107年委託研究報告 1

支付系統與競爭

公平交易委員會

中華民國 107年 11月

2

107年委託研究報告 1

（PG10705-0016）

支付系統與競爭

受委託單位：中原大學

研究主持人：陳志民（中原大學財經法律學系專任教授）

協同主持人：陳若暉（中原大學財務金融學系專任教授）

顏雅倫（成功大學法律學系專任副教授）

研究人員：鄭又華、劉宗維、賴俊唐

研究期程：中華民國 107年 3月至 107年 11月

研究經費：新臺幣 88萬元

公平交易委員會委託研究 中華民國 107年 11月

（本報告內容純係作者個人之觀點，不應引申為本機關之意見）

2

I

目 次

表 次 .............................................................................................................. V

圖 次 ...........................................................................................................VII

提 要 ............................................................................................................ IX

研究分工 ..................................................................................................... XIII

第一章 導論 .................................................................................................. 1

第二章 支付系統之類型、發展及競爭型態 ............................................... 5

第一節 緒論 ...................................................................................................................... 5

第二節 支付清算系統 ....................................................................................................... 5

一、 支付清算系統的定義 ........................................................................................... 6

二、 支付清算系統類型 ............................................................................................... 6

第三節 支付方式的演進 ................................................................................................. 10

一、 現金以外的支付，大多以大額支付為主 .......................................................... 12

二、 現金支付，以小額支付為主 ............................................................................. 12

第四節 支付工具介紹 ..................................................................................................... 13

一、 信用卡 ................................................................................................................ 13

二、 第三方支付 ........................................................................................................ 19

三、 行動支付 ............................................................................................................ 21

四、 數位貨幣 ............................................................................................................ 28

第五節 各國行動支付的發展比較 .................................................................................. 34

一、 全球行動支付市場發展現況與趨勢 .................................................................. 34

二、 各國行動支付發展現況 ..................................................................................... 36

三、 我國行動支付發展現況 ..................................................................................... 43

第六節 行動支付對經濟及市場的影響 .......................................................................... 48

一、 行動支付對就業、GDP的貢獻度 ..................................................................... 48

二、 行動支付的生態圈與業者 ................................................................................. 51

三、 行動支付對相關產業的影響 ............................................................................. 53

第七節 未來趨勢 ............................................................................................................. 55

一、 跨國界 ................................................................................................................ 55

II

二、 跨載具 ................................................................................................................ 56

三、 跨情境 ................................................................................................................ 56

四、 跨虛實 ................................................................................................................ 56

第八節 以中國大陸監理為例 ......................................................................................... 58

第九節 政策面建議 ......................................................................................................... 63

一、 消費者保護 ........................................................................................................ 63

二、 資訊安全 ............................................................................................................ 64

三、 法規管制 ............................................................................................................ 65

四、 硬體 .................................................................................................................... 65

五、 政府與業者 ........................................................................................................ 65

第三章 支付系統之競爭問題與競爭法規範原則 ..................................... 67

第一節 支付系統中之相關市場界定與市場力量衡量議題 ........................................... 69

一、 支付系統之「相關市場」界定議題 .................................................................. 69

二、 支付系統與「市場力量」之衡量議題 .............................................................. 76

三、 「區塊鏈」（blockchain）支付系統市場之市場界定與市場力衡量議題 ...... 78

第二節 支付系統之進入市場競爭議題 .......................................................................... 83

第三節 支付系統之市場內競爭議題 .............................................................................. 85

一、 支付系統與市場聯合行為 ................................................................................. 86

二、 支付系統與市場力濫用行為 ............................................................................. 87

三、 支付系統與結合 ................................................................................................ 90

四、 支付系統與不公平競爭 ..................................................................................... 91

第四節 支付系統競爭議題之審理原則與具體考量因素 ............................................... 92

一、 支付系統界定「相關市場」之考量因素 .......................................................... 92

二、 支付系統衡量「市場力量」之考量因素 .......................................................... 94

三、 競爭效果評估-以「進入市場競爭」為中心 ..................................................... 97

第五節 小結 .................................................................................................................... 99

第四章 支付系統競爭之比較法分析 ........................................................101

第一節 美國 .................................................................................................................. 101

一、 法規：2010年杜爾賓修正法（Durbin Amendment） .................................... 101

二、 案例 .................................................................................................................. 103

第二節 澳洲 .................................................................................................................. 127

一、 法規 .................................................................................................................. 127

III

二、 案例 .................................................................................................................. 129

第三節 加拿大：Visa與 MasterCard案 ....................................................................... 142

一、 概說 .................................................................................................................... 142

二、 加拿大競爭特別法庭之意見 ............................................................................. 143

第四節 歐盟 .................................................................................................................. 150

一、 法規 .................................................................................................................... 150

二、 案例 .................................................................................................................... 161

第五節 中國：2017年條碼支付業務規範 ................................................................... 174

第六節 小結 .................................................................................................................. 175

第五章 我國對支付系統競爭之規範現況與分析 ....................................181

第一節 我國現行關於支付系統之相關管制法規架構 ................................................. 181

一、 卡片市場 .......................................................................................................... 181

二、 電子行動支付市場 ........................................................................................... 184

三、 區塊鏈支付系統 .............................................................................................. 186

第二節 公平交易法規範「支付系統」競爭之案例 ..................................................... 188

一、 聯合信用卡處理中心與會員機構就信用卡業務涉及聯合行為之申請 .......... 188

二、 泛公股銀行信用卡聯盟擬分別與共同優惠商店洽談優惠內容申請聯合行許可

案 .................................................................................................................... 191

三、 中華電信等電信公司擬與悠遊卡公司合資設立新設事業經營信託服務管理

（Trusted Service Management，TSM）平台案 ............................................. 194

四、 財金公司等合資成立臺灣行動支付公司 ........................................................ 199

第三節 支付系統規範現況之競爭議題分析 ................................................................ 201

一、 「進入市場競爭」之議題 ............................................................................... 202

二、 「市場內競爭」之議題 ................................................................................... 203

第四節 小結 .................................................................................................................. 207

第六章 研究發現對公平交易法政策制定與執法之啟示與建議 .............209

第一節 支付系統中之相關市場界定與市場力量衡量議題 ......................................... 209

一、 「雙邊市場」市場界定及市場力衡量之判斷因素 ......................................... 209

二、 分析與建議 ...................................................................................................... 211

第二節 進入市場競爭議題 ........................................................................................... 213

第三節 市場內競爭議題 ............................................................................................... 214

一、 以「市場力量」為基礎之「合理原則」作為上位的審理原則 ..................... 215

IV

二、 獨占力濫用 ...................................................................................................... 216

三、 聯合行為 .......................................................................................................... 221

四、 結合 .................................................................................................................. 221

五、 不公平競爭 ...................................................................................................... 222

第四節 小結 .................................................................................................................. 224

第七章 結論 ...............................................................................................227

一、 了解支付系統市場運作與競爭現況與未來產業發展之趨勢 ......................... 227

二、 支付系統競爭議題及規範之一般原則 ............................................................ 227

三、 支付系統競爭之外國執法經驗 ....................................................................... 228

四、 對我國公平法及公平會之擬定競爭政策與執法原則之建議 ......................... 228

參考書目 .......................................................................................................231

V

表 次

表 2-1 電子支付性質、類別及處理方式 ..................................................... 10

表 2-2 個體間支付方式的轉變 .................................................................... 11

表 2-3 2017年台灣家庭消費支出結構 ........................................................ 13

表 2-4行動付款具有之特性 ......................................................................... 22

表 2-5 行動支付方式--依情境分類 .............................................................. 23

表 2-6 行動支付的類型-以國內外業者為例 ............................................... 25

表 2-7 貨幣支付型態的演進 ........................................................................ 29

表 2-8 貨幣矩陣 ............................................................................................ 30

表 2-9 數位貨幣優缺點 ................................................................................ 33

表 2-10 全球各區域非現金交易成長率 ...................................................... 35

表 2-11 我國金融機構行動支付辦理 .......................................................... 45

表 2-12 我國行動支付推動方案 .................................................................. 46

表 2-13 friDay電子錢包生態圈 ................................................................... 53

表 2-14 我國行動支付相關軟硬體業者 ...................................................... 55

表 2-15中國大陸第三方支付監管發展 ....................................................... 61

VI

VII

圖 次

圖 2-1我國支付清算體系架構 ....................................................................... 8

圖 2-2財金系統提供多元服務深入零售支付領域 ........................................ 9

圖 2-3信用卡交易流程與參與者 ................................................................. 15

圖 2-4 NFC支付方法的三種系統方案 ........................................................ 17

圖 2-5 第三方支付的交易流程 .................................................................... 20

圖 2-6圖 行動支付涵蓋範疇 ....................................................................... 22

圖 2-7 帳戶儲值現金電子化資金移轉方向 ................................................. 26

圖 2-8 帳戶儲值現金電子化使用步驟......................................................... 26

圖 2-9 實體卡片虛擬化資金移轉方向......................................................... 27

圖 2-10 實體卡片虛擬化使用步驟 .............................................................. 27

