall, øremerket for sikringsformål eller tilgjengelig for salg.


Note 5 Virkelig verdi på finansielle instrumenter

KONSERN 31/12-11 31/12-10

NoterBalanseført

verdiVirkelig

verdiBalanseført

verdiVirkelig

verdiEiendelerKontanter og fordringer på sentralbanker 668 668 361 361

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 14 481 481 368 368

Utlån vurdert til virkelig verdi 11 705 11 705 14 126 14 126Utlån vurdert til amortisert kost 87 599 87 546 74 339 74 222Utlån 9 99 304 99 251 88 465 88 348

Aksjer til virkelig verdi over resultatet 22 738 738 714 714

Sertifikater og obligasjoner 16 11 537 11 537 13 406 13 406

Finansielle derivater 21 1 695 1 695 709 709Totalt 114 423 114 370 104 023 103 906

GjeldGjeld til kredittinstitusjoner vurdert til virkelig verdi 169 169 152 152Gjeld til kredittinstitusjoner vurdert til amortisert kost 7 802 7 508 10 377 10 335Gjeld til kredittinstitusjoner 32 7 971 7 677 10 529 10 487

Innskudd vurdert til virkelig verdi 1 005 1 005 1 054 1 054Innskudd vurdert til amortisert kost 1) 52 137 52 137 47 665 47 665Innskudd 33 53 142 53 142 48 719 48 719

Verdipapirgjeld vurdert til virkelig verdi 7 809 7 809 9 514 9 514Verdipapirgjeld utpekt til sikringsbokføring 10 707 10 710 4 450 4 459Verdipapirgjeld vurdert til amortisert kost 26 090 26 153 23 100 23 097Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 35 44 606 44 672 37 064 37 070

Finansielle derivater 22 1 089 1 089 795 795

Ansvarlig lånekapital vurdert til virkelig verdi 951 951 831 831Ansvarlig lånekapital vurdert til amortisert kost 662 656 664 621Ansvarlig lånekapital 36 1 613 1 607 1 495 1 452Totalt 108 421 108 187 98 602 98 523

For garantiansvar og pantstillelser utenfor balansen henvises til note 15.

1) Dette er innskudd med flytende rente og virkelig verdi er tilnærmet lik amortisert kost.


Note 5 Virkelig verdi på finansielle instrumenter (fortsetter)

MORBANK 31/12-11 31/12-10

NoterBalanseført

verdiVirkelig

verdiBalanseført

verdiVirkelig

verdiEiendelerKontanter og fordringer på sentralbanker 668 668 361 361

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 14 2 968 2 968 5 034 5 034

Utlån vurdert til virkelig verdi 9 811 9 812 12 844 12 844Utlån vurdert til amortisert kost 58 610 58 556 54 114 53 997Utlån 9 68 421 68 368 66 958 66 841

Aksjer til virkelig verdi over resultatet 22 738 738 714 714

Sertifikater og obligasjoner 16 16 341 16 341 21 082 21 082

Finansielle derivater 21 1 208 1 208 709 709Totalt 90 344 90 291 94 858 94 741

GjeldGjeld til kredittinstitusjoner vurdert til virkelig verdi 169 169 152 152Gjeld til kredittinstitusjoner vurdert til amortisert kost 8 713 8 419 12 804 12 762Gjeld til kredittinstitusjoner 32 8 882 8 588 12 956 12 914

Innskudd vurdert til virkelig verdi 1 005 1 005 1 054 1 054Innskudd vurdert til amortisert kost 1) 52 211 52 211 47 747 47 747Innskudd 33 53 216 53 216 48 801 48 801

Verdipapirgjeld vurdert til virkelig verdi 7 809 7 809 9 514 9 514Verdipapirgjeld vurdert til amortisert kost 13 586 13 627 16 867 16 861Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 35 21 395 21 436 26 381 26 375

Finansielle derivater 22 920 920 644 644

Ansvarlig lånekapital vurdert til virkelig verdi 951 951 831 831Ansvarlig lånekapital vurdert til amortisert kost 662 656 664 621Ansvarlig lånekapital 36 1 613 1 607 1 495 1 452Totalt 86 026 85 767 90 277 90 186

For garantiansvar og pantstillelser utenfor balansen henvises til note 15.

1) Dette er innskudd med flytende rente og virkelig verdi er tilnærmet lik amortisert kost.


Note 6 Verdsettelseshierarki finansielle instrumenter virkelige verdi

KONSERN OG MORBANK Vurdering av virkelig verdi Nivå 1 Finansielle instrumenter som handles i aktive markeder klassifiseres i nivå 1. Et marked er betraktet som aktivt dersom markedskursene er enkelt og regelmessig tilgjengelige fra en børs, megler, næringsgruppering, prissettingstjeneste eller reguleringsmyndighet, og disse prisene representerer faktiske og regelmessige forekommende markedstransaksjoner på armlengdes avstand. Markedsprisen som benyttes for finansielle eiendeler er gjeldende kjøpskurs. For finansielle forpliktelser benyttes gjeldende salgskurs. Instrumenter inkludert i nivå 1 omfatter primært egenkapital- og renteinstrumenter notert på Oslo Børs. Nivå 2 Virkelig verdi av finansielle instrumenter som ikke handles i et aktivt marked (for eksempel enkelte OTC-derivater) bestemmes ved å bruke verdsettelsesmetoder. Disse verdsettelsesmetodene maksimerer bruken av observerbare data der det er tilgjengelig, og belager seg minst mulig på konsernets egne estimater. Dersom alle vesentlige data som kreves for å fastsette virkelig verdi av et instrument er observerbare data, er instrumentet inkludert i nivå 2.

Nivå 3 Dersom en eller flere vesentlige data ikke er basert på observerbar markedsinformasjon, er instrumentet inkludert i nivå 3.

KONSERN

31/12-2011 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 TotaltEiendelerUtlån til kunder 11 705 11 705Aksjer vurdert til virkelig verdi over resultatet 227 25 485 738Sertifikater og obligasjoner 9 11 528 11 537Finansielle derivater 1 208 1 208Finansielle derivater øremerket for sikringsbokføring 487 487Totalt 236 24 953 485 25 675

GjeldGjeld til kredittinstitusjoner 169 169Innskudd fra og gjeld til kunder 1 005 1 005Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 7 809 7 809Finansielle derivater 920 920Finansielle derivater øremerket for sikringsbokføring 169 169Ansvarlig lånekapital 951 951Totalt 0 11 023 0 11 023

Finansielle instrumenter verdsatt etter nivå 3 pr. 1/1-2011 346Kjøp av aksjer klassifisert i nivå 3 58Salg av aksjer klassifisert i nivå 3 (10)Reklassifikasjoner 25Verdiregulering knyttet til aksjer klassifisert i nivå 3 66Finansielle instrumenter verdsatt etter nivå 3 pr. 31/12-2011 485


Note 6 Verdsettelseshierarki finansielle instrumenter virkelig verdi (fortsetter)

KONSERN

31/12-2010 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 TotaltEiendelerUtlån til kunder 14 126 14 126Aksjer vurdert til virkelig verdi over resultatet 320 48 346 714Sertifikater og obligasjoner 3 937 9 469 13 406Finansielle derivater 709 709Totalt 4 257 24 352 346 28 955

GjeldGjeld til kredittinstitusjoner 152 152Innskudd fra og gjeld til kunder 1 054 1 054Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 9 514 9 514Finansielle derivater 644 644Finansielle derivater øremerket for sikringsbokføring 151 151Ansvarlig lånekapital 831 831Totalt 0 12 346 0 12 346

Finansielle instrumenter verdsatt etter nivå 3 pr. 1/1-2010 333Kjøp av aksjer klassifisert i nivå 3 131Salg av aksjer klassifisert i nivå 3 (131)Reklassifikasjoner 0Verdiregulering knyttet til aksjer klassifisert i nivå 3 12Finansielle instrumenter verdsatt etter nivå 3 pr. 31/12-2010 346

Morbank og konsern har forskjellig beholdning av utlån, sertifikater og obligasjoner, samt finansielle derivater utpekt til sikringsbokføring vurdert til virkelig verdi. Samtlige av disse forskjellene relaterer seg til nivå 2 og utgjør 2,6 mrd. kroner for 2011 og 6,5 mrd. kroner for 2010.


Note 7 Finansiell risikostyring

Risiko- og kapitalstyring God risiko- og kapitalstyring er et sentralt strategisk virkemiddel i Sparebanken Vest sin verdiskapning. Sparebanken Vest har en målsetting om at bankens risikoprofil skal være moderat. Bankens evne til å balansere ambisjoner mot evne og vilje til å ta risiko vil ha så vel kvantitative som kvalitative effekter. Banken har en sterk risikokultur som kjennetegnes av høyt fokus på risiko og lønnsomhet. I sum vil dette bygge opp under bankens lønnsomhet og rating og sikre god tilgang til kapitalmarkedet.

Sparebanken Vest har etablert egne risikostrategier som konkretiserer styringsmål og rammer for det enkelte risikoområdet. Disse strategiene revurderes minst årlig i sammenheng med bankens øvrige planprosess. Styringsmål og rammer skal bidra til å sikre bankens lønnsomhet, soliditet og likviditet gjennom risikodiversifisering både på kort og lang sikt.

Styret delegerer fullmakter til administrerende direktør innenfor hvert av risikoområdene. For både personmarkedet og bedriftsmarkedet er det etablert beslutningsstøtte- og porteføljestyringssystemer.

Organisering og ansvar Ansvar for og gjennomføring av bankens risiko- og kapitalstyring og kontroll er delt mellom bankens styre, ledelse og forretningsenheter.

Styret i Sparebanken Vest har ansvar for å fastsette bankens overordnete risikotoleranse. Videre skal styret påse at banken har en ansvarlig kapital som er tilstrekkelig ut fra denne og bankens virksomhet, samt sørge for at banken er tilstrekkelig kapitalisert ut fra regulatoriske krav. Styret vedtar også bankens mål og rammestruktur innenfor alle risikoområder, herunder retningslinjer for bankens risiko- og kapitalstyring. Rapportering i forhold til mål og rammer finner sted kvartalsvis til styret.

Styreutvalg kreditt behandler kredittsaker innenfor fullmakter besluttet av styret.

Revisjonsutvalget skal se til at Sparebanken Vest har en uavhengig og effektiv ekstern- og internrevisjon samt regnskaps- og risikorapportering i samsvar med lover og forskrifter.

Administrerende direktør har ansvaret for bankens samlede risiko- og kapitalstyring, herunder utvikling av gode modeller og rammeverk for styring og kontroll. Alle beslutninger knyttet til risiko- og kapitalstyring fattes normalt sett av administrerende direktør i samråd med øvrige medlemmer i bankens ledelse, med mindre saken behandles i bankens styre.

Risikostyring og Compliance ivaretar viktige funksjoner knyttet til styring, kontroll, rapportering og analyse. Risikostyring og Compliance har også ansvar for bankens modell- og rammeverk for risiko- og kapitalstyring. Leder for funksjonen rapporterer til administrerende direktør.

Valideringskomitéen som ledes av administrerende direktør, behandler så vel modellvalidering som validering knyttet til anvendelse av bankens kredittsystemer og regelverk. Banken anvender interne målemetoder (IRB) i kapitalberegningen av kredittrisiko. Validering er en hjørnestein i IRB som skal sikre at IRB-systemet er tilpasset porteføljene de anvendes på. Det utarbeides årlig en valideringsrapport til styret.

Kredittutvalget som ledes av administrerende direktør, behandler større engasjementer og saker av spesiell karakter. Store og risikoutsatte engasjementer gjennomgås av Kredittutvalget kvartalsvis.

Alle ledere i Sparebanken Vest har ansvar for å styre risiko og sikre god internkontroll innenfor eget område i tråd med bankens vedtatte risikoprofil. For å sikre god økonomisk og administrativ styring, skal den enkelte leder ha nødvendig kunnskap om vesentlige risikoforhold innenfor eget område.

Internrevisjonens rolle er å overvåke bankens samlede risiko-/kapitalstyring og internkontroll på vegne av styret. Internrevisjonen skal også etterprøve om rutiner og retningslinjer etterleves, samt vurdere om bankens modellverk knyttet til risiko-/kapitalstyring gir et riktig uttrykk for bankens samlede risiko- og kapitalsituasjon. Internrevisjonen utarbeider årlig internkontrollrapport som også innholder vurderinger av bankens IRB-system og bankens kapitaliseringprosess (ICAAP).


Note 7 Finansiell risikostyring (fortsetter)

Risikoområder Bankens risiko- og kapitalstyring er i hovedsak knyttet opp til fire risikoområder.

Kredittrisiko er risikoen for tap dersom bankens kunder/motparter ikke oppfyller sine forpliktelser knyttet til utlån, kreditter, garantier og lignende. For nærmere beskrivelse av kredittrisiko se note 8.

Markedsrisiko defineres som risikoen for tap på åpne posisjoner i finansielle instrumenter som følge av endringer i markedsvariabler og/eller markedsbetingelser innenfor en spesifisert tidshorisont. Dette inkluderer aksje-, rente- valuta- og kredittspreadrisiko. Risikoen kan være av både lineær- og ikke-lineær karakter (opsjoner mv.). For nærmere beskrivelse av markedsrisiko se note 18.

Likviditetsrisiko består av to elementer; refinansieringsrisiko og prisrisiko. Med refinansieringsrisiko menes risikoen for ikke å være i stand til å refinansiere gjeld og ikke ha evne til å finansiere en økning i eiendeler. Med prisrisiko menes risikoen for ikke å være i stand til å refinansiere forpliktelser uten at det oppstår vesentlige ekstraomkostninger i form av ekstra dyr finansiering eller prisfall på eiendeler som må realiseres. For nærmere beskrivelse av likviditetsrisiko se note 23.

Operasjonell risiko er risiko for tap som følge av utilstrekkelige eller sviktende interne prosesser eller systemer, menneskelige feil eller eksterne hendelser.

Andre risikoområder: Strategisk risiko defineres som aktuell eller fremtidig risiko i forhold til fortjeneste og kapital som skyldes endringer i forretningsmessige rammevilkår og uheldige forretningsrelaterte beslutninger, feilaktig implementering av beslutninger eller manglende evne til å respondere på endringer i forretningsmessige rammevilkår.

Strategisk risiko styres og håndteres gjennom bankens strategiprosesser, og strategien evalueres årlig. Forretningsstrategien danner rammer for bankens risikostrategier, mens vurdering og styring av risiko gir føringer for forretningsstrategien.

Forsikringsrisiko/pensjonsrisiko. Det tilknyttede selskapet Frende har forsikringsrisiko. Sparebanken Vest påvirkes av denne gjennom sin eierandel i selskapet. For ytterligere detaljer knyttet til eierinteresser i Frende vises det til note 17.

Når det gjelder pensjonsforpliktelser, vurderes dette som risiko knyttet til rentegaranti og oppfyllelse av pensjonsforpliktelser i livsforsikringsselskaper. Risiko knyttet til bankens balanseførte pensjonsforpliktelse (bankens ytelsesordning overfor ansatte) ligger i livsforsikringsselskapet Vital.


Note 8 Risikoklassifisering av kredittporteføljen

Kredittrisiko Kredittrisiko er risikoen for tap dersom bankens kunder ikke oppfyller sine forpliktelser overfor konsernet.

Kredittrisiko oppstår gjennom utlån, kreditter, garantier, remburser og ulike derivatforretninger til personmarkeds- og bedriftsmarkedskunder. Kredittrisiko knyttet til derivatforretninger kvantifiseres gjennom omregningsfaktorer avhengig av kontraktstype og løpetid.

Risikoklassifisering av utlån og garantier Måling av kredittrisiko baserer seg på følgende hovedkomponenter: i) misligholdssannsynlighet (PD), ii) forventet eksponering ved mislighold (EAD) og iii) tap gitt mislighold (LGD).

i) Misligholdssannsynlighet (PD) er definert som sannsynligheten for at kunden misligholder sitt engasjement i løpet av de neste 12 månedene. Mislighold kan være betalingsmislighold over 90 dager eller andre konkrete forhold (“unlikeliness to pay”, jfr. Basel II), som påvirker kundens evne til å betjene sitt engasjement. Misligholdssansynnligheten blir beregnet ved hjelp av statistiske modeller (scorekort) bygget på logistisk regresjon. For å gruppere kredittporteføljen i Sparebanken Vest benyttes det 11 risikoklasser fra A til K etter betjeningsevne.

ii) Forventet eksponering ved mislighold (EAD) er en beregnet størrelse som viser total eksponering mot kunden ved mislighold. Forventet eksponering ved mislighold blir estimert som forventet trekk med tillegg for en forventet utnyttelse av ledige trekkrettigheter.

iii) Tap gitt mislighold (LGD) angir tapsgraden for engasjement i mislighold uttrykt som prosent av EAD. For personmarked (PM) blir denne kalkulert basert på interne modeller. Pantetype, panteverdi og sannsynligheten for tilfriskning er sentrale parametre i beregningen av tapsgrad. I tillegg til å beregne forventet tapsgrad, justeres det for nedgangskonjunktur ved å beregne ”downturn LGD”. Denne benyttes til kapitaldekningsformål. For bedriftsmarked (BM) der banken benytter grunnleggende IRB-metode benyttes LGD-satser fra kapitaldekningsregelverket. For økonomisk kapital beregnes LGD i interne modeller for både PM og BM.

Modellene kobler interne og eksterne data og predikerer hvordan sammenhengene er statistisk. Resultatene tolkes og danner grunnlag for logiske nøkkeltall. Risikoklassifisering av alle engasjement skjer månedlig ved automatisk innhenting av data fra interne og eksterne kilder. I tillegg skjer det manuell oppfølging av bedriftsengasjement. Frekvensen av denne gjennomgangen avhenger av engasjementets størrelse og risiko. Banken priser engasjementene ut fra risikoeksponeringen slik at engasjementer med høyest risiko får høyest pris.

Risikoklassifisering i Sparebanken Vest

Sannsynlighet for mislighold

Risikoklasse Fra og med TilA 0,00 0,15B 0,15 0,30C 0,30 0,45D 0,45 0,62E 0,62 0,78F 0,78 1,01G 1,01 1,41H 1,41 2,59I 2,59 4,48J 4,48 100,00K 100,00


Note 8 Risikoklassifisering av kredittporteføljen (fortsetter)

MORBANK KONSERN

EngasjementIndividuelle

nedskrivninger 1) EngasjementIndividuelle

nedskrivninger 1)

Utlån fordelt etter risikoklasse 31/12-11 31/12-10 31/12-11 31/12-10 31/12-11 31/12-10 31/12-11 31/12-10BedriftsmarkedA-D 6 508 7 084 0 0 7 010 6 829 0 0E-H 17 660 16 235 0 0 17 660 16 235 0 0I-J 7 353 5 847 0 0 7 353 5 847 0 0K 1 224 1 133 282 258 1 224 1 133 282 258Totalt bedriftsmarked 32 745 30 298 282 258 33 247 30 043 282 258

PrivatmarkedA-D 29 444 31 110 0 0 57 509 51 139 0 0E-H 10 708 11 705 0 0 15 798 15 222 0 0I-J 3 807 4 538 0 0 4 648 5 049 0 0K 231 250 17 17 247 261 17 17Totalt privatmarked 44 190 47 604 17 17 78 202 71 671 17 17Sum 2) 76 935 77 902 299 275 111 449 101 714 299 275

1) Alle individuelle nedskrivninger er tilordnet høyeste risikoklasse.2) Definisjonen av engasjement til en kunde ved beregning av risikoklassifisering vil på noen få områder avvike noe fra definisjonen av kreditteksponering etter IFRS. Totalen i denne noten vil derfor ikke være helt avstembar med engasjementbegrepet i note 10.


Note 9 Utlån fordelt på markeder, fordringstyper og geografiske områder

MORBANK KONSERN

31/12-10 31/12-11 31/12-11 31/12-10Utlån fordelt på markeder

43 368 42 370 Lønnstakere 72 950 64 74023 939 26 438 Næringsfordelt 26 708 24 054

5 19 Offentlig 19 5153 179 Periodiserte renter 213 175(21) (24) Amortisering (gebyrer m.v.) (24) (22)79 68 Justering til virkelig verdi 68 79

67 523 69 050 Brutto utlån og fordringer 99 934 89 031(275) (299) Individuelle nedskrivninger utlån (299) (275)(290) (330) Gruppenedskrivninger utlån (330) (291)

66 958 68 421 Utlån til og fordringer på kunder 99 304 88 465

Herav ansvarlig lånekapital43 43 Ansvarlig kapital i øvrige finansinstitusjoner 43 4343 43 Ansvarlig lånekapital bokført under utlån 43 43

Utlån fordelt på fordringstyper, nominell hovedstol11 133 9 958 Kasse-/drifts- og brukskreditter 22 722 20 0771 675 1 694 Byggelån 1 694 1 675

41 770 47 450 Nedbetalingslån 63 642 53 03054 578 59 102 Brutto utlån til kunder 88 058 74 782

(275) (299) Individuelle nedskrivninger utlån (299) (275)54 303 58 803 Utlån til kunder etter individuelle nedskrivninger 87 759 74 507

124 161 Periodiserte renter 195 146(23) (24) Amortisering (gebyrer m.v.) (24) (23)

(290) (330) Gruppenedskrivninger utlån (330) (291)54 114 58 610 Utlån til og fordringer på kunder til amortisert kost 87 599 74 339

12 739 9 725 Utlån til og fordringer på kunder, nominell hovedstol 11 619 14 02126 18 Periodiserte renter 18 2679 68 Justering til virkelig verdi 68 79

12 844 9 811 Utlån til og fordringer på kunder, virkelig verdi 11 705 14 12666 958 68 421 Utlån til og fordringer på kunder 99 304 88 465

Utlån til kunder bestemt regnskapsført til virkelig verdi13 028 12 844 Balanseverdi 1/1 14 126 13 028

(154) (2 996) Netto tilgang/avgang (2 384) 1 128(14) (11) Verdiendring i perioden (11) (14)(16) (26) Verdiendring kredittspread i perioden (26) (16)

12 844 9 811 Balanseført verdi pr. 31/12 11 705 14 126

Netto gevinst/(tap) på utlån bestemt regnskapsført til virkelig verdi inngår i posten netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter bestemt regnskapsført til virkelig verdi (note 26).


