Az zleti terv ksztsnek mdszertana

Az zleti terv

ksztsnek mdszertana

Bevezets

1.1. Az zleti terv jellemzi

Jellemzen a vllalkozs beindtsa eltt elksztett dokumentum, tanulmny, de kszlhet mr meglv vllalkozs esetben is. Az zleti tervezs egy olyan lehetsges tervezsi mdszer, amely keretet ad az adott cg rvid (operatv), kzp, illetve hossz tv (stratgiai) cljainak elrshez. Ha egy vllalkozs rendelkezik zleti tervvel, jelents gazdasgi s menedzsment elnykhz juthat, elkerlve ksbbi vesztesgeket, illetve kockzatokat. sszefoglalva teht az zleti terv a fejleszts (innovci) s mkdtets programja, az ellenrzs dokumentuma. 1.2. Az zleti terv clja

Az zleti terv clja:

Egy tlet megvalstsnak vizsglata (Pl. j termk, technolgiai fejleszts, krnyezetvdelmi projekt, exportpiaci terjeszkeds, stb.)

Hitelezk meggyzse kls forrs bevonsakor

zleti partnerek tjkoztatsa

Tulajdonostrsak, vagy lehetsges befektetk meggyzse

1.3. Az zleti terv alapelvei

A ksz zleti tervnek a kvetkez alapelveknek kell megfelelnie:

Ignyessg:alapos informcigyjts szksges a vllalkozsrl, illetve az egyes elvgzend feladatokrl, a vllalkozs majdani tevkenysgeirl.

Realits:az a legjobb, ha az zleti terv nem tl optimista vagy pesszimista, hanem relis.

Szakszersg:ismerje az adott ipargat, szakmt. Magabiztosan s helyesen hasznlja annak nyelvezett. Az esetleges pongyola megfogalmazsok, szakmaiatlan kifejezsek kvetkeztben ugyanis meginoghat az olvas cgbe (tervekbe) vetett bizalma.

Jvbelisg:jvbeli feladatok lehetsges krlmnyeinek feltrsa. Clszer mltbli adatokra tmaszkodni, piaci trendeket figyelembe venni.

Teljes krsg:tfogan elemezze az adott tevkenysget, annak krlmnyeit, illetve a lehetsges hatsokat (mikro s makrogazdasgi trendek, vilgpiaci trendek, jogszablyok vltozsa, gazdasgi gyakorlat, krnyezetvdelmi s trsadalmi elvrsok).

Konformits:a klnbz terleteken vgzett tevkenysgek szmszakilag s logikailag sszhangban legyenek a vllalkozs cljaival.

Dinamikussg:a krnyezeti, mkdsi vltozsokat figyelembe tudja venni.

Lnyegre trekvs:fleg konkrtumokat tartalmazzon (ne vgyakat, tletelst, stb.)

Megalapozottsg:a legfontosabb kvetkeztetsek legyenek tnyekkel altmasztva (piackutats, statisztika), lehetleg tbb, egymstl fggetlen forrsbl. Ennek hinyban knnyen a vgyainkat fogalmazzuk meg.

1.4. Gyakori formai hibk

Az zlet tervek gyakran tartalmaznak formai hibkat. Amire rdemes figyelni:

Sorok egysges formzsa (pl. sorkizrt)

Bettpusok kvetkezetes hasznlata

Margk hasznlata (figyelembe vve a majdani olvass mdjt, pl. fzs)

Felsorolstpusok egysges formzs

A felsorolsok helyesrsa megfelel legyen (ld. a szerkeszt megjegyzseinl)

Stlusok hasznlata

Times New Roman, Arial, vagy ms elterjedt bettpus

Kiemelsek hasznlata a knny ttekinthetsg rdekben

Szemlltet brk, grafikonok, magyarzatok, jegyzkek hasznlata a megfelel formaisggal (lbjegyzet, brajegyzk, stb.)

J, ha az adott trsasg kpviselje, vezrigazgatja, esetleg a tanulmny

ksztje is alrsval igazolja az adatok hitelessgt

Ksztse dtuma

Dinamikus tartalomjegyzk

2.1. A cg ltalnos bemutatsa

Az ltalnos bemutatsban a kvetkez adatokat szerepeltetjk: 1. A vllalkozs alapadatai

Bejegyzs idpontja

Cgjegyzkszm

Mkdsi forma

Tulajdonosok felsorolsa

Tisztsgviselk felsorolsa

A vllalkozs neve, cme, szkhelye, telephelyei

Elrhetsge

Trvnyes kpvisel neve, cme, elrhetsge

Fontosabb tancsadk, szemlyek neve, kompetencija, elrhetsgeik

2. A vllalkozs trtnete mkd vllalatnl

Milyen cllal jtt ltre?