圖 2-11 以區塊鏈發行之數位加密貨幣運作模式 ....................................... 32

圖 2-12全球各區域非現金交易金額（2012~2016） .................................. 34

圖 2-13全球行動支付市場規模 ................................................................... 36

圖 2-14 瑞典鈔票及硬幣流通中通貨 .......................................................... 39

圖 2-15 2016-2018中國第三方移動支付市場交易規模預測 ...................... 42

圖 2-16 台灣近年 ATM台數、交易次數與交易金額成長量 .................... 44

圖 2-17 電子支付對 GDP成長貢獻 ............................................................ 49

圖 2-18 電子支付對各國 GDP成長貢獻 .................................................... 49

圖 2-19 電子支付增加就業機會 .................................................................. 50

圖 2-20 電子支付對各區域就業機會影響 ................................................... 50

圖 2-21 行動支付生態系統 .......................................................................... 52

VIII

IX

提 要

關鍵詞：競爭法、支付系統、金融科技

一、研究緣起

從高檔百貨、小商店、超商、到一般餐館，無現金的信用卡、儲值卡、

線上支付、行動支付等交易付款方式，正以不可逆的趨勢席捲全球。台灣

起步雖然相對較晚，但隨著「電子票證發行管理條例」及「電子支付機構

管理條例」等關於第三方支付的法規相繼通過立法，可預期的，線上及行

動支付的普及率也將快速成長。對消費者及政府而言，線上或行動支付可

提升交易透明度，減少逃漏稅和洗錢等金融犯罪的出現，並可防止假鈔出

現及降低發行紙鈔的成本。對業者而言，快速方便的付款模式，將提高消

費者消費誘因，創造更多的商機。這類因數位革命所帶動的金融變革，理

應為多數人所樂見，但不可否認的，「顛覆式創新」競爭所創造的「勝者

全拿」優勢，也將誘使在這場競爭中取得領先地位者採行限制或排除競爭

的措施，來維持或擴大自己既有之市場優勢地位與獨占利潤。在享受其便

利性與經濟利益的同時，我國也應即早掌握支付系統所可能出現的競爭問

題，透過學理分析與借鏡外國執法經驗，建制一套融入我國產業特色考量

的競爭法執法架構來因應。

二、研究方法及過程

計畫先從經濟與產業之觀點，歸納、說明及分析各類支付工具之經濟

特性、具體操作情況及其競爭型態，管制環境及管制法規架構、以及支付

工具未來之發展趨勢。次從競爭法與經濟理論的觀點，提出支付系統所可

能衍生之市場勾結、市場封鎖與排除、市場力集中等競爭議題，並檢視與

分析競爭法針對相關問題的規範理論與原則，再從比較法的觀點，搜集整

理美國、歐盟、亞洲鄰近國家之法規與案例，嘗試從中匯整出普遍適用之

X

理論與原則的可行性。計畫最後再依據初步研究結論，提出公平交易委員

會（以下簡稱公平會）未來運用「合理原則」處理支付系統競爭議題時之

具體參考因素。

三、重要發現

不論在信用卡市場或電子行動支付市場，公平會基本上都肯定發卡機

構或電子行動支付業者間統一提供結清算等信用卡服務事項之聯合行為，

或相關事業透過合資設立行動支付事業之結合行為，具有明顯降低市場交

易成本及提升效率之正面效果，故只在許可決定書中以附加負擔的方式，

預防未來可能出現之限制競爭效果。就鼓勵創新競爭而言，此一作法值得

肯定，不過，也因為如此，公平會也較少有機會可以深入分析新型支付系

統所衍生之競爭議題。

四、主要建議事項

未來公平會應以更深化支付系統案件之理論分析深度，提高案件決定

之說服力為執法目標。

（一）立即可行之建議

公平會可依既有的以「市場力量」為基礎之「合理原則」來作為審理支

付系統案件之審查標準。雖然公平交易法（以下簡稱公平法）現有的分析

原則，已可作為因應各類可能出現在支付系統產業且具競爭疑慮行為之初

步架構，但仍有必要針對支付系統本身之特徵對審理原則或要件內涵進行

調整或補充。計劃所提供之支付系統產業之特色及其對經濟發展之關聯性，

以及「雙邊市場」理論及各國競爭法之執法經驗等，已具備可供公平會在

可預見未來參酌運用於具體個案之理論基礎。另外，計畫也提醒公平會未

來在結合審查中附加「連結義務」，或是運用「相對優勢地位」理論處理

支付系統市場中不公平競爭行為時，應注意其對支付系統業者研發創新誘

XI

因的影響，及混淆保護「競爭」與「競爭者」執法界限之問題。

（二）長期性建議

關於新型支付系統，特別是建立在「區塊鏈技術」的支付系統的營運模

式及產業特色，以及如何與產業主管機關就監理法規及政策進行競爭倡議

等議題，計畫中關於「進入市場競爭」以及從「利益」、「條件」與「控

管機制」等面相來擬定倡議內容等，均是公平會可參考採行之長期性建議。

XII

XIII

研究分工

本計畫由陳志民教授主持，協同主持人包括中原大學財務金融學系陳

若暉教授及國立成功大學法律學系顏雅倫副教授。本計畫橫跨法律、經濟

與財經等不同領域，為使研究成果更加完善，本計畫案第二章「支付系統

之類型、發展及競爭型態」委由中原大學財務金融系陳若暉教授之長才以

為撰寫，第四章「支付系統競爭之比較法分析」則仰賴顏雅倫教授進行比

較法之研究，使本計畫更加完善。

XIV

1

第一章 導論

行政院長賴清德於最近表示，2018年是「行動支付」元年，未來政府

將積極推動政府採購及補助計畫，將「行動支付」列為商家評選項目之一，

同時為了鼓勵小商家響應「嗶經濟」，對於導入行動支付的廠商將給予免

開統一發票等優惠措施，並希望各部會應編列相關手續費預算，而以行動

支付繳納相關費用的民眾給予一定折扣，並責成國營事業中油、台電等應

率先響應行動支付服務1。從高檔百貨、小商店、超商、到一般餐館，無現

金的信用卡、儲值卡、線上支付、行動支付等交易付款方式，正以不可逆

的趨勢席捲全球。日本銀行的統計數據顯示，2016年日本的數位交易金額

為 5.1兆日圓（450億美元），但仍遠遠不及中國的 5.5兆美元2。我國起步

雖然相對較晚，但隨著「電子票證發行管理條例」及「電子支付機構管理

條例」等關於第三方支付的法規相繼通過立法，可預期的，線上及行動支

付的普及率也將快速成長。對消費者及政府而言，線上或行動支付可提升

交易透明度，減少逃漏稅和洗錢等金融犯罪的出現，並可防止假鈔出現及

降低發行紙鈔的成本。對業者而言，快速方便的付款模式，將提高消費者

消費誘因，創造更多的商機。在此同時，非傳統金融機構以線上儲值、集

點或電子錢包等新型態支付方式加入「支付」市場，也正一步步顛覆了過

去由金融機構主導商業交易金流模式，間接支配了消費者消費與生活習慣

的既有框架。拜大數據分析（big-data analytics）、區塊鏈（blockchain）及

虛擬貨幣（如 bitcoin）等「金融科技」（FinTech）發展與金融商品出現之

賜，這股對銀行及其他傳統金融機構所產生之競爭壓力也將愈來愈明顯。

1 林宏文，行動支付破冰，賴揆需要做的更大膽，今週刊，2018 年 1 月 11 日，參考 https://bit.ly/2Ux5ST2（2018/12/02，造訪）。 2 鍾詠翔，支付寶攻日，陸客幫大忙，經濟日報， 2018 年 1 月 20 日，參考https://money.udn.com/money/story/10868/2939784（2018/12/02，造訪）。

2

據國際知名顧問公司麥肯錫（McKinsey）之估計3，「數據轉型」（digital

transformation），可幫助一家歐洲銀行提高約 30%的收益，特別是對個人

放款及付款等高營業業額的商品，也可降低 20%-25%的服務；對傳統銀行

及金融業者而言，「數據轉型」已是一場「不改變就陣亡的挑戰（a do-or-

die challenge）。」

這類因數位革命所帶動的金融變革，理應為多數人所樂見，但不可否

認的，「顛覆式創新」競爭所創造的「勝者全拿」優勢，也將誘使在這場

競爭中取得領先地位者採行限制或排除競爭的措施，來維持或擴大自己既

有之市場優勢地位與獨占利潤。就支付系統而言，系統所運用之金融科技

及其所涉及之智慧財產權，有無可能被不當的實施，而導致潛在的支付系

統服務競爭業者因無法取得相關技術的授權或近用關鍵數據資料庫，而難

以進入支付系統市場來提供更高品質的服務，已是近年來國際競爭法學界

與實務所持續關切的熱門議題之一。另外，特定支付方式一旦成為市場多

數消費者所普遍採用之系統，其因此所產生之「網路效果」（network effect），

亦可能讓支配系統的業者有更強的市場力來支配市場價格或決定支付系統

的使用條件，或透過參與特定支付系統同業間制定統一之交易規格，壓縮

市場選擇不同支付系統的可能，增加競爭系統的競爭成本與提高潛在競爭

對手之市場參進障礙。國際間，特別是歐盟，近年來針對 Visa, MasterCard

等信用卡組織的「交換費」（interchange fee）、「無附加費規則」（no-surcharge

rule）、「無條件接受同一組織所發行之所有信用卡規則」（accept-all-card

rule）等規定所進行的一系列調查及處分案件，即環繞在這些相關競爭議題

上，且有可能在未來將調查的觸角進一步延伸至線上支付及行動支付市場。

我國在享受其便利性與經濟利益的同時，也應即早掌握支付系統所可能出

現的競爭問題，透過學理分析與借鏡外國執法經驗，建制一套融入我國產

3 Tunde Olanrewaju,The Rise of the Digital Bank (July 2014), available at ht

tps://www.mckinsey.com/business-functions/digital-mckinsey/our-insights/the-rise-

of-the-digital-bank. (last visited Dec. 2, 2018).