Note 9 Utlån fordelt på markeder, fordringstyper og geografiske områder (fortsetter)

KONSERN

31/12-11 31/12-10

AndelBrutto

utlånIndividuelle

nedskrivninger Utlån fordelt på geografiske områder AndelBrutto

utlånIndividuelle

nedskrivninger

74,2 74 116 213 Hordaland 74,8 66 565 1789,7 9 726 16 Sogn og Fjordane 10,3 9 151 17

10,4 10 427 16 Rogaland 9,6 8 503 335,4 5 382 34 Norge for øvrig 5,1 4 535 32

99,7 99 651 280 Sum Norge 99,7 88 754 2600,3 282 19 Utlandet 0,3 277 15

100,0 99 934 299 Sum geografiske områder 100,0 89 031 275

MORBANK

31/12-11 31/12-10

AndelBrutto

utlånIndividuelle

nedskrivninger Utlån fordelt på geografiske områder AndelBrutto

utlånIndividuelle

nedskrivninger

68,1 47 000 213 Hordaland 69,7 47 067 17810,8 7 428 16 Sogn og Fjordane 11,4 7 682 1713,0 9 009 16 Rogaland 11,8 7 997 33

7,7 5 343 34 Norge for øvrig 6,7 4 509 3299,6 68 781 280 Sum Norge 99,6 67 255 260

0,4 269 19 Utlandet 0,4 268 15100,0 69 050 299 Sum geografiske områder 100,0 67 523 275


Note 10 Engasjementer fordelt på næringer og personmarkedet

2011

UtlånUbenyttede

kreditter GarantierSum

engasjement

Misligholdte og tapsutsatte

engasjement

KONSERN

Jord-, skogbruk og fiskeri 2 563 204 25 2 792 13Industri og bergverk 1 926 783 205 2 914 28Bygg og anlegg, kraft og vannforsyning 2 651 618 499 3 768 181Varehandel, hotell og restaurant 1 240 500 187 1 926 144Utenriks sjøfart og rørtransport 3 252 28 211 3 491 514Transport ellers, post- og telekommunikasjon 1 397 145 87 1 629 8Eiendomsdrift 10 189 300 117 10 606 168Forsikring og finansielle foretak 1 762 270 201 2 234 17Tjenesteytende virksomhet 1 606 153 93 1 852 36Kommuner/offentlig sektor 19 67 0 87 0Utlandet (for øvrig) 269 0 113 113 51Sum næringsliv 26 875 3 069 1 738 31 413 1 160Personkunder 73 058 6 547 19 79 625 206Sum brutto engasjement 99 934 9 616 1 757 111 038 1 366 - Individuelle nedskrivninger (299) 0 (21) (320) - Gruppenedskrivninger (330) 0 0 (330)Sum netto engasjement 99 304 9 616 1 736 110 387

MORBANK

Jord-, skogbruk og fiskeri 2 520 135 25 2 680 13Industri og bergverk 1 915 494 205 2 613 28Bygg og anlegg, kraft og vannforsyning 2 535 396 499 3 430 181Varehandel, hotell og restaurant 1 178 323 187 1 688 144Utenriks sjøfart og rørtransport 3 252 18 211 3 481 514Transport ellers, post- og telekommunikasjon 1 273 92 87 1 451 8Eiendomsdrift 10 394 196 147 10 737 167Forsikring og finansielle foretak 1 726 170 201 2 098 17Tjenesteytende virksomhet 1 514 102 93 1 708 36Kommuner/offentlig sektor 19 42 0 62 0Utlandet (for øvrig) 269 0 113 113 51Sum næringsliv 26 596 1 968 1 768 30 063 1 159Personkunder 42 454 4 201 19 46 675 203Sum brutto engasjement 69 050 6 169 1 787 76 737 1 362 - Individuelle nedskrivninger (299) 0 (21) (320) - Gruppenedskrivninger (330) 0 0 (330)Sum netto engasjement 68 421 6 169 1 766 76 087


Note 10 Engasjementer fordelt på næringer og personmarkedet (fortsetter)

2010

UtlånUbenyttde

kreditter GarantierSum

engasjement

Misligholdte og tapsutsatte

engasjement

KONSERN

Jord-, skogbruk og fiskeri 2 058 624 12 2 694 13Industri og bergverk 1 564 1 704 208 3 476 45Bygg og anlegg, kraft og vannforsyning 2 164 1 331 429 3 924 41Varehandel, hotell og restaurant 1 055 659 136 1 850 152Utenriks sjøfart og rørtransport 3 226 310 280 3 816 474Transport ellers, post- og telekommunikasjon 1 244 253 80 1 577 10Eiendomsdrift 9 607 135 84 9 826 196Forsikring og finansielle foretak 1 499 529 163 2 191 20Tjenesteytende virksomhet 1 458 220 88 1 766 6Kommuner/offentlig sektor 5 96 0 101 0Utlandet (for øvrig) 280 0 0 0 51Sum næringsliv 24 161 5 861 1 480 31 222 1 008Personkunder 64 870 6 823 16 71 709 207Sum brutto engasjement 89 031 12 684 1 496 102 931 1 215 - Individuelle nedskrivninger (275) 0 (20) (295) - Gruppenedskrivninger (291) 0 0 (291)Sum netto engasjement 88 465 12 684 1 476 102 345

MORBANK

Jord-, skogbruk og fiskeri 2 038 624 12 2 674 13Industri og bergverk 1 558 1 704 208 3 470 45Bygg og anlegg, kraft og vannforsyning 2 078 1 299 429 3 806 41Varehandel, hotell og restaurant 1 024 659 136 1 819 152Utenriks sjøfart og rørtransport 3 226 310 280 3 816 474Transport ellers, post- og telekommunikasjon 1 168 253 80 1 501 10Eiendomsdrift 9 815 390 114 10 319 196Forsikring og finansielle foretak 1 499 529 163 2 191 20Tjenesteytende virksomhet 1 363 220 88 1 671 6Kommuner/offentlig sektor 5 96 0 101 0Utlandet (for øvrig) 270 0 0 0 51Sum næringsliv 24 045 6 084 1 510 31 369 1 008Personkunder 43 478 4 295 16 47 789 206Sum brutto engasjement 67 523 10 379 1 526 79 158 1 214 - Individuelle nedskrivninger (275) 0 (20) (295) - Gruppenedskrivninger (290) 0 0 (290)Sum netto engasjement 66 958 10 379 1 506 78 573


Note 11 Balanseførte nedskrivninger på engasjement

Periodens bevegelse på individuelle- og gruppenedskrivninger samt tapsavsetning på garantier.

MORBANK KONSERN

31/12-10 31/12-11 31/12-11 31/12-10

Individuelle nedskrivninger241 275 Individuelle nedskrivninger på utlån 1/1 (nominelle verdier) 275 241(49) (70) Konstatert tap på engasjement hvor det tidligere er foretatt avsetning (70) (49)24 44 Økte nedskrivninger på tidligere individuelle nedskrivninger 44 2463 62 Nedskrivninger på utlån hvor det ikke tidligere er foretatt nedskrivninger 62 63(2) (27) Reduksjon av tidligere års nedskrivninger på individuelt vurderte utlån (27) (2)0 15 Nedskrivninger overtatt ved oppkjøp av Hardanger Sparebank 15 0

275 299 Individuelle nedskrivninger 299 275

Gruppenedskrivning282 290 Nedskrivninger på grupper utlån 1/1 (nominelle verdier) 291 283

8 26 Periodens endring i gruppenedskrivninger 26 80 14 Nedskrivninger overtatt ved oppkjøp av Hardanger Sparebank 14 0

290 330 Nedskrivning på grupper av utlån 330 291565 629 Totale nedskrivninger på utlånsengasjement 630 566

Tapsavsetninger på garantier16 20 Tapsavsetninger til dekning av tap på garantier 1/1 20 16

4 1 Periodens endring i nedskrivning på garantier 1 40 0 Konstaterte tap på garantier som er dekket av tidligere tapsavsetninger 0 0

20 21 Spesifiserte tapsavsetninger til dekning av tap på garantier 21 20

For alle engasjement som skal vurderes individuelt, skal det foretas en vurdering om det foreligger objektive bevis på at en tapshendelse har inntruffet, og at tapshendelsen reduserer utlånets estimerte fremtidige kontantstrømmer. Dersom objektive bevis for verdifall finnes, beregnes tap på utlån som forskjellen mellom balanseført verdi (saldo + påløpte renter på vurderingstidspunkt) og nåverdien av fremtidige kontantstrømmer. Ved estimering av fremtidige kontantstrømmer skal kun kredittap forårsaket av inntrufne tapshendelser hensyntas. Estimering av fremtidige kontantstrømmer fra et utlån skal også hensynta overtakelse og salg av tilhørende sikkerheter, herunder også utgifter ved overtakelse og salg. Når den fremtidige kontantstrøm er estimert etter beste evne, og dette registreres, vil systemet beregne ny verdi på lånet (amortisert kost) og forskjellen vil være nedskrivningsbeløpet. Konstatering av tapsnedskrivning (bokføring mot kundens engasjement) skal foretas når alle sikkerheter er realisert og det er utvilsomt at banken ikke får flere innbetalinger på engasjementet. Kravet mot kunden består og skal følges opp, med mindre det er inngått avtale om ettergivelse med kunden.


Note 12 Tap, misligholdte engasjement og tapsutsatte engasjement

MORBANK KONSERN

31/12-10 31/12-11 Tap på utlån, garantier m.v. 31/12-11 31/12-10 35 9 Periodens endringer individuelle nedskrivninger1) 9 35 49 70 Konstatert tap på engasjement hvor det tidligere er foretatt avsetning 70 49 40 37 Konstatert tap på engasjement hvor det tidligere ikke er foretatt avsetning 37 40 (10) (17) Inngang på tidligere konstaterterte nedskrivninger (17) (10) 115 99 Netto resultateffekt individuelle nedskrivninger 99 115

8 26 Periodens endring i gruppenedskrivninger 26 8 123 124 Nedskrivninger og tap på utlån 124 123

0 0 Konstaterte tap på garantier 0 0 4 1 Periodens endring i nedskrivning på garantier 1 4 4 1 Tap på garantier 1 4

127 126 Sum tap på utlån, garantier m.v. 126 127

1) Endring per pr. 31/12-11 inkluderer ikke tilgang avsetning ved overtatt portefølje ved kjøp av Sparebanken Hardanger (se note 11).

31/12-10 31/12-11 Misligholdte engasjement > 90 dager 31/12-11 31/12-10433 396 Brutto misligholdte engasjement 400 434(98) (70) Nedskrivning (70) (98)

335 327 Netto misligholdte engasjement 330 33623% 18% Avsetningsgrad 17% 23%

Tabellen over viser tapsutsatte misligholdte engasjement (over 90 dager) hvor misligholdet overstiger 1 000 kr. på en av engasjementets konti.

31/12-10 31/12-11 Aldersfordeling av misligholdte engasjement 31/12-11 31/12-10

Personmarked93 181 31 - 60 dager 190 9627 32 61 - 90 dager 33 27

199 185 Mer enn 90 dager 188 200319 398 Sum personmarked 412 323

Bedriftsmarked24 27 31 - 60 dager 27 2420 24 61 - 90 dager 24 20

234 211 Mer enn 90 dager 212 234278 262 Sum bedriftsmarked 263 278

117 208 31 - 60 dager 217 12047 56 61 - 90 dager 58 47

433 396 Mer enn 90 dager 400 434597 661 Totalt 675 601

Tabellen viser betalingsmislighold eldre enn 30 dager hvor misligholdet overstiger 1 000 kr. på en av engasjementets konti.

31/12-10 31/12-11 Tapsutsatte ikke misligholdte engasjement 31/12-11 31/12-10781 966 Brutto engasjement vurdert for verdifall 966 781

(177) (230) Nedskrivning (230) (177)

604 737 Netto engasjement vurdert for verdifall 737 60423% 24% Avsetningsgrad 24% 23%

Konsernets netto tapskostnad i 2011 tilsvarte 0,13% av gjennomsnittlig brutto utlån på 94 483 mill. kroner. Forventet tap for de kommende 12 måneder er beregnet til å ligge på det langsiktige gjennomsnittet som er estimert til å være 0,25 % av engasjement.


Note 13 Sikkerhetsstillelser

Brutto utlån er i stor grad sikret ved pantstillelser. Sikringsobjekter i privatmarkedet består i det alt vesentlige av eiendom. Når det gjelder bedriftsmarkedet, utgjør varige driftsmidler hovedtyngden av sikringsobjekter.

Tabellen nedenfor viser den prosentvise fordelingen av engasjement knyttet til ulike nivåer for sikkerhetsstillelse. Eksempelvis betyr linjen 0-50% at engasjementene er lavere enn 50% av verdien av sikringsobjektet. 100% - betyr at lånebeløpet overstiger verdien på sikringsobjektet.

MORBANK KONSERN

31/12-11 31/12-11Privat-

markedBedrifts-

marked Totalt SikkerhetsnivåPrivat-

markedBedrifts-

marked Totalt

21,6% 28,4% 24,3% 0% - 50% 27,2% 28,4% 27,5%34,2% 33,7% 34,0% 50% - 75% 40,7% 33,7% 38,8%18,7% 8,7% 14,9% 75% - 90% 15,8% 8,7% 13,9%12,5% 4,4% 9,4% 90% - 100% 7,8% 4,4% 6,9%

6,6% 20,1% 11,7% 100% - 4,6% 20,1% 8,8%2,6% 0,0% 1,6% Annen sikkerhet 1,6% 0,0% 1,2%3,8% 4,7% 4,1% Usikret 2,3% 4,7% 2,9%

100,0% 100,0% 100,0% Sum 100,0% 100,0% 100,0%

31/12-10 31/12-10Privat-

markedBedrifts-

marked Totalt SikkerhetsnivåPrivat-

markedBedrifts-

marked Totalt

19,9% 25,9% 22,1% 0% - 50% 29,7% 25,9% 28,6%34,4% 31,9% 33,5% 50% - 75% 38,2% 31,9% 36,3%23,4% 11,7% 18,9% 75% - 90% 16,7% 11,7% 15,3%10,1% 3,8% 7,7% 90% - 100% 6,9% 3,8% 6,0%

6,1% 14,9% 9,5% 100% - 4,4% 14,9% 7,5%3,1% 0,0% 1,9% Annen sikkerhet 2,1% 0,0% 1,5%3,0% 11,8% 6,4% Usikret 2,0% 11,8% 4,8%

100,0 % 100,0% 100,0% Sum 100,0% 100,0% 100,0%


Note 14 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner

MORBANK KONSERN

31/12-10 31/12-11 31/12-11 31/12-104 676 2 610 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 386 153

358 358 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner med avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 95 2155 034 2 968 Netto utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 481 368

Geografiske områder4 697 2 462 Hordaland 19 31

65 0 Sogn og Fjordane 0 65120 435 Norge for øvrig 390 120152 72 Utlandet 72 152

5 034 2 968 Sum geografiske områder 481 368

Note 15 Garantier og pantstillelser

MORBANK KONSERN

31/12-10 31/12-11 Typefordeling av garantier 31/12-11 31/12-10850 799 Betalingsgarantier 799 850415 543 Kontraktsgarantier 543 415

0 0 Lånegarantier 0 02 2 Garantier for skatter 2 2

259 443 Annet garantiansvar 413 2291 526 1 787 Sum kundegarantier 1 757 1 496

82 0 Garanti overfor Bankenes sikringsfond 0 821 608 1 787 Sum garantiansvar 1 757 1 578

Pantstillelser11 480 10 650 Obligasjoner og sertifikater - som sikkerhet for D-lån i Norges Bank - til en verdi av 10 650 11 48011 480 10 650 Sum pantstillelser 10 650 11 480


Note 16 Sertifikater og obligasjoner

MORBANK KONSERN

31/12-10 31/12-11 31/12-11 31/12-100 78 Handelsportefølje 78 0

21 082 16 263 Bestemt regnskapsført til virkelig verdi 11 459 13 40621 082 16 341 11 537 13 406

1 049 565 Herav utenlandske 565 1 049

KONSERN

31/12-10Gjennomsn. rente Anskaffelseskost 31/12-11Børsnoterte 1) 3,94% 6 524 6 484 7 365Unoterte 3,97% 5 008 5 004 6 002Sum 11 488 13 367

Periodiserte renter 49 39Sertifikater og obligasjoner 11 537 13 406

Konsernet Sparebanken Vest sine plasseringer i sertifikater og obligasjoner utgjør ca. 11,5 mrd kroner. Av dette er ca. 4,8% plassert hos utstedere i offentlig sektor (stat, kommune og fylkeskommune). Videre er ca 89,5% plassert hos utstedere som er finansinstitusjoner. Resterende, ca. 5,7% er plassert hos utstedere som er offentlig eide foretak eller industriforetak.

MORBANK

Gjennomsn. rente Anskaffelseskost 31/12-11 31/12-10Børsnoterte 1) 3,70% 11 401 11 378 15 099Unoterte 3,97% 4 898 4 895 5 927Sum 16 273 21 026

Periodiserte renter 68 56Sertifikater og obligasjoner 16 341 21 082

Sparebanken Vest sine plasseringer i sertifikater og obligasjoner utgjør ca. 16,3 mrd. kroner. Av dette er ca 3,4% plassert hos utstedere i offentlig sektor (stat, kommune og fylkeskommune). Videre er ca 92,6% plassert hos utstedere som er finansinstitusjoner. Resterende, ca. 4,0% er plassert hos utstedere som er offentlig eide foretak eller industriforetak.

Den gjennomsnittlige renten er beregnet ved at man har funnet den diskonteringsrenten som gir en beregnet verdi lik markedsverdi.

1) Inkluderer 59,4 (7,8) mill. kroner i ansvarlig lån.


Note 17 Eierinteresser i konsernselskaper og tilknyttede selskaper

Balanseverdi i underkonsern Balanseverdi i morbank

Konsernselskaper (balanseført verdi morbank) Antall aksjer Eierandel i % 31/12-11 31/12-10 31/12-11 31/12-10Sparebanken Vest Boligkreditt AS 1 700 000 100 1 700 900Sparebanken Vest Eiendomsforvaltning AS 1 100 124 124

Sparebanken Vest Eiendom Jonsvollskvartalet AS 100 100 110 110Sparebanken Vest Eiendom Dale AS 1 100 1 1Sparebanken Vest Eiendom Kaigaten AS 1 100 6 6Sparebanken Vest Eiendom Lonevåg AS 1 100 1 1Sparebanken Vest Eiendom Nedre Korskirkealmenning AS

1 100 21 21

Sparebanken Vest Eiendom Nordfjordeid AS 1 100 1 1Sparebanken Vest Eiendom Norheimsund AS 1 100 2 2Sparebanken Vest Eiendom Sogndal AS 1 100 2 2Sparebanken Vest Eiendom Stord AS 1 100 3 3Sparebanken Vest Eiendom Sauda AS 1 100 2 2

Eiendomsmegler Vest AS 1 200 100 53 53Kyte Næringsmegling AS 1 350 90 7 7Advokat Stein Herland Eiendomsmegling AS 147 70 9 9

Kyrkjebøkvartalet AS 10 000 100 3Vestlandskonferansen AS 100 100Sum konsernselskaper i morbank 1 880 1 077

Tilknyttede selskaper (balanseført verdi morbank) Antall aksjer Eierandel i % 31/12-11 31/12-10Frende Holding AS 1 899 604 44,70 340 340Norne Eierselskap AS 22 050 000 49,00 16 44Verd Boligkreditt AS 60 000 40,00 60 40Brage Finans AS 24 950 000 49,90 67 30Sum aksjer i tilknyttede selskaper 484 454

Norne Eierselskap AS er i selskapsregnskapet til Sparebanken Vest nedskrevet med 42 mill. kroner i 2011. 4. januar 2012 deltok banken i en akseemisjon knyttet til Norne Eierselskap AS hvor bankens andel utgjorde 17,7 mill. kroner.

Tilknyttede selskaper (selskapsinformasjon - 2010*) Eiendeler Gjeld Inntekter

Resultat etter skatt

Frende Holding AS, Bergen 2 014 1 493 856 (66)Norne Eierselskap AS, Bergen 45 0 0 0Verd Boligkreditt AS, Bergen 2 000 1 901 33 0Brage Finans AS, Bergen 55 2 0 (7)

*) Siste offisielle regnskap (31/12-2010).


Note 17 Eierinteresser i konsernselskaper og tilknyttede selskaper (fortsetter)

Tilknyttede selskaper (balanseført verdi konsern) 2011

Frende Holding AS

Norne Eierselskap AS

Verd Bolig-kreditt AS

Brage Finans AS Sum

Verdi i balansen ved periodens begynnelse 231 29 39 27 326Tilgang 0 0 0 0 0Kapitalforhøyelse 0 15 20 37 72Resultatandel (19) (27) 1 (5) (50)Verdi i balansen ved periodens slutt 212 16 61 60 349

Tilknyttede selskaper (balanseført verdi konsern) 2010Verdi i balansen ved periodens begynnelse 130 36 19 0 185Tilgang 0 0 0 5 5Kapitalforhøyelse 134 0 20 25 179Resultatandel (32) (7) 0 (3) (42)Verdi i balansen ved periodens slutt 231 29 39 27 326

Frende Holding AS er et holdingselskap som eier 100% av aksjene i Frende Livsforsikring AS og Frende Skadeforsikring AS. Selskapet ble stiftet i juni 2007. Sparebanken Vest etablerte i 2008 verdipapirforetaket Norne Securities AS sammen med Fondsfinans og 13 frittstående sparebanker. Verdipapirforetaket er etablert gjennom holdingselskapet Norne Eierselskap AS, hvor Sparebanken Vest har en eierandel på 49%. Norne Eierselskap AS eier 91,7% av Norne Securities AS, mens Erik Must AS eier 8,3%. Verd Boligkreditt AS ble etablert i 2009 som et samarbeid mellom Sparebanken Vest og 8 frittstående sparebanker med formål å finansiere boliglån ved utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). Administrasjonen av selskapet utføres av Sparebanken Vest. Banken skal ikke overføre egne låneporteføljer til Verd Boligkreditt AS. Sparebanken Vest har en eierandel på 40%. De resterende 60% er eid av de øvrige 8 sparebanker fordelt etter forvaltningskapital. Brage Finans AS ble etablert i slutten av 2010 som et samarbeid mellom Sparebanken Vest og 9 frittstående sparebanker. Selskapet tilbyr tilpassede finansieringsprodukter med hovedvekt på leasing av alle typer driftsmidler, samt salgspantlån. Sparebanken Vest eier 49,9% av selskapets aksjer.


Note 18 Markedsrisiko

Forutsetninger for beregning av markedsrisiko

Sparebanken Vest definerer markedsrisiko som risikoen for tap på finansielle instrumenter ut fra endringer i markedsvariabler og/eller markeds-betingelser innenfor en spesifisert tidshorisont. Markedsrisiko oppstår som følge av at banken har åpne posisjoner i ulike finansielle instrumenter, og kan deles opp i følgende hovedgrupper; i) renterisiko er risiko for tap som følge av endringer i rentemarkedene, ii) aksjerisiko er risiko for tap som følge av endringer i aksjeprisene, iii) valutarisiko er risiko for tap som følge av endring i valutakurser og iv) kredittspreadrisiko er risiko for tap som følge av endring i kredittspreader. Bankens markedsrisiko styres gjennom definerte posisjonsrammer for hvert risikoområde. Bankens investeringer skal være begrunnet ut fra bank-virksomhetens behov eller ut fra målsetningen om å øke tilleggsinntjeningen i banken. Rammene er imidlertid satt slik at eventuelle negative effekter ikke skal kunne påvirke bankens soliditet i vesentlig grad. Styring av markedsrisiko er nedfelt i bankens markedsrisikostrategi og markedsrisikopolicy. Bankens markedsrisikostrategi vedtas av styret og gir overordnete føringer for bankens aktiviteter i kapitalmarkedene, herunder rammer for bankens samlede eksponering innenfor valuta, aksjer, kredittspread og renter. Banken uttrykker markedsrisikoen som risikojustert kapital, og for markedsrisiko skal kapitalen med sannsynlighet på 99,9 prosent dekke alle potensielle tap knyttet til markedsrisiko på balansedagens posisjoner i løpet av et år. Ved beregning av risikojustert kapitalbehov baserer banken seg på historisk volatilitet og vedtatte rammer. Tidshorisonten i modellen er ett år, og beregningen tar ikke hensyn til samvariasjon mellom de definerte porteføljene. Det beregnes således ikke noen diversifiseringseffekter mellom risikotypene. Samlet kapitalbehov knyttet til markedsrisiko oppsummeres som følger:

31/12-11 31/12-10Markedsrisiko 1 110 1 000


Note 19 Rentefølsomhet

Renterisiko er risikoen for tap som oppstår ved endringer i rentenivået. Sparebanken Vest tar på seg renterisiko, både passivt, gjennom de ordinære bankaktivitetene (fastrente innlån og utlån) og aktivt, gjennom aktivt å ta markedsposisjoner. Sparebanken Vest har beholdninger av obligasjoner og sertifikater hovedsakelig med det formål å oppfylle bankens likviditetskrav samt nødvendig deponering som sikkerhet for betalingsoppgjør og låneadgang i Norges Bank. I rentestyringen er banken seg bevisst at ulike løpetider kan utvikle seg ulikt (”vridning på yieldkurven”). En del av bankens innlån i obligasjonsmarkedet er obligasjonsinnlån med fast rente. For å redusere renterisikoen har banken inngått rente-bytteavtaler. Disse rentebytteavtalene er verdsatt til virkelig verdi i konsernets balanse. For å gi et balansert bilde i konsernets balanse er obligasjonsinnlån med fast rente klassifisert som bestemt regnskapsført til virkelig verdi. Renterisikoen knyttet til bankens fastrentelån til kunder er delvis redusert ved at det er inngått rentebytteavtaler. For å gi et balansert bilde i konsernets balanse er fastrenteutlån til kunder klassifisert som bestemt regnskapsført til virkelig verdi. Tabellene under viser potensielt tap ved 1 prosentpoengs parallell rentestigning for bankens totalposisjoner.