Milyen trtneti mltja van?

Milyen sikereket rt el? (djak, elismersek, beruhzsok, stratgiai partnerek, trsadalmi, gazdasgi szerepvllals)

3. A vllalkozs trtnete mg nem mkd vllalatnl

Mi motivlta az zleti terv ksztst?

A cg filozfija

Clok

4. Stratgiai fontossg beszlltk, zleti partnerek megnevezse

Kik a legfontosabb beszlltk, zleti partnerek?

Milyen zleti kapcsolatok szksgesek velk?

2.2. Vezeti sszefoglal

A j vezeti sszefoglal jellemzi:

Tmr

Figyelemfelkelt

Lnyegre tr

Kitr a vllalkozs piaci helyzetre

Informl a piaci, trsadalmi szerepvllalsrl

Meghatrozza a marketingstratgit

Meghatrozza a clpiacot

Fontosabb partnerekre, beszlltkra hivatkozik

Informl a gazdasgi trsasg felptsrl, struktrjrl

2.3. Megvalsthatsgi tanulmny

A megvalsthatsgi tanulmny elksztsnek clja, hogy megfelel informcit nyjtson a menedzsment szmra a projekt elfogadshoz, elvetshez, esetleg mdostshoz. Alapot nyjthat a finanszrozsi terv finomhangolshoz. A tanulmny feladata a kivlasztott projekt megalapozottgnak s hossz tv fenntarthatsgnak vizsglata. A dokumentum elksztse sorn a vgs clt szem eltt tartva hatrozunk meg kett vagy tbb alternatvt, mrlegeljk az ignybevett erforrsokat, lehetsgeket, kszthetnk kockzatelemzst. A cl olyan informcik gyjtse s rtkelse, melyek elsegtik a vgs dntst. A professzionlis megvalsthatsgi tanulmnybl nem hinyozhat:

A projektgazda (az a termszetes vagy jogi szemly, aki a projekt sikeressgrt felel) bemutatsa

A projektgazda korbbi fejlesztsei

A projektgazda hozzrtst igazol tnyek, kpessgek.

A projektmenedzsment szervezet s szemlyek bemutatsa

A projektgazda pnzgyi stabilitst bizonyt tnyek.

A megvalsthatsgi tanulmny elksztsnek lpsei: A megvalsthatsgi tanulmny elksztse az albbi lpseket foglalja magban. FONTOS! Amennyiben a megvalsthatsgi tanulmny az zleti terv terjedelmnek jelents rszt kiteszi, clszer kln dokumentumknt az zleti tervezethez csatolni.

2.4. Mkdsi terv

Ebben a fejezetben mutatjuk be a vllalkozs munkafolyamatait, azok egymshoz val kapcsoldst. Alapvet elvrs, hogy a munkafolyamatok sszehangolsval a leghatkonyabban jruljunk hozz a vgs felhasznl ignyeinek kielgtshez. A mkdsi tervben a kvetkezkre kell kitrni:

Gyrtsi koncepci

Milyen gyrtsi eljrsokat alkalmaznak (pl: minsg-ellenrzs, tervezs, hegeszts, szllts)

Alapanyagok utnptlsa, szlltkkal val kapcsolattarts

Milyen hitel s szlltsi felttelekkel dolgoznak

Rendelsfelads menete

A vllalkozs, s az adott rszleg munkaerignye, szakmai elvrsok

Alkalmazottak jogai s ktelezettsgei

Egyb partnerek, alvllalkozk feladatai, kiszervezett munkafolyamatok (outsourcing)

Kszletgazdlkods

Vevszolglati politika

2.5. Marketing-terv

A marketing terv rvid, lnyegre tr sszefoglalsval rdemes kezdeni, hogy a vezetk gyorsan s knnyen tfog kpet kaphassanak arrl, hogyan kpzelik el a dntshozk a clpiac ignyeinek kielgtst. A vllalat kldetsre, ms nven misszijra is ki kell trni.

Misszi, kldets:

A vllalati stratgia rsze: hossz tv, relis elkpzels arrl, hogy egy termk miknt jrul hozz a fogyasztk ignyeinek kielgtshez. Tbbnyire nem mrhet, hanem filozfiai clkitzseket tartalmaz. Kijelli a versenyszfrt, ahol a vllalat, termk jelen kvn lenni. A termk alapvet tulajdonsgaira alapoz.