3

業特色考量的競爭法執法架構來因應。

有鑑於此，本計畫擬從學理與實務的角度，配合計畫案委託單位的需

求，就支付系統與市場競爭間之法律關聯性，進行比較法與經濟分析之研

究。傳統的支付系統係以「銀行」為中心，概念上指的是一項允許支付服

務使用者（payment services users）二造透過支付服務提供業者（payment

service providers）進行資金移轉，而支付服務提供業者再利用其在中央銀

行或其他商業銀行之帳戶進行清算的架構（structure）及程序（process）4。

「第三方支付」（third-party payments）服務平台的出現逐漸挑戰此一概念，

也是本計畫之一項思考起點。據此，計畫整體內容可大致歸納為以下幾項

重點：

（一） 先從經濟與產業之觀點，歸納、說明及分析各類支付工具（信用卡、

線上支付、行動支付等）之經濟特性、具體操作情況及其競爭型態，

管制環境及管制法規架構、以及支付系統未來之發展趨勢。

（二） 從競爭法與經濟理論的觀點，提出支付系統所可能衍生之市場勾

結、市場封鎖與排除、市場力集中等競爭議題，並檢視與分析競爭

法針對相關問題的規範理論與原則。

（三） 從比較法的觀點，搜集整理美國、歐盟、亞洲鄰近國家之法規與案

例，嘗試從中匯整出具普遍適用效果之理論與原則的可行性。

（四） 據上述初步研究結論，評估國內法規適用情況，檢視公平會個案處

分或不處分理由在學理上可進一步檢討之處。

（五） 依據研究結論，提出公平會未來運用「合理原則」處理支付系統競

爭議題時之具體參考因素。

4 PAULA RAMADA & PATRICE MULLER , COMPETITION AND COLLABORATION IN

UK PAYMENT SYSTEMS 1 (London Economics, Final Report, 29 October 2014),

available at https://www.fca.org.uk/publication/research/london -economics-report

-on-competition-and-collaboration-for-the-psr.pdf (last visited Dec. 2, 2018).

4

透過本計畫之執行，研究團隊預期能達成以下幾項具體成果：

其一、掌握外國執法經驗，提高本國執法品質。本計畫在短期內可提

供公平會於個案審查支付系統競爭之學理與基礎，有助於強化個案決定之

說服力及品質。其二、促進法規範之明確性，讓主管機關及被調查事業，

得以有較一致性與具體之法律依據，用以評估事業在規劃產品或服務時所

可能涉及之違反競爭法規風險及解決之道；其三、提供政策與法規制定的

學理基礎，引發學界研究興趣。除短期審理個案的參考價值外，本計畫可

提供競爭及產業主管機關對競爭法規範支付系統之內涵有更深入的了解，

並反映在未來處理個案與擬定相關法規的思辯過程中。公平會也可以以更

嚴謹的理論基礎，提高其案件決定之說服力。另，透過研究報告的公開，

可預見將引發更多學者投入此一議題的研究，長期而言，將可豐富整體關

於支付系統與競爭關聯性議題之研究內涵。

5

第二章 支付系統之類型、發展及競爭型態

第一節 緒論

隨著時代進步與技術創新，金融科技的影響開始衝擊各行各業，尤其

民眾習以為常的交易型態已經開始改變。從最早以物易物，到貝殼、金屬、

紙幣、信用卡等支付媒介，以及相關金融支付工具與方法（例如票券、轉

帳、抵押）。各種形式的支付不但促進交易雙方的意願，也提高支付的效

率。以行動支付為例，在行動網路普及、智慧型裝置大量成長之下，資訊

的流動及運算更加快速，成本日趨低廉。根據資策會統計5，約八成的民眾

對行動支付有興趣，以 30~39歲民眾曾經使用過的比例最高，女性的使用

意願又高於男性。

許多的金融業者期望藉由金融科技的技術，改變現有的交易支付型態，

建立新的商業思維與藍海模式。在軟硬體技術進步與服務模式創新之下，

吸引了國內外各大業者紛紛投入，推展行動支付帶動了新一波的產業革命，

導致全球行動支付市場競爭相當激烈，也產生了濫用市占優勢排擠對手的

事件。此舉恐與行動支付背後所帶來的龐大的數據與商機潛力相關。

本章第二節將討論支付清算系統，第三節敘述支付方式的演進，第四

節介紹幾種常見的支付工具，第五節進行各國行動支付的發展比較，行動

支付對經濟市場的影響於第六節提出。

第二節 支付清算系統

在市場經濟體制的運作下，舉凡各項經濟活動，包括勞務、金融移轉

與商品交易等，皆與價款收付有所關聯。李榮謙、方耀（2001）指出有關

5 胡自立，台灣行動支付消費者需求調查分析報告，資策會產業情報研究所（2015）。

6

交易活動的價款收付與操作媒介工具，即是支付系統（payment system）。

於小額零售交易只需要現金即可完成價款收付，而在大額零售交易時，則

需由一方將支付憑證、支付命令或支付工具給予另一方。「結算」與「清

算」就是包括在支付命令中的兩個過程6。

一、 支付清算系統的定義

在自由市場的經濟活動中，雙方交易者或金融機構間，資金移轉和債

權債務交換過程稱為支付。周綿珍（2011）認為「支付清算系統乃是中介

機構間設定一套機制，提供付款人發動或移轉支付指令給受款人，並完成

相關支付清算或貨幣移轉作業7。」而電子支付則是交易關係人，包括消費

者、廠商和金融機構，以電腦或通訊技術，透過網路系統傳遞電子訊息，

進行貨幣交換或資金轉移。民眾能順利使用電子支付的關鍵點在於完整的

清算支付系統與強化安全性。支付清算體系架構如圖 2-1 所示。數位加密

貨幣的去中心化目標便是要去除中間的清算機構，在資金移轉的同時完成

結算。

二、 支付清算系統類型

支付清算系統可以分為三種子系統，亦即資金移轉支付、證券清算及

跨國間支付系統8。資金移轉支付系統是指銀行間、銀行與客戶間或金融機

構，協助客戶與間的資金移轉。依交易性質及金額大小，移轉貨幣最主要

的方法又可以分為「大額支付」、「零售小額支付」兩大類別。

（一） 大額支付系統（Large Value Payment System, LVPS）

大額支付系統主要是負責銀行間的支付，涉及外匯、貨幣、證券等金

6 李榮謙、方耀，電子支付系統與電子貨幣：發展、影響及適當的管理架構，中央銀行季刊，第二十三卷第三期，頁 8（2001）。 7 周綿珍，中央銀行第 6 屆 SEACEN 新興經濟體支付及清算系統中級訓練課程報告，行政院所屬各機關因公出國人員出國報告書，頁 3-5（2011）。 8 前揭註，頁 3-5。