Rentefølsomhet pr. tidsperiode

KONSERN0-3

måneder3-12

månederFra

1-3 årFra

3-5 årOver 5 år

Totalt

31/12-2011Verdiendring totalbalanse (23,4) 34,3 (19,1) (0,1) 12,9 4,631/12-2010Verdiendring totalbalanse (14,0) (8,8) (7,6) (0,2) (13,7) (44,3)

MORBANK31/12-2011Verdiendring totalbalanse (8,4) 28,4 (19,1) (0,1) 12,9 13,731/12-2010Verdiendring totalbalanse (3,7) (8,8) (7,6) (0,2) (13,7) (34,0)

Rentefølsomhet fordelt på balanseposter

MORBANK KONSERN

31/12-10 31/12-11 Balanse 31/12-11 31/12-10(62,0) (81,7) Fastrenteutlån (81,7) (62,0)

(103,9) (99,5) Øvrige utlån (150,5) (114,2)(48,3) (36,9) Obligasjoner/sertifikater (37,2) (48,3)

(0,3) (0,7) Øvrige (2,1) (0,3)(214,5) (218,8) Sum aktiva (271,5) (224,8)

1,0 4,9 Fastrenteinnskudd 4,9 1,076,6 79,8 Øvrige innskudd kunder 79,8 76,6

316,4 311,0 Obligasjoner/sertifikater 348,7 316,43,9 5,4 Øvrige innlån 11,3 3,9

397,9 401,1 Sum passiva 444,7 397,9(217,4) (168,6) Derivater (168,6) (217,4)(34,0) 13,7 Totalt 4,6 (44,3)


Note 20 Valutaposisjoner

Tabellen angir netto valutaeksponering for Sparebanken Vest pr. 31/12 medregnet finansielle derivater i henhold til definisjon gitt av Norges Bank. En institusjons åpne nettoposisjoner i hver enkelt utenlandsk valuta kan ikke utgjøre mer enn 15% av institusjonens ansvarlige kapital. Den samlede netto valutaposisjon (herunder posisjoner i norske kroner) kan ikke utgjøre mer enn 30% av institusjonens ansvarlige kapital.

VALUTA USD EUR GBP CHF DKK JPY Øvrige AggregertNetto valutaeksponering pr. 31/12-2011 41 (8) 4 12 94 (12) 10 141Resultat og EK-effekt ved endring i valutakurs på 5% 2 0 0 1 5 (1) 1 7Netto valutaeksponering pr. 31/12-2010 15 12 8 (13) (12) 14 6 30Resultat og EK-effekt ved endring i valutakurs på 5% 1 1 0 (1) (1) 1 0 2


Note 21 Finansielle derivater

Sparebanken Vest benytter finansielle derivater for å styre rente- og valutarisiko. Finansielle derivater er avtaler som inngås med finansinstitusjoner eller kunder for å fastsette rentevilkår, valutakurser og verdi av egenkapitalinstrumenter for bestemte perioder. Verdsettelsesmetode og regnskapsprinsipper Alle derivater er vurdert til virkelig verdi og kursgevinst/-tap er klassifisert som netto gevinst/tap finansielle instrumenter. Renter fra derivater som er inngått for å styre renterisiko i bankens ordinære porteføljer er klassifisert som rente og ført som en justering til bankens øvrige renteinntekter/-kostnader. Sparebanken Vest har anvendt følgende finansielle derivater gjennom året: Valutaterminforretninger Valutaterminforretninger er avtaler om kjøp eller salg av et bestemt valutabeløp på et fremtidig tidspunkt til en avtalt kurs. Renteavtaler • FRA-kontraktersomeravtaleomrentesatssomskalgjeldeforetbestemtbeløpforenrenteperiodesombegynneråløpepået fremtidig tidspunkt. • Rentebytteavtaler(renteswapper)somerenavtaleombytteavrentebetingelser(fastmotflytende)foretbestemtbeløpover en bestemt periode. • Renteopsjoner(call)girkjøperretttilåmottafraselgerdifferansenmellommarkedsrenteogavtaltrente,dersommarkedsrentenerhøyere enn avtalt rente, for et bestemt beløp over en bestemt periode. • Renteopsjoner(put)girkjøperretttilåmottafraselgerdifferansenmellommarkedsrenteogavtaltrente,dersommarkedsrentenerlavereenn avtalt rente, for et bestemt beløp over en bestemt periode.

Porteføljegaranti Banken deltar i en garanti som garanterer for risiko knyttet til volatilitet i Eksportfinans’ likviditetsporteføljes verdi. Bankens andel er på 50 mill. kroner. Opsjoner Bankens beholdning av opsjoner vedrører rentetak på BSU-lån. Tabellen nedenfor viser de finansielle derivatenes nominelle verdi fordelt på type derivater i tillegg til positive og negative markedsverdier. Positive markedsverdier er innregnet som eiendel i balansen, mens negative markedsverdier er innregnet som gjeld.

31/12-11 31/12-10 Kreditt-

ekvivalent Nominell

verdi Positiv

markedsverdi Negativ

markedsverdi Kreditt-

ekvivalent Nominell

verdi Positiv

markedsverdi Negativ

markedsverdi FRA 0 1 8 7 000 1 1Renteswapper 1 047 27 065 1 143 779 752 24 963 573 295Opsjoner/Cap/Floor/Collar/Swaption 2 206 3 4 4 010 19 16Sum renteinstrumenter 29 271 1 146 791 35 973 593 312

Renteder. øremerket for sikringsformål 8 342 487 0 0 0 0Rente- og valutader. øremerket for sikringsformål 7 942 0 169 6 462 0 151Sum derivater øremerket for sikringsformål 16 284 487 169 6 462 0 151

Porteføljegaranti 50 0 3 50 0 8

Opsjoner 0 0 0 0 17 210 0 1Sum egenkapitalrelaterte kontrakter 0 0 0 210 0 1

Terminer 144 15 362 62 126 237 11 778 116 323Sum valutarelaterte kontrakter 15 362 62 126 11 778 116 323

Sum OTC-derivater 60 967 1 695 1 089 54 473 709 795

Beskrivelse av bankens styring av markedsrisiko, se note 18. For ytterligere beskrivelse av bankens rente- og valutastyring, se note 19 og 20.

Morbankens derivateksponering tilsvarer konsernets med unntak av linjen for rente- og valutaderivater øremerket for sikringsbokføring som utelukkende vedrører datterselskapet Sparebanken Vest Boligkreditt AS.


Note 22 Aksjer

Aksjer er klassifisert som til virkelig verdi over resultatet.Kostpris 31/12-11 31/12-10

Aksjer vurdert til virkelig verdi over resultatet er inndelt i følgende porteføljer Handelsportefølje (børsnoterte) 182 163 241 Bestemt regnskapsført til virkelig verdi 566 575 473Sum aksjer vurdert til virkelig verdi over resultatet 738 714Verdsettelsesmetode Børsnoterte 192 242 Aksjer vurdert ut fra OTC listen 25 55 Fondsinvesteringer priset fra forvaltningsselskap 35 78 Selskapenes egen vurdering etter EVCA1) 55 47 Aksjer vurdert ut fra andre verdsettelsesteknikker2) 430 292Aksjer vurdert til virkelig verdi over resultatet 738 714

1) Bankens investeringer i venture-aksjer er i hovedsak fondsinvesteringer (eller deltakelse i investeringsselskap). Enkelte av fondene/selskapene utarbeider selv prisvurderinger på grunnlag av underliggende porteføljeverdi, som benyttes ved verdsettelse.

2) Verdivurderinger bygger på siste emisjonskurs, omsetningsverdier vi har kunnskap om og/eller tilgjengelig regnskapsinformasjon dersom ikke

omsetning har funnet sted. Åpenbare merverdier tas inn som verdijustering, mens mindre poster følges i den grad det er behov for nedskrivning.

Konsernet har kommitert seg for innbetaling av ytterligere egenkapital knyttet til følgende ordinære aksjerammer og venture investeringer i 2011. Kommitert beløp knyttet til aksjeinvesteringer for 2010 utgjorde 161 mill. kroner.

Komm. beløp InnbetaltHitecVision Private Equity IV L.P 9 8Borea Opportunity II AS 50 25Sarsia Life Science Fund 12 11Fjord Invest Sør Vest AS (Såkorn) 12 6Vekstfondet 5 3Sarsia Seed 5 3Norgesinvestor Opportunity AS 10 8Incitia Ventures II AS 5 3Icon Capital III AS 5 3Kommiterte beløp knyttet til aksjeinvesteringer 113 68


Note 22 Aksjer (fortsetter I)

Spesifikasjon av aksjer, andeler og fond pr. 31/12-2011

Balanseført verdi i tusen kroner Antall aksjer Eierandel i prosent BalanseverdiNorske selskaperAker Solutions ASA 60 000 0,02% 3 711 Awilco lng AS 111 900 0,17% 2 909 Bergensavisen Konsern AS 315 840 9,84% 6 317 Borea Opportunity II AS 14 000 9,58% 18 200 Borea Noterte III AS 100 000 2,12% 6 050 Bipper Communication AS 367 683 13,98% 9 927 Bro og Tunnelselskapet A/S 36 6,55% 3 600 Christian Michelsen Research AS 1 400 5,00% 5 600 Comcom AS 100 000 0,00% 3 000 Cool Flame Technologies AS 127 000 6,50% 11 430 Creacon International Holding AS 2 213 5,12% 8 188 Det Norske Oljeselskap ASA 30 000 0,02% 2 610 DNB ASA 115 000 0,01% 6 699 Eidesvik Offshore ASA 101 501 0,34% 2 903 Eiendomskreditt AS 240 500 10,00% 26 936 Eksportfinans AS 2 638 1,00% 50 122 ez Systems AS 230 822 0,00% 8 822 Filmfondet Fuzz AS 2 942 905 29,17% 2 794 Fjord Line AS 400 000 0,75% 6 000 Fjordinvest AS 17 000 13,40% 8 500 Fjordinvest Sørvest AS 5 610 647 14,90% 5 050 Gjensidige Forsikring AS 40 000 0,01% 2 750 Helgeland Sparebank 200 000 1,10% 6 100 Hordaland Maritime Miljøselskap AS 44 832 7,43% 5 000 It's Learning AS 6 700 4,23% 20 770 K.F.S. Egenkapitalbevis 4 140 8,28% 4 140 Nordito Property AS 387 366 3,81% 8 871 Norgesinv. Opp. AS 76 800 6,50% 6 912 Norsk Hydro ASA 100 000 0,01% 2 750 Norsk Innovasjonskapital II AS 769 1,08% 4 000 Novel Diagnostics AS 930 000 10,13% 4 464 Orkla ASA 80 000 0,01% 3 528 Oslo Børs Vps Holding ASA 200 000 0,47% 11 800 Osmolife AS 22 250 000 11,00% 4 450 Petroleum Geo-Services 75 000 0,03% 4 811 Pinovo AS 45 000 8,87% 9 000 Rieber & Søn ASA 200 000 0,00% 7 740 Sarsia Development AS 201 851 10,60% 7 670 Sarsia Seed AS 3 113 261 12,00% 3 113 Schibsted ASA 25 000 0,02% 3 705 Seagarden ASA 1 479 938 6,63% 4 440 Sea-Hawk Navigation AS 51 768 13,03% 3 106 Sorbwater Technology AS 51 500 7,90% 6 489 Sparebank1 Næringskreditt 52 909 0,56% 6 614 Sparebanken Nord-Norge 86 159 0,13% 2 731 Statoil ASA 45 000 0,00% 6 885 Storebrand ASA 135 000 0,03% 4 173 TGS-NOPEC Geophysical Company ASA 30 000 0,03% 4 038 Tide ASA 2 175 600 9,64% 45 035 Voss Veksel- og Landmandsbank 9 499 10,00% 19 093 Wellis AS 6 600 3,69% 5 500 Weyland AS 61 469 14,96% 10 204 Yara International ASA 30 000 0,01% 7 089 Andre Norske Selskaper 53 697

500 036


Note 22 Aksjer (fortsetter I)


Balanseført verdi i tusen kroner Antall aksjer Eierandel i prosent BalanseverdiNorske selskaperAker Solutions ASA 60 000 0,02% 3 711 Awilco lng AS 111 900 0,17% 2 909 Bergensavisen Konsern AS 315 840 9,84% 6 317 Borea Opportunity II AS 14 000 9,58% 18 200 Borea Noterte III AS 100 000 2,12% 6 050 Bipper Communication AS 367 683 13,98% 9 927 Bro og Tunnelselskapet A/S 36 6,55% 3 600 Christian Michelsen Research AS 1 400 5,00% 5 600 Comcom AS 100 000 0,00% 3 000 Cool Flame Technologies AS 127 000 6,50% 11 430 Creacon International Holding AS 2 213 5,12% 8 188 Det Norske Oljeselskap ASA 30 000 0,02% 2 610 DNB ASA 115 000 0,01% 6 699 Eidesvik Offshore ASA 101 501 0,34% 2 903 Eiendomskreditt AS 240 500 10,00% 26 936 Eksportfinans AS 2 638 1,00% 50 122 ez Systems AS 230 822 0,00% 8 822 Filmfondet Fuzz AS 2 942 905 29,17% 2 794 Fjord Line AS 400 000 0,75% 6 000 Fjordinvest AS 17 000 13,40% 8 500 Fjordinvest Sørvest AS 5 610 647 14,90% 5 050 Gjensidige Forsikring AS 40 000 0,01% 2 750 Helgeland Sparebank 200 000 1,10% 6 100 Hordaland Maritime Miljøselskap AS 44 832 7,43% 5 000 It's Learning AS 6 700 4,23% 20 770 K.F.S. Egenkapitalbevis 4 140 8,28% 4 140 Nordito Property AS 387 366 3,81% 8 871 Norgesinv. Opp. AS 76 800 6,50% 6 912 Norsk Hydro ASA 100 000 0,01% 2 750 Norsk Innovasjonskapital II AS 769 1,08% 4 000 Novel Diagnostics AS 930 000 10,13% 4 464 Orkla ASA 80 000 0,01% 3 528 Oslo Børs Vps Holding ASA 200 000 0,47% 11 800 Osmolife AS 22 250 000 11,00% 4 450 Petroleum Geo-Services 75 000 0,03% 4 811 Pinovo AS 45 000 8,87% 9 000 Rieber & Søn ASA 200 000 0,00% 7 740 Sarsia Development AS 201 851 10,60% 7 670 Sarsia Seed AS 3 113 261 12,00% 3 113 Schibsted ASA 25 000 0,02% 3 705 Seagarden ASA 1 479 938 6,63% 4 440 Sea-Hawk Navigation AS 51 768 13,03% 3 106 Sorbwater Technology AS 51 500 7,90% 6 489 Sparebank1 Næringskreditt 52 909 0,56% 6 614 Sparebanken Nord-Norge 86 159 0,13% 2 731 Statoil ASA 45 000 0,00% 6 885 Storebrand ASA 135 000 0,03% 4 173 TGS-NOPEC Geophysical Company ASA 30 000 0,03% 4 038 Tide ASA 2 175 600 9,64% 45 035 Voss Veksel- og Landmandsbank 9 499 10,00% 19 093 Wellis AS 6 600 3,69% 5 500 Weyland AS 61 469 14,96% 10 204 Yara International ASA 30 000 0,01% 7 089 Andre Norske Selskaper 53 697

500 036

Note 22 Aksjer (fortsetter II)


Balanseført verdi i tusen kroner Antall aksjer Eierandel i prosent BalanseverdiUtenlandske selskaperHitecvision Priv. Eq. IV L.P. 1 176 981 0,42% 6 382 Nets Holding AS 3 199 540 1,76% 154 811 Royal Caribbean Cruise LTD 40 000 0,02% 6 040 Subsea 7 S.A. 65 000 0,02% 7 248 Transeuro Energy Corp 12 603 764 3,98% 5 546 Visa INC 19 988 0,00% 12 302 Andre utenlandske selskaper 9 923

202 250 Andeler i aksjefondFondsfinans Farmasi-Bioteknologi 433 0,01% 4 956 Fondsfinans Spar 2 065 0,08% 9 421 Holberg Global 96 962 0,01% 9 139 Holberg Norden 22 463 0,01% 3 817 Holberg Rurik 84 993 0,01% 8 023

35 357

Sum investeringer i aksjer, andeler og fond 737 642


Note 23 Likviditetsrisiko/restløpetid

Likviditetsrisiko er risikoen for at banken ikke er i stand til å betjene gjeld når den forfaller eller har evne til å finansiere en økning i eiendeler. Vurdering av bankens likviditetsrisiko blir foretatt basert på en avveining av bankens balansestruktur, herunder bankens avhengighet av finansiering fra andre enn kunder, og den merkostnad som er forbundet med å hente inn penger fra kapitalmarkedet med lang løpetid. Sparebanken Vest styrer likviditetsrisikoen etter flere mål og rammer. De mest sentrale er strukturell likviditet (tid uten tilgang til finansiering fra kapitalmarkedet), likviditetsindikator (stabil finansiering med forfall over ett år frem i tid vs illikvide aktiva) og finansieringsgrad (innskudd vs utlån). Størstedelen av bankens langsiktige finansiering med løpetid over ett år til endelig forfall er knyttet opp til avtaler der rentebetingelsene er knyttet opp til kortsiktig rentebinding. Dette blir gjort for å redusere renterisikoen ved å låne inn midler med lang løpetid.

I tabellen er obligasjonsgjeld og innskudd tatt med til pålydende og plassert i tidsbåndet for endelig forfall. I den tidligste perioden (inntil 1 mnd) er tatt med innskudd på anfordring, lånetilsagn og ubenyttede kreditter. Renteforfall utover 1 måned er spesifisert for å splitte mellom lånebeløp og fremtidige rentebetalinger.

KONSERN

Restløpetid pr. 31/12-11 Inntil 1 måned

Fra 1 - 3 måneder

Fra 3 mnd til 1 år

Fra 1 - 5 år

Over 5 år

Totalt

Gjeld til kredittinstitusjoner 2 006 1 088 584 3 549 701 7 928Renteutbetalinger 0 37 122 187 101 447

Innskudd fra kunder 52 220 194 692 36 0 53 142Renteutbetalinger 0 1 16 2 0 19

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 130 2 573 5 925 29 418 5 665 43 711Renteutbetalinger 26 367 1 019 3 169 492 5 073

Lånetilsagn og ubenyttede kreditter 9 643 0 0 0 0 0

Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjoner 0 0 0 0 1 452 1 452Renteutbetalinger2) 0 0 68 286 1 533 1 887

Finansielle derivater brutto oppgjør (utstrømmer)1) 3 591 2 176 2 504 9 692 786 18 749Sum utbetalinger 57 973 6 436 10 930 46 339 10 730 132 408

1) Finansielle derivater brutto oppgjør (innstrømmer) 3 478 2 284 2 429 9 778 1 336 19 3052) For fondsobligasjoner er det tatt med rente-utbetalinger frem til år 2034 og 2040.

Sparebanken Vest har gjennom Sparebanken Vest Boligkreditt AS i februar 2012 emittert en ny obligasjon med fortrinnsrett pålydende EUR 500 mill i det europeiske markedet. Obligasjonen forfaller i 2017.

KONSERN

Restløpetid pr. 31/12-10 Inntil 1 måned

Fra 1 - 3 måneder

Fra 3 mnd til 1 år

Fra 1 - 5 år

Over 5 år

Totalt

Gjeld til kredittinstitusjoner 700 0 4 094 5 362 156 10 312Renteutbetalinger 0 81 186 261 78 606

Innskudd fra kunder 47 848 266 605 0 0 48 719Renteutbetalinger 0 1 13 0 0 14

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 366 1 250 7 339 24 228 3 495 36 678Renteutbetalinger 16 216 812 2 272 173 3 489

Lånetilsagn og ubenyttede kreditter 12 256 0 0 0 0 12 256

Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjoner 1 416 1 416Renteutbetalinger2) 0 0 65 268 1 682 2 015

Finansielle derivater brutto oppgjør (utstrømmer)1) 6 307 4 749 1 709 6 704 319 19 788Sum utbetalinger 67 493 6 563 14 823 39 095 7 319 135 293

1) Finansielle derivater brutto oppgjør (innstrømmer) 6 517 4 724 1 838 6 867 751 20 6972) For fondsobligasjoner er det tatt med rente utbetalinger frem til år 2034 og 2040.


Note 24 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter

MORBANK KONSERN

2010 2011 2011 201089 140 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 20 13

Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder2 504 2 403 - vurdert til amortisert kost 3 358 3 059

495 462 - vurdert til virkelig verdi 571 523584 641 Renter og lignende inntekter av sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer 441 352

3 672 3 646 Renteinntekter og lignende inntekter 4 390 3 947

Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner300 251 - vurdert til amortisert kost 216 283

47 7 - vurdert til virkelig verdi 7 47Renter og lignende kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder

1 002 1 170 - vurdert til amortisert kost 1 162 99518 36 - vurdert til virkelig verdi 36 18

Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer408 336 - vurdert til amortisert kost 968 590416 365 - vurdert til virkelig verdi 365 416

Renter og lignende kostnader på ansvarlig lånekapital37 12 - vurdert til amortisert kost 12 3743 35 - vurdert til virkelig verdi 35 43

(54) (1) Andre rentekostnader og lignende kostnader1) (1) (54)56 0 Avgift Bankenes sikringsfond 0 56

2 273 2 211 Rentekostnader og lignende kostnader 2 800 2 4311 399 1 435 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1 590 1 516

1) Renter fra derivater som er inngått for å styre renterisiko i bankens ordinære porteføljer er klassifisert som rente og ført som en justering til bankens øvrige renteinntekter/-kostnader.

Note 25 Renter på enkelte balanseposter

KONSERN Gjennomsnittlig rente i prosent1) Gjennomsnittlig volum

2011 2010 2011 2010EiendelerUtlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 1,95 1,69 975 838Utlån til kunder 4,28 4,19 91 178 85 466Sertifikater og obligasjoner 3,43 2,84 12 866 12 387

GjeldGjeld til kredittinstitusjoner 2,82 2,68 7 833 12 302Innskudd fra kunder 2,34 2,13 50 823 47 261Verdipapirgjeld 3,28 3,26 40 573 33 426

MORBANK

EiendelerUtlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 2,77 2,28 5 047 3 912Utlån til kunder 4,49 4,49 63 143 69 852Sertifikater og obligasjoner 3,35 2,88 19 109 20 267

GjeldGjeld til kredittinstitusjoner 2,73 2,56 9 354 13 524Innskudd fra kunder 2,35 2,13 50 901 47 341Verdipapirgjeld 3,08 3,29 22 723 27 608

1) Gjennomsnittlig rente er beregnet som rentebeløp i prosent av gjennomsnittlig volum.


Note 26 Netto andre driftsinntekter

MORBANK KONSERN

2010 2011 2011 201031 35 Garantiprovisjon 35 31

240 256 Gebyrer fra betalingsformidling/interbankgebyr kredit 256 240111 126 Andre provisjoner og gebyrer 126 111382 417 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 417 382

46 43 Gebyr betalingsformidling/BBS/EFTPOS 43 4620 21 Gebyr betalingsformidling/interbankgebyr debet 21 2019 18 Andre provisjoner og gebyrer 18 1985 82 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 82 85

109 125 Inntekter av eierinteresser i konsernselskaperInntekter av eierinteresser i tilknyttede selskaper (50) (42)

109 125 Inntekter av eierinteresser i konsernselskaper og tilknyttede selskaper (50) (42)

69 31 Utbytte 31 690 (42) Nedskrivning tilknyttede selskap 0 0

(68) (55) Gevinst/(tap) på sertifikater og obligasjoner (42) (33)133 59 Gevinst/(tap) på aksjer 59 13388 148 Gevinst/(tap) på finansielle derivater 148 8834 26 Gevinst/(tap) på valuta 26 34

Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter, bestemt regnskapsført til virkelig verdi 2)

(13) 24 - utlån 24 (13)(100) (31) - innskudd (31) (100)

(1) (19) - gjeld til kredittinstitusjoner (19) (1)39 (28) - gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer (28) 39

(27) (108) - ansvarlig lånekapital (108) (27)35 2 - gevinst/tap endring kredittspread 2 35

Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter, regnskapsført til amortisert kost (20) 10 - gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 5 (20)

Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter knyttet til sikringsbokføring- derivater øremerket for sikringsbokføring 344 (204)- gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer, sikret (344) 204

0 57 Badwill knyttet til oppkjøp av Sparebanken Hardanger 57 08 0 Produktmargin amortisert 0 8

177 74 Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter 1) 124 212

Meglerprovisjon 189 1274 4 Andre driftsinntekter 5 414 4 Andre driftsinntekter 194 168

587 538 Netto andre driftsinntekter 603 635

1) Herav handelsportefølje:3 5 Utbytte 5 3

13 (8) Gevinst/(tap) aksjer (8) 13(13) (10) Gevinst/(tap) finansielle derivater (10) (13)13 7 Gevinst/(tap) valuta 7 13

2) Se note 9, 32, 33, 35 og 36.