Arculat:

Olyan sszetett rendszer, melynek segtsgvel a mrka, vagy vllalat azonosthat. Tudatosan kialaktott, egysges vllalati identits, amely sszetveszthetetlen jegyeket mutat a kifel irnyul kommunikciban. Segt az sszkp kialaktsban, melyet a vllalat igyekszik gyfelei, partnerei, munkavllali, valamint piaci szereplk szmra sugallni.

Hatkony, olcs marketing:

A 21. szzadra a marketingszablyok megvltoztak. Nem a fizetkpes keresletet clszer kielgteni, hanem termkeinket, szolgltatsainkat olyan tulajdonsgokkal rdemes felruhzni, ami egyrszt felkeltheti a fogyaszt figyelmt, msrszt versenyelnyhz juttathat minket a konkurens vllalatokkal szemben. gyfeleinket be kell vonni a vllalkozsunk letbe, fejlesztsbe, meg kell gyznnk ket arrl, hogy cgnk elktelezett a trsadalmi szerepvllals tekintetben. A szocilis szerepvllals tudatostsa, pldul rkos gyermekek, sportcsapatok, alaptvnyok tmogatsa olcs, s egyben jvedelmez momentuma lehet a vllalat stratgijnak. Clszer a termkek s szolgltatsok pozicionlsval kapcsolatos elvek, valamint a hozzjuk kapcsold hossz tv clok megfogalmazsa is.

A j marketing-terv:

Tartalmazza a kzp- s hossztv versenyelny elrsnek mdjt

Idszer

Szakmailag megalapozott

A gyakorlatba knnyen tltethet

Hitelesen rja le a vllalati s piaci krnyezetet

Bizonyos fokig rugalmasan kezeli a vltozsokat

Clkitzsei mrhetek (rtkestsi volumen, piaci rszeseds, eladsok rtke, nyeresg stb.)

Msodik lpsknt clszer marketingkutatst vgezni. Clja, hogy alapot nyjtson a marketingstratgia kialaktshoz. A clpiacokrl, termkekrl, szolgltatsokrl, versenyhelyzetrl nyjt a stratgia kialaktshoz elengedhetetlen informcikat.

2.5.1. A marketing kutats

A marketing kutats lpsei a kvetkezk:

Adatgyjts (trtnhet primer vagy szekunder adatok felhasznlsval).

Piackutats (fogyasztk magatartsa, szoksaik, clpiac).

rdemes kitrni a kvetkezkre:

Clcsoport

SzmossgaElhelyezkedse vagy koncentrldsaMegkzelthetsge(szrlap, szemlyes elads, MLM, automata, internetes-elads)

Demogrfiai jellemzi:Nem

Lakhely

letkor

Anyagi helyzet

Vgzettsg

Csaldi llapot

Vsrlshoz kapcsold adatok (sszeg, gyakorisg, ltogatott zletek)

Foglalkozs

Pszicholgiai megkzelts:Hogyan egyeztethet ssze a vllalkozs termkei s a vev ignyeinek kielgtse

Vsrli dntseket leginkbb meghatroz tnyezk, mennyire rrzkenyek

Clcsoport letmdja, a vsrl milyen tulajdonsgaira lehet pteni

VersenytrsakEbben a rszben clszer elemezni a konkurencit. Pontosan meg kell hatrozni, hogy milyen befolysuk van a piacra, mennyi a piaci rszesedsk, milyen a piaci megtlsk. rdemes szmot adni az erssgeikrl, gyengesgeikrl, hiszen ezek ismeretben piaci elnyhz juthatunk. Vegyk figyelembe a piaci trendeket is: pldul konjunktrban az adott iparg felfutsa, vsrlk letkrlmnyeinek javulsa, vsrlsi preferencik vltozsa. A versenytrsak elemzse s rtkelse tjn nyert adatokbl teht jelents elnyhz juthatunk.

PartnerekAz operatv mkds, anyagellts, rtkests sorn kzremkd partnereinkrl adunk szmot. Kik k, hogy dolgoznak, mivel motivljuk ket, milyen felttelek teljeslse mellett lehetnek a partnereink.

SWOT (GYELV) analzisben a kvetkezkre kell kitrni

Strengths (erssgek):olyan dolgok, amik hatkonyan mkdnek

Weaknesses (gyengesgek):olyan dolgok, amik rosszul mkdnek

Opportunities (lehetsgek):olyan, tlnk fggetlen adottsgok, melyek kihasznlsval elnyre tudunk szert tenni, kihasznlhatjuk erssgeinket

Threats (veszlyek):olyan negatv tnyezk, melyek komoly kockzati tnyezt jelentenek. Nem vagyunk rjuk hatssal, sikeressgnket veszlyeztetik.