7

融市場交易相關支付，具備交易金額龐大且具有時間性限制的特徵。

（二） 中央銀行同業資金調撥清算作業系統

大額電子支付系統乃是「中央銀行同業資金調撥清算作業系統」（簡

稱央行同資系統）於 1995年正式營運。負責處理金融機構間之資金移轉，

主要任務將票券、債券、股票、外匯、信用卡等結算系統連結，並進行同

步交割及跨行、跨市場、跨機構清算，確保整體金融市場中，支付系統運

作之安全與效率。

（三） 零售支付系統（Retail Payment System, RPS）

零售支付系統也稱為小額支付系統，大額支付系統之外的支付均屬於

零售支付系統，負責企業或個人零售交易之金流交換，可分別包括 B2B、

B2C、C2C，主要是消費支付、民眾轉帳、卡式支付等，處理交易數量多，

但支付金額較小。行動支付與第三方支付主要的使用情境為小額消費轉帳，

亦屬於零售支付系統的延伸。

（四） 財金公司跨行轉帳結算系統

小額電子支付系統主要由財金跨行轉帳結算系統為主，以及聯合信用

卡中心結算系統為輔。企業透過電子金流服務平台，進行跨行資金調度。

提供民眾便捷且多元的零售支付服務。同時，確保安全與效率的服務，展

現即時清算及收費低廉之特性，如圖 2-2 所示。行動支付與第三方支付通

過與信用卡、金融卡銀行帳戶綁定，亦透過此系統進行結算。

完善的支付清算系統具有許多優點9，包括加快資金周轉、提高資金使

用率、防堵洗錢犯罪、減少支付風險、和促進經濟活動等。支付清算系統

與金融市場的穩定有關，也為中央銀行實施公開市場操作等貨幣政策之依

據。因此，為國家重要金融基礎設施之一。為促進支付系統健全運作，中

9 中央銀行，臺灣電子支付之發展，立法院第 9 屆第 3 會期，財政委員會第 15 次全體委員會會議資料，頁 2-5（2017）。

8

央銀行建立安全、有效率的大額支付系統，並建構完善支付清算體系，維

護零售支付系統運作的順暢10。

圖 2-1我國支付清算體系架構

資料來源：中央銀行，立法院第 9 屆第 3 會期，財政委員會第 15 次全體委員會會議資

料。

10 立法院財政委員會會議，中央銀行業務報告，頁 31-33（2017）。

9

圖 2-2財金系統提供多元服務深入零售支付領域

資料來源：中央銀行，立法院第 9 屆第 3 會期，財政委員會第 15 次全體委員會會議資

料。

由於央行建構妥善的電子支付清算系統，提供大額支付安全的交易環

境，交易效率也獲得保障。亦可推動如信用卡、簽帳金融卡、IC儲值卡等，

多元的零售支付工具發展。相關交易類別和處理方式，參閱表 2-1說明。

10

表 2-1 電子支付性質、類別及處理方式

支付性質 交易類別 處理方式

大額支付

1. 金融機構間資金移轉

2. 同業拆款

3. 外匯交易

4. 準備金調整

5. 債、票券股等有價證交割款

6. 企業大額匯款

1. 各銀行透過央行同資系

統的帳戶進行資金移轉

2. 以中央銀行貨幣為清算

資產

零售支付

1. 民眾匯款

2. ATM金融卡轉帳及消費扣款

3. 信用卡消費扣款

4. 電子票證（如悠遊卡等）儲值

消費扣款

5. 行動支付、第三方支付

6. 數位貨幣

1. 主要經由財金系統處理，

透過央行專戶清算

2. 跨行交易以中央銀行貨

幣為清算資產；銀行內部

往來則以商業銀行貨幣

為清算資產

資料來源：中央銀行，本計畫自行整理。

第三節 支付方式的演進

1960年代起，在金融市場 Bank 1.0的環境下，除公部門內使用支票、

電匯等方式進行大額支付外，現金仍占絕大部分的支付比例。1990年金融

機構作業逐漸電腦化，開啓了 Bank 2.0的架構。隨著網際網路開始普及，

除了現金以外，使用信用卡消費、自動櫃員機（ATM）轉帳成為個人支付

的主要工具之一。自 2009年後，比特幣的風行旋風帶動一股加密貨幣的潮

流，2012 年 Brett King《Bank 3.0－銀行轉型未來式（BANK 3.0 – Why

Banking Is No Longer Somewhere You Go But Something You Do）》將金融

服務數位化、行動化趨勢稱為 Bank 3.011。Bank 3.0的序幕於 2013年正式

揭開，如表 2-2所示。

11 King Brett, BANK 3.0 – Why Banking Is No Longer Somewhere You Go But Something You Do, p16-17 (2012).

11

表 2-2 個體間支付方式的轉變

版本 對象 Bank1.0 Bank2.0 Bank3.0

一、銀行間 中央銀行 中央銀行 中央銀行

清算

16 個票據交換

所，人工作業。透

過電匯方式清算

央行同資系統

央行同資系統，未

來建置加密貨幣的

可行性

二、銀行與

客戶

大額 支票、電匯 財金跨行轉帳系統 同左

小額 ATM / 現金 ATM / 現金 同左

三、個體

1.政府

收入 支票、電匯 電子支票 同左

支出 支票、電匯 電子支票、財金跨行

轉帳系統 同左

2.公司

收入 支票、電匯 電子支票、財金跨行

轉帳系統 同左

支出 支票、電匯、現

金

電子支票、財金跨行

轉帳系統 同左

3.家庭

收入

大額 現金、支票 財金跨行轉帳系統 同左

小額 現金 現金 同左

支出

大額 現金、支票 銀行帳戶自動扣款、

ATM轉帳、信用卡 同左

小額 現金 現金、電子票證

現金、金融卡、電子

票證、手機付款（手

機綁信用卡、金融

卡、電子票證） 資料來源：伍忠賢，圖解金融科技與數位銀行，2017。

12

一般而言，在區分支付方式時，習慣以是否使用現金作為劃分，表 2-

3說明台灣家庭消費支出的結構12。

一、 現金以外的支付，大多以大額支付為主

以家庭（個人）為例：

（一） 銀行轉帳或個人轉帳：主要包括繳納水電費、繳納各種稅務、或者

定期定額的投資、每月房屋貸款、保險費等等。

（二） 信用卡：家庭（個人）大額支出的主要方式之一，不論是到餐費、

購買生活必需品、交通支出等均使用信用卡付款。

（三） 電子票證：常見的電子票證有交通票證（悠遊卡、一卡通）、超商

票證（icash愛金卡）、遠鑫有錢卡（HappyCash）。

以公司行號為例：

（一） 由於企業經手的金額高、時間固定，一般會使用銀行轉帳。

（二） 透過財金公司的跨行轉帳比較安全，而傳統的開立支票則逐漸減

少。

二、 現金支付，以小額支付為主

家庭（個人）為例：

在台灣大部分的店家仍然以使用現金交易支付為主，小額電子支

付為輔，越大筆的現金款項，店家接受程度就越低。

以公司行號為例：

企業的現金支出，例如開會餐費、員工出差費用等，大多需要憑

發票或收據等向出納申請款項，再由零用金支出。因此，大多為小額

現金方式，所占比例較小，無法與家庭（個人）相比。

12 伍忠賢，圖解金融科技與數位銀行，五南出版社，頁 70-73（2017）。

13

表 2-3 2017年台灣家庭消費支出結構

資料來源：伍忠賢，圖解金融科技與數位銀行，2017。

第四節 支付工具介紹

支付工具（payment instrument）是指「在特定支付系統中支付訊息（支

付指示）所呈現的型式」13。支付工具可分為兩種方式：「現金」與「非現

金」。現金擔任支付媒介的重要角色，買賣雙方藉由現金交付完成交易。然

而，工商業發展日益頻繁，交易數額日益龐大，為使交易方便，陸續推展

出各類非現金支付工具，諸如大額支付的票據、塑膠貨幣（如金融卡、信

用卡）、與貸項撥轉等14。在本節中，主要探討家庭（個人）較常使用的信

用卡，新興的第三方支付、行動支付以及數位貨幣。

一、 信用卡

（一） 信用卡的介紹

13 中央銀行，中華民國支付及清算系統，頁 51，中央銀行（2009）。 14 前揭註，頁 9。

14

19世紀末期，英國出現了最早的信用卡支付模式，服飾業針對有錢人

購買昂貴的奢侈品卻無法隨身攜帶足夠貨幣。因此，發展出所謂的信用制

度，即利用卡片記錄，購物時可先帶商品回去。但當時卡片僅能在特定場

所，進行短期賒借活動，款項仍採隨用隨付，無法長期拖欠且未提供授信

額度，乃針對富裕者的資本信用而設計。

現代的信用卡是一種信用憑證，由發卡銀行或金融機構發行，依照信

用程度及財務能力，授權持卡人在簽約指定商店或場域進行記帳消費，也

被稱為塑膠貨幣。交易當下不需支付現金，等到繳費日時再進行付款的金

融工具，有著遞延支付的功能，即一種簡單的短期信用貸款。除了結算功

能、信用卡也有身分認證、資訊記錄的功能15。

大部分的信用卡都是由銀行加入信用卡組織，目前國際間常見的信用

卡發卡組織有威士卡（VISA Card）、萬事達卡（Master Card）、日本信用

卡株式會社（JCB）、美國通運卡（American Card）、銀聯卡（Union Pay）

等。取得發卡授權後，成為發卡銀行。再依照自身的風險承受程度、各種

優惠條件與商家配合、國際發卡組織的規章以及各國法令規範之下，代理

發行各種信用卡，經審核後具備資格的申請人。

（二） 信用卡的交易流程

參考財金資訊公司、金融監督管理委員會（以下簡稱金管會）銀行局

的信用卡介紹16，可得知信用卡交易流程步驟，了解體系中相關參與者以

及其負責業務，如圖 2-3所示。

15 李顯正，金融科技概論，新陸書局股份有限公司，二版，頁 244（2018）。 16 財金資訊股份有限公司，信用卡業務介紹，參考 http://www.fisc.com.tw/tc/business/Detail.aspx?caid=08b6275d-19f1-495c-8fd6-749e558e4383（2018/12/02，造訪）；金管會銀行局，金融小百科 -信用卡交易流程，參考 https://www.banking.gov.tw/ch/home.jsp?id=176&parentpath=0,2&mcustomize=cyclopedia_view.jsp&data