Note 27 Driftskostnader

Lønn og generelle administrasjonskostnaderMORBANK KONSERN

2010 2011 2011 2010428 413 Lønn 526 526

35 98 Pensjoner 1) 105 3676 71 Sosiale kostnader 72 77

166 188 IT-kostnader 188 166136 139 Administrasjonskostnader 167 157841 909 Lønn og generelle administrasjonskostnader 1 058 962

84 93 Avskrivninger 107 98

0 1 Driftskostnader faste eiendommer 18 1998 100 Husleie og andre driftskostnader leide lokaler 50 49

7 7 Utgiftsførte driftsmidler 10 823 8 Øvrige driftskostnader 76 7216 16 Formueskatt 16 16

144 132 Andre driftskostnader 170 1641 069 1 134 Sum driftskostnader 1 335 1 224

1) Se note 28

Gjennomsnittlig antall ansatte i 2011 har vært 748 (732) for morbank og 856 (827) for konsern.

Honorar til valgt revisor(1000 kroner)

MORBANK KONSERN

2010 2011 2011 20101 155 551 Revisjonshonorar 1 042 1 448

299 285 Attestasjonsoppgaver 1) 533 7990 0 Skatterådgivning 0 0

439 216 Andre tjenester 304 5551 893 1 052 Sum honorar 1 878 2 802

1) Godtgjørelse attestasjonsoppgaver for 2010 inkluderer 143 000 kroner belastet overkursfondet som emisjonskostnader.


Note 28 Pensjonsforpliktelser

Konsernet Sparebanken Vest er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon, og konsernets pensjonsordning oppfyller kravene etter denne loven. Pensjonsordningen omfatter:

1. En foretakspensjonsordning i livsforsikringsselskap. Full alderspensjon utgjør en ytelse på tilnærmet 70 % av sluttlønn gitt dagens folketrygd, maksimert til 12G. Ordningen omfatter 1 005 (morbank 956) personer, hvorav 373 (morbank 349) personer mottar løpende pensjon fra ordningen. Ordningen er tilknyttet uførepensjon. Ytelsesordningen ble lukket for nye medlemmer i 2007.

2. En innskuddspensjonsordning som omfatter 300 (morbank 234) aktive. Alle nyansatte meldes inn i innskuddspensjonsordningen. 3. Avtalefestet førtidspensjon (AFP) med supplerende ytelser fra 62 til 67 år. 75 (morbank 74) personer mottar pensjon fra ordningen. Ordningen er usikret og dekkes over drift.

4. En topplederordning som omfatter 11 (morbank 8) ansatte og som gir anledning for pensjonsalder ved fylte 65 år. Administrerende direktør har rett til, og dersom styret ønsker det, plikt til å fratre med førtidspensjon fra fylte 60 år. Pensjonsytelsen utgjør 70 % av sluttlønn frem til 67 år. Administrerende direktør og ansatte med pensjonsalder 65 år har i tillegg en avtale som sikrer 66 % av lønn over 12G fra fylte 67 år. Ved annen førtidspensjonering enn AFP blir de ansatte meldt ut av foretakspensjons ordningen, men blir kompensert fra ordinær pensjonsalder for den reduserte opptjeningen. Topplederordningen er usikret og dekkes over drift.

Økonomiske forutsetninger som er benyttet ved beregningen av pensjonskostnader og -forpliktelserKostnader Forpliktelser

Prosent 2011 2010 31/12-11 31/12-10Diskonteringsrente 4,00 4,50 2,60 4,00Forventet avkastning på pensjonsmidler 5,40 5,70 4,10 5,40Årlig lønnsvekst 4,00 4,50 3,50 4,00Årlig pensjonsregulering 2,88 3,38 2,63 2,88G-regulering 3,75 4,25 3,25 3,75Frivillig avgang (over/under 40 år) 0-8,00 0-8,00 0-8,00 0-8,00Uttakstilbøyelighet AFP 50,00 50,00 50,00 50,00

Plassering av pensjonsmidler

Prosent 2011 2010Obligasjoner 49 50Aksjer 12 15Pengemarked og lignende 21 19Eiendom 18 16

Verdijustert avkastning på pensjonsmidlene var pr. 30/9-11 på 0,4%. Verdijustert avkastning for 2010 var 6,6%. Forventet premie for 2012 utgjør 35 mill. kroner (morbank 32 mill. kroner).

Forventet avkastning på pensjonsmidlene er beregnet ved å vurdere forventet avkastning på eiendelene som inngår i nåværende investeringsstrategi.


Note 28 Pensjonsforpliktelser (fortsetter I)

KONSERN2011 2010

Pensjonskostnader Sikret Usikret Sum Sikret Usikret SumÅrets pensjonsopptjening 36 5 41 39 5 44Rentekostnad på pensjonsforpliktelsene 45 2 47 47 3 50Forventet avkastning på pensjonsmidlene (41) 0 (41) (40) 0 (40)Administrasjonskostnader 4 0 4 4 0 4Resultatført planendring1) 0 0 0 0 (127) (127)Resultatført estimatavvik planendring1) 0 0 0 0 65 65Øvrig resultatført estimatavvik 26 8 34 24 3 27Netto pensjonskostnad 71 14 85 73 (52) 22Arbeidsgiveravgift 6 1 7 6 1 7Resultatført pensjonskostnad 76 15 91 79 (51) 29

Resultatført premie til innskudds-ordningen, inkl AFP 1) 14 7Sum pensjonskostnader 105 36

31/12-11 31/12-10Pensjonsforpliktelse Sikret Usikret Sum Sikret Usikret SumNåverdi av opptjent pensjonsforpliktelse 1 441 49 1 489 1 141 61 1 202Virkelig verdi på pensjonsmidler (794) 0 (794) (745) 0 (745)Netto pensjonsforpliktelse 647 49 696 396 61 457Arbeidsgiveravgift 91 7 98 56 9 64Ikke resultatførte estimatavvik (606) (1) (607) (367) (8) (374)Balanseført pensjonsforpliktelse 133 55 187 86 61 147

Endring i pensjonsforpliktelse gjennom året 2011 2010Pensjonsforpliktelse pr. 1/1 1 202 1 241Årets pensjonsopptjening 41 44Rentekostnad på pensjonsforpliktelsene 47 50Planendring 1) 0 (112)Estimatavvik 212 25Andre balanseendringer 0 0Oppkjøp av virksomhet 31 0Pensjonsutbetalinger (43) (45)Pensjonsforpliktelse pr. 31/12 1 489 1 202

Endring i pensjonsmidler gjennom åretPensjonsmidler (markedsverdi) pr. 1/1 745 698Avkastning på pensjonsmidlene 41 40Estimatavvik (20) (7)Innbetalt premie/til premiefond 30 38Administrasjonskostnader (4) (3)Oppkjøp av virksomhet 27 0Pensjonsutbetalinger (24) (21)Pensjonsmidler (markedsverdi) pr. 31/12 794 745


Note 28 Pensjonsforpliktelser (fortsetter II)

KONSERN

Historisk utvikling31/12-11 31/12-10 31/12-09 31/12-08 31/12-07 31/12-06

Brutto pensjonsforpliktelser 2) 1 587 1 266 1 317 1 326 1 158 1 273Brutto pensjonsmidler (794) (745) (698) (670) (619) (559)Ikke resultatførte estimatavvik (607) (375) (430) (512) (353) (484)Netto balanseførte pensjonsforpliktelser 187 146 189 144 186 230

1) Lov om statstilskudd til arbeidstakere som tar ut avtalefestet pensjon i privat sektor (AFP-tilskuddsloven) trådte i kraft 19. februar 2010. Arbeidstakere som tar ut AFP med virkningspunkt i 2011 eller senere, vil bli gitt ytelser i den nye ordningen. Den nye AFP-ordningen anses regnskapsmessig å være en ytelsesbasert ordning. Dette innebærer at det enkelte foretak skal regnskapsføre sin proporsjonale andel av ordningens forpliktelse, midler og pensjonskostnad. Dersom det ikke foreligger beregninger av de enkelte komponentene i ordningen og et konsistent og pålitelig grunnlag for allokering, regnskapsføres den nye AFP-ordningen som en innskuddsordning. På det nåværende tidspunkt foreligger det ikke slikt grunnlag, og den nye AFP-ordningen regnskapsføres derfor som innskuddsordning. Regnskapsføring av ny AFP-ordning som ytelsesordning vil først skje når pålitelig måling og allokering kan foretas.

Ved innføring av ny lov anses den tidligere AFP-ordningen i regnskapsmessig sammenheng som lukket og under avvikling og behandles i tråd med reglene om avkorting og oppgjør. Som følge av dette inntektsfører konsernet 62 mill. kroner i årsregnskapet for 2010 som en engangseffekt.2) Brutto pensjonsforpliktelser inkluderer arbeidsgiveravgift.

MORBANK2011 2010

Pensjonskostnader Sikret Usikret Sum Sikret Usikret SumÅrets pensjonsopptjening 33 4 37 36 4 41Rentekostnad på pensjonsforpliktelsene 44 2 46 45 3 48Forventet avkastning på pensjonsmidlene (39) 0 (39) (39) 0 (39)Administrasjonskostnader 4 0 4 3 0 3Resultatført planendring 1) 0 0 0 0 (121) (121)Resultatført estimatavvik planendring 1) 0 0 0 0 63 63Øvrig resultatførte estimatavvik 25 7 33 23 3 26Netto pensjonskostnad 67 13 80 69 (48) 21Arbeidsgiveravgift 5 1 6 6 1 7Resultatført pensjonskostnad 72 14 86 75 (48) 28Resultatført premie til innskudds-ordningen, inkl AFP 1) 12 6Sum pensjonskostnader 98 34

31/12-11 31/12-10Pensjonsforpliktelse Sikret Usikret Sum Sikret Usikret SumNåverdi av opptjent pensjonsforpliktelse 1 380 45 1 426 1 103 59 1 162Virkelig verdi på pensjonsmidler (763) 0 (763) (718) 0 (718)Netto pensjonsforpliktelse 617 45 662 385 59 443Arbeidsgiveravgift 87 6 93 54 8 63Ikke resultatførte estimatavvik (573) (1) (574) (356) (8) (364)Balanseført pensjonsforpliktelse 131 51 182 83 59 142


Note 28 Pensjonsforpliktelser (fortsetter III)

MORBANK

Endring i pensjonsforpliktelse gjennom året 2011 2010Pensjonsforpliktelse pr. 1/1 1 162 1 200Årets pensjonsopptjening 37 41Rentekostnad på pensjonsforpliktelsene 45 48Planendring1) 0 (106)Estimatavvik 194 24Oppkjøp av virksomhet 31 0Pensjonsutbetalinger (43) (45)Pensjonsforpliktelse pr. 31/12 1 426 1 162

Endring i pensjonsmidler gjennom åretPensjonsmidler (markedsverdi) pr. 1/1 718 675Avkastning på pensjonsmidlene 39 39Estimatavvik (19) (7)Innbetalt premie/til premiefond 25 35Administrasjonskostnader (4) (3)Oppkjøp av virksomhet 27 0Pensjonsutbetalinger (24) (21)Pensjonsmidler (markedsverdi) pr. 31/12 763 718

Historisk utvikling31/12-11 31/12-10 31/12-09 31/12-08 31/12-07 31/12-06

Brutto pensjonsforpliktelser 2) 1 519 1 224 1 274 1 279 1 121 1 235Brutto pensjonsmidler (763) (718) (675) (648) (598) (542)Ikke resultatførte estimatavvik (574) (364) (417) (494) (343) (468)Netto balanseførte pensjonsforpliktelser 182 142 182 137 180 226

1) Lov om statstilskudd til arbeidstakere som tar ut avtalefestet pensjon i privat sektor (AFP-tilskuddsloven) trådte i kraft 19. februar 2010. Arbeidstakere som tar ut AFP med virkningspunkt i 2011 eller senere, vil bli gitt ytelser i den nye ordningen. Den nye AFP-ordningen anses regnskapsmessig å være en ytelsesbasert ordning. Dette innebærer at det enkelte foretak skal regnskapsføre sin proporsjonale andel av ordningens forpliktelse, midler og pensjonskostnad. Dersom det ikke foreligger beregninger av de enkelte komponentene i ordningen og et konsistent og pålitelig grunnlag for allokering, regnskapsføres den nye AFP-ordningen som en innskuddsordning. På det nåværende tidspunkt foreligger det ikke slikt grunnlag, og den nye AFP-ordningen regnskapsføres derfor som innskuddsordning. Regnskapsføring av ny AFP-ordning som ytelsesordning vil først skje når pålitelig måling og allokering kan foretas.

Ved innføring av ny lov anses den tidligere AFP-ordningen i regnskapsmessig sammenheng som lukket og under avvikling og behandles i tråd med reglene om avkorting og oppgjør. Som følge av dette inntektsfører morbanken 58 mill. kroner i årsregnskapet for 2010 som en engangseffekt.2) Brutto pensjonsforpliktelser inkluderer arbeidsgiveravgift.


Note 29 Skatter

MORBANK KONSERN

2010 2011 Årets skattekostnad 2011 2010105 93 Betalbar skatt 1) 97 111

(7) Overtatt betalbar skatt ved oppkjøp til skattemessig kontinuitet (7) 069 90 Endring utsatt skatt 95 78

174 176 Årets skattekostnad 184 1891) Betalbar skatt i balansen inneholder i tillegg formuesskatt tilsvarende 16 MnOK

790 713 Resultat før skattekostnad 732 80028% skatt av

221 200 Regnskapsmessig resultat før skatt 205 2240 12 Andel resultat tilknyttet selskap 14 125 4 Kostnadsført skatt på formue, ikke fradrag 4 5

(77) (60) Ikke skattepliktig inntekt (60) (77)25 20 Ikke fradragsberettigede kostnader 20 26

0 0 Korreksjon utsatt skattefordel foregående år 1 00 0 For lite/(mye) avsatt betalbar skatt 0 0

174 176 Skattekostnad 184 18922% 25% Effektiv skattesats er på 25% 24%

2010 2011 Endring i balanseført utsatt skatt: 2011 2010(62) 1 Balanseført utsatt skatt (skattefordel) 1/1 (2) (74)69 90 Resultatført i perioden 95 78(1) (5) Endring i utsatt skatt som følge av oppkjøp med skattemessig kontinuitet (5) 00 0 Avgitt konsernbidrag 0 00 0 Tilbakebetaling av fremførbart underskudd - regjeringens tiltakspakke 0 00 21 Korreksjon utsatt skatt foregående år 21 0

(6) 0 Endringer ført mot egenkapitalen 0 (6)1 108 Balanseført utsatt skatt (skattefordel) 31/12 109 (2)

Utsatt skatt og skattefordel i balansen vedrører følgende midlertidige forskjeller

31/12-10 31/12-11 Utsatt skattefordel 31/12-11 31/12-100 0 Gevinst- og tapskonto 0 07 6 Varige driftsmidler 0 0

40 106 Finansielle instrumenter 19 3940 51 Pensjonsforpliktelser 52 41

2 3 Annen gjeld 4 30 0 Skattemessig underskudd til fremføring 10 9

90 166 Sum utsatt skattefordel 85 91

31/12-10 31/12-11 Utsatt skatt 31/12-11 31/12-100 0 Gevinst- og tapskonto 1 10 0 Varige driftsmidler 7 7

14 14 Goodwill 14 137 7 Øvrige immaterielle eiendeler 7 7

70 253 Finansielle instrumenter 165 6090 274 Sum utsatt skatt 194 89

1 108 Netto utsatt skatt (skattefordel) 109 (2)

Utsatt skatt i resultatregnskapet vedrører følgende midlertidige forskjeller

2010 2011 Resultatført utsatt skatt 2011 20100 0 Gevinst- og tapskonto (1) 11 1 Varige driftsmidler 0 (1)3 0 Goodwill 0 3

55 99 Finansielle instrumenter 107 6711 (10) Pensjonsforpliktelser (10) 12(1) 0 Annen gjeld 1 (2)0 0 Skattemessig underskudd til fremføring (2) (2)0 0 Utsatt skattefordel fra datterselskap ikke tidligere balanseført 0 0

69 90 Sum endring utsatt skatt 95 78

Utsatt skatteforpliktelse knyttet til overtakelse av merverdi på eiendom i Jonsvollskvartalet AS er i henhold til unntaksregel i IAS 12 ikke regnskapsført. Dette utgjør 33 mill. kroner.


Note 30 Immaterielle eiendeler

MORBANK KONSERN

Program-vare og lisenser

Merverdi kunde-

portefølje Goodwill Sum

Program-vare og lisenser

Merverdi kunde-

portefølje Goodwill Sum Pr. 31. desember 2009

164 167 109 440 Anskaffelseskost 168 167 123 458106 31 0 137 Akkumulerte avskrivninger 108 31 0 14058 136 109 303 Balanseført verdi 31/12-09 60 136 123 318

Regnskapsåret 201058 136 109 303 Balanseført verdi 1/1-10 60 136 123 31852 0 0 52 Tilgang i året 52 0 7 5939 15 0 54 Årets avskrivninger 40 15 0 5571 121 109 301 Balanseført verdi 31/12-10 72 121 130 323

Pr. 31. desember 2010216 167 109 492 Anskaffelseskost 220 167 130 517145 46 0 191 Akkumulerte avskrivninger 148 46 0 19471 121 109 301 Balanseført verdi 31/12-10 72 121 130 323

Regnskapsåret 201171 121 109 301 Balanseført verdi 1/1-11 72 121 130 32368 0 0 68 Tilgang i året 69 0 0 6947 15 0 62 Årets avskrivninger 48 15 0 6392 106 109 307 Balanseført verdi 31/12-11 93 106 130 330

Pr. 31. desember 2011284 167 109 560 Anskaffelseskost 289 167 130 586192 61 0 253 Akkumulerte avskrivninger 196 61 0 25692 106 109 307 Balanseført verdi 31/12-11 93 106 130 330

Programvare/lisenser avskrives lineært over forventet økonomisk levetid som er estimert til 3 år.

Merverdi kundeportefølje avskrives over forventet kontraktstid, som er estimert til 12 år.


Note 30 Immaterielle eiendeler (fortsetter)

Goodwill De enkelte goodwillpostene i balansen til Sparebanken Vest morbank og konsern er allokert til kontantstrømgenererende enheter som nyter godt av den kjøpte eiendelen. Valg av vurderingsenhet er gjort ut fra hensyn til hvor det er mulig å identifisere og skille ut kontantstrømmer knyttet til virksomheten. Tabellen under viser de ulike vurderingsenhetene og balanseført verdi på goodwill i hver enhet.

MORBANK KONSERN

31/12-10 31/12-11 Vurderingsenhet Begrunnelse for valg av vurderingsenhet 31/12-11 31/12-10

82 82Person- og bedriftsmarked Region Sogn og Fjordane

Goodwill fra oppkjøpet av Fokus Bank i Sogn og Fjordane inngår i den samlede virksomheten til Region Sogn og Fjordane. 82 82

27 27Person- og bedrifts-marked Sauda

Goodwill fra oppkjøpet av Sauda Sparebank inngår i den samlede virksomheten til Region Sunnhordland. 27 27

0 0 Kyte Næringsmegling ASKyte Næringsmegling AS er videreført som eget datterselskap i Eiendomsmegler Vest konsernet, og er er en naturlig vurderingsenhet. 8 8

0 0 Ottesen & Dreyer AS Ottesen & Dreyer (del av Eiendomsmegler Vest AS). 6 6

0 0 Stein Herland Eiendom ASAdv. Stein Herland Eiendom AS er videreført som eget datterselskap i Eiendomsmegler Vest konsernet, og er en naturlig vurderingsenhet. 7 7

109 109 Sum goodwill 130 130

Testing av verdier Nedskrivningstest av balanseført goodwill gjennomføres ved en neddiskontering av forventede fremtidige kontantstrømmer fra vurderingsenhetene. Kontantstrømmene tar utgangspunkt i historiske resultater fra hver enkelt vurderingsenhet. Diskonteringsfaktoren er basert på en vurdering av hva som er markedets avkastningskrav for den type virksomhet som inngår i vurderingsenheten. Dette avkastningskravet reflekterer risiki i virksomheten. Nedskrivningstestene er gjennomført på kontantstrømmer etter skatt. Testene har ikke avdekket behov for nedskrivning av goodwill i morbank eller konsern pr. 31/12-11.

Sentrale forutsetninger for nedskrivningstest

Vurderingsenhet Avkastningskrav etter skattPerson- og bedriftsmarked Region Sogn og Fjordane 8,50%Person- og bedriftsmarked Region Sunnhordland 8,50%Kyte Næringsmegling AS 12,50%Ottesen & Dreyer 12,50%Adv. Stein Herland Eiendom AS 12,50%


Note 31 Varige driftsmidler

MORBANK KONSERN

Maskiner, inventar og transportmidler

Tomter og bygninger Sum

Maskiner, inventar og transportmidler

Tomter og bygninger Sum

Pr. 31. desember 2009489 15 504 Anskaffelseskost 516 465 981391 0 391 Akkumulerte avskrivninger 405 107 51298 15 113 Balanseført verdi 31/12-09 111 358 469

Regnskapsåret 201098 15 113 Balanseført verdi 1/1-10 111 358 46922 0 22 Tilgang i året 25 21 46

1 8 9 Avgang i året 2 0 231 0 31 Årets avskrivninger 34 10 4487 7 94 Balanseført verdi 31/12-10 100 369 469

Pr. 31. desember 2010509 7 516 Anskaffelseskost 539 486 1 025422 0 422 Akkumulerte avskrivninger 439 117 556

87 7 94 Balanseført verdi 31/12-10 100 369 469

Regnskapsåret 201187 7 94 Balanseført verdi 1/1-11 100 369 46945 0 45 Tilgang i året 47 6 53

5 11 16 Tilgang ved overtakelse av Sparebanken Hardanger 5 13 181 0 1 Avgang i året 1 0 1

31 0 31 Årets avskrivninger 34 10 44105 18 123 Balanseført verdi 31/12-11 118 378 496

Pr. 31. desember 2011506 18 524 Anskaffelseskost 535 510 1045401 0 401 Akkumulerte avskrivninger 417 132 549105 18 123 Balanseført verdi 31/12-11 118 378 496

10-33% 0-10% Prosentsats for regnskapsmessige avskrivninger 10-33% 0-10%


Note 32 Gjeld til kredittinstitusjoner

Gjeld til kredittinstitusjoner er klassifisert som vurdert til amortisert kost eller bestemt regnskapsført til virkelig verdi.

MORBANK KONSERN

31/12-10 31/12-11 31/12-11 31/12-102 593 1 620 Uten avtalt løpetid 709 166

10 211 7 093 Med avtalt løpetid 1) 7 093 10 21112 804 8 713 Vurdert til amortisert kost 7 802 10 377

152 169 Med avtalt løpetid 169 152152 169 Bestemt regnskapsført til virkelig verdi 169 152

12 956 8 882 Gjeld til kredittinstitusjoner 7 971 10 529

31/12-10 1/1 - 31/12-11 31/12-11

Bestemt regnskapsført til virkelig verdi Balanseverdi Tilgang/avgang VerdiendringBalanse-

verdi Kostverdi gjeld i VAL 165 165Valutakursendring (8) (1) (9)Verdiregulering rente 13 20 33Verdiregulering kredittspread (19) (2) (21)

151 17 168

Periodiserte renter 1 0 1Bestemt regnskapsført til virkelig verdi 152 169

Nominell verdi VAL EUR 20 20

Netto gevinst/(tap) på gjeld bestemt regnskapsført til virkelig verdi inngår i posten netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter bestemt regnskapsført til virkelig verdi (note 26).

1) Inkluderer gjenkjøpsavtale (ordningen med bytte av statspapirer mot obligasjoner med fortrinnsrett) til bokført verdi på 3 448 mill. kroner. Gjenkjøpsavtaler (repo) innebærer overføring av eiendeler hvor banken beholder risiko og avkastning, og oppfyller dermed ikke kravene til fraregning. Den overførte eiendelen er innregnet i sin helhet med motpost til en finansiell forpliktelse for det mottatte vederlaget.