PorterMichael Porter szerint az egyes ipargakban versenyz vllalatok sorsa t befolysol tnyeztl fgg. Ezen sszetevket vilgosan rendszerezve megkaphatjuk azt, hogy miben klnbzik a cg versenytrsaitl, mik a versenyelnyei, htrnyai az adott idpontban.

Az t er:

Beszlltk:szlltk koncentrltsga, versenyknyszer, vlts kltsgei, inputok helyettesthetsge.

Belpsi korltok:kltsgelnyk, szabadalmak, inputok hozzfrhetsge, ltalnos szakrtelem, tkekvetelmny, mrkahsg, rtkestsi csatornk elrse.

Helyettest termkek fenyegetse:Konkurens cgek termkeinek nyomulsa a mi eladsi volumennk krra

Potencilis piacra lpk:piaci rszesedsnk cskkensnek veszlye

Vsrlk:vevk alkupozcija, tlagos vsrlsi ttel, rtk, vsrlk tjkozottsga, vsrli koncentrltsg, vsrlssztnzs

2.5.2. Marketing stratgia

Termk s/vagy szolgltats marketing-aspektusainak bemutatsa:

Stratgiai clok

Meglv mrkanevek, vdjegyek bemutatsa

Szolgltatsok, termkek erssgeinek, gyengesgeinek bemutatsa

Minsgi alapelvek meghatrozsa

Termkek, szolgltatsok pozcionlsa

Termkcsaldok

Termkfejleszts lehetsge

Kapcsold szolgltatsok (garancia, jtlls, vevszolgkat, szervizszolglat, csomagols, beszerels)

2.6. Vezetsgi, szervezeti felpts

A szervezeti felpts lehet:

Funkcionlis:A szervezetben a termels, szolgltats egy bizonyos peridusban rszt vev, vagy azonos tuds emberek szervezdst jelenti. Pldul az gyvezet igazgat alatt tallhat osztlyok lehetnek: termels, pnzgy, szmvitel, rtkests, raktr

Projektszemllet:egy-egy alkalmi feladat elvgzsnek cljbl tevkenyked munkacsoport. A dolgozk nem tartoznak sajt szervezeti egysghez. Az adott projekt vgeztvel j feladatot kell keresnik. Egy-egy feladat elvgzsnek felelse a projektgazda, az a szemly, vagy szervezeti egysg, aki az adott feladat elvgzsre vllalt felelssget. A projektmenedzser az adott feladat elvgzsnek koordinlsban jtszik szerepet. (Projektmenedzsmentrl itt tallsz doksikat)

Mtrix:Tbb elvet rvnyest szervezet, ami azt jelenti, hogy funkcionlis s trgyi munkamegoszts sorn ketts irnyts alakul ki. A termkorientlt szervezet a leggyakoribb mtrixszervezet. Mkdse sorn vertiklis s horizontlis irnyts alakul ki a kvetkez szerint:

A feladatok s hatskrk kevsb meghatrozottak, a funkcionlis s a termkorientlt vezetk ugyanazokkal az emberekkel dolgoznak, gy gyakoriak a konfliktusok.

A mtrix szervezet elnyei:

Jelents innovcis kpessg

Versenyhelyzet egy problma megoldsban -> nvekv teljestmny

Beilleszthet ms szervezeti egysgekbe

Jl alkalmazkodik a piaci vltozsokhoz, kihvsokhoz

A mtrix szervezet htrnyai:

Nehz koordinci

Vezetk rivalizlsnak lehetsge

Magas kvetelmnyek

A konfliktushelyzetek intenzv felsvezeti kzremkdst ignyelhetnek

A konfliktusok bizonytalansgot szlhetnek

Az zleti terv ezen szakaszban trnk ki arra is, hogy a klnbz feladatokat hogyan osztjuk ki a munkatrsak kztt. Meghatrozzuk, hogy az egyes pozcikhoz milyen hatskrk s jogkrk tartoznak majd.

2.7. Pnzgyi terv

A pnzgyi terv clja, hogy tfog kpet adjon a vllalkozs pnzgyi teljestmnyrl, ezltal a menedzsment maximalizlni tudja a tulajdonosi rtket, illetve a profitot. A pnzgyi dntsek a kvetkez bra szerint kategorizlhatk: A befektetsi dntsek a vllalkozsok eszkzeinek nagysgra s sszettelre vannak hatssal, azaz a mrleg eszkzoldalt rintik. A befektetsi dntsek sorn felmerl krdsek egy j trgyi eszkz, gp vsrlshoz, j termk gyrtshoz, rgi berendezsek eladshoz, msik cg megvsrlshoz kapcsoldhatnak.