serno=635&aplistdn=ou=chtips,ou=ap_root,o=fsc,c=tw（2018/12/02，造訪）。

15

資料來源：財金資訊公司。

圖 2-3信用卡交易流程與參與者

參與者：

1. 持卡人：持有信用卡者，可以在實體店面或網路商店使用。

2. 特約商店：銷售商品或服務的實體及網路商店，與收單機構簽訂收

單協議並提供刷卡服務。

3. 發卡機構：發行信用卡及辦理相關業務之單位，持卡人信用卡的發

卡機構，擁有持卡人的個人資訊與消費紀錄。

4. 收單機構：負責簽訂特約商店並提供刷卡機給特約商店使用的機

構，也是刷卡後簽單上顯示的機構。收單機構會先將款項付給特約

商店，再將手續費依比例分配給清算中心和發卡機構。

5. 交易授權與清算中心：協助收單機構與發卡機構進行交易紀錄交換

的中立第三者，讓收單機構可以根據交易紀錄向發卡機構請款，又

稱為清算。相關作業由聯合信用卡交易中心與財金資訊公司共同負

責。

16

交易流程與步驟：

1. 申請/簽約：乃申請人向發卡機構申請信用卡。經由收單機構與特約

商店簽約提供信用卡交易服務。

2. 發卡：發卡機構收到申請人相關資料後會進行審核，再依其財力證

明及償還能力，核發合適的信用額度予申請人的過程。

3. 消費：申請人在卡片背後簽名，即可憑卡片至特約商店進行消費結

帳。

4. 交易授權：特約商店將持卡人的卡片透過刷卡機上刷卡並連線，在

取得授權後，列印簽帳單，由持卡人簽名確認。

5. 確認交易及金額：持卡人比對消費金額及簽帳單金額無誤，並以信

用卡背面相同簽名字跡，簽名於簽名欄，即完成消費。

6. 請款：商店於收單機構規定時間之內，憑消費者簽帳紀錄及相關單

據向收單機構請款。

7. 付款：收單機構收到特約商店請款單據時，會先扣除相關手續費，

再將款項付予特約商店。

8. 清算：收單機構幫付特約商店墊款後，再與發卡機構申請應付金額。

9. 帳單：發卡機構付清收單機構代墊款後，將持卡人本月應付之交易

明細寄給持卡人。

10. 付款：當收到帳單後，持卡人需於當月最後繳款期限前，須以全額

或部份清償帳款。若未繳清，則須對未繳清餘額支付利息。

（三） 手機信用卡

在 1990-2000 年代，透過家用桌機和固定式撥接器連接網際網路。隨

著科技發展快速，現在的幾乎人手一台智慧型手機，台灣的行動裝置的普

及率超過八成。在「2018年全球數位報告」中也提到台灣網路使用者超過

2000 萬人，占人口總數的 85%，平均每天上網時間為 7 小時 49 分鐘。在

手機和網路成為民眾日常生活必需品之後，也帶來許多商機。傳統的信用

17

卡支付方式主要有 POS機刷卡、電話、簡訊支付等，而今透過手機與網路，

整合信用卡及其他支付工具至手機上，利用電子錢包及手機信用卡的功能，

民眾只需帶手機出門，即可便捷地購物。

隨著 2016 年 Apple Pay 進入台灣市場以後，行動支付市場瞬間變熱

絡。手機信用卡最大的特色是一改過去消費時要先拿出卡片、刷卡後等待

連線，最後在單據上簽名比對筆跡的繁瑣步驟，改用近距離的感應支付方

式，將行動裝置靠近資料讀取設備，即可完成交易程序。非接觸式的感應

功能稱為「近場通訊」（Near-field Communication，NFC），採用「通訊協

定技術」，讓兩個電子裝置在短距離內進行資料傳輸，具有 NFC功能的手

機，透過感應式讀卡機進行交易。目前使用 NFC付款功能，主要有 3種模

式，如圖 2-4所示17。

圖 2-4 NFC支付方法的三種系統方案

17 小丰子，淺談 HCE、TSM、Apple Pay 行動支付，電腦王阿達，2016 年 12 月8 日，參考 www.kocpc.com.tw/archives/122272（2018/12/02，造訪）。

18

1. TSM（Trusted Service Manager，信託服務管理平台）：台灣最早開

始研發的手機信用卡就是使用 TSM 系統，串接電信公司與金融機

構，將交易的安全元件整合在手機 SIM卡中，運用公正第三方平台

執行安全控管，替代實體卡片完成付款。使用 TSM 信用卡須向電

信公司申請更換 TSM-SIM 卡才能順利交易。如果更換新手機或換

電信公司，則要重新向銀行和電信公司申請。由於作業較為麻煩，

故造成民眾申辦意願不高。

2. 「HCE」（Host Card Emulation，主機板模擬）：乃將安全元件儲存

在雲端，透過主機直接在雲端模擬晶片，進行支付流程並完成感應

交易。使用者不須限於電信公司、無須更換 SIM卡、免除新申請信

用卡流程、與允許一機綁定多張卡片等項目。雲端交易的安全性較

高，但缺點是較依賴網路且必須下載 App在操作上較為繁瑣。目前

只限定 Android 4.4版本以上且內建 NFC功能的裝置方可使用。

3. 「Token」（Tokenization，信用卡號代碼化）：Token技術是由各大國

際信用卡組織共同研發，將信用卡卡號代碼化，提升感應交易的安

全性，因而成為 Apple Pay、Android Pay、Samsung Pay等手機支付

的應用基礎。Token 是以一串虛擬的數字，來取代傳統信用卡號碼

和有效日期等重要資訊，並安全的儲存於行動裝置內。主要目的在

減少重要的卡片資訊紀錄，以及使用行動支付資料被盜取的風險下

降。而三大手機支付大廠本身採用的是 TSM及 HCE的行動支付方

案，藉由 Token代碼服務，可提高安全性。

此三種系統方案，各有優缺點。由於申辦繁雜的因素，選擇 TSM形式

的台灣行動支付公司，從 2016年 8月開始，陸續讓所屬產品改用支援 HCE

信用卡及金融卡。最早開始投入手機信用卡的群信公司，於 2017年 7月底

停止旗下的「RicoPay電子錢包」，同時停止 NFC SIM卡的售後服務。而

HCE 手機信用卡對網路的依賴度高，須先安裝 APP 且使用步驟繁瑣，降

19

低了使用支付的效率，造成 HCE手機信用卡的評價不高。故手機信用卡市

場能在台灣占有一席之地，端賴各信用卡公司與電信業、金融業合作模式。

尤其是在廣告行銷以及消費補貼的投入，增加黏著度及使用意願來吸引消

費者使用。

二、 第三方支付

（一） 第三方支付的起源

根據 2016 年 KPMG 的亞太電商概覽研究報告，台灣目前的網路購物

人口比例高居 86.1%，為全球第 17名、亞洲第一。台灣的電子商務拜擁有

良好的網路基礎環境及電腦硬體設施之賜。根據台灣網路資訊中心的調查

報告指出，2016年度台灣的網路普及率已達 86.3%，幾乎人人擁有上網的

經驗。整個電子商務的交易流程，由消費者、物流業者、網路商店、金融

機構四方組成。其中，金流的支付方法也不斷變化，從早期的面交、貨到

付款模式、超商付款取貨、ATM轉帳、到線上刷卡等等。由於買賣雙方交

易模式，不似實體商店購物一般，同時完成金額與商品交付，進而發展出

了另一種支付方法「第三方支付」18。

（二） 第三方支付的交易流程與商業模式

第三方支付是為了解決買賣雙方交易過程中，遇到缺乏信任的情況下，

買賣雙方契約無法同時履行的方法。第三方支付業者利用公開且可信任的

平台，提供代收代付和儲值功能，扮演中介交易和擔保的角色。減少個人

資料外洩、詐騙、盜刷等消費糾紛19。第三方支付的交易流程，如圖 2-5所

示。

18 劉宗維，全球行動支付比率之關鍵因素，中原大學財務金融學系碩士論文，頁10（2018）。 19 陳若暉，金融科技，全球群眾募資與金融科技服務協會，頁 98（2017）。