Note 33 Innskudd

Innskudd fra kunder er klassifisert som vurdert til amortisert kost eller bestemt regnskapsført til virkelig verdi.

MORBANK KONSERN

31/12-10 31/12-11 31/12-11 31/12-1047 747 52 211 Vurdert til amortisert kost 52 137 47 6651 054 1 005 Bestemt regnskapsført til virkelig verdi 1 005 1 054

48 801 53 216 Sum innskudd 53 142 48 719

31/12-10 1/1 - 31/12-11 31/12-11

Bestemt regnskapsført til virkelig verdiBalanse-

verdiTilgang/avgang

Verdi-endring

Balanse-verdi

Fastrenteinnskudd 924 64 988Verdiregulering rente 1 0 1

925 989

Indekserte innskudd 1) 98 (98) 0Verdiregulering rente 17 (17) 0

115 0

Periodiserte renter 14 2 16Bestemt regnskapsført til virkelig verdi 1 054 1 005

Pålydende fastrenteinnskudd NOK 924 988Pålydende indekserte innskudd NOK 115 0

Netto gevinst/(tap) på innskudd bestemt regnskapsført til virkelig verdi inngår i posten netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter bestemt regnskapsført til virkelig verdi (note 26). 1) Dette er spareprodukter som er satt sammen av en innskuddsdel og en derivatdel, hvor kundens avkastning er avhengig av utvikling i nærmere definerte markedsvariabler. Regnskapsmessig blir hver del av produktet behandlet separat.


Note 34 Innskudd fordelt på kundegrupper

Fordeling av innskudd fra og gjeld til kunder

MORBANK KONSERN

31/12-10 31/12-11 31/12-11 31/12-10Kroner % Kroner % Næringsfordeling Kroner % Kroner %

1 130 2,32 1 323 2,49 Jord-, skogbruk og fiskeri 1 323 2,49 1 130 2,321 158 2,37 1 137 2,14 Industri og bergverk 1 137 2,14 1 158 2,381 883 3,86 1 616 3,04 Bygg og anlegg, kraft og vannforsyning 1 616 3,04 1 883 3,871 523 3,12 1 793 3,37 Varehandel, hotell og restaurant 1 793 3,37 1 523 3,13

662 1,36 671 1,26 Utenriks sjøfart og rørtransport 671 1,26 662 1,36724 1,48 770 1,45 Transport ellers, post-og telekommunikasjon 770 1,45 724 1,49

2 432 4,98 2 686 5,05 Eiendomsdrift 2 622 4,93 2 350 4,829 241 18,94 10 284 19,33 Tjenesteytende virksomhet 10 275 19,33 9 241 18,972 161 4,43 1 345 2,53 Kommuner/offentlig sektor 1 345 2,53 2 161 4,44

326 0,67 341 0,64 Utlandet (for øvrig) 341 0,64 326 0,6721 240 43,52 21 967 41,28 Sum næringsliv 21 893 41,20 21 158 43,4327 561 56,48 31 249 58,72 Personkunder 31 249 58,80 27 561 56,5748 801 100,00 53 216 100,00 Sum næringsliv og personkunder 53 142 100,00 48 719 100,00

Geografisk fordeling36 601 75,00 39 769 74,73 Hordaland 39 696 74,70 36 519 74,96

5 134 10,52 5 647 10,61 Sogn og Fjordane 5 647 10,63 5 134 10,543 011 6,17 3 582 6,73 Rogaland 3 582 6,74 3 011 6,183 730 7,64 3 878 7,29 Norge for øvrig 3 877 7,29 3 730 7,66

48 476 99,33 52 875 99,36 Sum Norge 52 801 99,36 48 394 99,33325 0,67 341 0,64 Utlandet 341 0,64 325 0,67

48 801 100,00 53 216 100,00 Sum geografisk fordeling 53 142 100,00 48 719 100,00

Lov om sikringsordninger for banker og offentlig administrasjon m.v. av finansinstitusjoner pålegger alle sparebanker å være medlem av Bankenes sikringsfond. Fondet plikter å dekke tap som en innskyter har på innskudd i en medlemsinstitusjon med inntil 2 mill. kroner av samlet innskudd. Med innskudd menes enhver kreditsaldo i banken i henhold til konto som lyder på navn, samt forpliktelser etter innskuddsbevis til navngitt person. Innbetaling til Bankenes sikringsfond fastsettes i henhold til bestemmelser i Banksikringsloven.


Note 35 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirerGjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer er klassifisert som vurdert til amortisert kost, utpekt til sikringringsbokføring, eller bestemt regnskapsført til virkelig verdi.

KONSERN31/12-11 31/12-10

Vurdert til amortisert kost Pålydende Balanseverdi BalanseverdiNOK 21 861 21 839 15 320EUR 529 4 114 7 739CHF 12 77 0

Periodiserte renter 60 4126 090 23 100

Utpekt til sikringsbokføringNOK 2 400 2 529 581EUR 1 000 7 953 3 807


Bestemt regnskapsført til virkelig verdiNOK 7 320 7 316 9 105EUR 20 157 0

Verdiregulering rente og valutakurs 145 117Verdiregulering kredittspread - inngående balanse 26 62Verdiregulering kredittspread denne periode (28) (36)Periodiserte renter 193 266

7 809 9 514Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 44 606 37 064

Endring i verdipapirgjeldBalanse

31/12-10Emittert

2011Forfalt/innløst

2011Valutakurs

endring 2011Øvrige

endringer 2011Balanse 31/12-11

Sertifikater, pålydende 1 550 1 500 (1 550) 1 500Obligasjoner, pålydende 35 128 16 240 (9 078) (79) 42 211Verdijusteringer 386 509 895Sum verdipapirer 37 064 17 740 (10 628) (79) 509 44 606

Netto gevinst/(tap) på gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer bestemt regnskapsført til virkelig verdi inngår i posten netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter bestemt regnskapsført til virkelig verdi (note 26).


Note 35 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer (fortsetter)

Vurdert til amortisert kost eller utpekt til sikring

Bestemt regnskapsført til virkelig verdi

Forfallstidspunkt verdipapirgjeld : NOK Valuta NOK Valuta Totalt2012 3 406 3 015 550 156 7 1272013 4 575 747 2 000 7 3222014 6 725 428 2 170 9 3232015 1 390 3 892 600 5 8822016 3 000 3 892 500 7 3922017 3 665 3 6652018201920202021 1 000 1 0002022 500 500Total verdipapirgjeld, pålydende 42 211

MORBANK

31/12-11 31/12-10Vurdert til amortisert kost Pålydende Balanseverdi Balanseverdi

NOK 9 372 9 369 9 102EUR 529 4 114 7 739CHF 12 77 0


Bestemt regnskapsført til virkelig verdiNOK 7 320 7 459 9 248EUR 20 157 0


Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 21 395 26 381


Note 36 Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån

BalanseverdiOpptaksår Pålydende Rente Innløsningsrett 31/12-11 31/12-10Ordinært ansvarlig lån2007 Ansvarlig lån EUR 85 mill 3 mnd EURIBOR + 0,375% call opsjon 12/7-12 661 664Fondsobligasjonslån2004 Fondsobligasjonslån 1) USD 60 mill Fast rente 7,30% call opsjon 30/4-14 510 4122010 Fondsobligasjonslån NOK 400 mill Fast rente 8,05% call opsjon 19/5-20 442 419Ansvarlig lånekapital 1 613 1 495

Fondsobligasjonene inngår i sin helhet i bankens kjernekapital.

Endring i ansvarlig lån og fondsobligasjonslån 31/12-10 EmittertForfalt/ innløst

Valutakurs- endring

Øvrige endringer 31/12-11

Ordinær ansvarlig lånekapital, pålydende 664 (3) 661Fondsobligasjonslån, pålydende 752 0 0 10 762Verdijusteringer 79 111 190Sum ansvarlig lån og fondsobligasjonslån 1 495 0 0 7 111 1 613

Akkumulert 31/12-10 1/1 - 31/12-11 31/12-11

Vurdert til amortisert kostOpprinnelig

bokført NOKValutakurs-

endring Verdi-

endringValutakurs-

endring Verdi-

endringBalanse-

verdiAnsvarlig lån EUR 85 mill 677 (15) (3) 659Amortiserte renter og omkostninger 2 2

661

Bestemt regnskapsført til virkelig verdi Fondsobligasjonslån USD 60 mill 429 (77) 10 362Verdiregulering 50 87 137Verdiregulering kredittspread 5 2 7Fondsobligasjonslån 395 5 22 422Periodiserte renter 24

952

Totalt 1 501 (90) 60 7 111 1 613

Effektiv rente for ansvarlig lån bestemt regnskapsført til virkelig verdi 2011: 4,53% og 7,44% (2010: 6,11% og 8,42%)

Netto gevinst/(tap) på ansvarlig lånekapital bestemt regnskapsført til virkelig verdi inngår i posten netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter bestemt regnskapsført til virkelig verdi (note 26). 1) Lånet har fast rente til 2034. Deretter vil lånet løpe med flytende rente.


Note 37 Kapitaldekning

Bankvirksomhet innebærer risiko på mange områder. God risiko- og kapitalstyring er et sentralt strategisk virkemiddel i Sparebanken Vests verdiskapning. Styret i Sparebanken Vest har en målsetting om at bankens risikoprofil skal være moderat. Bankens evne til å balansere ambisjoner mot evne og vilje til å ta risiko vil ha så vel kvantitative som kvalitative effekter. En sterk risikokultur kjennetegner en organisasjon med høyt fokus på risiko og lønnsomhet. I sum vil dette bygge opp under bankens rating, herunder sikre god tilgang til kapitalmarkedet. Risikojustert kapital anvendes som uttrykk for bankens risikomåling og risikotoleranse.

Selv om Sparebanken Vest priser inn forventet tapskostnad, må banken ha kapitalreserver for å dekke uventede tap. Risikojustert kapital beregnes for alle risikoområder. Denne kapitalen skal tilsvare det som er nødvendig for å drive virksomheten. Den risikojusterte kapitalen og lovmessige minstekrav sammenholdes mot bankens faktiske egenkapital.

Bankens prosesser knyttet til kapitalvurdering er basert på kvantifisering av kapitalbehov for de enkelte risikoområdene. Stresstester kjøres for å få fram effekter av situasjoner som en ikke forventer skal inntreffe, men som vil kunne påføre banken større uventede tap. Samtidig supplerer kvalitative vurderinger de kvantitative analysene.

Finanstilsynet har primo 2007 gitt sin godkjennelse til at Sparebanken Vest kan anvende grunnleggende IRB-metode. Godkjennelsen er gitt på visse forutsetninger, og Sparebanken Vest har tilfredsstilt disse forutsetningene i 2011. Det er knyttet oppfølgningspunkter til IRB som vil være et ledd i Finanstilsynets tilsyn med banken. For regulatoriske kapitalformål er det knyttet overgangsordninger for beregning av kapital.

Alle bankens kunder som omfattes av IRB-systemet scores i bankens interne scoremodeller. Banken beregner videre egne verdier for LGD for personmarkedskunder og småbedriftskunder. For bedriftsmarkedskunder benyttes LGD-satser gitt av kapitaldekningsforskriften. Banken benytter ikke ekstern rating. Banken har ikke egenfastsatte risikoparametere ut over de som benyttes til fastsettelse av beregningsgrunnlag og forventet tapt beløp. Eventuelle sikkerhetsverdier er hensyntatt både i beregningen av LGD og ved scoring av personmarkedskunder.

Bankens rammeverk og prosesser for styring og kontroll av IRB-systemet følger av kredittstrategi, policy og rutiner. Videre har Sparebanken Vest utarbeidet et valideringsmandat som skal sikre etterprøvelse av så vel modellverk (PD, LGD, EAD) som anvendelse. Det utarbeides årlig valideringsrapport til styret.

Banken klassifiserer alle engasjementer omfattet av IRB-systemet månedlig. Kvantifisering av risikoparameterene gjøres i samme operasjon og blir også oppdatert månedlig. For personmarked oppdateres sikkerhetsverdiene årlig eller ved ny sak. For bedriftsmarked følger oppdatering av sikkerhetsverdiene av rutine for engasjementsoppfølging. Banken benytter seg av misligholdsdefinisjonen i kapitaldekningsforskriften, med overtrekk på 90 dager eller mer for beløp på 500 kroner eller mer. I tillegg kan man bli betegnet som default etter et “unlikeliness to pay” -kriterie, som konkurs hvis man får informasjon om dette.

Validering utføres årlig både for PD, EAD og LGD. Banken har utfallsdata for 8 år.

Definisjoner:

EAD (exposure at default): risikoparameter som representerer engasjementsbeløp ved mislighold.

LGD (loss given default): risikoparameter som representerer et engasjements tapsgrad ved mislighold.

PD (probability of default): risikoparameter som representerer sannsynlighet for mislighold innenfor et tidsrom på et år.


Note 37 Kapitaldekning (fortsetter)

MORBANK KONSERN

31/12-10 31/12-11 31/12-11 31/12-10Minimuskrav ansvarlig kapital Basel II

1 529 1 670 Engasjement med foretak (eksl SL) 1 670 1 529318 332 Engasjement med spesialiserte foretak (SL) 332 318

20 16 Engasjement med massemarked SMB 20 23534 477 Engasjement med massemarked pant i fast eiendom 655 655162 149 Engasjement med øvrig massemarked 149 162373 271 Egenkapialposisjoner 0 140

2 937 2 915 Sum kredittrisiko IRB 2 826 2 827

10 30 Posisjonsrisiko gjeldsinstrumenter 30 1029 26 Posisjonsrisiko egenkapitalinstrumenter 26 29

0 13 Valutarisiko 13 0260 264 Operasjonell risiko 303 273488 941 Innførings-/unntaksengasjementer under IRB 494 269

(3) (3) Fradrag (3) (3)3 722 4 186 Minimumskrav etter IRB 3 689 3 406

117 70 Korreksjon til overgangsordningen 1 287 9833 839 4 256 Minimumskrav ansvarlig kapital 4 976 4 389

Ansvarlig kapital540 765 Eierandelskapital 765 539(10) (12) - Egne Egenkapitalbevis (12) (10)

465 562 Overkursfond 564 4674 606 5 047 Grunnfondskapital 5 078 4 607

14 14 Kompensasjonsfond 14 14175 175 Gavefond 175 17568 123 Utjevningsfond 176 6877 35 Annen egenkapital/Fond for urealiserte gevinster (70) 68

0 0 Minoritetsinteresser 1 15 935 6 710 Sum bokført egenkapital 6 691 5 929

(301) (307) Utsatt skatt, goodwill og andre immaterielle eiendeler (412) (387)0 0 Urealiserte gevinster på varige driftsmidler (29) (32)

746 756 Fondsobligasjoner 756 7469 (12) Verdiregulering egen gjeld (12) 9

(224) (197) 50 % fradrag for forventet tap IRB og ansvarlig kapital fin.inst. (198) (225)0 0 Fradrag for avsatt utbytte/gaver (82) (106)0 0 Delårsresultater som ikke inngår i kjernekapitalen 0 0

6 164 6 951 Sum kjernekapital 6 714 5 933

664 662 Evigvarende ansvarlig kapital 662 6640 0 Tillegg for 45 % netto urealisert gevinst på varige driftsmidler 13 14

(224) (197) Fradrag for 50 % forventet tap IRB og ansvarlig kapital fin.inst. (198) (225)440 465 Sum tilleggskapital 476 453

6 604 7 416 Netto ansvarlig kapital 7 191 6 387

13,8% 13,9% Kapitaldekning overgangsordningen 11,6% 11,6%12,8% 13,1% herav kjernekapital 10,8% 10,8%

0,9% 0,9% herav tilleggskapital 0,8% 0,8%

14,2% 14,2% Kapitaldekning Basel II fullt implementert 15,6% 15,0%13,2% 13,3% herav kjernekapital 14,6% 13,9%

0,9% 0,9% herav tilleggskapital 1,0% 1,1%


Note 38 Egenkapitalbeviset

Eierandelskapitalen pr. 31/12-11 består av 30 607 452 egenkapitalbevis pålydende kr. 25,-

Utbytte og gaverSom følge av endring i lov om finansieringsvirksomhet og finansinstitusjoner ble reglene for beregning av utbytte på eierandelskapitalen og gaver til allmennyttige formål endret med virkning fra 2009. Etter de nye reglene skal årets utbyttemidler fordeles mellom eierandelskapitalen og grunnfondskapitalen etter forholdet mellom eierandelskapitalen med tillegg av overkursfondet og grunnfondskapitalen med tillegg av kompensasjonsfondet.

EierandelsbrøkenTall for Morbank (1 000 kroner) 31/12-11 31/12-10Egenkapitalbevis 765 186 539 629Egne egenkapitalbevis (12 301) (9 844)Overkursfond 561 915 464 831Utjevningsfond 123 214 67 679Sum eierandelskapital (A) 1 438 014 1 062 295

Grunnfondskapital 5 047 405 4 606 439Kompensasjonsfond 14 379 14 379Gavefond 175 000 175 000Sum grunnfondskapital (B) 5 236 784 4 795 818

Fond for urealiserte gevinster 35 293 76 890Egenkapital 6 710 091 5 935 003

Eierandelsbrøk (A /(A+ B)) 21,5% 18,1%

Vektet eierandelsbrøk 18,8% 15,9%

Utbytte pr. egenkapitalbevis 2,00 3,50

Totalt utbytte på 21 585 142 egenkapitalbevis (1 000 kroner) 43 170 75 548Totalt utbytte på 9 022 310 egenkapitalbevis (1 000 kroner) 1) 9 022

1) Egenkapitalbevis utstedt til Sparebankstiftinga Hardanger ved overtakelse av Hardanger Sparebank, har etter avtale krav på halvt utbytte for 2011.

Egne egenkapitalbevis Ved kjøp av egne egenkapitalbevis blir kjøpesummen inklusive direkte kostnader ført som reduksjon i egenkapitalen. Pålydende av egne egenkapital-bevis blir ført opp med negativt beløp på egen linje under eierandelskapitalen. Kjøpesum ut over pålydende går til fradrag i grunnfondskapitalen.

2011 2010Antall egne egenkapitalbevis 1/1 393 768 3 384Splitt av egenkapitalbevis 0 3 384Kjøpte egenkapitalbevis 154 760 487 000Solgte egenkapitalbevis 56 475 100 000

Antall egne grunnfondsbevis 31/12 492 053 393 768

Effektiv avkastning pr. egenkapitalbevis2011 2010

Børskurs 31/12 31,70 47,00Utbetalt utbytte i året 3,50 2,00Børskurs 1/1 47,00 51,00Effektiv avkastning i kroner (11,80) (2,00)Effektiv avkastning i prosent (25,11) (3,92)


Note 38 Egenkapitalbeviset (fortsetter I)

20 Største eiere Antall EKB Andel av EKB-kap. %Sparebankstiftinga Hardanger 9 022 310 29,48Sparbankstiftelsen Sauda 2 976 227 9,72MP Pensjon 1 425 000 4,66Frank Mohn AS 1 085 078 3,55Skagen Vekst 995 506 3,25Bergen Kommunale Pensjonskasse 950 000 3,10Odin Norge 804 656 2,63Herfo Finans AS 757 222 2,47Fondsfinans 682 800 2,23Sparebanken Vest 492 053 1,61Holberg Norge Verdipapirfondet 485 000 1,58Kommunal Landpensjonkasse 444 988 1,45VPF Nordea Norge 366 023 1,20KLP Aksje Norden VPF 328 889 1,07KLP Aksje Norge VPF 326 668 1,07Terra Utbytte VPF 324 572 1,06Helgeland Sparebank 197 333 0,64VPF Nordea Kapital 193 000 0,63VPF Nordea Avkastning 168 111 0,55Skudenes og Aakra Sparebank 164 444 0,54Sum 22 189 880 72,50


Note 38 Egenkapitalbeviset (fortsetter II)

Egenkapitalbevis eiet av daglig leder, ledende ansatte, medlemmer av styret, medlemmer av representantskapet og kontrollkomitéen, og deres personlig nærstående, definert etter regnskapslovens § 7-26 og tilleggsforskrift § 8-20. .

Antall EKBErling Syvertsen, leder representantskapet 23 333Ove Ellingsen, medlem representantskapet 2 000Jostein Valen, medlem representantskapet 367Ingrid Tjørhom, medlem representantskapet 300Kristin Axelsen, medlem representantskapet 567Bodil Digranes, medlem representantskapet 1 020Kirsten Guldbrandsen, medlem representantskapet 828Lisbeth Ormevik, medlem representantskapet 1 262Rune Pedersen, medlem representantskapet 600Linda K. Nordeide, medlem representantskapet 1 871Liv Erstad, medlem representantskapet 250Morten Monsen, medlem representantskapet 628Johnny Iden, medlem representantskapet 1 192Karen Dahle, medlem representantskapet 1 000Bjørn Berland, medlem representantskapet 400Trond Mohn, medlem representantskapet 22 856Eivind Lunde, medlem representantskapet 10 108Siri Birkeland, medlem representantskapet 228Jan Øvrebø, medlem representantskapet 5 200Arne Buanes, medlem representantskapet 4 044Trygve Bruvik, styreleder 36 200Anne Marit Hope, styremedlem 1 225Øyvind Atle Langedal, styremedlem 3 000Tone Mattson, styremedlem 800Sivert Sørnes, styremedlem 2 325Kjell Steinsbø, medlem kontrollkomitéen 1 000Stein Norvald Klakegg, administrerende direktør 6 306Jan Erik Kjerpeseth, viseadministrerende direktør 2 634Henning Nordgulen, direktør Bedriftsmarked 1 725Kate Henriksen, direktør Personmarked 367Pål Perdersen, direktør Juridisk 1 000Frank Johannesen, direktør risikostyring 820Siren Sundland, direktør Kommunikasjon og Samfunnsansvar 2 000

137 456

Fordeling etter antallAntall EKB Antall EKB Andel i % Antall eiere Andel i %

1 - 100 15 779 0,05 253 8,68 101 - 1 000 754 447 2,46 1 675 57,44

1 001 - 5 000 1 548 290 5,06 694 23,80 5 001 - 10 000 961 532 3,14 132 4,53

10 001 - 31 000 000 27 327 404 89,28 162 5,56 Sum 30 607 452 100,00 2 916 100,00


Note 39 Transaksjoner med nærstående parter

Opplysningene gis i henhold til IAS 24 for “Opplysninger om nærstående parter”. Sparebanken Vest definerer datterselskapene, tilknyttede selskaper, medlemmer av styret samt konsernledelsen som nærstående parter i forhold til denne regnskapsstandarden. Godtgjørelse til Representanskap og Kontrollkomité angis ihht regnskapslovens krav.

Eierinteresser i konsernselskaper og tilknyttede selskaper fremkommer av note 16. Transaksjoner med nærstående parter foretas i samsvar med vanlige forretningsmessige vilkår og prinsipper.