A finanszrozsi dntsek mindig a befektets megvalstsval s a foly mkds finanszrozsval kapcsolatosak, gy a vllalkozs mrlegnek forrsoldalra vannak hatssal. A finanszrozsi dntsek meghozatalakor nagy hangslyt kap az illeszkedsi elv, mely dnten a vllalkozs finanszrozsi politikval van kapcsolatban. Ez lehet:

vatos, vagy konzervatv:Ebben az esetben az tmenetileg, rvidtvon lekttt eszkzk egy rszt is tarts forrsokbl finanszrozzk. Konzervatv finanszrozsi szemlletmd esetn a likviditsi problmk elfordulsnak valsznsge alacsonyabb. Htrnya, hogy drgbb megolds a tbbinl, ugyanis a rvid lejrat forrsokbl val zemeltets rendszerint olcsbb, mint a hossz lejrat forrsok. Ilyenkor a nett forgtke (=forgeszkzk tartsan lekttt rsze) rtke nagyobb, mint a tartsan lekttt forgeszkzk rtke.

Szolid:Ilyenkor a vllalat a tartsan lekttt eszkzeit tarts forrsbl, az tmenetileg lekttt eszkzeit pedig tmeneti forrsbl finanszrozza. Ilyenkor a cg elmletileg megfelel az illeszkeds elvnek, azaz a nett forgtke megegyezik a tartsan lekttt forgeszkzk rtkvel.

Agresszv:A cg tartsan lekttt forgeszkzeinek egy rszt is rvid lejrat forrsok terhre finanszrozza. Ilyenkor a nett forgtke rtke kisebb, mint a tartsan lekttt forgeszkzk rtke. Csak azoknak a cgeknek rdemes ezt a fajta finanszrozsi szemlletmdot vlasztaniuk, akiknek a mkdse s piaci helyzete annyira stabil, hogy likviditsi problmk bekvetkezsekor is viszonylag olcsn tudjk magukat finanszrozni a piacrl.

A hossztv pnzgyi dntsek jellemzen hosszabb idre hatrozzk meg a cg mkdsi feltteleit (1+ v).

A rvidtv pnzgyi dntsek a forgeszkzkre s a rvid lejrat ktelezettsgekre irnyulnak.

2.7.1. A pnzgyi tervezs rszfeladatai

A pnzgyi tervezs rszfeladatai a kvetkezk:

Mrlegtervezs

Likviditstervezs

Megtrls elemzs

Kockzatelemzs

Meglv s szksges forrsok elemzse

Eredmnytervezs

Szksg lehet mg Cash-flow kimutats s forgtke-kalkulci sszelltsra.

2.7.1.1. A mrlegtervezs

Indul vllalkozs esetn indul mrleget terveznk. Rajtunk mlik, hogy milyen mlysgig (mrleg fcsoport, mrlegcsoport, mrlegsorok) tervezzk meg a mrleg egyes rszeit. Termszetesen lehetsg van egyes elhanyagolhatbbnak vlt rszeknl a fcsoport szerinti bontsra, mg a magasabb priorits elemeket mrlegsorokig is szerepeltethetjk. Mr mkd cg esetben mrlegnknek az elz lezrt zleti vbl s a hozz tartoz mrlegbl kell kiindulnia.

2.7.1.2. Likvidits tervezs

A finanszrozsi dntsek tmakrben taglaltuk.

2.7.1.3. Megtrls elemzs

Egy vllalat vagy projekt sikeressgre statikus s dinamikus mdszerekkel is tudunk kvetkeztetni. Ilyenkor a vrhat pnzramokat, illetve azok idbeli eloszlst s az ezekhez kapcsold kockzatokat elemezzk.

Pnzramokhoz kapcsold nhny alapelv:

Minden olyan pnzramlst, amely a beruhzs kapcsn jn ltre, megvltoztatva a cg rbevtelt, kltsgeit, adfizetsi ktelezettsgeit stb. bele kell venni az elemzsbe.

A pnzramokat adfizetsi ktelezettsgnk teljestse utni bzison kell mrni.