20

資料來源：陳若暉，金融科技，全球群眾募資與金融科技服務協會，2017。

圖 2-5 第三方支付的交易流程

（三） 第三方支付的發展與營運

第三方支付平台的營運模式簡單可分為以下幾點：

1. 開立銀行儲值帳號，並存入資金：平台是具備財務能力與信用保障

的機構，擔任與銀行支付清算系統間整合的介面功能。

2. 訂購產品：使用第三方支付平台帳戶進行商品選購。

3. 平台將訂單轉發給賣家。

4. 平台通知賣家收到貨款後、再進行出貨。

5. 賣方出貨。

6. 買方經過鑑賞期或確認商品無誤後，通知平台付款給賣家。

第三方支付評的具備的優點：

1. 多樣化的支付模式：使用網路、手機信用卡、匯款、簡訊等。

2. 扮演資金移轉與監督雙方交易的第三公正者。

3. 提供網路交易安全的獨立平台。

以上三點優點，使第三方支付平台能有效減少網路詐欺交易風險，並提高

21

交易效率。

三、 行動支付

（一） 行動支付的定義與特性

行動支付，也稱為移動支付（Mobile Payment），其定義乃當消費者使

用智慧型手機、平板或智慧型穿戴裝置等各式行動裝置時，利用支付平台

應用程式系統，開始綁定相關付款工具，例如，信用卡、金融卡、銀行存

款帳戶或儲值現金等。再透過行動裝置掃描 QR Code、使用感應讀卡機或

示出付款條碼等方法，向店家交易商品或換取服務的消費支付模式20。

電子商務是交易雙方以各式電子產品，藉由有線、無線或行動網路等

方式，從事商品交易或換取服務，而行動支付源自於電子商務發展應用之

一。電子商務的範圍包括，商業及金融相關的電子數據交換（Electronic Data

Interchange，EDI）、網路下單、電子購物、網路銀行、及行動支付等工具，

即以電子技術建構商業交易服務活動均屬之。由於早期電子商務交易的買

賣雙方，無法同時完成交易金額與商品交付過程，需在有線網路中進行線

上支付，侷限於設施與其所地點。近年在智慧型移動裝置及無線通訊網路

逐漸普遍後，行動支付已成為最好的解決方法，並擴大電子商務的商業價

值21。行動支付的便利性讓消費者省去瑣碎的步驟，例如資料填寫、簽名、

攜帶卡片、錢包、找零、收取發票等過程。行動支付具有下列特性，整理

成表 2-4，其涵蓋範圍行動支付的範疇涵蓋電子票證、電子支付、第三方

支付業者，並由手機業、電信業、網路/科技業、外（陸）商網路等彼此串

連和結盟。例如 LINE Pay和 Garmin Pay分別與一卡通和銀行策略聯盟，

前者共同發行聯名卡、後者共同推出穿戴式手環和手錶搶占市場，如圖 2-

6所示。

20 劉宗維，前揭註 18，頁 14-16。 21 劉宗維，前揭註 18，頁 8。

22

表 2-4行動付款具有之特性

1 有付款需求時，主要使用付款工具為行動裝置。

2 可購買實體或網路世界的產品或服務。

3 付款金額多寡因業者不同而有所不同。

4 不受時間與空間的影響，任何時間、地點皆可進行。

5 具有個人化與行動化的特性。

6 即時性與便捷性。

資料來源：劉宗維，全球行動支付比率關鍵因素，2018。

資料來源：陳若暉，金融科技二版，2018。

圖 2-6圖 行動支付涵蓋範疇

23

（二） 行動支付的方式

依支付方式的不同，行動支付分成兩種交易情境22，並整理成表 2-5。

1. 遠端支付：

進行網路購物時，消費者使用行動裝置進行線上刷卡或銀行扣款，

完成線上虛擬付款結帳方式。例如行動網路支付、對等式網路（P2P）。

2. 近端支付：

當消費者進行付款時，透過內建 NFC 功能晶片的行動裝置、QR

Code條碼或支付平台雲端資料庫的支付資訊等，利用感應讀取機或掃

描裝置，完成線下實體商店付款。例如非接觸型支付、掃描條碼支付

等方式。

表 2-5 行動支付方式--依情境分類

行動支付

情境分類

遠端支付

行動網路支付 使用行動裝置在網頁或 APP 中完成線上

支付。

對等式網路 利用行動裝置在特定平台上與其他會員

完成款項轉移。

近端支付

非接觸型支付 行動裝置內崁入 NFC功能晶片，於感應

設備前完成支付。

掃描條碼支付 運用行動裝置和收款裝置，掃描 QRCode

完成線下支付。

資料來源：Lew Nat，行動支付大解構：掌握新消費習慣，2017。

（三） 行動支付的類型

行動支付也可依交易技術的不同，分成以下四種類型23，如表 2-6所示。

1. 行動網路支付：

22 Lew. Nat，行動支付大解構：掌握新消費習慣，四塊玉文創出版，頁 12-15（2017）。 23 Lew. Nat，前揭註 22，頁 12-15。

24

在遠端支付模式下，消費者透過行動裝置，使用網頁或 APP購物，

並運用支付平台的帳戶餘額、銀行帳戶或信用卡等，完成線上虛擬支

付的交易方式。例如使用影城購票 APP，直接在手機上劃位並使用信

用卡、金融卡付款。

2. 對等式網路（Peer to Peer，P2P）：

會員利用相同支付平台的支付環境，進行點對點的轉帳，例如電

子紅包、款項轉移、比例制分帳等，無實質交易活動的轉帳。例如中

國大陸行動支付，包括支付寶、微信支付、QQ錢包等支付平台，已經

不設限於消費者與商家的交易支付活動。開始導入對等式網路的形式

結合社交活動。例如逢年過節或參加婚禮時的祝賀紅包、朋友間在餐

廳餐敘後的款項分配，延伸至用戶的生活情境，亦為遠端支付的一種。

3. 非接觸型支付：

在實體商店或大眾交通工具付費時，消費者透過內建 NFC功能晶

片的行動裝置，利用 NFC感應作非接觸式的交易資訊傳遞完成支付，

是近端支付的一種。例如 Apple Pay、Android Pay、台灣 Pay等，透過

智慧型手機綁定信用卡、金融卡，使得手機具有信用卡簽帳功能。而

電子票證結合 NFC功能晶片的技術，直接使用手機搭乘大眾交通，使

得手機成為交通票證。

4. 掃描條碼支付：

由於掃描條碼的近端支付方式，其設備成本相對低廉，開發應用

程式亦較為簡易。對於小額交易的零售業者、小型商店、攤販等商家

收款方式較為適宜。另國內外大部分行動支付平台亦採用此模式。例

如，Line Pay、Pi行動錢包、支付寶、微信支付、歐付寶、與台灣 Pay

等。

掃描條碼的支付方式具有下列兩種操作方式24：

24 Lew. Nat，前揭註 22，頁 12-15。

25

（1） 收款者提供與支付平台合作所製定的 QR Code，當消費者使用

行動裝置時。開啟相同支付平台的應用程式完成掃描付款。

（2） 付款者使用支付平台綁定帳戶的 QR Code，顯示於行動裝置上，

並讓收款者用配置的裝置掃描條碼，扣取款項即完成交易。

表 2-6 行動支付的類型-以國內外業者為例

行動支付的類型 國內外業者

行動網路支付 台灣高鐵、PC Home網路家庭、奇摩商城、Amazon

非接觸型支付 台灣 Pay、Apple Pay、SamSung Pay、Android Pay

掃描條碼支付 SamSung Pay、支付寶、微信支付、歐付寶、Pi行動

錢包、街口支付、GOMAJI Pay、Line Pay、台灣 Pay

對等式網路 支付寶、微信支付、QQ錢包

資料來源：Lew.Nat，行動支付大解構：掌握新消費習慣，2017。

（四） 行動支付的模式

根據資金移轉的不同，行動支付可以分為兩種模式25。

1. 預付模式26：消費者利用現金儲存在支付平台，不需綁定信用卡、

金融卡或銀行帳戶，由支付平台負責保管現金。購物時無需攜帶錢

包，以儲值金扣款方式，取代付現找零。由於處理金流過程不會經

過信用卡組織與銀行（以虛線方框做區隔）。因此，會對傳統支付生

態系造成不利影響。有關資金移轉方向及使用步驟，如圖 2-7、2-8

所示。

25 翁書婷，圖解行動支付兩大模式，你的錢未來這樣用！，數位時代，2015 年 10 月 10 日，參考 https://www.bnext.com.tw/article/37609/BN-2015-10-09-090544-34（2018/12/02，造訪）。 26 Lew. Nat，前揭註 22，頁 12-15，244-246。