Konserninterne transaksjoner 2011 (1 000 kroner)Datter-

selskaperTilknyttede

selskaperNøkkel-

personell ResultatRenter av utlån til kunder 132 776 4 054Renter av rentebærende verdipapirer (utstedt av boligkredittselskapet) 206 919 0Renter og lignende kostnader på innskudd fra kunder (43 374) (10 652)Motatte provisjonsinntekter knyttet til distribusjon 0 54 669Gevinst/(tap) på finansielle instrumenter (15 286) 0Mottatt utbytte/konsernbidrag 125 000 0Lønn, pensjon og honorarer til ledende ansatte og tillitsvalgte 0 0 25 949Husleiekostnader (98 294) 0Forvaltningshonorarer 37 359 0Mottatt honorar for salg av tjenester 1 890 3 156

BalanseAksjer i datterselskaper, tilknyttet virksomhet: - Kapitalutvidelser 800 000 72 125Fordring på mottatt konsernbidrag 131 029 0Overførte lån til boligkredittforetak inneværende år 9 374 239 0Overførte lån til boligkredittforetak akkumulert 31 101 470 0Utlån til nærstående parter pr. 31/12 2 704 213 222 327Innskudd fra nærstående parter 984 675 417 390Morbankens eie av obligasjoner med fortrinnsrett 5 096 544 282 000


Note 39 Transaksjoner med nærstående parter (fortsetter I)

Konserninterne transaksjoner 2010 (1 000 kroner)Datter-

selskaperTilknyttede

selskaperNøkkel-

personell

ResultatRenter av utlån til kunder 88 207 732Renter av rentebærende verdipapirer (utstedt av boligkredittselskapet) 233 213 0Renter og lignende kostnader på innskudd fra kunder (23 331) (10 374)Motatte provisjonsinntekter knyttet til distribusjon 0 38 500Gevinst/(tap) på finansielle instrumenter (35 176) 0Mottatt utbytte/konsernbidrag 110 000 0Lønn, pensjon og honorarer til ledende ansatte og tillitsvalgte 0 0 22 884Husleiekostnader (98 485) 0Forvaltningshonorarer 22 903 0Mottatt honorar for salg av tjenester 1 800 3 156

BalanseAksjer i datterselskaper, tilknyttet virksomhet: - Kapitalutvidelser 556 000 179 000Fordring på mottatt konsernbidrag 116 753 0Overførte lån til boligkredittforetak inneværende år 9 837 129 0Overførte lån til boligkredittforetak akkumulert 21 727 231 0Utlån til nærstående parter pr 31/12 4 885 478 0Innskudd fra nærstående parter 2 509 364 356 112Morbankens eie av obligasjoner med fortrinnsrett 7 826 623 217 000

Datterselskaper er i all hovedsak Eiendomsmegler Vest AS, Sparebanken Vest Boligkreditt og Sparebanken Vest Eiendomsforvaltning AS. Eiendomsmegler Vest AS er ledende i Hordaland innenfor eiendomsmegling og nummer 2 i Rogaland. Interne transaksjoner med meglerselskapet er begrenset og består i det vesentlige av renter av innskudd og utlån med tilhørende balanseposter. Sparebanken Vest Eiendomsforvaltning forvalter eiendomsmassen i konsernet og mottar leieinntekter fra morselskapet.Sparebanken Vest Boligkreditt AS er et heleid selskap som forvalter boliglån som er finansiert ved utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett. Sparebanken Vest selger utlån til selskapet som igjen finansierer seg gjennom utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett. Sparebanken Vest eier en del av obligasjonene utstedt av boligkredittselskapet og mottar renteinntekter på disse. I tillegg har datterselskapet både innskudd og gjeld til morselskapet som renteberegnes etter armlengdes priser. Sparebanken Vest Boligkreditt betaler forvaltningshonorar for overførte lån samt betaling for kjøp av administrative tjenester fra Sparebanken Vest. Tilknyttede selskap består av Frende Forsikring, Norne Securities, Brage Finans og Verd Boligkreditt. Sparebanken Vest selger skade- og livsforsikring gjennom Frende Forsikring mot provisjon. Tilsvarende selges leasingprodukter gjennom Brage Finans.


Note 39 Transaksjoner med nærstående parter (fortsetter II)

Lønn og andre ytelser til ledende ansatte

Ledende ansatte er definert som medlemmer av konsernledelsen. Informasjonen omfatter årslønn pr. 31/12-11, samlede skattepliktige ytelser utbetalt i 2011, andelen av de totale ytelser som vedrører bonus samt beregnede, opptjente pensjonsrettigheter i 2011 (tall i parentes gjelder 2010). Opptjent pensjon omfatter årets opptjente rettigheter i bankens foretakspensjonsordning, samt opptjent pensjon i toppleder-ordningen. For beskrivelse av pensjonsordningene se note 27 “Pensjonsforpliktelser”.

Administrerende direktør har 31/12 2011 en årslønn på 2 567 tkr, og mottok i 2011 samlede skattepliktige ytelser på 3 358 (2 566) tkr. Av utbetalte ytelser utgjorde bonus 587 tkr. Opptjente pensjonsrettigheter i 2011 er beregnet til 2 345 (1 627) tkr. Viseadministrerende direktør har 31/12-11 en årslønn på 1 778 tkr og mottok i 2011 samlede skattepliktige ytelser på 2 375 (1 823) tkr. Av utbetalte ytelser utgjorde bonus 456tkr. Opptjente pensjonsrettigheter i 2011 er beregnet til 506 (407) tkr. Tilsvarende opplysninger i samme rekkefølge for øvrige ledende ansatte er for Direktør divisjon Bedriftsmarked 1 522 tkr, 2 024 (1 731) tkr, 356tkr og 554 (443) tkr; Direktør divisjon Personmarked 1 433 tkr, 1 893 (1 639) tkr, 288tkr og 650 (501) tkr; Juridisk direktør 1 316 tkr, 1 806 (1597) tkr, 298tkr og 732 (540) tkr; Direktør Kommunikasjon og Samfunn 1 142 tkr, 1 546 (1 355) tkr, 253tkr og 389 (333) tkr; Direktør Markets 1 200 tkr, 1 217 tkr, 165tkr og 57 tkr; Personaldirektør 1 285 tkr, 1 738 (1 541) tkr, 266tkr og 287 (308) tkr og Direktør risikostyring 1 208 tkr, 1 643 (1488) tkr, 268 og 486 (358). Styret fastsetter etter innstilling fra Kompensasjonsutvalget lønn for admin-istrerende direktør og viseadministrerende direktør. Kompensasjon for øvrige toppledere fastsettes av administrerende direktør etter drøfting med Kompensasjonsutvalget.

For regnskapsåret 2011 er det avsatt 2 mnok i bonus til fordeling mellom ledende ansatte og nøkkelpersoner etter nærmere vurdering. Dersom ansatte i konsernledelsen etter ønske fra banken fratrer sin stilling, har han/hun rett til etterlønn tilsvarende ett års lønn i tillegg til ordinær lønn i oppsigelsestiden (6mnd). Etterlønnen kommer utelukkende til utbetaling dersom arbeidstaker fratrer etter ønske fra banken, og overholder bestemmelser om konkurranseforbud. Dersom arbeidstaker på eget initiativ selv sier opp sin stilling har han/hun ikke krav på etterlønn. I forhold til administrerende direktør er det en gjensidig oppsigelsestid på 6 måneder. Styret kan beslutte tidligere fratreden uten avkortning i lønn. Ved oppsigelse fra bankens side oppebæres lønn og tilleggsytelser i 18 måneder fra oppsigelsestidens utløp med fratrekk for eksterne lønnsinntekter i perioden.

Ytelser til tillitsvalgte (i hele kroner) 2011 2010

Styret Styrehonorar TilleggshonorarSamlet godt-

gjørelseSamlet godt-

gjørelse

Trygve Bruvik Styrets leder 360 000 60 000 420 000 432 000Marit Solberg Styrets nestleder 170 000 6 000 176 000 168 000Anne Kverneland Bogsnes Til mai 2011 60 000 6 000 66 000 198 000Øyvind A Langedal 150 000 60 000 210 000 213 000Tone Mattsson 150 000 0 150 000 150 000Richard Rettedal 150 000 51 000 201 000 210 000Gerd Kjellaug Berge Til mai 2011 50 000 0 50 000 159 000Yvonne Torgersen Hetlevik Fra mai 2010 150 000 6 000 156 000 103 000Anne Marit Hope Fra mai 2010 150 000 0 150 000 109 000Sivert Sørnes Fra mai 2011 100 000 3 000 103 000Arild Bødal Fra mai 2011 100 000 0 100 000Jan O Yttredal Varamedl fra mai 2010 53 000Arne Havnerås Til mai 2010 50 000Totalt 1 590 000 192 000 1 782 000 1 845 000

Styrehonorarer og tilleggshonorarer for deltakelse i utvalg følger av representantskapsvedtak.

Godtgjørelse til representantskapet i morbank utgjorde kr. 174 168 (127 000). I tillegg kommer møtehonorar på kr. 941 000 (631 000).

2011 2010

Kontrollkomitéen Godtgjørelse TilleggshonorarSamlet godt-

gjørelseSamlet godt-

gjørelseTom W Horne Leder 125 000 0 125 000 125 000 Kjell Steinsbø Nestleder 95 000 0 95 000 95 000Magni Haugland 85 000 0 85 000 85 000Charlotte H. Lem Fra mai 2010 85 000 0 85 000 56 667Liv Henjum Til mai 2010 0 0 0 28 333Totalt 390 000 0 390 000 390 000


Note 39 Transaksjoner med nærstående parter (fortsetter III)

Lån og sikkerhetsstillelse til ledende ansatte, ansatte og tillitsvalgte (1 000 kroner)

MORBANK KONSERNLån og sikkerhetsstillelse til adm.dir. og viseadm.dir. (1 000 kroner) 2011 2010 2011 2010

Adm.dir. Stein Klakegg 2 046 2 000 5 063 6 355Viseadm.dir. Jan Erik Kjerpeseth 24 7 237 7 074 7 237Lån er gitt til generelle vilkår for ansatte

Lån og sikkerhetsstillelse til tillitsvalgte (1 000 kroner), morbankStyretMarit Solberg, styremedlem 0 0 965 1 702Geir Vindheim, vara ansattrepresentant 2 003 0 2 003 0Yvonne Torgersen Hetlevik, styremedlem 14 0 2 414 2 360Arnulf Ingvaldsen, vara styremedlem 0 0 253 0Sivert Sørnes, styremedlem 518 0 518 0Øyvind A. Langedal, styremedlem 0 0 0 2 379Anne Marit Hope, ansattrepresentant 0 442 1 281 442Tone Mattsson, ansattrepresentant 777 0 777 1 320Lån gitt på ordinære kundebetingelser

Representantskapets formannLillian Marie Torsvik (til mai 2011) 0 170 0 131Lån gitt på ordinære kundebetingelser

Samlet utlån og sikkerhetsstillelse til ansatte (1 000 kroner) 500 876 580 487 1 286 618 1 144 441

Samlet utlån og sikkerhetsstillelse til øvrige medlemmer av representantskap og kontrollkomité (1 000 kroner)Representantskapet 2) 1 802 13 818 11 273 30 660Kontrollkomitéen 0 0 0 0

1) Eksklusiv Administrerende direktør, viseadministrerende direktør og ansattrepresentanter.

2) Eksklusiv representantskapets formann, styremedlemmer, kontrollkomitémedlemmer og ansattrepresentanter.

Subsidiekostnaden knyttet til rentesubsidiering av lån til ansatte er ikke bokført som driftskostnad og påvirker bankens rentenetto. Lån til ansatte subsidieres med 20% rabatt på ordinære kundebetingelser.


Note 39 Transaksjoner med nærstående parter (fortsetter III)

Lån og sikkerhetsstillelse til ledende ansatte, ansatte og tillitsvalgte (1 000 kroner)

MORBANK KONSERNLån og sikkerhetsstillelse til adm.dir. og viseadm.dir. (1 000 kroner) 2011 2010 2011 2010

Adm.dir. Stein Klakegg 2 046 2 000 5 063 6 355Viseadm.dir. Jan Erik Kjerpeseth 24 7 237 7 074 7 237Lån er gitt til generelle vilkår for ansatte

Lån og sikkerhetsstillelse til tillitsvalgte (1 000 kroner), morbankStyretMarit Solberg, styremedlem 0 0 965 1 702Geir Vindheim, vara ansattrepresentant 2 003 0 2 003 0Yvonne Torgersen Hetlevik, styremedlem 14 0 2 414 2 360Arnulf Ingvaldsen, vara styremedlem 0 0 253 0Sivert Sørnes, styremedlem 518 0 518 0Øyvind A. Langedal, styremedlem 0 0 0 2 379Anne Marit Hope, ansattrepresentant 0 442 1 281 442Tone Mattsson, ansattrepresentant 777 0 777 1 320Lån gitt på ordinære kundebetingelser

Representantskapets formannLillian Marie Torsvik (til mai 2011) 0 170 0 131Lån gitt på ordinære kundebetingelser

Samlet utlån og sikkerhetsstillelse til ansatte (1 000 kroner) 500 876 580 487 1 286 618 1 144 441

Samlet utlån og sikkerhetsstillelse til øvrige medlemmer av representantskap og kontrollkomité (1 000 kroner)Representantskapet 2) 1 802 13 818 11 273 30 660Kontrollkomitéen 0 0 0 0

1) Eksklusiv Administrerende direktør, viseadministrerende direktør og ansattrepresentanter.

2) Eksklusiv representantskapets formann, styremedlemmer, kontrollkomitémedlemmer og ansattrepresentanter.

Subsidiekostnaden knyttet til rentesubsidiering av lån til ansatte er ikke bokført som driftskostnad og påvirker bankens rentenetto. Lån til ansatte subsidieres med 20% rabatt på ordinære kundebetingelser.

Note 40 Tvistemål

Sparebanken Vest er pr. 31/12-11 ikke involvert i noen søksmål eller rettstvister som er av vesentlig økonomisk betydning for konsernets virksomhet. For øvrig er banken til enhver tid gjenstand for flere krav knyttet til sin virksomhet. Det er foretatt tapsavsetninger der det er funnet grunnlag for dette.

Note 41 Regnskapsmessig integrasjon - Hardanger Sparebank

Hardanger Sparebank er overtatt med regnskapsmessig virkning fra 1. november 2011. Resultat før skatt for overtatt virksomhet for perioden november og desember 2011 er innarbeidet i konsernregnskapet med 6 mill. kroner.

VederlagVirkelig verdi emitterte egenkapitalbevis (9 022 310 stk) 323Kontantvederlag 78Sum vederlag 401

Virkelig verdi på emittert egenkapital representerer børskurs på transaksjonstidspunktet.

Fordeling av materielle og immaterielle verdier ved oppkjøpet er som følger:

Tilordning av anskaffelseskostKontanter og fordringer på sentralbanker 12Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 1Brutto utlån og fordringer på kunder 3 624Avsetninger for tap (29)Verdipapirer 337Eierandeler i konsernselskap 2Varige driftsmidler 16Identifiserbare immaterielle merverdier 8Øvrige eiendeler 21Gjeld til kredittinstitusjoner (451)Innskudd fra og gjeld til kunder (2 314)Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer (699)Pensjonsforpliktelser (5)Annen gjeld (65)Badwill (57)

Sum overtatte eiendeler og gjeld 401

Merverdier i forbindelse med oppkjøpet er i all hovedsak knyttet til aksjebeholdningen og eiendomsverdier. Mindreverdier er knyttet til pensjonsforpliktelser og annen gjeld. Badwill oppstår i regnskapet som følge av at verdien av vederlaget falt i perioden mellom avtaleinngåelse (28/4) og tidspunkt for gjennomføring av transaksjonen (1/11). I tillegg har overdragende bank forut for gjennomføring av transaksjonen realisert merverdier knyttet til aksjebeholdningen ut over det som lå til grunn for fremforhandlet bytteforhold. Overtatt egenkapital er følgelig høyere enn hva som lå til grunn på overtakelsestidspunktet. Dersom sammenslåelsen hadde skjedd pr. 1/1-2011 ville resultatene blitt som følger for konsernet:

Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1 650Netto driftsinntekter 2 275Resultat før skatt 765


Nøkkeltall konsern - 5 år

RESULTATUTVIKLINGEN 2011 2010 2009 2008 2007

Renteinntekter og lignende inntekter 4 390 3 947 3 955 5 548 3 642Rentekostnader og lignende kostnader 2 800 2 431 2 502 4 240 2 516Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1 590 1 516 1 453 1 308 1 126

Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 417 382 388 393 422Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 82 85 83 76 75Netto banktjenester 335 297 305 317 347Inntekter av eierinteresser i konsernselskaper og tilknyttede selskaper (50) (42) (42) (37) (4)Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter 124 212 77 (56) 212Andre driftsinntekter 194 168 149 151 123Netto andre driftsinntekter 603 635 489 375 678Netto driftsinntekter 2 193 2 151 1 942 1 683 1 804

Lønn og generelle administrasjonskostnader 1 058 962 945 844 767Avskrivninger 107 98 87 86 68Andre driftskostnader 170 164 140 138 138Sum driftskostnader 1 335 1 224 1 172 1 068 973Resultat før nedskrivninger og skattekostnad 858 927 770 615 831

Nedskrivninger på utlån og tap på garantier 126 127 270 204 (34)Resultat før skattekostnad 732 800 500 411 865

Skattekostnad 184 189 137 204 215Resultat for regnskapsåret 548 611 363 207 650

Majoritetsandel av periodens resultat 548 611 362 206 649Minoritetsandel av periodens resultat 0 0 1 1 1


Nøkkeltall konsern - 5 år (fortsetter I)

BALANSEUTVIKLINGEN 31/12-11 31/12-10 31/12-09 31/12-08 31/12-07

Eiendeler

Kontanter og fordringer på sentralbanker 668 361 299 4 753 1 810Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 481 368 143 1 291 558Netto utlån 99 304 88 465 82 302 76 235 64 683Aksjer til virkelig verdi over resultatet 738 714 604 463 560Sertifikater og obligasjoner 11 537 13 406 11 808 8 565 5 109Aksjer tilgjengelig for salg 0 0 112 67 67Finansielle derivater 1 695 709 605 2 368 1 140Eierinteresser i tilknyttede selskaper 349 326 185 121 151Utsatt skattefordel 0 2 74 0 81Øvrige immaterielle eiendeler 330 323 318 266 263Varige driftsmidler 496 469 469 466 461Forskuddsbetalte kostnader 56 50 28 26 11Kundemidler innskuddspensjonsavtaler 0 0 0 43 33Andre eiendeler 331 82 714 229 121Sum eiendeler 115 985 105 275 97 661 94 893 75 048

Gjeld og egenkapital

Gjeld til kredittinstitusjoner 7 971 10 529 14 583 12 140 2 781Innskudd 53 142 48 719 44 881 40 521 37 611Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 44 606 37 064 29 732 34 249 27 142Finansielle derivater 1 089 795 458 1 338 1 419Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 116 134 90 102 141Pensjonsforpliktelser 187 147 189 144 186Utsatt skatt 109 0 0 162 0Andre avsetninger for forpliktelser 28 24 19 14 10Betalbar skatt 113 126 407 15 189Ansvarlig lånekapital 1 613 1 495 2 062 1 437 1 042Annen gjeld 320 313 355 399 234Sum gjeld 109 294 99 346 92 776 90 521 70 755

Egenkapitalbevis 765 539 398 267 250Egne egenkapitalbevis (12) (10) 0 (4) (3)Overkursfond 564 467 10 9 4Utjevningsfond 176 144 39 6 6Sum eierandelskapital 1 493 1 140 447 278 257

Grunnfondskapital 5 078 4 637 4 083 3 684 3 573Gavefond 175 175 175 175 175Kompensasjonsfond 14 14 14Sum grunnfondskapital 5 267 4 826 4 272 3 859 3 748

Fond for urealiserte gevinster 0 0 105 60 60Annen egenkapital (70) (38) 60 174 227Minoritetsinteresser 1 1 1 1 1Sum egenkapital 6 691 5 929 4 885 4 372 4 293Sum gjeld og egenkapital 115 985 105 275 97 661 94 893 75 048

GJENNOMSNITTLIG FORVALTNINGSKAPITAL (GFK) 109 260 101 725 92 017 81 572 66 706


Nøkkeltall konsern - 5 år (fortsetter II)

RESULTAT I % AV GFK 2011 2010 2009 2008 2007

Renteinntekter og lignende inntekter 4,02 3,88 4,30 6,80 5,46Rentekostnader og lignende kostnader 2,56 2,39 2,72 5,20 3,77Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1,46 1,49 1,58 1,60 1,69

Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 0,38 0,38 0,42 0,48 0,63Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 0,08 0,08 0,09 0,09 0,11Netto banktjenester 0,31 0,29 0,33 0,39 0,52Inntekter av eierinteresser i konsernselskaper og tilknyttede selskaper (0,05) (0,04) (0,05) (0,05) (0,01)Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter 0,11 0,21 0,08 (0,07) 0,32Andre driftsinntekter 0,18 0,17 0,16 0,19 0,18Netto andre driftsinntekter 0,55 0,62 0,53 0,46 1,02Netto driftsinntekter 2,01 2,11 2,11 2,06 2,70

Lønn og generelle administrasjonskostnader 0,97 0,95 1,03 1,03 1,15Avskrivninger 0,10 0,10 0,09 0,11 0,10Andre driftskostnader 0,16 0,16 0,15 0,17 0,21Sum driftskostnader 1,22 1,20 1,27 1,31 1,46Resultat før nedskrivninger og skattekostnad 0,79 0,91 0,84 0,75 1,25

Nedskrivninger og tap på utlån og garantier 0,12 0,12 0,29 0,25 (0,05)Resultat før skattekostnad 0,67 0,79 0,54 0,50 1,30

Skattekostnad 0,17 0,19 0,15 0,25 0,32Resultat for regnskapsåret 0,50 0,60 0,39 0,25 0,97

Majoritetsandel av periodens total resultat 0,50 0,60 0,39 0,25 0,97Minoritetsandel av periodens total resultat 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

ØVRIGE NØKKELTALL

Rentabilitet, inntjening og kapitalstruktur (prosent)1. Egenkapitalavkastning etter skatter 8,7 11,3 8,0 4,9 16,22. Totalrentabilitet før tap og skatter 0,79 0,91 0,84 0,75 1,253. Totalrentabilitet netto 0,50 0,60 0,39 0,25 0,974. Sum driftskostnader i prosent av netto driftsinntekter (K/I) 60,88 56,90 60,35 63,46 53,945. Finansieringsgrad 53,51 55,07 54,53 53,15 58,15

Balanseutvikling (prosent)6. Endring netto utlån 12,25 7,49 7,96 17,86 21,017. Endring sertifikater og obligasjoner (13,94) 13,53 37,86 67,65 81,698. Endring innskudd 9,08 8,55 10,76 7,74 20,869. Endring i forvaltningskapital 10,17 7,80 2,92 26,44 24,60

Mislighold, avsetninger og tap på utlån10. Tapsprosent utlån 0,13 0,15 0,32 0,26 (0,06)11. Brutto mislighold i prosent 0,40 0,49 0,48 0,39 0,2112. Netto mislighold i prosent 0,33 0,38 0,40 0,36 0,2013. Avsetningsgrad misligholdte lån 17,43 22,58 15,48 7,69 4,52

Kapitaldekning14. Netto ansvarlig kapital 7 191 6 387 6 111 4 858 4 59715. Beregningsgrunnlag 62 200 54 862 51 875 53 612 47 54616. Kapitaldekning 11,6 11,6 11,8 9,1 9,717. Kjernekapitaldekning 10,8 10,8 10,5 7,7 8,3


Nøkkeltall konsern - 5 år (fortsetter III)

Egenkapitalbevis (Morbank) 2011 2010 2009 2008 200718. Egenkapitalbeviskapital (mill. kroner) 765 539 398 267 25019. Utbytte pr. egenkapitalbevis (kroner) 2,00 3,50 2,00 1,88 9,5020. Børskurs pr. 31/12 31,70 47,00 51,00 43,25 95,0021. Eierandelsbrøk, resultat pr. egenkapitalbevis etter NRS 7 21,50 18,13 9,43 6,63 6,3422. Resultatdekning (brutto) pr. egenkapitalbevis (kroner) 70,20 114,29 114,82 93,26 262,8023. Resultatandel pr. egenkapitalbevis (kroner) 4,55 5,86 4,53 3,23 9,5924. Utvannet resultat pr. egenkapitalbevis (kroner) 4,55 5,86 4,53 3,23 9,5925. Effektiv avkastning pr. egenkapitalbevis (25,11) (3,92) 22,25 (44,47) (2,23)26. Direkteavkastning 6,31 7,45 3,92 4,34 10,0027. Utbetalingsprosent 2,85 3,06 1,74 2,01 3,6128. Avsatt utbytte i prosent av egenkapitalbevisenes andel av overskuddet 43,94 59,68 44,13 58,13 99,02

PersonalforholdAntall ansatte 920 873 868 879 845Antall årsverk 886 838 835 841 803

DistribusjonsnettSalgssteder 68 63 63 59 60

Definisjoner:

1. Resultat for regnskapsåret i prosent av gjennomsnittlig egenkapital gjennom året ihht IFRS + 50 prosent av resultatet for regnskapsåret.