A beruhzs valamennyi pnzramra gyakorolt kzvetett hatst figyelembe kell venni. Pl. egy j termk piacra dobsbl add pnzram-nvekmnynek ellenslyoznia kell a kiszortott termk volumennek cskkense folytn bekvetkezett vesztesget.

Elsllyedt kltsgek figyelmen kvl hagysa. Ezek olyan rgebben felmerlt kltsgek, amelyek ugyan kapcsolatban llnak a beruhzssal, de megtrlsk fggetlen a beruhzsi dntstl. Ilyen lehet pldul egy gyregysg jogszably ltal kvetelt biztonsgtechnikai feltteleinek kiptse, ami kapcsoldik az zem majdan kivitelezett beruhzshoz. Ezt mgsem vesszk figyelembe, hiszen gyrunkat az zemi beruhzstl fggetlenl terhelik a biztonsgi elrsok betartsa miatt felmerlt kltsgek.

Alternatv kltsgek figyelembe vtele. Az alternatv kltsg egy tkeelem haszonszerzsi lehetsgrl val lemondst jelenti. Ilyen pldul egy hasznlaton kvl helyezett iroda kltsge. Ebben az esetben az irodrt kaphat brleti dj az alternatv kltsg (opportunity cost).

Figyelembe kell venni a nett forgtke szksgletet, ami a forgeszkzk s a rvid lejrat forrsok klnbsge, vagy a forgeszkzk tartsan lekttt hnyada.

Inflci figyelembe vtele. ltalban nominlkamatlbakkal szmolunk. Abban az esetben viszont, ha kiszmthatatlan inflcis krnyezet lenne, akkor sszer relkamatlbbal szmolni.

Megtrlsi id:

Arra keresi vlaszt, hogy a kezd tkebefektets hny v alatt trl meg - felttelezve, hogy a pnzramok minden vben azonos nagysgak. Megtrlsi id = Kezd befektets sszege / Vrhat ves pnzram. Ha a vrhat ves pnzramok eltr nagysgak, meg kell keresni azt az idpontot, amikor a halmozott pnzramok sszege megegyezik a kezd tkebefektetssel. Elnye, hogy egyszer kiszmtani, htrnya, hogy nem veszi figyelembe a pnz idrtkt, nem mri a beruhzsi javaslat jvedelmezsgt. Tovbb figyelmen kvl hagyja, hogy a projekt megtrlst kveten mg hny vig s mekkora pnzramok keletkeznek, gy nem elgti ki a tulajdonosok vagyonmaximalizlsi elvrsait.

Diszkontlt megtrlsi id:

Arra keresi a vlaszt, hogy hny vig kell egy beruhzsnak mkdnie ahhoz, hogy a nett jelenrtk szempontjbl sszer legyen. Azaz megmutatja, hogy hny v diszkontlt jvedelmbl trl meg a kezdeti tkebefektets.

Nett jelenrtk:

Segtsgvel meghatrozhat, hogy mennyi vagyonnvekmny rhet el az idt figyelembe vve. A beruhzs mkdse folyamn keletkez pnzramok diszkontlt sszegbl levonva a kezdeti befektetsek diszkontlt sszegt, megkapjuk a vllalkozs, vagy projekt nett jelenrtkt. Fontos leszgezni, hogy csak azonos lettartam projektek sszehasonltsakor alkalmazhat!

Kplete:

Ahol:

taz adott pnzmozgs idpontja (pl: 3 ha a harmadik vben)

na teljes idtv hossza

rkamatlb

Ctnett pnzmozgs (a pnz sszege) a t idpontban

C0az a pnzsszeg, melyet a 0 idpontban fektettnk be ( t = 0 )

Ha NPV > 0 akkor megvalsthatjuk a beruhzst Ha NPV < 0 akkor ne valstsuk meg, mert vagyonvesztssel jr Ha NPV = 0 akkor a rfordtsaink egyszer trlnek meg a beruhzs hozamaibl

Bels kamatlb (IRR):

A bels kamatlb gy hatrozhat meg, mint az a kamatlb, mellyel a beruhzsbl add pnzramok diszkontlt jelenrtk sszege 0, azaz nett jelenrtkk 0. A bels kamatlb lnyegben a beruhzshoz kapcsold megtrls, melyet ltalban a befektetk elvrt hozamval vetnek ssze. Bels kamatlb, elvrt hozam, nett jelenrtk sszefggse:

IRR > r:Ilyenkor a beruhzs vrhat hozama nagyobb, mint az elvrt hozam, azaz a beruhzs elfogadhat, mert a nett jelenrtke pozitv.