26

2. 圖 2-7 帳戶儲值現金電子化資金移轉方向

資料來源： 1.翁書婷，數位時代圖解行動支付兩大模式，你的錢未來這樣用！

https://www.bnext.com.tw/article/37609/BN-2015-10-09-090544-34。

資料來源： 2.林華強，資策會未來之星菁英培育計畫上課講義，2017/9/27。

圖 2-8 帳戶儲值現金電子化使用步驟

資料來源：Lew.Nat，行動支付大解構：掌握新消費習慣，2017。

1. 後付模式27：當消費者預先綁定信用卡或金融卡，則支付平台方可

將個人卡片資料進一步虛擬化成手機信用卡。消費者透過支付平台

27 Lew. Nat，前揭註 22，頁 12-15，244-246。

27

即可直接使用信用卡刷卡或金融卡扣款，完成消費支付活動，減少

簽名與等待連線的時間。即與實體卡片支付模式相似，原本支付生

態系並未改變，此模式為目前市面上較多人採用。其資金移轉方向

及使用步驟，如圖 2-9、2-10所示。

資料來源： 1.數位時代圖解行動支付兩大模式，你的錢未來這樣用！

https://www.bnext.com.tw/article/37609/BN-2015-10-09-090544-34。

資料來源： 2.林華強，資策會未來之星菁英培育計畫上課講義，2017/9/27。

圖 2-9 實體卡片虛擬化資金移轉方向

圖 2-10 實體卡片虛擬化使用步驟

資料來源 Lew.Nat，行動支付大解構：掌握新消費習慣，2017。

28

四、 數位貨幣

（一） 數位貨幣的發展背景

80年代開始，資訊通訊與電腦運用技術逐漸提升。金融業者為因應全

球化及網路化的時代，開始加強電子金融的運用。強調現代化通信技術、

定期更新電腦軟硬體設備、設置網路系統，試圖建置物聯網架構並打通各

產業消費端之連結。強調經營管理資訊化及業務處理自動化的能力，大幅

提升工作效率、節省開銷、和便捷服務，也改變了社會經濟消費模式。將

日常所用之貨幣電子數位化，就是一個具體的呈現。李炳昌（1998）認為

電子支付的基本概念，乃數位訊號可代替貨幣流動，因而完成實際支付款

項的目的28。依照貨幣不同時間的發展過程，如表 2-7 貨幣支付型態的演

進。

28 李炳昌，應用在網際網路上的小額付款協定，交通大學資訊管理所碩士論文，頁 34（1998）。

29

表 2-7 貨幣支付型態的演進

演進 內容 舉例

商品貨幣

透過以物易物的方式，雙方合意交換同

時能滿足其供給與需求之物品，皆有貨

幣功能的雛型。

貝殼、雞豬牛羊等

各種生活用品。

金屬貨幣

由於金屬具可攜帶、分割，耐用、稀有、

儲存的特性，作為中介之物解決了雙方

交易需求不同的問題。

中國的布幣、刀幣

信用貨幣

隨著金屬產能的減少、消費交易型態的

改變、攜帶便利性需求提高。透過政府

的信用背書（黃金），可將票據或紙張視

為有價值的貨幣。

中國宋朝的交子、

各國的硬幣、紙鈔、

支票

塑膠貨幣

商家為了增加營業額並方便客戶賒銷，

利用卡片記載並約期償還付款，為信用

卡的雛型。信用卡是金融機構從事信用

支付憑證業務，提供循環信用貸款。持

卡人根據個人信用額度支付使用，於約

定時間內繳清金額。

信用卡

金融卡

現金卡

電子貨幣

資訊技術蓬勃發展後，為了提升支付的

安全性與便利性，可將貨幣兌換成等額

之電子數據，完成儲存及預付的貨幣功

能。具有更高的便利性、隱匿性、價值

移轉功能。

感應儲值卡、電子

錢包、電子支票、電

子現金

數位虛擬

貨幣

非管制電子貨幣乃開方商自行開發與

管制，並在特定的虛擬市場間流通。在

特定環境下具有交易媒介功能，但沒有

實際貨幣特徵，如果為去中心化的虛擬

貨幣，其交易成本更低，也更具有匿名

性。

各 種 遊 戲 幣 、

Facebook Credits、

Amazon Coins、比

特幣、萊特幣

資料來源：陳若暉，金融科技，2017。

以貨幣形式與法律地位不同，可以建立出貨幣矩陣，如表 2-8 所示。

30

法律地位包括管制、部分管制與非管制三種形式。以比特幣為例，原屬於

非管制、去中心化和加密貨幣形式，但接連的負面資訊使得有些政府開始

採取保留態度，制定相關監管禁止辦法，而具有部分管制性質29。

表 2-8 貨幣矩陣

貨幣矩陣

貨幣形式 Money Format

實體 Physical

數位 Digital

無密碼基礎Not Based on

Cryptography

加密貨幣Crypto

Currency

法律地位

Legal

Status

非管制Unregulated

中心化Centralized

折扣劵 Coupon

網路折扣劵 Internet

Coupon

行動支付折扣劵 Mobile

Coupon

地方/社群貨幣

Local/

Community

Currencies

中心化虛擬貨幣

Facebook

Credits

Amazon Coins

去中心化Decentraliz

ed

商品貨幣Commodity

Money

Ripple、Stellar

部分管制Partial

Regulated

去中心化/密碼

Bitcoin、Ether

區域貨幣Regional

Currencies

去中心化/密碼達悟幣

管制 Regulated

現金 （紙鈔和硬幣）

電子貨幣 E-Money

公共加密

貨幣

Petro、

SOV

存款 SDR

註：上色區域為數位貨幣之型態。資料來源：陳若暉，金融科技，2018。

29 陳若暉，金融科技第二版，全球群眾募資與金融科技服務協會，頁 312（2018）。

31

（二） 區塊鏈技術簡介

區塊鏈（blockchain）是將資料串連並以密碼學保護內部資訊的新興技

術。在區塊鏈架構中，交易資料會逐批被封裝打包成不同的「區塊」，打

包成區塊後，資料無法被修改，只能在後續區塊作追加更新。每個區塊涵

蓋前一區塊的部分資訊，在經過認證後，依照生成的順序串接成一條「鏈」。

串成鏈的區塊會被所有參與者保存。若有人成功篡改某些節點的資料，也

難以篡改大部分的節點30。

區塊鏈常見的應用方式可以分為金融與非金融兩大類。金融方面的應

用，最主要便是以區塊鏈技術發行數位加密貨幣，也可應用在行動支付平

台、信用評等、資產證券化與資金管理等。非金融方面，物聯網、數位版

權、虛擬道具交易所等都是常見的應用方式。

以區塊鏈技術發展的數位加密貨幣，最典型也最早的案例便是比特幣。

在此藉比特幣說明使用區塊鏈技術發行之數位加密貨幣的運作模式。A 支

付比特幣給 B為例，此筆交易會由「礦工」進行驗證，通過礦工挖礦驗證

完交易正確無誤後，才能把新產生的區塊接到鏈上，完成記帳程序。最後

交易完成，B收到 A使用比特幣支付的商品款項，如圖 2-11說明。

目前最常見的數位貨幣發行方式為「首次貨幣發行（ Initial Coin

Offering，ICO）」，以太坊（Ethereum）是首個透過群眾募資進行 ICO發

行的數位加密貨幣，其後大多數加密貨幣發行皆依以太坊的模式發行。截

至 2018年 7月已有 2,390種加密貨幣。

30 張庭瑜，區塊鏈兩大核心技術拆解：用一串程式碼打造出超級信賴機器，數位時代，2018 年 5 月 8 日，參考 https://www.bnext.com.tw/article/49047/blockchain-tech（2018/12/02，造訪）。

32

資料來源：張庭瑜，區塊鏈兩大核心技術拆解：用一串程式碼打造出超級信賴機器，數位

時代，2018年 5月 8日。

圖 2-11 以區塊鏈發行之數位加密貨幣運作模式

（三） 數位貨幣的優缺點及未來趨勢

透過數位貨幣技術的創新與發展，金融服務業可經由開放網路，在沒

有時間和地點的管制下，客戶利用便捷與成本低廉的金融服務，隨時隨地

從事各項消費和支付等活動31。數位貨幣的相關優點及缺點，如表 2-9 所

示。

31 陳若暉，前揭註 19，頁 310。

33

表 2-9 數位貨幣優缺點

優點

1 減少紙幣發行與流通相關成本（如原料製造、定期維護等）。

2 提升交易活動透明度、安全性和便捷性。

3 具備保護隱私與減緩非法犯罪活動，可防範洗錢漏洞、不法貪瀆和

逃漏稅等事項。

4 央行能加強貨幣供給和流通管控能力，增進經濟發展與實施普惠金

融。

5 支付體制改善進而提升清算效率與經濟升級。

缺點

1 衝擊貨幣體系而間接影響央行貨幣政策調控能力。

2 數位貨幣價格偏離與衍生性金融操作下，風險倍增可能危及金融市

場穩定性。

3 地域限制性與匿名性不高，使非法活動提高，可能減損金融誠信。

4 相關支付網站間彼此相容性和技術安全的問題。

5 對於基礎設施具有一定要求，例如網路、電力、硬體設施。

資料來源：陳若暉，金融科技，全球群眾募資與金融科技服務協會，2017。

立法院司法及法制委員會於2018年10月3日通過，修正洗錢防制法第

五條，將「虛擬通貨平台及交易業務」納入規範，虛擬通貨交易平台須遵

循洗錢防制法負有相關義務32。未來若三讀通過確定虛擬通貨納入行政院

的管理範疇，預期將由金管會擔任主管機關33。另外在P2P監理部分，中央

銀行以中國大陸為殷鑑，提出四大防護網，鼓勵業者與銀行合作、加強消

費者保護、建立申報管理機制、關注市場發展34。

32 林彥呈，虛擬幣納入洗錢防制規範，經濟日報， 2018 年 10 月 4 日，參考https://money.udn.com/money/story/6710/3402201（2018/12/02，造訪）。 33 邱金蘭，監理虛擬幣 金管會願擔綱，經濟日報，2018 年 10 月 5 日，參考https://money.udn.com/money/story/5613/3404542（2018/12/02，造訪）。 34 陳美君，P2P 監理 央行提四大防護網，經濟日報，2018 年 10 月 10 日，參考https://money.udn.com/money/story/5613/3415034（2018/12/02，造訪）。