2. Driftsresultat før tap og skatter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital.

3. Resultat av ordinær drift etter skatt i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital.

5. Innskudd fra og gjeld til kunder i prosent av utlån til og fordringer på kunder.

6. Endring i netto utlån pr. 31/12 i prosent av netto utlån året før.

7. Endring i verdipapirer pr. 31/12 i prosent av verdipapirer året før.

8. Endring i innskudd pr. 31/12 i prosent av innskudd året før.

10. Tap på utlån og garantier m.v. i prosent av brutto utlån pr. 31/12.

11. Brutto mislighold i prosent av brutto utlån.

12. Misligholdte lån fratrukket individuelle nedskrivninger på slike lån, i prosent av netto utlån.

13. Individuelle nedskrivninger på misligholdte lån, i prosent av bruttovolumet på slike lån.

21. Egenkapitalbeviskapital i prosent av morbanks EK pr. 31/12 beregnet etter NRS 7.

22. Resultat for regnskapsåret delt på antall egenkapitalbevis.

23. Egenkapitalbevisenes andel av resultat delt på antall egenkapitalbevis.

25. Utbetalt utbytte pluss kursendring 1/1-31/12, i prosent av børskurs pr. 1/1.

26. Avsatt utbytte i prosent av børskurs ved årets slutt.

28. Utbytte i prosent av brutto resultatdekning pr. egenkapitalbevis.


Nøkkeltall - kvartalsvis konsern 2 år

RESULTATUTVIKLINGEN (akkumulert) 31/12-11 30/09-11 30/06-11 31/03-11 31/12-10 30/09-10 30/06-10 31/03-10Renteinntekter og lignende inntekter 4 390 3 193 2 057 1 019 3 947 2 908 1 868 913Rentekostnader og lignende kostnader 2 800 2 014 1 294 641 2 431 1 774 1 120 541Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1 590 1 179 763 378 1 516 1 134 748 372

Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 417 304 199 99 382 287 185 91Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 82 62 41 21 85 60 37 18Netto banktjenester 335 242 158 78 297 227 148 73Inntekter av eierinteresser i konsern-selskaper og tilknyttede selskaper (50) (26) (21) (18) (42) (34) (26) (18)Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter 124 28 83 66 212 152 111 14Andre driftsinntekter 194 149 104 45 168 124 82 31Netto andre driftsinntekter 603 393 324 171 635 469 315 100Netto driftsinntekter 2 193 1 572 1 087 549 2 151 1 603 1 063 472

Lønn og generelle administrasjonskostnader 1 058 763 511 257 962 705 444 189Avskrivninger 107 79 52 25 98 73 49 24Andre driftskostnader 170 126 87 41 164 113 76 37Sum driftskostnader 1 335 968 650 323 1 224 891 569 250Resultat før nedskrivninger og skattekostnad 858 604 437 226 927 712 494 222

Nedskrivninger på utlån og tap på garantier 126 71 39 11 127 80 51 16Resultat før skattekostnad 732 533 398 215 800 632 443 206

Skattekostnad 184 146 96 52 189 144 100 57Resultat for perioden 548 387 302 163 611 488 343 149

Majoritetsandel av periodens resultat 548 387 302 163 611 488 343 149Minoritetsandel av periodens resultat 0 0 0 0 0 0 0 0

GJENNOMSNITTLIG FORVALTNINGS-KAPITAL (GFK) 109 260 107 882 107 504 108 150 101 725 100 553 99 174 98 175

RESULTAT I % GFKRenteinntekter og lignende inntekter 4,02 3,96 3,86 3,82 3,88 3,87 3,80 3,77Rentekostnader og lignende kostnader 2,56 2,50 2,43 2,40 2,39 2,36 2,28 2,23Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1,46 1,46 1,43 1,42 1,49 1,51 1,52 1,54

Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 0,38 0,38 0,37 0,37 0,38 0,38 0,38 0,38Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 0,08 0,08 0,08 0,08 0,08 0,08 0,08 0,07Netto banktjenester 0,31 0,30 0,30 0,29 0,29 0,30 0,30 0,30Inntekter av eierinteresser i konsern-selskaper og tilknyttede selskaper (0,05) (0,03) (0,04) (0,07) (0,04) (0,05) (0,05) (0,07)Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter 0,11 0,03 0,16 0,25 0,21 0,20 0,23 0,06Andre driftsinntekter 0,18 0,18 0,20 0,17 0,17 0,16 0,17 0,13Netto andre driftsinntekter 0,55 0,49 0,61 0,64 0,62 0,62 0,64 0,41Netto driftsinntekter 2,01 1,95 2,04 2,06 2,11 2,13 2,16 1,95

Lønn og generelle administrasjonskostnader 0,97 0,95 0,96 0,96 0,95 0,94 0,90 0,78Avskrivninger 0,10 0,10 0,10 0,09 0,10 0,10 0,10 0,10Andre driftskostnader 0,16 0,16 0,16 0,15 0,16 0,15 0,15 0,15Sum driftskostnader 1,22 1,20 1,22 1,21 1,20 1,18 1,16 1,03Resultat før nedskrivninger og skattekostnad 0,79 0,75 0,82 0,85 0,91 0,95 1,00 0,92

Nedskrivninger på utlån og tap på garantier 0,12 0,09 0,07 0,04 0,12 0,11 0,10 0,07Resultat før skattekostnad 0,67 0,66 0,75 0,81 0,79 0,84 0,90 0,85

Skattekostnad 0,17 0,18 0,18 0,19 0,19 0,19 0,20 0,24Resultat for perioden 0,50 0,48 0,57 0,61 0,60 0,65 0,70 0,62

Majoritetsandel av periodens resultat 0,50 0,48 0,57 0,61 0,60 0,65 0,70 0,62Minoritetsandel av periodens resultat 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00


Nøkkeltall - kvartalsvis konsern 2 år (fortsetter I)

KVARTALSVIS RESULTATUTVIKLING (isolert)

4. kvartal 2011

3. kvartal 2011

2. kvartal 2011

1. kvartal 2011

4. kvartal 2010

3. kvartal 2010

2. kvartal 2010

1. kvartal 2010

Renteinntekter og lignende inntekter 1 197 1 136 1 038 1 019 1 039 1 040 955 913Rentekostnader og lignende kostnader 786 720 653 641 657 654 579 541Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 411 416 385 378 382 386 376 372

Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 113 105 100 99 95 102 94 91Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 20 21 20 21 25 23 19 18Netto banktjenester 93 84 80 78 70 79 75 73Inntekter av eierinteresser i konsern-selskaper og tilknyttede selskaper (24) (5) (3) (18) (8) (8) (8) (18)Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter 96 (55) 17 66 60 41 97 14Andre driftsinntekter 45 45 59 45 44 42 51 31Netto andre driftsinntekter 210 69 153 171 166 154 215 100Netto driftsinntekter 621 485 538 549 548 540 591 472

Lønn og generelle administrasjonskostnader 295 252 254 257 257 261 255 189Avskrivninger 28 27 27 25 25 24 25 24Andre driftskostnader 44 39 46 41 51 37 39 37Sum driftskostnader 367 318 327 323 333 322 319 250Resultat før nedskrivninger og skattekostnad 254 167 211 226 215 218 272 222

Nedskrivninger på utlån og tap på garantier 55 32 28 11 47 29 35 16Resultat før skattekostnad 199 135 183 215 168 189 237 206

Skattekostnad 38 50 44 52 45 44 43 57Resultat for perioden 161 85 139 163 123 145 194 149

Majoritetsandel av periodens resultat 161 85 139 163 123 145 194 149Minoritetsandel av periodens resultat 0 0 0 0 0 0 0 0

GJENNOMSNITTLIG FORVALTNINGS KAPITAL (GFK) (isolert) 113 750 108 716 106 891 108 150 105 217 103 923 100 163 98 175

RESULTAT I % GFK (isolert)Renteinntekter og lignende inntekter 4,17 4,15 3,90 3,82 3,92 3,97 3,82 3,77Rentekostnader og lignende kostnader 2,74 2,63 2,45 2,40 2,48 2,50 2,32 2,23Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1,43 1,52 1,44 1,42 1,44 1,47 1,51 1,54

Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 0,39 0,38 0,38 0,37 0,36 0,39 0,38 0,38Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 0,07 0,08 0,08 0,08 0,09 0,09 0,08 0,07Netto banktjenester 0,32 0,31 0,30 0,29 0,26 0,30 0,30 0,30Inntekter av eierinteresser i konsern-selskaper og tilknyttede selskaper (0,08) (0,02) (0,01) (0,07) (0,03) (0,03) (0,03) (0,07)Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter 0,33 (0,20) 0,06 0,25 0,23 0,16 0,39 0,06Andre driftsinntekter 0,16 0,16 0,22 0,17 0,17 0,16 0,20 0,13Netto andre driftsinntekter 0,73 0,25 0,57 0,64 0,63 0,59 0,86 0,41Netto driftsinntekter 2,17 1,77 2,02 2,06 2,07 2,06 2,37 1,95

Lønn og generelle administrasjonskostnader 1,03 0,92 0,95 0,96 0,97 1,00 1,02 0,78Avskrivninger 0,10 0,10 0,10 0,09 0,09 0,09 0,10 0,10Andre driftskostnader 0,15 0,14 0,17 0,15 0,19 0,14 0,16 0,15Sum driftskostnader 1,28 1,16 1,23 1,21 1,26 1,23 1,28 1,03Resultat før nedskrivninger og skattekostnad 0,89 0,61 0,79 0,85 0,81 0,83 1,09 0,92

Nedskrivninger på utlån og tap på garantier 0,19 0,12 0,11 0,04 0,18 0,11 0,14 0,07Resultat før skattekostnad 0,69 0,49 0,69 0,81 0,63 0,72 0,95 0,85

Skattekostnad 0,13 0,18 0,17 0,19 0,17 0,17 0,17 0,24Resultat for perioden 0,56 0,31 0,52 0,61 0,46 0,55 0,78 0,62

Majoritetsandel av periodens resultat 0,56 0,31 0,52 0,61 0,46 0,55 0,78 0,62Minoritetsandel av periodens resultat 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00


Nøkkeltall - kvartalsvis 2 år (fortsetter II)

BALANSEUTVIKLINGEN 31/12-11 30/09-11 30/06-11 31/03-11 31/12-10 30/09-10 30/06-10 31/03-10

Eiendeler

Kontanter og fordringer på sentralbanker 668 1 253 2 383 238 361 1 265 1 381 341Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 481 181 925 398 368 359 258 257Netto utlån 99 304 93 113 91 054 89 387 88 465 87 006 86 130 83 981Aksjer til virkelig verdi over resultatet 738 648 690 740 714 691 654 656Sertifikater og obligasjoner 11 537 13 684 12 874 13 899 13 406 13 959 13 756 10 557Aksjer tilgjengelig for salg 0 0 0 0 0 0 0 112Finansielle derivater 1 695 1 298 533 521 709 882 796 709Eierinteresser i tilknyttede selskaper 349 352 357 320 326 268 230 233Utsatt skattefordel 0 0 0 0 2 14 97 94Øvrige immaterielle eiendeler 330 324 325 319 323 307 314 319Varige driftsmidler 496 467 469 468 469 453 459 465Forskuddsbetalte kostnader 56 76 80 71 50 43 51 33Andre eiendeler 331 87 282 875 82 141 777 416Sum eiendeler 115 985 111 483 109 972 107 236 105 275 105 388 104 903 98 173


Gjeld til kredittinstitusjoner 7 971 8 028 6 838 8 733 10 529 11 428 11 951 12 783Innskudd 53 142 52 463 52 598 48 481 48 719 48 515 48 473 45 327Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 44 606 41 744 41 279 40 674 37 064 36 704 35 536 31 101Finansielle derivater 1 089 601 820 628 795 528 809 651Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 116 127 121 148 134 215 159 109Pensjonsforpliktelser 187 147 147 147 147 118 122 126Utsatt skatt 109 73 0 22 0 0 0 0Andre avsetninger for forpliktelser 28 33 25 25 24 22 23 20Betalbar skatt 113 90 108 41 126 95 132 485Ansvarlig lånekapital 1 613 1 598 1 446 1 480 1 495 1 562 1 564 2 068Annen gjeld 320 370 465 871 313 383 455 508Sum gjeld 109 294 105 274 103 847 101 250 99 346 99 570 99 224 93 178

Egenkapitalbevis 765 539 539 539 539 539 539 398Egne egenkapitalbevis (12) (11) (10) (10) (10) (3) 0 0Overkursfond 564 467 467 467 467 467 467 10Utjevningsfond 176 68 68 68 144 39 39 39Sum eierandelskapital 1 493 1 063 1 064 1 064 1 140 1 042 1 045 447

Grunnfondskapital 5 078 4 607 4 607 4 607 4 637 4 081 4 083 4 083Gavefond 175 175 175 175 175 175 175 175Kompensasjonsfond 14 14 14 14 14 14 14 14Sum grunnfondskapital 5 267 4 796 4 796 4 796 4 826 4 270 4 272 4 272

Fond for urealiserte gevinster 0 0 0 0 0 0 0 105Annen egenkapital (70) 350 265 126 (38) 506 362 171Minoritetsinteresser 1 0 0 0 1 0 0 0

Sum egenkapital 6 691 6 209 6 125 5 986 5 929 5 818 5 679 4 995

Sum gjeld og egenkapital 115 985 111 483 109 972 107 236 105 275 105 388 104 903 98 173


Nøkkeltall - kvartalsvis 2 år (fortsetter II)

BALANSEUTVIKLINGEN 31/12-11 30/09-11 30/06-11 31/03-11 31/12-10 30/09-10 30/06-10 31/03-10

Eiendeler

Kontanter og fordringer på sentralbanker 668 1 253 2 383 238 361 1 265 1 381 341Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 481 181 925 398 368 359 258 257Netto utlån 99 304 93 113 91 054 89 387 88 465 87 006 86 130 83 981Aksjer til virkelig verdi over resultatet 738 648 690 740 714 691 654 656Sertifikater og obligasjoner 11 537 13 684 12 874 13 899 13 406 13 959 13 756 10 557Aksjer tilgjengelig for salg 0 0 0 0 0 0 0 112Finansielle derivater 1 695 1 298 533 521 709 882 796 709Eierinteresser i tilknyttede selskaper 349 352 357 320 326 268 230 233Utsatt skattefordel 0 0 0 0 2 14 97 94Øvrige immaterielle eiendeler 330 324 325 319 323 307 314 319Varige driftsmidler 496 467 469 468 469 453 459 465Forskuddsbetalte kostnader 56 76 80 71 50 43 51 33Andre eiendeler 331 87 282 875 82 141 777 416Sum eiendeler 115 985 111 483 109 972 107 236 105 275 105 388 104 903 98 173


Gjeld til kredittinstitusjoner 7 971 8 028 6 838 8 733 10 529 11 428 11 951 12 783Innskudd 53 142 52 463 52 598 48 481 48 719 48 515 48 473 45 327Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 44 606 41 744 41 279 40 674 37 064 36 704 35 536 31 101Finansielle derivater 1 089 601 820 628 795 528 809 651Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 116 127 121 148 134 215 159 109Pensjonsforpliktelser 187 147 147 147 147 118 122 126Utsatt skatt 109 73 0 22 0 0 0 0Andre avsetninger for forpliktelser 28 33 25 25 24 22 23 20Betalbar skatt 113 90 108 41 126 95 132 485Ansvarlig lånekapital 1 613 1 598 1 446 1 480 1 495 1 562 1 564 2 068Annen gjeld 320 370 465 871 313 383 455 508Sum gjeld 109 294 105 274 103 847 101 250 99 346 99 570 99 224 93 178

Egenkapitalbevis 765 539 539 539 539 539 539 398Egne egenkapitalbevis (12) (11) (10) (10) (10) (3) 0 0Overkursfond 564 467 467 467 467 467 467 10Utjevningsfond 176 68 68 68 144 39 39 39Sum eierandelskapital 1 493 1 063 1 064 1 064 1 140 1 042 1 045 447

Grunnfondskapital 5 078 4 607 4 607 4 607 4 637 4 081 4 083 4 083Gavefond 175 175 175 175 175 175 175 175Kompensasjonsfond 14 14 14 14 14 14 14 14Sum grunnfondskapital 5 267 4 796 4 796 4 796 4 826 4 270 4 272 4 272

Fond for urealiserte gevinster 0 0 0 0 0 0 0 105Annen egenkapital (70) 350 265 126 (38) 506 362 171Minoritetsinteresser 1 0 0 0 1 0 0 0

Sum egenkapital 6 691 6 209 6 125 5 986 5 929 5 818 5 679 4 995

Sum gjeld og egenkapital 115 985 111 483 109 972 107 236 105 275 105 388 104 903 98 173

Nøkkeltall - kvartalsvis 2 år (fortsetter III)

Rentabilitet, inntjening og kapitalstruktur (prosent) 31/12-11 30/09-11 30/06-11 31/03-11 31/12-10 30/09-10 30/06-10 31/03-10Egenkapitalavkastning etter skatter 8,7 8,5 10,1 11,1 11,3 12,2 13,4 12,2Totalrentabilitet før tap og skatter 0,79 0,75 0,82 0,85 0,91 0,95 1,00 0,92Totalrentabilitet netto 0,50 0,48 0,57 0,61 0,60 0,65 0,70 0,62Sum driftskostnader i prosent av netto driftsinntekter, akkumulert (K/I) 60,88 61,58 59,80 58,83 56,90 55,58 53,53 52,97Sum driftskostnader i prosent av netto driftsinntekter, isolert i kvartalet (K/I) 59,10 65,57 60,78 58,83 60,77 59,63 53,98 52,97Sum driftskostnader i prosent av netto drifts-inntekter, korrigert for kursgev/tap, akk (K/I) 64,52 62,69 64,74 66,87 63,13 61,41 59,77 54,59Finansieringsgrad 53,51 56,34 57,77 54,24 55,07 55,76 56,28 53,97

Soliditet (prosent)Kapitaldekning 11,6 11,1 11,2 11,6 11,6 11,0 11,1 11,5

PersonalforholdAntall årsverk 886 846 847 846 838 835 826 823

EierandelsbrøkEierandelskapitalens andel av resultat delt på antall egenkapitalbevis 4,55 3,31 2,58 1,39 5,86 4,79 3,60 1,77Utvannet resultat pr. egenkapitalbevis 4,55 3,31 2,58 1,39 5,86 4,79 3,60 1,77Eierandelsbrøk 21,50 18,13 18,13 18,13 18,13 19,59 19,63 9,43


1) www.nues.no2) www.eba.europa.eu

Policy for Eierstyring og SelskapsledelseSparebanken Vest har utformet policy for eierstyring og selskapsledelse som er godkjent av styret. Den skal sikre at virksomhetsstyringen er i tråd med allmenne og anerkjente oppfatninger og standarder, samt lov og forskrift. Policyen beskriver de overordnede føringene, og målsettingen er å sikre et godt samspill mellom bankens ulike interessenter som egenkapitalbeviseiere, långivere, kunder, ansatte, styringsorganer, ledelse og samfunnet for øvrig. Policyen beskriver således hvordan virksomheten blir styrt og kontrollert for å skape verdier for banken og dens interessenter.

Bankens policy er konkretisert i ulike styringsdokumenter for Sparebanken Vests virksomhet. Dette omfatter blant annet bankens vedtekter, strategier inkludert strategi for samfunnsansvar, styreinstruks, rammeverk for styring og kontroll, etiske retningslinjer og rutiner for egnethet, innsidehandel og egenhandel. Styringsdokumentene bygger blant annet på Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse1 , samt European Banking

Authoritiy’s2 prinsipper for overordnet styring og kontroll som er videreført i Finanstilsynets modul for evaluering av overordnet styring og kontroll.

Sparebanken Vest har som målsetting å tilfredsstille anbefalingene i nevnte dokumenter så langt de passer. Norsk utvalg for eierstyring og selskapsledelse (NUES) oppdaterte i oktober 2011 Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse, og Sparebanken Vest har innarbeidet relevante endringer i sin policy. Vedtekter og Policy for Eierstyring og Selskapsledelse er tilgjengelig på bankens hjemmeside www.spv.no. I tråd med punkt én i Norsk anbefaling følger under en redegjørelse for bankens etterlevelse av punktene i anbefalingen. Redegjørelsen skal også dekke opplysningskrav i henhold til regnskapslovens § 3-3b.

VirksomhetSparebanken Vest er et finanskonsern som består av morbanken samt datter-selskapene Eiendomsmegler Vest AS, Sparebanken Vest Boligkreditt AS og

Eierstyring og selskapsledelse


Sparebanken Vest Eiendomsforvaltning AS. Henvisninger til banken og/eller Sparebanken Vest i denne artikkelen gjelder konsernet Sparebanken Vest, med mindre annet er opplyst.

I henhold til vedtektene i Sparebanken Vest er formålet med virksomheten å levere finansielle tjenester til publikum, næringsliv og offentlig sektor i Vestlands-regionen. Virksomheten skal drives med tilfredsstillende lønnsomhet og forsvarlig risiko.

Styrets beretning inneholder en beskrivelse av bankens mål og strategier. Det strategiske grunnlaget evalueres av styre og ledelse minimum årlig, og bankens planer justeres og tilpasses løpende. Gjennom presentasjon av kvartalsrapporter oppdateres markedet på bankens strategiske agenda.

Sparebanken Vest har en kunderettet organisasjon med fokus på personmarked, bedriftsmarked og kapitalmarked som forretningsområder. Dette er supplert med støtteområder og stabsfunksjoner. Bankens organisatoriske struktur er dynamisk, og vurderes ut fra endrede behov og rammebetingelser.

Selskapskapital og utbytteSparebanken Vest er en selveiende institusjon. Ekstern kapitaltilførsel finner sted ved utstedelse av egenkapitalbevis og fondsobligasjoner. Sparebanken Vest morbanks eierandelskapital utgjør pr. 31.12.2011 1,438 mill. kroner fordelt på 30,6 mill. egenkapitalbevis.

Eiere av egenkapitalbevis skal ha forutsigbare vilkår både med hensyn til likebehandling, avkastning og styringsmessig innflytelse. Børsnoteringen av egenkapitalbevisene sikrer at banken aksepterer og imøtekommer de markedsvilkår som til enhver tid gjelder i egenkapitalmarkedet for egenkapitalbevis, og opparbeider en historikk som kan bidra til at banken har et børsmarked som mulig egenkapitalkilde dersom slike behov skulle oppstå.

Styret foretar minimum årlig en vurdering av kapitalsituasjonen i banken. Denne

ble senest gjennomført ultimo 2011. Det regulatoriske regimet knyttet til soliditet (CRD IV3) er i endring. Banken vurderer løpende soliditetssituasjonen opp mot regulatoriske krav og bedriftsøkonomiske behov.

Sparebanken Vests årsoverskudd blir fordelt mellom eierandelskapitalen og grunnfondskapitalen i tråd med eierbrøken. Egenkapitalbeviseiernes andel av resultatet fordeles mellom kontantutbytte og utjevningsfond. Sparebanken Vest tilstreber å gi egenkapitalbeviseierne et attraktivt kontantutbytte. Sparebanken Vest har som økonomisk mål for sin virksomhet å oppnå resultater som gir tilfredsstillende samlet avkastning i form av utbytte og verdistigning. Ved disponering av overskuddet vil bankens egenkapitalutvikling og soliditet blir vektlagt.

Representantskapet i Sparebanken Vest fattet den 28.04.2011, etter anmodning fra bankens styre, følgende enstemmige vedtak vedrørende erverv og pantsettelse av egne egenkapitalbevis:

Styret gis fullmakt til å erverve og etablere pant i egne egenkapitalbevis for samlet pålydende 100 mill. kroner innenfor de rammer som er angitt i lov og forskrift. Den samlede beholdning av egenkapitalbevis som banken eier og/eller har avtalepant i, kan ikke overstige 10 % av vedtektsfestet eierandelskapital. Det minste beløp som kan betales for egenkapitalbevisene er 1,- krone og det høyeste beløp er 150,- kroner. Denne ramme gjelder også for avtalepant, slik at fordringen pantet skal sikre må ligge innenfor disse beløpsmessige begrensninger.

Erverv av egenkapitalbevis skal skje ved kjøp i verdipapirmarkedet via Oslo Børs og avhendelse skal skje gjennom salg i samme marked, eventuelt som rettet salg mot ansatte innenfor de lover og regler som gjelder. Fullmakten gjelder i 18 måneder regnet fra representantskapets vedtak eller inntil Finanstilsynet tilbakekaller tillatelsen.