IRR < r:Ilyenkor a beruhzs vrhat hozama kisebb, mint az elvrt hozam, azaz a beruhzst el kell utastani, mert nett jelenrtke negatv.

IRR = 0:Ilyenkor a beruhzs vrhat hozama megegyezik az elvrt hozammal, azaz elmletileg mindegy, hogy elfogadjuk-e a beruhzst. Ilyenkor a nett jelenrtk 0.

Jvedelmezsgi index, haszon-kltsg arny (benefit-cost ratio, PI):

A beruhzsbl szrmaz pnzramok jelenrtkek sszegt elosztjuk a kezd befektetsek jelenrtk sszegvel. Kifejezi, hogy mekkora jvedelemre tesznk szert egysgnyi pnzsszeg befektetsvel. Ha PI = 1 akkor minden egyes forint befektetssel 1 Ft haszonra tesznk szert, ha PI < 1 akkor az elgondolsunk vesztesget eredmnyez, ha PI < 1 akkor nyeresgesek vagyunk.

2.7.1.4. Kockzatelemzs A kockzat forrsai, kockzati tnyezk(Fggetlen vltozk)Fgg vltozk

Kls tnyezk

Makroszint kockzatok:

adrendszer vltozsa

inflci

rfolyam-ingadozs

krnyezetvdelmi elrsok vltozsa

jogi, kereskedelmi szablyozsok vltozsaEredmny

Nett cash-flow

Piaci kockzatok:

piaci trendek

versenytrsak

rtkesthet mennyisg elvrt s majdani tnyleges rtkeinek klnbsge

rtkestsi rra vonatkoz elrejelzsek megbzhatsgaEredmny

Nett cash-flow

rtkests mennyisge

Pnzgyi kockzatok:

pnzgyi forrsok hozzfrhetsgnek biztostsa

Finanszrozs optimlis szerkezetnek meghatrozhatsga (ld. illeszkedsi elv)

kamatlbak vltozsaLikviditsi mutatk

Pnzgyi mveletek eredmnye

Gazdasgi tnyezkhz nem kapcsold kockzatok:

divat

kereslet vltozsa

termszeti katasztrfkTermelkapacitsok

rtkestsi volumen

Bels tnyezk:

Humnerforrs kockzatai:

reputcis (hrnv) kockzat

menedzsment kockzat

nem megfelel egyttmkds miatt ltrejv kltsgnvekedsKltsgek

rtkestsi volumen

Eredmny

Mszaki, technolgiai kockzat:

mszaki fejlds teme

a technolgia megbzhatsga

technolgiai jtsok bizonytalansgaiKltsgek

rbevtel

Nett cash-flow

rzkenysgi elemzs:

Azt vizsgljuk, hogy kulcsfontossg paramterek (rak, piaci trendek, kltsgek, vsrlk ignyei stb.) vltozsa milyen irnyban s mrtkben befolysolja a beruhzs nett jelenrtkt.

Lpsei:

Megnevezzk a beruhzs jvedelmezsgre hat vltozkat (pl. eladsi r).

Valamennyi kulcsfontossg vltozhoz hozzrendelnk egy optimista, egy pesszimista s egy legvalsznbb rtket.

A kulcsfontossg tnyezk klnbz rtkei alapjn meghatrozunk egy modellt, amelyhez kapcsoldan kiszmoljuk a beruhzs nett jelenrtkt.

Mindig egy adott vltoz rtkt vltoztatgatjuk s vizsgljuk a hozz kapcsold nett jelenrtket, gy kikvetkeztethetjk, hogy melyik vltoz relevns a jvedelem szempontjbl.

Az rzkenysgi elemzs haszna, hogy rvezesse az elemzket azokra a momentumokra, amelyek vltozsa kockzatot hordoz. Az elemzs nagy hinyossga az, hogy az egyes hat tnyezket egymstl elszigetelten kezeli, mintha nem lennnek hatssal egymsra. Ezt hivatott kikszblni a Szcenri-elemzs.

Forgatknyv elemzs, szcenri elemzs:

Hasznos mdszer a potencilis veszlyek feltrsra. Lehetsget ad arra, hogy az egyes vltozkat egymstl fggen kezeljk. Lpsei:

Az rzkenysgi elemzsben lertak szerint a kulcsfontossg tnyezk legvalsznbb rtkei alapjn fellltunk egy alapmodellt.

A projekt jvedelmezsgre legnagyobb hatst gyakorl vltozira meghatrozunk egy optimista egy pesszimista s egy realista rtket.

Forgatknyveket alaktunk ki. A forgatknyvek meghatrozsa a hrom klnbz rtk figyelembevtelvel trtnik.