34

第五節 各國行動支付的發展比較

一、 全球行動支付市場發展現況與趨勢

2018 年發表的世界支付報告中指出35，全球的非現金交易金額呈現穩

定成長的態勢。截至 2016年已達到 4,826億美元，而成長率為 9.8%之譜。

其中，以亞太新興地區的成長率表現最佳，已經連續 2年均超過 20%的成

長，勝過於歐美地區。以總額來看，北美和歐洲地區的非現金交易金額仍

名列為全球排名最高地區。全球各區域非現金交易金額、成長率的表現，

如圖 2-12、表 2-10所示。

註：CEMEA為中歐 Central Europe、中東 Middle East、非洲 Africa地區縮寫。

資料來源：2018 World Payments Report。

圖 2-12全球各區域非現金交易金額（2012~2016）

從上述圖表中可端倪出，北美、歐洲等已開發國家的非現金交易金額

35 BNP PARIBAS AND CAPGEMINI , WORLD PAYMENTS REPORT 2016 (2016)。

35

持續穩定增加，此外新興亞太、CEMEA （Central Europe、Middle East、

Africa 地區縮寫）等開發中國家的金額亦迅速成長，顯示非現金交易的已

是全球趨勢，發展環境也逐漸成熟。而行動支付屬於非現金交易一環，非

現金交易的金額，反映出民眾對於非現金支付工具的接受程度，成為全球

行動支付發展領先指標之一。

表 2-10 全球各區域非現金交易成長率

複合成長率 成長率

年份 2012 - 2016 2014 - 2015 2015 - 2016 2015-2016

全球 9.8% 11.7% 10.1% 地區

拉丁美洲 5.8% 5.0% 3.2%

CEMEA 13.8% 16.5% 17.1% 開發中國家

16.5%

新興亞太 31.1% 45.9% 25.2%

已開發亞洲 10.6% 9.6% 10.3%

歐洲 6.8% 7.8% 7.7% 已開發國家

7.1%

北美 6.0% 6.1% 5.7%

註：CEMEA為中歐 Central Europe、中東 Middle East、非洲 Africa地區縮寫。

資料來源：2018 World Payments Report。

未來全球行動支付市場將會進入快速成長期，如圖 2-13 所示。據

Statista 統計網站推論36，有關全球行動支付市場規模，2015 年已達 4,500

億美元，2016年相較於 2015年繼續成長 37.8%，並估計在 2019年突破一

兆美元，年均複合成長率約為 24.5%。

36 Statista – The portal for statistics, Total revenue of global mobile paymen

t market from 2015 to 2019, https://www.statista.com/statistics/226530/mobile -

payment-transaction-volume-forecast/ (last visited Dec. 2, 2018).

36

資料來源：Statista統計網站。

圖 2-13全球行動支付市場規模

二、 各國行動支付發展現況

（一） 北美地區

在 2008年金融海嘯過後，傳統金融業的元氣大損，而民眾對金融業的

不信任程度與日俱增。民間企業與消費者開始尋求其他方法獲得資金。美

國矽谷觀察到此股需求，開始透過科技的力量，提供顛覆式創新的新興金

融服務，行動支付就是其中之一。由於美國鼓勵創新、配合相對寬鬆的法

規，且有實際需求支撐。因此，在行動支付的發展上相當順利。美國政府

也認為在金融海嘯後，傳統金融必須加以監管，而金融科技提供一個替代

性的金融中介功能。

Forrester Research 研究顯示37，儘管目前行動支付的數據仍然落後於

紙鈔和實體卡片，隨著消費者將移動設備融入生活和工作，商家也正積極

吸引顧客，促進交易並改善現有顧客體驗的方法。2016年美國擁有 1台以

上具備近場通訊（Near Field Communication，NFC）功能手機的消費者將

達四分之一，大幅加速了行動支付的發展，到 2021年美國的行動支付交易

37 陳師群、張嘉琳，各國行動支付發展趨勢及相關個案研究，金融研究發展基金管理委員會之金融研究報告，頁 36（2016）。

37

預計將增加到 2829億美元，整體行動支付的年均複合成長率將以 20.3%的

速度增長。其中，以線下（Offline）的實體行動支付成長最快；點對點 P2P

（Peer to Peer）轉帳次之，再來才是線上支付。而點對點的行動支付在

Google、Paypal及 Facebook等網路公司的積極參與下，將是未來美國行動

支付領域發展的重點之一。

市調機構 Forex Bonuses 曾選出全球前 10 大非現金交易國家38，評分

標準包括過去 5年非現金支付成長率、持卡人信用卡數量、金融卡發行數

量、感應式卡片數量、非現金支付數量、行動支付認知度等。結果指出加

拿大、瑞典、英國分別為前三名。加拿大國民平均每人擁有 2張信用卡，

並且非現金支付達到 57%，此為領先各國的原因。加拿大居民最偏好使用

的支付工具是信用卡，約有三分之一的消費者對行動支付感到興趣。全球

信用卡處理商領導品牌─Elavon, Inc.與專門於設計無線與觸控螢幕電子收

銀銷售點終端機（Point of Sales，POS）的公司─Poynt合作，提供 Poynt電

子 POS 機給加拿大的特約商店使用39。消費者於支付時可透過 Apply Pay

與 Android Pay來選擇使用晶片卡、PIN碼、非接觸式進行交易等。內建的

網路功能，讓特約商店在任何地方都可接受行動支付。因此，加拿大的行

動支付使用率可望持續提升。

除此之外，加拿大也有不利行動支付發展因素40。例如，(1)移民國家

人口組成多元，需考量不同的語言和民族特性，包括英文、法文、中文等；

(2)加拿大因與美國經濟交易頻繁，對美金需求大；(3)針對銀行帳戶有異常

資金移轉時，政府會要求說明金流的來源去向，監管相對嚴格。

38 鉅亨網新聞中心，外媒評全球 10 大無現金國家冠軍是加拿大，2017 年 10 月12 日，參考 https://news.cnyes.com/news/id/3939172（2018/12/02，造訪）。 39 財團法人聯合信用卡處理中心，聯合國報告書：行動支付將會於 2019 年超越信用卡支付，頁 2，https://goo.gl/MhhAA2（2018/12/02，造訪）。 40 方圓支付公司營運長，加拿大跨境支付現狀，金卡生活雜誌，2017 年 8 月 29日，參考 https://read01.com/DGQG7P5.html#.W0NUM9IzbIU（2018/12/02，造訪）。

38

（二） 歐洲地區

儘管歐美市場對電子支付成長保持樂觀態度，如透過手機感應支付、

遠端行動商務、移動 P2P支付和 P2P貸款的線上支付等，現金和信用卡仍

然是歐洲消費者交易的主要工具41。據歐洲中央銀行（European Central

Bank）的調查，2016年歐元區消費者約 79%的交易以現金交易為主。估計

到 2021 年，行動支付在未來每年的年均複合成長率將以近 23%的速度增

長。

英國零售商公會（BRC）於 2017年度調查指出42，在英國非接觸式支

付首次超越現金支付。零售業主要以轉帳卡、信用卡和簽帳卡作為支付方

式，且現金正逐漸被小額支付取代。另外，30英鎊以內的交易，約有一半

是通過非接觸式支付完成。在 Moneymailme報告顯示43，有近三分之二的

英國年輕人用戶（18 到 25 歲）擁有移動錢包，最喜歡使用的支付工具為

PayPal，受訪者中超過一半以上是 PayPal用戶，其次是 Apple Pay和 Google

錢包，分別為 18%和 9%用戶。類似的情況也出現在電子商務零售44，2017

年英國電商零售銷售總額為 815億英鎊。其中，移動端電商銷售額可達 353

億英鎊，占比超過 4成。eMarketer 預測到 2021 年，移動端交易額將達到

585億英鎊。

從 2014年起，丹麥就停止印製鈔票及硬幣，並於 2016年開始推動數

位化社會，顧客若沒有電子支付載具，商家將可以拒絕其消費。此政策加

速卡片支付，以及電子支付系統的發展。丹麥的成年人至少有一張以上的

支付卡片，超過四分之三的丹麥人使用信用卡進行線上消費，現金與支票

41 洪雅筠，電子支付不流行歐元區仍向現金靠攏，匯流新聞網，2017 年 11 月 28日，參考 cnews.com.tw/005171127a03/（2018/12/02，造訪）。 42 郭宣含，鈔票銅板退位 感應卡崛起成為英國支付首選，聯合新聞網，2017 年7 月 16 日，參考 udn.com/news/story/6811/2586128（2017/07/16，最後更新日）。 43 移動支付網，英國年輕人偏愛移動支付 20 年後現金消亡，2017 年 2 月 10 日，參考 https://kknews.cc/zh-tw/tech/5m86mp2.html（2018/12/02，造訪）。 44 雨果網，向現金說再見，手機支付在英國越來越流行，2017 年 6 月 29 日，參考 read01.com/E8zDPjN.html（2018/12/02，造訪）。

39

支付只占四分之一。瑞典則藉由 Swish系統45，由當地銀行聯合出資成立，

提供免費行動支付應用服務，成為全球使用電子支付最普及國家之一。

Swish不是第三支付平台，用戶不需申請帳戶，系統也不經手資金，透過線

上身份驗證及銀行即時轉帳網路進行運作。瑞典央行（Riksbank）表示46，

當地銷售交易支付中，現金只占 15%，有五分之四的消費者使用電子付款，

且現金流通率逐年下降，如圖 2-14所示。根據 Statistics Sweden調查，2017

年瑞典的鈔票及硬幣流通中通貨呈現最低水平，十年之間下降超過 40%。

主要原因乃是瑞典人信用卡使用量增加了 1