3) Capital Requirement DirectiveÅRSRAPPORT 2011 SIDE 107

Likebehandling av egenkapital-beviseiere og transaksjoner med nærståendeSparebanken Vest har én egenkapital-bevisklasse. Det er en målsetting at egenkapitalbeviseierne sikres lik behandling og samme mulighet for innflytelse i Sparebanken Vest. For å ivareta interessene til eiere med mindre andeler, finnes i bankens vedtekter en stemmerettsbegrensning som innebærer at ingen på valgmøte for egenkapitalbeviseierne kan avgi stemme for egenkapitalbevis som representerer mer enn 15 % av Sparebanken Vests totale antall utstedte egenkapitalbevis.

Ved utgangen av 2011 er eierandels-brøken på 21,5 %. Største eier er Sparebankstiftelsen Hardanger som representerer 29,48 % av eierandelskapitalen. Bankens 10 største eiere står for en eierandel på 62,7 %.

Styreinstruksen inneholder bestemmelser knyttet til etikk og habilitet. Bankens etiske retningslinjer omfatter så vel tillitsmenn som tjenestemenn, og gir føringer knyttet til kundepleie, fordeler/gaver, taushetsplikt, deltakelse i annen næringsvirksomhet og transaksjoner med nærstående.

I styreinstruksen er det inntatt bestemmelser som understreker styremedlemmenes aktsomhetsplikt knyttet til etisk adferd, habilitet og integritet. Et styremedlem skal dessuten underrette styrets leder dersom man blir oppmerksom på at en habilitetskonflikt kan oppstå.

Fri omsettelighetSparebanken Vests egenkapitalbevis er notert på Oslo Børs, og er fritt omsettelige. Eneste begrensning er lovmessige krav som for tiden fastsetter at erverv av kvalifisert andel av eierandelskapitalen (10 % eller mer) krever samtykke fra Finansdepartementet (fullmakt gitt til Finanstilsynet).

Representantskap og kontrollkomitéBankens øverste organ er representant-skapet som er sammensatt av egen-kapital beviseiere, kunder, ansatte

og representanter fra det offentlige. Representantskapet skal se til at banken virker etter sitt formål og i samsvar med lov, vedtekter og representantskapets vedtak.

Bankens vedtekter er i tråd med Finans til synets normalvedtekter for sparebanker som har utsted omsettelige egenkapitalbevis. I tråd med sparebankloven og finansierings-virksomhetsloven innebærer dette at representantskapet sammensettes, og medlemmene velges, etter nærmere bestemmelser i vedtektene. Representantskapet har 48 medlemmer, hvorav 12 medlemmer velges av eierne av egenkapitalbevisene etter nærmere bestemmelser i vedtektene. Egenkapitalbeviseiernes møterett i representantskapet er således begrenset i forhold til allmennaksjelovens kapitel 5.

Vedtak treffes med alminnelig flertall. Vedtektsendringer forutsetter 2/3 flertall av de fremmøtte, og at minst 24 medlemmer stemmer for forslaget. Videre skal forslag til vedtektsendringer være forelagt representantskapet på et tidligere møte. Innkalling til og gjennomføring av ordinære møter i representantskapet finner sted i tråd med sparebanklovens og finansieringsvirksomhetslovens bestemmelser. Innkalling og referater fra representantskapets møter sendes Oslo Børs og tilgjengeliggjøres på bankens hjemmeside.

I henhold til vedtektene innkalles det årlig innen utgangen av mars til ordinært representantskapsmøte for behandling av regnskap, årsberetning, revisjonsberetning og melding fra kontrollkomiteen. Dette møte behandler også forslag til utbytte på bankens egenkapitalbevis samt tildeling av gaver/avsetning til gavefond. Innen utgangen av april hvert år avholdes møte i representantskapet for valg av medlemmer til styret og kontrollkomité, m.m. Det avholdes egne valg blant ansatte, egenkapitalbeviseiere og kunder for å velge representanter til representantskapet. Offentlige representanter oppnevnes av Bergen kommune og fylkestingene i Sogn og Fjordane, Hordaland og Rogaland.


Representantskapet har valgt en valgkomité som fremmer forslag til styre og kontrollkomité samt innskytervalgte medlemmer i representantskapet. Det foretas særskilt valg av leder og nestleder i representantskapet. Kontrollkomiteen som også velges av representantskapet, skal føre tilsyn og kontroll med styrets og administrasjonens arbeid. Kontrollkomiteen skal etter vedtektene bestå av 4 medlemmer og 2 varamedlemmer.

På representantskapsmøtene møter også styret, administrerende direktør og deler av administrasjon og fagspesialister etter behov.

ValgkomiteerHovedvalgkomiteen i Sparebanken Vest skal i henhold til vedtektene bestå av 7 medlemmer, valgt av representantskapet, og ha representanter fra alle grupper som er representert i representantskapet, samt ett frittstående medlem som velges blant tidligere styremedlemmer (fortrinnsvis tidligere styre- eller nestleder). Valgkomiteens innstillinger skal begrunnes, og skal innholde relevant informasjon om kandidatene, herunder blant annet kompetanse, kapasitet og uavhengighet. Innstillingen skal også inneholde en orientering om komiteens arbeid. Valgkomiteen deltar under representantskapsmøte, og legger frem sine forslag. Det er utarbeidet egen instruks for valgkomiteen. Godtgjørelse for valgkomiteen fastsettes av representantskapet.

Valgkomiteen fremmer forslag overfor representantskapet til honorar for de tillitsvalgte. Ingen styremedlemmer eller representanter fra ledelsen er medlem av valgkomiteen.

Det er en egen valgkomité for egenkapitalbeviseiernes valg. Denne forbereder egenkapitalbeviseiernes valg til representantskapet. Komiteen består av 3 medlemmer valgt av egenkapitalbeviseierne.

Styre, sammensetning og uavhengighetI henhold til Sparebanken Vests vedtekter,

skal styret bestå av 9 medlemmer og 4 varamedlemmer som velges av representantskapet for henholdsvis 2 og 1 år av gangen. Leder og nestleder velges av representantskapet ved særskilte valg. For tiden er 4 av styrets faste medlemmer kvinner. En presentasjon av styremedlemmene i Sparebanken Vest finnes på bankens hjemmesider og i denne årsberetningen på side 24.

Styreinstruks for Sparebanken Vest gir føringer for styrets sammensetning og funksjonstid. Viktige kriterier for styrets medlemmer og sammensetning er kvalifikasjoner, kjønn, kapasitet og uavhengighet. Styret skal sammensettes slik at det kan handle uavhengig av særinteresser og den daglige ledelsen. Den samlede kompetanse i styret blir vurdert jevnlig i forhold til bankens utfordringer, og resultatet av vurderingen blir meddelt valgkomiteen. I henhold til styreinstruks oppfordres styrets medlemmer til å eie egenkapitalbevis i banken.

Styrets arbeidStyret i Sparebanken Vest har 12 til 14 faste årlige møter samt samlinger i forbindelse med strategiarbeidet. I tillegg har styret fagdager for å utvikle styrets kompetanse. Det er utarbeidet og vedtatt instruks for styret med tilhørende årshjul for eget arbeid. Spesielt vektlegger styret arbeidet med den årlige rulleringen av strategiplanen. Styret vurderer dessuten om bankens kapitalsituasjon og risikobilde er bedriftsøkonomisk forsvarlig og innenfor lovpålagte rammer.

Administrerende direktør forbereder saker som skal behandles i styret, i samarbeid med styrets leder. Styret har utarbeidet instruks for administrerende direktørs arbeid. Styret gjennomfører evaluering av arbeidet til administrerende direktør, viseadministrerende direktør samt internrevisor i tråd med styrets årsplan.

Styret har det overordnede ansvar for forvaltningen av Sparebanken Vest og for å føre tilsyn med den daglige ledelse og bankens virksomhet. Med styrets forvaltningsansvar menes blant annet ansvaret for å organisere banken på en


forsvarlig måte, ansvaret for å fastsette planer og budsjetter for banken, ansvaret for å holde seg orientert om bankens økonomiske stilling og at bankens virksomhet, formuesforvaltning og regnskaper er gjenstand for betryggende kontroll.

Styret skal følge det som er formålet med virksomheten, angitt i bankens vedtekter, og skal følge retningslinjer og rammebetingelser gitt av det offentlige, Finanstilsynet, representantskapet og kontrollkomiteen.

Styret har nedsatt tre utvalg som et ledd i styrets arbeid:• Revisjonsutvalgetsomskalsetilat Sparebanken Vest har en uavhengig og effektiv ekstern- og internrevisjon samt regnskaps- og risikorapportering i samsvar med lover og forskrifter.• Styreutvalgkredittsombehandler kredittsaker innenfor fullmakter besluttet av styret.• Kompensasjonsutvalgsom skal sørge for at banken utøver en konkurransedyktig, men ikke ledende lønnspolitikk som oppleves som motiverende for bankens ledelse med sikte på å gjennomføre vedtatt strategi og fastsatte mål.

Bankens internrevisor er underlagt styret og har møterett i styret. Det avgis årlig rapport til styret som omhandler internkontroll, kapitalkravsforskriften og verdipapirhandelloven. Styret godkjenner internrevisjonens årsplan og ressursbehov.

Risikostyring og internkontrollGod risiko- og kapitalstyring er sentralt i Sparebanken Vests langsiktige verdiskapning. Bankens overordnede mål følger av det strategiske forretningsgrunnlaget. Avkastningsmålet er styrende for bankens aktiviteter og konkretisering av delmål. Fokus settes på å sikre bankens kortsiktige og langsiktige konkurranseevne. Sparebanken Vests markeds- og forretningsmessige mål balanseres mot bankens risikoevne og -vilje. Risiko- og kapitalvurderinger er en integrert del av bankens strategiske og forretningsmessige prosesser.

Bankens risikostyring er knyttet opp mot fire hovedområder:• Kredittrisiko• Markedsrisiko• Likviditetsrisiko• Operasjonellrisiko

Sparebanken Vest har en målsetting om at bankens risikoprofil skal være moderat. Styret i Sparebanken Vest legger til grunn at banken skal være godt kapitalisert. Gjennomgang av bankens viktigste risikoområder, samt kapitalvurderinger (ICAAP4) gjennomføres minst én gang i året og behandles av styret. Bankens kapitalstrategi skal være basert på reell risiko i virksomheten supplert med effekt av ulike stresscenarioer.

Finanstilsynet ga i 2007 sin godkjennelse til at Sparebanken Vest kan anvende interne målemetoder (IRB5) i kapital-beregningen av kredittrisiko. Denne godkjennelsen er et viktig kvalitetsstempel for risiko- og kapitalstyringen i banken.

Ansvaret for gjennomføring av bankens risiko- og kapitalstyring og kontroll er delt mellom bankens styre, ledelsen og operative enheter.

Styret har ansvar for å påse at banken har ansvarlig kapital som er tilstrekkelig ut fra ønsket risiko og bankens virksomhet, samt sørge for at banken er tilstrekkelig kapitalisert ut fra regulatoriske krav. Styret vedtar også bankens mål og rammer innenfor alle risikoområder, herunder retningslinjer for bankens risiko- og kapitalstyring. Rapportering til styret i forhold til mål og rammer finner sted kvartalsvis.

Administrerende direktør har ansvaret for bankens samlede risikostyring, herunder utvikling av gode modeller og rammeverk for styring og kontroll.

Bankens avdeling for Risikostyring og Compliance ivaretar viktige funksjoner knyttet til styring, kontroll, rapportering og analyse, og har ansvar for bankens modellverk for risiko- og kapitalstyring. Leder for Risikostyring og Compliance rapporterer til administrerende direktør. Bankens overordnede compliance-

4) Internal Capital Adequacy Assessment Process5) Internal Ratings-Based


funksjon er lagt til Risikostyring og Compliance. Divisjon Juridisk Støtte har et overordnet faglig ansvar, og lederne for de ulike enhetene har det utøvende ansvar for at virksomheten drives i samsvar med gjeldende regelverk. Innenfor verdipapirvirksomheten er det egen compliance-funksjon, slik som det er pålagt i lov og forskrift.

Valideringskomiteen, som ledes av administrerende direktør, behandler modellvalidering og validering knyttet til anvendelse av bankens kredittsystemer. Kredittutvalget som ledes av administrerende direktør, behandler større engasjementer og saker av spesiell karakter.

Alle ledere i Sparebanken Vest har ansvar for å styre risiko og sikre god internkontroll innenfor eget område i tråd med bankens vedtatte risikoprofil.

Sparebanken Vest har etablert en policy for internkontroll (IK-policy) som fastsetter målsettinger, organisering og gjennomføring av internkontrollarbeidet. Policyen omfatter også rapportering av status for bankens risikobilde og kvaliteten i internkontrollen samt oppfølging av risikoreduserende tiltak.

Hovedelementene er årlig gjennomgang av risiko og internkontroll, samt registrering av hendelser og løpende risikovurdering. Elementene er beskrevet i bankens risikostrategi samt i IK-policy, som er behandlet av bankens styre. Oppfølging av identifiserte risikoområder og eventuelle vesentlige kontrollavvik for bankens regnskapsrapportering er omfattet av bankens system for risikostyring og internkontroll, herunder kvartalsvis rapportering til ledelse og styre.

Bankens Økonomi-/regnskapsavdeling har ansvar for fagområdene finansiell rapportering, intern økonomistyring, skatt/avgift og internkontroll over finansiell rapportering. Herunder følger ansvar for kvartalsvis finansiell rapportering i samsvar med gjeldende lovgivning, regnskapsstandarder og fastsatte regnskapsprinsipper for

konsernet. Det er utarbeidet en fast mal for konsernrapportering, som skal sikre fullstendighet i rapporteringsgrunnlaget og konsistent prinsippbruk.

Styrets revisjonsutvalg behandler, i tillegg til bankens risikorapportering, bankens regnskaper før godkjenning i styret. Revisjonsutvalgets oppgaver er rettet mot prosessen for regnskapsavleggelse og de avlagte regnskapene, samt revisjon og revisors uavhengighet. Konsernledelsen foretar, i tillegg til gjennomgang av regnskapene og risikorapportering, månedlig gjennomgang av drifts rapportering mot budsjett for bankbedriften med orientering til styret.

Bankens etiske retningslinjer omfatter varslingsplikt for ansatte ved kritikkverdige forhold, herunder brudd på interne retningslinjer, lover og forskrifter, og fremgangsmåte for hvordan slik informasjon skal avgis.

Virksomheten i Sparebanken Vest er underlagt tilsyn av Finanstilsynet. I tillegg til stedlige tilsyn, gjennomgår Finanstilsynet bankens års- og delårsregnskaper samt risikorapporter og kapitalvurderinger. Styret og administrasjonen tilstreber en åpen og konstruktiv dialog med Finanstilsynet.

En nærmere beskrivelse av bankens risiko- og kapitalstyring finnes på bankens hjemmesider.

Godtgjørelse til styretStyrehonorarene fastsettes av representantskapet etter innstilling fra valgkomiteen. Godtgjørelsen er ikke resultatavhengig, og det utstedes ikke opsjoner til styremedlemmer.Styremedlemmer eller selskaper de er tilknyttet, skal som hovedregel ikke påta seg særskilte oppgaver for banken i tillegg til styrevervet. Eventuelle tilleggshonorar skal godkjennes av representantskapet. I hastesaker kan dog representantskapets og valgkomiteens formann i fellesskap treffe beslutning om tilleggshonorar. I note til årsregnskapet foreligger en oversikt over godtgjørelse til styret.


Godtgjørelse til ledende ansatteGodtgjørelse til administrerende direktør, viseadministrerende direktør og internrevisor fastsettes av bankens styre, mens godtgjørelse til øvrige ledende ansatte fastsettes av administrerende direktør etter prinsipper vedtatt av styret og etter forutgående drøfting i kompensasjonsutvalget. Administrerende direktør kan gi tilleggsgodtgjørelse til ansatte basert på oppnådde resultater og arbeidsutførelse. Slike tilleggsgodtgjørelser skal også sikre bankens attraktivitet i arbeidsmarkedet, samtidig som de ikke er risikodrivende. Det foreligger ikke opsjonsordninger for administrerende direktør og ledende ansatte.

Banken har utarbeidet retningslinjer for godtgjørelsesordninger. I tråd med forskrift og anbefaling inneholder disse blant annet bestemmelser om tak på resultatavhengig godtgjørelse for ledende ansatte, samt krav om at 50 % av slik godtgjørelse skal ytes i form av egenkapitalbevis i banken med tildeling fordelt over 3 år. Lønn og ytelser til ledende ansatte fremkommer av noter til regnskapet. Videre finnes informasjon om bankens godtgjøringsordninger i rapport om risiko- og kapitalstyring på bankens hjemmeside.

Informasjon og kommunikasjonStyret i Sparebanken Vest har utarbeidet egne retningslinjer for finansiell informasjon som skal sikre finansmarkedene korrekt, relevant og tidsriktig informasjon om bankens utvikling og resultater. Informasjon til markedet formidles gjennom kvartalsvise åpne investorpresentasjoner, børs- og pressemeldinger, bankens hjemmeside på internett samt regnskapsrapporter.

På bankens hjemmesider finnes en finanskalender som blant annet bekjentgjør tidspunkter for kvartalspresentasjoner. På hjemmesidene ligger også en aktivitetskalender som blant annet inneholder informasjon om innskytervalg til bankens representantskap. Finansiell rapportering for konsernet Sparebanken Vest finner sted kvartalsvis i tillegg til årsregnskapet. Årsregnskapet revideres av eksternrevisor.

Det avholdes også regelmessig presentasjoner overfor internasjonale samarbeidspartnere, långivere og investorer, og banken lar seg rate av to internasjonale ratingbyråer.

OvertakelseSparebanken Vest er en selveiende institusjon som ikke kan bli overtatt av andre gjennom oppkjøp. Ved oppkjøp fra bankens side legges det vekt på å ivareta alle interessenter på en tilfredsstillende måte. God informasjon og likebehandling av aksjonærer/eiere står sentralt. Det er en målsetting at overtakelsen skal ha minst mulig negativ påvirkning på den løpende drift.

RevisorEksternrevisor velges av representantskapet. Revisor avgir årlig revisjonsberetning til representantskapet, og har et årlig møte med styret hvor ”Brev til ledelsen” blir presentert og kommentert. I brevet vurderes bankens interne kontroll, herunder områder hvor den interne kontroll bør forbedres. Revisor har et årlig møte med kontrollkomiteen hvor revisjonsberetningen blir gjennomgått, og styrets beretning og årsregnskap med noter blir kommentert.

Forholdet til revisor er regulert i engasjementsbrev som blant annet omhandler partenes ansvar, fastsettelse av revisjonshonorar og hvordan andre tjenester skal avtales og honoreres.

Ekstern- og internrevisor har kvartalsvise møter med styrets revisjonsutvalg. Administrerende direktør er til stede på enkelte saker etter behov. Referat fra møtene i styrets revisjonsutvalg blir lagt frem for styret.

Oversikt over styrende og kontrollerende organer i Sparebanken Vest

Representanskap

Styrende organer Kontrollerende organer

Ekstern revisor

KontrollkomitéValgkomité

Styret

Styreutvalg

Adm. direktør

Intern revisor


Frende ForsikringBestår av søsterselskapene Frende Livsforsikring og Frende Skadeforsikring. Selskapet ble startet i 2007 og har hovedkontor i Bergen. Sparebanken Vest har en eierandel på 44,7 % i morselskapet Frende Holding AS. Den resterende andelen er eid av tretten andre frittstående sparebanker. www.frende.no

Norne Securities ASStartet i 2008 og har etablert tre forretningsområder: netthandel, aksjemegling og corporate finance. Selskapet har hovedkontor i Bergen og Sparebanken Vest er største eier med 44,9 %. Den resterende andelen eies av tretten andre frittstående sparebanker og Fondsfinans.www.norne.no

Brage Finans ASBrage Finans AS er et finansieringsselskap med hovedkontor i Bergen som ble startet i 2010. Foruten Sparebanken Vest som største eier med 49,9 % har Brage Finans ni andre frittstående sparebanker med på eiersiden. Selskapet tilbyr tilpassede finansieringsprodukter med hovedvekt på leasing av alle typer driftsmidler, samt salgspantlån. www.brage.no

Verd BoligkredittVerd Boligkreditt AS er et boligkredittselskap som i tillegg til Sparebanken Vest med eierandel på 40 % er eid av åtte selvstendige sparebanker. Verd Boligkreditt ble fullt operativt i 2010 og har konsesjon som kredittforetak med rett til å utstede obligasjoner med fortrinnsrett. Selskapet driftes av Sparebanken Vest Boligkreditt AS.www.verdboligkreditt.no

Sparebanken Vest Boligkreditt ASEt heleid selskap av Sparebanken Vest og ble etablert i 2008 med det formål å forvalte utlån og utstede obligasjoner med fortrinnsrett.

Eiendomsmegler VestEiendomsmegler Vest er et heleid selskap av Sparebanken Vest og er en ledende regional aktør i eiendomsmarkedet på Vestlandet. Kyte Næringsmegling AS og Herland Eiendom er også en del av selskapet.www.emvest.no

Sparebanken Vest Eiendomsforvaltning ASEt heleid datterselskap av Sparebanken Vest med ansvar for realisering/utvikling og forvaltning/drift av alle konsernets eide bygg og lokaler. Etablert i 1939. Sparebanken Vest Eiendomsforvaltning AS har ansvar for forvaltning/drift av alle konsernets leide lokaler inkl. kontraktsetablering/administrasjon, vedlikehold/ombygging, strøm/renhold og øvrige driftsutgifter relatert til lokalene, ca 70 steder og totalt ca 45.000 kvm. Selskapet forestår også utleie av ledige lokaler til eksterne leietakere. Selskapet har 10 datterselskaper (”single purpose” selskaper).

Datterselskap og tilknyttede selskaperSparebanken Vest har siden 2006 jobbet målbevisst med strategisk knoppskyting som har resultert i dannelsen av flere nye selskaper innenfor ulike områder av finansielle tjenester og produkter.

EIENDOMSFORVALTNING


Organisasjonskart


Divisjon Personmarked Kate Henriksen

- Regioner - Kundeservice- Forretningssenter

Divisjon Bedriftsmarked Henning Nordgulen

- Regioner - Kundeservice - Forsikring - Bedriftssenter - Kredittstøtte

Divisjon Forretningsstøtte og -utvikling Jan Erik Kjerpeseth

- ISP (infosystemer og prosesser) - Forretningsutvikling og Produkt - Marked- CFO- Investor relations

Divisjon Juridisk-støtte

Pål Pedersen

- Direksjonssekretariat - Juridisk - Spesialengasjement- Depot

SPV Markets Hallgeir Isdahl

- Kapitalforvaltning - Valuta/renter - Aksjer

Administrerendedirektør Stein Klakegg

*Risikostyring og compliance Frank Johannesen

Kommunikasjon og samfunnsansvar Siren Sundland

*Risikostyring og Compliance skal være uavhengig av bankens løpende drift og møter i ledergruppen etter sak

Personal og kompetanse Gro Hatleskog


Regionskart

Sogndal

Sandnes

Sauda

Klepp

Stavanger

Haugesund

BergenAskøy

Sotra

Arna

Os

Husnes

Odda

Stord

Knarvik

Førde Florø

Eid

MåløyStadlandetSeljeMåløyStrynDavikNordfjordeidFlorøFørdeÅrdalSogndalHøyanger

MasfjordenLindåsMastrevikFedjeMangerLonevågKnarvikFrekhaug

RongKleppestøÅgotnesStraumeSkogsvågOsStorebøBekkjarvik

FitjarHusnesSagvågBremnesMosterhamnLeirvikSveioHaugesundSæbøvikSkånevikEtneSaudaSand

StavangerHinnaSolaSandnesNærbø

DaleVossBjørkheimUlvikGranvinEidfjordUtneKinsarvikJondalNorheimsundStrandebarmOddaEikelandsosenRøldal

RegionHardanger/Midthordland/Voss

KaigatenKorskirkeallmenningenSlettenÅsaneArnaLoddefjordOasenNesttunLagunen

RegionBergen

RegionSogn ogFjordane

RegionNordhordland

Region Vest

RegionSunnhordland /Haugalandet

RegionRogaland

www.spv.no

Årsrapport 2011 - spv.no · tidligere arbeidet i nevikonsernet og rieber & søn asa, sist som...

Documents