A forgatknyvekhez kapcsold jelenrtkeket kiszmoljuk, majd sszevetjk.

Rengeteg forgatknyvet ssze lehet lltani, azonban clszer mindig a pesszimista vltozattal kezdeni, hiszen ez mutatja meg, hogy mennyi a projekt jelenrtknek minimuma.

2.7.1.5. Meglv s szksges forrsok elemzse

Ebben az esetben a vllalkozs vagy projekt mr meglv forrsait, lehetleg lejrati id szerint ecseteljk. Szmos mdon tudunk forrst bevonni. Ezek a kvetkezk:

Bels finanszrozsi formkTagi klcsn

Trts nlkli tvtel (ajndk)

Apport

Ktvnykibocsts

Rszvnykibocsts

Kls finanszrozsi formkHitelfelvtel (nyitott hitelkeret, rulroz hitel, thidal hitel, kzptv hitel, hossz tv hitel)

Rszesedsfinanszrozs (Tkeemels rgi vagy j tulajdonosok befizetse ltal, Pl. rszvnykibocsts)

Ktvnykibocsts

2.7.1.6. Eredmnytervezs

A vllalkozs eredmnyt szmviteli szempontbl 3 klnbz rszre osztjuk. Ezek:

zemi (zleti) eredmny,

pnzgyi mveletek eredmnye,

rendkvli eredmny.

A rendkvli eredmny tervezse:

Ide tartozik minden olyan ttel amely a htkznapi, szoksos zletmenettel ssze nem egyeztethet, a vllalkozsi tevkenysghez kzvetlenl nem kapcsoldik. Ide szmoljuk el pldul a sajt rszvny bevonsakor a nvrtket, illetve a trts nlkli tadst, tvtelt, a fejlesztsi cl tmogatst stb.

Pnzgyi mveletek eredmnynek tervezse:

Adott klcsnk, rtkpaprok, kapott hitelek kamatai nagy pontossggal becslhetk. Ide szmoljuk mg el a devizs eszkzk v vgi trtkelse folyamn keletkezett nyeresget, vesztesget.

zemi (zleti) eredmny tervezse:

Ezen a tervezsi szinten a kltsgek csak kltsgnemek szerinti bontsban elemezhetek (anyagkltsg, ignybevett szolgltats, egyb szolgltatsok rtke, brkltsg, szemlyi jelleg egyb kifizetsek, brjrulkok, rtkcskkensi lers).

A termels optimalizlsnak clja, hogy a rendelkezsre ll szks erforrsokbl a lehet legnagyobb eredmnyt rjk el, azaz azt a termket termeljk, amelyiknek a szks erforrs egy egysgre jut relatv fedezet a legnagyobb.

A termelsi optimum meghatrozsnak a kvetkez lpsei vannak:

Szk keresztmetszet meghatrozsa

Termkek nkltsgnek meghatrozsa

Fajlagos fedezet meghatrozsa

Termkrangsor meghatrozsa

Termelsi, rtkestsi terv meghatrozsa

Elrhet eredmny szmszerstse

Egy termk nkltsgt a kvetkezkppen hatrozhatjuk meg:

+ Kzvetlen szemlyi jelleg nkltsg+ Egyb kzvetlen nkltsgek

= Kzvetlen nkltsg+ Fajlagos felosztott zemi kltsg

= Technolgiai nkltsg+ Fajlagos egyb zemi kltsg

= Szktett nkltsg

Fedezeti pont, fedezeti sszeg fogalma s szmtsa:

A fedezeti pont megmutatja, hogy mekkora rtkestsi volumen szksges az sszes kltsgnk fedezsre. Ilyenkor eredmnynk nulla.

Kiszmtsa: rtkestsi volumen (Q)= Fix kltsg / (Termk eladsi ra Egy termkre es vltoz kltsg)

A fedezeti sszeg megmutatja, hogy mekkora nett rbevtelre van szksgnk vltoz kltsgeink fedezsre.

Kiszmtsa: Fedezeti sszeg: Nett rbevtel Kzvetlen kltsgek

2.8. Fggelk, mellkletek

Ide tehetnk minden olyan informcit, mely kzvetlenl nem szksges az zleti terv megrtshez, azonban elengedhetetlen az abban megfogalmazott informcik altmasztsnak szempontjbl. Ilyenek lehetnek:

Elszerzdsek

Termkrajzok

Magyarzatok

Referencik

A vezetk, szakmai vezetk letrajzra val hivatkozs

stb.